展品99.2

泰克報告2022年未經審計的第三季度業績

不斷增長的銅礦和 強勁的財務業績

温哥華，不列顛哥倫比亞省-泰克資源有限公司(多倫多證券交易所股票代碼：TECK.A和TECK.B，紐約證券交易所代碼：TECK)(泰克)今天公佈了2022年未經審計的第三季度業績。

在第三季度，我們又連續一個季度實現了強勁的財務業績，同時向股東返還現金，並保持了穩健的資產負債表。我們最近還宣佈了三筆創造價值的交易，這三筆交易推進了我們追求行業領先的銅增長和將我們的優質資產組合重新平衡到低碳金屬的戰略，“首席執行官喬納森·普萊斯説。”由於我們的韌性和財務實力，我們仍然處於有利地位，能夠管理好因整體經濟放緩而產生的任何短期壓力，同時繼續專注於推進我們的銅增長戰略並向股東返還現金。“

亮點

除非另有説明，本新聞稿中表示的所有 美元均以加元表示。

欲瞭解更多公司信息，請訪問Www.teck.com。

注：

2022年第三季度財務摘要

注：

關鍵更新

執行我們的銅增長戰略-QB2具有重大擴展潛力的長壽命、低成本 運營

鍊鋼用煤戰略

安全和可持續發展領先地位

導向

注：

注：

管理層的討論與分析

本管理層的討論及分析日期為2022年10月26日，應與泰克資源有限公司(“泰克”)截至2022年9月30日止三個月及九個月的未經審核綜合財務報表及其附註，以及泰克截至2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。在本新聞稿中，除非上下文另有説明， 提及的“公司”或“我們”、“我們”或“我們”是指Teck及其子公司。 更多信息，包括我們截至2021年12月31日的年度信息表和管理層的討論和分析，請訪問SEDAR www.sedar.com。

本文檔包含前瞻性陳述。請參考以下標題“關於前瞻性信息的警示聲明”下的警示語言。

概述

注：

股東應佔利潤(虧損) 和調整後的股東應佔利潤

第三季度，股東應佔虧損為1.95億美元，合每股0.37美元，而去年同期利潤為8.16億美元，合每股1.53美元。第三季度，我們在Fort Hills的權益計入了9.52億美元的税後非現金減值費用，如上所述。利潤與去年同期相比 下降是由於上述原因。

調整後股東應佔利潤¹在第三季度，考慮到下表中確定的項目， 為9.23億美元，或每股1.77美元，而2021年第三季度為10億美元，或每股1.91美元。如下表所示，第三季度利潤調整最顯著的是上文概述的 税後減值費用、4,500萬美元的匯兑損失和2,600萬美元的基於股票的薪酬支出。 此外，由於利率變化對Enami持有的QB2項目公司股票的優先股息估值的影響，我們記錄了4,300萬美元的税後支出，以及我們2018年額外收購Compañia Minera Teck Quebrada Blanca的13.5%權益而產生的衍生金融 負債的税後收益3,100萬美元。

除了上表中確定的項目外，我們的結果還包括價格調整方面的市場價格變化帶來的收益和損失。價格調整導致第三季度税後虧損2.05億美元(税前3.15億美元)，合每股0.39美元。

注：

備註：

業務單位結果

我們的收入、毛利和未計折舊及攤銷前的毛利¹按業務單位列出的數據彙總於下表。

注：

銅業務部門

性能

第三季度我們銅業務部門的毛利潤為2.5億美元，而一年前為5.04億美元。毛利潤較一年前下降(見下表)，主要原因是已實現銅價下降18%，部分原因是發貨時間導致銷售量減少，以及單位運營成本上升².

第三季度銅產量為66,400噸，較一年前下降6%，主要是由於7月份的一次重大降水事件導致Carmen de Andacollo的產量減少。 如下所述。與去年同期相比，安塔米納第三季度的產量略有上升，部分抵消了高地谷銅業減少的產量 。

下表彙總了本季度銅礦業務部門的毛利變化情況 ：

備註：

第三季度房地產、廠房和設備支出總計8.69億美元，其中6200萬美元用於維持資本，7.53億美元用於第二季度的項目開發支出。第三季度資本化剝離成本為7,800萬美元，比一年前高出2,700萬美元，這與安塔米納和高地山谷銅礦計劃中的預期一致。

市場

第三季度，LME銅價自2021年第一季度以來首次跌破每磅4.00美元，但仍高於歷史平均水平，平均價格為每磅3.51美元，分別比2021年第三季度和2022年第二季度低17%和19%。全球對銅金屬的需求在第三季度仍受到良好支撐。儘管全球消費需求看似疲軟，但工業需求、企業和政府對可再生能源的需求以及脱碳目標仍然支撐着中長期銅需求。銅供應仍然受到限制， 由於新冠肺炎的影響、供應鏈問題和勞動力短缺，礦山生產中斷繼續上升。

銅精礦市場的緊張狀況在第三季度有所緩解，整個季度的現貨處理費用超過了2022年的年度合同條款。兩家新的大型銅冶煉廠在第三季度推遲了開工時間，而智利和南非的港口擁堵狀況有所緩解，向現貨市場投放了額外的精礦。今年到目前為止，中國的銅單位總進口量增長了3%，比2021年的水平增加了120,000噸。 全球交易所的全球陰極銅庫存仍低於歷史水平，僅夠全球消費2.8d ，而長期平均水平是全球消費11天。交易所和中國保税倉庫的庫存在本季度下降了275,000噸，其中大部分下降來自中國保税倉庫。包括保税庫存在內的有形庫存總額處於2009年以來的最低水平，消費天數為3.9天，而長期平均水平為15天。

運營

高地山谷銅業

第三季度銅產量為30,400噸，較一年前下降1,300噸 ，這是由於銅品位較低，部分被鋼廠回收率的提高和鋼廠產量的增加所抵消。第三季度鉬產量約為500,000磅，比一年前增加了一倍多，這是因為第二季度生產的未浸出材料的庫存是通過鉬浸出迴路進行處理的。

在庫存變化之前，第三季度的運營成本為1.81億美元，比一年前增加了3500萬美元。增加的主要原因是消耗品成本上升，尤其是柴油成本，以及維護和維修部件成本以及承包商費用。

安塔米納

第三季銅產量(100%基準)為113,900噸，較上年同期增加4,000噸，主要是由於鋼廠產能增加所致。該季度磨礦原料的混合比例分別為53%的純銅礦石和47%的銅鋅礦石，而一年前的純銅礦石和43%的銅鋅礦石分別為57%和43%。鋅產量(100% 基準)為115,200噸，與一年前相似。

在庫存變化之前，第三季度的運營成本為8500萬美元(22.5% 份額)，比一年前高出1100萬美元。增加的主要原因是耗材成本上升，特別是柴油。

卡門·德·安達科洛

第三季度銅產量為7,900噸，較一年前減少3,600噸 ，這主要是由於鋼廠產量下降以及鋼廠回收率下降所致。運營受到一場重大的

7月份發生降水事件，導致停產約五天， 額外的計劃外維護以及選礦廠給礦策略的改變。

在庫存變動之前，第三季度的運營成本為6,200萬美元，比一年前高出1,100萬美元，主要原因是維修和維護部件成本增加，以及降水事件導致的承包商費用 。

奎布拉達·布蘭卡

第三季度陰極銅產量為2,600噸，與一年前持平。

第三季未計庫存變動前的營運成本為2,800萬美元，較一年前增加1,100萬美元，主要是由於2022年第二季重新引入採礦活動所致。

銷售成本

第三季度銷售成本為4.75億美元，而去年同期為4.36億美元 。現金單位總成本¹在第三季度銷售的產品中，扣除副產品的現金利潤率¹，每磅1.96美元的價格比去年同期上漲了0.28美元。這主要是由於較高的消耗品成本，尤其是柴油，以及較高的維護和維修部件成本以及承包商費用。副產品現金利潤率¹ 由於鋅價上漲，每磅0.42美元，而去年同期為0.39美元。

展望

我們銅業務部門的2022年年度指引與我們之前的披露沒有變化，並在我們第31-36頁的指導表中概述。

我們已將2023年至2025年的高原谷銅產量指引修訂為每年110,000至170,000噸銅，而之前披露的銅產量範圍為每年130,000至160,000噸銅。鉬產量現在預計將從之前披露的每年300萬至500萬磅增加到100萬至500萬磅。預計2023年產量將處於該區間的低端，並在接下來的兩年內增加。這些修訂是由於與維護有關的問題和高缺勤率導致LorneX坑的延遲預脱模。

在Quebrada Blanca二期項目投產後，Quebrada Blanca精礦產量預計將在2023年提高 。我們現在預計2023年至2025年的銅年產量將在170,000噸至300,000噸 之間，而之前披露的245,000噸至300,000噸/年的範圍內，2023年處於指導範圍的較低端。

注：

發展項目

Quebrada Blanca第二階段

QB2的建設繼續推進，1號線的第一批銅預計將於今年晚些時候投產，然而，如果生產率持續受到影響，這將推遲到2023年1月。我們未來的重點是系統完成和移交方面的關鍵里程碑，以支持預操作和調試工作，重點放在從1號線生產第一個銅所需的子系統。首先，銅生產是1號線機械 完成的持續調試計劃的一部分，隨後將機械完成2號線，並在2023年之前逐步投產。

自我們上次季度更新以來取得的一些關鍵里程碑包括：

基於我們目前的假設，包括匯率、與天氣和地下條件有關的成本壓力和其他風險因素，我們將資本成本指引更新為74億至77.5億美元，包括：

我們現在預計，2022年QB2開發資本的綜合支出約為29-30億美元，其中包括新冠肺炎資本，高於之前披露的27-29億美元。根據我們目前的假設，包括關於匯率的假設，2022年10月1日起的支出預計為15億至19億美元。

銅的增長

我們繼續以審慎和及時的方式積極推進我們行業領先的銅增長組合 。這種方法是通過平衡資本的增長和回報、注重價值的資產降低風險(包括 許可)以及優化資金來源來推動的。

我們正在推進Quebrada Blanca Mill擴建(QBME)的可行性研究，這將使選礦廠的生產能力增加約50%，並增加一條相同的半自磨生產線 。我們相信，這一配置優化了開發這一世界級礦體的時間表，同時利用 現有基礎設施來最大限度地提高資本效率。可行性研究，包括所有環境基線活動，預計將於2023年完成。QBME預計將成為我們近期銅增長組合的重要貢獻者，目標是2026年首次投產 。

在已經完成可行性研究的Zafranal，我們收到了社會經濟影響評估(SEIA)受理的確認，並在2022年第一季度成功完成了全面的虛擬公共參與 會議。我們在2022年第三季度迴應了SEIA的意見，大大推進了SEIA 審查流程。在Galore Creek，福陸於2021年底被任命進行預可行性研究，目前正在進行中，計劃於2023年年中完成。正在進行戰略、技術和商業評估，包括重點實地項目、許可和社區參與工作，以促進聖尼古拉斯、新烏尼翁、梅薩巴和沙夫特克里克的發展。

2022年7月20日，我們宣佈與PolyMet達成協議，成立50：50的合資企業，以推進PolyMet礦業公司的NorthMet項目和Teck的Mesaba礦藏。合資企業將命名為NewRange 銅鎳有限責任公司。交易的完成取決於慣例的完成條件，包括獲得監管部門的批准。

2022年9月16日，我們宣佈，Agnico Eagle Mines Limited已同意以5.8億美元認購Minas de San Nicolás，S.A.P.I.de C.V.的50%權益，Minas de San Nicolás，S.A.P.I.de C.V.是Teck的全資子公司，擁有聖尼古拉斯銅鋅開發項目。作為這筆交易的結果，Teck和Agnico Eagle將成為聖尼古拉斯的 50：50股東。交易的完成取決於慣例的完成條件，包括收到 監管部門的批准。

鋅業務部門

備註：

性能

鋅業務部門第三季度的毛利潤為3.11億美元 ，而去年同期為2.85億美元。毛利較一年前有所增長(見下表)，主要由於鋅價格上漲及鋅精礦銷售量增加45%，但被Red Dog較高的單位營運成本部分抵銷。紅狗的發貨季於7月初按計劃開始，而去年由於天氣惡劣，發貨季的開始被推遲。

於紅狗業務，第三季鋅產量較一年前增加34%，或39,800噸，而鉛產量則減少22%，或5,400噸。在我們的Trail運營部門，精煉鋅產量較一年前下降了13%，這主要是由於計劃中的主要資產更新活動於9月開始 ，預計於今年11月完成。

下表彙總了本季度鋅業務部門的毛利變化。

第三季度房地產、廠房和設備支出總計8200萬美元，其中6300萬美元用於維持資本，其中3000萬美元與我們的Trail運營有關，3300萬美元與紅狗有關。

市場

歐洲和北美的精煉鋅市場仍然緊俏，兩個市場的溢價均高於歷史水平。由於對通脹壓力上升和歐洲經濟衰退的擔憂，倫敦金屬交易所的鋅價承壓 ，這可能會影響到2023年的全球金屬需求。 第三季度的平均價格為每磅1.48美元，分別比2022年第二季度和2021年全年下降16%和上漲9%， 。今年到目前為止，倫敦金屬交易所的平均價格為每磅1.65美元，超過了有史以來最高的年度平均鋅價。

鋅精礦市場在第三季度承壓，因為歐洲不斷攀升的電價迫使該地區三家鋅冶煉廠暫時停產。中國的冶煉廠現在正在重建精礦庫存，趕在中國北方冬季礦山關閉之前。中國8月份的精礦進口量比去年同期增長了24%，今年迄今增長了1%。在北美，冶煉廠的生產問題仍在繼續。在先前宣佈關閉加拿大Flin Flon冶煉廠的同時，包括我們的蹤跡運營公司在內的兩家北美鋅冶煉廠在第三季度進行了定期維護。由於中國以外的礦山關閉或停產，礦山減產已經緩解了今年以來冶煉廠的部分減產。

對通脹、能源價格高企和可能出現的經濟衰退的擔憂導致買家放慢了購買鋅金屬的速度，同時由於礦山產量增長乏力，庫存繼續減少。倫敦金屬交易所的可用金屬庫存降至歷史低點，第三季度LME總庫存減少28,000噸，中國的庫存減少約100,000噸。2022年，包括中國保税倉庫庫存在內的全球有形庫存總量下降了近20萬噸，至2.6天的全球消費量，為1990年以來的最低水平。

運營

紅狗

鋅產量於第三季度增至157,800噸，較一年前的118,000噸 增加，主要是由於鋼廠產能增加及鋅品位提高所致。正如採礦計劃預期的那樣，由於品位降低，第三季度鉛產量從一年前的24,400噸降至19,000 噸。

在庫存變化之前，第三季度的運營成本為1.13億美元，比去年同期高出2600萬美元，主要是由於消耗品成本增加和海運成本上升。

步道行動

第三季度精煉鋅產量為63,800噸，較一年前減少9,300噸 ，主要是由於計劃中的主要資產更新活動，該活動於9月開始，預計 將於11月完成。這項主要維護工作包括更換KIVCET爐膛和鋅焙燒爐圓頂，這兩個設備在運行25年後均已投入使用。第三季度精煉鉛產量為17,300噸，較去年同期減少2,900噸 。

第三季度未扣除庫存變化的運營成本為1.69億美元，同比增長 32%，主要原因是與7月份敲定的新的五年期集體協議相關的1900萬美元的一次性勞動力和解費用。

我們現在預計2022年精煉鋅的產量將在257,000至267,000噸之間，而此前披露的指引為270,000至285,000噸。2022年產量指引的減少主要是由於輔助設備的計劃維護延長導致鋅焙燒爐的重新啟動推遲約一週，以及全年產量低於計劃產量所致。

銷售成本

第三季度銷售成本為9.51億美元，而去年同期為7.6億美元 ，這主要是由於鋅精礦銷售量增加所致。現金單位總成本¹在副產品的現金利潤率之前，我們的鋅開採業務在第三季度銷售的產品的百分比¹，由於柴油和消耗品成本增加，以及運輸成本和冶煉廠加工費上漲，每磅0.64美元的價格比一年前上漲了0.08美元。 鉛和銀副產品的收入與一年前相似。然而，由於鋅銷售量大幅上升的影響，每單位副產品信貸從一年前的每磅0.43美元下降到每磅0.27美元。現金淨成本¹扣除副產品後，第三季度鋅的價格為每磅0.37美元，高於一年前的每磅0.13美元。

注：

展望

我們對鋅業務部門的2022年年度指導已根據我們之前的披露進行了修訂，並在第31-36頁的指導表中概述。我們現在預計2022年精煉鋅的產量將在257,000噸至267,000噸之間，而我們之前披露的指引為270,000噸至285,000噸。指引的減少主要是由於延長輔助設備的計劃維護，將鋅焙燒爐的重新啟動推遲了約一週，以及全年產量低於計劃產量。

從2022年7月4日開始的紅狗發貨季，預計將按計劃在10月底前完成。精礦中紅狗鋅於二零二二年第四季度的銷售量預測為130,000至150,000噸，反映紅狗銷售的正常季節性模式。

鍊鋼用煤業務單位

性能

我們鍊鋼煤炭業務部門第三季度的毛利潤為12億美元，而去年同期為9.01億美元。這一增長是由鍊鋼用煤價格上漲推動的，但部分被較低的產量水平和增加的單位運營成本所抵消¹由於通貨膨脹的成本壓力。 第三季度實現的鍊鋼用煤價格為每噸304美元，高於去年同期的每噸237美元。

第三季度560萬噸的銷售量在我們之前披露的指導範圍內，但比去年同期下降了5%，原因是Elkview工廠的工廠飼料輸送機出現結構性故障，以及Westshore Terminals最近解決的勞工行動導致碼頭在9月下半月關閉。 我們升級後的海王星港口在9月份以設計運力運營，部分緩解了Westshore關閉的影響。

下表彙總了本季度我們的鍊鋼煤炭業務部門的毛利潤變化：

注：

第三季度房地產、廠房和設備支出為1.5億美元，其中包括與水務項目相關的6800萬美元。第三季度資本化剝離成本為1.03億美元，而去年同期為8300萬美元，這是由於與採礦早期階段的礦坑開發相關的資本化剝離成本增加，以及我們的採礦成本受到通脹影響而成本上升所致。

市場

第三季度澳大利亞離岸價格評估平均為每噸287美元，落後一個月，而第二季度創下每噸527美元的歷史新高。全球鍊鋼用煤價格受到下游鋼鐵需求下降的影響，原因是汽車生產疲軟和全球通脹壓力降低了鋼鐵製造商的利潤率。 價格受到持續高企的煤價和動力煤價格的支撐，以及澳大利亞因勞動力限制和天氣影響而減產 。

第三季度CFR中國的平均價格為每噸310美元，而第二季度為每噸461美元。今年到目前為止，中國海運進口的增加反映了俄羅斯煤炭供應的增加。 蒙古煤炭供應正在恢復，但預計將比2019年的創紀錄高位低約1,000萬噸。房地產行業的疲軟繼續對中國的鋼鐵需求產生負面影響，鋼鐵利潤率在第三季度縮水。這部分被中國高爐利用率的增長所抵消，部分原因是政府支持基礎設施投資的政策推動了這一增長，而港口和最終用户的煤炭庫存仍接近歷史低位，支持了海運鍊鋼煤炭需求的前景。

運營

第三季度鍊鋼用煤產量為570萬噸，較2021年第三季度下降5%。產量低於一年前，主要是由於Elkview工廠停產。工廠停電導致該廠鍊鋼用煤的加工中斷，但Elkview的開採活動仍在繼續。

第三季度的總材料流動量與一年前相似。 高缺勤率和勞動力短缺繼續影響我們的設備運行時間，因此，我們實施了幾項舉措 來吸引和留住我們的員工。

銷售成本

第三季度的銷售成本為10億美元，而去年第三季度為9.06億美元 ，我們調整後的現場現金銷售成本¹為每噸92美元，而一年前為每噸63美元。我們調整後的現場現金銷售成本¹繼續受到所有主要運營成本投入類別的通脹成本壓力的實質性影響，特別是由於西德克薩斯中質原油價格上漲30%，佔我們增加的成本的20% 。此外，銷售成本還受到支出和生產量差異的影響，這些差異可歸因於本季度計劃中的兩次工廠重大停機，而去年同期為一次，以及由於工廠飼料傳送帶的結構故障而導致的Elkview工廠意外停機。

第三季度的運輸成本為每噸48美元，而一年前為每噸46美元，這主要是由於WTI油價上漲導致鐵路運量的燃油附加費上升。這些增長被與去年同期相比較低的滯期費部分抵消。

注：

下表報告了我們單位成本的組成部分，以加元和等值美元表示。

注：

我們本季度的總銷售成本還包括資本化剝離成本攤銷費用每噸23美元，其他折舊費用每噸20美元。

展望

我們對鍊鋼煤炭業務部門的2022年年度指導已根據我們之前的披露進行了 修訂，並在第31-36頁的指導表中概述。

與我們的福丁河擴建項目相關的許可活動仍在繼續，各省監管機構正在就環境評估進程與原住民進行對話。

Elkview工廠因工廠給煤輸送機於9月中發生結構性故障而導致的停工，估計將對我們2022年的鍊鋼用煤產量造成約150萬噸的影響。我們 已基本完成材料和勞動力的採購，以建造替代工廠，預計Elkview工廠將於11月底恢復生產 。在停電期間，Elkview正在進行機會主義的工廠維護，並正在推進採礦活動，以支持最佳原煤庫存水平，為恢復生產做準備。由於Elkview工廠停運，我們將2022年的產量指引下調至2200萬至2250萬噸，低於此前披露的2350萬至2400萬噸的指引。

我們在Elk Valley的四個正在運營的 煤礦的鍊鋼煤炭年產能約為2600萬至2700萬噸，我們在2014年至2019年的大部分時間都在這些水平上運營。在過去三年中，外部挑戰以及最近Elkview的可靠性問題影響了我們在這些級別上運營的能力。這些包括與惡劣天氣有關的事件，包括2021年的降雨、洪水、極端寒冷和野火事件，以及COVID大流行和相關的對供應鏈和勞動力供應的持續全球中斷。因此，為了更好地反映這些不良事件頻率的增加和對我們業務的相關影響風險，我們將從2023年開始的三年期生產指導 從2,600萬噸降至2,500萬噸。

我們受到了其他行業面臨的類似勞動力短缺的影響。 這些短缺可能會影響我們未來的運營、材料運輸和原煤釋放。正在實施計劃，以緩解原煤庫存限制，以保持我們的加工廠開足馬力運行，並保持礦山排序按計劃進行。

由於Elkview工廠停運，我們預計2022年調整後的現場現金銷售成本將略有上升壓力¹，但我們之前87美元至92美元的指導區間沒有變化。

我們預計第四季度的銷售額將在500萬至540萬噸之間，反映出Elkview本季度產量的減少。海王星和我們的物流鏈在第三季度的強勁表現是將煤礦清潔煤庫存降至低水平以及部分緩解因勞工行動而導致的西海岸關閉的影響的關鍵，使我們能夠繼續向市場交付我們的產品。

第四季度的運輸成本將受到Elkview工廠停運和Westshore Terminals最近解決的勞工行動的影響，中斷增加了滯期費成本，並減少了總運量。 我們預計每年的運輸成本將在每噸46美元至49美元之間，略高於我們之前披露的每噸43美元至46美元的高端指引。

麋鹿谷水資源管理最新進展

我們繼續實施《麋鹿谷水質計劃》(《計劃》)所要求的水質管理措施。該計劃確立了硒、硝酸鹽、硫酸鹽和鎘的短期、中期和長期水質目標，以保護環境和人類健康。

我們2022年的優先事項包括FordingRiver的兩個設施 的全面產能提升，這兩個設施於2021年第四季度完工。我們仍預計福丁河北飽和堆石料(SRF)二期擴建工程將於2022年底完成，這將使該設施的日處理能力達到3000萬升。

我們預計2022年將繼續在水方面投入2億美元的資本。 本資本支出指南涵蓋水處理(AWTF和SRF)、水管理(源頭控制、方解石管理和支流管理)，以及加拿大環境和氣候變化署發佈的2020年10月指令( 指令)所要求的增量措施。我們預計，到2022年底，我們將擁有每天處理約7750萬升水的能力，比2020年的處理能力增加四倍。

有了這一能力，我們預計將實現該計劃的主要目標之一：在維持採礦活動的同時，穩定和減少Elk山谷的硒趨勢。

2022年至2024年期間，我們繼續計劃在水處理、水管理和與該方向相關的增量措施上投資6.5億至7.5億美元。在水處理方面的持續投資將通過SRF的開發將我們的處理能力進一步提高到每天9000萬升。

注：

實施該計劃和其他水質舉措的最終成本 將部分取決於所應用的技術、監管發展以及持續的環境監測和建模的結果。支出的時間將取決於技術問題的解決、允許的時間表和其他因素。某些成本估計基於有限的工程，某些措施的可行性尚未得到確認。計劃的實施 還需要額外的運營許可。我們預計，為了保持水質，採礦作業結束後，某種形式的水處理將繼續 無限期地進行。該計劃設想進行持續監測，以確保計劃中規定的水質目標 實際上是對環境和人類健康的保護，並根據監測結果作出必要的調整。對該計劃的擬議修正案正在與各省監管機構和原住民進行討論。蒙大拿州已為我們採礦作業下游的Koocanusa水庫採用了 水質標準，該標準建立了一個用現有技術可能無法 實現的硒標準。我們正在採取措施挑戰這一標準。持續的監測以及我們對處理技術的持續研究可能會揭示與潛在處理技術相關的意想不到的環境影響、技術問題或進展，這些可能會大幅增加或減少與水質管理相關的資本和運營成本， 或可能會對我們在新礦區延長採礦壽命的能力產生重大影響。

能源業務部門

福特希爾斯¹

2022年10月26日，我們宣佈了一項協議，將我們在Fort Hills的21.3%權益和某些相關的下游資產出售給森科爾，總收益約為10億美元現金，受慣例的成交調整的影響，生效日期為2022年11月1日。交易價值與當前對Fort Hills業務的前景一致，這反映在森科爾對Fort Hills進行的最新深入審查以及由此產生的該項目的長期計劃 中。

交易的完成取決於慣例條件，包括 收到相關監管批准，預計將於2023年第一季度完成。

作為銷售協議的結果，我們在2022年第三季度記錄了9.52億美元的税後非現金減值費用 。

性能

第三季度，我們能源業務部門的毛利潤為8400萬美元，而去年同期為虧損2800萬美元。毛利潤的增長是由於包括加拿大西部精選(WCS)在內的全球基準原油價格大幅上漲，銷售量增加，以及單位運營成本下降，反映了兩個列車的生產率 。

我們在Fort Hills第三季度的瀝青日產量為37,736桶，佔21.3%，與去年同期相比大幅增長，原因是去年第四季度增加了兩列火車的產量。計劃中的秋季維護停機從9月的最後一週開始，並在10月的第二週安全按時完成。第三季度的瀝青產量在我們的年度平均日產量指導範圍內，即33,000桶/天至39,400桶/天。

第三季度的銷售成本為3.25億美元，而去年同期為2.06億美元 ，反映出Fort Hills以兩種列車生產率運營。我們繼續看到大宗商品生產成本面臨通脹壓力，承包商成本也在上升。由於WTI價格上漲，將瀝青與稀釋劑混合的成本也增加了。調整後的運營成本²第三季度為每桶34.87美元，而去年同期為每桶49.56美元，單位成本較低²今年反映了兩個列車開工率的影響。

備註：

下表總結了本季度能源業務部門毛利潤的變化情況：

根據我們的計劃，我們在Fort Hills第三季度資本支出中的份額為3300萬美元。

市場

我們的混合瀝青價格變現受到日曆月NYMEX西德克薩斯中質原油平均價格(NYMEX WTI)以及加拿大哈迪斯蒂和美國墨西哥灣沿岸重質原油價差的影響。價格變現也受到我們混合瀝青的特定質量的輕微影響。

第三季度，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油平均價格為每桶91.56美元，比去年同期上漲30%。哈迪斯蒂交割的混合瀝青的WCS價格指數為紐約商品交易所WTI價格每桶減去19.86美元，WCS混合價值為每桶71.70美元，比去年第三季度高出26%。美國墨西哥灣沿岸交貨的平均價格為NYMEX WTI每桶8.65美元，本季度WCS混合價格為每桶82.91美元，而去年同期WCS混合價格為每桶65.87美元。

2022年第三季度原油價格較去年同期上漲，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格在每桶76.71美元至108.43美元之間。價格受到全球低庫存、需求改善、俄羅斯石油生產中斷以及全球閒置產能減少的支撐。與2021年第三季度相比，由於美國戰略石油儲備大量釋放含硫原油，美國墨西哥灣沿岸市場的競爭加劇，WCS與NYMEX WTI的價差擴大。

運營淨額回款

下表總結了我們Fort Hills的運營情況：

備註：

FRB由Fort Hills油砂開採和加工作業生產的瀝青與購買的稀釋劑混合而成。混合成本受所需稀釋劑的數量以及稀釋劑的採購、運輸和混合成本的影響。稀釋劑費用的一部分實際上在混合產品的銷售價格中得到了回收。稀釋劑費用還受到加拿大和美國基準定價以及加元兑美元匯率變化的影響。

展望

由於如上所述將我們在Fort Hills的權益出售給森科爾 的協議生效日期為2022年11月1日，我們將不再為我們的能源業務部門提供指導。我們預計，從2022年第四季度開始，我們在Fort Hills的權益所產生的 結果將被報告為停產運營。

注：

其他營業收入和費用

第三季度扣除其他收入後的其他運營支出為4.35億美元，而去年同期為5900萬美元。本季度的重大項目包括3.15億美元的負和解定價調整，3300萬美元的基於股份的薪酬支出，以及1200萬美元的社會責任和捐贈支出。

下表概述了我們未償還的應收賬款頭寸，以2022年6月30日和2022年9月30日的臨時價格進行估值。

我們的財務支出包括債務的利息支出、SMM/SC向QBSA預付款的利息支出、租賃負債、信用證和備用費用、養老金義務的利息部分以及退役和恢復條款的增值 減去我們為開發項目資本化的任何利息。我們第三季度的財務支出為6700萬美元，比去年同期增加了1000萬美元。

我們第三季度的營業外支出為1.16億美元，而去年同期為9300萬美元。本季度的重大項目包括5200萬美元的匯兑損失和7100萬美元的損失，這是由於Enami優先股息流的財務負債賬面價值發生變化造成的。這項金融負債的賬面價值受銅價及本公司及SMM/SC向QBSA提供的次級貸款利率影響最大，該等因素影響QBSA償還貸款的時間。這部分被我們2018年收購Compañia Minera Teck Quebrada Blanca額外13.5%權益產生的衍生金融負債收益31美元所抵消。

所得税

所得税和資源税撥備為1.46億美元，佔税前虧損7600萬美元的192%。本季度我們的有效税率受到我們在Fort Hills的權益減值的重大影響。不包括減值費用，我們將計提4.28億美元的税款，或11.58億美元税前利潤的37%。 我們的有效税率通常高於加拿大法定所得税税率27%，這主要是由於資源税和一些外國司法管轄區的更高税收 。鑑於Fort Hills的減值，根據我們目前對大宗商品價格和司法管轄區銷售額的預期，我們預計全年的實際税率將在 範圍內39%-41%。

截至2022年，我們在所有外國司法管轄區繳納現金所得税和資源税，在加拿大僅繳納現金資源税。從2022年開始，我們現在還需要繳納加拿大的現金所得税。 根據税收分期付款規則以及與我們持有加拿大鋼鐵、煤炭和銅業務的合夥企業相關的收入計入時間規則，與我們2022年收益相關的加拿大所得税支付可能推遲到2023年2月 ，部分推遲到2024年2月。

第三季度，祕魯税務法院就2013年税收穩定問題的範圍作出了有利於蘇納特的裁決，並駁回了安塔米納提出的完全免除該年相關罰款和利息的請求。根據這一決定，我們已在第三季度支出了我們在2013至2015年度支付的罰款和利息份額 ，反映在財務費用和其他營業外費用中。安塔米納正在繼續將此事提交祕魯司法法院審理。

今年7月，智利政府公佈了兩項税改法案，其中包括 各種所得税改革和引入新的採礦特許權使用費。10月4日，智利政府向智利國會提交了關於所得税法案的修訂提案，並於10月25日提交了關於新採礦特許權使用費的修訂提案。Teck與QB2和Carmen de Andacollo有穩定協議，這些協議提供了保護，使其免受礦業税法變化的影響，包括引入新的礦業税或特許權使用費，但不包括所得税法，有效期為15年，直至2037年底和2027年。

今年8月，美國政府頒佈了《降低通貨膨脹法案》，其中包括從2023年開始適用的新的15%的企業最低税率。

我們目前正在評估所有税制改革法案對Teck的影響。

財務狀況和流動資金

我們的財務狀況和流動資金依然強勁。下表彙總了我們的債務狀況、 淨債務和信用比率：

備註：

截至2022年10月26日，我們的流動資金為83億美元，其中包括29億美元現金。

我們維持各種已承諾和未承諾的信貸安排，用於流動資金和信用證的開立。我們承諾的40億美元信貸安排是與可持續發展掛鈎的安排，涉及根據我們的可持續發展業績和戰略進行定價調整。我們在設施期限內的可持續績效是通過温室氣體(GHG)強度、女性在Teck員工中的百分比和安全來衡量的。此貸款不包含基於收益或現金流的財務契約、信用評級觸發或一般重大不利影響借款條件。 我們銀行協議下的唯一財務契約是要求我們調整後的淨債務與資本比率不超過 60%。截至2022年9月30日，這一比率為17%。

安塔米納維持着一項10億美元的貸款協議，該協議將於2026年7月到期。我們22.5%的份額是2.25億美元。這筆貸款對我們和安塔米納的其他所有者是無追索權的。

我們也有各種其他未承諾的信貸安排、備用信用證和擔保債券，基本上可以確保我們的回收義務。截至2022年9月30日，根據這些安排發行的資金總額約為32億美元。我們可能會被要求在未來 期間在我們的工地上張貼額外的填海安全措施，因為更多的土地被擾亂，法規要求改變或關閉計劃更新。

在本季度，我們根據公開市場回購訂單購買了2,300萬美元的未償還票據。這導致贖回了1,300萬美元2030年到期的3.9%債券和1,000萬美元2035年到期的6.125%債券。購買的總成本加上應計利息為2,300萬美元。

營運現金流

第三季度運營現金流從去年同期的15億美元增加到18億美元 ，這主要是由於營運資本項目的波動。

於第三季度，營運資金項目的變動導致現金來源為307百萬美元，主要是由於我們的鍊鋼、煤炭和賤金屬業務的應收賬款減少，反映了期末大宗商品價格的下降。相比之下，一年前，由於大宗商品價格上漲，應收賬款餘額 增加，現金使用量為2.95億美元。

投資活動

第三季度房地產、廠房和設備支出為11億美元，其中7.53億美元用於QB2項目，3.08億美元用於持續資本。持續資本支出的最大組成部分是我們鍊鋼煤炭業務的1.44億美元、Fort Hills的3300萬美元、Trail業務的3000萬美元和紅狗的3300萬美元。

第三季度資本化剝離成本為2.09億美元，而去年同期為1.72億美元。這其中的大部分代表着我們鍊鋼煤炭業務未來生產的礦井的進步。由於通脹壓力，第三季度資本化剝離成本高於一年前，最明顯的是柴油價格，這導致成本與去年同期相比上升。

下表彙總了2022年年初至今的資本支出：

注：

融資活動

在第三季度，我們購買了2,300萬美元的票據，如上文概述的 ，價格約為2,300萬美元，其中包括贖回支付的溢價和應計利息。

第三季度支付的利息和各種財務費用和費用為9,600萬美元，較上年同期減少2,400萬美元，原因是定期票據餘額減少和備用費用減少。

第三季度，我們支付了6,400萬美元的定期基本季度股息，每股0.125美元。

根據我們的正常程序發行人報價，我們已購買了約220萬股B類從屬有表決權股票，以完成4月份宣佈的5億美元的B類從屬有表決權股票購買 ，以及約1,520萬股B類從屬有表決權股票的購買，以完成7月份宣佈的5億美元的B類從屬有表決權股票購買 7.3億美元。

金融風險管理

我們產品的銷售以美元計價，而我們的支出和資本支出有很大一部分是以當地貨幣計價的，特別是加元和智利比索。 外匯波動可能會對我們的營業利潤率產生重大影響，除非這種波動被大宗商品價格的相關變化 抵消。

我們的美元計價債務將根據加拿大/美元匯率的變化進行重新估值。截至2022年9月30日，我們以美元計價的債務中約有7億美元被指定為對衝我們擁有美元功能貨幣的海外業務。因此，該數額的美元債務產生的任何匯兑損益都記錄在其他全面收益中，其餘部分計入 利潤。

大宗商品市場波動很大。價格變化很快，客户 可以更改發貨計劃。這可能會對我們的業務和財務業績產生重大影響。全球市場持續的不確定性 宏觀經濟前景和政府政策變化，包括關税和潛在的貿易爭端，可能會對我們生產的各種產品的價格產生重大的積極或消極影響。

我們仍然對我們主要大宗商品的長期前景充滿信心， 然而，新冠肺炎可能對我們的大宗商品的需求和價格、我們的供應商和員工以及未來的全球金融市場產生的程度、持續時間和影響，以及旨在抑制各個司法管轄區的通脹的貨幣政策對經濟增長和我們產品需求的預期影響都是不確定的，可能是實質性的。

商品價格和敏感性

大宗商品價格是我們利潤和現金流的關鍵驅動力。在供應方面，礦石儲量的枯竭性質、尋找新礦體的困難、許可流程、開發項目所需技術資源的可用性，以及基礎設施限制、政治風險和重大成本通脹，可能會繼續對整個行業未來產量的增長產生減緩作用。

根據我們當前的資產負債表、2022年中期產量估計、當前大宗商品價格和1.30美元的加元兑美元匯率，在價格調整前，我們的股東應佔年化利潤(虧損)和EBITDA對加元/美元匯率和商品價格變化的敏感度 如下：

備註：

金融工具和衍生工具

我們持有多項按公允價值計入資產負債表的金融工具及衍生工具 ，並視情況將各期間的損益計入該期間的其他全面收益及利潤。這些工具中最重要的是有價證券、與金屬相關的遠期合同，包括在我們的白銀和黃金分流協議中嵌入的遠期合同、對IMSA的QB2可變對價以及應收和應付結算。我們在金屬相關金融工具上的一些收益和虧損受到冶煉廠價格參與的影響，並在確定 特許權使用費和其他費用時考慮在內。根據它們的性質和司法管轄權，它們都要繳納不同的税率。

制導

我們更新了2022年鍊鋼煤炭產量年度指導意見 以反映Elkview工廠給料輸送機故障的影響。我們還更新了2022年運輸單位成本的年度指導 ¹對於我們的鍊鋼煤炭業務部門，我們的精煉鋅生產指導，以及我們的資本 第二季度成本指導。

如前所述，我們已經更新了從2023年開始的三年鍊鋼用煤生產指導，以及我們的三年銅和鉬生產指導。

由於同意將我們在Fort Hills的權益出售給森科爾，我們將不再包括我們能源業務部門的前景。

注：

下表概述了我們通常的指導表，包括三年產量 表。

與業內其他公司一樣，我們繼續面臨通脹成本壓力，這增加了我們的運營成本。包括採礦設備、燃料、輪胎和炸藥在內的某些關鍵供應品的價格上漲，主要是受鋼鐵、原油和天然氣等基礎商品價格上漲的推動。雖然我們基本的主要採礦驅動因素，如帶鋼比和運輸距離保持相對穩定，但柴油價格和其他關鍵投入成本的通脹壓力，以及基於利潤的薪酬和特許權使用費，繼續給我們的單位成本帶來上行壓力。¹ 2022年剩餘時間的指導。

雖然我們仍然預計2023年的資本支出將低於2022年，但隨着QB資本指引的提高和持續的通脹壓力，我們不再預計與2022年的預期支出水平相比減少20億美元 。我們將在2023年2月發佈2023年資本支出指引，與往常的年度指引一樣。

注：

生產指導

下表顯示了我們在2021年主要產品的生產份額 ，以及我們對2022年及隨後三年的生產指導。

備註：

銷售指導

下表顯示了我們上個季度的銷售額和我們對選定主要產品的下個季度的銷售指導 。

注：

單位成本指引

下表顯示了我們2021年選定產品的單位成本和2022年選定主要產品的單位成本指導。

備註：

非經常開支指引

下表顯示了我們2021年的資本支出和2022年的資本支出指引。

備註：

資本支出指引 -大寫剝離

季度利潤(虧損)和現金流

判斷範圍和關鍵會計估計

在編制合併財務報表時，我們在應用我們的會計政策時作出判斷。對我們財務報表中確認的金額有最重大影響的判斷 包括評估減值指標、確定物業、廠房和設備的可用日期、聯合安排的會計、流動交易和所得税的會計。此外，我們在計算編制綜合財務報表時使用的估算值時，會對未來作出假設。估計不確定性的來源包括用來確定長期資產、可回收儲備和資源的可收回金額的估計、所得税撥備和相關遞延税項資產和負債以及其他資產和負債的估值，包括退役和恢復撥備 。這些判斷領域和關鍵會計估計與我們的2021年年度合併財務報表和管理層討論和分析中報告的一致，但以下概述除外。

採用新會計準則和會計發展

對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修正--利率基準改革--第二階段

2020年8月，國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第9號修正案，金融工具 (國際財務報告準則9)，國際會計準則39，金融工具：確認與計量 (IAS 39), IFRS 7, 金融工具：披露 (國際財務報告準則7，國際財務報告準則4，保險合同(IFRS 4)和IFRS 16，租契(IFRS 16)作為國際會計準則委員會利率基準改革項目第二階段的結果。修正案解決了與以下方面相關的問題

基準利率改革包括 用替代基準利率取代一個基準利率。修正案於2021年1月1日生效。

截至2022年9月30日，這些修訂不影響我們的財務 報表，因為我們尚未將任何受美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)影響的協議過渡到替代 基準利率。當我們在 2021年延長與可持續性掛鈎的循環信貸安排的到期日時，語言被包括在其中，該安排引用術語擔保隔夜融資利率(術語SOFR)作為LIBOR的替換利率。SOFR條款是由另類參考利率委員會(由美國聯邦儲備委員會召集的一個委員會)正式推薦的，作為基於LIBOR的貸款的建議後備。SOFR條款預計在經濟上等同於LIBOR，允許使用IFRS 9項下的實際權宜之計。我們繼續與貸款人合作，為我們的其他重要金融工具更換受影響的利率， 這預計不會導致我們的利率風險管理策略或利率風險發生重大變化。我們與可持續性相關的循環信貸安排、QB2項目融資安排、Compañía Minera AnTamina S.A.(AnTamina)貸款協議以及住友金屬礦業株式會社和住友株式會社(統稱SMM/SC)的QB2墊款是我們對LIBOR敞口最重要的金融工具。這些金融工具基於目前計劃在2023年6月30日之後停止發佈的LIBOR設置。我們將繼續關注替代基準利率的發展，並預計隨着廣泛的市場慣例的建立，我們將過渡到替代利率。

《國際會計準則》第16號修正案--預期使用前的收益

我們通過了《國際會計準則》第16號修正案，物業、廠房及設備日期：2022年1月1日，追溯申請。修正案禁止公司從財產、廠房和設備成本中扣除在公司為其預期用途準備資產時銷售所生產的物品而收到的金額。相反，公司 將在利潤(虧損)中確認此類銷售收益和相關成本。經採納後，這些修訂並不影響我們的財務業績。 我們預計這些修訂將對第二季度投產階段與產品銷售相關的會計產生影響。

《國際會計準則》第1號修正案--財務報表列報

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》的修正案，財務報表列報 為了澄清，負債分為流動負債和非流動負債，取決於報告期結束時存在的權利 。如果一家公司有實質性權利在報告期結束時將結算推遲至少12個月，則應將負債歸類為非流動負債。修正案自2023年1月1日起生效，允許提前領用。 領用時需追溯申請。我們預計這些修訂不會對我們的財務報表產生實質性影響。

流通股數據

截至2022年10月26日，有5.045億股B類子公司 有投票權的股份(B類股)和780萬股A類普通股已發行。此外，約有1,670萬股 期權未行使，行權價在每股5.34美元至50.68美元之間。有關這些工具及其轉換條款的更多信息載於我們的2021年經審計財務報表附註24。

財務報告的內部控制

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的適當的內部控制。任何財務報告的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有

固有的 限制。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

在截至2022年9月30日的季度內，我們的內部控制沒有發生重大變化，對財務報告的內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。

收入和毛利(虧損)

我們按業務單元劃分的收入和毛利(虧損)彙總如下：

銷售成本彙總

我們按業務單位劃分的銷售成本信息 彙總如下：