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立即釋放
NMI控股公司公佈2022年第三季度財務業績
亞洲網加利福尼亞州埃默裏維爾11月1日電納斯達克公司(NMI Holdings，Inc.)今天公佈，截至2022年9月30日的第三季度淨收益為7,680萬美元，或每股稀釋後收益0.90美元，而截至2022年6月30日的第二季度淨收益為7,540萬美元，或每股稀釋後收益為0.86美元。該季度調整後的淨收益為7680萬美元，或每股稀釋後收益0.90美元，而截至2022年6月30日的第二季度為7430萬美元，或每股稀釋後收益0.86美元，截至2021年9月30日的第三季度為6180萬美元，或每股稀釋後收益0.71美元。本新聞稿中列出了非GAAP財務指標調整後淨收益、調整後稀釋後每股收益和調整後股本回報率，以增強不同時期財務結果的可比性。見下文“非公認會計準則財務計量的使用”以及我們對此類計量與其最具可比性的公認會計準則計量的對賬。

National MI首席執行官兼首席執行官亞當·波利策表示：“我們很自豪在第三季度取得了強勁的業績，顯著的新業務產生和日益增長的持續性推動了我們高質量保險投資組合的增長，良好的信貸表現和費用紀律推動了創紀錄的盈利能力和強勁的回報。我們繼續以紀律和專注於整個週期的業績進行管理，並在本季度採取了進一步措施，使我們的業務免受可能出現的任何經濟壓力的影響。展望未來，我們處於有利地位，將繼續為我們的客户及其借款人提供服務，支持我們才華橫溢的團隊，併為我們的股東提供可持續的業績。“

精選的2022年第三季度亮點包括：

·季度末有效的基本保險為1792億美元，而第二季度末為1686億美元，2021年第三季度末為1436億美元

·淨保費收入為1.183億美元，而2021年第二季度和第三季度的淨保費收入分別為1.209億美元和1.136億美元。第三季度的淨保費收入反映了與該公司在此期間建立的經驗豐富的配額份額再保險協議有關的放棄保費帶來的550萬美元的影響

·承保和運營費用為2710萬美元，而2021年第二季度和第三季度分別為3070萬美元和3470萬美元

·保險索賠和索賠費用為340萬美元，而2021年第二季度為300萬美元，第三季度為320萬美元

·截至季度末，股東權益為15億美元，每股賬面價值為18.21美元。不包括投資組合中淨未實現損益影響的每股賬面價值為20.85美元，與第二季度的每股19.91美元相比增長了5%，與2021年第三季度的每股17.46美元相比增長了19%

·該季度的年化股本回報率為20.1%，而2021年第二季度和第三季度分別為19.7%和16.2%

·截至季度末，PMIER總可用資產為23億美元，基於風險的淨所需資產為12億美元

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截至的季度截至的季度截至的季度
變化(1)
變化(1)
9/30/20226/30/20229/30/2021Q/Q是/是
保險指標(數十億美元)
基本保險--有效$179.2 $168.6 $143.6 6 %25 %
新保險-NIW
月度保費16.7 15.7 16.9 6 %(1)%
單份保險費0.6 0.9 1.2 (39)%(54)%
總計(2)
17.2 16.6 18.1 4 %(5)%
財務重點(未經審計，百萬美元，不包括每股金額)
賺取的淨保費118.3 120.9 113.6 (2)%4 %
保險索賠和索賠(福利)費用(3.4)(3.0)3.2 12 %(206)%
承保及營運費用27.1 30.7 34.7 (12)%(22)%
淨收入76.8 75.4 60.2 2 %28 %
調整後淨收益76.8 74.3 61.8 3 %24 %
每股賬面價值(不包括未實現淨損益)(3)
20.85 19.91 17.46 5 %19 %
損耗率(2.9)%(2.5)%2.8 %
費用比率22.9 %25.4 %30.5 %

(1)百分率不得以表內四捨五入的數字為準。
(2)由於四捨五入，合計可能不是腳數。
(3)每股賬面價值(不包括未實現淨損益)定義為股東權益總額，不包括未實現損益對我們投資組合的税後影響，除以已發行股份。

電話會議和網絡廣播詳細信息
該公司將於2022年11月1日下午2：00舉行電話會議，並將進行網絡直播。太平洋時間/下午5：00東部時間。此次網絡直播將在該公司網站www.National almi.com的“投資者關係”欄目中播出。電話會議還可以通過在美國撥打(877)270-2148收聽，或通過參考NMI控股公司在國際上撥打(412)902-6510收聽。

關於NMI控股公司
NMI控股公司(納斯達克代碼：NMIH)是美國私人抵押貸款保險公司國家抵押貸款保險公司(National MI)的母公司，該公司為低首付借款人提供購房保障，同時保護貸款人和投資者免受與借款人違約相關的損失。欲瞭解更多信息，請訪問www.National almi.com。

有關前瞻性陳述的注意事項
本新聞稿中包含的某些陳述或公司或代表公司所作的與此相關的任何其他書面或口頭陳述可能構成符合1933年證券法(“證券法”)第27A節、1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和1995年美國私人證券訴訟改革法(“PSLRA”)含義的前瞻性陳述。PSLRA為任何前瞻性陳述提供了“避風港”。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關我們的預期、展望、信念、計劃、預測、預測、目標、假設或未來事件或業績的陳述。這些陳述通常是通過使用諸如“預期”、“相信”、“能”、“可能”、“可能”、“預測”、“假定”、“潛在”、“應該”、“將”、“估計”、“感知”、“計劃”、“項目”、“繼續”、“正在進行”、“預期”、“打算”以及類似的詞語或短語來表達的。所有前瞻性陳述都只是預測，涉及估計、已知和未知的風險、假設和不確定性，這些可能被證明是不準確的，並可能導致實際結果與其中表達的結果大不相同。我們的行業和市場存在許多固有的風險和不確定性。其他人則更具體地針對我們的業務和運營。可能導致實際事件或結果與此類聲明中指出的情況大不相同的重要因素包括但不限於：與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行有關的不確定性以及政府當局和其他機構採取的措施
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遏制新冠肺炎蔓延的第三方，包括它們對全球經濟、美國住房、房地產、住房金融和抵押貸款保險市場以及我們的業務、運營和人員的影響；房利美和房地美(統稱為GSE)章程、商業慣例、政策或優先事項的變化，其中可能包括具有影響的決定，即減少或停止使用抵押保險作為信用增強，或對首次購房者或非常高的貸款價值比率抵押貸款；或聯邦住房金融局(FHFA)住房政策目標方向的變化，例如FHFA優先為中低收入借款人和代表不足的社區增加擁有住房的機會和負擔能力；根據私人抵押貸款保險人資格要求(“PMIER”)和GSE施加的其他要求，我們是否有能力繼續成為合格的抵押貸款保險人；它們可能隨時改變；保留我們在每個州和哥倫比亞特區(“華盛頓特區”)的現有授權證書。以及我們在各州和華盛頓特區保持良好地位的抵押貸款保險公司的能力；我們未來的盈利能力、流動性和資本資源；現有競爭對手的行動，包括其他私人抵押貸款保險公司和政府抵押貸款保險公司，如聯邦住房管理局、美國農業部農村住房服務和美國退伍軍人事務部，以及新競爭對手進入市場的可能性或現有競爭對手的合併；世界金融、資本和信貸市場的發展以及我們進入這些市場的機會，包括再保險；通過新的或修改現有法律, 直接影響我們的業務或財務狀況或一般抵押貸款保險業的規則和法規，或由監管機構執行和實施，包括執行定義和/或有關“合格抵押貸款”和“合格住宅抵押貸款”的最終規則；美國聯邦税制改革和其他潛在的税法變化及其對我們和我們業務的影響；對GSE在二級抵押貸款市場的角色的立法或監管變化，或其他可能影響住宅抵押貸款行業一般或特別是抵押貸款保險業的變化；潛在的法律和監管索賠、調查、行動、審計或調查可能導致不利的判決、和解、罰款或其他救濟，可能需要大量支出或對我們的業務產生其他負面影響；一般經濟、市場和政治條件和政策的變化(包括利率和通脹上升)以及影響房地產市場或住房抵押貸款或抵押貸款保險市場的投資結果或其他條件；我們有能力成功執行和實施我們的資本計劃，包括進入資本、信貸和再保險市場，並按我們、GSE和我們的監管機構可以接受的條款和條件進入再保險安排並獲得批准；貸款人、GSE或其他尋求私人按揭保險替代方案的市場參與者；我們實施業務戰略的能力，包括我們為高質量低首付住宅按揭貸款提供按揭保險的能力；成功和及時地實施複雜的基礎設施、系統和程序的能力, 和內部控制，以支持我們的業務以及保險業的監管和報告要求；我們吸引和保留多樣化客户基礎的能力，包括最大的抵押貸款發起人；風險管理或定價或投資策略的失敗；我們保單有效時間的縮短；出現意外的索賠和承保問題，包括超出我們準備金或我們預期經歷的金額的索賠；自然災害產生的潛在不利影響(包括氣候變化可能造成或加劇的影響)，包括對受影響地區的新業務減少、對房價的不利影響以及承保抵押貸款違約通知的增加；發生任何人為災害或公共衞生緊急情況(包括流行病)可能產生的不利影響；我們的對手方，包括第三方再保險公司，無法履行對我們的義務；未能維護、改進和繼續開發必要的信息技術系統或技術提供商無法履行義務；我們需要確保我們的信息技術系統及數字產品和服務的有效性和安全性，包括這些系統、產品或服務未能按預期或計劃運行的風險，或使我們面臨網絡安全或第三方風險(包括暴露我們的機密客户和其他機密信息)的風險；以及招聘、培訓和保留關鍵人員的能力。這些風險和不確定因素還包括，但不限於，在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下列出的風險和不確定因素, 隨後通過我們提交給美國證券交易委員會的其他報告進行了更新。可歸因於公司或代表公司行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。我們告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為它只説明作出之日的情況，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映在作出該陳述之日之後發生的新信息、未來事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。

非公認會計準則財務計量的使用
我們相信，採用調整後税前收益、調整後淨收益、調整後攤薄每股收益、調整後股本回報率、調整後費用比率、調整後合併比率和每股賬面價值(不包括未實現淨損益)等非公認會計準則衡量方法的使用，增強了我們不同時期基本財務業績的可比性，並向投資者提供相關信息。這些非GAAP財務衡量標準與管理層評估公司業務績效的方式一致。這些衡量標準不是按照公認會計原則編制的，不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代品。提出這些措施是為了增加透明度，並加強我們在不同時期的基本業務趨勢的可比性。其他公司可能會以不同的方式計算這些指標；他們的指標可能無法與我們計算和提出的指標相比較。
調整後的税前收益被定義為公認會計原則的税前收益，不包括與我們權證負債的公允價值變化有關的損益、與資本市場交易有關的週期性成本、已實現淨額的税前影響。
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本公司投資組合的損益，以及發生該等項目期間的其他不常見、不尋常或非營運項目。

調整後的淨收入被定義為GAAP淨收入，不包括與我們認股權證負債公允價值變化有關的收益或虧損的税後影響、與資本市場交易有關的定期成本、我們投資組合的已實現收益或虧損淨額，以及發生此類項目的其他不常見、不尋常或非營業項目。對税前收入組成部分的調整是使用各自期間適用的聯邦法定税率進行的。
調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以調整後加權平均稀釋後流通股。經調整加權平均已發行攤薄股份定義為加權平均已發行攤薄股份，按非既有股份的攤薄效應的變動作出調整，而非既得股份的攤薄效應將會發生在根據經調整淨收益計算的GAAP淨收入的情況下。根據公認會計原則，在非既得股反攤薄期間，不會對已發行的加權平均攤薄股份進行調整。
調整後的股本回報率是按年率計算的調整後淨收益除以該期間的平均股東權益計算得出的。
調整後的費用比率被定義為GAAP承保和運營費用，不包括與資本市場交易有關的週期性成本的税前影響，除以賺取的淨保費。
經調整綜合比率定義為公認會計原則承保及營運開支的總額，撇除與資本市場交易及保險理賠開支有關的定期成本的税前影響，除以賺取的淨保費。
每股賬面價值(不包括未實現淨損益)定義為股東權益總額，不包括投資未實現損益的税後影響，除以已發行股份。
雖然經調整的税前收益、經調整的淨收入、經調整的稀釋每股收益、經調整的股本回報率、經調整的費用比率、經調整的合併比率及每股賬面價值(不包括未實現淨損益)不包括某些過去已發生及預期將於未來發生的項目，但被剔除的項目如下：(1)不被視為主要業務經營表現的一部分；或(2)受市場、經濟或監管因素的影響，不一定指示經營趨勢，或兩者兼而有之。這些調整及其處理的原因如下所述。
(1)權證負債的公允價值變動。於每一報告期結束時，未清償認股權證將被重新估值，而公允價值的任何變動均於發生變動的期間的經營報表中呈報。我們認股權證負債的公允價值變化在不同時期可能會有很大差異，主要受股票市場和一般經濟因素的影響，這些因素並不影響或反映我們當期的經營業績。此外，所有未行使的認股權證已於2022年4月到期，因此，公允價值的變動將不會在未來的報告期內確認。我們相信，剔除與認股權證負債公允價值變化相關的波動，可以更清楚地確定我們經營業績的趨勢。

(2)資本市場交易成本。資本市場交易成本源於通過債務再融資和資本市場再保險交易等活動改善我們的債務狀況或增強我們的資本狀況的活動，由於市場機會、税收和資本狀況以及整體市場週期等因素，這些交易的規模和時間可能會有所不同。
(3)已實現投資損益淨額。對已實現投資淨收益或淨虧損的確認在不同時期可能會有很大差異，因為時機是高度可自由支配的，並受到市場機會、税收和資本狀況以及整體市場週期等因素的影響，這些因素並不反映我們當期的經營業績。
(四)其他不常見、不常見或者非經營項目。由於不可預見或不常見的事件而產生的項目，預計今後不會頻繁發生。識別和排除這些項目可以清楚地瞭解特殊或罕見事件可能對我們目前的財務業績產生的影響。這一類別下過去的調整包括與遣散費、限制性股票修改和與2021年9月宣佈的CEO換屆相關的其他費用相關的罕見、不尋常或非營業調整，以及2016年針對我們的聯邦和某些州淨遞延資產記錄的估值津貼的釋放的影響，以及與2017年税制改革相關的我們的遞延淨資產的重新計量的影響。我們認為這類項目在性質上是罕見或非經常性的，並不表明我們的主要經營活動或業務的表現或持續趨勢。
(五)投資未實現損益淨額。對投資未實現淨收益或淨虧損的確認在不同時期可能會有很大差異，並受到利率變動、整體市場和經濟等因素的影響。
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條件，以及税收和資本狀況。這些估值調整不一定會帶來經濟收益或損失，也不能反映正在進行的業務。在沒有這些未實現收益或虧損波動的情況下，我們的基本經營活動的盈利趨勢可以更清楚地確定。

投資者聯繫方式
約翰·M·斯文森
總裁副主任，投資者關係和金庫
郵箱：john.swenson@National almi.com
(510) 788-8417

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綜合業務報表和全面收益(虧損)(未經審計)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入(千美元，每股數據除外)
賺取的淨保費$118,317$113,594$355,682$330,361
淨投資收益11,9459,83133,06528,027
已實現投資淨收益14347515
其他收入3016131,0161,597
總收入130,577124,041390,238360,000
費用
保險索賠和索賠(福利)費用(3,389)3,204(7,044)12,806
承保及營運費用27,14434,66990,779103,460
服務費1977879631,859
利息支出8,0367,93024,12823,767
認股權證負債公允價值變動所得收益——(1,113)(454)
總費用31,98846,590107,713141,438
所得税前收入98,58977,451282,525218,562
所得税費用21,75117,25862,56347,956
淨收入$76,838$60,193$219,962$170,606
每股收益
基本信息$0.91$0.70$2.58$1.99
稀釋$0.90$0.69$2.53$1.96
加權平均已發行普通股
基本信息84,444 85,721 85,36985,563
稀釋85,485 86,880 86,42086,794
損耗率(1)
(2.9)%2.8%(2.0)%3.9%
費用比率(2)
22.9%30.5%25.5%31.3%
綜合比率(3)
20.1%33.3%23.5%35.2%
淨收入$76,838$60,193$219,962$170,606
其他綜合虧損，税後淨額：
截至2022年和2021年9月30日止三個月的累計其他全面收益(虧損)未實現虧損，扣除税項優惠後的淨額15,932美元和2,165美元；截至2022年和2021年9月30日止的九個月的未實現虧損59,112美元和9,168美元(59,936)(8,144)(222,374)(34,487)
2022年和2021年9月30日終了三個月的淨收入、減去税費淨額3美元和1美元以及2022年9月30日和2021年9月30日終了的九個月的100美元和3美元的已實現收益重新定級調整(10)(2)(377)(12)
其他綜合虧損，税後淨額(59,946)(8,146)(222,751)(34,499)
綜合收益(虧損)$16,892$52,047$(2,789)$136,107

(1)損失率的計算方法是保險理賠和理賠費用除以淨保費收入。
(2)費用比率的計算方法是將其他承保及營運開支除以淨保費收入。
(3)合併比率可能因四捨五入而不適用。

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附件99.1
合併資產負債表(未經審計)2022年9月30日2021年12月31日
資產(單位為千，共享數據除外)
固定到期日，可供出售，按公允價值計算(截至2022年9月30日和2021年12月31日的攤銷成本分別為2,248,737美元和2,078,773美元)$1,973,931 $2,085,931 
現金和現金等價物(包括截至2022年9月30日和2021年12月31日的受限現金分別為2159美元和3165美元)125,812 76,646 
應收保費67,202 60,358 
應計投資收益13,342 11,900 
預付費用4,694 3,530 
遞延保單收購成本，淨額59,483 59,584 
軟件和設備，網絡32,156 32,047 
無形資產和商譽3,634 3,634 
預付再保險費1,454 2,393 
可追討的再保險19,755 20,320 
其他資產102,380 94,238 
總資產$2,403,843 $2,450,581 
負債
債務$395,683 $394,623 
未賺取的保費130,652 139,237 
應付賬款和應計費用73,945 72,000 
保險理賠準備金及理賠費用94,944 103,551 
扣繳的再保險資金3,716 5,601 
權證責任，按公允價值計算— 2,363 
遞延税項負債，淨額166,609 164,175 
其他負債12,428 3,245 
總負債877,977 884,795 
股東權益
普通股-A類股票，面值0.01美元；截至2022年9月30日已發行86,463,874股，已發行83,796,313股；截至2021年12月31日已發行和已發行85,792,849股(授權發行250,000,000股)865 858 
額外實收資本969,359 955,302 
庫存股，按成本計算：截至2022年9月30日和2021年12月31日的普通股分別為2,667,561股和0股(51,195)— 
累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額(221,266)1,485 
留存收益828,103 608,141 
股東權益總額1,525,866 1,565,786 
總負債和股東權益$2,403,843 $2,450,581 











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附件99.1

非GAAP財務計量協調(未經審計)
截至及截至以下三個月截至以下日期的九個月
9/30/20226/30/20229/30/20219/30/20229/30/2021
如報道所述(千美元，每股數據除外)
收入
賺取的淨保費$118,317 $120,870 $113,594 $355,682 $330,361 
淨投資收益11,945 10,921 9,831 33,065 28,027 
已實現投資淨收益14 53 3 475 15 
其他收入301 376 613 1,016 1,597 
總收入130,577 132,220 124,041 390,238 360,000 
費用
保險索賠和索賠(福利)費用(3,389)(3,036)3,204 (7,044)12,806 
承保及營運費用27,144 30,700 34,669 90,779 103,460 
服務費197 336 787 963 1,859 
利息支出8,036 8,051 7,930 24,128 23,767 
認股權證負債公允價值變動所得收益— (1,020)— (1,113)(454)
總費用31,988 35,031 46,590 107,713 141,438 
所得税前收入98,589 97,189 77,451 282,525 218,562 
所得税費用21,751 21,745 17,258 62,563 47,956 
淨收入$76,838 $75,444 $60,193 $219,962 $170,606 
調整：
已實現投資淨收益(14)(53)(3)(475)(15)
認股權證負債公允價值變動所得收益— (1,020)— (1,113)(454)
資本市場交易成本— (55)481 205 2,474 
其他不常見、不尋常或非運營項目
— — 1,289 — 1,289 
調整後的税前收益98,575 96,061 79,218 281,142 221,856 
調整時的所得税支出(1)
(3)(23)139 (57)555 
調整後淨收益$76,827 $74,339 $61,821 $218,636 $173,345 
加權平均稀釋後已發行股份85,485 86,577 86,880 86,420 86,794 
稀釋每股收益$0.90 $0.86 $0.69 $2.53 $1.96 
調整後稀釋每股收益$0.90 $0.86 $0.71 $2.53 $2.00 
股本回報率20.1 %19.7 %16.2 %19.0 %15.8 %
調整後的股本回報率20.1 %19.4 %16.6 %18.9 %16.0 %
費用比率(2)
22.9 %25.4 %30.5 %25.5 %31.3 %
調整後的費用比率(3)
22.9 %25.4 %29.0 %25.5 %30.2 %
綜合比率(4)
20.1 %22.9 %33.3 %23.5 %35.2 %
調整後的合併比率(5)
20.1 %22.9 %31.8 %23.5 %34.1 %
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每股賬面價值(6)
$18.21 $18.01 $17.68 
每股賬面價值(不包括未實現淨損益)(7)
$20.85 $19.91 $17.46 

(1)非GAAP調整的邊際税收影響是根據我們21%的法定美國聯邦企業所得税税率計算的，不包括那些不符合所得税扣除資格的項目。此類不可扣除項目包括認股權證負債公允價值變化的收益或損失，以及與CEO交接相關的某些成本，這些成本受美國國税法第162(M)條的限制。
(2)費用比率的計算方法為承保及營運費用除以淨保費收入。
(3)經調整費用比率為經調整的承保及營運開支(不包括與資本市場再保險交易有關的成本的承保及營運開支)除以所賺取的淨保費。
(4)綜合比率為承保及營運費用及保險理賠費用的總和除以淨保費收入。
(5)經調整合並比率為經調整的承保及營運開支(不包括與資本市場再保險交易有關的成本的承保及營運開支)及保險索償及索償開支的總和除以所賺取的淨保費。
(6)每股賬面價值的計算方法是將股東權益總額除以已發行股份。
(7)每股賬面價值(不包括未實現淨損益)定義為股東權益總額，不包括未實現損益對我們投資組合的税後影響，除以已發行股份。


9
附件99.1
歷史季度數據20222021
9月30日6月30日3月31日12月31日9月30日6月30日
收入(千美元，每股數據除外)
賺取的淨保費$118,317 $120,870 $116,495 $113,933 $113,594 $110,888 
淨投資收益11,945 10,921 10,199 10,045 9,831 9,382 
已實現投資淨收益14 53 408 714 3 12 
其他收入301 376 339 380 613 483 
總收入130,577 132,220 127,441 125,072 124,041 120,765 
費用
保險索賠和索賠(福利)費用(3,389)(3,036)(619)(500)3,204 4,640 
承保及營運費用27,144 30,700 32,935 38,843 34,669 34,725 
服務費197 336 430 650 787 481 
利息支出8,036 8,051 8,041 8,029 7,930 7,922 
認股權證負債公允價值變動所得收益— (1,020)(93)(112)— (658)
總費用31,988 35,031 40,694 46,910 46,590 47,110 
所得税前收入98,589 97,189 86,747 78,162 77,451 73,655 
所得税費用21,751 21,745 19,067 17,639 17,258 16,133 
淨收入$76,838 $75,444 $67,680 $60,523 $60,193 $57,522 
每股收益
基本信息$0.91 $0.88 $0.79 $0.71 $0.70 $0.67 
稀釋$0.90 $0.86 $0.77 $0.69 $0.69 $0.65 
加權平均已發行普通股
基本信息84,444 85,734 85,953 85,757 85,721 85,647 
稀釋85,485 86,577 87,310 87,117 86,880 86,819 
其他數據
損耗率(1)
(2.9)%(2.5)%(0.5)%(0.4)%2.8 %4.2 %
費用比率(2)
22.9 %25.4 %28.3 %34.1 %30.5 %31.3 %
綜合比率(3)
20.1 %22.9 %27.7 %33.7 %33.3 %35.5 %

(1)損失率的計算方法是將保險索賠和索賠(利益)費用除以淨保費收入。
(2)費用比率的計算方法為承保及營運費用除以淨保費收入。
(3)合併比率可能因四捨五入而不適用。
10
附件99.1
投資組合統計數據
下表突出了截至日期和所示期間我們的主要投資組合的趨勢。
主要投資組合趨勢截至及截至以下三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日June 30, 2021
(除以下説明外，$價值以百萬為單位)
新寫的保險$17,239 $16,611 $14,165 $18,342 $18,084 $22,751 
新寫的風險4,616 4,386 3,721 4,786 4,640 5,650 
有效保險(IIF)(1)
179,173 168,639 158,877 152,343 143,618 136,598 
有效風險(1)
46,259 43,260 40,522 38,661 36,253 34,366 
生效保單(計數)(1)
580,525 551,543 526,976 512,316 490,714 471,794 
平均貸款金額(千美元)(1)
$309 $306 $301 $297 $293 $290 
覆蓋率(2)
25.8 %25.7 %25.5 %25.4 %25.2 %25.2 %
拖欠貸款(計數)(1)
4,096 4,271 5,238 6,227 7,670 8,764 
違約率(1)
0.71 %0.77 %0.99 %1.22 %1.56 %1.86 %
違約貸款的有效風險(1)
$284 $295 $362 $435 $546 $625 
淨保費收益率(3)
0.27 %0.30 %0.30 %0.31 %0.32 %0.34 %
取消訂單的收入$1.8 $2.2 $2.9 $5.1 $7.7 $7.0 
年度持續性(4)
80.1 %76.0 %71.5 %63.8 %58.1 %53.9 %
季度決選(5)
4.0 %4.3 %5.0 %6.7 %8.1 %8.0 %
(1)截至期末報告的時間。
(2)按期末有效風險(RIF)除以期末IIF計算。
(3)按年率計算，計算方法為賺取的淨保費除以該期間的平均基本保費。
(4)定義為在給定的12個月期間後仍留在我們賬面上的IIF的百分比。
(5)定義為在給定的三個月期間後，不再在我們賬面上的IIF的百分比。
新投保(NIW)、有效保險(IIF)和保費
下表列出了截至所示日期和期間的主要淨額淨額、主要和資金池綜合框架。
主要NIW截至三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日June 30, 2021
(單位：百萬)
每月$16,676 $15,695 $13,094 $16,972 $16,861 $19,422 
單人563 916 1,071 1,370 1,223 3,329 
主要$17,239 $16,611 $14,165 $18,342 $18,084 $22,751 
主IIF和池IIF自.起
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日June 30, 2021
(單位：百萬)
每月$158,897 $148,488 $139,156 $133,104 $124,767 $117,629 
單人20,276 20,151 19,721 19,239 18,851 18,969 
主要179,173 168,639 158,877 152,343 143,618 136,598 
游泳池1,078 1,114 1,162 1,229 1,339 1,460 
總計$180,251 $169,753 $160,039 $153,572 $144,957 $138,058 
11
附件99.1

下表列出了該公司的配額份額再保險交易(2016年QSR交易、2018年QSR交易、2020年QSR交易、2021年QSR交易、2022年QSR交易和2022年經驗QSR交易，統稱為QSR交易)、與保險掛鈎的票據交易(2017年ILN交易、2018年ILN交易、2019年ILN交易、2020-1 ILN交易、2020-2 ILN交易、2021-1 ILN交易和2021-2 ILN交易，統稱為ILN交易)和傳統的超額損失再保險交易(2022-1 XOL交易和2022-2 XOL交易和統稱為ILN交易)相關的金額XOL交易)。
截至以下三個月
2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日2021年9月30日June 30, 2021
(單位：千)
QSR交易
讓渡有效風險$12,511,797 $9,040,944 $8,504,853 $8,194,604 $7,610,870 $7,113,707 
分得的保費收入(42,265)(30,231)(29,005)(28,490)(28,366)(27,537)
放棄的索賠和索賠費用248 (403)(159)19 840 1,194 
割讓佣金賺取10,193 6,146 5,886 6,208 6,142 5,961 
利潤佣金23,899 17,778 16,723 16,142 15,191 14,391 
ILN交易記錄
讓渡保費$(10,730)$(10,132)$(10,939)$(11,344)$(10,390)$(10,169)
XOL交易記錄
讓渡保費$(4,808)$(2,907)$— $— $— $— 

FICO的主要NIW截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(百萬美元)
>= 760$6,815 $7,990 $8,073 $21,177 $32,377 
740-7593,663 2,900 3,254 8,951 12,812 
720-7392,751 2,056 2,563 6,744 9,678 
700-7192,245 1,650 2,099 5,534 6,255 
680-6991,477 1,277 1,487 3,998 4,139 
288 738 608 1,611 1,971 
總計$17,239 $16,611 $18,084 $48,015 $67,232 
加權平均FICO748 751 749749 753 
LTV提供的主要NIW截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$1,610 $1,577 $1,957 $4,553 $6,585 
90.01% to 95.00%9,398 8,253 8,344 24,706 29,336 
85.01% to 90.00%4,505 4,772 4,961 13,145 19,071 
85.00%及以下1,726 2,009 2,822 5,611 12,240 
總計$17,239 $16,611 $18,084 $48,015 $67,232 
加權平均LTV92.6 %92.2 %91.8 %92.3 %91.3 %
12
附件99.1
按購買/再融資組合劃分的主要淨資產收益率截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(單位：百萬)
購買$16,944 $16,203 $16,400 $46,545 $53,220 
再融資
295 408 1,684 1,470 14,012 
總計$17,239 $16,611 $18,084 $48,015 $67,232 


下表按賬面年份彙總了我們的主要IIF和RIF。
主IIF和RIF截至2022年9月30日
IIFRIF
(單位：百萬)
2022年9月30日$46,695 $12,385 
202174,507 19,025 
202036,869 9,386 
20199,621 2,527 
20183,755 965 
2017年及之前7,726 1,971 
總計$179,173 $46,259 
下表按FICO和LTV列出了我們的初級IIF和RIF總額，並按貸款類型列出了截至所示日期的初級RIF總額。
初級IIF由FICO提供自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：百萬)
>= 760$87,152 $83,769 $73,080 
740-75931,770 29,195 24,676 
720-73925,089 23,240 19,898 
700-71917,852 16,221 13,206 
680-69912,185 11,160 8,678 
5,125 5,054 4,080 
總計$179,173 $168,639 $143,618 
FICO提供的主要RIF自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：百萬)
>= 760$22,125 $21,159 $18,200 
740-7598,298 7,564 6,280 
720-7396,574 6,044 5,086 
700-7194,747 4,289 3,432 
680-6993,223 2,936 2,243 
1,292 1,268 1,012 
總計$46,259 $43,260 $36,253 

13
附件99.1
由LTV提供的初級IIF自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$17,269 $16,068 $13,179 
90.01% to 95.00%84,396 77,804 63,828 
85.01% to 90.00%53,456 51,029 44,451 
85.00%及以下24,052 23,738 22,160 
總計$179,173 $168,639 $143,618 
LTV的主要RIF自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：百萬)
95.01%及以上$5,308 $4,914 $3,932 
90.01% to 95.00%24,921 22,974 18,810 
85.01% to 90.00%13,167 12,553 10,902 
85.00%及以下2,863 2,819 2,609 
總計$46,259 $43,260 $36,253 
按貸款類型劃分的主要RIF自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
固定99 %99 %99 %
可調整利率抵押貸款：
不到五年— — — 
五年或更長時間1 1 1 
總計100 %100 %100 %

14
附件99.1
下表彙總了所述期間小學綜合投資基金總額的變化情況。
初級IIF截至以下三個月
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：百萬)
國際投資促進機構，期初$168,639 $158,877 $136,598 
NIW17,239 16,611 18,084 
註銷、本金償還和其他減少(6,705)(6,849)(11,064)
國際投資促進基金，期末$179,173 $168,639 $143,618 
地理分散
下表顯示了截至所示期間我們的主要RIF的州分佈情況。
按州劃分的前十大主要RIF自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
加利福尼亞10.7 %10.8 %10.2 %
德克薩斯州8.7 9.0 9.9 
佛羅裏達州8.2 8.3 8.6 
維吉尼亞4.2 4.3 4.9 
佐治亞州4.1 4.0 3.7 
伊利諾伊州4.0 3.9 3.7 
華盛頓3.9 3.9 3.5 
科羅拉多州3.5 3.7 4.0 
馬裏蘭州3.4 3.5 3.8 
賓夕法尼亞州3.4 3.3 3.2 
總計54.1 %54.7 %55.5 %

下表列出了截至2022年9月30日按賬面年度分列的選定主要投資組合統計數據。
截至2022年9月30日
圖書年原始保險單出具有效的剩餘保險原保險餘額百分比一直生效的政策生效的保單數量拖欠貸款的數量已支付的索賠數量
已發生損失率(初始至今)(1)
累計違約率(2)
當前違約率(3)
(以百萬為單位的美元價值)
2013$162 $5 3 %655 38 1 1 1.0 %0.3 %2.6 %
20143,451 222 6 %14,786 1,374 30 50 4.0 %0.5 %2.2 %
201512,422 1,332 11 %52,548 7,363 147 125 2.8 %0.5 %2.0 %
2016 21,187 2,911 14 %83,626 15,009 315 141 2.5 %0.5 %2.1 %
201721,582 3,256 15 %85,897 17,140 526 115 3.4 %0.7 %3.1 %
201827,295 3,755 14 %104,043 19,145 648 103 5.5 %0.7 %3.4 %
201945,141 9,621 21 %148,423 40,171 673 27 6.6 %0.5 %1.7 %
202062,702 36,869 59 %186,174 118,938 625 3 3.9 %0.3 %0.5 %
202185,574 74,507 87 %257,972 231,306 1,027 1 5.3 %0.4 %0.4 %
202248,015 46,695 97 %132,911 130,041 104 — 4.9 %0.1 %0.1 %
總計$327,531 $179,173 1,067,035 580,525 4,096 566 
(1)計算方法為已招致(已支付及預留)的索償總額除以已賺取的累積保費，並扣除再保險。
(2)計算方法為迄今已支付的索償數目與拖欠貸款數目除以曾經有效的保單數目。
(3)計算方法為違約貸款數目除以有效保單數目。
15
附件99.1

    
下表對主要保險索賠和索賠(福利)費用的期初和期末準備金餘額進行了對賬：
截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(單位：千)
期初餘額$98,462 $101,235 $103,551 $90,567 
再保險可收回金額減少(1)
(19,588)(19,726)(20,320)(17,608)
期初餘額，扣除可收回再保險的淨額78,874 81,509 83,231 72,959 
添加已發生的索賠：
發生的索賠和索賠(福利)費用：
本年度(2)
9,348 3,649 28,135 19,275 
往年(3)
(12,737)(445)(35,179)(6,469)
已發生的索賠和索賠(福利)費用總額(3,389)3,204 (7,044)12,806 
減去已支付的索賠金額：
已支付的索賠和索賠費用：
本年度(2)
47 3 73 15 
往年(3)
249 526 925 1,566 
已支付的索賠和索賠費用總額296 529 998 1,581 
期末準備金，扣除再保險可收回款項後的淨額75,189 84,184 75,189 84,184 
添加再保險可追回款項(1)
19,755 20,420 19,755 20,420 
期末餘額$94,944 $104,604 $94,944 $104,604 

(1)與QSR交易項下可追回的讓與損失有關。
(2)與最近一次違約發生在當年的投保貸款有關。例如，如果一筆貸款在上一年違約，隨後治癒，後來在本年度再次違約，則違約將計入本年度。金額是扣除再保險後的淨額，包括截至2022年9月30日的9個月歸因於淨案例準備金的2330萬美元和歸因於IBNR淨準備金的420萬美元，以及歸因於截至2021年9月30日的9個月的淨案例準備金的1400萬美元和歸因於淨IBNR準備金的480萬美元。
(三)與當年年初前連續發生違約的投保貸款有關。金額是扣除再保險後的淨額，包括截至2022年9月30日的9個月歸因於淨案例準備金的2920萬美元和歸因於IBNR淨準備金的470萬美元，以及歸因於截至2021年9月30日的9個月的淨案例準備金的180萬美元和歸因於淨IBNR準備金的500萬美元。

下表提供了對所示期間拖欠貸款的期初和期末清點的對賬。
截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
期初默認庫存4,271 8,764 6,227 12,209 
另外：新的默認設置1,354 1,624 3,586 4,486 
更少：治癒(1,511)(2,694)(5,654)(8,964)
減去：已支付的索賠(16)(24)(59)(59)
減去：撤銷和駁回索賠(2)— (4)(2)
期末默認庫存4,096 7,670 4,096 7,670 

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附件99.1
下表提供了我們在QSR交易下放棄的索賠生效之前，在指定的期間內支付的索賠的詳細信息。
截至以下三個月截至以下日期的九個月
2022年9月30日2021年9月30日2022年9月30日2021年9月30日
(千美元)
已支付的索賠數量(1)
16 24 59 59 
為索賠支付的總金額$376 $674 $1,249 $1,982 
每宗申索的平均支付金額
$24 $28 $21 $34 
嚴重性(2)
55 %55 %46 %60 %
(1)COUNT包括在截至2022年9月30日的三個月和九個月內分別解決了3件和19件索賠，以及在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別解決了6件和10件索賠。
(2)嚴重性是指索賠完善時已支付的索賠總額，包括索賠費用除以貸款上的相關RIF，計算時包括未支付的索賠和解。

下表顯示了截至所示期間，在QSR交易下放棄的準備金生效之前，我們每次違約的平均準備金。
每次違約的平均準備金：截至2022年9月30日截至2021年9月30日
(單位：千)
個案(1)
$21.5 $12.6 
IBNR (1)(2)
1.7 1.0 
總計$23.2 $13.6 
(1)定義為每筆違約的保險貸款的總準備金。
(2)金額包括理賠調整費用。

下表提供了截至所示日期國家監測和監測中心報告的PMIERS財務需求的比較。
自.起
2022年9月30日June 30, 20222021年9月30日
(單位：千)
可用資產$2,275,487 $2,169,388 $1,992,964 
基於風險的要求資產1,172,581 1,240,143 1,365,656 

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