gic-20220930
000094511412/312022Q3錯誤00009451142022-01-012022-09-3000009451142022-10-28Xbrli：共享00009451142022-09-30ISO 4217：美元00009451142021-12-3100009451142022-07-012022-09-3000009451142021-07-012021-09-3000009451142021-01-012021-09-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期

佣金文件編號1-13792
環球實業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 11-3262067
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
海港公園路11號
華盛頓港, 紐約11050
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(516) 608-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)GIC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ 
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐ 
規模較小的報告公司☐
  
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年10月28日，註冊人普通股的流通股數量為37,957,390.




目錄
可用信息 
  
第一部分財務信息 
第1項。
財務報表
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第四項。
控制和程序
33
   
第II部其他信息 
第1項。
法律訴訟
34
第1A項。
風險因素
34
第六項。
陳列品
35
 
簽名
36
3
目錄表
可用信息

我們有一個互聯網網站，網址是：Https://investors.globalindustrial.com。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告，並在本網站或通過本網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，包括對這些報告的所有修訂。在向美國證券交易委員會提交備案後，這些信息將在合理可行的情況下儘快提供。上述所有報告也可在美國證券交易委員會網站(Www.sec.gov)。除非另有説明，否則我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。

除其他事項外，本公司董事會已通過以下有關本公司的公司管治文件(“公司管治文件”)：

•高級管理人員、董事和員工的企業道德政策
•董事會審計委員會章程
•董事會薪酬委員會章程
•董事會提名/公司治理委員會章程
•企業管治指引及原則
•衝突礦產資源披露

根據紐約證券交易所的公司治理規則，每份公司治理文件都可以在我們的公司網站上獲得，Https://investors.globalindustrial.com.
4
目錄表
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
環球實業公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬)
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
資產： 
流動資產：  
現金和現金等價物$20.0 $15.4 
應收賬款淨額127.3 106.8 
盤存189.4 172.8 
預付費用和其他流動資產9.6 6.4 
流動資產總額346.3 301.4 
財產、廠房和設備、淨值18.5 16.5 
經營性租賃使用權資產90.6 68.8 
遞延所得税10.6 10.3 
商譽、無形資產和其他資產8.4 8.0 
總資產$474.4 $405.0 
負債和股東權益：  
流動負債：  
應付帳款$113.2 $114.4 
應計費用和其他流動負債45.1 50.5 
短期債務10.0 4.5 
經營租賃負債11.8 10.5 
流動負債總額180.1 179.9 
經營租賃負債89.7 68.5 
其他負債2.6 3.0 
總負債272.4 251.4 
承付款和或有事項
股東權益：  
優先股0.0 0.0 
普通股0.4 0.4 
額外實收資本200.1 195.8 
庫存股(19.6)(20.4)
留存收益(虧損)18.9 (25.5)
累計其他綜合收益2.2 3.3 
股東權益總額202.0153.6 
總負債和股東權益$474.4 $405.0 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
環球實業公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
 
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨銷售額$298.5 $277.4 $905.6 $801.1 
銷售成本191.9 175.4 578.2 523.8 
毛利106.6 102.0 327.4 277.3 
銷售、分銷和管理費用79.1 71.4 239.9 215.4 
持續經營的營業收入27.5 30.6 87.5 61.9 
利息和其他費用，淨額0.6 0.2 1.3 0.4 
所得税前持續經營所得26.9 30.4 86.2 61.5 
所得税撥備6.6 7.2 21.5 11.7 
持續經營淨收益20.3 23.2 64.7 49.8 
非持續經營的淨(虧損)收入，税後淨額(0.1)(0.1)0.3 10.5 
淨收入$20.2 $23.1 $65.0 $60.3 
持續經營的每股普通股淨收益：  
基本信息$0.53 $0.61 $1.70 $1.31 
稀釋$0.53 $0.61 $1.69 $1.31 
非持續經營的每股普通股淨(虧損)收入：
基本信息$0.00 $0.00 $0.01 $0.28 
稀釋$0.00 $0.00 $0.01 $0.28 
每股普通股淨收入：
基本信息$0.53 $0.61 $1.71 $1.59 
稀釋$0.53 $0.61 $1.70 $1.59 
加權平均普通股和普通股等值股份：   
基本信息38.0 37.8 38.0 37.7 
稀釋38.1 38.0 38.1 37.9 
宣佈的股息$0.18 $0.16 $0.54 $0.48 
 
請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
環球實業公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：百萬)
 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨收入$20.2 $23.1 $65.0 $60.3 
其他全面收入：
外幣折算(0.8)(0.2)(1.1)0.0 
綜合收益總額$19.4 $22.9 $63.9 $60.3 
 
請參閲簡明合併財務報表附註。
7
目錄表
環球實業公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流：  
持續經營淨收益$64.7 $49.8 
對持續業務的淨收入與業務活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷2.8 2.8 
信貸損失準備金1.8 1.8 
基於股票的薪酬3.4 2.0 
從遞延税款中受益(0.6)(2.4)
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(23.1)(19.1)
盤存(17.1)(9.1)
預付費用和其他資產(2.1)(0.2)
應付所得税(6.5)2.3 
應付帳款(0.6)11.3 
應計費用、其他流動負債和其他負債0.8 0.1 
持續經營活動提供的現金淨額23.5 39.3 
非持續經營活動提供的現金淨額(用於)(0.1)11.6 
經營活動提供的淨現金23.4 50.9 
投資活動產生的現金流： 
購買房產、廠房和設備(4.9)(3.4)
用於投資活動的現金淨額(4.9)(3.4)
融資活動的現金流： 
短期借款收益114.5 19.6 
償還短期借款(109.0)(19.6)
已支付的股息(20.8)(18.6)
發行普通股所得款項0.7 3.8 
通過扣繳股份支付基於股票的薪酬的工資税(0.4)(2.5)
員工購股計劃發行普通股所得款項1.4 1.1 
用於融資活動的現金淨額(13.6)(16.2)
匯率對現金的影響(0.3)(0.1)
現金淨增4.6 31.2 
現金、現金等價物和限制性現金--期初15.4 24.0 
現金、現金等價物和受限現金--期末$20.0 $55.2 

8
目錄表
補充披露：
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物$20.0 $54.1 
受限現金 (1)
0.0 1.1 
現金、現金等價物和限制性現金$20.0 $55.2 
(1)該公司已限制現金抵押未付信用證#美元。0及$1.1於2022年、2022年及2021年9月30日，分別記入商譽、無形資產及其他資產，並記入隨附的簡明綜合資產負債表。
非現金投資和融資活動的補充披露：
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$32.9 $2.6 
請參閲簡明合併財務報表附註。
9
目錄表
環球實業公司
簡明股東權益綜合報表(未經審計)
(單位：百萬，但共享數據單位：千)
 普通股    
 數量
股票
傑出的		金額其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		保留
(赤字)收益		累計其他
綜合收益(虧損)		總計
權益
餘額，2022年1月1日37,854 $0.4 $195.8 $(20.4)$(25.5)$3.3 $153.6 
基於股票的薪酬費用  1.0  1.0 
發行限制性股票22 (0.4)0.4  0.0 
代扣代繳員工税股票(11)(0.4)(0.4)
發行普通股所得款項29 0.1 0.6 0.7 
根據員工購股計劃發行股票23 0.6 0.6 
分紅(6.8)(6.8)
累計換算調整的變化0.1 0.1 
淨收入    22.0 22.0 
餘額，2022年3月31日37,917 $0.4 $197.1 $(19.8)$(10.3)$3.4 $170.8 
基於股票的薪酬費用1.4 $1.4 
發行限制性股票10 (0.2)0.2 0.0 
發行普通股所得款項10.00.00.0 
分紅(6.9)(6.9)
累計換算調整的變化(0.4)(0.4)
淨收入22.8 22.8 
餘額，2022年6月30日37,928 $0.4 $198.3 $(19.6)$5.6 $3.0 $187.7 
基於股票的薪酬費用1.0 1.0 
根據員工購股計劃發行股票30 0.8 0.8 
分紅(6.9)(6.9)
累計換算調整的變化(0.8)(0.8)
淨收入20.2 20.2 
餘額，2022年9月30日37,958 $0.4 $200.1 $(19.6)$18.9 $2.2 $202.0 



10
目錄表
 普通股    
 數量
股票
傑出的		金額其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		保留
(赤字)收益		累計其他
綜合收益(虧損)		總計
權益
餘額，2021年1月1日37,552 $0.4 $193.5 $(24.0)$(66.5)$3.4 $106.8 
基於股票的薪酬費用  0.4  0.4 
發行限制性股票65 (1.1)1.1  0.0 
代扣代繳員工税股票(47)(1.9)(1.9)
發行普通股所得款項119 (0.2)2.5 2.3 
根據員工購股計劃發行股票29 0.5 0.5 
分紅(6.0)(6.0)
累計換算調整的變化0.1 0.1 
淨收入    15.2 15.2 
餘額，2021年3月31日37,718 $0.4 $193.1 $(22.3)$(57.3)$3.5 $117.4 
基於股票的薪酬費用1.0 1.0 
發行限制性股票8 (0.1)0.10.0 
代扣代繳員工税股票(4)(0.1)(0.1)
發行普通股所得款項15 (0.2)0.4 0.2 
分紅(6.1)(6.1)
累計換算調整的變化0.1 0.1 
淨收入`22.0 22.0 
餘額，2021年6月30日37,737 $0.4 $193.8 $(21.9)$(41.4)$3.6 $134.5 
基於股票的薪酬費用0.6 0.6 
發行限制性股票30.0 
代扣代繳員工税股票(13)(0.5)(0.5)
發行普通股所得款項61 1.3 1.3 
根據員工購股計劃發行股票26 0.6 0.6 
分紅(6.1)(6.1)
累計換算調整的變化(0.2)(0.2)
淨收入23.1 23.1 
餘額，2021年9月30日37,814 $0.4 $195.0 $(21.1)$(24.4)$3.4 $153.3 

請參閲簡明合併財務報表附註。
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目錄表
環球實業公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.陳述的基礎

所附環球實業公司及其附屬公司(“本公司”)的簡明綜合財務報表均未經審核，並已根據美國公認的中期財務資料會計原則及美國證券交易委員會的規則及規定編制。根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，在這些中期財務報表中並不是必需的，已被精簡或省略。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。

環球工業公司通過其運營子公司，是一家增值工業分銷商，通過品牌電子商務網站和關係營銷人員系統，在北美向市場銷售100多萬種工業和維護、維修和運營(“MRO”)產品。環球工業公司在以下地區運營和內部管理一可報告的業務部門。該公司銷售一系列工業和MRO產品，該公司自1949年以來一直服務於這些市場。由於該公司提供的產品和產品類別眾多，提供有關每種產品或產品分組從與外部客户的交易中獲得的收入數額的信息是不切實際的。

本公司的非持續業務包括其前北美科技集團業務，該業務於2015年12月出售，自那時以來一直在逐步減少業務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，停產業務產生淨虧損#美元0.1百萬美元，淨收入為$0.3分別為100萬美元(見附註4，非連續性業務)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，停產業務產生淨虧損#美元0.1百萬美元，淨收入為$10.5分別為100萬美元。

管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公平地反映本公司截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績、截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的全面收益表、截至2022年和2021年9月30日的九個月的現金流量以及截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益變化。2021年12月31日簡明綜合資產負債表來源於公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表。

這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的經審計的綜合財務報表以及公司截至2021年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中所包含的年度綜合財務報表結合起來閲讀。截至2022年9月30日的9個月期間的業績不一定代表全年的業績。

Global Industrial Company使用52-53周的財年管理其業務和報告，該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為清楚起見，將財政年度和季度視為在傳統日曆月結束。實際第三財季分別於2022年10月1日和2021年10月2日結束。2022年和2021年的第三季度都包括13周，2022年和2021年的前9個月都包括39周。

近期會計公告

美國的上市公司受到多個權威機構的會計和報告要求的約束，包括財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。這些機構發佈了許多聲明，其中大多數並不適用於公司目前或合理可預見的運營結構。

本季度沒有發佈會計聲明，也沒有未來的生效日期對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。



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目錄表
2.收入

收入分解

該公司認為，其按地理位置列出的收入最合理地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟和行業因素的影響，包括美國和加拿大之間的匯率波動。下表顯示了該公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內按地理位置劃分的持續業務收入(單位：百萬)：

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
淨銷售額： 
美國$282.0 $260.9 $849.0 $748.0 
加拿大16.5 16.5 56.6 53.1 
已整合$298.5 $277.4 $905.6 $801.1 


如果客户在公司履行其履約義務之前付款，公司將記錄合同責任。《公司》做到了不是截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們沒有任何重大未履行的履約義務或負債。


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目錄表
3.信貸損失

該公司的應收貿易賬款是一個由商業企業和公共部門組織組成的投資組合，這些組織在美國和加拿大(程度較小)開展業務。本公司根據客户財務狀況、與客户過往的虧損經驗、當前市場經濟狀況及對未來經濟狀況的預測(如有需要)，制訂信貸損失準備，代表對應收賬款剩餘合約期內預期損失的估計。當公司意識到客户無力履行其財務義務時，將記錄一筆特定準備金，以將應收賬款減少到預期要收回的金額。對於應收貿易賬款的餘額，本公司採用損失率法估計其信用損失準備金。歷史損失經驗率是用過去12個月期間的應收賬款核銷計算的，並與同期的平均應收賬款餘額進行比較。這一比率適用於當前應收賬款組合，不包括已特別預留的賬款。發生的任何沖銷都記錄在已建立的準備金中。

該公司使用電子申請程序向商業商業客户發放信貸，該程序評估客户的詳細信用報告、參考答覆、信貸安排下的可用性、現有留置權、管理期限和商業歷史等因素。信貸條款通常是需要30天的淨付款，如果符合條件，大企業有資格獲得最多90天的淨條款。

以下是2022年9月30日與應收貿易賬款相關的信貸損失準備的前滾(單位：百萬)：
2022年9月30日
期初餘額$2.5 
本期準備金1.8 
核銷--應收賬款貿易(1.4)
期末餘額
$2.9 


以下是截至2021年12月31日的與貿易應收賬款有關的信貸損失準備的前滾(單位：百萬)：

2021年12月31日
期初餘額$1.7 
本期準備金2.8 
核銷--應收賬款貿易(2.0)
期末餘額
$2.5 
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目錄表
4.停產運營

在截至2022年9月30日的第三季度，公司的非持續業務錄得淨虧損約$0.1百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，公司的非持續業務錄得淨收益約為#美元0.3100萬美元，主要與解決某些債務有關。該公司預計，本季度之後與非持續運營相關的額外退出費用總額可能高達$0.5百萬美元。

在截至2021年9月30日的第三季度，公司的非持續業務錄得淨虧損約1美元0.1100萬美元主要用於專業費用、設施成本和税收優惠。截至2021年9月30日止九個月，本公司非持續業務錄得淨收益$10.5百萬美元，主要與大約$15.0百萬美元的歸還收據，約合美元2.4與解決應付賬款有關的百萬美元收益，抵消了約$3.6百萬美元的專業費用和設施成本。中止的業務也記錄了大約#美元。3.3100萬美元用於所得税撥備。

 
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目錄表
5. 租契

本公司擁有辦公室和倉庫設施、總部、呼叫中心、機械以及某些計算機和通信設備的運營和融資租賃，這些租賃提供了使用基礎資產的權利，以換取商定的租賃付款，具體金額由每份租約中包含的付款時間表確定。該公司的租賃組合主要包括經營租賃，這些租賃將在不同日期到期，直至2032年。在2022年第二季度，公司記錄了使用權資產和相關租賃負債#美元。32.9與加拿大一個新的分銷設施有關的百萬美元，該設施包括大約334,000平方英尺。這份租約有一份10一年期限，除非根據租約的規定提前終止。該公司已轉租了大約127,000這個設施的面積是多少平方英尺。轉租的期限是五年期限，除非按照協議的規定提前終止。

該公司的經營租賃費用，包括在持續經營中，為#美元。4.3百萬美元和美元3.6截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為百萬美元和11.2百萬美元和美元10.5截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為100萬美元。公司記錄了與加拿大工廠轉租相關的轉租收入約為#美元。0.4截至2022年9月30日的季度和9個月為100萬美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，加拿大租約更新了與持續和中斷運營的運營租約有關的信息：
截至9月30日的9個月，截至十二月三十一日止的年度：
 20222021
加權平均剩餘租期
經營租約8.3年份8.1年份
加權平均貼現率
經營租約5.3 %5.2 %
以經營租賃債務換取的淨收益資產(百萬美元)$32.9 $2.6 

租賃負債的到期日如下(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度經營租約
2022年(根據9個月的付款調整)$4.1 
202317.3 
202416.3 
202515.3 
202613.5 
202711.3 
此後51.4 
租賃付款總額129.2 
減去：利息(27.7)
租賃負債現值合計$101.5 

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目錄表
6.每股普通股淨收益(虧損)

每股普通股淨收益(虧損)-基本是根據各自期間已發行普通股的加權平均數計算的，採用兩級法計算每股收益。由於公司擁有已發行的限制性股票，並有權參與未歸屬股份的分紅，因此採用了兩級法。未分配的淨收入在已發行普通股和參與證券之間分配，只要每種證券可以分享收益，就像該期間的所有收益都已分配一樣。未分配的淨虧損不分配給我們的參與證券，因為這些參與證券沒有分擔損失的合同義務。攤薄後每股普通股淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算，並計入各個期間已發行的攤薄期權(包括未歸屬期權)的等值股份。公司發行的已發行期權和限制性股票的攤薄效應反映在每股淨收益中--按庫存股方法攤薄。在庫存股方法下，只有當期內普通股的平均市場價格超過期權的行權價格時，期權才會產生稀釋效應。

下表列出了兩級法下截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算(單位為百萬，不包括每股金額)：
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目錄表
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
持續經營淨收益$20.3 $23.2 64.7 49.8 
減去：可用於參與證券的分配淨收入0.0 0.0 (0.1)(0.1)
減去：可用於參與證券的未分配淨收入(0.1)(0.1)(0.2)(0.1)
每股基本淨收入的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收益$20.2 $23.1 $64.4 $49.6 
補充：分配給參與證券的未分配淨收入0.1 0.1 0.2 0.1 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入(0.1)(0.1)(0.2)(0.1)
稀釋後每股淨收益的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收益$20.2 $23.1 64.4 49.6 
分母：
每股基本淨收入的加權平均流通股38.0 37.8 38.037.7
稀釋證券的影響0.1 0.2 0.10.2
稀釋後每股淨收益的加權平均流通股38.1 38.0 38.137.9 
持續經營的每股淨收益：
基本信息$0.53 $0.61 $1.70 $1.31 
稀釋$0.53 $0.61 $1.69 $1.31 
非持續經營的淨(虧損)收入$(0.1)$(0.1)$0.3 $10.5 
減去：可用於參與證券的未分配淨收入0.0 0.0 0.0 (0.1)
每股基本淨(虧損)收入的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨(虧損)收入$(0.1)$(0.1)$0.3 $10.4 
補充：分配給參與證券的未分配淨收入0.0 0.0 0.0 0.1 
減去：重新分配給參與證券的未分配淨收入0.0 0.0 0.0 (0.1)
每股攤薄淨(虧損)收益的分子：
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨(虧損)收入$(0.1)$(0.1)$0.3 $10.4 
非持續經營的每股淨(虧損)收益：
基本信息$0.00 $0.00 $0.01 $0.28 
稀釋$0.00 $0.00 $0.01 $0.28 
每股淨收益：
基本信息$0.53 $0.61 $1.71 $1.59 
稀釋$0.53 $0.61 $1.70 $1.59 
具有潛在稀釋作用的證券0.1 0.1 0.1 0.1 

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目錄表
當合並行權價和平均未攤銷公允價值高於環球實業公司普通股的平均市價時，可歸因於已發行股票期權、限制性股票單位和績效股單位的潛在攤薄證券將不計入稀釋每股收益的計算，並且它們將是反攤薄的。

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目錄表
7.信貸安排和短期債務

該公司保持着$75.0百萬美元有擔保的循環信貸安排一金融機構。這個設施有一個五年制期限，2026年10月19日到期，為在美國的借款做準備。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約，包括對年度資本支出水平的限制，與支付股息和股票回購相關的可用性測試，以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低水平的可獲得性。如果沒有保持這種可用性，公司將被要求保持固定的費用覆蓋率(如定義)。該協議下的借款受借款基礎限制，最高限額為85符合條件的應收賬款的百分比和存貨預付率按下列兩者中較小者計算60%或85淨有序清算價值的百分比(“NOLV”)。借款以借款人定義的幾乎所有資產作擔保，包括所有賬户、應收賬款、庫存和某些其他資產，但有限的例外情況除外，包括將某些外國資產排除在抵押品之外。經修訂及重述貸款項下的利率乃根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、紐約聯邦儲備銀行(“NYFRB”)或最優惠利率加適用保證金的適用市場利率計算。適用的保證金因借款基礎的可獲得性而異。截至2022年9月30日，信貸協議下的合格抵押品為$75.0百萬美元，總可用金額為72.3百萬美元，未償信用證總額為$1.5億美元，未償還借款總額為$10.0100萬美元，總超額可用金額為60.8百萬美元。截至2022年9月30日，該公司遵守了信貸協議的所有契約。


8.公允價值計量

公允價值會計準則將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值準則建立了公允價值層次結構，以確定估值技術中使用的投入的優先順序。公允價值層次結構有三個級別(級別1是最高優先級，級別3是最低優先級)：
1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入。
3級-很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入。

金融工具主要包括現金投資、貿易應收賬款、未償債務和應付賬款。本公司根據本公司可獲得的利率確定金融工具的公允價值。於2022年9月30日及2021年12月31日，現金、應收賬款、未償債務及應付賬款的賬面值因屬短期性質而被視為代表其各自的公允價值。現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級。

有關商譽、無限期及無限期無形資產的公允價值乃根據本公司的年度減值測試予以計量。該公司在以下地區運營一於每年第四季度，本公司將對其商譽進行量化評估，將本公司的公允市值或市值與本公司的賬面價值(包括商譽)進行比較，以確定是否存在減值。任何超過公允價值的賬面值將計入減值費用。

長期資產是指用於公司運營的資產，包括用於產生銷售和現金流的租賃改進、倉庫和類似財產。如果確認了減值指標，則使用可回收測試對長期資產進行減值測試。回收能力測試將資產組的賬面價值與主要資產壽命內直接歸屬於該資產組的未貼現現金流進行比較。如果某一資產組的未貼現現金流低於該資產組的賬面價值，則計量該資產組的公允價值。如果公允價值也被確定低於該資產組的賬面價值，則該資產組減值。

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目錄表
9.法律訴訟

本公司及其附屬公司不時涉及各種訴訟、索償、調查及法律程序，當中可能包括商業、僱傭、税務、海關及貿易、客户、供應商、人身傷害、債權人權利及健康及安全法律事宜，並在日常業務過程中處理及辯護。此外，公司還不時受到與銷售渠道實踐和知識產權問題有關的各種主張、索賠、訴訟和損害賠償和/或賠償的要求，包括涉及公司銷售的廣泛產品或公司電子商務銷售渠道中採用的技術的專利侵權訴訟，以及商標/版權侵權索賠。本公司還接受美國多個聯邦和州當局以及加拿大當局關於潛在所得税和/或銷售税的審計(或已與其簽署自願披露協議)。這些問題正處於調查、談判和/或訴訟的不同階段。

儘管根據目前掌握的信息，本公司預計上述任何事項的結果，無論是個別或集體的，都不會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響，但最終結果本質上是不可預測的。因此，可能會做出判斷或進行結算，這可能會對公司在特定時期的經營業績或現金流產生不利影響。本公司定期評估其所有重大訴訟及威脅訴訟最終招致責任的可能性，並在評估損失可能性為可能及可估量的情況下，記錄其對最終損失的最佳估計。在這方面，當一項資產或一項負債於財務報表日期可能已減值或產生而有關損失可合理估計時，本公司就其各項訴訟、申索、調查及法律程序建立應計制估計。截至2022年9月30日，該公司已為其某些訴訟、索賠、調查和法律程序建立了應計項目，其基礎是對一系列損失中最可能的結果的估計，或者如果沒有一個範圍內的金額是更有可能的估計值，則為一系列損失中的最小金額。本公司認為，截至2022年9月30日，任何超過應計金額的合理可能虧損都不會對財務報表產生重大影響。


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目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述和風險因素。

本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》(1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節)中定義的前瞻性陳述。公司可能會不時在提交給美國證券交易委員會的文件或其他文件中作出其他書面或口頭的前瞻性陳述。任何不是歷史事實的陳述都是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述，是基於管理層的估計、假設和預測，不是對未來業績的保證。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述：i)對收入、收入或虧損、退出成本、現金流需求和資本支出的預測或估計；ii)總體經濟狀況的波動，包括通脹上升的影響；iii)未來運營的風險，例如有關戰略性業務舉措的風險、與新分銷設施有關的計劃、利用替代供應來源以應對政府關税和貿易行動的計劃和/或由於冠狀病毒大流行、戰爭、地緣政治衝突和新產品或服務的計劃而造成的供應鏈中斷；Iv)收購或出售業務的計劃，包括擴張或重組計劃；v)融資需求和遵守貸款協議中的財務契約；vi)評估重要性；vii)對未來事件的預測以及未決和可能的訴訟的影響；viii)與前述有關的假設。此外，在本報告中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”等詞語, 和“計劃”及其變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述是基於公司截至本報告日期的信念和預期，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。請投資者注意，這些前瞻性陳述具有內在的不確定性，不應過分依賴它們。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改的結果，這些修改可能反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

可能影響我們未來經營結果和財務狀況的其他因素包括但不限於以下任何一個或多個領域的意想不到的發展，以及其他因素，這些因素可能會在我們的證券交易委員會不時提交的文件中詳細説明：

•一般經濟狀況，例如客户庫存水平、消費物價和通脹、利率、借貸能力和一般製造業及/或分銷行業的經濟狀況，以及政府開支水平，將繼續影響我們的業務；
•供應商及時提供產品的延遲在過去和將來可能會延遲所需產品的接收，從而導致銷售延遲或損失；
•從中國和其他亞洲國家以及其他國家進口的全球供應鏈和產品的及時可用性，特別是從中國和其他亞洲國家以及其他國家進口的產品或國內製造中使用的產品零部件，已經並在未來可能繼續受到我們供應商對難以採購的產品的分配限制的不利影響；
•冠狀病毒大流行造成的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制在過去和今後可能對產品的及時供應產生不利影響，導致銷售延遲或損失；
•徵收關税和其他貿易壁壘，以及報復性貿易措施，已導致我們提高某些產品的價格，並尋找替代供應來源，如果我們不能緩解這些措施，這可能會對我們的銷售產生負面影響，或擾亂我們的運營；
•我們使用替代供應來源，例如使用其他國家的新供應商，會帶來各種風險，如識別、審查和管理新的業務關係、依賴新供應商並保持對其產品的質量控制，以及保護我們的知識產權；
•運費和運輸成本的增加，包括燃料成本的增加，可能會影響我們的利潤率，以至於不能像過去那樣將增加的費用轉嫁給客户；
•極端天氣狀況延誤或擾亂了全球產品供應鏈，並 影響了我們及時接收和發貨產品的能力，這些產品已經並可能對銷售產生不利影響；


22
目錄表
•影響我們或我們國內供應商進口到美國的產品運輸和分銷的其他關鍵因素，如全球集裝箱供應短缺、航運港口擁堵和與流行病相關的勞動力短缺，過去和未來可能會對產品的及時性產生不利影響，導致銷售延遲或損失，並對我們的利潤率產生不利影響；
•我們依賴普通承運人的送貨服務將庫存商品運送給客户；
•對於我們沒有庫存的產品，我們依賴我們的產品供應商直接向客户發貨；
•我們有能力在我們的分銷業務中保持庫存庫存的可用能力，並能夠按時發貨和交付，例如通過及時實施額外的臨時或永久分銷資源，無論是我們運營的額外設施的形式，還是通過將某些職能外包給第三方分銷和物流合作伙伴的形式；
•我們與其他公司在招聘、培訓、整合和留住有才華和經驗的員工方面展開競爭，特別是在我們和他們擁有中央分銷設施的市場；目前美國勞動力市場對此類工作的緊張加劇了這一方面的競爭，同時由於冠狀病毒大流行，這個市場正在經歷競爭變化；
•我們希望進行收購和其他戰略交易，我們相信這些交易將在新的或現有的市場上擴大或補充我們的業務，或進一步提高我們能夠向現有或未來的潛在客户提供的價值和產品；
•維護、維修和運營(“MRO”)和工業設備行業正在整合，因為客户越來越意識到實施的總成本，以及需要在多個地點擁有一致的供應來源。這種整合已經並將繼續導致該行業變得更具競爭力，因為競爭對手實現了更大的規模經濟，或者擁有新的低成本商業模式的競爭對手能夠以更低的價格運營；
•與電子商務有關的風險，包括如果停電或其他與計算機有關的問題使客户無法獲得我們的產品和服務，可能會失去業務和客户的不滿；
•我們的信息系統和其他支持我們的銷售、採購和其他業務的技術平臺對我們的運營至關重要，已經發生並可能在未來發生的中斷或延遲，如果不及時解決可能會對我們產生實質性的不利影響；
•由於我們的電子商務、數據存儲或其他信息系統被試圖竊取公司、供應商、員工或客户信息的黑客入侵，或由於員工錯誤而造成的數據安全漏洞，導致我們的運營中斷、訴訟和/或聲譽或業務損失；
•管理各種庫存風險，例如無法以有利可圖的方式轉售多餘或過時的庫存和/或失去供應商的產品退貨權；
•符合信用卡行業合規標準，以保持我們接受信用卡的能力；
•不斷上升的利率、增加的借貸成本或有限的信貸供應，可能會影響我們和我們的客户在正常過程中為購買和進行運營提供資金的能力；
•未決或威脅的訴訟和調查，以及其他政府行動，如反傾銷、無人認領的財產，或美國或外國政府當局的貿易和海關行動，過去都曾發生過，儘管對我們的業務沒有實質性影響，但不能保證此類事件不會對我們的業務和運營結果產生此類影響。

如果一個或多個風險或不確定性成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果或結果可能與本文描述的結果大不相同。本報告中的陳述，特別是“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“簡明綜合財務報表附註”中的陳述，以及我們2021財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下的信息，描述了可能導致或造成這種差異的某些因素。

概述

環球工業公司通過其子公司，是北美100多萬種工業和MRO產品的增值工業分銷商，通過品牌電子商務網站和關係營銷人員系統進入市場。

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目錄表
持續運營

該公司銷售一系列工業和MRO產品，這些產品在北美銷售。這些工業和MRO產品是由其他公司製造的。有些產品是為我們製造並作為白標產品銷售的，有些產品是根據我們自己的設計製造並以商標銷售的自有品牌產品：全球TM，GlobalIndustrial.comTM，NexelTM，派拉蒙TM 和InterionTM..  

有關本公司地理業務的其他財務資料，請參閲簡明綜合財務報表附註2。

停產運營

如上所述，所附財務報表中非持續業務的經營結果來自於2015年出售的NatG業務。

運行條件

北美工業品市場高度分散，我們與多種分銷渠道競爭。工業產品分銷是營運資金密集型業務，需要我們產生與許多產品倉儲相關的鉅額成本，包括維持庫存、租賃倉庫空間、庫存管理系統和僱用人員執行相關任務的成本。我們通過與主要分銷商和製造商保持關係，利用庫存和直運履行相結合的方式，補充我們的現有產品供應。

我們運營費用的主要組成部分歷來是與員工相關的成本，其中包括工資、佣金、獎金、員工福利和基於股權的薪酬等項目，以及營銷費用，主要包括數字營銷支出，以及與我們租用的分銷和呼叫中心設施相關的佔用費用。我們不斷評估我們的運營，以確保它們高效、符合市場條件並響應客户需求。

以下對我們的經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息、我們認為可能影響我們未來業績和財務狀況的因素以及有關某些會計政策和估計如何影響合併財務報表的信息。本討論應與本文中包含的簡明綜合財務報表以及截至2021年12月31日的經審計財務報表以及我們在截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中提供的其他信息結合起來閲讀。

該公司第三季度的淨銷售額有所改善，收入增長7.6%，達到2.98億美元以上。銷售額增長的主要原因是美國的銷售額增長了8.1%，加拿大的銷售額增長了3.9%。在本季度，我們的一對一受管銷售渠道引領了我們的增長，我們看到Global Industrial自有品牌產品進一步增長，佔總銷售額的比例繼續增加。隨着我們進入本季度，需求環境變得疲軟，這一趨勢一直在繼續，因為考慮到市場更廣泛的不確定性，客户在做出購買決定時通常採取了更謹慎的態度。本季度毛利率環比增長20個基點，但比去年同期下降110個基點。利潤率表現反映了促銷定價對過剩庫存和季節性庫存的持續影響，以及一些成本較高的庫存的流動。此外，我們與2021年第三季度的對比非常強勁，這得益於價格合理化和較低成本的庫存銷售以及銷售價格的上升。銷售、分銷和行政管理(“SD&A”)管理保持紀律，反映了對擴大我們加拿大分銷網絡的投資，包括第三季度產生的大約80萬美元的遞增成本，以及電子商務和其他技術改進，以及增加的營銷努力。此外，我們的債務狀況在2022年第二季度有所改善，反映出隨着庫存水平正常化，營運資金需求減少。我們目前預計第四季庫存水平將進一步下降。









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目錄表

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策載於公司2021年年報10-K表格第15項中的綜合財務報表附註1。某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計數時應用重大判斷。根據這些判斷的性質，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響，因此，實際結果可能與這些估計值大不相同。這些判斷是基於歷史經驗、對行業趨勢的觀察、客户提供的信息、對未來經濟狀況的預測以及酌情從其他外部來源獲得的信息。管理層已將收入確認、信貸損失準備、存貨估值和所得税確定為需要作出重大判斷或估計的政策。管理層認為，我們已充分考慮我們可能受到的所有相關情況的影響，本公司的綜合財務報表準確地反映了管理層對本公司所提年度的綜合經營業績、財務狀況和現金流量的最佳估計。

在截至2022年9月30日的第三季度和九個月期間，公司的重大會計政策沒有重大變化。


美國的上市公司受到多個權威機構的會計和報告要求的約束，包括財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)和證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。這些機構發佈了許多聲明，其中大多數並不適用於公司目前或合理可預見的運營結構。見合併財務報表附註1，最近的會計聲明。

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目錄表
2022年第三季度和今年迄今2022年第三季度的重點

以下對我們的經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息，以及某些會計原則和估計如何影響本文所包括的簡明綜合財務報表的信息。

2022年第三季度摘要：

•與去年的2.774億美元相比，2022年第三季度的合併銷售額增長了7.6%，達到2.985億美元。在截至2022年9月30日的第三季度，銷售額也在日均銷售額的基礎上增長了7.6%。平均日銷售額是根據每個時期的銷售天數計算的，加拿大的銷售額使用當年的平均匯率換算成美元。在2022年和2021年的第三季度，美國和加拿大分別有63個拋售日。
•2022年第三季度綜合毛利率降至35.7%，而去年同期為36.8%。
•2022年第三季度持續運營的綜合運營收入下降10.1%，至2750萬美元，而去年同期為3060萬美元。
•2022年第三季度，持續運營的稀釋後每股淨收益下降13.1%，至0.53美元，而去年同期為0.61美元。


今年迄今2022年第3季度摘要：

•截至2022年9月30日的9個月，合併銷售額增長13.0%，達到9.056億美元，而去年同期為8.011億美元。在截至2022年9月30日的9個月裏，銷售額也在日均銷售額的基礎上增長了13.0%。在截至2022年和2021年的九個月裏，美國和加拿大的銷售天數分別為192天和189天。
•截至2022年9月30日的9個月，綜合毛利率增至36.2%，而去年同期為34.6%。
•在截至2022年9月30日的9個月裏，持續運營的綜合運營收入增長了41.4%，達到8750萬美元，而去年同期為6190萬美元。
•在截至2022年9月30日的9個月中，持續運營的稀釋後每股淨收益增長29.0%，達到1.69美元，而去年同期為1.31美元。


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目錄表
經營成果

截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月

主要業績指標*(除百分比和每股金額外，以百萬美元計)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20222021%
變化		20222021%
變化
持續經營業務的淨銷售額：   
合併淨銷售額$298.5$277.47.6%$905.6$801.113.0%
綜合毛利$106.6$102.04.5%$327.4$277.318.1%
綜合毛利35.7%36.8%(1.1)%36.2%34.6%1.6%
合併SD&A成本$79.1$71.410.8%$239.9$215.411.4%
合併SD&A成本佔淨銷售額的百分比26.5%25.7%0.8%26.5%26.9%(0.4)%
持續經營的營業收入：   
合併營業收入$27.5$30.6(10.1)%$87.5$61.941.4%
持續運營的綜合營業利潤率9.2%11.0%(1.8)%9.7%7.7%2.0%
有效所得税率24.5%23.7%0.8%24.9%19.0%5.9%
持續經營淨收益$20.3$23.2(12.5)%$64.7$49.829.9%
持續經營的淨利潤率6.8%8.4%(1.6)%7.1%6.2%0.9%
持續經營的稀釋後每股淨收益$0.53$0.61(13.1)%$1.69$1.3129.0%
非持續經營的淨(虧損)收入$(0.1)$(0.1)0.0%$0.310.5(97.1)%
非持續經營的稀釋後每股淨(虧損)收益$0.00$0.00NM0.010.28(96.4)%

*不包括非連續性業務(見簡明合併財務報表附註4)。
NM--沒有意義

*
Global Industrial Company使用52-53周的財年管理其業務和報告，該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為清楚起見，會計年度和季度的説明就好像它們在各自歷月的最後一天結束一樣。截至2022年10月1日和2021年10月2日的實際財政季度，2022年和2021年的第三季度都包括13周，2022年和2021年的前9個月都包括39周。

平均日銷售額是根據每個時期的銷售天數計算的，加拿大的銷售額使用當年的平均匯率換算成美元。在2022年和2021年的第三季度，美國和加拿大分別有63個拋售日。 在截至2022年和2021年的九個月裏，美國和加拿大的銷售天數分別為192天和189天。

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目錄表
管理層隨後的討論和分析將包括當前運營和非持續運營。

淨銷售額

與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的季度中，公司的淨銷售額增長了7.6%，在截至2022年9月30日的9個月中增長了13.0%。該公司的銷售額反映了我們管理的銷售團隊的領先表現，此外，我們提供的自有品牌產品在總銷售額中所佔的百分比繼續增加。與2021年同期相比，2022年第一季度和前九個月的美國銷售額分別增長了8.1%和13.5%。以當地貨幣計算，加拿大的銷售額在2022年第一季度和前九個月分別增長了3.9%和9.3%。以美元計算，加拿大本季度的銷售額持平，2022年前9個月增長6.6%。綜合日均銷售額在本季度增長了7.6%，2022年前9個月增長了13.0%。

在2022年和2021年的第三季度，美國和加拿大分別有63個賣出日，2022年和2021年的九個月，美國和加拿大分別有192個賣出日和189個賣出日。

毛利率

毛利率取決於產品組合(包括來源和類別)、競爭、定價策略、供應商數量回扣、運費定價決策(包括使用免費或其他促銷運費計劃)、運費成本通脹(包括國內出港運費和國際入境海運運費)、庫存估值和陳舊以及其他變量，任何或所有這些變量都可能導致毛利率的波動。該公司預計，由於當前的經濟環境、運輸和原材料成本的通脹壓力以及庫存水平膨脹造成的定價壓力，利潤率將繼續變化。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度毛利率下降110個基點，反映出貨運燃料附加費、某些促銷活動以及一些較高成本庫存的流動的影響，這些影響被我們自有品牌銷售組合的持續增長部分抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，毛利率增長了160個基點，這是由於運費利潤率繼續正常化，與2021年前9個月過渡到新的低於卡車重量(LTL)貨運合作伙伴相關的臨時成本相比，部分被2022年發生的貨運燃料附加費所抵消。導致截至2022年9月30日的九個月毛利率上升的其他因素包括利潤率較高的自有品牌在我們的銷售組合中佔據了更大的份額，以及與去年同期相比庫存調整的減少，其中包括某些個人防護設備產品的減記。

銷售、分銷和行政費用(“SD&A”)

在截至2022年9月30日的三個月期間，SD&A成本佔銷售額的百分比與2021年同期相比增加了80個基點。這一增長反映了對擴大我們在加拿大的分銷網絡、電子商務和其他技術增強以及增加營銷努力的投資。在2022年第三季度，顯著的成本增加包括工資和相關成本增加約280萬美元，互聯網廣告支出增加約190萬美元，與我們新的加拿大配送中心相關的成本增加約80萬美元，諮詢費增加約80萬美元，這與持續投資升級和擴展我們的電子商務購物體驗和銷售人員生產力相關的技術能力有關，被臨時幫助和招聘成本節省70萬美元所抵消。在截至2022年9月30日的9個月中，SD&A佔銷售額的百分比與2021年同期相比下降了40個基點。這一改善的SD&A槓桿反映了本年度銷售增長所產生的有針對性的SD&A紀律和固定成本槓桿。在截至2022年9月30日的9個月中，大幅增加的成本包括約1,210萬美元的工資和相關成本增加，其中約280萬美元與與公司財務業績直接相關的可變薪酬增加有關，由於銷售額的持續增長而增加的銷售佣金約為230萬美元，互聯網廣告成本增加約540萬美元，與我們新的加拿大分銷中心相關的成本增加約110萬美元，諮詢和專業費用增加約80萬美元, 保險成本增加了約40萬美元，展會淨成本增加了約20萬美元。

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目錄表
停產經營

在截至2022年9月30日的第三季度，公司的非持續業務錄得約10萬美元的淨虧損。在截至2022年9月30日的9個月中，公司的非持續業務錄得約30萬美元的淨收入，主要與某些債務的清償有關。該公司預計，與本季度之後非持續業務相關的全部額外退出費用總額可能高達50萬美元。

在截至2021年9月30日的第三季度，公司的非持續業務錄得約10萬美元的淨虧損，主要與專業費用、設施成本和税收優惠有關。在截至2021年9月30日的9個月中，公司的非持續業務收到了大約1500萬美元的賠償收據，記錄了與解決應付賬款有關的約240萬美元的利益，抵消了約360萬美元的專業費用和設施成本。非連續性業務還記錄了大約330萬美元的所得税撥備。

營業利潤率

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月期間的營業利潤率分別下降了190個基點和提高了190個基點。如上所述，三個月的下降是由於對擴大加拿大配送中心的投資，以及電子商務和其他技術的改進，運費附加費抵消了運費利潤率的持續正常化，某些促銷活動，一些較高成本庫存的流轉，由於我們利潤率較高的自有品牌在我們的銷售組合中佔據了更大份額而帶來了有利的產品利潤率，以及SD&A槓桿。如上所述，九個月的增長是由於運費利潤率持續正常化以及利潤率較高的自有品牌在我們的銷售組合中佔據更大份額，被運費燃油附加費、某些促銷活動、一些較高成本庫存的流動以及SD&A槓桿所抵消。

利息和其他費用，淨額

2022年第三季度持續運營的利息和其他支出淨額為60萬美元，而2021年第三季度為20萬美元；截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，持續運營的利息和其他支出淨額分別為130萬美元和40萬美元。2022年增加的成本反映了較高的利率環境、增加的貸款餘額和外匯損失。

所得税

在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，該公司報告了與其美國、加拿大和印度業務有關的持續業務所得税分別約為660萬美元和2150萬美元，其中包括美國某些州的税費支出。

在截至2021年9月30日的三個月期間，該公司報告的持續業務所得税約為720萬美元。在截至2021年9月30日的9個月期間，該公司報告的持續業務所得税約為1170萬美元。2021年9個月的税率得益於對公司2021年第二季度錄得的約340萬美元的加拿大營業虧損結轉淨額和其他遞延税項資產的估值扣除，或每股稀釋後0.09美元，以及行使股票期權的超額收益約60萬美元。由於認為其加拿大子公司的淨營業虧損、結轉和遞延税項資產更有可能實現，該公司撤銷了這些估值額度。


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目錄表
財務狀況、流動性與資本來源

下表列出了選定的流動性數據和歷史現金流(單位：百萬)：
 
選定的流動性數據
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		$Change
現金和現金等價物$20.0 $15.4 $4.6 
應收賬款淨額$127.3 $106.8 $20.5 
盤存$189.4 $172.8 $16.6 
預付費用和其他流動資產$9.6 $6.4 $3.2 
應付帳款$113.2 $114.4 $(1.2)
應計費用和其他流動負債$45.1 $50.5 $(5.4)
短期債務$10.0 $4.5 $5.5 
經營租賃負債$11.8 $10.5 $1.3 
營運資本$166.2 $121.5 $44.7 

歷史現金流
 九個月結束
9月30日，
 20222021
持續經營活動提供的現金淨額$23.5 $39.3 
非持續經營活動提供的現金淨額(用於)$(0.1)$11.6 
持續經營中用於投資活動的現金淨額$(4.9)$(3.4)
用於持續經營籌資活動的現金淨額$(13.6)$(16.2)
匯率對現金的影響$(0.3)$(0.1)
現金及現金等價物淨增加情況$4.6 $31.2 

我們的主要流動資金需求是支持我們業務的營運資金需求，包括庫存內的通脹成本壓力、最近宣佈的資金和任何未來的股息、為與我們在加拿大的新分銷中心相關的資本支出和庫存購買提供資金、償還債務、為升級和擴展我們的技術能力和信息技術基礎設施的持續投資、特別是與我們的電子商務購物體驗和銷售隊伍生產率和自動化相關的持續投資、對我們分銷設施升級的持續投資和為收購提供資金。我們主要依靠運營現金流來滿足這些需求。我們目前相信，目前手頭的現金、運營現金流以及我們信貸安排下的可用性將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和其他現金需求。我們相信，我們目前的資本結構和現金資源足以滿足我們的內部增長計劃。只要我們的增長計劃擴大，包括重大收購，我們就會尋求籌集更多資本。我們相信，如果需要，我們可以獲得公共或私人資金替代方案，以籌集更多資金。

我們的營運資本增加4,470萬美元，主要是由於庫存餘額、應收賬款、應收賬款減少、應計費用和其他流動負債增加，部分被增加的短期應付債務餘額所抵消。2022年未收賬款天數為38.1天，2021年為37.2天；2022年庫存週轉率為3.8天，2021年為5.2天；2022年未付賬款天數為58.8天，2021年為68.9天。我們預計未來的應收賬款、存貨和應付賬款餘額將隨着淨銷售額和我們淨銷售額的產品組合而波動。

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目錄表
經營活動

持續經營活動提供的現金淨額為2,350萬美元，而2021年為3,930萬美元，這是由於我們的營運資金賬户發生變化，使用了4860萬美元現金，而2021年使用的現金為1,470萬美元，主要是由於庫存、應收賬款、應付所得税和應付貿易賬款餘額的變化。2022年，經其他非現金項目調整的淨收入產生的現金為7210萬美元，而2021年這些項目產生的現金為5400萬美元，主要是由於截至2022年9月30日的9個月產生的淨收入增加。截至2022年9月30日的9個月，非持續運營在經營活動中使用的淨現金為10萬美元，截至2021年9月30日的9個月，非持續運營運營活動提供的淨現金為1160萬美元。

投資活動

用於投資活動的淨現金總額為490萬美元，用於倉庫機械和設備，主要與我們新的加拿大配送中心、租賃改進、計算機設備和軟件有關。2021年用於投資活動的淨現金總額為340萬美元，主要用於與我們的新澤西配送中心和其他配送中心地點相關的倉庫機械和設備，以及租賃改善。

融資活動

2022年用於融資活動的現金淨額總計1360萬美元，主要涉及普通股每股0.18美元的定期季度股息，總額約為2080萬美元，但部分被550萬美元的短期借款淨收益所抵消。從員工股票購買計劃發行普通股的收益總計140萬美元，通過行使股票期權發行普通股的收益，扣除通過扣留的股票支付工資税的淨額，總計30萬美元。2021年用於融資活動的現金淨額總計1,620萬美元，主要與普通股每股0.16美元的定期季度股息有關，總計1,860萬美元。來自行使股票期權的普通股發行的收益總計380萬美元，被通過預扣的股票支付的基於股票的薪酬的工資税250萬美元和我們的員工股票購買計劃發行普通股的收益總計110萬美元所抵消。

該公司與一家金融機構維持着7500萬美元的擔保循環信貸安排，期限為5年，將於2026年10月19日到期，併為在美國的借款做準備。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約，包括對年度資本支出水平的限制，與支付股息和股票回購相關的可用性測試，以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低水平的可獲得性。如果沒有保持這種可用性，公司將被要求保持固定的費用覆蓋率(如定義)。協議項下的借款須受借款基準限制，最高不得超過合資格應收賬款的85%，而存貨預付率則以有序清盤淨值(“NOLV”)的60%或85%兩者中較小者計算。借款以借款人定義的幾乎所有資產作擔保，包括所有賬户、應收賬款、庫存和某些其他資產，但有限的例外情況除外，包括將某些外國資產排除在抵押品之外。經修訂及重述貸款項下的利率乃根據有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、紐約聯邦儲備銀行(“NYFRB”)或最優惠利率加適用保證金的適用市場利率計算。適用的保證金因借款基礎的可獲得性而異。截至2022年9月30日，信貸協議下的合格抵押品為7,500萬美元，總可用金額為7,230萬美元，未償還信用證總額為150萬美元，未償還借款總額為1,000萬美元，超額可用金額為6,080萬美元。截至2022年9月30日，該公司遵守了信貸協議的所有契約。

盈利和現金流水平取決於綜合毛利率和銷售、分銷和管理成本、產品組合以及國內和國外銷售的相對水平等因素。不尋常的收益或費用項目，如特別(收益)費用和結算，可能會影響收益，並單獨披露。我們預計，由於我們業務的競爭性，過去的業績可能不能預示未來的業績，因為在我們的業務中，普遍需要調整價格以獲得或保持市場份額。

宏觀經濟狀況，如商業和消費者情緒，可能會影響我們的收入、現金流或財務狀況。然而，我們不認為任何具體的宏觀經濟指標與我們的收入、現金流或財務狀況之間存在直接關係。
 
31
目錄表
上述支出和資本支出將需要大量的流動資金，我們相信這可以從我們目前可用的現金資源、運營現金流和我們目前信貸安排下的借款中獲得足夠的資金。我們預計2022年的資本支出在600萬至700萬美元之間，儘管目前我們沒有合同承諾要發生這些支出。

過去我們從事機會性收購，選擇以現金支付收購價格，未來可能會在有利的情況下這樣做。然而，業務支出的大幅和長期減少可能會對我們的現金資源產生不利影響，迫使我們放棄未來的收購機會，或者使用股票、債務或可能對我們的收益產生不利影響的綜合對價來支付收購價格。我們相信，我們的現金餘額以及我們信貸安排下運營和可用的未來現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和其他現金需求。

我們將現金和現金等價物保存在到期日不到三個月的貨幣市場基金或其等價物中，以及部分抵消銀行費用的無息賬户中。截至2022年9月30日，我們沒有期限超過三個月的投資。因此，我們不認為我們的現金餘額對利率風險有重大敞口。截至9月30日，外國子公司持有的2022年現金餘額總計約為480萬美元。這些餘額存放在當地國家銀行，主要是為了支持當地的週轉資金需求。截至2022年9月30日，該公司在美國的流動資金約為7600萬美元(現金和未提取的信貸額度)。

材料現金需求

根據不可取消的經營租約，我們有義務租用我們的設施和某些設備，這些租約將在不同的日期到期，直至2032年。截至2022年9月30日，根據這些不可取消的租約，我們有義務支付約1.015億美元。2022年，我們預計這些運營租賃的剩餘現金支出約為410萬美元。我們有在美國和加拿大租賃的閒置空間的轉租協議。在分租人無法履行其義務的情況下，我們將負責根據租約到期的剩餘租金。

我們的購買和其他義務主要包括對某些僱傭、諮詢和服務協議的購買承諾。除上述承諾外，截至2022年9月30日，我們還有150萬美元的備用信用證未付。

我們是某些訴訟的當事人，根據與法律顧問的討論，我們相信訴訟的結果不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。


 
第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着市場風險，其中包括美國和國際利率的變化，以及貨幣匯率(主要是加元)相對於美元和彼此的變化。

我們在美國以外的業務的財務報表的折算受到外幣匯率變動的影響。以美元衡量的貨幣匯率的變化可能對以美元表示的損益表、資產負債表和現金流產生積極或消極的影響。我們對衍生金融工具的參與有限，不會將其用於交易目的。我們可能會簽訂外幣期權或遠期外匯合約，以部分限制某些貨幣波動的影響，但截至2022年9月30日，我們沒有未平倉期權或遠期外匯合約。

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的浮動利率債務有關。我們的可變利率債務由我們的信貸安排下的短期借款組成。截至2022年9月30日，我們的浮動利率信貸安排下的未償還金額為1,000萬美元。假設平均利率變化一個百分點，預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
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第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對截至2022年9月30日的公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。

本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且本公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。

管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，並不期望公司的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外，對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險，即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的季度期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

有關本公司法律程序的説明，請參閲簡明綜合財務報表附註9，法律程序。


第1A項。風險因素

關於與經濟、我們的行業、我們的公司和我們的業務有關的風險因素的信息，見項目1A。公司2021年年報的10-K表格中的“風險因素”。

在截至2022年9月30日的第三季度和九個月內，公司的風險因素沒有實質性變化。
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第六項。陳列品
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
  
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官
  
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
  
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官
  
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
  
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
  
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
  
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
  
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
  
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 全球工業公司
  
日期：2022年11月1日發信人：/s/巴里·利特温
  巴里·利特温
總裁與首席執行官
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 全球工業公司
  
日期：2022年11月1日發信人：託馬斯·克拉克
  託馬斯·克拉克
高級副總裁和首席財務官





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