目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期 | |
委託檔案號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| |||
(國家或其他司法管轄區 |
|
| (美國國税局僱主 | |
指公司或組織) |
|
| 識別號碼) |
| ||
(主要執行辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號。)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 在其註冊的每個交易所的名稱： |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器☐ |
| |
非加速文件管理器☐ | 較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月21日，註冊人普通股的流通股總數為
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
索引
頁碼 | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2022年10月1日和2022年7月2日的合併資產負債表 | 2 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的第一季度綜合經營報表 | 3 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的第一季度綜合全面收益表 | 4 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的第一季度股東權益綜合報表 | 5 |
截至2022年10月1日和2021年10月2日的第一季度合併現金流量表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
項目4.控制和程序 | 23 |
第二部分：其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 23 |
第1A項。風險因素 | 24 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 24 |
項目6.展品 | 25 |
簽名頁 | 26 |
1
目錄表
第一部分
財務信息
第1項。 | 財務報表 |
Avnet，Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
| 10月1日， |
| 7月2日， |
| |||
2022 | 2022 |
| |||||
(除分享外，數千人 |
| ||||||
金額) |
| ||||||
資產 | |||||||
流動資產： | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款 |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| | |||
預付資產和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | |||
商譽 |
| |
| | |||
經營性租賃資產 | | | |||||
其他資產 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債： | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
| |
| | |||
應計費用及其他 | | | |||||
短期經營租賃負債 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
長期債務 |
| |
| | |||
長期經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
承付款和或有事項(附註7) | |||||||
股東權益： | |||||||
普通股$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | |||
2022 | 2021 | |||||
(千股，每股除外) | ||||||
$ | | $ | | |||
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | ||
銷售、一般和行政費用 |
| |
| | ||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
其他收入(費用)，淨額 |
| |
| ( | ||
利息和其他融資費用，淨額 |
| ( |
| ( | ||
税前收入 |
| |
| | ||
所得税費用 |
| |
| | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
每股收益： | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
用於計算每股收益的股票： | ||||||
基本信息 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
每股普通股支付的現金股息 | $ | | $ | | ||
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | |||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | ||||||
外幣折算及其他 |
| ( |
| ( | ||
養卹金調整，淨額 |
| |
| | ||
綜合(虧損)收益總額 | $ | ( | $ | | ||
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4
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
|
|
|
| 累計 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡，2022年7月2日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整，淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | — | — | | |||||||||||
平衡，2022年10月1日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
|
|
|
|
| 累計 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已繳費 | 保留 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡，2021年7月3日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整，淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | — | — |
| | ||||||||||
平衡，2021年10月2日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | |||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
非現金及其他對賬項目： | ||||||
折舊 |
| |
| | ||
攤銷 |
| |
| | ||
經營租賃資產攤銷 | | | ||||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
變動(扣除收購和剝離業務的影響後)： | ||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
盤存 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於經營活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流： | ||||||
應收賬款證券化項下借款淨額 |
| |
| | ||
高級無擔保信貸安排項下的借款，淨額 | |
| | |||
銀行信貸和其他債務項下的償還，淨額 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購 |
| ( |
| ( | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供的現金流量淨額 |
| |
| | ||
投資活動產生的現金流： | ||||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
用於投資活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | ||
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| |
| ( | ||
現金和現金等價物： | ||||||
-(減少)增加 | ( | | ||||
-在期初 | | | ||||
-在期末 | $ | | $ | | ||
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.列報基礎和新會計公告
管理層認為，隨附的未經審計的中期綜合財務報表包含所有必要的調整，以公平地列報Avnet，Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)的財務狀況、經營業績、全面收益和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。對2022財政年度結餘進行了某些重新分類，以符合2023財政年度合併財務報表的列報。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層須作出影響綜合財務報表所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
業務的中期結果並不一定表明整個財政年度的預期結果。本10-Q表格中包含的信息應與公司截至2022年7月2日的財政年度10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。
最近採用的會計公告
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08號，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債(“ASU第2021-08號”)，其中要求購買方在購置日按照專題606確認和計量在企業合併中購入的合同資產和合同負債，就好像合同是由購買方發起的一樣。公司在2023財政年度開始時提前採用ASU 2021-08並沒有對公司的綜合財務報表產生影響，因為公司在2023財政年度第一季度沒有任何業務合併。
最近發佈的會計聲明
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號，負債(分主題405-50)：供應商財務方案(“ASU編號2022-04”)，以提高某些供應商財務計劃的透明度，讓財務報表使用者瞭解對營運資金、流動資金和現金流的影響。新的聲明要求披露這些計劃的關鍵條款，包括對付款條款、付款時間和作為擔保或其他形式的擔保質押給融資機構或中介機構的資產的描述。其他要求包括披露截至本報告所述期間結束時仍未支付的數額，説明這些債務在資產負債表中的列報位置，以及在年度期間對債務進行滾轉。該指導在2024財年第一季度對公司有效，但前滾除外，它在2025財年生效。允許及早領養。該公司目前正在評估通過這一公告的任何影響。
2.應收賬款
公司的應收賬款和信貸損失準備如下：
10月1日， | 7月2日， | |||||
2022 | 2022 | |||||
(千人) | ||||||
應收賬款 | $ | | $ | | ||
信貸損失準備 | ( | ( | ||||
7
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
在2023財年第一季度和2022財年第一季度，該公司在信貸損失準備方面開展了以下活動：
10月1日， | 10月2日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
信貸損失準備金 | | | ||||
信貸損失追回 | ( | ( | ||||
應收款核銷 | ( | ( | ||||
外幣效應及其他 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
3.商譽及無形資產
商譽
下表顯示了截至2022年10月1日的第一季度按可報告部門劃分的商譽變動情況。
| 電子學 |
|
| ||||||
組件 | 法內爾 | 總計 | |||||||
(千人) | |||||||||
2022年7月2日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
外幣折算 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2022年10月1日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 包括以下累計減值$ |
無形資產
無形資產的賬面淨值為#美元。
4.債務
短期債務由以下部分組成(結轉餘額，單位為千)：
10月1日， | 7月2日， | 10月1日， | 7月2日， | ||||||||||
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | |||||||
利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
應收賬款證券化計劃(2023年8月到期) | | % | — | $ | | $ | — | ||||||
其他短期債務 | | % | | % | | | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||||||||
該公司在美國與多家金融機構有一項貿易應收賬款證券化計劃(“證券化計劃”)。證券化計劃允許公司以持續循環的方式轉讓指定應收賬款池中的不可分割權益，為最高不超過#美元的借款提供擔保或抵押品。
8
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
證券化計劃下的會計處理和任何借款在綜合資產負債表中作為債務入賬。根據證券化計劃，該公司合法地將某些美國貿易應收賬款出售並隔離為一個全資擁有的、合併後的破產遠方特殊目的實體。在合併資產負債表的“應收款”項下記錄的此類應收款總額為#美元。
其他短期債務主要包括各種已承諾和未承諾的信貸額度和其他形式的銀行債務，金融機構主要用於支持公司的持續營運資金需求，包括其海外業務。
長期債務由以下部分組成(結轉餘額，單位為千)：
10月1日， | 7月2日， | 10月1日， | 7月2日， | ||||||||||
2022 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2022 | |||||||
利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
循環信貸安排： | |||||||||||||
應收賬款證券化計劃(2023年8月到期) | — | | % | $ | — | $ | | ||||||
信貸安排(2027年8月到期) | | % | — | | — | ||||||||
到期的公開債券： | |||||||||||||
2026年4月 | | % | | % | | | |||||||
May 2031 | | % | | % | | | |||||||
2032年6月 | | % | | % | | | |||||||
未扣除貼現和債務發行成本的長期債務 |
| |
| | |||||||||
貼現和債務發行成本--未攤銷 |
| ( |
| ( | |||||||||
長期債務 | $ | | $ | | |||||||||
2022年8月，公司修改並延長了其
截至2022年10月1日，公司總債務的賬面價值和公允價值為
5.租契
該公司的所有租約基本上都被歸類為經營性租賃，主要與配送中心、辦公空間和綜合設施的房地產有關，租期最長為
9
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
與本公司經營租賃有關的租賃成本構成如下(以千計)：
第一季度結束 | |||||||
10月1日， | 10月2日， | ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | |||
可變租賃成本 | | | |||||
總租賃成本 | $ | | $ | | |||
截至2022年10月1日，未來的最低運營租賃付款如下(以千為單位)：
財政年度 | |||
2023財年剩餘時間 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
未來經營租賃支付總額 | | ||
經營租賃負債的總計入利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
與經營租賃有關的其他信息包括以下內容：
第一季度結束 | ||||||
10月1日， | 10月2日， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
經營租賃期限和貼現率 | ||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||
加權平均貼現率 | | % | | % | ||
與公司經營租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
第一季度結束 | ||||||
10月1日， | 10月2日， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
補充現金流信息： | ||||||
為經營租賃負債支付的現金 | $ | | $ | | ||
從新的經營租賃負債中獲得的經營租賃資產 | | | ||||
10
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
6.衍生金融工具
公司的許多子公司以其功能貨幣以外的貨幣購買和銷售產品，這使公司面臨與貨幣匯率波動相關的風險。該公司使用經濟對衝來降低這一風險，利用自然對衝(即，抵銷同一外幣的應收款和應付款)，並通過使用衍生金融工具(主要是遠期外匯合同，通常到期日低於
該公司一般不會對其在海外業務的投資進行對衝。本公司並不為交易或投機目的而輸入衍生金融工具，並監察交易對手的財務穩定性及信用狀況。
該公司的外匯風險主要與國際交易有關，在這些交易中，從客户那裏收取的貨幣可能不同於從供應商那裏購買的貨幣。該公司的海外業務交易主要以以下貨幣計價：美元、歐元、英鎊、日元、人民幣、臺幣、加拿大元和墨西哥比索。該公司還在較小程度上擁有以其他歐洲、中東和非洲地區和亞洲外幣進行的海外業務交易。
未經套期保值會計處理的遠期外幣兑換合同在公司合併資產負債表中的公允價值如下：
10月1日， |
| 7月2日， | ||||
2022 | 2022 | |||||
(千人) | ||||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
與用於經濟套期保值的衍生金融工具有關的其他(費用)收入淨額如下：
第一季度結束 | ||||||
10月1日， |
| 10月2日， | ||||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
$ | ( | $ | ( | |||
根據本公司的經濟對衝政策，衍生金融工具的損益在綜合經營報表中與被經濟對衝的相關資產或負債的重新計量歸類在同一項目內。
11
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
7.承付款和或有事項
本公司可能不時成為或以其他方式參與在日常業務運作過程中產生的各種訴訟、索償、調查及其他法律程序。雖然訴訟受到內在不確定性的影響，但管理層預計任何此類事項都不會對公司的財務狀況、流動資金或經營結果產生重大不利影響。
該公司目前還面臨着與遵守政府法律法規有關的各種懸而未決的和潛在的法律問題和調查。對於其中某些事項，無法確定最終結果，本公司無法合理估計最大潛在風險或可能損失的範圍，特別是關於早期事項。本公司目前相信，該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響，但可能會對本公司於任何單一報告期內的經營業績產生重大影響。
截至2022年10月1日和2022年7月2日，該公司的總估計負債為
8.所得税
公司税前收入的實際税率為
在2022財年第一季度，公司税前收入的實際税率為
9.退休金計劃
本公司有一項非繳費固定收益養老金計劃，涵蓋幾乎所有現任或前任美國員工(下稱“計劃”)。該計劃的定期養卹金淨費用構成如下：
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | |||
2022 |
| 2021 | ||||
(千人) | ||||||
服務成本 | $ | | $ | | ||
銷售、一般和行政費用中的定期養老金淨成本總額 | | | ||||
利息成本 |
| |
| | ||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( | ||
攤銷先前服務費用 |
| |
| | ||
確認精算損失淨額 |
| |
| | ||
其他收入(支出)內的定期養卹金福利淨額，淨額 | ( | ( | ||||
定期養老金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
該公司賺了$
12
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
10.股東權益
股份回購計劃
2022年5月，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，授權回購總額高達$
普通股分紅
2022年8月，公司董事會批准了#美元的股息
11.每股收益
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， | 10月2日， | ||||
2022 |
| 2021 | ||||
(千，不包括每股數據) | ||||||
分子： |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
分母： | ||||||
基本每股收益的加權平均普通股 |
| |
| | ||
稀釋性股票薪酬獎勵的淨影響 |
| |
| | ||
稀釋後每股收益的加權平均普通股 |
| |
| | ||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
由於反稀釋效應，股票期權不包括在每股收益計算中 | | | ||||
13
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
12.其他現金流信息
非現金投融資活動和補充現金流量信息如下：
第一季度結束 | |||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | ||||
2022 | 2021 | ||||||
(千人) | |||||||
非現金投資活動： | |||||||
已發生但未支付的資本支出 | $ | | $ | | |||
非現金融資活動： | |||||||
未解決的股份回購 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息： | |||||||
利息 | $ | | $ | | |||
所得税淨額支付 | | | |||||
截至2022年10月1日和2022年7月2日的現金和現金等價物中包括的金額為
14
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
13.細分市場信息
電子元件(“EC”)和Farnell(“Farnell”)是公司的可報告部門(“運營組”)。EC向服務於許多終端市場的不同客户羣營銷和銷售(I)半導體、(Ii)互連、無源和機電設備以及(Iii)集成元件。Farnell利用多渠道的銷售和營銷資源，向電子系統設計界分銷電子元件和相關產品。
第一季度結束 | ||||||
10月1日， | 10月2日， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
| (千人) | |||||
銷售： |
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|
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電子元器件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
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營業收入： | ||||||
電子元器件 | $ | | $ | | ||
法內爾 | | | ||||
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公司 | ( | ( | ||||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| ( | ||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 | ( | ( | ||||
營業收入 | $ | | $ | | ||
按地理區域劃分的銷售額： | ||||||
美洲(1) | $ | | $ | | ||
歐洲、中東和非洲地區(2) |
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亞洲(3) |
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銷售額 | $ | | $ | | ||
(1) | 包括來自美國的銷售額為$ |
(2) | 包括來自德國和比利時的銷售額為$ |
(3) | 包括中國(包括香港)、臺灣和新加坡的銷售額(美元) |
15
目錄表
Avnet，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
10月1日， | 7月2日， | |||||
2022 |
| 2022 | ||||
| (千人) | |||||
按地理區域分列的財產、廠房和設備淨值： | ||||||
美洲(1) | $ | | $ | | ||
歐洲、中東和非洲地區(2) |
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| | ||
亞洲 |
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財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | | ||
(1) | 包括財產、廠房和設備，淨額為#美元 |
(2) | 包括財產、廠房和設備，淨額為#美元 |
14.重組費用
在2022財年及之前，公司發生了與各種重組行動相關的重組費用。截至2022年10月1日，在2022財年及之前建立的剩餘重組負債並不是實質性的。
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目錄表
本季度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，涉及公司的財務狀況、經營結果和業務。您可以通過在本季度報告或本季度報告中引用的文件中查找“相信”、“預計”、“計劃”、“預期”、“預期”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”或類似的表述，找到許多這樣的陳述。這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定因素的影響。除了本季度報告和公司截至2022年7月2日的財政年度的Form 10-K年度報告以及後續的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告中討論的因素外，以下重要因素可能會影響公司未來的經營結果，並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性表述中表述或暗示的內容大不相同：地緣政治事件和軍事衝突；流行病和其他與健康相關的危機，包括新冠肺炎；電子元件分銷商之間的競爭壓力；半導體行業的下行週期，包括供應短缺；與主要供應商的關係和供應商對產品的分配，包括增加的不可取消/不可退還的訂單；應收賬款違約；與公司國際銷售和運營有關的風險，包括與現金匯回能力、外匯波動、通貨膨脹、關税和税收、制裁和貿易限制以及遵守國際法和美國法律有關的風險；與收購有關的風險, 資產剝離和投資；對公司供應鏈、配送中心的運營、運輸成本、第三方服務提供商、客户和供應商的不利影響，包括軍事衝突、恐怖襲擊、自然災害和天氣災害、流行病和健康相關危機、倉庫現代化和搬遷工作造成的影響；與網絡安全攻擊、其他隱私和安全事件以及信息系統故障有關的風險，包括當前或未來的實施、整合或升級；影響公司運營和財務業績的一般經濟和商業條件(國內、國外和全球)，以及間接影響公司信用評級、債務契約遵從性、流動性和融資渠道的因素；對員工留任和招聘的限制；以及影響公司業務的法律或法規變化。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除法律另有規定外，公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
有關公司關鍵會計政策的描述，以及對Avnet的瞭解以及影響公司在截至2022年10月1日的季度業績的重要因素，請訪問管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析(“MD&A”)應與本季度報告第1項Form 10-Q以及公司截至2022年7月2日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表(包括相關附註)一併閲讀。
對公司經營業績的討論包括提及外幣換算的影響。當美元走強，並利用較強的匯率來換算以外幣計價的Avnet子公司的運營業績時，其結果是報告業績的美元減少。相反，當美元走弱時，較弱的匯率會導致公佈業績的美元增加。在接下來的討論中，主要針對歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“亞洲”)的子公司，排除這一影響的結果被稱為“不變貨幣”。
除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，公司還披露某些非GAAP財務信息，包括：
| ● | 按影響同比分析的某些項目進行的銷售額調整，包括通過調整Avnet的前期以包括被收購業務的銷售，從而包括某些收購的影響，就像收購發生在呈報的最早期間開始時一樣。考慮到這些調整的銷售被稱為“有機銷售”。 |
17
目錄表
| ● | 營業收入，不包括(一)重組、整合和其他費用(見重組、整合和其他費用在本報告中，(2)已取得無形資產的攤銷稱為“調整後的營業收入”。 |
下表列出了營業收入與調整後營業收入的對賬情況：
第一季度結束 | ||||||
| 10月1日， |
| 10月2日， | |||
2022 |
| 2021 | ||||
(千人) | ||||||
營業收入 | $ | 290,537 | $ | 168,243 | ||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| 5,272 | ||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 |
| 2,759 |
| 5,239 | ||
調整後的營業收入 | $ | 293,296 | $ | 178,754 | ||
管理層認為，提供這些額外信息有助於財務報表用户更好地評估和了解經營業績，特別是在將業績與上一季度進行比較或預測未來業績時，這主要是因為管理層通常對業務進行監控，包括和排除對GAAP結果的這些調整。管理層還使用這些非公認會計準則來確定運營目標，在許多情況下，還用於衡量業績以獲得補償。然而，在非公認會計原則基礎上對結果進行的任何分析都應作為對根據公認會計原則提出的結果的補充，並與之結合使用。
概述
組織
Avnet，Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)是全球領先的技術分銷商和解決方案提供商。Avnet為客户不斷變化的需求提供了整整一個世紀的服務。Avnet在產品生命週期的每個階段為客户提供支持，從創意到設計，從原型到生產。Avnet處於技術價值鏈的中心位置，使其能夠加快產品開發的設計和供應階段，從而使客户能夠更快地實現收入。十年後，Avnet幫助世界各地的客户和供應商實現技術變革的可能性。該公司成立於1921年，與每個主要技術領域的供應商合作，為140多個國家和地區的客户提供服務。
Avnet有兩個主要的運營部門--電子元器件(EC)和法內爾(Farnell)。這兩個運營集團都在世界三個主要經濟地區中的每一個地區都有業務：(I)美洲、(Ii)歐洲、中東和非洲地區和(Iii)亞洲。公司合併財務報表的附註13“分部信息”中提供了每個運營集團的摘要，這些信息包括在本季度報告中的Form 10-Q。
經營成果
執行摘要
2023財年第一季度的銷售額為67.5億美元，比上一年第一季度的55.8億美元增長了20.9%。不包括外幣變化的影響，第一季度的銷售額比上年同期增長了28.9%。
與2022財年第一季度的11.8%相比，11.4%的毛利率下降了43個基點。這一下降主要是由於產品和客户組合的差異。
營業收入為2.905億美元，比2022財年第一季度高出1.223億美元。2023財年第一季度的營業利潤率為4.3%，而上一財年第一季度為3.0%。調整後的
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目錄表
與2022財年第一季度的3.2%相比，2023財年第一季度的營業利潤率為4.4%，增長了115個基點。調整後營業利潤率的增加主要是由於銷售額的增加和通過這些較高的銷售額實現的經營槓桿的結果。
銷售額
2023財年第一季度和2022財年第一季度的報告銷售額與有機銷售額相同。下表顯示了2023財年第一季度按地理區域和運營集團劃分的銷售額與2022財年相比的增長率。
截至的季度 | ||||||
銷售額 | ||||||
年比% | ||||||
銷售額 | 更改中 | |||||
年-年 | 常量 | |||||
更改百分比 | 貨幣 | |||||
安富利 | 20.9 | % | 28.9 | % | ||
按地區劃分的Avnet | ||||||
美洲 | 33.4 | % | 33.4 | % | ||
歐洲、中東和非洲地區 | 21.9 | 42.4 | ||||
亞洲 | 14.1 | 17.5 | ||||
按運營組劃分的Avnet | ||||||
歐共體 | 23.3 | % | 31.4 | % | ||
法內爾 | (6.4) | 1.6 | ||||
2023財年第一季度銷售額為67.5億美元，較上年同期的55.8億美元增長11.7億美元，增幅20.9%。2023財年第一季度以不變貨幣計算的銷售額同比增長28.9%，反映出全球對電子元件的強勁需求和定價推動了所有地區的銷售額增長。
EC在2023財年第一季度的銷售額為63.2億美元，比上一年第一季度的51.3億美元增加了11.9億美元，增幅23.3%。EC銷售額按不變貨幣計算同比增長31.4%，反映了所有三個地區的銷售額增長。該公司EC運營組銷售額的增長主要是由於市場對電子元件的總體需求和定價更強勁，特別是在運輸、工業、航空航天和國防領域。
Farnell在2023財年第一季度的銷售額為4.259億美元，比上一年第一季度4.552億美元的銷售額減少了2930萬美元，降幅為6.4%，這主要是由於美元走強導致的外幣兑換。按不變貨幣計算，Farnell的銷售額同比增長1.6%。
毛利
2023財年第一季度毛利潤為7.682億美元，比2022財年第一季度6.597億美元的毛利潤增加1.085億美元，增幅16.4%。毛利率從2022財年第一季度的11.8%降至11.4%或43個基點，主要是由於產品和客户結構的差異。
銷售、一般和行政費用
2023財年第一季度的銷售、一般和行政費用(SG&A費用)為4.776億美元，比2022財年第一季度減少了850萬美元，降幅為1.8%。SG&A費用的同比下降主要是由於美元走強帶來的外幣換算，但被SG&A費用的增加部分抵消，這主要是為了支持增加的銷售量。
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目錄表
管理層監測的關於其運營費用的指標是SG&A費用佔銷售額的百分比和毛利潤的百分比。在2023財年第一季度，SG&A費用佔銷售額的7.1%，佔毛利潤的62.2%，而2022財年第一季度分別為8.7%和73.7%。SG&A費用佔銷售額和毛利潤的百分比的下降主要是由於銷售增加而產生的經營槓桿，而SG&A費用沒有顯著增加。
營業收入
2023財年第一季度的營業收入為2.905億美元，比2022財年第一季度的1.682億美元增加了1.223億美元。營業收入的同比增長主要是由於銷售額的增加和SG&A費用佔銷售額的百分比下降所致。2023財年第一季度調整後的營業收入為2.933億美元，比2022財年第一季度增加1.145億美元，增幅為64.1%。
EC營業收入利潤率同比增長106個基點至4.2%，Farnell營業收入利潤率同比增長123個基點至12.1%。營業收入利潤率的提高是由於總體SG&A費用同比下降所致。
利息和其他融資費用，淨額
2023財年第一季度的利息和其他融資費用為4510萬美元，增加了2230萬美元，而2022財年第一季度的利息和其他融資費用為2280萬美元。2023財年第一季度的利息和其他融資費用與2022財年第一季度相比有所增加，主要是因為年內未償還借款及平均借款利率上升2023財年第一季度與2022財年第一季度相比。
所得税
2023財年第一季度，公司税前收入的有效税率為25.0%。在2023財政年度第一季度，公司的有效税率主要受到以下不利影響：(I)未確認的税收優惠準備金的增加和(Ii)較高税收管轄區的收入組合。
2022財年第一季度，公司税前收入的有效税率為23.2%。該公司的實際税率主要受到估值免税額增加的不利影響。
淨收入
由於本MD&A前述部分描述的因素，公司2023財年第一季度的淨收入為1.843億美元，稀釋後每股收益為1.93美元，而2022財年第一季度的淨收益為1.113億美元，稀釋後每股收益為1.10美元。
流動資金和資本資源
現金流
經營活動現金流
在2023財年第一季度，該公司用於運營的現金流為6.451億美元，而2022財年第一季度用於運營的現金為3100萬美元。這些營運現金流量包括：(I)經非現金及其他項目影響調整後的淨收入產生的現金流量，包括折舊及攤銷開支、遞延所得税、股票薪酬開支、營運租賃資產攤銷及其他非現金項目；及(Ii)用於營運資本及其他項目的現金流量，不包括現金及現金等價物。2023財年第一季度用於營運資本和其他方面的現金為8.748億美元，
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目錄表
包括應收賬款增加4.199億美元和存貨增加5.59億美元，以支持2023財政年度第一季度的銷售增長，以及應計費用和其他費用減少1680萬美元，但因應付賬款增加1.209億美元而部分抵銷。相比之下，2022財政年度第一季度用於營運資本和其他的現金為1.916億美元，其中應收賬款增加1.7億美元，存貨增加7,400萬美元，應計費用和其他費用減少3,290萬美元，但應付賬款增加8,520萬美元抵銷。
融資活動產生的現金流
在2023財年第一季度，該公司在信貸安排和證券化計劃下分別獲得7.02億美元和1.522億美元的淨收益，並在其他短期債務項下償還8540萬美元。在2023財年第一季度，該公司支付了2700萬美元的普通股股息，並回購了1.524億美元的普通股。
在2022財年第一季度，該公司在信貸安排下獲得了1.187億美元的淨收益，在證券化計劃下獲得了5930萬美元。在2022財年第一季度，該公司支付了2390萬美元的普通股股息，並回購了960萬美元的普通股。
投資活動產生的現金流
在2023財年第一季度，該公司的資本支出為2820萬美元，而2022財年第一季度的資本支出為1200萬美元。
合同義務
有關公司未來五年及以後的長期債務和租賃承諾的詳細説明，請參見長期合同義務出現在公司截至2022年7月2日的財政年度Form 10-K年度報告的第7項中。除正常借款、償還長期債務和經營租賃付款外，這些信息沒有實質性變化。該公司目前在正常業務過程之外沒有任何不可取消的資本支出或庫存採購的重大承諾。
融資交易
有關融資交易的更多信息，包括信貸安排、證券化計劃和截至2022年10月1日的其他未償債務，請參閲本季度報告中包括在本季度報告10-Q表中的公司合併財務報表的附註4“債務”。截至2022年10月1日和2022年7月2日，公司遵守了信貸安排和證券化計劃下的所有契約。
該公司在美國和海外擁有各種信用額度、融資安排和其他形式的銀行債務，為其全資子公司的短期營運資金、外匯、透支和信用證需求提供資金。截至2023財政年度第一季度末，此類債務形式下的未償借款為4,010萬美元。
作為美國以外的另一種融資形式，該公司根據保理協議將其某些無追索權的貿易應收賬款出售給金融機構。該公司將這些交易記為應收賬款的銷售，並在合併現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列報。銷售應收貿易賬款的保理費用記在“利息和其他融資費用淨額”內，並不是實質性的。
流動性
截至2022年10月1日，該公司持有的現金和現金等價物為8090萬美元，其中沒有一筆是在美國以外的地區持有的。截至2022年7月2日，該公司持有的現金和現金等價物為1.537億美元，其中6040萬美元在美國境外。
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目錄表
在電子元件行業需求疲軟的時期，該公司通常從經營活動中獲得現金。相反，在增長較快的時期，公司更有可能將營運現金流用於營運資本需求。在截至2022年10月1日的四個會計季度中，該公司將8.335億美元的現金流用於經營活動。
流動資金受到許多因素的影響，例如正常的業務運作以及公司無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法和監管因素。如果在外國持有的現金餘額不能以符合税收效益的方式匯回美國，這些現金餘額通常用於持續的營運資金，包括需要購買庫存、資本支出和其他外國業務需求。此外，當地政府的法規可能會限制公司在某些情況下在不同地點之間轉移資金的能力。管理層認為，這些限制不會限制公司執行其預期業務戰略的能力。
截至2023財年第一季度末，該公司在信貸安排和證券化計劃下的總借款能力為17億美元。在信貸安排下，有6.856億美元的未償還借款和110萬美元的信用證，在證券化計劃下，有4.5億美元的未償還借款，截至2022年10月1日，可用資金總額約為5.632億美元。證券化計劃下的可用性取決於公司在美國擁有足夠的合格貿易應收賬款來支持預期的借款。
在2023財政年度第一季度，該公司在信貸安排下的日均未償還餘額約為8.827億美元，在證券化計劃下的日均未償還餘額約為4.443億美元。
截至2022年10月1日，公司可以通過董事會批准的股份回購計劃回購總計3.834億美元的公司普通股。根據戰略考慮、市場狀況和其他因素，公司可根據管理層的酌情決定權不時回購股票。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃，恕不另行通知。在2022財年第一季度，該公司回購了1.479億美元的普通股。
該公司歷來為其普通股股票支付季度現金股息，未來的股息還有待董事會批准。在2023財年第一季度，董事會批准了每股0.29美元的股息，導致該季度支付了2700萬美元的股息。
本公司持續監察及檢討其流動資金狀況及資金需求。管理層相信，公司未來產生營運現金流的能力和可用的借款能力，包括無追索權出售貿易應收賬款的能力，將足以滿足其未來的流動性需求。
近期發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的説明，請參閲本季度報告中包含的公司合併財務報表的附註1“列報基礎和新的會計聲明”。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司尋求通過達成金融安排來減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動，這些安排旨在為與此類波動相關的全部或部分風險提供經濟對衝。在經濟上無法對衝的情況下，該公司將繼續面臨此類風險。
22
目錄表
見項目7A，關於市場風險的定量和定性披露，在公司截至2022年7月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中，進一步討論與外幣匯率和利率相關的市場風險。自2022年7月2日以來，Avnet對此類風險的敞口沒有實質性變化，因為該公司繼續在經濟上對衝其大部分外匯敞口。因此，本公司遠期外匯兑換合約公允價值的任何增加或減少，通常會被相關經濟對衝頭寸的相反影響所抵消。對於利率風險，本公司繼續維持固定利率和可變利率債務的組合，以減輕市場利率波動的風險。
看見流動資金和資本資源--融資交易見本季度報告第2項表格10-Q，以進一步討論本公司的融資交易及資本結構。截至2022年10月1日，公司約49%的債務按固定利率計息，51%的債務按浮動利率計息。因此，假設利率上升1.0%(100個基點)，將導致公司2023財政年度第一季度綜合經營報表中的所得税前收益減少300萬美元。
第四項。 | 控制和程序 |
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的報告期結束時，公司的披露控制和程序(該術語在1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這種評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的，以便公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在2023財年第一季度，公司對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部
其他信息
第1項。 | 法律訴訟 |
根據美國證券交易委員會規則，包括但不限於S-K規則第103項，本公司定期評估未決環境和其他法律訴訟的狀況和發展，以確定是否應在本次法律訴訟討論中具體確定任何此類訴訟，並得出結論，沒有特定的未決法律訴訟需要公開披露。根據迄今已知的資料，管理層相信本公司已在其綜合財務報表中適當地應計其應佔的環境及其他法律訴訟的應計費用。
本公司目前還面臨各種未決和潛在的法律問題，以及與遵守政府法律和法規有關的調查，包括進出口和環境問題。本公司目前相信，該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響，但可能會對本公司於任何單一報告期內的經營業績產生重大影響。
23
目錄表
第1A項。 | 風險因素 |
對公司業務和運營的討論應與其截至2022年7月2日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的風險因素一起閲讀，這些因素描述了公司正在或可能面臨的各種風險和不確定因素。這些風險和不確定因素有可能對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。截至2022年10月1日，公司在截至2022年7月2日的會計年度的Form 10-K年度報告中列出的風險因素沒有發生重大變化。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
2022年5月，公司董事會批准了一項新的股份回購計劃，授權回購總額高達6億美元的普通股。授權金額包括2011年8月批准的上一次股份回購計劃(上一次修訂於2019年8月)下的剩餘金額。下表包括公司在2023財政年度第一季度根據股票回購計劃每月購買的公司普通股，這是一項公開宣佈的計劃的一部分。
總人數 | 近似值 |
| |||||||||
總計 | 平均值 | 購入的股份 | 以下股票的價值： |
| |||||||
數 | 價格 | 作為公開活動的一部分 | 可能還會是 |
| |||||||
的股份 | 付費單位 | 已宣佈的計劃 | 根據以下條款購買 |
| |||||||
期間 | 購得 |
| 分享 |
| 或程序 |
| 計劃或計劃 |
| |||
7月3日-7月30日 |
| 1,177,103 |
| $ | 43.94 |
| 1,177,103 |
| $ | 479,569,000 | |
7月31日-8月27日 |
| 1,145,699 | $ | 45.56 |
| 1,145,699 | $ | 427,368,000 | |||
8月28日-10月1日 |
| 1,121,937 | $ | 39.20 |
| 1,121,937 | $ | 383,384,000 | |||
24
目錄表
第六項。 | 陳列品 |
展品 | ||
數 |
| 展品 |
10.1 | 公司與肯尼斯·雅各布森於2022年8月30日簽署的擔任首席財務官的信函協議(通過參考2022年9月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入本文)。 | |
10.2 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年8月2日，由Avnet，Inc.、作為管理代理的本公司的每一家子公司、美國銀行(Bank of America，N.A.)和其每一貸款方簽訂(本文通過參考2022年8月3日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 | |
101.INS* | XBRL-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。這些證物中的信息不應被視為根據《交易法》第18條的規定而被“存檔”，或在該條款下承擔其他責任，並且不得通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非註冊人通過引用明確地將其納入。 |
25
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年10月28日
Avnet，Inc. | ||
發信人： | /s/Kenneth A.Jacobson | |
肯尼思·雅各布森 | ||
首席財務官 | ||
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