CANADA GOOSE HOLDINGS INC.

管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度

以下是管理層對加拿大鵝控股公司(“我們”、“加拿大鵝”或“公司”)的討論和分析(“MD&A”)，日期為2022年11月1日，提供了關於我們截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度的經營業績和財務狀況的信息。除非另有説明，所有數字均以加元(“加元”)表示。閣下應連同本公司截至2022年10月2日止第二季度及兩個季度之未經審核簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)及截至2022年4月3日止財政年度經審核綜合財務報表及相關附註(“年度財務報表”)一併閲讀本MD&A。有關Canada Goose的更多信息可在我們的網站www.canadagoose.com、SEDAR網站www.sedar.com和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)網站的EDGAR部分www.sec.gov上獲得，包括我們截至2022年4月3日的財政年度的Form 20-F年度報告(“年度報告”)。

有關前瞻性陳述的警示説明

本MD&A包含前瞻性陳述。這些聲明既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、預期和假設。前瞻性表述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“潛在”、“應該”、“將”、“將”和其他類似表述來識別，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在整個MD&A的許多地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的聲明，這些陳述涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、業務前景、增長、戰略、對行業趨勢和潛在市場的規模和增長率的預期、我們的業務計劃和我們的增長戰略，包括向新市場和新產品擴張的計劃、對季節性趨勢的預期和我們經營的行業。

在準備本MD&A中包含的前瞻性陳述時所做的某些假設包括：

·我們有能力在新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)以及最近和正在發生的地緣政治事件造成的社會、政治和經濟混亂中繼續運營我們的業務；

·對我們的直接投資渠道的幹擾有限，包括門店關閉，無論是由新冠肺炎和最近以及正在進行的地緣政治事件或其他事件造成的；

·我們實施增長戰略的能力；

·我們有能力與客户、供應商、批發商和分銷商保持牢固的業務關係；

·我們跟上不斷變化的消費者偏好的能力；

·我們保護知識產權的能力；

·我們的業務以及滿足需求和維持充足庫存水平的能力繼續沒有受到全球材料供應鏈中斷的影響，我們將繼續監測這一情況；以及

·我們的行業或全球經濟沒有出現實質性的不利變化。

就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們認為，這些風險和不確定因素包括但不限於本公司年報“風險因素”部分所述的風險和不確定因素，以及本文所述的其他風險因素，包括但不限於以下風險：

·與正在進行的新冠肺炎大流行和地緣政治事件相關的風險和全球幹擾，這可能進一步影響總體經濟和運營條件；

·新冠肺炎可能會導致額外的關閉或零售交通中斷，影響我們的零售店和我們批發合作伙伴的零售店；

·我們可能不會在計劃的時間表內開設新的零售店或擴大電子商務准入；

·我們可能無法保持我們品牌的實力，也無法將我們的品牌擴展到新產品和新地區；

·實際税率的意外變化或對公司收入或其他納税申報單的審計審查的不利結果；

·我們的債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，我們可能無法以有利或令人滿意的條件對這種債務進行再融資或重新談判；

·經濟低迷和總體經濟狀況(例如通貨膨脹和利率上升)可能進一步影響可自由支配的消費者支出；

·我們可能無法滿足不斷變化的消費者偏好；

·全球政治事件，包括可能造成商業中斷的政治幹擾和抗議活動的影響；

·我們在全球採購高質量原材料和某些製成品的能力；

·我們管理庫存、預測庫存需求以及管理生產分銷網絡的能力。出於對我們預期增長的預期，以及作為對衝通脹的重要手段，我們已將庫存增加到較高水平。如果我們的供過於求，我們可能會被要求採取某些行動來減少庫存，這可能會損害我們的品牌；

·我們可能無法保護或維護我們的品牌形象和所有權；

·我們商業戰略的成功；

·我們管理數據安全和網絡安全事件風險敞口的能力；

·由於業務問題、運輸物流職能中斷或勞動力短缺或中斷等因素造成製造和分銷活動中斷；

·原材料成本、利率和貨幣匯率的波動；

·我們可能無法維持對財務報告的有效內部控制。

儘管我們認為本MD&A中包含的前瞻性陳述基於我們認為合理的假設，但我們提醒您，實際結果和發展(包括我們的運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展)可能與本MD&A中包含的前瞻性陳述中所做或暗示的內容存在實質性差異，可能會出現我們目前不知道的其他影響。這些額外影響的潛在可能加劇了我們面臨的業務和經營風險，在閲讀本MD&A中包含的前瞻性陳述時應考慮這些風險。此外，即使結果和發展與本MD&A中包含的前瞻性陳述一致，這些結果和發展也可能不能指示後續時期的結果或發展。因此，我們在本MD&A中的任何或所有前瞻性陳述可能被證明是不準確的。任何前瞻性聲明都不能保證未來的結果。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速，經常出現新的風險。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

您應該完整地閲讀本MD&A和我們在此引用的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本文中包含的前瞻性陳述是在本MD&A發佈之日作出的，除非適用法律要求，否則我們不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。

陳述的基礎

中期財務報表根據國際會計準則委員會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)，特別是“國際會計準則”(“IAS”)第34號中期財務報告編制，並以百萬加元列報，除非另有説明。中期財務報表不包括年度財務報表所需的所有信息，應與年度財務報表一併閲讀。本MD&A中包含的某些財務措施是非國際財務報告準則財務措施，將在下面的“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”中進一步討論。

中期財務報表及附註乃採用年度財務報表附註2所述會計政策編制。本公司採用了中期財務報表附註2所述與軟件即服務(“SaaS”)安排相關的實施成本處理的會計政策變更。關於通過議程決定的影響的説明，見“會計政策的變化”。

所有提及的“美元”、“加元”和“美元”指的是加拿大元，“美元”和“美元”指的是美元，“英鎊”指的是英鎊，“歐元”指的是歐元，“瑞士法郎”指的是瑞士法郎，“人民幣”指的是人民幣，“人民幣”指的是人民幣，“港幣”指的是人民幣。

港幣，而“日圓”是指日元，除非另有説明。由於四捨五入，本MD&A中的某些合計、小計和百分比可能無法對帳。

所有提及的“2020財政年度”是指公司截至2020年3月29日的財政年度；“2021財政年度”是指本公司截至2021年3月28日的財政年度；“2022財政年度”是指本公司截至2022年4月3日的財政年度；“2023財政年度”是指本公司截至2023年4月2日的財政年度。

該公司的會計年度是52周或53周的報告週期，會計年度在最接近3月31日的週日結束。每個財季為13周，一個財年為52周。在一個53周的財年中，額外的一週被添加到第三季度。2022財年是第一個53周的財年，於2022年4月3日結束，額外的一週增加到截至2022年1月2日的第三季度。

某些比較數字已重新分類，以符合本年度的列報方式。未計入已售出貨物成本的折舊和攤銷，以前在單獨的項目中列報，反映在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用列報中。

財務業績摘要

下表彙總了截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度與截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度的經營業績，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點(“基點”)表示百分比之間的變化。有關更多詳細信息，請參閲“運營結果”。

1見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”，瞭解這些措施的説明以及與最近的“國際財務報告準則”措施的對賬。

2本公司對截至2022年4月3日止年度的會計政策作出更改，以處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

細分市場

我們的報告細分市場與我們的銷售渠道保持一致：直接面向消費者(DTC)、批發等。我們根據收入和營業收入來衡量每個可報告的運營部門的業績。截至2022年10月2日，我們的DTC部門包括通過我們的56個國家電子商務市場和北美、歐洲和亞太地區的45家直營永久零售店向客户銷售。通過我們的批發部門，我們向零售商和國際分銷商進行銷售，他們是擁有部分或全部獨家版權權的合作伙伴，通過自己的DTC渠道或當地批發商向特定市場銷售我們的產品。另一部分包括沒有直接分配到DTC或批發部分的銷售和成本，如對員工的銷售和SG&A費用。

影響我們業績的因素

我們認為，我們的業績取決於許多因素，包括以下討論的因素。

·我們DTC頻道的增長。我們計劃繼續通過DTC部門的擴張來執行我們的全球戰略，儘管這種擴張的規模可能會因當前的全球狀況而推遲。

·新冠肺炎大流行。新冠肺炎繼續影響全球經濟，公共衞生官員實施了限制措施，並建議採取預防措施來緩解病毒的傳播。雖然世界各地的市場都不同程度地取消了限制，但我們仍在一定程度上受到影響。我們全球門店網絡的門店運營已基本恢復，亞太地區除外，該地區受到與新冠肺炎相關的限制措施的負面影響，導致門店關閉、工作時間減少和零售流量顯著下降。

由於與新冠肺炎和全球政治事件相關的持續挑戰，全球供應鏈中斷仍在繼續，但這些中斷並未對我們滿足需求和保持足夠庫存水平的能力產生實質性影響。我們繼續根據貨運限制和分期庫存或交付給消費者所需的速度來預測和監控不斷上升的成本。

與新冠肺炎相關的未來發展非常不確定，不在我們的控制範圍內。疫情造成的長期中斷，包括新新冠肺炎變體和突變的出現，可能會對我們的運營產生負面影響，並導致我們的零售店和製造設施以及我們的批發合作伙伴暫時關閉，零售店流量下降，並對我們的供應鏈造成影響。

·新產品。我們打算繼續投資於創新以及開發和推出不同風格、不同用途和不同氣候的新產品。這包括通過巴芬自己獨特的銷售渠道銷售的加拿大鵝鞋類和巴芬品牌的鞋類。

·全球政治事件和其他幹擾。我們意識到與社會、經濟和政治不穩定有關的風險，包括地緣政治緊張局勢、監管問題、市場波動、通脹和社會動盪，這些風險正在影響某些國家和旅遊走廊的消費支出、利率、信貸市場和外匯。

我們仍然對烏克蘭衝突及其對受影響民眾生活的影響感到關切。我們繼續暫停對俄羅斯的所有批發和電子商務銷售，2022財年，俄羅斯的批發和電子商務銷售不到年收入的1%。我們一直受到廣泛的抗議和其他幹擾的影響，未來也可能受到影響。如果這種中斷持續下去，我們預計我們零售店的運營和流量可能會受到影響。

通脹壓力可能會持續到未來的財政時期。這些壓力可能會對我們維持當前毛利率和SG&A費用佔收入的百分比的能力產生不利影響。我們繼續監測目前的宏觀經濟狀況；然而，到目前為止，這些壓力尚未對我們的行動產生實質性影響。

·季節性。我們的收入和經營業績經歷了季節性波動，從歷史上看，我們在第二和第三財季實現了年度批發收入的很大一部分，在第三和第四財季實現了年度DTC收入的很大一部分。在2022財年和2021財年的第二財季和第三財季，我們分別創造了82.4%和86.8%的年度批發收入。此外，在2022財年第三財季和2021財年第四財季，我們分別創造了85.0%和89.3%的年度DTC收入。由於與我們業務相關的收入和固定成本的季節性波動，特別是與我們不斷擴大的DTC渠道相關的員工增長和辦公成本，我們通常在第一季度和第四季度分別出現淨收益和調整後EBIT1的負增長和大幅減少。由於我們的季節性，影響毛利率和調整後的EBIT1等的變化可能會對季度業績產生不成比例的影響，因為這些變化是在我們的非高峯收入期間記錄的。

1調整後息税前利潤是非國際財務報告準則計量。有關這些措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

在預期需求和批發訂單的指導下，我們通常在整個財年進行線性生產。淨營運資本需求通常會隨着庫存的增加而增加。我們通過手頭現金和循環貸款(定義見下文)、內地中國貸款(定義見下文)和日本貸款(定義見下文)的組合來滿足這些需求。從歷史上看，由於DTC渠道的收入以及本財年早些時候從批發收入中收取的應收賬款，本財年第三和第四財季的運營現金流最高。

·外匯交易。我們將很大一部分產品銷往加拿大以外的客户，這使我們面臨外幣匯率波動的風險。在2022、2021和2020財年，我們分別以加元以外的貨幣創造了72.5%、67.9%和62.3%的收入。因此，我們面臨着將海外業務的結果換算成加元的影響。我們的大部分原材料來自加拿大以外，主要是以美元計算，SG&A費用通常以發生費用的國家的貨幣計價。因此，我們面臨着多種貨幣匯率波動的風險。作為以下內容的一部分

根據我們的風險管理計劃，我們簽訂了外匯衍生品合約，以管理我們在未來外幣交易中對匯率波動的某些風險敞口，這旨在降低我們的運營成本和以當地貨幣計價的未來現金流的可變性。

我們還面臨與中國內地中國貸款、日本貸款、循環貸款和定期貸款(定義見下文)的本金和利息金額的外幣兑換波動有關的換算和交易風險。本公司已訂立外匯遠期合約，以對衝定期貸款本金的部分外幣風險。

見下文“關於市場風險的定量和定性披露--外匯風險”。

在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度以及截至2022年4月3日的財政年度，影響我們業務和運營的主要外幣匯率摘要如下：

消息來源：加拿大銀行

我們運營結果的組成部分

收入

DTC的收入包括通過我們的電子商務業務和零售店的銷售。DTC收入在向客户交付貨物時確認，當收到對價時，扣除銷售退貨的估計撥備。

批發收入包括對第三方經銷商的銷售，其中包括我們產品的零售商和分銷商。銷售貨物的批發收入，扣除銷售退貨、折扣和津貼的估計撥備，在貨物控制權轉移給經銷商時確認，根據與經銷商的協議條款，這發生在產品已運往經銷商、從我們的第三方倉庫提貨或到達經銷商的設施時。

其他收入包括沒有直接分配給DTC或批發部門的銷售，包括向員工銷售，以及在2021財年向聯邦、省和地方衞生當局銷售個人防護裝備(PPE)。

毛利

毛利是我們的收入減去銷售成本。銷售成本包括製造我們的產品和從其他製造商購買的商品的成本，包括原材料、直接勞動力和管理費用，加上將商品交付給第三方管理的配送中心或我們的零售店所產生的運費、關税和不可退還的税款。銷售成本還包括我們的製造使用權資產和工廠資產的折舊，以及庫存撥備，以及與過時和收縮相關的津貼。我們銷售成本的主要驅動因素是原材料成本(以加元和美元為來源)、製造用工率和管理費用的分配。毛利率衡量的是我們的毛利潤佔收入的百分比。

SG&A費用

SG&A費用包括支持我們的客户關係以及將我們的產品交付給我們的電子商務客户、零售店和批發合作伙伴的銷售成本。它還包括我們的營銷和品牌投資活動，以及支持我們持續運營所需的公司基礎設施，以及折舊和攤銷。匯兑損益計入SG&A支出，包括以本公司或其附屬公司的功能貨幣以外的貨幣計值的資產及負債的折算，包括現金結餘、我們的循環貸款安排的一部分、定期貸款安排、內地的中國安排、日本安排、衍生工具合約按市值計價的調整、與定期貸款對衝有關的損益，以及結算外幣資產及負債的已實現損益。

銷售成本，而不是與員工人數相關的成本，通常與收入時機相關，通常會經歷類似的季節性趨勢。作為銷售額的百分比，我們預計這些銷售成本將隨着我們業務的發展而變化。這一變化一直是，預計將主要是由我們的DTC部門的擴展推動的，包括支持電子商務網站和零售店所需的投資。零售店的成本大多是固定的，全年都會發生。

一般和行政費用是指我們公司辦公室發生的成本，主要與市場營銷、人員成本(包括工資、可變激勵薪酬、福利和基於股份的薪酬)、技術支持和其他專業服務成本有關。我們已經在這一領域進行了大量投資，以支持我們不斷增長的業務量和複雜性，並預計未來將繼續這樣做。

折舊和攤銷是指使用公司的財產、廠房和設備、無形資產和使用權資產所產生的經濟利益。我們預計折舊和攤銷將增加，這主要是由於我們DTC部門的擴大以及支持增長的信息技術相關支出。

營業收入

營業收入是我們的毛利潤減去SG&A費用。營業利潤率衡量我們的營業收入佔收入的百分比。

淨利息、財務和其他成本

利息、財務及其他成本淨額指本公司借款(包括循環貸款、定期貸款、內地中國貸款、日本貸款及租賃負債)的利息開支，以及扣除利息收入後的備用費用及其他融資成本。淨利息、融資及其他成本亦包括與合營協議有關的或有代價及認沽期權負債的公允價值重新計量。

所得税

我們在經營業務的司法管轄區須繳納所得税，因此，所得税支出是司法管轄區分配應税收入的函數，以及影響應税事件時間的各種活動。

業務合併

於2022年4月4日，本公司與本公司產品在日本的前經銷商Sazaby League，Ltd.(“Sazaby League”)訂立協議(“合營協議”)以成立合資企業(“日本合營企業”)，據此，本公司於2022年4月4日收購組成合營企業Canada Goose Japan，K.K.(“CG Japan”)的已發行及已發行有表決權股份的50%。CG日本成立的目的是營銷、分銷和銷售加拿大鵝產品，並在日本經營零售店和電子商務。日本合資企業包括在東京的加拿大鵝永久零售店，一個全國性的電子商務網站，以及全國各地的批發點。這筆交易的總收購對價為2260萬美元，其中包括260萬美元的現金對價加上估計公允價值為2000萬美元的遞延或有對價。在截至2022年10月2日的第二季度，該公司重新計量了或有對價，估計公允價值為1500萬美元。

自日本合資公司成立之日起，CG日本公司的經營業績已與本公司的經營業績合併。在CG日本公司成立之前，該公司將其產品出售給前經銷商。歷史上大部分銷售發生在第一季度和第二季度，並記錄在批發運營部門。展望未來，預期CG日本的收入和經營業績將與我們各自的經營部門保持一致，並預計將更符合本公司批發和DTC部門的季節性，這預計將對我們在日本確認的收入的時間產生影響。

關於業務合併，合營協議包括認沽期權，允許非控股股東在構成“認沽期權觸發”事件的若干情況發生後六個月內向本公司出售其50%權益。如果看跌期權在這六個月期間沒有行使，看跌期權將到期。本公司就非控股權益的認沽期權確立財務責任。

行動的結果

截至2022年10月2日的第二季度與截至2021年9月26日的第二季度的比較

下表彙總了運營結果，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點(“基點”)表示百分比之間的變化。

1見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”，瞭解這些措施的説明以及與最近的“國際財務報告準則”措施的對賬。

2本公司對截至2022年4月3日止年度的會計政策作出更改，以處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

收入

截至2022年10月2日的第二季度收入為2.772億美元，比截至2021年9月26日的第二季度的2.329億美元增加了4430萬美元，增幅19.0%。截至2022年10月2日的第二季度，我們的DTC渠道產生的收入佔總收入的34.2%，而截至2021年9月26日的第二季度為35.2%。在不變貨幣的基礎上，截至2022年10月2日的第二季度的收入比截至2021年9月26日的第二季度增長了22.3%。本季度美元對加元的強勢被英鎊和歐元對加元的貶值所抵消。

1恆定貨幣收入是非《國際財務報告準則》的財務計量。有關這一措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

直接轉矩

截至2022年10月2日的第二季度，我們DTC部門的收入為9480萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為8200萬美元。增長1280萬美元或15.6%主要歸因於持續的零售擴張，本季度有45家永久門店，而同期為38家永久門店。在截至2022年10月2日的第二季度，我們受到亞太地區與新冠肺炎相關的限制的負面影響，這些限制導致臨時關閉門店、減少工作時間和顯著降低零售流量，這些在可比季度並不普遍。東鐵可比銷售額增長2為(4.0%)，其中包括除中國內地外所有地區的正可比銷售額增長。

2DTC可比銷售額增長是一項補充財務指標。有關這一措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

批發

截至2022年10月2日的第二季度，我們批發部門的收入為1.807億美元，而截至2021年9月26日的第二季度為1.491億美元。增加3,160萬美元或21.2%是由於較早完成訂單，以及訂單價值增加。在成立日本合資公司之前，所有與日本市場有關的收入都記錄在批發渠道中。作為日本合資企業的結果，公司預計銷售將更符合公司批發和DTC部門的季節性。有關日本合資企業的説明，請參閲“合資企業”。

其他

截至2022年10月2日的第二季度，我們其他部門的收入為170萬美元，主要來自對員工的銷售，而截至2021年9月26日的第二季度為180萬美元。

按地域劃分的收入

1歐洲、中東和非洲地區包括歐洲、中東、非洲和拉丁美洲。

2恆定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務計量。有關這些措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

與可比季度相比，截至2022年10月2日的第二季度，除亞太地區外，所有地區的收入都有所增長。加拿大、美國和歐洲、中東和非洲地區現有門店的銷售額繼續增長。東鐵可比銷售額增長2為(4.0%)，其中包括除中國內地外所有地區的正可比銷售額增長。與其他地區相比，歐洲、中東和非洲地區的批發訂單賬面價值增幅更大。亞太地區的業績受到新冠肺炎相關限制的負面影響，導致門店關閉、工作時間減少和零售流量大幅下降。部分抵消了這些負面影響的是，由於成立了日本合資企業，DTC和批發公司在日本市場的收入有所增加。

毛利

截至2022年10月2日的第二季度毛利率和毛利率分別為1.658億美元和59.8%，而截至2021年9月26日的第二季度毛利率和毛利率分別為1.35億美元和58.0%。毛利增加3,080萬美元是由於上述收入增加和毛利率擴大所致。本季度的毛利率受到以下因素的有利影響：定價、產品成本降低，這主要是由於我們的製造設施效率正常化，以及由於現在合併的日本合資企業，從日本分銷商銷售轉變為批發的有利渠道組合。毛利率的增加被大衣銷售的較低比例以及公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響部分抵消。

直接轉矩

截至2022年10月2日的第二季度，我們DTC部門的毛利潤為7300萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為5960萬美元。毛利增加1340萬美元，歸因於上述收入增加和毛利率擴大。截至2022年10月2日的第二季度毛利率為77.0%，與可比季度的72.7%相比增長了430個基點。在截至2022年10月2日的第二季度，毛利率受到產品成本下降(+240個基點)的有利影響，這主要是由我們製造設施和定價的正常化效率(+190個基點)推動的，但部分抵消了公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響(-60個基點)。

批發

截至2022年10月2日的第二季度，我們批發部門的毛利潤為9210萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為7470萬美元。毛利潤增加1740萬美元，歸功於收入的增加和毛利率的擴大。截至2022年10月2日的第二季度毛利率為51.0%，與可比季度的50.1%相比增長了90個基點。在截至2022年10月2日的第二季度，毛利率受到定價(+270個基點)、由於現在合併的日本合資企業而將日本分銷商銷售轉換為批發的渠道組合(+160個基點)以及較低的產品成本(+100個基點)的有利影響，部分抵消了公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響(-210個基點)、較低比例的大衣銷售的產品組合(-160個基點)以及運費和關税(-40個基點)。

其他

截至2022年10月2日的第二季度，我們其他部門的毛利潤為70萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度毛利潤為70萬美元。儘管毛利與上一季度相比沒有變化，但由於定價的原因，毛利有所增加。

SG&A費用

截至2022年10月2日的第二季度，SG&A支出為1.611億美元，而截至2021年9月26日的第二季度為1.224億美元。增長3,870萬美元或31.6%是由於與定期貸款安排和營運資本有關的1,540萬美元的不利外匯波動(扣除對衝影響)、除中國內地以外的新店開張和滿負荷運營導致的成本增加550萬美元、人員成本增加520萬美元、戰略舉措投資490萬美元以及支持日本合資企業的成本220萬美元。這一增長被部分抵消了490萬美元的營銷投資時機，以幫助提升品牌知名度和支持我們的增長，與2022財年相比，這一投資發生在今年早些時候。

在截至2022年10月2日的第二季度，包括上述在內的折舊和攤銷為2400萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為1880萬美元，增加了520萬美元，這可歸因於持續的零售擴張。

直接轉矩

截至2022年10月2日的第二季度，我們DTC部門的SG&A支出為4970萬美元，佔部門收入的52.4%，而截至2021年9月26日的第二季度為4080萬美元，佔部門收入的49.8%。增長890萬美元或21.8%，主要是由於增加了550萬美元的人員成本，以及除中國內地外，與開設新店和滿負荷運營門店相關的成本增加。在截至2022年10月2日的第二季度確認的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為330萬美元和20萬美元，而同期的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為120萬美元和不到10萬美元。

批發

截至2022年10月2日的第二季度，我們批發部門的SG&A支出為1800萬美元，佔部門收入的10.0%，而截至2021年9月26日的第二季度為1340萬美元，佔部門收入的9.0%。增長460萬美元或34.3%是由於運量增加和費率提高導致的320萬美元的運費增加，160萬美元的其他運營成本增加，以及與營運資本有關的80萬美元的不利外匯波動。

其他

在截至2022年10月2日的第二季度，我們其他部門的SG&A支出(包括未分配的公司支出)為9340萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為6820萬美元。增加2520萬美元或37.0%是由於與定期貸款安排和營運資本有關的1620萬美元的不利外匯波動，扣除對衝影響後的淨額。這一增長還可歸因於員工人數增長推動的520萬美元的人員成本增量，以及710萬美元的費用上漲，以支持戰略活動和與日本合資企業相關的成本。這一增長部分被營銷活動時機帶來的490萬美元優惠所抵消，與2022財年相比，營銷活動發生在今年早些時候。

營業收入和利潤率

截至2022年10月2日的第二季度，營業收入和營業利潤率分別為470萬美元和1.7%，而截至2021年9月26日的第二季度，營業收入和營業利潤率分別為1260萬美元和5.4%。營業收入減少790萬美元，營業利潤率下降370個基點，這是由於上述較高的運營成本，但被較高的毛利影響+180個基點所抵消。

直接轉矩

截至2022年10月2日的第二季度，DTC部門的營業收入和營業利潤率分別為2330萬美元和24.6%，而截至2021年9月26日的第二季度分別為1880萬美元和22.9%。營業收入增加了450萬美元，營業利潤率增加了170個基點，這是由於銷售量的增加，但由於增加了新店而導致的運營和人員成本增加，部分抵消了這一增長。在截至2022年10月2日的第二季度確認的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為330萬美元和20萬美元，而同期的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為120萬美元和不到10萬美元。

批發

截至2022年10月2日的第二季度，批發部門的營業收入和營業利潤率分別為7,410萬美元和41.0%，而截至2021年9月26日的第二季度分別為6,130萬美元和41.1%。營業收入增加1280萬美元是由於部門收入和毛利增加，但如上所述，營業收入和毛利增加部分被SG&A費用增加所抵消。營業利潤率與上一季度保持一致。

其他

截至2022年10月2日的第二季度，其他部門的運營虧損為(9270萬美元)，而截至2021年9月26日的第二季度為(6750萬美元)。營業虧損增加2,520萬美元是由於上文討論的SG&A費用增加所致。

淨利息、財務和其他成本

截至2022年10月2日的第二季度，淨利息、財務和其他成本為680萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為790萬美元。減少1.1百萬美元及13.9%是由於重新計量與合營協議有關的或然代價(負債減少370萬美元)及認沽期權(負債增加170萬美元)的公允價值淨收益2.0百萬美元。由於比較期間借款總額增加，循環貸款和定期貸款貸款利息增加50萬美元，部分抵消了這一減少額。

所得税

截至2022年10月2日的第二季度，所得税退税為710萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度，所得税退税為520萬美元。截至2022年10月2日的第二季度，實際税率和法定税率分別為338.1%和25.4%，而截至2021年9月26日的第二季度的實際税率和法定税率分別為110.6%和25.4%。鑑於我們的全球業務，有效税率在很大程度上受我們在應税司法管轄區相對於適用税率的利潤或虧損的影響，以及與定期貸款安排相關的外匯波動。

淨收入

在上述因素的推動下，截至2022年10月2日的第二季度淨收入為500萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為990萬美元。

行動的結果

截至2022年10月2日的兩個季度與截至2021年9月26日的兩個季度

下表彙總了運營結果，並表示了某些財務報表標題與收入的百分比關係。基點(“基點”)表示百分比之間的變化。

1見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”，瞭解這些措施的説明以及與最近的“國際財務報告準則”措施的對賬。

2本公司對截至2022年4月3日止年度的會計政策作出更改，以處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

收入

截至2022年10月2日的兩個季度的收入為3.471億美元，比截至2021年9月26日的兩個季度的2.892億美元增加了5790萬美元或20.0%。截至2022年10月2日的兩個季度，來自DTC渠道的收入佔總收入的37.3%，而截至2021年9月26日的兩個季度，這一比例為38.4%。在不變貨幣的基礎上，截至2022年10月2日的兩個季度的收入比截至2021年9月26日的兩個季度增長了22.6%。本季度美元對加元的強勢被英鎊和歐元對加元的貶值所抵消。

1恆定貨幣收入是非《國際財務報告準則》的財務計量。有關這一措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

直接轉矩

截至2022年10月2日的兩個季度，我們DTC部門的收入為1.296億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為1.111億美元。增加1,850萬美元或16.7%，主要是由於零售業務持續擴張，有45家永久門店，而同期為38家永久門店，現有門店銷售額增加，以及現有零售門店重新開業。在截至2022年10月2日的兩個季度中，我們受到了亞太地區與新冠肺炎相關的限制的負面影響，這些限制導致門店關閉、工作時間減少和零售流量顯著下降，這些在可比季度並不普遍。DTC可比銷售額增長2為2.2%。

2DTC可比銷售額增長是一項補充財務指標。有關這一措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

批發

截至2022年10月2日的兩個季度，我們批發部門的收入為2.139億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的收入為1.752億美元。增加3,870萬美元或22.1%是由於較早完成訂單，以及訂單價值增加。在成立日本合資公司之前，所有與日本市場有關的收入都記錄在批發渠道中。作為日本合資企業的結果，公司預計銷售將更符合公司批發和DTC部門的季節性。有關日本合資企業的説明，請參閲“合資企業”。

其他

截至2022年10月2日的兩個季度，我們其他部門的收入為360萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的收入為290萬美元。增加70萬美元或24.1%是由於向員工提供更多的產品。

按地域劃分的收入

1歐洲、中東和非洲地區包括歐洲、中東、非洲和拉丁美洲。

2恆定貨幣收入是非國際財務報告準則的財務計量。關於這一措施的説明，見“非國際財務報告準則財務措施”。

與同期相比，截至2022年10月2日的兩個季度，除亞太地區外，所有地區的收入都有所增長。加拿大和美國在現有門店內恢復了勢頭。歐洲、中東和非洲地區的收入增長歸因於現有門店內恢復的勢頭以及批發部門內訂單賬面價值的增加。亞太地區的業績受到上述與日本合資企業相關的收入確認時間的改變以及新冠肺炎相關限制導致門店關閉、工作時間減少和零售客流量大幅下降的影響。

毛利

截至2022年10月2日的兩個季度的毛利率和毛利率分別為2.085億美元和60.1%，而截至2021年9月26日的兩個季度的毛利率和毛利率分別為1.657億美元和57.3%。毛利增加4,280萬美元，歸因於上述收入增加和毛利率擴大。本期毛利受到以下因素的有利影響：定價、產品成本下降，主要是由於我們的製造設施效率正常化，以及由於現已合併的日本合資企業，將日本分銷商銷售轉變為批發所帶來的有利渠道組合。毛利率的增加被大衣銷售的較低比例以及公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響部分抵消。

直接轉矩

截至2022年10月2日的兩個季度，我們DTC部門的毛利潤為9830萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的毛利潤為7930萬美元。毛利增加1,900萬美元是由於上述收入增加和毛利率擴大所致。截至2022年10月2日的兩個季度的毛利率為75.8%，與同期的71.4%相比增長了440個基點。在截至2022年10月2日的兩個季度，毛利率受到產品成本下降(+320個基點)的有利影響，這主要是由我們製造設施和定價的正常化效率(+180個基點)推動的，但部分抵消了公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響(-40個基點)。

批發

在截至2022年10月2日的兩個季度，我們批發部門的毛利潤為1.089億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的毛利潤為8510萬美元。毛利潤增加2380萬美元，歸功於收入的增加。截至2022年10月2日的兩個季度的毛利率為50.9%，與同期的48.6%相比增長了230個基點。在截至2022年10月2日的兩個季度，毛利率受益於定價(+270個基點)、由於現已整合的日本合資企業將日本分銷商銷售轉換為批發而產生的渠道組合(+180個基點)以及產品成本下降(+140個基點)，這主要是由我們製造設施的正常化效率推動的，部分抵消了公允價值庫存收購調整對與日本合資企業相關的銷售的不利影響(-170個基點)，產品組合(-70個基點)來自較低比例的大衣銷售，庫存調整(-80個基點)，以及更高的運費和關税成本(-40個基點)。

其他

截至2022年10月2日的兩個季度，我們其他部門的毛利潤為130萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的毛利潤為130萬美元。儘管毛利與比較期間相比沒有變化，但由於本期間員工銷售利潤率較低，毛利率有所下降。

SG&A費用

截至2022年10月2日的兩個季度，SG&A支出為2.845億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為2.149億美元。增加6960萬美元，即32.4%，原因是與開設新店和滿負荷運營門店有關的成本增加1240萬美元，與定期貸款機制和營運資本有關的不利外匯波動1030萬美元，扣除對衝影響後的淨額，1030萬美元的人員成本增量，870萬美元的戰略計劃投資，770萬美元的增量營銷投資

幫助提高品牌知名度並支持我們的增長，以及510萬美元的成本來支持日本合資企業。

在截至2022年10月2日的兩個季度，折舊和攤銷(包括上述)為4740萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為3670萬美元，增加了1080萬美元，這可歸因於持續的零售擴張。

直接轉矩

截至2022年10月2日的兩個季度，我們DTC部門的SG&A支出為9170萬美元，佔部門收入的70.8%，而截至2021年9月26日的兩個季度為7150萬美元，佔部門收入的64.4%。增加2,020萬美元或28.3%，是由於增加了1,240萬美元的人員成本，以及除內地中國外，開設新店和滿負荷運營門店的相關成本增加。在截至2022年10月2日的兩個季度確認的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為360萬美元和240萬美元，而同期的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為210萬美元和20萬美元。

批發

截至2022年10月2日的兩個季度，我們批發部門的SG&A支出為2920萬美元，佔部門收入的13.7%，而截至2022年10月2日的兩個季度，SG&A費用為2190萬美元，佔部門收入的12.5%。增長730萬美元或33.3%是由於運量增加導致460萬美元的運費增加，260萬美元的其他運營成本增加，以及與營運資本有關的80萬美元的不利外匯波動。

其他

在截至2022年10月2日的兩個季度，我們其他部門的SG&A支出(包括未分配的公司支出)為1.636億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為1.215億美元。增加4,210萬美元或34.7%是由於與定期貸款安排和營運資本有關的1,110萬美元的不利外匯波動，扣除對衝影響後的淨額。這一增長的另一個原因是，為支持業務增長而增加的1030萬美元人員成本，770萬美元營銷增量投資的時機，以及1190萬美元更高的費用，以支持戰略活動和與日本合資企業相關的成本。

營業虧損和利潤率

截至2022年10月2日的兩個季度的營業虧損和營業利潤率分別為(76.0)美元和(21.9)%，而截至2021年9月26日的兩個季度的營業虧損和營業利潤率分別為(49.2)萬美元和(17.0)%。營業虧損增加(26.8百萬美元)，營業利潤率下降(490個基點)，這是由於上述較高的運營成本，但被較高的毛利影響+280個基點所抵消。

直接轉矩

截至2022年10月2日的兩個季度，DTC部門的營業收入和營業利潤率分別為660萬美元和5.1%，而截至2021年9月26日的兩個季度分別為780萬美元和7.0%。營業收入減少120萬美元，營業利潤率減少190個基點，原因是新增門店增加導致運營和人員成本增加，但銷售量增加部分抵消了這一影響。在截至2022年10月2日的兩個季度確認的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為360萬美元和240萬美元，而同期的開店前成本和新冠肺炎相關臨時關店成本分別為210萬美元和20萬美元。

批發

截至2022年10月2日的兩個季度，批發部門的營業收入和營業利潤率分別為7970萬美元和37.3%，而截至2021年9月26日的兩個季度的營業收入和營業利潤率分別為6320萬美元和36.1%。營業收入增加1650萬美元，營業利潤率增加120個基點，這是由於部門收入和毛利潤增加，但上文討論的SG&A費用增加部分抵消了這一增長。

其他

截至2022年10月2日的兩個季度，其他部門的運營虧損為162.3美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的運營虧損為120.2美元。營業虧損增加(42.1萬美元)是由於上文討論的SG&A費用增加所致。

淨利息、財務和其他成本

截至2022年10月2日的兩個季度，淨利息、財務和其他成本為1420萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為2440萬美元。減少是由於與合資企業協議有關的或有代價(收益370萬美元)和認沽期權負債(虧損170萬美元)的公允價值重新計量淨收益200萬美元所致。在比較期間，我們發生了950萬美元的加速攤銷成本，與我們定期貸款安排的再融資有關。

所得税

在截至2022年10月2日的兩個季度，所得税退税為3160萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為2600萬美元。截至2022年10月2日的兩個季度，有效税率和法定税率分別為35.0%和25.4%，而截至2021年9月26日的兩個季度的實際税率和法定税率分別為35.3%和25.4%。鑑於我們的全球業務，有效税率在很大程度上受到我們在應税司法管轄區相對於適用税率的利潤或虧損的影響。

淨虧損

在上述因素的推動下，截至2022年10月2日的兩個季度的淨虧損為5860萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度的淨虧損為(4760萬美元)。

季度財務信息

以下是最近完成的八個季度中每一個季度的選定綜合財務信息摘要：

1見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”，瞭解這些措施的説明以及與最近的“國際財務報告準則”措施的對賬。

2本公司對截至2022年4月3日止年度的會計政策作出更改，以處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

我們批發部門的收入在第二季度和第三季度最高，因為我們在秋季和冬季零售季及時完成了批發客户訂單，在我們的DTC部門，在第三季度和第四季度。我們的淨收入通常在第一季度為負值，第四季度為負值或減少，因為我們在旺季之前進行了投資。

收入

在過去的八個季度中，收入受到以下因素的影響：

·新冠肺炎，2020財年第四季度開工；

·2022年4月4日成立日本合資企業；

·店鋪開業時間；

·推出和擴大國際電子商務網站；

·SG&A的時間和範圍，包括需求產生活動；

·增加了製造靈活性，提高了內部產量，這對批發訂單發貨的時間和客户需求有影響；

·終端消費者在DTC細分市場的購買時機和新產品的供應情況；

·成功執行全球定價戰略；

·收入組合從批發轉向DTC，這影響了我們財務業績的季節性；

·轉移銷售地域組合，以增加加拿大以外的銷售，那裏的平均單位零售價通常更高；

·外幣相對於加元的波動；

·2022財年的額外一週已添加到第三季度，因為2022財年是我們第一個53周的年度；以及

·2021財年第二季度和第三季度的個人防護裝備生產。

淨收益(虧損)

在過去八個季度中，淨收益(虧損)受到以下因素的影響：

·如上所述，影響收入的項目的影響；

·增加我們在品牌、營銷和行政支持方面的投資，並增加對房地產、廠房和設備以及無形資產的投資，以支持增長舉措；

·與我們業務相關的固定SG&A成本增加，特別是與我們不斷擴大的DTC渠道相關的員工增長和辦公場所成本，導致我們季節性收入較低的第一季度和第四季度的淨收入分別為負和減少；

·外匯的影響；

·每個財政年度第一季度和第二季度的平均借款成本波動，以應對不斷增長的淨週轉資金需求和較高的季節性借款，以解決收入的季節性問題；

·開店前費用、簽訂租約的時間和開店時間；

·與日本合資企業和Baffin收購有關的交易成本的性質和時間，以及對長期債務協議的修訂；以及

·非加拿大司法管轄區的應税收入比例，以及這些司法管轄區的税率和税收立法的變化。

非《國際財務報告準則》財務措施和其他具體財務措施

本公司使用屬於“非IFRS財務指標”的某些財務指標，包括調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的淨收益(虧損)、不變貨幣收入、淨債務、淨營運資本和自由營運現金流量，作為屬於“非IFRS比率”的某些財務指標，包括調整後的EBIT利潤率、調整後的公司股東應佔基本和稀釋後每股淨收益(虧損)、淨債務槓桿和淨營運資金週轉，以及DTC可比銷售額增長，這在本文件和其他文件中都是一種補充財務指標。這些財務指標被公司用來衡量其經營和經濟表現，幫助業務決策，以及向高級管理人員提供關鍵業績信息。公司認為，除了根據國際財務報告準則編制的常規衡量標準外，某些投資者和分析師還利用這些信息來評估公司的經營和財務業績及其財務狀況。這些財務計量沒有在《國際財務報告準則》下定義，也不會取代或取代《國際財務報告準則》下的任何標準化計量。我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。

1本公司於截至2022年4月3日止年度的會計政策有所改變，有關處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

經調整的EBIT、經調整的EBIT利潤率、經調整的EBITDA、經調整的公司股東應佔淨收益(虧損)以及經調整的公司股東應佔基本和攤薄每股淨收益(虧損)

這些衡量標準不包括某些非現金項目的影響，以及與非經常性或不尋常事件相關的某些其他調整的影響，包括新冠肺炎，我們認為這些調整不能以其他方式反映我們正在進行的業務，使不同時期的基本財務業績難以比較。我們使用，也相信某些投資者和分析師使用這些信息來評估我們的核心財務和經營業績，以進行業務規劃，並分析我們的業務如何在經濟週期或其他影響服裝業的事件的波動中運營或做出反應。

對於截至2022年10月2日的兩個季度，我們認為，識別由新冠肺炎影響直接產生的某些成本，並將這些金額從我們上述非國際財務報告準則計量的計算中剔除，有助於管理層和投資者評估新冠肺炎對我們業務的影響以及我們在此期間的總體經濟表現。在截至2022年10月2日的兩個季度，這些費用主要包括臨時關閉門店的成本，包括折舊和利息支出。這部分被期內確認的租金優惠所抵銷。

不變貨幣收入

不變貨幣收入的計算方法是將上一年報告的金額折算為可比金額，使用根據本期匯率計算的每種貨幣的單一匯率。我們使用，也相信某些投資者和分析師使用這些信息來評估我們的業務和地理部門的表現，不包括外幣匯率波動的影響。有關報告收入和按不變貨幣計算的收入的對賬，請參閲“經營成果”的收入一節。

淨債務和淨債務槓桿

我們將淨債務定義為現金減去總借款和租賃負債，將淨債務槓桿定義為淨債務與調整後EBITDA的比率，按現貨計算。我們使用，也相信某些投資者和分析師使用這些非國際財務報告準則的衡量標準來確定公司的財務槓桿和履行債務的能力。關於淨債務的計算和淨債務槓桿的討論，見下文“財務狀況、流動資金和資本資源--負債”。

淨營運資本和淨營運資本週轉率

我們將淨營運資本定義為流動資產，減去現金，減去流動負債，不包括短期借款和租賃負債的流動部分。淨營運資本週轉率是指平均淨營運資本與營收的比率，即平均每個季度的淨營運資本。我們使用，並相信某些投資者和分析師使用這些信息來評估公司的流動性和淨營運資本資源的管理。關於淨營運資本的計算，見下文“財務狀況、流動資金和資本資源”。

自由營運現金流

我們將自由經營現金流量定義為經營活動(用於)的淨現金流量加上投資活動(用於)的淨現金流量減去租賃負債的本金支付。我們使用，也相信某些投資者和分析師使用這些信息來評估公司的財務槓桿和可用於償還借款和其他融資活動的現金，並將其作為經營財務業績的指標。有關本季度自由營運現金流餘額的表格，請參閲下面的“現金流”。

DTC可比銷售額增長

DTC可比銷售額增長是一項補充財務指標，其定義為已運營一整年(連續12個財政月)的電子商務網站和商店按不變貨幣計算的銷售額。這項措施不包括關閉門店時的兩個交易日的門店銷售額，無論這些關閉發生在當前期間還是比較期間。

下表將本公司股東應佔淨收益(虧損)與調整後息税前利潤(EBIT)、調整後EBITDA和調整後淨收益(虧損)進行核對。調整後息税前利潤等於當期調整後息税前利潤佔同期收入的百分比。

1本公司於截至2022年4月3日止年度的會計政策有所改變，有關處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

1本公司於截至2022年4月3日止年度的會計政策有所改變，有關處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

1本公司於截至2022年4月3日止年度的會計政策有所改變，有關處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

(A)將定期貸款由美元轉換為加元的未實現損益，扣除為對衝部分外幣兑換風險而進行的衍生交易的影響，所有這些都計入SG&A費用。

(B)在公司首次公開發行(“IPO”)前根據Legacy計劃發行的股票期權的非現金薪酬支出，以及在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度-分別低於10萬美元和10萬美元)期權持有人行使股票期權時賺取的收益(薪酬)支付的現金工資税分別低於10萬美元和低於10萬美元。

(C)在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度--分別不到10萬美元和20萬美元)，臨時關閉門店的淨成本分別為30萬美元和250萬美元。

(D)新零售店開業前期間發生的費用，包括使用權資產折舊。

(E)包括截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度--分別為零美元和不到10萬美元)臨時門店關閉的租賃負債利息支出10萬美元和10萬美元。

(F)在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度--分別為20萬美元和30萬美元)，上文(D)項所述的開店前成本以及新零售店開業前租賃負債的利息支出分別為30萬美元和40萬美元。

(G)物流、倉儲和貨運代理機構轉型以改善我們的全球分銷結構所產生的成本。

(H)與成立日本合資企業有關的費用，包括以可變現淨值減去銷售成本確認的銷售存貨所產生的毛利影響。

(1)公司總部過渡所產生的費用，包括使用權資產的折舊。

(J)截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度--分別為零和零)的公司總部過渡成本，以及分別為30萬美元和70萬美元的租賃負債利息支出。

(K)法律訴訟費用，包括集體訴訟辯護費用和收到的租金減免費用。

(L)與2021年4月9日生效的定期貸款安排重新定價修正案有關的非現金未攤銷成本加速。

(M)於截至2022年10月2日止第二季度，本公司就與合營企業協議有關的或然代價及認沽期權負債的公允價值重新計量分別錄得收益370萬美元及虧損170萬美元。

(N)分別於截至2022年10月2日止第二及兩個季度，按應佔非控股權益的淨收入減去與日本合資企業有關的毛利調整、認沽期權負債及或有代價重估後的30萬美元及60萬美元，以及應佔非控股權益的税項開支計算。

(O)經調整EBITDA的計算方法為經調整EBIT加上根據國際財務報告準則釐定的折舊及攤銷，減去臨時關閉門店所造成的折舊影響(E)、店前開業成本(F)及公司總部過渡成本(I)。折舊和攤銷包括國際財務報告準則第16號租賃項下使用權資產的折舊。

財務狀況、流動資金和資金來源

財務狀況

下表顯示了我們在2022年10月2日、2021年9月26日和2022年4月3日的淨營運資本狀況。

1關於這一措施的説明，見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

截至2022年10月2日，我們的淨營運資本為4.824億美元，而截至2021年9月26日的淨營運資本為3.567億美元。1.257億美元的增長，即35.2%，是由9510萬美元的較高庫存水平推動的。在增資中，2740萬美元與日本合資企業有關。庫存水平在我們的銷售旺季之前增加，以跟上增長的步伐，國內生產水平逐漸恢復到大流行前的製造水平，這進一步支持了庫存水平。此外，我們的目標是通過更早的收購和更多的海外生產來緩解供應鏈風險，以支持相對於可比季度的增長。我們監控我們每個銷售渠道和跨地理區域的庫存水平，並與我們在每個地區預測的需求保持一致。截至2022年10月2日的季度，營運資本淨週轉率1為29.0%，而在可比季度為27.9%。

截至2022年10月2日，我們的淨營運資本為4.824億美元，而截至2022年4月3日的淨營運資本為2.554億美元。

現金流

下表彙總了公司截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度的綜合現金流量表與截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度的現金流量表。

1關於這一措施的説明，見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

2本公司對截至2022年4月3日止年度的會計政策作出更改，以處理與軟件即服務(“SaaS”)安排有關的實施成本。有關採用議程決定的影響以及追溯應用對本季度的影響的説明，請參閲“會計政策的變化”。

現金需求

我們對流動性的主要需求是為淨營運資本、資本支出、償債和我們業務的一般公司要求提供資金。我們滿足現金需求的主要流動資金來源是我們在年度運營週期內的經營活動產生的現金。我們還利用中國內地的中國融資機制、日本融資機制、循環融資機制和貿易應收賬款保理計劃來提供短期流動資金，併為淨營運資本提供資金。我們為運營提供資金、投資於計劃的資本支出、履行債務義務以及償還或再融資債務的能力取決於我們未來的經營業績和現金流，這些受但不限於當前的經濟、金融和商業狀況的影響，其中一些情況超出了我們的控制範圍。經營活動產生的現金受到我們業務季節性的顯著影響。從歷史上看，由於DTC渠道的收入和本財年早些時候從批發收入中收取的應收賬款，經營活動的現金流在本財年的第三和第四財季達到最高水平。

經營活動中使用的現金流量

截至2022年10月2日的第二季度，運營活動中使用的現金流為3780萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為2890萬美元。用於經營活動的現金流增加了890萬美元，原因是淨利潤下降，繳納的所得税增加了900萬美元，利息支付增加了170萬美元。這部分被550萬美元的應付賬款和應計負債增加所抵消。

截至2022年10月2日的兩個季度，運營活動中使用的現金流為2.347億美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為1.843億美元。用於經營活動的現金流增加了5040萬美元，原因是淨虧損增加，繳納了1410萬美元的所得税，以及在1880萬美元的旺季之前用於庫存積累的支出增加。

用於投資活動的現金流

截至2022年10月2日的第二季度，用於投資活動的現金流為1470萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度為950萬美元。用於投資活動的現金流增加520萬美元，主要是由於資本投資支出增加，主要用於我們持續的零售擴張。

截至2022年10月2日的兩個季度，用於投資活動的現金流為1560萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度為1590萬美元。用於投資活動的現金流減少30萬美元，這是由於與日本合資企業合併的現金，部分被主要用於我們持續零售擴張的資本投資支出增加所抵消。

來自(用於)融資活動的現金流

截至2022年10月2日的第二季度，融資活動的現金流為6620萬美元，而截至2021年9月26日的第二季度，融資活動的現金流為1.693億美元。融資活動的現金流增加2.355億美元，原因是購買附屬有表決權股票的付款分別被註銷和持有以備註銷，這分別與下文所述比較季度的正常進程發行人報價(“NCIB”)有關，以及循環貸款的借款增加5540萬美元。

截至2022年10月2日的兩個季度，融資活動的現金流為5990萬美元，而截至2021年9月26日的兩個季度，融資活動的現金流為1.727億美元。融資活動的現金流增加2.326億美元，原因是購買附屬有表決權股票的付款分別被註銷和持有以備註銷，與下文所述的比較季度NCIB(定義見下文)有關，以及循環貸款增加5540萬美元。

自由運營現金流1

下表對用於經營和投資活動的現金流量和租賃負債本金付款與自由經營現金流量進行了核對。

1關於這一措施的説明，見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

截至2022年10月2日的第二季度使用的自由運營現金流從截至2021年9月26日的第二季度的(4810萬美元)增加到(6600萬美元)，這是由於用於投資活動的現金流增加以及租賃負債支付的本金增加。

由於上述經營和投資活動中使用的現金流增加，截至2022年10月2日的兩個季度使用的自由運營現金流從截至2021年9月26日的兩個季度的(219.8)百萬美元增加到(277.6)百萬美元。

負債

下表顯示了我們在2022年10月2日、2021年9月26日和2022年4月3日的淨負債1。

1關於這一措施的説明，見“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

截至2022年10月2日，淨債務為7.341億美元，而截至2021年9月26日的淨債務為5.82億美元。增加1.521億美元的原因是循環貸款增加5500萬美元，租賃負債增加3570萬美元，定期貸款貸款因匯率變動而增加2990萬美元，日本貸款增加2910萬美元。截至2022年10月2日的淨債務槓桿為調整後EBITDA的2.7倍。

截至2022年10月2日的淨債務為7.341億美元，而截至2022年4月3日的淨債務為3.338億美元。淨債務增加4.03億美元，主要是由於2022財年以1.796億美元的總現金對價回購股票導致的現金消耗增加，以及該公司四項借款安排合計增加1.449億美元。

循環設施

本公司與貸款人組成的銀團就一項以資產為基礎的優先擔保信貸安排(“循環貸款”)達成協議，其中包括4.675億美元的循環信貸安排，並在旺季(6月1日至11月30日)將承諾額增加至5.175億美元。循環貸款將於2024年6月3日到期。循環貸款項下所欠款項可為一般公司用途而借入、償還及再借入。本公司已將其幾乎所有資產質押，作為循環貸款的抵押品。循環貸款包含財務和非財務契約，這些契約可能會影響公司提取資金的能力。

截至2022年10月2日，公司有5500萬美元的循環貸款欠款(2021年9月26日-2022年4月3日-零美元)。截至2022年10月2日，90萬美元的利息和行政費(2021年9月26日至2022年4月3日為零，2022年4月3日至50萬美元)仍未支付。80萬美元的遞延融資費用(2021年9月26日至110萬美元和2022年4月3日至90萬美元)計入了其他長期負債。於截至2022年10月2日止兩個季度內，本公司遵守所有公約。

截至2022年10月2日，公司在循環貸款項下的未使用借款能力為3.617億美元(2021年9月26日-3.286億美元，2022年4月3日-1.918億美元)。

截至2022年10月2日，該公司在循環貸款項下的未償還信用證為170萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的580萬美元至460萬美元)。

定期貸款安排

本公司與貸款人組成的銀團訂立優先抵押貸款協議(“定期貸款安排”)，與循環貸款一起以分割抵押品為抵押。定期貸款安排的本金總額為3.00億美元，本金每季度償還75萬美元，到期日為2027年10月7日。此外，定期貸款安排的利率為LIBOR加3.50%的適用保證金，按季支付欠款，LIBOR不得低於0.75%。該公司與定期貸款融資有關的交易成本為90萬美元，這些交易成本正在使用有效利率法在期限到到期日內攤銷。

可隨時自願預付定期貸款機制下的欠款，無需支付保險費或罰款，但一旦償還，不得再借入。該公司已將其幾乎所有資產質押為定期貸款安排的抵押品。定期貸款工具包含金融和非金融契約，這可能會影響公司提取資金的能力。於截至2022年10月2日止兩個季度內，本公司遵守所有公約。

由於定期貸款以美元計價，公司將在每個資產負債表日重新計量以加元計價的未償還餘額。截至2022年10月2日，我們在定期貸款安排(2022年4月3日-3.708億美元)項下有4.075億美元(2.948億美元)的未償還本金總額。這幾個時期的金額差異是加元兑美元匯率變化的結果。截至2021年9月26日，在再融資修正案之前，本金總額為3.776億美元。

內地中國設施

本公司於內地的一間附屬公司中國擁有兩項總額為人民幣310,000,000元(6,020萬美元)的未承諾貸款(“內地中國貸款”)。每次提取貸款的期限為1個月、3個月或6個月或商定的其他期限，不得超過12個月(包括任何延期或展期)。每筆貸款的利率等於1年期貸款最優惠利率加0.15%的年利率，根據每次取款的期限，分1個月、3個月或6個月支付。從內地中國工廠提取的資金將用於支持營運資金要求，併為旺季銷售積累庫存。截至2022年10月2日，本公司在內地中國工廠的欠款為2410萬美元(人民幣1.24億元)(2021年9月26日-2350萬美元(人民幣1.203億元)，2022年4月3日-零美元(人民幣零))。

日本工廠

本公司在日本的一家附屬公司擁有一項總額為4,000.0百萬日元(3,820萬美元)的貸款安排(“日本貸款”)，浮動利率為JBA Tibor，適用保證金為0.3%。該貸款的期限為12個月，每一筆從該貸款中提取的款項都應在期限內支付。從日本基金中提取的收益正用於支持旺季銷售的庫存積累。截至2022年10月2日，該公司欠日本貸款2910萬美元(30.50億日元)。

短期借款

截至2022年10月2日，該公司的短期借款總額為5730萬美元。短期借款包括中國內地中國貸款的2410萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的2350萬美元為零)，日本貸款的2910萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的零)，以及410萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的380萬美元)的定期貸款季度本金償還的當前部分。短期借款都將在未來12個月內到期。

租賃負債

截至2022年10月2日，該公司有3.155億美元(2021年9月26日-2.798億美元，2022年4月3日-2.507億美元)的租賃負債，其中6540萬美元(2021年9月26日-2022年4月3日5580萬美元-5850萬美元)在一年內到期。租賃負債是指租賃使用權資產項下未來付款的貼現金額。

正常進程發行人投標

本公司先前就其附屬有表決權股份維持正常路線發行人報價(“NCIB”)。根據多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)的要求，本公司被授權在2021年8月20日至2022年8月19日期間根據NCIB進行購買。本公司董事會已授權本公司回購最多5,943,239股從屬有表決權股份，相當於截至2021年8月6日已發行及已發行的從屬有表決權股份約10.0%。購買是根據適用的證券法規進行的，回購的附屬有表決權股份已被取消。本公司有意透過多倫多證券交易所的設施開始正常程序發行人投標的通知副本，可免費向本公司取得。本公司相信，根據NCIB購買其附屬有表決權股份是對可用過剩現金的適當和可取的使用。

此外，董事會已授權本公司啟動一項自動購股計劃(“ASPP”)，根據該計劃，指定經紀可在定期安排的季度交易禁售期內購買NCIB項下的附屬有表決權股份。根據ASPP進行的回購是根據某些購買參數進行的。ASPP於2022年8月19日NCIB期滿之日結束。

於截至2022年10月2日止兩個季度內，本公司並無回購附屬有表決權股份以供註銷。在NCIB的任期內，本公司根據NCIB以2.532億美元的總現金代價回購了5,636,763個附屬投票取消。

資本管理

本公司管理其資本和資本結構，目標是在年度運營週期內保障充足的淨營運資本1，並提供足夠的財務資源以擴大業務以滿足長期消費者需求。公司董事會定期監督公司的資本管理情況。我們將繼續評估公司資本結構和能力的充分性，並根據公司的戰略、經濟狀況和業務的風險特徵進行調整。

1有關這些措施的説明，請參閲“非國際財務報告準則財務措施和其他具體財務措施”。

合同義務

下表彙總了截至2022年10月2日的合同未貼現未來現金流量所需金額：

1利息承擔按內地中國貸款、日本貸款、循環貸款及定期貸款於2022年10月2日的餘額及應付利率分別為3.85%、0.37%、4.98%及7.14%計算。

截至2022年10月2日，我們有額外的負債，包括保修、銷售回報、資產報廢義務、遞延所得税負債以及看跌期權負債和日本合資企業的或有對價。這些負債沒有列入上表，因為根據這種安排今後付款的時間和數額是不確定的。

表外安排

該公司使用表外安排，包括信用證和與某些義務(包括租賃)有關的擔保。在歐洲，該公司的一家子公司還達成了一項協議，在有限追索權的基礎上，將其某些貿易應收賬款的上限定為2000萬歐元，以換取相當於發票本金100%的預付款。有關貿易應收賬款保理計劃的更多詳細信息，請參閲本MD&A的“信用風險”部分。除了在本MD&A和我們的財務報表中披露的項目外，截至2022年10月2日，我們沒有任何重大的表外安排或承諾。

保函便利

2020年4月14日，加拿大鵝公司簽署了一份金額為1,000萬美元的保函。保函的有效期最長為12個月，並將收取相當於保函面額和保證期內每年1.2%的費用。在該融資機制上發行的金額將用於通過保函、備用信用證、履約保證金、櫃枱擔保、櫃枱備用信用證或類似信用證為加拿大鵝公司的營運資金需求提供資金。本公司立即向開證行償還從簽發的保函中提取的金額。截至2022年10月2日，該公司的未償還金額為630萬美元。

此外，本公司於內地的附屬公司中國已簽署保證書，截至2022年10月2日，未償還金額為540萬美元。金額將用於支持零售

通過保函、備用信用證、履約保證金、櫃枱擔保、櫃枱備用信用證或類似信用證的方式經營此類子公司。

已發行股本

Canada Goose是一家上市公司，附屬有表決權的股票在紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼：GOOS)和多倫多證券交易所(多倫多證券交易所代碼：GOOS)上市。截至2022年10月27日，共有54,331,546股從屬有表決權股份已發行及已發行，51,004,076股多重有表決權股份已發行及已發行。

截至2022年10月27日，根據本公司的股權激勵計劃，共有4,114,307個期權和326,409個限制性股票單位未償還，其中1,436,968個期權於該日期歸屬。每項選擇權可行使一股附屬有表決權股份。我們預期歸屬的限制性股份單位將於結算時以每個限制性股份單位發行一股附屬有表決權股份的方式支付。

關於市場風險的定量和定性披露

我們在正常業務過程中的交易中會面臨一定的市場風險。這種風險主要與信用風險、外匯風險和利率風險有關。

信用風險

信用風險是指交易對手不履行金融工具或客户合同規定的義務，導致財務損失的風險。

信用風險源於某些當事人將無法履行其義務的可能性。本公司通過第三方信用保險和內部房屋風險相結合的方式管理其信用風險。信用保險由第三方為客户提供，並受到公司客户信用狀況的持續監測。保險承保特定數額的收入，可能少於公司與特定客户的總收入。本公司與第三方達成協議，該第三方已為某些指定客户的高達90%的應收賬款投保損失風險，但總免賠額為10萬美元，每年最高可扣除3000萬美元。截至2022年10月2日，總計約9330萬美元的應收賬款(2021年9月26日至2022年4月3日的5290萬美元至810萬美元)按保單上限投保。作為對第三方保險的補充，本公司與客户建立付款條件以緩解信用風險，並繼續密切監測其應收賬款信用風險敞口。

在CG Japan，公司與第三方達成協議，該第三方已為高達45%的應收賬款的損失風險投保，每年最高4.50億日元，但免賠額為10%。截至2022年10月2日，總計約430萬美元(4.50億日元)的應收賬款已投保，受保單上限限制。

貿易應收賬款保理計劃

該公司在歐洲的一家子公司達成了一項協議，在有限追索權的基礎上，將其某些應收賬款計入上限為2000萬歐元的應收賬款，以換取相當於發票本金100%的預付款。

在截至2022年10月2日的兩個季度，公司從出售賬面價值2000萬美元的貿易應收賬款中獲得現金收益，這些現金從公司的財務狀況報表中取消確認(截至2021年9月26日的兩個季度-780萬美元)。在截至2022年10月2日的兩個季度(截至2021年9月26日的兩個季度--不到10萬美元)發生了10萬美元的費用，並在中期損益表(虧損)中計入淨利息、財務和其他成本。截至2022年10月2日，從公司財務狀況表中取消確認但公司仍在繼續服務的貿易應收賬款的未償還金額為1350萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的570萬美元)。

外匯風險

經營性現金流中的外匯風險

我們的中期財務報表以加元表示，但公司的收入、採購和支出的很大一部分是以外幣計價的，主要是美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣、港元，自2022年4月4日日本合資企業成立以來，以日元計價。此外，隨着我們在中國大區的業務增長，人民幣和港元交易預計將增加。以加元以外貨幣計價的淨貨幣資產由以加元功能貨幣持有的實體持有，按資產負債表日的有效外幣匯率折算成加元。所有外國業務的收入和支出都按與確認這些項目之日的匯率大致相同的外幣匯率換算成加元。因此，我們面臨着外幣兑換收益和損失的風險。在沒有對衝的情況下，外幣相對於加元升值將增加我們的收入，從而對營業收入和淨收入產生積極影響，而外幣相對於加元貶值將產生相反的影響。

由於美元或歐元匯率的變化，我們也會受到以美元和歐元計價的購買價格波動的影響。加元相對於美元或歐元的貶值將增加我們的原材料成本，從而對營業收入和淨收入產生負面影響，而加元相對於美元或歐元的升值將產生相反的影響。

本公司已簽訂遠期外匯合約，以降低美元、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣、港元和瑞典克朗匯率波動對收入和購買的外匯風險。某些遠期外匯合同在開始時被指定為現金流對衝。在2022財年第二季度，該公司啟動了截至2023年4月2日的財年的運營對衝計劃。

本公司在其他全面收益中確認指定為現金流對衝的衍生品的公允價值中的以下未實現虧損：

該公司在綜合財務報表中將以下被指定為現金流量對衝的衍生品的其他全面收益的損失和收益重新歸類到以下位置：

截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，未被視為套期保值的遠期外匯合約的未實現虧損分別為130萬美元和190萬美元(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度-未實現虧損10萬美元和未實現收益20萬美元)，在中期損益表中確認了SG&A費用。

截至2022年10月2日，與經營現金流有關的未平倉外幣遠期外匯合約如下：

借款的外匯風險

定期貸款機制下可供借款的金額以美元計價。根據我們在定期貸款安排下截至2022年10月2日的未償還餘額4.075億美元(2.948億美元)，僅由於匯率波動對債務的影響，加元相對於美元貶值0.01美元將導致我們的税前收入減少290萬美元。

該公司進行衍生品交易，以對衝與美元定期貸款的本金和利息支付有關的利率風險和外幣兑換風險的一部分。該公司還簽訂了一份為期5年的遠期外匯合同，在交易日出售3.685億美元，獲得2.70億美元，以固定部分定期貸款安排的外匯風險。

本公司在其他全面收益中確認指定為套期保值工具的衍生品的公允價值中的以下未實現損益：

該公司將指定為套期保值工具的衍生工具的其他全面收益中的以下虧損重新歸類為SG&A費用：

截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，與部分定期貸款安排相關的長期遠期外匯合同的公允價值未實現收益分別為1,100萬美元和2,340萬美元(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度--分別為760萬美元和10萬美元)，在中期損益表中確認了SG&A費用。

利率風險

本公司面臨利率變動對內地中國融資、日本融資、循環融資及定期貸款融資項下未償還貸款的影響有關的利率風險，該等融資目前的利率分別為3.85%、0.37%、4.98%及7.14%。

根據未償還貸款的加權平均金額，截至2022年10月2日的兩個季度，平均利率每上升1.00%，內地中國貸款、循環貸款和定期貸款的利息支出將分別增加不到10萬美元、10萬美元和190萬美元(截至2021年9月26日的兩個季度-分別增加不到10萬美元、不到10萬美元和190萬美元)。相應地，平均利率提高1.00%將使我們日本貸款的利息支出增加10萬美元。

該公司簽訂了五年期利率掉期協議，將2.70億美元名義債務的LIBOR部分固定為0.95%。掉期將於2025年12月31日終止。經定期貸款安排重新定價修訂後，利率掉期的適用利率為4.45%。利率互換在一開始就被指定為現金流對衝。

定期貸款工具的利率風險通過利率掉期對衝部分緩解。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於我們屆時的借款總額。

關聯方交易

本公司不時與其主要股東及與董事會成員有聯繫的組織進行交易，招致業務服務開支。在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度內，本公司與關聯方的支出分別為20萬美元和50萬美元(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度分別為40萬美元和60萬美元)。截至2022年10月2日，應付關聯方的餘額為20萬美元(2021年9月26日至2022年4月3日的40萬美元)。

截至2022年10月2日(2021年9月26日至2022年4月3日的420萬美元至380萬美元)，應對被收購的Baffin Inc.業務的控股股東(“Baffin Vendor”)的租賃負債為350萬美元。在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，本公司向與巴芬供應商有關聯的實體支付的租賃負債本金和利息(扣除租金優惠和其他運營成本)分別為30萬美元和70萬美元(截至2021年9月26日的第二季度和兩個季度分別為40萬美元和70萬美元)。截至2022年10月2日、2021年9月26日和2022年4月3日，沒有欠巴芬實體的款項。

截至2022年10月2日，欠日本合資企業非控股股東薩扎比聯盟(Sazaby League)的租賃債務為270萬美元。在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，公司為Sazaby League產生的租賃負債本金和利息、特許權使用費和其他運營成本分別為110萬美元和250萬美元。截至2022年10月2日，欠薩扎比聯盟的餘額為30萬美元。

根據合資企業協議，於截至2022年10月2日止第二季度及兩個季度內，本公司分別向Sazaby League出售450萬美元及1,120萬美元的存貨，供日本合資企業回購以履行存貨。截至2022年10月2日，本公司確認了Sazaby League的應收賬款160萬美元。在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，日本合資企業分別從Sazaby League和日本合資企業回購了500萬美元和1120萬美元的庫存，並確認於2022年10月2日應支付給Sazaby League的賬款和應計負債為170萬美元。該等交易乃根據合營企業協議按市場條款釐定的價格計量，並未確認為銷售交易。

在截至2022年10月2日的第二季度和兩個季度，這家日本合資企業分別向Sazaby League全資擁有的羅恩·赫爾曼出售了10萬美元的庫存。截至2022年10月2日，日本合資企業從該客户那裏確認了10萬美元的應收貿易賬款。

2023財年展望

關於我們2023財年展望的修訂討論包含在我們2022年11月2日發佈的收益新聞稿中，標題為“2023財年第三季度和全年展望”。本新聞稿可在SEDAR網站www.sedar.com的公司簡介下查閲，也可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的埃德加欄目中查閲。