美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________
表格
______________________________________
截至本季度末
或
關於從到的過渡期
佣金文件編號
______________________________________
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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在州成立為法團 | |
(述明或其他司法管轄權 | (I.R.S.識別號碼) |
公司或組織) |
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(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義(勾選一)。
大型加速文件服務器¨
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是¨不是
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普通股--面值1.00美元 |
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截至2022年10月31日的未償還股票 | |
目錄表
FLEXSTEEL工業公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2022年9月30日和2022年6月30日的合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止三個月的綜合收益表和全面收益表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的綜合股東權益變動表(未經審計) | 5 |
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 13 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 16 |
第四項。 | 控制和程序 | 16 |
第II部分--其他資料 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 17 |
第六項。 | 陳列品 | 17 |
簽名 |
| 18 |
目錄表
第一部分財務信息
伊特m 1.金融陳述
FLEXSTEEL工業公司及其子公司
合併資產負債表(未經審計)
(金額以千為單位)
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| 9月30日， |
| 6月30日， | ||
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| 2022 |
| 2022 | ||
資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收貿易賬款-減去備抵：2022年9月30日，$ |
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盤存 |
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其他 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款--貿易 |
| $ | |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計負債： |
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工資單及相關項目 |
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保險 |
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重組成本 |
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廣告 |
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環境修復 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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長期負債： |
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經營租賃負債，減去當期到期日 |
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信用額度 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股--$ |
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額外實收資本 |
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庫存股，按成本計算； 分別於2022年6月30日 |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
FLEXSTEEL工業公司及其子公司
合併損益表和全面收益(未經審計)
(金額以千為單位，每股數據除外)
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
淨銷售額 |
| $ | |
| $ | |
銷貨成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政費用 |
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重組費用 |
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其他費用 |
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| — |
因重組而處置資產的收益 |
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| ( |
營業收入 |
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利息支出 |
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其他費用 |
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所得税前收入 |
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所得税(福利)撥備 |
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| ( |
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淨收益和綜合收益 |
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已發行普通股加權平均數： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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普通股每股收益： |
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基本信息 |
| $ | |
| $ | |
稀釋 |
| $ | |
| $ | |
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|
見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
FLEXSTEEL工業公司及附屬公司
合併股東權益變動表(未經審計)
(金額以千為單位)
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| 截至2022年9月30日的三個月 | |||||||||||||
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| 總標準桿 |
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| 的價值 |
| 其他內容 |
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| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 財務處 |
| 保留 |
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| 股份($ |
| 資本 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
2022年6月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
基於股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
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有限制股份單位及有限制股份的歸屬 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
購買國庫股票 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
宣佈的現金股利 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
淨收入 |
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| — |
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| — |
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2022年9月30日餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 截至2021年9月30日的三個月 | |||||||||||||
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| 總標準桿 |
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| 的價值 |
| 其他內容 |
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| 普普通通 |
| 已繳費 |
| 財務處 |
| 保留 |
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| |||||
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| 股份($ |
| 資本 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
2021年6月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
基於股票的薪酬 |
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| — |
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| — |
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| |
有限制股份單位及有限制股份的歸屬 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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| ( |
購買國庫股票 |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
宣佈的現金股利 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
淨收入 |
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| — |
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| — |
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| — |
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2021年9月30日的餘額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
FLEXSTEEL工業公司及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動： |
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淨收入 |
| $ | |
| $ | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整： |
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折舊 |
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基於股票的薪酬費用 |
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應收賬款損失準備變動 |
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| ( |
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處置資產時的(收益) |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收貿易賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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| ( |
其他資產 |
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| — |
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應付帳款--貿易 |
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| ( |
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| ( |
應計負債 |
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| ( |
其他長期負債 |
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| ( |
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| ( |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( |
投資活動： |
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出售資本資產所得收益 |
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資本支出 |
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| ( |
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| ( |
投資活動提供的現金淨額(用於) |
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| ( |
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融資活動： |
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已支付的股息 |
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購買國庫股票 |
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來自信貸額度的收益 |
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按信用額度付款 |
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| ( |
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| ( |
因既有限制性股票繳税而被扣留的股份 |
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| ( |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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| ( |
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現金和現金等價物增加 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
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補充信息 |
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為包括在租賃負債中的金額支付的現金 |
| $ | |
| $ | |
用使用權資產換取租賃負債 |
| $ | |
| $ | — |
支付的利息 |
| $ | |
| $ | |
所得税，淨額 |
| $ | |
| $ | |
應付帳款中的資本支出 |
| $ | |
| $ | ( |
見合併財務報表附註(未經審計)。
目錄表
FLEXSTEEL工業公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年9月30日止的期間
公司截至2022年6月30日的年度報告Form 10-K中的陳述在所有重要方面都恰當地代表了會計政策的現狀。
庫存對比如下：
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| 9月30日， |
| 6月30日， | ||
(單位：千) |
| 2022 |
| 2022 | ||
原料 |
| $ | |
| $ | |
在製品和成品部件 |
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成品 |
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總計 |
| $ | |
| $ | |
在2020財年，公司承諾出售位於密西西比州斯塔克維爾的資產，作為公司重組計劃的一部分，見附註5重組。截至2022年9月30日，該公司繼續積極營銷密西西比州斯塔克維爾的資產。下表彙總了截至2022年9月30日持有的待售資產。
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| 累計 |
| 上網本 | ||
位置 | 資產類別 |
| 成本 |
| 折舊 |
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(單位：千) |
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密西西比州斯塔克維爾 | 建築和建築改進 |
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| 土地和土地改良 |
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| 持有待售資產總額 |
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| $ | ( |
| $ | |
本公司根據ASU第2016-02號對其租約進行會計處理，租賃(主題842)(“ASC 842”)。ASC 842要求承租人(I)確認使用權資產(“ROU資產”)和按綜合資產負債表上剩餘租賃付款的現值計量的租賃負債，(Ii)確認按租賃期按直線計算的單一租賃成本，以及(Iii)在經營和融資活動中對與租賃相關的現金支付進行分類。該公司已作出會計政策選擇，不承認綜合資產負債表上的短期租賃，所有非租賃組成部分，如公共區域維護，都被排除在外。在租賃期內的任何給定時間，租賃負債代表剩餘租賃付款的現值，ROU資產按租賃負債的金額計量，經預付租金調整後，未攤銷的初始直接
目錄表
成本，以及收到的租賃獎勵的餘額。租賃期結束時，租賃ROU資產和負債均降至零。
該公司租賃配送中心和倉庫、製造設施、展廳和辦公空間。在租賃開始之日，本公司確定一項安排是否為或包含租賃。該公司的一些租約包括以類似條款續簽的選擇權。本公司根據相關經濟及財務因素評估該等期權，以確定本公司是否合理地確定行使該等期權。符合這些條件的選項包括在租賃開始日的租賃期內。
為了衡量公司的ROU資產和租賃負債，公司使用的貼現率是根據公司信貸額度的有效平均利率計算的。該公司的一些租約包含可變租金支付，包括公共區域維護和公用事業。由於這些成本的可變性質，它們不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。
2021年8月20日，FlexSteel簽訂了一份租賃協議，建設一座
反映在公司綜合損益表中的公司租賃的組成部分如下：
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
(單位：千) |
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| 2022 |
| 2021 | ||
經營租賃費用 |
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| $ | |
| $ | |
可變租賃費用 |
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租賃總費用 |
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與不可撤銷經營租賃項下的租賃和未來最低租賃付款有關的其他信息如下：
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| 截至三個月 | ||||
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| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | ||
(單位：千) |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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以租賃負債換取的使用權資產： |
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經營租約 |
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| $ | — |
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加權-平均剩餘租期(以年為單位)： |
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經營租約 |
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加權平均貼現率： |
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經營租約 |
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目錄表
根據不可取消的經營租約，未來的最低租賃費如下：
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| 截至三個月 | ||||
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| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | ||
(單位：千) |
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一年內 |
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| $ | |
一年後和兩年內 |
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兩年後和三年內 |
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三年後和四年內 |
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四年後和五年內 |
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五年後 |
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未來最低租賃付款總額 |
| $ | |
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減價優惠 |
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租賃責任 |
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| $ | |
2019年5月15日，該公司宣佈計劃退出商業辦公室和定製設計的酒店產品線。這些變化是由2019財年第四季度客户和產品線盈利能力以及足跡利用率分析推動的初步結果。
2019年6月18日，公司宣佈已完成分析和規劃流程，並制定了將在未來一年內實施的全面改造方案期間，其中包括先前宣佈的2019年5月15日的重組活動。轉型計劃包括簡化業務、改進流程、退出非核心業務、關閉設施和裁員等活動。該公司已基本完成了與退出商業辦公室和定製設計的酒店產品線有關的重組活動部分。
2020年4月28日，該公司宣佈退出車輛座椅和其餘的酒店產品線，並隨後關閉了愛荷華州杜布克和密西西比州斯塔克維爾的製造工廠。在2021財年，該公司基本上完成了與退出車輛座椅和其餘酒店產品線有關的重組活動。
這些行動現已完成，如附註3所述，仍有一處財產留作出售，持有待售資產。該公司已招致$
以下為重組成本摘要：
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| 截至三個月 | ||||
(單位：千) |
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| 2022年9月30日 |
| 2021年9月30日 | ||
其他相關成本 |
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| $ | — |
| $ | |
重組及相關費用總額 |
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| $ | — |
| $ | |
報告為： |
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運營費用 |
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| $ | — |
| $ | |
其他相關費用包括法律和專業費用以及設施和過渡費用。在截至2022年9月30日的季度內，公司支付了與重組計劃相關的所有剩餘費用。
應計重組費用的結轉情況如下：
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| 其他 |
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| 終端 |
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| 關聯的 |
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(單位：千) |
| 優勢 |
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| 費用 |
| 總計 | |||
2022年6月30日應計餘額 |
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| $ | |
| $ | |
(收入)產生的成本 |
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| — |
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| — |
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| — |
已報銷(已支付)費用 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
2022年9月30日應計餘額 |
| $ | — |
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| $ | — |
| $ | — |
目錄表
6.信貸安排
2020年8月28日，公司進入擔保金額
於2021年9月8日，本公司作為借款人與富國銀行、國民協會(“貸款人”)及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議有一項-為期一年，並提供高達$
2022年4月18日，本公司作為借款人，與貸款人及其貸款人簽訂了2021年9月8日信貸協議(“信貸協議第一修正案”)的第一修正案。信貸協議的修訂更改了“付款條件”一詞的定義，並進一步界定“違約”或“違約事件”及固定收費承保比率的計算。
截至2022年9月30日，
截至2022年9月30日，貸款人的未償還信用證總額為$
中期所得税撥備是基於對公司年度有效税率的估計，調整後的税率反映了離散項目的影響。在預測普通收入時，需要管理層的判斷來估計公司的年度有效税率。截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度，公司的有效税率為(
本公司根據ASC 718對其基於股票的薪酬計劃進行會計處理，股票薪酬要求本公司於授出日以公允價值計量所有以股份為基礎的付款，並確認所需服務期間的成本。限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)通常授予
下表是截至2022年9月30日的三個月的股票薪酬總支出摘要。
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
(單位：千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
基於股票的薪酬總支出 |
| $ | |
| $ | |
該公司擁有
(1) 長期激勵薪酬計劃(“LTIP”)
LTIP規定，根據董事會薪酬委員會(“委員會”)設定的績效目標，向高級管理人員和主要員工授予績效股票單位(“PSU”)。LTIP下的獲獎名單
目錄表
截至2023年6月30日、2024年和2025年6月30日的三年，參與者可能會獲得-每項獎勵的三分之一
下表列出了截至2022年9月30日，在2021-2023年、2022年-2024年和2023年-2025年績效期間，在目標業績水平下授予的未歸屬PSU數量，以及與PSU一起授予的未歸屬RSU數量：
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| 基於時間的背心(RSU) |
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| 總計 | |||||||||
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| 加權平均 |
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| 加權平均 |
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| 加權平均 | |||
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| 公允價值 |
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| 公允價值 |
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| 公允價值 | |||
(千股) |
| 股票 |
| 每股 |
| 股票 |
| 每股 |
| 股票 |
| 每股 | |||
截至2022年6月30日未歸屬 |
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| $ | |
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| $ | |
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| $ | |
授與 |
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既得 |
| — |
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| — |
| ( |
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| ( |
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被沒收 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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截至2022年9月30日未歸屬 |
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| $ | |
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| $ | |
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| $ | |
與目標業績水平的未歸屬PSU和相關的未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬總額為#美元。
(2) 2013年綜合股票計劃
2013年綜合股票計劃面向關鍵員工、高級管理人員和董事，並規定授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權和業績單位。
限售股和限售股
截至2022年9月30日的三個月內，公司的未歸屬限制性股票和未歸屬RSU(未與PSU一起授予)的活動摘要如下：
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| 加權平均 | |
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| 股票 |
| 公允價值 | |
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| (單位：千) |
| 每股 | |
截至2022年6月20日未歸屬 |
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| $ | |
授與 |
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既得 |
| ( |
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被沒收 |
| ( |
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截至2022年9月30日未歸屬 |
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| $ | |
與未歸屬的限制性股票和未歸屬的RSU(未與PSU一起授予)相關的基於股票的未確認薪酬總額為#美元
選項
截至2022年9月30日，公司股票期權計劃的活動摘要如下：
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| 加權 | |
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| 股票 |
| 平均值 | |
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| (單位：千) |
| 行權價格 | |
截至2022年6月30日的未償還債務 |
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| $ | |
授與 |
| — |
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| — |
已鍛鍊 |
| — |
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| — |
取消 |
| ( |
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在2022年9月30日未償還 |
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| $ | |
目錄表
下表彙總了2022年9月30日未償還期權的信息：
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| 選項 |
| 加權平均 | |||
範圍 |
| 傑出的 |
| 剩餘 |
| 鍛鍊 | ||
價格 |
| (單位：千) |
| 壽命(年) |
| 價格 | ||
$ | |
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| $ | |
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$ | |
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| $ | |
與期權有關的未確認股票薪酬支出總額為#美元。
在計劃外給予的股票薪酬
在截至2020年6月30日的季度內，公司授予其首席財務官/首席運營官
在截至2018年12月31日的季度內，公司授予其首席執行官
普通股的基本每股收益(EPS)是根據每期已發行普通股的加權平均數計算的。普通股每股攤薄收益包括潛在已發行普通股的攤薄效應。該公司潛在的已發行普通股包括股票期權、與長期激勵補償計劃相關的股票、非既得限制性股票單位和限制性股票。本公司採用庫存股方法計算已發行期權、限制性股票單位和限制性股票的攤薄效應。當反稀釋期權的行使價格高於普通股的平均收盤價時，不包括在稀釋每股收益的計算中。
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
(單位：千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
基本股份 |
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潛在普通股： |
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股票期權 |
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非既有限制性股票單位和限制性股票 |
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稀釋後股份 |
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反攤薄股份 |
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宣佈的每股普通股現金股息為$
環境問題-2016年3月，公司收到美國環境保護局(EPA)關於位於印第安納州埃爾克哈特的連街地下水超級基金場地(“連街場地”)的一般通知函。2016年4月，環保局發佈了他們提出的地下水污染清理計劃，並徵求公眾意見。該公司於2016年5月迴應了公眾發表意見的請求。美國環保署在2016年8月發佈了一份選擇補救措施的決定記錄，估計補救措施的總成本為$
目錄表
2018年4月，美國環保局對該公司發佈了單方面的補救設計和補救行動行政命令(以下簡稱“命令”)。該命令是根據《全面環境反應、補償和責任法》(CERCLA)第106(A)條發佈的，《美國法典》第42編第9606(A)節。該命令指示該公司對連街地盤進行補救設計和補救行動。該命令將於2018年5月29日生效。為了確保補救工作的完成，環保局要求該公司獲得最初金額為$
儘管該公司的立場是，它沒有造成或促成污染，但該公司與美國環保局和印第安納州達成了和解，並於2022年10月24日作為同意法令提交給美國印第安納州北區地區法院。同意法令要求FlexSteel支付$
僱傭事宜-2021年3月22日，本公司收到關於對FlexSteel Industries，Inc.以及J.K.Dittmer和D.P.Schmidt提起集體訴訟的通知，這些訴訟是由一些在迪拜運營公司和斯塔克維爾工廠因當時新冠肺炎對業務的影響而關閉之前在工廠工作的員工提起的。索賠的指控包括沒有按照ERISA管理的遣散費計劃支付員工福利，J.K.Dittmer和D.P.Schmidt沒有按照ERISA管理的遣散費計劃採取行動，以及當公司關閉Dubuque和Starkville分店時，沒有向員工提供60天的通知或《警告法案》要求的同等金額的工資。雙方參與了漫長的調解，並於2021年12月3日同意以美元的價格解決此事。
其他法律程序 -公司不時會受到各種其他法律程序的影響，包括因進行公司業務而引起及附帶的訴訟。本公司並不認為目前個別或整體待決的任何其他訴訟對其業務有重大影響，或可能對其綜合經營業績、財務狀況或現金流造成重大影響。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
一般信息
以下對公司經營結果和財務狀況的分析應與本季度報告10-Q表中其他部分包括的綜合財務報表和相關説明一起閲讀。
關鍵會計政策：
與我們2022年年度報告Form 10-K中的項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
目錄表
概述
下表旨在幫助您瞭解公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中的經營業績。列報的金額是公司淨銷售額的百分比。
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
淨銷售額 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
銷貨成本 |
| 84.0 |
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| 83.0 |
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毛利率 |
| 16.0 |
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| 17.0 |
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銷售、一般和行政費用 |
| 15.2 |
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| 13.6 |
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重組費用 |
| — |
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| 0.1 |
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其他費用 |
| 0.4 |
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| — |
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因重組而處置資產的收益 |
| — |
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| (1.0) |
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營業收入 |
| 0.4 |
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| 4.3 |
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利息支出 |
| 0.3 |
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| 0.1 |
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其他費用 |
| 0.0 |
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| 0.0 |
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所得税前收入 |
| 0.1 |
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| 4.2 |
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所得税(福利)撥備 |
| (0.2) |
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| 1.0 |
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淨收益和綜合收益 |
| 0.3 | % |
| 3.2 | % |
截至2022年9月30日的季度運營業績與2021年相比
截至2022年9月30日的季度，淨銷售額為9570萬美元，而去年同期的淨銷售額為1.377億美元，下降了30.5%。銷售額減少4200萬美元的主要原因是，與去年同期相比，通過零售商銷售的家居產品減少了3870萬美元，通過電子商務渠道銷售的家居產品減少了330萬美元。
截至2022年9月30日的季度，零售家居積壓為5600萬美元，與去年同期的1.33億美元積壓相比，下降了57.8%，這主要是由於該組織的重點是將積壓的訂貨減少到3-5周的交貨期，以及本季度消費者需求疲軟。
截至2022年9月30日的季度，毛利率佔淨銷售額的百分比為16.0%，而去年同期為17.0%，下降了100個基點。下降100個基點的主要原因是數量對固定制造成本的影響，以及主要由燃料價格通脹推動的交付成本上升，部分抵消了上一年季度輔助費用的減少。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用減少截至2022年9月30日的第一季度為420萬美元，漲幅22.4%，至1460萬美元，而2022財年第一季度為1880萬美元。在2023財年第一季度，SG&A佔淨銷售額的百分比為15.2%，而上一財年季度為13.6%。SG&A的減少主要是由於工資、工資和相關成本減少了90萬美元，銷售額相關費用減少了120萬美元，以及2023財年第一季度所有其他費用減少了210萬美元。
在截至2022年9月30日的季度內，我們的設施沒有實現額外的重組費用，這些設施被列為持有待售設施。有關更多信息，請參閲本季度報告中的合併財務報表附註5，重組。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中，所得税的收益分別為20萬美元和130萬美元，實際税率分別為175.5%和23.2%。截至2022年9月30日的季度的有效税率主要受到與不確定税收狀況相關的調整的影響。
截至2021年9月30日的季度，淨收益為30萬美元，或每股稀釋後收益0.05美元，而上一年的淨收益為440萬美元，或每股稀釋後收益0.61美元。
流動性與資本資源
2022年9月30日的營運資本(流動資產減去流動負債)為1.161億美元，而2022年6月30日為1.254億美元。營運資金減少930萬美元，主要原因是存貨減少1,980萬美元，應收貿易賬款減少720萬美元，環境補救負債增加620萬美元，但因應付賬款減少1,110萬美元、其他流動資產增加820萬美元、現金增加180萬美元而部分抵銷。
目錄表
其他流動負債減少150萬美元，重組負債減少130萬美元。截至2022年9月30日的季度，資本支出為190萬美元。
下表彙總了運營、投資和融資現金流：
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| 截至三個月 | ||||
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| 9月30日， | ||||
(單位：千) |
| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| $ | 12,994 |
| $ | (44,315) |
投資活動提供的現金淨額(用於) |
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| (1,878) |
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| 629 |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
| (9,329) |
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| 46,339 |
現金和現金等價物增加 |
| $ | 1,787 |
| $ | 2,653 |
經營活動提供(用於)的現金淨額
在截至2022年9月30日的三個月中，經營活動提供的現金淨額為1300萬美元，其中主要包括30萬美元的淨收入，經包括110萬美元折舊在內的非現金項目調整後，以及80萬美元的基於股票的薪酬。經營資產和負債提供的現金淨額為1080萬美元，主要原因是存貨減少1980萬美元，應收貿易賬款減少720萬美元，應計負債增加300萬美元，但因應付賬款減少1080萬美元、其他流動資產增加820萬美元和其他長期負債減少30萬美元而被部分抵銷。
在截至2021年9月30日的三個月中，用於經營活動的現金淨額為4430萬美元，主要包括經非現金項目調整的440萬美元的淨收入，包括130萬美元的折舊、140萬美元的資本資產出售收益和120萬美元的基於股票的薪酬。用於營業資產和負債的現金淨額為4980萬美元。經營資產和負債使用的現金為4980萬美元，主要原因是庫存持續增加，庫存增加3260萬美元，其他流動資產增加140萬美元，應付賬款減少2280萬美元，應計負債減少70萬美元，但被應收貿易賬款減少770萬美元部分抵銷。
投資活動提供的現金淨額(用於)
在截至2022年9月30日的三個月中，投資活動使用的現金淨額為190萬美元，資本支出為190萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，投資活動提供的淨現金為60萬美元，主要是由於出售我們位於阿肯色州哈里森工廠的145萬美元的收益，但被80萬美元的資本支出部分抵消了。
融資活動提供的現金淨額(用於)
在截至2022年9月30日的三個月中，融資活動使用的現金淨額為930萬美元，主要是由於8810萬美元的信貸額度收益，被9580萬美元的信貸額度付款、40萬美元的庫存股購買、90萬美元的股息以及30萬美元的員工既有限制性股票的税收支付(與發行普通股的收益淨額)所抵消。
在截至2021年9月30日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為4630萬美元，主要是由於7,460萬美元的信貸額度收益，被2500萬美元的信貸額度付款、190萬美元的庫存股購買付款、110萬美元的股息支付和20萬美元的員工既有限制性股票納税所抵消。
信用額度
2020年8月28日，公司與Dubuque銀行和信託公司簽訂了一項為期兩年的2500萬美元循環信貸擔保額度，利率為1.50%加LIBOR，下限為3.00%。循環信貸額度基本上以公司的所有資產(不包括不動產)作擔保，並要求公司遵守某些金融和非金融契約。這一信貸額度隨後在2022財年第一季度被取消。
於2021年9月8日，本公司作為借款人與富國銀行、國民協會(“貸款人”)及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議的期限為五年，並規定最高可達8500萬美元的循環信貸額度。在某些條件的約束下，信貸協議還規定簽發總金額不超過500萬美元的信用證，一旦簽發，將被視為循環信貸額度下的預付款。根據信貸協議，本公司先前由貸款人簽發的110萬美元信用證將被視為未償還
目錄表
並減少循環信貸額度下的可用借款金額。借款收益用於對欠Dubuque銀行和信託公司的所有債務進行再融資，並用於週轉資金目的。本公司在信貸協議項下的債務以其幾乎所有資產(不包括不動產)作抵押。在若干條件的規限下，信貸協議下的借款按倫敦銀行同業拆息加1.25%或1.50%的年利率計息，或於2022年9月30日的實際利率為4.4%。當倫敦銀行同業拆放利率不可用時，將根據信貸協議的條款確定替換率。信貸協議包含慣例陳述、擔保和契約，包括維持不低於1.00至1.00的固定承保比率的財務契約。此外，貸款協議對本公司產生額外債務、設立留置權或其他產權負擔、出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力施加限制。
2022年4月18日，本公司作為借款人，與貸款人及其貸款人簽訂了2021年9月8日信貸協議(“信貸協議第一修正案”)的第一修正案。信貸協議的修訂更改了“付款條件”一詞的定義，並進一步界定“違約”或“違約事件”及固定收費承保比率的計算。
截至2022年9月30日，信貸協議下未償還的金額為3,000萬美元，不包括手續費和信用證。
截至2022年9月30日，該銀行的未償還信用證總額為110萬美元。
合同義務
截至2022年9月30日，我們在截至2022年6月30日的Form 10-K年度報告中提出的合同義務沒有實質性變化。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
一般信息-市場風險是指由利率、匯率和股票價格波動引起的金融工具(無論是衍生工具還是非衍生工具)價值變化的風險。如下文所述，本公司管理層認為，這些因素的變化不會導致本公司的經營業績或現金流出現重大波動。進口傢俱產品的能力可能會受到供應商所在國家的政治問題、與運輸距離有關的中斷以及與港口員工的談判的不利影響。與傢俱產品進口相關的其他風險包括政府實施法規和/或配額；對進口產品徵收關税和税收；以及美元對外國貨幣的大幅波動。這些因素中的任何一個都可能中斷供應、減少銷售、增加成本和減少收益。
外幣風險-在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中，公司沒有銷售額，但有以外幣計價的採購和其他費用。與貨幣匯率和價格相關的市場風險被認為不是很大。
利率風險-該公司在金融工具方面的主要市場風險敞口是利率的變化。截至2022年9月30日，該公司的信用額度未償還3,000萬美元，不包括手續費和信用證。
第四項。控制和程序
(a) 對披露控制和程序的評價。根據我們的首席執行官和首席財務官對本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時的評估，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義，經修訂)於2022年9月30日生效。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)沒有重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
與1995年私人證券訴訟改革法中“安全港”條款的前瞻性信息相關的警示聲明
公司及其代表可以不時就公司的長期目標或預期結果發表書面或口頭的前瞻性聲明，包括公司提交給證券交易委員會的文件和提交給股東的報告中包含的聲明。
非歷史或當前事實的陳述，包括本季度報告中關於Form 10-Q的陳述，是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。某些重要的事情
目錄表
一些因素可能導致我們的結果與本文中的一些陳述所預期的結果大不相同。告誡投資者，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定性。一些可能影響業績的因素包括傢俱行業的週期性、供應鏈中斷、訴訟、新產品推出和分銷渠道的有效性、銷售的產品組合、定價壓力、原材料和燃料的成本、關鍵員工的留住和招聘、政府的行動，包括法律、法規、税收和關税、通貨膨脹、產生的銷售額和利潤率、(美國和外國的)競爭、與客户的信貸敞口、是否參與多僱主養老金計劃、新冠肺炎疫情的影響以及總體經濟狀況。有關這些風險和不確定因素的進一步信息，請參閲我們最新的10-K表格年度報告第1A項下的“風險因素”部分。
該公司明確拒絕承擔公開修改任何前瞻性陳述的義務，這些前瞻性陳述是為了反映此類陳述之後的事件或情況或反映預期或意外事件的發生而作出的。
第二部分其他資料
第1A項。風險因素
在公司截至2022年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，第1部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2022年1月20日，董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2025年1月19日之前購買最多3000萬美元的公司普通股。所有的購買都是在公開市場進行的。
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月內進行的普通股回購活動。
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| 總數 |
| 平均值 |
| 總數 |
| 近似美元值 | ||
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| 的股份 |
| 支付的價格 |
| 所購股份的百分比 |
| 還沒有到5月的股票 | ||
期間 |
| 購得 |
| 每股 |
| 作為計劃的一部分 |
| 被收購 | ||
July 1, 2022, to July 31, 2022 |
| — |
| $ | — |
| — |
| $ | 7,490,620 |
2022年8月1日至2022年8月31日 |
| — |
|
| — |
| — |
|
| 7,490,620 |
2022年9月1日至2022年9月30日 |
| 22,636 |
|
| 15.56 |
| 22,636 |
|
| 7,137,278 |
截至2022年9月30日的三個月(1) |
| 22,636 |
| $ | 15.56 |
| 22,636 |
| $ | 7,137,278 |
(1) 不包括2022年9月用現金購買的3268股，2022年9月30日之後進行貿易結算。
項目6.展品
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證物編號： |
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31.1 | 依據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)及15d-14(A)條證明行政總裁。* |
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。* |
101.INS | XBRL實例文檔** |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104.覆蓋頁面 | 交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* | 隨函存檔 |
** | 根據S-T規定，本10-Q表季度報告附件101中與XBRL相關的信息應被視為已“提供”而非“已存檔”。 |
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| FLEXSTEEL工業公司 |
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日期： | 2022年10月31日 | 發信人： | /S/G.亞歷杭德羅·韋爾塔 |
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| G.亞歷杭德羅·韋爾塔 |
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| 首席財務官 |
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| (首席財務會計官) |
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