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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-34963
LPL金融控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
20-3717839
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
行政大道4707號，
聖地亞哥，
加利福尼亞
92121
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(800)
877-7210
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股--每股面值0.001美元
Lpla
納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是   o不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是   o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器x加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是x不是
截至2022年10月26日，已發行的普通股數量為每股面值0.001美元79,600,382.


目錄
頁面
在那裏您可以找到更多信息
II
關於前瞻性陳述的特別説明
II
術語表
四.
第一部分-財務信息
1
1.財務報表(未經審計)
18
簡明綜合損益表(未經審計)
18
簡明合併財務狀況報表(未經審計)
19
股東權益簡明合併報表(未經審計)
20
簡明合併現金流量表(未經審計)
21
簡明合併財務報表附註(未經審計)
23
注1-公司的組織和描述
23
附註2--主要會計政策摘要
23
注3--收入
25
注4--收購
26
附註5-公允價值計量
27
附註6--投資證券
31
附註7--商譽和其他無形資產，淨額
32
附註8--其他資產和其他負債
33
附註9--公司債務和其他借款，淨額
34
附註10--承付款和或有事項
35
附註11--股東權益
37
附註12--基於股份的薪酬
37
注13-每股收益
40
附註14-淨資本和監管要求
40
附註15-具有表外信用風險和信用風險集中度的金融工具
41
附註16--後續活動
41
2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
1
業務概述
1
我們的收入來源
1
重大事件
2
執行摘要
2
關鍵績效指標
3
法律和監管事項
7
收購、整合和剝離
8
經濟概況和金融市場事件的影響
8
經營成果
9
流動性與資本資源
14
債務及相關契諾
17
合同義務
17
關鍵會計政策和估算
17
3.關於市場風險的定量和定性披露
42
4.控制和程序
45
第二部分--其他資料
45
1.法律訴訟
45
1A.風險因素
45
2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
3.高級證券違約
45
4.披露礦場安全資料
45
5.其他資料
46
6.展品
46
簽名
47

i
目錄表
在那裏您可以找到更多信息
我們提交年度、季度和當前報告、委託書和1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所要求的其他信息”)，與美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)合作。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會的網站上向公眾查閲，網址為Sec.gov.
我們在美國證券交易委員會以電子方式提交或提交後，在合理可行的情況下儘快將以下文件張貼到我們的網站LPL.com上：我們的年度報告Form 10-K、我們的委託書、我們的季度報告Form 10-Q、我們當前的Form 8-K報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。所有這些文件的副本都可以通過電子郵件、電話或郵寄(地址：1055LPL Way，Fort Mill，SC 29715)免費索取。我們網站上包含或合併的信息不是本季度報告Form 10-Q的組成部分。
我們可能會使用我們的網站作為披露重大信息的手段，並遵守美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則下我們的披露義務。這些披露包括在我們網站的“投資者關係”或“新聞稿”部分。因此，投資者除了關注公司的新聞稿、美國證券交易委員會申報文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。
當我們使用術語“LPLFH”、“LPL”、“We”、“Us”、“Our”和“Company”時，我們指的是LPL 金融控股公司，特拉華州的一家公司，及其合併的子公司， 作為一個整體，除非上下文另有規定 表示。
關於前瞻性陳述的特別説明
第I部分的陳述，第二項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》以及本季度報告中有關10-Q表的其他部分：
•公司未來的財務和經營業績、前景、增長、計劃、業務戰略、流動性和未來的股票回購，包括有關未來監管事項、法律訴訟和相關成本的解決方案的陳述；
•公司未來的收入和支出；
•未來的從屬模式和能力；
•與我們的收購和招聘活動有關的顧問、機構和資產的預期入職；
•市場和宏觀經濟趨勢；
•投資、計劃、計劃和收購對公司運營模式、服務和技術的預期節省和預期改進；以及
•與當前事實或現狀無關的任何其他陳述，或不純粹是歷史性的陳述，都屬於前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述反映了公司截至以下日期的預期和目標2022年11月1日。“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“計劃”、“預測”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞語。前瞻性陳述並不保證公司明示或暗示的期望或目標一定會實現。這些預期和目標的實現涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果、活動水平或事件的時間安排與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同。可能導致或促成這種差異的重要因素包括：
•整體經濟和金融市況的變化，包括散户投資者的情緒；
•參與公司客户現金計劃的銀行應付利率和費用的變化，包括公司與現有或更多交易對手談判協議的成功；
•公司在管理客户現金計劃費用方面的戰略和成功；
•諮詢和經紀資產水平的波動，包括新增淨資產，以及對收入的相關影響；
•金融服務業競爭的影響；
•公司在吸引和留住金融顧問和機構方面的成功，以及他們有效營銷金融產品和服務的能力；
•由新聘顧問服務的散户投資者是否選擇將其各自的資產轉移至本公司的新賬户；
II
目錄表
•公司收費產品的增長和盈利能力的變化；
•當前、待決和未來的立法、規章和規章行動的影響，包括聯邦和州監管機構和自律組織採取的紀律行動；
•解決和補救與監管事項或法律程序有關的問題的成本，包括補償客户超過我們準備金的損失的實際成本；
•對公司服務和定價作出的改變，包括為應對競爭發展以及當前、待定和未來的立法、法規和監管行動，以及這些改變可能對公司的毛利流和成本產生的影響；
•執行本公司的資本管理計劃，包括遵守本公司經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)的條款，以及管理本公司優先無抵押票據的契約(“契約”)；
•公司普通股的價格、可獲得性和交易量，這將影響公司未來回購股票的時間和規模(如有)；
•執行公司的計劃，併成功實現預期的投資、計劃和收購、費用計劃和技術計劃帶來的協同效應、費用節省、服務改進或效率；
•業務流程已過渡到的第三方服務提供商的業績；
•公司控制運營風險、信息技術系統風險、網絡安全風險和採購風險的能力；
•2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的影響，包括遏制它的努力；以及
•公司報告中所列的其他因素最近一次表格10-K的年度報告，可在公司的表格10-Q的季度報告中修訂或更新。

除法律另有規定外，本公司明確表示不承擔任何因Form 10-Q季度報告日期之後的事態發展而更新任何前瞻性陳述的義務，您不應依賴本文中包含的陳述代表公司對Form 10-Q季度報告日期之後的任何日期的看法。

三、
目錄表
術語表
調整後的淨收入：非公認會計準則財務指標，定義為淨收益加上其他無形資產攤銷和收購成本的税後影響。
基點：一個基點相當於1%的1/100。
核心併購：非公認會計準則財務指標定義為不包括以下費用的總支出：諮詢和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、結算和交換；其他無形資產的攤銷；債務清償損失；促銷成本；收購成本；基於員工股份的薪酬；以及監管費用。
企業現金：現金和等價物的組成部分，包括下列現金和等價物的總和：(1)LPL Holdings，Inc.持有的現金和等價物，(2)公司信貸協議(定義如下)定義的受監管子公司持有的現金和等價物，超過公司信貸協議(定義如下)的資本要求的LPL Financial LLC和Private Trust Company N.A.，在LPL Financial LLC的情況下，淨資本超過其總借方的10%。或根據統一資本淨額規則(定義見下文)所需淨資本的五倍，及(3)非受監管附屬公司持有的現金及等價物。
信貸協議：公司經修訂及重述的信貸協議。
信貸協議EBITDA：信貸協議中定義為“綜合EBITDA”的非GAAP財務指標，即綜合淨收入(定義見信貸協議)加上借款利息支出、所得税、折舊和攤銷準備以及其他無形資產的攤銷，並進一步調整以排除某些非現金費用和其他調整(包括非常或非經常性費用)和收益，幷包括某些交易的未來預期成本節約、運營費用減少或其他協同效應。
EBITDA：非公認會計準則財務計量，定義為淨收益加上借款利息支出、所得税準備、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷。
無形資產攤銷前每股收益和收購成本：非公認會計準則財務計量，定義為調整後淨收益除以適用期間已發行的稀釋後股份的加權平均數。
FINRA：金融行業監管局。
公認會計原則：美國普遍接受的會計原則。
毛利：非公認會計準則財務指標，定義為總收入減去諮詢和佣金費用以及經紀、清算和交易費用。
契約：指管理本公司優先無抵押票據的契約。
槓桿率：我們的信用協議中的財務指標，計算方法是將信用協議淨債務除以信用協議EBITDA，淨債務等於合併總債務減去公司現金。
NFA：全美期貨協會。
OCC：貨幣監理署。
RIA：註冊投資顧問。
統一淨資本規則：指1934年《證券交易法》下的規則15c3-1，該規則規定了旨在確保經紀自營商總體財務穩健和流動性的最低資本要求。
四.
目錄表
第一部分-財務信息
第二項。 管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果
業務概述
LPL作為美國最大的獨立經紀交易商、領先的投資諮詢公司和頂級託管人，為顧問中介諮詢市場提供服務。我們為超過21,000名財務顧問提供支持，其中包括全國約1,100家機構投資項目和約500家註冊投資顧問(“RIA”)公司的顧問，為我們的客户提供所需的前臺、中臺和後臺支持，以服務於來自顧問的全面財務建議的巨大且不斷增長的市場。我們提供一個可定製的平臺，包括集成技術、經紀和諮詢平臺、數字功能、清算和合規服務、業務服務、規劃和諮詢服務以及戰略增長資源，以幫助我們的客户運行其完美的實踐。
我們堅定不移地致力於以顧問為中心的模式，並相信投資者有權獲得財務顧問的個性化指導。我們認為，顧問應該有管理客户關係的自由，因為他們最瞭解客户。我們相信，當投資者與財務顧問合作時，會獲得更好的結果。我們致力於通過獲得一系列經過認真評估的非專有產品來促進自由和選擇，同時保護顧問和客户，從而使顧問更容易為客户做最好的事情。
我們相信，我們是唯一一家提供集成技術平臺、全面的自助結算服務和獲得各種經過管理的非專有產品的獨特組合的公司，所有這些產品都是在一個不受產品製造、承保和做市衝突阻礙的環境中交付的。
我們的收入來源
我們的收入主要來自我們的顧問向其客户提供的產品和諮詢服務的手續費和佣金，其中很大一部分我們支付給我們的顧問，以及我們從顧問那裏獲得的使用我們的技術、託管、清算、信託和報告平臺的費用。我們還通過投保的銀行清掃工具、貨幣市場清掃餘額以及我們通過以下產品線向各種產品提供商提供的渠道，產生基於資產的收入：
·另類投資
·退休計劃產品
·年金
·單獨管理的帳户
·交易所交易產品
·結構化產品
·基於保險的產品
·單位投資信託基金
·共同基金
在我們的自助清算平臺下，我們託管投資於這些金融產品的大部分客户資產，我們為這些產品提供報表、交易處理和持續的賬户管理。作為對這些服務的回報，共同基金、保險公司、銀行和其他金融產品贊助商根據資產水平或管理的賬户數量向我們支付費用。我們還從向我們的顧問客户發放的保證金貸款、根據聯邦或其他法規分離的現金和等價物以及向我們的顧問提供的貸款中賺取利息，這些貸款計入利息收入，淨額計入簡明綜合收益表。我們的部分收入不是基於資產的，也不是與股權金融市場相關的。
我們定期審查我們的運營和服務的各個方面，包括我們的政策、程序和平臺，以響應市場的發展。我們尋求不斷改進和加強我們的運營和服務的各個方面，以便為我們的顧問定位以實現長期增長，並與競爭和監管發展保持一致。例如，我們定期審查我們的產品和服務的結構和費用，包括相關披露，以適應不斷變化的監管環境和諮詢和經紀賬户的競爭格局。
1
目錄表

重大事件
董事會批准從2023年開始將公司現有的股份回購授權增加20億美元
2022年9月21日，董事會批准將可用於回購公司已發行和已發行普通股的金額增加21億美元，其中一部分將用於2022年第四季度，20億美元可用於2023年開始的回購。截至2022年9月30日，該公司現有的股票回購計劃剩餘21.5億美元。
實施客户現金賬户(“CCA”)作為主要的清掃溢出工具
在第三季度，該公司實施了其在LPL Financial LLC持有的現金產品CCA，作為其第三方清理計劃中超出能力的資金的主要清理溢出工具。該公司將不能分配到其保險現金賬户(“ICA”)產品的全面溢出放入CCA。這些存款要麼存放在第三方銀行賬户中，要麼投資於短期美國國庫券，根據聯邦或其他法規，這兩者都是分開的。這些現金和等價物所賺取的利息包括在公司簡明綜合收益表的利息收入淨額項目中。
執行摘要
財務亮點
2022年第三季度的業績包括淨收入2.323億美元，或$2.86稀釋後每股，相比之下，為1.031億美元，或$1.26稀釋後每股，2021年第三季度。
資產趨勢
提供諮詢和經紀服務的總資產截至2022年9月30日為1.0萬億美元，而去年同期為1.1萬億美元2021年。淨新增資產總額為E=199億美元 霧R截至2022年9月30日的三個月，與290億美元2021年同期。
淨新增諮詢資產為110億歐元 霧R截至2022年9月30日的三個月，與217億美元2021年同期。我們的諮詢資產5,426億雷亞爾，佔總銷售額的52%提供諮詢和經紀服務的資產，截至2022年9月30日，下降9%OM5940億美元2021年9月30日。
淨新經紀業務資產為89億美元截至2022年9月30日的三個月，而2021年同期為73億美元。經紀資產4958億美元 a2022年9月30日，下降 8%的收益m 5386億美元2021年9月30日.
毛利趨勢
毛利潤，非公認會計準則財務指標，華盛頓州新元8.377億新元用於截至2022年9月30日的三個月，以及同比增長33%截至2021年9月30日的三個月為6.311億美元。請參閲“關鍵績效指標”美國證券交易委員會索取有關毛利的其他資料。
普通股分紅和股份回購
在截至2022年9月30日的三個月內，我們向股東支付了2000萬美元的現金股息，並回購了365,679股流通股，總金額為7500萬美元。

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目錄表

關鍵績效指標
在評估我們業務關係的成功以及由此產生的財務狀況和經營業績時，我們專注於幾個關鍵指標。我們的主要運營、業務和財務指標如下：
截至及截至以下三個月
9月30日，6月30日，9月30日，
運營指標(以十億美元為單位)(1)
202220222021
諮詢和經紀資產(2)
諮詢資產$542.6 $558.6 $594.0 
經紀資產495.8 506.0 538.6 
諮詢和經紀資產總額$1,038.4 $1,064.6 $1,132.6 
諮詢佔諮詢和經紀總資產的百分比52.3%52.5%52.4%
淨新資產(3)
淨新增諮詢資產$11.0 $11.4 $21.7 
淨新增經紀資產8.9 25.8 7.3 
新資產淨值合計$19.9 $37.2 $29.0 
有機淨新增資產(4)
有機淨新增諮詢資產$11.0 $11.4 $21.1 
有機淨新增經紀資產8.9 25.8 5.6 
有機淨新增資產總額$19.9 $37.2 $26.7 
有機諮詢淨新增資產年化增長(5)
7.9%7.3%15.6%
有機淨新增資產總額年化增長(5)
7.5%12.8%10.2%
客户現金餘額(6)
保險現金賬户清查$47.7 $40.8 $30.5 
存款現金賬户掃碼12.7 12.3 8.6 
銀行掃掠總額60.3 53.1 39.0 
貨幣市場大掃蕩3.2 15.0 9.9 
第三方持有的客户現金清掃總額63.5 68.1 48.9 
客户現金賬户3.3 1.5 1.6 
客户現金餘額合計$66.8 $69.6 $50.5 
客户現金餘額佔總資產的百分比6.4%6.5%4.5%
淨買入(賣出)活動(7)
$20.3 $5.3 $17.6 
截至及截至以下三個月
9月30日，6月30日，9月30日，
業務和財務指標(百萬美元)202220222021
顧問21,044 20,871 19,627 
每位顧問的平均總資產(8)
$49.3 $51.0 $57.7 
員工6,141 6,099 5,421 
股份回購$75.0 $50.0 $40.0 
分紅$20.0 $20.0 $20.1 
槓桿率(9)
1.72 2.09 2.18 
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目錄表
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
財務指標(百萬美元，每股數據除外)2022202120222021
總收入$2,163.1 $2,020.8 $6,267.6 $5,626.6 
淨收入$232.3 $103.1 $526.6 $351.8 
每股收益(EPS)，稀釋後$2.86 $1.26 $6.47 $4.30 
非GAAP財務指標(百萬美元，每股數據除外)
無形資產攤銷前每股收益和收購成本(10)
$3.13 $1.77 $7.33 $5.38 
毛利(11)
$837.7 $631.1 $2,217.7 $1,812.1 
EBITDA(12)
$414.2 $225.0 $992.2 $711.6 
核心G&A(13)
$298.0 $270.9 $864.9 $758.8 
_______________________________
(1)由於四捨五入的原因，總數可能不夠高。
(2)包括公司的經紀交易商子公司LPL Financial LLC(“LPL Financial”)和Waddell&Reed，LLC託管的諮詢和經紀資產總額。截至2022年9月30日，Waddell&Reed，LLC沒有託管任何資產。請查閲“經營成果“諮詢和經紀資產的表格列報部分。
(3)包括客户存入諮詢或經紀賬户的總存款減去客户從諮詢或經紀賬户中提取的總金額，加上股息加上利息減去諮詢費。我們將經紀或諮詢賬户的轉換分別視為存款和提款。
(4)在2021年第四季度之前，有機淨新增資產不包括Waddell&Reed，LLC的資產。
(5)計算方法為年化本期有機新資產淨值除以各自類別的諮詢資產或諮詢和經紀資產總額的前期資產。在2021年第四季度之前，有機淨新資產增長率不包括Waddell&Reed，LLC的資產。
(6)在2022年第二季度，該公司更新了客户現金餘額的定義，將CCA包括在內，不包括購買的貨幣市場基金。CCA餘額包括客户存放在LPL Financial的現金，這些現金包括在簡明綜合財務狀況報表中的客户應付款中。上期披露已更新，以反映適用的這一變化。
(7)代表購買的證券數量減去在LPL Financial託管的客户賬户中出售的證券數量。
(8)計算依據是期末諮詢和經紀資產總額除以期末顧問人數。
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目錄表
(9)槓桿率是我們的信貸協議中的財務指標，計算方法是將信貸協議淨債務除以信貸協議EBITDA，淨債務等於合併總債務減去公司現金。信貸協議EBITDA是一項非公認會計原則衡量指標，由信貸協議定義為“綜合EBITDA”，即綜合淨收入(定義見信貸協議)加上借款利息開支、所得税撥備、折舊及攤銷及其他無形資產攤銷，並進一步調整以剔除某些非現金費用及其他調整(包括非常或非經常性費用)及收益，並計入預期的成本節省、營運開支減少或某些交易的其他協同效應。請查閲“債務及相關契諾”部分了解更多信息。以下是截至以下日期的公司債務和其他借款與信貸協議淨債務的對賬，以及以下12個月期間EBITDA和信貸協議EBITDA的淨收入(以百萬為單位)：
9月30日，6月30日，9月30日，
貸方協議淨債務對賬202220222021
公司債務和其他借款$2,740.6 $2,743.3 $2,751.3 
企業現金(14)
(424.3)(241.5)(265.7)
信貸協議淨債務(†)
$2,316.3 $2,501.8 $2,485.6 
9月30日，6月30日，9月30日，
EBITDA和信貸協議EBITDA對賬202220222021
淨收入$634.7 $505.4 $463.3 
借款利息支出116.3 110.2 102.3 
所得税撥備194.3 154.8 147.3 
折舊及攤銷186.4 173.1 139.3 
其他無形資產的攤銷85.4 84.3 76.2 
EBITDA(†)
$1,217.0 $1,027.8 $928.3 
信貸協議調整：
採購成本和其他$58.8 $86.9 $81.4 
基於員工份額的薪酬費用47.4 45.8 39.8 
併購增值(15)
18.7 32.1 65.4 
基於顧問股份的薪酬費用2.5 2.3 2.3 
債務清償損失— — 24.4 
信貸協議EBITDA(†)
$1,344.5 $1,194.9 $1,141.6 
9月30日，6月30日，9月30日，
202220222021
槓桿率1.72 2.09 2.18 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，總計可能不符合要求。
(10)在無形資產和收購成本攤銷前的每股收益是一種非GAAP財務指標，定義為調整後淨收入，非GAAP財務指標定義為淨收入加上其他無形資產和收購成本攤銷的税後影響，除以適用期間已發行的稀釋後加權平均股票數量。該公司在無形資產攤銷和收購成本之前公佈調整後的淨收入和每股收益，因為管理層相信，這些指標可以通過排除管理層認為不會影響公司持續運營的非現金項目和收購成本，為投資者提供對公司核心經營業績有用的洞察。在無形資產和收購成本攤銷前調整後的淨收入和每股收益不是根據公認會計原則衡量公司財務業績的指標，也不應被視為淨收益、稀釋後每股收益或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代指標。以下是本報告所述期間的淨收益和稀釋後每股收益與無形資產攤銷前的調整後淨收益和每股收益以及收購成本(單位為百萬，每股數據除外)的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
無形資產攤銷前調整後淨收益/每股收益與收購成本對賬金額每股金額每股金額每股金額每股
淨收益/稀釋後每股收益$232.3 $2.86 $103.1 $1.26 $526.6 $6.47 $351.8 $4.30 
其他無形資產的攤銷22.7 0.28 21.5 0.26 65.0 0.80 58.9 0.72 
採購成本(16)
7.5 0.09 35.9 0.44 29.7 0.36 62.1 0.76 
税收優惠(7.9)(0.10)(15.4)(0.19)(24.9)(0.30)(32.4)(0.40)
無形資產攤銷前調整後淨收益/每股收益和收購成本(†)
$254.6 $3.13 $145.1 $1.77 $596.4 $7.33 $440.4 $5.38 
加權平均流通股，稀釋後81.3 81.8 81.4 81.8 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，總計可能不符合要求。
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目錄表
(11)毛利是一種非公認會計準則的財務指標，其定義為總收入減去諮詢和佣金費用以及經紀、清算和交易費用。所有其他費用類別，包括財產和設備的折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷，管理層認為是一般性和行政性質的。由於我們的毛利額不包括任何折舊和攤銷費用，我們認為我們的毛利額是非GAAP財務指標，可能無法與我們行業的其他指標相比較。我們相信，在扣除一般性和行政性質的間接成本之前，毛利額可以為投資者提供對我們核心運營業績的有用洞察。以下是所列期間的毛利潤計算(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
毛利2022202120222021
總收入$2,163.1 $2,020.8 $6,267.6 $5,626.6 
諮詢費和佣金費1,304.5 1,366.8 3,983.1 3,748.9 
經紀、結算和兑換費用20.9 22.8 66.8 65.7 
毛利(†)
$837.7 $631.1 $2,217.7 $1,812.1 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，總計可能不符合要求。
(12)EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為淨收益加上借款利息支出、所得税準備、折舊和攤銷以及其他無形資產的攤銷。 公司列報EBITDA是因為管理層認為，它可以成為了解公司運營收益的有用財務指標。EBITDA不是根據公認會計準則衡量公司財務業績的指標，也不應被視為淨收益或根據公認會計準則得出的任何其他業績指標的替代指標。以下是所列期間的淨收入與EBITDA的對賬(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
EBITDA對賬2022202120222021
淨收入$232.3 $103.1 $526.6 $351.8 
借款利息支出33.2 27.1 89.2 77.3 
所得税撥備74.4 34.9 165.8 113.0 
折舊及攤銷51.7 38.4 145.6 110.6 
其他無形資產的攤銷22.7 21.5 65.0 58.9 
EBITDA(†)
$414.2 $225.0 $992.2 $711.6 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，總計可能不符合要求。
        
(13)核心G&A是一種非GAAP財務指標，定義為總支出減去以下支出：諮詢和佣金；折舊和攤銷；借款利息支出；經紀、結算和交換；其他無形資產攤銷；債務清償損失；促銷成本；收購成本；基於員工股份的薪酬；以及監管費用。管理層提出核心G&A是因為它認為核心G&A反映了管理層通常可以控制的企業費用類別，而不是管理層無法控制的費用項目，如諮詢和佣金費用，或管理層認為支持顧問增長和留住(包括會議和過渡援助)所必需的促銷費用。核心G&A不是根據公認會計準則計算的公司總費用的衡量標準。以下是公司在所列期間的核心G&A總費用對賬(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
核心G&A對賬2022202120222021
總費用$1,856.3 $1,882.8 $5,575.2 $5,161.9 
諮詢和委員會1,304.5 1,366.8 3,983.1 3,748.9 
折舊及攤銷51.7 38.4 145.6 110.6 
借款利息支出33.2 27.1 89.2 77.3 
經紀、結算和交易所20.9 22.8 66.8 65.7 
其他無形資產的攤銷22.7 21.5 65.0 58.9 
債務清償損失— — — 24.4 
總計G&A(†)
423.4 406.2 1,225.6 1,076.1 
促銷(正在進行)(16)(17)
98.7 83.6 269.9 201.9 
基於員工份額的薪酬11.4 9.8 37.8 32.3 
採購成本(16)
7.5 35.9 29.7 62.1 
監管收費7.8 6.0 23.2 21.0 
核心G&A(†)
$298.0 $270.9 $864.9 $758.8 
_______________________________
(†)由於四捨五入的原因，總計可能不符合要求。
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目錄表
(14)請參閲“流動性與資本資源”美國證券交易委員會申請有關公司現金的其他信息。
(15)併購增值是一項調整，以反映在交易完成後最多八個會計季度內，信貸協議允許的收購的年化預期運行率EBITDA。
(16)收購成本包括建立、入職和整合被收購實體的成本。下表彙總了本報告所述期間購置費用的主要組成部分(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
採購成本2022202120222021
薪酬和福利$4.7 $14.8 $17.0 $30.4 
專業服務2.1 5.8 9.6 12.7 
促銷(17)
0.3 12.42.2 12.6
其他0.42.9 0.9 6.4 
採購成本$7.5 $35.9 $29.7 $62.1 
(17)截至2022年9月30日的三個月和九個月的促銷(正在進行)分別包括與全職員工有關的440萬美元和1250萬美元的支持成本，這些成本在精簡的綜合收益表中被歸類為薪酬和福利支出。截至2022年9月30日的三個月和九個月的促銷(正在進行)不包括因收購而產生的30萬美元和220萬美元的費用，這些費用包括在收購成本細目中。
法律和監管事項
金融服務業受到美國聯邦、州和國際政府機構以及各種自律組織的廣泛監管。我們尋求參與管理我們行業的重要規則和法規的制定。我們一直在投資於我們的合規職能，以監督我們對適用於我們業務的眾多法律和法規要求的遵守情況。遵守所有適用的法律和法規需要投入大量的時間和資源。適用於我們業務的任何新法律或法規、對現有法律或法規的任何更改，或對這些法律或法規的解釋或執行的任何更改，都可能影響我們的運營和/或財務狀況。
作為一家受監管實體，我們受到監管監督和詢問，其中包括我們的合規和監管系統和程序以及其他控制，以及我們的披露、監督和報告。我們在正常業務過程中審查這些項目，以努力遵守適用於我們業務的法律和法規要求。儘管如此，額外的監管和加強的監管執法已經導致並可能在未來導致額外的運營和合規成本，以及以罰款和罰款、調查和和解成本、客户賠償和與監管事項相關的補救等形式增加的成本。在正常的業務過程中，我們定期發現或意識到所謂的不足、缺陷和其他問題。我們的政策是評估這些事項是否存在潛在的法律或法規違規行為以及其他潛在的合規問題。我們的政策也是根據適用的法律和法規的要求，自行報告已知的違規行為和問題。當認為事件可能導致財務損失時，我們根據可能的罰款、客户賠償、與回購已出售證券有關的損失和其他損失的估計(視情況而定)應計該等損失。某些監管和其他法律索賠和損失可能通過我們全資擁有的專屬自保保險子公司承保，該子公司與田納西州的保險專員簽訂了特許協議。
評估發生損失的可能性以及與監管事項或法律程序有關的任何損失的時間和金額，無論是否由我們的專屬自保子公司承保，都是固有的困難，需要基於各種因素和假設做出判斷。在評估由我們的專屬自保保險子公司自行承保的潛在負債的損失準備金的充分性時，存在特別的不確定性和複雜性，這部分取決於歷史索賠經驗，包括在一個保單期間開始並在隨後的一個時期解決的問題的實際時間和成本。
我們的應計項目，包括通過我們的專屬自保保險子公司於2022年9月30日建立的應計項目，包括重大監管事項或法律程序的估計成本，通常與我們的合規和監管系統和程序以及其他控制措施的充分性有關，我們認為這些損失既可能發生，也可以合理估計。
監管或法律程序的結果可能導致超過我們應計項目和保險的法律責任、監管罰款或金錢處罰，這可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。有關管理層虧損應急政策的更多信息，請參見附註10-承付款和或有事項，在簡明綜合財務報表附註內。
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目錄表
收購、整合和剝離
我們在進行收購、整合和資產剝離時，不斷評估與我們的資本配置框架相關的競爭格局。這些活動是我們整體增長戰略的一部分，但在審查列報期間的收入和支出趨勢時，可能會扭曲可比性。2021年4月30日，我們收購了Waddell&Reed Financial，Inc.(簡稱Waddell&Reed)的財富管理業務。見注4-收購，在簡明綜合財務報表的附註內，以瞭解進一步的詳情。
經濟概況和金融市場事件的影響
我們的業務直接或間接地對幾個宏觀經濟因素和美國金融市場的狀況敏感。根據美國經濟分析局的最新估計，美國經濟在2022年第二季度以0.6%的年化速度收縮後，2022年第三季度的年化增長率為2.6%。儘管經濟增長，但歐洲通脹上升、住宅投資減少和金融不穩定對經濟造成了負面影響。
儘管通脹、借貸成本上升和貨幣市場動盪都是不利因素，但美國經濟在2022年第三季度增加了110萬個就業崗位，失業率從第二季度的3.6%下降到2022年9月的3.5%。2022年第三季度，股票市場經歷了美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)日益鷹派的波動和貨幣市場的不穩定，導致標準普爾500指數和彭博巴克萊美國綜合債券指數分別下跌4.9%和4.7%。
我們的業務對當前和預期的短期利率也很敏感，這在很大程度上是由美聯儲的政策推動的。2022年第三季度，美聯儲政策制定者將聯邦基金利率的目標區間提高到3.00%至3.25%。美聯儲預計，目前對目標區間的加息將繼續是適當的。
請查閲“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節，“第1A項。風險因素“在我們的Form 10-K的2021年年度報告中，瞭解與重大利率變化相關的風險以及對我們的盈利能力和財務狀況的潛在相關影響的更多信息。


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目錄表
經營成果
以下討論對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果進行了分析(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021更改百分比20222021更改百分比
收入
諮詢$923,766 $959,733 (3.7)%$2,972,714 $2,528,092 17.6 %
選委會584,980 610,384 (4.2)%1,743,881 1,765,846 (1.2)%
基於資產489,263 301,701 62.2 %1,149,261 846,027 35.8 %
服務費121,745 105,079 15.9 %347,359 301,376 15.3 %
交易記錄43,328 35,283 22.8 %134,470 117,030 14.9 %
利息收入，淨額22,092 7,365 200.0 %39,958 20,797 92.1 %
其他(22,116)1,218 N/m(120,005)47,470 N/m
總收入
2,163,058 2,020,763 7.0 %6,267,638 5,626,638 11.4 %
費用
諮詢和委員會1,304,528 1,366,832 (4.6)%3,983,084 3,748,933 6.2 %
薪酬和福利208,051 185,980 11.9 %596,784 531,373 12.3 %
促銷94,510 96,012 (1.6)%259,539 214,542 21.0 %
入住率和設備54,636 52,695 3.7 %161,654 137,731 17.4 %
折舊及攤銷51,669 38,409 34.5 %145,576 110,612 31.6 %
借款利息支出33,186 27,063 22.6 %89,152 77,293 15.3 %
其他無形資產的攤銷22,654 21,531 5.2 %65,018 58,887 10.4 %
經紀、結算和交易所20,850 22,828 (8.7)%66,812 65,651 1.8 %
通信和數據處理17,812 17,824 (0.1)%49,162 44,747 9.9 %
專業服務16,871 16,722 0.9 %53,183 54,847 (3.0)%
債務清償損失— — — %— 24,400 (100.0)%
其他31,557 36,888 (14.5)%105,240 92,852 13.3 %
總費用
1,856,324 1,882,784 (1.4)%5,575,204 5,161,868 8.0 %
未計提所得税準備的收入
306,734 137,979 122.3 %692,434 464,770 49.0 %
所得税撥備
74,403 34,915 113.1 %165,814 112,985 46.8 %
淨收入
$232,331 $103,064 125.4 %$526,620 $351,785 49.7 %
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目錄表
收入
諮詢
諮詢收入是指在我們的企業RIA諮詢平臺上向顧問客户的諮詢賬户收取的費用，並基於客户諮詢賬户中符合條件的資產的市值的百分比。我們提供持續的投資建議，並作為託管人，為交易提供經紀和執行服務，併為這些賬户提供行政服務。諮詢費主要是按季度預先向客户收費，並在本季度按比例確認為收入。諮詢費的履約義務被認為是一系列基本相同的、每天都要履行的不同服務。由於諮詢賬户中符合條件的資產的價值可能會因客户活動而發生變化，因此這項收入包括可變對價，並在費用可確定之日之前受到限制。我們的大多數客户賬户都是按日曆季度結算的，並使用上一季度最後一個營業日的價值進行結算。在開具帳單之日，諮詢賬户中符合條件的資產的價值將根據繳款和提款估計數進行調整，以確定開具帳單的金額，並據此確定在接下來的三個月期間獲得的收入。在我們的企業諮詢平臺上收取的諮詢收入是由顧問提出並得到客户同意的，在截至2022年9月30日的9個月中，諮詢收入平均為標的資產的1%。
我們還通過我們的獨立RIA諮詢平臺支持獨立的投資顧問公司(“獨立RIA”)，該平臺允許顧問就技術、清算和託管服務與我們接洽，以及訪問我們投資平臺的功能。在LPL Financial託管的獨立RIA投資諮詢賬户下持有的資產包括諮詢資產總額和新諮詢資產淨值。獨立RIA產生的諮詢收入不包括在我們的諮詢收入中。我們向獨立區域投資機構分別收取技術、結算、行政、監督和託管服務的費用，這些費用可能有所不同，幷包括在我們的服務和我們的簡明綜合收益表中的費用收入中。
下表彙總了所列各期間諮詢資產的構成(以十億計)：
9月30日，
20222021$Change更改百分比
企業諮詢資產$361.6 $395.6 $(34.0)(8.6)%
獨立的RIA諮詢資產181.0 198.4 (17.4)(8.8)%
諮詢資產總額$542.6 $594.0 $(51.4)(8.7)%

淨新諮詢資產是在整個季度產生的，因此，在同一時期沒有實現新淨諮詢資產對諮詢收入的全部影響。下表彙總了本報告所列期間影響諮詢資產的活動(以十億計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
餘額--期初$558.6 $577.6 $643.2 $461.2 
淨新增諮詢資產(1)
11.0 21.7 39.8 99.3 
市場影響(2)
(27.0)(5.3)(140.4)33.5 
餘額--期末$542.6 $594.0 $542.6 $594.0 
_______________________________
(1)淨新增諮詢資產包括客户存入托管諮詢賬户的總存款減去客户從託管諮詢賬户中提取的總資金，加上股息加上利息減去諮詢費。我們將從經紀賬户轉換和向經紀賬户轉換分別視為存款和提款。
(2)市場影響是指期初和期末資產餘額減去新資產淨額的差額，代表同一時期內市場變化導致的資產餘額隱含的增長或下降。
與2021年同期相比，諮詢收入在截至2022年9月30日的三個月期間下降，在截至2022年9月30日的九個月期間增加。在截至2022年9月30日的三個月內減少的原因是與市場變化有關的諮詢資產餘額下降。在截至2022年9月30日的9個月中，諮詢收入的增長主要是由於持續的有機增長和2021年第三季度Waddell&Reed資產的完成，但由於市場變化導致諮詢資產餘額下降，部分抵消了這一增長。
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目錄表
選委會
我們產生兩種類型的佣金收入：(1)基於銷售的佣金，在交易日期的銷售點確認，並基於購買時投資產品當前市值的百分比；(2)跟蹤佣金，隨着時間的推移被確認為賺取的佣金，通常基於投資持有的符合試驗條件的資產的市場價值。基於銷售的佣金收入是指客户交易證券或購買各種類型的投資產品時產生的佣金收入，主要是我們的顧問產生的總佣金，可能會根據整體經濟環境、報告期內的交易天數和我們顧問客户的投資活動而有所不同。我們的往績佣金收入主要來自我們顧問的客户持有的共同基金和可變年金。見注3-收入，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解我們按產品類別劃分的佣金收入的進一步詳情。
下表列出了我們佣金收入的組成部分(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021$Change更改百分比20222021$Change更改百分比
以銷售為基礎$269,893 $239,804 $30,089 12.5 %$762,717 $725,673 $37,044 5.1 %
拖尾
315,087 370,580 (55,493)(15.0)%981,164 1,040,173 (59,009)(5.7)%
佣金總收入
$584,980 $610,384 $(25,404)(4.2)%$1,743,881 $1,765,846 $(21,965)(1.2)%
漲幅在……裏面與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於銷售的佣金收入主要是由年金銷售的增長推動的，共同基金的銷售下降部分抵消了這一增長。減產 i與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的往績佣金收入主要是由於波動導致符合條件的資產下降。
佣金收入來自與經紀資產相關的交易活動。下表彙總了本報告所述期間影響經紀資產的活動(以十億計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
餘額--期初$506.0 $534.7 $563.2 $441.9 
淨新增經紀資產(1)
8.9 7.3 34.9 64.6 
市場影響(2)
(19.1)(3.4)(102.3)32.1 
餘額--期末$495.8 $538.6 $495.8 $538.6 
_______________________________
(1)新的經紀資產淨額包括客户存入經紀賬户的總存款減去客户從經紀賬户提取的總金額，加上股息和利息。我們將從諮詢賬户轉換和向諮詢賬户轉換分別視為存款和提款。
(2)市場影響是指期初和期末資產餘額減去新資產淨額後的差額，代表同一時期內市場變動導致資產餘額的隱含增長或下降。
基於資產
基於資產的收入包括我們客户現金計劃的費用、我們與金融產品製造商的贊助計劃的費用以及綜合處理和網絡服務的費用(統稱為“記錄保存”)。客户現金收入是根據顧問客户在投保銀行清算賬户和貨幣市場清算賬户中的現金餘額產生的。我們還從某些金融產品製造商那裏獲得與贊助計劃相關的費用，以支持我們的營銷和銷售隊伍教育和培訓努力。對這些業績義務的補償要麼是固定費用，要麼是顧問客户賬户中產品贊助商資產年平均金額的百分比，要麼是新銷售額的百分比，要麼是兩者的組合。綜合處理收入由共同基金產品發起人或其關聯公司支付給我們，並基於本公司提供綜合處理服務的賬户中共同基金資產的價值和持有相關共同基金頭寸的賬户數量。經紀資產的網絡收入與我們管理的頭寸數量相關，由共同基金產品發起人和年金產品製造商支付給我們。
截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於資產的收入增加了成本推遲到2021年，主要是由於這兩個時期的客户現金收入增加，部分被截至2022年9月30日的三個月的記錄保存和贊助收入的減少所抵消。

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目錄表
與2021年同期相比，記錄保存和贊助收入在截至2022年9月30日的三個月內下降，在截至2022年9月30日的九個月內增加，這主要是由於這些期間管理的資產發生了市場變化。
與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的客户現金收入有所增加，這是因為聯邦基金有效利率的提高，以及截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均客户現金餘額與前幾個時期相比有所增加。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們的平均客户現金餘額從2021年的470億美元增加到655億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的平均客户現金餘額從2021年的464億美元增加到621億美元。
服務費
服務和手續費收入來自顧問和散户投資者服務，包括技術、保險、會議、許可、LPL服務集團(包括商業服務和規劃和諮詢服務)、IRA託管人和其他客户賬户費用。我們向獨立RIA收取技術、清算、行政、監督和託管服務的單獨費用，費用可能會有所不同。我們還舉辦一些顧問會議，作為培訓、教育、銷售和營銷活動，我們向贊助商收取費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月的服務和手續費收入與2021年相比有所增加，主要是由於會議費、愛爾蘭共和軍託管人費用和LPL服務集團費用的增加。
交易記錄
交易收入包括諮詢賬户和經紀賬户從共同基金、交易所交易基金和固定收益產品等產品中產生的交易費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月的交易收入比2021年有所增加，主要是由於管理資產、共同基金和固定收益產品的交易數量和交易費用增加。
利息收入，淨額
我們的利息收入主要來自客户保證金貸款、根據聯邦或其他法規分離的CCA餘額和顧問可償還貸款。與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨利息收入有所增加，這主要是由於保證金貸款、銀行存款和短期美國國庫券的利息增加，部分抵消了美國銀行賬户餘額利息的增加。
其他
其他收入主要包括我們在顧問非合格遞延薪酬計劃和模型研究投資組合中持有的資產的未實現損益，以及其他雜項收入，這些收入不是從與客户的合同中產生的。
與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的其他收入下降，主要是由於我們的顧問非合格遞延補償計劃中持有的資產的已實現和未實現虧損，該計劃基於顧問在計劃中選擇的基礎投資配置的市場表現。
費用
諮詢及委員會
諮詢和佣金支出包括：顧問和機構根據每個客户賬户的諮詢和佣金收入賺取和支付的支出金額，顧問和機構根據其產生的諮詢和佣金收入水平賺取的基於生產的獎金，根據授予日獎勵的公允價值向顧問和金融機構授予的股權獎勵對基於股票的薪酬支出的確認，以及與向我們的顧問提供的非限定遞延薪酬計劃的按市值計價收益或虧損相關的遞延諮詢和佣金費用支出。
下表列出了我們的支付率，這是一個統計或操作指標：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021變化20222021變化
支付率87.91%87.15%76bps86.97%86.43%54bps
與2021年相比，我們在截至2022年9月30日的三個月和九個月的派息率有所上升，這主要是由於2021年大型金融機構入職的影響。
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目錄表
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括員工的工資、工資、福利、基於股份的薪酬和相關税收，以及臨時工和承包商的薪酬。下表列出了與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均員工人數：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021變化20222021變化
平均僱員人數6,1935,42714.1%6,1175,11719.5%
與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的薪酬和福利支出分別增加了2210萬美元和6540萬美元，這主要是由於員工人數增加導致工資和員工福利支出增加。
促銷
促銷費用包括與顧問招聘和保留相關的業務開發成本，與舉辦某些諮詢會議(用作培訓、銷售和營銷活動)相關的成本，以及支持顧問業務增長的其他成本。截至2022年9月30日的三個月的促銷費用比上年減少了150萬美元。與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月的促銷費用增加了4500萬美元，這主要是因為招聘資產和顧問的增加導致支持過渡援助和保留的成本增加，以及隨着我們返回面對面活動，會議支出增加。
入住率和設備
佔用和設備費用包括租賃和維護我們的辦公空間的成本、軟件許可和維護費用以及計算機硬件和其他設備的維護費用。與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的入住率和設備費用分別增加了190萬美元和2390萬美元，這主要是由於與軟件許可證相關的費用增加。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用涉及財產和設備的使用，包括內部開發的軟件、硬件、租賃改進和其他設備。與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用分別增加了1,330萬美元和3,500萬美元，這主要是因為我們繼續投資於技術，以支持集成，增強我們的顧問平臺和最終客户體驗，並支持大型金融機構入職。
借款利息支出
借款利息支出包括與公司優先票據相關的利息、定期貸款B、債務發行成本的攤銷以及與公司循環信貸額度相關的費用。與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的借款利息支出分別增加了610萬美元和1190萬美元，這主要是由於與我們的定期貸款B相關的利率上升。見附註9-公司債務和其他借款，淨額，請參閲簡明綜合財務報表附註內的進一步詳情。
債務清償損失
2021年3月15日，我們發行了2029年到期的優先無擔保票據，並贖回了2025年到期的現有優先無擔保票據。在這些交易中，我們在截至2021年9月30日的9個月中因債務清償而產生了2440萬美元的虧損。在截至2022年9月30日的9個月內，沒有債務清償方面的虧損。
其他費用
其他費用包括調查、和解和解決監管事項的費用(包括客户賠償和補救)、許可費、保險、經紀自營商監管費用、與旅行有關的費用和其他雜項費用。其他費用部分取決於解決監管問題的規模和時間，以及能否獲得自我保險，而這在一定程度上取決於解決歷史索賠的金額和時間。截至2022年9月30日的三個月的其他費用減少了5.3美元
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目錄表
與2021年相比，減少了100萬美元，主要是因為與Waddell&Reed過渡支持相關的費用減少。與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月的其他支出增加了1240萬美元，這主要是由於與旅行相關的成本以及銷售和使用税的增加，但與Waddell&Reed過渡支持相關的成本下降部分抵消了這一增長。
所得税撥備
截至2022年和2021年9月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為24.3%和25.3%，截至2022年和2021年9月30日的九個月，我們的有效所得税税率分別為23.9%和24.3%。該公司的有效所得税税率與21.0%的聯邦公司税率不同，這主要是由於州税收、州和聯邦結算或有事項、税收抵免以及某些費用的其他永久性減税差異造成的。我們在截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率得益於這些時期基於股份的薪酬和期權的行使，但部分被截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月確認的或有結算所抵消。
流動性與資本資源
我們制定了流動性和資本政策，旨在支持戰略舉措的執行，同時滿足監管資本要求，並保持持續和充足的流動性。我們相信，流動性對公司，特別是對我們的經紀-交易商子公司LPL Financial至關重要。我們的政策目標是確保我們能夠在正常經營條件下和在金融市場緊張時期滿足我們的戰略、運營和監管流動資金和資本要求。
流動性
我們的流動性需求主要是由LPL Financial的資本要求、公司債務的到期利息和向股東提供的其他資本回報推動的。我們在LPL Financial的流動性需求主要是由我們客户活動的水平和波動性驅動的。管理層維持一套流動資金來源，並密切監測某些業務趨勢和市場指標，以確保我們有足夠的流動資金。我們相信，基於目前運營的現金流水平和預期增長，加上可用的外部流動資金來源，我們有足夠的流動性來滿足我們的營運資金需求，償還我們的所有債務，併為可預見的未來的預期資本支出提供資金。
母公司流動資金
本公司營運附屬公司的直接控股公司LPL Holdings，Inc.(“母公司”)認為其主要流動資金來源為公司現金。公司現金是現金和等價物的一個組成部分，是下列現金和等價物的總和：(1)母公司持有的現金和等價物，(2)公司信貸協議定義的受監管子公司持有的現金和等價物，其中包括LPL Financial和私人信託公司(PTC)，超過公司信貸協議的資本要求(在LPL Financial的情況下，淨資本超過其總借項的10%，或根據交易法第15c3-1條要求的淨資本的五倍)和(3)不受監管的子公司持有的現金和等價物。

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目錄表
吾等相信，公司現金是衡量母公司流動資金的有用指標，因為它代表可供使用的資本超過根據信貸協議我們須預留的金額。下表列出了公司現金的組成部分(以千為單位)：
2022年9月30日2021年12月31日
現金及現金等價物$1,219,418 $495,246 
受監管子公司的現金(917,700)(284,105)
根據信貸協議，受監管子公司的超額現金122,562 25,846 
企業現金$424,280 $236,987 
企業現金
母公司的現金$292,885 $202,407 
根據信貸協議，受監管子公司的超額現金122,562 25,846 
非監管子公司的現金8,833 8,734 
企業現金$424,280 $236,987 
作為我們流動性風險管理的一部分，公司現金受到監控。我們的目標是保持2億美元的公司現金，這包括大約18個月到期的公司債務本金和利息。該公司通過10億美元擔保承諾循環信貸安排維持額外的流動資金。母公司有能力以信貸安排為抵押借款，用於營運資金和一般公司目的。受監管子公司產生的股息和超額資本是流動性的主要來源。根據監管機構的批准或通知，只要資本水平超過監管要求、信貸協議要求和內部資本門檻，受監管子公司產生的資本可以分配給母公司。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，受監管的子公司分別向母公司支付了6.87億美元和3.9億美元的股息。
股份回購
我們參與了一項經董事會批准的股份回購計劃，根據該計劃，我們可以不時回購我們已發行和已發行的普通股。購買可以在公開市場或私下協商的交易中進行。我們目前的資本部署框架仍然專注於首先投資於有機增長，在適當的時候進行收購，並將多餘的資本返還給股東。2021年上半年，我們的大部分資本部署集中在支持有機增長和收購上。雖然我們繼續看到以這種方式配置資本的機會，但我們在2021年第三季度恢復了股票回購，最初的重點是抵消稀釋的金額。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們回購了930,201股票，總回購金額為1.75億美元。此外，2022年9月21日，董事會批准將可用於回購我們已發行和已發行普通股的金額增加21億美元，其中20億美元可用於從2023年開始回購。截至2022年9月30日，我們現有的回購計劃剩餘21.5億美元。股份回購的時間和金額(如有)由吾等根據吾等的信貸協議、契約、適用法律及對吾等一般流動資金需求的考慮而酌情決定。見注11-股東權益，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解有關我們股份回購的更多信息。
普通股分紅
任何股息的支付、時間和數額均須經董事會批准，並受我們的信貸協議和契約的某些限制。見注11-股東權益，在簡明綜合財務報表的附註內，瞭解有關我們股息的更多信息。
LPL財務流動資金
我們的經紀交易商子公司LPL Financial LLC(“LPL Financial”)主要依靠客户應付款項為保證金貸款提供資金。截至2022年9月30日，LPL Financial通過總計12億美元的外部信貸額度保持額外的流動性。LPL Financial還與母公司維持着一項信用額度。
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目錄表
外部流動性來源
下表列出了截至2022年9月30日我們外部信貸額度下的未償還和可用金額(以百萬為單位)：
描述借款人到期日傑出的可用
高級擔保循環信貸安排LPL控股公司2026年3月$— $1,000 
經紀-交易商循環信貸安排LPL金融有限責任公司2023年8月$— $1,000 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2023年9月$— $75 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2023年9月$— $50 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— $75 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
資本資源
公司尋求管理資本水平，以支持其為股東創造和有效部署資本的業務戰略。
我們對營運資本的主要要求涉及我們借給我們的顧問客户進行保證金交易的資金，以及我們根據監管機構和結算組織的要求為監管資本和準備金保留的資金，這些監管機構和結算機構也會考慮客户餘額和交易活動。我們有幾個資金來源，使我們能夠滿足與客户保證金活動和餘額增加相關的營運資金要求的增加。這些來源包括手頭的現金和等價物、LPL Financial的承諾循環信貸安排以及在保證金賬户中再抵押或出售客户證券的收益。當顧問客户以保證金方式購買證券或以證券作為抵押品向我們借入保證金時，根據適用的證券業法規，我們被允許以客户的保證金貸款餘額的140%為抵押，對這些保證金賬户進行抵押、再融資、借出或出售證券。
我們的其他營運資金需求主要與我們向顧問發放的貸款以及與應收賬款和應付款相關的時間安排有關，我們過去曾通過內部產生的現金流滿足這些需求。
我們有時可能需要為延遲收到與證券市場客户交易結算相關的客户資金而產生的時間差異提供資金。這些時間差通過內部產生的現金流或(如果需要)從我們在LPL Financial的未承諾信貸額度或我們的循環信貸安排中提取資金來提供資金。
LPL Financial受美國證券交易委員會統一淨資本規則約束，該規則要求維持最低淨資本。LPL Financial根據另一種方法計算淨資本要求，該方法要求公司保持最低淨資本等於25萬美元或客户交易產生的總借方餘額的2%。截至2022年9月30日，LPL Financial的淨資本為1.899億美元，最低淨資本要求為1420萬美元。
LPL Financial在任何35天的滾動期內支付超過其超額淨資本10%的股息的能力需要得到FINRA的批准。此外，如果LPL Financial的淨資本低於客户總借方餘額的5%，則股息支付受到限制。
LPL Financial還擔任大宗商品和期貨的介紹性經紀商。因此，其交易活動必須遵守NFA的財務要求，並要求其淨資本超過或等於NFA的最低財務要求。NFA被商品期貨交易委員會指定為LPL Financial此類活動的主要監管機構。目前，最高的淨資本要求是根據美國證券交易委員會的統一淨資本規則計算和要求的最低淨資本。
我們的子公司PTC也受到各種監管資本要求的約束。未能滿足各自的最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性和酌情行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
16
目錄表
債務及相關契諾
信貸協議和契約包含許多契約，除某些例外情況外，這些契約限制我們的能力：
•產生額外債務或發行不合格股票或優先股；
•向股東宣佈分紅或其他分配；
•回購股權；
•贖回在償還權上從屬於某些債務工具的債務；
•進行投資或收購；
•設立留置權；
•出售資產；
•保證負債；
•與關聯公司進行某些交易；
•簽訂協議，限制子公司的股息或其他付款；以及
•合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。
我們的信貸協議和契約允許我們只有在滿足某些條件時才支付股息和分派或回購我們的普通股。此外，我們的循環信貸安排要求我們在每個財政季度的最後一天遵守某些財務契約。財務契約要求計算信貸協議EBITDA，其定義見信貸協議，並由管理層根據信貸協議計算。信貸協議將EBITDA定義為“綜合EBITDA”，即綜合淨收入(定義見信貸協議)加上借款利息支出、所得税準備、折舊和攤銷及其他無形資產的攤銷，並進一步調整，以排除某些非現金費用和其他調整(包括非常或非經常性費用)和收益，幷包括某些交易的未來預期成本節省、運營費用減少或其他協同效應。
截至2022年9月30日，我們遵守了兩個財務契約，即最高綜合總債務與綜合EBITDA比率(定義見信貸協議)或“槓桿率”，以及最低綜合EBITDA與綜合利息支出比率(定義見信貸協議)或“利息覆蓋率”。違反這些金融契約將受到某些股權救濟權的約束。我們的財務契約所要求的比率和實際比率如下：
2022年9月30日
財務比率《公約》要求實際比率
槓桿率(最高)5.001.72
利息承保範圍(最低)3.0012.97
見注9-公司債務和其他借款，淨額，簡明綜合財務報表附註內載有有關信貸協議及契約的進一步詳情。
合同義務
在截至2022年9月30日的九個月內，除在正常業務過程中外，我們的合同義務與我們在Form 10-K表格中披露的2021年年度報告中披露的義務相比沒有重大變化。見注9-公司債務和其他借款，淨額和 附註10-承諾和意外情況，在簡明合併財務報表附註以及第二部分合同債務一節內，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們的Form 10-K的2021年年度報告中，瞭解更多詳細信息。
關鍵會計政策和估算
在我們的合併財務報表附註和第二部分中，“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”在我們的2021年年度報告Form 10-K中，我們披露了我們認為對決定我們的運營結果和財務狀況最重要的、涉及更高程度的判斷和複雜性的會計政策。自我們提交2021年年度報告Form 10-K以來，我們認為這些政策沒有發生重大變化。我們在編制精簡合併財務報表時所使用的會計原則在所有重大方面都符合公認會計原則。
17
目錄表
項目1.財務報表(未經審計)
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明綜合損益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，九個月結束
9月30日，
2022202120222021
收入
諮詢$923,766 $959,733 $2,972,714 $2,528,092 
選委會584,980 610,384 1,743,881 1,765,846 
基於資產489,263 301,701 1,149,261 846,027 
服務費121,745 105,079 347,359 301,376 
交易記錄43,328 35,283 134,470 117,030 
利息收入，淨額22,092 7,365 39,958 20,797 
其他(22,116)1,218 (120,005)47,470 
總收入2,163,058 2,020,763 6,267,638 5,626,638 
費用 
諮詢和委員會1,304,528 1,366,832 3,983,084 3,748,933 
薪酬和福利208,051 185,980 596,784 531,373 
促銷94,510 96,012 259,539 214,542 
入住率和設備54,636 52,695 161,654 137,731 
折舊及攤銷51,669 38,409 145,576 110,612 
借款利息支出33,186 27,063 89,152 77,293 
其他無形資產的攤銷22,654 21,531 65,018 58,887 
經紀、結算和交易所20,850 22,828 66,812 65,651 
通信和數據處理17,812 17,824 49,162 44,747 
專業服務16,871 16,722 53,183 54,847 
債務清償損失— — — 24,400 
其他31,557 36,888 105,240 92,852 
總費用1,856,324 1,882,784 5,575,204 5,161,868 
未計提所得税準備的收入306,734 137,979 692,434 464,770 
所得税撥備74,403 34,915 165,814 112,985 
淨收入$232,331 $103,064 $526,620 $351,785 
每股收益 
基本每股收益$2.91 $1.29 $6.59 $4.40 
稀釋後每股收益$2.86 $1.26 $6.47 $4.30 
加權平均流通股，基本股79,805 80,182 79,909 79,981 
加權平均流通股，稀釋後81,250 81,849 81,415 81,772 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
財務狀況簡明合併報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
資產2022年9月30日2021年12月31日
現金及現金等價物$1,219,418 $495,246 
根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物2,268,090 1,496,463 
受限現金91,712 80,655 
客户應收賬款，淨額635,380 578,889 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款120,211 102,503 
顧問貸款，淨額1,022,546 963,869 
其他應收賬款，淨額645,731 581,483 
投資證券62,177 49,192 
財產和設備，淨額751,478 658,841 
商譽1,642,468 1,642,443 
其他無形資產，淨額427,791 455,028 
其他資產808,781 886,988 
總資產$9,695,783 $7,991,600 
負債和股東權益
負債：
客户應付款$3,275,860 $1,712,224 
應付款給經紀人、交易商和結算組織168,485 170,119 
應付的應計諮詢和佣金費用194,480 222,379 
公司債務和其他借款，淨額2,719,096 2,814,044 
應付賬款和應計負債392,810 384,025 
其他負債945,540 1,018,276 
總負債7,696,271 6,321,067 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
普通股，$0.001票面價值；600,000,000授權股份；129,543,504股票和128,758,086分別於2022年9月30日及2021年12月31日發行的股份
129 129 
額外實收資本1,896,433 1,841,402 
庫存股，按成本價-49,784,348股票和48,768,145股票分別於2022年9月30日和2021年12月31日
(2,696,591)(2,498,600)
留存收益2,799,541 2,327,602 
股東權益總額1,999,512 1,670,533 
總負債和股東權益$9,695,783 $7,991,600 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)

其他內容
已繳費
資本		保留
收益		總計
股東的
權益
 普通股庫存股
 股票金額股票金額
餘額-2021年6月30日128,431 $128 $1,808,135 48,203 $(2,407,035)$2,153,684 $1,554,912 
淨收入— — — — — 103,064 103,064 
發行普通股以結算限制性股票單位22 — — 10 (1,422)— (1,422)
購買國庫股票— — — 277 (40,005)— (40,005)
普通股現金股息--$0.25每股
— — — — — (20,057)(20,057)
股票期權行權及其他150 — 7,866 (15)529 1,256 9,651 
基於股份的薪酬— — 10,246 — — — 10,246 
餘額-2021年9月30日128,603 $128 $1,826,247 48,475 $(2,447,933)$2,237,947 $1,616,389 
其他內容
已繳費
資本		保留
收益		總計
股東的
權益
普通股庫存股
股票金額股票金額
餘額-2022年6月30日129,366 $129 $1,879,312 49,428 $(2,620,798)$2,585,417 $1,844,060 
淨收入— — — — — 232,331 232,331 
發行普通股以結算限制性股票單位51 — — 6 (1,331)— (1,331)
購買國庫股票— — — 366 (75,007)— (75,007)
普通股現金股息--$0.25每股
— — — — — (19,950)(19,950)
股票期權行權及其他127 — 5,072 (16)545 1,743 7,360 
基於股份的薪酬— — 12,049 — — — 12,049 
餘額-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
總計
股東的
權益
 普通股庫存股
 股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日127,586 $127 $1,762,770 48,115 $(2,391,062)$1,943,019 $1,314,854 
淨收入— — — — — 351,785 351,785 
發行普通股以結算限制性股票單位386 — — 139 (18,905)— (18,905)
購買國庫股票— — — 277 (40,005)— (40,005)
普通股現金股息--$0.75每股
— — — — — (60,068)(60,068)
股票期權行權及其他631 1 29,514 (56)2,039 3,211 34,765 
基於股份的薪酬— — 33,963 — — — 33,963 
餘額-2021年9月30日128,603 $128 $1,826,247 48,475 $(2,447,933)$2,237,947 $1,616,389 
其他內容
已繳費
資本
保留
收益
總計
股東的
權益
普通股庫存股
股票金額股票金額
餘額-2021年12月31日128,758 $129 $1,841,402 48,768 $(2,498,600)$2,327,602 $1,670,533 
淨收入— — — — — 526,620 526,620 
發行普通股以結算限制性股票單位362 — — 134 (24,690)— (24,690)
購買國庫股票— — — 930 (175,018)— (175,018)
普通股現金股息--$0.75每股
— — — — — (59,945)(59,945)
股票期權行權及其他424 — 15,321 (48)1,717 5,264 22,302 
基於股份的薪酬— — 39,710 — — — 39,710 
餘額-2022年9月30日129,544 $129 $1,896,433 49,784 $(2,696,591)$2,799,541 $1,999,512 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
20
目錄表

LPL金融控股公司及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$526,620 $351,785 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷145,576 110,612 
其他無形資產的攤銷65,018 58,887 
債務發行成本攤銷4,826 4,242 
基於股份的薪酬39,710 33,963 
信貸損失準備金11,931 6,097 
遞延所得税(355)(377)
債務清償損失— 24,400 
貸款寬免132,245 98,241 
其他(17,393)(6,746)
經營性資產和負債變動情況：
客户應收賬款，淨額(56,373)(187,330)
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款(17,708)977 
顧問貸款，淨額(194,045)(402,476)
其他應收賬款，淨額(66,367)(162,969)
投資證券--交易(7,990)(1,881)
其他資產(32,934)(57,320)
客户應付款1,563,636 75,819 
應付款給經紀人、交易商和結算組織(1,634)58,449 
應付的應計諮詢和佣金費用(27,899)31,831 
應付賬款和應計負債128,490 3,451 
其他負債(71,402)161,793 
經營性租賃資產(1,800)(1,778)
經營活動提供的淨現金2,122,152 199,670 
投資活動產生的現金流：
資本支出(232,175)(139,962)
收購，扣除收購現金後的淨額(35,182)(241,604)
購買歸類為持有至到期的證券(10,936)(1,741)
歸類為持有至到期證券的到期日收益3,750 3,750 
購買其他投資(3,108)— 
用於投資活動的現金淨額(277,651)(379,557)

接下來的一頁
21
目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益465,000 695,000 
償還循環信貸安排(555,000)(695,000)
優先無抵押票據的償還— (900,000)
優先擔保定期貸款的償還(8,025)(8,025)
優先無擔保票據的收益— 1,300,000 
支付債務發行成本(1,872)(15,929)
贖回優先無抵押票據的全額溢價— (25,875)
支付或有對價— (8,941)
與結算限制性股票單位有關的税款支付(24,690)(18,905)
普通股回購(175,018)(40,005)
普通股股息(59,945)(60,068)
行使股票期權及其他收益22,302 34,765 
融資租賃和債務的本金支付(397)(1,278)
融資活動提供的現金淨額(用於)(337,645)255,739 
淨增現金及等價物、根據聯邦或其他條例分開的現金及等價物以及受限現金1,506,856 75,852 
現金和等價物、現金和等價物根據聯邦或其他條例分開並受限制的現金--期初2,072,364 1,799,034 
現金和等價物、現金和等價物根據聯邦或其他條例分開並受限制的現金--期末$3,579,220 $1,874,886 
現金流量信息的補充披露：
支付的利息$86,382 $77,672 
已繳納的所得税$157,060 $133,425 
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$18,321 $16,545 
為計入融資租賃負債的金額支付的現金$6,699 $7,520 
非現金披露：
資本支出計入應付賬款和應計負債$26,000 $22,727 
以經營租賃負債換取的租賃資產$9,084 $2,448 
9月30日，
20222021
現金及現金等價物$1,219,418 $977,789 
根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物2,268,090 811,716 
受限現金91,712 85,381 
現金流量表中顯示的現金及等價物總額、根據聯邦或其他法規分開的現金和等價物以及限制性現金$3,579,220 $1,874,886 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)


注1-公司的組織機構和名稱
LPL Financial Holdings Inc.(“LPLFH”)是特拉華州的一家控股公司，與其合併子公司(統稱為“本公司”)一起，為美國金融機構的獨立財務顧問和財務顧問(統稱為“顧問”)提供經紀和投資諮詢服務的綜合平臺。通過其託管和清算平臺，使用專有和第三方技術，該公司提供多元化的金融產品和服務，使其顧問能夠向散户(他們的“客户”)提供個性化的金融建議和經紀服務。該公司最重要的全資子公司如下：
•LPL控股公司是一家馬薩諸塞州控股公司，是一家中間控股公司，直接或間接擁有100佔LPLFH所有間接附屬公司已發行及已發行普通股的百分比，包括承保本公司各種法律及監管風險的專屬自保附屬公司(“專屬自保附屬公司”)。
•LPL Financial LLC(“LPL Financial”)的主要辦事處設在加利福尼亞州的聖地亞哥、南卡羅來納州的米爾堡、馬薩諸塞州的波士頓和得克薩斯州的奧斯汀，是一家清算經紀交易商和投資顧問，主要代表其顧問和金融機構的客户在廣泛的金融產品和服務中進行業務代理。LPL Financial獲準在所有50美國、華盛頓特區、波多黎各和美屬維爾京羣島。
•Fortigent Holdings Company，Inc.及其子公司為為高淨值客户服務的註冊投資顧問公司(“RIA”)、銀行和信託公司提供解決方案和諮詢服務。
•LPL Insurance Associates，Inc.是一家保險經紀總代理，為LPL財務顧問提供人壽保險和傷殘保險產品和服務。
•AW子公司是AdvisoryWorld和Blaze Portfolio Systems LLC(“Blaze”)的控股公司。AdvisoryWorld向公司的顧問和財富管理行業的外部客户提供技術產品，包括提案生成、投資分析和投資組合建模。Blaze提供了一個面向顧問的交易和投資組合再平衡平臺。
•PTC Holdings，Inc.(“PTCH”)是私人信託公司(“PTC”)的控股公司。PTC是一家非存款有限目的全國性銀行，為遺產和家庭提供廣泛的信託、投資管理監督和託管服務。PTC還為LPL Financial提供個人退休賬户(IRA)託管服務。PTCH董事會的每位成員均符合貨幣監理署(“OCC”)要求的直接股權權益要求。
•LPL員工服務公司及其子公司佛羅裏達Allen&Company，LLC為公司的員工顧問聯繫模式提供主要支持。
注2-重要會計政策摘要
陳述的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表(“簡明綜合財務報表”)是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，該原則要求公司對某些金融工具、商譽和其他無形資產的估值、應收賬款信貸損失準備、基於股份的薪酬、負債應計項目、所得税、收入和費用應計項目以及影響簡明綜合財務報表和相關披露的其他事項作出估計和假設。未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報所呈列中期經營業績所需的所有調整。在不同的假設或條件下，實際結果可能與估計的結果不同，這種差異可能對簡明合併財務報表具有重大影響。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

簡明綜合財務報表包括LPLFH及其子公司的賬目。公司間交易和餘額已被沖銷。未經審計簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀，該等財務報表載於本公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告。
簡明合併財務報表列報變動
本公司在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中對綜合收益表中的某些財務報表項目進行了重新分類，以更緊密地與行業慣例和公司業務保持一致，並更好地服務於財務報表用户。簡明綜合損益表中的上期金額已重新分類，以符合本列報如下：
·公司已將以前在總收入的交易和費用項目中報告的活動分解為服務、費用和交易部分；以及
·本公司已將借款利息支出和債務清償損失計入總費用。以前，這些金額在總運營費用之後列報。
這些變化沒有影響截至2021年9月30日的三個月和九個月的總淨收入。本公司還更新了截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表，以符合截至2021年12月31日的年度財務狀況表列報的變化。見注2-重要會計政策摘要欲瞭解更多信息，請參閲公司2021年年報Form 10-K。

此外，在截至2021年12月31日的一年內，公司得出結論認為，由於公司提供的股息再投資計劃(“DIP”)，公司以客户經紀賬户中持有的零碎股份的主要身份行事。該公司的結論是，它應將這些股份作為擔保借款，並將相關金融資產質押為抵押品。本公司更正了截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表，以反映與前期活動相關的簡明綜合財務狀況表的變化。因此，公司更正了簡明綜合現金流量表，以反映其他資產項目變化的增加和其他負債項目變化的抵消性增長。$23.9百萬截至2021年9月30日的9個月。這一調整對上一季度的收益、每股收益或經營活動提供的淨現金沒有影響。本公司評估了該錯誤對以前發佈的簡明合併財務報表的影響，並基於對定量和定性因素的考慮，確定該錯誤的影響無關緊要。
關聯方交易
在正常業務過程中，本公司與多家實益擁有人有關聯交易五佔公司已發行普通股的百分比。此外，公司還通過其子公司LPL Financial向LPL Financial慈善基金會公司提供服務和慈善捐款，這是一個在公司當地社區內提供志願者和財政支持的慈善組織。
本公司確認向這些關聯方提供服務的收入為#美元。1.4百萬美元和美元1.5在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和4.4在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中都達到了100萬。公司為這些關聯方提供的服務發生費用#美元。0.4百萬美元和美元0.5在截至2022年和2021年9月30日的三個月內分別為100萬美元和2.7百萬美元和美元1.3在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，關聯方的應收賬款和應付款項均不是實質性的。
最近發佈或採用的會計公告
近期發佈的相關會計聲明不會對本公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響。截至2022年9月30日止九個月內，並無採用對本公司簡明綜合財務報表及相關披露有重大影響的新會計聲明。
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注3-收入
選委會
下表列出了按產品類別分列的佣金總收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
佣金收入
年金$327,386 $314,134 $938,383 $900,010 
共同基金164,190 201,120 521,951 569,958 
固定收益32,729 30,092 86,947 97,116 
股票24,278 28,943 88,820 98,371 
其他36,397 36,095 107,780 100,391 
佣金總收入
$584,980 $610,384 $1,743,881 $1,765,846 
下表列出了按產品類別分列的基於銷售和往績佣金的收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
佣金收入
以銷售為基礎
年金
$152,343 $108,983 $388,447 $317,141 
共同基金
34,074 46,934 121,141 144,463 
固定收益
32,729 30,092 86,947 97,116 
股票
24,278 28,943 88,820 98,371 
其他
26,469 24,852 77,362 68,582 
基於銷售的總收入
269,893 239,804 762,717 725,673 
拖尾
年金
175,043 205,151 549,936 582,869 
共同基金
130,116 154,186 400,810 425,495 
其他
9,928 11,243 30,418 31,809 
往績總收入
315,087 370,580 981,164 1,040,173 
佣金總收入
$584,980 $610,384 $1,743,881 $1,765,846 








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基於資產
下表列出了按產品類別分列的基於資產的收入(以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
基於資產的收入
客户現金
$294,993 $91,257 $534,409 $278,738 
贊助計劃
93,344 101,426 299,319 279,116 
記錄保存
100,926 109,018 315,533 288,173 
基於資產的收入總額$489,263 $301,701 $1,149,261 $846,027 
服務費
下表列出了按確認模式分列的服務和費用收入(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
服務費收入
時間點(1)
$31,022 $29,764 $86,890 $78,322 
隨着時間的推移(2)
90,723 75,315 260,469 223,054 
服務和手續費總收入$121,745 $105,079 $347,359 $301,376 
_______________________________
(1)在某個時間點確認的服務和手續費收入包括愛爾蘭共和軍終止費、會議服務和賬户費用等收入。
(2)隨着時間的推移，確認的服務和費用收入包括錯誤和遺漏保險費、個人退休帳户託管費和技術費等收入。
未賺取收入
當現金支付在公司履行義務之前收到或到期時，公司會記錄未賺取的收入，包括可退還的金額。截至2022年9月30日的9個月未賺取收入餘額減少的主要原因是在履行公司業績義務之前收到或應付的現金付款被#美元抵銷。159.4截至2021年12月31日，確認的收入中有100萬計入未賺取收入餘額。
該公司收到預付現金，用於今後開展的諮詢服務和舉行的會議。對於諮詢服務，收入確認為公司在一段時間內提供行政、經紀和執行服務，以履行履行義務。對於會議收入，公司在會議舉行時確認收入。
注4-收購
2021年4月30日，本公司以#美元收購了Waddell&Reed Financial，Inc.的財富管理業務300.0為了擴大其潛在市場並補充有機增長(“Waddell&Reed收購”)，該公司將獲得600萬歐元的收入。本公司按照企業合併的收購核算方法對收購事項進行核算。該公司分配了$128.6將購買價格的百萬美元轉給商譽，$122.7百萬美元到固定生活的無形資產，美元62.3100萬美元用於收購的現金，其餘的用於收購的其他資產和承擔的債務。商譽主要包括通過將業務、入職顧問和資產合併到公司的平臺而預期產生的協同效應，並可從税務目的扣除。見注7-商譽和其他無形資產，淨額，瞭解更多信息。
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注5-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。用於計量公允價值的投入在三級公允價值層次結構內進行優先排序。這一層次要求各實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：
    1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
    2級-除一級報價外的其他可觀察的投入，如活躍市場中類似資產和負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價；或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。
    3級-很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。
在截至2022年9月30日或2021年9月30日的9個月內，這些公允價值計量類別之間沒有資產或負債轉移。
本公司的公允價值計量在公允價值層次內根據用於確定公允價值的投入的性質在公允價值體系內進行評估。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有以下按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
現金等價物-公司的現金等價物包括貨幣市場基金，貨幣市場基金的性質是短期的，其價值很容易從活躍的市場中確定。
根據聯邦或其他法規分開的現金等價物-公司的現金等價物根據聯邦或其他法規分開，包括美國國庫券，這些國庫券的性質是短期的，價值很容易從活躍的市場中確定。
買賣證券及已售出但尚未購買的證券-該公司的交易證券包括為對其收費諮詢平臺的業績進行基準而建立和管理的房屋賬户模型投資組合，以及處理客户交易所產生的臨時頭寸。
該公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量其交易證券的公允價值。從定價服務收到的價格採用各種方法驗證，包括與從額外定價服務收到的價格進行比較、與現有報價市場價格進行比較以及審查其他相關市場數據，包括主要證券類別的隱含收益率。一般而言，這些報價來自相同資產或負債的活躍市場。當無法獲得相同資產及負債在活躍市場的報價時，報價基於可直接或間接觀察到的類似資產及負債或報價以外的投入。對於可轉讓存單和國庫券，本公司使用基於市場的信息，包括與剩餘期限或下一個利率重置日期相對應的可觀察市場利率。在2022年9月30日和2021年12月31日，本公司沒有調整從獨立第三方定價服務收到的價格。
其他資產-公司的其他資產包括：(1)投資於貨幣市場和其他共同基金的遞延補償計劃資產，這些資產根據市場報價進行活躍的交易和估值；以及(2)某些非交易的房地產投資信託基金和拍賣利率票據，它們使用相同或類似證券和其他可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的投入的報價進行估值。
零碎股份 -本公司對客户持有的零碎股份的投資反映在其他資產中，而對該等股份的相關購買義務反映在其他負債中。本公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量其對客户持有的零碎股份的投資的公允價值和相關的回購義務。從定價服務收到的價格是使用各種方法驗證的，包括與從額外定價服務收到的價格進行比較、與現有報價市場價格進行比較以及審查其他相關的市場數據，包括
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主要證券類別的隱含收益率。在2022年9月30日和2021年12月31日，本公司沒有調整從獨立第三方定價服務收到的價格。
應付賬款和應計負債-公司的應付賬款和應計負債包括使用第三級投入計量的或有對價負債。
第3級經常性公允價值計量
本公司採用基於情景的方法確定其或有對價債務的公允價值，通過該方法評估預期的未來交易數量。或有付款是通過對預期付款應用貼現率來估計的，以計算截至估值日期的公允價值。本公司在每個期間評估用於確定公允價值的基本預測和其他相關因素，並在管理層的預期發生重大變化時進行更新。
經常性公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債(以千計)：
2022年9月30日1級2級3級總計
資產    
現金等價物$140,640 $— $— $140,640 
根據聯邦或其他法規分開的現金等價物1,490,119 — — 1,490,119 
投資證券--交易：    
美國國庫債務24,189 — — 24,189 
共同基金18,904 — — 18,904 
股權證券1,593 — — 1,593 
貨幣市場基金111 — — 111 
其他30 266 — 296 
總投資證券--交易44,827 266 — 45,093 
其他資產：
遞延補償計劃437,041 — — 437,041 
零碎股份--投資(1)
103,111 — — 103,111 
其他投資— 7,692 — 7,692 
其他資產總額：540,152 7,692 — 547,844 
按公允價值計算的總資產$2,215,738 $7,958 $— $2,223,696 
負債    
應付賬款和應計負債$— $— $3,690 $3,690 
其他負債：
已售出但尚未購買的證券：    
債務證券— 72 — 72 
共同基金7 — — 7 
股權證券6 — — 6 
已售出但尚未購買的證券總額13 72 — 85 
零碎股份-回購義務(1)
103,111 — — 103,111 
其他負債總額103,124 72 — 103,196 
按公允價值計算的負債總額$103,124 $72 $3,690 $106,886 
____________________
(1)因公司的點滴計劃而產生的對零碎股份的投資及相關回購義務。

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下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債(以千計)：
2021年12月31日1級2級3級總計
資產
現金等價物$12,056 $— $— $12,056 
投資證券--交易：
美國國庫債務19,599 — — 19,599 
共同基金19,112 — — 19,112 
股權證券440 — — 440 
貨幣市場基金123 — — 123 
總投資證券--交易39,274 — — 39,274 
其他資產：
遞延補償計劃499,548 — — 499,548 
其他投資— 9,166 — 9,166 
零碎股份--投資(1)
114,574 — — 114,574 
其他資產總額614,122 9,166 — 623,288 
按公允價值計算的總資產$665,452 $9,166 $— $674,618 
負債
應付賬款和應計負債$— $— $3,530 $3,530 
其他負債：
已售出但尚未購買的證券：
股權證券467 — — 467 
債務證券— 105 — 105 
已售出但尚未購買的證券總額467 105 — 572 
零碎股份-回購義務(1)
114,574 — — 114,574 
其他負債總額115,041 105 — 115,146 
按公允價值計算的負債總額$115,041 $105 $3,530 $118,676 
____________________
(1)因公司的點滴計劃而產生的對零碎股份的投資及相關回購義務。

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未按公允價值計量的金融工具的公允價值
下表彙總了未按公允價值計量的金融工具的賬面價值、公允價值和公允價值層次分類(以千為單位)：
2022年9月30日賬面價值1級2級3級總公允價值
資產    
現金$1,078,778 $1,078,778 $— $— $1,078,778 
根據聯邦或其他法規分離的現金777,971 777,971 — — 777,971 
受限現金91,712 91,712 — — 91,712 
客户應收賬款，淨額635,380 — 635,380 — 635,380 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款120,211 — 120,211 — 120,211 
顧問可償還貸款，淨額(1)
251,145 — — 209,795 209,795 
其他應收賬款，淨額645,731 — 645,731 — 645,731 
投資證券--持有至到期的證券17,084 — 16,658 — 16,658 
其他資產：
借入的證券7,956 — 7,956 — 7,956 
遞延補償計劃(2)
9,356 9,356 — — 9,356 
其他投資(3)
4,646 — 4,646 — 4,646 
其他資產總額21,958 9,356 12,602 — 21,958 
負債
客户應付款$3,275,860 $— $3,275,860 $— $3,275,860 
應付款給經紀人、交易商和結算組織168,485 — 168,485 — 168,485 
公司債務和其他借款，淨額2,719,096 — 2,480,742 — 2,480,742 
2021年12月31日賬面價值1級2級3級總公允價值
資產
現金$483,190 $483,190 $— $— $483,190 
根據聯邦或其他法規分離的現金1,496,463 1,496,463 — — 1,496,463 
受限現金80,655 80,655 — — 80,655 
客户應收賬款，淨額578,889 — 578,889 — 578,889 
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款102,503 — 102,503 — 102,503 
顧問可償還貸款，淨額(1)
191,242 — — 176,864 176,864 
其他應收賬款，淨額581,483 — 581,483 — 581,483 
投資證券--持有至到期的證券9,918 — 9,915 — 9,915 
其他資產：
借入的證券9,958 — 9,958 — 9,958 
其他投資(3)
4,595 — 4,595 — 4,595 
其他資產總額14,553 — 14,553 — 14,553 
負債
客户應付款$1,712,224 $— $1,712,224 $— $1,712,224 
應付款給經紀人、交易商和結算組織170,119 — 170,119 — 170,119 
公司債務和其他借款，淨額2,814,044 — 2,885,536 — 2,885,536 
____________________
(1)包括在顧問終止或同意重組條款時已轉換為應償還的可償還貸款和可免除貸款。
(2)包括等待投資或分配給計劃參與者的現金餘額。
(3)其他投資包括存託信託公司普通股和美聯儲股票。

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注6-投資證券
公司的投資證券包括公司歸類為交易證券的債務和股權證券，這些證券以公允價值列賬，以及投資於美國政府債券，這些債券由北卡羅來納州的私人信託公司持有，以滿足OCC的最低資本要求。這些證券按攤銷成本記錄，並被歸類為持有至到期，因為公司有意圖和能力持有這些投資至到期。

下表彙總了投資證券(單位：千)：
 2022年9月30日2021年12月31日
證券交易-按公允價值計算：  
美國國庫債務$24,189 $19,599 
共同基金18,904 19,112 
股權證券1,593 440 
貨幣市場基金111 123 
其他296 — 
證券交易總額$45,093 $39,274 
持有至到期證券-按攤銷成本計算：
美國政府注意到$17,084 $9,918 
持有至到期證券總額$17,084 $9,918 
總投資證券$62,177 $49,192 
於2022年9月30日，持有至到期證券的到期日期如下S(千)：
一年內一年後，但在五年內五年後，但在十年內十年後總計
美國政府債券--攤銷成本$5,521 $11,563 $— $— $17,084 
美國政府債券-以公允價值$5,440 $11,218 $— $— $16,658 
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注7-商譽和其他無形資產，淨額
2021年4月30日，該公司完成了對Waddell&Reed的收購。公司將收購價格的1.286億美元分配給商譽，1.227億美元分配給固定居住的無形資產，62.3100萬美元用於收購現金，其餘部分用於收購Waddell&Reed時收購的其他資產和承擔的債務。無形資產主要由顧問關係組成，加權平均使用年限約為9好幾年了。見注4-收購, 以獲取更多信息。
截至2022年9月30日，其他無形資產淨額構成如下(單位：千)：
加權平均壽命
剩餘
(單位：年)		毛收入
攜帶
價值		累計攤銷網絡
攜帶
價值
確實存在的無形資產，淨值(1):
    
顧問和金融機構關係5.3$809,872 $(525,888)$283,984 
產品贊助商關係3.4234,086 (194,188)39,898 
客户關係7.980,064 (27,845)52,219 
技術5.719,040 (7,169)11,871 
商號—1,200 (1,200)— 
已確定的無形資產總額，淨額 $1,144,262 $(756,290)$387,972 
其他無限期的無形資產：    
商標和商號   39,819 
其他無形資產合計(淨額)   $427,791 
_______________________________
(1)確實存在的無形資產，淨額包括在列報期間在正常業務過程中進行的非實質性收購的影響。
截至2021年12月31日，其他無形資產的構成如下(單位：千)：
加權平均壽命
剩餘
(單位：年)		毛收入
攜帶
價值		累計攤銷網絡
攜帶
價值
確實存在的無形資產，淨額：    
顧問和金融機構關係5.9$806,531 $(476,000)$330,531 
產品贊助商關係4.1234,086 (185,255)48,831 
客户關係7.245,623 (23,379)22,244 
技術6.419,040 (5,477)13,563 
商號0.31,200 (1,160)40 
確定的無形資產總額，淨額$1,106,480 $(691,271)$415,209 
其他無限期的無形資產：
商標和商號39,819 
其他無形資產合計(淨額)$455,028 
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

無形資產攤銷總額為#美元。22.7百萬 及$21.5截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為 $65.0百萬美元和美元58.9截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。未來攤銷估計如下(以千為單位)：
2022年--剩餘$21,799 
202383,883 
202483,112 
202574,738 
202636,482 
此後87,958 
總計
$387,972 

注8-其他資產和其他負債

其他資產和其他負債的構成如下(千)：
 2022年9月30日2021年12月31日
其他資產：
遞延補償$446,397 $499,548 
預付資產93,775 115,018 
零碎股份--投資(1)
103,111 114,574 
經營性租賃資產95,936 95,075 
債務發行成本，淨額7,427 7,303 
遞延所得税，淨額6,003 5,648 
其他56,132 49,822 
其他資產總額$808,781 $886,988 
其他負債：
遞延補償$446,576 $499,245 
未賺取收入(2)
150,241 160,926 
經營租賃負債129,426 130,304 
融資租賃負債105,670 106,067 
零碎股份-回購義務(1)
103,111 114,574 
其他10,516 7,160 
其他負債總額$945,540 $1,018,276 
_______________________________
(1)因公司的點滴計劃而產生的對零碎股份的投資及相關回購義務。
(2)見注3-收入以獲取更多信息。

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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

注9-公司債務和其他借款，淨額
該公司的未償還公司債務和其他借款淨額如下(以千計)：
2022年9月30日2021年12月31日
公司債務
 
天平
適用範圍
保證金
利率
 
天平
適用範圍
保證金
利率成熟性
定期貸款B(1)
$1,040,575 
Libor+175Bps
4.31 %$1,048,600 
Libor+175Bps
1.85 %11/12/2026
2027年高級債券(1)
400,000 固定費率4.63 %400,000 固定費率4.63 %11/15/2027
2029年高級債券(1)
900,000 固定費率4.00 %900,000 固定費率4.00 %3/15/2029
2031年高級債券(1)
400,000 固定費率4.38 %400,000 固定費率4.38 %5/15/2031
公司總債務2,740,575 2,748,600 
減去：未攤銷債務發行成本(21,479)(24,556)
公司債務，淨額$2,719,096 $2,724,044 
其他借款
循環信貸安排(2)
— 
Libor+125Bps
4.39 %55,000 
ABR+25Bps
3.50 %3/15/2026
無擔保、未承諾的信貸額度— 
經紀人基本利率+75Bps
1.00 %35,000 
經紀人基本利率+75Bps
1.00 %9/30/2023
其他借款總額$— $90,000 
公司債務和其他借款，淨額$2,719,096 $2,814,044 
_______________________________
(1)沒有槓桿或利息保障維繫契約。
(2)借款的利息年利率從125至175比歐洲美元利率高出一個基點或25至75較基本利率(最優惠利率)高出基點，視乎綜合擔保債務與綜合EBITDA比率(定義見信貸協議)而定。
下表列出了截至2022年9月30日該公司對外信貸額度下的未償還和可用金額(單位：百萬)：
描述借款人到期日傑出的可用
高級擔保循環信貸安排LPL控股公司2026年3月$— $1,000 
經紀-交易商循環信貸安排LPL金融有限責任公司2023年8月$— $1,000 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司2023年9月$— $75 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司
2023年9月
$— $50 
無擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— $75 
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
有擔保、未承諾的信貸額度LPL金融有限責任公司無$— 未指明
截至2021年12月31日，我們對外信用額度下的未償還餘額已於2022年1月償還。截至2022年9月30日，該公司的外部信貸額度下沒有未償還的借款。
發行2031年優先債券
LPLH籌集了$400.0本金總額為百萬元4.3752021年5月18日按面值發行的優先債券百分比(“2031年優先債券”)。該公司利用發行所得款項償還與收購Waddell&Reed有關的優先擔保循環信貸安排下的借款。與發行2031年優先債券有關，本公司招致$3.8成本百萬美元，在簡明綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。
香港郵政發行2029年優先債券
LPLH籌集了$900.0本金總額為百萬元4.002021年3月15日按面值發行的優先債券百分比(“2029年優先債券”)。該公司利用發行2029年優先票據所得款項，連同現有的公司現金，贖回其於2025年到期的5.75%優先無抵押票據。關於這次贖回，公司確認了$24.4截至2021年9月30日止九個月的簡明綜合損益表的債務清償虧損為百萬元。與以下內容相關
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

發行2029年優先債券時，公司產生了$9.0成本百萬美元，在簡明綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。
信貸協議
於2021年3月15日，LPLFH與LPLH就本公司經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)訂立第五次修訂協議(“修訂”)，其中包括將其優先擔保循環信貸安排的規模增至$1.010億美元，並延長了到期日。與執行該修正案有關，本公司招致$3.2成本百萬美元，在簡明綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。信貸協議要求公司遵守某些金融和非金融契約。截至2022年9月30日，該公司遵守了這些公約。
母公司循環信貸安排
循環信貸安排下的借款的年息率由125至175比歐洲美元利率高出一個基點或25至75較基本利率高出基點，視乎綜合擔保債務與綜合EBITDA比率(定義見信貸協議)而定。
經紀-交易商循環信貸安排
2022年8月4日，公司的經紀交易商子公司LPL Financial簽訂了一項承諾的高級無擔保循環信貸安排，該安排將於2023年8月3日到期，允許最高借款金額為$1.0十億美元。這項循環信貸安排取代了美元300.0本應於2024年7月31日到期的100萬美元信貸安排。信貸安排下的借款按年利率等同於1.25年利率加(I)有擔保隔夜融資利率加最大者0.10%、(Ii)有效聯邦基金利率及(Iii)隔夜銀行融資利率，因該利率由紐約聯邦儲備銀行不時管理或釐定。在信貸安排方面，LPL Financial發生了$1.9百萬成本，在簡明綜合財務狀況報表中作為債務發行成本資本化。經紀-交易商信貸協議使LPL Financial受到某些金融和非金融契約的約束。截至2022年9月30日，LPL Financial遵守了這些公約。
其他對外信貸額度
LPL財務維繫五截至2022年9月30日的未承諾信貸額度。二的額度有未指明的限制，這主要取決於LPL Financial提供足夠抵押品的能力。另一個三每行的總限額為$200.0100萬美元，這允許無抵押借款。
附註10-承付款和或有事項
服務和開發合同 
該公司是某些系統和服務的長期合同的一方，這些合同使其產品和服務的後臺交易處理和清算成為可能。
擔保 
該公司偶爾會簽訂合同，臨時要求它賠償某些第三方索賠。這些債務的條款各不相同，由於沒有明確規定最高債務，公司已確定不可能估計根據此類合同它可能有義務支付的金額。
LPL Financial根據其標準會員協議向證券清算機構和交易所提供擔保，這些協議要求會員保證其他會員的業績。根據這些協議，如果一家會員無法履行其對結算所和交易所的義務，所有其他會員將被要求填補任何缺口。根據這些安排，該公司的負債是不可量化的，可能超過它作為抵押品公佈的現金和證券。然而，根據這些協議，該公司支付款項的潛在要求微乎其微。因此，沒有確認對這些交易的任何負債。
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目錄表
LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

貸款承諾 
LPL Financial不時向其顧問發放貸款，主要是向新招聘的顧問提供貸款，以協助過渡過程，這可能是可以原諒的。由於時間上的差異，LPL Financial可能會在實際融資之前做出發放此類貸款的承諾。這些承諾通常取決於發生的某些事件，包括但不限於加入LPL Financial的顧問。截至2022年9月30日或2021年12月31日，LPL Financial沒有重大的無資金支持貸款承諾。
法律和監管事項
該公司受到美國聯邦和州機構以及各種自律組織的廣泛監管和監督。本公司及其顧問定期與此類機構和組織接觸，在考試或其他方面答覆詢問、信息請求和調查。此類活動有時會導致監管投訴或其他事項，這些投訴或其他事項的解決在過去和未來可能包括罰款、客户賠償和其他補救措施。評估發生損失的可能性以及與法律程序或監管事項有關的任何損失的時間和數額本身就很困難。雖然本公司行使重大而複雜的判斷，以作出在其簡明綜合財務報表中呈列的某些估計，但在評估法律訴訟和監管事宜的潛在結果時，涉及特別的不確定性和複雜性。公司的評估過程考慮了各種因素和假設，其中可能包括：案件的程序狀態和任何最近的事態發展；以前的經驗和其他人在類似問題上的經驗；潛在風險的大小和性質；可用的辯護；事實發現的進展；律師和專家的意見；或潛在的和解機會和任何和解討論的狀況。本公司監控這些因素和假設的新發展，並重新評估發生虧損的可能性和估計的虧損範圍或金額(如果這些金額可以合理確定的話)。本公司已為可能出現虧損且金額可合理估計的法律訴訟及監管事宜設立應計項目。
第三方保險
該公司為某些潛在的法律訴訟提供第三方保險，包括涉及某些客户索賠的訴訟。關於這類客户索賠，許多未決事項的估計損失低於保單適用的免賠額。
自我保險
該公司通過專屬自保保險子公司為某些潛在的責任提供自我保險。與公司保留的風險相關的負債不會貼現，估計時部分考慮了歷史索賠經驗、嚴重程度因素以及精算假設和估計。如果未來發生的情況和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些潛在負債的估計應計項目可能會受到重大影響，因此在評估自我保險的潛在負債的損失準備金是否充足時，涉及特別複雜和不確定的因素。截至2022年9月30日和2021年12月31日，這些自保負債為美元70.2百萬美元和美元67.2分別計入應付賬款及簡明綜合財務狀況報表中的應計負債。在截至2022年9月30日的9個月中，自我保險負債的增加是由#美元推動的。27.4已發生但未報告的索賠追加準備金100萬美元，由#美元部分抵銷24.4在此期間支付的款項為百萬美元。自我保險相關費用計入簡明綜合損益表中的其他費用。
其他承諾
截至2022年9月30日，該公司擁有約515.6以公允價值約為美元的證券為抵押的客户保證金貸款721.8LPL Financial可以補充、貸款或出售的100萬英鎊。在這些證券中，約有美元49.8100萬美元是客户擁有的證券，質押給期權結算公司作為抵押品，以確保與期權頭寸有關的客户義務。截至2022年9月30日，沒有任何限制實質性地限制公司補充、借出或出售剩餘美元的能力672.0上百萬的客户抵押品。
簡明綜合財務狀況報表上的投資證券包括#美元4.4百萬美元和美元4.6在2022年9月30日和12月31日質押給期權結算公司的百萬交易證券，
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LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

2021年和2021年分別為19.7百萬美元和美元15.0分別在2022年9月30日和2021年12月31日質押給國家證券清算公司的交易證券達100萬隻。
注11-股東權益
分紅
任何股息的支付、時間及數額須經本公司董事會批准，並須受信貸協議及管理本公司優先無抵押票據的契約(“債券”)的若干限制所規限。普通股每股現金股利和按季度支付的現金股利總額如下(單位：百萬，不包括每股數據)：
20222021
每股股息現金股利總額每股股息現金股利總額
第一季度$0.25 $20.0 $0.25 $20.0 
第二季度$0.25 $20.0 $0.25 $20.0 
第三季度$0.25 $20.0 $0.25 $20.1 
股份回購
本公司進行經董事會批准的股份回購計劃，根據該計劃，本公司可不時回購其已發行及已發行普通股。回購股份在簡明綜合財務狀況報表中計入庫存股。
本公司於2021年第三季度恢復股份回購，並於截至2022年9月30日的9個月內進行回購930,201普通股的加權平均價為$188.15總額為$175.0百萬美元。2022年9月21日，董事會批准將可用於回購公司已發行和已發行普通股的金額增加21億美元，其中20億美元可用於從2023年開始回購。截至2022年9月30日，該公司擁有2.15根據現有的股票回購計劃剩餘的10億美元。未來股份回購可於公開市場或私下協商的交易(包括與聯營公司的交易)中進行，購買時間及股份購買金額一般由本公司在信貸協議、契約及本公司一般營運資金需求的限制下酌情釐定。
附註12-基於股份的薪酬
2021年5月，公司通過了《2021年綜合股權激勵計劃》(《2021計劃》)，規定向公司員工、非員工董事和其他服務提供者授予股票期權、認股權證、限制性股票獎勵、限制性股票單位、遞延股票單位、績效股票單位和其他基於股權的薪酬。2021年計劃是公司2010年綜合股權激勵計劃(“2010計劃”)的後續計劃。在通過2021年計劃後，公司不再根據2010年計劃進行贈款，而2021年計劃是唯一授予股權獎勵的計劃。然而，以前根據2010年計劃授予的獎勵將一直懸而未決，直到適用的歸屬、行使或沒收為止。
有幾個17,754,197根據2021年計劃授權授予的股份和13,774,2202022年9月30日仍可供未來發行的股票。
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股票期權及認股權證
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月公司的股票期權和認股權證活動：
數量
股票		加權的-
平均值
行權價格		加權平均
剩餘
合同條款
(年)		集料
固有的
價值
(單位：千)
未償還-2021年12月31日1,204,420 $45.65 
授與— $— 
已鍛鍊(422,310)$36.17 
沒收和過期(1,541)$74.06 
未償還-2022年9月30日780,569 $50.73 4.32$130,943 
可行使-2022年9月30日780,569 $50.73 4.32$130,943 
可行使並有望歸屬-2022年9月30日780,569 $50.73 4.32$130,943 
下表彙總了截至2022年9月30日的未償還股票期權和認股權證的信息：
 傑出的可操練
行權價格區間數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權平均
餘生
(年)		數量
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
$19.85 - $25.00105,911 $19.85 3.41105,911 $19.85 
$25.01 - $35.0075,017 $29.27 0.2575,017 $29.27 
$35.01 - $45.00191,049 $39.48 4.45191,049 $39.48 
$45.01 - $65.0072,619 $49.08 2.0472,619 $49.08 
$65.01 - $75.00154,365 $65.50 5.40154,365 $65.50 
$75.01 - $80.00181,608 $77.53 6.40181,608 $77.53 
 780,569 $50.73 4.32780,569 $50.73 
自2019年以來，本公司沒有授予過股票期權或認股權證。公司認識到不是在截至2022年9月30日的三個月內與股票期權歸屬有關的基於股票的薪酬和美元0.7截至2021年9月30日的三個月內的支出為百萬美元。該公司確認了$0.2百萬美元和美元2.2在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，股票期權支出分別為100萬美元。截至2022年9月30日，由於在截至2022年3月31日的三個月內確認了剩餘的基於股份的薪酬支出，因此不存在與非既有股票期權相關的未確認薪酬成本。
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限制性股票和股份制單位
以下摘要概述了截至2022年9月30日的9個月，公司在限制性股票獎勵和股票單位方面的活動，包括限制性股票單位、遞延股票單位和績效股票單位：
限制性股票獎股票單位
數量
股票		加權平均
授予日期
公允價值		數量
單位		加權平均
授予日期
公允價值
未償還-2021年12月31日1,051 $156.54 915,907 $111.26 
授與1,864 $173.78 383,123 $189.98 
既得(2,101)$165.16 (362,132)$100.31 
被沒收— $— (66,047)$146.62 
未償還-2022年9月30日814 $173.78 870,851 (1)$147.77 
預計將授予-2022年9月30日814 $173.78 744,318 $154.67 
_______________________________
(1)包括82,153既得和未分配的遞延股票單位。
公司向董事授予限制性股票獎勵和遞延股票單位，向員工和高級管理人員授予限制性股票單位和績效股票單位。限制性股票獎勵和股票單位必須歸屬或被沒收；然而，限制性股票獎勵包括在授予時已發行的股票中，並具有與公司普通股相同的股息和投票權。該公司確認了$10.2百萬美元和美元8.6在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，分別與這些限制性股票獎勵和股票單位歸屬有關的基於股票的薪酬100萬美元，以及34.9百萬美元和美元28.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。截至2022年9月30日，限制性股票獎勵和股票單位的未確認薪酬總成本為$72.4100萬美元，預計將在加權平均剩餘期間確認2.05好幾年了。
該公司還向其顧問和金融機構授予限制性股票單位。公司確認以股份為基礎的薪酬為#美元。0.7百萬美元和美元0.5在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月內，分別與這些獎勵的歸屬有關的百萬美元和#美元1.9百萬美元和美元1.7在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。截至2022年9月30日，授予顧問和金融機構的限制性股票單位的未確認薪酬總成本為$5.9100萬美元，預計將在加權平均剩餘期間確認2.35好幾年了。
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注13-每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算類似於基本每股收益的計算，除了分母增加以包括如果普通股的稀釋潛在股票已經發行時將會發行的額外普通股的數量。所述期間的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(除每股數據外，以千計)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨收入$232,331 $103,064 $526,620 $351,785 
基本加權平均流通股數79,805 80,182 79,909 79,981 
稀釋普通股等價物1,445 1,667 1,506 1,791 
稀釋加權平均流通股數量81,250 81,849 81,415 81,772 
基本每股收益$2.91 $1.29 $6.59 $4.40 
稀釋後每股收益$2.86 $1.26 $6.47 $4.30 
稀釋每股收益的計算不包括反稀釋的股票期權、認股權證和股票單位。截至2022年9月30日的三個月，代表普通股等價物的股票期權、認股權證和股票單位7,843股票是反稀釋的。有幾個不是在截至2021年9月30日的三個月內，此類反稀釋普通股等價物。截至2022年和2021年9月30日的9個月，代表普通股等價物的股票期權、認股權證和股票單位3,000股票和2,501這兩家公司的股票都是反稀釋的。
附註14-淨資本和監管要求
本公司的註冊經紀交易商LPL Financial須遵守美國證券交易委員會的統一淨資本規則(交易法下的規則15C3-1)，該規則要求維持最低淨資本。淨資本規則還規定，如果由此產生的淨資本低於最低要求，則不得提取經紀自營商的資本。此外，某些提款超過規定的水平需要得到美國證券交易委員會和FINRA的批准，即使此類提款不會導致淨資本低於最低要求。淨資本和相關的淨資本要求可能每天都會波動。LPL Financial是一家清算經紀-交易商，截至2022年9月30日，其淨資本為189.9百萬美元，這是$175.7超過其最低淨資本要求#美元的100萬美元14.2百萬美元。
該公司的子公司PTC也在一個高度監管的行業中運營，並受到各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會對PTC的運營產生重大的貨幣和非貨幣影響。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，LPL Financial和PTC滿足了它們必須滿足的所有資本充足率要求。




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LPL金融控股公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註15-具有表外信用風險的金融工具
和信用風險的集中
LPL Financial可能會提供可償還的貸款，以招聘或支持顧問過渡到其平臺。LPL Financial還提供用於類似目的的可免除貸款，這些貸款可能在顧問終止或同意重組條款時轉換為可償還貸款。如果顧問不履行與這些貸款有關的義務，LPL Financial可能會蒙受損失。為了降低這種風險，LPL Financial在提供可償還貸款之前，會監測顧問的表現和信譽。
LPL Financial的客户證券活動以現金或保證金的方式進行交易。在保證金交易中，LPL Financial根據各種監管和內部保證金要求向顧問的客户提供信貸，並以客户賬户中的現金和證券為抵押。當客户簽訂期權合約或賣空證券時，如果客户不履行其義務，而客户賬户中的抵押品不足以完全彌補客户可能因這些策略而蒙受的損失，LPL Financial可能會蒙受損失。為了控制這一風險，LPL Financial每天監測保證金水平，客户被要求存放額外的抵押品，或在必要時減少頭寸。
LPL Financial有義務與經紀商和其他金融機構進行交易結算，即使其顧問的客户未能履行對LPL Financial的義務。客户被要求在結算日完成交易，通常是交易日期後兩個工作日。如果客户不履行合同義務，LPL Financial可能會蒙受損失。此外，公司偶爾會簽訂某些類型的合同，以完成其在發行時出售證券的工作。何時發行的證券已獲授權，但取決於證券的實際發行情況。LPL Financial已經建立了降低這種風險的程序，通常要求客户在下單之前將現金或證券存入他們的賬户。
LPL Financial有時可能以長期和短期為基礎持有股本證券，這些證券按市值記錄在簡明綜合財務狀況報表上。雖然多頭庫存頭寸代表LPL Financial對證券的所有權，但空頭庫存頭寸代表LPL Financial以合同價格交付特定證券的義務，這可能與交易完成時的市場價格不同。因此，隨着證券市場價值的波動，多頭和空頭庫存頭寸都可能導致LPL Financial的損失或收益。為了降低損失風險，多頭和空頭頭寸每天都按市值計價，並由LPL Financial持續監控。
附註16-後續事件
公司董事會宣佈現金股息為#美元。0.25按公司已發行普通股每股支付2022年11月28日致所有登記在冊的股東2022年11月10日.


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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們維護已出售但尚未購買的交易證券，以促進客户交易，滿足我們在不同清算機構的部分結算存款要求，跟蹤我們研究模型的表現，並與我們的股息再投資計劃相關。交易證券計入投資證券，而出售但尚未購買的證券計入簡明綜合財務狀況報表的其他負債，可包括共同基金、債務證券和股權證券。我們交易的證券價值的變化可能是由於利率、發行人的信用評級、股票價格或這些因素的組合引起的。
在促進客户交易方面，我們的交易證券和已出售但尚未購買的證券通常涉及共同基金，包括股息再投資。我們持有的頭寸是基於客户交易的結算，這些交易由我們的交易和運營(“關懷”)部門監督。
為滿足清算存款要求而持有的頭寸包括美國政府債券。證券保證金的存款額取決於結算機構的要求。存入的證券水平由我們護理部門內的結算小組監控。
我們的研究部門開發了模型投資組合，供顧問在開發客户投資組合時使用。我們根據這些模型投資組合在內部賬户中維護證券交易，以跟蹤我們研究部門的業績。在開發投資組合時，我們購買該模型投資組合中的證券，金額等於賬户最低限額，這一數額因產品而異。
此外，我們受制於由操作風險事件引起的市場風險，這可能需要客户交易糾正。我們還根據諮詢和經紀資產的市場價值，以及支付往績佣金的資產和有資格獲得保薦人付款的資產，為我們賺取的費用承擔市場風險。
截至2022年9月30日，我們交易證券的公允價值為4510萬美元，出售但尚未購買的證券為10萬美元。截至2022年9月30日，包括在其他資產中的證券的公允價值為5.478億美元。見注5-公允價值計量在簡明綜合財務報表的附註內，提供有關投資證券、已出售但尚未購買的證券以及與我們的客户便利活動相關的其他資產的公允價值的信息。
利率風險
我們面臨着與利率變化相關的風險。截至2022年9月30日，我們的未償債務中有10億美元受到浮動利率風險的影響。雖然我們的優先擔保定期貸款會受到利率上升的影響，但我們不認為利率的短期變化會對我們的淨收入產生實質性影響，因為我們的客户現金餘額產生的收入通常受到相同但相互抵消的利率風險的影響。
下表彙總了利率上升對我們未償債務可變部分的利息支出的影響，該影響是使用隨後12個月期間的預計平均未償餘額(以千為單位)計算的：
 
未償還餘額為
2022年9月30日
利率的年度影響(†)增加
 10個基數25個基數50個基數100個基數
公司債務和其他借款支點支點支點支點
定期貸款B$1,040,575 $1,034 $2,585 $5,169 $10,339 
____________________
(†) 根據信貸協議，我們的定期貸款B的利率為1個月、2個月、3個月、6個月或12個月。在選定的期間結束時，匯率將鎖定在當時的當前匯率。上表沒有包括這些利率鎖定的影響。
見注9-公司債務和其他借款，淨額在簡明合併財務報表附註內提供補充資料。
我們為我們的顧問和他們的客户提供兩種有保險的銀行清算工具，一個客户現金賬户(“CCA”)和各種貨幣市場選擇，包括貨幣市場賬户和參與購買的貨幣市場基金的能力，這些都是利率敏感型的。我們的清掃工具包括(1)個人、信託、獨資企業和為盈利而組織或運營的實體(如公司)的保險現金賬户(“ICA”)，
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合夥企業、協會、商業信託和其他組織；(2)個人退休諮詢賬户的保險存款現金賬户(“DCA”)。客户在ICA和DCA的存款賺取利息，而我們賺取費用。我們從ICA持有的現金中賺取的費用主要是基於當前利率環境下的現行利率。我們從DCA獲得的費用是按賬户費用計算的，此類費用隨着聯邦基金目標利率的提高而增加，但有上限。從2022年第三季度開始，公司將無法分配給ICA掃描產品的掃描溢出放入CCA。這些存款要麼存放在第三方銀行賬户中，要麼投資於短期美國國庫券，根據聯邦或其他法規，這兩者都是分開的。我們從這些銀行存款和短期美國國庫券投資中賺取利息收入，並向客户支付這些餘額的利息，這些餘額對當前利率很敏感。這筆利息收入和費用計入利息收入，淨額計入簡明綜合損益表。在我們的貨幣市場產品中，我們從顧問客户賬户中的現金餘額賺取的費用，包括基於賬户類型和投資餘額的行政和記錄費用，也對現行利率很敏感。存款清繳工具的利率及收費變動由利率釐定委員會(“利率釐定委員會”)監察，該委員會負責監管及批准利率及收費的任何變動。通過在聯邦公開市場委員會會議前後或出於其他市場或非市場原因及時召開會議，RSC考慮了存款清掃工具相對於客户可能將現金餘額轉移到其中的其他產品的金融風險。
信用風險
信用風險是指借款人、發行人或交易對手履行合同或約定條款下的財務義務的能力發生不利變化而造成損失的風險。在代表我們的顧問進行各種交易的執行、結算和融資過程中，我們向顧問提供的某些貸款以及顧問的客户的活動都會帶來信用風險。
當我們以還款條款發放貸款以促進顧問過渡到我們的平臺或為未全額或按時償還的業務發展活動提供資金時，向顧問提供某些貸款的信用風險就會出現。當一筆可免除的貸款在顧問終止或商定條款重組時轉換為可償還時，顧問貸款也會出現信用風險。
此外，當客户向LPL Financial提交的支持保證金貸款或衍生品交易的抵押品不足以履行客户對LPL Financial的合同義務時，就會出現信用風險。這些活動以現金或保證金的方式進行交易。我們在這些交易中的信貸敞口主要包括保證金賬户，我們通過這些賬户向顧問客户提供信貸，並以客户賬户中的證券為抵押。根據其中許多協議，我們獲準出售、再抵押或借出這些作為抵押品的證券，並使用這些證券達成證券借貸安排或向交易對手交割以回補空頭頭寸。
當我們的顧問代表其客户執行保證金交易時，如果客户不履行其義務，客户賬户中的抵押品不足以完全彌補此類投資的損失，以及我們的顧問未能補償我們的此類損失，我們可能會招致損失。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的保證金賬户虧損並不重要。我們監控對行業部門和個人證券的風險敞口，並定期進行與我們的保證金貸款活動相關的分析。如果我們認為我們的風險敞口基於市場狀況不合適，我們會調整保證金要求。
如果我們向單一交易對手、借款人或一組類似的交易對手或借款人(例如，在同一行業)發放大額貸款或與之進行大額承諾，或者如果我們接受集中頭寸作為保證金貸款的抵押品，我們將面臨集中風險。來自客户的應收賬款和應付款項以及股票借貸活動與大量客户和交易對手一起進行，並對潛在的集中度進行監測。我們尋求通過審查相關業務和使用高級管理層制定的限制來限制這種風險，考慮因素包括交易對手的財務實力、頭寸或承諾的規模、頭寸或承諾的預期持續時間以及其他未償還頭寸或承諾。
操作風險
操作風險被定義為由於失敗或不充分的流程或系統、人的行為或外部事件而造成損失的風險。我們在不同的市場開展業務，並依賴我們的員工和信息技術系統以及第三方服務提供商及其系統的能力，有效和安全地管理大量交易和機密信息，包括個人身份信息。與信貸和市場風險相比，這些風險不那麼直接和可量化，但管理它們是至關重要的，特別是在交易量不斷增加的快速變化的經營環境中，考慮到
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越來越依賴系統功能和性能以及第三方服務提供商。如果系統出現故障、過時或操作不當、惡意網絡活動或員工、顧問或第三方服務提供商的不當行為，我們可能會遭受業務中斷、財務損失、數據丟失、監管制裁和聲譽損害。儘管我們已經制定了業務連續性和災難恢復計劃，但這些計劃在維護關鍵系統的競爭力、穩定性、安全性或連續性方面可能不夠充分、中斷、不完整或不成功，原因包括過時、不正確的操作、第三方依賴或我們當前技術的限制。
為了協助緩解和控制操作風險，我們有一個企業風險管理(“ERM”)框架，旨在對整個公司的操作風險進行評估和報告。這一框架旨在確保政策和程序到位，並適當設計，以便在整個組織和各部門的適當水平上識別和管理操作風險。這些控制機制旨在確保運營政策和程序得到遵守，我們的員工和顧問在既定的公司政策和限制下運作。請查閲“與我們的技術相關的風險”以及“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節、“第1A項。風險因素“有關我們技術相關風險的更多信息，包括與安全相關的風險、我們的風險管理政策和程序以及對我們運營的潛在相關影響，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K。
我們的高級管理層正在繼續關注新冠肺炎疫情的發展，並對我們的政策、程序和運營進行了修改，以保護我們業務的完整性和連續性以及我們員工的健康和安全。例如，我們配備了設備並使大部分員工能夠遠程工作，在整個公司辦公室實施了增強的清潔協議，並與供應商密切合作，在疫情期間不時發生的市場波動和業務量增加期間保持服務連續性。我們還通過延長服務時間和提供額外資源為我們的顧問提供額外的支持，使他們能夠向客户提供服務。不能保證我們的業務連續性計劃和管理新冠肺炎業務影響的其他努力將是有效的，也不能保證不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。請參考第一部分，“第1A項。風險因素“有關新冠肺炎大流行風險的更多信息，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K。
監管和法律風險
我們運營的監管環境將在第一部分中詳細討論，“項目1.業務”在我們2021年的Form 10-K年度報告中。近年來，在本Form 10-Q季度報告中介紹的期間，我們觀察到，美國證券交易委員會、FINRA、美國勞工部和州監管機構擴大了審查和詢問的範圍、頻率和深度，包括更加重視我們的合規體系和計劃的質量、一致性和監督。請查閲“與我們的監管環境有關的風險”以及“與我們的工商業有關的風險”第I部分內的章節、“第1A項。風險因素“在我們的2021年年度報告Form 10-K中，瞭解更多與在我們的監管環境中運營相關的風險、懸而未決的監管事項以及對我們運營的潛在相關影響的信息。
風險管理
我們採用ERM框架，旨在解決關鍵風險和責任，使我們能夠執行我們的業務戰略，並保護我們的公司及其特許經營權。有關我們的企業風險管理框架的討論，請參閲“風險管理”第II部分內的章節，“第7A項。關於市場風險的定量和定性披露“在我們2021年的Form 10-K年度報告中。




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第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在《交易所法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的第三季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟
我們不時地受到並目前正在受到與我們的業務運營有關的法律和監管程序的影響，包括由美國證券交易委員會、FINRA和州證券監管機構發起的訴訟、仲裁索賠和詢問、調查和執法程序，以及其他訴訟和索賠。見附註10-承諾和意外情況，在簡明合併財務報表附註內提供補充資料。
第1A項。風險因素
如第一部分所述，關於公司風險的信息沒有實質性變化，第1A項。風險因素“在公司2021年年報Form 10-K中。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了截至2022年9月30日的三個月內按交易日期報告的回購信息：
期間購買的股份總數加權平均每股支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬)(1)
2022年7月1日至2022年7月31日177,812$184.62 177,812$126.9 
2022年8月1日至2022年8月31日123,527$223.20 123,527$99.4 
2022年9月1日至2022年9月30日64,340 $227.04 64,340 $2,150.0 
總計365,679365,679
(1)2022年9月21日，董事會批准將可用於回購公司已發行和已發行普通股的金額增加21億美元，其中20億美元可用於從2023年開始回購.見注11-股東權益，在簡明綜合財務報表附註內提供補充資料。
根據一般業務及市場情況及其他投資機會，購回可不時透過公開市場購買或私下協商交易(包括與聯屬公司的交易)進行，購買時間及股份購買金額一般由本公司在信貸協議、契約、適用法律及考慮本公司一般流動資金需求的情況下酌情釐定。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
3.1 
2010年11月23日修訂和重新發布的LPL Investment Holdings Inc.公司註冊證書(參照2010年7月9日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案註冊成立)。
3.2 
LPL Financial Holdings Inc.與LPL Investment Holdings Inc.合併的所有權和合並證書，日期為2012年6月14日(通過參考2012年6月19日提交的8-K表格合併而成)。
3.3 
LPL Financial Holdings Inc.於2014年5月8日修訂並重新註冊的註冊證書(通過參考2014年5月9日提交的Form 8-K註冊成立)。
3.4 
LPL Financial Holdings Inc.第六次修訂和重新制定的章程(通過參考2022年2月23日提交的8-K表格合併而成)。
31.1 
根據規則第13a-14(A)條核證行政總裁。*
31.2 
根據細則第13a-14(A)條核證首席財務官。*
32.1 
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。**
32.2 
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。**
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
____________________
*現提交本局。
**隨信提供。

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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
LPL金融控股公司
 
日期：2022年11月1日發信人：/s/Dan H.Arnold
  丹·H·阿諾德
  總裁與首席執行官
  
日期：2022年11月1日發信人：/馬修·J·奧德特
  馬修·J·奧德特
  首席財務官
日期：2022年11月1日發信人：/s/Brent B.Simonich
布倫特·西蒙尼奇
首席會計官

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