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TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-07-010000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-07-022022-09-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-09-300000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-07-020000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-07-020000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-10-010000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-07-020000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-10-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-07-020000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-10-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-07-020000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-10-010000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-07-020000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-07-032021-10-010000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-12-310000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-12-310000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-310000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-09-300000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-12-310000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2020-12-310000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2020-12-310000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-12-310000317540US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2020-12-310000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2021-01-012021-10-010000317540COKE：累積利率互換會員2020-12-310000317540COKE：累積利率互換會員2021-01-012021-10-010000317540COKE：累積利率互換會員2021-10-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2020-12-310000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-01-012021-10-010000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2020-12-310000317540可口可樂：對應於 TCJA 成員的擱淺税收效應的重新分類2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2019-12-290000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-07-022022-09-300000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-07-032021-10-010000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-01-012022-09-300000317540US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-01-012021-10-010000317540COKE：累積利率互換會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：累積翻譯調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-01-012021-10-010000317540US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2021-01-012021-10-01

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
______________________________________________________________________________________________
表單 10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年9月30日
要麼
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期
委員會檔案編號： 0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可樂合併有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
______________________________________________________________________________________________
特拉華
56-0950585
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
4100 Coca‑可樂廣場

夏洛特, NC
28211
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號： (704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
普通股，面值每股1.00美元
交易品種
可樂
註冊的每個交易所的名稱
納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的  ☒ 沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的   ☒ 沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐ 沒有☒
截至2022年10月21日，有 8,368,993註冊人的普通股，面值每股 1.00 美元，以及 1,004,696註冊人的B類普通股，面值每股1.00美元，已流通。


古柯‑可樂合併公司
10-Q 表季度報告
截至2022年9月30日的季度期間
目錄
頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
簡明合併運營報表
1
簡明綜合收益表
2
簡明合併資產負債表
3
簡明合併現金流量表
4
股東權益變動簡明合併報表
5
簡明合併財務報表附註
6
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
25
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
39
第二部分 — 其他信息
第 1 項。
法律訴訟
40
第 1A 項。
風險因素
40
第 6 項。
展品
41
簽名
42

i

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。
古柯‑可樂合併公司
簡明合併運營報表
（未經審計）

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2022202120222021
淨銷售額$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
銷售成本1,007,482 939,720 2,948,820 2,699,020 
毛利621,107 517,712 1,679,342 1,461,355 
銷售、交付和管理費用431,177 380,681 1,211,134 1,109,279 
運營收入189,930 137,031 468,208 352,076 
利息支出，淨額6,083 8,097 20,928 25,208 
其他費用，淨額24,746 34,982 27,666 94,078 
税前收入159,101 93,952 419,614 232,790 
所得税支出40,340 25,022 107,901 62,317 
淨收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
每股基本淨收益：
普通股$12.67 $7.36 $33.25 $18.19 
已發行普通股的加權平均數8,369 7,141 8,032 7,141 
B 類普通股$12.67 $7.36 $33.29 $18.19 
已發行B類普通股的加權平均數1,005 2,232 1,342 2,232 
攤薄後的每股淨收益：
普通股$12.63 $7.32 $33.13 $18.11 
已發行普通股的加權平均數——假設攤薄9,406 9,409 9,410 9,413 
B 類普通股$12.62 $7.31 $33.15 $18.10 
已發行B類普通股的加權平均數——假設攤薄1,037 2,268 1,378 2,272 
每股現金分紅：
普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 
B 類普通股$0.25 $0.25 $0.75 $0.75 















參見簡明合併財務報表的附註。
1

古柯‑可樂合併公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
淨收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
扣除税款的其他綜合收入：
固定福利計劃重新分類，包括養老金成本：
精算收益746 916 2,237 2,745 
之前的服務積分— 1 — 2 
退休後福利重新分類，包括福利成本：
精算收益69 140 207 419 
利率互換— — — 556 
外幣折算調整— (6)— (15)
其他綜合收益，扣除税款815 1,051 2,444 3,707 
綜合收入$119,576 $69,981 $314,157 $174,180 






































參見簡明合併財務報表的附註。
2

古柯‑可樂合併公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$163,244 $142,314 
應收賬款，貿易557,026 472,270 
可疑賬款備抵金(15,617)(17,336)
可口可樂公司的應收賬款46,745 57,737 
應收賬款，其他70,168 33,878 
庫存313,699 302,851 
預付費用和其他流動資產91,959 78,068 
持有待售資產3,045 6,880 
流動資產總額1,230,269 1,076,662 
不動產、廠房和設備，淨額1,082,940 1,030,688 
使用權資產-經營租賃140,977 139,877 
融資租賃下的租賃財產，淨額6,843 64,211 
其他資產112,474 120,486 
善意165,903 165,903 
分銷協議，淨額848,257 836,777 
客户名單，網絡9,615 10,966 
總資產$3,597,278 $3,445,570 
負債和權益
流動負債：
經營租賃項下債務的當期部分$26,465 $22,048 
融資租賃項下債務的當期部分2,259 6,060 
應付賬款，貿易323,352 319,318 
應付給可口可樂公司的賬款189,885 145,671 
其他應計負債207,250 226,769 
應計補償121,592 110,894 
應計應付利息5,892 4,096 
流動負債總額876,695 834,856 
遞延所得税147,976 136,432 
養老金和退休後福利債務76,375 93,391 
其他負債750,814 758,610 
運營租賃項下債務的非流動部分119,617 122,046 
融資租賃項下債務的非流動部分8,110 65,006 
長期債務598,778 723,443 
負債總額2,578,365 2,733,784 
承付款和或有開支
股權：
普通股，$1.00面值： 30,000,000授權股份； 11,431,367和 10,203,821分別發行的股票
11,431 10,204 
B 類普通股，$1.00面值： 10,000,000授權股份； 1,632,810和 2,860,356分別發行的股票
1,633 2,860 
額外的實收資本135,953 135,953 
留存收益1,029,169 724,486 
累計其他綜合虧損(98,019)(100,463)
按成本計算的國庫股票：普通股 — 3,062,374股份
(60,845)(60,845)
按成本計算的國庫股：B類普通股— 628,114股份
(409)(409)
權益總額1,018,913 711,786 
負債和權益總額$3,597,278 $3,445,570 
參見簡明合併財務報表的附註。
3

古柯‑可樂合併公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

前九個月
（以千計）20222021
來自經營活動的現金流：
淨收入$311,713 $170,473 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備以及融資租賃的折舊和攤銷費用110,661 117,910 
無形資產和遞延收益的攤銷，淨額17,722 17,431 
收購相關或有對價的公允價值調整21,132 90,905 
CARES法案規定的遞延工資税(18,739)(18,739)
遞延所得税10,749 10,907 
不動產、廠房和設備銷售損失2,855 4,017 
債務成本攤銷768 790 
不動產、廠房和設備的減值和遺棄— 3,200 
流動資產變動減去流動負債(61,657)60,546 
其他非流動資產的變化27,806 10,355 
其他非流動負債的變化(28,701)(27,920)
調整總額82,596 269,402 
經營活動提供的淨現金$394,309 $439,875 
來自投資活動的現金流：
不動產、廠房和設備的增加$(183,929)$(119,620)
收購 BODYARMOR 分銷權(30,149)(1,998)
出售不動產、廠房和設備的收益5,348 4,215 
投資CONA Services LLC(1,538)(2,194)
用於投資活動的淨現金$(210,268)$(119,597)
來自融資活動的現金流：
定期貸款融資和優先票據的付款$(125,000)$(217,500)
支付與收購相關的或有對價(28,421)(28,640)
支付的現金分紅(7,030)(7,030)
支付融資租賃債務(2,441)(3,567)
債務發行費(219)(1,456)
定期貸款機制下的借款— 70,000 
循環信貸額度的付款— (55,000)
循環信貸額度下的借款— 55,000 
用於融資活動的淨現金$(163,111)$(188,193)
期內現金淨增加$20,930 $132,085 
期初現金142,314 54,793 
期末現金$163,244 $186,878 
重要的非現金投資和融資活動：
減少融資租賃下的租賃財產$55,465 $— 
應計和記錄在應付賬款、貿易中的不動產、廠場和設備增加額20,049 9,612 
為換取經營租賃義務而獲得的使用權資產18,703 21,759 




參見簡明合併財務報表的附註。
4

古柯‑可樂合併公司
股東權益變動的簡明合併報表
（未經審計）

（以千計，共享數據除外）常見
股票		B 級
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		財政部
股票-普通
股票		國庫股——B類普通股總計
公平
2022 年 7 月 1 日餘額$11,431 $1,633 $135,953 $912,751 $(98,834)$(60,845)$(409)$901,680 
淨收入— — — 118,761 — — — 118,761 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 815 — — 815 
已支付的現金分紅：
普通股 ($)0.25每股）
— — — (2,092)— — — (2,092)
B 類普通股 ($)0.25每股）
— — — (251)— — — (251)
2022 年 9 月 30 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 
2021 年 12 月 31 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $724,486 $(100,463)$(60,845)$(409)$711,786 
淨收入— — — 311,713 — — — 311,713 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 2,444 — — 2,444 
已支付的現金分紅：
普通股 ($)0.75每股）
— — — (5,970)— — — (5,970)
B 類普通股 ($)0.75每股）
— — — (1,060)— — — (1,060)
的轉換 1,227,546B 類普通股的股票
1,227 (1,227)— — — — — — 
2022 年 9 月 30 日的餘額$11,431 $1,633 $135,953 $1,029,169 $(98,019)$(60,845)$(409)$1,018,913 
（以千計，共享數據除外）常見
股票		B 級
常見
股票		額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		財政部
股票-普通
股票		國庫股——B類普通股總計
公平
2021 年 7 月 2 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $641,136 $(116,397)$(60,845)$(409)$612,502 
淨收入— — — 68,930 — — — 68,930 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 1,051 — — 1,051 
已支付的現金分紅：
普通股 ($)0.25每股）
— — — (1,785)— — — (1,785)
B 類普通股 ($)0.25每股）
— — — (558)— — — (558)
2021 年 10 月 1 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $707,723 $(115,346)$(60,845)$(409)$680,140 
2020 年 12 月 31 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $544,280 $(119,053)$(60,845)$(409)$512,990 
淨收入— — — 170,473 — — — 170,473 
其他綜合收益，扣除税款— — — — 3,707 — — 3,707 
已支付的現金分紅：
普通股 ($)0.75每股）
— — — (5,356)— — — (5,356)
B 類普通股 ($)0.75每股）
— — — (1,674)— — — (1,674)
2021 年 10 月 1 日的餘額$10,204 $2,860 $135,953 $707,723 $(115,346)$(60,845)$(409)$680,140 









參見簡明合併財務報表的附註。
5

古柯‑可樂合併公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.    關鍵會計政策

簡明合併財務報表包括可口可樂合併公司及其控股子公司（“公司”）的賬目和合並業務。所有重要的公司間賬户和交易均已取消。簡明的合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計收入，管理層認為，這些調整是公允報所列各期業績所必需的。

除第四季度外，公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。無論12月31日是一週中的哪一天，公司的第四季度和財年均於12月31日結束。提出的簡明合併財務報表是：

•截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況。
•截至2022年9月30日（2022財年 “第三季度”）和2021年10月1日（2021財年 “第三季度”（“2021財年”）的三個月期間，以及截至2022年9月30日（2022年的 “前九個月”）和2021年10月1日（2021年的 “前九個月”）的經營業績、綜合收益和股東權益變動。
•2022 年前九個月和 2021 年前九個月的現金流變化。

簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務報告會計原則（“GAAP”）以及第10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。在列報中期財務業績時遵循的會計政策與每年遵循的會計政策一致。這些政策在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2021年10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註1中列出。

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

關鍵會計估計

在正常業務過程中，公司在根據公認會計原則編制簡明合併財務報表時，對報告經營業績和財務狀況做出了許多估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計有顯著差異。公司在其2021年10-K表年度報告中，標題為 “第7項” 中的 “關鍵會計估算的討論”。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”，討論了公司最關鍵的會計估計，公司認為這些估算對於描述其財務狀況和經營業績最重要，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。

關鍵會計估算的任何變更都將在考慮變更的季度和做出此類變更之前與公司董事會審計委員會討論。

2.    關聯方交易

可口可樂公司

該公司的業務主要包括可口可樂公司的非酒精飲料的分銷、營銷和製造，可口可樂公司是生產其軟飲料產品主要成分（濃縮或糖漿）的配方的唯一所有者。

2022 年 3 月 17 日，公司與 JFH 家族有限合夥企業 SW1、Anne Lupton Carter Trust f/ptic-sue Anne H. Wells、JFH Family Limited Partship—DH1 和安妮·拉普頓·卡特信託基金 f/borah S. Harrison（統稱為 “轉換股東”）簽訂了股東轉換協議（“股東轉換協議”），
6

根據該協議，公司和轉換股東商定了轉換匯總額的程序 1,227,546轉換股東在a上擁有的公司B類普通股的股份 一自2022年3月17日起，以一股為單位將股份轉換為公司普通股（“轉換後的股份”）。在股東轉換協議中，公司同意根據公司現有的自動上架登記聲明登記轉售轉換後的股份，轉換股東同意對轉售轉換後的股份實行某些限制，包括禁止出售超過轉換後股份的交易量限制 175,000在任何時間內彙總的轉換後的股份 三-連續一個月的週期。2022 年 6 月 21 日，公司根據公司現有的自動上架登記聲明向美國證券交易委員會提交了招股説明書補充文件，將轉換後的股份註冊為轉換股東轉售。 公司不會從轉換股東轉售轉換後的股份中獲得任何收益。

公司董事會主席兼首席執行官弗蘭克·哈里森三世控制權 1,004,394公司B類普通股的股份，約為 71佔公司已發行普通股和B類普通股合併總投票權的百分比。此外，哈里森家族的其他成員控制着公司普通股的股份，約佔比 4佔公司已發行普通股和B類普通股合併總投票權的百分比。

截至 2022 年 9 月 30 日，可口可樂公司擁有公司普通股的股份，約等於 9佔公司已發行普通股和B類普通股合併總投票權的百分比。可口可樂公司目前持有的公司普通股數量使其有權在公司的年度委託書中提名一名指定人員進入公司董事會。弗蘭克·哈里森三世和為已故小弗蘭克·哈里森後代的利益而設立的某些信託的受託人已同意對他們控制的公司B類普通股和普通股的股票進行投票表決，支持此類被指定人。可口可樂公司不擁有該公司 B 類普通股的任何股份。

下表彙總了公司與可口可樂公司之間的重大現金交易：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
公司向可口可樂公司支付的款項(1)
$481,021 $403,889 $1,411,300 $1,120,042 
可口可樂公司向公司支付的款項67,540 51,024 187,810 131,026 

(1)這不包括公司向可口可樂公司的全資子公司Coca-Cola Refreshs USA, Inc. 支付的與收購相關的子裝瓶款項，但包括某些額外的 BODYARMOR 分銷權的收購價格，每項權利如下所述。

2022 年 1 月 1 日，公司簽訂了收購 $ 的協議30.1數百萬個額外的 BODYARMOR 分銷權，估計使用壽命為 40年份。

超過 80公司向可口可樂公司支付的款項中有百分比是濃縮物、糖漿、甜味劑和其他製成品，這些產品在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本，是公司生產和分銷的軟飲料產品的主要組成部分。公司向可口可樂公司支付的款項還包括為與可口可樂公司代表公司管理的大型全國客户相關的營銷計劃支付的款項，這些款項在簡明的合併運營報表中記錄為淨銷售額的減少。公司向可口可樂公司支付的其他款項涉及冷飲設備零件、與某些品牌的分銷權相關的費用以及其他常用物品。

可口可樂公司向公司支付的款項包括與公司協議支持可口可樂公司制定的某些業務計劃相關的年度資金，以及與向各種客户交付混裝後產品相關的資金，這兩者均在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本的降低。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜止水混合的設備分配，使噴泉零售商能夠用杯子或玻璃杯向消費者出售成品。可口可樂公司向公司支付的款項還包括運輸服務和噴泉產品交付以及公司對可口可樂公司設備提供的設備維修服務，所有這些服務均在簡明的合併運營報表中記錄為淨銷售額。

7

美國可口可樂茶點有限公司（“CCR”）

公司、可口可樂公司和CCR簽訂了全面的飲料協議（統稱為 “CBA”），涉及一系列為期多年的交易，這些交易於2017年10月完成，公司通過該協議收購和交換分銷區域和製造工廠（“系統轉型”）。CBA要求公司持續向CCR支付季度分裝瓶費，以換取授予在公司從CCR收購的某些分銷區域分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司授權品牌及相關產品的專有權。這些子裝瓶付款基於公司銷售某些飲料和飲料產品的毛利，這些飲料和飲料產品以相同的商標出售，這些商標標識了適用於系統轉型的受保飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌（“收購相關的子裝瓶付款”）。

向CCR支付的與收購相關的子裝瓶費為美元28.42022 年前九個月的百萬美元和28.62021 年前九個月有百萬。 下表彙總了公司記錄的負債，以反映與未來向CCR支付的預期收購相關分裝瓶付款相關的或有對價的估計公允價值：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
與收購相關的或有對價的當期部分$33,186 $51,518 
與收購相關的或有對價的非流動部分503,730 490,587 
與收購相關的或有對價總額$536,916 $542,105 

東南集裝箱（“東南集裝箱”）

該公司是塑料瓶製造合作社東南公司的股東。該公司將東南航空列為權益法投資。該公司在東南航空的投資為美元，該投資在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產21.8截至2022年9月30日的百萬美元和美元21.7截至2021年12月31日，有百萬人。

南大西洋制罐有限公司（“SAC”）

該公司是位於南卡羅來納州畢曉普維爾的製造合作社SAC的股東。SAC的所有股東都是可口可樂的裝瓶商，每個人都有平等的投票權。公司將SAC列為權益法投資。該公司對SAC的投資為美元，在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產8.2截至2022年9月30日和2021年12月31日，均為百萬人。公司還為SAC的部分債務提供擔保；更多信息見附註20。

根據管理協議，公司因管理SAC的日常運營而獲得費用。從SAC收到的管理費收益為美元，這些收益在簡明的合併運營報表中記錄為銷售成本的降低6.72022 年前九個月的百萬美元和6.62021 年前九個月有百萬。

可口可樂裝瓶商銷售與服務有限責任公司（“CCBSS”）

與美國和加拿大的所有其他可口可樂裝瓶商一樣，該公司是CCBSS的成員，該公司旨在提供某些採購和其他服務，旨在提高可口可樂裝瓶系統的效率和競爭力。公司將CCBSS視為權益法投資，其對CCBSS的投資並不重要。

CCBSS就公司大部分原材料（不包括濃縮物）的採購進行談判，公司因購買這些原材料而獲得CCBSS的折扣。該公司從CCBSS獲得的回扣為美元40.52022 年 9 月 30 日為百萬美元和7.92021年12月31日的百萬美元，被歸類為應收賬款，其他在簡明合併資產負債表中。應收回扣的變化與原材料價格的波動和回扣現金收入的時間有關。

此外，公司還向CCBSS支付服務管理費。公司向CCBSS收取了$的管理費1.92022 年前九個月的百萬美元和2.22021 年前九個月的百萬美元，在簡明的合併運營報表中被歸類為銷售、交付和管理（“SD&A”）費用。

8

CONA Services LLC（“CONA”）

公司是CONA的成員，CONA是由可口可樂公司和某些其他可口可樂裝瓶商組建的實體，旨在為其成員提供業務流程和信息技術服務。公司將CONA列為權益法投資。該公司對CONA的投資為美元，CONA在簡明的合併資產負債表中被歸類為其他資產16.3截至2022年9月30日的百萬美元和美元13.7截至2021年12月31日，有百萬人。

根據與CONA簽訂的經修訂和重述的主服務協議，公司被授權使用Coke One North America系統（“CONA系統”），這是一個統一的信息技術系統，旨在提高北美可口可樂裝瓶商的運營效率和統一性。作為公司使用CONA系統和接受CONA相關服務的權利的交換，CONA向其收取服務費。公司向CONA支付了$的服務費19.92022 年前九個月的百萬美元和18.92021 年前九個月有百萬。

關聯方租約

公司從Beacon Investment Corporation租賃了其位於北卡羅來納州夏洛特的總部辦公設施和鄰近的辦公設施，弗蘭克·哈里森三世是其大股東，公司董事會副主席摩根·埃弗雷特是少數股東。根據本租約，公司有義務支付的年度基本租金將根據通貨膨脹因素進行調整，租約將於2029年12月31日到期。該租約下的未償本金餘額為美元26.22022 年 9 月 30 日為百萬美元和28.22021 年 12 月 31 日為百萬。

該公司此前曾從哈里森有限合夥企業一號（“HLP”）手中租賃了斯奈德生產中心和位於北卡羅來納州夏洛特的鄰近銷售設施（合稱 “斯奈德製作中心”），該信託由信託基金直接或間接擁有，弗蘭克·哈里森三世和公司前董事蘇·安妮·威爾斯是信託的受託人和受益人，摩根·埃弗雷特是這些信託的允許自由裁量受益人。2022 年 3 月 17 日，公司的全資子公司 CCBCC Operations, LLC（“運營公司”）與 HLP 簽訂了最終買賣協議，根據該協議，運營部門在該日以 $的收購價從HLP手中收購了斯奈德生產中心60.0百萬。該租約原定於2035年12月31日到期，因運營部收購斯奈德生產中心而終止。曾經有 不2022 年 9 月 30 日該租約下的未償本金餘額，未償本金餘額為 $59.12021 年 12 月 31 日為百萬。

與2022年和2021年第三季度以及前九個月相關的這些租賃的租金支付摘要如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
公司總部$963 $944 $2,890 $2,834 
斯奈德製作中心— 1,112 927 3,338 

長期績效股權計劃

長期績效股權計劃根據公司業績對弗蘭克·哈里森三世進行補償。根據長期績效權益計劃向哈里森先生授予的獎勵是根據公司在績效期內實現的某些績效指標獲得的，每項指標均由公司董事會薪酬委員會規定。根據去年公司普通股收盤價的平均值，這些獎勵可以以現金和/或公司B類普通股的股票結算 20績效期內的交易日。長期績效股權計劃的薪酬支出為美元，該計劃包含在簡明合併運營報表的SD&A費用中2.3百萬和美元2.12022 年第三季度和 2021 年第三季度分別為百萬美元，以及7.9百萬和美元7.62022 年前九個月和 2021 年前九個月分別為百萬。

3.    收入確認

該公司的銷售額分為 二主要類別：（i）瓶裝/罐裝銷售和（ii）其他銷售。瓶裝/罐的銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐的淨定價基於向客户收取的發票價格減去任何促銷補貼。每瓶/罐的單位淨定價受每包收取的價格、每個包裹產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂裝瓶商的銷售、混裝後銷售、運輸收入和設備維護收入。

9

公司的合同來自客户訂單，包括通過訂單處理和補貨模式產生的客户銷售激勵措施。通常，公司的服務合同和與交付特定可識別產品相關的合同具有單一的履約義務。收入不包括向客户徵收的銷售税或其他税款。公司已將其合同的履約義務定義為某個時間點或一段時間內的履約義務。當控制權轉移給客户時，瓶裝/罐的銷售、向其他可口可樂裝瓶商的銷售以及混合後的銷售都會被確認，控制權通常是在交付時被視為單一時間點（“時間點”）。時間點銷售約佔 97佔公司 2022 年前九個月和 2021 年前九個月淨銷售額的百分比。

其他銷售額，包括與冷飲設備維修相關的服務費收入以及貨運和經紀服務的運費，將隨着時間的推移（“一段時間”）予以確認。與冷飲設備維修相關的收入在相應服務使用成本對成本輸入法完成後予以確認。維修服務通常在不到的時間內完成 有一天但可以擴展到 一個月。與貨運和經紀服務相關的收入在使用英里驅動的輸出法進行交付時予以確認。通常，在同一天交貨並確認運費。隨着時間的推移，在財務期結束時未完成的銷售訂單對簡明的合併財務報表並不重要。

下表顯示了與客户簽訂的合同的收入的細分：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
時間點淨銷售額：
非酒精飲料-時間點$1,587,771 $1,415,643 $4,500,277 $4,029,846 
時間點總淨銷售額$1,587,771 $1,415,643 $4,500,277 $4,029,846 
隨着時間的推移，淨銷售額：
非酒精飲料-隨着時間的推移$12,294 $11,328 $35,023 $32,130 
所有其他-隨着時間的推移28,524 30,461 92,862 98,399 
一段時間內的總淨銷售額$40,818 $41,789 $127,885 $130,529 
淨銷售總額$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 

公司對簡明合併資產負債表中可疑賬户的備抵包括客户退貨準備金和信貸損失備抵金。公司的買家退貨主要是由於產品損壞或過時造成的。在任何給定時間，公司的估計都低於 1百分比的瓶裝/罐裝銷售和混裝後銷售可能面臨客户退貨的風險。退回的產品被視為淨銷售額的減少。該公司的買家退貨儲備金為 $3.0截至2022年9月30日和2021年12月31日，均為百萬人。

公司根據歷史上的未償銷售趨勢、到期客户餘額、先前註銷的餘額以及不超過先前註銷餘額的預期收回額估算了信貸損失備抵額，以列報預計收取的淨金額。應收賬款餘額在確定無法收回時予以註銷，並認列為信貸損失備抵的扣減額。 以下是2022年前九個月和2021年前九個月信貸損失備抵的活動摘要：

前九個月
（以千計）20222021
期初餘額——信貸損失備抵金$14,336 $18,070 
計入開支的增加額和淨銷售額的減少1,987 2,619 
扣除額(3,706)(7,079)
期末餘額——信貸損失備抵金$12,617 $13,610 

4.    細分市場

公司在每個報告期內根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題280 “分部報告” 對分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者（“CODM”）審查的報告包。公司得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。資產信息未提供給 CODM。

10

該公司相信 三運營部門存在。非酒精飲料佔公司合併淨銷售額和運營收入的絕大部分。額外的 二無論是單獨報告還是總體而言，運營部門均未達到單獨報告的量化閾值，因此已合併為 “所有其他”。

該公司的分部業績如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
淨銷售額：
非酒精飲料$1,600,065 $1,426,971 $4,535,300 $4,061,976 
所有其他101,136 88,991 303,209 272,132 
淘汰(1)
(72,612)(58,530)(210,347)(173,733)
合併淨銷售額$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
運營收入：
非酒精飲料$189,218 $144,130 $467,788 $363,544 
所有其他712 (7,099)420 (11,468)
合併運營收入$189,930 $137,031 $468,208 $352,076 
折舊和攤銷：
非酒精飲料$39,578 $44,313 $119,635 $126,088 
所有其他2,953 3,145 8,748 9,253 
合併折舊和攤銷$42,531 $47,458 $128,383 $135,341 

(1)全部淨銷售額減少代表從所有其他細分市場到非酒精飲料板塊的淨銷售額。這些細分市場之間的銷售按公允市場價值或成本確認，具體取決於交易的性質。

5.    每股淨收益

下表列出了兩類法下每股基本淨收益和攤薄後每股淨收益的計算：

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2022202120222021
普通股和B類普通股每股基本和攤薄後淨收益的分子：
淨收入$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
減去股息：
普通股2,092 1,785 5,970 5,356 
B 類普通股251 558 1,060 1,674 
未分配收入總額$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
普通股未分配收益——基本$103,937 $50,731 $261,064 $124,522 
B 類普通股未分配收益——基本12,481 15,856 43,619 38,921 
未分配收入總額——基本$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
普通股未分配收益——攤薄$103,583 $50,536 $260,065 $123,993 
B 類普通股未分配收益——攤薄12,835 16,051 44,618 39,450 
未分配收益總額——攤薄$116,418 $66,587 $304,683 $163,443 
每股普通股基本淨收益的分子：
普通股股息$2,092 $1,785 $5,970 $5,356 
普通股未分配收益——基本103,937 50,731 261,064 124,522 
每股普通股基本淨收益的分子$106,029 $52,516 $267,034 $129,878 
11

第三季度前九個月
（以千計，每股數據除外）2022202120222021
每股 B 類普通股的基本淨收益分子：
B 類普通股的分紅$251 $558 $1,060 $1,674 
B 類普通股未分配收益——基本12,481 15,856 43,619 38,921 
每股 B 類普通股基本淨收益的分子$12,732 $16,414 $44,679 $40,595 
攤薄後每股普通股淨收益的分子：
普通股股息$2,092 $1,785 $5,970 $5,356 
假設B類普通股的股息轉換為普通股251 558 1,060 1,674 
普通股未分配收益——攤薄116,418 66,587 304,683 163,443 
攤薄後每股普通股淨收益的分子$118,761 $68,930 $311,713 $170,473 
每股 B 類普通股攤薄後淨收益的分子：
B 類普通股的分紅$251 $558 $1,060 $1,674 
B 類普通股未分配收益——攤薄12,835 16,051 44,618 39,450 
每股 B 類普通股攤薄後淨收益的分子$13,086 $16,609 $45,678 $41,124 
每股普通股和B類普通股的基本淨收益分母：
普通股加權平均已發行股票——基本8,369 7,141 8,032 7,141 
B 類普通股加權平均已發行股票——基本1,005 2,232 1,342 2,232 
每股普通股和B類普通股攤薄後淨收益的分母：
普通股加權平均已發行股票——攤薄（假設B類普通股轉換為普通股）9,406 9,409 9,410 9,413 
B 類普通股加權平均已發行股票——攤薄1,037 2,268 1,378 2,272 
每股基本淨收益：
普通股$12.67 $7.36 $33.25 $18.19 
B 類普通股$12.67 $7.36 $33.29 $18.19 
攤薄後的每股淨收益：
普通股$12.63 $7.32 $33.13 $18.11 
B 類普通股$12.62 $7.31 $33.15 $18.10 

表格筆記

(1)在計算普通股攤薄後的每股淨收益時，假設所有B類普通股均已轉換；因此， 100未分配收益的百分比分配給普通股。
(2)為了計算B類普通股的攤薄後每股淨收益，假設B類普通股的加權平均股在整個期間均處於流通狀態，未進行轉換。
(3)在公司有淨收益的時期內，普通股和B類普通股攤薄後每股淨收益的分母包括股票相對於淨收益的攤薄效應 長期績效股權計劃。在公司出現淨虧損的時期內，根據公司授予的未歸屬股份 長期績效股權計劃 不包括在攤薄後每股淨虧損的計算中，因為其影響本來是反稀釋的。有關以下內容的更多信息，請參見注釋 2 長期績效股權計劃.
(4)長期績效股權計劃獎勵可以以現金和/或公司B類普通股的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵，在計算攤薄後每股淨收益時，股票相對於此類獎勵的攤薄效應將從分母中刪除。
(5)該公司做到了 不在所列的任何期限內均持有反稀釋股票。
(6)1,227,546公司B類普通股的股票已轉換為a 一自2022年3月17日起，以一股為單位將股份轉換為公司普通股。有關股東轉換協議的更多信息，請參閲附註2。

12

6.    庫存

庫存包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
成品$204,046 $181,751 
製造材料63,052 81,183 
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存46,601 39,917 
庫存總額$313,699 $302,851 

7.    預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
維修部件$35,162 $26,643 
預付費軟件6,579 7,038 
預付費營銷5,516 4,380 
預付税款5,455 4,079 
按公允市場價值進行大宗商品套期保值5,005 7,714 
其他預付費用和其他流動資產34,242 28,214 
預付費用和其他流動資產總額$91,959 $78,068 

8.    持有待售資產

截至2022年9月30日，公司擁有的某些房產符合會計指導標準，被歸類為待售資產。這些財產主要與倉儲和配送業務有關，這些業務已合併到新設施中。所有歸類為待售房產均包含在非酒精飲料板塊中。沒有任何與這些房產相關的待售負債，也沒有一項符合被歸類為已終止業務的會計指導標準。

以下是待售資產的摘要：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
土地$1,691 $2,906 
建築物、租賃權和土地改善1,354 3,974 
待售資產總額$3,045 $6,880 

9.    不動產、廠房和設備，淨額

不動產、廠房和設備的主要類別和估計使用壽命淨額如下：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日預計使用壽命
土地$87,037 $80,261 
建築物341,700 265,070 
8-50年份
機械和設備454,506 443,592 
5-20年份
運輸設備487,680 466,238 
3-20年份
傢俱和固定裝置97,700 95,062 
3-10年份
冷飲分配設備435,152 436,954 
3-17年份
租賃權和土地改善170,346 178,809 
5-20年份
供內部使用的軟件48,213 47,982 
3-10年份
在建工程45,926 23,496 
不動產、廠房和設備總額（按成本計算）2,168,260 2,037,464 
減去：累計折舊和攤銷1,085,320 1,006,776 
不動產、廠房和設備，淨額$1,082,940 $1,030,688 

13

10.    租賃

以下是公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折扣率的摘要：

2022年9月30日2021年12月31日
剩餘租賃期限的加權平均值：
經營租賃7.5年份8.3年份
融資租賃4.6年份12.5年份
加權平均折扣率：
經營租賃3.6 %3.6 %
融資租賃5.2 %3.1 %

2022 年 3 月 17 日，公司終止了對斯奈德生產中心的融資租約，該租約原定於 2035 年 12 月 31 日到期。有關租約終止的更多信息，請參見注2。

以下是簡明合併運營報表中公司的租賃摘要：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
運營租賃成本$7,750 $6,828 $22,389 $19,647 
短期和可變租賃3,731 4,561 11,006 12,932 
融資租賃產生的折舊費用411 1,414 1,903 4,242 
融資租賃債務的利息支出139 575 753 1,738 
總租賃成本$12,031 $13,378 $36,051 $38,559 

與公司租賃相關的未來最低租賃付款包括公司確定合理確定的續訂期權，不包括向房東支付的房地產税和公共區域維護費用。 以下是截至2022年9月30日所有不可取消的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要：

（以千計）經營租賃融資租賃
2022 年的剩餘時間$7,160 $678 
202330,211 2,750 
202425,409 2,808 
202519,582 2,869 
202618,332 1,233 
此後68,457 1,304 
包括利息在內的最低租賃付款總額$169,151 $11,642 
減去：代表利息的金額23,069 1,273 
最低租賃本金付款的現值146,082 10,369 
減去：租賃負債的流動部分26,465 2,259 
租賃負債的非流動部分$119,617 $8,110 

14

以下是截至2021年12月31日所有不可取消的經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要：

（以千計）經營租賃融資租賃
2022$26,026 $7,145 
202324,893 7,201 
202420,639 7,396 
202516,740 7,593 
202615,575 6,100 
此後65,695 49,728 
包括利息在內的最低租賃付款總額$169,568 $85,163 
減去：代表利息的金額25,474 14,097 
最低租賃本金付款的現值144,094 71,066 
減去：租賃負債的流動部分22,048 6,060 
租賃負債的非流動部分$122,046 $65,006 

以下是簡明合併現金流量表中公司的租賃摘要：

前九個月
（以千計）20222021
經營活動產生的現金流影響：
經營租賃$21,502 $21,112 
融資租賃債務的利息支付753 1,738 
經營活動產生的總現金流影響$22,255 $22,850 
來自融資活動的現金流影響：
融資租賃債務的本金付款$2,441 $3,567 
來自融資活動的總現金流的影響$2,441 $3,567 

季度末之後，公司簽訂了 三經營租賃承諾，租賃條款為 三年。這些租賃承諾預計將於2022年第四季度開始。與這些租賃承諾相關的額外租賃負債預計約為美元3.8百萬。

11.    分銷協議，淨額

分銷協議，淨額，按直線攤銷，估計使用壽命為 20到 40年，包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
按成本計算的分銷協議$990,191 $960,042 
減去：累計攤銷141,934 123,265 
分銷協議，淨額$848,257 $836,777 

以下是 2022 年前九個月和 2021 年前九個月的淨分銷協議活動摘要：

前九個月
（以千計）20222021
期初餘額-分配協議，淨額$836,777 $853,753 
保鏢分銷權30,149 14 
額外累計攤銷(18,669)(18,364)
期末餘額——分配協議，淨額$848,257 $835,403 

15

12.    客户名單，網絡

淨客户名單，按直線攤銷，估計使用壽命為 五到 12年，包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
按成本計算的客户名單$25,288 $25,288 
減去：累計攤銷15,673 14,322 
客户名單，網絡$9,615 $10,966 

13.    其他應計負債

其他應計負債包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
應計保險費用$53,074 $51,645 
應計的營銷成本36,838 32,249 
員工和退休人員福利計劃應計額33,306 32,007 
與收購相關的或有對價的當期部分33,186 51,518 
應計税款（所得税除外）6,684 6,638 
關聯方當前的遞延收益3,064 3,064 
CARES法案規定的遞延工資税的當期部分— 18,739 
所有其他應計費用41,098 30,909 
其他應計負債總額$207,250 $226,769 

公司利用了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》（“CARES法案”）的某些條款，該法允許僱主推遲繳納和支付本應在2020年3月27日當天或之後以及2021年1月1日之前到期的僱主部分的社會保障税。法律允許僱主在2021年12月31日之前存入這些延期付款的一半，在2022年12月31日之前存入另一半。公司在2021年償還了部分遞延工資税，並在2022年第三季度償還了剩餘的遞延工資税。

14.    大宗商品衍生工具

由於某些大宗商品價格的不利變化，公司面臨成本增加的風險。在正常業務過程中，公司通過各種策略來管理這種風險，包括使用大宗商品衍生工具。公司不將商品衍生工具用於交易或投機目的。根據公認會計原則，這些商品衍生工具未被指定為對衝工具，而是用作管理某些大宗商品價格風險的 “經濟對衝”。該公司使用幾家不同的金融機構提供大宗商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中度。儘管如果這些交易對手不履約，公司將面臨信用損失，但公司預計這些交易對手不會履約。

公司持有的大宗商品衍生工具按月計入市場，並根據標的對衝項目的支出分類在收益中確認。公司通常為這些商品衍生工具支付費用，該費用在每種商品衍生工具的相應期限內攤銷。商品衍生工具的結算包含在簡明合併現金流量表中的經營活動現金流中。 下表彙總了公司大宗商品衍生工具公允價值的税前變化以及簡明合併運營報表中此類變化的分類：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
銷售成本$1,100 $3,794 $(5,069)$6,210 
銷售、交付和管理費用(4,711)426 2,512 1,491 
總收益（虧損）$(3,611)$4,220 $(2,557)$7,701 

在簡明的合併資產負債表中，所有商品衍生工具均按公允價值記作資產或負債。公司與其商品衍生工具的交易對手簽訂了主協議，規定衍生品交易的淨結算。因此，衍生資產的淨額以任何一種預付方式確認
16

簡明合併資產負債表中的支出和其他流動資產或其他資產以及衍生負債的淨額在簡明合併資產負債表中的其他應計負債或其他負債中確認。 下表彙總了公司大宗商品衍生工具的公允價值以及簡明合併資產負債表中此類工具的分類：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
資產：
預付費用和其他流動資產$5,005 $7,714 
其他資產777 — 
總資產$5,782 $7,714 
負債：
其他應計負債$625 $— 
負債總額$625 $— 

下表彙總了簡明合併資產負債表中公司的大宗商品衍生工具總資產和大宗商品衍生工具總負債：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
大宗商品衍生工具資產總額$6,631 $9,200 
大宗商品衍生工具負債總額1,474 1,486 

下表彙總了公司未償還的大宗商品衍生工具：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
未償還的商品衍生工具的名義金額$66,545 $74,558 
未償還的商品衍生工具的最新到期日2023 年 12 月2022 年 12 月

15.    金融工具的公允價值

GAAP 要求按公允價值計值的資產和負債按以下類別之一進行分類和披露：

•第 1 級：相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。
•第 2 級：市場數據證實的可觀察到的市場投入或不可觀察的投入。
•第 3 級：未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。

公司在估算其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設。在報告的任何時期內，沒有在不同級別之間進行資產或負債的轉移。

金融工具公允價值
級別		方法和假設
遞延補償計劃的資產和負債第 1 級公司為某些高管和其他高薪員工提供的不合格遞延薪酬計劃的公允價值基於關聯資產和負債的公允價值，這些資產和負債存放在共同基金中，基於共同基金內持有的證券的報價市場價值。
大宗商品衍生工具第 2 級公司大宗商品衍生工具的公允價值基於每個資產負債表日的當前結算價值，即公司終止這些工具後本應收到或支付的估計金額。公司通過要求對交易對手採用高標準和定期結算來管理與大宗商品衍生工具相關的信用風險。公司在確定大宗商品衍生工具的公允價值時會考慮不履約風險。
長期債務第 2 級公司浮動利率債務的賬面金額接近於重置期短的可變利率產生的公允價值。公司固定利率債務的公允價值基於估計的當前市場價格。
與收購相關的或有對價第 3 級公司與收購相關的或有對價的公允價值基於內部預測和從市場數據得出的加權平均資本成本（“WACC”）。

17

下表按水平彙總了公司遞延補償計劃資產和負債、大宗商品衍生工具、長期債務和收購相關或有對價的賬面金額和公允價值：

2022年9月30日
（以千計）攜帶
金額		總計
公允價值		公允價值
第 1 級		公允價值
第 2 級		公允價值
第 3 級
資產：
遞延薪酬計劃資產$47,453 $47,453 $47,453 $— $— 
大宗商品衍生工具5,782 5,782 — 5,782 — 
負債：
遞延補償計劃負債47,453 47,453 47,453 — — 
大宗商品衍生工具625 625 — 625 — 
長期債務598,778 568,500 — 568,500 — 
與收購相關的或有對價536,916 536,916 — — 536,916 

2021年12月31日
（以千計）攜帶
金額		總計
公允價值		公允價值
第 1 級		公允價值
第 2 級		公允價值
第 3 級
資產：
遞延薪酬計劃資產$60,461 $60,461 $60,461 $— $— 
大宗商品衍生工具7,714 7,714 — 7,714 — 
負債：
遞延補償計劃負債60,461 60,461 60,461 — — 
長期債務723,443 772,600 — 772,600 — 
與收購相關的或有對價542,105 542,105 — — 542,105 

與收購相關的或有對價是使用概率加權貼現現金流模型進行估值的，該模型基於內部預測和從市場數據得出的WACC，這些數據被視為三級輸入。每個報告期，公司使用公司估計的WACC，將CBA要求的未來預期收購相關子裝瓶付款折扣為公允價值，將其與收購相關子裝瓶付款相關的分銷地區相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值。

未來預期的與收購相關的分裝瓶付款將延續到從CCR收購的適用分銷資產的生命週期，通常是 40年份。因此，與收購相關的或有對價負債的公允價值受到公司WACC、管理層對未來將在CBA下支付的收購相關子裝瓶款的估計以及當前與收購相關的子裝瓶付款（全部為三級投入）的影響。這些三級投入的任何變化，尤其是用於估算公司WACC的基礎無風險利率的變化，都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出（或收入）金額產生重大影響。

與收購相關的或有對價負債是公司唯一的三級資產或負債。 第 3 級活動的摘要如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
期初餘額-第 3 級負債$522,259 $473,055 $542,105 $434,694 
支付與收購相關的或有對價(9,711)(8,720)(28,421)(28,640)
重新歸類為當期應付賬款1,800 (1,600)2,100 (300)
公允價值增加22,568 33,924 21,132 90,905 
期末餘額-第 3 級負債$536,916 $496,659 $536,916 $496,659 

截至2022年9月30日和2021年10月1日，折扣率為 9.3% 和 7.6％分別用於估值公司與收購相關的或有對價負債。2022 年前九個月，收購相關或有對價負債公允價值的增加是由對需支付收購相關子裝瓶費的分銷地區未來現金流的預測增加所推動的，但用於計算公允價值的折扣率的增加部分抵消。該公允價值調整計入其他費用，淨額計入2022年前九個月的簡明合併運營報表。

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該公司預計，根據與收購相關的或有對價安排，它每年可以為需要支付與收購相關的分裝瓶費的分銷地區支付的金額將在美元之間35百萬到美元75百萬。

16.    所得税

該公司的有效所得税税率為 25.72022 年前九個月的百分比以及 26.82021 年前九個月的百分比。該公司的所得税支出為 $107.92022 年前九個月的百萬美元和 $62.32021 年前九個月的收入為百萬。所得税支出的增加主要歸因於 2022 年前九個月與 2021 年前九個月相比，税前收入增加。

該公司的税收狀況不確定，包括應計利息，為美元1.82022 年 9 月 30 日為百萬美元和1.72021年12月31日為百萬美元，如果得到確認，所有這些都將影響公司的有效所得税税率。儘管預計未來12個月內不確定的税收狀況可能會發生變化，但該公司預計這種變化不會對簡明的合併財務報表產生重大影響。

從2018年開始的先前納税年度仍可供美國國税局審查，由於虧損結轉，從1999年開始的各個納税年度仍可供某些州税務司法管轄區審查。

17.    養老金和退休後福利義務

養老金計劃

有 二公司贊助的養老金計劃。自2006年6月30日起，主要公司贊助的養老金計劃（“主要計劃”）被凍結，此後參與者不累積任何福利。第二項公司贊助的養老金計劃（“談判計劃”）適用於集體談判協議下的某些員工。談判計劃下的福利是根據各參與者的談判公式確定的。這些計劃的繳款基於精算確定的金額，僅限於目前出於所得税目的可扣除的金額。

定期養老金淨成本的組成部分如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
服務成本$1,860 $1,863 $5,581 $5,589 
利息成本2,659 2,452 7,977 7,360 
計劃資產的預期回報率(2,036)(3,250)(6,107)(9,748)
確認的淨精算損失989 1,219 2,966 3,654 
先前服務成本的攤銷— 1 — 2 
定期養老金淨成本$3,472 $2,285 $10,417 $6,857 

該公司出資了 $26.0百萬到 二2022 年前九個月公司贊助的養老金計劃，確實如此 不預計將在2022年第四季度提供額外捐款。

在2022年的前九個月，公司開始了終止主要計劃的進程。在2023年期間，公司預計將在完成購買團體年金合同之前向某些計劃參與者提供一次性福利支付選項，這將把養老金福利義務轉移給保險公司。

退休後福利

公司為以下人員提供退休後福利 符合指定標準的員工。公司確認員工在職期間的退休後津貼成本，退休後津貼主要由醫療福利組成。公司不預先為這些福利提供資金，並有權在將來修改或終止其中的某些福利。

19

定期退休後津貼淨成本的組成部分如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
服務成本$383 $403 $1,150 $1,209 
利息成本474 447 1,423 1,342 
確認的淨精算損失92 186 275 557 
定期退休後補助金淨成本$949 $1,036 $2,848 $3,108 

18.    其他負債

其他負債包括以下內容：

（以千計）2022年9月30日2021年12月31日
與收購相關的或有對價的非流動部分$503,730 $490,587 
高管福利計劃的應計費用130,090 147,135 
關聯方的非流動遞延收益104,006 106,304 
其他12,988 14,584 
其他負債總額$750,814 $758,610 

19.    長期債務

以下是公司長期債務的摘要：

（以千計）成熟度
日期		利息
費率		利息
已付費		公共/
非公開		9月30日
2022		十二月三十一日
2021
高級筆記2/27/20233.28%每半年一次非公開$— $125,000 
優先債券(1)
11/25/20253.80%每半年一次公開350,000 350,000 
2021 年循環信貸額度7/9/2026變量各不相同非公開— — 
高級筆記10/10/20263.93%每季度非公開100,000 100,000 
高級筆記3/21/20303.96%每季度非公開150,000 150,000 
優先債券的未攤銷折扣(1)
11/25/2025(28)(34)
債務發行成本(1,194)(1,523)
長期債務總額$598,778 $723,443 

(1)2025年到期的優先債券發行於 99.975面值的百分比。

公司通過使用多家金融機構以及僅與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。公司持續監測交易對手的信用評級。

2022 年 9 月 13 日，公司使用手頭現金償還了這筆錢125百萬張優先票據，規定到期日為2023年2月27日。提前償還優先票據沒有受到任何處罰。

公司發行優先債券所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了某些留置權和抵押權的產生以及公司子公司超過一定金額的債務。發行公司非公開債務所依據的協議包括 二財務契約：合併現金流/固定費用比率和合並資金負債/現金流量比率，均在相應協議中定義。截至2022年9月30日，公司遵守了這些契約。這些契約沒有限制，預計也不會限制公司的流動性或資本資源。

所有未償長期債務均由公司發行， 無已由其任何子公司發行。有 不公司長期債務的擔保。

20

20.    承付款和或有開支

製造合作社

公司有義務至少購買 80其對東南地區某些指定地區的塑料瓶要求的百分比。公司也有義務購買 17.5截至2024年6月，每年有來自SAC的百萬箱成品。公司購買了 20.1百萬個病例和 21.0在2022年前九個月和2021年前九個月，來自SAC的產成品分別達到百萬箱。

下表彙總了公司從這些製造合作社購買的情況：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
從東南航空購買$40,358 $31,417 $113,626 $92,990 
從 SAC 購買48,585 41,867 144,513 125,677 
從製造合作社購買的總量$88,943 $73,284 $258,139 $218,667 

該公司為SAC的部分債務提供擔保，該債務將於2024年到期。擔保金額為 $9.52022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日均為百萬。如果SAC未能履行其在相關債務下的承諾，則公司將負責向貸款人支付不超過擔保水平的款項。該公司預計SAC不會未能履行與債務有關的承諾。該公司進一步認為，SAC擁有足夠的資產，包括生產設備、設施和營運資金，並且有能力調整其產品的銷售價格，以充分降低公司擔保造成的重大損失的風險。

公司不持有資產作為SAC擔保的抵押品，該擔保的公允價值對簡明的合併財務報表無關緊要。公司監督其在SAC的投資，如果發現除臨時減值以外的減值，則必須減記其投資。 沒有截至2022年9月30日，已確定公司在SAC的投資存在減值， 不2021 年發現了減值。

其他承付款和或有開支

該公司有備用信用證，主要與其財產和意外傷害保險計劃有關。這些信用證總額為 $37.62022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日均為百萬。

公司參與與某些知名物業、體育場館和其他地點的長期營銷合同安排。截至2022年9月30日，與這些合同安排相關的未來付款總額為美元，這些合同安排將在2033年的不同日期到期132.7百萬。

公司參與了在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。儘管很難預測這些索賠和法律訴訟的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律訴訟不可能造成超過記錄數額的重大損失。

公司接受其開展業務的司法管轄區的税務機關的審計。這些審計可能導致評估結果，這些評估隨後由當局解決，也可能通過法院解決。管理層認為，公司已經為這些審計可能得出的任何評估做好了充分準備；但是，最終評估（如果有的話）可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同。

21.    累計其他綜合收益（虧損）

累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI（L）”）包括對公司養老金和退休後醫療福利計劃的調整以及公司在美國境外進行數據分析和提供諮詢服務的子公司的外幣折算。

21

以下是2022年第三季度和2021年第三季度的AOCI（L）摘要：

（以千計）2022年7月1日税前活動税收影響2022年9月30日
淨養老金活動：
精算損失$(77,391)$989 $(243)$(76,645)
之前的服務積分11 — — 11 
淨退休後福利活動：
精算損失(1,101)92 (23)(1,032)
先前的服務成本(624)— — (624)
外幣折算調整(9)— — (9)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(98,834)$1,081 $(266)$(98,019)

（以千計）2021年7月2日税前活動税收影響2021年10月1日
淨養老金活動：
精算損失$(92,018)$1,219 $(303)$(91,102)
之前的服務積分9 1 — 10 
淨退休後福利活動：
精算損失(4,049)186 (46)(3,909)
先前的服務成本(624)— — (624)
外幣折算調整5 (8)2 (1)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(116,397)$1,398 $(347)$(115,346)

以下是 2022 年前九個月和 2021 年前九個月的 AOCI (L) 摘要：

（以千計）2021年12月31日税前活動税收影響2022年9月30日
淨養老金活動：
精算損失$(78,882)$2,966 $(729)$(76,645)
之前的服務積分11 — — 11 
淨退休後福利活動：
精算損失(1,239)275 (68)(1,032)
先前的服務成本(624)— — (624)
外幣折算調整(9)— — (9)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(100,463)$3,241 $(797)$(98,019)

（以千計）2020年12月31日税前活動税收影響2021年10月1日
淨養老金活動：
精算損失$(93,847)$3,654 $(909)$(91,102)
之前的服務積分8 2 — 10 
淨退休後福利活動：
精算損失(4,328)557 (138)(3,909)
先前的服務成本(624)— — (624)
利率互換(1)
(556)739 (183)— 
外幣折算調整14 (21)6 (1)
對滯留税收影響的重新分類(19,720)— — (19,720)
AOCI 總計 (L)$(119,053)$4,931 $(1,224)$(115,346)

(1)2019 年，該公司進入了 $100百萬美元固定利率互換，用於對衝其上一期定期貸款額度的部分利率風險，這兩項貸款均於2021年6月7日到期。這種利率互換被指定為現金流對衝工具，其公允價值的變化對簡明的合併資產負債表並不重要。
22

以下是AOCI（L）對簡明合併運營報表的影響摘要：

2022 年第三季度
（以千計）淨養老金活動下一頁退休金活動總計
銷售成本$265 $38 $303 
銷售、交付和管理費用724 54 778 
税前小計989 92 1,081 
所得税支出243 23 266 
税後總計$746 $69 $815 

2021 年第三季度
（以千計）淨養老金活動下一頁退休金活動外幣折算調整總計
銷售成本$364 $97 $— $461 
銷售、交付和管理費用856 89 (8)937 
税前小計1,220 186 (8)1,398 
所得税支出303 46 (2)347 
税後總計$917 $140 $(6)$1,051 

2022 年前九個月
（以千計）淨養老金活動下一頁退休金活動總計
銷售成本$809 $116 $925 
銷售、交付和管理費用2,157 159 2,316 
税前小計2,966 275 3,241 
所得税支出729 68 797 
税後總計$2,237 $207 $2,444 

2021 年前九個月
（以千計）淨養老金活動下一頁退休金活動利率互換外幣折算調整總計
銷售成本$1,068 $304 $— $— $1,372 
銷售、交付和管理費用2,588 253 739 (21)3,559 
税前小計3,656 557 739 (21)4,931 
所得税支出909 138 183 (6)1,224 
税後總計$2,747 $419 $556 $(15)$3,707 

23

22.    現金流信息的補充披露

影響現金的流動資產和流動負債的變化如下：

前九個月
（以千計）20222021
應收賬款，貿易$(84,756)$(56,766)
可疑賬款備抵金(1,719)(5,010)
可口可樂公司的應收賬款10,992 (9,120)
應收賬款，其他(36,290)7,846 
庫存(10,848)(14,738)
預付費用和其他流動資產(13,891)(10,006)
應付賬款，貿易18,927 62,775 
應付給可口可樂公司的賬款44,214 46,520 
其他應計負債(780)27,699 
應計補償10,698 9,009 
應計應付利息1,796 2,337 
流動資產變動減去流動負債$(61,657)$60,546 
24

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下管理層對特拉華州一家公司可口可樂綜合公司（及其持有多數股權的子公司 “公司”、“我們” 或 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論和分析應與公司簡明合併財務報表和隨附的簡明合併財務報表附註一起閲讀。簡明合併財務報表包括公司及其持有多數股權的子公司的合併業務。除非另有規定，否則所有比較均與上一年度的相應時期。

除第四季度外，公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期最後一天的星期五結束。無論12月31日是一週中的哪一天，公司的第四季度和財年均於12月31日結束。提出的簡明合併財務報表是：

•截至2022年9月30日和2021年12月31日的財務狀況。
•截至2022年9月30日（2022財年 “第三季度”）和2021年10月1日（2021財年 “第三季度”（“2021財年”）的三個月期間，以及截至2022年9月30日（2022年的 “前九個月”）和2021年10月1日（2021年的 “前九個月”）的經營業績、綜合收益和股東權益變動。
•2022 年前九個月和 2021 年前九個月的現金流變化。

我們的業務和非酒精飲料行業

我們在橫跨14個州和哥倫比亞特區的地區分銷、營銷和製造非酒精飲料。該公司成立於1980年，自1902年以來一直與前身一起從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂裝瓶商。在我們向零售客户銷售的瓶裝/罐裝總銷量中，約有86％由可口可樂公司的產品組成，其中包括一些世界上最受認可和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品，包括Keurig Dr Pepper Inc.（“Dr Pepper”）和Monster Energy Company。我們的目標是在我們所做的一切中尊敬上帝，服務他人，追求卓越並實現盈利增長。我們的普通股在納斯達克全球精選市場上市，股票代碼為COKE。

我們提供一系列非酒精飲料產品和口味，包括起泡飲料和非碳酸飲料，旨在滿足消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料，公司的主要起泡飲料是可口可樂。非碳酸飲料包括能量產品和非碳酸飲料，例如瓶裝水、即飲茶、即飲咖啡、增強水、果汁和運動飲料。

我們的銷售分為兩個主要類別：（i）瓶裝/罐裝銷售和（ii）其他銷售。瓶裝/罐的銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐的淨定價基於向客户收取的發票價格減去任何促銷補貼。每瓶/罐的單位淨定價受每包收取的價格、每個包裹產生的銷售量以及這些包裝的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂裝瓶商的銷售、混裝後銷售、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜止水混合的設備分配，使噴泉零售商能夠用杯子或玻璃杯向消費者出售成品。

該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷，包括直接向客户銷售，包括雜貨店、大眾商品商店、俱樂部商店、便利店和藥店，銷售到內部場所，產品通常會立即消費，例如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施，以及通過自動售貨機等其他渠道進行銷售。

無論是起泡飲料還是非酒精飲料，非酒精飲料行業都具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括全國和地區廣告和銷售產品的裝瓶商和分銷商，以及自有品牌飲料的裝瓶商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司產品的當地裝瓶商，在某些地區，還包括Dr Pepper產品的當地裝瓶商。

非酒精飲料行業的主要競爭方法是推出新品牌和新產品、銷售點銷售、新的自動售貨和配送設備、包裝變更、定價、促銷活動、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信，就這些競爭方式而言，我們在我們的領土上具有競爭力。

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商業季節性主要源於本財年第二和第三季度公司產品的單位銷售增加，因為我們的產品銷售通常與天氣變暖有關。我們相信，在這些高峯時期，我們和向其購買成品的其他製造商有足夠的生產能力來滿足起泡飲料和非碳酸飲料的銷售需求。銷售量也可能受到天氣狀況的影響。固定成本，例如折舊費用，不會受到業務季節性的重大影響。

執行摘要

2022 年第三季度的淨銷售額增長了 12%，達到16.3億美元，而實物箱數量增長了 0.6%。淨銷售額的增長主要是由我們的起泡和非碳酸飲料在本季度和今年早些時候的價格上漲所推動的。本季度起泡飲料銷量增長了0.8％，超過了我們在定價上漲時通常遇到的價格彈性。我們的價值、俱樂部和小型商店銷售渠道的銷量增長尤其強勁。由於消費者流量與去年同期相比有所增加，我們的內部銷售渠道（包括餐廳、大學、體育場館、遊樂園和其他即時消費場所）也出現了強勁的需求。在Monster和smartwater的增長的帶動下，本季度飲料銷量仍增長了0.1％。2022 年前九個月，淨銷售額增長了 11%，實物箱數量增長了 0.4%。

2022年第三季度的毛利增長了1.034億美元，增長了20％，而毛利率提高了260個基點至38.1％。毛利的改善得益於我們的起泡品類的強勁價格實現和穩健的銷量增長。本季度的毛利率也受益於某些大宗商品價格的回調。2022 年前九個月的毛利增長了 2.180 億美元，增長了 15%。

2022 年第三季度的銷售、交付和管理（“SD&A”）支出增加了5,050萬美元，增長了 13%。SD&A費用佔淨銷售額的百分比增長了40個基點至26.5％。與2021年第三季度相比，SD&A支出的增加主要與勞動力成本的增加有關。在過去的一年中，我們對員工進行了某些薪酬調整，以在充滿挑戰的勞動力市場中保持競爭力，並獎勵為實現強勁經營業績所做的貢獻。此外，我們在多個SD&A類別中經歷了廣泛的通貨膨脹率上升。2022 年前九個月的 SD&A 支出增加了1.019億美元，增長了 9%。與 2021 年前九個月相比，2022 年前九個月的 SD&A 支出佔淨銷售額的百分比下降了 50 個基點至 26.2%。

2022年第三季度的運營收入為1.899億美元，而2021年第三季度為1.37億美元，增長了5,290萬美元，增長了39％。經調整後，如 “調整後業績（非公認會計準則）” 部分所定義，2022年第三季度的運營收入為1.939億美元，增長了41％。在2022年的前九個月中，運營收入增加了1.161億美元，達到4.682億美元。

2022年第三季度的淨收入為1.188億美元，而2021年第三季度的淨收入為6,890萬美元，增長了4,980萬美元。2022 年第三季度的淨收入受到我們收購相關或有對價負債的公允價值調整的不利影響，這主要是由未來現金流預測的變化推動的。該負債的公允價值調整是例行的，本質上是非現金的。與2021年前九個月相比，2022年前九個月的淨收入增加了1.412億美元，達到3.117億美元。

2022年前九個月運營提供的現金流為3.943億美元，而2021年前九個月為4.399億美元。運營現金流受到第三季度某些營運資金支付和收入時間的影響。我們繼續投資長期戰略項目，以優化我們的供應鏈並減少我們的債務。在第三季度，公司在規定的到期日（2023年2月27日）之前償還了1.25億美元的優先票據。

COVID-19 Inmact

公司繼續努力監測和管理持續的 COVID-19 疫情對其業務各個方面的影響，包括對隊友、社區和客户的影響。

公司繼續根據當前條件實施其 COVID-19 應對計劃，包括為保護和促進消費者、客户、供應商、隊友和社區的健康和安全而採取的多項行動。此類行動包括遵守公司規定的和其他公認的健康和安全標準和協議，包括疾病控制與預防中心（“CDC”）和地方衞生當局採用的標準和協議。風險緩解和安全活動仍在繼續；例子包括遵守衞生協議和提倡疾病預防控制中心建議的衞生習慣；
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為非豁免隊友提供補充病假時間；提供個人防護設備和教育資源；以及修改我們針對COVID-19相關活動的健康和福利計劃。

目前，根據目前的趨勢，我們預計 COVID-19 疫情不會在 2022 年對我們的流動性狀況或獲得資本的機會產生重大影響。我們也沒有經歷過，也沒有預料到我們的資產的公允價值或應收賬款的可收性會因為 COVID-19 疫情而出現任何重大減值或調整。

重點領域

公司的關鍵優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和現金流產生。

商業執行: 我們的成功取決於我們在客户的門店內執行商業戰略的能力。我們能否在門店內獲得貨架空間並以盈利的方式保持品牌和包裝組合的庫存，這將對我們的業績產生重大影響。我們專注於供應鏈的每一個環節的執行，包括原材料和成品採購、製造轉換、運輸、倉儲和配送，以確保可以在店內執行。我們繼續投資工具和技術，使我們的團隊成員能夠更有效、更高效地與客户合作，為我們的業務創造長期價值。

收入管理: 我們的收入管理戰略側重於在產品類別和渠道內對我們的品牌和包裝進行最優定價，與客户建立有效的工作關係，並根據事實做出嚴格的決策。定價決策會考慮多種因素，包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中扮演的角色以及其他市場條件。

供應鏈優化: 我們一直專注於優化我們的供應鏈，包括確定附近的倉儲和配送業務，這些業務可以整合到新設施中，以提高產能，擴大生產能力，降低總體生產成本並增加自動化，使公司能夠更好地為客户和消費者提供服務。

產生現金流: 隨着我們繼續優先考慮債務償還並專注於加強資產負債表，我們已經採取了多項舉措來優化現金流，提高盈利能力並謹慎管理資本支出。

運營結果

第三季度業績

下表列出了公司2022年第三季度和2021年第三季度的經營業績，並在以下段落中進行了討論。

第三季度
（以千計）20222021改變
淨銷售額$1,628,589 $1,457,432 $171,157 
銷售成本1,007,482 939,720 67,762 
毛利621,107 517,712 103,395 
銷售、交付和管理費用431,177 380,681 50,496 
運營收入189,930 137,031 52,899 
利息支出，淨額6,083 8,097 (2,014)
其他費用，淨額24,746 34,982 (10,236)
税前收入159,101 93,952 65,149 
所得税支出40,340 25,022 15,318 
淨收入118,761 68,930 49,831 
其他綜合收益，扣除税款815 1,051 (236)
綜合收入
$119,576 $69,981 $49,595 

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淨銷售額

2022年第三季度的淨銷售額增長了1.712億美元，增長了11.7％，達到16.3億美元，而2021年第三季度為14.6億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下幾點（以百萬計）：

2022 年第三季度
可歸因於：
$180.9 淨銷售額的增加與價格上漲和產品結構的變化有關。大約90％的增長是由向零售客户收取的每單位瓶裝/罐的平均銷售價格的上漲所推動的。
4.9 增加物理箱容量
(14.6)其他
$171.2 淨銷售額的總增長

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

第三季度
（以千計）20222021% 變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$917,162 $773,489 18.6 %
非碳酸飲料548,333 503,990 8.8 %
瓶裝/罐裝總銷量1,465,495 1,277,479 14.7 %
其他銷售：
向其他可口可樂裝瓶商的銷售83,644 89,618 (6.7)%
混音後銷售等79,450 90,335 (12.0)%
其他銷售總額163,094 179,953 (9.4)%
淨銷售總額$1,628,589 $1,457,432 11.7 %

產品類別的實物箱銷量和按產品類別劃分的變化百分比如下：

第三季度
（以千計）20222021% 變化
瓶裝/罐銷量：
起泡飲料63,656 63,158 0.8 %
非碳酸飲料30,412 30,368 0.1 %
瓶裝/罐的總銷量94,068 93,526 0.6 %

銷售成本

佔公司銷售成本很大一部分的投入包括：（i）成品購買，（ii）原材料成本，包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑，（iii）濃縮物成本和（iv）製造成本，包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外，銷售成本包括與將成品從製造工廠運往配送中心相關的運輸、手續費和燃料成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費和品牌公司的營銷信貸。原材料成本約佔每年總銷售成本的20％。

2022年第三季度的銷售成本增加了6,780萬美元，增長了7.2％，達到10.1億美元，而2021年第三季度為9.397億美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素（以百萬計）：

2022 年第三季度
可歸因於：
$91.3 包括鋁、PET樹脂和運輸成本在內的投入成本增加，部分原因是通貨膨脹和供應鏈挑戰的影響，以及為滿足消費者偏好而改變產品結構
2.5 增加物理箱容量
(26.0)其他
$67.8 銷售成本的總增長

28

該公司在產品營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。可口可樂公司和其他向公司供應濃縮物、糖漿和製成品的飲料公司投入了大量的營銷和廣告支出，包括全國廣告計劃，以發展其品牌形象並促進公司區域的銷售。其中某些營銷和廣告支出是根據年度安排支付的。可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額，包括向公司直接付款和向客户支付的營銷計劃款項，在 2022 年第三季度為 3,960 萬美元，2021 年第三季度為 3,640 萬美元。

銷售、交付和管理費用

SD&A 費用包括以下內容：銷售管理人工成本、將成品從配送中心運送到客户所在地產生的配送成本、包括折舊費用在內的配送中心管理費用、配送中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修成本、無形資產攤銷以及行政支持人工和運營成本。

2022年第三季度的SD&A支出增加了5,050萬美元，增長了13.3％，達到4.3億美元，而2021年第三季度為3.807億美元。SD&A費用佔淨銷售額的百分比從2021年第三季度的26.1％增加到2022年第三季度的26.5％。SD&A 支出的增加主要歸因於以下原因（以百萬計）：

2022 年第三季度
可歸因於：
$31.5 勞動力成本增加，這是由於我們對員工的薪酬進行了調整，以在充滿挑戰的勞動力市場中保持競爭力，並獎勵為實現強勁經營業績所做的貢獻
8.3 包括燃料成本在內的車隊相關費用增加
1.9 根據公司的財務業績，增加對各種慈善機構和捐贈者建議基金的承諾
8.8 其他
$50.5 SD&A 支出總額增加

2022 年第三季度，SD&A 費用中包含的運輸和手續費為 1.958 億美元，2021 年第三季度為 1.762 億美元。

利息支出，淨額

利息支出淨額減少了200萬美元，下降了24.9％，至2022年第三季度的610萬美元，而2021年第三季度為810萬美元。

其他費用，淨額

其他開支（淨額）彙總如下：

第三季度
（以千計）20222021
收購相關或有對價負債的公允價值增加$22,568 $33,924 
定期福利費用淨額中的非服務成本部分2,178 1,058 
其他支出總額，淨額$24,746 $34,982 

每個報告期，公司將其與收購相關的分裝瓶付款的分銷地區相關的或有對價負債調整為公允價值。公允價值是通過使用公司估計的加權平均資本成本（“WACC”），折扣公司綜合飲料協議要求的未來預期收購相關分裝瓶付款來確定的，該協議將持續到適用的分銷資產的使用壽命，該費用受到包括長期利率和未來現金流預測在內的許多因素的影響。這些分銷資產的壽命通常為40年。公司必須按季度支付與收購相關的分裝瓶付款的當前部分。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度與收購相關的或有對價負債的公允價值的變化主要是由用於計算公允價值的折扣率的提高所推動的，但部分被對收購相關子裝瓶付款的分銷地區未來現金流的預測增加所抵消。

29

所得税支出

2022年第三季度，該公司的有效所得税税率為25.4％，2021年第三季度的有效所得税税率為26.6％。2022年第三季度，該公司的所得税支出增加了1,530萬美元，增長了61.2％，達到4,030萬美元，而2021年第三季度為2,500萬美元。所得税支出的增加主要歸因於 2022 年第三季度與 2021 年第三季度相比，税前收入增加。

其他綜合收益，扣除税款

扣除税款的其他綜合收益在2022年第三季度為80萬美元，在2021年第三季度為110萬美元。

前九個月業績

下表列出了我們 2022 年前九個月和 2021 年前九個月的經營業績，並在以下段落中進行了討論。

前九個月
（以千計）
20222021改變
淨銷售額$4,628,162 $4,160,375 $467,787 
銷售成本2,948,820 2,699,020 249,800 
毛利1,679,342 1,461,355 217,987 
銷售、交付和管理費用1,211,134 1,109,279 101,855 
運營收入468,208 352,076 116,132 
利息支出，淨額20,928 25,208 (4,280)
其他費用，淨額27,666 94,078 (66,412)
税前收入419,614 232,790 186,824 
所得税支出107,901 62,317 45,584 
淨收入311,713 170,473 141,240 
其他綜合收益，扣除税款2,444 3,707 (1,263)
綜合收入
$314,157 $174,180 $139,977 

淨銷售額

2022年前九個月的淨銷售額增長了4.678億美元，增長了11.2％，達到46.3億美元，而2021年前九個月的淨銷售額為41.6億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下幾點（以百萬計）：

2022 年前九個月
可歸因於：
$468.7 淨銷售額的增加與價格上漲和產品結構的變化有關。大約90％的增長是由向零售客户收取的每單位瓶裝/罐的平均銷售價格的上漲所推動的。
8.2 增加物理箱容量
(9.1)其他
$467.8 淨銷售額的總增長

30

按產品類別劃分的淨銷售額如下：

前九個月
（以千計）20222021% 變化
瓶裝/罐裝銷售：
起泡飲料$2,573,376 $2,221,355 15.8 %
非碳酸飲料1,556,438 1,424,069 9.3 %
瓶裝/罐裝總銷量4,129,814 3,645,424 13.3 %
其他銷售：
向其他可口可樂裝瓶商的銷售262,099 259,771 0.9 %
混音後銷售等236,249 255,180 (7.4)%
其他銷售總額498,348 514,951 (3.2)%
淨銷售總額$4,628,162 $4,160,375 11.2 %

產品類別的實物箱銷量和按產品類別劃分的變化百分比如下：

前九個月
（以千計）20222021% 變化
瓶裝/罐銷量：
起泡飲料190,613 189,750 0.5 %
非碳酸飲料87,266 87,104 0.2 %
瓶裝/罐的總銷量277,879 276,854 0.4 %

下表彙總了公司向其最大客户銷售的瓶裝/罐裝總銷量的百分比，以及該銷量在公司總淨銷售額中所佔的百分比：

前九個月
20222021
佔公司瓶裝/罐裝總銷量的大致百分比：
沃爾瑪百貨有限公司20 %20 %
克羅格公司12 %13 %
總額約佔公司瓶裝/罐裝總銷量的百分比32 %33 %
佔公司總淨銷售額的大約百分比：
沃爾瑪百貨有限公司16 %14 %
克羅格公司9 %9 %
總額約佔公司總淨銷售額的百分比25 %23 %

銷售成本

2022年前九個月，銷售成本增加了2.498億美元，增長了9.3％，達到29.5億美元，而2021年前九個月的銷售成本為27.0億美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素（以百萬計）：

2022 年前九個月
可歸因於：
$268.3 包括鋁、PET樹脂和運輸成本在內的投入成本增加，部分原因是通貨膨脹和供應鏈挑戰的影響，以及為滿足消費者偏好而改變產品結構
4.4 增加物理箱容量
(22.9)其他
$249.8 銷售成本的總增長

2022年前九個月，來自可口可樂公司和其他飲料公司的營銷資金支持總額為1.113億美元，而2021年前九個月為1.021億美元。

31

銷售、交付和管理費用

2022年前九個月的SD&A支出增加了1.019億美元，增長了9.2％，達到12.1億美元，而2021年前九個月為11.1億美元。SD&A費用佔淨銷售額的百分比從2021年前九個月的26.7％下降至2022年前九個月的26.2％。SD&A 支出的增加主要歸因於以下原因（以百萬計）：

2022 年前九個月
可歸因於：
$70.3 勞動力成本增加，這是由於我們對員工的薪酬進行了調整，以在充滿挑戰的勞動力市場中保持競爭力，並獎勵為實現強勁經營業績所做的貢獻
13.1 根據公司的財務業績，增加對各種慈善機構和捐贈者建議基金的承諾
6.4 包括燃料成本在內的車隊相關費用增加
12.1 其他
$101.9 SD&A 支出總額增加

2022 年前九個月，SD&A 費用中包含的運費和手續費為 5.670 億美元，2021 年前九個月為 5.027 億美元。

利息支出，淨額

2022年前九個月的淨利息支出減少了430萬美元，下降了17.0％，至2090萬美元，而2021年前九個月為2520萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額減少。

其他費用，淨額

其他開支（淨額）彙總如下：

前九個月
（以千計）20222021
收購相關或有對價負債的公允價值增加$21,132 $90,905 
定期福利費用淨額中的非服務成本部分6,534 3,173 
其他支出總額，淨額$27,666 $94,078 

與2021年前九個月相比，2022年前九個月與收購相關的或有對價負債的公允價值的變化主要是由用於計算公允價值的折扣率的提高所推動的，但部分被對收購相關子裝瓶付款的分銷地區未來現金流的預測增加所抵消。

所得税支出

該公司的有效所得税税率在2022年前九個月為25.7％，在2021年前九個月為26.8％。2022年前九個月，該公司的所得税支出增加了4,560萬美元，增長了73.1％，達到1.079億美元，而2021年前九個月的所得税支出為6,230萬美元。所得税支出的增加主要歸因於 2022 年前九個月與 2021 年前九個月相比，税前收入增加。

其他綜合收益，扣除税款

其他綜合收入，扣除税款，在2022年前九個月為240萬美元，在2021年前九個月為370萬美元。

分部經營業績

公司在每個報告期內根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題280 “分部報告” 對分部報告進行評估，包括評估首席運營決策者（“CODM”）審查的報告包。公司得出結論，首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。資產信息未提供給 CODM。

32

該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔公司合併淨銷售額和運營收入的絕大部分。另外兩個運營部門無論是單獨報告還是總體上均未達到單獨報告的量化閾值，因此已合併為 “所有其他”。

該公司的分部業績如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
淨銷售額：
非酒精飲料$1,600,065 $1,426,971 $4,535,300 $4,061,976 
所有其他101,136 88,991 303,209 272,132 
淘汰(1)
(72,612)(58,530)(210,347)(173,733)
合併淨銷售額$1,628,589 $1,457,432 $4,628,162 $4,160,375 
運營收入：
非酒精飲料$189,218 $144,130 $467,788 $363,544 
所有其他712 (7,099)420 (11,468)
合併運營收入$189,930 $137,031 $468,208 $352,076 

(1)全部淨銷售額減少代表從所有其他細分市場到非酒精飲料板塊的淨銷售額。這些細分市場之間的銷售按公允市場價值或成本確認，具體取決於交易的性質。

調整後業績（非公認會計準則）

公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為財務報表的用户提供了更多有意義的財務信息，在評估公司的持續業績時應考慮這些信息。管理層還使用這些非公認會計準則財務指標來制定財務、運營和規劃決策以及評估公司的業績。應將非公認會計準則財務指標視為公司根據公認會計原則編制的業績報告的補充，而不是其替代方案。公司的非公認會計準則財務信息並不代表全面的會計基礎。

下表將報告的業績（GAAP）與調整後的業績（非公認會計準則）進行了核對：

2022 年第三季度
（以千計，每股數據除外）毛利SD&A 費用運營收入税前收入淨收入每股基本淨收益
報告的業績 (GAAP)$621,107 $431,177 $189,930 $159,101 $118,761 $12.67 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 22,568 16,993 1.82 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(1,100)(4,711)3,611 3,611 2,719 0.29 
供應鏈優化(3)
369 (6)375 375 283 0.03 
對賬項目總數(731)(4,717)3,986 26,554 19,995 2.14 
調整後的業績（非公認會計準則）$620,376 $426,460 $193,916 $185,655 $138,756 $14.81 

2021 年第三季度
（以千計，每股數據除外）毛利SD&A 費用運營收入税前收入淨收入每股基本淨收益
報告的業績 (GAAP)$517,712 $380,681 $137,031 $93,952 $68,930 $7.36 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 33,924 25,488 2.72 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(3,794)426 (4,220)(4,220)(3,169)(0.34)
供應鏈優化(3)
4,360 (35)4,395 4,395 3,299 0.35 
對賬項目總數566 391 175 34,099 25,618 2.73 
調整後的業績（非公認會計準則）$518,278 $381,072 $137,206 $128,051 $94,548 $10.09 

33

2022 年前九個月
（以千計，每股數據除外）格羅斯
利潤		SD&A
開支		來自的收入
運營		税前收入網
收入		基本淨收入
每股
報告的業績 (GAAP)$1,679,342 $1,211,134 $468,208 $419,614 $311,713 $33.25 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 21,132 15,912 1.70 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
5,069 2,512 2,557 2,557 1,925 0.21 
供應鏈優化(3)
458 (78)536 536 404 0.04 
對賬項目總數5,527 2,434 3,093 24,225 18,241 1.95 
調整後的業績（非公認會計準則）$1,684,869 $1,213,568 $471,301 $443,839 $329,954 $35.20 

2021 年前九個月
（以千計，每股數據除外）格羅斯
利潤		SD&A
開支		來自的收入
運營		税前收入網
收入		基本淨收入
每股
報告的業績 (GAAP)$1,461,355 $1,109,279 $352,076 $232,790 $170,473 $18.19 
收購相關或有對價的公允價值調整(1)
— — — 90,905 68,224 7.28 
商品衍生工具的公允價值調整(2)
(6,210)1,491 (7,701)(7,701)(5,780)(0.62)
供應鏈優化(3)
6,464 (793)7,257 7,257 5,446 0.58 
對賬項目總數254 698 (444)90,461 67,890 7.24 
調整後的業績（非公認會計準則）$1,461,609 $1,109,977 $351,632 $323,251 $238,363 $25.43 

以下是非公認會計準則調整的解釋：

(1)收購相關或有對價的非現金、公允價值調整會根據長期利率和受收購相關分裝瓶付款的分銷地區的未來現金流預測等因素而波動。
(2)公司不時使用大宗商品衍生工具，對衝其預計購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油和無鉛汽油，以降低大宗商品價格風險。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算。
(3)調整反映了非酒精飲料板塊的支出，因為公司繼續優化整個業務的效率機會。

財務狀況

截至2022年9月30日，總資產為36.0億美元，比2021年12月31日增加了1.517億美元。截至2022年9月30日，淨營運資金，定義為流動資產減去流動負債，為3.536億美元，比2021年12月31日增加了1.118億美元。

截至2022年9月30日，與2021年12月31日相比，淨營運資金的顯著變化如下：

•應收賬款增加，交易額為8,480萬美元，這主要是由淨銷售額的增加和現金收入的時間推動。
•應收賬款增加，其他3,630萬美元是由於CCBSS應得的回扣增加，這主要是由於原材料價格的波動以及現金回扣的收取時機。
•由於現金支付的時機，可口可樂公司的應付賬款增加了4,420萬美元。

流動性和資本資源

該公司的資本來源包括運營現金流、可用信貸額度以及債務和股權證券的發行。截至2022年9月30日，該公司擁有1.632億美元的現金及現金等價物。該公司的長期債務已從公開市場、私人配售和銀行融資中獲得。管理層認為，公司有足夠的資本來源來為其業務計劃提供資金，滿足其營運資金需求，並在發佈簡明合併財務報表後的至少未來12個月內保持適當的資本支出水平。

34

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的長期債務如下：

（以千計）到期日2022年9月30日2021年12月31日
高級筆記2/27/2023$— $125,000 
優先債券和優先債券的未攤銷折扣(1)
11/25/2025349,972 349,966 
2021 年循環信貸額度7/9/2026— — 
高級筆記10/10/2026100,000 100,000 
高級筆記3/21/2030150,000 150,000 
債務發行成本(1,194)(1,523)
長期債務總額$598,778 $723,443 

(1)2025年到期的優先債券以面值的99.975％發行。

2022年9月13日，公司使用手頭現金償還了1.25億美元的優先票據，規定到期日為2023年2月27日。提前償還優先票據沒有受到任何處罰。

公司發行優先債券所依據的契約不包括財務契約，但確實限制了某些留置權和抵押權的產生以及公司子公司超過一定金額的債務。公司發行非公開債務所依據的協議包括兩項財務契約：合併現金流/固定費用比率和合並資金負債/現金流比率，每項契約均在相應協議中定義。截至2022年9月30日，公司遵守了這些契約。這些契約沒有限制，預計也不會限制公司的流動性或資本資源。

所有未償長期債務均由公司發行，其任何子公司均未發行。無法為公司的長期債務提供擔保。

公司董事會已宣佈普通股和B類普通股的分紅，公司也已支付了股息，25年來，每類普通股均等參與了每個季度的所有分紅。未來分紅的金額和頻率將由公司董事會根據公司當時的收益和財務狀況決定，無法保證將來會申報或支付股息。

公司的信用評級由某些全國認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司借貸成本增加或資本市場準入減少，這可能會對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。截至2022年9月30日，該公司的信用評級和長期債務展望如下：

信用評級評級展望
穆迪Baa1穩定
標準普爾BBB積極

季度結束後，標準普爾於2022年10月26日將公司的信用評級上調至BBB+，前景穩定。

公司唯一的三級資產或負債是與收購相關的或有對價負債。在所提供的任何時間段內，都沒有從1級或2級轉移。公允價值調整是非現金的，因此沒有影響公司的流動性或資本資源。以下是 3 級活動的摘要：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
期初餘額-第 3 級負債$522,259 $473,055 $542,105 $434,694 
支付與收購相關的或有對價(9,711)(8,720)(28,421)(28,640)
重新歸類為當期應付賬款1,800 (1,600)2,100 (300)
公允價值增加22,568 33,924 21,132 90,905 
期末餘額-第 3 級負債$536,916 $496,659 $536,916 $496,659 

35

現金來源和用途

基於現金的活動摘要如下：

前九個月
（以千計）20222021
現金來源：
經營活動提供的淨現金(1)
$394,309 $439,875 
出售不動產、廠房和設備的收益5,348 4,215 
定期貸款機制下的借款— 70,000 
循環信貸額度下的借款— 55,000 
現金來源總額$399,657 $569,090 
現金用途：
不動產、廠房和設備的增加$183,929 $119,620 
定期貸款融資和優先票據的付款125,000 217,500 
收購 BODYARMOR 分銷權30,149 1,998 
支付與收購相關的或有對價28,421 28,640 
支付的現金分紅7,030 7,030 
支付融資租賃債務2,441 3,567 
循環信貸額度的付款— 55,000 
其他1,757 3,650 
現金使用總額$378,727 $437,005 
期內現金淨增加$20,930 $132,085 

(1)2022年前九個月經營活動提供的淨現金包括9,650萬美元的淨所得税繳款，根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法（“CARES法案”）繳納的遞延工資税1,870萬美元和2600萬美元的養老金計劃繳款。2021年前九個月經營活動提供的淨現金包括4,560萬美元的淨所得税繳款、根據CARES法案繳納的1,870萬美元遞延工資税和680萬美元的養老金計劃繳款。

來自經營活動的現金流

在2022年的前九個月中，經營活動提供的現金為3.943億美元，與2021年前九個月相比減少了4560萬美元。運營產生的現金流受到某些營運資金支付和收入時間的影響。

來自投資活動的現金流

在2022年的前九個月中，用於投資活動的現金為2.103億美元，與2021年前九個月相比增加了9,070萬美元。增長的主要原因是房地產、廠房和設備的增加，2022年前九個月為1.839億美元，2021年前九個月為1.196億美元。截至2022年9月30日和2021年10月1日，應付賬款、貿易中應計的不動產、廠房和設備分別增加了2,000萬美元和960萬美元。

2022 年 1 月 1 日，公司額外收購了 3,010 萬美元的 BODYARMOR 分銷權。2022年3月17日，該公司的全資子公司CCBCC Operations, LLC以6,000萬美元的收購價收購了斯奈德生產中心和位於北卡羅來納州夏洛特的鄰近銷售設施，其中包括增加的不動產、廠房和設備。

來自融資活動的現金流

在2022年的前九個月中，用於融資活動的現金為1.631億美元，與2021年前九個月相比減少了2510萬美元。下降的主要原因是與2022年前九個月相比，2021年前九個月的債務償還額增加，但部分被2021年前九個月公司信貸額度下的借款所抵消。

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該公司在2022年前九個月的收購相關或有對價的現金支付了2840萬美元，在2021年前九個月支付了2,860萬美元。該公司預計，根據與收購相關的或有對價安排，其每年可以為需要支付與收購相關的子裝瓶費的分銷地區支付的金額將在3500萬至7500萬美元之間。

2022年9月13日，公司使用手頭現金償還了1.25億美元的優先票據，規定到期日為2023年2月27日。提前償還優先票據沒有受到任何處罰。

2021 年，公司結合使用手頭現金和之前的循環信貸額度（“2018 年循環信貸額度”）下的借款來償還其於 2021 年 6 月 7 日到期的上一期定期貸款額度的剩餘餘額。

同樣在2021年，公司簽訂了一項信貸協議，規定了為期五年的無抵押循環信貸額度，總最大借款能力為5億美元（“2021年循環信貸額度”），將於2026年7月9日到期。2021年循環信貸額度下的借款按基準利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）加上適用的利率計息，具體取決於公司長期優先無擔保、非信用增強型債務（“債務評級”）的評級。2021年循環信貸額度的基礎信貸協議包括繼任倫敦銀行同業拆借利率條款，規定在2023年6月30日之後，擔保隔夜融資利率將用作該機制下借款的倫敦銀行同業拆借利率，除非公司及其貸款機構在替代日期同意基於現行市場慣例的替代參考利率。此外，公司必須為貸款人在2021年循環信貸額度下的總承諾支付從每年0.060％到0.175％的融資費，具體取決於公司的債務評級。公司目前認為，所有參與2021年循環信貸額度的銀行都有能力並將滿足公司的任何融資請求。2021 年循環信貸額度取代了 2018 年的循環信貸額度。

同樣在2021年，公司簽訂了定期貸款協議，規定提供為期三年的高級無抵押定期貸款額度，本金總額為7,000萬美元（“2021年定期貸款額度”），將於2024年7月9日到期。2021年定期貸款機制下的借款按基準利率或調整後的倫敦銀行同業拆借利率計息，加上適用的利率，具體取決於公司的債務評級。2021年定期貸款機制的全部金額已全部提取，隨後在2021年償還。

套期保值活動

公司使用大宗商品衍生工具來管理其受某些大宗商品價格波動影響的風險。公司為商品衍生工具支付的費用在該工具的相應期限內攤銷。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算，任何支出或收入均反映為對銷售成本或銷售和收購支出的調整，這與標的套期保值項目的支出分類一致。

該公司使用幾家不同的金融機構提供大宗商品衍生工具，以最大限度地減少信用風險的集中度。公司與其商品衍生工具的交易對手簽訂了主協議，規定衍生品交易的淨結算。商品衍生工具對簡明合併經營報表的淨影響如下：

第三季度前九個月
（以千計）2022202120222021
銷售成本增加（減少）$484 $(5,923)$3,413 $(12,576)
SD&A 費用增加（減少）683 (965)(14,459)(2,876)
淨影響力$1,167 $(6,888)$(11,046)$(15,452)

關於前瞻性陳述的警示説明

在本報告或其他公開文件、新聞稿或公司發表的其他書面或口頭通信中發表的某些陳述不是歷史事實，屬於前瞻性陳述，受1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款的約束。這些前瞻性陳述涉及我們預計將來會或可能發生的風險和不確定性，並可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。“預期”、“相信”、“期望”、“打算”、“項目”、“可能”、“將”、“應該”、“可以” 等詞語旨在識別這些前瞻性陳述。 這些前瞻性陳述反映了公司根據當前信息做出的最佳判斷，儘管我們將這些陳述基於我們認為作出時合理的情況，但仍可以
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無法保證未來的事件不會影響此類前瞻性信息的準確性。因此，前瞻性陳述不能保證未來的業績，實際業績可能與本報告中討論的預期結果和預期存在重大差異。可能導致公司實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的因素包括但不限於：成本增加（包括通貨膨脹所致）、供應中斷或原材料、燃料和其他供應短缺；在緊張的勞動力市場中無法吸引和留住一線員工；依賴從外部來源購買的成品；公眾和消費者的看法和偏好的變化，包括與產品安全有關的擔憂可持續發展、人工成分、品牌聲譽和肥胖；COVID-19 疫情和未來的其他疫情爆發；與非酒精飲料相關的政府法規的變化，包括與肥胖、公共衞生、人工成分以及產品安全和可持續發展相關的法規；可口可樂公司和其他飲料公司向我們提供的營銷資金支持的歷史水平有所下降；營銷資金支持的績效要求發生重大變化或我們無法滿足此類要求要求；可口可樂公司的廣告、營銷和產品創新支出低於歷史水平和其他飲料公司，或公眾負面看法的廣告活動；我們參與的幾個可口可樂系統治理實體未能有效運作或以最佳方式運作，以及我們未能或延遲從這些治理實體獲得預期收益；我們與可口可樂公司簽訂的飲料分銷和製造協議中可能延遲或阻止我們控制權變更或出售可口可樂分銷或製造業務的條款；我們的股本所有權集中；我們無法滿足飲料的要求分銷和製造協議；用於計算收購相關或有對價負債的輸入的變化；我們的技術系統出現技術故障或網絡攻擊，或者我們對客户、供應商或其他第三方技術系統的技術故障或網絡攻擊的有效反應；總體經濟的不利變化；我們的主要客户關係和營銷策略的變化；客户和競爭對手的持續增加導致我們產品的淨定價低於預期整合和市場競爭；債務水平、借貸成本和信用評級的變化對我們進入資本和信貸市場的機會、運營靈活性和獲得額外融資以滿足未來需求的能力的影響；未能在控制勞動力成本的同時吸引、培訓和留住合格員工，以及其他勞動力問題；未能與集體談判協議所涵蓋的員工保持生產性關係，包括未能重新談判集體談判協議；會計準則；我們對估算值和假設的使用；税法的變化、與税務機關的分歧或額外的納税負債；法律突發事件的變化；自然災害、不斷變化的天氣模式和不利的天氣；氣候變化或對此類變化的立法或監管對策；以及 “第 1A 項” 中討論的風險。公司截至2021年12月31日財年的10-K表年度報告中的風險因素” 以及本報告其他部分。

應謹慎行事，不要過分依賴本報告中包含的前瞻性陳述。除非法律要求，否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述。在評估前瞻性陳述時，應考慮這些風險和不確定性，以及公司報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的其他風險。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

該公司的循環信貸額度面臨利率風險，截至2022年9月30日，其循環信貸額度沒有任何未償借款。因此，假設公司的資本結構沒有變化，如果未來12個月的市場平均利率比截至2022年9月30日的利率高出1％，那麼未來12個月的利息支出將不會發生變化。

公司的收購相關或有對價負債也受到利率變化的影響，該負債在每個報告期均按公允價值進行調整。用於估算公司WACC的無風險利率是折扣率的一部分，該貼現率用於計算根據公司綜合飲料協議預計的未來收購相關子裝瓶付款的現值。因此，基礎無風險利率的任何變化都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化，並可能對每個報告期記錄的非現金支出（或收入）金額產生重大影響。

公司面臨正常業務過程中出現的某些市場風險和大宗商品價格風險。公司可以進入大宗商品衍生工具以管理或降低市場風險。公司不將商品衍生工具用於交易或投機目的。

公司還面臨因作為其原材料一部分的某些大宗商品的價格變動而產生的大宗商品價格風險。在某些情況下，公司通過簽訂價格可調整的合同來對衝大宗商品的購買，從而管理這種大宗商品的價格風險。公司定期使用商品衍生工具來管理這種風險。
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該公司估計，假設銷量沒有變化，作為原材料一部分的大宗商品的市場價格比當前市場價格上漲10％，將在未來12個月內累計增加約7,120萬美元的成本。

公司為套期保值大宗商品購買協議支付的費用在協議的相應期限內攤銷。公司按市值計價對其大宗商品衍生工具進行核算，任何支出或收入均反映為對銷售成本或銷售和收購支出的調整，這與標的套期保值項目的支出分類一致。

以消費者物價指數（“CPI”）的同比變化衡量，美國的通貨膨脹率在2022年9月為8.2％，而2021年12月為7.0％，2020年12月為1.4％。這些對公司業務至關重要的大宗商品價格的通貨膨脹反映在消費者價格指數的變化中，但大宗商品價格波動不定，近年來的變化速度快於消費者價格指數。

大宗商品和消費者價格的通貨膨脹對公司經營業績的主要影響是增加銷售商品和銷售和收購支出的成本。儘管公司可以通過提高產品的銷售價格來抵消這些成本的增加，但消費者可能沒有購買力來支付這些增加的成本，並且可能會減少他們對這些產品的購買量。在這種情況下，銷售價格的上漲可能不足以完全抵消公司的成本上漲。

第 4 項。控制和程序。

截至本報告所涉期末，公司在包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據規則對公司 “披露控制和程序”（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15 (e) 條）的設計和運作的有效性進行了評估《交易法》第13a-15 (b) 條。根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年9月30日起生效。

在截至2022年9月30日的季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟。

公司參與了在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。儘管很難預測這些索賠和法律訴訟的最終結果，但管理層認為，這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信，這些索賠和法律訴訟不可能造成超過記錄數額的重大損失。

第 1A 項。風險因素。

與 “第1A項” 中披露的風險因素相比，公司的風險因素沒有重大變化。公司2021年10-K表年度報告中的 “風險因素”。

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第 6 項。展品。

展覽
沒有。
描述以引用方式納入，或
隨函提交/提供
3.1
重述的公司註冊證書。
公司截至2017年7月2日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1（文件編號0-9286）。
3.2
公司重訂的公司註冊證書的修訂證書。
公司於2019年1月2日提交的8-K表最新報告（文件編號0-9286）的附錄3.1。
3.3
經修訂和重述的公司章程。
公司於2019年1月2日提交的8-K表最新報告（文件編號0-9286）的附錄3.2。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
隨函提交。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
隨函提交。
32
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
隨函提供。
101.INS行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。隨函提交。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。隨函提交。
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。隨函提交。
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。隨函提交。
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。隨函提交。
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。隨函提交。
104封面交互式數據文件 — 封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。隨函提交。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

可口可樂合併有限公司
（註冊人）
日期：2022 年 11 月 1 日
來自：
/s/F. 斯科特·安東尼
F. 斯科特·安東尼
執行副總裁兼首席財務官
（註冊人的首席財務官）
日期：2022 年 11 月 1 日
來自：
/s/ 馬修·布利克利
馬修·J·布利克利
財務規劃和高級副總裁
首席會計官
（註冊人的首席會計官）

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