BlueLinx宣佈2022年第三季度業績

佐治亞州瑪麗埃塔，2022年11月1日-美國領先的建築產品批發分銷商BlueLinx Holdings Inc.(紐約證券交易所代碼：BXC)今天公佈了2022年第三季度業績。

2022年第三季度亮點

(所有比較均為與上年同期相比)

·交付淨銷售額11億美元，增長9%

·特色產品銷售額增長13%，達到7.24億美元，佔總銷售額的68%，符合增長戰略

·毛利潤增長24%，至1.89億美元，毛利率增長210個基點，至17.9%

·報告淨收益為6000萬美元，稀釋後每股收益增長35%，至6.38美元

·調整後的EBITDA增長27%，至1億美元，調整後的EBITDA利潤率提高130個基點，至9.4%

·產生1.43億美元的運營現金和1.3億美元的自由現金流

·將淨槓桿率降至0.7倍，並將可用流動性增加至5.76億美元的歷史最高水平

·於2022年9月15日完成先前宣佈的6000萬美元加速股票回購計劃

·於2022年10月3日收購Vandermeer森林產品公司

首席執行官德懷特·吉布森、總裁和首席執行官德懷特·吉布森表示：“我們第三季度的業績表現突出，銷售額同比增長9%，每股收益增長35%，調整後息税前利潤增長27%。”特種產品銷售額同比增長13%，達到7.24億美元，佔總銷售額的68%，特種產品銷售毛利潤增長3%，達到1.51億美元，佔總毛利潤的80%。我們產生了1.43億美元的運營現金，創歷史新高，進一步加強了我們的資產負債表。本季度末，我們的淨槓桿率為0.7倍，手頭現金為2.29億美元，可用流動資金達到5.76億美元的歷史最高水平。

吉布森接着説：“從資本配置的角度來看，我們投資於與我們的增長和價值創造戰略相一致的高回報機會，同時保持強大的財務狀況和大量的流動性。在2022年的前9個月，我們已經投資了1900萬美元的資本支出，並以6600萬美元的價格回購了9%的流通股。2022年10月3日，我們以6700萬美元收購了Vandermeer森林產品公司及其主要分支設施。這一戰略收購為太平洋西北地區的增長提供了一個平臺，使我們能夠為所有50個州提供服務，並與我們的特色產品增長戰略保持良好的一致性。即使在收購Vandermeer之後，我們的淨槓桿率仍低於1倍，截至10月底，我們有超過5.6億美元的可用流動性，包括手頭的現金和未拔出的左輪手槍。

我們相信，我們的規模、戰略供應商關係、關鍵客户關係和強勁的資產負債表是我們成功駕馭更具挑戰性的宏觀環境的優勢。在運營方面，我們專注於優化生產率、精益庫存管理和增加我們的特色產品銷售組合，同時保持有紀律的資本配置方法。

2022年第三季度財務業績

第三季度，淨銷售額為11億美元，同比增長9000萬美元。毛利1.89億美元，同比增長3600萬美元，增幅24%；毛利率17.9%，同比增長210個基點。銷售額和毛利潤的增長反映了特種產品銷售增長13%，結構產品銷售增長2%。

第三季度，特種產品的淨銷售額增加了8300萬美元，增幅為13%，達到7.24億美元。特種產品包括工程木材、壁板、木製品、户外生活、工業產品以及特種木材和麪板等產品。這一增長主要是由銷量同比相對持平的戰略定價行動推動的。來自特殊產品銷售的毛利為1.51億美元，同比增加400萬美元，增幅為3%，毛利率為20.9%，上年同期為23.0%。毛利率的下降反映出許多特種產品類別的供應限制有所緩解，尤其是木製品。

結構產品的淨銷售額，包括木材、膠合板、定向刨花板、螺紋鋼和螺紋網等產品，第三季度增加了700萬美元，增幅為2%，達到3.36億美元，結構產品銷售的毛利潤增加了3200萬美元，高於去年同期的600萬美元。結構性銷售額和毛利潤的增長主要是由於框架木材的平均綜合價格同比上升。第三季度結構性產品銷售的毛利率為11.3%，高於去年同期的1.7%。毛利率的改善反映了我們管理結構性庫存的紀律嚴明的方法所帶來的好處。

第三季度銷售、一般和行政(“SG&A”)支出為9200萬美元，與2022年第二季度基本持平，較上年同期增長1600萬美元，增幅為20%。SG&A的同比增長主要是由於交付成本上升和對公司員工隊伍的戰略投資增加，以及關鍵的增長和生產率舉措。

淨收益為6000萬美元，或每股稀釋後收益6.38美元，而去年同期為4700萬美元，或每股稀釋後收益4.74美元。稀釋後每股6.38美元包括每股0.43美元的收益，這是由於公司2022年的股票回購導致流通股減少所致。

調整後的EBITDA為1億美元，佔淨銷售額的9.4%，而2021年第三季度為7900萬美元，佔淨銷售額的8.1%。

2022年第三季度，經營活動產生的淨現金為1.43億美元，而去年同期為1.04億美元。這是由營運資本的淨收益以及淨收入的增加推動的。2022年第三季度的自由現金流為1.3億美元，而去年同期為1.02億美元。

2022年第三季度的現金資本投資為1220萬美元，主要用於升級或加強公司的分銷分支機構和機車車輛車隊的投資。

財務狀況

截至2022年10月1日，總債務為5.73億美元，其中包括3億美元2029年到期的優先擔保票據、2.73億美元融資租賃和一項未提取的循環信貸安排。現金和現金等價物為2.29億美元，淨債務為3.43億美元，導致12個月調整後EBITDA的淨槓桿率為0.7倍，為5.27億美元。截至2022年第三季度末，可用流動資金為5.76億美元，包括2.29億美元的現金和現金等價物，以及3.46億美元的公司未提取循環信貸安排的可用資金。

股份回購更新

2022年5月3日，公司董事會將股份回購授權增加到1億美元，比之前的授權增加了7500萬美元。根據這項1億美元的股份回購授權，公司可以根據當時的市場狀況和其他考慮因素，隨時或不時回購其普通股，而無需事先通知。

截至2022財年第三季度末，根據回購計劃，該公司共回購了882,346股普通股，回購金額為6640萬美元，平均價格為每股75.28美元。這包括根據公司於2022年5月3日生效並於2022年9月15日完成的加速股票回購協議以6000萬美元回購的801,015股普通股，以及2022年第一季度在公開市場以640萬美元回購的81,331股普通股。

Vandermeer林產品收購

正如之前宣佈的，2022年10月3日，公司以6700萬美元收購了太平洋西北地區建築產品的區域批發分銷商Vandermeer Forest Products(“Vandermeer”)，其中360萬美元用於Vandermeer位於華盛頓州斯波坎的分銷設施和相關房地產。這筆收購的資金來自手頭的現金，預計將立即增加每股收益。截至2022年9月底，Vandermeer的往績12個月銷售額約為1.5億美元。

2022年第四季度更新

剔除收購Vandermeer的貢獻，在第四季度的前四周，特種產品毛利率約為20%，銷量較2022年第三季度略有下降，反映了歷史季節性和當前的宏觀經濟環境。結構性產品銷售量與2022年第三季度一致，毛利率在9%至10%的範圍內。本公司將繼續評估木質商品的市場定價，並在每個期間結束時進行相應的調整。

電話會議信息

BlueLinx將於2022年11月2日上午10：00主持電話會議。東部時間，並配有配套的幻燈片演示文稿。

電話會議的網絡直播和隨附的演示材料將在BlueLinx網站的投資者關係欄目中獲得，網址為https://investors.bluelinxco.com/events-and-presentations/default.aspx，，網絡直播結束後不久將在同一網站上重播。

要參加現場直播的電話會議，請執行以下操作：

國內直播：1-877-407-4018

密碼：13733451

要收聽電話會議的重播，將持續到2022年11月16日：

國內重播：1-844-512-2921

密碼：13733451

關於BLUELINX

BlueLinx(紐約證券交易所股票代碼：BXC)是美國領先的住宅和商業建築產品批發商，擁有品牌和自有品牌的SKU，產品類別包括木材、面板、工程木材、壁板、木製品和工業產品。憑藉強大的市場地位，服務於50個州的廣泛地理覆蓋範圍，以及專注於本地的銷售隊伍的實力，我們向大約15,000家客户分銷我們全面的產品系列，其中包括國家家居中心、專業經銷商、合作社、專業分銷商、地區和當地經銷商以及工業製造商。藍聯為我們的客户和供應商提供廣泛的增值服務和解決方案。我們總部設在佐治亞州，在喬治亞州瑪麗埃塔的1950 Spectrum Circle設有執行辦事處，我們通過廣泛的分銷中心網絡經營我們的分銷業務。BlueLinx鼓勵投資者訪問其網站www.BlueLinxCo.com，該網站定期更新有關BlueLinx的財務和其他重要信息。

投資者和媒體聯繫

瑞安·泰勒，投資者關係和財政部副總裁

BlueLinx控股公司

郵箱：Investors@Bluelinxco.com

賽斯·弗里曼，營銷與溝通副總裁

BlueLinx控股公司

郵箱：Seth.Freeman@Bluelinxco.com

非GAAP衡量標準

該公司根據公認會計準則報告其財務業績。該公司還認為，與單獨使用報告的GAAP結果相比，介紹某些非GAAP指標可能對投資者有用，並可能提供對影響業務的因素和趨勢的更全面的瞭解。本文中使用的任何非GAAP衡量標準都與本文或本新聞稿所附財務表格中最直接可比的GAAP衡量標準相一致。該公司告誡説，非GAAP措施應被考慮作為對公司報告的GAAP結果的補充，但不能作為替代。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。BlueLinx將調整後的EBITDA定義為等於淨收益(虧損)加上利息支出和所有與利息支出相關的項目、所得税、折舊和攤銷，並根據某些非現金項目和其他特殊項目進一步調整，包括基於股票的薪酬補償支出、與我們的合併和收購活動相關的法律、諮詢和專業費用的一次性費用、物業銷售的收益或損失、房地產遞延收益的攤銷以及與我們的重組活動相關的支出，如遣散費，以及其他重大和/或一次性、非經常性、非營業項目

公司公佈調整後的EBITDA是因為它是管理層用來評估經營業績的主要指標。管理層認為，這一指標有助於加強投資者對企業財務業績和現金流的整體瞭解。管理層還認為，調整後的EBITDA有助於突出經營趨勢。調整後的EBITDA經常被證券分析師、投資者和其他相關方用於對公司的評估，其中許多公司在報告業績時提出了調整後的EBITDA衡量標準。

我們通過將適用期間的調整後EBITDA除以適用期間的淨銷售額來確定調整後EBITDA利潤率，我們有時將其稱為調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比。我們認為，這一比率對投資者是有用的，因為它更清楚地定義了收益的質量和將銷售轉化為盈利的運營效率。

我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率不是根據公認會計準則作出的陳述，也不打算從根據公認會計準則確定的那些衡量標準中展示我們財務狀況的更好衡量標準。由於計算方法的不同，本文使用的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與其他公司的其他類似標題不一定具有可比性。這些非GAAP計量在本新聞稿後面的“非GAAP計量對賬”表中進行了對賬。

自由現金流。BlueLinx將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去總資本支出。自由現金流是管理層用來評估我們的財務業績的一種衡量標準，我們相信它對投資者是有用的，因為它將公司的運營現金流與用於繼續和改善業務運營的資本聯繫起來。特別是，自由現金流是指資本支出後產生的現金數量，這些現金可用於投資於我們的業務，加強我們的資產負債表，以及償還我們的債務。自由現金流不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為可能有其他非可自由支配支出未從計量中扣除。自由現金流不是根據公認會計原則提出的列報，也不打算提供比根據公認會計原則確定的財務狀況更好的衡量標準。由於計算方法的不同，這裏使用的自由現金流不一定與其他公司的其他類似標題的標題相比較。這一非GAAP計量在本新聞稿後面的“非GAAP計量對賬”表中進行了對賬。

淨債務和淨槓桿率。BlueLinx將淨債務計算為其短期和長期債務總額，包括我們的定期貸款和循環信貸安排下的未償還餘額以及融資租賃下的債務總額減去現金和現金等價物。我們相信淨債務對投資者是有用的，因為我們的管理層審查我們的淨債務，作為其整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿管理的一部分，而債權人和信用分析師監測我們的淨債務，作為他們對我們業務評估的一部分。

我們通過將淨債務除以12個月調整後的EBITDA來確定總體淨槓桿率。我們相信，這一比率對投資者是有用的，因為它是我們履行未來財務義務的能力的指標。此外，該比率也是投資者和債權人經常使用的衡量標準。

我們的淨債務和整體淨槓桿率不是根據公認會計原則作出的陳述，也不打算根據根據公認會計原則確定的衡量標準和比率來反映我們的財務狀況。此外，由於計算方法的不同，本文使用的我們的淨債務和整體淨槓桿率不一定與其他公司的其他類似標題可比。這一非GAAP計量在本新聞稿後面的“非GAAP計量對賬”表中進行了對賬。

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於預測、預測、指示或暗示未來結果、業績、流動性水平或成就的任何表述，可能包含“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“計劃”、“將會”、“可能會繼續”、“可能結果”或類似含義的詞語或短語。

本新聞稿中的前瞻性陳述包括：我們對公司長期增長戰略的信心；我們在供應鏈約束和木材大宗商品價格波動的情況下利用資本的能力；我們利用供應商主導的價格上漲和我們的增值服務的能力；我們的重點領域和管理舉措；對建築材料的需求前景以及對新住宅建設、維修和改造活動以及對現有和新住宅的持續投資的預期；我們對長期價值創造的定位；我們創造盈利增長的努力和能力；我們增加特種產品類別淨銷售額的能力；我們從特殊產品的銷售中產生利潤和現金的能力；我們的多年資本分配計劃；我們管理木質商品波動的能力；我們在執行和生產率方面的改進；我們努力和保持紀律嚴明的資本結構和資本配置策略的能力；我們保持強勁資產負債表的能力；我們專注於運營改善計劃和商業卓越的能力；資本市場的約束、波動或中斷或其他影響股票回購金額和時機的因素；公司是否會繼續進行任何公開市場回購以及任何公開市場回購的時機。

本新聞稿中的前瞻性陳述是基於我們管理層做出的估計和假設，儘管我們認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。前瞻性表述涉及風險和不確定因素，可能導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性表述大不相同。這些風險和不確定性包括我們在提交給證券交易委員會的文件中更詳細地討論的那些風險和不確定性。我們在一個不斷變化的環境中運營，在這個環境中，新的風險可能會不時出現。管理層無法預測所有這些風險，也無法評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致我們的業務、戰略或實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。可能導致這些差異的因素除其他外包括：定價和產品成本變化；產品銷售量；競爭；我們分銷產品的供需變化；我們經營的行業的週期性；房地產市場狀況；競爭對手、供應商和客户之間的整合；非中介化風險；產品或關鍵供應商和製造商的損失；我們對某些產品的國際供應商和製造商的依賴；潛在的收購以及此類收購的整合和完成；業務中斷；相對於我們的銷售量或我們生產的產品的價格的有效庫存管理；信息技術安全風險和業務中斷風險；能夠吸引、培訓和留住高素質的員工和其他關鍵人員，同時控制相關的勞動力成本；與我們的業務和我們分銷的產品相關的產品責任和其他索賠以及法律程序的風險敞口；自然災害, 災難、火災、戰爭或其他意想不到的事件；我們戰略的成功實施；我們的工會員工加薪或停工；聯邦、州、地方和其他法規造成的成本；與聯邦、州和地方環保法相關的合規成本；新冠肺炎大流行和其他傳染性疾病的爆發及其對我們行業的潛在影響；我們經營業績的波動；我們的負債水平和產生額外債務以滿足未來需求的能力；管理我們債務的工具的契約限制了我們管理層在經營業務時的自由裁量權；某些債務下的可變利率風險；事實是，我們已經完成了某些銷售回租交易，產生了長期的不可取消租賃，其中許多是或將是融資租賃；我們租賃了許多配送中心, 即使我們關閉租賃的分銷中心，我們仍將根據這些租賃承擔義務；無法籌集必要的資金，為所需的高級擔保票據回購提供資金；債務評級下調或撤回；我們的產品組合發生變化；石油價格上漲；股東行動主義；基於實際損失經驗，與保險相關的可扣除/保留準備金的變化；我們遞延税項資產價值可能受損的可能性；我們預期的年度有效税率的變化；我們養老金計劃精算假設的變化；與我們參與多僱主養老金計劃相關的成本和負債可能增加；我們的現金流和資本資源可能不足以償還我們現有或未來的債務的風險；由於股價波動而可能成為證券集體訴訟對象的可能性；維權股東的活動；限制我們支付普通股股息能力的負債條款；以及會計原則的變化或解釋。

鑑於這些風險和不確定性，我們提醒您不要過度依賴前瞻性陳述。除法律要求外，我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

BLUELINX控股公司

簡明合併業務報表

(未經審計)

BLUELINX控股公司

簡明合併資產負債表

(未經審計)

BLUELINX控股公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

BLUELINX控股公司

非公認會計準則計量的對賬

(未經審計)

以下時間表將淨收入與調整後的EBITDA進行核對：

(1)反映了本季度約130萬美元有益項目的非經常性項目和上一季度約20萬美元的非經常性項目。本年度九個月期間反映約460萬美元的非經常性受益項目，上年九個月期間反映530萬美元的非經常性受益項目。截至過去12個月，分別反映了本期和上期約50萬美元的非經常性受益項目和420萬美元的非經常性受益項目。

(2)反映與我們的重組努力相關的成本，如遣散費和其他一次性非運營項目。

下表顯示了我們調整後的EBITDA利潤率佔淨銷售額的百分比：

下表列出了我們按專業和結構產品類別分類的收入：

(1)有關成本或可變現淨值(LC-NRV)調整的更多信息，請參閲截至2022年10月1日的季度報表10-Q。

下表列出了過去12個月的淨債務和淨槓桿率：

(1)截至2022年10月1日，我們的長期債務包括2021年10月發行的3億美元優先擔保票據。這些票據在我們資產負債表的長期債務項目下列報，金額為2.921億美元，扣除了360萬美元的折價和我們的債券發行成本的綜合賬面價值430萬美元。為了計算我們的淨槓桿率，我們的高級擔保票據按其面值在此表中列示。在截至2021年10月2日的期間，我們的長期債務是我們資產負債表上的餘額2.195億美元，其中包括我們的循環信貸餘額加上我們的債務發行成本的賬面價值360萬美元。

以下時間表顯示了自由現金流：