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000087423812月31日2022Q3錯誤http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#LongTermDebtNoncurrent00008742382022-01-012022-09-3000008742382022-10-28Xbrli：共享00008742382022-07-012022-09-30ISO 4217：美元00008742382021-07-012021-09-3000008742382021-01-012021-09-30ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-31993
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/874238/000087423822000089/strl-20220930_g1.jpg
斯特林基礎設施公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州25-1655321
(註冊成立的國家或其他司法管轄權
或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
  
休斯蘭丁大道1800號
《林地》, 德克薩斯州
 
77380
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
  
註冊人的電話號碼，包括區號：(281) 214-0777
根據該法第12(B)條登記的證券：
普通股，每股面值0.01美元鏈條納斯達克股市有限責任公司
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。þ是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。þ 是¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器¨加速文件管理器þ
非加速文件服務器¨規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是þ不是
登記人的普通股截至2022年10月28日的流通股數量-30,329,659


斯特林基礎設施公司
Form 10-Q季度報告
目錄
 
頁面
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
3
營運説明書
3
全面收益表
4
資產負債表
5
現金流量表
6
股東權益變動表
7
簡明合併財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
22
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
29
  
項目4.控制和程序
29
  
第二部分--其他資料
  
項目1.法律訴訟
30
  
第1A項。風險因素
30
項目6.展品
30
  
簽名
31
2

第一部分-財務信息
第1項。簡明合併財務報表
 
斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
收入$556,942 $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
收入成本(474,919)(405,645)(1,271,284)(1,021,348)
毛利82,023 57,804 206,546 159,083 
一般和行政費用(26,466)(19,637)(72,962)(52,565)
無形資產攤銷(3,509)(2,866)(10,591)(8,598)
與收購相關的成本(277)— (762)— 
其他營業費用(淨額)(4,085)(3,270)(5,186)(10,414)
營業收入47,686 32,031 117,045 87,506 
利息收入167 13 207 39 
利息支出(5,134)(3,919)(14,201)(15,660)
債務清償收益，淨額— 968 2,428 2,032 
所得税前收入42,719 29,093 105,479 73,917 
所得税費用(12,562)(7,336)(29,427)(20,275)
淨收入30,157 21,757 76,052 53,642 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(634)(631)(1,316)(1,905)
英鎊普通股股東應佔淨收益$29,523 $21,126 $74,736 $51,737 
可歸因於英鎊普通股股東的每股淨收益：   
基本信息$0.98 $0.74 $2.48 $1.81 
稀釋$0.97 $0.72 $2.46 $1.79 
加權平均已發行普通股：
基本信息30,278 28,710 30,156 28,527 
稀釋30,540 29,213 30,364 28,927 
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入$30,157 $21,757 $76,052 $53,642 
其他綜合收益，税後淨額
扣除税項後的利率互換變動(附註10)
(101)718 2,301 2,341 
綜合收益總額30,056 22,475 78,353 55,983 
減去：非控股權益的綜合收益(634)(631)(1,316)(1,905)
英鎊普通股股東應佔綜合收益$29,422 $21,844 $77,037 $54,078 
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物(#美元28,994及$35,378與可變利益實體(“VIE”)有關)
$146,479 $81,840 
應收賬款(美元38,617及$26,176與VIE相關)
329,548 232,153 
合同資產(美元19,458及$10,249與VIE相關)
153,666 83,310 
建築合資企業的應收賬款和權益(#美元5,530及$7,058與VIE相關)
16,316 16,896 
其他流動資產(美元4,317及$4,451與VIE相關)
23,549 20,492 
流動資產總額669,558 434,691 
財產和設備，淨額(美元9,880及$10,420與VIE相關)
222,647 204,316 
經營租賃使用權資產，淨額(美元5,033及$5,097與VIE相關)
60,384 24,520 
商譽(美元)1,501及$1,501與VIE相關)
252,887 259,791 
其他無形資產，淨額293,532 303,223 
其他非流動資產，淨額4,325 4,455 
總資產$1,503,333 $1,230,996 
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款(美元)45,728及$23,611與VIE相關)
$192,902 $144,982 
合同負債(美元16,137及$22,583與VIE相關)
224,739 127,932 
長期債務的當前到期日(美元0及$4,857與VIE相關)
29,705 28,230 
長期租賃債務的當期部分(#美元2,407及$2,334與VIE相關)
17,418 8,841 
應計補償(#美元3,383及$2,388與VIE相關)
37,448 22,803 
其他流動負債(美元496及$889與VIE相關)
10,096 18,972 
流動負債總額512,308 351,760 
長期債務(美元0及$81與VIE相關)
407,090 428,588 
長期租賃債務(#美元2,626及$2,763與VIE相關)
43,121 15,831 
會員須強制贖回的權益及未分配的收入55,862 55,115 
遞延税項負債，淨額40,311 14,656 
其他長期負債4,754 4,819 
總負債1,063,446 870,769 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：
普通股，面值$0.01每股；38,000授權股份，
30,318和29,838已發行及已發行股份
303 298 
額外實收資本281,576 280,274 
留存收益154,654 79,918 
累計其他綜合損益578 (1,723)
英鎊股東權益總額437,111 358,767 
非控制性權益2,776 1,460 
股東權益總額439,887 360,227 
總負債和股東權益$1,503,333 $1,230,996 
 附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$76,052 $53,642 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷38,550 25,336 
債務發行成本和非現金利息攤銷1,636 1,756 
處置財產和設備的收益(1,926)(1,176)
債務清償收益，淨額(2,428)(2,032)
遞延税金24,975 17,413 
基於股票的薪酬9,195 5,690 
利率互換公允價值變動(320)(41)
經營性資產和負債變動(附註16)
(15,087)35,154 
經營活動提供的淨現金130,647 135,742 
投資活動產生的現金流：
收購，扣除收購現金後的淨額(3,033)— 
資本支出(47,832)(39,315)
出售財產和設備所得收益3,043 2,093 
用於投資活動的現金淨額(47,822)(37,222)
融資活動的現金流：
償還債務(17,612)(44,184)
對非控股股東的分配— (1,959)
其他— (603)
用於融資活動的現金淨額(17,612)(46,746)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化65,213 51,774 
期初現金、現金等價物和限制性現金88,693 72,642 
期末現金、現金等價物和限制性現金153,906 124,416 
減去：受限現金(其他流動資產)(7,427)(6,714)
期末現金及現金等價物$146,479 $117,702 
非現金項目：
資本支出$562 $116 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
截至2022年9月30日的9個月
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合(虧損)收益英鎊股東權益總額非控制性權益股東權益總額
股票金額
2021年12月31日的餘額29,838 $298 $280,274 $79,918 $(1,723)$358,767 $1,460 $360,227 
淨收入— — — 19,252 — 19,252 271 19,523 
利率互換的變化— — — — 1,563 1,563 — 1,563 
基於股票的薪酬— — 3,521 — — 3,521 — 3,521 
發行股票688 7 185 — — 192 — 192 
扣繳税款的股份(263)(3)(7,383)— — (7,386)— (7,386)
2022年3月31日的餘額30,263 $302 $276,597 $99,170 $(160)$375,909 $1,731 $377,640 
淨收入— — — 25,961 — 25,961 411 26,372 
利率互換的變化— — — — 839 839 — 839 
基於股票的薪酬— — 2,333 — — 2,333 — 2,333 
發行股票36 1 190 — — 191 — 191 
2022年6月30日的餘額30,299 $303 $279,120 $125,131 $679 $405,233 $2,142 $407,375 
淨收入— — — 29,523 — 29,523 634 30,157 
利率互換的變化— — — — (101)(101)— (101)
基於股票的薪酬— — 2,436 — — 2,436 — 2,436 
發行股票24 — 155 — — 155 — 155 
扣繳税款的股份(5)— (135)— — (135)— (135)
2022年9月30日的餘額30,318 $303 $281,576 $154,654 $578 $437,111 $2,776 $439,887 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月
普通股額外實收資本庫存股留存收益累計其他綜合損失英鎊股東權益總額非控制性權益股東權益總額
股票金額股票金額
2020年12月31日餘額28,184 $283 $256,423 95 $(1,445)$17,273 $(5,264)$267,270 $1,459 $268,729 
淨收入— — — — — 10,555 — 10,555 1,113 11,668 
利率互換的變化— — — — — — 895 895 — 895 
基於股票的薪酬— — 1,835 — — — — 1,835 — 1,835 
分配給業主— — — — — — — — (1,959)(1,959)
發行股票668 5 (1,602)(111)1,741 — — 144 — 144 
扣繳税款的股份(246)(2)(5,321)16 (296)— — (5,619)— (5,619)
2021年3月31日的餘額28,606 $286 $251,335 — $— $27,828 $(4,369)$275,080 $613 $275,693 
淨收入— — — — — 20,056 — 20,056 161 20,217 
利率互換的變化— — — — — — 728 728 — 728 
基於股票的薪酬— — 2,015 — — — — 2,015 — 2,015 
發行股票32 — 120 — — — — 120 — 120 
其他— — (3)— — — — (3)— (3)
2021年6月30日的餘額28,638 $286 $253,467 — $— $47,884 $(3,641)$297,996 $774 $298,770 
淨收入— — — — — 21,126 — 21,126 631 21,757 
利率互換的變化— — — — — — 718 718 — 718 
基於股票的薪酬— — 1,840 — — — — 1,840 — 1,840 
發行股票148 2 105 — — — — 107 — 107 
扣繳税款的股份(4)— (99)— — — — (99)— (99)
2021年9月30日的餘額28,782 $288 $255,313 — $— $69,010 $(2,923)$321,688 $1,405 $323,093 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

斯特林基礎設施公司&子公司
簡明合併財務報表附註
2022年9月30日
($和股票價值以千為單位，每股數據除外)
(未經審計)
1.業務性質
業務摘要
斯特林基礎設施公司(“斯特林”，“公司”，“我們”，“我們”或“我們”)是特拉華州的一家公司，通過在三專注於電子基礎設施、運輸和建築解決方案的細分市場在美國(“美國”)，主要分佈在南部、東北部、大西洋中部和落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷，以及其他具有戰略建設機遇的地區。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。建築解決方案項目包括獨户和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營，我們致力於可持續發展，通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民、我們的社區、我們的客户和我們的投資者--這就是英鎊的方式。
2.列報基礎和重大會計政策
陳述的基礎
演示基礎-隨附的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計政策(“公認會計原則”)呈列，並反映所有全資附屬公司及本公司須合併的實體。看見附註5-合併50%擁有的子公司和附註6-建造合營企業以進一步討論本公司針對非全資擁有實體的合併政策。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整隻包括正常的經常性調整，被認為是公平列報所必需的。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。表格中顯示的值(不包括每股數據)以千為單位。對歷史財務數據進行了重新分類，以符合本期列報。
估計和判斷-根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表，要求管理層作出估計和判斷，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的報告金額。本公司的某些會計估計在其應用中需要比其他會計估計更高程度的判斷。其中包括對建築合同收入和收益的確認、對長期資產的估值、商譽和購買會計估計。管理層根據現有信息和經驗不斷評估其所有估計和判斷；然而，實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
根據S-X規則10-1(A)，公司在本季度報告中遺漏了重大會計政策，這些政策將與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中“第二部分，第8項--綜合財務報表附註”中的披露內容重複。本季度報告應與公司最新的10-K表格年度報告一併閲讀。
應收賬款-應收賬款一般以按照合同規定向客户付款的金額為基礎。應收賬款應根據個人信用評估和客户的具體情況進行核銷，如果有必要進行此類處理的話。本公司對未償還應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況進行審查，以確定是否存在潛在的無法收回的應收賬款。在2022年9月30日和2021年12月31日，我們對預期信貸損失的估計撥備為零.
正在進行的合同-對於在一段時間內履行的履約義務，按照商定的合同條款，按定期間隔(例如，每兩週或每月)或在實現合同里程碑時，在工作進展時開具帳單。通常，在收入確認之前，客户會為預付款或存款支付英鎊賬單，導致合同債務。然而，公司偶爾會在收入確認後進行賬單，從而產生合同資產。
9

該公司從事工作所依據的許多合同也包含僱用條款。保留金是指在項目令人滿意地完成之前，我們為客户付款而保留的那部分賬單。除非保留，否則本公司假設客户根據該等撥備保留的所有金額均可全額收回。截至2022年9月30日和2021年12月31日，合同資產包括#美元85,900及$47,308保留金和合同負債分別包括#美元。44,987及$46,882保留金的比例。有效合同的預留金被歸類為現行合同，無論合同的期限如何，一般在合同完成後一年內收取。我們預計將收集大約64在接下來的12個月裏，我們2022年9月30日預留額的%。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在簡明綜合資產負債表中按“合同資產”和“合同負債”列報。
截至2022年9月30日的三個月和九個月確認的收入，包括在2021年12月31日的合同負債餘額中為#美元。45,315及$517,579，分別為。截至2021年9月30日的三個月和九個月確認的收入，包括在2020年12月31日的合同負債餘額中為#美元。111,887及$409,257，分別為。
現金和受限現金-我們的現金由三個月或更短期限的高流動性投資組成。受限現金：$7,427及$6,853分別於2022年9月30日及2021年12月31日列入簡明綜合資產負債表的“其他流動資產”。這主要是指本公司存入獨立賬户的現金，並根據合同協議指定作為等額備用信用證的抵押品。
3.收購
將軍-於2021年12月30日(“成交日期”)，Sterling完成對Petillo LLC及其相關實體(統稱為“Petillo”)的收購(“收購”)。使用根據ASC主題805的會計的獲取方法來計算該獲取，企業合併.
購買對價-Sterling以1美元的收購價完成了收購。196,763，扣除購入現金後的淨額，詳情如下：
轉移的現金對價，扣除獲得的現金$175,000 
轉讓股權代價(759股票價格為$26.87每股(1))
20,406
目標營運資金調整1,357
總對價$196,763 
(1)英鎊在2021年12月29日的收盤價。
初步採購價格分配-上述收購總價是根據收購完成日的估計公允價值分配給收購的資產和負債，該估計公允價值部分是基於對某些資產，包括具體確定的無形資產的初步外部評估和估值。取得的有形和可識別無形資產淨值超過估計公允價值的部分共計#美元。60,873被記錄為善意。這一商譽代表了預期未來收益和現金流的價值，以及新業務在我們組織內的整合所產生的協同效應，包括幫助加強我們現有服務和擴大我們的市場地位的交叉銷售機會。商譽和無形資產約為$132,000與收購相關的，可在接下來的時間裏扣除和攤銷15好幾年了。
10

下表彙總了我們在收購結束日分配的收購價格(扣除收購現金)：
有形資產淨值：
應收賬款$45,016 
合同資產5,953 
其他流動資產193 
財產和設備，淨額47,141 
其他非流動資產，淨額5,498 
應付帳款(21,810)
合同責任(8,585)
其他流動負債(8,216)
有形資產淨值總額65,190 
可識別無形資產70,700 
商譽60,873 
轉移的總對價$196,763 
於截至2022年9月30日止九個月內，總代價及購入價格分配(商譽)變動$7,800，主要是由於對税基遞增付款的更新估計。當獲得更多信息時，上述購買價格分配可能會有進一步的變化。我們尚未完成對主要是無形資產以及財產和設備的公允價值的評估。我們打算在測算期內儘快敲定收購價格分配，但在任何情況下不得遲於收購結束日期後一年。我們的最終購買價格分配可能會導致對各種其他資產和負債的額外調整，包括在計量期間分配給商譽的剩餘金額。
可確認無形資產—確認為收購一部分的無形資產反映於下表，並按公司管理層根據現有信息(包括外部專家的初步估值)確定的估計公允價值入賬。無形資產的估計可用年限是根據預期可直接或間接對未來現金流作出貢獻的無形資產的剩餘可用經濟年限而釐定。
加權平均壽命(年)2021年12月30日
公允價值
客户關係25$43,200 
商號2527,500 
總計$70,700 
補充備考資料(未經審核)—以下未經審核的備考合併財務信息(“備考財務信息”)説明收購事項，按購置法會計處理。預計財務信息反映了收購和相關事件，就好像它們發生在期初一樣，幷包括對以下方面的調整：(1)包括與公司與佩蒂略先生簽訂的僱傭協議相關的薪酬支出，(2)包括與收購相關的額外無形資產攤銷，(3)包括與收購相關的額外利息支出，(4)包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計結果。這份備考財務資料僅供説明之用，並不一定説明假若備考活動在所列日期發生，本應取得的經營成果。此外，形式上的財務信息並不意在預測合併後公司在收購後的未來經營結果。
截至2021年9月30日的三個月截至2021年9月30日的9個月
預計收入$524,405 $1,323,771 
可歸因於英鎊的預計淨收入$27,985 $62,330 
11

4.來自客户的收入
積壓—下表按部門介紹了公司的積壓情況：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
電子基礎設施解決方案積壓$584,279 $432,613 
運輸解決方案積壓965,546 963,267 
構建解決方案積壓-商業115,518 97,235 
總積壓$1,665,343 $1,493,115 
該公司預計將確認大約70在接下來的一年中，其積壓工作的%將作為收入12個月，以及此後的餘額。
收入分解—下表列出了按主要終端市場和合同類型分列的公司收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
按主要終端市場劃分的收入2022202120222021
電子基礎設施解決方案收入$255,530 $121,286 $658,005 $341,601 
厚重的駭維金屬加工155,847 188,746 408,216 427,451 
航空業25,463 35,840 61,980 99,816 
水的控制和處理23,373 11,463 60,377 41,890 
其他16,443 13,849 42,433 30,948 
運輸解決方案收入221,126 249,898 573,006 600,105 
住宅51,304 65,295 166,045 156,078 
商業廣告28,982 26,970 80,774 82,647 
建築解決方案收入80,286 92,265 246,819 238,725 
總收入$556,942 $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
按合同類型劃分的收入
固定單價$217,296 $267,092 $554,014 $670,526 
一次總和287,472 129,742 752,614 348,313 
住宅和其他52,174 66,615 171,202 161,592 
總收入$556,942 $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
這些合同類型中的每一種都有優缺點。通常，公司用一次性合同承擔更大的風險；然而，如果工作以低於最初估計的價格完成，這些類型的合同就會提供額外的利潤。根據固定單價合同，如果實際工時成本與談判費率有很大差異，公司的利潤可能會發生變化。此外，由於一些合同提供的材料成本管理費用很少，甚至沒有費用，合同成本的組成部分可能會影響盈利能力。
可變考慮事項
該公司有一些項目正在與客户談判，或等待客户對未經批准的變更單和索賠進行最終批准。本公司繼續履行其合同權利，在完成與變更單相關的工作(包括變更單定價懸而未決的變更單)或與導致重大延誤和完成工作的額外成本的範圍重大變化相關的索賠時，向客户追回發生的額外費用。未經批准的變更單和索賠信息已提供給公司的客户，與客户的談判正在進行中。如果沒有在可接受的決議下取得更多進展，將採取法律行動。根據公司對合同規定、發生的具體費用和其他支持未經核準的變更單和索賠的相關證據的審查，以及在某些情況下必要時與公司外部索賠顧問的意見，公司得出的結論是，在項目價格中列入#美元的數額是適當的。14,680及$13,905，分別於2022年9月30日和2021年12月31日，涉及未經批准的變更單和索賠。未完成合同的估計損失準備金是在確定此類損失的期間計提的。
12

合同概算
對長期合同和項目進行會計核算涉及到使用各種技術來估計合同總收入和成本。對於長期合同，本公司將合同利潤估計為完成合同的預計收入總額與預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認此類利潤。合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果，這些事件往往跨越幾年。這些假設包括勞動生產率和可獲得性、要執行的工作的複雜性、材料的成本和可獲得性以及分包商的業績。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化，包括合同處罰規定和最後合同結算引起的變化，可能導致對成本和收入的修訂，並在確定修訂的期間確認。合同估計數的變化和項目工作範圍的變化導致淨增加約#美元。13,400及$39,400分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月，淨減少約1美元360淨增1美元11,700截至2021年9月30日的三個月和九個月，分別計入簡明綜合經營報表的“營業收入”。
5.合併後擁有50%股權的子公司
公司擁有50%的股權。二由於對子公司(“Myers”和“RHB”)行使控制權而完全合併的子公司。可歸因於50該公司不擁有的股份百分比約為$4,100及$5,200分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月，約為$3,300及$9,900分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月，並在簡明綜合經營報表中的“其他經營費用淨額”中註銷。合夥人的任何未分配收益均計入簡明綜合資產負債表內的“必須強制贖回的成員權益和未分配收益”，並在非控股股東去世或永久殘疾時強制支付。
這些二子公司有個彆強制性贖回條款，在合作伙伴協議概述的情況下，這些條款肯定會發生，公司有義務購買每一位合作伙伴的剩餘股份50$的利息百分比20,000 ($40,000總而言之)。該公司已經購買了二單獨的$20,000死亡和永久完全傷殘保險單，以減少公司在發生此類事件時的現金提取。這些購買義務也記錄在簡明綜合資產負債表上的“必須強制贖回的成員利息和未分配收益”中。
該責任包括以下內容：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
會員可強制贖回的權益$40,000 $40,000 
累計淨收益15,862 15,115 
總負債$55,862 $55,115 
公司必須確定其任何實體，包括二50它參與的擁有%股權的子公司是一種VIE。本公司認定邁爾斯為VIE，而本公司為主要受益人，因為根據邁爾斯經營協議的條款，本公司須承擔合夥企業的大部分潛在虧損。
Myers未合併基礎上的財務信息摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入$63,902 $50,338 $157,001 $121,432 
營業(虧損)收入$(128)$808 $(6,184)$2,273 
淨(虧損)收益$(126)$2,757 $(1,261)$4,192 
6.建築合資企業
擁有控股權的合資企業-我們整合任何被確定為VIE的企業，而我們是其主要受益者，或我們以其他方式有效控制的企業。其餘股東持有的權益及其在淨收益(虧損)中的份額分別反映在簡明綜合資產負債表項目“非控制性權益”和簡明綜合經營報表項目“非控制性權益應佔淨收益”的股東權益中。該公司決定，該公司的拉爾夫·L·拉爾夫。
13

沃茲沃斯建築子公司是一家51%Owner是VIE，本公司是主要受益人。該建築合資企業的財務信息摘要如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入$16,544 $19,846 $37,006 $37,412 
營業收入$1,285 $1,290 $2,673 $4,430 
淨收入$1,294 $1,292 $2,688 $4,435 
擁有非控股權益的合資企業-本公司在簡明綜合經營報表中按比例核算未合併的合資企業，並在簡明綜合資產負債表中作為單一項目(“建築合資企業的應收賬款和權益”)進行會計處理。這種方法是對權益會計方法的允許修改，這是建築業的常見做法。本公司擁有非控股權益的合資企業的綜合財務金額及其在本公司合併財務報表中所佔份額如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
流動資產$111,871 $130,898 
流動負債$(67,924)$(91,121)
Sterling建築合資企業的應收賬款和權益$16,316 $16,896 
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入$48,543 $69,116 $165,020 $181,022 
税前收入$4,292 $9,311 $18,636 $22,726 
Sterling的非控股權益：
收入$20,778 $30,326 $71,356 $79,264 
税前收入$1,760 $4,149 $7,775 $9,959 
標題“建築合資企業的應收賬款和權益”包括欠公司的未分配收益和應收賬款。未分配收益通常在客户接受項目完成且保修期(如果有)過後發放給合資夥伴。
其他-使用合資企業使我們面臨許多風險，包括我們的合作伙伴可能無法或不願提供其份額的資本投資，為合資企業的運營提供資金，或完成他們對我們、合資企業或最終客户的義務。合資夥伴之間的意見或觀點分歧也可能導致決策延遲或無法就實質性問題達成一致，這可能對合資企業的業務和運營產生不利影響。此外，協議條款可能會使我們對我們的合資夥伴承擔連帶責任，而我們的合資夥伴未能履行其義務可能會給我們帶來額外的業績和財務義務。上述因素可能導致完成項目的意外成本、違約金或合同糾紛，包括對我們合作伙伴的索賠。
7.財產和設備
財產和設備摘要如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
建築和運輸設備$356,276 $316,381 
建築物和改善措施25,581 24,042 
土地3,891 3,891 
辦公設備3,498 3,270 
總資產和設備389,246 347,584 
減去累計折舊(166,599)(143,268)
財產和設備合計(淨額)$222,647 $204,316 
14

折舊費用-折舊費用主要包括在收入成本中，為#美元。9,629及$27,959截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元5,763及$16,738分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
8.其他無形資產
下表列出了我們收購的有限壽命無形資產，包括每個主要無形資產類別的加權平均使用壽命和總計：
2022年9月30日2021年12月31日
加權
平均值
壽命(年)		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷
客户關係25$275,823 $(34,242)$274,923 $(25,838)
商號2457,607 (6,560)57,607 (4,726)
競業禁止協議52,487 (1,583)2,487 (1,230)
總計24$335,917 $(42,385)$335,017 $(31,794)
該公司的無形攤銷費用為#美元3,509及$10,591截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元2,866及$8,598分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。
9.債務
該公司的未償債務如下：
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
定期貸款安排$429,469 $446,888 
循環信貸安排— — 
信貸安排429,469 446,888 
其他債務11,069 15,309 
債務總額440,538 462,197 
長期債務的短期到期日(29,705)(28,230)
較少未攤銷債務發行成本(3,743)(5,379)
長期債務總額$407,090 $428,588 
信貸安排-吾等經修訂的信貸協議(經修訂為“信貸協議”)為本公司提供優先擔保債務融資(統稱“信貸融資”)，包括(I)本金總額為$的優先擔保第一留置權定期貸款融資(“定期貸款融資”)。540,000和(2)本金總額為#美元的優先擔保第一留置權循環信貸安排(“循環信貸安排”)75,000(帶$75,000信用證的簽發限額和#美元。15,000昇華為迴旋額度貸款)。信貸安排項下的債務以本公司及附屬擔保人的實質所有資產作抵押，但須受若干準許留置權及其他各方權益的規限。該信貸安排將於2024年10月2日到期。
定期貸款工具按基本利率加保證金或1至12個月倫敦銀行同業拆借利率加保證金的利率計息，由公司選擇。於2022年9月30日，該公司採用一個月期LIBOR利率計算利息，適用保證金為2.52%和2.00分別為每年%。我們繼續利用利率互換來對衝美元200,000未償還定期貸款安排，這導致加權平均利率約為3.57截至2022年9月30日止九個月的年利率。定期貸款安排的預定本金按季度支付，總額約為#美元。23,200, $31,900、和$26,100分別為2022年、2023年和2024年終了的每一年。定期貸款工具上所有未償還的本金和利息將於2024年10月2日到期。本公司須以發行債務、虧損事件及某些處置所得款項就信貸安排進行強制性預付款項，並須以其超額現金流的某一百分比於5在收到其年度經審計的財務報表後幾天。截至2022年9月30日止九個月，本公司已按計劃支付定期貸款$17,419.
循環信貸安排以與定期貸款安排相同的利率期權計息。除了債務借款的利息外，我們還按季度評估貸款中未使用部分的承諾費以及信用證。
15

未清償票據的費用。在2022年9月30日，我們有不是美元以下的未償還借款75,000循環信貸安排。
發債成本-與信貸安排相關的成本在簡明綜合資產負債表上作為相關債務負債的直接減少額反映，並在貸款期限內攤銷。債務發行成本攤銷為#美元534及$1,636截至2022年9月30日的三個月和九個月，以及美元492及$1,756分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月，並記錄為利息支出。
其他債務-截至2021年12月31日，其他債務主要包括1美元10,000付給高原賣家之一的從屬本票(“從屬本票”)和由收到的短期支票保護計劃貸款(“PPP貸款”)一該公司的50%擁有的子公司。附屬本票的利息為8%，最終本金將於2025年4月2日到期。在2022年第一季度，小企業管理局免除了大約#美元的未償還購買力平價貸款4,800，其中公司記錄的債務清償收益為#美元。2,428對於ITS50收益的%部分。
合規性和其他-信貸協議包含各種正負契諾，除某些例外情況外，該等契諾可能會限制吾等及其附屬公司授予留置權、招致額外債務、作出貸款、墊款或其他投資、進行非普通課程資產出售、宣佈或支付股息或作出與股權有關的其他分派、購買、贖回或以其他方式收購或註銷股本或其他股權、或與任何其他人士合併或合併的能力。此外，該公司亦須遵守若干財務契約。截至2022年9月30日，我們遵守了所有限制性和財務契約。本公司的債務在簡明綜合資產負債表中按其賬面金額入賬。在2022年9月30日和2021年12月31日，我們未償債務的公允價值接近賬面價值。
10.金融工具
    利率衍生品-我們繼續利用掉期安排來對衝與美元相關的利率波動200,000在美元中429,469定期貸款安排項下的未償還款項。公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內，公允價值變動於其他全面收益(虧損)(“保監處”)確認，直至相關對衝項目於收益確認為止。於2022年9月30日，在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中記錄的掉期的公允價值為淨收益$746.
衍生品披露
    公允價值-金融工具需要根據對公允價值計量重要的最低投入水平在估值層次中進行分類。估值層次的三個層次如下：
•第1級-公允價值以活躍市場的報價為基礎。
•第2級-公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎。我們的衍生產品倉位根據活躍市場中類似資產及負債的報價市場價格進行估值，因此被歸類於估值等級的第二級。這些二級衍生品採用收益法進行估值，該方法根據當前市場預期對未來現金流進行貼現，並根據信用風險進行調整。
•第3級-公允價值基於內部開發的模型，這些模型使用重要的不可觀察到的市場參數作為基礎。截至2022年9月30日或2021年12月31日，本公司沒有任何3級分類。
    下表按估值層次和資產負債表分類列出利率衍生工具的公允價值：
2022年9月30日2021年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
衍生資產
其他流動資產$— $864 $— $864 $— $— $— $— 
其他非流動資產— — — — — — — — 
按公允價值計算的總資產$— $864 $— $864 $— $— $— $— 
衍生負債
其他流動負債$— $— $— $— $— $(2,438)$— $(2,438)
其他非流動負債— — — — — — — — 
按公允價值計算的負債總額$— $— $— $— $— $(2,438)$— $(2,438)
16

    保監處-下表列出了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，被指定為現金流對衝的衍生品在OCI中確認並從AOCI重新分類為收益的總價值：
截至三個月九個月結束
2022年9月30日2022年9月30日
税前税收税後淨額税前税收税後淨額
在OCI中確認的淨收益(虧損)$165 $(38)$127 $2,122 $(484)$1,638 
從AOCI重新分類為收益的淨額(1)
(296)68 (228)860 (197)663 
其他全面收益變動$(131)$30 $(101)$2,982 $(681)$2,301 
截至三個月九個月結束
2021年9月30日2021年9月30日
税前税收税後淨額税前税收税後淨額
在OCI中確認的淨收益(虧損)$(111)$25 $(86)$(67)$15 $(52)
從AOCI重新分類為收益的淨額(1)
1,041 (237)804 3,099 (706)2,393 
其他全面收益變動$930 $(212)$718 $3,032 $(691)$2,341 
(1) 未實現淨收益合計為#美元746由於相關基礎債務的清償，預計將在未來12個月內從AOCI重新分類為收益。
11.租賃義務
該公司擁有主要用於建築和運輸設備以及辦公空間的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租賃條款為一個月至十年，其中一些選項包括將租約延長最多十年.
    租賃費用的構成如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
經營租賃成本$5,955 $1,672 $14,100 $4,694 
短期租賃成本$4,457 $3,813 $10,805 $8,848 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷$35 $46 $112 $151 
租賃負債利息3 5 10 16 
融資租賃總成本$38 $51 $122 $167 
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至9月30日的9個月，
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：20222021
來自經營租賃的經營現金流$14,059 $4,627 
融資租賃的營運現金流$10 $16 
融資租賃產生的現金流$112 $151 
以租賃債務(非現金)換取的使用權資產：
經營租約$56,083 $6,221 
融資租賃$— $— 
17

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
經營租約9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
經營性租賃使用權資產$60,384 $24,520 
長期租賃債務的當期部分$17,418 $8,841 
長期租賃義務43,121 15,831 
經營租賃負債總額$60,539 $24,672 
融資租賃
按成本價計算的財產和設備$1,479 $1,479 
累計折舊(1,022)(907)
財產和設備，淨額$457 $572 
長期債務當期到期日$146 $148 
長期債務114 224 
融資租賃負債總額$260 $372 
加權平均剩餘租期
經營租約4.65.4
融資租賃1.82.5
加權平均貼現率
經營租約5.4 %5.0 %
融資租賃4.3 %4.3 %
    租賃負債的到期日如下：
截至十二月三十一日止的年度：運營中
租契		金融
租契
2022年(不包括截至2022年9月30日的9個月)$4,409 $39 
202318,327 154 
202416,174 77 
202512,979 — 
20267,838 — 
20276,190 — 
此後2,599 — 
租賃付款總額$68,516 $270 
扣除計入的利息(7,977)(10)
總計$60,539 $260 
12.承付款和或有事項
保險公司要求本公司取得並持有備用信用證。這些信用證作為銀行機構的擔保，用於在公司沒有支付這些索賠的情況下，向公司的保險提供者支付可歸因於其一般責任、工人賠償和汽車責任索賠的已發生索賠費用，最高金額為備用信用證中規定的金額。這些信用證是以現金為抵押的，因此現金被指定為受限制的。
公司，包括其建築合資企業和其合併的50%擁有的子公司，現在和將來可能作為正常業務過程中附帶的各種法律程序的一方參與其中。管理層在諮詢法律顧問後，認為該等行動的結果不會對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
18

13.所得税
該公司及其子公司總部設在美國，負責提交聯邦和各州的所得税申報單。所得税準備金的組成部分如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
當期税費$2,092 $1,216 $4,452 $2,862 
遞延税費10,470 6,120 24,975 17,413 
所得税費用$12,562 $7,336 $29,427 $20,275 
繳納所得税的現金$1,345 $485 $4,143 $2,167 
截至2022年9月30日的三個月和九個月的實際所得税税率為29.4%和27.9%。税率與法定税率的差異主要是由於州所得税、不可抵扣的補償和其他永久性差異。截至2022年9月30日的9個月的利率還受益於2022年第一季度的免税PPP貸款減免。
由於結轉淨營業虧損，公司預計2022年不會有現金支付聯邦所得税。在公司沒有淨營業虧損結轉的州，公司以現金支付州所得税。
截至2021年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損(NOL)結轉為$33,780及$32,064，分別在下一天的不同日期到期17美國聯邦所得税的徵收年限及下一年6至16對於我們開展業務的各個州司法管轄區來説，這是一年的時間。此類NOL結轉從2028年到2039年到期。該公司預計將在2022年利用其聯邦NOL結轉餘額。
根據本公司的分析，管理層已確定本公司並無任何重大的不確定税務狀況。
14.股票激勵計劃
一般信息-公司設有股票激勵計劃(“股票激勵計劃”)和員工股票購買計劃(“ESPP”)，由董事會薪酬和人才發展委員會管理。根據股票激勵計劃，公司可以限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的形式向員工和董事發行股票。在截至2022年9月30日的9個月中，普通股、額外實繳資本和庫存股的變化主要涉及與股票激勵計劃、ESPP和預扣税款相關的活動。
股票贈與—在截至2022年9月30日的9個月內，公司根據股票激勵計劃授予了以下獎勵：
股票加權平均授予日期-每股公允價值
RSA26 $23.43 
RSU138 $26.01 
PSU(目標)166 $26.52 
已授予的股份總數330 
股票發行—在截至2022年9月30日的9個月內，公司根據股票激勵計劃和員工持股計劃發行了以下股票：
股票
特別津貼(批出時發出)26 
RSU(歸屬時簽發)20 
PSU(歸屬時頒發)675 
特別提款證(發售時發出)27 
已發行股份總數748 
19

基於股票的薪酬-在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了2,436和$7,065在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了美元1,840及$5,690以股票為基礎的薪酬支出分別主要在一般費用和行政費用中。在截至2022年9月30日的三個月和九個月的基於股票的薪酬支出總額中包括$27及$94在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了19及$66分別用於與ESPP相關的費用。此外，公司有基於責任的獎勵，其授予的單位數量直到歸屬日期才確定。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0及$1,225，分別在額外實收資本內，用於歸屬基於責任的獎勵。本公司於2021年內並無任何基於責任的獎勵歸屬。該公司在沒收發生時確認沒收，而不是估計預期的沒收。
扣繳税款的股份-公司扣留5和268股票用於RSU/PSU基於股票的補償投資的税收，為$135及$7,521分別在截至2022年9月30日的三個月和九個月內。
AOCI-在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，AOCI的變化是由於在OCI確認的淨收益(虧損)和從AOCI重新分類為與我們的利率衍生品相關的收益。看見附註10-金融工具以供進一步討論。
15.每股收益
下表對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母進行了核對：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
分子：2022202120222021
英鎊普通股股東應佔淨收益$29,523 $21,126 $74,736 $51,737 
分母：
加權平均已發行普通股-基本30,278 28,710 30,156 28,527 
稀釋性未歸屬股票及認股權證股份262 503 208 400 
加權平均已發行普通股-稀釋後30,540 29,213 30,364 28,927 
可歸屬於英鎊普通股股東的每股基本淨收入$0.98 $0.74 $2.48 $1.81 
可歸因於英鎊普通股股東的稀釋後每股淨收益$0.97 $0.72 $2.46 $1.79 
16.補充現金流量信息
營運資產及負債-下表彙總了營業資產和負債各組成部分的變化：
截至9月30日的9個月，
20222021
應收賬款$(97,447)$(41,259)
進行中的合同(淨額)26,451 26,694 
建築合營企業的應收賬款和權益580 (5,003)
其他流動和非流動資產(1,488)(6,630)
應付帳款47,411 47,423 
應計補償和其他負債11,087 12,916 
會員須強制贖回的權益及未分配的收入(1,681)1,013 
經營性資產和負債的變動$(15,087)$35,154 
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17.細分市場信息
公司的內部和公開部門報告根據其經營部門提供的服務進行調整。隨着2021年12月30日對Petillo的收購，該公司重新調整了其運營團隊，以反映管理層目前對運營的監督。重組後，公司的業務包括三可報告的部門：電子基礎設施解決方案、運輸解決方案和建築解決方案，商業業務從之前報告的專業服務運營小組重新歸類到新成立的建築解決方案運營小組。上一時期的分部信息已重新編排，以符合當前的列報。
公司首席運營決策者根據營業收入和營業收入評估經營部門的業績。我們在公司層面上產生了與我們整個業務相關的費用。其中某些金額已通過各種方法計入我們的業務部門，主要是根據使用情況，其餘未分配金額在“公司”一欄中報告。公司間接費用主要包括公司總部設施開支、執行管理團隊的成本，以及與某些對整個公司有利但不能直接歸因於業務的中央職能有關的開支，如公司人力資源、法律、治理和財務職能。
下表按可報告部門列出截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的總收入和運營收入：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
收入2022202120222021
電子基礎設施解決方案$255,530 $121,286 $658,005 $341,601 
交通解決方案221,126 249,898 573,006 600,105 
構建解決方案80,286 92,265 246,819 238,725 
總收入$556,942 $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
營業收入
電子基礎設施解決方案$37,533 $19,218 $91,642 $61,744 
交通解決方案9,635 9,334 18,428 16,796 
構建解決方案9,324 9,238 28,433 23,389 
分部營業收入56,492 37,790 138,503 101,929 
公司(8,529)(5,759)(20,696)(14,423)
與收購相關的成本(277)— (762)— 
營業總收入$47,686 $32,031 $117,045 $87,506 
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告(“報告”)包含的陳述是或可能被認為是關於公司的“前瞻性陳述”，這些陳述代表了我們對未來事件的期望和信念。這些前瞻性陳述旨在被《1995年私人證券訴訟改革法》提供的某些前瞻性陳述的安全港所涵蓋。本文中包含的前瞻性表述涉及的事項不是基於歷史事實，而是反映了我們截至本報告之日的當前預期，涉及的項目包括：我們的行業和業務前景，包括有關聯邦、州和市政基礎設施項目的資金、住宅住宅建築市場和我們客户的需求；業務戰略，包括最近收購的整合和未來進一步收購的可能性；與我們積壓的預期和估計有關的預期；對我們市場地位的預期；未來運營；利潤率；盈利能力；資本支出；流動性和資本資源；以及其他財務和運營信息。前瞻性陳述可以使用或包含“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將，“將”以及類似的術語和短語。
由於各種因素，實際事件、結果和結果可能與前瞻性陳述中預期、預測或假設的情況大不相同。雖然不可能確定所有這些因素，但除其他因素外，它們包括：
•影響合同投標固有估計的準確性的因素、對積壓的估計以及隨着時間的推移收入確認會計政策，包括與原始投標中假定的情況有實質性差異的現場條件、合同修改、機械或設備問題以及下文提及的其他風險的影響；
•與我們的合同相關的成本上升，包括鋼鐵、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建築材料等材料的可用性、接近性和成本的變化，包括美國貿易政策的變化和其他國家的報復性反應，以及與分包商和勞動力相關的成本上升；
•租賃、獲取或維護我們設備的成本變化；
•總體經濟狀況的變化，包括潛在的經濟低迷或衰退，聯邦、州和地方政府對基礎設施服務的資金減少，這些政府的預算、做法、法律和法規的變化，以及我們地理市場的不利經濟條件，例如持續的新冠肺炎疫情造成的經濟狀況；
•具有比我們更多的財政資源或更低的保證金要求的競爭對手的存在，以及競爭性投標者對我們以我們可以接受的合理利潤率獲得新的積壓的能力的影響；
•設計/建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險；
•我們獲得保證書或郵寄信用證的能力；
•惡劣的天氣條件；
•我們開展業務所依賴的信息技術系統的潛在中斷、故障或安全漏洞；
•與正在發生的新冠肺炎大流行和未來任何重大公共衞生危機有關的潛在風險和不確定性；
•供應商、分包商、設計工程師、合資夥伴、客户、競爭對手、銀行、擔保公司和其他我們無法控制的行為，包括供應商、分包商和合資夥伴的不履行義務；
•我們對有限數量的重要客户的依賴；
•我們吸引和留住關鍵人才的能力；
•增加我們的勞動力或勞動力成本的工會，以及任何停工或減速；
•聯邦、州和地方環境法律和法規，不遵守可導致懲罰和/或終止合同以及民事和刑事責任的法律和法規；
•由包括職業安全和健康管理局在內的任何政府機構發出的傳票；
•根據政府合同標準，我們有資格成為合格的投標人；
•與項目完成有關的延誤或困難，包括額外成本、收入減少或支付違約金，或與獲得所需的政府許可和批准有關的延誤或困難；
•任何延長政府停擺的情況；
•我們有能力成功地識別、融資、完成和整合最近和潛在的收購，包括收購Petillo；
•我們有能力在未來以優惠的條件或根本沒有籌集到額外的資本；
•我們有能力產生足夠的現金流，為我們的財務承諾和目標提供資金；
•我們履行債務義務和契約條款和條件的能力；以及
•其他風險在本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)的第I部分第1A項下更詳細地討論。風險因素“或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。
在閲讀本報告時，您在評估任何前瞻性陳述時應仔細考慮這些因素，並告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了我們截至本報告發表之日對未來事件、結果或結果的當前預期。這些期望可能會實現，也可能不會實現。其中一些預期可能是基於事實證明是不正確的假設或判斷。我們目前認為不重要的、我們目前未知的或未來出現的其他因素或風險也可能導致我們的實際結果與我們的預期結果大相徑庭。鑑於這些不確定性，我們告誡投資者，我們前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日之後可能會發生變化。此外，我們可能會更改我們的業務計劃，這可能會影響我們的業績。儘管我們認為，我們在本報告中所作的前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖和期望一定會實現。
前瞻性表述僅在作出之日發表，我們沒有義務因任何原因公開更新或修改任何前瞻性表述，無論是由於新信息、未來事件或事態發展、環境變化或其他原因，無論我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他變化發生了任何變化。
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概述
一般信息-2022年6月1日，我們正式將法定名稱從“Sterling Construction Company，Inc.”改為“Sterling Construction Company，Inc.”。致“Sterling Infrastructure，Inc.”(“英鎊”或“公司”)。Sterling在美國(下稱“美國”)的三個細分市場中通過多家子公司經營電子基礎設施、運輸和建築解決方案，主要分佈在南部、東北部、大西洋中部和落基山脈各州、加利福尼亞州和夏威夷，以及其他具有戰略建設機遇的地區。電子基礎設施解決方案項目為數據中心、電子商務配送中心、倉儲、運輸、能源等開發先進的大規模站點開發系統和服務。交通解決方案包括公路、道路、橋樑、機場、港口、輕軌、供水、廢水和暴雨排水系統的基礎設施和修復項目。建築解決方案項目包括獨户和多户住宅的住宅和商業混凝土基礎、停車場結構、高架板和其他混凝土工作。從戰略到運營，我們致力於可持續發展，通過負責任的運營來保障和提高社會的生活質量。關心我們的人民、我們的社區、我們的客户和我們的投資者--這就是英鎊的方式。
Petillo收購-2021年12月30日，我們完成了對Petillo的收購，總對價為1.968億美元。Petillo是一家總部位於新澤西州弗蘭德斯的領先專業場地開發承包商，服務於東北部和大西洋中部各州，提供大規模場地基礎設施改善服務，包括全方位服務挖掘、地下設施建設、環境修復、商業建築的排水系統以及水管理和分配系統。Petillo的結果包含在我們的電子基礎設施解決方案部門。看見附註3--收購以供進一步討論。
新冠肺炎的影響-公司繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的實際和預期影響。到目前為止，我們還沒有遇到項目場地的重大關閉或業務中斷的情況。有關進一步討論，請參閲本公司2021年10-K表格“第I部分，第1A項。風險因素。
市場前景和趨勢
目前的市場前景和趨勢反映了長期增長的有利機會，儘管市場壓力具有挑戰性，包括持續的通脹、供應鏈問題和勞動力挑戰。為了在當前的市場環境中保持競爭力，Sterling仍然專注於我們概述的戰略業務要素和目標。我們繼續將重點從目前佔總收入約15%的低價重駭維金屬加工業務轉移到增加電子基礎設施和建築解決方案部門的收入，並提高每個部門的利潤率。
電子基礎設施解決方案-Sterling的電子基礎設施解決方案業務主要由開發數據中心、電子商務配送中心和倉庫的投資推動。公司複雜網站開發業務的持續收入增長直接與亞馬遜、Facebook和家得寶等最終用户繼續實施公開宣佈的多年資本基礎設施活動有關。在我們不斷增長的東海岸市場，項目活動包括數據中心、先進製造以及新的倉庫和工業開發。在這個市場中，倉庫空置率仍然很低，儘管到目前為止，2022年已經有超過3760萬平方英尺的新租賃。此外，到目前為止，市場在2022年已經經歷了超過1760萬平方英尺的吸收，比5年平均水平高出7.1%。設備和土地可獲得性、材料延誤和燃料價格上漲繼續是該細分市場的挑戰因素，一些最終用户發出收縮的信號。
交通解決方案-Sterling的運輸解決方案業務主要由聯邦、州和市政資金推動。聯邦資金平均佔美國交通部年度資本支出的50%，用於駭維金屬加工和橋樑項目。2018年10月，美國聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)重新批准了到2023年每年33.5億美元。這一重新授權還包括每年超過10億美元的機場基礎設施撥款和約17億美元的救災資金。2020年11月，通過了多項州和地方交通措施，確保了德克薩斯州(75億美元)和加利福尼亞州(5.2億美元)的主要倡議的資金，在某些情況下還增加了資金。2021年11月5日，國會通過了基礎設施投資和就業法案，對駭維金屬加工和公共交通項目進行了新的為期五年的重新授權，對所有交通方式的投資歷史性地增加了2,840億美元。隨着IIJA的通過，為交通基礎設施預留了額外資金，其中1100億美元用於道路和橋樑，660億美元用於鐵路，250億美元用於機場。由於這項法案，英鎊的投標活動和項目獎勵從2022年第三季度開始增加，我們預計這一趨勢將在可預見的未來繼續下去。
構建解決方案-我們的建築解決方案部門由我們的住宅和商業業務組成。我們住宅業務的收入增長與其關鍵市場達拉斯-沃斯堡的新房開工數量增長、休斯頓市場的持續擴張以及2021年年中進入鳳凰城市場直接相關。我們住宅業務的核心客户羣主要由全國領先的住宅建築商以及地區性和定製化住宅建築商組成。在過去的幾個季度裏，住宅市場經歷了混凝土、鋼鐵和木材等關鍵材料的價格大幅波動和供應，以及分包商勞動力成本的增加。雖然公司已與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加，但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。2022年，利率上升，通貨膨脹繼續升級，這就有了新家
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擁有權不那麼實惠。反過來，我們看到我們服務的市場的住房開工量減少了。如果利率保持在高位或進一步上升，對獨棟住宅的需求可能會繼續下降。對於我們的商業業務來説，隨着獨户住宅變得越來越負擔不起，多户市場的需求已經開始增加。
積壓
我們積壓的建築項目(“積壓”)是我們預計將在未來期間確認為收入的剩餘合同金額。積壓的合同通常在6到36個月內完成。在我們的客户執行合同之前，我們未簽署的低價合同(“未簽署的低價合同”)不包括在積壓的合同中。我們將我們的積壓和未簽署的低價合同的組合稱為“組合積壓”。我們的賬面消耗比率是一種非公認會計準則的衡量標準，它是通過將我們增加的積壓工作除以適用期間的收入來確定的。這一指標使管理層能夠監控公司的業務發展努力，以確保我們隨着時間的推移增加我們的積壓和我們的業務，管理層認為出於同樣的原因，這一措施對投資者很有用。
截至2022年9月30日，我們的積壓訂單為16.7億美元，而2021年12月31日為14.9億美元，截至2022年9月30日的9個月的賬面與消耗比率為1.1倍。
截至2022年9月30日，未簽署的低價競標金額為2.353億美元，截至2021年12月31日，未簽署的低價競標金額為2250萬美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，總積壓金額分別為19億美元和15.2億美元，截至2022年9月30日的9個月，賬面與消耗比率為1.3倍。
公司的積壓利潤率從2021年12月31日的12.2%增加到2022年9月30日的13.1%，綜合積壓利潤率從2021年12月31日的12.2%增加到2022年9月30日的12.9%，這是由於電子基礎設施解決方案積壓的更多組合以及運輸解決方案內部積壓利潤率的改善。
行動的結果
合併結果
與截至2021年9月30日的三個月和九個月相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合財務要點如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：千)2022202120222021
收入$556,942 $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
毛利82,023 57,804 206,546 159,083 
一般和行政費用(26,466)(19,637)(72,962)(52,565)
無形資產攤銷(3,509)(2,866)(10,591)(8,598)
與收購相關的成本(277)— (762)— 
其他營業費用(淨額)(4,085)(3,270)(5,186)(10,414)
營業收入47,686 32,031 117,045 87,506 
利息，淨額(4,967)(3,906)(13,994)(15,621)
債務清償收益，淨額— 968 2,428 2,032 
所得税前收入和非控制性權益42,719 29,093 105,479 73,917 
所得税費用(12,562)(7,336)(29,427)(20,275)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入
(634)(631)(1,316)(1,905)
英鎊普通股股東應佔淨收益$29,523 $21,126 $74,736 $51,737 
毛利率14.7 %12.5 %14.0 %13.5 %
收入-2022年第三季度的收入為5.569億美元，與2021年第三季度相比增加了9350萬美元或20.2%。2022年第三季度的增長是由電子基礎設施解決方案增加1.342億美元(包括與收購的Petillo業務有關的8360萬美元)推動的，但運輸解決方案減少2880萬美元和建築解決方案減少1200萬美元部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月的收入為14.78億美元，比截至2021年9月30日的9個月增加2.974億美元或25.2%。截至2022年9月30日的9個月的增長是由E-
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基礎設施解決方案(包括與收購的Petillo業務相關的2.07億美元)和建築解決方案增加810萬美元，但被運輸解決方案減少2710萬美元部分抵消。
毛利-2022年第三季度毛利潤為8200萬美元，比2021年第三季度增加2420萬美元，增幅為41.9%。2022年第三季度毛利潤的增長主要是由於E-Infrastructure Solutions中納入了Petillo業務和業務量增加，以及Building Solutions中的成本回收努力，但主要是E-Infrastructure Solutions和Building Solutions中的通脹、勞動力和材料供應問題的持續逆風部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤為2.065億美元，比截至2021年9月30日的9個月增加4750萬美元，增幅29.8%。截至2022年9月30日止九個月的毛利增長主要受上述因素推動。

毛利率-2022年第三季度，該公司的毛利率佔收入的百分比增至14.7%，而2021年第三季度為12.5%。在截至2022年9月30日的9個月中，公司的毛利率佔收入的百分比增至14.0%，而截至2021年9月30日的9個月的毛利率為13.5%。毛利率佔收入百分比的增加主要是由於利潤率較高的電子基礎設施解決方案部門的收入比例增加，運輸解決方案部門的利潤率組合有所改善，以及建築解決方案部門的成本回收努力。

截至2022年9月30日和2021年9月30日，尚未實質性完成的在建合同總數分別約為290份和200份，增加主要與收購的Petillo業務有關。這些合同有不同的規模，不同的預期盈利能力，以及處於不同的完成階段。合同越接近完成，公司在完善總收入(包括獎勵、延遲罰款和變更訂單)、成本和毛利潤估計方面的可見性就越高。因此，毛利潤佔收入的百分比可能會因合同的不同以及合同完成的階段而在可比季度和隨後的季度中增加或減少。
一般及行政開支-2022年第三季度，一般和行政費用為2650萬美元，佔收入的4.8%，而2021年第三季度為1,960萬美元，佔收入的4.2%。截至2022年9月30日的9個月，一般和行政費用為7300萬美元，佔收入的4.9%，而截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用為5260萬美元，佔收入的4.5%。增長的主要原因是，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，分別計入了Petillo運營產生的280萬美元和840萬美元的一般和行政費用，以及更高的專業費用、持續的供應鏈問題和不斷上升的通脹。該公司預計，一般和行政費用將約佔2022年全年收入的5%。
其他運營費用，淨額-其他營業費用淨額包括與成員在合併後擁有50%股權的子公司的權益、收益支出和其他雜項營業收入或費用有關的50%的收益和虧損。會員的利息收入被視為費用，並增加了負債賬户。2022年第三季度其他業務費用淨額比上年增加80萬美元，這完全是由於會員興趣減少，因為2022年第二季度和第三季度和2021年第三季度沒有盈利支出。在截至2022年9月30日的9個月中，其他運營費用淨額比上年減少了520萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，會員的利息收入減少了470萬美元，從上年的990萬美元降至520萬美元。由於2021年第一季度末盈利期間結束，截至2022年9月30日的9個月的盈利支出減少了50萬美元，從上年的50萬美元降至零。
利息支出-2022年第三季度的利息支出為510萬美元，而2021年第三季度為390萬美元。這一增長是由於與收購Petillo相關的額外借款以及2022年的加息。截至2022年9月30日的9個月的利息支出為1420萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的利息支出為1570萬美元。減少是由於經修訂信貸協議(經修訂信貸協議於2021年第二季度修訂)提供的適用利率降低2%，但因與收購Petillo有關的額外借款及於2022年提高利率而部分抵銷。
所得税-2022年第三季度的有效所得税税率為29.4%，截至2022年9月30日的9個月的有效所得税税率為27.9%。税率與法定税率的差異主要是由於州所得税、非納税的購買力平價貸款減免、不可扣除的補償和其他永久性差異。該公司預計2022年全年的有效所得税税率約為28%。由於其淨營業虧損結轉，該公司預計2022年或2021年不會支付聯邦所得税的現金。看見附註13--所得税以獲取更多信息。
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細分結果
在2021年收購Petillo的過程中，該公司重新調整了運營團隊，以反映管理層對運營的監督。重組後，公司的業務由三個可報告的部門組成：電子基礎設施解決方案、運輸解決方案和建築解決方案，商業業務從之前報告的專業服務運營部門重新歸類到新成立的建築解決方案運營部門。上一時期的分部信息已重新編排，以符合當前的列報。
(單位：千)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
收入2022佔收入的百分比2021佔收入的百分比2022佔收入的百分比2021佔收入的百分比
電子基礎設施解決方案$255,530 46%$121,286 26%$658,005 45%$341,601 29%
交通解決方案221,126 40%249,898 54%573,006 38%600,105 51%
構建解決方案80,286 14%92,265 20%246,819 17%238,725 20%
總收入$556,942  $463,449 $1,477,830 $1,180,431 
營業收入   
電子基礎設施解決方案$37,533 14.7%$19,218 15.8%$91,642 13.9%$61,744 18.1%
交通解決方案9,635 4.4%9,334 3.7%18,428 3.2%16,796 2.8%
構建解決方案9,324 11.6%9,238 10.0%28,433 11.5%23,389 9.8%
分部營業收入56,492 10.1%37,790 8.2%138,503 9.4%101,929 8.6%
公司(8,529)(5,759)(20,696)(14,423)
與收購相關的成本(277)— (762)— 
營業總收入$47,686 8.6%$32,031 6.9%$117,045 7.9%$87,506 7.4%
電子基礎設施解決方案
收入-2022年第三季度的收入為2.555億美元，比2021年第三季度增加了1.342億美元，增幅為110.7%；截至2022年9月30日的9個月，收入為6.58億美元，比截至2021年9月30日的9個月增加了3.164億美元，增幅為92.6%。增長的主要原因是，在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，分別計入了來自Petillo業務的8360萬美元和2.07億美元的收入，以及更高的銷量。
營業收入-2022年第三季度的營業收入為3750萬美元(佔收入的14.7%)，增加了1830萬美元，而2021年第三季度的營業收入為1920萬美元(佔收入的15.8%)。營業收入的增長主要是由於2022年第三季度納入了Petillo業務和銷量增加，但通脹和供應鏈問題的持續逆風以及對生產率和效率的相關影響部分抵消了這一增長。營業利潤率的下降主要是由於Petillo的業務中包含了某些低利潤率的活動以及前述的不利因素。
截至2022年9月30日的九個月，營業收入為9160萬美元(佔收入的13.9%)，增加了2990萬美元，而截至2021年9月30日的九個月的營業收入為6170萬美元(佔收入的18.1%)。營業收入的增長是由Petillo業務的納入和截至2022年9月30日的9個月銷量的增加推動的，但上述逆風部分抵消了這一增長，但2022年第一季度美國東北部和大西洋中部地區的季節性天氣也抵消了這一增長。營業利潤率下降的主要原因是上述因素。
交通解決方案
收入-2022年第三季度的收入為2.211億美元，與2021年第三季度相比減少了2880萬美元，降幅為11.5%。下降主要是由於駭維金屬加工和航空收入較低，原因是執行積壓的時機導致收入下降，但水控制和處理以及其他收入的增加部分抵消了這一下降。作為我們不斷減少低價重駭維金屬加工工作戰略的一部分，2022年第三季度，我們的低價重駭維金屬加工收入比2021年第三季度減少了990萬美元。
截至2022年9月30日的9個月的收入為5.73億美元，與截至2021年9月30日的9個月相比減少了2710萬美元，降幅為4.5%。下降的主要原因是航空業務收入下降以及駭維金屬加工業務收入較高(因執行積壓訂單的時間安排)，但水控制和處理以及其他收入的增加部分抵消了這一影響。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的低價重駭維金屬加工收入比截至2021年9月30日的9個月減少了1,880萬美元，這與我們的戰略一致。
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營業收入-2022年第三季度的營業收入為960萬美元(佔收入的4.4%)，比2021年第三季度的930萬美元(佔收入的3.7%)增加了30萬美元；截至2022年9月30日的9個月的營業收入為1840萬美元(佔收入的3.2%)，增加了160萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的營業收入為1680萬美元(佔收入的2.8%)。這一增長是由於利潤率組合的改善以及大型設計建造項目建設的加快，以及我們繼續執行戰略計劃以減少來自低利潤率、低投標、重駭維金屬加工項目的收入，但被較低的業務量部分抵消。
構建解決方案
收入-2022年第三季度的收入為8030萬美元，比2021年第三季度減少了1200萬美元，降幅為13.0%。下降的主要原因是住房需求下降，因為利率上升和通脹導致人們更難負擔得起自置居所。
截至2022年9月30日的9個月的收入為2.468億美元，比截至2021年9月30日的9個月增加了810萬美元或3.4%。收入增長是由於與2021年相比，2022年第一季度和第二季度澆注的板坯數量有所增加，但部分被上述第三季度的影響所抵消。
營業收入-2022年第三季度的營業收入為930萬美元(佔收入的11.6%)，比2021年第三季度的920萬美元(佔收入的10.0%)增加了10萬美元。營業收入和利潤率的增長是由於我們成功地與客户合作，轉嫁了材料和勞動力成本的增加，但被上述較低的產量部分抵消了。
截至2022年9月30日的九個月，營業收入為2840萬美元(佔收入的11.5%)，增加了500萬美元，而截至2021年9月30日的九個月的營業收入為2340萬美元(佔收入的9.8%)。營業收入和利潤率的增長是由於前述2022年第一季度和第二季度銷量增加以及客户收回成本的努力推動的。我們的營業利潤率可能繼續受到混凝土、鋼鐵和木材材料成本上升、這些材料缺乏持續供應以及勞動力短缺和分包商勞動力成本增加的影響，儘管公司繼續與客户合作轉嫁材料和勞動力成本的增加，但公司未來可能無法成功收回這些額外成本。
公司
運營費用-公司間接費用主要包括公司總部設施開支、執行管理團隊的成本，以及與某些對整個公司有利但不能直接歸因於業務的中央職能有關的開支，如公司人力資源、法律、治理和財務職能。2022年第三季度，未分配給業務部門的一般和行政費用中的公司間接費用為850萬美元，比2021年第三季度增加了280萬美元，截至2022年9月30日的9個月的運營費用為2070萬美元，比截至2021年9月30日的9個月增加了630萬美元。增加的主要原因是較高的專業費用以及持續的通貨膨脹和供應鏈問題。
流動資金和資金來源
現金-截至2022年9月30日的現金為1.465億美元，包括以下組成部分：
(單位：千)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
普遍可用$77,559 $29,812 
合併後擁有50%股權的子公司45,176 30,429 
建築合資企業23,744 21,599 
現金總額$146,479 $81,840 
下表列出了有關我們的現金流和流動性的信息：
(單位：千)截至9月30日的9個月，
提供的現金淨額(用於)：20222021
經營活動$130,647 $135,742 
投資活動(47,822)(37,222)
融資活動(17,612)(46,746)
現金和現金等價物淨變化$65,213 $51,774 
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經營活動-在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金淨額為1.306億美元，而截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為1.357億美元。經營活動提供的現金流量是由於經各種非現金項目和應收賬款、進行中合同淨額和應付賬款餘額(統稱為“合同資本”)以及其他資產和應計負債變動調整後的淨收入增加所致。
合同資本的變動-由於經營活動和合同資本投資的波動，營業資產和負債的變化各不相同。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月期間，合同資本構成部分的變化如下：
截至9月30日的9個月，
(單位：千)20222021
進行中的合同(淨額)$26,451 $26,694 
應收賬款(97,447)(41,259)
建築合營企業的應收賬款和權益580 (5,003)
應付帳款47,411 47,423 
合同資本變動，淨額$(23,005)$27,855 
在截至2022年9月30日的9個月中，合同資本的變化減少了2300萬美元的流動資金。該公司的合同資本波動受到以下因素的影響：項目積壓、季節性(特別是收購的Petillo業務)、對所完成工作進行新獎勵和相關付款的時間安排，以及項目完成後向客户支付的合同賬單。合同資本在期末還受到項目應收賬款和應付賬款的時間安排的影響。
投資活動-在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動中使用的淨現金為4780萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨現金使用為3720萬美元。現金的使用是由於購買了資本設備、出售財產和設備的現金收益減少以及支付了收購Petillo的最後營運資本調整的淨額。根據需要購置資本設備，以支持不斷變化的生產活動水平和更換報廢設備。
融資活動-在截至2022年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為1760萬美元，而上一年的現金淨額為4670萬美元。融資現金流出是由定期貸款安排償還的1740萬美元推動的。
資本戰略—該公司將繼續探索更多的收入增長和資本替代方案，以改善槓桿作用和加強其財務狀況，以便利用民用基礎設施和電子基礎設施市場的趨勢。該公司預計將對其現金進行戰略性使用，例如投資於達到其毛利目標和總體盈利能力的項目或業務，以及管理其債務餘額。
通貨膨脹率-雖然從2021年開始到2022年持續多年，通脹對我們的財務業績沒有實質性影響，但供應鏈的波動導致石油、燃料、木材、混凝土和鋼鐵的價格上漲，這增加了我們的運營成本，通脹增加了我們的一般和行政費用。我們在對客户的投標中考慮了預期的成本增加；然而，通貨膨脹已經並可能繼續對公司的財務業績產生負面影響。
合資企業
我們參與各種建築合資夥伴關係，以便為某些高度複雜的項目分享專業知識、風險和資源。合資企業與項目所有者簽訂的合同通常要求合資夥伴之間承擔連帶責任。儘管我們與我們的合資夥伴的協議規定，每一方都將承擔項目造成的任何損失併為其份額提供資金，但如果我們的合作伙伴之一無法支付其份額，根據我們與項目所有者的合同，我們將承擔全部責任。根據這些擔保安排，可能導致虧損的情況包括合作伙伴在項目發生虧損時無法向合資企業提供額外資金，或者合作伙伴未能提供其在合資企業協議中承諾的完成項目所需的服務和資源時可能產生的額外成本。見《2021年表格10-K》第I部分，第1A項。風險因素。
截至2022年9月30日，約有2.1億美元的建築工程需要根據未合併的建築合資合同完成，其中約9300萬美元佔我們的比例份額。由於我們合資企業安排下的連帶責任，如果我們的合資夥伴之一未能履行，我們和
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其餘合資夥伴將負責完成未完成的工作。截至2022年9月30日，我們不知道有任何情況需要我們根據我們合同下的連帶責任履行我們合資夥伴的責任。
新會計準則
本公司對新會計準則的討論與附註2--列報依據和重要會計政策2021年的10-K表格。
關鍵會計估計
與我們的2021年Form 10-K表第7項中描述的內容相比，本公司對關鍵會計估計的討論沒有實質性變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們繼續利用掉期安排來對衝與定期貸款機制下4.29億美元未償還資金中的2億美元相關的利率波動。公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。在衍生工具有效及符合文件要求的範圍內，公允價值變動於其他全面收益(虧損)確認，直至相關對衝項目於收益確認為止。截至2022年9月30日，該合同的總公允價值淨收益約為70萬美元。對於與利率掉期對衝無關的2.29億美元定期貸款安排的剩餘部分，在2022年9月30日，利率每上升或下降100個基點(或1%)，每年將增加或減少約230萬美元的利息支出。
其他
由於這些工具的短期性質，公司的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。於2022年9月30日，定期貸款的公允價值基於信用風險和到期日相似的債務的當前市場利率，接近其賬面價值，因為利息是基於LIBOR加適用保證金。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給發行人管理層，包括主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
公司首席執行官和首席財務官審查和評估了公司截至2022年9月30日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)。正如之前披露的那樣，我們分別於2021年12月30日和2021年12月28日完成了對Petillo和Kimes的收購，在美國證券交易委員會針對新收購企業的指導允許的情況下，我們已選擇將Petillo和Kimes收購的業務排除在我們截至2022年9月30日的季度披露控制和程序的設計和操作範圍之外。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2022年9月30日生效，以確保公司在本報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給公司管理層，包括主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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控制措施有效性的固有限制
財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤和欺詐。此外，對未來期間內部控制有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而使控制變得不充分，或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
第二部分--其他資料
第1項。法律訴訟
本公司，包括其建築合營公司及合併後擁有50%股權的附屬公司，現正並可能在未來以當事人身分參與日常業務過程中附帶的各項法律程序。本公司定期分析有關這些訴訟的最新信息，並在必要時為最終處置這些事項可能產生的負債提供應計費用。
管理層經徵詢法律顧問意見後認為，目前並無任何可能會對本公司的綜合經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響的威脅或待決法律事宜。
第1A項。風險因素
與先前在“第一部分，第1A項”中披露的風險因素相比，沒有任何實質性的變化。2021年表格10-K的“風險因素”。您應該仔細考慮這些風險因素，這些因素可能會對業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第六項。陳列品
以下是與本報告一同提交的證據：
證物編號：展品名稱
3.1 (1)
截至2022年6月1日修訂的斯特林基礎設施公司註冊證書(通過引用2022年8月2日提交的斯特林基礎設施公司10-Q季度報告附件3.1(美國證券交易委員會文件第1-31993號)合併)。
3.2 (1)
修訂和重新制定斯特林基礎設施公司章程(通過引用斯特林建築公司於2022年6月1日提交的當前8-K表格報告(美國證券交易委員會文件編號1-31993)的附件3.2併入)。
31.1 (2)
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。
31.2 (2)
根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。
32.1 (3)
根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。
32.2 (3)
根據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
(1)參照所示的提交而成立為法團
(2)隨函存檔
(3)隨信提供
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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 斯特林基礎設施公司
   
日期：2022年11月1日發信人：/s/Ronald A.Ballschmiede
  羅納德·A·巴爾施米德
  首席財務官和正式授權的官員
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