電話會議腳本
2022年第三季度業績
2022年10月25日(星期二)
上午11點當地時間
輔導員：
早上好，歡迎來到People Bancorp Inc.的電話會議。我的名字是馬特，我將是你們的會議主持人。今天的電話會議將討論截至2022年9月30日的季度和9個月期間的運營結果。
請注意，所有線路都已設置為靜音，以防止任何背景噪音。在演講者發言後，將有一個問答時間。如果您想在這段時間內提問，只需按[促進者説明]在您的電話鍵盤上，系統將按收到問題的順序回答問題。如果您想撤回您的問題，請按[促進者説明].
這通電話也在錄音中。如果您反對錄音，請此時斷開連接。
請注意，本次電話會議的評論將包含關於人民未來財務業績或未來事件的預測或其他前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的預期。
電話會議中的陳述不是歷史事實，是前瞻性陳述，涉及人民證券交易委員會備案文件中詳述的許多風險和不確定性。
管理層相信，在本次電話會議中所作的前瞻性陳述是基於他們對People的業務和運營的瞭解範圍內的合理假設。然而，實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。
除適用法律要求外，People不承擔在本次電話會議後更新這些前瞻性陳述的任何責任。
人民銀行今天上午發佈了2022年第三季度收益報告，可在Peoplesbancorp.com的“投資者關係”欄目下查閲。
在本次電話會議中討論的非公認會計原則(或“GAAP”)財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬包括在收益發布的末尾。
這次電話會議將包括大約20到25分鐘的準備好的評論，然後是一個提問和回答時間，我將為其提供便利。這次電話會議的存檔網絡直播將在Peoplesbancorp.com的“投資者關係”部分進行，為期一年。
今天電話會議的參與者是查克·蘇勒茲斯基、首席執行官總裁和首席財務官兼財務主管凱蒂·貝利，每個人都可以在開幕式發言後回答問題。Sulerzyski先生，您可以開始會議了。
查克·蘇勒茲斯基先生：
謝謝你，馬特。
早上好，感謝您參加我們今天的通話。
今天上午早些時候，我們宣佈與Limstone Bancorp，Inc.合併。Limstone擁有15億美元的資產，在肯塔基州的14個縣經營着20家分行。我們預計在2023年第二季度完成合並。
我們對這一合作伙伴關係以及我們在肯塔基州具有重要戰略意義的市場的擴張感到興奮。由約翰·泰勒領導的石灰石管理團隊與我們有着非常相似的文化和信用紀律。我們相信，此次合併將使兩家機構的所有股東、員工和客户受益。
我將在稍後的電話會議中深入討論合併的更多細節，並重點介紹我們今天上午發佈的業績。
第三季度，我們報告淨收入增加，總計2600萬美元，而稀釋後每股收益為0.92美元。
正如我們預期的那樣，我們公佈的第三季度收益有所改善。
·最值得注意的是，我們的效率比率提高到了57.2%，而關聯季度的效率為58.8%。
·我們產生了正的運營槓桿，這意味着與相關季度相比，收入的增長快於支出的增長。
·與相關季度相比，我們的平均股東權益回報率增長了31個基點，達到12.92%，而平均資產回報率上升了5個基點，達到1.45%。
·我們的季度税前撥備前淨收入佔平均資產的比例達到了歷史最高水平，為1.96%。
·我們的淨利息收入比上一季度增長了9%，達到6710萬美元，淨息差為4.17%。
◦我們繼續控制我們的存款成本，存款成本為16個基點，與聯繫季度相比僅上升2個基點。
·基於費用的收入也有所增長，比上一季度增長了4%。
·這是我們公佈的最高季度營收。
·與相關季度末相比，我們的信貸質量也有所改善，批評貸款和分類貸款都有所減少。
與相關季度末相比，我們的信貸損失撥備增長了1%。在第三季度，我們記錄了180萬美元的信貸損失準備金，這使得該季度稀釋後每股收益減少了0.05美元。
今年到目前為止，我們已經記錄了總計580萬美元的撥備釋放，這使得稀釋後每股收益增加了0.16美元。
·與相關季度相比，我們的信貸損失撥備增加的大部分原因是宏觀經濟預測惡化，但個別分析貸款準備金的增加部分抵消了這一影響。
·我們的信貸損失撥備佔季度末總貸款的1.15%，而2022年6月30日和年末分別為1.14%和1.43%。
至於我們的貸款組合，不包括購買力平價貸款，與聯繫季度末相比，我們的貸款餘額增加了3500萬美元以上，摺合成年率增加了4%。
·本季度增長最快的是我們的消費者間接貸款，增加了2900萬美元，摺合成年率增長了21%。
·我們的商業和工業貸款餘額增加了1900萬美元，這還不包括本季度收到的寬恕導致購買力平價餘額下降1100萬美元的影響。
◦截至9月底，我們的購買力平價貸款餘額為400萬美元，因此這些貸款在未來應該不會產生什麼影響。
·保費融資貸款增加了1500萬美元，而我們的建築貸款增加了1300萬美元。
·與此同時，我們的商業房地產貸款組合減少了超過3600萬美元，部分抵消了本季度其他貸款的增長。
正如我們預期的那樣，我們對新貸款的生產水平很高。
我們繼續專注於強勁的信貸質量，我們貸款組合的一些削減反映了我們保持較高信用標準的努力。
從信用質量的角度來看，與關聯季度末相比，我們的指標有所改善。
·最大的改善是，與相關季度末相比，我們的批評貸款和分類貸款都有所減少。
與相關季度末相比，◦Our批評的貸款減少了近1,700萬美元，降幅為9%。
▪這是由1,800萬美元的支付和700萬美元的升級推動的，其中扣除1,000萬美元的降級，其中一半是由於兩個商業和工業關係。
◦與此同時，我們的分類貸款減少了2,100萬美元，降幅為18%，主要是因為價值1,200萬美元的酒店關係從不合標準升級為特別提及，以及收購的三個更大的商業關係獲得了回報。
·與2021年9月30日相比，我們的批評貸款和分類貸款分別減少了7000萬美元或30%和4800萬美元或33%。
·與相關季度末相比，我們的不良貸款也有所下降，原因是我們的非應計貸款減少了近200萬美元，但逾期90天以上的貸款和應計貸款的增加部分抵消了這一減少。
·我們的貸款組合中被視為“當前”的部分為98.9%，較關聯季度末和年末的98.8%有所改善。
·2022年第三季度和前九個月，我們的季度摺合成年率的淨沖銷率為15個基點。
◦與聯繫季度、前一年季度和2021年前九個月相比，我們的淨撇賬率相對一致。
◦在過去六年中，我們的季度淨沖銷率平均為12個基點。
我們對未來一段時期的信貸質量充滿信心，但正在密切關注利率上升和經濟狀況的影響。我們從信貸角度保持紀律，不會在貸款增長的信貸標準上妥協。
我現在將電話轉給凱蒂，詢問有關我們財務業績的更多細節。
凱蒂·貝利女士：
謝謝你，查克。
第三季度，我們的淨利息收入比聯繫季度增長9%，我們的淨息差擴大到4.17%，比聯繫季度上升33個基點。
·我們的貸款收益率繼續受到較高利率環境的積極影響，與相關季度相比上升了33個基點。
◦與此同時，我們的投資收益率增長了17個基點。
·與相關季度相比，我們的融資成本上升了2個基點，我們繼續控制存款成本，存款成本相對持平，同時也對存款餘額的競爭做出了迴應。
來自收購的◦增值收入(扣除攤銷費用淨額)降至280萬美元，而相關季度為390萬美元，淨利差分別增加了16個基點和25個基點。
·購買力平價收入在最近幾個時期一直是名義上的，只給本季度的淨息差增加了1個基點。
與去年同期相比，淨利息收入增長了57%，淨利差擴大了67個基點。
·這種改善繼續受到我們的收購、核心增長和市場利率上升的推動。
◦貸款收益率增加了71個基點，我們控制了存款成本，下降了5個基點。
◦我們借貸成本的增加是由於收購的Vantage借款，加上最近市場利率的上升。
與2021年相比，我們的淨利息收入和利潤率在2022年前9個月分別增長了55%和40個基點。
·增加的大部分是由Premier和Vantage的合併以及2022年較高的市場利率推動的。
我們報告的效率比率在第三季度提高到57.2%，而關聯季度為58.8%，上年同期為94.7%。
今年到目前為止，我們的效率比從2021年的78.4%提高到了60.7%。
經非核心開支調整後，我們的效率比率為56.6%，較相關季度的58.0%和上年同期的63.9%有顯著改善。
·年初至今，調整後的能效比提高到59.6%，而2021年為64.3%。
·我們對能夠如此迅速地降低能效比率感到非常高興，這是我們今年的主要關注點。
與關聯季度相比，我們的收費收入增長了4%。
·其他非利息收入增加了120萬美元，這是因為租賃業務帶來了額外的收費收入。
·存款賬户服務費上漲的主要原因是客户活動。
·與此同時，我們的信託和投資、電子銀行和銀行擁有的人壽保險收入下降。
◦我們信託和投資收入的減少主要是由於我們管理的信託和投資資產的市場價值下降，而我們增加的新賬户無法抵消這一下降。
◦我們較低的銀行擁有的人壽保險收入是由我們在關聯季度確認的一次性死亡保險金推動的，其中約一半被我們上個季度購買的額外保單所抵消。
與去年同期相比，我們的收費收入增長了21%。
·其他非利息收入貢獻了很大一部分增長，這是因為租賃業務的收費收入增加了。
·存款賬户服務費也出現了大幅增長，上漲了50%，而電子銀行收入增長了22%。
◦這兩個項目的增長都是由於收購了高級客户，加上最近一段時間客户活動的增加。
·收費收入的其他增長是在保險、銀行擁有的人壽保險和互換費用收入範圍內。
◦正如我們上個季度指出的那樣，我們在關聯季度額外購買了3,000萬美元的銀行擁有的人壽保險，這對增長起到了推動作用。
2022年前9個月，收費收入同比增長19%。
·其他非利息收入增加了250萬美元，這主要歸功於租賃業務的收費收入。
·存款賬户服務費上漲64%，其次是電子銀行收入，是增長的主要貢獻者。
·我們所有其他類別的收入都出現了增長，除了抵押貸款銀行收入，這與2022年與2021年相比更高的利率環境直接相關，壓低了客户的需求。
至於我們的總非利息支出，與關聯季度相比，我們的增幅為5%。
·專業費用、營銷費用、數據處理和軟件費用漲幅最大。
◦我們的專業費用增加了，因為我們聘請了第三方來幫助提高效率和實施新軟件，以努力支持和增強我們運營團隊的流程。
▪我們在本季度還記錄了339,000美元的收購相關費用。
·我們的FDIC保險費下降，加上電子銀行費用和其他無形資產的攤銷減少。
與去年同期相比，我們的非利息支出總額下降了10%。
·減少的主要原因是與Premier有關的收購相關費用，2021年第三季度總計1620萬美元。
·我們幾乎所有類別的費用都出現了增長，不包括與收購相關的費用，這反映了我們最近通過收購實現的增長。
◦我們的專業費用與2021年第三季度相比下降了360萬美元，這是由去年與收購相關的費用推動的。
與2021年相比，2022年前9個月的非利息支出總額增長了13%。
·這一增長主要是因為我們的規模和足跡在過去一年裏在收購的推動下增長。
從資產負債表的角度來看，與聯繫季度末相比，我們能夠部署很大一部分現金，並縮減我們的投資組合和總資產負債表。
·我們利用收益為貸款增長提供資金，同時償還部分短期借款。
·與相關季度末相比，我們的存款下降了1%。
◦超過一半的減幅是零售存單，貨幣市場和無息存款的減幅被更高的計息支票和政府存款賬户部分抵消。
◦在展望年底時，我會注意到，我們通常會在每年第四季度經歷一些季節性的政府存款餘額下降。
從資本角度來看，與聯繫季度末相比，我們的監管資本比率繼續改善。2022年9月30日：
·我們的普通股一級資本比率為11.8%；
·我們基於風險的總資本比率為13.0%；
·我們的一級槓桿率為8.6%。
我們的有形資產與有形資產比率由相連季度末的6.6%輕微下降至6.5%。
2022年期間，高收益帶來的這一比率的改善被我們可供出售投資組合的未實現虧損增加所抵消，這源於更高的市場利率環境。
·雖然我們正在關注這一下降，並不斷考慮我們的投資選擇，但我們預計這不會對我們的比率產生永久性影響。
·我們的可供出售投資組合的未實現虧損增加了4200萬美元，導致我們的股東權益在2022年第三季度減少。與年底相比，這一下降為1.23億美元。
◦我們的有形賬面價值，如果不包括累積的其他全面虧損，與關聯季度末相比，按年率計算增長了11%。
我現在將電話轉回給Chuck，請他發表更多評論。
查克·蘇勒茲斯基先生：
謝謝你，凱蒂。
石灰石的合併將使我們進入肯塔基州的關鍵市場。路易斯維爾是美國第九大製造業城市，石灰石足跡覆蓋了肯塔基州的其他一些備受矚目的市場，包括列剋星敦、法蘭克福和歐文斯伯勒。此次合併將使我們的組織在肯塔基州社區銀行的存款市場份額中排名第六。
石灰石的文化和信用狀況與我們非常相似，這使得這一點更具吸引力。他們擁有一流的人才和知識淵博的管理團隊，他們擁有大銀行和社區銀行的豐富經驗。我們認為我們的合夥人和石灰石合夥人之間的夥伴關係和整合將是無縫的。
我們多樣化的產品和服務套裝，包括更高的貸款能力，將使石灰石客户受益。此次合併還將為我們現有的客户提供更多的地點，以便更容易地滿足他們的需求。
我們期待着與石灰石夥伴合作，提供高質量的客户服務，同時提供一流的工作場所。
這筆交易的估值約為2.1億美元，對價為0.9%固定兑換率的100%股票。就假設而言，我們預計與這筆交易相關的成本節省將實現30%，其中75%將在2023年實現，100%將在2024年實現。根據我們的預計，我們預計這些節省將推動我們的能效比繼續提高。
就貸款和存款投資組合的預計公允價值而言，我們已經完成了大量工作。我們今早公佈的投資者資料中包括貸款、投資及借款組合的備考數字，同時亦説明瞭核心存款的無形資產，由於目前的利率環境，核心存款大幅上升至3.6%。我們還敏化了這些標記，以應對不同的情況。
我們預測的預期每股收益增值運行率的一部分是由於利率標記，但利率標記的好處通常沒有執行風險。
目前，我們預計這筆交易的有形賬面價值回收期為2.8年，將分別為我們2023年和2024年的收益增加16美分和37美分。若撇除累積的其他全面收益、核心存款及無形資產，並假設收購資產沒有利率標記，則有形賬面價值回收期將為零，並可即時增值。
我們相信2024年的綜合平均資產回報率將在1.50%左右，而我們的平均有形股本回報率將約為22%。
我們還預計，根據形式上的結果，我們的監管資本比率將在合併結束時下降，但相信隨着收益和效率的提高，這一比例將迅速回升。剔除累積的其他全面收益和利率標誌，我們的普通股一級資本充足率預計將下降至11.2%，而我們的一級資本充足率將降至11.7%。
石灰石的合併交易需要滿足慣常的成交條件，包括監管部門和股東的批准。
回到我們的表現，我們正在努力以一個強大的地位結束這一年。
·我們一直專注於整合我們最近的收購，發展我們的業務，同時在收入和支出以及運營流程方面變得更有效率。
·我們正在對我們的基礎設施進行有意義的投資，努力讓我們的客户和員工受益。
今年，我們為組織增添了高層次人才，為我們美好的未來做好了準備。
◦這包括廣泛的合作伙伴，從華盛頓特區地區經驗豐富的商業和工業銀行家到我們金融集團的會計專業人員。
·我們將本季度的收益提高到了每股0.92美元，超過了第三季度普遍預期的0.85美元。
◦我們增加的收益並不是由信貸損失撥備的釋放推動的。
以下是我們對2022年第四季度和全年的預期，不包括一次性項目：
·我們預計全年貸款增長在4%至6%之間，不包括購買力平價貸款；
·儘管我們看到了相對較低的信貸成本，但我們仍然相信，未來幾個季度的信貸成本將增長到我們的歷史水平。
◦第三季度，我們的淨沖銷率為15個基點，我們預計我們的季度淨沖銷率(包括租賃)將佔2022年第四季度餘額的20至30個基點；
·我們認為第四季度仍有機會擴大淨息差，但這將低於我們第三季度的增長速度；
·我們的目標是，第四季度的季度非利息支出總額在5100萬至5300萬美元之間。這是由於我們考慮到通脹壓力，在2023年1月1日至2022年10月1日期間加快了部分員工的業績增長；以及，
2022年全年能效比仍將保持在60%以下。
隨着我們結束這一年，開始展望2023年，我們有一些指導意見要提供，其中不包括石灰石的影響：
·我們認為2023年的淨息差將在4.40%至4.60%之間，這假設2023年的利率與2022年底相比相對持平；
·我們預計貸款增長在5%至7%之間；
·我們預計我們的收費收入將比2022年高出5%至7%；
·我們預計季度非利息支出在5600萬美元到5800萬美元之間；
◦這一預測包括我們通常在每年第一季度看到的年度支出，如更高的股票薪酬支出、僱主對健康儲蓄賬户的繳費以及由於業績增長而增加的基本工資和相關工資税。
·我們預計全年的效率比率將在58%至59%之間。
·我們認為，與2022年相比，2023年的淨沖銷率將增加約5個基點；
·鑑於上述情況，我們對2023年的前景非常樂觀，相信我們將超過目前所有分析師的預測。
◦目前的預估區間為3.18美元至3.6美元，平均為3.42美元。
◦再説一次，我們非常放心，我們將擊敗這些估計中的最高者。我們將這樣做，不包括石灰石的好處。
我們對第三季度的業績感到滿意，同時也對我們在業務上的投資感到滿意。考慮到近期利率環境的變化，我們正在密切關注信貸質量。
我們的評論到此結束，我們將開始徵詢問題。再一次，我是Chuck Sulerzyski，和我一起參加問答環節的是我們的首席財務官凱蒂·貝利。我現在將呼叫轉回到我們的呼叫協調人手中。
謝謝。
問答環節
輔導員：[促進者説明]
我們的第一個問題將來自派珀·桑德勒的布倫丹·諾薩爾。
布倫丹·諾薩爾先生：
也許首先，你能為我們提供一點關於石灰石交易是如何形成的背景，並思考一下為什麼現在是正確的時機，僅僅是考慮到市場對銀行今天是如何看待這些沉重的利率標記的？
查克·蘇勒茲斯基先生：
是。所以我們已經和石灰石談了很多年了。我們對加入非常感興趣--在肯塔基州中部、路易斯維爾、列剋星敦、法蘭克福等地獲得更多。顯然，隨着時間的推移，一些目標已經消失了，所以我認為，從石灰石的角度來看，這是一種稀缺價值。他們與不同的機構進行了對話，認為我們是長期的合適合作伙伴，我們對此表示非常感激。至於時機，對我來説，這是一筆非常非常好的交易，具有非常重要的戰略意義，所以現在，我們是他們的明顯買家。還有其他銀行一直在收購該地區的銀行，這些銀行現在被套牢了，可能根本就沒有在那裏等待。所以我們看到了稀缺性的價值。我認為我們付出了可觀的代價。我認為這樣的回報是合理的。我們對未來感到非常興奮。我們有很多能力，投資，保險，租賃，間接的，更大的貸款限額。我們只是要給市場和他們的客户帶來很多東西。他們有一個很棒的團隊；他們是社區銀行家的完美組合，而且--
我們使用大銀行難民一詞，但他們有很多人擁有很多大型機構的能力，我們只是認為這有巨大的好處。
布倫丹·諾薩爾先生：
好的，太棒了。那是很有幫助的顏色。然後可能繼續，你能告訴我們石灰石近年來所做的大量工作，以糾正他們在上一次經濟低迷期間和之後經歷的信貸問題，然後是你對他們今天的賬面和信貸質量的總體滿意程度？
查克·蘇勒茲斯基先生：
首先，我認為石灰石做了一項非凡的工作。所有一直致力於此的人都與他們所遇到的問題無關。這些都是非常有才華、非常熟練的能力。他們的信貸組合的質量在很大程度上模仿了我們的信貸組合的質量，因此我們不擔心他們的信用。我想這在這筆交易的信用額度中已經顯示出來了。
輔導員：
我們的下一個問題將來自KBW的蒂姆·斯威策。
蒂姆·斯威策先生：
我想我的第一個問題是，你是否可以給我們一點關於30%的成本節約的背景，你希望其中的大部分來自哪裏，關於系統轉換，什麼時候會發生，他們是否也有你們這樣的系統？
查克·蘇勒茲斯基先生：
它們有不同的系統。我們在FIS上；他們在傑克·亨利身上。我們預計系統轉換將在8月份的第一個週末進行。我們預計這筆交易將在第二季度完成。節約將會到來--某種程度上是制度和勞動力的結合。
蒂姆·斯威策先生：
好的，太好了。然後，你們可能希望實現的收入協同效應是什麼？我知道你談到了可能的交叉銷售，然後是那裏更高的貸款能力。你能談談這一點和你看到的機會嗎？
查克·蘇勒茲斯基先生：
首先，在我們的模型中，沒有任何收入協同效應。我們認為，我們將擁有類似於去年收購Premier/Citizens時的經歷，當時我們從信託和投資中獲得了數十萬美元的手續費收入。與以前相比，我們在這個市場上進行的間接貸款要多得多，開始引入一些租賃機會。因此，我們有一個非常強大的退休計劃產品--所以有一個巨大的好處，我們帶來的貸款能力將是有幫助的，但我認為這將更多地只是麪包和黃油，500萬美元，1000萬美元，1500萬美元的客户，但如果我們需要的話，我們顯然可以做更多的事情。
蒂姆·斯威策先生：
好的，太好了。我的最後一個問題是：給我們提供2023年NIM的範圍真的很有幫助，但你能稍微談談--我想是實現這一目標的途徑？我們--你是否預計NIM在今年年底和明年年底會有更多的擴張，然後存款重新定價是否會跟上，我們可能會在明年年底看到NIM壓縮？我只想知道你是怎麼想的。
凱蒂·貝利女士：
是的，當然。我要這個。所以我認為你是對的；我認為我們確實預計第四季度利潤率會有更多的增長。我認為我們預計下週和12月會有一些加息。此外，還有幾個因素在起作用。因此，利率上升，我認為我們確實預計存款成本會有所上升，但如果你還記得的話，我們的資產負債表上正在進行組合調整，所以今年早些時候，我們將一些資金，一些現金投入到投資組合中，但在我們的貸款組合中，我們的租賃收益率比我們的核心銀行/貸款平臺提供的收益率高得多，所以這些投資組合的增長比我們核心銀行的增長更強勁，所以這種組合調整也提供了一些利潤率的增長。
蒂姆·斯威策先生：
我抓到你了。因此，一旦許多其他資產收益率被重新定價，租賃投資組合的增長或許能夠抵消部分存款重新定價的影響？
凱蒂·貝利女士：
對，是這樣。
查克·蘇勒茲斯基先生：
我只想補充一點，我們專營權的價值其實是存款簿的質素。相對非常低的測試版；我想你已經看到了一些，但我認為隨着利率的不斷上升，你會看到更多的這種情況。
蒂姆·斯威策先生：
是。我想你們上個季度談到了25%的存款貝塔。這對你們來説還是個好數字嗎？
凱蒂·貝利女士：
這是我們在我們的模型中使用的，但我想説這不是我們在22年所經歷的，這將--我們在一些預測中使用了這一範圍作為上限，但我認為這略高於我們--肯定高於我們已經看到的以及我們至少在未來幾個季度預期的。
輔導員：
我們的下一個問題將來自雷蒙德·詹姆斯的David·龍。
David龍先生：
我想在這裏跟進關於押金的討論，也許只是快速地。你談到了資產組合的變化；你認為未來幾個季度的存款組合會發生變化嗎？顯然不包括這筆收購？
凱蒂·貝利女士：
我認為我們預計不會出現重大轉變。我認為你會在第四季度看到，正如我們所指出的，這是我們政府存款的季節性低點，所以它們在3月份和9月份達到了峯值，你可能已經--就像你在我們的數據中看到的那樣，我們的零售CD已經有了不錯的收益。因此，剔除這兩種--政府存款的季節性和CDS上的徑流--我認為我們預計存款組合中的組合不會有太大變化--除此之外。
查克·蘇勒茲斯基先生：
我要補充的是，47%的存款是DDA，不計息和有利息。這是一個相當高的比例。因此，我認為你將看到一個比正常情況下更穩定的存款基礎。
David龍先生：
明白了。你認為47%的人會堅持下去嗎，或者你能看到--你認為在接下來的幾個季度裏，這一比例會下降嗎？
查克·蘇勒茲斯基先生：
不，我想它粘住了。
David龍先生：
明白了，好的，酷。謝謝你的顏色。然後我想切換到收購，真正的是關於那筆交易的大局。你能談談你從競爭的角度看肯塔基州的情況嗎？與你目前的足跡相比，你的看法如何？
查克·蘇勒茲斯基先生：
首先，我認為俄亥俄州、西弗吉尼亞州和肯塔基州目前正在經歷令人難以置信的資本投資。每個州都有多項數十億美元的投資。這比你在過去30年中看到的要多得多，所以我認為從製造業的角度來看，他們都看到了由外包推動的復興，你看到了全國性的頭條新聞，無論是英特爾還是福特對肯塔基州電池工廠的承諾，但還有很多事情正在發生。所以我們喜歡肯塔基州的市場，我們非常非常樂觀地認為，肯塔基州、西弗吉尼亞州和俄亥俄州在未來幾年都會出現積極的好轉。
輔導員：
我們的下一個問題將來自DA Davidson的手冊Navas。
身份不明的分析師：
這實際上是代表手動納瓦斯的卡梅隆·肖爾格林。那麼，堅持最近的收購，你們是否計劃在即將到來的未來看到更多，或者你們在這筆交易後在併購方面的機會是什麼？
查克·蘇勒茲斯基先生：
我認為我們需要一些時間來消化這一點。我們也越來越接近100億美元，我們沒有超過100億美元的緊迫性，所以這肯定會讓我們在2023年感到滿足，並期待着積累的好處。
身份不明的分析師：
謝謝。然後只有一個關於這次具體收購的後續問題。您是否預計會出現客户流失，或者已經在任何地方實現了這一點？
查克·蘇勒茲斯基先生：
在您做的每一筆交易中，您總是會看到客户流失。説你將100%留住所有客户，這有點白日做夢，但我們認為沒有任何理由會有任何重大的客户流失。
輔導員：
[促進者説明]我們的下一個問題將來自特里·麥克沃伊和斯蒂芬斯。
麥克埃沃伊議員致辭的譯文：
也許可以從第三季度的一些貸款開始，也許可以談談C&I增長背後的原因，我想你提到了，也許，為了管理信貸風險，你在某些領域計劃了放緩，而下降的領域之一是租賃，所以我不知道你是指那個投資組合還是其他什麼，如果不是，根據之前的一些評論，聽起來你對租賃投資組合的增長前景相當樂觀。
查克·蘇勒茲斯基先生：
好的，我就從這方面着手。首先，我們對租賃持樂觀態度，租賃業務增長良好，並繼續--我們預計明年租賃業務將增長20%左右。我們確實有很好的C&I增長，我只想説，隨着時間的推移，這是一種持續的業務流。我們也有非常好的間接增長，消費者繼續保持強勁。我們做到了--10月份在間接方面看起來是積極的。我們的管道非常堅固。我們今年的貸款增長，如果我們沒有選擇一些--如果我們沒有對現有信貸做出一些改變，以改善整體投資組合，我們的貸款增長會非常強勁。事實上，我們今年的增長率將在4%到6%之間。我們認為明年我們會做得更好一些。我們正在收購的這個投資組合明顯好於我們與Premier和收購Premier的投資組合。因此，我們持樂觀態度。
麥克埃沃伊議員致辭的譯文：
還有一個後續問題：明年4.40%至4.60%的利潤率，你對這一前景下的增值收入有何看法？
凱蒂·貝利女士：
是的，我認為它保持在我們第三季度看到的範圍內。因此，我認為上個季度我指引了15至20個基點；我認為它將保持在這個範圍內。它可能會下跌13至14個基點，但我認為季度影響在15個基點左右。
麥克埃沃伊議員致辭的譯文：
也許再來一次。你能談談--當你提到專業費用的增加時，我想你提到了他們，比如，提高了你的運營團隊的效率。也許，你正在考慮公司的哪些部分，我們應該如何看待你正在進行的內部評估帶來的潛在積極好處？
凱蒂·貝利女士：
是的，我想是兩倍。同樣，它是在信貸和金融的運營領域，只是尋找--真實的運營，無論是貸款還是存款，尋找自動化技術來支持增長，所以它不是--增長不像員工人數那樣遞增，我們不像我們增長那樣依賴員工人數。
輔導員：
目前，沒有進一步的問題。先生，您有什麼結束語嗎？
查克·蘇勒茲斯基先生：
是。我要感謝大家參加我們的節目。我只想重申，我們感到非常欣慰的是，我們將超越最高水平的分析師預測，我們將在沒有石灰石的幫助下做到這一點，所以如果有人需要幫助他們的建模，我鼓勵他們給Katie或我打電話，我很樂意--我很樂意幫助你們看到我們看到的。
再次感謝您的加入。請記住，我們的收益新聞稿和這次電話會議的網絡直播將在Peoplesbancorp.com的投資者關係部分下存檔。
感謝您抽出時間，祝您度過愉快的一天。
結束