10-Q

實際在
2022年9月30日

3.00 to 1.00

http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrentQ3http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#InterestIncomeExpenseNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrent--12-31http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentNet0001338749http://fasb.org/us-gaap/2022#InterestIncomeExpenseNet錯誤0001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-09-300001338749PCH：CatchmarkMembers2022-09-142022-09-140001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-04-012021-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-07-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：剩餘成員和小組成員PCH：WoodProducts成員2021-07-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-3100013387492021-01-012021-03-310001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-012022-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員PCH：LumberMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：RuralRealEstateMember2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-09-300001338749PCH：奧拉阿肯色州索米勒成員2022-01-012022-09-300001338749PCH：LongTermIncentivePlansMember2022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：收入債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-012022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300001338749Pch:TwoThousandAndEighteenRepurchaseProgramMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001338749美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：StumpageMemberPCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749PCH：奧拉阿肯色州索米勒成員2021-01-012021-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-3000013387492021-03-310001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749PCH：TermLoansMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001338749US-GAAP：部門間消除成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員2022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-07-012021-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：LetterOfCreditMember2022-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員PCH：新術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員2022-09-142022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：其他產品成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：收入債券成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員Pch:TermLoansMaturingDecemberTwoThousandTwentyThroughJanuaryTwoThousandTwentyNineMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001338749US-GAAP：MediumTermNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749Pch:CatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749SRT：最大成員數Pch:TwoThousandAndTwentyTwoRepurchaseProgramMember2022-08-310001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：RuralRealEstateMember2021-01-012021-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前資產成員2021-12-310001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最小成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749PCH：CatchmarkMergerMember2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-09-300001338749US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：RuralRealEstateMember2022-01-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001338749PCH：奧拉阿肯色州索米勒成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersPCH：CatchmarkMergerMember2022-07-012022-09-300001338749PCH：DevelopmentRealEState成員美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberPCH：收入債券成員2021-12-310001338749PCH：CatchmarkMergerMember2022-07-012022-09-300001338749Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300001338749US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員PCH：CatchmarkMergerMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：FundedPlanMemberUS-GAAP：合格的計劃成員2022-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-09-300001338749美國-GAAP：木材屬性成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-04-012022-06-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：StumpageMemberPCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-3000013387492021-12-310001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：合格的計劃成員2022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：StumpageMemberPCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-09-300001338749美國-GAAP：木材屬性成員2021-01-012021-09-300001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-01-012019-01-3100013387492022-03-310001338749美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員PCH：八年術語貸款成員2022-09-140001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749PCH：五年貸款期限成員PCH：AmendedTerm貸款協議成員2022-09-140001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-09-142022-09-140001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：剩餘成員和小組成員PCH：WoodProducts成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：MediumTermNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749US-GAAP：InterestRateSwapMemberPCH：CatchmarkMembers2022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-09-300001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員PCH：五年貸款期限成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員Pch:TermLoansMaturingMarchTwoThousandTwentyThroughJanuaryTwoThousandTwentyNineMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員PCH：LumberMember2022-07-012022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最大成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2022-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-06-300001338749美國-GAAP：木材屬性成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員2021-07-012021-09-3000013387492021-06-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300001338749Pch:TwoThousandAndEighteenRepurchaseProgramMember2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-3000013387492022-01-012022-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001338749Pch:CatchmarkAndCatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-09-140001338749PCH：SwingLineLoansMembers2022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300001338749美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-09-3000013387492020-12-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-12-310001338749美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員PCH：LumberMember2021-07-012021-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：剩餘成員和小組成員PCH：WoodProducts成員2022-01-012022-09-300001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：SAWLOGS成員PCH：北部地區成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749PCH：密西西比州和阿肯色州2022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-04-012021-06-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員PCH：TermLoansMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749Pch:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsMember2022-01-012022-09-300001338749PCH：LongTermIncentivePlansMember2022-05-020001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員PCH：CatchmarkMergerMember2022-07-012022-09-3000013387492022-04-012022-06-300001338749PCH：DevelopmentRealEState成員美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2021-07-012021-09-300001338749SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：其他產品成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberPCH：收入債券成員2022-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-07-012022-09-3000013387492022-01-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-3000013387492021-09-300001338749Pch:CatchmarkAndCatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：RuralRealEstateMember2021-07-012021-09-300001338749PCH：CatchmarkTimberTrustIncMemberPCH：阿拉巴馬州、喬治亞州和南卡羅來納州成員2022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員PCH：八年術語貸款成員2022-09-142022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：其他產品成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：MediumTermNotesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-3100013387492022-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：剩餘成員和小組成員PCH：WoodProducts成員2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最小成員數Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749PCH：CatchmarkMembers2022-09-140001338749PCH：DevelopmentRealEState成員美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-3000013387492021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最大成員數Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-1400013387492022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：其他非當前資產成員2021-12-3100013387492022-10-250001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：FundedPlanMemberUS-GAAP：合格的計劃成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員PCH：新術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-150001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-06-300001338749Pch:CatchmarkAndCatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-09-142022-09-140001338749PCH：CatchmarkMergerMember2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMemberPCH：其他產品成員2022-07-012022-09-300001338749SRT：最大成員數Pch:TwoThousandAndEighteenRepurchaseProgramMember2018-08-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310001338749PCH：AmendedTerm貸款協議成員PCH：八年術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-09-140001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749PCH：DevelopmentRealEState成員美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2022-07-012022-09-300001338749Pch:CatchmarkAndCatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-07-012022-09-300001338749PCH：五年貸款期限成員PCH：AmendedTerm貸款協議成員2022-09-142022-09-140001338749美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300001338749美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-07-012021-09-300001338749美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：績效共享成員2022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2022-07-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-04-012022-06-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前資產成員2022-09-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最小成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001338749Pch:TwoThousandAndEighteenRepurchaseProgramMember2021-01-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：StumpageMemberPCH：南方地區成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-3000013387492021-04-012021-06-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-12-310001338749US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-09-300001338749Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-09-300001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749Pch:TwoThousandAndTwentyTwoRepurchaseProgramMember2022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：合格的計劃成員2021-12-310001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001338749美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-07-012022-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：WoodProducts成員PCH：LumberMember2021-01-012021-09-300001338749美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：北部地區成員PCH：紙漿成員PCH：Timberland成員2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-3100013387492022-07-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2022-01-012022-09-300001338749PCH：奧拉阿肯色州索米勒成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：績效共享成員2022-07-012022-09-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-04-012022-06-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-150001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員Pch:TermLoansMaturingMarchTwoThousandTwentyThroughJanuaryTwoThousandTwentyNineMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員PCH：TermLoansMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-140001338749Pch:TwoThousandAndTwentyTwoRepurchaseProgramMember2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：績效共享成員2021-07-012021-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：其他產品成員PCH：Timberland成員2022-01-012022-09-300001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：南方地區成員PCH：SAWLOGS成員PCH：Timberland成員2021-01-012021-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300001338749美國公認會計準則：現金流量對衝成員SRT：最大成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-09-300001338749US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：其他當前負債成員2021-12-310001338749美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateContractMembersUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300001338749美國-GAAP：木材屬性成員2022-01-012022-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-09-300001338749美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-3100013387492021-07-012021-09-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310001338749Pch:CatchmarkAndCatchmarkTimberOperatingPartnershipLpMember2022-09-142022-09-140001338749美國公認會計準則：運營部門成員PCH：RealEstateSegmentMember2021-07-012021-09-300001338749US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-31Utr：英畝ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純Xbrli：共享PCH：網段ISO 4217：美元

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末9月30日，2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

佣金文件編號1-32729

加拿大鉀肥公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

82-0156045

(述明或其他司法管轄權
公司或組織)

(美國國税局僱主
識別號碼)


西第一大道601號, 1600號套房
斯波坎, 華盛頓	99201
(主要執行辦公室地址)	(郵政編碼)

(509) 835-1500

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值1美元)	PCH	納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐	非加速文件管理器	☐
較小的報告公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易所法案》第12b-2條所定義)。

是☐ No ☒

登記人截至10月25日已發行的普通股數量2022, was 80,776,600.

POTLATCHDELTIC公司及其合併子公司

T有能力的內容



		頁面數
第一部分--財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)
	簡明綜合業務報表	3
	簡明綜合全面收益表	4
	簡明綜合資產負債表	5
	現金流量表簡明合併報表	6
	股東權益簡明合併報表	8
	簡明合併財務報表附註索引	9
	簡明合併財務報表附註	10
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	23
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	39
第四項。	控制和程序	39

第二部分--其他信息
第1項。	法律訴訟	40
第1A項。	風險因素	40
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	40
第六項。	陳列品	41

簽名		42

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.融資ALI報表

PotlatchDeltic公司和合並子公司

精簡彙總狀態運營要素

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(以千為單位，每股除外)	2022			2021			2022			2021
收入	$	306,693		$	287,330		$	1,077,640		$	1,089,029
成本和支出：
銷貨成本		220,876			190,602			592,057			537,683
銷售、一般和行政費用		18,878			18,512			55,584			54,782
CatchMark合併相關費用		26,007			—			26,007			—
火災傷害收益		(24,913	)		(4,394	)		(34,505	)		(4,394	)
		240,848			204,720			639,143			588,071
營業收入		65,845			82,610			438,497			500,958
利息支出，淨額		(8,280	)		(8,641	)		(18,593	)		(20,414	)
養老金結算費		—			—			(14,165	)		—
非經營性養老金和其他退休後員工福利成本		(1,808	)		(3,271	)		(5,546	)		(9,956	)
其他		(1	)		—			(1	)		—
所得税前收入		55,756			70,698			400,192			470,588
所得税		(9,801	)		(5,031	)		(70,135	)		(85,910	)
淨收入	$	45,955		$	65,667		$	330,057		$	384,678

每股淨收益：
基本信息	$	0.64		$	0.98		$	4.70		$	5.72
稀釋	$	0.64		$	0.97		$	4.69		$	5.69
每股股息	$	0.44		$	0.41		$	1.32		$	1.23
加權平均流通股
基本信息		71,486			67,315			70,171			67,275
稀釋		71,632			67,648			70,308			67,588

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

PotlatchDeltic公司和合並子公司

簡明合併報表綜合收入的比例

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021			2022			2021
淨收入	$	45,955	$	65,667		$	330,057		$	384,678
其他全面收益(虧損)：
養老金和其他退休後員工福利：
本期間發生的淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元。0, $0, $1,570及$0		—		—			(4,587	)		—
養卹金結算的影響，扣除税費#美元。0, $0, $3,612及$0		—		—			10,553			—
計入淨收益的精算損失攤銷扣除税費淨額#美元270, $1,073, $1,012及$3,254		784		3,050			2,954			9,258
包括在淨收益中的先前服務成本(抵免)攤銷，扣除税項支出(收益)淨額$44, $(73), $133和$(217)		130		(204	)		389			(614	)
現金流對衝，扣除税收(利益)費用後的淨額為$(4,093), $397, $973及$2,249		32,725		6,636			118,530			39,580
其他綜合收益，税後淨額		33,639		9,482			127,839			48,224
綜合收益	$	79,594	$	75,149		$	457,896		$	432,902

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

PotlatchDeltic公司和合並子公司

濃縮Consolida泰德資產負債表

(未經審計)


(以千為單位，每股除外)	2022年9月30日			2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	484,018		$	296,151
客户應收賬款淨額		37,224			31,028
庫存，淨額		62,584			72,369
其他流動資產		41,551			21,630
流動資產總額		625,377			421,178
財產、廠房和設備、淨值		319,232			292,320
投資性房地產開發、銷售		57,458			65,604
木材和林地，網		2,520,505			1,682,671
無形資產，淨額		17,906			15,491
其他長期資產		184,310			57,951
總資產	$	3,724,788		$	2,535,215

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	111,607		$	78,209
長期債務的當期部分		39,996			42,977
養卹金和其他退休後僱員福利的當期部分		4,993			4,993
流動負債總額		156,596			126,179
長期債務		992,507			715,279
退休金和其他退休後僱員福利		92,990			83,674
遞延税項負債，淨額		38,469			34,874
其他長期債務		38,807			49,076
總負債		1,319,369			1,009,082
承付款和或有事項
股東權益：
授權優先股4,000股票，不是已發行股份		—			—
普通股，$1面值，授權100,000已發行和已發行的股份80,777和69,064股票		80,777			69,064
額外實收資本		2,292,130			1,781,217
累計赤字		(52,089	)		(280,910	)
累計其他綜合收益(虧損)		84,601			(43,238	)
股東權益總額		2,405,419			1,526,133
總負債和股東權益	$	3,724,788		$	2,535,215

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

PotlatchDeltic公司和合並子公司

壓縮合並S現金流的破損

(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021
經營活動的現金流
淨收入	$	330,057		$	384,678
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷		67,960			57,365
房地產銷售基數		25,024			22,733
遞延税金變動		(1,359	)		3,221
退休金和其他退休後僱員福利		10,936			16,595
養老金結算費		14,165		—
基於股權的薪酬費用		16,141			6,345
火災傷害收益		(34,505	)		(4,394	)
其他，淨額		(455	)		633
週轉資金和與業務有關的活動的變化，淨額		14,071			(20,082	)
房地產開發支出		(6,986	)		(6,434	)
為養卹金和其他退休後僱員福利提供資金		(3,290	)		(7,418	)
保險追討收益		26,678			—
經營活動的現金淨額		458,437			453,242

投資活動產生的現金流
房地產、廠房和設備的增建		(44,000	)		(26,291	)
林地、植樹造林和道路		(12,220	)		(12,236	)
收購木材和林地		(96,081	)		(2,450	)
財產保險收益	—				13,250
在CatchMark合併中獲得的現金		23,571			—
其他，淨額		935			993
投資活動的現金淨額		(127,795	)		(26,734	)

融資活動產生的現金流
分配給普通股股東		(96,578	)		(82,462	)
普通股回購		(4,527	)	—
發行長期債券所得收益		277,500			—
償還長期債務		(303,000	)	—
其他，淨額		(6,120	)		(3,619	)
融資活動的現金淨額		(132,725	)		(86,081	)
現金、現金等價物和限制性現金的變動		197,917			340,427
期初現金、現金等價物和限制性現金		296,772			252,340
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	494,689		$	592,767

非現金投融資活動
應計財產、廠房和設備增加額	$	4,429		$	2,695
積累的林地、重新造林和道路	$	2,749		$	1,590
在CatchMark合併中作為對價發行的股本	$	508,314		$	—
我們與CatchMark合併時承擔的長期債務和其他債務	$	323,102		$	—

目錄表

下表提供了內部報告的現金、現金等價物和受限現金的對賬簡明綜合資產負債表這筆金額相當於現金流量表簡明合併報表。


(單位：千)	2022年9月30日		2021年9月30日
現金和現金等價物	$	484,018	$	592,767
受限制現金包括在其他長期資產1		10,671		—
現金總額、現金等價物和受限現金	$	494,689	$	592,767


1	包括在限制性現金中的數額是指合格中間人持有的、打算再投資於木材和林地的收益。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

加拿大鉀肥公司合併子公司和合並子公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)


	普通股						額外支付-			累計			累計其他全面			股東合計
(以千為單位，每股除外)	股票			金額			在《資本論》			赤字			收入(虧損)			權益
平衡，2021年12月31日		69,064		$	69,064		$	1,781,217		$	(280,910	)	$	(43,238	)	$	1,526,133
淨收入		—			—			—			163,880			—			163,880
為股票補償而發行的股票		308			308			(308	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—			—			2,056			—			—			2,056
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—			—			—			—			7,480			7,480
現金流量套期保值，税後淨額		—			—			—			—			43,276			43,276
普通股股息，$0.44每股		—			—			—			(30,524	)		—			(30,524	)
其他交易記錄，淨額		—			—			(25	)		(78	)		—			(103	)
平衡，2022年3月31日		69,372			69,372			1,782,940			(147,632	)		7,518			1,712,198
淨收入		—			—			—			120,222			—			120,222
為股票補償而發行的股票		3			3			(3	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—			—			2,368			—			—			2,368
普通股回購		(95	)		(95	)		—			(4,061	)		—			(4,156	)
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—			—			—			—			915			915
現金流量套期保值，税後淨額		—			—			—			—			42,529			42,529
普通股股息，$0.44每股		—			—			—			(30,524	)		—			(30,524	)
其他交易記錄，淨額		—			—			78			(79	)		—			(1	)
平衡，2022年6月30日		69,280			69,280			1,785,383			(62,074	)		50,962			1,843,551
淨收入		—			—			—			45,955			—			45,955
為股票補償而發行的股票		31			31			(31	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—			—			2,409			—			—			2,409
普通股回購		(8	)		(8	)		—			(363	)		—			(371	)
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—			—			—			—			914			914
現金流量套期保值，税後淨額		—			—			—			—			32,725			32,725
普通股股息，$0.44每股		—			—			—			(35,530	)		—			(35,530	)
為CatchMark合併發行的普通股		11,474			11,474			504,292			—			—			515,766
其他交易記錄，淨額		—			—			77			(77	)		—			—
平衡，2022年9月30日		80,777		$	80,777		$	2,292,130		$	(52,089	)	$	84,601		$	2,405,419


	普通股				額外支付-			累計			累計其他全面			股東合計
(以千為單位，每股除外)	股票		金額		在《資本論》			赤字			損失			權益
平衡，2020年12月31日		66,876	$	66,876	$	1,674,576		$	(315,510	)	$	(120,989	)	$	1,304,953
淨收入		—		—		—			131,106			—			131,106
為股票補償而發行的股票		166		166		(166	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—		—		1,930			—			—			1,930
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—		—		—			—			2,953			2,953
現金流量套期保值，税後淨額		—		—		—			—			64,107			64,107
普通股股息，$0.41每股		—		—		—			(27,484	)		—			(27,484	)
其他交易記錄，淨額		—		—		81			(97	)		—			(16	)
平衡，2021年3月31日		67,042		67,042		1,676,421			(211,985	)		(53,929	)		1,477,549
淨收入		—		—		—			187,905			—			187,905
為股票補償而發行的股票		3		3		(3	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—		—		2,140			—			—			2,140
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—		—		—			—			2,845			2,845
現金流量套期保值，税後淨額		—		—		—			—			(31,163	)		(31,163	)
普通股股息，$0.41每股		—		—		—			(27,489	)		—			(27,489	)
其他交易記錄，淨額		—		—		103			(101	)		—			2
平衡，2021年6月30日		67,045		67,045		1,678,661			(51,670	)		(82,247	)		1,611,789
淨收入		—		—		—			65,667			—			65,667
為股票補償而發行的股票		55		55		(55	)		—			—			—
基於股權的薪酬費用		—		—		2,275			—			—			2,275
養老金計劃和OPEB債務，税後淨額		—		—		—			—			2,846			2,846
現金流量套期保值，税後淨額		—		—		—			—			6,636			6,636
普通股股息，$0.41每股		—		—		—			(27,489	)		—			(27,489	)
其他交易記錄，淨額		—		—		(1,549	)		(69	)		—			(1,618	)
平衡，2021年9月30日		67,100	$	67,100	$	1,679,332		$	(13,561	)	$	(72,765	)	$	1,660,106

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

工業簡明合併財務報表附註的執行情況



注1：列報依據	10
注2：細分市場信息	12
注3：每股收益	14
注4：某些資產負債表組成部分	14
注5：債務	16
注6：衍生工具	16
附註7：公允價值計量	17
注8：基於股權的薪酬	18
注9：所得税	19
注10：租約	19
注11：養卹金和其他退休後僱員福利	20
注12：累計其他全面收益(虧損)構成	21
注13：CatchMark合併	21

目錄表

N從OTES到簡明合併財務報表

不是的TE 1.陳述的基礎

一般信息

PotlatchDeltic公司及其子公司(在本報告中統稱為公司、我們、我們或我們)是一家領先的林地房地產投資信託基金(REIT)，業務遍及九個州。我們從事與林地管理有關的活動，包括出售木材，管理大約 2.2 百萬英畝的林地和林地的買賣。我們還從事木製品的製造和銷售以及房地產的開發。我們的林地、房地產開發項目和所有木製品設施都位於美國大陸。我們產品的主要市場是美國。我們轉換為REIT，從2006年1月1日起生效。

簡明合併財務報表

隨附的未經審計的簡明合併財務報表全面反映我們的業績和財務狀況，並反映管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。除非本文件中另有披露簡明合併財務報表附註，這樣的調整是正常的、反覆出現的。公司間交易和賬户已在合併中取消。這個簡明合併財務報表已根據美國證券交易委員會關於中期財務報表的規則和規定編制。某些通常按照美國公認會計原則(GAAP)提供的披露已被省略。本Form 10-Q季度報告應與我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告一併閲讀。不應將臨時期間的業務結果視為可能預期的全年結果的必然指標。

預算的使用

我們的準備工作簡明合併財務報表按照公認會計準則，管理層需要作出估計，並要求對財務報表和附註中報告的數額作出影響的判斷。實際結果可能與我們的估計大不相同。

企業合併和收購

我們適用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)805中提供的原則，企業合併，以確定收購涉及的是資產還是企業。在確定收購是否應計入業務合併或資產收購時，我們首先確定收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產還是一組類似可識別資產中。如果是這種情況，則將單一可識別資產或一組類似資產計入資產購置。如果情況並非如此，我們將進一步評估單一的可識別資產或一組類似的可識別資產和活動是否至少包括一項投入和一個實質性進程，這些投入和實質性進程共同大大有助於創造產出的能力。如果是這樣的話，這筆交易將作為一項業務合併入賬。

我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，該方法要求(I)收購的可識別資產(包括可識別無形資產)和假設負債一般於收購日期按公允價值計量和確認，以及(Ii)收購的可識別資產和假設負債超出可識別資產和假設負債的公允價值淨值的部分應確認為商譽，不按會計目的攤銷，但至少每年接受減值測試。我們根據收購資產的成本來計量和確認不被視為業務組合的資產收購。商譽不會在資產收購中確認，其代價超過收購的淨資產，按相對估計公允價值分配給收購的資產。交易成本在企業合併中計入費用，直接可歸因於收購的交易成本被視為資產收購中收購成本的組成部分。看見注13：CatchMark合併以獲取更多信息。

目錄表

承付款和或有事項

在任何給定的時間，我們都會受到與業務運營相關的索賠和訴訟的影響。根據目前掌握的信息，我們預計我們可能收到或必須支付的與任何法律程序相關的任何金額都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或淨現金流產生重大不利影響。

新會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04包含了在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的實際權宜之計和例外情況。本指引提供的權宜之計和例外情況僅適用於參考倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)或其他預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)建議用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR。另類參考利率委員會是由美國大型金融機構組成的指導委員會。ASU 2020-04中的指導意見可以立即適用，它是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。本指南不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計將完成。我們的信用協議，可變利率定期貸款，403.5百萬美元本金和相關利率掉期，以及290.0數百萬的遠期起始利率互換的利率與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎。我們正在與我們的貸款人和交易對手合作在我們的浮動利率定期貸款和利率衍生品協議中，將基準利率從LIBOR修改為SOFR。我們預計在2022年底之前完成這一轉換。我們預計採用ASU 2020-04不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

目錄表

不是的TE 2.細分市場信息

我們的行動被組織成三可報告的細分市場：林地、木製品和房地產。森林地部分的管理活動包括種植和收穫樹木以及修建和維護道路。森林地部門還從狩獵租賃、娛樂許可和租賃、礦業權合同、石油和天然氣特許權使用費和碳固存等非木材資源中獲得收入。木製品部門生產和銷售木材和膠合板。房地產部分的活動包括我們的農村林地銷售計劃、總體規劃的社區發展和一個鄉村俱樂部。

我們的Timberland部門為我們的Wood Products部門提供部分木材纖維需求。這些部門間收入以現行市場價格為基礎，通常佔Timberland部門總收入的相當大一部分。我們的其他部門通常不會產生部門間收入。這些公司間交易在合併中被取消。

可報告部門遵循與我們的簡明合併財務報表，但存貨估值除外，在報告分部結果時使用平均成本法進行報告。

下表按主要產品列出了我們的收入：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
林地
北方地區
鋸木	$	78,668		$	88,244		$	223,102		$	251,198
紙漿木材		582			119			1,561			815
其他		281			205			797			740
北方總收入		79,531			88,568			225,460			252,753

南方地區
鋸木		29,618			22,191			77,364			65,620
紙漿木材		17,694			13,843			41,542			33,167
樹樁		4,028			2,275			9,494			3,310
其他		3,705			2,666			9,859			7,825
南方總收入		55,045			40,975			138,259			109,922

森林地總收入		134,576			129,543			363,719			362,675

木製品
木材		151,540			141,255			622,228			679,417
剩餘物和電池板		41,891			46,505			133,578			135,312
木製品總收入		193,431			187,760			755,806			814,729

房地產
農村房地產		6,182			6,939			44,268			28,469
開發房地產		10,205			4,260			28,429			14,087
其他		2,621			2,298			7,112			7,252
房地產總收入		19,008			13,497			79,809			49,808

部門總收入		347,015			330,800			1,199,334			1,227,212
部門間的Timberland收入1		(40,322	)		(43,470	)		(121,694	)		(138,183	)
合併總收入	$	306,693		$	287,330		$	1,077,640		$	1,089,029


1	部門間收入是指我們的Timberland部門出售給我們的Wood Products部門的原木。

目錄表

管理層使用調整後的EBITDDA來評估我們部門的經營業績和經營戰略的有效性以及向他們分配的資源。EBITDDA按扣除利息支出、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收入計算。經調整的EBITDDA進一步排除了某些被認為妨礙我們的業務的業績與上年同期或與其他業務進行比較的特定項目。我們對調整後EBITDDA的計算可能無法與其他公司報告的進行比較。

下表彙總了該公司每個可報告部門的信息，幷包括調整後EBITDDA總額與所得税前收入的對賬。包括公司信息是為了使分部數據與簡明合併財務報表.


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
調整後的EBITDDA：
林地	$	64,482		$	76,023		$	198,806		$	221,140
木製品		31,258			26,566			288,465			356,654
房地產		14,140			9,069			66,080			37,450
公司		(12,629	)		(11,496	)		(36,125	)		(35,028	)
淘汰和調整		3,839			7,021			4,596			(3,063	)
調整後EBITDDA合計		101,090			107,183			521,822			577,153
利息支出，淨額1		(8,280	)		(8,641	)		(18,593	)		(20,414	)
折舊、損耗和攤銷		(27,329	)		(21,131	)		(66,838	)		(56,156	)
房地產銷售基數		(6,845	)		(6,697	)		(25,024	)		(22,733	)
CatchMark合併相關費用		(26,007	)		—			(26,007	)		—
火災傷害收益		24,913			4,394			34,505			4,394
養老金結算費		—			—			(14,165	)		—
非經營性養老金和其他退休後員工福利		(1,808	)		(3,271	)		(5,546	)		(9,956	)
固定資產處置損益		23			(1,139	)		39			(1,700	)
其他		(1	)		—			(1	)		—
所得税前收入	$	55,756		$	70,698		$	400,192		$	470,588

折舊、損耗和攤銷：
林地	$	16,963		$	11,893		$	40,687		$	33,792
木製品		10,069			8,879			25,226			21,261
房地產		175			162			518			477
公司		122			197			407			626
		27,329			21,131			66,838			56,156
債券貼現和遞延貸款費用1		378			403			1,122			1,209
折舊、損耗和攤銷總額	$	27,707		$	21,534		$	67,960		$	57,365

售出房地產基數：
房地產	$	6,845		$	6,703		$	25,033		$	22,751
淘汰和調整		—			(6	)		(9	)		(18	)
房地產銷售總基數	$	6,845		$	6,697		$	25,024		$	22,733


1	債券貼現和遞延貸款費用在利息支出內報告，淨額在簡明綜合業務報表.

目錄表

不是的TE 3.每股收益

下表對計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股票數量進行了調整：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
基本加權平均流通股		71,486		67,315		70,171		67,275
由於以下原因導致的增量共享：
業績股		111		272		104		257
限制性股票單位		35		61		33		56
稀釋加權平均流通股		71,632		67,648		70,308		67,588

對於以股票為基礎的獎勵，稀釋效應採用庫存股方法計算。根據這一方法，攤薄效應的計算如同獎勵是在期初(或發行時，如較晚)行使的，並假設相關收益用於按期間內的平均市場價格回購普通股。相關收益包括與股票獎勵相關的未來補償成本。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，大約有117,000和136,000基於股票的獎勵分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，大約有101,000和88,000基於股票的獎勵分別被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。反稀釋股票獎勵在未來可能會稀釋。

股份回購計劃

2018年8月30日，我們的董事會授權管理層回購最高可達$100.0100萬股普通股，回購沒有時間限制(2018年回購計劃)。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們回購了8,444和103,010我們普通股的股份(總代價為$0.4百萬美元和美元4.5百萬美元)，分別根據2018年回購計劃。所有普通股購買都是在公開市場交易中進行的。我們做到了不是在截至2021年9月31日的九個月裏，我沒有回購任何股票。

2022年8月31日，我們的董事會授權管理層回購至多$200.0百萬股我們的普通股，沒有回購的時間限制(2022年回購計劃)。同時，董事會終止了2018年回購計劃下剩餘的回購授權。

根據2022年回購計劃的股票可以在公開市場交易中回購，包括根據1934年《證券交易法》(《交易計劃》)第10b5-1條通過的交易計劃。回購的時間、方式、價格和金額將根據交易計劃的條款確定，並受交易計劃條款的約束，2022年回購計劃可因任何原因隨時暫停、終止或修改。不是SH在截至2022年9月30日的9個月裏，根據2022年回購計劃回購了Ares。在2022年9月30日，我們的剩餘授權為$200.0根據2022年回購計劃，用於未來的股票回購。交易費用不計入授權資金。

我們在交易日記錄股票回購，而不是在支付現金的結算日。我們記錄了一項負債，以説明尚未現金結算的回購。我們在回購股票時註銷股票。任何超出面值的回購價格都將計入累計赤字。

不是的TE 4.某些資產負債表組成部分

盤存


(單位：千)	2022年9月30日			2021年12月31日
原木	$	25,179		$	41,199
木材、板材和單板		37,893			34,528
材料和用品		20,650			17,780
總庫存		83,722			93,507
減去：後進先出準備金		(21,138	)		(21,138	)
總庫存，淨額	$	62,584		$	72,369

目錄表

財產、廠房和設備


(單位：千)	2022年9月30日			2021年12月31日
財產、廠房和設備	$	583,747		$	532,324
減去：累計折舊		(264,515	)		(240,004	)
財產、廠房和設備合計，淨額	$	319,232		$	292,320

奧拉，阿肯色州鋸木廠火災

2021年6月13日，我們阿肯色州奧拉市的鋸木廠發生火災。火災沒有造成人員傷亡或環境問題。損壞主要限於磨機較大的原木一次擊穿面積。刨牀、窯爐和運輸部門沒有受到影響。我們有足夠的財產損失和業務中斷保險，並預計我們的保險公司將賠償財產損失和業務中斷損失，但受適用的免賠額的限制，根據該免賠額，我們向保險公司提出索賠。保險賠償在被認為是可能的和可合理估計的情況下被記錄。新設備已安裝完畢，啟動階段和日誌處理工作已於2022年9月下旬開始，預計將於2022年底完成。我們還預計將在2023年敲定保險索賠並收到剩餘的保險收益。

阿肯色州奧拉鋸木廠火災的損壞和陳舊固定資產註銷、處置費用和保險回收以及火災損失收益包括以下內容：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
固定資產核銷	$	—		$	7,436		$	—		$	9,544
處置成本		87			1,062			924			1,062
固定資產處置損失合計		87			8,498			924			10,606

保險追討		(25,000	)		(12,892	)		(35,000	)		(15,000	)
Ola的火災傷害增加		(24,913	)		(4,394	)		(34,076	)		(4,394	)

林地火災損失保險賠償		—			—			(429	)		—
火災傷害收益	$	(24,913	)	$	(4,394	)	$	(34,505	)	$	(4,394	)

木材和林地


(單位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日
木材和林地	$	2,428,840	$	1,597,011
伐木道路		91,665		85,660
木材和林地總和，淨額	$	2,520,505	$	1,682,671

在截至2022年9月30日的9個月內，我們是三筆補充性林地交易的中標者，總金額約為$101百萬美元，由大約46,000密西西比州和阿肯色州。此外，2022年9月14日，我們完成了與CatchMark木材信託公司(CatchMark)，由大約348,000阿拉巴馬州、佐治亞州和南卡羅來納州。看見注13：CatchMark合併以獲取更多信息。

應付賬款和應計負債


(單位：千)	2022年9月30日		2021年12月31日
應付所得税	$	9,457	$	1,134
應計薪資和福利		30,812		28,944
應付帳款		15,898		12,749
遞延收入1		13,201		8,392
其他應計税項		9,793		5,714
應計利息		5,274		6,046
其他流動負債		27,172		15,230
應付賬款和應計負債總額	$	111,607	$	78,209

1

遞延收入主要涉及我們林地上的狩獵和其他使用權、貨物控制權尚未轉移的木材運輸收到的付款、在擁有的鄉村俱樂部與會員有關的活動以及某些收盤後房地產銷售的債務。這些合同債務在合同期限內確認，通常為12個月或更短時間，但鄉村俱樂部入會費用除外，這些費用在俱樂部成員的平均壽命內確認。

目錄表

不是的TE 5.債務

定期貸款

2022年9月14日，通過與我們的主要貸款人簽訂的第二份修訂和重新簽署的定期貸款協議(修訂後的定期貸款協議)的第七項修正案，我們再融資$277.5在CatchMark合併中承擔了數百萬的長期債務。看見注13: CatchMark合併以獲取更多信息。

經修訂的定期貸款協議修正案規定了一項新的5年期本金為#美元的定期貸款138.75百萬美元將於2027年9月1日，和一個新的8年制本金為#美元的定期貸款138.75百萬美元將於2030年9月1日(統稱為新定期貸款)。新期限貸款的利率為一個月SOFR加2.0年利率。此外，這筆8年期貸款規定在第五年進行資本成本重置。關於再融資，我們簽訂了兩份基於SOFR的1個月期利率掉期協議，將新期限貸款的利率定為2.50%和2.66%，在貸款人提供贊助信用之前。

在2022年9月30日，我們的未償還本金總額長期債務為#美元1.04十億美元，其中包括971.0根據經修訂的定期貸款協議提供的百萬美元定期貸款，包括新定期貸款和一美元40.0我們預計在#年到期時將進行再融資的百萬定期貸款2022年12月。除新定期貸款外，經修訂定期貸款協議下的若干借款利率為一個月或三個月倫敦銀行同業拆息加1.68%和2.10%。我們已經簽訂了基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率掉期協議，以確定這些LIBOR基本利率定期貸款的利率。

看見注：6種衍生工具以獲取更多信息。

信貸協議

截至2022年9月30日，我們的美元以下沒有借款300.0百萬循環信貸額度和大約$11.0 我們的循環信用額度中有一百萬被用於未償還的信用證。根據循環信貸額度協議的規定，借款最多可增加$。500.0百萬美元。循環信貸額度協議還包括一筆金額為#美元的昇華。75.0100萬美元用於簽發備用信用證和#美元的昇華25.0百萬美元用於擺動額度貸款。在任何一個或兩個子設施下的使用減少了循環信貸額度下的可用性。除其他事項外，我們可以利用信貸安排下的借款為現有債務再融資，併為營運資金要求、資本項目、收購和其他一般公司支出提供資金。

截至2022年9月30日，我們遵守了所有債務和信貸協議。

不是的TE 6.衍生工具

我們不時訂立衍生金融工具以管理某些現金流和公允價值風險。被指定為對衝可歸因於特定風險(例如利率風險)的特定資產或負債的現金流變動風險的衍生工具，被視為現金流對衝。我們所有的現金流對衝預計將非常有效地通過對衝期限實現應歸因於對衝利率風險的現金流。

自.起2022年9月30日，我們有與美元相關的利率掉期403.5以倫敦銀行同業拆借利率為基礎的百萬定期貸款。這些掉期是現金流對衝，可以轉換1個月和3個月LIBOR加碼的可變利率1.68%至2.10%，至固定利率，範圍為3.04%至4.75從貸方獲得贊助積分前的%。

我們持有1美元567.5以下所述若干遠期起始掉期終止前，基於LIBOR的一個月遠期起始利率掉期被指定為現金流對衝的百萬歐元。這些遠期起始利率掉期是在2020年3月簽訂的，以有效對衝因美元利率變化而導致的未來基準利息支付的變化。567.5通過以下方式進行的預期未來債務再融資2029年1月，預計利息支付將通過2039年1月，通過轉換基準利率。2022年9月15日，我們終止了$277.5的遠期起始利率掉期，並將終止的變現價值轉移至兩個新的掉期，以對衝基於SOFR的新定期貸款的未來現金流的變化。277.5百萬美元。這兩個新的基於SOFR的一個月期利率掉期，名義金額為#美元138.75百萬美元有效地將利率固定在2.50%和2.66從貸方獲得贊助信用之前的新期限貸款的%。看見注5：債務以獲取更多信息。截至2022年9月30日，我們擁有290.0剩餘的遠期起始利率掉期百萬美元。這些預期未來債務再融資的現金流對衝需要在規定的到期日結算。

目錄表

此外，與CatchMark合併有關，我們收購了兩個基於LIBOR的利率掉期，總名義金額為#美元。275.0100萬美元用於固定CatchMark的長期債務利率。這些利率掉期的公允價值為#美元。19.2在CatchMark合併之日為100萬美元。我們終止了這些利率互換，並將終止後實現的價值轉換為現有的美元150.0與美元相關的基於LIBOR的百萬利率掉期150.0百萬定期貸款即將到期2029年1月1日，導致基於LIBOR的掉期利率從2.71%至0.49%.

截至2022年9月30日，預計在未來12個月內重新歸類為收益的淨收益金額約為$11.5百萬美元。然而，這一將被重新分類為收益的預期金額可能會出現波動，因為在收益中確認的最終金額是基於掉期現金支付淨額時的LIBOR和SOFR利率(視何者適用而定)。

本公司衍生工具的總公允價值簡明綜合資產負債表具體如下：


		資產衍生品					負債衍生工具
(單位：千)	位置	2022年9月30日		2021年12月31日		位置	2022年9月30日		2021年12月31日
現金流對衝關係中指定的衍生品：
利率合約	其他資產，流動1	$	8,889	$	2,191	應付賬款和應計負債1	$	—	$	—
利率合約	其他非流動資產		138,795		31,306	其他長期債務		—		24,060
		$	147,684	$	33,497		$	—	$	24,060


1	作為一個整體，在一年內到期的衍生工具被歸類為流動工具。

下表詳細説明瞭衍生品對我們的簡明綜合業務報表:


		截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
(單位：千)	位置	2022		2021			2022			2021
現金流對衝關係中指定的衍生品：
利率合約
在其他綜合收入中確認的扣除税後的收入		$	32,895	$	4,310		$	115,256		$	32,741
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額1	利息支出	$	170	$	(2,326	)	$	(3,274	)	$	(6,839	)

利息支出，淨額		$	8,280	$	8,641		$	18,593		$	20,414


1	利率合約的已實現損益包括期內收到或支付的已實現現金淨額和利率掉期應計利息，以及與某些已終止對衝有關的其他全面收益中的攤銷金額，以及某些場外指定對衝的初始價值攤銷所產生的利息支出調整。收到或支付的現金淨額計入利息內的補充現金流量信息，減去現金流量表簡明合併報表.

不是的TE 7.公允價值計量

下表列出了我們金融工具的估計公允價值：


	2022年9月30日						2021年12月31日
(單位：千)	攜帶金額			公平價值			攜帶金額			公平價值
與利率互換相關的衍生資產(第2級)	$	147,684		$	147,684		$	33,497		$	33,497
與利率互換相關的衍生負債(第2級)	$	—		$	—		$	(24,060	)	$	(24,060	)

長期債務，包括流動部分(2級)：
定期貸款	$	(969,107	)	$	(961,581	)	$	(691,119	)	$	(705,135	)
營收債券		(65,735	)		(64,349	)		(65,735	)		(69,278	)
中期票據		—			—			(3,000	)		(3,007	)
長期債務總額1	$	(1,034,842	)	$	(1,025,930	)	$	(759,854	)	$	(777,420	)

公司擁有的人壽保險資產(COLI)(第3級)	$	4,305		$	4,305		$	3,923		$	3,923


1	長期債務的賬面金額包括本金和未攤銷折價。

利率互換的公允價值是根據第三方來源的預期現金流，採用貼現現金流分析來確定的。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率遠期曲線。

目錄表

我們長期債務的公允價值是根據類似債務發行的報價市場價格估計的，或者在沒有報價的情況下基於可比債務的平均市場價格估計的。

我們公司擁有的人壽保險的合同價值是根據其可贖回的金額計算的，因此接近公允價值。

我們相信，我們的其他金融工具，包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付款，其賬面淨值與其公允價值接近，只有微不足道的差異。這主要是由於這些工具的短期性質。

不是的TE 8.基於股權的薪酬

2022年5月2日，我們的股東批准了PotlatchDeltic Corporation修訂並重新啟動的2019年長期激勵計劃，將可供發行的股票數量增加到1.4百萬股。在2022年9月30日，大約2.1根據我們的長期激勵計劃，有100萬股可供未來使用。

在截至2022年9月30日的9個月中，基於股票的薪酬活動包括：


(千股)	授與		既得		被沒收
業績分享獎(PSA)		92,490		—		971
限制性股票單位(RSU)		58,549		39,594		1,323

大致0.3由於2021年至2022年期間PSA和RSU的歸屬，在截至2022年9月30日的9個月中，向員工發行了100萬股普通股。

以下詳細説明瞭公司特定股權獎勵的薪酬支出和相關所得税優惠：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
基於股權的薪酬支出：
業績分享獎	$	1,535	$	1,416	$	4,351	$	4,012
限制性股票單位		825		805		2,335		2,197
遞延補償股票等值單位費用		49		54		147		136
基於股權的薪酬支出總額	$	2,409	$	2,275	$	6,833	$	6,345

確認的基於股權的支出的税收優惠總額	$	119	$	125	$	338	$	321

此外，在截至2022年9月30日的三個月內，我們確認了一美元9.3用於加速授予與CatchMark合併相關的CatchMark股權獎勵的百萬美元支出，該支出包括在簡明綜合業務報表。看見注13：CatchMark合併以獲取更多信息。

業績分享獎

於2022年批出的私人執業津貼的加權平均批出日期公允價值為$76.18每股。根據股票激勵計劃批准的PSA有三年制如果達到業績衡量標準，則在業績期末發行股票。實際發行的股票數量，作為PSA金額的百分比，可能在以下範圍內0%至200%。根據股票激勵計劃授予的PSA沒有投票權，除非和直到股票在結算時發行。如果股份是在業績衡量期末發行的，接受者將在支付時以額外股份的形式獲得股息等價物，相當於如果接受者在三年期間擁有股份所賺取的股份將支付的股息。因此，這些股票不被視為參與證券。

下表列出了蒙特卡洛模擬中用於計算2022年授予的績效股票獎勵的公允價值的關鍵輸入：


截至估值日的股價	$	55.02
無風險利率		1.79	%
預期波動率		45.69	%
預期股息收益率1		—
預期期限(年)		3.00


1	假設全額股息再投資。

目錄表

限售股單位

截至二零二二年九月三十日止九個月內所批出之所有回購單位之加權平均公允價值為53.73每股。授予的RSU的公允價值等於授予日我們的普通股價格，計入任何必要的歸屬後持有期。授予的RSU獎勵基於RSU歸屬期間支付的股息應計股息等價物。接受者將在歸屬的RSU結算之日以普通股額外股份的形式收到股息等價物。任何被沒收的RSU將不會獲得紅利。因此，這些股票不被視為參與證券。

不是的TE 9.所得税

作為房地產投資信託基金，我們通常不需要為分配給股東的房地產投資收入(包括我們的林地)繳納聯邦和州公司所得税。我們通過我們的PotlatchDeltic應税REIT子公司(TRS)進行某些活動，這些子公司需要繳納公司層面的聯邦和州所得税。這些活動主要包括我們的木製品製造業務和某些房地產投資。因此，所得税費用或收益主要是由於税前賬面收入或TRS的損失，以及永久賬面與税收的差異。與CatchMark合併一起(請參見注13：CatchMark合併)，我們記錄了不確定的税收頭寸負債總額為$9.4百萬美元，包括$0.5應計利息，與處理CatchMark的REIT及其應税REIT子公司之間的某些公司間交易有關。這些負債包括在我們的其他長期債務中簡明綜合資產負債表.

不是的TE 10.租約

我們租賃某些設備、辦公空間和土地。租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。

下表列出了與租賃資產和負債有關的補充資產負債表信息：


(單位：千)	分類	2022年9月30日		2021年12月31日
資產
經營性租賃資產	其他長期資產	$	10,071	$	8,514
融資租賃資產1	財產、廠房和設備、淨值		13,365		10,663
租賃資產總額		$	23,436	$	19,177

負債
當前：
經營租賃負債	應付賬款和應計負債	$	2,819	$	3,021
融資租賃負債	應付賬款和應計負債s		4,883		3,577
非當前：
經營租賃負債	其他長期債務		7,219		5,598
融資租賃負債	其他長期債務		8,318		6,972
租賃總負債		$	23,239	$	19,168


1	融資租賃資產為累計攤銷淨額#美元。7.6百萬美元和美元4.5分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

下表列出了租賃費用的構成：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021		2022		2021
經營租賃成本1	$	805	$	1,156	$	2,633	$	3,769
融資租賃成本：
租賃資產攤銷		1,137		741		3,061		1,963
租賃負債利息		90		60		226		162
淨租賃成本	$	2,032	$	1,957	$	5,920	$	5,894


1	不包括非實質性的短期租賃和可變租賃成本。

目錄表

下表列出了與租賃相關的補充現金流信息：


	截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流	$	2,733	$	3,723
融資租賃的營運現金流	$	226	$	162
融資租賃的現金流融資	$	3,110	$	1,963
用租賃資產換取新的租賃負債：
經營租約1	$	3,931	$	213
融資租賃	$	5,761	$	3,916


1	包括$2.4在CatchMark合併中承擔的寫字樓租金為100萬英鎊。看見注13：CatchMark合併.

不是的TE 11.退休金和其他退休後僱員福利

2022年3月，我們轉移了$75.6將我們合格的養老金計劃(該計劃)資產的100萬美元轉讓給一家保險公司，用於購買團體年金合同。作為交易的結果，保險公司承擔了年金管理和福利支付的責任，以選擇退休人員和終止既得利益參與者，不是更改參與者的養老金福利。我們記錄了一筆非現金的税前結算費用#美元14.2由於加快確認#年所列精算損失，累計其他綜合收益(虧損)這一點將在未來時期得到承認。

和解引發了對該計劃資產和負債的重新計量。我們更新了用於衡量截至2022年3月31日該計劃的預計福利義務的貼現率，並計算了2022年剩餘時間的相關定期福利淨成本，以3.95自%3.00%。所有其他養老金假設保持不變。重新計量的淨影響是$。6.2計劃資金狀況減少100萬美元，主要是由於計劃資產回報率較低所致。

下表詳細説明瞭我們的養老金計劃和其他退休後員工福利(OPEB)的定期淨成本(福利)的組成部分：


	截至9月30日的三個月，
	養老金						OPEB
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
服務成本	$	1,652		$	2,045		$	79		$	168
利息成本		2,611			2,633			228			317
計劃資產的預期回報		(2,259	)		(3,525	)		—			—
攤銷先前服務費用(貸方)		19			21			155			(298	)
精算損失(收益)攤銷		1,150			3,578			(96	)		545
期間淨成本合計	$	3,173		$	4,752		$	366		$	732

	截至9月30日的9個月，
	養老金						OPEB
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
服務成本	$	5,153		$	6,135		$	237		$	504
利息成本		8,034			7,899			686			951
計劃資產的預期回報		(7,662	)		(10,575	)		—			—
攤銷先前服務費用(貸方)		55			63			467			(894	)
精算損失(收益)攤銷		4,252			10,877			(286	)		1,635
養老金結算費前的定期淨成本		9,832			14,399			1,104			2,196
養老金結算費		14,165			—			—			—
淨週期成本	$	23,997		$	14,399		$	1,104		$	2,196

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，養卹金和其他退休後僱員福利計劃的資金為#美元3.3百萬美元和美元7.4百萬，分別進行了分析。

目錄表

不是的TE 12.累計其他綜合收益(虧損)的組成部分

下表詳細説明瞭我們的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)按我們的簡明綜合資產負債表，税後淨額：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
養老金計劃
期初餘額	$	41,274		$	73,592		$	49,579		$	79,025
期內產生的淨虧損		—			—			4,587			—
退休金結算的效力		—			—			(10,553	)		—
從AOCI重新分類為收益的金額		(869	)		(2,664	)		(3,208	)		(8,097	)
期末餘額		40,405			70,928			40,405			70,928
其他退休後福利計劃
期初餘額		1,700			14,418			1,790			14,783
從AOCI重新分類為收益的金額		(45	)		(182	)		(135	)		(547	)
期末餘額		1,655			14,236			1,655			14,236
現金流對衝
期初餘額		(93,936	)		(5,763	)		(8,131	)		27,181
在此期間產生的金額		(32,895	)		(4,310	)		(115,256	)		(32,741	)
從AOCI重新分類為收益的金額		170			(2,326	)		(3,274	)		(6,839	)
期末餘額		(126,661	)		(12,399	)		(126,661	)		(12,399	)
累計其他綜合(收益)損失，期末	$	(84,601	)	$	72,765		$	(84,601	)	$	72,765

看見注11：養卹金和其他退休後僱員福利和注6：衍生工具以獲取更多信息。

注13.CatchMark合併

2022年9月14日，根據日期為2022年5月29日的合併協議條款，CatchMark和CatchMark木材經營合夥公司(合夥企業)合併為PotlatchDeltic的全資子公司(Merge Sub)，合併子公司仍未倒閉合併。CatchMark擁有大約348,000位於阿拉巴馬州、佐治亞州和南卡羅來納州的上等地索引林地。

根據合併協議的條款，緊接在合併之前，所有未歸屬的CatchMark股權獎勵和合夥企業長期激勵計劃(LTIP)單位被視為完全歸屬，並分別轉換為CatchMark普通股和合夥企業的普通合夥企業單位(合夥企業運營單位)。CatchMark股東和合夥業務單位的持有者收到0.230在合併生效時，每股CatchMark普通股和每個合夥運營單位的PotlatchDeltic普通股以及代替零碎股份的現金呃。

作為合併的結果，我們發行了大約11.5百萬股PotlatchDeltic普通股，包括(I)11.3100萬股，以換取CatchMark普通股的流通股，其中包括合併完成時完全歸屬的基於CatchMark股票的未歸屬獎勵；以及(Ii)0.2以100萬股換取合夥運營單位。

合併後，我們立即進行了再融資，277.5CatchMark的百萬美元300.0百萬未償還的長期債務，並償還剩餘的美元22.5百萬美元，手頭有現金。我們還輸入了$277.5數以百萬計的利率互換，以固定再融資的長期債務的利率。參考注5：債務和注6：衍生工具以獲取更多信息。

基於ASC主題805的指導，企業合併，由於確定所收購資產的公允價值基本上全部集中於所收購的木材和林地資產組，因此我們將該交易作為資產收購入賬。看見注1：列報依據獲取與企業合併和資產收購相關的會計和重大估計的信息。CatchMark木材和林地資產和業務包括在我們南部地區的Timberland部分。

目錄表

下表彙總了採購成本，以便於會計處理：


(以千為單位，不包括股票和每股金額)
將轉換的CatchMark已發行股份和合夥企業運營單位總數1		48,688,754
兑換率2		0.23
作為合併代價發行的PotlatchDeltic股票		11,198,413
PotlatchDeltic普通股每股價格3	$	44.95
作為合併對價發行的PotlatchDeltic普通股價值	$	503,369
歸因於為合併前服務轉移的對價4		4,945
股權對價總價值		508,314
以現金代替零碎股份		101
交易成本資本化5		9,341
購買注意事項	$	517,756

截至2022年9月14日，緊接合並前已發行和已發行的CatchMark普通股和合夥企業OP單位的股份數量，扣除零碎股份。這些股票不包括1.5100萬未歸屬的CatchMark基於股票的獎勵完全歸屬，在合併完成時交換PotlatchDeltic股票，並在合併前和合並後期間分配。

根據合併協議交換比率。

PotlatchDeltic普通股2022年9月14日的收盤價。

代表CatchMark未歸屬的基於股份的獎勵的公允價值，這些獎勵在合併完成時完全歸屬於合併前期間分配的股份，扣除為支付員工税而扣留的股份的影響。

交易成本包括投資銀行費用、法律服務和其他直接歸因於合併的專業費用等項目。這些成本在資產收購中資本化。

下表反映了購置的資產和承擔的負債的公允價值：


(單位：千)
資產
現金和現金等價物	$	23,571
其他流動資產		2,764
無形資產		3,000
木材和林地		782,258
其他長期資產1		29,265
收購的總資產		840,858
負債
應付賬款和應計負債		10,781
長期債務		300,000
遞延税項負債，淨額		795
其他長期負債2		11,526
承擔的總負債		323,102
取得的淨資產	$	517,756

包括$19.2利率互換合約成交百萬美元。看見注6：衍生工具以獲取更多信息。

包括$9.4百萬美元的不確定税收狀況負債。看見注9：所得税以獲取更多信息。

在截至2022年9月30日的三個月中，我們產生了與CatchMark合併相關的不可資本化合併成本如下：


(單位：千)
遣散費福利1	$	7,513
合夥企業運營單位的税收總額2		8,124
基於股份的薪酬3		9,307
其他		1,063
合併總費用	$	26,007

為CatchMark高管和員工提供合格的控制權變更和解僱福利。

向合夥企業單位持有人支付的税收總額，如合併協議中所定義。

加速CatchMark股權獎勵的基於股份的補償，這些獎勵在合併完成時完全歸屬，並分配到合併後的時期。

這些成本包括在我們的CatchMark合併相關費用中簡明綜合業務報表。

目錄表

項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果

前瞻性信息

除歷史信息外，本報告還包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述，包括但不限於對經濟狀況的預期，包括利率和我們抵消通脹影響的能力；我們業務部門的預期季節性波動；我們對衝工具和掉期的預期有效性；養老金資產的預期回報；預期的股票回購和定期和特別股息支付；預期的現金餘額、運營現金流和預期的流動性；我們的信貸安排的潛在用途；來自阿肯色州Ola鋸木廠火災的預期影響，預期的保險覆蓋範圍和預期的最終保險索賠和收到剩餘保險收益的時間，以及恢復全面運營的預期時間；有關債務義務、利息支付和債務再融資的預期；對市場從LIBOR過渡的預期，以及我們根據可變利率定期貸款和利率衍生品協議以SOFR取代LIBOR的能力和預期的時間；維持我們的投資級信用評級；對美國房地產市場和房屋維修和重建活動的預期；木材和原木市場和定價；木材出貨量；木材採摘量；農村房地產以及住宅和商業房地產開發銷售；充足的現金和滿足運營要求的任何必要借款；預計2022年和未來的資本支出；與我們位於阿肯色州沃爾多的鋸木廠擴建和現代化相關的成本；預計項目完成的時間, 以及預期該項目帶來的生產力增長；對森林碳匯市場發展的預期；以及類似事項。前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們經常涉及到諸如預期、可能、可能、應該、將、相信、預期、估計、項目、打算、計劃、目標或大約或類似的詞語或術語的使用。這些前瞻性陳述反映了我們基於估計和假設對未來事件的當前看法，因此受到已知和未知風險和不確定性的影響，不是對未來業績的保證。我們預期的實現和我們假設的準確性受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：

•

總體經濟狀況的影響，包括就業率、利率水平、貼現率、住房開工率和住房抵押貸款融資的普遍可獲得性；

•

勞動力和可開發土地的可用性；

•

住宅和商業建設水平的變化和改建活動；

•

涉及木製品的關税、配額和貿易協定的變化；

•

對我們產品和房地產的需求變化；

•

木材價格和林地價值的變化；

•

林產工業營林、生產能力和生產能力的變化；

•

我們產品的價格競爭壓力；

•

供應鏈和/或運營中的中斷或效率低下，以及意外的製造中斷；

•

天氣對我們的收穫和生產活動的影響；

•

火災(如阿肯色州Ola鋸木廠火災和我們林地上的火災)、洪水、風暴、颶風、蟲害或其他自然災害造成損失的風險；

•

運輸和運輸成本或可獲得性的變化；

•

本金費用變動；

•

最近通貨膨脹率的上升以及這種上升將持續到什麼程度；

•

不可預見的環境負債或支出；

•

一般和特定行業的環境法律法規的變化以及監管機構對其的解釋；

•

冠狀病毒(新冠肺炎及其變種)爆發的影響、政府對此類爆發的反應以及預期從大流行中恢復對我們的企業、供應商、消費者、客户和員工的影響；

•

我們成功實現與CatchMark合併的預期收益的能力；以及

•

我們的能力和我們承包商實施阿肯色州沃爾多鋸木廠現代化計劃的能力。

目錄表

有關可能影響我們的業務、結果和前景的一些因素的討論以及前瞻性陳述的非獨家清單，請參閲關於前瞻性信息的警示聲明在第1頁上，風險因素在第一部分，本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項。投資者不應將風險的披露解讀為風險尚未成為現實。

本報告所載前瞻性陳述僅代表我們截至本報告之日的觀點。除非適用法律另有要求，否則我們不打算髮布關於我們觀點的任何未來修訂的最新消息，以反映本報告日期之後發生的事件或情況。

我公司

我們是領先的林地房地產投資信託基金，擁有約220萬英畝林地。我們還擁有六家鋸木廠和一家工業級膠合板廠，一家住宅和商業房地產開發企業，以及一個農村林地銷售項目。

我們的業務分為三個業務部門：林地、木製品和房地產。我們的Timberland部門為我們的Wood Products部門提供部分木材纖維需求。這些部門間收入以現行市場價格為基礎，通常佔Timberland部門總收入的相當大一部分。我們的其他部門通常不會產生部門間收入。在討論我們的綜合經營業績時，我們的收入和費用是在扣除部門間收入和費用後報告的。在業務細分結果在下文討論中，每個部門的收入和支出(如適用)在扣除部門間收入和支出之前列報。

我們的森林地、木製品和房地產業務部門的經營業績一直並將繼續受到森林產品行業週期性的影響。我們Timberland部門的原木和紙漿銷售量在每年上半年通常較低，這是由於南部地區的冬季降雨和北部地區的春季融化限制了木材收穫作業，這是由於路基軟化和潮濕的伐木條件限制了進入伐木地點。第三季度通常是我們Timberland部門最強勁的生產季度。在建築活動較慢的冬季月份，對我們的木製品的需求通常會下降，而在建築活動通常較高的春季、夏季和秋季，需求通常會增加。如果由於惡劣的天氣條件限制了出售或考慮收購的任何財產，農村房地產處置和收購可能會受到不利影響。Chenal Valley的開發房地產銷售全年都在進行，儘管從歷史上看，大多數銷售發生在下半年，因為建築商正在為下一年的春夏傳統住宅建造和購買季節做準備。開發房地產銷售的時機也可能受到承包商在將開發房地產推向市場之前完成基礎設施和其他改進所需的可用性的影響。

我們的業務部門一直並將繼續受到各種其他因素的影響，包括關税、配額和貿易協議；木材價格和我們林地收穫水平的變化；競爭；林地估值；用於更高和更好用途的非戰略性林地的需求；木材價格；天氣狀況；供應鏈中的中斷或效率低下包括運輸的可用性；我們木製品製造業務的效率和水平；主要費用的變化，如原木成本；通貨膨脹；資產處置或收購；流行病(如新冠肺炎及其變種)的影響；火災(如OLA、阿肯色州鋸木廠火災和我們林地上的火災)、其他自然災害和其他因素。

此外，全球各國政府和企業正在採取行動應對氣候變化，並做出重大承諾，將温室氣體排放減少到淨零排放。要實現這些承諾，各國政府和企業將需要採取重大步驟，改進運營，投資於低碳活動，併購買補償措施，以減少對環境的影響。我們相信，我們處於有利地位，可以通過自然氣候解決方案，包括森林碳封存和碳捕獲和封存活動，幫助實體實現這些承諾。

非GAAP衡量標準

為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)列報的財務報表，我們在合併的基礎上列報某些非GAAP指標，包括調整後的EBITDDA和可供分配的現金(CAD)，這些指標在流動性和業績衡量標準下面一節。我們對這些非GAAP衡量標準的定義可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。這些非GAAP措施應被視為對根據GAAP編制的財務信息的補充，而不是替代。

目錄表

調整後的EBITDDA是管理層用來評估業績和在部門之間分配資源的非GAAP衡量標準，投資者可以用來評估所管理資產的運營業績。它消除了管理層認為不能直接反映持續核心業務運營的特定項目的影響。這一衡量標準不應與我們根據GAAP報告的結果分開考慮，也不打算代表我們的替代方案。管理層認為，當與我們的GAAP財務報表一起閲讀時，這一非GAAP指標通過促進我們在所述期間的持續經營結果的可比性、識別我們基本業務的趨勢的能力以及將我們的經營結果與分析師財務模型和其他用非GAAP財務指標補充其GAAP結果的上市公司的經營結果的比較，為投資者提供有用的信息。

我們對EBITDDA和調整後EBITDDA的定義可能不同於其他公司報告的類似標題的衡量標準。我們將EBITDDA定義為扣除利息支出、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益。經調整的EBITDDA進一步排除了某些被認為妨礙我們的業務的業績與上年同期或與其他業務進行比較的特定項目。看見注2：細分市場信息在簡明合併財務報表附註有關使用分段調整後EBITDDA的信息。

影響我們運營的商業和經濟趨勢

對木材的需求直接受到木材和其他木製品基本需求以及紙漿、紙張和包裝需求的影響。我們的Timberland和Wood Products部門受到美國新房需求以及維修和改造活動的影響，直到最近，這兩項活動都非常強勁。近幾個月來，較高的利率和通脹導致消費者信心和住房開工速度下降。2022年10月，全美住宅建築商協會(NAHB)報告稱，NAHB/富國銀行住房市場指數(HMI)為38，連續第10個月下降，僅為2022年4月水平的一半。維修和改造行業在2020年初開始的大流行驅動的家裝運動中經歷了增長，預計將繼續增長，但速度較慢。不斷上漲的建築成本、持續吃緊的勞動力池、供應鏈挑戰以及不斷上升的抵押貸款利率，可能會對住房開工以及修復和改造項目的速度產生負面影響。

雖然最近幾個月住房開工有所緩和，但我們認為，長期住房基本面依然有利，原因是住房短缺、現有待售庫存低於歷史平均水平、千禧一代正處於購房黃金年齡段、持續的遠程工作演變，以及支持維修和改造需求的現有住房存量老化。這些基本面因素是我們業務的關鍵驅動因素，我們繼續預計木材價格將保持在高於長期歷史平均水平的結構性水平。

通貨膨脹已經影響了我們的業務，特別是燃料、能源以及維修和維護成本，儘管我們認為存在包括木材產品價格在內的抵消影響。在過去12個月中，消費物價指數(所有項目)在季節性調整前上漲了8.2%，而生產者價格指數(最終需求)在未經調整的基礎上上漲了8.5%。

在我們的Timberland細分市場，鋸木定價受益於對南方松木鋸木的強勁需求。愛達荷州鋸木價格繼續受益於四周滯後於木材價格的指數。我們在2022年第三季度的南方收割量為140萬噸，高於2021年第三季度，主要是由於有利的收穫條件和強勁的原木需求。我們預計在2022年第四季度收穫180萬至190萬噸，其中約75%的產量在南方地區。2022年，我們預計收穫約650萬噸，其中約75%在南方地區。

在2021年第二季度，我們在阿肯色州奧拉市的鋸木廠經歷了一場火災。損壞主要侷限於大型原木主要故障處理中心。刨牀、窯爐和運輸部門沒有受到影響。我們有足夠的財產損失和業務中斷保險，但有適用的免賠額。新設備已安裝完畢，啟動階段和日誌處理工作於2022年9月下旬開始。我們預計啟動階段將於2022年底完成。

在我們的木材產品部門，我們在2022年第三季度發運了2.65億板英尺的木材，預計2022年第四季度的發貨量將在2.65億至2.75億板英尺之間。2022年，我們預計發貨量約為10億板英尺。這一估計假設這家位於阿肯色州奧拉市的鋸木廠初創企業仍在軌道上。

我們的房地產部門受益於2022年第三季度Chenal Valley住宅地塊和商業用地的強勁銷售。我們預計在2022年第四季度出售約1,475英畝農村土地和23個住宅地塊。2022年，我們預計將出售約20,600英畝農村土地和180個住宅地塊。

目錄表

CatchMark合併

2022年9月14日，根據日期為2022年5月29日的合併協議條款，CatchMark木材信託公司(CatchMark)和CatchMark木材經營合夥公司(The Partnership)合併為PotlatchDeltic的全資子公司(Merge Sub)，合併子公司在合併後繼續存在。這些合併使PotlatchDeltic擁有約220萬英畝的多樣化林地，其中包括超過150萬英畝的美國南部強化市場。看見注13：CatchMark合併在簡明合併財務報表附註瞭解有關合並的更多細節。

合併結果

下表列出了我們的簡明綜合業務報表。我們的業務細分結果對我們的細分市場進行更詳細的討論：


	截至9月30日的三個月，									截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			變化			2022			2021			變化
收入	$	306,693		$	287,330		$	19,363		$	1,077,640		$	1,089,029		$	(11,389	)
成本和支出：
銷貨成本		220,876			190,602			30,274			592,057			537,683			54,374
銷售、一般和行政費用		18,878			18,512			366			55,584			54,782			802
CatchMark合併相關費用		26,007			—			26,007			26,007			—			26,007
火災傷害收益		(24,913	)		(4,394	)		(20,519	)		(34,505	)		(4,394	)		(30,111	)
		240,848			204,720			36,128			639,143			588,071			51,072
營業收入		65,845			82,610			(16,765	)		438,497			500,958			(62,461	)
利息支出，淨額		(8,280	)		(8,641	)		361			(18,593	)		(20,414	)		1,821
養老金結算費		—			—			—			(14,165	)		—			(14,165	)
非經營性養老金和其他退休後福利成本		(1,808	)		(3,271	)		1,463			(5,546	)		(9,956	)		4,410
其他		(1	)		—			(1	)		(1	)		—			(1	)
所得税前收入		55,756			70,698			(14,942	)		400,192			470,588			(70,396	)
所得税		(9,801	)		(5,031	)		(4,770	)		(70,135	)		(85,910	)		15,775
淨收入	$	45,955		$	65,667		$	(19,712	)	$	330,057		$	384,678		$	(54,621	)
調整後EBITDDA合計1	$	101,090		$	107,183		$	(6,093	)	$	521,822		$	577,153		$	(55,331	)


1	看見流動性和業績衡量標準對於調整後的EBITDDA總額與淨收入的對賬，這是最接近的可比GAAP衡量標準，顯示的每一個時期。

2022年第三季度與2021年第三季度

收入

收入為3.067億美元，與2021年第三季度相比增加了194萬美元，主要是由於木材價格上漲，我們南部地區的採伐量增加，以及我們的Chenal山谷總體規劃社區的商業英畝銷售增加。這些增長被較低的北方鋸木價格部分抵消。

銷貨成本

與2021年第三季度相比，銷售成本增加了3,030萬美元，主要是由於製造和原木運輸成本上升，主要是由於柴油、能源以及維修和維護等領域的通脹價格上漲，以及南方地區收割量的增加。

CatchMark合併相關費用

截至2022年9月30日的三個月，與合併相關的費用為2600萬美元。這包括750萬美元的遣散費福利，930萬美元用於加速授予合併完成時完全歸屬並分配給合併後期間的CatchMark股權獎勵，以及810萬美元用於向CatchMark Partnership OP Units的持有者支付税款總額。

目錄表

火災傷害收益

2021年6月，我們阿肯色州奧拉市的鋸木廠發生火災。在2022年第三季度，我們確認保險追回2500萬美元和10萬美元的處置成本，相比之下，2021年第三季度保險追回1290萬美元，以及註銷損壞和陳舊設備和處置成本的850萬美元費用。

所得税

所得税主要來自我們的PotlatchDeltic應税REIT子公司(TRS)的收入。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們記錄了980萬美元的所得税支出和4090萬美元的TRS税前收入，其中包括2490萬美元的火災損失收益。在截至2021年9月30日的三個月中，我們記錄了500萬美元的所得税支出和1820萬美元的TRS税前收入，其中包括2021年火災損失的收益440萬美元。

調整後EBITDDA合計

與2021年第三季度相比，2022年第三季度調整後的EBITDDA總額減少了610萬美元，主要是由於製造和原木運輸成本上升。這些較高的成本被木材價格上漲、南方收割量增加以及Chenal山谷商業英畝銷售增加部分抵消。請參閲業務細分結果以下是關於我們每個部分的活動的進一步討論。看見流動性和業績衡量標準對於調整後的EBITDDA總額與淨收入的對賬，這是最接近的可比GAAP衡量標準，顯示的每一個時期。

年初至今2022年與年初至今2021年

收入

與2021年前9個月相比，收入為11億美元，下降了1140萬美元，這主要是由於木材價格和發貨量下降，以及北方收割量減少。與2021年前9個月相比，2022年前9個月的木材發貨量受到了阿肯色州奧拉鋸木廠2021年6月火災後產量損失的更大影響。南方收割量和鋸木價格的增加以及開發房地產銷售的增加部分抵消了這些減少。

銷貨成本

與2021年前9個月相比，銷售商品成本增加了5440萬美元，這主要是由於製造和原木運輸成本上升，主要是由於柴油、能源以及維修和維護等領域的通脹價格上漲，以及南方收成數量的增加。

CatchMark合併相關費用

截至2022年9月30日的9個月，與合併相關的費用為2600萬美元。這包括750萬美元的遣散費福利，930萬美元用於加速授予合併完成時完全歸屬並分配給合併後期間的CatchMark股權獎勵，以及810萬美元用於向CatchMark Partnership OP Units的持有者支付税款總額。

火災傷害收益

在2022年的前九個月，我們確認了3540萬美元的火災損失保險賠償，並在我們位於阿肯色州奧拉的鋸木廠產生了90萬美元的處置成本。在2021年的前九個月，我們確認了1500萬美元的火災損失保險賠償，並記錄了1060萬美元的費用，用於註銷Ola鋸木廠受損和陳舊的設備和處置費用。

養老金結算費

2022年3月，我們將合格養老金計劃(該計劃)資產中的7560萬美元轉移到一家保險公司，用於購買團體年金合同。在這筆交易中，我們記錄了1420萬美元的非現金税前結算費用。

目錄表

非經營性養老金和其他退休後福利成本

與2021年前9個月相比，非經營性養老金和其他退休後福利成本減少了440萬美元。這一減少主要是由於用於確定福利債務的貼現率增加，部分被計劃資產預期收益的減少所抵消。

所得税

所得税主要來自我們TRS的收入。在截至2022年9月30日的9個月中，我們記錄的TRS税前收入為2.791億美元的所得税支出為7010萬美元，其中包括1420萬美元的養老金和解費用和3450萬美元的火災損失收益。截至2021年9月30日的9個月，我們記錄的所得税支出為8590萬美元，税前TRS收入為3.294億美元，其中包括2021年火災損失帶來的440萬美元收益。

調整後EBITDDA合計

2022年前9個月的調整後EBITDDA總額比2021年前9個月減少5530萬美元，主要是由於木材價格和發貨量下降以及製造、原木和運輸成本上升。這些減少被南部地區收穫活動和鋸木價格上升以及開發房地產銷售增加部分抵消。請參閲業務細分結果以下是關於我們每個部分的活動的進一步討論。看見流動性和業績衡量標準對於調整後的EBITDDA總額與淨收入的對賬，這是最接近的可比GAAP衡量標準，顯示的每一個時期。

業務細分結果

林地部分


	截至9月30日的三個月，							截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021		變化			2022		2021		變化
收入1	$	134,576	$	129,543	$	5,033		$	363,719	$	362,675	$	1,044
成本和支出：
伐木和運輸		57,221		42,397		14,824			134,426		112,168		22,258
其他		11,249		9,108		2,141			25,310		23,792		1,518
銷售、一般和行政費用		1,624		2,015		(391	)		5,177		5,575		(398	)
林地調整後的EBITDDA2	$	64,482	$	76,023	$	(11,541	)	$	198,806	$	221,140	$	(22,334	)


1	在扣除部門間光纖收入之前，截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為4,030萬美元和4,350萬美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為1.217億美元和1.382億美元。
2	管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息在簡明合併財務報表附註.

目錄表

林地區段統計


	截至9月30日的三個月，							截至9月30日的9個月，
收穫量(單位：噸)	2022		2021		變化			2022		2021		變化
北方地區
鋸木		459,128		462,492		(3,364	)		1,120,765		1,243,539		(122,774	)
紙漿木材		11,197		4,039		7,158			30,839		24,736		6,103
總計		470,325		466,531		3,794			1,151,604		1,268,275		(116,671	)

南方地區
鋸木		613,303		460,840		152,463			1,611,075		1,449,106		161,969
紙漿木材		539,856		467,138		72,718			1,296,350		1,145,572		150,778
樹樁		287,929		109,469		178,460			602,060		211,234		390,826
總計		1,441,088		1,037,447		403,641			3,509,485		2,805,912		703,573

總收穫量		1,911,413		1,503,978		407,435			4,661,089		4,074,187		586,902

銷售價格/單位(每噸$)1
北方地區
鋸木	$	171	$	191	$	(20	)	$	199	$	202	$	(3	)
紙漿木材	$	52	$	30	$	22		$	51	$	33	$	18

南方地區
鋸木	$	48	$	48	$	—		$	48	$	45	$	3
紙漿木材	$	33	$	30	$	3		$	32	$	29	$	3
樹樁	$	14	$	21	$	(7	)	$	16	$	16	$	—


1	鋸木和紙漿的銷售價格是以交貨為基礎的，其中包括伐木和運輸成本。立木銷售為我們的客户提供了採伐立木的權利。因此，客户承包伐木和運輸，並承擔此類費用。

林地調整後的EBITDDA

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDDA差異：


(單位：千)	三個月			九個月
林地調整後EBITDDA-上年	$	76,023		$	221,140
銷售價格和組合		(8,568	)		3,057
收穫量		6,957			(6,092	)
單位伐木和運輸成本		(9,348	)		(20,323	)
森林管理，間接和其他		(582	)		1,024
林地調整後EBITDDA--本年度	$	64,482		$	198,806

2022年第三季度與2021年第三季度

與2021年第三季度相比，2022年第三季度林地調整後的EBITDDA減少了1150萬美元，主要原因如下：

•

銷售價格和組合：北部地區鋸木價格下跌10.5%，至每噸171美元，主要是由於愛達荷州指數化鋸木價格下降的影響。南方鋸木價格為每噸48美元，與2021年第三季度持平。

•

收穫量：2022年第三季度，我們在南方地區收穫了140萬噸，比2021年第三季度增長了38.9%，這主要是由於更有利的收穫條件、伐木銷售增加以及最近收購的林地上的收穫活動。北部地區的收穫量與2021年第三季度持平。

•

單位伐木和運輸成本：單位原木和運輸成本較高，主要是由於柴油成本增加以及原木和運輸能力的限制。

目錄表

年初至今2022年與年初至今2021年

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的Timberland調整後EBITDDA減少了2230萬美元，主要原因如下：

•

銷售價格和組合：與2021年前九個月相比，南方鋸木價格上漲6.7%，至每噸48美元，主要是由於需求走強。北部地區的鋸木價格與2021年前九個月持平。

•

收穫量：2022年前9個月，我們在南方地區收穫了350萬噸，比2021年前9個月增長了25.1%，這主要是由於更有利的收穫條件、伐木銷售增加以及最近收購的林地上的收穫活動。在北部地區，2021年前9個月的運輸條件比2022年前9個月更有利，導致收穫量下降9.2%.

•

單位伐木和運輸成本：單位原木和運輸成本較高，主要是由於柴油成本增加以及原木和運輸能力的限制。

木製品細分市場


	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021			變化			2022			2021			變化
收入	$	193,431	$	187,760		$	5,671		$	755,806		$	814,729		$	(58,923	)
成本和開支1
光纖成本		82,638		75,629			7,009			249,226			242,719			6,507
貨運、伐木和運輸		18,766		17,760			1,006			56,739			56,223			516
製造成本		52,952		52,976			(24	)		159,318			152,195			7,123
產成品庫存變動		4,717		12,681			(7,964	)		(7,814	)		90			(7,904	)
銷售、一般和行政費用		2,964		3,288			(324	)		9,482			8,758			724
其他		136		(1,140	)		1,276			390			(1,910	)		2,300
木製品調整後的EBITDDA2	$	31,258	$	26,566		$	4,692		$	288,465		$	356,654		$	(68,189	)


1	在扣除部門間光纖成本之前，截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為4,030萬美元和4,350萬美元，截至2022年和2021年9月30日的九個月分別為1.217億美元和1.382億美元。
2	管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息在簡明合併財務報表附註.

木製品分類統計


	截至9月30日的三個月，							截至9月30日的9個月，
	2022		2021		變化			2022		2021		變化
木材發貨量(MBF)1		264,748		264,855		(107	)		752,161		783,235		(31,074	)
木材銷售價格($/MBF)	$	572	$	533	$	39		$	827	$	867	$	(40	)


1	MBF代表千尺板尺。

目錄表

木製品調整後的EBITDDA

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月與截至2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDDA差異：


(單位：千)	三個月			九個月
木製品調整後EBITDDA-上年	$	26,566		$	356,654
木材：
價格		10,345			(33,869	)
卷		(6	)		(12,030	)
單位制造成本		(2,603	)		(13,069	)
記錄單位成本		981			(6,458	)
庫存費用		4,214			4,214
殘留物、電池板和其他		(8,239	)		(6,977	)
木製品調整後EBITDDA-本年度	$	31,258		$	288,465

2022年第三季度與2021年第三季度

木製品公司2022年第三季度調整後的EBITDDA比2021年第三季度增加了470萬美元，主要原因如下：

•

木材價格：2022年第三季度，木材平均銷售價格增至每MBF 572美元，而2021年第三季度為每MBF 533美元。

•

單位制造成本：每季度單位制造成本較高的主要原因是能源、維修和維護等領域的通脹價格上漲。

•

庫存費用：2022年第三季度末的庫存減記為220萬美元，而2021年第三季度末為640萬美元，主要原因是這兩個時期的指數愛達荷州原木成本都很高。

•

剩餘銷售額、電池板和其他：較低的膠合板價格變現和因通貨膨脹價格上漲而增加的製造成本抵消了剩餘銷售額的增加。

年初至今2022年與年初至今2021年

2022年前9個月，Wood Products調整後的EBITDDA與2021年前9個月相比減少了6820萬美元，主要原因如下：

•

木材價格：2022年前9個月，木材平均銷售價格降至每MBF 827美元，而2021年前9個月為每MBF 867美元。

•

木材體積：與2021年前9個月相比，2022年前9個月的木材出貨量減少了3,110萬板英尺，這主要是由於我們位於阿肯色州奧拉的鋸木廠在2021年6月火災後出貨量減少所致。

•

單位制造成本：單位制造成本上升的主要原因是我們阿肯色州奧拉鋸木廠的產量下降，以及能源和維修等領域的通脹價格上漲。

•

每單位日誌成本：單位原木成本較高，主要是因為我們每個鋸木廠的原木成本增加。

•

庫存費用：2022年第三季度末的庫存減記為220萬美元，而2021年第三季度末為640萬美元，主要原因是這兩個時期的指數愛達荷州原木成本都很高。

•

剩餘銷售額、電池板和其他：與2021年相比，2022年期間通脹價格上漲導致膠合板價格實現下降和製造成本上升。

目錄表

房地產細分市場


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022		2021		變化		2022		2021		變化
收入	$	19,008	$	13,497	$	5,511	$	79,809	$	49,808	$	30,001
成本和開支
售出貨物的成本		3,685		3,263		422		10,395		8,612		1,783
銷售、一般和行政費用		1,183		1,165		18		3,334		3,746		(412	)
房地產調整後EBITDDA1	$	14,140	$	9,069	$	5,071	$	66,080	$	37,450	$	28,630


1	管理層使用調整後的EBITDDA來評估該部門的業績。看見注2：細分市場信息在簡明合併財務報表附註.

房地產細分統計


農村房地產	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
已售出的英畝		1,622		2,303		19,122		11,991
每英畝平均價格	$	3,811	$	3,013	$	2,315	$	2,374


開發房地產	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2022		2021		2022		2021
住宅地段		48		52		157		122
每批均價	$	78,344	$	81,923	$	108,418	$	90,301

商業英畝		35		—		41		11
每英畝平均價格	$	182,520	$	—	$	273,568	$	277,425

房地產調整後EBITDDA

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月的房地產調整後EBITDDA差異，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的EBITDDA差異：


(單位：千)	三個月			九個月
房地產調整後EBITDDA-上年	$	9,069		$	37,450
農村房地產銷售		(757	)		15,788
房地產開發銷售		6,268			14,213
銷售、一般和行政費用		(19	)		412
其他成本，淨額		(421	)		(1,783	)
房地產調整後EBITDDA-當前年度	$	14,140		$	66,080

2022年第三季度與2021年第三季度

2022年第三季度房地產調整後EBITDDA為1410萬美元，比2021年第三季度增加510萬美元，主要原因如下：

•

農村銷售：農村房地產銷售的下降主要是因為與2021年第三季度相比，售出的英畝土地減少了。農村房地產的銷售可能會因季度而異，每英畝的平均價格根據房地產的地理面積和產品組合而波動。

•

開發銷售：2022年第三季度，我們以78,344美元的平均成交價售出了48件住宅地塊，而2021年第三季度售出了52件住宅地塊，平均成交價為81,923美元。此外，2022年第三季度，我們以每英畝182,520美元的價格出售了切納爾山谷35英畝的商業用地。每一地塊或每英畝的平均價格根據各種因素而波動，包括開發項目的大小和位置。

目錄表

年初至今2022年與年初至今2021年

2022年前9個月房地產調整後EBITDDA為6610萬美元，比2021年前9個月增加2860萬美元，主要原因如下：

•

農村銷售：農村房地產銷售的增長主要是因為，2022年第一季度，南方以每英畝7500美元的價格將1760英畝土地出售給了一家能源供應商，用於規劃中的商業太陽能發電場；2022年第二季度，明尼蘇達州出售了10700英畝林地，但2021年前九個月的類似規模的土地銷售沒有與之相匹配。

•

開發銷售：在2022年的前9個月，我們以108,418美元的平均成交價售出了157件住宅地塊，而2021年前9個月的成交量為122件，平均成交價為90,301美元。此外，我們以每英畝273,568美元的價格出售了切納爾山谷41英畝的商業用地，而2021年前9個月，我們以每英畝277,425美元的價格出售了11英畝商業用地。

流動性與資本資源

我們業務產生的現金高度依賴於我們產品的銷售價格，而且可能會因時期而異。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的主要現金來源和用途的變化按類別分列如下：


	截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			變化
經營活動的現金淨額	$	458,437		$	453,242		$	5,195
投資活動的現金淨額	$	(127,795	)	$	(26,734	)	$	(101,061	)
融資活動的現金淨額	$	(132,725	)	$	(86,081	)	$	(46,644	)

經營活動現金流量淨額

與2021年前9個月相比，2022年前9個月的經營活動淨現金增加了520萬美元，主要原因如下：

•

從客户那裏收到的現金減少了1640萬美元，主要是因為平均木材價格下降，以及我們位於阿肯色州奧拉的鋸木廠在2021年6月火災後木材發貨量減少。南方地區收割量和鋸木價格增加以及房地產、農村土地和開發銷售增加，部分抵消了這些減少。

•

現金支付增加了3810萬美元，原因是我們與CatchMark合併產生的與合併相關的成本，製造和收穫業務中柴油、能源以及維修和維護等領域的通脹成本增加，以及南方收穫活動的增加。這些增長部分被供應商付款的減少所抵消，這是因為我們位於阿肯色州奧拉的鋸木廠在2021年6月火災後產量下降，以及北方收穫活動減少。

•

在2022年的前9個月，我們收到了2670萬美元的保險收益，這主要是由於我們位於阿肯色州奧拉的鋸木廠發生火災。

•

我們養老金和其他退休後員工福利計劃的現金繳費減少了410萬美元。

•

由於我們TRS業務產生的應税收入減少，納税淨額減少了2,760萬美元。

投資活動產生的淨現金流量

投資活動產生的現金流變化主要是下列原因造成的：

•

2022年前9個月，我們在房地產、廠房和設備、林地再造林和道路建設項目上的資本支出為5620萬美元，而2021年前9個月的資本支出為3850萬美元。2022年的資本支出包括用於阿肯色州沃爾多鋸木廠擴建和現代化項目的1220萬美元。

•

在2021年第三季度，我們收到了1330萬美元的初始保險收益，用於賠償阿肯色州奧拉鋸木廠火災造成的財產損失。

目錄表

•

2022年前9個月用於收購林地的現金支出為9610萬美元，而2021年前9個月為250萬美元。

•

2022年9月，我們通過與CatchMark的合併獲得了2360萬美元的現金。

融資活動產生的淨現金流量

融資活動產生的現金流變化主要是由於下列原因：

•

我們在2022年前9個月支付了9660萬美元的股息，而2021年前9個月的股息為8250萬美元。除了在2021年第四季度將我們的季度股息從每股0.41美元增加到每股0.44美元外，我們的季度股息也增加了，這是因為我們發行了1340萬股股票，分別於2022年9月和2021年12月完成了CatchMark和Loutre的合併。

•

我們在2022年前九個月償還了2550萬美元的長期債務，其中包括CatchMark合併中承擔的2250萬美元。此外，我們支付了100萬美元的貸款費用，主要與CatchMark合併中獲得的2.775億美元長期債務的再融資有關。在2021年的前九個月，我們沒有收到類似的付款。

•

在2022年前9個月，我們回購了103,010股普通股，總價值為450萬美元，而2021年前9個月沒有回購任何股票。

現金的未來來源和用途

截至2022年9月30日，我們擁有4.84億美元的現金和現金等價物。我們預計手頭的現金和現金等價物將足以滿足我們未來的現金需求，這些現金和現金等價物來自我們的經營活動，並在必要時輔之以我們信貸協議下的借款。

截至2022年9月30日，我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中所述的已知合同義務和其他義務項下的現金承諾沒有重大變化。

通過安全的定期股息和機會主義的股票回購向股東返還現金，是我們紀律嚴明的資本配置戰略的重要和持久的組成部分。我們的董事會根據一系列因素的考慮來決定向股東支付的實際股息金額，這些因素包括但不限於我們的經營結果、現金流和資本要求、我們行業和產品市場的經濟狀況、借款能力、債務契約限制、未來的收購和處置以及REIT要求。一般來説，房地產投資信託基金必須每年分配其應税收入，並且我們的TRS的價值有20%的限制，包括現金，可以保留。基於我們在2022年前9個月的強勁表現，我們在REIT和TRS中都產生了大量現金餘額，並預計在2022年12月向股東支付特別股息。

資本支出

我們在Wood Products工廠的維護和可自由支配的資本支出上投入了現金。我們還在我們的Timberland業務中投資現金重新造林和道路建設，並在我們的房地產開發業務中開發土地。我們根據預期的投資回報水平評估可自由支配的資本改善。我們預計在2022年期間用於資本支出的總支出約為8500至9000萬美元。

2022年6月，我們宣佈了一個項目，對我們位於阿肯色州沃爾多的鋸木廠進行擴建和現代化改造。該項目預計將使該廠的年產能從1.9億板英尺的尺寸木材增加到約2.75億板英尺。預計這筆投資還將大幅降低工廠的運營成本。沃爾多的投資包括升級原木堆場和刨牀，一條新的鋸條生產線，以及一座新的連續乾式窯。現有的工廠將在項目期間繼續運營，預計將於2024年底完工。我們預計將在該項目上花費約1.31億美元，其中包括2022年支付的1200萬美元押金。

我們2022年計劃的資本支出還包括約1800萬美元的資本支出，用於重建被火災損壞的Ola鋸木廠，這主要由保險覆蓋。新設備已安裝完畢，初步啟動階段和日誌處理工作於2022年9月下旬開始。我們預計啟動階段將在今年年底前完成。

收購Timberland的螺栓

在截至2022年9月30日的9個月中，我們成功競標了三筆補充性林地交易，總金額約為1.01億美元，覆蓋密西西比州和阿肯色州約4.6萬英畝。我們用現金支付了這些收購，其中包括2022年10月完成的第三筆交易約1500萬美元。

目錄表

股份回購計劃

2022年8月31日，我們的董事會授權管理層回購最多2億美元的普通股，回購沒有設定時間限制(2022年回購計劃)。同時，董事會終止了2018年8月批准的回購計劃下剩餘的回購授權。截至2022年9月30日，根據2022年回購計劃，我們有2億美元的剩餘授權用於未來的股票回購。回購的時間、方式、價格和金額將根據根據1934年證券交易法規則10b5-1採用的交易計劃(交易計劃)確定，在符合交易計劃條款的情況下，回購計劃可隨時因任何原因暫停、終止或修改。

定期貸款和信貸協議

2022年9月14日，通過與我們的主要貸款人對第二次修訂和重新簽署的定期貸款協議(修訂後的定期貸款協議)進行的第七次修訂，我們為CatchMark合併中收購的2.775億美元長期債務進行了再融資。經修訂的定期貸款協議修訂規定，本金為1.3875億美元、於2027年9月1日到期的新5年期定期貸款，以及本金為1.3875億美元、於2030年9月1日到期的新的8年期定期貸款(統稱為新定期貸款)。新貸款的息率為一個月期SOFR加年息2.0%。此外，這筆8年期貸款規定在第五年進行資本成本重置。關於再融資，我們簽訂了兩份基於SOFR的1個月期利率互換協議，將新期限貸款的利率分別定為2.50%和2.66%，然後再從貸款人那裏獲得貸款信貸。

截至2022年9月30日，我們未償還的長期淨債務總額為10億美元。我們預計將為一筆於2022年12月到期的4,000萬美元定期貸款進行再融資，這筆貸款由遠期起始利率掉期覆蓋，該掉期對衝了未來基準利率支付因利率變化而發生的變化。我們未償還長期債務的所有利率均為固定利率貸款或浮動利率貸款下的固定利率，並附帶固定浮動基準利率部分的相關利率互換。

我們與貸款人組成的銀團有3.00億美元的循環信貸額度，將於2027年2月14日到期。根據經修訂信貸協議的條款，可用本金金額最多可額外增加5.0億美元。除其他事項外，吾等亦可利用經修訂信貸協議項下的借款，為現有債務再融資，併為營運資金要求、資本項目、收購及其他一般公司開支提供資金。截至2022年9月30日，循環信貸額度下沒有借款，未償還信用證使用了大約1100萬美元的信貸安排。

2021年3月5日，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局宣佈，2023年6月30日後不再公佈美元LIBOR。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)建議用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR。另類參考利率委員會是由美國大型金融機構組成的指導委員會。我們的信貸協議、本金為4.035億美元的可變利率定期貸款和相關利率掉期，以及指定為現金流對衝的2.9億美元遠期起始利率掉期，其利率與LIBOR掛鈎。我們正在與貸款人和交易對手合作，將我們的浮動利率定期貸款和利率衍生品協議中的基準利率從LIBOR修改為SOFR。我們預計在2022年底之前完成這一轉換。我們預計，從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。

金融契約

經修訂定期貸款協議及經修訂信貸協議(統稱為該等協議)載有若干契諾，限制吾等及吾等附屬公司設立留置權、合併或合併、處置資產、招致債務及擔保、回購或贖回股本及負債、作出若干投資或收購、與聯屬公司訂立若干交易或改變吾等業務性質的能力。這些協議還包含財務維持契約，包括維持最低利息覆蓋率和最高槓杆率。根據協議的條款，我們被允許向我們的股東支付股息，只要我們希望繼續遵守財務維持契約。

目錄表

下表列出了2022年9月30日槓桿率的組成部分--總資產價值(TAV)的組成部分和適用限額：


(單位：千)
估計林地公允價值	$	4,836,528
木製品製造設施賬面基礎(限於TAV的10%)		290,166
現金和現金等價物		484,018
其他1		22,587
總資產價值	$	5,633,299


1	如適用，包括公司擁有的人壽保險(限於TAV的5%)、在建工程(限於TAV的10%)和對附屬公司的投資(限於協議定義的TAV的15%)。

截至2022年9月30日，我們遵守了協議下的所有公約。下表列出了這些協議的財務公約，以及我們在2022年9月30日對這些公約的狀況：

看見注5：債務在簡明合併財務報表附註有關我們的債務和信貸協議的更多信息。

信用評級

兩家主要的債務評級機構定期對我們的債務進行評估，我們的借貸成本可能會根據我們的信用評級而增加或減少。穆迪和標普都將我們的債務評級為投資級。

資本結構


(單位：千)	2022年9月30日			2021年12月31日
長期債務(含本期部分)	$	1,032,503		$	758,256
現金和現金等價物		(484,018	)		(296,151	)
淨債務		548,485			462,105
市值1		3,315,072			4,159,034
企業價值	$	3,863,557		$	4,621,139

淨負債與企業價值之比		14.2	%		10.0	%
股息率2		4.3	%		2.9	%
加權平均債務成本，税後3		2.4	%		3.1	%


1	市值是根據截至2022年9月30日和2021年12月31日的流通股分別為8080萬股和6910萬股的收盤價41.04美元和60.22美元計算的。
2	股息率是根據截至2022年9月30日和2021年12月31日的年化每股股息1.76美元和股價41.04美元和60.22美元計算的。
3	加權平均債務成本不包括遞延債務成本和信貸安排費用，幷包括定期貸款債務的估計年度贊助信貸。

目錄表

流動性和業績衡量標準

下面的討論是為了增強讀者對我們的經營業績、產生現金的能力以及滿足評級機構和債權人要求的理解。該信息包括兩個衡量標準：調整後的EBITDDA和可供分配的現金(CAD)。這些衡量標準不是由GAAP定義的，對調整後EBITDDA和CAD的討論並不打算與本文所述的任何GAAP披露相沖突或改變。

調整後的EBITDDA是管理層用來評估業績和在部門之間分配資源的非GAAP衡量標準，投資者可以用來評估所管理資產的運營業績。它消除了管理層認為不能直接反映持續核心業務運營的特定項目的影響。這一衡量標準不應與我們根據公認會計原則報告的結果分開考慮，也不打算作為替代方案。管理層認為，當與我們的GAAP財務報表一起閲讀時，這一非GAAP衡量標準通過促進我們在所述期間的持續經營結果的可比性、識別我們基本業務的趨勢的能力、將我們的經營結果與分析師財務模型以及用非GAAP財務衡量標準補充其GAAP結果的其他上市公司的經營結果的比較，為投資者提供了有用的信息。

我們對EBITDDA的定義可能不同於其他公司報告的類似標題的衡量標準。我們將EBITDDA定義為扣除利息支出、所得税、房地產銷售基礎、折舊、損耗和攤銷前的淨收益。經調整的EBITDDA進一步排除了某些被認為妨礙我們的業務的業績與上年同期或與其他業務進行比較的特定項目。

我們將調整後的EBITDDA總額與合併公司的淨收入進行核對，因為這是最具可比性的GAAP衡量標準。

下表提供了各個時期的淨收入與調整後EBITDDA總額的對賬：


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
淨收入	$	45,955		$	65,667		$	330,057		$	384,678
利息支出，淨額		8,280			8,641			18,593			20,414
所得税		9,801			5,031			70,135			85,910
折舊、損耗和攤銷		27,329			21,131			66,838			56,156
房地產銷售基數		6,845			6,697			25,024			22,733
CatchMark合併相關費用		26,007			—			26,007			—
火災傷害收益		(24,913	)		(4,394	)		(34,505	)		(4,394	)
養老金結算費		—			—			14,165			—
非經營性養老金和其他退休後福利成本		1,808			3,271			5,546			9,956
(收益)固定資產處置損失		(23	)		1,139			(39	)		1,700
其他		1			—			1			—
調整後EBITDDA合計	$	101,090		$	107,183		$	521,822		$	577,153

我們將CAD定義為經資本支出調整後的經營活動現金，用於購買物業、廠房和設備、林地重新造林以及未歸類為戰略性的道路和林地收購。管理層認為，CAD是公司整體流動性的有用指標，因為它提供了一種衡量產生的現金的指標，可用於向普通股股東分紅(維持我們REIT地位的一個重要因素)、回購公司普通股、償還債務、收購和其他可自由支配和非可自由支配的活動。我們對CAD的定義是有限的，因為它不只代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流，因為該措施不扣除償還債務和其他合同義務所需的付款。因此，我們認為，將CAD視為為我們的現金流量表簡明合併報表。我們對CAD的定義可能與其他公司報告的類似名稱的措施不同，包括我們行業的公司。CAD不一定表示將來可能產生的CAD。

目錄表

下表提供了從經營活動到CAD的現金對賬：


	截至9月30日的9個月，						截至9月30日的12個月，
(單位：千)	2022			2021			2022			2021
經營活動的現金淨額1	$	458,437		$	453,242		$	510,081		$	597,660
資本支出2		(152,301	)		(40,977	)		(186,738	)		(55,013	)
計算機輔助設計	$	306,136		$	412,265		$	323,343		$	542,647
投資活動的現金淨額3	$	(127,795	)	$	(26,734	)	$	(160,206	)	$	(40,662	)
融資活動的現金淨額	$	(132,725	)	$	(86,081	)	$	(447,953	)	$	(114,235	)


1	截至2022年9月30日的9個月和12個月的經營活動淨現金包括為CatchMark合併相關支出支付的現金1210萬美元，以及為房地產開發支出支付的現金700萬美元和980萬美元。截至2021年9月30日的9個月和12個月的經營活動淨現金包括用於房地產開發支出的現金分別為640萬美元和890萬美元。
2	截至2022年9月30日的9個月和12個月，包括阿肯色州奧拉鋸木廠與火災相關的資本支出分別為1,240萬美元和1,430萬美元，不包括鋸木廠財產損失保險收益分別為0美元和180萬美元。截至2021年9月30日的9個月和12個月，包括阿肯色州奧拉鋸木廠480萬美元的火災相關資本支出，不包括為鋸木廠財產損失支付的1330萬美元保險收益。
3	來自投資活動的現金淨額包括支付資本支出和購買非戰略木材和林地，這也包括在我們的CAD對賬中。

關鍵會計政策和估算

養老金年化。2022年3月，我們將合格養老金計劃(該計劃)資產中的7560萬美元轉移到一家保險公司，用於購買團體年金合同。這一交易引發了對該計劃資產和負債的重新計量。我們更新了用於衡量截至2022年3月31日該計劃的預計福利義務的貼現率。所有其他養老金假設保持不變。看見注11：養卹金和其他退休後僱員福利關於養卹金結算和對預計福利義務的改變的進一步信息。

企業合併和資產收購。我們適用財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)805中提供的原則，企業合併，以確定收購涉及的是資產還是企業。在確定收購是否應計入業務合併或資產收購時，我們首先確定收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產還是一組類似可識別資產中。如果是這種情況，則將單一可識別資產或一組類似資產計入資產購置。如果情況並非如此，我們將進一步評估單一的可識別資產或一組類似的可識別資產和活動是否至少包括一項投入和一個實質性進程，這些投入和實質性進程共同大大有助於創造產出的能力。如果是這樣的話，這筆交易將作為一項業務合併入賬。

我們的關鍵會計政策或估計在2022年期間沒有其他重大變化，如我們在Form 10-K中的2021年年度報告所述。

目錄表

項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露

我們在金融工具上的市場風險敞口包括銀行信貸安排的利率風險、定期貸款和利率掉期協議以及遠期起始利率掉期協議。我們面臨現有可變利率債務工具的利率波動以及未來固定或可變利率債務的風險，這些風險主要與各種利率的變動有關。我們使用利率掉期和遠期起始掉期分別對衝利率變化對現有債務和未來債務發行影響的風險敞口。所有對市場風險敏感的工具都是出於交易以外的目的訂立的。

關於市場風險的定量和定性披露，見項目7A，關於市場風險的定量和定性披露截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。自2021年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，我們(根據1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(B)條)對截至2022年9月30日我們的披露控制和程序(見《交易法》第13a-15(E)條)的有效性進行了評估。這些披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累這些信息並將其傳達給管理層(包括主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序，以便及時就所需披露做出決定。根據評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序自2022年9月30日起有效。

任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。

財務報告的內部控制

在截至2022年9月30日的九個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

目錄表

第二部分--其他資料

項目1.法律規定法律程序

我們相信，不存在可能對我們的財務狀況、運營或流動性產生實質性不利影響的未決或威脅訴訟。

第1A項。鑽探SK因素

之前披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素在第I部分，我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第1A項

項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用

發行人購買股票證券

2018年8月30日，我們的董事會授權管理層回購最多1.00億美元的普通股，回購沒有設定時間限制(2018年回購計劃)。在2022年第三季度，我們根據2018年公開市場交易回購計劃，以約40萬美元(包括交易費用)回購了8,444股普通股。

2022年8月31日，我們的董事會授權管理層回購最多2億美元的普通股，回購沒有設定時間限制(2022年回購計劃)。同時，董事會終止了2018年回購計劃下剩餘的回購授權。在截至2022年9月30日的三個月內，沒有根據2022年回購計劃回購任何股份。截至2022年9月30日，根據2022年回購計劃，我們有2億美元的剩餘授權用於未來的股票回購。

下表提供了該公司在2022年第三季度購買普通股的信息：


普通股購買	購買的股份總數		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數		根據該計劃可購買的股份的最高美元價值
7月1日-7月31日		8,444	$	43.93		8,444	$	54,972,337
8月1日-8月31日		—	$	—		—	$	54,972,337
9月1日-9月30日		—	$	—		—	$	200,000,000
總計		8,444				8,444

目錄表

項目6.e西西比特


展品數	描述
2.1*	由PotlatchDeltic Corporation、Horizon Merger Sub 2022，LLC、CatchMark Timber Trust，Inc.和CatchMark Timber Operating Partnership，L.P.之間簽署的、日期為2022年5月29日的合併協議和計劃，作為註冊人於2022年5月31日提交的當前8-K表格報告的附件2.1提交。
3.1*	第三份註冊人註冊證書，於2018年2月20日生效，作為註冊人於2018年2月21日提交的當前8-K表格報告的附件3.1。
3.2*	經修訂至2009年2月18日的《註冊人章程》，作為註冊人於2009年2月20日提交的當前8-K表格報告的附件(3)(B)。
4	參看展品(3)(a)和(3)(b)。登記人承諾應請求向委員會提供界定長期債務持有人權利的任何文書。
10.1	PotlatchDeltic Corporation非員工董事薪酬摘要，2022年12月1日生效。
10.2*	截至2022年9月14日，PotlatchDeltic Corporation及其全資子公司PotlatchDeltic Forest Holdings，Inc.和PotlatchDeltic Land&Lumber，LLC作為借款人、擔保方、貸款方、投票參與方和西北農場信貸服務公司作為行政代理人提交的第二次修訂和重新簽署的定期貸款協議的第七修正案，作為註冊人於2022年9月14日提交的當前8-K表格報告的附件10.1。
31	第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。
32	根據《美國法典》第18編第1350條提交了首席執行官和首席財務官的報表。
101	以下財務信息摘自PotlatchDeltic Corporation於2022年10月28日提交的截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：簡明綜合業務報表截至2022年9月30日及2021年9月30日的三個月及九個月：(Ii)簡明綜合全面收益表截至2022年9月30日及2021年9月30日止的三個月及九個月：簡明綜合資產負債表在2022年9月30日和2021年12月31日，(Iv)現金流量表簡明合併報表截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，(V)股東權益簡明合併報表截至2022年和2021年9月30日止的三個月和九個月及(Vi)簡明合併財務報表附註.
104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附件101中)。

* 通過引用結合於此。

目錄表

登錄烏雷

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


		加拿大鉀肥公司
		(註冊人)

		通過	/s/韋恩·瓦謝克
			韋恩·瓦塞切克
			企業控制器 (正式授權；首席會計主任)


日期：	2022年10月28日