bxc-20221001
000130178712/31假象2022Q300P1Y00013017872022-01-022022-10-0100013017872022-10-28Xbrli：共享00013017872022-07-032022-10-01ISO 4217：美元00013017872021-07-042021-10-0200013017872021-01-032021-10-02ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格10-Q 
☑
根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告 1934年《交換法》
 截至本季度末2022年10月1日
 或
☐
根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年《交換法》
委託文件編號：001-32383
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1301787/000130178722000055/bxc-20221001_g1.jpg
BlueLinx控股公司 
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
 
特拉華州77-0627356
(成立為法團的狀況)(國際税務局僱主身分證號碼)
  
1950 Spectrum Circle，套件300
瑪麗埃塔鎵30067
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 
(770) 953-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 不適用
(如自上次報告以來有所更改，則為原姓名或前地址。)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元BXC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式(本章232.405節)提交了根據S-T規則第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☑非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐  
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
                                                                                          
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☑
截至2022年10月28日，有9,035,469 BlueLinx控股公司普通股，面值0.01美元，已發行。



BLUELINX控股公司
表格10-Q
截至2022年10月1日的季度報告
 
索引
 頁
第一部分財務信息
 
項目1.財務報表--BlueLinx Holdings Inc.(未經審計)
  1
簡明合併經營報表和全面收益表
1
簡明綜合資產負債表
2
股東權益簡明合併報表
3
現金流量表簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.控制和程序
32
第二部分：其他信息
 
項目1.法律訴訟
33
第1A項。風險因素
33
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
34
項目3.高級證券違約
34
項目4.礦山安全信息披露
34
項目5.其他信息
34
項目6.展品
35
簽名
36

i

第一部分財務信息
項目1.財務報表
BLUELINX控股公司
簡明合併業務報表和
綜合收益
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至三個月九個月結束
 2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
淨銷售額$1,060,761 $970,842 $3,602,445 $3,304,224 
銷售成本871,385 817,515 2,920,610 2,719,333 
毛利189,376 153,327 681,835 584,891 
營業費用(收入)： 
銷售、一般和管理91,678 76,176 274,305 238,746 
折舊及攤銷6,688 6,884 19,952 21,429 
房地產遞延收益攤銷(983)(984)(2,951)(2,951)
出售物業所得收益— — (144)(1,287)
其他運營費用1,267 212 2,731 1,197 
總運營費用98,650 82,288 293,893 257,134 
營業收入90,726 71,039 387,942 327,757 
營業外支出(收入)：  
利息支出，淨額10,444 8,31332,992 33,690
其他費用(收入)，淨額(361)(704)916 (1,335)
未計提所得税準備的收入80,643 63,430 354,034 295,402 
所得税撥備21,134 16,232 89,844 72,886 
淨收入$59,509 $47,198 $264,190 $222,516 
每股基本收益$6.44 $4.85 $28.03 $23.23 
稀釋後每股收益$6.38 $4.74 $27.82 $22.91 
綜合收入：  
淨收入$59,509 $47,198 $264,190 $222,516 
其他全面收入：  
未確認養老金收益攤銷税後淨額156 238 468 723 
其他(24)7 (24)24 
其他全面收入合計132 245 444 747 
綜合收益$59,641 $47,443 $264,634 $223,263 
 
請參閲隨附的説明。
 

1


BLUELINX控股公司
簡明合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
 2022年10月1日2022年1月1日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$229,364 $85,203 
應收賬款減去#美元的備用金4,365及$4,024，分別
360,535 339,637 
庫存，淨額535,979 488,458 
其他流動資產32,309 31,869 
流動資產總額1,158,187 945,167 
按成本價計算的財產和設備339,914 318,253 
累計折舊(151,358)(137,099)
財產和設備，淨額188,556 181,154 
經營性租賃使用權資產50,311 49,568 
商譽47,772 47,772 
無形資產，淨額11,399 13,603 
遞延税項資產61,224 60,285 
其他非流動資產16,127 19,905 
總資產$1,533,576 $1,317,454 
負債和股東權益
流動負債：  
應付帳款$208,197 $180,000 
應計補償18,345 22,363 
應繳税金6,750 6,138 
融資租賃負債--短期8,732 7,864 
經營租賃負債--短期7,028 5,145 
房地產遞延收益--短期3,935 3,934 
其他流動負債20,191 18,347 
流動負債總額273,178 243,791 
非流動負債：  
長期債務，扣除債務發行成本淨額#美元4,259及$4,701，分別
292,094 291,271 
融資租賃負債--長期264,004 266,853 
經營租賃負債--長期43,492 44,526 
房地產遞延收益--長期收益71,353 74,206 
養老金福利義務9,216 11,605 
其他非流動負債22,542 21,953 
總負債975,879 954,205 
承付款和或有事項
股東權益：  
普通股，$0.01面值，20,000,000授權股份，
     9,035,469和9,725,760未清償日期分別為2022年10月1日和2022年1月1日
90 97 
額外實收資本197,906 268,085 
累計其他綜合損失(28,916)(29,360)
留存收益388,617 124,427 
股東權益總額557,697 363,249 
總負債和股東權益$1,533,576 $1,317,454 

請參閲隨附的説明。
2


BLUELINX控股公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
普通股其他內容
實收資本		累計
其他
綜合損失		留存收益股東權益合計
 股票金額
餘額，2022年1月1日9,726 $97 $268,085 $(29,360)$124,427 $363,249 
淨收入— — — — 133,409 133,409 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 156 — 156 
有限制股份單位的歸屬11 — — — — — 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 2,162 — — 2,162 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(5)— (393)— — (393)
普通股回購和退休(81)(1)(6,426)— — (6,427)
其他— — — 20 — 20 
平衡，2022年4月2日9,651 96 263,428 (29,184)257,836 492,176 
淨收入— — — — 71,272 71,272 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 156 — 156 
有限制股份單位的歸屬181 2 — — — 2 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 1,775 — — 1,775 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(66)(1)(5,777)— — (5,778)
普通股回購和退休(554)(5)(38,995)— — (39,000)
加速股份回購協議遠期合約— — (21,000)— — (21,000)
其他— — 134 (20)— 114 
平衡，2022年7月2日9,212 92 199,565 (29,048)329,108 499,717 
淨收入— — — — 59,509 59,509 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 156 — 156 
有限制股份單位的歸屬121 1 (1)— — — 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 2,092 — — 2,092 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(51)(1)(3,618)— — (3,619)
普通股回購和退休(247)(2)2 — — — 
其他— — (134)(24)— (158)
平衡，2022年10月1日9,035 $90 $197,906 $(28,916)$388,617 $557,697 


3


普通股其他內容
實收資本		累計
其他
綜合損失		留存收益(累計虧損)股東權益合計
 股票金額
餘額，2021年1月2日9,463 $95 $266,695 $(35,992)$(171,706)$59,092 
淨收入— — — — 61,860 61,860 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 239 — 239 
有限制股份單位的歸屬8 — — — — — 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 1,410 — — 1,410 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(3)— (99)— — (99)
其他— — — 11 — 11 
平衡，2021年4月3日9,468 95 268,006 (35,742)(109,846)122,513 
淨收入— — — — 113,458 113,458 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 246 — 246 
有限制股份單位的歸屬355 2 — — — 2 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 1,992 — — 1,992 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(113)— (5,033)— — (5,033)
其他— — (2)6 — 4 
平衡，2021年7月3日9,710 97 264,963 (35,490)3,612 233,182 
淨收入— — — — 47,198 47,198 
養老金計劃的影響，税後淨額— — — 238 — 238 
有限制股份單位的歸屬14 — — — — — 
與基於股份的贈與有關的薪酬— — 1,608 — — 1,608 
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求— — (3)— — (3)
其他— — (4)7 — 3 
平衡，2021年10月2日9,724 $97 $266,564 $(35,245)$50,810 $282,226 
 
請參閲隨附的説明。

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BLUELINX控股公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
九個月結束
 2022年10月1日2021年10月2日
經營活動的現金流：
淨收入$264,190 $222,516 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷19,952 21,429 
攤銷債務貼現和發行成本823 1,560 
調整與定期貸款相關的債務發行成本— 5,791 
出售物業所得收益(144)(1,287)
遞延所得税(939)(7,784)
房地產遞延收益攤銷(2,951)(2,951)
基於股份的薪酬6,029 5,010 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(20,898)(51,331)
盤存(47,521)(94,330)
應付帳款28,197 45,223 
應繳税金612 (1,359)
其他流動資產(440)(6,247)
其他資產和負債(874)(9,381)
經營活動提供的淨現金246,036 126,859 
投資活動產生的現金流： 
出售資產所得，淨額648 2,652 
財產和設備投資(19,079)(5,424)
用於投資活動的現金淨額(18,431)(2,772)
融資活動的現金流： 
循環信貸借款— 900,006 
循環信貸安排的償還— (965,142)
償還定期貸款— (43,204)
普通股回購和退休(66,427)— 
債務融資成本— (2,811)
回購股份以滿足員工扣繳税款的要求(9,788)(5,135)
融資租賃負債的本金支付(7,229)(7,697)
用於融資活動的現金淨額(83,444)(123,983)
現金和現金等價物淨變化144,161 104 
期初現金及現金等價物85,203 82 
期末現金及現金等價物$229,364 $186 
補充現金流信息：
期內支付的利息24,824 26,382 
在該期間內繳付的税款90,626 82,596 
非現金交易：
根據融資租賃購得的財產和設備5,995 10,549 

請參閲隨附的説明。
5


BLUELINX控股公司
簡明合併財務報表附註
2022年10月1日
(未經審計)
1. 主要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表包括BlueLinx Holdings Inc.及其全資子公司(“本公司”)的賬目。我們根據截至2022年1月1日的財政年度10-K表格(下稱“2021財政年度10-K表格”)中包含的經審計的綜合財務報表得出截至2022年10月1日的簡明綜合資產負債表，該年度報告於2022年2月22日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了為公平列報截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月的運營報表和全面收益表、截至2022年10月1日和2022年1月1日的資產負債表、截至2022年10月1日和2021年10月2日的九個月的股東權益表以及截至2022年10月1日和2021年10月2日的九個月的現金流量表所需的正常經常性調整。
 
本報告所載中期簡明綜合財務報表的若干附註及其他資料已於本報告中予以精簡或遺漏。因此，這些簡明合併中期財務報表應與《2021年財務報表10-K》一併閲讀。截至2022年10月1日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2022年12月31日的全年或任何其他過渡期的預期業績。
我們按照5-4-4的會計日曆運作。我們的財政年度在最接近該財政年度12月31日的那個星期六結束，在某些年份可能包括53周。我們的2022財年為期52周，截止日期為2022年12月31日。2021財年為52周，於2022年1月1日結束。
我們的財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，該原則要求我們基於對當前和未來經濟和市場狀況的假設進行估計，這些假設會影響我們財務報表中報告的金額和相關披露。儘管我們目前的估計考慮了適用的當前和預期的未來情況，但實際情況可能與我們的預期不同，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
上期列報的重新分類
截至2021年10月2日的9個月，我們對現金流量表列報中的某些項目進行了重新分類，以與我們截至2022年10月1日的9個月的現金流量表列報保持一致。我們的重新分類僅限於經營活動部分，包括只列報遞延所得税的影響，而不是我們的全部所得税準備金，作為經營活動提供的淨收入與現金的對賬項目。我們還對以前單獨列報的某些項目進行了重新分類，如養卹金費用和養卹金繳款，以納入其他資產和負債的變動。此外，我們將以前列入其他資產和負債的應付税款的變化作為淨收入與經營活動提供的現金的對賬中的一個單獨項目列報。我們認為，這些重新分類提高了我們現金流量表列報的透明度。
最近採用的會計準則
信貸減值損失。2016年6月，財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)第2016-13號《金融工具--信貸損失(話題326)》。本ASU提出現行預期信貸損失(“CECL”)模式，該模式要求根據歷史經驗、當前狀況及合理的可支持預測，計量於報告日期持有的金融工具或其他資產(例如應收貿易賬款)的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的計量，並適用於一些表外信貸敞口。該標準還要求加強披露，以幫助財務報表使用者更好地瞭解在估計信貸損失時使用的重大估計和判斷，以及實體投資組合的信貸質量和承保標準。公司採用了這一點
6


該標準於2022年第一季度實施，並未對本公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革。2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，題為《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。該標準提供臨時指導，以減輕參考利率改革的潛在會計負擔，這主要是由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限於2021年12月31日停止發佈，並在2023年6月30日之前完全取消發佈LIBOR。本ASU中的修改是選擇性的，適用於所有擁有參考LIBOR的合同的實體。
本公司的循環信貸協議，如該等簡明綜合財務報表附註6所進一步討論，目前參考LIBOR以釐定當前及未來借款的應付利息，幷包括在LIBOR不可用時使用替代利率的撥備。本ASU中的指導提供了一種實用的權宜之計，如果合同修改與從LIBOR到新利率指數的變化直接相關，則可以簡化根據當前美國GAAP進行的合同修改的會計分析。該公司於2022年第一季度前瞻性地採用了這一標準。除終止倫敦銀行同業拆借利率外，這項實施對本公司的簡明綜合財務報表或循環信貸協議的任何關鍵條款並無重大影響。
所得税。2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號文件，題為《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。本會計準則組通過刪除會計準則編纂(“ASC”)740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並澄清和修訂了現有的指導方針，以改進一致的應用。本標準中的修訂在2020年12月15日之後開始的過渡期和會計年度有效。我們採用了這一標準，並於2021財年生效。該準則的採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2. 盤存
我們的庫存幾乎全部由產成品庫存組成，在製品庫存數量微乎其微。所有存貨的成本由移動平均成本法確定。我們已經包括了將庫存恢復到現有狀態和位置所直接產生的所有材料費用。我們在每個季度末評估我們的庫存價值，以確保按類別查看時，庫存是以成本或可變現淨值中較低的一個入賬的，這也考慮了可能被認為是損壞、過剩和過時庫存的項目。

在2022財年第二季度，我們記錄了較低的成本或可變現淨值準備金$9.8這是由於我們的結構性木材和板材庫存價值下降所致，這與期末木質商品價格下降有關。此外，2022財政年度第三季度期間的波動也導致木質商品價格在該期間結束時下降，從而使成本或可變現淨值準備金減少#美元。4.1需要100萬美元，導致我們的準備金部分釋放，產生淨惠益影響#美元5.72022財年第三季度為100萬美元。在2022財年的前九個月，我們較低的成本或可變現淨值準備金對銷售成本的淨影響為$4.1百萬美元。

在2021財年第二季度，我們記錄了較低的成本或可變現淨值準備金$16.7這是由於我們的結構性木材和板材庫存價值下降所致，這與期末木質商品價格下降有關。在2021財年第三季度，我們釋放了較低的成本或可變現淨值準備金$16.7100萬美元，因為2021財政年度第二季度記錄的受準備金影響的庫存已出售給客户。在2021財年的前9個月，我們較低的成本或可變現淨值準備金對銷售成本的淨影響為零.
3. 商譽及其他無形資產
在過去的併購活動中，我們收購了某些無形資產。截至2022年10月1日，我們的無形資產包括商譽和其他無形資產，包括客户關係、競業禁止協議和商號。
商譽
商譽是指被收購實體的成本超過收購會計項下收購的有形和無形資產(包括客户關係、競業禁止協議和商號)和承擔的負債的公允價值。截至2022年10月1日，商譽為美元47.8百萬美元。
7


商譽不需要攤銷，但必須至少每年進行減值測試。這項測試要求我們將商譽分配給報告單位，並確定報告單位的商譽的公允價值是否小於其賬面價值。我們在每個財政年度的第四季度評估減值商譽。此外，我們還將 評估年度減值測試之間的減值賬面價值，如果發生了表明賬面價值可能減值的事件或情況變化。此類事件和指標可能包括但不限於，我們產品所在行業的顯著下滑、資本市場狀況的重大變化以及我們市值的重大變化。在2022財年第三季度，沒有這樣的指標。我們的一截至2022年10月1日，報告單位的公允價值超過了其賬面價值。
已確定壽命的無形資產
截至2022年10月1日，本公司已確定存續無形資產的賬面總額、累計攤銷和賬面淨值如下：
無形資產加權平均剩餘可用壽命(年)總賬面金額
累計
攤銷(1)
賬面淨額
(單位：千)
客户關係8$25,500 $(14,101)$11,399 
競業禁止協議— 8,254 (8,254)— 
商號— 6,826 (6,826)— 
總計$40,580 $(29,181)$11,399 

(1)除客户關係外，無形資產按直線攤銷。客户關係按雙倍餘額遞減法攤銷。
攤銷費用
我們已確定的無形資產的攤銷費用為#美元。0.5百萬美元和美元2.2截至2022年10月1日的三個月和九個月期間分別為100萬美元。截至2021年10月2日的三個月和九個月期間，攤銷費用為#美元1.1百萬美元和美元4.2分別為100萬美元。
2022年剩餘部分及未來五個會計年度的已確定無形資產攤銷費用估計數如下：
財政年度估計攤銷
(單位：千)
2022$512 
20231,807 
20241,505 
20251,423 
20261,423 
20271,423 

4. 收入確認
當滿足以下標準時，我們確認收入：(1)已確定與客户的合同；(2)已確定合同中的履約義務；(3)已確定交易價格；(4)已將交易價格分配給履約義務；以及(5)已履行(或作為)履約義務。

我們與客户的合同一般採用標準銷售條款和條件的形式。有時，我們可能會簽訂特定的合同，這可能會影響交貨條款。我們合同中的履約義務一般只包括交貨。對於所有銷售渠道類型，包括倉庫銷售、直銷和轉載銷售，我們通常在發貨時履行我們的履約義務。我們的客户付款方式是我們行業的典型，可能會因類型不同而不同
8


以及我們客户的位置和所提供的產品或服務。我們認為開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些銷售渠道和/或產品，我們的標準付款條件可能最早十幾天。
此外，我們在寄售的基礎上，通過預先安排的協議向某些客户提供庫存。客户寄售庫存由某些客户維護和儲存，但所有權和損失風險仍由我們承擔。
所有確認的收入都是扣除貿易補貼(即回扣)、現金折扣和銷售回報後的淨額。現金折扣和銷售回報是根據歷史經驗估計的。貿易補貼是以估計債務和歷史經驗為基礎的。在報告的每一個期間，由於對摺扣和回報估計數的修訂而產生的收益調整微乎其微。某些客户可能會獲得基於現金的獎勵或積分，這些獎勵或積分被視為可變對價。我們根據預期提供給客户的金額估計這些金額，並減少已確認的收入。我們認為，我們對可變對價的估計不會有重大變化。
下表列出了我們按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
截至三個月九個月結束
產品類型2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
特產$724,323 $641,024 $2,280,090 $1,878,835 
結構產品336,438 329,818 1,322,355 1,425,389 
總淨銷售額$1,060,761 $970,842 $3,602,445 $3,304,224 

下表顯示了我們按銷售渠道分類的收入。倉庫銷售是從我們的倉庫發貨的。重裝銷售類似於倉庫銷售，但從倉庫發貨，其中大部分由第三方運營，我們在那裏存儲自有產品，以提高我們的運營效率。這一渠道主要用於為戰略客户提供服務，這些客户從我們的倉庫提供服務將不那麼經濟，並從港口設施分發大量進口產品。直接銷售是從製造商運往客户的，而我們沒有實際擁有庫存，因此，通常產生的利潤率低於我們的倉庫和重新加載分銷渠道。這種分銷渠道需要最低的承諾資本和固定成本。銷售税和使用税不包括在收入中。
截至三個月九個月結束
銷售渠道2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
倉庫和重新裝貨$889,349 $783,758 $2,987,636 $2,695,326 
直接193,446 204,524 680,333 660,934 
客户折扣和回扣(22,034)(17,440)(65,524)(52,036)
總淨銷售額$1,060,761 $970,842 $3,602,445 $3,304,224 


5. 持有待售資產

截至2022年10月1日，我們擁有不是歸類為“持有以待出售”的資產或負債。截至2022年1月1日，歸類為“持有待售”的總資產的賬面淨值為2.6並計入我們簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。截至2022年1月1日，歸類為“持有待售”的總負債賬面價值為#美元。1.9並計入我們簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。

截至2022年1月1日，被歸類為“持有待售”的資產包括按賬面淨值計算的固定資產和流動資產(包括原材料和在製品庫存)，這些資產隸屬於我們在中西部的一個營業地點。截至2022年1月1日，被歸類為“持有待售”的負債包括與持有待售資產直接相關的流動負債，如應付賬款，這些資產將與持有待售資產一起轉讓。截至2022年1月1日，我們計劃在未來12個月內出售這些資產並轉移這些負債。在2022年第二季度，我們完成了以前歸類為持有待售的資產和負債的出售。
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6. 長期債務

截至2022年10月1日和2022年1月1日，長期債務包括以下內容：
2022年10月1日2022年1月1日
(單位：千)
高級擔保票據(1)
$300,000 $300,000 
循環信貸安排(2)
— — 
融資租賃義務(3)
272,736 274,717 
572,736 574,717 
未攤銷債務發行成本(4,259)(4,701)
未攤銷債券貼現成本(3,647)(4,028)
564,830 565,988 
減去：長期債務的當前到期日8,732 7,864 
長期債務，扣除本期債務$556,098 $558,124 

(1)截至2022年10月1日和2022年1月1日，我們的長期債務包括300.02021年10月發行的百萬優先擔保票據。這些票據列於簡明綜合資產負債表的“長期債務”項下，金額為#元。292.1百萬美元和美元291.3分別為2022年10月1日和2022年1月1日。這份報價是扣除他們$的折扣後的淨價。3.6百萬美元和美元4.0百萬美元，我們的債券發行成本的賬面價值合計為$4.3百萬美元和美元4.7分別為2022年10月1日和2022年1月1日。我們的高級擔保票據按其面值在此表中列出。

(2) 平均實際利率為零%和2.6分別截至2022年10月1日和2022年1月1日的季度的百分比。

(3)請參閲附註9，租契，用於與融資租賃義務相關的利率。

高級擔保票據

2021年10月，我們完成了一次私募，募集資金為300上百萬的我們六2029年到期的優先擔保票據(“2029年票據”)，為此，吾等與擔保方及真實銀行訂立契約(“契約”)，作為受託人及抵押品代理人。2029年發行的債券於98.625本金的10%，將於2029年11月15日到期。發售2029年債券所得款項淨額大部分用於償還我們的循環信貸安排下的借款，定義如下。

循環信貸安排

於2018年4月，吾等與富國銀行、作為行政代理(“代理人”)的國民協會及若干其他金融機構訂立循環信貸安排。2021年8月，我們對我們的循環信貸安排進行了第二次修訂，其中包括將該安排的到期日延長至2026年8月2日，並降低了該安排(經修訂後的“循環信貸安排”)下的借款利率。經修訂後，循環信貸安排提供以高級擔保資產為基礎的循環貸款和最高可達#美元的信用證貸款。350百萬美元。借款人在循環信貸安排下的債務以本公司及其附屬公司幾乎所有資產(不動產除外)的擔保權益作抵押，包括存貨、應收賬款及該等項目的收益。

循環信貸機制下的借款按年利率計息，利率為(I)倫敦銀行同業拆息加保證金：1.25百分比至1.75%，保證金根據上一會計季度基於LIBOR的貸款的平均超額可獲得性確定，或(Ii)代理商的基本利率加上以下範圍的保證金0.25百分比至0.75%，利潤率基於上一財季基於基本利率的貸款平均超額可獲得性。

循環信貸機制下的借款取決於借款基礎項下的可獲得性(該術語在循環信貸協議中定義)。借款人必須償還本協議項下的循環貸款，但此類循環貸款超過當時有效的借款基數。循環信貸安排可以隨時全部或部分預付，無需罰款或保費，但包括任何貸款人根據該安排產生的所有違約費用。
10


截至2022年10月1日，我們擁有零未償還借款和超額可用資金，包括合格賬户中的現金，為#美元575.8在我們的循環信貸機制下有100萬美元。截至2022年1月1日，我們擁有零未償還借款和超額可用資金，包括合格賬户中的現金，為#美元431.7在我們的循環信貸機制下有100萬美元。我們在貸款項下的平均實際利率是零%和2.6百分比 分別截至2022年10月1日和2022年1月1日的季度。
循環信貸安排包含某些金融和其他契約，我們根據循環信貸安排借款的權利取決於我們對這些契約的遵守情況。截至2022年10月1日，我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。

定期貸款安排

2021年4月2日，我們償還了之前定期貸款工具的剩餘未償還本金餘額，因此，截至2022年1月1日和2022年10月1日，我們擁有零定期貸款安排項下的未償還借款，該貸款已被清償。關於我們於2021年4月2日全額償還未償還本金餘額，我們支出了#美元。5.8我們在之前的定期貸款安排中攤銷的債務發行成本為數百萬美元。這些成本計入利息支出、簡明綜合經營報表的淨額，並在我們的簡明綜合現金流量表中作為淨收入調整單獨報告。

由於貸款已於2021年4月2日悉數支付，我們在貸款項下的平均有效利率(不包括手續費和預付保費)為零%截至2022年10月1日和2022年1月1日的季度。

融資租賃義務

我們的融資租賃負債包括與設備和車輛相關的租賃以及房地產，其中大部分融資租賃與房地產有關。有關我們的融資租賃義務的更多信息，請參閲附註9，租契.

7. 定期養老金淨額
下表顯示了我們的定期養老金淨額福利的組成部分：
截至三個月九個月結束
與養卹金有關的項目2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
服務成本(1)
$— $— $— $— 
預計福利債務的利息成本606 505 1,818 1,515 
計劃資產的預期回報(1,177)(1,140)(3,531)(3,420)
未確認收益攤銷209 321 627 963 
定期養老金淨額$(362)$(314)$(1,086)$(942)
(1) 服務成本不是我們定期淨養老金福利的一部分，因為我們的養老金計劃對所有參與者都是凍結的。
定期養老金淨額計入其他費用(收入)，淨額計入我們的簡明綜合經營報表和綜合收益。
8. 股票薪酬
在截至2022年10月1日的三個月和九個月期間，我們產生了股票補償費用$2.1百萬美元和美元6.0分別為100萬美元。在截至2021年10月2日的三個月和九個月期間，我們產生了股票補償費用$1.6百萬美元和美元5.0分別為100萬美元。在截至三個月的期間，我們的股票補償費用增加了 2022年10月1日與上年同期相比，主要是由於獎勵歸屬的時間和相關費用的確認。九家公司股票薪酬費用的增加 截至2022年10月1日的一個月與上一年同期相比，主要是由於授予獎勵的數量增加，以及與上一年相比，目前授予獎勵的授予日期公允價值或公司股票價格增加。
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9. 租契
我們對我們的某些分銷設施、辦公空間、土地、移動車隊和設備進行了運營和融資租賃。我們的許多租約是不可取消的，通常都有定義的初始租期，有些租約提供了在我們選擇的情況下續訂特定時間段的選項。我們的大多數租約的剩餘租約條款為一至15幾年，其中一些包括一或更多延長租約的選項五年。我們的租約一般規定固定的年租金。我們的某些租約包括根據合約所界定的增加及/或消費物價指數(“CPI”)變動等因素而增加租金的條款。已知的租賃付款變動計入租賃開始時的租賃負債。與CPI有關的未知變化被視為可變租賃付款，並在產生這些付款的債務期間確認。此外，我們的車輛租賃成本的一部分被認為是可變的。我們的一些租賃要求我們支付與租賃資產相關的税收、保險和維護費用。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
吾等於開始時決定一項安排是否為租賃，並於租賃開始或修訂時評估租賃類別為營運或融資。經營租賃使用權(“ROU”)資產和負債在簡明綜合資產負債表中分別列示。融資租賃ROU資產計入物業和設備，融資租賃負債在簡明綜合資產負債表中單獨列示。當租賃沒有提供隱含利率時，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們還作出了會計政策選擇，不將租賃組成部分與與我們的移動機隊資產類別相關的非租賃組成部分分開。
融資租賃負債
我們的融資租賃負債包括與設備和車輛相關的租賃以及房地產。如下表所示，我們的大部分融資租賃，正式名稱為資本租賃，與房地產有關。
下表列出了截至2022年10月1日和2022年1月1日與租賃相關的資產和負債：
租賃資產和負債2022年10月1日2022年1月1日
(單位：千)
資產分類
經營性租賃使用權資產經營性租賃使用權資產$50,311 $49,568 
融資租賃使用權資產(1)
財產和設備，淨額136,203 143,851 
租賃使用權資產總額$186,514 $193,419 
負債
當前部分
經營租賃負債經營租賃負債--短期$7,028 $5,145 
融資租賃負債融資租賃負債--短期8,732 7,864 
非流動部分
經營租賃負債經營租賃負債--長期43,492 44,526 
融資租賃負債融資租賃負債--長期264,004 266,853 
租賃總負債$323,256 $324,388 
(1)融資租賃使用權資產扣除累計攤銷淨額為#美元。87.4百萬美元和美元73.7分別截至2022年10月1日和2022年1月1日。
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租賃費用的構成如下：
截至三個月九個月結束
租賃費用的構成2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
經營租賃成本：$2,529 $2,959 $7,625 $8,942 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$5,098 $4,012 $13,698 $12,209 
租賃負債利息6,104 6,244 18,384 18,659 
融資租賃總成本$11,202 $10,256 $32,082 $30,868 
與租賃有關的現金流量信息如下：
截至三個月九個月結束
現金流信息2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$2,562 $2,822 $7,713 $8,193 
融資租賃的營運現金流6,104 6,244 18,384 18,659 
融資租賃產生的現金流$2,496 $3,026 $7,229 $7,697 
與租賃有關的非現金補充現金流量信息如下：
截至三個月九個月結束
非現金信息2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
以租賃義務換取的使用權資產
經營租約$3,604 $217 $4,731 $5,508 
融資租賃$3,279 $— $5,995 $10,549 
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
資產負債表信息2022年10月1日2022年1月1日
(單位：千)
融資租賃
財產和設備$223,642 $217,592 
累計折舊(87,439)(73,741)
財產和設備，淨額$136,203 $143,851 
加權平均剩餘租期(年)
經營租約10.0910.75
融資租賃14.2515.06
加權平均貼現率
經營租約8.85 %9.01 %
融資租賃8.94 %10.00 %
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截至2022年10月1日和2022年1月1日，我們的融資租賃負債主要類別如下：
類別2022年10月1日2022年1月1日
(單位：千)
設備和車輛$28,842 $30,710 
房地產243,894 244,007 
融資租賃合計$272,736 $274,717 
截至2022年10月1日，租賃負債到期日如下：
財政年度經營租約融資租賃
(單位：千)
2022$3,214 $6,558 
202311,039 32,943 
202410,310 32,329 
20259,323 28,709 
20266,114 32,189 
此後38,745 351,962 
租賃付款總額$78,745 $484,690 
減去：推定利息(28,225)(211,954)
總計$50,520 $272,736 

2022年1月1日，租賃負債到期日如下：

財政年度經營租約融資租賃
(單位：千)
2022$9,376 $32,495 
20239,134 32,115 
20248,329 31,521 
20258,329 27,994 
20266,050 31,439 
此後40,711 348,149 
租賃付款總額$81,929 $503,713 
減去：推定利息(32,258)(228,996)
總計$49,671 $274,717 

10. 承付款和或有事項
環境和法律事務
我們不時地捲入與我們的業務相關的各種訴訟，我們在我們運營的所有司法管轄區都受到各種環境和污染控制法律和法規的約束。雖然這些訴訟的最終結果不能確定，但根據目前掌握的信息，管理層認為，已為相關的可能損失建立了充足的準備金，並已就來自和解的預期收入記錄了應收賬款。管理層進一步認為，雖然這些事項中的一個或多個的最終結果可能對我們在任何給定季度的經營業績產生重大影響，但它不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
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集體談判協議
截至2022年10月1日，我們僱用了大約2,411聯營公司及以下一我們百分之百的員工都是兼職的。大致16我們%的員工由各種當地工會代表，他們的僱傭條款和條件受集體談判協議(“CBAS”)的約束。四CBAS涵蓋了大約六我們有%的員工準備在2023財年續簽，我們預計將在2023財年結束前重新談判。
11. 累計其他綜合損失
綜合收益包括淨收益和其他綜合收益。其他全面收益來自我們的簡明綜合經營報表和全面收益中的遞延確認項目。累計其他全面虧損在我們的簡明綜合資產負債表中作為股東權益的一部分單獨列示。
截至2022年10月1日的9個月，累計其他綜合虧損各組成部分的餘額變動如下：
已定義
福利養老金
計劃，税後淨額		其他，
税後淨額		累計其他綜合損失合計
2022年1月1日，期初餘額，税後淨額$(30,245)$885 $(29,360)
其他綜合收益，税後淨額468 (24)444 
2022年10月1日，期末餘額，税後淨額$(29,777)$861 $(28,916)

12. 所得税

實際税率

截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月，我們的實際税率為26.2百分比和25.6百分比分別為。截至2022年10月1日和2021年10月2日的9個月，我們的實際税率為25.4百分比和24.7百分比分別為。

我們在截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月的有效税率受到某些不可扣除費用的永久增加的影響，包括餐飲和娛樂以及高管薪酬。每個9個月的期限還包括從授予限制性股票單位中獲得的好處。我們在截至2021年10月2日的三個月和九個月的有效税率也得益於我們部分釋放了我們的國家淨營業虧損結轉估值準備金，我們預計到2021財年前九個月結束時，我們能夠根據我們的應税收入來利用。

遞延税項資產

每季度，我們通過評估每個會計季度末現有證據的權重來評估我們的遞延税項資產的減值賬面價值。在評估本季度末現有證據的權重時，我們考慮了本季度最近報告的收入，以及2021年和2020年報告的收入以及2019年報告的損失，這導致了三年累計收入情況，這是具有重大影響的積極證據。雖然這是實質性的，但它並不是我們評估的唯一證據。我們還考慮了與這四個應税收入來源相關的證據，以確定這些積極證據是否超過了負面證據。被考慮的證據包括：

•現有應税暫時性差異的未來沖銷；
•不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額；
•税法允許結轉的往年應納税所得額；以及
•税務籌劃策略。

除了以上討論的積極證據外，我們還將預測的應税收入、轉回遞延税項資產和負債的時間的詳細時間表以及來自商業和税務計劃的證據視為積極證據。
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戰略。截至2022年10月1日，在評估現有證據的權重時，我們得出的結論是，我們的遞延税淨資產沒有減值。

13. 每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用淨收益除以已發行普通股的加權平均數。我們使用庫存股方法計算每股稀釋收益，方法是將淨收益除以已發行普通股的加權平均數，再加上以流通股為基礎的獎勵的稀釋效應，包括限制性股票單位。.
2021年8月23日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購至多$25.0百萬股我們的普通股。在2022財年第一季度，我們回購了81,331本計劃下我們普通股的平均價格為$79.03每股。
2022年5月3日，我們的董事會將我們的股票回購授權增加到$100.0我們與Jefferies LLC簽訂了加速股份回購協議(“ASR協議”)，以回購$60.0百萬股我們的普通股。根據ASR協議，我們收到了初步交付的553,584於2022年5月3日(“交易日”)的普通股，相當於約65以我們的收盤價$為基礎的ASR協議最初涉及的普通股總數的百分比70.452022年5月2日。首批交付的553,584股票減少了交易日的已發行普通股數量，因此減少了用於計算截至2022年10月1日的9個月期間每股基本收益和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均數量。
根據ASR協議回購的普通股股份於2022年9月15日進行最終結算，結算的基礎是根據ASR協議回購期間我們的普通股每日成交量加權平均價減去折扣及根據ASR協議的條款和條件進行的其他調整。在和解時，我們收到了額外的247,431普通股，這減少了用於計算截至2022年10月1日的三個月和九個月期間每股基本收入和每股稀釋收入的已發行普通股的加權平均數量。根據我們的ASR協議，我們總共回購了801,015我們普通股的平均價格為$74.90每股。
截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月期間的基本淨收入和每股普通股攤薄淨收入對賬如下：
截至三個月九個月結束
2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位為千，每股數據除外)(單位為千，每股數據除外)
淨收入$59,509 $47,198 $264,190 $222,516 
加權平均流通股-基本9,230 9,721 9,425 9,579 
基於股份的獎勵的稀釋效應98 232 72 135 
加權平均流通股-稀釋9,328 9,953 9,497 9,714 
每股基本收益$6.44 $4.85 $28.03 $23.23 
稀釋後每股收益$6.38 $4.74 $27.82 $22.91 
大致77,000和2,000於分別於截至2022年10月1日及2021年10月2日止三個月內，假設攤薄後每股盈利的計算不包括加權平均股份獎勵，因為該等獎勵在呈列期間屬反攤薄性質。
大致58,000和119,000在分別於截至2022年10月1日及2021年10月2日止九個月內，假設攤薄後每股盈利的計算不包括加權平均股份獎勵，因為該等獎勵在呈列期間屬反攤薄性質。
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14. 後續事件

2022年10月3日，我們宣佈與Vandermeer森林產品公司、華盛頓公司(“Vandermeer”)和Vandermeer的唯一股東訂立並完成股票購買協議(“購買協議”)。Vandermeer是一家領先的建築產品批發商，為250客户遍佈太平洋西北部、阿拉斯加、夏威夷、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省。對Vandermeer的收購增加了三在華盛頓州的分銷分支機構，並提供直接訪問西雅圖和波特蘭，兩個在美國排名前15的大都市統計地區。此外，我們現在擁有從東海岸到西海岸的覆蓋範圍，併為所有50個州提供服務。
根據購買協議，我們收購了Vandermeer的所有已發行股本，總購買價約為#美元。63.4在無債務、無現金的基礎上，按慣例在結束後對週轉資本淨額、現金、交易費用和負債進行調整。此外，我們以大約$從Vandermeer的唯一股東手中收購了Vandermeer在華盛頓州斯波坎的分銷設施和相關房地產。3.6100萬美元，導致總購買價為#美元。67.0百萬美元用於商業和不動產，這是我們用手頭的現金資助的。我們目前正在完成這筆交易的會計處理，預計在2022財年結束前完成購買對價的初步分配。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於我們的業務
BlueLinx是美國領先的住宅和商業建築產品批發商。我們是一個“兩步走”的分銷商。兩步分銷商從製造商那裏購買產品，然後將這些產品分銷給當地市場的經銷商和其他供應商，後者再將這些產品出售給最終用户。我們擁有品牌和自有品牌庫存單元(“SKU”)的廣泛產品組合，涵蓋兩個主要產品類別：特種產品和結構產品。特色產品包括工程木材、壁板、木製品、户外生活、特色木材和工業產品。結構產品包括木材、膠合板、定向刨花板、鋼筋和鋼筋網等。我們還提供廣泛的增值服務和解決方案，旨在緩解我們的客户和供應商的配送和物流挑戰，同時增強他們的營銷和庫存管理能力。
我們通過三個主要的分銷渠道銷售產品，包括倉儲銷售、再裝銷售和直銷。產生我們大部分銷售額的倉庫銷售是從我們的倉庫交付給我們的客户的。重裝銷售類似於倉庫銷售，但從倉庫發貨，其中大部分由第三方運營，我們在那裏存儲自有產品，以提高運營效率。這一渠道主要用於為戰略客户提供服務，這些客户從我們的倉庫提供服務將不那麼經濟，並從港口設施分發大量進口產品。直接銷售是從製造商運往客户的，而我們沒有實際擁有庫存，因此，通常產生的利潤率低於我們的倉庫和重新加載分銷渠道。然而，這種分銷渠道需要最低的承諾資本和固定成本。
憑藉強大的市場地位和廣泛的地理覆蓋範圍，我們的位置位於大約75%的增長最快的大都市統計地區，再加上專注於當地的銷售隊伍的實力，我們經銷來自750多家供應商的全面產品。我們的供應商包括一些行業領先的製造商，如Allura、Arauco、Fiberon、喬治亞-太平洋、Huber Engineering Wood、James Hardie、路易斯安那-太平洋、OldCastle APG、PLY Gem、Roseburg、Royal和Weyerhaeuser。我們為超過15,000家客户提供產品，包括國家家居中心、專業經銷商、合作社、專業分銷商、區域和當地經銷商以及工業製造商。我們的許多客户在各自的地理區域和當地市場為住宅和商業建築商、承包商和改造商提供服務。
作為複雜和要求苛刻的建築產品供應鏈中的增值合作伙伴，我們在使我們的客户能夠提供廣泛的產品和品牌方面發揮着關鍵作用，因為我們的大多數客户沒有能力直接從製造商那裏購買和儲存如此大量的SKU產品。我們的地理足跡深度支持我們運營的所有市場的有意義的客户接近性，從而實現更快、更高效的服務。同樣，我們通過訪問供應商無法直接提供充分服務的大型零散的木材堆場和經銷商網絡，為供應商合作伙伴提供價值。我們在建築產品分銷模式中的地位為我們的供應商提供了輕鬆進入市場的機會，併為我們的客户提供了根據需要從我們的倉庫設施網絡快速交付的價值主張。
2022年10月3日，我們宣佈並完成了對Vandermeer森林產品公司(“Vandermeer”)的收購。Vandermeer是一家領先的建築產品批發商。Vandermeer成立於1972年，通過位於肯特、斯波坎和華盛頓州馬里斯維爾的分銷設施，為太平洋西北部、阿拉斯加、夏威夷、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的250多家客户提供服務。對Vandermeer的收購在華盛頓州增加了三個分銷分支機構，並提供了直接進入西雅圖和波特蘭的機會，這兩個地區是美國前15個大都市統計地區中的兩個。此外，我們現在擁有從東海岸到西海岸的覆蓋範圍，併為所有50個州提供服務。Vandermeer的產品供應和銷售組合與我們類似，特色產品貢獻了其大部分收入和毛利潤。我們相信，此次收購符合我們的特種產品戰略，在太平洋西北地區建立了一個有意義的增長平臺，增加了我們在壁板和工程木材等關鍵特種產品類別的市場滲透率，並加強了戰略供應商關係。
行業概述
我們的產品遍佈大型且有吸引力的終端市場，包括住宅維修和改造以及住宅新建，根據我們的估計，這些市場加起來約佔我們可尋址的建材市場通過兩步分銷提供的終端市場組合的85%。我們估計，剩餘的大約15%的終端市場組合是由商業建築構成的。

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某些事態發展導致宏觀經濟環境更具挑戰性，如基礎廣泛的通脹、抵押貸款利率迅速上升和房價上漲。這些事態發展對美國房地產市場產生了影響，包括住宅維修和改造以及住宅新建終端市場。這些事態發展導致美國房地產業最近放緩。然而，我們認為，包括當前高水平的房屋淨值、美國住房供應嚴重不足、維修和改造活動以及人口結構變化等幾個因素將支持對我們產品的需求。
住宅維修和改造
我們估計，住宅維修和改造支出約佔我們通過兩步分銷服務的可尋址建材市場最終市場組合的45%。維修和改造的銷售往往不像新建築那樣具有周期性，特別是對於暴露在自然環境中的外部產品，而且維修不太可能被長期推遲。

根據美國人口普查局和住房和城市發展部的數據，美國的住房年齡中值從1985年的23歲增加到2019年的39歲，目前約80%的住房存量是在1999年之前建造的。我們相信，美國約1.42億套現房的平均樓齡不斷增長，將繼續推動對維修和改造項目的需求。住房研究聯合中心發佈的2022年10月20日重塑活動領先指標預計，家居改善項目支出的同比增長將從2022年的16.1%縮減至2023年第三季度的6.5%。

房屋改善支出也受益於遠程工作環境的增加，因為房主在家中花費的時間更多，因此在家中的投資也更多。户外和室外項目大量使用户外生活產品，如複合甲板和柵欄，以及其他注重美學的外部產品，如壁板和裝飾，這些都是我們的關鍵產品類別，並且正在增長。

我們預計，當前的因素，包括美國住房存量的整體年齡，以及支持房屋淨值上升的房價上漲，將推動維修和重塑支出。
住宅新建工程
我們估計，住宅新房建設(包括單户和多户住宅)約佔我們通過兩步分銷服務的可尋址建材市場最終市場組合的40%。住房開工的速度是由人口和人口變化、抵押貸款利率接近40年來的平均水平、建築商獲得熟練勞動力的能力以及建築商的經濟前景推動的。

根據美國人口普查局和美國住房和城市發展部的數據，在2022財年第三季度，美國獨棟住宅開工量比2022財年第二季度下降了約20%，比2020財年第一季度高出約13%，這表明在經歷了兩年的有利市場條件後，市場放緩。截至2022財年第三季度末，當月新屋庫存供應量為8個月，高於6個月的20年平均水平。在過去十年的大部分時間裏，住房建設一直落後於人口增長和家庭組建。

我們相信，我們的規模、全國足跡、戰略供應商關係、主要國家客户關係以及廣泛的市場領先產品和品牌，使我們能夠服務於住宅新建築終端市場，並駕馭宏觀經濟環境的變化。

季節性

由於建築產品分銷行業常見的季節性因素，如天氣條件和其他季節性因素，我們面臨季度銷售量和費用的波動。因此，我們的季度銷售量可能會在天氣條件和其他季節性因素更有利的季度出現上升趨勢，反映出住宅維修和改造以及住宅新房建設市場活動的增加。相反，當天氣條件和其他季節性因素不太有利時，我們可能會經歷銷售量的下降。

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商品市場

我們的經營業績對大宗商品市場的波動非常敏感，特別是我們歸類為結構性產品的木材類商品的大宗商品市場。當商品市場的價格波動對我們產生影響時，我們可能會立即調整產品的最終價格，以補償市場價格的變化，這對於庫存受到商品價格波動影響的企業來説是很常見的。當我們根據市場波動改變價格時，我們經常會看到我們的經營業績立即受到影響。當市場價格上漲時，這種影響可能是有益的。相反，當市場價格下降時，影響可能是負面的，因為我們正在調整經常以較高市場價格購買的存貨的銷售價格。關於商品市場波動對本報告所列期間業績的影響的討論，見下文簡明綜合財務報表和業務成果附註2。

供應約束

我們的經營業績受到我們銷售的產品在我們開展業務的市場的供應情況的影響。當我們的庫存供應受到限制時，我們的經營業績可能會受到銷量下降的影響。雖然供應緊張可能會對我們的銷售量產生負面影響，但它們也可能對我們的淨銷售額和整體盈利能力產生積極影響。這是因為供應限制可能會導致價格上漲。在這種情況下，我們可能會減少產品的銷量，但價格會更高，這可能會對我們的銷售水平和盈利能力產生積極影響。相反，供應水平的快速變化，例如供應以前受到限制的產品的可獲得性突然增加，可能會對我們的經營業績產生負面影響，特別是在需求沒有隨着供應增加而成比例增加的情況下。

我們的文化和管理重點

我們仍然致力於在新的和現有的產品線和地理位置內推動盈利增長的文化，同時定位公司的長期價值創造。以下舉措代表了我們管理團隊重點關注的主要領域：

1.培養一種以業績為導向的文化，致力於盈利增長。這包括改善客户體驗；在公司具有獨特優勢的特定產品和解決方案產品中加速有機增長；以及部署資本以推動持續利潤率擴大、現金流增長和保持持續的盈利增長。
2.將銷售組合轉向利潤率更高的專業產品類別。該公司打算追求日益側重於利潤率更高的特種產品類別的收入組合，如工程木材、壁板、木製品、户外生活、特種木材和工業產品。此外，該公司打算擴大其增值服務產品，旨在簡化複雜的客户採購要求，以及由公司的國家平臺提供的營銷、庫存和定價服務。
3.保持有紀律的資本結構，追求高回報的投資，增加公司的價值。該公司打算保持一個有紀律的資本結構，同時投資於其業務，使其拖拉機車隊和配送設施現代化，並改善經營業績。該公司還繼續評估潛在的收購目標，以補充其現有能力，發展其特色產品業務，增加客户敞口，擴大其地理覆蓋範圍，或兩者的組合。截至2022年10月3日，我們採取了以下配資行動，資金全部來自手頭現金：

•在截至2022年10月1日的三個月和九個月期間，我們分別為業務投資了1,220萬美元和1,910萬美元，以提高運營業績和生產率。

•在2022財年的前九個月，我們根據我們的股票回購計劃，以6640萬美元的價格回購了882,346股普通股，包括通過ASR協議購買的股票，定義如下，平均價格為每股75.28美元。

•2022年10月3日，我們宣佈並完成了以6700萬美元收購Vandermeer的交易，這符合我們的特色產品戰略，在新的地理區域太平洋西北地區建立了一個有意義的增長平臺，增加了關鍵特色產品類別的市場滲透率，並加強了戰略供應商關係。

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影響經營業績的因素
我們的經營結果和財務業績受到各種因素的影響，包括：定價和產品成本變化；產品銷售量；競爭；我們分銷產品的供需變化；我們經營的行業的週期性；房地產市場狀況；競爭對手、供應商和客户之間的整合；非中介化風險；產品或關鍵供應商和製造商的損失；某些產品對國際供應商和製造商的依賴；潛在收購以及此類收購的整合和完成；業務中斷；相對於我們的銷售量或我們生產的產品的價格的有效庫存管理；信息技術安全風險和業務中斷風險；在控制相關勞動力成本的同時吸引、培訓和留住高素質員工和其他關鍵人員的能力；與我們的業務和我們分銷的產品相關的產品責任和其他索賠和法律程序的風險敞口；自然災害、災難、火災、戰爭或其他意外事件；我們戰略的成功實施；我們工會員工的加薪或停工；聯邦、州、地方和其他法規規定的成本；與聯邦、州政府相關的合規成本, 和當地環保法律；新冠肺炎大流行和其他傳染性疾病的爆發及其對我們行業的潛在影響；我們經營業績的波動；我們的負債水平以及我們產生額外債務以滿足未來需求的能力；管理我們負債的工具的契諾限制了我們管理層經營業務的自由裁量權；某些負債下的浮動利率風險；我們已經完成了某些售後回租交易以及由此產生的不可撤銷的長期租賃，其中許多是或將是融資租賃；事實是，我們租賃了許多配送中心，即使我們關閉了租賃的配送中心，我們仍將根據這些租賃承擔義務；無法籌集必要的資金，為所需的高級擔保票據回購提供資金；債務評級下調或撤回；我們的產品組合發生變化；石油價格上漲；股東行動主義；基於實際虧損經驗，與保險相關的可扣除/保留準備金的變化；我們遞延納税資產價值可能受損的可能性；我們預期的年度有效税率的變化可能是不穩定的；我們養老金計劃的精算假設的變化；與我們參與多僱主養老金計劃相關的成本和負債可能會增加；我們的現金流和資本資源可能不足以償還我們現有或未來的債務；由於股價波動，我們可能成為證券集體訴訟的對象；維權股東的活動；限制我們支付普通股股息能力的負債條款；以及會計原則的變化或解釋。
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經營成果
下表列出了我們在2022財年第三季度和2021財年的運營結果：
2022財年第三季度的百分比
網絡
銷售額		2021財年第三季度的百分比
網絡
銷售額
(單位：千)(單位：千)
淨銷售額$1,060,761 100.0%$970,842 100.0%
毛利189,376 17.9%153,327 15.8%
銷售、一般和管理91,678 8.6%76,176 7.8%
折舊及攤銷6,688 0.6%6,884 0.7%
房地產遞延收益攤銷(983)(0.1)%(984)(0.1)%
出售物業所得收益— 0.0%— 0.0%
其他運營費用1,267 0.1%212 0.0%
營業收入90,726 8.6%71,039 7.3%
利息支出，淨額10,444 1.0%8,313 0.9%
其他費用(收入)，淨額(361)(0.0)%(704)(0.1)%
未計提所得税準備的收入80,643 7.6%63,430 6.5%
所得税撥備21,134 2.0%16,232 1.7%
淨收入$59,509 5.6%$47,198 4.9%

下表列出了我們在2022財年和2021財年前9個月的運營結果：
2022財年前9個月的百分比
網絡
銷售額		2021財年前9個月的百分比
網絡
銷售額
(單位：千)(單位：千)
淨銷售額$3,602,445 100.0%$3,304,224 100.0%
毛利681,835 18.9%584,891 17.7%
銷售、一般和管理274,305 7.6%238,746 7.2%
折舊及攤銷19,952 0.6%21,429 0.6%
房地產遞延收益攤銷(2,951)(0.1)%(2,951)(0.1)%
出售物業所得收益(144)0.0%(1,287)(0.0)%
其他運營費用2,731 0.1%1,197 0.0%
營業收入387,942 10.8%327,757 9.9%
利息支出，淨額32,992 0.9%33,690 1.0%
其他費用(收入)，淨額916 0.0%(1,335)(0.0)%
未計提所得税準備的收入354,034 9.8%295,402 8.9%
所得税撥備89,844 2.5%72,886 2.2%
淨收入$264,190 7.3%$222,516 6.7%
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下表列出了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月期間按產品類別劃分的淨銷售額：
截至三個月九個月結束
2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
按產品類別劃分的淨銷售額(單位：千)(單位：千)
特產$724,323 $641,024 $2,280,090 $1,878,835 
結構產品336,438 329,818 1,322,355 1,425,389 
總淨銷售額$1,060,761 $970,842 $3,602,445 $3,304,224 
按產品類別分列的總淨銷售額百分比
特產68.3 %66.0 %63.3 %56.9 %
結構產品31.7 %34.0 %36.7 %43.1 %
總淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

下表列出了截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月期間按產品類別劃分的毛利和毛利率百分比：
截至三個月九個月結束
2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
按產品類別劃分的毛利潤(單位：千)(單位：千)
特產$151,428 $147,693 $515,781 $421,223 
結構產品37,948 5,634 166,054 163,668 
毛利總額$189,376 $153,327 $681,835 $584,891 
按產品類別劃分的毛利率%  
特產20.9 %23.0 %22.6 %22.4 %
結構產品11.3 %1.7 %12.6 %11.5 %
總毛利率%17.9 %15.8 %18.9 %17.7 %
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們財務結果的更多信息，我們編制了某些財務指標，這些指標不是按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的。我們使用這些補充的非GAAP衡量標準來評估財務業績並分析我們業務的潛在趨勢。我們相信這些非GAAP衡量標準是有用的，因為它們允許投資者通過提供不受某些項目影響的財務結果來更好地瞭解比較期間的變化，這些項目可能不能表明持續的經營業績。雖然我們認為這些非GAAP衡量標準在評估我們的業務時對投資者是有用的，但它們並不是根據GAAP準備和呈報的，因此應被視為補充性質。不應孤立地考慮這些非公認會計準則計量，或將其作為根據公認會計準則提出的其他財務業績計量的替代品。

下表列出了毛利潤(根據GAAP衡量的最直接可比財務指標)與毛利潤的對賬，其中不包括截至2022年10月1日和2021年10月2日的三個月和九個月期間成本或可變現淨值準備金較低的影響：
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截至三個月九個月結束
結構產品2022年10月1日2021年10月2日2022年10月1日2021年10月2日
(單位：千)(單位：千)
淨銷售額$336,438 $329,818 $1,322,355 $1,425,389 
毛利潤，如報告37,948 5,634 166,054 163,668 
附加值：成本或可變現淨值準備金的較低者4,087 — 4,087 — 
減去：釋放成本或可變現淨值準備金的較低部分$(9,776)$(16,693)$— $— 
毛利，不包括準備金$32,259 $(11,059)$170,141 $163,668 
毛利率%，不包括準備金9.6 %(3.4)%12.9 %11.5 %

2022財年第三季度與2021財年第三季度比較

在2022財年第三季度，我們產生了11億美元的淨銷售額，比2021財年第三季度增加了8990萬美元，總體毛利率百分比從15.8%上升到17.9%。我們第三季度的淨收益為5950萬美元，或每股稀釋後收益6.38美元，而去年同期為4720萬美元，或每股稀釋後收益4.74美元。我們專業和結構產品定價的改善是我們整體銷售額和盈利能力同比增長的主要因素。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度特種產品的淨銷售額增加了8330萬美元，達到7.243億美元，其中包括工程木材、壁板、木製品、户外生活、特種木材和工業產品等產品。在整個2022財年第三季度，我們的特色產品的戰略定價帶來了收入和毛利潤增長的改善，與上一財年同期相比，銷量相對持平。特種產品毛利潤增加370萬美元，至1.514億美元，2022財年第三季度特種產品毛利率同比下降210個基點，至20.9%，而2021財年第三季度為23.0%。與上一年同期相比，專業毛利率百分比下降的主要原因是2022財年第三季度的價格波動，這與我們某些特殊產品，特別是木製品的供應限制緩解有關。

結構產品的淨銷售額，包括木材、膠合板、定向刨花板、螺紋鋼和螺紋網等產品，在2022財年第三季度增加了660萬美元，達到3.364億美元。我們結構產品的平均框架木材商品價格的上漲導致了2022財年第三季度收入和毛利潤的增長，與上一財年同期相比，銷量相對持平。我們在2022財年第三季度的結構性毛利率百分比為11.3%，高於上一年同期的1.7%，這主要是由於我們結構性產品的平均框架木材大宗商品價格上漲，以及我們在結構性庫存管理方面的持續改善。我們2022財年第三季度的結構性毛利率百分比包括2022財年第二季度部分釋放儲備帶來的570萬美元有利影響。我們2021財年第三季度的結構性毛利率百分比包括2021財年第二季度全面釋放儲備所產生的1670萬美元的有利影響。剔除成本或可變現淨值準備金下降的淨影響，我們2022財年第三季度和2021財年第三季度的結構性毛利率百分比將分別為9.6%和(3.4%)。

與2021財年第三季度相比，我們的銷售、一般和管理費用增加了20.4%，即1550萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是因為與關鍵增長和生產率計劃有關的增加880萬美元，與我們交付成本(包括第三方交付服務和燃料成本)通脹有關的物流費用增加510萬美元，以及與更高的可變激勵薪酬(如銷售佣金和股票薪酬)有關的160萬美元。與2021財年第三季度相比，折舊和攤銷費用減少了20萬美元。折舊和攤銷減少的原因是，與上一年同期相比，2022財政年度第三季度的可攤銷和可折舊資產基數較低。與2021財年第三季度相比，其他運營支出增加了110萬美元，主要是由於2022財年第三季度發生的與重組相關的成本，包括遣散費。

與2021財年第三季度相比，淨利息支出增長了25.6%，即210萬美元。這一增長主要是由於資本結構組合的變化，因為我們的優先擔保票據的利率高於我們以前的循環信貸安排。
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2022財年第三季度和2021財年第三季度，我們的有效税率分別為26.2%和25.6%。我們在這兩個時期的有效税率都受到了某些不可扣除費用的永久增加的影響，包括餐飲和娛樂以及高管薪酬。我們2021財年第三季度的有效税率也得益於我們部分釋放了國家淨運營虧損結轉的估值準備金。

在2022財年第三季度，我們的淨收入比上一年同期增長了26.1%，即1230萬美元，這主要是由於主要與價格有關的改善推動了毛利潤的增長。這部分被我們運營費用的增加以及更高的利息支出和所得税支出所抵消。

2022財年前9個月與2021財年前9個月比較

在2022財年前9個月，我們產生了36億美元的淨銷售額，與2021財年前9個月相比增加了2.982億美元，總體毛利率百分比從17.7%同比增加到18.9%。我們在2022財年前9個月的淨收入為2.642億美元，或每股稀釋後收益27.82美元，而上一財年同期為2.225億美元，或每股稀釋後收益22.91美元。我們特色產品的戰略定價是我們整體銷售額和盈利能力逐年增長的主要因素。

2022財年前九個月，特種產品的淨銷售額增加了4.013億美元，達到23億美元，其中包括工程木材、壁板、木製品、户外生活、特種木材和工業產品等產品。我們的特色產品在2022財年前9個月的戰略定價帶來了收入和毛利潤增長的改善，但與上一財年同期相比，銷量略有下降，部分抵消了這一影響。上一財年，我們看到了歷史上強勁的需求。特種產品毛利潤增加了9460萬美元，達到5.158億美元，2022財年前9個月的特種產品毛利率同比增長20個基點，達到22.6%，而2021財年前9個月為22.4%。與上年同期相比，專業毛利率百分比的增長主要歸因於我們的特色產品的戰略定價帶來的好處。

結構產品的淨銷售額，包括木材、膠合板、定向刨花板、螺紋鋼和螺紋網等產品，在2022財年前9個月減少了1.03億美元，至13億美元。我們結構性產品的木質商品價格下降和銷量略有下降是2022財年前9個月淨銷售額下降的主要原因。雖然我們的結構性毛利總體上保持一致，但我們在2022財年前9個月的結構性毛利率百分比從上一財年的11.5%增加到12.6%，這主要歸功於戰略性結構性產品管理。我們在2022財年前九個月的結構性毛利率百分比也受到成本或可變現淨值準備金下降410萬美元的影響，這是由於木質大宗商品價格下降而在九個月期間錄得的淨額。剔除成本或可變現淨值準備金下降的影響，我們2022財年前九個月的結構性毛利率百分比將為12.9%，比上一財年同期提高140個基點。

與2021財年前9個月相比，我們的銷售、一般和管理費用增加了14.9%，即3560萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於我們的交付成本(包括第三方交付服務和燃料成本)的通貨膨脹導致物流費用增加了1,560萬美元，與關鍵的增長和生產率計劃有關的1,460萬美元，以及與更高的可變激勵薪酬(如銷售佣金和股票薪酬)有關的540萬美元。與2021財年前9個月相比，折舊和攤銷費用減少了150萬美元。折舊和攤銷減少的原因是，與上一年度相比，2022財政年度前9個月的可攤銷和可折舊資產基數較低。110萬美元的物業銷售收益減少是由於我們在2021財年前9個月出售了我們的伯明翰物業，與2022年同期出售之前持有的待售資產相比，帶來了更大的收益。與2021財年前9個月相比，其他運營費用增加了150萬美元，主要是由於2022財年前9個月發生的與重組相關的成本，包括遣散費。

與2021財年前九個月相比，淨利息支出下降了2.1%，即70萬美元。這一減少主要是由於2021財年前九個月與取消我們以前的定期貸款安排有關的580萬美元的債務發行成本，被資本結構組合變化導致的增加所抵消，因為我們的優先擔保票據的利率高於我們以前的循環信貸安排。與2021財年前9個月相比，其他支出(收入)淨額增加了230萬美元，這主要是由於其他非運營支出的增加。

2022財年和2021財年前9個月，我們的有效税率分別為25.4%和24.7%。我們在這兩個時期的有效税率都受到了某些不可扣除費用的永久增加的影響，包括餐飲和娛樂以及高管薪酬。每個期間還包括從歸屬限制性股票單位中獲得的利益。
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在2022財年和2021財年的前九個月。我們截至2021年10月2日的9個月的有效税率也得益於我們部分釋放了國家淨營業虧損結轉的估值準備金。

在2022財年的前9個月，我們的淨收入比上一年同期增長了18.7%，即4170萬美元，這主要是由於與我們的特色產品相關的戰略定價以及利息支出的下降推動了毛利潤的增長。這部分被我們的運營費用和所得税支出的增加所抵消。
流動性與資本資源
我們預計我們的主要流動資金來源將是我們正常運營過程中銷售和經營活動的現金流，以及根據需要提供我們的循環信貸安排。我們預計這些來源將足以為我們在可預見的未來持續的現金需求提供資金。
高級擔保票據
2021年10月，我們完成了2029年到期的6%優先擔保票據中3億美元的非公開發售(“2029年票據”)，並就此與擔保方和真實銀行簽訂了一份契約(“契約”)，作為受託人和抵押品代理。2029年發行的債券以本金額的98.625%向投資者發行，將於2029年11月15日到期。發售2029年債券所得款項淨額大部分用於償還我們的循環信貸安排下的借款，定義如下。
循環信貸安排
於2018年4月，吾等與富國銀行、作為行政代理(“代理人”)的國民協會及若干其他金融機構訂立循環信貸安排。2021年8月，我們對我們的循環信貸安排進行了第二次修訂，其中包括將該安排的到期日延長至2026年8月2日，並降低了該安排(經修訂後的“循環信貸安排”)下的借款利率。經修訂後，循環信貸安排提供以高級擔保資產為基礎的循環貸款和最高可達3.5億美元的信用證貸款。借款人在循環信貸安排下的債務以本公司及其附屬公司幾乎所有資產(不動產除外)的擔保權益作抵押，包括存貨、應收賬款及該等項目的收益。
循環信貸融資項下借款的年利率等於(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加1.25%至1.75%的保證金，保證金是根據上一會計季度基於LIBOR的貸款的平均超額可獲得性確定的，或(Ii)代理人的基本利率加上0.25%至0.75%的保證金，保證金是根據上一財季基於基本利率的貸款的平均超額可獲得性確定的。
循環信貸機制下的借款取決於借款基礎項下的可獲得性(該術語在循環信貸協議中定義)。借款人必須償還本協議項下的循環貸款，但此類循環貸款超過當時有效的借款基數。循環信貸安排可以隨時全部或部分預付，無需罰款或保費，但包括任何貸款人根據該安排產生的所有違約費用。
截至2022年10月1日，我們的未償還借款為零，在我們的循環信貸安排下，包括合格賬户中的現金在內的過剩可獲得性為5.758億美元。截至2022年1月1日，我們的未償還借款為零，在我們的循環信貸安排下，包括合格賬户中的現金在內的過剩可獲得性為4.317億美元。在截至2022年10月1日和2022年1月1日的季度裏，我們在該安排下的平均有效利率分別為0%和2.6%。
循環信貸安排包含某些金融和其他契約，我們根據循環信貸安排借款的權利取決於我們對這些契約的遵守情況。截至2022年10月1日，我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。
定期貸款安排
2021年4月2日，我們償還了以前定期貸款安排的剩餘未償還本金餘額，因此，截至2022年1月1日和2022年10月1日，我們在定期貸款安排下的未償還借款為零，該貸款安排已被清償。為了全額償還2021年4月2日的未償還本金餘額，我們在2021財年第一季度支出了580萬美元的債務發行成本，這筆成本是我們與前一筆定期貸款相關的攤銷
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設施。這些成本計入利息支出、簡明綜合經營報表的淨額，並在我們的簡明綜合現金流量表中作為淨收入調整單獨報告。
截至2021年10月2日止三個月期間，並無與償還債務有關的預付保費。截至2021年10月2日的9個月內，預付保費為90萬美元。
融資租賃承諾
我們的融資租賃負債包括與設備和車輛以及房地產相關的租賃，其中大部分融資租賃承諾與我們近年來完成的房地產融資交易有關。截至2022年10月1日，我們的融資租賃承諾總額為2.727億美元。截至2022年10月1日，在2.727億美元的融資租賃承諾中，2.439億美元與房地產有關，2880萬美元與設備有關。在截至2022年10月1日的三個月和九個月，我們分別確認了330萬美元和600萬美元的拖拉機新融資租賃，作為我們車隊投資計劃的一部分。在截至2021年10月2日的三個月和九個月，我們分別確認了零和1050萬美元的拖拉機新融資租賃，以支持我們2021財年的車隊投資計劃。
利率
我們的循環信貸安排包括基於LIBOR的可用利率選項。某些LIBOR利率在2021年後停止使用，而其他利率將在2023年停止使用。美國和其他國家目前正在努力用替代參考利率取代倫敦銀行間同業拆借利率。這些發展對LIBOR的影響不能完全預測；然而，我們不認為在我們的貸款協議中停止LIBOR作為參考利率會對我們的財務狀況產生重大不利影響或對我們的利息支出產生重大影響。

現金的來源和用途
經營活動
2022財年前9個月，經營活動提供的現金淨額為2.46億美元，而2021財年前9個月，經營活動提供的現金淨額為1.269億美元。2022財政年度前9個月業務活動提供的現金增加的主要原因是週轉資金變化，包括庫存和應收賬款減少，分別導致本年度期間業務活動提供的現金比上年同期增加4 680萬美元和3 040萬美元，本年度期間淨收入比上年同期增加4 170萬美元。
投資活動
2022財年前9個月用於投資活動的現金淨額為1840萬美元，而2021財年前9個月用於投資活動的現金淨額為280萬美元。用於投資活動的現金淨額增加的主要原因是2022財政年度前9個月的資本投資增加。
融資活動
2022財年前9個月，用於融資活動的淨現金總額為8340萬美元，而2021財年前9個月用於融資活動的現金淨額為1.24億美元。用於融資活動的現金淨額減少主要是由於2021財年前9個月我們的循環信貸安排淨償還6510萬美元，以及我們定期貸款安排的未償還餘額4320萬美元，2022財年前9個月沒有完成任何此類交易。這部分被2022財年前9個月根據我們宣佈的股票回購計劃(包括ASR協議，定義如下)回購我們的普通股所花費的6640萬美元所抵消，2021財年前9個月沒有完成任何此類交易。
股票回購計劃
2021年8月23日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購最多2500萬美元的普通股。在2022財年第一季度，我們根據該計劃以每股79.03美元的平均價格回購了81,331股普通股。
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2022年5月3日，我們的董事會將我們的股份回購授權增加到1.00億美元，我們與Jefferies LLC簽訂了加速股份回購協議(“ASR協議”)，回購我們6000萬美元的普通股。根據ASR協議，我們於2022年5月3日收到了553,584股普通股的首次交割，約佔ASR協議最初涉及的普通股總數的65%，這是根據我們在2022年5月2日的收盤價70.45美元計算的。根據ASR協議回購的普通股股份於2022年9月15日進行最終結算，結算的基礎是根據ASR協議回購期間我們的普通股每日成交量加權平均價減去折扣及根據ASR協議的條款和條件進行的其他調整。在和解時，我們獲得了額外的247,431股普通股。根據我們的ASR協議，我們以每股74.90美元的平均價格回購了總計801,015股普通股。
截至2022年10月1日，我們已根據我們的股票回購計劃以6640萬美元的價格回購了總計882,346股股票，包括通過ASR協議購買的股票，平均價格為每股75.28美元，我們的剩餘授權金額為3360萬美元。
有了股票回購計劃下的剩餘可用資金，我們可以根據當時的市場狀況和其他考慮因素，隨時或不時回購我們的普通股，而無需事先通知。我們的回購可以通過各種方式進行，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易、加速的股票回購計劃、要約收購或根據美國證券交易委員會規則10b5-1可能採用的交易計劃。
營運資金
運營營運資本是我們用來確定運營效率和將資產迅速轉換為現金的能力的重要衡量標準。營運資本的定義是現金、應收賬款和存貨減去應付帳款的總和。營運資本管理幫助我們監控我們在實現提高營運資本資產的目標方面的進展。
精選財務信息
2022年10月1日2022年1月1日2021年10月2日
(單位：千)
流動資產：  
現金和現金等價物$229,364 $85,203 $186 
應收賬款，減去壞賬準備360,535 339,637 344,974 
庫存，淨額535,979 488,458 436,438 
$1,125,878 $913,298 $781,598 
流動負債：  
應付帳款$208,197 $180,000 $210,386 
$208,197 $180,000 $210,386 
營運資本$917,681 $733,298 $571,212 

截至2022年10月1日的運營營運資本為9.177億美元，而截至2022年1月1日的運營營運資本為7.333億美元，增加了約1.844億美元。營運資本的增加主要是由於我們的經營業績改善而導致的現金增加，包括淨收入的增加，以及庫存的增加，這繼續受到建築產品通脹環境的影響，以及我們的淨銷售額的持續增長帶來的應收賬款的增加。流動資產的淨增加被應付帳款的增加部分抵銷，而應付帳款的增加也受到建築產品通脹環境的影響。
截至2022年10月1日的運營營運資本為9.177億美元，而截至2021年10月2日的運營營運資本為5.712億美元，增加了3.465億美元。營運資本的增加主要是由於我們的經營業績改善而導致的現金增加，包括淨收入的增加，以及庫存的增加，這繼續受到建築產品通脹環境的影響，以及我們的淨銷售額的持續增長帶來的應收賬款的增加。此外，由於現金支付的時間安排，應付賬款減少導致運營週轉資金增加。
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對財產和設備的投資

我們對資本資產的投資包括為自有資產支付的現金，以及為支持我們的配電基礎設施而開始的長期資產融資租賃安排。這些資產的總值在我們的簡明綜合資產負債表上按成本計入財產和設備。在2022財年的前九個月，我們在長期資產上投資了2510萬美元，主要與我們分銷分支機構的投資有關，其次是我們車隊的升級，其中包括1910萬美元的現金投資和600萬美元的新融資租賃，作為我們車隊投資計劃的一部分。

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制我們的綜合財務報表和相關披露時，我們的管理層需要作出判斷和估計，以影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。與我們截至2022年1月1日的財政年度10-K表格年度報告第7項中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。

前瞻性陳述

本報告包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於預測、預測、指示或暗示未來結果、業績、流動性水平或成就的任何表述，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“將會”、“可能會繼續”、“可能結果”或類似含義的詞語或短語。前瞻性表述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性表述大不相同。本報告中的前瞻性表述包括：有關新冠肺炎疫情及其持續時間和影響、及其對我們的業務和經營業績的潛在影響；採用某些會計準則的預期影響；估計的未來年度攤銷費用；與收入確認相關的估計的潛在變化；法律訴訟的預期結果；行業狀況；季節性；以及流動性和資本資源。
前瞻性陳述是基於我們管理層做出的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。前瞻性表述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性表述大不相同。這些風險和不確定因素包括在截至2022年1月1日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下討論的那些風險和不確定性，以及在本報告其他部分(包括本報告第二部分第1A項)以及在我們提交給美國證券交易委員會的未來報告中討論的那些風險和不確定因素。我們在一個不斷變化的環境中運營，在這個環境中，新的風險可能會不時出現。管理層無法預測所有這些風險，也無法評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。可能導致這些差異的因素包括：
•我們可能會經歷定價和產品成本的變化；
•我們的收益高度依賴於銷量；
•我們的行業高度分散，競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們的淨銷售額和經營業績可能會下降；
•我們的行業是高度週期性的，長期需求疲軟或供應過剩可能會減少我們的淨銷售額和/或利潤率，這可能會導致我們蒙受損失或減少我們的淨收入；
•不利的房地產市場狀況可能會對我們的業務、流動性和經營業績產生負面影響，並增加我們客户的信用風險；
•競爭對手、供應商和客户之間的整合可能會對我們的業務產生負面影響；
•我們面臨非中介化風險；
•關鍵產品或關鍵供應商和製造商的損失可能會影響我們的財務健康；
•我們對某些產品的國際供應商和製造商的依賴使我們面臨可能影響我們財務狀況的風險；
•我們的戰略包括尋求收購，我們可能在進行和整合合併、收購和投資以及完成資產剝離方面不成功；
•我們可能會因各種可能的原因而導致業務中斷；
•我們可能無法根據我們的銷售量有效地管理我們的庫存，或者我們分銷的產品的價格波動，這可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績；
•我們面臨信息技術安全風險和業務中斷風險，並可能在儘量減少和/或應對這些風險的努力中產生越來越多的成本；
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•我們的成功取決於我們有能力吸引、培訓和留住高素質的員工和其他關鍵人員，同時控制相關的勞動力成本；
•我們面臨與我們的業務和我們分銷的產品相關的產品責任和其他索賠和法律程序，這可能超出我們的保險覆蓋範圍；
•我們的業務運營可能會因氣候變化、自然災害、災難、火災或其他意外事件而遭受重大損失；
•我們的經營結果取決於我們戰略的成功實施，我們可能無法成功、及時或根本無法實施我們的戰略舉措；
•我們有相當大比例的員工加入了工會，加入工會的員工加薪或停工可能會降低我們的運營結果；
•聯邦、州、地方和其他法規可能會對我們的運營施加大量成本和限制，從而減少我們的淨收入；
•我們受到聯邦、州和地方環境保護法律的約束，未來可能不得不支付鉅額成本來遵守這些法律和法規；
•新冠肺炎疫情和其他廣泛的公共衞生危機的持續影響可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響；
•我們未來的經營業績可能會有很大波動，我們目前的經營業績可能不是我們未來業績的良好指標；
•我們季度財務業績的波動可能會影響我們未來的股價；
•我們的負債水平可能會限制我們的財務和經營活動，並對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響；
•管理我們負債的文書包含各種契約，限制我們管理層在經營業務時的酌情權，包括要求我們維持最低水平的過剩流動資金；
•我們的循環信貸安排下的借款以浮動利率計息，這使我們面臨利率風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加；
•儘管我們目前的債務水平，我們仍然可能招致更多的債務，這將增加這些與負債有關的風險因素中描述的風險；
•我們已經以不可取消的長期租約出售並租回了我們的某些配送中心，我們未來可能會進行類似的交易。所有這些租賃都是(或將是)融資租賃，因此我們的債務和利息支出可能會增加；
•我們的許多配送中心都是租賃的，如果我們在租賃到期前關閉租賃的配送中心，我們仍將承擔適用租約的義務，並且我們可能無法在租約期限結束時續簽；
•我們可能沒有或沒有能力籌集必要的資金，為我們的優先擔保票據的必要回購提供資金；
•資本市場的限制、波動或幹擾，或其他影響股份回購金額和時機的因素；
•公司是否會繼續進行公開市場回購，以及回購的時間；
•評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會；
•我們產品組合的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響；
•如果石油或能源價格上漲，我們的經營業績可能會受到不利影響；
•我們根據歷史損失發展因素建立與保險相關的可扣除/保留準備金，未來可能會根據實際發展經驗進行調整；
•我們遞延税項資產的價值可能會減值，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響；
•我們預期的年度有效税率可能會因收入組合和其他因素的變化而發生波動和重大變化；
•我們養老金計劃的精算假設的變化可能會影響我們的財務業績，而資金要求是由聯邦政府規定的；
•與我們參加多僱主養老金計劃相關的成本和負債可能會增加；
•我們的現金流和資本資源可能不足以支付我們的債務或未來的債務；
•我們可能會因股價波動而成為證券集體訴訟的對象，這可能會分散管理層的注意力，並對我們的經營業績產生不利影響；
•維權股東的活動可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響；
•我們的循環信貸安排和優先擔保票據的條款限制了我們支付普通股股息的能力，因此股東的任何回報可能僅限於他們股票的價值；
•會計原則的變化或解釋可能會導致不利的會計變化。
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鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要過度依賴前瞻性陳述。除法律要求外，我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

在本報告所述期間，除下文所述外，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息
項目1.法律程序
在2022財年第三季度，我們在截至2022年1月1日的Form 10-K年度報告中披露的法律程序沒有重大變化。此外，我們是，有時可能是，日常法律程序的一方，附帶於我們的業務運作。根據我們目前對相關事實的理解，任何懸而未決或受到威脅的訴訟的結果預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些或有事項相關的法律費用一般在發生時計入費用。
第1A項。風險因素
本公司截至2022年1月1日的10-K表格年度報告第I部分“1A.風險因素”中披露的風險因素沒有發生重大變化。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了我們在截至2022年10月1日的季度的每個月的股票回購活動：

期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3)
根據計劃或計劃可購買的股票的最高美元價值(4)
7月3日-8月6日50,539 71.08 — 33,572,690 
8月7日-9月3日278 77.12 — 33,572,690 
9月4日-10月1日247,431 74.90 247,431 33,572,690 
總計298,248 247,431 

(1) 在截至2022年10月1日的季度的前兩個月回購的股票是指我們在授予員工的限制性股票單位獎勵時，因員工的預扣税款義務而扣留的股票。

(2) 就與ASR協議的最終結算有關而購買的股份所支付的平均價格(定義見下文)，是根據回購期間我們普通股的每日成交量加權平均價格減去折扣和根據ASR協議進行的其他調整得出的平均價格。

(3) 2022年5月3日，我們與Jefferies LLC簽訂了加速股份回購協議(“ASR協議”)，回購了我們價值6000萬美元的普通股。ASR協議於2022年9月15日敲定，在和解時，我們額外獲得了247,431股普通股。

(4) 2022年5月3日，我們的董事會將我們的股票回購授權增加到1億美元。在此授權下的剩餘可用時間，我們可以根據當時的市場狀況和其他考慮因素，隨時或不時回購我們的普通股，而無需事先通知。我們的回購可以通過各種方式進行，其中可能包括公開市場購買、私下協商的交易、加速的股票回購計劃、要約收購或根據美國證券交易委員會規則10b5-1可能採用的交易計劃。

項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。


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項目6.展品
展品
數		描述
31.1
*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2
*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1
**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。
32.2
**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。
101.Def定義Linkbase文檔。
101.Pre演示文稿Linkbase文檔。
101.Lab標記Linkbase文檔。
101.Cal計算鏈接庫文檔。
101.Sch架構文檔。
101.Ins實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
104本季度報告的封面為截至2022年10月1日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL。
*現提交本局。
**證據是提供的，不應被視為根據1934年《證券交易法》(經修訂)第18節的目的進行了“存檔”，或受該節的責任約束，也不得被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》(經修訂)提交的任何文件。

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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
   
  BlueLinx控股公司
  (註冊人)
   
日期：2022年11月1日發信人：/s/凱莉·C·詹森
 凱利·C·詹森
 高級副總裁和首席財務官
(首席財務官)
日期：2022年11月1日發信人：/s/亞當·K·鮑文
亞當·K·鮑恩
總裁副祕書長兼首席會計官
(首席會計主任)
 

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