洛杉磯，2022年11月1日/美通社/--水星總公司(紐約證券交易所代碼：MCY)今天公佈了2022年第三季度：
整合 亮點 | |||||||||||||||
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| 截至三個月
| 變化 | 截至9個月
| 變化 | |||||||||||
2022 | 2021 | $ | % | 2022 | 2021 | $ | % | ||||||||
(000美元 每股金額和比率除外) |
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賺取的淨保費 | $ 996,939 |
| $ 940,941 |
| $ 55,998 |
| 6.0 |
| $ 2,947,000 |
| $ 2,783,682 |
| $ 163,318 |
| 5.9 |
淨保費已成交(1) | $ 1,034,476 |
| $ 1,014,967 |
| $ 19,509 |
| 1.9 |
| $ 3,062,267 |
| $ 2,922,691 |
| $ 139,576 |
| 4.8 |
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已實現投資(虧損)收益淨額，税後淨額(2) | $ (113,928) |
| $ (34,399) |
| $ (79,529) |
| NM |
| $ (459,177) |
| $ 44,993 |
| $ (504,170) |
| (1,120.6) |
淨(虧損) 收入 | $ (98,303) |
| $ 1,288 |
| $ (99,591) |
| (7,732.2) |
| $ (505,902) |
| $ 217,464 |
| $ (723,366) |
| (332.6) |
稀釋後每股淨(虧損)收益 (3) | $ (1.78) |
| $ 0.02 |
| $ (1.80) |
| (9,000.0) |
| $ (9.14) |
| $ 3.93 |
| $ (13.07) |
| (332.6) |
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營業收入(虧損)(1) | $ 15,625 |
| $ 35,687 |
| $ (20,062) |
| (56.2) |
| $ (46,725) |
| $ 172,471 |
| $ (219,196) |
| (127.1) |
稀釋後每股營業收入(虧損)(1) | $ 0.28 |
| $ 0.64 |
| $ (0.36) |
| (56.3) |
| $ (0.84) |
| $ 3.11 |
| $ (3.95) |
| (127.0) |
巨災損失再保險淨額 (4) | $ 19,000 |
| $ 25,000 |
| $ (6,000) |
| (24.0) |
| $ 62,000 |
| $ 85,000 |
| $ (23,000) |
| (27.1) |
綜合比率 (5) | 102.8 % |
| 99.0 % |
| — |
| 3.8 pts |
| 106.3 % |
| 95.8 % |
| — |
| 10.5 pts |
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| NM=沒有意義 |
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(1) | 這些衡量標準不是基於美國公認會計原則 (“GAAP”)，而是在“關於GAAP和非GAAP衡量標準的信息”中定義的，並與“補充計劃”中最直接可比的GAAP衡量標準相一致。 |
(2) | 截至2022年和2021年9月30日的三個月，已實現投資(虧損)税前淨收益分別為1.44億美元和4400萬美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為5.81億美元和5700萬美元。公司投資的公允價值變動在其綜合經營報表中作為已實現投資淨收益或淨虧損的一部分計入，原因是其投資採用了公認會計準則允許的公允價值選項。 |
(3) | 根據公認會計原則，任何增發股份的攤薄影響都不包括在淨虧損頭寸中。 |
(4) | 在截至2022年9月30日的9個月內發生的事件造成的巨災損失總計約5800萬美元，這些損失沒有再保險福利，主要是由於德克薩斯州和俄克拉何馬州的冬季風暴、暴雨和冰雹、佛羅裏達州颶風伊恩造成的1100萬美元損失以及加利福尼亞州的冬季風暴造成的。在截至2021年9月30日的9個月內發生的事件造成的巨災損失總計約為9100萬美元，這些損失沒有使用再保險福利，主要是由於德克薩斯州和俄克拉何馬州的深度冰凍和其他極端天氣事件、加利福尼亞州的野火和冬季風暴以及新澤西州和紐約州的颶風艾達的影響。此外，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，公司經歷了大約400萬美元的不利發展和大約600萬美元的有利發展。 |
(5) | 通脹趨勢在2022年加速至數十年來的最高水平，這對汽車零部件和勞動力成本以及身體傷害的醫療費用產生了重大影響，供應鏈和勞動力短缺問題延長了車輛維修時間。身體傷害成本也面臨着社會通脹的壓力。與2021年同期相比，這些因素導致本事故年截至2022年9月30日的三個月和九個月的保險事件的損失和損失調整費用增加，並導致截至2022年9月30日的九個月的前幾個事故年度的損失和損失調整費用準備金出現不利發展，因為這些因素影響了於2021年12月31日記錄的損失估計。本公司於截至2022年及2021年9月30日止三個月的過往事故年度虧損及虧損調整費用準備金分別錄得約100萬美元及800萬美元的良好發展，而於截至2022年及2021年9月30日的九個月的過往事故年度虧損及虧損調整費用準備金分別錄得約5,000萬美元的不利發展及約2,400萬美元的有利發展。該公司已在許多州申請提高費率，並正在採取各種非費率行動以提高盈利能力。 |
投資 結果 | |||||||
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| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
(000'S除平均年產量外) |
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按成本計算的平均投資資產(1) | $ 4,912,521 |
| $ 4,751,171 |
| $ 4,889,050 |
| $ 4,643,916 |
淨投資收益(2) |
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所得税前 | $ 44,563 |
| $ 32,334 |
| $ 118,469 |
| $ 95,566 |
所得税後 | $ 38,653 |
| $ 28,708 |
| $ 103,091 |
| $ 85,168 |
平均年投資收益率--所得税後 | 3.2 % |
| 2.4 % |
| 2.8 % |
| 2.5 % |
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(1) | 固定到期日和按攤銷成本計算的短期債券；股票和其他按成本計算的短期投資。按成本計算的平均投資資產是根據投資資產在每個期間的每月攤銷成本計算的。 |
(2) | 與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税前和所得税後淨投資收入較高，這在很大程度上是因為平均收益率較高，加上平均投資資產較高。與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的平均所得税後投資年收益率有所上升，這主要是由於市場利率上升導致在市場利率較低時購買的低收益投資到期，並以高收益投資取代。 |
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董事會宣佈季度股息為每股0.3175美元。股息將於2022年12月29日支付給2022年12月15日登記在冊的股東。
墨丘利總公司及其子公司是一家多線保險公司，通過在許多州的獨立生產商和直接面向消費者的銷售網絡，提供以個人汽車和房主為主的保險。欲瞭解更多信息，請訪問該公司的網站：www.mercuryInsurance ance.com。
1995年的“私人證券訴訟改革法”為某些前瞻性陳述提供了“安全港”。本報告中包含的某些陳述是基於公司的前瞻性陳述'關於未來發展及其對公司的潛在影響的當前預期和信念。 不能保證影響本公司的未來發展將是本公司預期的發展。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同。這些前瞻性陳述涉及重大風險和不確定因素(其中一些不是公司所能控制的)，可能會根據各種因素而發生變化，包括但不限於以下風險和不確定因素：'公司的保險產品、通貨膨脹和一般經濟狀況，包括與公司有關的一般市場風險'的投資組合；公司的準確性和充分性'S定價方法；公司服務的市場的災難；與估計、假設和預測有關的不確定性；實際損失經驗可能與為確定公司而做出的精算估計相反的可能性'S一般損失準備金；本公司'獲得在其經營的州發佈的保險費費率變化的能力和批准的時間；在公司經營的州可能頒佈的對汽車保險業或商業普遍不利的法律；公司'公司在非加利福尼亞州成功管理業務的情況；擁有更多財務資源的競爭對手的存在以及競爭性定價和營銷努力的影響；公司成功管理加州以外的索賠組織的能力；公司成功地將業務減少或退出的州使用的資源分配給其他州業務的能力；駕駛模式和損失趨勢的變化；戰爭行為和恐怖活動；流行病、流行病、大範圍的突發健康事件或傳染病的爆發；法院裁決和訴訟、醫療保健和汽車維修成本的趨勢；以及法律、網絡安全、監管和訴訟風險。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關上述風險和不確定性的更詳細討論，請參見本公司'於2022年2月15日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告。
水星總公司及其子公司 | |||||||
經營業績摘要 | |||||||
(000美元，不包括每股金額和比率) | |||||||
(未經審計) | |||||||
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| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
收入： |
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賺取的淨保費 | $ 996,939 |
| $ 940,941 |
| $ 2,947,000 |
| $ 2,783,682 |
淨投資收益 | 44,563 |
| 32,334 |
| 118,469 |
| 95,566 |
已實現投資(虧損)淨收益 | (144,213) |
| (43,543) |
| (581,237) |
| 56,953 |
其他 | 2,998 |
| 2,481 |
| 7,141 |
| 7,883 |
總收入 | 900,287 |
| 932,213 |
| 2,491,373 |
| 2,944,084 |
費用： |
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虧損及虧損調整費用 | 787,462 |
| 697,947 |
| 2,436,175 |
| 1,981,519 |
保單獲取成本 | 168,870 |
| 153,142 |
| 487,444 |
| 468,556 |
其他 運營費用 | 68,585 |
| 80,238 |
| 208,305 |
| 216,723 |
利息 | 4,273 |
| 4,267 |
| 12,822 |
| 12,845 |
總費用 | 1,029,190 |
| 935,594 |
| 3,144,746 |
| 2,679,643 |
(虧損) 所得税前收入 | (128,903) |
| (3,381) |
| (653,373) |
| 264,441 |
收入 税(利)費 | (30,600) |
| (4,669) |
| (147,471) |
| 46,977 |
Net (loss) income | $ (98,303) |
| $ 1,288 |
| $ (505,902) |
| $ 217,464 |
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基本平均流通股 | 55,371 |
| 55,371 |
| 55,371 |
| 55,367 |
稀釋後平均流通股 | 55,371 |
| 55,375 |
| 55,371 |
| 55,375 |
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基本每股數據 |
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淨(虧損)收益 | $ (1.78) |
| $ 0.02 |
| $ (9.14) |
| $ 3.93 |
已實現投資(虧損)收益淨額，税後淨額 | $ (2.06) |
| $ (0.62) |
| $ (8.29) |
| $ 0.82 |
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稀釋後的每股數據 |
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淨(虧損)收益 | $ (1.78) |
| $ 0.02 |
| $ (9.14) |
| $ 3.93 |
已實現投資(虧損)收益淨額，税後淨額 | $ (2.06) |
| $ (0.62) |
| $ (8.29) |
| $ 0.82 |
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營運比率-以公認會計原則為基礎 |
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損耗率 | 79.0 % |
| 74.2 % |
| 82.7 % |
| 71.2 % |
費用 比率 | 23.8 % |
| 24.8 % |
| 23.6 % |
| 24.6 % |
綜合比率 | 102.8 % |
| 99.0 % |
| 106.3 % |
| 95.8 % |
水星總公司及其子公司 | |||
簡明資產負債表和其他信息 | |||
(000美元，不包括每股金額和比率) | |||
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| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |
(未經審計) |
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資產 |
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按公允價值計算的投資： |
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固定期限證券(攤銷成本為4,105,574美元；3,909,780美元) | $ 3,897,859 |
| $ 4,031,523 |
股權證券(成本為688,401美元；754,536美元) | 684,335 |
| 970,939 |
短期投資(成本為101,548美元；141,206美元) | 100,621 |
| 140,127 |
總投資 | 4,682,815 |
| 5,142,589 |
現金 | 335,886 |
| 335,557 |
應收款： |
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保費 | 646,942 |
| 621,740 |
應收保費信用損失準備 | (6,000) |
| (6,000) |
扣除信貸損失準備後的應收保費 | 640,942 |
| 615,740 |
應計投資收益 | 48,894 |
| 43,299 |
其他 | 7,871 |
| 7,600 |
應收賬款總額 | 697,707 |
| 666,639 |
再保險 可收回款項 | 25,309 |
| 45,000 |
延期獲得保單的成本 | 279,726 |
| 258,259 |
固定資產，淨額 | 189,753 |
| 191,332 |
經營租賃使用權資產 | 23,610 |
| 31,967 |
當期所得税 税 | 48,429 |
| 20,108 |
遞延所得税 税 | 65,705 |
| — |
商譽 | 42,796 |
| 42,796 |
其他無形資產，淨額 | 9,455 |
| 10,255 |
其他 資產 | 53,470 |
| 27,970 |
總資產 | $ 6,454,661 |
| $ 6,772,472 |
負債和股東權益 |
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| |
虧損及虧損調整費用準備金 | $ 2,432,734 |
| $ 2,226,430 |
未賺取的保費 | 1,635,459 |
| 1,519,799 |
應付票據 | 373,230 |
| 372,931 |
應付賬款和應計費用 | 155,441 |
| 169,125 |
經營租賃 負債 | 26,366 |
| 34,577 |
遞延所得税 税 | — |
| 53,569 |
其他 負債 | 284,950 |
| 255,760 |
股東權益 | 1,546,481 |
| 2,140,281 |
總負債和股東權益 | $ 6,454,661 |
| $ 6,772,472 |
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其他信息 |
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已發行普通股 | 55,371 |
| 55,371 |
每股賬面價值 股 | $ 27.93 |
| $ 38.65 |
法定盈餘(a) | 15.9億美元 |
| 18.3億美元 |
淨保費與盈餘比率 (a) | 2.51 |
| 2.11 |
債務與總資本比率 (b) | 19.5 % |
| 14.9 % |
投資組合期限 (包括所有短期工具)(a) (c) | 3.8年 |
| 3.4年 |
有效保單(全公司“PIF”) (a) |
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個人汽車PIF | 1,124 |
| 1,122 |
房主PIF | 733 |
| 705 |
商用 汽車PIF | 39 |
| 39 |
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(a) | 未經審計。 |
(b) | 債務與債務加股東權益(按面值計算的債務)。 |
(c) | 修改的持續時間反映了預期的早期呼叫。 |
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補充附表 |
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(000美元，不包括每股金額和比率) (未經審計) |
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| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
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GAAP可比指標與業務指標的對賬(a) |
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賺取的淨保費 | $ 996,939 |
| $ 940,941 |
| $ 2,947,000 |
| $ 2,783,682 |
更改 淨未到期保費 | 37,537 |
| 74,026 |
| 115,267 |
| 139,009 |
淨保費 寫入 | $ 1,034,476 |
| $ 1,014,967 |
| $ 3,062,267 |
| $ 2,922,691 |
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|
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|
|
已發生的虧損和虧損調整費用 | $ 787,462 |
| $ 697,947 |
| $ 2,436,175 |
| $ 1,981,519 |
淨虧損和虧損調整費用準備金變動 | (48,086) |
| (51,874) |
| (223,269) |
| (153,849) |
已支付 虧損和虧損調整費用 | $ 739,376 |
| $ 646,073 |
| $ 2,212,906 |
| $ 1,827,670 |
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|
|
|
淨(虧損)收益 | $ (98,303) |
| $ 1,288 |
| $ (505,902) |
| $ 217,464 |
減去：已實現投資(虧損)淨收益 | (144,213) |
| (43,543) |
| (581,237) |
| 56,953 |
已實現投資(虧損)淨收益税(b) | (30,285) |
| (9,144) |
| (122,060) |
| 11,960 |
已實現投資(虧損)收益淨額，税後淨額 | (113,928) |
| (34,399) |
| (459,177) |
| 44,993 |
營業收入(虧損) | $ 15,625 |
| $ 35,687 |
| $ (46,725) |
| $ 172,471 |
|
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|
每股攤薄股份： |
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淨(虧損)收益 | $ (1.78) |
| $ 0.02 |
| $ (9.14) |
| $ 3.93 |
減去：已實現投資(虧損)收益淨額，税後淨額 | (2.06) |
| (0.62) |
| (8.29) |
| 0.82 |
營業收入(虧損) (c) | $ 0.28 |
| $ 0.64 |
| $ (0.84) |
| $ 3.11 |
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綜合比率 |
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| 106.3 % |
| 95.8 % |
估計前幾個期間虧損發展的影響 |
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| (1.7) % |
| 0.9 % |
綜合比率-事故期基礎 |
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| 104.6 % |
| 96.7 % |
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(a) | 參見第 頁上的“關於GAAP和非GAAP衡量標準的信息”。 |
(b) | 基於21%的聯邦法定利率。 |
(c) | 截至2022年9月30日的9個月，稀釋後每股營業虧損不包括四捨五入。 |
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關於GAAP和非GAAP衡量標準的信息
本公司在本文件中提供了包含經營措施的信息，管理層認為這些措施為投資者提供了有用的、特定於行業的信息，以幫助他們評估公司的業績並對其進行有意義的比較，但這些信息可能不符合GAAP。這些措施不是為了取代GAAP財務結果，而是應該與GAAP財務結果一起閲讀。
淨收入是公認會計準則中與營業收入最直接可比的指標。營業收入是不包括已實現投資損益的淨收益，不包括税後淨額。經營收入與淨收入的其他組成部分一起被管理層用來評估公司的業績。管理層將營業收入 作為評估公司保險業務業績的重要指標。管理層認為，營業收入為投資者提供了衡量公司持續業績的寶貴指標，因為它揭示了公司保險業務的趨勢，這些趨勢可能被已實現的投資淨收益和淨虧損的影響所掩蓋。已實現的投資收益和損失在不同時期可能有很大差異，通常受外部經濟發展的推動，如資本市場狀況。因此，營業收入突出了持續經營的結果和公司核心保險業務的基本盈利能力。營業收入是作為補充信息提供的，不應被視為淨收入的替代品，並不反映公司業務的整體盈利能力。它應與公認會計準則財務結果一起閲讀。關於淨收入與營業收入的對賬，請參閲上文“補充附表”。
淨保費收入是公認會計準則對承保淨保費的最直接可比指標，是指在保單期限內按比例列報和按比例賺取的財務報表中確認為收入的保費部分。淨保費是一種法定的財務衡量標準，表示在一個財政期間發出的保單所收取的保費減去任何適用的再保險。淨保費的目的是確定產量水平，作為補充信息，而不是用來取代賺取的淨保費。此類信息應與公認會計準則財務結果一併閲讀。有關淨保費收入與所寫淨保費之間的對賬，請參閲上面的“補充明細表”。
已發生損失和損失調整費用是GAAP計量與已支付損失和損失調整費用最直接的可比性指標。已支付損失和損失調整費用不包括損失準備賬户變動的影響。已支付損失和損失調整費用作為補充信息提供，不用於替代已發生的損失和損失調整費用。閲讀時應結合公認會計準則的財務結果。已發生損失和損失調整費用與已支付損失和損失調整費用的對賬見上文“補充附表”。
綜合比率是綜合比率-事故期間基礎最直接的可比性指標。綜合比率-事故期間基礎計算為兩個 公認會計原則運營率之間的差額：綜合比率和之前事故期間的損失發展比率。管理層認為，綜合比率-事故期間基準對投資者是有用的，它被用來揭示公司經營業績的趨勢，這些趨勢可能會被以前事故期間損失準備金的發展所掩蓋。綜合比率-事故期間基礎是作為補充信息，並不打算取代美國公認會計準則的綜合比率。閲讀時應結合公認會計準則的財務結果。關於GAAP綜合比率與綜合比率--事故期間基礎的對賬，請參閲上文“補充附表”。
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