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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2022年9月30日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from _______________________ to ___________________________
佣金文件編號001-38021
漢密爾頓·萊恩公司按順序排列
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | 26-2482738 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | | (税務局僱主 識別號碼) | |
| | | | | | | |
| 華盛頓大街110號, | 1300套房 | | | | | | |
| 康肖霍肯, | 帕 | | | | | 19428 | |
| (主要執行辦公室地址) | | | | | (郵政編碼) | |
(610) 934-2222
(註冊人的電話號碼,包括區號)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | HLNE | | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是x
説明登記人所屬各類普通股截至最後實際可行日期的流通股數量:截至2022年10月28日,有37,866,085註冊人的A類普通股,面值0.001美元,以及15,948,744註冊人的B類普通股,面值0.001美元,已發行。
目錄表 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 3 |
截至2022年9月30日和2022年3月31日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
截至2022年和2021年9月30日止三個月和六個月的簡明綜合損益表 | 4 |
截至2022年和2021年9月30日止三個月和六個月股東權益簡明綜合報表 | 5 |
截至2022年和2021年9月30日止六個月簡明合併現金流量表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 24 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
項目4.控制和程序 | 45 |
第二部分--其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 47 |
第1A項。風險因素 | 47 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 47 |
項目6.展品 | 48 |
簽名 | 50 |
這份Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包括有關我們的專業基金和定製單獨賬户的歷史業績的某些信息。對我們A類普通股的投資不是對我們的專門基金或定製單獨賬户的投資。在考慮與我們的專門基金和定製單獨賬户有關的業績信息時,當前和未來的A類普通股股東應記住,我們的專門基金和定製單獨賬户的表現並不代表我們A類普通股股票的可能表現,也不一定表明我們的專門基金或定製單獨賬户的未來業績,即使基金投資實際上在所示日期清算,並且不能保證我們的專門基金或定製單獨賬户將繼續實現可比的結果,或者未來的專門基金和定製單獨賬户將實現可比的結果。
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。此外,我們的名稱、徽標、網站名稱和地址歸我們所有或由我們授權。我們還擁有或擁有保護我們解決方案內容的版權。僅為方便起見,本表格10-Q中提及的商標、服務標記、商標名和版權未使用©、®和™符號列出,但我們將根據適用法律最大程度地維護我們或適用許可人對這些商標、服務標記、商標名和版權的權利。
此10-Q表格可能包括其他公司的商標、服務標誌或商號。我們使用或展示其他方的商標、服務標記、商標名或產品,並不打算、也不暗示與商標、服務標記或商標名所有者之間的關係或對我們的背書或贊助。
除非另有説明,否則本10-Q表格中包含的有關我們所在行業和市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源(包括行業出版物、調查和預測)以及管理層估計的信息。管理層估計來自獨立行業分析師和第三方來源發佈的公開信息,以及我們內部研究的數據,並基於我們在審查該等數據以及我們對我們認為合理的該等行業和市場的知識後所作的假設。雖然我們相信這些第三方來源的數據是可靠的,但我們沒有獨立核實任何第三方信息。
除另有説明或文意另有所指外,本10-Q表格中對“我們”、“公司”、“漢密爾頓連我”及類似術語的所有提及均指漢密爾頓連我公司及其合併子公司。如本表格10-Q所用,(I)術語“HL A”是指哈密爾頓連我顧問公司,L.L.C.和(Ii)術語“漢密爾頓連我公司”和“HLI”僅指特拉華州的漢密爾頓連我公司,而不是指其任何子公司。
關於前瞻性信息的注意事項
本10-Q表格中的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”,符合修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)、1934年修訂的證券交易法第21E節(“交易法”)和1995年的私人證券訴訟改革法的含義。諸如“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”等詞語以及類似的表述旨在識別這些前瞻性表述。前瞻性陳述討論了管理層目前對我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。所有前瞻性陳述都會受到已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果大不相同的重要因素的影響,包括與以下風險有關的風險:我們管理增長、基金業績、行業競爭、我們監管環境和税收狀況的變化;總體市場狀況;我們為客户獲得合適投資機會的能力;我們維持費用結構的能力;我們吸引和留住關鍵員工的能力;我們管理債務協議規定的義務的能力;客户和第三方投資者對資金承諾的義務違約;我們遵守客户制定的投資指導方針的能力;我們成功地將被收購的業務與我們的業務整合的能力;我們管理與追求新業務或建立戰略合作伙伴關係相關的風險的能力;我們預測、識別和管理我們面臨的風險的能力;我們管理非我們控制事件的影響的能力;以及我們從HLA獲得分配以資助我們支付股息的能力, 税金和其他費用。
前面列出的因素並不是詳盡的。有關這些風險和不確定性以及我們面臨的其他風險的更多信息,請參閲我們截至2022年3月31日的10-K表格年度報告(“2022年10-K表格”)第I部分第1A項中詳細介紹的“風險因素”,以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的後續報告中不時提交的報告中的“風險因素”。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在我們提交本報告之日作出。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息或未來事件而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
漢密爾頓·萊恩公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2022 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 121,764 | | | $ | 72,138 | |
受限現金 | 3,078 | | | 4,023 | |
應收費用 | 47,496 | | | 51,869 | |
預付費用 | 5,520 | | | 6,858 | |
關聯方應繳款項 | 7,481 | | | 1,872 | |
傢俱、固定裝置和設備,網具 | 28,920 | | | 28,842 | |
租賃使用權資產,淨額 | 64,150 | | | 65,636 | |
投資 | 533,889 | | | 503,789 | |
遞延所得税 | 237,207 | | | 245,046 | |
其他資產 | 26,503 | | | 28,162 | |
合併可變利息主體資產: | | | |
現金和現金等價物 | 512 | | | 36 | |
信託形式持有的投資 | 276,592 | | | 276,016 | |
投資 | 34,217 | | | 10,036 | |
其他資產 | 413 | | | 623 | |
總資產 | $ | 1,387,742 | | | $ | 1,294,946 | |
負債、可贖回的非控股權益和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 1,942 | | | $ | 2,827 | |
應計薪酬和福利 | 64,210 | | | 20,117 | |
應計成員的分配 | 10,754 | | | 27,119 | |
應計股利 | 14,803 | | | 12,947 | |
債務 | 194,115 | | | 171,326 | |
根據應收税金協議應付關聯方 | 179,602 | | | 180,536 | |
租賃負債 | 79,979 | | | 82,244 | |
其他負債(包括#美元13,080及$13,818按公允價值計算) | 30,968 | | | 47,669 | |
合併可變利息主體的負債: | | | |
其他負債 | 10,391 | | | 12,675 | |
總負債 | 586,764 | | | 557,460 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 276,000 | | | 276,000 | |
| | | |
優先股,$0.001面值,10,000,000授權,無已發佈 | — | | | — | |
A類普通股,$0.001面值,300,000,000授權的;37,866,085和37,280,697分別截至2022年9月30日和2022年3月31日發行和未償還 | 38 | | | 37 |
B類普通股,$0.001面值,50,000,000授權的;15,953,682和16,033,359分別截至2022年9月30日和2022年3月31日發行和未償還 | 16 | | | 16 | |
追加實收資本 | 164,763 | | | 161,676 | |
留存收益 | 225,957 | | | 185,149 | |
漢密爾頓·萊恩公司股東權益總額 | 390,774 | | | 346,878 | |
普通合夥企業中的非控股權益 | 3,820 | | | 3,423 | |
哈密爾頓·萊恩顧問公司的非控股權益,L.L.C. | 130,384 | | | 111,185 | |
總股本 | 524,978 | | | 461,486 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 1,387,742 | | | $ | 1,294,946 | |
見簡明綜合財務報表附註。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明綜合損益表
(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | | | | | | |
管理費和諮詢費 | $ | 92,880 | | | $ | 75,934 | | | $ | 178,826 | | | $ | 149,818 | |
獎勵費 | 59,237 | | | 21,362 | | | 108,760 | | | 23,726 | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | |
獎勵費 | 1,265 | | | (976) | | | 1,305 | | 1,771 |
總收入 | 153,382 | | | 96,320 | | | 288,891 | | | 175,315 | |
費用 | | | | | | | |
薪酬和福利 | 60,364 | | | 33,292 | | | 112,558 | | | 60,024 | |
一般、行政和其他 | 22,836 | | | 16,256 | | | 43,350 | | | 32,410 | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 356 | | 271 | | | 632 | | | 630 | |
總費用 | 83,556 | | | 49,819 | | | 156,540 | | | 93,064 | |
其他收入(費用) | | | | | | | |
被投資人收益中的權益(損失) | (7,518) | | | 27,208 | | | (8,143) | | | 47,257 | |
利息支出 | (2,114) | | | (1,166) | | | (3,609) | | | (2,331) | |
利息收入 | 1,107 | | | 39 | | | 1,276 | | | 462 | |
營業外收入 | 11,738 | | | 24,854 | | | 16,081 | | | 28,457 | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | |
被投資人收益中的權益(損失) | (91) | | | 240 | | | 641 | | | 469 | |
未實現收益(虧損) | 280 | | | 1,176 | | | 2,246 | | | (1,068) | |
| | | | | | | |
其他收入(費用)合計 | 3,402 | | | 52,351 | | | 8,492 | | | 73,246 | |
所得税前收入 | 73,228 | | | 98,852 | | | 140,843 | | | 155,497 | |
所得税費用 | 15,489 | | | 14,032 | | | 26,977 | | | 25,996 | |
淨收入 | 57,739 | | | 84,820 | | | 113,866 | | | 129,501 | |
減去:可歸因於普通合夥企業中非控股權益的收入 | 43 | | | 73 | | | 351 | | | 286 | |
減去:可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司非控股權益的收入。 | 22,012 | | | 31,372 | | | 42,180 | | | 50,668 | |
減去:漢密爾頓·萊恩聯盟控股公司可贖回非控股權益的收入(虧損)。 | 803 | | | 1,230 | | | 2,970 | | | (1,766) | |
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入 | $ | 34,881 | | | $ | 52,145 | | | $ | 68,365 | | | $ | 80,313 | |
| | | | | | | |
A類普通股基本每股收益 | $ | 0.98 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.20 | |
A類普通股稀釋後每股收益 | $ | 0.97 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.88 | | | $ | 2.19 | |
宣佈的A類普通股每股股息 | $ | 0.40 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.70 | |
見簡明綜合財務報表附註。
漢密爾頓·萊恩公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性 普通合夥關係中的利益 | | 非控制性 漢密爾頓·萊恩顧問公司的權益,L.L.C. | | 總股本 |
| | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,676 | | | $ | 185,149 | | | $ | 3,423 | | | $ | 111,185 | | | $ | 461,486 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 68,365 | | | 351 | | | 42,180 | | | 110,896 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 2,746 | | | — | | | — | | | 1,236 | | | 3,982 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回購A類股份代扣代繳員工税 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (29) | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (29,603) | | | — | | | — | | | (29,603) | |
對非控股權益的資本貢獻淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
成員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,707) | | | (25,707) | |
| | | | | | | | | | | | | |
員工購股計劃股票發行 | 1 | | | — | | | 689 | | | — | | | — | | | 311 | | | 1,001 | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | — | | | 2,046 | | | — | | | 924 | | | 2,970 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
控股權與非控股權的股權再分配 | — | | | — | | | (284) | | | — | | | — | | | 284 | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 164,763 | | | $ | 225,957 | | | $ | 3,820 | | | $ | 130,384 | | | $ | 524,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性 普通合夥關係中的利益 | | 非控制性 漢密爾頓·萊恩顧問公司的權益,L.L.C. | | 總股本 |
| | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 36 | | | $ | 17 | | | $ | 150,564 | | | $ | 87,512 | | | $ | 2,211 | | | $ | 73,861 | | | $ | 314,201 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 80,313 | | | 286 | | | 50,668 | | | 131,267 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 2,691 | | | — | | | — | | | 1,304 | | | 3,995 | |
回購A類股份代扣代繳員工税 | — | | | — | | | (220) | | | — | | | — | | | (385) | | | (605) | |
| | | | | | | | | | | | | |
遞延税金調整 | — | | | — | | | 2,720 | | | — | | | — | | | — | | | 2,720 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (25,513) | | | — | | | — | | | (25,513) | |
來自非控股權益的資本貢獻淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 407 | | | — | | | 407 | |
成員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,337) | | | (21,337) | |
二次發售 | 1 | | | (1) | | | 4,097 | | | — | | | — | | | (4,098) | | | (1) | |
員工購股計劃股票發行 | — | | | — | | | 596 | | | — | | | — | | | 288 | | | 884 | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | — | | | (1,182) | | | — | | | (584) | | | (1,766) | |
控股權與非控股權的股權再分配 | — | | | — | | | 552 | | | — | | | — | | | (552) | | | — | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,000 | | | $ | 141,130 | | | $ | 2,904 | | | $ | 99,165 | | | $ | 404,252 | |
見簡明綜合財務報表附註。
漢密爾頓·萊恩公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性 普通合夥關係中的利益 | | 非控制性 漢密爾頓·萊恩顧問公司的權益,L.L.C. | | 總股本 |
| | | | | | |
2022年6月30日的餘額 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 163,129 | | | $ | 205,325 | | | $ | 3,632 | | | $ | 118,835 | | | $ | 490,974 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 34,881 | | | 43 | | | 22,012 | | | 56,936 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 1,439 | | | — | | | — | | | 646 | | | 2,085 | |
回購A類股份代扣代繳員工税 | — | | | — | | | (64) | | | — | | | — | | | (29) | | | (93) | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (14,803) | | | — | | | — | | | (14,803) | |
對非控股權益的資本貢獻淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 145 | | | — | | | 145 | |
成員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,586) | | | (11,586) | |
員工購股計劃股票發行 | 1 | | | — | | | 356 | | | — | | | — | | | 160 | | | 517 | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | — | | | 554 | | | — | | | 249 | | | 803 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
控股權與非控股權的股權再分配 | — | | | — | | | (97) | | | — | | | — | | | 97 | | | — | |
2022年9月30日的餘額 | $ | 38 | | | $ | 16 | | | $ | 164,763 | | | $ | 225,957 | | | $ | 3,820 | | | $ | 130,384 | | | $ | 524,978 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 非控制性 普通合夥關係中的利益 | | 非控制性 漢密爾頓·萊恩顧問公司的權益,L.L.C. | | 總股本 |
| | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 36 | | | $ | 17 | | | $ | 150,345 | | | $ | 103,080 | | | $ | 2,561 | | | $ | 83,385 | | | $ | 339,424 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 52,145 | | | 73 | | | 31,372 | | | 83,590 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 1,118 | | | — | | | — | | | 536 | | | 1,654 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回購A類股份代扣代繳員工税 | — | | | — | | | (174) | | | — | | | — | | | — | | | (174) | |
遞延税金調整 | — | | | — | | | 2,720 | | | — | | | — | | | (363) | | | 2,357 | |
宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (12,913) | | | — | | | — | | | (12,913) | |
對非控股權益的出資淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 270 | | | — | | | 270 | |
成員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,672) | | | (11,672) | |
二次發售 | 1 | | | (1) | | | 4,097 | | | — | | | — | | | (4,098) | | | (1) | |
員工購股計劃股票發行 | — | | | — | | | 329 | | | — | | | — | | | 158 | | | 487 | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | — | | | — | | | 2,013 | | | (1,182) | | | — | | | 399 | | | 1,230 | |
控股權與非控股權的股權再分配 | — | | | — | | | 552 | | | — | | | — | | | (552) | | | — | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 37 | | | $ | 16 | | | $ | 161,000 | | | $ | 141,130 | | | $ | 2,904 | | | $ | 99,165 | | | $ | 404,252 | |
見簡明綜合財務報表附註。
漢密爾頓·萊恩公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 113,866 | | | $ | 129,501 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 3,577 | | | 2,452 | |
遞延所得税的變動 | 7,839 | | | 16,330 | |
根據應收税金協議應付關聯方的變動 | (934) | | | (1,030) | |
基於股權的薪酬 | 3,982 | | | 3,995 | |
被投資人損失(收益)中的權益 | 8,143 | | | (47,257) | |
出售投資的收益 | (9,783) | | | — | |
其他投資的公允價值調整 | (5,352) | | | (27,838) | |
從合夥企業獲得的收益 | 8,503 | | | 11,402 | |
非現金租賃費用 | 2,903 | | | 6,340 | |
其他 | 40 | | | 34 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | |
應收費用 | 4,373 | | | (12,509) | |
預付費用 | 1,338 | | | 1,970 | |
關聯方應繳款項 | (5,608) | | | 775 | |
其他資產 | 944 | | | (546) | |
應付帳款 | (885) | | | (1,049) | |
應計薪酬和福利 | 44,093 | | | 11,418 | |
租賃責任 | (3,682) | | | (1,327) | |
其他負債 | (14,209) | | | (9,560) | |
合併可變利息實體相關: | | | |
按公允價值計量的認股權證負債變動 | (2,246) | | | 1,068 | |
| | | |
被投資人收益中的權益 | (641) | | | (469) | |
其他資產和負債 | (407) | | | 223 | |
經營活動提供的淨現金 | 155,854 | | | 83,923 | |
投資活動: | | | |
購買傢俱、固定裝置和設備 | (2,490) | | | (6,684) | |
為收購業務而支付的現金 | (1,500) | | | (10,096) | |
向被投資方提供貸款 | (535) | | | — | |
購買其他投資 | (27,236) | | | (798) | |
出售投資所得收益 | 10,000 | | | — | |
來自投資的分配 | 1,406 | | | 12,739 | |
| | | |
從合作伙伴關係收到的分發 | 9,240 | | | 20,956 | |
對夥伴關係的貢獻 | (49,553) | | | (35,726) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (60,668) | | | (19,609) | |
漢密爾頓·萊恩公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
融資活動: | | | |
發行所得收益 | — | | | 73,833 | |
購買會員權益 | — | | | (73,833) | |
借入債務 | 25,000 | | | — | |
償還債務 | (2,164) | | | (926) | |
左輪手槍上的拉桿 | 25,000 | | | — | |
左輪手槍的還款 | (25,000) | | | (15,000) | |
| | | |
| | | |
回購A類股份代扣代繳員工税 | (93) | | | (605) | |
根據員工購股計劃發行股份所得款項 | 1,001 | | | 884 | |
| | | |
已支付的股息 | (27,747) | | | (23,801) | |
會員分發費已付 | (42,072) | | | (26,003) | |
其他 | — | | | (76) | |
合併可變利息實體相關: | | | |
普通合夥企業中非控股權益的出資 | 355 | | | 743 | |
向普通合夥企業中的非控股權益分配 | (309) | | | (336) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (46,029) | | | (65,120) | |
| | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 49,157 | | | (806) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 76,197 | | | 90,377 | |
期末合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金以及現金和現金等價物 | $ | 125,354 | | | $ | 89,571 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金和現金和現金等價物與綜合資產負債表的對賬: |
| 截至9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 121,764 | | | $ | 85,962 | |
受限現金 | 3,078 | | | 3,315 |
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物 | 512 | | | 294 | |
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金以及現金和現金等價物合計 | $ | 125,354 | | | $ | 89,571 | |
見簡明綜合財務報表附註。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
1.組織
漢密爾頓連我有限公司(“HLI”)是一家控股公司,其主要資產是漢密爾頓連我顧問有限公司(“漢密爾頓連我”)的控股權。作為HLA的唯一管理成員,HLI運營和控制着HLA的所有業務和事務,並通過HLA進行業務。因此,HLI合併了HL A的財務結果,並報告了與HLI不擁有的那部分HL A單位相關的非控制性權益。除根據應收税項協議應付予關聯方的若干現金、若干遞延税項資產及負債及應付股息外,HL I的資產及負債實質上是指HLI的所有綜合資產及負債。除非另有説明,否則在本附註的其餘部分中,“公司”是指HLI、HLA和子公司的合併實體。截至2022年9月30日和2022年3月31日,HLI持有約69.0%和68.9分別占人類白細胞抗原經濟利益的%。隨着未來人類白細胞抗原單位的交換根據與人類白細胞抗原成員的交換協議進行,HLI持有的人類白細胞抗原的經濟利益將會增加。
HL A是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的註冊投資顧問,主要為機構投資者提供資產管理和諮詢服務,以設計、建立和管理私人市場投資組合。HLA的收入主要來自管理費,通過代表定製的單獨賬户、專門的基金產品和分銷管理賬户管理資產,以及通過提供資產監督和報告服務來產生諮詢費。多邊基金贊助成立各種有限責任合夥企業,並擔任其普通合夥人或管理成員,這些有限責任合夥企業由專門基金和某些單一客户獨立賬户實體(“合夥企業”)組成,這些實體在進行私募股權和股權相關投資的第三方管理的投資基金中獲得權益。合夥企業還可以進行直接投資,包括對債務、股權和其他基於股權的工具的投資。本公司包括作為合夥企業的普通合夥人或管理成員的某些子公司,可將其自有資本投資於合夥企業,並通常作出合夥企業的所有投資和經營決定。HLA運營着幾個全資實體,它通過這些實體開展海外業務。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司的未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“GAAP”)編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層相信已作出所有必要調整(只包括正常經常性項目),以使簡明綜合財務報表得以公平列報,而編制簡明綜合財務報表時所作的估計亦屬合理及審慎。截至2022年9月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明截至2023年3月31日的一年的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與HLI在截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表一起閲讀。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
不同會計期間的會計核算
合夥企業的會計年度主要截止到12月31日,由於從合夥企業持有的投資中收到財務信息的時間安排,本公司對其在合夥企業中的投資使用了三個月的滯後會計處理。夥伴關係主要投資於私募股權基金,這些基金通常需要在日曆年終後至少90天才能提交經審計的財務報表。在三個月的滯後期內,本公司記錄了其在簡明綜合資產負債表投資中的合夥企業的出資和分配份額。
金融工具的公允價值
本公司採用一種基於用於各種估值技術(市場法、收益法和成本法)的投入類型來確定公允價值計量優先次序的層次結構。層次結構的級別如下所述:
•第1級:價值是根據活躍市場中相同金融工具的報價市場價格確定的。
•第2級:使用類似金融工具和估值模型的報價來確定價值,這些工具和估值模型的投入是可觀察到的。
•第3級:V價值是使用定價模型確定的,該定價模型使用了主要是不可觀察的、貼現的現金流量方法或類似技術的重大投入,以及公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。
由於這些金融工具的即時或短期到期日,現金和現金等價物、應收費用和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
近期會計公告
2022年6月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU)2022-03,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。本次更新中的修訂澄清了主題820中在衡量受合同銷售限制的股權證券的公允價值時的指導,並引入了與此類股權證券相關的新的披露要求。修正案在2023年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。該公司目前正在評估這一指導對其簡明綜合財務報表的影響。
重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。
3. 收入
下表列出了按產品分類的收入,這與確定的業績義務和計算每筆金額的基礎相一致:
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9月30日的六個月, |
管理費和諮詢費 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
專業性基金 | $ | 47,150 | | | $ | 36,314 | | | $ | 90,799 | | | $ | 69,702 | |
自定義獨立帳户 | 29,383 | | | 24,934 | | | 57,758 | | | 49,434 | |
諮詢 | 6,211 | | | 6,297 | | | 12,460 | | | 12,663 | |
報告和其他 | 6,133 | | | 5,709 | | | 12,450 | | | 10,991 | |
分銷管理 | 771 | | | 2,022 | | | 1,267 | | | 6,143 | |
基金報銷收入 | 3,232 | | | 658 | | | 4,092 | | | 885 | |
管理和諮詢費總額 | $ | 92,880 | | | $ | 75,934 | | | $ | 178,826 | | | $ | 149,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9月30日的六個月, |
獎勵費 | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
專業性基金 | $ | 51,929 | | | 15,478 | | | $ | 94,137 | | | $ | 17,137 | |
自定義獨立帳户 | 7,308 | | | 5,884 | | | 14,623 | | | 6,589 | |
合併可變利息相關: | | | | | | | |
專業性基金 | 1,265 | | | (976) | | | 1,305 | | | 1,771 | |
獎勵費總額 | $ | 60,502 | | | $ | 20,386 | | | $ | 110,065 | | | $ | 25,497 | |
4. 投資
投資包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2022 |
合夥企業中的權益法投資 | $ | 326,118 | | | $ | 326,296 | |
其他權益法投資 | — | | | 1,573 |
其他投資 | 17,748 | | | 19,820 |
計量選擇項下的投資價值 | 190,023 | | | 156,100 |
總投資 | $ | 533,889 | | | $ | 503,789 | |
權益法投資
該公司在合夥企業中的權益法投資代表其在某些專門基金和定製的單獨賬户中的所有權。夥伴關係內投資的戰略和地理位置因基金而異。公司擁有一家1在幾乎所有合夥企業中擁有%的權益。
在截至2022年9月30日的季度內,該公司出售了其合資企業的所有權權益,該合資企業自動從一般合作伙伴Private Markets Connect收集基金和基礎投資組合公司數據,價格為1美元10,000並確認了1美元的收益9,783在簡明綜合收益表中計入營業外收入。就在出售前,公司從合資企業收到了一筆#美元的分銷款。1,406.
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
其他投資
公司的其他投資包括公開交易的證券和對私募股權基金的投資,以及作為公司擔保融資抵押品持有的直接信貸和股權投資。私募股權基金的投資只能通過從基金基礎投資清算中收到的分配來贖回,目前無法確定分配的時間。直接信貸投資是被歸類為交易證券的債務證券。其他投資按公允價值計量,未實現持有收益和虧損在合併綜合收益表的營業外收益中記錄。
本公司按公允價值選擇權按公允價值計入其擔保融資。選擇公允價值期權的主要原因是為了減少使用不同計量屬性帶來的收益波動。如下文附註5所示,擔保融資公允價值的重要投入是作為抵押品交付的其他投資的公允價值,這些投資是使用具有重大投入的第3級投入估算的。
公司確認了作為抵押品持有的其他投資的損失#美元。817及$94分別在截至2022年9月30日的三個月和六個月內,並獲得$186及$1,000在截至2021年9月30日的三個月和六個月期間,分別計入營業外收入。公司確認了擔保融資負債的收益#美元。817及$94分別在截至2022年9月30日的三個月和六個月內,虧損$186及$1,000於截至2021年9月30日止三個月及六個月內,分別記入綜合綜合收益表的營業外收益。
計量選擇項下的投資價值
在截至2022年6月30日的季度內,公司投資於二私人公司。該公司投資了$3,000在一個技術驅動的平臺上,為投資者提供了一個數字化的代幣,提高了融資效率。此外,公司還投資了#美元。12,000在一個在線金融服務平臺上。由於該等投資缺乏可隨時釐定的公允價值,而本公司對該等投資並無重大影響,因此本公司根據計量替代方案對該等投資進行估值。
在截至2022年6月30日的季度內,公司額外投資了$5,236這家公司維護着一個解決方案平臺,旨在幫助個人投資者和各種財富管理平臺滿足他們的財富管理需求。作為這項交易的結果,該公司根據交易價格將其原始投資計入公允價值,導致未實現收益總額為#美元。6,687在截至2022年6月30日的三個月內,這在合併綜合收益表中記錄在營業外收入中。由於該投資缺乏可隨時釐定的公允價值,而本公司對該投資並無重大影響,本公司將繼續根據計量替代方案對該投資進行估值。
在截至2022年9月30日的季度內,公司投資於二私人公司。該公司投資了$3,000在一個向散户和認可投資者提供財務規劃和投資組合管理工具的數字平臺上。該公司投資了$4,000為投資管理公司提供基於雲的資金和流動性解決方案。由於該等投資缺乏可隨時釐定的公允價值,而本公司對該等投資並無重大影響,因此本公司將根據計量替代方案對該等投資進行估值。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
5. 公允價值計量
下表按公允價值層次彙總了公司按公允價值入賬的金融資產和金融負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 攤銷成本 |
金融資產: | | | | | | | | | |
其他投資 | $ | 4,668 | | | $ | — | | | $ | 13,080 | | | $ | 17,748 | | | $ | 10,673 | |
信託形式持有的投資 | 276,592 | | | — | | | — | | | 276,592 | | | 276,000 | |
| | | | | | | | | |
金融資產總額 | $ | 281,260 | | | $ | — | | | $ | 13,080 | | | $ | 294,340 | | | $ | 286,673 | |
| | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | |
認股權證法律責任(1) | $ | 549 | | | $ | 88 | | | $ | — | | | $ | 637 | | | |
擔保融資(2) | — | | | — | | | 13,080 | | | 13,080 | | | |
財務負債總額 | $ | 549 | | | $ | 88 | | | $ | 13,080 | | | $ | 13,717 | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 攤銷成本 |
金融資產: | | | | | | | | | |
其他投資 | $ | 6,002 | | | $ | — | | | $ | 13,818 | | | $ | 19,820 | | | $ | 10,853 | |
信託形式持有的投資 | 276,016 | | | — | | | — | | | 276,016 | | | 276,000 | |
金融資產總額 | $ | 282,018 | | | $ | — | | | $ | 13,818 | | | $ | 295,836 | | | $ | 286,853 | |
| | | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | | |
認股權證法律責任(1) | $ | 2,484 | | | $ | 399 | | | $ | — | | | $ | 2,883 | | | |
擔保融資(2) | — | | | — | | | 13,818 | | | 13,818 | | | |
財務負債總額 | $ | 2,484 | | | $ | 399 | | | $ | 13,818 | | | $ | 16,701 | | | |
(1) 認股權證負債計入簡明綜合資產負債表的其他綜合變動權益負債內。
(2)擔保融資記入簡明綜合資產負債表的其他負債內。
以下是在確定公允價值時使用了重大不可觀察投入(第3級)的其他投資的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股權基金 | | 直接信貸投資 | | 直接股權投資 | | | | 其他投資總額 |
截至2022年6月30日的餘額 | $ | 6,404 | | | $ | 773 | | | $ | 5,754 | | | | | $ | 12,931 | |
投稿 | 22 | | | — | | | — | | | | | 22 | |
分配 | (690) | | | — | | | — | | | | | (690) | |
淨收益(虧損) | 516 | | | (5) | | | 306 | | | | | 817 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 6,252 | | | $ | 768 | | | $ | 6,060 | | | | | $ | 13,080 | |
| | | | | | | | | |
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股權基金 | | 直接信貸投資 | | 直接股權投資 | | | | 其他投資總額 |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 7,024 | | | $ | 774 | | | $ | 6,020 | | | | | $ | 13,818 | |
投稿 | 22 | | | — | | | — | | | | | 22 | |
分配 | (854) | | | — | | | — | | | | | (854) | |
淨收益(虧損) | 60 | | | (6) | | | 40 | | | | | 94 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | $ | 6,252 | | | $ | 768 | | | $ | 6,060 | | | | | $ | 13,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 私募股權基金 | | 直接信貸投資 | | 直接股權投資 | | 公開交易的股權證券 | | 其他投資總額 |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 6,766 | | | $ | 795 | | | $ | 6,312 | | | $ | 6,455 | | | $ | 20,328 | |
投稿 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
分配 | (59) | | | — | | | — | | | — | | | (59) | |
淨收益(虧損) | 442 | | | (12) | | | (244) | | | (333) | | | (147) | |
| | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 7,159 | | | $ | 783 | | | $ | 6,068 | | | $ | 6,122 | | | $ | 20,132 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 6,254 | | | $ | 985 | | | $ | 6,059 | | | $ | — | | | $ | 13,298 | |
投稿 | 40 | | | — | | | 28 | | | — | | | 68 | |
分配 | (154) | | | (202) | | | — | | | — | | | (356) | |
淨收益(虧損) | 1,019 | | | — | | | (19) | | | (333) | | | 667 | |
轉接進來 | — | | | — | | | — | | | 6,455 | | | 6,455 | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 7,159 | | | $ | 783 | | | $ | 6,068 | | | $ | 6,122 | | | $ | 20,132 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年9月30日,根據金融資產經常性公允價值計量中使用的投資的相對公允價值確定的估值方法、重大不可觀察投入、投入範圍和加權平均投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 意義重大 | | | | | | |
| 公平 | | 估值 | | 看不見 | | | | | | 加權 |
| 價值 | | 方法論 | | 輸入量 | | 射程 | | 平均值 |
其他投資: | | | | | | | | | | | |
私募股權基金 | $ | 6,252 | | | 調整後的資產淨值 | | 精選市場回報 | | (0.6)% | - | 1.5% | | 1.1% |
直接信貸投資 | $ | 768 | | | 貼現現金流 | | 市場收益率 | | 13.8% | - | 13.8% | | 13.8% |
直接股權投資 | $ | 6,060 | | | 市場方法 | | EBITDA倍數 | | 8.00x | - | 13.75x | | 11.06x |
| | | 市場方法 | | 股本倍數 | | 1.52x | | 1.52x |
對於上表所列的重大不可觀察投入:(1)選定市場收益的顯著增加或減少將分別導致公允價值計量顯著增加或顯著降低;(2)市場收益率顯著增加或顯著減少將導致公允價值顯著降低。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
或較高的公允價值計量;及(3)所選倍數的顯著增加或減少將分別導致公允價值計量大幅增加或顯著降低。
6. 收購
2021年4月1日,公司收購了361 Capital,LLC的幾乎全部資產,總現金金額為1美元13,096,其中$10,096在收購結束之日支付。剩餘的$3,000將被支付入二在交易結束的第一個和第二個週年紀念日支付等額分期付款。2022年4月1日,公司支付了兩筆等額分期付款中的第一筆。以收購日轉移的對價的公允價值為基礎的收購價格為$。12,946。該公司記錄了$7,145主要與收購的投資管理合同有關的確定的活體無形資產,這些資產將在以下時間攤銷七年了、和$5,623商譽,這兩項都記錄在簡明綜合資產負債表的其他資產中。收購的剩餘資產及承擔的負債對簡明綜合財務報表並無重大影響。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月,可歸因於收購361 Capital,LLC的收入和淨收入並不重要,因此,沒有提供與此次收購相關的預計信息。
2022年8月,本公司達成協議,將諮詢安排轉讓給第三方,在交易結束後的兩個歷年內按商定的百分比收取各自基金管理費的百分比。這筆交易取決於慣例的完成條件,包括基金股東的批准,預計將在2023財年完成。鑑於已簽署的銷售協議,本公司將管理合同歸類為持有以供出售,不再攤銷資產。
7. 可變利息實體
本公司合併若干確定本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。
合併可變利息實體
本公司合併並非由本公司全資擁有的若干合夥企業的一般合夥人實體,以及其目前為主要受益人的合夥企業。這些合併VIE的總資產為$34,582及$10,036分別截至2022年9月30日和2022年3月31日,並計入綜合資產負債表中綜合可變利息實體的投資。合併後的VIE有不是截至2022年9月30日和2022年3月31日的負債。合併普通合夥人VIE的資產代表權益法--直接投資基金和定製單獨賬户的投資,而合併夥伴VIE的資產代表現金和直接信貸投資。該等資產只可用於清償各合併VIE(如有)的債務。此外,除若干實體可能收回先前分配的附帶權益外,本公司對綜合VIE的負債並無追索權。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
本公司透過HL Alliance Holdings LLC(本公司的間接全資附屬公司)贊助及合併漢密爾頓連線聯盟控股有限公司(“HLAH”)。2021年1月15日,HLAH完成首次公開募股,總收益為276,000這些資金放在信託基金中,只能用於為企業合併或贖回HLAH的A類股提供資金。在IPO的同時進行的一次私募中,HLAH向HL Alliance Holdings保薦人LLC出售了認股權證,總收益為1美元7,520這些資金被HLAH用來支付發行成本和提供營運資金。HLAH的總資產為$277,517及$276,675分別截至2022年9月30日和2022年3月31日。HLAH的總負債為#美元。10,391及$12,675分別截至2022年9月30日和2022年3月31日。在信託基金之外持有的HLAH的資產只能用於償還HLAH的債務,公司對HLAH的債務沒有追索權。本公司持有的所有HLAH認股權證和B類普通股將在合併中註銷。
非合併可變利息實體
本公司持有若干合夥企業的可變權益,而該等合夥企業並未合併,因根據本公司於各VIE的股權百分比而確定本公司並非主要受益人。某些合夥企業被認為是VIE,因為有限合夥人沒有能力以簡單多數票無緣無故地罷免普通合夥人或解散實體(即沒有實質性的“踢出”或“清算”權利)。本公司與該等實體的參與形式為合夥企業的直接股權及收費安排,而本公司亦為該合夥企業的普通合夥人或管理成員。在公司作為普通合夥人或管理成員的角色中,它通常認為自己是適用合夥企業的發起人,並做出所有投資和經營決定。截至2022年9月30日,本公司普通合夥人實體對非合併VIE的剩餘未出資承諾總額為$128,646。投資者承諾是非合併VIE的主要融資來源。
損失的最大風險是指公司確認的與這些非合併實體有關的資產的潛在損失。該公司認為,其最大虧損風險是有限的,因為它建立了單獨的有限合夥企業或有限責任公司,作為合夥企業的普通合夥人或管理成員。
在簡明綜合資產負債表中確認的與本公司在這些非綜合VIE中的權益相關的資產和負債的賬面價值以及本公司與非綜合VIE相關的最大虧損風險如下:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, | | 3月31日, |
| 2022 | | 2022 |
投資 | $ | 185,593 | | | $ | 191,378 | |
應收費用 | 14,860 | | | 9,754 | |
關聯方應繳款項 | 975 | | | 778 | |
VIE總資產 | 201,428 | | | 201,910 | |
減去:非控股權益 | (1,946) | | | (1,873) | |
最大損失風險 | $ | 199,482 | | | $ | 200,037 | |
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
8. 債務
該公司的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | 截至2022年3月31日 |
| 未償還本金 | | 賬面價值 | | 利率 | | 未償還本金 | | 賬面價值 | | 利率 |
定期貸款 | $ | 94,590 | | | $ | 94,348 | | | 4.75 | % | | $ | 71,754 | | | $ | 71,574 | | | 2.25 | % |
多重抽籤設施 | 100,000 | | | 99,767 | | | 3.50 | % | | 100,000 | | | 99,752 | | | 3.50 | % |
| | | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 194,590 | | | $ | 194,115 | | | | | $ | 171,754 | | | $ | 171,326 | | | |
公司截至2022年9月30日和2022年3月31日的未償債務的賬面價值接近公允價值,但多筆提取貸款的公允價值估計為#美元。84,612截至2022年9月30日。債務的估計公允價值是基於當時類似債務工具的當前市場匯率,並在公允價值層次中被歸類為第二級。
9. 權益
下表顯示了該公司自2022年3月31日以來已發行普通股的前滾情況: | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 |
March 31, 2022 | 37,280,697 | | | 16,033,359 | |
| | | |
沒收 | (1,402) | | | (79,677) | |
回購股份代扣代繳員工税金 | (1,320) | | | — | |
授予的獎項 | 569,442 | | | — | |
根據員工購股計劃發行的股票 | 18,668 | | | — | |
2022年9月30日 | 37,866,085 | | | 15,953,682 | |
10. 基於股權的薪酬
限制性股票獎
截至2022年9月30日的6個月限制性股票活動摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 總計 未歸屬的 | | 加權的- 平均值 授予日期 的公允價值 授獎 |
March 31, 2022 | 281,307 | | | $ | 67.50 | |
授與 | 41,160 | | | $ | 66.97 | |
既得 | (8,094) | | | $ | 82.76 | |
被沒收 | (1,402) | | | $ | 80.73 | |
2022年9月30日 | 312,971 | | | $ | 66.97 | |
截至2022年9月30日,與限制性股票相關的未確認薪酬支出總額為$17,252.
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
表演獎
本公司向某些員工授予績效股票獎勵,這些員工同時受到基於市場的歸屬和基於服務的歸屬條件的約束(“績效獎勵”)。表現獎將基於:(I)HLI A類普通股的市場價格達到一定的價格門檻,從$150每股減至$230每股和(Ii)在實現目標價格之日之前繼續受僱(最少五年在授予日期之後所需的服務)。如果在授予日的五週年之前達到目標價格,則授予日將是授予日的五週年。績效獎的持有者在這些獎勵同時滿足其基於市場和基於服務的歸屬要求之前,不會參與分紅。
由於服務要求的存在,這些獎勵的歸屬期限將因每個相應的部分而有所不同,因為員工必須在滿足市場要求的時間點上受僱於公司,最低限度為五年在授予日期之後所需的服務期。因此,從授予之日起至僱員服務期末,每個歸屬部分的補償費用將按比例確認。授予的獎勵的公允價值是基於蒙特卡洛模擬估值模型。
截至2022年9月30日的六個月表現獎活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 總計 未歸屬的 | | 加權的- 平均值 授予日期 的公允價值 授獎 |
March 31, 2022 | — | | | $ | — | |
授與 | 528,282 | | | $ | 29.79 | |
既得 | — | | | $ | — | |
被沒收 | — | | | $ | — | |
2022年9月30日 | 528,282 | | | $ | 29.79 | |
以下是基於蒙特卡洛模擬估值模型的授予日期公允價值摘要,以及用於估計2022年9月16日授予的績效獎的授予日期公允價值的重要假設:
| | | | | |
授予日期公允價值 | $ | 29.79 |
截至估值日的收盤價 | $ | 69.64 |
無風險利率 | 3.6% |
波動率 | 37.0% |
股息率 | 2.3% |
截至2022年9月30日,大約有15,606與未歸屬表現獎有關的估計未確認開支總額中,並無表現獎符合其以市價為基礎的歸屬條件。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
11. 薪酬和福利
本公司記錄了以下與補償和福利有關的金額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
基本薪酬和福利 | $ | 43,168 | | | $ | 26,537 | | | $ | 81,075 | | | $ | 49,674 | |
獎勵費補償 | 15,111 | | | 5,101 | | | 27,501 | | | 6,355 | |
基於股權的薪酬 | 2,085 | | | 1,654 | | | 3,982 | | | 3,995 | |
薪酬和福利總額 | $ | 60,364 | | | $ | 33,292 | | | $ | 112,558 | | | $ | 60,024 | |
12. 所得税
本公司用於中期的實際税率是基於估計的年度實際税率,其中包括要求在發生該等項目的過渡期內分開記錄的項目的税收影響。實際税率取決於許多因素,包括應繳納所得税的估計收入數額;因此,實際税率可能因時期而異。本公司按季度評估其遞延税項資產的可變現程度,並在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時調整估值撥備。
該公司的實際税率為21.2%和19.2截至2022年9月30日的三個月和六個月分別為%和14.2%和16.7分別為截至2021年9月30日的三個月和六個月。實際税率與法定税率不同,這是由於分配給非控股權益的收入部分、針對遞延税項資產記錄的估值準備以及期間記錄的離散税項調整所致。
截至2022年9月30日,公司擁有不是未確認的税務狀況,並相信不確定的税務狀況在未來12個月內不會有任何變化。
13. 每股收益
該公司B類普通股的股票不分享HLI應佔的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益在兩類法下的單獨列報沒有包括在內。然而,公司B類普通股的股份被認為可能稀釋A類普通股,因為B類普通股對應的B類單位可以交換為A類普通股的股份。一-一對一的基礎,屆時B類普通股的份額將被交出,以換取其面值的支付。
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
下表列出了用於計算A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2022年9月30日 | | 截至三個月 2021年9月30日 |
| A類股東應佔淨收益 | | 加權平均股價 | | 每股金額 | | A類股東應佔淨收益 | | 加權平均股價 | | 每股金額 |
| | | | | | | | | | | |
可歸屬於HLI的淨收入 | $ | 34,881 | | | | | | | $ | 52,145 | | | | | |
可贖回NCI賬面金額變動的影響 | 1,333 | | | | | | | (951) | | | | | |
A類普通股基本每股收益 | $ | 36,214 | | | 37,009,309 | | | $ | 0.98 | | | 51,194 | | | 36,217,511 | | | $ | 1.41 | |
對淨收入的調整: | | | | | | | | | | | |
假定僱員獎勵的歸屬 | 17 | | | | | | | 66 | | | | | |
假定B類和C類機組的轉換 | 15,825 | | | | | | | — | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | |
假定僱員獎勵的歸屬 | | | 60,790 | | | | | | | 125,104 | | | |
假定B類和C類機組的轉換 | | | 16,675,834 | | | | | | | — | | | |
A類普通股稀釋後每股收益 | $ | 52,056 | | | 53,745,933 | | | $ | 0.97 | | | $ | 51,260 | | | 36,342,615 | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2022年9月30日 | | 截至六個月 2021年9月30日 |
| A類股東應佔淨收益 | | 加權平均股價 | | 每股金額 | | A類股東應佔淨收益 | | 加權平均股價 | | 每股金額 |
可歸屬於HLI的淨收入 | $ | 68,365 | | | | | | | $ | 80,313 | | | | | |
可贖回NCI賬面金額變動的影響 | 1,713 | | | | | | | (951) | | | | | |
A類普通股基本每股收益 | $ | 70,078 | | | 37,000,150 | | | $ | 1.89 | | | $ | 79,362 | | | 36,110,885 | | | $ | 2.20 | |
對淨收入的調整: | | | | | | | | | | | |
假定僱員獎勵的歸屬 | 9 | | | | | | | 52 | | | | | |
假定B類和C類機組的轉換 | 31,007 | | | | | | | — | | | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | | | | |
假定僱員獎勵的歸屬 | | | 48,816 | | | | | | | 118,872 | | | |
假定B類和C類機組的轉換 | | | 16,675,834 | | | | | | | — | | | |
A類普通股稀釋後每股收益 | $ | 101,094 | | | 53,724,800 | | | $ | 1.88 | | | $ | 79,414 | | | 36,229,757 | | | $ | 2.19 | |
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
稀釋性證券淨收益的調整基於因稀釋性證券導致的所有權百分比變化而分配給HLI的額外收入,並根據與額外分配收入相關的增量所得税支出進行調整。HLI在獨立基礎上記錄的淨收益(虧損)將決定B類和C類單位在各自期間是稀釋的還是反稀釋的。
稀釋後每股收益的計算不包括(1)528,282截至2022年9月30日的三個月和六個月的表現獎,因為截至2022年9月30日的市場狀況尚未達到和(2)16,675,834截至2021年9月30日的三個月和六個月的已發行的人類白細胞抗原B類和C類單位,根據“如果轉換”的方法,這些單位可以兑換成A類普通股,因為納入此類股份將是反稀釋的。
14. 關聯方交易
本公司將其員工、董事和權益法投資視為關聯方。
收入和應收款
該公司與各種專業基金簽訂了投資管理協議,並定製了其管理的單獨賬户。公司從合夥企業中賺取管理和諮詢費#美元67,334及$128,044分別為截至2022年9月30日的三個月和六個月,以及美元50,829及$97,254截至2021年9月30日的三個月和六個月。該公司從合作伙伴關係中賺取獎勵費用#美元59,714及$108,893分別為截至2022年9月30日的三個月和六個月,以及美元19,759及$24,334截至2021年9月30日的三個月和六個月。
從夥伴關係收取的費用為#美元。28,425及$27,728分別截至2022年9月30日和2022年3月31日,並計入簡明綜合資產負債表的應收費用。
15. 補充現金流信息 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
設立租賃負債以換取使用權資產 | $ | 1,123 | | | $ | 7,950 | |
非現金融資活動: | | | |
已宣佈但未支付的股息 | $ | 14,803 | | | $ | 12,913 | |
已申報但未支付的成員分發 | $ | 10,754 | | | $ | 12,211 | |
建立與要約有關的遞延税項淨資產 | $ | — | | | $ | 19,783 | |
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
16. 承付款和或有事項
訴訟
在正常業務過程中,公司可能會不時受到各種法律、法規和/或行政程序的影響。雖然不能保證該等訴訟的結果,但管理層認為,本公司並不認為任何未決或據其所知可能受到威脅的法律訴訟或申索會個別或整體對其簡明綜合財務報表造成重大影響。
獎勵費
合夥企業分配了附帶權益,但仍受到或有事項的影響,不符合公司收入確認的標準,金額為#美元。984,530及$1,191,066,扣除非控股權益應佔金額,分別於2022年9月30日和2022年3月31日。
如果公司最終收到未確認的附帶權益,總額為$246,133及$297,766截至2022年9月30日和2022年3月31日,根據與附帶權益利潤分享計劃相關的補償安排,可能會向某些員工和第三方支付。由於尚未有可能付款,該等金額並未記入簡明綜合資產負債表或簡明綜合損益表。
承付款
本公司擔任合夥企業的投資管理人。每一合夥的普通合夥人或管理成員通常是本公司的獨立子公司,並已同意在大多數情況下以與有限合夥人相同的基礎投資資金。該公司對合作夥伴關係的無資金承諾總額為#美元205,039及$186,164分別截至2022年9月30日和2022年3月31日。
本公司的投資有未實現收益,其價值在計量替代方案下為#美元。59,067截至2022年9月30日,其中15在實現這些收益時,可以將%作為可自由支配的獎金支付。
租契
該公司的租賃主要包括在世界各地的辦公空間和辦公設備的經營租賃。一些租約可以選擇續期或提前終止。短期租賃成本並不重要.
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
下表顯示了租賃成本和與公司經營租賃相關的其他補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
經營租賃成本 | $ | 2,046 | | | $ | 2,216 | | | $ | 4,104 | | $ | 5,598 |
可變租賃成本 | $ | 434 | | | $ | 360 | | | $ | 671 | | $ | 564 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 1,921 | | | $ | 1,637 | | | $ | 3,860 | | $ | 3,137 |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 14.3 | | 14.8 |
加權平均貼現率 | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
截至2022年9月30日,經營租賃負債到期日如下:
| | | | | |
2023財年剩餘時間 | $ | 3,957 | |
FY2024 | 7,295 | |
FY2025 | 6,901 | |
FY2026 | 6,401 | |
FY2027 | 6,550 | |
此後 | 70,177 | |
租賃付款總額 | 101,281 | |
減去:推定利息 | (21,302) | |
經營租賃負債總額 | $ | 79,979 | |
17. 後續事件
2022年10月20日,HLA修改了與第一共和銀行的現有信貸安排。修訂採取了新的多頭定期貸款和擔保協議的形式,以及對現有的循環貸款和擔保協議、定期貸款和擔保協議和先前的多頭貸款和擔保協議(統稱為“貸款協議”)的修訂。
這些修改延長了貸款協議的到期日,並增加了借款能力,但總上限為#美元。325未償還的貸款本金為百萬美元。該設施由HLA的幾乎所有個人財產資產擔保,但受某些排除資產的限制。貸款協議包含金融和運營契約、違約事件和HL A認為是慣例的補救措施。對信貸安排的修改在公司於2022年10月26日提交的8-K表格中有更詳細的描述。
2022年11月1日,公司宣佈季度股息為$0.40每股A類普通股在以下日期收盤時發給記錄持有人 2022年12月15日。付款日期為2023年1月6日。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註(包括在本10-Q表格中)以及我們的經審計財務報表、附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(包括在我們的2022表格10-K中)一起閲讀,以便更全面地瞭解我們的財務狀況和經營結果。
以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。投資者應查閲上述“關於前瞻性信息的警示説明”和2022年Form 10-K第I部分第1A項中詳細介紹的“風險因素”,以討論那些可能導致實際結果大相徑庭的風險和不確定性。我們在中期的經營業績並不一定代表全年或任何其他時期的預期業績。除非另有説明,否則本10-Q表格中提及的2022財年和2021財年分別是指我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的財年。
業務概述
我們是一家全球私人市場投資解決方案提供商,並在單一細分市場中運營我們的業務。我們提供各種投資解決方案,以滿足我們客户在一系列私人市場的需求,包括私募股權、私人信貸、房地產、基礎設施、自然資源、成長型股權、風險資本和Impact。這些解決方案由一系列投資類型構成,包括對第三方管理人管理的基金的主要投資、與此類基金一起的直接投資以及對此類基金的二級股權的收購,我們的許多客户使用多種投資類型。這些解決方案以各種形式提供,涵蓋私人市場投資計劃的部分或所有階段:
•自定義獨立帳户:我們設計和構建私人市場基金和直接投資的定製投資組合,以滿足客户在回報、風險承受能力、多樣化和流動性方面的特定投資組合目標。我們通常對我們的定製獨立賬户擁有酌情投資權限,截至2022年9月30日,這些賬户約佔我們管理的資產(AUM)的820億美元。
•專業性基金:我們組織、投資和管理專業的一級、二級和直接投資基金。我們的專業基金投資於各種私人市場,包括以標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金,以及期限較短的機會主義基金。我們在1997年推出了我們的第一隻專門基金。從那時起,我們的產品一直在穩步增長,現在包括主要投資於二級市場和直接投資於股票和信貸的常青樹產品,並面向某些高淨值個人。截至2022年9月30日,專業基金約佔我們AUM的250億美元。
•諮詢服務:我們提供投資諮詢服務,幫助客户開發和實施他們的私人市場投資計劃。我們的投資諮詢服務包括資產配置、戰略計劃制定、投資政策和指導方針的制定、投資篩選和建議、法律談判、投資監測和報告以及投資經理審查和盡職調查。我們的顧問客户包括一些世界上最大和最老練的私人市場投資者。截至2022年9月30日,我們管理的資產約為7,170億美元。
•分銷管理:我們通過積極的投資組合管理為我們的客户提供分銷管理服務,以提高他們從私募股權基金以實物分銷的形式獲得的上市股票的實現價值。
•報告、監控、數據和分析:我們為客户提供全面的報告和投資監控服務,這些服務通常與我們更廣泛的投資解決方案產品捆綁在一起,但也會以獨立的、按服務收費的方式提供。我們還提供全面的研究和分析服務,作為我們投資解決方案的一部分,利用我們的大型、全球性、專有和高質量的數據庫來實現透明度和強大的分析。我們的數據以及我們的基準和預測模型可以通過我們的專有技術解決方案Cobalt LP以獨立訂閲的方式訪問。
我們的客户和投資者基礎廣泛,按類型、規模和地理位置多樣化。我們的客户羣主要包括機構投資者,從那些尋求對另類資產進行初始投資的人,到一些世界上最大和最成熟的私人市場投資者。由於我們提供高度定製化、靈活的服務,我們有能力為各種規模、不同需求、不同內部資源和投資目標的機構客户提供投資服務。我們的客户包括美國、加拿大、歐洲、中東、亞洲、澳大利亞和拉丁美洲的知名機構投資者。我們為一些最大的全球養老金、主權財富和美國州養老基金提供私募市場解決方案和服務。此外,我們相信我們是美國工會養老金計劃私募市場解決方案的領先提供商,我們為許多較小的公共和企業養老金計劃、主權財富基金、金融機構和保險公司、捐贈基金和基金會以及家族理財室和精選的高淨值個人提供服務。
關鍵的財務和運營措施
我們的關鍵財務措施如下所述。
收入
我們的收入主要來自管理和諮詢費,其次是激勵費。
管理費和諮詢費包括專門基金和定製單獨賬户管理費、諮詢費和報告費以及分銷管理費。
定製單獨賬户的收入通常基於適用於承諾資本或管理下的投資資本淨額的合同費率。在合同有效期內,由於合同費率的內在下降和/或由於資本返還客户時淨投資資本餘額減少,這些費用往往會減少。在某些情況下,我們還提供諮詢和/或報告服務,因此,我們還可以獲得監控和報告客户現有私人市場投資等服務的費用。此外,我們可能會將對我們的專業基金的投資作為我們定製的單獨賬户的一部分。在這些情況下,我們通常會降低定製單獨賬户的管理和/或獎勵費用,以使賬户中的資產投資於我們的專門基金,以便我們的客户不會支付重複的費用。
專業基金的收入是基於有限合夥人對我們的專業基金的資本承諾、淨投資資本或淨資產價值的百分比。承諾期內的管理費通常根據資本承諾額收取,承諾期之後(或基金最初關閉的特定週年日)的管理費通常減去上一年管理費的某個百分比或按投資資本淨額收取。對於某些基金,我們收取
資本承諾的管理費,管理費在基金任期的頭幾年增加,在以後幾年下降。某些基金的管理費將根據有限合夥人的承諾金額折現,無論有限合夥人是否在發售期間早期承諾,或者有限合夥人是否為我們其他基金的投資者。
諮詢和報告服務的收入通常是年度固定費用,根據我們提供的服務而有所不同。在有限的情況下,諮詢服務客户根據他們與我們達成的協議承諾的投資金額,每年收取基點費用。在其他情況下,我們的服務僅限於監控和報告投資組合,客户根據其投資組合中的投資數量收取費用。
分銷管理費通常通過對最高管理金額或收到的收益適用一個百分比來賺取。某些主動管理客户可以選擇一種費用結構,在該結構下,他們被收取基於資產的費用加上基於已實現和未實現淨收益以及已實現和未實現損失淨額的費用。
獎勵費包括從我們的專業基金和某些作為單一客户基金結構的定製單獨賬户賺取的附帶權益,在這些賬户中,我們有一般合夥人承諾,以及從某些其他定製單獨賬户賺取的績效費用。
對於我們的每個二級基金、直接投資基金、戰略機會基金和常青樹基金,我們通常賺取相當於淨利潤的固定百分比的附帶權益,通常為10.0%至12.5%,複合年優先回報率通常為6.0%至8.0%。就我們的主要基金也直接進行次級投資和直接投資而言,它們通常以類似的基礎賺取附帶權益。此外,我們的若干主要基金在其他私人市場基金的投資中賺取附帶權益,主要基準一般為純利的5.0%,但須受基金的複合年優先回報所規限。
當重大逆轉很可能不會發生時,我們確認附帶權益。與獎勵費用有關的主要意外情況是“追回”,即返還超過適用基金或單獨賬户文件規定的金額的分配的義務。由於退税,獎勵費用通常只需在扣除税收的基礎上退還。因此,獎勵費用中與税務有關的部分通常不需要退還,因此在收到後立即確認為收入。如果一筆款項在確認為收入之前支付,這筆金額將作為遞延獎勵費用收入計入我們的綜合資產負債表,並根據我們的收入確認政策確認為收入。
績效費用是獎勵費用的一個組成部分,是根據適用的定製單獨賬户賺取的已實現收益總額計算的,但須滿足客户的規定最低迴報。績效費用從淨利潤的5.0%到12.5%不等,取決於不同賬户的複合年優先回報率,但通常是6.0%到8.0%。績效費用在不可能發生追回或逆轉的風險時確認。
費用
薪酬和福利是 這是我們最大的支出,包括(A)基本薪酬,包括已支付和應支付給員工的工資、獎金和福利,(B)與授予限制性股票和業績獎勵相關的基於股權的薪酬,以及(C)獎勵費用薪酬,包括附帶權益和績效費用分配。我們預計薪酬和福利支出將繼續普遍上升,與預期的員工人數增長相稱,並隨着我們在地理上的擴張和創造新的產品和服務而保持有競爭力的薪酬水平。
我們與員工的薪酬安排包含由我們的運營結果驅動的重要獎金部分。因此,隨着我們的收入、盈利能力以及通過我們的定製單獨賬户和專門基金賺取的獎勵費用的數額增加,我們的薪酬成本也會上升。
某些現任和前任員工參加附帶權益計劃,根據該計劃,我們的某些專門基金和定製的單獨賬户中約25%的獎勵費用將獎勵給計劃參與者。我們記錄支付給計劃參與者的補償費用,因為激勵費用是可以估計的,並且有可能收取。
一般、行政和其他包括差旅、會計、法律和其他專業費用、佣金、安置費用、辦公費用、折舊和其他與我們的運營相關的成本。我們與入住相關的成本和專業服務費用,尤其是專業服務費用,通常會根據我們的員工數量以及我們業務運營的整體規模和規模按相對比例增加或減少。
其他收入(費用)
被投資人收益(虧損)中的權益主要是 代表我們在我們的專業基金和某些定製的單獨賬户中的投資收益份額,我們在這些賬户中有普通合夥人承諾。股權收入主要包括我們在已實現和未實現淨收益(虧損)中的份額以及投資收入,部分被這些投資的費用所抵消。
我們在我們的專業基金和某些定製的單獨賬户中有一般的合夥人承諾,這些賬户只投資於一級基金、二級基金和直接投資,以及那些跨投資類型的投資。被投資人的權益收益(虧損)將隨着標的基金投資估值變化的增加或減少而增加或減少。由於我們的直接投資基金投資於基礎投資組合公司,與我們的一級和二級基金相比,它們的季度和年度估值變化更多地受到個別公司變動的影響,這些基金在基礎私募市場基金的多個投資組合公司中有敞口。我們的專業基金和定製的單獨賬户跨行業、戰略和地域進行投資,因此我們的普通合作伙伴投資不包括在美國以外的特定部門或地區的任何重大集中。
利息支出包括我們未償債務的已支付和應計利息,以及遞延融資成本的攤銷、原始發行貼現的攤銷以及由於償還先前未償債務而沖銷的遞延融資成本。
利息收入是以現金和現金等價物賺取的收入。
營業外收入(虧損)主要包括若干投資的損益、應收税項協議項下負債的變動及其他非經常性或非現金項目。
合併可變利息主體(VIE)的其他收入(費用)主要包括並非由吾等全資擁有的綜合普通合夥人實體的投資收益份額,該等投資於吾等的專門基金及若干擁有普通合夥人承諾的定製獨立賬户,以及吾等贊助的特殊目的收購公司(“SPAC”)負債的公允價值變動。
所得税費用
我們是一家符合美國聯邦所得税目的的公司,因此,我們在由人類白細胞抗原產生的應納税所得額中的份額應繳納美國聯邦和州所得税。在首次公開募股之前,我們是以合夥企業形式運營的,目的是為了繳納美國聯邦所得税,因此不需要繳納美國聯邦和州所得税。出於美國聯邦和州所得税的目的,HL A被視為傳遞實體。因此,人類白細胞抗原產生的收入流向包括我們在內的有限合夥人,通常不需要繳納美國聯邦或州合夥企業所得税。我們的非美國子公司通常作為法人實體在非美國司法管轄區運營,其中某些實體需繳納非美國所得税。此外,我們的某些子公司在實體層面上需要繳納當地司法管轄區的所得税。因此,可歸因於人類免疫系統非控制性權益的收入的税務責任由此類非控制性權益的持有人承擔。
非控制性權益
非控股權益反映本公司並非100%擁有的某些合併附屬公司的第三方權益持有人及僱員應佔的收入或虧損部分及相應權益。非控股權益在我們的綜合損益表中作為單獨的組成部分列示,以明確區分我們的利益與這些實體中第三方和員工的經濟利益。
賺取手續費的AUM
賺取管理費的資產管理規模是我們用來衡量我們從中賺取管理費的資產的指標。我們賺取手續費的資產管理公司包括我們定製的獨立賬户和專門基金中的資產,我們從這些資產中獲得管理費,這些管理費通常是通過對適當的費用基礎應用某個百分比來獲得的。如果客户被收取基於資產的費用,我們會將定製的單獨賬户收入歸類為管理費,這包括我們大部分可自由支配的AUM賬户,但也包括某些非可自由支配的AUA賬户。根據收費條款,我們的可賺取費用的資產管理金額等於我們的定製獨立賬户和專門基金的資本承諾額、淨投資資本和淨資產價值(“NAV”)。基本上,我們所有的定製獨立賬户和專門基金都根據承諾或淨投資資本賺取費用,這些承諾或淨投資不受市場升值或貶值的影響。因此,收入和賺取手續費的AUM不會受到市場價值變化的顯著影響。
我們對賺取手續費的AUM的計算可能與其他資產管理公司的計算不同,因此,這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對賺取手續費的AUM的定義不是基於管理我們管理的定製單獨賬户或專門基金的協議中規定的任何定義。
綜合經營成果
以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月的綜合運營結果的討論。該信息來源於我們根據公認會計原則編制的隨附的簡明綜合財務報表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至三個月 9月30日, | | 截至六個月 9月30日, | |
(千美元) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
收入 | | | | | | | | | | | | |
管理費和諮詢費 | | | | | $ | 92,880 | | | $ | 75,934 | | | $ | 178,826 | | | $ | 149,818 | | |
獎勵費 | | | | | 59,237 | | | 21,362 | | | 108,760 | | | 23,726 | | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | | | | | | |
獎勵費 | | | | | 1,265 | | | (976) | | | 1,305 | | | 1,771 | | |
總收入 | | | | | 153,382 | | | 96,320 | | | 288,891 | | | 175,315 | | |
費用 | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | | | | 60,364 | | | 33,292 | | | 112,558 | | | 60,024 | | |
一般、行政和其他 | | | | | 22,836 | | | 16,256 | | | 43,350 | | | 32,410 | | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | | | | | 356 | | | 271 | | | 632 | | | 630 | | |
總費用 | | | | | 83,556 | | | 49,819 | | | 156,540 | | | 93,064 | | |
其他收入(費用) | | | | | | | | | | | | |
被投資人收益中的權益(損失) | | | | | (7,518) | | | 27,208 | | | (8,143) | | | 47,257 | | |
利息支出 | | | | | (2,114) | | | (1,166) | | | (3,609) | | | (2,331) | | |
利息收入 | | | | | 1,107 | | | 39 | | | 1,276 | | | 462 | | |
營業外收入 | | | | | 11,738 | | | 24,854 | | | 16,081 | | | 28,457 | | |
合併可變利息實體相關: | | | | | | | | | | | | |
被投資人收益中的權益(損失) | | | | | (91) | | | 240 | | | 641 | | | 469 | | |
未實現收益(虧損) | | | | | 280 | | | 1,176 | | | 2,246 | | | (1,068) | | |
其他收入(費用)合計 | | | | | 3,402 | | | 52,351 | | | 8,492 | | | 73,246 | | |
所得税前收入 | | | | | 73,228 | | | 98,852 | | | 140,843 | | | 155,497 | | |
所得税費用 | | | | | 15,489 | | | 14,032 | | | 26,977 | | | 25,996 | | |
淨收入 | | | | | 57,739 | | | 84,820 | | | 113,866 | | | 129,501 | | |
減去:可歸因於普通合夥企業中非控股權益的收入 | | | | | 43 | | | 73 | | | 351 | | | 286 | | |
減去:可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司非控股權益的收入。 | | | | | 22,012 | | | 31,372 | | | 42,180 | | | 50,668 | | |
減去:漢密爾頓·萊恩聯盟控股公司可贖回非控股權益的收入(虧損)。 | | | | | 803 | | | 1,230 | | | 2,970 | | | (1,766) | | |
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入 | | | | | $ | 34,881 | | | $ | 52,145 | | | $ | 68,365 | | | $ | 80,313 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
收入
下表顯示了該公司及其合併VIE的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至六個月 9月30日, | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
管理費和諮詢費 | | | | | | | | |
專業性基金 | $ | 47,150 | | | $ | 36,314 | | | $ | 90,799 | | | $ | 69,702 | | |
自定義獨立帳户 | 29,383 | | | 24,934 | | | 57,758 | | | 49,434 | | |
諮詢 | 6,211 | | | 6,297 | | | 12,460 | | | 12,663 | | |
報告和其他 | 6,133 | | | 5,709 | | | 12,450 | | | 10,991 | | |
分銷管理 | 771 | | | 2,022 | | | 1,267 | | | 6,143 | | |
基金報銷收入 | 3,232 | | | 658 | | | 4,092 | | | 885 | | |
管理和諮詢費總額 | 92,880 | | | 75,934 | | | 178,826 | | | 149,818 | | |
獎勵費 | 60,502 | | | 20,386 | | | 110,065 | | | 25,497 | | |
總收入 | $ | 153,382 | | | $ | 96,320 | | | $ | 288,891 | | | $ | 175,315 | | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的總收入增加了5710萬美元,增幅為59%,達到1.534億美元,這是由於管理和諮詢費以及激勵費的增加。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的管理和諮詢費增加了1690萬美元,漲幅22%,達到9290萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月中,專業基金的收入增加了1080萬美元,這主要是因為我們的常青樹基金收入增加了550萬美元,我們最新的二級基金的收入增加了280萬美元,我們最新的直接股票基金的收入增加了260萬美元,這分別增加了12億美元、11億美元和9億美元的收費AUM。在截至2022年9月30日的三個月裏,我們最新的直接股票基金和二級基金的收入分別包括80萬美元和70萬美元的追溯費。追溯費是指在本期從承諾在籌資期結束時投入專門基金的投資者那裏賺取的管理費,並被要求支付追趕管理費,就像他們在前一期間第一次結清基金時承諾投入該基金一樣。與截至2021年9月30日的三個月相比,在截至2022年9月30日的三個月裏,定製的單獨賬户收入增加了440萬美元,這是因為增加了幾個新賬户,以及從現有賬户獲得的額外撥款。由於分銷活動減少,截至2022年9月30日的三個月的分銷管理收入比截至2021年9月30日的三個月減少了130萬美元。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的基金報銷收入增加了260萬美元,這主要是由於確認了本年度我們最新的二級基金的基金報銷。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的獎勵費用增加了4010萬美元,達到6050萬美元,這主要是因為我們的專業基金的獎勵費用增加了。
截至2022年9月30日的6個月與截至2021年9月30日的6個月
由於管理和諮詢費以及獎勵費用的增加,截至2022年9月30日的6個月的總收入比截至2021年9月30日的6個月增加了1.136億美元,即65%,達到2.889億美元。
與截至2021年9月30日的6個月相比,截至2022年9月30日的6個月,管理和諮詢費增加了2900萬美元,漲幅19%,達到1.788億美元。與截至2021年9月30日的六個月相比,在截至2022年9月30日的六個月中,專業基金的收入增加了2110萬美元,這主要是因為我們的常青樹基金收入增加了1130萬美元,我們最新的直接股票基金的收入增加了510萬美元,我們最新的二級基金的收入增加了380萬美元,這分別增加了12億美元、9億美元和11億美元的收費AUM。我們最新的直接股票基金的收入包括截至2022年9月30日的六個月的120萬美元追溯費。與截至2021年9月30日的6個月相比,定製獨立賬户收入在截至2022年9月30日的6個月中增加了830萬美元,這是因為增加了幾個新賬户,以及從現有賬户獲得的額外撥款。由於分銷活動減少,截至2022年9月30日的6個月的分銷管理收入比截至2021年9月30日的6個月減少了490萬美元。在截至2022年9月30日的6個月中,基金報銷收入比截至2021年9月30日的6個月增加了320萬美元,這主要是由於確認了本年度我們最新的二級基金的基金報銷。
與截至2021年9月30日的六個月相比,截至2022年9月30日的六個月的獎勵費用增加了8460萬美元,達到1.101億美元,這主要是由於我們的專業基金的獎勵費用增加。
費用
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
由於薪酬和福利支出以及一般、行政和其他支出的增加,截至2022年9月30日的三個月的總支出比截至2021年9月30日的三個月增加了3370萬美元,增幅為68%,達到8360萬美元。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的薪酬和福利支出增加了2710萬美元,增幅為81%,達到6040萬美元,這是由於基本薪酬和福利以及獎勵費用薪酬的增加。與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的基本薪酬和福利增加了1,660萬美元,增幅為63%,這主要是由於我們的獎金計劃應計項目增加了,這與獎勵費用收入的增加有關。由於獎勵費用收入的增加,截至2022年9月30日的三個月,獎勵費用薪酬比截至2021年9月30日的三個月增加了1,000萬美元。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的一般、行政和其他費用增加了670萬美元。這一變化主要包括基金償還費用增加210萬美元,諮詢和專業費用增加90萬美元,差旅費用增加90萬美元,第三方佣金增加60萬美元。
截至2022年9月30日的6個月與截至2021年9月30日的6個月
由於薪酬和福利支出以及一般、行政和其他支出的增加,截至2022年9月30日的6個月的總支出比截至2021年9月30日的6個月增加了6350萬美元,增幅為68%,達到1.565億美元。
與截至2021年9月30日的六個月相比,截至2022年9月30日的六個月的薪酬和福利支出增加了5250萬美元,增幅為88%,達到1.126億美元,這是由於基本薪酬和福利以及獎勵費用薪酬的增加。與截至2021年9月30日的六個月相比,截至2022年9月30日的六個月的基本薪酬和福利增加了3,140萬美元,增幅為63%,這主要是由於我們的獎金計劃應計項目增加了,這與獎勵費用收入的增加有關。由於獎勵費用收入的增加,截至2022年9月30日的6個月,獎勵費用薪酬比截至2021年9月30日的6個月增加了2,110萬美元。
與截至2021年9月30日的6個月相比,截至2022年9月30日的6個月的一般、行政和其他費用增加了1090萬美元。這一變化主要包括基金償還費用增加250萬美元,諮詢和專業費用增加210萬美元,差旅費用增加190萬美元,第三方佣金增加130萬美元。
其他收入(費用)
下表顯示了本公司被投資人的權益收益(虧損)及其包括在其他收益(費用)中的合併VIE:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
被投資人收益(虧損)中的權益 | | | | | | | | |
初級基金 | $ | (938) | | | $ | 4,168 | | | $ | 328 | | | $ | 5,996 | | |
直接投資基金 | (3,633) | | | 6,855 | | | (5,192) | | | 14,509 | | |
二級基金 | (863) | | | 5,266 | | | (780) | | | 7,750 | | |
自定義獨立帳户 | (1,976) | | | 7,866 | | | (2,152) | | | 15,159 | | |
其他權益法投資 | (199) | | | 3,293 | | | 294 | | | 4,312 | | |
被投資方收益(虧損)中的全部權益 | $ | (7,609) | | | $ | 27,448 | | | $ | (7,502) | | | $ | 47,726 | | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的其他收入減少了4890萬美元,降至340萬美元,這主要是由於被投資人的股本收入和其他營業外收入的減少。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,被投資公司的股本收入減少了3510萬美元,虧損760萬美元。這主要是由於截至2021年6月30日的季度公開市場估值增加帶來的上年收益,而截至2022年6月30日的季度則出現虧損。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月的非營業收入減少了1400萬美元,這主要是由於去年同期一項技術投資的未實現收益2320萬美元,部分被本年度出售我們的Private Markets Connect合資企業的980萬美元的收益所抵消。
與截至2021年9月30日的三個月相比,截至2022年9月30日的三個月,綜合VIE的其他收入減少了120萬美元,這主要是由於我們贊助的SPAC認股權證的公允價值發生了變化。
截至2022年9月30日的6個月與截至2021年9月30日的6個月
與截至2021年9月30日的6個月相比,截至2022年9月30日的6個月的其他收入減少了6,480萬美元,降至850萬美元,這主要是由於被投資人的股本收入和其他營業外收入的減少。
與截至2021年9月30日的6個月相比,截至2022年9月30日的6個月,被投資公司的股本收入減少了5520萬美元,虧損750萬美元。這主要是由於截至2021年6月30日期間公開市場估值增加帶來的上一年收益,而截至2022年6月30日期間的虧損。
與截至2021年9月30日的6個月相比,截至2022年9月30日的6個月的營業外收入減少了910萬美元,這主要是由於去年同期一項技術投資的未實現收益2320萬美元,部分被本年度出售我們的Private Markets Connect合資企業的980萬美元的收益所抵消。
截至2022年9月30日的6個月,綜合VIE的其他收入比截至2021年9月30日的6個月增加了350萬美元,這主要是由於我們贊助的SPAC認股權證的公允價值發生了變化。
所得税費用
我們的有效税率在截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為21.2%和14.2%,在截至2022年和2021年9月30日的六個月分別為19.2%和16.7%。這些税率與法定税率不同,這是由於分配給非控股權益的收入部分、針對遞延税項資產記錄的估值準備以及期間記錄的離散税項調整所致。截至2022年9月30日的三個月和六個月的有效税率高於截至2021年9月30日的三個月和六個月,主要是由於預期無法實現的遞延税項資產估值準備和離散的税收調整,這些因素在截至2022年9月30日的三個月和六個月高於截至2021年9月30日的三個月和六個月。
賺取手續費的AUM
下表提供了我們賺取費用的AUM的期間至期間前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2022 |
| 自定義獨立帳户 | 專業性基金 | 總計 | | 自定義獨立帳户 | 專業性基金 | 總計 |
期初餘額 | $ | 31,749 | | $ | 19,372 | | $ | 51,121 | | | $ | 30,938 | | $ | 18,193 | | $ | 49,131 | |
投稿(1) | 1,264 | | 1,230 | | 2,494 | | | 3,166 | | 2,665 | | 5,831 | |
分配(2) | (587) | | (324) | | (911) | | | (1,729) | | (503) | | (2,232) | |
外匯、市值和其他(3) | (93) | | 76 | | (17) | | | (42) | | (1) | | (43) | |
期末餘額 | $ | 32,333 | | $ | 20,354 | | $ | 52,687 | | | $ | 32,333 | | $ | 20,354 | | $ | 52,687 | |
(1)繳款是指(1)定製單獨賬户和專門基金的新承諾,它們根據承諾的資本費用基數賺取費用;(2)定製單獨賬户和專門基金對基礎投資的資本捐助,它們根據淨投資資本或資產淨值收費基數賺取費用。
(2)分配是指(I)從投資淨資本或淨資產淨值收費基礎上賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的資本回報,(Ii)從承諾資本轉移到淨投資資本費用基數的單獨賬户和專門基金產生費用的資產管理規模的減少,以及(Iii)不再賺取費用的定製單獨賬户和專門基金產生費用的資產管理規模的減少。
(3)外匯、市值和其他主要包括(I)匯率波動對按非美元計價的承諾賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的影響,以及(Ii)根據資產淨值收費基礎賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的市值升值(折舊)。
截至2022年9月30日的三個月
在截至2022年9月30日的三個月裏,由於定製的單獨賬户和專門基金的貢獻,賺取費用的AUM增加了16億美元,達到527億美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏,定製的單獨賬户收費AUM增加了6億美元,或2%,達到323億美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,定製的單獨賬户捐款為13億美元,這是由於現有客户的新撥款和新客户的增加。在截至2022年9月30日的三個月中,分配為6億美元,這是由於在淨投資資本或資產淨值費用基礎上賺取費用的賬户中的資本回報3億美元,來自從承諾的淨投資資本費用基礎轉移到淨投資資本費用基礎的賬户的2億美元,以及來自基金期限結束的賬户的1億美元。
在截至2022年9月30日的三個月裏,賺取手續費的專業基金AUM增加了10億美元,增幅為5%,至204億美元。在截至2022年9月30日的三個月裏,專門基金的捐款為12億美元,主要是由於我們最新的二級基金提供了6億美元。截至2022年9月30日的三個月的分配為3億美元,這是由於基金的資本回報在淨投資資本或資產淨值費用基礎上賺取費用。
截至2022年9月30日的六個月
在截至2022年9月30日的六個月裏,由於定製的單獨賬户和專門基金的貢獻,賺取費用的AUM增加了36億美元,達到527億美元。
在截至2022年9月30日的六個月裏,定製單獨賬户的收費AUM增加了14億美元,增幅5%,達到323億美元。在截至2022年9月30日的6個月裏,定製的單獨賬户捐款為32億美元,這是由於現有客户的新撥款和新客户的增加。截至2022年9月30日的6個月,分配為17億美元,這是由於從承諾的淨投資資本費用基數轉移到淨投資資本費用基數的賬户產生的7億美元,根據淨投資資本或資產淨值費用基數賺取費用的賬户中的資本回報6億美元,以及來自基金期限結束的賬户的4億美元。
在截至2022年9月30日的六個月裏,賺取手續費的專業基金AUM增加了22億美元,增幅12%,至204億美元。截至2022年9月30日的6個月,專項基金捐款為27億美元,主要是由於我們最新的二級基金貢獻了11億美元,我們的常青樹基金貢獻了4億美元。截至2022年9月30日的6個月的分配為5億美元,這是由於基金的資本回報在淨投資資本或資產淨值費用基礎上賺取費用的4億美元,以及來自基金期限結束的賬户的1億美元。
非公認會計準則財務指標
以下是對我們未經審計的非公認會計準則財務指標的描述。這些不是公認會計原則下的財務業績衡量標準,也不應被視為最直接可比的公認會計原則衡量標準的替代品,後者在下文進行了核對。這些指標作為分析工具有其侷限性,在評估我們的經營業績時,您不應孤立地考慮這些指標或將其作為GAAP指標的替代品。其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同,限制了它們作為比較指標的有用性。
與費用相關的收入
手續費相關收益(“FRE”)用於突出我們經常性管理費的收益。FRE代表淨收益,不包括(A)獎勵費用和相關補償、(B)利息收入和支出、(C)所得税支出、(D)被投資人收入的權益、(E)其他營業外收入和(F)我們認為不能反映公司核心業績的某些其他重要項目。我們相信FRE對投資者是有用的,因為它提供了對我們業務運營盈利能力的額外洞察。FRE在所得税前列報。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是衡量盈利能力的內部指標。我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在報告期內的表現。調整後的EBITDA代表淨收益,不包括(A)我們未償債務的利息支出,(B)所得税支出,(C)折舊和攤銷支出,(D)基於股權的薪酬支出,(E)其他營業外收入和(F)某些我們認為不能反映我們核心業績的其他重要項目。
下表顯示了漢密爾頓·萊恩公司在截至2022年9月30日的三個月和六個月的淨收入與費用相關收益和調整後的EBITDA的對賬和2021: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, | |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入 | $ | 34,881 | | | $ | 52,145 | | | $ | 68,365 | | | $ | 80,313 | | |
可歸因於普通合夥企業中非控股權益的收入 | 43 | | | 73 | | | 351 | | | 286 | | |
可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司非控股權益的收入。 | 22,012 | | | 31,372 | | | 42,180 | | | 50,668 | | |
漢密爾頓-萊恩聯盟控股公司非控股權益的收益(虧損) | 803 | | | 1,230 | | | 2,970 | | | (1,766) | | |
獎勵費 | (60,502) | | | (20,386) | | | (110,065) | | | (25,497) | | |
與獎勵費用相關的薪酬(1) | 28,712 | | | 9,693 | | | 52,253 | | | 12,076 | | |
與SPAC有關的一般、行政和其他費用 | 292 | | | 200 | | | 568 | | | 559 | | |
與營業外收入相關的補償 | 1,467 | | | — | | | 1,467 | | | — | | |
利息收入 | (1,107) | | | (39) | | | (1,276) | | | (462) | | |
利息支出 | 2,114 | | | 1,166 | | | 3,609 | | | 2,331 | | |
所得税費用 | 15,489 | | | 14,032 | | | 26,977 | | | 25,996 | | |
被投資人損失(收益)中的權益 | 7,609 | | | (27,448) | | | 7,502 | | | (47,726) | | |
營業外收入 | (12,018) | | | (26,030) | | | (18,327) | | | (27,389) | | |
與費用相關的收入 | $ | 39,795 | | | $ | 36,008 | | | $ | 76,574 | | | $ | 69,389 | | |
折舊及攤銷 | 1,813 | | | 1,074 | | | 3,577 | | | 2,452 | | |
基於股權的薪酬 | 2,085 | | | 1,654 | | | 3,982 | | | 3,995 | | |
獎勵費 | 60,502 | | | 20,386 | | | 110,065 | | | 25,497 | | |
可歸因於非控股權益的獎勵費用 | (55) | | | 20 | | | (58) | | | (75) | | |
與獎勵費用相關的薪酬(1) | (28,712) | | | (9,693) | | | (52,253) | | | (12,076) | | |
與營業外收入相關的補償 | (1,467) | | | — | | | (1,467) | | | — | | |
利息收入 | 1,107 | | | 39 | | | 1,276 | | | 462 | | |
調整後的EBITDA | $ | 75,068 | | | $ | 49,488 | | | $ | 141,696 | | | $ | 89,644 | | |
(1)激勵費用相關薪酬包括激勵費用、薪酬支出和與附帶權益相關的獎金,被歸類為基本薪酬。
非公認會計準則每股收益
非GAAP每股收益衡量我們的每股收益,不包括某些我們認為不能反映我們核心業績的重要項目,並假設HLA中的所有B類和C類單位都被交換為HLI中的A類普通股。非公認會計準則每股收益的計算方法是調整後的淨收入除以調整後的流通股。調整後淨收益為按我們的估計法定税率全額納税的税前收入,不包括可贖回非控股權益賬面金額變化的任何影響。我們相信,調整後的淨收入和非公認會計準則每股收益對投資者是有用的,因為它們使他們能夠更好地評估報告期內的總體和每股經營業績。
下表顯示了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和六個月中,調整後的淨收入與漢密爾頓·萊恩公司的淨收入以及調整後的已發行A類普通股的加權平均股票的淨收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, | |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入 | | | | | | | | $ | 34,881 | | | $ | 52,145 | | | $ | 68,365 | | | $ | 80,313 | | |
可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司非控股權益的收入。 | | | | | | | | 22,012 | | | 31,372 | | | 42,180 | | | 50,668 | | |
所得税費用 | | | | | | | | 15,489 | | | 14,032 | | | 26,977 | | | 25,996 | | |
調整後的税前淨收益 | | | | | | | | 72,382 | | | 97,549 | | | 137,522 | | | 156,977 | | |
調整後的所得税(1) | | | | | | | | (17,299) | | | (23,217) | | | (32,868) | | | (37,361) | | |
調整後淨收益 | | | | | | | | $ | 55,083 | | | $ | 74,332 | | | $ | 104,654 | | | $ | 119,616 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | | | | | | | 53,745,933 | | | 36,342,615 | | | 53,724,800 | | | 36,229,757 | | |
人類白細胞抗原中B類和C類單位的交換(2) | | | | | | | | — | | | 17,352,958 | | | — | | | 17,452,549 | | |
調整後流通股 | | | | | | | | 53,745,933 | | | 53,695,573 | | | 53,724,800 | | | 53,682,306 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非公認會計準則每股收益 | | | | | | | | $ | 1.02 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.95 | | | $ | 2.23 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表公司所得税,在截至2022年和2021年9月30日的三個月和六個月期間,我們的估計法定税率分別為23.9%和23.8%,適用於調整後的税前淨收入。23.9%是基於21.0%的聯邦税收法定税率和2.9%的聯邦福利淨額的綜合州所得税税率。23.8%是基於21.0%的聯邦税收法定税率和2.8%的聯邦福利淨額的綜合州所得税税率。
(2)根據交換協議,承擔用人類白細胞抗原中的B類和C類單位全部交換HLI的A類普通股。在截至2022年9月30日的三個月和六個月裏,B類和C類單位的全部交換已經包括在GAAP加權平均A類普通股稀釋後的範圍內。
投資業績
下表列出了與我們的專門基金的歷史業績有關的信息,這些基金系列至少有兩個不同的年份,最近的基金規模超過每隻基金5億美元。這些數據從顯示的日期到2022年6月30日,沒有進行調整,以反映該日期之後的投資收購或處置。
在考慮下面提供的數據時,請注意,我們專業基金的歷史業績並不代表您應該從此類投資、從我們可能籌集的任何未來投資基金或從對我們A類普通股的投資中預期的未來結果,部分原因是:
•與我們未來可能經歷的情況相比,前幾個時期的市場狀況和投資機會可能更有利於產生積極的業績;
•我們基金的業績一般是根據基金投資的資產淨值計算的,包括可能永遠不會實現的未實現收益;
•我們的歷史回報主要來自我們早期基金的表現,而未來的基金回報將越來越依賴於我們的新基金或尚未成立的基金的表現;
•我們新成立的基金在最初配置資本的期間可能會產生較低的回報;
•近年來,由於投資於私人市場的資金增加和債券市場的高流動性,對投資機會的競爭日益激烈,投資競爭加劇可能會減少我們未來的回報;以及
•特定基金的業績也將受到其投資的行業和企業的風險的影響。
我們管理的投資基金的歷史和潛在未來回報與我們A類普通股的回報沒有直接聯繫。因此,您不應得出結論,我們管理的投資基金的持續積極表現必然會導致對我們A類普通股的投資獲得正回報。正如本討論中所使用的,內部收益率(“IRR”)是根據每日現金流在集合基礎上計算的。有關如何計算我們的回報的更多信息,請參閲下面的“績效方法”。
專業化基金業績
我們組織、投資和管理專業的一次、二次和直接投資基金。我們的專業基金投資於各種私人市場,包括以標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金,以及期限較短的機會主義基金。以下是我們各種專業基金的業績信息。幾乎所有這些基金都專注於全球,並按所使用的投資策略進行分組。
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基金 | 古董酒 年 | 基金規模(百萬美元) | 投入的資本 ($M) | 總倍數 | 淨倍數 | 總內部收益率(%) | 網絡 內部收益率(%) | 總價差與 標準普爾500指數PME | 淨價差與標準普爾500指數PME | 總價差與摩根士丹利資本國際全球PME | 淨價差與摩根士丹利資本國際全球PME |
初選(多元化) | | | | | | | | | | | |
PEF I | 1998 | 122 | 117 | 1.3 | 1.2 | 5.4% | 2.5% | 378位/秒 | 76bps | 322位/秒 | 16位/秒 |
PEF IV | 2000 | 250 | 238 | 1.7 | 1.5 | 16.2% | 11.2% | 1,302 bps | 828位/秒 | 1,170 bps | 708位/秒 |
PEF V | 2003 | 135 | 133 | 1.7 | 1.6 | 14.2% | 9.6% | 841位/秒 | 363 bps | 950 bps | 466 bps |
PEF VI | 2007 | 494 | 514 | 1.7 | 1.6 | 11.8% | 8.9% | 81bps | (161) bps | 419位/秒 | 171位/秒 |
PEF VII | 2010 | 262 | 288 | 1.6 | 1.6 | 13.1% | 9.2% | (57) bps | (429) bps | 347位/秒 | (32) bps |
PEF VIII | 2012 | 427 | 419 | 1.5 | 1.5 | 10.8% | 8.2% | (151) bps | (399) bps | 201位/秒 | (49) bps |
PEF IX | 2015 | 517 | 498 | 1.9 | 1.9 | 21.8% | 20.1% | 889 bps | 738位/秒 | 1,235 bps | 1,081 bps |
PEF X | 2018 | 278 | 212 | 1.5 | 1.4 | 23.1% | 19.0% | 1,441 bps | 943位/秒 | 1,813 bps | 1302 bps |
二手房 | | | | | | | | | | | |
預付資金 | - | - | 362 | 1.5 | 不適用 | 17.1% | 不適用 | 1,330 bps | 不適用 | 1,172 bps | 不適用 |
次級基金I | 2005 | 360 | 353 | 1.2 | 1.2 | 5.2% | 3.8% | 113位/秒 | (63) bps | 341位/秒 | 157bps |
第二期次級基金 | 2008 | 591 | 596 | 1.5 | 1.4 | 19.9% | 13.5% | 459 bps | (189) bps | 876 bps | 217位/秒 |
次級基金III | 2012 | 909 | 838 | 1.5 | 1.4 | 14.1% | 11.8% | 90bps | (160) bps | 482 bps | 236 bps |
次級基金IV | 2016 | 1,916 | 2,043 | 1.7 | 1.6 | 19.9% | 20.5% | 688 bps | 669位/秒 | 1,046 bps | 1,027 bps |
次級基金V | 2019 | 3,929 | 3,238 | 1.4 | 1.5 | 39.7% | 43.4% | 4,038 bps | 4,493 bps | 4,423 bps | 4,873 bps |
直接/聯合投資 | | | | | | | | | | | |
預付資金 | - | - | 244 | 1.9 | 不適用 | 21.3% | 不適用 | 1,655 bps | 不適用 | 1,600 bps | 不適用 |
共同投資基金 | 2005 | 604 | 577 | 1.0 | 0.9 | 0.2% | (1.3)% | (570) bps | (746) bps | (319) bps | (501) bps |
第二期共同投資基金 | 2008 | 1,195 | 1,157 | 2.1 | 1.8 | 17.8% | 14.2% | 565 bps | 180bps | 949位/秒 | 559位/秒 |
共同投資基金III | 2014 | 1,243 | 1,276 | 1.9 | 1.7 | 17.8% | 14.7% | 420 bps | 111位/秒 | 768位/秒 | 455位/秒 |
共同投資基金IV | 2018 | 1,698 | 1,469 | 1.9 | 1.8 | 28.2% | 26.6% | 1,550 bps | 1,393 bps | 1,895 bps | 1,738 bps |
股權機會基金V | 2021 | 1,731 | 1,148 | 1.1 | 1.1 | 11.9% | 11.1% | 3,250 bps | 3,862 bps | 3,542 bps | 4,107 bps |
| | | | | | | | | | | |
基金 | 古董酒 年 | 基金規模(百萬美元) | 投入的資本 ($M) | 總倍數 | 淨倍數 | 總內部收益率(%) | 網絡 內部收益率(%) | 總價差與 政務司司長HY II PME | 淨價差與CS HY II PME | 總價差與CS LL PME | 淨價差VS CS LL PME |
戰略機遇(尾端次級債和學分) | | | | | | | |
Stat Opps 2015年 | 2015 | 71 | 68 | 1.3 | 1.2 | 14.1% | 10.7% | 561bps | 227位/秒 | 862 bps | 523位/秒 |
Stat Opps 2016 | 2016 | 214 | 216 | 1.3 | 1.2 | 10.9% | 8.5% | 527位/秒 | 291位/秒 | 647位/秒 | 411 bps |
Stat Opps 2017年 | 2017 | 435 | 448 | 1.3 | 1.2 | 12.0% | 9.5% | 858位/秒 | 595位/秒 | 857 bps | 611位/秒 |
Stat Opps 2018年 | 2018 | 889 | 862 | 1.2 | 1.2 | 9.9% | 8.0% | 738位/秒 | 522 bps | 763位/秒 | 535位/秒 |
Stat Opps 2019 | 2019 | 762 | 698 | 1.2 | 1.1 | 11.8% | 9.0% | 1,181 bps | 797位/秒 | 901 bps | 502位/秒 |
Stat Opps 2020 | 2021 | 898 | 792 | 1.0 | 1.0 | 4.0% | 2.2% | 1,785 bps | 1,600 bps | 779位/秒 | 608位/秒 |
Stat Opps 2021 | 2022 | 953 | 51 | 1.0 | 1.0 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
績效方法論
供比較的指數為標準普爾500指數、摩根士丹利資本國際世界指數、瑞士信貸高收益II指數(“CS HY II”)和瑞士信貸槓桿貸款指數(“CS LL”),按公開市場等值(PME)計算。我們認為,這些指數通常被私人市場和信貸投資者用來評估業績。PME計算方法允許對照公開指數評估私募市場投資表現,並假設在資金從基礎基金經理處募集和分配的當天,資金被投資於該指數,或從該指數中撤出。標準普爾500指數是一個總回報市值加權指數,衡量美國500只大盤股的表現。MSCI世界指數是一個自由浮動調整的市值加權指數,涵蓋1,600多隻全球股票,旨在衡量發達市場的股市表現。CS HY II指數,前身為DLJ高收益指數,旨在反映以美元計價的高收益債券市場的可投資範圍。政務司司長HY II指數的價格如下
每週提供一次。CS LL指數是一個旨在反映以美元計價的槓桿貸款市場可投資範圍的指數。貸款評級必須為5B或更低,指數頻率為每月。
我們的內部收益率代表自成立至2022年6月30日期間所有可自由支配投資的集合內部收益率。內部回報率總額按扣除管理費、附帶權益及相關投資的普通合夥人收取的開支後計算,但不包括本公司的管理費、附帶權益或開支。如果計入管理費、附帶權益和支出,我們的總內部回報率將會下降。淨內部回報率是扣除所有管理費、附帶權益和由相關投資的普通合夥人以及我們收取的費用後的淨值。我們基金的淨內部收益率數字不包括普通合夥人應佔的現金流。請注意,二級投資組合IRR最初可能受到交易結束時支付的購買折扣(或保費)的影響,其影響將隨着時間的推移而減弱。
“已投入資本”是指基金進行的所有投資的總額,包括承諾減少性和非承諾性資本募集。“倍數”代表從標的投資到基金的全部分配,加上基金的市值除以總出資。“總倍數”是指扣除管理費、附帶權益及基金經理就相關投資收取的費用後的淨額。
專門基金和前期基金的業績不包括有投資者特定投資指導方針的十隻基金的基金。
我們的許多專門基金利用循環信貸安排,提供可用於投資或支付合夥費用和管理費的資本。借款可不時用投資者出資或投資分配來償還。信貸工具的使用影響了基金的回報,放大了上漲或下跌的表現。
流動性與資本資源
歷史流動性與資本來源
我們主要通過收取管理和諮詢費收入來管理我們的歷史流動性和資本需求。我們的主要現金流活動包括:(1)從運營中產生現金流,其中主要包括管理和諮詢費;(2)從我們的投資活動中產生的變現;(3)為我們對某些專門基金和定製的單獨賬户所做的資本承諾提供資金;(4)向我們的股東支付股息,並向HLA單位的持有人進行分配;以及(5)我們未償債務項下的借款、利息支付和償還。截至2022年9月30日和2022年3月31日,我們的現金和現金等價物分別為1.218億美元和7210萬美元。
我們的材料我們業務的現金來源包括:(1)管理費和諮詢費,按月或按季收取;(2)激勵費,不穩定,在數額和時間上很難預測;以及(3)與投資於我們的專業人員我們管理的基金和某些定製的單獨賬户。我們主要使用來自運營的現金流來支付補償和相關費用、一般、行政和其他費用、償債、資本支出和分配給我們的所有者,併為我們的某些承諾提供資金專業化資金和定製的單獨賬户。如果運營現金流不足以為分配給我們的所有者提供資金,我們預計我們將暫停支付此類分配。
我們還進入了資本市場,並根據我們的交換協議,利用出售我們A類普通股的收益,以現金交換的方式結算了直接和間接擁有人類白細胞抗原的人持有的人類白細胞抗原成員權益。
最後,我們使用可用現金和貸款協議(定義如下)中的借款,對尋求提供技術驅動型私人市場數據和財富管理解決方案的公司進行戰略投資。
貸款協議
吾等與第一共和銀行(“第一共和國”)訂立經修訂的定期貸款及擔保協議(“定期貸款協議”)、經修訂的循環貸款及擔保協議(“循環貸款協議”)及經修訂的多支取定期貸款及擔保協議(“多支取定期貸款協議”,連同定期貸款協議及循環貸款協議,稱為“貸款協議”)。定期貸款協議的到期日為2027年7月1日,利率為浮動年利率,等於最優惠利率減1.50%,下限為2.25%。截至2022年9月30日,根據定期貸款協議,我們有9460萬美元的未償還餘額。我們有權要求截至2023年3月24日的額外未承諾定期預付款總額不超過2500萬美元。
循環貸款協議規定,未償還餘額總額不超過2,500萬美元,到期日為2023年3月24日。利率為浮動年利率,等於最優惠利率減1.50%,下限為2.25%。截至2022年9月30日,我們在循環貸款協議下沒有未償還餘額。
多支取定期貸款協議規定,本金總額為1億美元的定期貸款,到期日為2030年7月1日。預付款可以提取到2022年3月31日,利率是固定的年利率3.50%。截至2022年9月30日,根據多支取定期貸款協議,我們有1億美元的未償還餘額。
貸款協議包含契約,其中包括限制HLA產生債務、轉移或處置資產、與其他公司合併、創建、產生或允許留置權、進行投資、進行分配、與附屬公司進行交易以及就管理費採取某些行動的能力。貸款協議還要求HLA在每個貸款協議的期限內,除其他要求外,保持(I)特定數額的管理費,(Ii)指定金額的調整後EBITDA,以及(Iii)指定的最低有形淨值。貸款協議項下的債務基本上由人類免疫聯盟的所有資產擔保。截至2022年9月30日和2022年3月31日,未償債務本金分別為1.946億美元和1.718億美元。
2022年10月,我們修改了貸款協議。見本表格10-Q第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註中的附註17,“後續事項”。
流動性的未來來源和用途
我們從經營活動中產生大量現金流。我們相信,通過我們經營活動的現金流、現有的現金和現金等價物以及我們獲得未來外部融資的能力,我們將能夠繼續滿足我們的短期和長期流動性和資本需求。
我們相信,我們還將繼續根據市場情況評估進入資本市場的機會,並根據我們的交換協議,利用出售我們A類普通股的收益,以現金交換的方式結算直接和間接擁有人類白細胞抗原的人持有的人類白細胞抗原成員權益。任何潛在交易的時間或規模將取決於許多因素,包括市場機會以及我們對我們的資本和流動性狀況以及未來潛在需求的看法。不能保證任何此類交易都會以有利的條件完成,或者根本不能保證。
我們還將繼續評估對尋求提供技術驅動型私人市場數據和財富管理解決方案的公司進行戰略投資的機會。
我們目前贊助SPAC,並可能在未來根據市場和其他條件贊助更多SPAC,這將需要我們的初始資本投資,如果在規定的時間框架內找不到合適的SPAC目標公司,我們可能無法收回資金。
2018年11月,我們批准了一項計劃,回購我們A類普通股最多6%的流通股,不超過5000萬美元(股票回購計劃)。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表,我們可能會隨時暫停或終止。我們打算使用可用營運資金和/或外部融資來為購買提供資金。股票回購計劃在根據授權進行第一次收購之日起12個月後到期。我們沒有根據股票回購計劃回購任何A類普通股,因此完全購買授權仍然可用。我們的董事會定期審查股票回購計劃,最近一次是在2021年12月重新批准該計劃。
我們預計我們的主要短期和長期流動性需求將包括以下現金:(1)提供資本以促進業務增長;(2)為我們的投資提供資金承諾;(3)支付運營費用,包括向員工支付現金薪酬;(4)根據應收税款協議支付款項和/或行使提前終止買斷權;(5)為資本支出和進行戰略投資提供資金;(6)支付未償債務的利息和本金;(7)繳納所得税;(8)根據我們的分配政策向我們的股東支付股息,並向我們單位的持有者進行分配;(9)根據我們的交換協議,由HLA的直接和間接所有者不時結算HLA成員權益的交換;(10)由我們發起的SPAC基金;以及(11)根據股票回購計劃基金購買我們的A類普通股。
出於監管目的,我們被要求為我們的某些海外子公司和我們的經紀-交易商子公司保持最低淨資本餘額。這些淨資本要求是通過保留現金來滿足的。因此,我們在不同經營實體和司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。截至2022年9月30日和2022年3月31日,我們需要在這些子公司中保持約310萬美元的流動淨資產,以滿足監管淨資本和資本充足率要求。我們符合這些監管要求。
股利政策
我們宣佈和支付任何未來的股息給我們A類普通股的持有者,完全由我們的董事會決定。我們打算繼續按季度支付現金股息。在資金合法可用的情況下,我們將促使HLA按比例向其成員(包括我們)分配至少足以讓我們支付所有適用税款、根據應收税款協議付款以及支付我們的公司和其他管理費用的金額。
應收税金協議
我們預計,人類白細胞抗原成員定期交換人類白細胞抗原成員單位將導致我們在人類白細胞抗原資產中所佔份額的税基增加,否則將無法獲得。這些税基的增加預計將增加我們的折舊和攤銷扣減,並創造其他税收優惠,因此可能會減少我們在未來需要支付的税額。應收税款協議將要求吾等將吾等已實現(或在提前終止付款、控制權變更或吾等根據應收税款協議實質性違反吾等義務的情況下被視為已實現)的該等優惠及若干其他税務優惠(如有)的85%支付予HL A首次公開發售前成員。
現金流
截至2022年和2021年9月30日的六個月 | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
(千美元) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 155,854 | | | $ | 83,923 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (60,668) | | | $ | (19,609) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (46,029) | | | $ | (65,120) | |
經營活動
我們的經營活動一般反映了經重大非現金活動調整後的相應時期的收益,包括被投資人的權益收益(虧損)、基於股權的薪酬、租賃費用以及折舊和攤銷,所有這些都包括在收益中。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中,我們的經營活動提供的淨現金主要來自管理費和激勵費的收入,以及運營費用的支付,其中包括薪酬和福利以及一般、行政和其他費用。
投資活動
我們的投資活動通常反映用於收購、固定資產購買以及對我們投資的貢獻和分配的現金。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中,我們用於投資活動的淨現金主要來自購買傢俱、固定裝置和設備以及對我們基金的淨貢獻。此外,在截至2022年9月30日的六個月內,我們收到了非基金投資的銷售收益,併購買了非基金投資。
融資活動
我們的融資活動通常反映從債務和股權融資收到的現金、以股息形式向所有者支付的款項、股票的分配和回購以及我們未償債務的計劃償還。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的六個月中,我們用於融資活動的淨現金主要來自向股東支付的股息和向HLA成員的分配。此外,在截至2022年9月30日的六個月內,我們在現有定期貸款下借入了額外金額,並在循環信貸安排下借入並全額償還,以資助對我們基金和其他非基金投資的供款。
表外安排
我們在2022年Form 10-K中討論的表外安排沒有實質性變化。
合同義務、承諾和或有事項
除正常業務過程外,我們的合同義務、承諾和或有事項與2022年Form 10-K中規定的沒有實質性變化。
關鍵會計政策
在編制我們的簡明綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有負債披露的估計。我們的判斷是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
有關我們認為在編制精簡合併財務報表過程中至關重要的會計判斷和估計的更完整的討論,請參閲我們的管理層在2022年Form 10-K中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
近期會計公告
有關最新會計發展及其對我們業績的影響的信息,可在本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”中找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們所參與的金融市場所固有的一系列風險,包括價格風險、利率風險、融資渠道和成本風險、流動性風險、交易對手風險和匯率風險。這些風險的潛在負面影響可以通過我們的投資方式、投資策略、籌資做法或其他商業活動的那些方面在一定程度上得到緩解,這些方面旨在從經濟疲軟、信貸緊縮或金融市場混亂中受益。
我們對市場風險的主要敞口與我們作為我們的專門基金和定製單獨賬户的普通合夥人或投資經理的角色有關,以及對其投資的公允價值變動的敏感性,這可能會對我們的被投資人收益的權益產生不利影響。由於我們的管理費通常基於承諾或淨投資資本,我們的管理費和諮詢費收入不會受到投資價值變化的顯著影響。
我們的專門基金和定製單獨賬户的金融資產和負債的公允價值可能會隨着證券價值、外幣匯率、商品價格和利率的變化而波動。投資風險的影響如下:
•被投資人收益中的權益隨着我們的專業基金和某些定製的單獨賬户中的基礎投資的已實現和未實現收益而變化,我們在這些賬户中有普通合夥人承諾。我們的普通合夥人投資包括數千項獨特的基礎投資組合投資,這些投資不會顯著集中在美國以外的任何行業或國家。
•來自我們的專門基金和定製單獨賬户的管理費不會受到公允價值變化的重大影響,因為管理費通常不是基於
專門基金或定製的單獨賬户的價值,而不是專門基金或定製的單獨賬户所承諾或投資的資金額。
•來自我們的專門基金和定製單獨賬户的獎勵費用不會受到未實現投資公允價值變化的實質性影響,因為它們是基於已實現收益並取決於業績標準的實現,而不是基於專業基金或定製單獨賬户資產在實現之前的公允價值。基礎公允價值的小幅下降不會影響遞延獎勵費用收入的金額,但須予以追回。
匯率風險
我們的幾個專業基金和定製的單獨賬户持有以非美元貨幣計價的投資,這些投資可能會受到美元與外幣匯率變動的影響,這可能會影響投資業績。與外幣資產投資相關的貨幣風險僅限於我們的普通合夥人利益,通常為資本承諾總額的1%。我們在外國沒有大量資產,我們在這些國家開展業務或從事美元以外貨幣的重大交易。因此,匯率的變化預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。
利率風險
截至2022年9月30日,根據我們的貸款協議,我們有1.946億美元的未償還借款。截至2022年9月30日,定期貸款協議的年利率為4.75%,最優惠利率為1.50%,下限為2.25%。截至2022年9月30日,循環貸款協議的年利率為4.75%,最優惠利率為1.50%,下限為2.25%。
根據我們截至2022年9月30日應支付的貸款協議中的浮動利率部分,我們估計利率每提高100個基點,將導致未來12個月的利息支出增加90萬美元。
信用風險
我們是各種金融服務和交易協議的締約方,這些協議規定了在交易對手無法滿足此類協議條款的情況下存在風險因素的各種金融服務和交易。在此類協議中,我們依賴各自的交易對手付款或以其他方式履行。我們通常努力通過將與我們進行金融交易的交易對手限制在信譽良好的金融機構來將風險降至最低。在其他情況下,由於市場事件,來自金融機構的融資可能不確定,我們可能無法進入這些融資市場。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,對截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告
確保這些信息在美國證券交易委員會的規則和表格中具體規定,並且這些信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
根據管理層的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序於2022年9月30日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中,我們可能會不時受到各種法律、法規和/或行政程序的影響。雖然不能保證該等訴訟的結果,但管理層認為,我們認為任何未決或據我們所知受到威脅的法律訴訟或申索不太可能個別或整體對我們的簡明綜合財務報表造成重大影響。
第1A項。風險因素
與我們的2022年Form 10-K表第I部分第1A項中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了有關我們在截至2022年9月30日的季度內回購A類普通股股票的信息:
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期間 | | 總計 數量 股票 購得(1) | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總人數 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目 | | 最大近似值 的美元價值 股票 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃(2) |
July 1-31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
August 1-31, 2022 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2022年9月1日至30日 | | 1,293 | | | $ | 69.67 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
總計 | | 1,293 | | | $ | 69.67 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
(1)代表員工投標的A類普通股,作為根據HLI 2017年股權激勵計劃授予的限制性股票歸屬時預扣的税款。
(2)2018年11月6日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項計劃,回購截至授權日期我們A類普通股的總流通股的6%,不超過5,000萬美元(“股票回購計劃”)。這項授權為我們提供了根據市場狀況和其他因素不時在公開市場或私下協商的交易中回購股份的靈活性。我們尚未根據股票回購計劃回購我們的任何A類普通股,因此根據該計劃,完全購買授權仍可用,該授權將在根據授權首次收購之日起12個月後到期。我們的董事會最近一次重新批准股票回購計劃是在2021年12月。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 | 隨函存檔 |
證物編號: | | 展品説明 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
3.1 | | 漢密爾頓裏法團註冊證書的修訂和重新簽署 | 8-K | 3.1 | 3/10/17 | 001-38021 | |
3.2 | | 修訂和重新制定《漢密爾頓巷公司附例》 | 10-K | 3.2 | 6/27/17 | 001-38021 | |
10.1† | | 修訂和重申漢密爾頓連我2017年股權激勵計劃 | 8-K | 10.2 | 9/2/22 | 001-38021 | |
10.2† | | 漢密爾頓連線股份有限公司2017年股權激勵計劃下的績效股票獎勵協議格式 | 8-K | 10.3 | 9/2/22 | 001-38021 | |
10.3º | | 多筆定期貸款和擔保協議,日期為2022年10月20日,由First Republic Bank和Hamilton Lane Advisors,L.L.C. | 8-K | 10.1 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.4º | | 《循環貸款和擔保協議第三修正案》,日期為2022年10月20日,由第一共和銀行和Hamilton Lane Advisors,L.L.C. | 8-K | 10.2 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.5º | | 《定期貸款和擔保協議第四修正案》,日期為2022年10月20日,由First Republic Bank和Hamilton Lane Advisors,L.L.C. | 8-K | 10.3 | 10/26/22 | 001-38021 | |
10.6 | | 《多次提取定期貸款和擔保協議第三修正案》,日期為2022年10月20日,由First Republic Bank和Hamilton Lane Advisors,L.L.C. | 8-K | 10.4 | 10/26/22 | 001-38021 | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事 | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事 | | | | | X |
32‡ | | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證書 | | | | | |
101 | | 以下財務信息來自我們截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表;(Iii)簡明股東權益綜合報表;(Iv)簡明現金流量表;以及(V)簡明綜合財務報表附註。 | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | X |
†指管理合同或補償計劃或安排。
º 本展品中的機密信息已被遺漏。
‡隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,登記人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人於本年1月1日簽署ST2022年11月的一天。
| | | | | |
漢密爾頓·萊恩公司 |
| |
| |
發信人: | /s/Atul Varma |
| 姓名:阿圖爾·瓦爾馬 |
| 職務:首席財務官兼財務主管 |
| |
發信人: | /s/Michael Donohue |
| 姓名:邁克爾·多諾霍 |
| 標題:董事的管理者和控制者 |