依據第424(B)(2)條提交
註冊號碼333-266390

招股説明書副刊

(日期為7月的招股説明書 29, 2022)

$750,000,000 5.250% Notes due 2025

$750,000,000 5.350% Notes due 2027

$1,000,000,000 5.500% Notes due 2032

2025年到期的債券(2025年到期的債券)將以年利率5.250釐的利率計息，並於2025年11月7日到期；2027年到期的債券(2027年到期的債券)將以年息5.350釐的利率計息，並於2027年11月15日到期；而2032年到期的債券(2032年到期的債券)將以年息5.500釐的利率計息，並於2032年11月15日到期。我們將2025年到期的票據、2027年到期的票據和2032年到期的票據統稱為票據。從2023年5月7日開始，我們將支付2025年5月7日和11月7日到期的票據的利息，從2023年5月15日開始，我們將支付2027年到期的票據和2032年到期的票據的利息。本公司可隨時支付在《票據説明》標題下所述的適用贖回價格贖回任何票據。

票據將是無擔保的，將與我們和我們的所有擔保人的無擔保和無從屬債務並列。票據 將由本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中所列的我們的全資子公司提供全面及無條件的擔保。

投資這些證券涉及一定的風險。參閲康卡斯特公司(康卡斯特)截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告第22頁開始的第1A項？風險因素，通過引用將其併入本文。

		價格至 投資者				承銷商： 折扣				收益歸我們所有 在此之前 費用
2025年到期的每張鈔票(1)			99.973	%			0.200	%			99.773	%
總計		$	749,797,500			$	1,500,000			$	748,297,500
2027年到期的每張鈔票(1)			99.955	%			0.250	%			99.705	%
總計		$	749,662,500			$	1,875,000			$	747,787,500
2032年到期的每張鈔票(1)			99.368	%			0.400	%			98.968	%
總計		$	993,680,000			$	4,000,000			$	989,680,000

(1)	如果結算髮生在2022年11月7日之後，另加2022年11月7日起的累計利息。

美國證券交易委員會(美國證券交易委員會委員會或美國證券交易委員會)和任何州的證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補編或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

票據只能在2022年11月7日左右，也就是本招股説明書補充日期後的第五個工作日左右，以簿記形式通過存託信託公司及其參與者，包括EuroClear SA/NV (EuroClear？)和Clearstream Banking SA(？Clearstream？)交付。請參閲 ？承保。

聯合簿記管理經理

花旗集團		摩根大通		道明證券
法國巴黎銀行		美國銀行證券		SMBC日興

本招股説明書增刊日期為2022年10月31日。

目錄

		頁面
招股説明書副刊
在那裏您可以找到更多信息			S-II
招股説明書補充摘要			S-1
收益的使用			S-5
《附註》説明			S-6
美國聯邦所得税對非美國持有者的重大影響			S-12
承銷			S-15
法律事務			S-22
專家			S-22

招股説明書

這些公司			2
有關前瞻性陳述的注意事項			4
收益的使用			6
股利政策			6
債務證券和擔保的説明			7
環球證券			20
股本説明			22
配送計劃			24
法律事務			25
專家			25
可用信息			25
以引用方式將某些文件成立為法團			26

我們沒有，承銷商也沒有授權任何人提供本招股説明書附錄和隨附的招股説明書或代表我們編寫的或我們向您推薦的免費撰寫的招股説明書中引用的信息以外的任何信息。對於其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性，我們和承銷商不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們不會，承銷商也不會在任何不允許出售這些證券的司法管轄區出售這些證券。您應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書、任何相關的自由編寫的招股説明書以及通過引用併入本文或其中的文件中的信息僅在其各自的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

在本招股説明書附錄中，我們將康卡斯特公司稱為康卡斯特、康卡斯特和康卡斯特，將康卡斯特及其合併子公司稱為我們，將我們的合併子公司稱為我們，將我們的合併子公司稱為天空，將Sky Limited(前身為Sky plc)及其合併子公司稱為天空。我們將康卡斯特有線通信有限公司及其合併子公司稱為康卡斯特有線電視、NBC環球傳媒、康卡斯特及其合併子公司，將其合併子公司稱為NBCUniversal，將兩者統稱為擔保人。

S-I

在那裏您可以找到更多信息

美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向他們提交的信息，這意味着我們可以通過向您直接推薦這些文檔來向您披露重要的 信息。以引用方式併入的信息被視為本招股説明書附錄的一部分。此外，我們未來向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新 並取代本招股説明書增補件及隨附的招股説明書中包含的信息。

本招股説明書補編 通過引用合併了我們之前向美國證券交易委員會提交的康卡斯特公司的以下文件：

•

康卡斯特於2022年2月2日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告。

•

康卡斯特分別於2022年4月28日、2022年7月28日和2022年10月27日提交的截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的Form 10-Q季度報告。

•

康卡斯特於2022年6月3日和2022年10月12日提交的最新Form 8-K報告。

•

康卡斯特於截至2021年12月31日止年度的表格 10-K的年度報告中以引用方式併入2022年股東周年大會的附表14A的最終委託書部分。

我們還將根據經修訂的1934年證券交易法(交易法)第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的額外文件 併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，直到我們出售我們提供的所有證券。以引用方式併入本招股説明書附錄的以前提交的文件中包含的任何陳述，對於本招股説明書附錄 ，只要本招股説明書附錄或隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述，則視為修改或取代該陳述。如果您給我們寫信或致電：康卡斯特中心一號，費城，賓夕法尼亞州，19103-2838，(215)286-1700，我們將提供這些文件的免費副本。

S-II

S-1

S-2

S-3

S-4

收益的使用

在扣除承銷佣金、手續費和開支後，我們打算將此次發行的淨收益用於未償債務的再融資，包括康卡斯特有線通信控股公司2022年11月15日到期的9.455%債券(截至本金10.7億美元)和天空公司2022年11月26日到期的3.125%債券 (截至本日未償還本金8億美元)，並用於一般公司用途。某些承銷商的聯屬公司可能持有2022年11月15日到期的9.455%債券和2022年11月26日到期的3.125%債券，因此可能會從此次發行中獲得部分淨收益。

S-5

備註説明

我們將發行本金總額為7.5億美元的2025年到期的5.250%債券, 本公司2027年到期的5.350%債券本金總額為750,000,000美元，2032年到期的5.500%債券本金總額為1,000,000,000美元。債券將於2025年到期, 2027年到期的債券和2032年到期的債券將分別是根據日期為 9月的高級債券發行的一系列證券2013年18日，由我們、擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人訂立，並經日期為11月的第一份補充契約修訂2015年7月17日，擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人簽訂的，並經日期為7月的第二份補充契約進一步修訂2022年29日，由我們、擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人簽訂(經 修訂，《契約》)。票據將是我們的直接無擔保和無從屬債務，並將由康卡斯特有線電視和NBC環球(稱為擔保人)全面和無條件地擔保，如下所述。票據的條款包括契約中所述的條款，以及參照修訂後的1939年《信託契約法》而成為契約一部分的條款。該契約規定，我們將有能力以不同於票據條款的條款發行證券。我們也有能力重新打開這些票據的一系列，併發行此類系列的額外票據。該系列的其他票據將與該系列的未償還票據合併，形成一個單一的系列；如果此類額外的票據不能與為美國聯邦所得税目的而在此提供的適用系列的票據互換，則此類額外的票據將具有一個或多個單獨的CUSIP編號。 我們可以根據要求提供契約和票據形式的副本。

以下內容連同所附招股説明書中關於債務證券和擔保的説明中所載的補充信息，概述了該契約、票據和擔保的實質性規定。由於這是一個摘要，因此它可能不包含對您重要的所有信息。要了解更多信息，你應該閲讀筆記和契約。

《備註》的基本條款

備註：

•

將與我們所有其他無擔保和無從屬債務並列，並將有權享受以下所述擔保的利益；

•

將發行的初始本金總額為2500,000,000美元，具體如下：

•

初始本金總額7.5億美元，本金5.250%，2025年到期，2025年11月7日到期，從2023年5月7日開始，每半年支付一次利息，利息在2023年5月7日和11月7日向前一次4月22日和10月23日的記錄持有人支付；

•

初始本金總額7.5億美元，2027年到期，本金利率5.350,2027年11月15日到期 ，從2023年5月15日起每半年支付一次利息，利息在2023年5月15日和11月1日之前的5月1日和11月1日向記錄在冊的持有人支付；

•

$1,000,000,000初始本金總額為5.500,2032年到期的債券，將於2032年11月15日到期 ，從2023年5月15日起每半年支付一次利息，利息在2023年5月15日和11月1日之前的5月1日和11月1日之前登記在冊的持有人；以及

•

可以完全註冊的形式發行，面額為2,000美元，超過1,000美元的倍數。

利息支付

票據的利息將以一年360天計算，其中包括12個30天的月。

S-6

票據的利息將由(I)較早的二零二二年十一月七日及最初發行日期或(Ii)最近一次付息日期起計，並將於所述每年付息日期每半年支付一次。

如果任何利息支付日期、到期日或贖回日期落在非營業日，支付將在下一個 營業日支付，其效力和效力與在相關利息支付日期、到期日或贖回日期相同，不會因延遲支付利息而產生利息。

有關票據的付款和轉賬程序的更多信息，請參見下面的圖書錄入系統。

擔保

我們的義務，包括本金、保險費(如果有的話)和利息的支付，將由所附招股説明書中所述的每一位擔保人無條件全額擔保。

擔保不會限制任何擔保人(I)支付股息或分派，或贖回、購買、收購或就擔保人的任何股本支付清算款項，或(Ii)支付任何本金、利息或溢價(如有)，或償還、回購或贖回該擔保人的任何債務證券。

可選的贖回

於2025年11月7日(即2025年到期日)前，於2027年10月15日(即2027年10月15日前)到期的債券中，就2027年到期的債券(即2027年到期的債券的到期日前一(1)個月)(即2027年8月15日之前到期的債券)(即2032年到期的債券的到期日之前的三(3)個月)(即2032年的債券面值贖回日，連同2027年的債券面值贖回日，每個面值贖回日期)，吾等可選擇贖回該等票據。全部或部分，在任何時間和時間 ，贖回價格(以本金的百分比表示，並四捨五入至小數點後三位)等於以下較大者：

(1)(A)截至贖回日(假設2027年到期的債券及2032年到期的債券，假設該等債券於其適用的面值贖回日到期)剩餘預定支付本金及利息的現值總和(假設該等債券於適用的票面贖回日期到期)(假設為360天年度，包括12個30天的月)，國庫利率加15個基點(如屬2025年到期的債券)，加20個基點(如屬2027年到期的債券)及25個基點(如屬2032年到期的債券)，如適用，減去(B)贖回當日應累算的利息，以及

(2)應贖回的適用系列票據本金的100%，

另外，在任何一種情況下，贖回日之前的應計利息和未付利息。

於2027年票據票面贖回日期或之後(如屬2027年到期的票據)及2032年票據的票面贖回日期(如屬2032年到期的票據)(如適用)，吾等可於任何時間及不時贖回全部或部分該系列票據，贖回價格相等於正在贖回的票據本金的100%，另加截至贖回日的應計及未付利息。

？就任何贖回日期而言，國庫券利率是指我們根據 以下兩段確定的收益率。

國庫券利率將由我們在紐約市時間下午4：15之後(或在美國政府債券收益率由聯邦儲備系統理事會每天公佈的時間之後)在贖回日期之前的第三個工作日根據由聯邦儲備系統理事會發布的指定為精選利率(每日)的最新統計數據中在該日該時間之後出現的收益率或最近一天的收益率確定。

S-7

指定或發佈)(H.15？)標題下？美國政府證券？財政部恆定到期日？名義？(或任何後續標題或標題) ？？(H.15 Tcm？)。在確定國庫利率時，我們將視情況選擇：(1)國庫恆定到期日H.15的收益率，恰好等於從贖回日期到2025年到期日或適用的 面值贖回日期(剩餘壽命)；或(2)如果H.15上沒有與剩餘壽命完全相等的國債恆定到期日，則這兩種收益率將以直線方式(使用實際天數)以直線方式(使用實際天數)插入到2025年到期日或適用的票面贖回日期(視情況而定)，其中一個收益率對應於緊接在H.15上的財政部恆定到期日短於剩餘壽命，另一個對應於H.15上的國庫恆定到期日的收益率高於剩餘壽命。或(3)如果H.15上沒有該等國庫券恆定到期日短於或長於剩餘壽命，則為最接近剩餘年限的單一國庫券恆定到期日收益率。就本段而言，適用的國庫券恆定到期日或H.15到期日應視為到期日等於該國庫券恆定到期日自贖回日起計的相關 個月或年數(視情況而定)。

若於贖回日期H.15 Tcm前第三個營業日不再公佈，吾等將根據年利率計算國庫券利率，年利率相等於於紐約市時間上午11：00，於該贖回日期前第二個營業日到期或到期日最接近2025年到期日或相關票面贖回日期(視何者適用而定)的半年等值到期收益率。如果沒有在2025年 到期日或適用的面值催繳日期到期的美國國債，但有兩種或兩種以上的美國國庫券的到期日與2025年到期日或適用的面值催繳日期相同，一種的到期日在該2025年到期日或面值催繳日期之前，另一種的到期日在該2025年到期日或面值催繳日期之後。我們將選擇到期日在2025年到期日或適用的面值贖回日期之前的美國國庫券。如果有兩種或兩種以上的美國國債在2025年到期日或適用的面值贖回日期到期，或者有兩種或兩種以上的美國國債滿足上一句的標準，我們將根據紐約市時間上午11：00此類美國國債的買入和要價的平均值，從這兩種或兩種以上的美國國債中選擇交易最接近票面價格的美國國債。按照本款規定確定國庫率, 適用的美國國債的半年到期收益率應以紐約市時間上午11：00該美國國債的出價和要價的平均值(以本金的百分比表示)為基礎，並四捨五入到小數點後三位。

我們在確定贖回價格時的行動和決定在任何情況下都是決定性的和具有約束力的，沒有明顯錯誤。

任何贖回通知將在贖回日期前至少10天但不超過60天郵寄或以電子方式交付(或根據託管人的 程序)給每個要贖回的適用系列票據的持有人。

在部分贖回的情況下，如果該系列票據是 一種或多種全球證券的形式，則將按照存託信託公司(或另一託管機構)的程序選擇適用的票據系列進行贖回，如果該系列票據不是一種或多種全球證券的形式，則將進行抽籤。本金金額在2,000美元或以下的任何系列票據將不會部分贖回。如果系列票據中的任何票據僅部分贖回，則與該票據有關的贖回通知將註明適用票據本金中需要贖回的部分。本金金額相等於適用票據的未贖回部分的任何系列的新票據，將在退回時以該票據持有人的名義發行，以註銷該原始票據。只要以存託信託公司(或其他託管人)或託管人的名義登記的任何系列票據，該系列票據的贖回應按照託管人的政策和程序進行。

S-8

除非我們拖欠贖回價格，否則在贖回日及之後， 需要贖回的適用票據系列或部分票據將停止計息。

沒有強制贖回或償債基金

債券將不會在到期前強制贖回，也不會強制償還債券的償債基金。

額外債務

該契約並不限制我們根據該契約或以其他方式發行的債務金額。

記賬制

我們最初將以一種或多種全球票據(全球票據)的形式發行票據。全球票據將存放在存託信託公司(DTC)或其代表，並以DTC或其代理人的名義登記。除以下規定外，全球票據只能全部而非部分轉讓給DTC或DTC的另一代名人。如果持有人在DTC有賬户，或間接通過在DTC有賬户的組織(包括歐洲結算和Clearstream)，持有人可以直接通過DTC持有全球票據的實益權益。

如果持有人是這些系統的參與者，他們可以通過EuroClear或Clearstream在美國以外的地方持有票據權益，也可以通過參與這些系統的組織間接持有。

EUROCLEAR和Clearstream將通過各自託管機構賬簿上的EUROCLEAR和Clearstream名下的客户證券賬户代表其參與者持有權益，而客户證券賬户將在DTC賬簿上的託管機構被指定人的名稱下持有該等頭寸。EuroClear或Clearstream的所有證券都是在可替換的基礎上持有的，而不會將特定的證書歸於特定的證券結算賬户。

直接轉矩

DTC向我們提供的建議如下：DTC是根據紐約州法律成立的有限目的信託公司、聯邦儲備系統的成員、紐約統一商業代碼所指的結算公司以及根據《交易法》第17A條的規定註冊的結算機構。設立DTC的目的是持有在DTC有賬户的機構的證券(參與者)，並通過參與者賬户的電子賬簿錄入更改，便利此類證券的參與者之間的證券交易清算和結算，從而消除證券證書實物移動的需要。DTC的參與者包括證券經紀和交易商、銀行、信託公司、結算公司和某些其他組織。銀行、經紀商、交易商和信託公司(統稱為間接參與者)等直接或間接通過參與者清算或與參與者保持託管關係的其他人也可以使用DTC的賬簿錄入系統。

我們預計，根據DTC制定的程序，在將全球票據存入DTC後，DTC將在其簿記登記和轉移系統中將此類全球票據代表的本金金額記入參與者的賬户。全球票據的實益權益的所有權將僅限於參與者或可能通過參與者持有權益的人士 。全球票據中實益權益的所有權將顯示在DTC(關於參與者權益)、 參與者和間接參與者(關於參與者以外的全球票據實益權益所有者)保存的記錄上，並且這些所有權權益的轉讓將僅通過以下方式進行。存放於DTC的全球票據的所有權益均須遵守DTC的程序和要求。

S-9

一些法域的法律可能要求某些證券購買者以最終形式接受此類證券的實物交割。這些限制和法律可能會削弱轉讓或質押全球票據中的實益權益的能力。

只要DTC(或其代名人)是全球票據的登記持有人和所有人，DTC(或該代名人)將被視為該全球票據所證明的票據的唯一合法所有者和持有人。除非如下所述，作為全球票據的實益權益的所有人，您將無權將該全球票據所代表的票據登記在您的名下，不會收到或有權收到實物交付的保證書票據，也不會被視為該全球票據的所有者或持有人。我們理解，根據現有行業慣例，如果全球票據實益權益的擁有人希望採取DTC作為該全球票據持有人有權採取的任何行動，DTC將授權 參與者採取該行動，參與者將授權通過該等參與者擁有的實益擁有人採取該等行動，或將按照通過該等參與者擁有的實益擁有人的指示採取行動。

本行將就以 名義登記並由DTC或其向DTC或其指定人(視屬何情況而定)作為全球票據的註冊擁有人和持有人持有的全球票據所代表的票據支付本金、溢價(如有)和利息。

吾等 預期DTC(或其代名人)在收到有關全球票據的本金、溢價(如有)或利息的任何付款後，將根據DTC(或其代名人)的記錄所示，向其有關參與者或賬户持有人(視何者適用而定)的賬户支付與他們在適用的全球票據本金金額中的實益權益成比例的款項。我們還預計，參與者或間接參與者或賬户持有人(視情況而定)向通過該等參與者或間接參與者或賬户持有人持有的全球票據中的實益權益的所有者支付款項將受長期指示和慣例的約束，並將由該等參與者或間接參與者或賬户持有人(視情況而定)負責。對於任何票據的與全球票據的實益所有權權益有關的任何方面的記錄，或因此而支付的任何款項，或維持、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄，或DTC與其參與者或間接參與者之間的關係的任何其他方面，或該等參與者或間接參與者與通過該等參與者擁有的全球票據的實益權益擁有人之間的關係的任何其他方面，我們將不承擔任何責任或責任。

票據項下的所有應付金額將以美元支付，除非任何適用的證券結算系統和任何持有人之間另有約定。在所有情況下，付款將受適用於此的任何財政或其他法律和法規(包括任何適用的證券結算系統的任何法規)的約束。任何受託人、我們、擔保人或我們或其各自的代理人均不向全球票據持有人或其他人士承擔任何佣金、成本、損失或支出，這些佣金、成本、損失或支出與與此相關的任何貨幣兑換或舍入有關 。投資者可能受到外匯風險的影響，這些風險可能會對他們產生重要的經濟和税收後果。

已認證的附註

在符合某些條件的情況下，在下列情況下，全球票據所代表的票據可兑換為最終形式的保證書票據，其本金最低面值為2,000美元，本金超過1,000美元的倍數：

(1)DTC發出通知，表明其不願意或無法繼續作為全球票據的託管機構，或者DTC不再是根據《交易法》註冊的結算機構，在任何一種情況下，在90天內都沒有指定繼任者；

S-10

(2)我們隨時酌情決定不讓全球票據代表所有票據；或

(3)適用票據持有人有權加快其到期日的違約行為已經發生並仍在繼續。

任何如上所述可兑換的票據，均可兑換為可按授權面額發行並以DTC指示的名稱登記的憑證式票據。除上述規定外，全球票據不得兑換，但以DTC(或其代名人)的名義登記的相同總面額的全球票據除外。

當日付款

該契約要求就全球票據代表的適用票據(包括本金、溢價和利息)支付款項，方式是將即期可用資金電匯到持有人指定的賬户，如果沒有指定賬户，則將支票郵寄到持有人的註冊地址。

與憑證形式的票據有關的付款(包括本金、溢價和利息)和轉移可以在紐約市和紐約州為此目的而設立的辦事處或機構(最初是為此目的而設立的付款代理人辦公室)進行，或者根據我們的選擇，通過郵寄到適用票據持有人登記冊中規定的相應地址的支票給持票人，但條件是所有對憑證形式的票據的付款(包括本金、溢價和利息)，其持有人已就其發出電匯指示，將被要求通過電匯將立即可用的資金轉移到持有人指定的賬户。任何轉讓登記都不會收取服務費，但可能需要支付足夠支付與登記相關的任何税款或政府費用的金額。

S-11

美國聯邦所得税對非美國持有者的重大影響

以下是票據所有權和處置對美國聯邦所得税的重大影響。本討論僅適用於滿足以下所有條件的附註：

•

它們由那些在本次發行中以發行價購買此類債券的初始持有人持有，發行價將等於向公眾(不包括債券公司、經紀人或類似人士或以承銷商、配售代理或批發商的身份行事的組織)的第一價格，其中相當數量的債券以 錢的價格出售；

•

它們是作為資本資產持有的；以及

•

它們由非美國持有者實益擁有(定義見下文)。

本討論並未説明根據票據受益所有人的具體情況或受特殊規則約束的票據受益所有人可能涉及的所有税收後果，例如：

•

金融機構；

•

免税實體；

•

保險公司；

•

對替代最低税額負有責任的人；

•

證券或外幣交易商；

•

美國僑民；

•

持有作為套期保值、跨境或其他綜合交易一部分的票據的人；

•

合夥企業或為美國聯邦所得税目的歸類為合夥企業的其他安排或實體； 或

•

根據修訂後的1986年《國税法》(以下簡稱《國税法》)第451節的規定，美國聯邦所得税人員必須按照其財務報表中的附註確定應計收入的時間。

如果合夥企業或其他為美國聯邦所得税目的而歸類為合夥企業的安排或實體持有附註，則合夥人的納税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。持有票據的合夥企業合夥人應諮詢其税務顧問。

本摘要基於準則、行政聲明、司法裁決以及最終的、臨時的和擬議的財務條例， 在本招股説明書附錄日期之後對其中任何內容的更改可能會影響本文所述的税務後果，並可能具有追溯力。本摘要不討論州、地方或非美國税收的任何方面，也不討論除所得税以外的任何美國聯邦税收考慮因素，也不討論根據《守則》第1411條可能適用的聯邦醫療保險繳費税。建議考慮購買票據的人就美國聯邦税法在其特定情況下的適用情況以及根據任何州、當地或非美國徵税管轄區的法律產生的任何税收後果諮詢其税務顧問。

這裏使用的術語 非美國持有者是指票據的實益所有者，即出於美國聯邦所得税的目的：

•

非美國公民且被美國聯邦所得税列為非居民的個人 ；

•

外國公司；或

•

外國財產或信託。

S-12

？非美國持有者不包括在納税處置年度內在美國停留183天或以上的個人，或前美國公民或前居民。建議此類人員就出售、交換或以其他方式處置票據所產生的美國聯邦所得税問題諮詢其税務顧問。

在一張票據上付款

根據以下關於備用預扣和FATCA的討論，我們或任何付款代理人向任何非美國持有人支付的票據本金和利息將不繳納美國聯邦預扣税，前提是利息與在美國的貿易或商業行為沒有有效聯繫：

•

持有者實際或建設性地不擁有我們所有有權投票的股票類別總投票權的10%或更多，也不是與我們有直接或間接股權關係的受控外國公司；以及

•

就受益所有人而言，已滿足下述認證要求，如下所述 。

上述票據的利息將不會被免除預扣税，除非該票據的受益人 在正確簽署的美國國税局表格W-8BEN或W-8BEN-E(或繼承人表格)，在偽證懲罰下，視情況而定，證明其不是美國人。

如果票據的非美國持票人在美國從事貿易或業務，並且票據上的利息與此類貿易或企業的行為有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於非美國持票人的美國常設機構或固定基地)，如果簽定得當，非美國持票人一般不受前述扣繳的約束，適用的表格W-8(通常是國税局表格W-8ECI)已提供給我們。然而，除非適用的所得税條約另有規定，否則此類非美國持有者通常將按照與美國人相同的方式對此類利息徵税。這些非美國持有者被敦促就票據所有權和處置的其他美國税收後果諮詢他們的税務顧問，包括可能按30%(或更低的條約税率)徵收額外的分行利得税。

票據的出售、交換、贖回或其他處置

根據以下關於備份預扣和FATCA的討論，非美國持有者將不會因出售、交換、贖回或以其他方式處置此類票據而獲得的收益 繳納美國聯邦所得税，除非該收益與美國貿易或企業的持有者在美國的行為有效相關(如果適用的所得税條約要求 歸因於美國常設機構或非美國持有者的固定基地)。

如果票據的非美國持有者在美國從事貿易或業務，並且非美國持票人在出售、交換、贖回或以其他方式處置該票據時實現的收益 實際上與該貿易或企業的進行有關，則非美國持票人通常將按照與美國人相同的方式徵税，但適用的所得税條約另有規定。這些非美國持有者被敦促就票據所有權和處置在美國的其他税收後果諮詢他們的税務顧問，包括可能按30%(或更低的條約税率)徵收額外的分行利得税。

備份扣繳和信息報告

有關票據利息支付的信息申報單將提交給美國國税局。除非非美國持有者遵守認證程序，以確定其不是美國人，否則可以向美國國税局提交與所得收益相關的信息申報單

S-13

出售或其他處置(包括贖回)和非美國持有者可能需要美國支持扣留票據的付款，或出售或其他處置票據所得的 收益。申請免徵上述利息預扣税所需的證明程序也將滿足避免備用預扣所需的證明要求 。備用預扣不是附加税。支付給非美國持有人的任何預扣備份金額將被允許抵扣非美國持有人的美國聯邦所得税義務，並可能使非美國持有人有權獲得退款，前提是所需信息及時提供給 國税局。

FATCA

通常稱為FATCA的條款對美國來源的利息的付款徵收30%的預扣，並根據以下對某些擬議的美國財政部法規的討論，支付出售、交換、贖回、或向外國金融機構(為此目的而廣義定義，一般包括投資工具)和某些其他非美國實體的票據的其他處置，除非美國的各種信息報告和盡職調查要求(通常與美國人在這些實體中的權益或賬户的所有權有關)已得到滿足或適用豁免。FATCA下的預扣將適用於適用的付款，無論收件人是受益所有人還是充當此類付款的中間人。美國與非美國實體管轄權之間的政府間協議可能會修改這些要求。如果FATCA被徵收扣繳，非外國金融機構的受益所有者 通常將有權通過提交美國聯邦所得税申報單(這可能會帶來重大的行政負擔)退還任何扣繳的金額。

美國財政部公佈了擬議的法規，如果最終以目前的形式敲定，FATCA將取消對出售、交換、贖回或以其他方式處置票據的毛收入(被視為利息的金額除外)的扣繳。在擬議法規的序言中，美國財政部表示，在最終法規發佈之前，納税人可以依賴擬議的法規。

潛在投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解FATCA對他們在票據上的投資的影響。我們不會為根據FATCA徵收的任何預扣税支付額外的金額。

S-14

承銷

我們打算通過以下指定的承銷商發行票據。在符合承銷協議所載條款及條件的情況下，本公司已同意分別向承銷商及承銷商出售本金，而非聯手向本公司購買下列債券的本金。

承銷商		本金 數額： 2025年到期的票據 成為 購得				本金 數額： 2027年到期的票據 成為 購得				本金 數額： 2032年到期的票據 成為 購得
花旗全球市場公司。		$	105,000,000			$	105,000,000				$140,000,000
摩根大通證券有限責任公司			105,000,000				105,000,000				140,000,000
道明證券(美國)有限公司			105,000,000				105,000,000				140,000,000
法國巴黎銀行證券公司			52,500,000				52,500,000				70,000,000
美國銀行證券公司			52,500,000				52,500,000				70,000,000
SMBC日興證券美國公司			52,500,000				52,500,000				70,000,000
巴克萊資本公司。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
德國商業市場有限責任公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
瑞士信貸證券(美國)有限公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
德意志銀行證券公司。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
高盛有限責任公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
瑞穗證券美國有限責任公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
摩根士丹利律師事務所			16,500,000				16,500,000				22,000,000
加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
桑坦德投資證券公司。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
美國Bancorp投資公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
富國證券有限責任公司			16,500,000				16,500,000				22,000,000
DNB Markets，Inc.			10,500,000				10,500,000				14,000,000
中國工商銀行標準銀行			10,500,000				10,500,000				14,000,000
PNC資本市場有限責任公司			10,500,000				10,500,000				14,000,000
SG America Securities，LLC			10,500,000				10,500,000				14,000,000
學院證券公司			5,625,000				5,625,000				7,500,000
紐約梅隆資本市場有限責任公司			5,625,000				5,625,000				7,500,000
ING金融市場有限責任公司			5,625,000				5,625,000				7,500,000
Intesa Sanpaolo S.p.A.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
環路資本市場有限責任公司			5,625,000				5,625,000				7,500,000
NatWest Markets Securities Inc.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
加拿大豐業資本(美國)有限公司			5,625,000				5,625,000				7,500,000
Truist Securities，Inc.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
米施勒金融集團。			2,250,000				2,250,000				3,000,000
R.Seelaus&Co，LLC			2,250,000				2,250,000				3,000,000
塞繆爾·A·拉米雷斯公司			2,250,000				2,250,000				3,000,000
西伯特·威廉姆斯·尚克有限責任公司			2,250,000				2,250,000				3,000,000
總計		$	750,000,000			$	750,000,000			$	1,000,000,000

承銷商已同意，如果購買了其中任何 票據，將購買根據承銷協議出售的所有票據。如果承銷商違約，承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾，或者可以 終止承銷協議。

S-15

我們同意賠償幾家承銷商的某些責任，包括修訂後的1933年《證券法》規定的責任，或分擔幾家承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商發售票據時，須事先售出票據，如已向承銷商發出票據並獲承銷商接受，則須經承銷商的律師批准法律事宜，包括票據的有效性，以及承銷商接受承銷協議所載的其他條件，例如承銷商收到高級職員的證書和法律意見。承銷商保留撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

預計 票據將於2022年11月7日或左右交付，也就是本協議生效日期後的第五個工作日(該結算週期稱為T+5)。根據修訂後的1934年證券交易法下的規則 15c6-1，二級市場的交易一般要求在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的各方明確同意 另有規定。因此，由於票據最初將以T+5結算，希望在結算日期前的第二個營業日之前交易票據的購買者將被要求在任何此類交易時指定替代結算週期 以防止結算失敗，並應諮詢自己的顧問。

佣金和折扣

承銷商已告知吾等，他們建議初步按本招股章程增刊封面的公開招股價向公眾發售債券，並以該價格減去不超過2025年到期債券、2027年到期債券及2032年到期債券本金金額0.100%、0.150%及0.250%的優惠予交易商。承銷商和交易商可分別給予其他交易商不超過2025年到期債券、2027年到期債券和2032年到期債券本金0.050、0.100和0.150的折扣。首次公開發行後， 公開發行價格、優惠和折扣可能會發生變化。

此次發行的費用不包括承銷折扣， 預計為100萬美元。

新發行的鈔票

每一系列票據都是新發行的證券，沒有既定的交易市場。我們不打算申請將票據在任何國家證券交易所上市，也不打算在任何自動交易商報價系統上申請票據報價。承銷商已通知我們，他們目前有意在完成發售後在債券上做市。然而， 他們沒有義務這樣做，並可以在沒有任何通知的情況下隨時停止任何做市活動。我們不能保證票據交易市場的流動性，也不能保證票據的公開市場會發展得很活躍。如果不發展活躍的債券公開交易市場，債券的市場價格和流動性可能會受到不利影響。

價格穩定和空頭頭寸

與此次發行相關的是，承銷商被允許從事穩定債券市場價格的交易。這些穩定交易包括為掛鈎、固定或維持票據價格而進行的出價或購買。如果承銷商在與發行相關的票據上建立空頭頭寸，即 如果他們出售的票據多於本招股説明書附錄封面上的票據，承銷商可以通過在公開市場購買票據來減少該空頭頭寸。購買證券以穩定價格或減少空頭頭寸 可能會導致證券的價格高於沒有此類購買時的價格。承銷商也可以施加懲罰性報價。這發生在特定承銷商向承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時，因為代表在穩定或空頭回補交易中回購了由該承銷商出售的票據或為該承銷商的賬户回購了票據。

S-16

本公司或任何承銷商均不會就上述交易對票據價格可能產生的任何影響的方向或幅度作出任何陳述或預測。此外，吾等或任何承銷商均不表示承銷商將參與此等交易，或 此等交易一旦開始，將不會在沒有通知的情況下終止。

其他關係

承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、商業和投資銀行、金融諮詢、投資管理、本金投資、對衝、融資和經紀活動，它們目前和未來可能會收到常規費用和 佣金。此外，某些承銷商及其各自的關聯公司可能會不時在其正常業務過程中與我們達成獨立交易。

承銷商及其關聯公司在其各項業務活動的正常過程中，可以進行或持有廣泛的投資，並積極交易債權證券和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己和客户的賬户。此類投資和證券活動可能涉及我們的證券和工具，包括康卡斯特有線通信控股公司2022年11月15日到期的9.455%債券和天空公司2022年11月26日到期的3.125%債券，因此，某些承銷商和/或其各自的附屬公司可能會從此次發行中獲得部分淨收益。與我們有貸款關係的某些承銷商或其關聯公司通常會進行對衝，而某些其他承銷商或其關聯公司可能會進行對衝，其對我們的信用敞口與其慣常的風險管理政策一致。通常，此類承銷商及其關聯公司將通過進行交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對特此發售的票據的未來交易價格產生不利影響 。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可持有或向客户推薦他們 收購該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

銷售限制

加拿大

票據 只能出售給作為本金購買或被視為購買的購買者，這些購買者是國家文書45-106招股説明書豁免或 證券法(安大略省)第73.3(1)款中定義的認可投資者，並且是國家文書31-103註冊要求、豁免和持續登記義務中定義的許可客户。票據的任何轉售必須按照適用證券法的招股説明書要求的豁免或不受招股章程要求的交易進行。

如果本招股説明書附錄(包括對其的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向買方提供撤銷或損害賠償，前提是買方在買方所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。

根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與此次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

S-17

歐洲經濟區

這些票據不打算向歐洲經濟區(EEA)的任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供，也不應提供、出售或以其他方式提供給 任何散户投資者。就此等目的而言，散户投資者指屬於以下一項(或多項)的人士：(I)指令2014/65/EU(經修訂，MiFID II)第4(1)條第(11)點所界定的零售客户；(Ii)指令(EU)2016/97(經修訂，保險分銷指令)所指的客户，而該客户不符合MiFID II第4條第(1)款第(10)點所界定的專業客户資格；或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規(修訂後的招股説明書法規)定義的合格投資者。因此，並無擬備第(EU)1286/2014號規例(經修訂的《優先股政策規例》)所要求的關鍵資料文件，以供發行或出售債券或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者發售債券，因此，根據《優先股政策規例》，發售或出售債券或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供債券可能是違法的。

本招股説明書補編是在 根據《招股章程規例》豁免在歐洲經濟區任何成員國發出的任何票據要約的基礎上擬備的，無須刊登招股章程要約。就招股章程規例而言，本招股章程附錄並非招股章程 。

英國

這些票據不打算提供、出售或以其他方式提供給英國的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給 任何英國散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指屬於以下一項(或多項)的人：(I)根據《2018年歐洲聯盟(退出)法》(經修訂，EUWA)構成國內法一部分的(歐盟)第2017/565號條例第2條第(8)點所界定的散户客户；(Ii)2000年《金融服務和市場法》(經修訂，FSMA)和根據FSMA為執行(EU)2016/97號指令而制定的任何規則或條例所指的客户，如果該客户不符合(EU)第600/2014號條例第2(1)條第(8)點所界定的專業客户的資格，因為它是根據EUWA構成國內法律的一部分；或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規第2條所界定的合格投資者，因為它根據EUWA(英國招股説明書法規)構成國內法律的一部分。因此，(EU)第1286/2014號法規沒有要求提供關鍵的信息文件，因為根據EUWA(英國PRIIPs法規)，它構成了國內法律的一部分，用於發售或銷售票據或以其他方式向英國散户投資者提供債券。 英國已做好準備，因此根據英國PRIIPs法規，發售或出售債券或以其他方式向英國任何散户投資者提供債券可能是違法的。

本招股説明書附錄的編制依據是，根據英國《招股説明書條例》的豁免，在英國進行的任何票據要約發行都不受發佈票據要約招股説明書的要求的限制。就英國招股章程規例而言，本招股章程附錄並非招股章程。

香港

除以委託人或代理人身分買賣股份或債權證的一般業務人士，或在不構成《公司條例》(第。在香港或其他地方，任何有關該等票據的廣告、邀請或文件不得針對香港公眾人士(或其內容相當可能會被香港公眾人士查閲或閲讀)(除非根據香港證券法例準許如此做)，但如該等票據只出售予或擬出售予香港以外的人士或僅出售予《證券及期貨條例》(第章)所指的專業投資者，則不在此限。571)及根據該等規則訂立的任何規則。

S-18

日本

這些票據沒有也不會根據日本《金融工具和交易法》(1948年第25號法律)(經修訂)(FIEL)進行登記，每一家承銷商及其每一家關聯公司都表示並同意，它從未發售或出售任何票據，也不會直接或間接地向日本境內或向日本居民、或任何人提供或出售任何票據，以直接或間接在日本境內或向任何日本居民重新發售或轉售，除非根據登記要求的任何豁免並以其他方式遵守，在符合日本其他相關法律法規的情況下，根據該條款可獲得的FIEL。

韓國

票據不得在韓國或任何韓國居民直接或間接發售、銷售和交付，或發售或出售給任何人以供轉售或轉售，除非符合韓國適用的法律和法規，包括韓國證券交易法和外匯交易法及其下的法令和法規。 票據尚未也不會在韓國金融服務委員會登記以供在韓國公開發行。此外，票據不得轉售給韓國居民，除非票據的購買者遵守與購買票據有關的所有適用的監管要求(包括但不限於外匯交易法及其附屬法令和法規下的政府批准要求)。

新加坡

本招股説明書附錄尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書副刊以及與債券的要約或出售、認購邀請或購買有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的其他人提供或出售或邀請認購或購買：

(I)機構投資者(如新加坡《證券及期貨法》(第289章)第4A節所界定，並根據《證券及期貨法》第274條不時修改或修訂)；

(Ii)根據SFA第275(1)條向相關人士(如SFA第275(2)條所界定)，或根據SFA第275(1A)條並按照SFA第275條規定的條件向任何人支付；或

(Iii)以其他方式依據並按照SFA的任何其他適用條款。

如果票據是由相關人士根據SFA第275條認購的，該相關人士為：

(A)其唯一業務是持有投資，且其全部股本由一名或多於一名個人擁有，而每名個人均為認可投資者的法團(該法團並非認可投資者(定義見SFA第4A條))；或

(B)唯一目的是持有投資的信託(如受託人並非認可投資者)，而該信託的每名受益人均為認可投資者的個人，

該公司或該信託的權益(不論如何描述)的證券或基於證券的衍生品合約 (各條款定義見《證券交易法》第2(1)節)不得在該公司或該信託根據根據《證券交易法》第275條提出的要約收購票據後六個月內轉讓，但以下情況除外：

(I)向機構投資者或相關人士，或因SFA第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所指要約而產生的任何人；

(Ii)沒有或將不會為轉讓作出任何代價；

(Iii)如該項轉讓是借法律的實施而進行的；

S-19

(4)SFA第276(7)條規定的；或

(V)如《2018年證券及期貨(投資要約)(證券及以證券為基礎的衍生工具合約)規例》第37A條所指明。

新加坡證券和期貨法產品分類僅為履行我們根據SFA第309(B)(1)(A)和309(B)(1)(C)條承擔的義務，我們已確定，並特此通知所有相關人士(定義見金管局第309a(1)條)，票據 為訂明資本市場產品(定義見《2018年新加坡證券及期貨(資本市場產品)規例》)及除外投資產品(定義見金管局公告SFA 04-N12：銷售投資產品公告及金管局公告FAA-N16：關於建議投資產品的公告)。凡提及SFA中定義的任何術語或SFA中的任何條款，均為提及不時修改或修訂的該術語，包括在相關時間適用的其附屬法規。

瑞士

本招股説明書附錄並不打算構成購買或投資本文所述票據的要約或邀約。票據不得直接或間接在瑞士《瑞士金融服務法》(FinbR)所指的瑞士公開發售，也不會申請允許票據在瑞士的任何交易場所(交易所或多邊交易設施)進行交易。本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不構成根據FinSA的招股説明書，且本招股説明書增刊或與票據有關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開 。

阿拉伯聯合酋長國

票據的發行尚未獲得阿聯酋中央銀行、阿聯酋證券和商品管理局(SCA)、迪拜金融服務管理局(DFSA)或阿聯酋任何其他相關許可機構的批准或許可，而且這些票據可能不會在阿聯酋(包括DIFC)向公眾發行。本招股説明書附錄 面向數量有限的機構和個人投資者發行：

(A)符合《SCA董事會2017年第3號決議》所界定的合格投資者的標準(但不包括與自然人有關的合格投資者定義中的第1(D)分段)；

(B)在他們提出要求並確認他們瞭解紙幣未經阿聯酋中央銀行、政制事務局局長、英國金融服務管理局或阿聯酋任何其他有關發牌當局或政府機構批准、發牌或登記後；及

(C)在他們確認他們明白招股説明書附錄不得提供給除原始收件人以外的任何人，並且不得複製或用於任何其他目的。

雜類

根據《美國銀行控股公司法》，中國工商銀行標準銀行在美國的證券交易受到限制，不得承銷、認購、同意購買或促使購買者購買在美國發售或出售的票據。因此，中國工商銀行標準銀行不承擔、也不應承銷、認購、同意購買或促使購買者購買可能由美國其他承銷商發行或出售的票據。中國工商銀行標準銀行將僅在美國以外地區發售和銷售構成其配售部分的票據。

Intesa Sanpaolo S.p.A.不是美國註冊經紀自營商，不會在美國 通過一家或多家金融行業監管機構法規允許的美國註冊經紀自營商進行任何票據要約或銷售。

S-20

投資者須知

票據(或其中的任何權益)的每一購買者和持有人將被視為已通過購買或持有票據 表示：(A)它不是，並且其購買和持有票據不是代表或與下列資產一起作出的：(I)受經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)標題I約束的僱員福利計劃，(Ii)受經修訂的1986年《國税法》第4975條(《僱員退休收入保障法》)第4975條約束的計劃、賬户或其他安排，(Iii)其基礎資產包括任何此類 員工福利計劃、計劃、賬户或安排的資產的實體，或(Iv)受任何州、地方或其他聯邦法律或與ERISA第一章或法典第4975條規定實質類似的非美國法律約束的政府、教會或非美國計劃的實體，或(B)其購買，持有和隨後處置票據不會構成或導致根據ERISA第406條或該守則第4975條的非豁免禁止交易，也不違反任何類似的法律。

S-21

法律事務

與此次發行相關的各種法律事務將由康卡斯特公司高級副總法律顧問兼助理祕書長高級副總裁、高級副總法律顧問兼助理祕書長高級副總裁、康卡斯特公司法律法規事務執行副總裁總裁以及紐約Davis Polk&Wardwell LLP向我們傳遞。位於紐約的Gordon&Reindel LLP是承銷商的代表。

專家

如獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP在其報告中所述，康卡斯特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務報表以及截至2021年12月31日的三個年度內每個年度的財務報表(參考康卡斯特公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告作為參考納入本招股説明書)，以及康卡斯特公司財務報告內部控制的有效性已由德勤會計師事務所審計。此類財務報表以會計和審計專家的權威提供的公司報告為依據，通過引用納入其中。

S-22

以下是Comcast Corporation 或根據本招股説明書出售證券持有人可能不時提供和出售的證券類型：

*  無擔保優先債務證券		*  採購合同
*  優先股		*  A類普通股
*  認股權證		•  Units
*  存托股份

如果在相關招股説明書附錄中註明，該證券可由本招股説明書中指定的多家我們的全資子公司提供全面和無條件的擔保。

我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為CMCSA。2022年7月28日，我們A類普通股在納斯達克全球精選市場上的最後一次銷售價格為39.41美元。

我們將在招股説明書附錄中描述我們正在發行和出售的證券，以及證券的具體條款。這些條款可能包括：

*  成熟度		*  贖回條款		*  子公司擔保
*  股息		*  清算金額		*  支付貨幣
*  轉換或交換權		*  償債基金條款		*到期應付的  金額
*  利率		在證券交易所上市

投資這些證券涉及一定的風險。請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告第22頁開始的第1A項：風險因素，通過引用將其併入本文。

美國證券交易委員會(美國證券交易委員會委員會)和州證券監管機構尚未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們可以按發行時確定的金額、價格和條款發售證券。我們可以通過我們選擇的代理商，或通過我們選擇的承銷商和交易商，將證券直接出售給您。如果我們使用代理人、承銷商或交易商來出售證券，我們將在招股説明書附錄中點名並描述他們的薪酬。

本招股説明書的日期為2022年7月29日

目錄

		頁面
關於本招股説明書			1
這些公司			2
有關前瞻性陳述的注意事項			4
收益的使用			6
股利政策			6
債務證券和擔保的説明			7
環球證券			20
股本説明			22
配送計劃			24
法律事務			25
專家			25
可用信息			25
以引用方式將某些文件成立為法團			26
第II部分招股章程不需要的資料			II-1

我們沒有授權任何人提供本招股説明書、任何招股説明書附錄或由吾等或代表吾等編制的任何免費撰寫的招股説明書或我們向您推薦的招股説明書所包含或納入的信息以外的任何信息。我們對他人可能向您提供的任何其他 信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。您不應假定本招股説明書、任何 招股説明書附錄或任何此類免費撰寫的招股説明書中包含或以引用方式併入的信息在其各自日期以外的任何日期是準確的。

在本招股説明書中，我們將康卡斯特公司稱為康卡斯特、康卡斯特和康卡斯特及其合併子公司，將康卡斯特控股公司稱為康卡斯特控股公司，將康卡斯特控股公司稱為康卡斯特控股有限公司，將康卡斯特控股有限公司及其合併子公司稱為天空。我們將康卡斯特有線通信有限公司及其合併子公司稱為康卡斯特電纜、NBCUniversal Media、LLC及其合併子公司，將兩者統稱為擔保人。

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們利用貨架登記流程向美國證券交易委員會提交的登記聲明的一部分。根據此 擱置流程，我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的任何證券組合。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般描述。每次我們銷售證券時，我們都將提供一份招股説明書補充資料，其中包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應同時閲讀本招股説明書和任何 招股説明書附錄，以及標題？可用信息下描述的其他信息。

1

這些公司

康卡斯特公司

我們是一家全球性的媒體和技術公司，擁有康卡斯特有線電視、NBC環球和天空三大主營業務。

我們在五個可報告的業務部門中介紹我們的業務：(1)康卡斯特有線在一個可報告的業務部門，稱為有線通信；(2)NBC環球在三個可報告的業務部門：媒體、工作室和主題公園(統稱為NBC環球部門)；以及(3)天空在一個可報告的業務部門。

•

有線通信：由康卡斯特有線的業務組成，康卡斯特是美國領先的寬帶、視頻、語音、無線和其他服務提供商，以Xfinity品牌向美國住宅客户提供這些服務和其他服務；我們還向商業客户提供這些服務和其他服務，並銷售廣告。

•

媒體：主要包括NBC環球的電視和流媒體平臺，包括國家、地區和國際有線電視網絡；NBC和Telemundo廣播網；NBC和Telemundo擁有的地方廣播電視臺；以及孔雀。

•

工作室：主要由NBC環球的電影和電視工作室製作和發行業務組成 。

•

主題公園：主要由我們位於佛羅裏達州奧蘭多、加利福尼亞州好萊塢、日本大阪和北京中國的環球主題公園組成。

•

天空：由歐洲領先的娛樂公司之一天空的業務組成，該公司 主要包括直接面向消費者業務，提供視頻、寬帶、語音和無線電話服務；以及內容業務，經營娛樂網絡、天空新聞廣播網絡和天空體育網絡。

我們的其他商業利益主要包括擁有費城傳單和賓夕法尼亞州費城富國中心競技場的康卡斯特·斯佩塔科爾的業務和其他商業計劃。

有關我們的業務、財務狀況、經營結果和其他有關我們的重要信息的説明，請參閲我們提交給美國證券交易委員會的文件 通過引用併入本招股説明書。有關如何查找通過引用併入本招股説明書中的這些和我們的其他文件的副本的説明，請參閲本招股説明書中的可用信息。

擔保人

我們的債務，包括根據本招股説明書發行的債務證券的本金、保費(如果有的話)和利息的支付，將由每一位擔保人提供全面和無條件的擔保。在本招股説明書中，我們將這些擔保稱為擔保。我們還有許多其他子公司，包括康卡斯特控股公司及其和擔保人各自的子公司，將不會成為債務證券的擔保人。如果在相關招股説明書 附錄中註明，我們在正在發行和出售的其他證券項下的義務可能會得到指定擔保人的全面和無條件擔保。

這些擔保將不會對任何擔保人的能力進行任何限制：

•

對擔保人的任何股本支付股息或分紅，或贖回、購買、收購或支付清算款項；或

•

支付任何本金、利息或溢價(如有)，或償還、回購或贖回該擔保人的任何債務證券。

2

康卡斯特有線通信有限責任公司

康卡斯特有線於1981年成立，是特拉華州的一家公司，2003年成為特拉華州的有限責任公司，是我們的間接全資子公司。

NBC環球傳媒有限責任公司

NBC環球是世界領先的媒體和娛樂公司之一，為全球觀眾開發、製作和分發娛樂、新聞和信息、體育和其他內容，並在全球擁有和運營主題公園。

康卡斯特和康卡斯特有線電視的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州費城康卡斯特中心一號，郵編19103-2838，我們的電話號碼是(215)2861700.

NBC環球公司的主要執行辦事處位於紐約洛克菲勒廣場30號，郵編：10112-0015，電話號碼為(212)664-4444。

我們在http://www.comcastcorporation.com上維護了一個網站，在該網站上可以獲得有關我們的一般信息。我們不會將網站的內容納入本招股説明書。

3

有關前瞻性陳述的注意事項

在本招股説明書和我們通過引用合併的文件中，我們陳述了我們對未來事件和我們未來財務業績的信念。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別這些所謂的前瞻性陳述：可能、將、應該、預期、相信、估計、潛在、繼續、否定或否定這些詞語，以及其他類似詞語。您應該知道，這些聲明只是我們的預測。在評估這些 陳述時，您應具體考慮各種因素，包括在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中列出的風險和不確定因素。實際事件或我們的實際結果可能與我們的任何前瞻性陳述大不相同。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。

我們的業務可能會受到以下因素的影響：

•

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響；

•

我們的業務在競爭激烈和充滿活力的行業中運營，如果我們不能有效競爭，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

•

消費者行為的變化繼續對我們的業務產生不利影響，並挑戰現有的商業模式；

•

廣告客户支出的下降或廣告市場的變化可能會對我們的業務產生負面影響。

•

我們視頻服務的節目費用正在增加，這可能會對我們的有線電視 通信視頻業務造成不利影響；

•

NBC環球和天空的成功有賴於消費者對其內容的接受，如果其內容未能獲得足夠的消費者接受或創建或獲取內容的成本增加，其業務可能會受到不利影響。

•

失去節目發行和許可協議，或以不太有利的條款續簽這些協議，可能會對其業務產生不利影響；

•

不太有利的歐洲電信接入法規、失去與衞星或電信提供商的傳輸接入協議或以不太有利的條款續簽這些協議可能對Sky的業務產生不利影響；

•

我們的企業依賴於使用和保護某些知識產權，以及不侵犯他人的知識產權。

•

我們可能無法獲得必要的硬件、軟件和業務支持；

•

我們的業務有賴於跟上技術發展的步伐；

•

網絡攻擊、信息或安全漏洞、技術中斷或故障可能會對我們開展業務的能力造成負面影響，或導致機密信息被濫用，所有這些都可能對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響；

•

疲軟的經濟狀況可能會對我們的業務產生負面影響；

•

收購，包括我們對Sky的收購和其他戰略舉措存在許多風險，我們可能 無法實現我們預期的財務和戰略目標；

•

我們面臨着與國際業務相關的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響；

•

自然災害、惡劣天氣和其他無法控制的事件可能會對我們的業務、聲譽和經營業績造成不利影響。

4

•

關鍵管理人員或受歡迎的直播和創意人才的流失可能會對我們的業務產生不利影響；

•

我們受到聯邦、州、地方和外國當局的監管，對我們的業務施加了額外的成本和 限制；

•

不利的訴訟或政府調查結果可能要求我們支付鉅額費用或導致繁瑣的操作程序；

•

勞資糾紛，無論是涉及員工還是體育組織，都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務造成不利影響；以及

•

我們的B類普通股對幾筆潛在的重大交易擁有相當大的投票權和單獨的審批權，我們的董事長兼首席執行官通過實益擁有我們B類普通股對我們的公司具有相當大的影響力。

5

收益的使用

我們打算將出售證券所得款項淨額用作營運資金及一般公司用途。我們還可以將所得資金投資於存單、美國政府證券或某些其他計息證券。如果我們決定將特定證券發行的淨收益用於特定目的，我們將在相關的招股説明書補充資料中説明這一點。

股利政策

我們打算以目前每股1.08美元的年率支付季度股息，儘管每一次股息都有待我們 董事會的批准。我們的董事會保留隨時改變我們股息政策的權利。

6

債務證券和擔保的説明

我們的債務證券，包括票據、債權證或其他債務證據，可不時在一個或多個系列 中發行，發行日期為2013年9月18日的優先契約，由我們、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人簽訂，經2015年11月17日的第一份補充契約修訂， 我們、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行作為受託人，以及我們、其中指定的擔保人和紐約梅隆銀行於2022年7月29日簽訂的第二份補充契約，作為 受託人。

高級契約作為本招股説明書的一部分包括在註冊説明書中作為證物。

由於以下僅是契約和債務證券的摘要，因此不包含您可能認為有用的所有信息 。關於契約和債務證券的更多信息，你應該閲讀契約。如在招股説明書的這一節中所使用的，在股本説明標題下，我們、我們和我們的術語僅指康卡斯特公司，此類提法不包括康卡斯特公司的任何子公司，包括擔保人。

一般信息

優先債務證券將 構成我們的無擔保和無次級債務。債務證券將完全和無條件地由擔保人擔保，如下所述。債務證券將不會由我們的任何其他子公司擔保，包括擔保人各自的子公司。

我們是一家控股公司，我們的所有業務都通過子公司進行。 因此，我們是否有能力支付債務證券的利息、在到期或贖回時償還債務證券的本金或回購債務證券的能力將取決於我們的子公司的收益及其對我們的分配，以及我們的子公司償還我們向它們提供的投資和預付款的義務。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體，除擔保擔保人外，我們沒有義務支付債務證券的任何到期金額或向我們提供資金，無論是或有還是其他。我們的子公司向我們支付股息或其他款項的能力 或墊款將取決於其經營業績，並將受到適用法律和合同限制的約束。我們的契約不會限制我們的子公司簽訂禁止或限制向我們支付股息或其他付款或墊款的其他協議的能力。

您應在適用的招股説明書附錄中查找所提供的債務證券的以下條款：

•

債務證券的指定；

•

債務證券本金總額；

•

發行債務證券的本金(即價格)的百分比；

•

債務證券將到期的一個或多個日期，以及延長該等日期的權利(如有)；

•

債務證券每年計息的利率(如有)，或確定該利率的方法；

•

利息的產生日期、付息日期、付息日期或付息日期的確定方式，以及在付息日期確定付息持有人的記錄日期；

•

如果有的話，有權延長付息期和延期期限；

7

•

可購買債務證券的貨幣、貨幣或貨幣單位，以及可支付債務證券本金和利息的貨幣、貨幣或貨幣單位；

•

有償債基金購買或其他類似基金的撥備；

•

一個或多個期限(如有)，在此期限內，可根據我們的選擇或您的選擇贖回全部或部分債務證券的價格，以及贖回債務證券的條款和條件

•

債務證券的形式；

•

任何支付額外税款的撥備和任何贖回撥備，如果我們必須為任何債務擔保支付此類額外金額 ；

•

根據您的選擇，我們可能需要提前償還債務證券的條款和條件，以及支付債務證券的貨幣或貨幣單位的價格；

•

將債務證券轉換或交換為我們或第三方發行的其他證券的現金價值的條款和條件(如果有)；

•

如果有的話，有權重新發行一系列債務證券併發行此類系列的額外債務證券；以及

•

債務證券的任何其他條款，包括與債務證券有關的任何其他違約事件或契諾，以及適用法律或法規可能要求或建議的任何條款。

您可以債務證券和招股説明書附錄中規定的方式、地點和限制提交債務證券以供交換和轉讓。我們將免費為您提供這些服務，儘管您可能需要支付合同中規定的與任何交換或轉讓相關的任何税款或其他政府費用。

債務證券將以固定利率或浮動利率計息。不含利息或利息的債務證券的利率在發行時低於當時的市場利率，可以低於其所述本金的折扣價出售。適用於任何此類貼現債務證券或按面值發行的某些債務證券的特殊美國聯邦所得税考慮事項將在相關招股説明書附錄中説明，這些債務證券被視為為美國聯邦所得税目的以折扣方式發行。

我們可以發行債務證券，本金支付日的本金金額或利息支付日的應付利息金額將參考一種或多種貨幣匯率、證券或一籃子證券、大宗商品價格或指數來確定。您可以在任何本金支付日期收到本金支付，或在任何利息支付日期收到利息支付 ，這取決於適用貨幣、證券或一籃子證券、 商品或指數在該日期的價值。有關確定任何日期應付本金或利息金額的方法、與該日期應付金額掛鈎的貨幣、證券或證券、商品或指數的資料，以及某些額外的税務考慮因素，將在適用的招股説明書附錄中列出。

某些定義

如本節所用，下列術語的含義如下。

·債務總額，就債務人而言，是指截至確定之日的下列款項的總和：

(A)該債務人在優先債務證券首次發行之日之後產生的債務本金總額 ，該債務由《關於保證債務的留置權的限制》第一句不允許的留置權擔保；和

8

(B)該債務人對銷售和回租交易的歸屬留置權 是在優先債務證券首次發行之日之後根據《關於銷售和回租交易的限制》第二段訂立的。

·歸屬留置權是指與債務人的銷售和回租交易有關的留置權，以下列方式中的較小者為準：

(A)交易資產的公平市場價值(由我們的董事會(在我們的情況下)或任何擔保人的同等管理機構真誠地確定)；和

(B)承租人在相關租賃期內支付租金的債務的現值(按年利率折現，相當於根據優先契約發行的所有未償還債務證券(除優先債務證券外，可能包括債務證券)每半年確定的平均利息)。

*資本租賃是指個人因其取得或租賃並在其業務中使用的不動產或設備而承擔的租賃義務所代表的任何債務，該債務必須根據截至 高級契約日期有效的公認會計原則記錄為資本租賃，無論是在高級契約日期之前或之後簽訂的。

*任何人士的綜合淨值 指於任何釐定日期，該人士的股東權益或成員資本，反映在該人士最近的綜合資產負債表上，並根據公認會計原則編制。

？公認會計原則是指美國註冊會計師協會會計原則委員會的意見和聲明以及財務會計準則委員會的聲明和聲明中所載的普遍接受的會計原則，或經會計行業相當一部分人批准的其他實體的其他聲明中所載的公認會計原則，該等聲明在(I)高級契約日期(就資本租賃的定義而言)和(Ii)確定日期(就資本租賃的定義而言)和(Ii)確定日期(就 高級契約的所有其他目的而言)在美國有效。

？政府債務是指以下證券：(I)美利堅合眾國的直接債務，其全部信用和信用被質押，或(Ii)由美利堅合眾國控制或監督並充當美利堅合眾國的機構或工具的人的義務，其支付由美利堅合眾國作為完全信用和信用義務無條件擔保，在任何一種情況下，都不能由發行人選擇贖回或贖回。並應包括由作為託管人的銀行(如1933年《證券法》經修訂的第3(A)(2)節所界定)簽發的存託憑證，或由該託管人為此類存託憑證持有人的賬户所持有的任何此類政府債務的本金或利息的特定付款。但是，除非法律另有規定，否則託管人無權從託管人收到的關於政府債務的任何款項中扣除應付給該存託憑證持有人的任何金額，或從該存託憑證所證明的具體支付政府債務的本金或利息中扣除任何款項。

？任何特定人士的負債，無重複地指與借入款項有關的任何債務，或由債券、票據、債權證或類似票據或信用證(或與此有關的償還協議)所證明的任何債務，或代表任何財產購買價格的遞延及未付餘額(包括根據資本租賃)，但構成應計開支、應付貿易或在正常過程中須支付的其他款項的任何該等餘額除外。如果並在一定範圍內，上述任何債務將作為負債出現在該人的未合併資產負債表上(但不包括僅出現在資產負債表腳註中的或有負債)。

？留置權指任何類型的留置權、擔保權益、押記或產權負擔(包括任何有條件出售或其他所有權保留協議、其性質的任何租賃以及給予任何擔保權益的任何協議)。

9

債務人指的是我們和擔保人。

就債務人而言，允許留置權是指：

(A)對任何這種債務人的資產的留置權，其設立的目的完全是為了保證為此類資產的整修、改善或建造提供資金而產生的債務，這些債務是在這種整修、改善或建造完成後24個月內產生的，以及這種債務的所有續期、延期、再融資、更換或再償還；

(B)(I)為確保支付因取得(包括通過合併或合併而取得)財產(包括股份)而產生的購買價款而給予的留置權，包括與任何該等取得有關的資本租賃交易，但就第(I)款而言，留置權須在該項取得後24個月內給予，並只適用於所取得或購買的財產及其當時或以後所作的任何改善，(Ii)在取得該財產時或在該債務人取得該財產時存在的任何當時擁有該財產的人的留置權，不論給予該等現有留置權的目的是否為確保支付該財產所附的買價，及(Iii)根據本條(B)項作出的所有續期、延期、再融資、更換或退還該等債務；

(C)作為法律事項產生的有利於海關和税務當局的留置權 ，以確保支付與貨物進口有關的關税；

(D)尚未到期或正在通過適當程序誠意抗辯的税款的留置權，條件是在債務人的賬簿上按照公認會計準則保持與之有關的充足準備金；

(E)對阻礙與這種信用證及其產品和收益有關的單據和其他財產的信用證，有擔保償付義務的留置權；

(F)在正常業務過程中對慣常的初始存款和保證金存款及其他留置權施加限制的留置權，在每一種情況下都以套期保值義務和遠期合約、期權、期貨合約、期貨期權、股票套期保值或旨在保護該債務人免受利率、貨幣、股票或商品價格波動影響的類似協議或安排為擔保；

(G)以我們或任何擔保人為受益人的留置權；

(H)建造或維修不動產的初期留置權，或建造或維修不動產的附帶留置權，如已按公認會計原則的規定作出準備金或其他適當撥備，則現在或以後須就尚未拖欠或真誠爭辯的款項提交記錄；

(I)在正常業務過程中就並非拖欠的債務或在真誠情況下提出爭議的債務而產生的法定留置權，但須已按公認會計原則的規定作出準備金或其他適當撥備(如有的話)；

(J)留置權 包括保證工人補償法或類似法律規定的義務的抵押或保證金，包括根據這些法律作出的判決目前不可解除的留置權；

(K)由財產質押或按金組成的留置權，以保證在經營業務的正常過程中履行與該債務人作為承租人一方的經營租約有關的義務，但與任何該等租約相關的所有該等質押及按金的總值在任何時間均不得超過根據該租約須繳付的每年固定租金的162/3%；

(L)由財產存款組成的留置權，以保證債務人在正常業務過程中的法定義務；

10

(M)由財產保證金組成的留置權，用於在債務人在其正常業務過程中是當事一方的訴訟中保證(或代替)擔保人、上訴或海關保證金，但不超過25,000,000美元；

(N)對保證金股票的留置權(如聯邦儲備系統理事會U規則所界定)；

(O)出售和回租交易允許的留置權，以及其任何續期或延期，只要由此擔保的債務總額不超過3億美元；

(P)與資產證券化交易有關的留置權，只要由此擔保的所有債務人的債務的未償本金總額在任何時候都不超過3億美元；

(Q)擔保任何賬户或貿易應收賬款保理、證券化、銷售或融資融資的留置權，其義務是對適用的債務人無追索權(與此類融資有關的慣常申述、擔保、契諾和賠償除外)；

(R)(1)託收銀行對託收過程中物品的留置權；(2)銀行或其他金融機構因法律問題而扣押存放在金融機構的存款或其他資金的留置權(包括抵銷權)，這是銀行業的慣例；以及(3)附加在正常業務過程中的其他預付款、存款或保證金；和

(s) 非要即付在正常業務過程中產生的義務。

？個人是指任何個人、公司、有限責任公司、合夥企業、合資企業、協會、股份公司、信託、非法人組織或任何其他實體，包括任何政府或其任何機構或政治分支。

財產對任何人來説，是指任何財產或資產，無論是不動產、非土地財產或混合財產，或有形或無形財產，包括股本股份。

？任何特定人士的附屬公司指任何公司、有限責任公司、有限合夥企業、協會或其他商業實體，而該公司、有限責任公司、有限合夥企業、協會或其他商業實體有權(不論是否發生任何意外情況)在其董事、經理或受託人選舉中投票的股本總投票權的50%以上當時由該人士或該人士的一間或多間其他附屬公司或其組合直接或間接擁有或控制。

高級債務證券的若干條款

擔保

我們在優先債務證券項下的義務，包括本金、保費(如果有的話)和利息的支付，將由每一位擔保人提供全面和無條件的擔保。擔保將與擔保人的所有其他一般無擔保和無從屬債務並列。

擔保將不包含對任何擔保人的能力的任何限制：

•

支付股息或分派，或贖回、購買、收購或就擔保人的任何股本支付清算款項，或

•

支付任何本金、利息或溢價(如有)，或償還、回購或贖回該擔保人的任何債務證券。

某些契諾

吾等和擔保人已同意對吾等的活動作出一些限制，以惠及根據優先契約發行的所有系列優先債務證券的持有人 。下面概述了限制性公約

11

將適用，除非放棄或修改契諾，只要有任何優先債務證券未償還。

除以下概述外，優先契約並不包含任何其他財務契諾，亦不限制本公司或本公司附屬公司派發股息或招致額外債務。此外，在發生高槓杆交易或控制權變更時，高級契約將不會保護根據該契約發行的票據的持有人。

對保證債務的留置權的限制。

對於每一系列的優先債務證券，每一債務人將根據優先契約約定，不在其任何財產上設立或產生任何留置權，無論其財產是在籤立優先契據或其後獲得時擁有的，以擔保其任何債務，而不有效地規定該系列的優先債務證券應按比例平等擔保，直至該債務不再由該留置權擔保時為止，但下列情況除外：

•

自該系列優先債務證券首次發行之日起存在的留置權；

•

在該系列優先債務證券首次發行之日之後為該系列優先債務證券的登記持有人設立的留置權；

•

為債務人為延長、續期或再融資而產生的債務提供擔保的留置權 ，該債務是由高級契約的留置權限制契約允許產生的留置權擔保的，只要此類留置權僅限於擔保延長、續期或取代留置權的基本上相同的財產的全部或部分 ，且所擔保的債務金額不增加(但等同於與任何延期、續期或再融資相關的任何費用和支出(包括任何保費、費用或罰款)的數額除外)；以及

•

允許留置權。

儘管有上述限制，任何債務人可以在不擔保任何系列的優先債務證券的情況下設立或產生留置權，否則將受到上述限制的約束，但在這些留置權生效後，債務人的總債務與其他債務人的總債務不超過(I)康卡斯特截至設立或產生留置權之日計算的綜合淨值的15%和(Ii)截至該系列優先債務證券初始發行之日計算的康卡斯特綜合淨值的15%；但根據本款所述條件設定或產生的留置權可以延長、續期或更換，只要這種留置權所擔保的債務數額不增加(增加的數額不等於與此相關的任何費用和開支(包括任何保險費、手續費或罰款))，並且這種再融資債務如果當時尚未清償，則計入該債務人隨後計算的總債務中。

對回售和回租交易的限制。

對於每個系列的優先債務證券，每個債務人將根據優先契約約定，不進行任何出售和回租交易，以出售和回租任何財產，無論該財產是在簽訂優先契約時擁有的，還是在以後獲得時擁有的，除非：

•

此類交易是在該系列的優先債務證券首次發行之日之前進行的；

•

此類交易是由其子公司之一將任何財產出售並租回給該債務人；

•

此類交易涉及租期不到三年的合同；

•

該債務人將有權以待租賃財產的抵押擔保債務，其數額等於該出售和回租交易的歸屬留置權。

12

未根據上文第#款第#款平等和按比例擔保此類系列的優先債務證券對擔保債務的留置權限制；或

•

該債務人在任何此類出售和回租交易生效之日起365天內，將相當於所出售財產的公允價值的金額用於購買財產或消除其長期債務。該債務人可以將優先債務證券交由受託人註銷，而不是將該數額用於償還債務，該優先債務證券的成本將記入債務人的貸方。

儘管有前款規定(包括項目符號清單)，任何債務人均可就任何系列的優先債務證券進行本應受上述限制的任何出售和回租交易，前提是在生效後和確定時，其總債務連同所有其他債務人的總債務不超過(I)康卡斯特於出售及回租交易完成日期計算的綜合淨值的15%及(Ii)該系列優先債務證券初始發行日期計算的康卡斯特綜合淨值的15%，兩者以較大者為準。

資產的合併、合併和出售。

我們不會在單一交易中或通過一系列交易將我們的所有或幾乎所有資產出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置給任何人(向我們的任何全資子公司轉讓或以其他方式處置資產除外)，也不會與之合併或合併，或直接或間接地出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產，除非：

•

我們將是繼續人，或者，如果我們不是繼續人，則是產生的、尚存的或受讓人(尚存實體)是根據美國或其任何州或領土或哥倫比亞特區的法律成立的公司或有限責任公司(或在有限責任公司的情況下成立)；

•

尚存實體將明確承擔我們在優先債務證券和契約下的所有義務，並將以受託人滿意的形式簽署補充契約，該契約將交付給受託人；

•

在這種交易或一系列交易按形式立即生效後，沒有違約 發生且仍在繼續；以及

•

吾等或尚存實體將向受託人遞交一份高級人員證書及大律師意見，聲明該交易或該系列交易及補充契據(如有)符合本契諾，且該契據中與該交易或該系列交易有關的所有先決條件均已 滿足。

以上第三個項目符號的限制不適用於：

•

如果我們的董事會真誠地確定此類交易的目的主要是改變我們的公司狀態或將我們的組織形式轉變為另一種形式，則我們與附屬公司的合併或合併；或

•

根據賓夕法尼亞州《商業公司法》第1924(B)(4)條(或任何後續條款)或特拉華州一般公司法第251(G)條(或任何後續條款)(或我們註冊州的類似條款)，我們與一家直接或間接全資子公司合併或合併為一家直接或間接全資子公司。

如果根據契約對我們全部或幾乎所有資產進行任何合併或合併或任何出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或其他處置，繼承人將繼承並取代我們，並可行使我們在契約下的所有權利和權力。

13

有效，猶如該繼承人已被指定為我們在契約中的位置一樣。我們將(租賃除外)解除該契約下的所有義務和契諾以及根據該契約發行的任何債務證券(包括優先債務證券)。

存在。

除非資產合併、合併和出售允許，否則契約要求我們做或導致做所有必要的事情，以保持和保持我們的存在、權利和特許經營權的全部效力和效力；但是，如果我們確定在業務開展中不再適宜保留任何權利或特許經營權，我們將不被要求保留任何權利或特許經營權。

信息。

我們將在文件或報告提交給美國證券交易委員會後15天內，向受託人提供我們根據第13條或交易所法案第15(D)條規定必須向美國證券交易委員會提交的任何文件或報告；但在每種情況下，通過電子方式向受託人交付材料或根據美國證券交易委員會的EDGAR系統(或任何後續的電子備案系統)提交文件，就本公約而言，應被視為構成向受託人提交文件。本條規定須交付受託人的報告、資料及文件的交付僅供參考，受託人收到該等報告、資料及文件並不構成對其中所載或可由其中所載資料確定的任何資料的推定通知。

違約事件

對於任何系列的優先債務證券，下列每一項都將構成高級債券的違約事件：

(A)該系列的優先債務證券到期時未能支付利息，且違約持續了30天或更長時間；

(B)到期時未能支付該系列優先債務證券的本金；

(C)任何債務人違約或違反高級契據中的任何契諾(上文第(Br)(A)或(B)款所指明的違約除外)，而在我們收到受託人的書面通知或吾等和受託人收到持有人發出的通知後，違約或違約持續了90天或以上，而所有受影響系列的優先債務證券和所有其他受影響系列的未償還債務證券(作為單一類別一起投票)的本金總額至少為25%；

(D)發生了與我們或任何債務人有關的某些破產、無力償債、重組、破產管理或類似程序事件 ；或

(E)任何擔保不得具有十足效力(或有關擔保人聲稱不具有十足效力)。

如果高級債券項下的違約事件(上文(D)款所述的違約事件除外)發生且仍在繼續，則受託人可在持有所有受影響系列的優先債務證券本金總額至少25%的持有人的指示下，以書面通知的方式要求吾等立即償還每個受影響系列的未償還債務證券的全部本金，連同所有應計及未付利息。

如果(D)款規定的高級債券違約事件發生並仍在繼續，則未償還的優先債務證券的全部本金將自動立即到期並支付，而無需受託人或任何持有人的任何聲明或其他行為。

14

在根據上述第(Br)(D)款宣佈加速或任何自動加速後，任何系列(每個此類系列投票為一個單獨的類別)未償還優先債務證券的多數本金持有人，如果與該系列的優先債務證券有關的所有現有違約事件全部發生，則持有該系列的優先債務證券的多數本金的持有人可以取消該加速償付要求，但由於加速償付要求而完全到期的該系列的優先債務證券的本金和利息不支付除外。如果解除加速不會與任何判決或法令相沖突，如果受託人根據高級契約支付或墊付的所有款項以及受託人及其代理人和律師的合理補償、開支、支出和墊款都已支付。

所有受影響系列的優先債務證券及所有其他受影響系列的未償還債務證券的本金佔多數的持有人(作為單一類別投票)，亦可向吾等及受託人發出書面通知，放棄過往的違約，除非該系列的任何未償還優先債務證券未能支付本金或利息的違約，或未經該系列優先債務證券的所有受影響持有人同意而不能修改或修訂的契諾或條款。

持有所有受影響系列的優先債務證券和所有其他受影響系列的未償還債務證券本金總額至少25%的持有人(作為單一類別一起投票)，只有在他們向受託人提出書面請求並提出合理令受託人滿意的賠償後，才可尋求提起訴訟，而受託人在收到本請求和賠償要約後60天內未能提起訴訟。此外，在這60天內，受託人不得收到所有受影響系列的優先債務證券和當時未償還的所有其他受影響系列的債務的大部分本金持有人發出的與本書面要求不一致的指示。然而，這些限制不適用於任何受影響系列的優先債務證券持有人為強制執行 的本金或利息支付或在此類支付的到期日之後提起的訴訟。

在受託人的負責人實際知道或已收到我們或任何優先債務證券持有人的書面通知的違約事件發生期間，受託人必須行使高級契約賦予它的權利和權力，並在行使其 時使用與謹慎的人在處理其自身事務的情況下相同的謹慎程度和技能。如果違約事件已經發生並仍在繼續，受託人沒有義務應任何持有人的請求或指示行使其任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供令受託人合理滿意的擔保或賠償。在符合某些規定的情況下，所有受影響系列的優先債務證券和所有其他受影響系列的未償還債務證券的本金總額佔多數的持有人(作為單一類別一起投票)有權指示進行任何 訴訟的時間、方法和地點，以尋求受託人可用的任何補救措施，或行使受託人獲得的任何信託或賦予受託人的權力。

受託人將在任何系列的優先債務證券發生違約後的90天內，向該系列的優先債務證券的持有人發出違約通知，除非違約已被治癒或放棄。除非在到期時違約支付本金或利息，否則受託人可以在真誠地確定扣留通知符合持有人利益的情況下，不向持有人發出通知。

我們必須在每個財政年度結束後120天內向受託人提交一份年度報表，説明遵守高級契約下的所有條件和契諾 。

15

解職和敗訴

在下列情況下，我們可以終止我們的義務和契約項下擔保人對任何 系列的優先債務證券和該系列優先債務證券擔保的義務：

•

以下任一項：

•

已認證交付的該系列優先債務證券已全部註銷或交付受託人註銷；或

•

所有尚未註銷或交付受託人以供註銷的該系列優先債務證券已到期並應支付，按其條款將在一年內最終到期時到期並應支付，或將根據受託人滿意的不可撤銷安排在一年內要求贖回，並由受託人以我們的名義向 發出贖回通知，費用由我們承擔，並且我們已不可撤銷地向受託人存放或安排向受託人存放足夠的資金，以支付和清償該 系列優先債務證券的全部債務，以支付本金和利息；

•

我們已就該系列的優先債務證券支付或安排支付根據該契約當時到期和應支付的所有其他款項；以及

•

吾等已向受託人遞交一份高級人員證明書及一份大律師意見，每份證明書均述明該契約項下與該系列優先債務證券的契約清償及解除有關的所有 先決條件已獲遵守。

我們可以選擇解除對任何系列的優先債務證券的契約義務，以及解除擔保人關於此類優先債務證券的擔保的義務(法律上的失敗)。法律失效是指我們將被視為已償付並清償了一系列優先債務證券所代表的全部債務，但下列債務除外：

•

該系列優先債務證券持有人到期收取本金或利息的權利；

•

我們對該系列優先債務證券的義務涉及發行臨時優先債務證券、登記轉讓和交換優先債務證券、替代殘缺不全、毀損、銷燬、遺失或被盜的優先債務證券，以及維持用於支付該系列優先債務證券的辦公室或機構。

•

受託人的權利、權力、信託、義務和豁免，以及與受託人辭職、免職和任命繼任受託人有關的規定；以及

•

契約的無效條款。

此外，我們可以選擇解除我們和擔保人對契約中某些契約的義務 (契約失效)。在發生契約失效的情況下，違約事件將不再構成該系列的違約事件，不包括不付款、破產和資不抵債事件。

為了對未償還的優先債務證券和任何系列的擔保行使法律上的失敗或契約上的失敗：

•

我們必須不可撤銷地向受託人存入或安排存入信託基金，以便 支付以下款項，作為該系列優先債務證券持有人的擔保，並專門用於其利益：

•

現金；

•

美國政府債務(按計劃支付的本金和利息計算)； 或

•

現金和美國政府債務的組合；

16

在每一種情況下，根據國家認可的獨立公共會計師事務所的書面意見，在不進行再投資的情況下，足以支付和清償到期或之前到期的所有本金和利息，並應由受託人用於支付和清償，或者如果我們已作出令受託人滿意的不可撤銷的安排，由受託人以我們的名義並自費發出贖回通知，在贖回日期或之前到期；

•

在法律失敗的情況下，我們已向受託人提交了一份律師意見，聲明由於美國國税局(IRS)的裁決或適用的聯邦所得税法的變化，該系列優先債務證券的受益所有者將不會確認因存款、失敗和解除而產生的聯邦所得税收益或損失，並將繳納與存款、失敗和解除沒有發生的情況相同的聯邦所得税；

•

在契約失效的情況下，我們已經向受託人提交了一份律師意見，大意是該系列優先債務證券的受益所有者將不會確認由於存款和契約失效而產生的美國聯邦所得税目的，並將繳納與存款和契約失效沒有發生的情況相同的聯邦所得税 ；

•

該系列的未償還優先債務證券並未發生違約，且在存款生效後仍在繼續 ，或在法律上無效的情況下，並未發生與破產或無力償債有關的違約，並且在該存款日期後第91天或之前的任何時間仍在繼續 (因借入適用於該存款的資金和授予任何擔保該借款的留置權而導致的違約事件除外)，但應理解，該條件在第91天之後才被視為滿足；

•

法律上的失敗或契諾的失敗不會導致受託人在信託契約法的 含義內具有衝突的利益，假設該系列的所有優先債務證券都在該行為的含義內違約；

•

法律上的失敗或契約上的失敗不會導致違約或違反或構成違約(違約事件除外)、擔保或我們作為當事人的任何其他實質性協議或文書；

•

法律上的失效或契諾的失效不會導致由這種存款產生的信託構成經修訂的1940年《投資公司法》所指的投資公司，除非該信託是根據該法令登記或豁免登記的；以及

•

我們已經向受託人遞交了一份高級人員證書和一份律師意見，在每一種情況下都聲明 關於法律失敗或契約失敗的所有先決條件都已得到遵守。

修改及豁免

我們、擔保人和受託人可以修改或修改任何系列的優先契約或優先債務證券，而無需通知任何持有人或徵得任何持有人的同意，以便：

•

糾正高級契約中的任何含糊、遺漏、缺陷或不一致之處，以不對持有人在任何實質性方面的利益造成不利影響的方式；

•

作出任何將為優先債務證券持有人提供任何額外權利或利益的變更 ；

•

規定或增加優先債務證券的擔保人；

•

擔保任何系列的優先債務證券；

17

•

確定任何系列的優先債務證券的形式或條款；

•

提供無證書的優先債務證券，以補充或取代有證書的優先債務證券 證券；

•

提供證據，並規定接受繼任受託人的委任；

•

規定我們的繼任者(如果有)按照契約的適用條款承擔我們或他們對任何未償還的優先債務證券持有人的義務；

•

根據《信託契約法》對契約進行資格認定；

•

使契約中的任何條款符合本描述的債務證券和擔保；或

•

做出不會對任何持有者在任何實質性方面的權利造成不利影響的任何更改。

對任何系列的優先債券或優先債務證券的其他修訂和修改，可在持有受修訂或修改(作為一個類別一起投票)影響的所有系列優先債務證券和所有其他未償還系列債務證券本金總額不少於多數的持有人同意的情況下進行。而吾等就根據該契約發行的任何系列的債務證券(包括優先債務證券)而遵守該契約的任何條文，可由受豁免影響的該契約下所有未清償系列的債務證券本金總額佔多數的持有人向吾等及受託人發出書面通知而免除(作為單一類別一起投票)。但是，未經受影響的優先債務證券持有人同意，任何修改或修改不得：

•

減少該系列優先債務證券的本金，或延長該系列優先債務證券的固定期限，或更改該系列優先債務證券的贖回條款，或免除該系列優先債務證券的贖回條款；

•

損害該系列優先債務證券的任何持有人在本金或利息到期日及之後收到該系列優先債務證券的本金或利息的權利；

•

更改支付本金、任何溢價或利息的貨幣；

•

降低必須同意修改、補充或豁免或同意採取任何行動的該系列優先債務證券未償還本金的百分比；

•

損害就強制執行該系列優先債務證券的任何付款提起訴訟的權利；

•

免除對該系列優先債務證券的償付違約；

•

降低利率或延長該系列優先債務證券的利息支付期限； 或

•

對該系列的優先債務證券的排名產生不利影響。

一項修訂、補充契約或豁免，如更改、取消或放棄任何契約或契約的其他條款，而該契約或契約的任何條款已明確地僅為一個或多個特定系列債務證券的利益而列入，或修改該系列債務證券持有人相對於該契約或其他條款的權利，則不應視為 影響任何其他系列債務證券持有人在契約下的權利。

公司、股東、管理人員、董事或員工不承擔任何個人責任

高級契約規定，根據高級契約、擔保或任何優先債務擔保中所載的任何義務、契諾或協議，或由於由此證明的任何債務，不得對任何公司創辦人或任何過去、現在或

18

未來的股東、僱員、高級職員或董事，我們、任何擔保人或他們各自的任何繼承人，直接或通過我們、任何擔保人或他們各自的任何繼承人，根據任何法律、法規或憲法規定，或通過強制執行任何評估，或通過任何法律或衡平法程序或其他方式，所有此類責任通過持有人接受優先債務證券而明確免除和免除，並作為發行優先債務證券的代價的一部分。

關於受託人

除非在違約事件持續期間，受託人只需履行高級契約中明確規定的責任，而不需要履行其他義務，並且不會將任何默示的契諾或義務讀入針對受託人的高級契約。如果受託人的某些高級職員已實際知悉或已收到吾等或吾等任何系列優先債務證券持有人的書面通知，而違約事件已經發生並仍在繼續，則受託人應行使優先契約賦予其的權利及權力，並在行使這些權利及權力時使用與審慎人士在處理其本身事務時在有關情況下會行使或使用的同等程度的謹慎及技巧。

治國理政法

優先契約，包括任何擔保，以及每個優先債務擔保均受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

受託人

在正常業務過程中，我們 可能與高級契約下的受託人有正常的銀行關係。

可轉換債券證券

所提供的債務證券可交換或轉換為其他債務證券或優先股、A類普通股或其他證券的股份或我們的權利(包括根據一種或多種特定商品、貨幣或指數的價值、利率或價格接受現金或證券付款的權利)或其他發行人的證券或上述證券的任何組合的條款(如有)將在該等債務證券的招股説明書補充資料中列明。

19

環球證券

我們可以發行任何系列的債務證券、認股權證、購買合同和單位，其形式為一個或多個完全登記的全球證券，將存放在與該系列有關的招股説明書附錄中確定的託管機構或託管機構的代名人處，並以託管機構或其代名人的名義登記。在這種情況下，將發行一個或多個全球證券，其面值或總面值等於該系列未償還註冊證券本金或面值總額中該等全球證券所代表的部分。除非並直至 保管人將全球證券整體交換為最終登記形式的證券，否則全球證券不得轉讓，除非作為一個整體由保管人轉讓給保管人的代名人，或由保管人的代名人轉讓給 保管人或另一名保管人，或由保管人或其任何代名人轉讓給保管人的繼承人或該繼承人的代名人。

關於將由全球證券代表的一系列證券的任何部分的存託安排的具體條款將在與該系列有關的招股説明書補編中説明。我們預計以下規定將適用於所有存託安排。

全球擔保的實益權益的所有權將僅限於在這種全球擔保的保管人處擁有賬户的人，稱為參與人或可能通過這種參與人持有權益的人。在發行全球證券時，這種全球證券的託管人將在其賬簿登記和轉讓系統上記入參與者的賬户，記入此類參與者實益擁有的這種全球證券所代表的證券的本金或面值。入賬賬户應由參與該證券經銷的交易商、承銷商或代理人指定。此種全球擔保的實益權益的所有權將顯示在此類全球擔保的保管人保存的記錄(關於參與人的利益)和參與人的記錄(關於通過參與人持有的人的利益)上，這種所有權權益的轉讓將僅通過這些記錄進行。某些州的法律可能要求證券的某些購買者以最終形式進行此類證券的實物交割。這樣的限制和這樣的法律可能會削弱擁有、轉讓或質押全球證券實益權益的能力。

只要全球證券的託管人或其代名人是該全球證券的登記所有人，該託管人或該代名人(視屬何情況而定)在適用的契約、認股權證協議、購買合同或單位協議項下，就所有目的而言，將被視為該全球證券所代表的證券的唯一持有人或持有人。除下文所述外，全球證券的實益權益持有人將無權將該全球證券所代表的證券登記在其名下，將不會收到或有權以最終形式收到該等證券的實物交割，亦不會根據適用的契約、認股權證協議、購買合約或單位協議被視為該證券的擁有人或持有人。因此，在全球擔保中擁有實益權益的每一個人 都必須依靠保管人的程序來實現這種全球擔保，如果此人不是參與人，則必須依靠參與人的程序來行使持有人根據適用的契約、認股權證協議、購買合同或單位協議享有的任何權利。我們理解，根據現有行業慣例，如果吾等要求持有人採取任何行動，或如果全球證券的實益權益擁有人希望採取或 採取持有人根據適用的契約、認股權證協議、購買合同或單位協議有權給予或採取的任何行動，則該全球證券的託管銀行將授權持有相關 實益權益的參與者採取或採取該等行動，而該等參與者將授權通過該等參與者擁有的實益擁有人給予或採取該等行動，或將按照通過 他們持有的實益擁有人的指示採取行動。

債務證券的本金、溢價(如有)和利息的支付，以及與認股權證、購買合同或以託管人或其代名人名義登記的全球證券代表的單位有關的任何付款，將支付給作為這種全球證券的登記所有人的託管人或其代名人(視情況而定)。我們中沒有任何人、受託人、權證代理人、單位代理人或我們的任何其他人

20

代理人、受託人代理人或認股權證代理人或單位代理人將對與該等全球證券的實益所有權權益有關或因該等全球證券的實益所有權權益而支付的任何記錄的任何方面負任何責任或責任，或維持、監督或審核與該等實益所有權權益有關的任何記錄。

我們預期，以全球證券為代表的任何證券的託管人，在收到就該全球證券向持有人支付的本金、溢價、利息或其他標的證券或商品的其他分配後，將立即按該託管人的記錄所示的與參與者在該全球證券中的實益權益成比例的金額記入賬户。我們還預計，參與者向通過此類參與者持有的此類全球證券中的實益權益的所有者支付的款項將受長期客户指示和慣例的管轄，就像現在以無記名形式或以街道名稱登記的客户賬户持有的證券一樣，並將由此類參與者負責。

如果全球證券所代表的任何證券的託管機構在任何時候不願意或無法繼續作為託管機構，或不再是根據《交易法》註冊的結算機構，而我們沒有在90天內指定根據《交易法》註冊為結算機構的繼任託管機構，我們將以最終形式發行此類證券，以換取此類 全球證券。此外，吾等可隨時全權酌情決定不持有一個或多個全球證券所代表的系列證券中的任何證券，並在此情況下，將以最終的 形式發行該系列證券，以換取代表該等證券的所有全球證券。為換取全球證券而以最終形式發行的任何證券，將以託管機構通知我們的有關受託人、權證代理人或其他有關代理人的一個或多個名稱登記。我們預計，此類指示將以保管人從參與方收到的關於此類全球擔保中受益權益的所有權的指示為基礎。

21

股本説明

在這一節中，我們提到的公司、我們、我們和我們的公司只指康卡斯特公司，而不是它的任何子公司。本標題下的聲明包括公司章程和章程所載某些規定的摘要。這些聲明並不聲稱是完整的，並且參考該等公司章程和章程對其全文進行了限定。

我們有兩類已發行的普通股：A類普通股，每股面值0.01美元；B類普通股，每股面值0.01美元。目前有75億股A類普通股、7500萬股B類普通股和2000萬股優先股。我們的董事會可以發行一個或多個系列的優先股，沒有面值，具有全部、有限、多次、零碎或沒有投票權，以及由我們的董事會決定的指定、優先、資格、特權、限制、期權、轉換權和其他 特殊權利。

分紅

根據當時已發行的任何優先股的優先權利，我們A類普通股和B類普通股的持有者有權在董事會酌情決定的情況下，在董事會不時宣佈的情況下，從合法可用於此的資金中按比例分別獲得現金股息 ，而不考慮類別。

我們A類普通股和B類普通股的持有者還將有權在董事會宣佈的情況下不時從 可合法使用的資金中獲得我們的股票或其他財產的股息。然而，任何類別普通股的股票股息或股票拆分將不會支付或發行，除非支付或發行所有類別的普通股，在這種情況下，它們將僅以該類別的股票 支付或發行；然而，如果B類普通股的股票股息或股票拆分也可以以A類普通股的股票支付或發行。

我們打算以目前每股1.08美元的年率支付季度股息，儘管每一次股息都有待我們 董事會的批准。參見上文的股利政策。

投票權

作為一般事項，在提交給我們所有類別有表決權股票持有人的所有事項上，我們A類普通股的持有者總共持有我們股本總投票權的662/3%，我們B類普通股的持有者總共持有我們股本總投票權的331/3%。如果B類普通股的股票數量降至9,444,375股以下，這種不可稀釋的投票權將按比例減少，並在特定情況下進行調整。以B類普通股的形式向B類普通股支付的股票股息不會降低B類普通股的不可稀釋投票權。

審批權

除法律另有規定外，A類普通股持有者對任何公司行為都沒有明確的審批權。我們B類普通股的持有者有權批准(1)我們與另一家公司的任何合併或任何其他交易，在每一種情況下，根據適用法律，我們與其他公司的合併或任何其他交易需要我們的股東批准，或者任何其他交易，如果導致任何個人或集團擁有的股份超過所產生的或尚存的公司總投票權的10%，或任何證券的發行(根據董事或高級股票期權或購買計劃除外)需要我們的股東根據任何證券交易所或報價系統的規則和法規批准；(2)發行本公司B類普通股或可行使、可交換或可轉換為本公司B類普通股的任何證券；

22

公司註冊或章程修正案(例如對公司章程的修訂以選擇加入任何賓夕法尼亞州反收購法規) 以及限制我們B類普通股持有者或我們B類普通股的任何後續受讓人轉讓、投票或以其他方式行使關於我們股本的權利的其他行動(如通過、修訂或贖回股東權利計劃)。

大股東

我們的董事長、首席執行官兼總裁先生實益擁有我們B類普通股的所有流通股，其不可稀釋投票權為我們股票總投票權的331/3%，並對某些重大交易擁有單獨的審批權，如上所述。因此， 羅伯茨先生對我們的運營具有相當大的影響力，並有能力通過出售B類普通股轉移潛在的有效控制權。B類普通股可在以股換股基本轉換為A類普通股。截至2022年6月30日，如果羅伯茨先生將他實益擁有的B類普通股轉換為A類普通股，羅伯茨先生將實益擁有轉換後將發行的A類普通股約1%的股份。

B類普通股折算

B類普通股是可轉換為A類普通股的股票，受 某些限制。

清盤優先權

如果我們的清算、解散或清盤，無論是自願的還是非自願的，A類普通股和B類普通股的持有人有權獲得我們的剩餘資產，比例與他們持有的股份數量成比例，而不考慮類別，但受當時任何已發行優先股的任何清算優先權的限制。

合併、合併等。

我們的公司章程規定，如果在合併、合併、股票交換或資本重組等交易中，我們已發行普通股的每一類別的持有者所持我們普通股的每一股沒有獲得相同的對價(即，在交易中發行的每一類別股票的相同數額的現金或相同數量的股票，分別與他們持有的我們普通股的股份數量成比例，而不考慮類別)，我們普通股的每一類別的持有人將獲得鏡像證券(即，與我們的普通股的適用類別具有實質同等權利的股票類別的股票)。

雜類

A類普通股和B類普通股的持有者沒有任何優先購買權。所有目前已發行的A類普通股和B類普通股，以及所有在此發售的A類普通股，或可在轉換、交換或行使此處發售的證券時發行的A類普通股，在發行時將全額支付和不可評估。我們被告知，A類普通股免徵賓夕法尼亞州現有的個人財產税 。

我們A類普通股的轉讓代理和登記人是Equiniti Trust Company D/B/A EQ ShareOwner Services，郵編：64854，郵編：55164-0854。其電話號碼是(888)883-8903。

23

配送計劃

我們或出售證券持有人可以通過四種方式出售在此提供的證券：

•

直接面向採購商、客户或供應商；

•

通過代理商；

•

透過承銷商；及

•

通過經銷商。

如果我們以外的任何人根據本招股説明書出售任何證券，我們將在招股説明書補充資料中披露有關每個證券持有人的所需信息，可能包括其名稱、其在發售前三年內與我們或我們的任何附屬公司之間的任何關係的性質，以及其在發售之前和之後擁有的證券類別的金額 。

我們或任何出售證券持有人可以直接徵求購買證券的要約，或者我們或任何 出售證券持有人可以指定代理人徵求此類要約。我們將在與此類發行相關的招股説明書附錄中，列出根據修訂後的《1933年證券法》(下稱《證券法》)可被視為承銷商的任何代理人的名稱，並説明我們或任何出售證券持有人必須支付的任何佣金。任何此類代理人將在其委任期內盡最大努力行事，或在適用的招股説明書 附錄中指明的情況下，在堅定的承諾基礎上行事。在正常業務過程中，代理商、交易商和承銷商可能是我們的客户，與我們進行交易，或為我們提供服務。

如果任何承銷商被用於出售本招股説明書所涉及的證券，我們將在向他們出售證券時與他們簽訂承銷協議，我們將在招股説明書附錄中列出他們的姓名和與他們達成的任何協議的條款。

如果交易商被用於出售其招股説明書所涉及的證券，我們和任何出售證券的持有人將作為本金將此類證券出售給交易商。然後，交易商可以不同的價格將這些證券轉售給公眾，價格由交易商在轉售時確定。

根據他們可能與我們或任何銷售證券持有人簽訂的協議，再營銷公司、代理、承銷商和交易商可能有權獲得我們對某些民事責任(包括證券法下的責任)的賠償，並可能是我們的客户，在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

為了促進證券的發行，任何承銷商都可以從事穩定、維持或以其他方式影響證券價格的交易，或任何其他證券的價格可能被用來確定對此類證券的支付。具體地説，任何承銷商都可以在與此次發行相關的情況下超額配售，從而為他們自己的賬户建立空頭頭寸。此外，為彌補超額配售或穩定證券或任何其他證券的價格，承銷商可在公開市場競購該證券或任何其他證券。最後，在通過承銷商辛迪加發行證券的任何交易中，如果承銷團回購 以前在回補辛迪加空頭頭寸、穩定交易或其他交易中分配的證券，承銷團可以收回允許承銷商或交易商在此次發行中分銷證券的銷售特許權。這些活動中的任何一項都可以穩定或維持證券的市場價格高於獨立的市場水平。 任何此類承銷商都不需要從事這些活動，並可以隨時結束任何這些活動。

任何承銷商、代理人或交易商在首次發行證券時，未經客户事先明確書面批准，不得確認向其行使自由裁量權的賬户出售證券。

24

法律事務

對於受賓夕法尼亞州法律管轄的事項，伊麗莎白·威德曼、埃斯奎爾、高級副總法律顧問兼康卡斯特助理祕書高級副總裁，以及受紐約州和特拉華州法律管轄的事項，Davis Polk&Wardwell LLP將代表我們和擔保人傳遞證券的有效性，儘管我們可能會聘請包括我們的員工在內的其他律師來這樣做。除非在隨附的招股説明書附錄中另有説明，否則卡希爾·戈登·萊因德爾有限責任公司將代表承銷商。

專家

如獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP在其報告中所述，康卡斯特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務報表以及截至2021年12月31日的三個年度內每個年度的財務報表(通過引用康卡斯特公司截至2021年12月31日的10-K表格年報作為參考納入本招股説明書)以及康卡斯特公司對財務報告的內部控制的有效性已由德勤會計師事務所審計。該等財務報表以該等公司作為會計和審計專家的權威所提供的報告為依據，作為參考納入。

可用信息

我們已將本招股説明書作為以S-3表格形式向美國證券交易委員會提交的合併註冊説明書的一部分提交。 該註冊説明書包含本招股説明書中未包含的證物和其他信息。我們在本招股説明書中對作為證物提交到註冊説明書或以其他方式提交給美國證券交易委員會的文件的條款的描述僅是文件關鍵術語的摘要。如果您想要文檔內容的完整描述，您應該按照下面描述的程序獲取文檔。

康卡斯特在美國證券交易委員會提交年度和季度報告，並單獨提交特別報告和其他信息。康卡斯特有線電視和NBC環球目前沒有向美國證券交易委員會提交信息。儘管康卡斯特有線電視和NBC環球通常被要求持續向美國證券交易委員會提交信息，但我們預計，只要我們繼續向美國證券交易委員會提交我們的信息，他們將繼續免除這一提交義務。我們的美國證券交易委員會備案文件，包括完整的註冊聲明和所有展品，可以通過美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.獲得

我們沒有授權任何人提供本招股説明書、任何 招股説明書附錄或由吾等或代表吾等編制的任何免費撰寫的招股説明書中包含或以引用方式併入的任何信息以外的任何信息。對於其他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也不能保證其可靠性。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區對這些證券進行要約。您不應假定本招股説明書、任何招股説明書附錄或任何此類免費撰寫的招股説明書中包含或以引用方式併入的信息在其各自日期以外的任何日期都是準確的。

25

以引用方式將某些文件成立為法團

美國證券交易委員會允許我們通過引用合併我們向他們提交的信息，這意味着我們可以通過向您直接推薦這些文檔來向您披露重要的 信息。以引用方式併入的信息被視為本招股説明書的一部分。此外，我們未來向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並 取代本招股説明書及任何隨附的招股説明書附錄中包含的信息。

本招股説明書通過引用併入了我們之前向美國證券交易委員會提交的以下文件：

•

康卡斯特於2022年2月2日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告。

•

康卡斯特分別於2022年4月28日和2022年7月28日提交的截至2022年3月31日和2022年6月30日的Form 10-Q季度報告。

•

康卡斯特於2022年6月3日提交的Form 8-K當前報告。

•

康卡斯特於截至2021年12月31日止年度的表格 10-K的年度報告中以引用方式併入2022年股東周年大會的附表14A的最終委託書部分。

•

本公司股本的説明載於第3.02項修訂及重述康卡斯特於2015年12月15日提交的8-K表格中對本公司A類普通股的説明，該表格可能會不時作出進一步修訂。

我們還將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的其他文件通過引用納入 本招股説明書，直到我們出售我們提供的所有證券。以引用方式併入本招股説明書的以前提交的文件中包含的任何陳述，在本招股説明書或隨後提交的文件中包含的陳述修改或取代該陳述的範圍內，被視為修改或取代該陳述。我們將免費提供這些文件的任何副本，如果您寫信或打電話給我們：康卡斯特中心一號，費城，賓夕法尼亞州19103-2838，(215)286-1700。

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$750,000,000 5.250% Notes due 2025

$750,000,000 5.350% Notes due 2027

$1,000,000,000 5.500% Notes due 2032

招股説明書 副刊

聯合簿記管理經理

花旗集團		摩根大通		道明證券
法國巴黎銀行		美國銀行證券		SMBC日興

2022年10月31日