美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：(
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根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
各交易所名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年10月26日，有
目錄
第一部分
項目 |
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頁面 |
1. |
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財務報表 |
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3 |
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2. |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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23 |
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3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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33 |
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4. |
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控制和程序 |
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33 |
第II部
1. |
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法律訴訟 |
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35 |
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1A. |
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風險因素 |
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35 |
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2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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36 |
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6. |
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陳列品 |
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37 |
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2
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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營銷費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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關聯公司收益中的權益 |
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投資收益，淨額 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股淨收益-基本 |
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每股淨收益-稀釋後收益 |
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每股現金股息 |
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簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他綜合收入，税後淨額： |
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外匯換算調整 |
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固定福利計劃調整收益(虧損) |
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衍生產品協議的收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
3
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去備用金#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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對附屬公司的股權投資 |
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商號和其他無形資產 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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短期借款 |
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長期債務的當期部分 |
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應付賬款和應計費用 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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遞延負債和其他長期負債 |
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企業收購負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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國庫普通股，按成本計算： |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
4
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
|
九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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企業收購負債公允價值變動 |
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遞延所得税 |
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關聯公司淨收益中的權益 |
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來自未合併關聯公司的分配 |
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非現金補償費用 |
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其他 |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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( |
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其他流動資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
應付所得税 |
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( |
) |
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其他經營性資產和負債，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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長期債務借款 |
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長期債務(償還) |
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短期債務(償還)，扣除借款 |
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行使股票期權所得收益 |
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支付現金股利 |
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購買庫存股 |
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( |
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遞延融資和其他 |
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( |
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由融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
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現金及現金等價物淨變動 |
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( |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
$ |
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$ |
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||
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計).
5
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併現金流量表--續
(未經審計)
(單位：百萬)
|
九個月結束 |
|
|||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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期內支付的現金： |
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利息(扣除資本化金額後的淨額) |
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所得税 |
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補充披露非現金投資活動： |
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財產、廠房和設備支出列入應付賬款 |
$ |
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|
$ |
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||
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
6
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：百萬)
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股份數量 |
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金額 |
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普普通通 |
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財務處 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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財務處 |
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總計 |
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2020年12月31日 |
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淨收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬費用和 |
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March 31, 2021 |
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淨收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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( |
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現金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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基於股票的薪酬費用和 |
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June 30, 2021 |
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淨收入 |
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0.0 |
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0.0 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬 |
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2021年9月30日 |
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( |
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|
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
7
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併股東權益報表--續
(未經審計)
(單位：百萬)
|
股份數量 |
|
|
金額 |
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||||||||||||||||||||||||||
|
普普通通 |
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財務處 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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財務處 |
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總計 |
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2021年12月31日 |
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淨收入 |
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0.0 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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0.0 |
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0.0 |
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股票購買 |
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基於股票的薪酬費用和 |
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March 31, 2022 |
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淨收入 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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0.0 |
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現金股利 |
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基於股票的薪酬費用和 |
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June 30, 2022 |
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淨收入 |
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其他綜合性的 |
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0.0 |
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現金股利 |
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基於股票的薪酬費用和 |
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2022年9月30日 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
8
丘奇與德懷特公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
這些簡明的綜合財務報表由Church&Dwight Co.，Inc.(“本公司”)編制。管理層認為，為公平列報所有列報期間的財務狀況、業務成果和現金流量，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)均已作出。中期業務的結果可能不能代表全年的預期結果。
按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(下稱“Form 10-K”)中的財務報表及其附註一併閲讀。
公司在2022年第三季度和2021年第三季度發生了研發費用共$
最近採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了新的會計準則，旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南自2020年3月12日起生效，公司可能會在2022年12月31日之前對所做的合同修改、簽訂或評估的關係進行前瞻性的修訂。採納這一指導方針不會對公司當期的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生影響。該公司將在2022年12月31日之前繼續評估該指導方針對未來合同的影響。
近期尚未採用的會計公告
2022年9月，FASB發佈了新的會計準則，旨在為供應商融資計劃中的買家增加某些定性和定量的披露要求。修正案要求使用供應商融資計劃的買家每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。只有期末的未清償金額必須在過渡期內披露。這些修正案在追溯的基礎上對2022年12月15日之後開始的財政年度的所有實體有效，包括這些財政年度內的過渡期，但披露前滾信息的要求除外，這一要求在2023年12月15日之後開始的財政年度前瞻性地生效。該公司目前正在評估採用的影響，預計將在2023年進行更多披露。
庫存包括以下內容：
|
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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原材料和供應品 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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總計 |
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$ |
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9
PP&E包括以下內容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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軟件 |
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辦公設備和其他資產 |
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在建工程 |
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PP&E總額 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨PP&E |
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$ |
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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PP&E折舊費用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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基本每股收益是根據公司普通股(“普通股”)持有者的可用收入和報告期內已發行的加權平均股數計算的。稀釋每股收益包括根據行使已發行股票期權而可能發行的普通股的額外攤薄。
下表列出了已發行普通股的加權平均數量與稀釋基礎上的已發行股票的加權平均數量之間的對賬：
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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|
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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||||
加權平均已發行普通股-基本 |
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股票期權的稀釋效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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已發行的反稀釋股票期權 |
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下表提供了選項活動的摘要：
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加權 |
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平均值 |
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加權 |
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剩餘 |
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平均值 |
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合同 |
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集料 |
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鍛鍊 |
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術語 |
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固有的 |
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選項 |
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價格 |
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(單位：年) |
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價值 |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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取消 |
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在2022年9月30日未償還 |
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可於2022年9月30日行使 |
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$ |
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10
下表提供了有關行使股票期權的內在價值以及與股票期權獎勵相關的股票補償費用的信息：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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||||||||||
|
9月30日， |
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|
9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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||||
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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行使股票期權的內在價值 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
與股票期權獎勵相關的股票薪酬支出 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已發行股票期權 |
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已發行股票期權的加權平均公允價值(每股) |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已發行股票期權的公允價值 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
下表彙總了已發行股票期權估值中使用的假設：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
|
9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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無風險利率 |
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% |
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% |
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預期壽命(以年為單位) |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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|
% |
||||
2021年10月28日，董事會批准了一項新的股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購至多$
於2021年12月，本公司公開市場買入
11
下表提供了本公司金融工具的賬面價值和估計公允價值2022年9月30日和2021年12月31日：
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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輸入 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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水平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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金融資產： |
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現金等價物 |
1級 |
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$ |
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$ |
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$ |
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財務負債： |
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短期借款 |
2級 |
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2級 |
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2級 |
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2024年12月22日到期的定期貸款 |
2級 |
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2級 |
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2級 |
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2級 |
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|||||
2級 |
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利率鎖定協議(資產)負債 |
2級 |
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( |
) |
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( |
) |
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企業收購負債 |
3級 |
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||||
本公司確認自事件實際發生之日起投入水平之間的轉移。在截至2022年9月30日的9個月中，投入水平之間沒有轉移。
請參閲表格10-K中的附註2，瞭解用於估計簡明綜合資產負債表中反映的每類金融工具的公允價值的方法和假設的説明。
業務收購負債是指為收購包括或有對價條款的業務而支付的未來額外或有對價的估計公允價值。企業購併負債的公允價值是根據管理層估計數和被視為第三級投入的具體實體假設進行持續評估的。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司承擔了業務收購責任共$
截至2021年12月31日未償還的利率鎖定協議用於對衝與2052年6月15日到期的5.0%優先債券相關的利息支付變化的風險。這些協議是在2022年第二季度達成的，虧損了#美元。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值與估計公允價值大致相同.
12
利率、匯率、普通股價格和大宗商品價格的變化使公司面臨市場風險。本公司透過使用衍生工具管理這些風險，例如現金流量及公允價值對衝、柴油及商品對衝合約、股票衍生工具及外匯遠期合約。本公司不將衍生品用於交易或投機目的。有關公司截至2021年12月31日生效的每一項衍生工具的討論，請參閲10-K表格中的附註3。
衍生工具的名義金額是用來計算對該工具的付款的名義或面值。下表列出了名義金額：
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概念上的 |
|
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概念上的 |
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金額 |
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金額 |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯合約 |
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利率鎖定協議 |
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柴油合約 |
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大宗商品合約 |
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未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯合約 |
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股票衍生品 |
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$ |
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除利率鎖定協議外，在與上述衍生工具相關的收益及其他全面收益(“保監處”)中確認的公允價值及損益金額對本公司截至2022年9月30日止三個月及九個月的簡明綜合財務報表並無重大影響。截至2021年12月31日尚未完成的利率鎖定協議在2022年第二季度達成，虧損1美元。
於2021年12月24日，本公司收購了Dr.Harold Katz，LLC及HK-IP International，Inc.的全部已發行股權。，口腔護理產品業務THERABREATH®品牌的所有者(收購TheraBreath)。該公司支付了$
收購時淨資產的公允價值列示如下：
應收賬款 |
$ |
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庫存 |
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商號(無限期活着) |
|
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其他無形資產 |
|
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商譽 |
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|
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應付賬款和應計費用 |
|
( |
) |
企業收購負債--長期 |
|
( |
) |
現金收購價格(扣除購入現金後的淨額) |
$ |
|
使用貼現現金流模型對商號和其他無形資產進行估值。從收購TheraBreath確認的可攤銷無形資產的使用壽命範圍為
13
2020年12月1日，本公司收購了Zicam®品牌和感冒藥產品業務的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未償還股權(“Zicam收購”)。該公司支付了$
收購時淨資產的公允價值列示如下：
庫存和其他營運資金 |
$ |
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財產、廠房和設備 |
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商號 |
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其他無形資產 |
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商譽 |
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流動負債 |
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( |
) |
遞延所得税 |
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( |
) |
長期負債 |
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( |
) |
現金收購價格(扣除購入現金後的淨額) |
$ |
|
使用貼現現金流模型對商號和其他無形資產進行估值。從Zicam收購中確認的所有無形資產的使用壽命範圍為
下表提供了除商譽以外的所有無形資產的賬面價值相關信息：
|
2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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攜帶 |
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累計 |
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攜帶 |
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|
累計 |
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金額 |
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攤銷 |
|
|
網絡 |
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金額 |
|
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攤銷 |
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網絡 |
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應攤銷無形資產： |
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商號 |
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( |
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客户關係 |
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專利/配方 |
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( |
) |
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總計 |
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( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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無限活期無形資產--賬面總額
|
9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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商號 |
$ |
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|
$ |
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無形攤銷費用為#美元
本公司的無限期已計提無形減值審查於每年第四季度完成。無限期已存在無形資產的公允價值是根據“特許權使用費減免”或“超額收益”貼現現金流法估計的，該方法包含許多變量，這些變量可能會隨着業務狀況的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值。在確定公允價值時使用的主要假設是銷售增長、利潤率、税率、貼現率和
14
版税費率。本公司確定，在截至2021年12月31日的三年期間，所有無限期活着無形資產的公允價值均超過了基於預測現金流和盈利能力的各自賬面價值。
最近，該公司的全球無瑕疵業務經歷了客户對其許多產品的需求下降，這主要是由於消費者在非必需產品上的支出減少，不受通脹的影響。此外，由於公司無法在競爭激烈的類別中實施漲價以抵消勞動力、材料和運輸成本的上升，完美業務的利潤率也開始收縮。這些因素導致預期未來現金流減少，如果這些因素持續或繼續惡化，可能導致現金流不足以恢復業務長期資產的賬面價值。預計現金流超過長期資產的賬面價值略高於
近年來，該公司的特洛伊木馬®業務，特別是避孕套類別，沒有增長，競爭加劇。新冠肺炎疫情導致的社交距離要求進一步對業務產生了負面影響。因此，特洛伊木馬業務的銷售和利潤停滯不前，導致預期的未來現金流減少，侵蝕了該商標的公允價值和賬面價值之間的部分盈餘。這種壽命不定的無形資產可能容易受到減值風險的影響，公允價值的持續下降可能會引發特洛伊木馬商標的未來減值費用。特洛伊木馬商標的賬面價值為$
該公司的護照食品安全業務的銷售額和利潤都出現了下降，原因是新冠肺炎疫情導致的需求減少，以及一個關鍵產品線失去獨家經營權而帶來的新的競爭活動的壓力。2021年第四季度，管理層對護照業務前景的審查表明，有必要對與該業務相關的長期資產的可回收性進行評估。該審查確定，估計的未來現金流量將不足以收回資產的賬面價值，從而導致相關商號和其他無形資產減值#美元。
商譽的賬面金額如下：
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消費者 |
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消費者 |
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專業 |
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國內 |
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國際 |
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產品 |
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總計 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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呼吸機調節 |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司於2022年第二季度初進行的年度商譽減值測試結果確定，估計公允價值大幅超過所有報告單位的賬面價值。公允價值的確定包含許多變量，這些變量可能會隨着業務條件的變化而變化，因此可能會影響未來的公允價值。本公司從未產生商譽減值費用。
15
該公司租賃某些製造設施、倉庫、辦公空間、軌道車輛和設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入簡明綜合資產負債表。所有已記錄的租賃均被歸類為經營租賃，租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。對於2019年開始的租賃，租賃組成部分(基本租金成本)與非租賃組成部分(例如公共區域維護費用)分開核算。對於沒有提供隱含利率的租賃，本公司使用基於開始日期可獲得的信息的估計有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
該公司的租賃信息摘要如下：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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分類 |
2022 |
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2021 |
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資產 |
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使用權資產 |
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負債 |
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流動租賃負債 |
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長期租賃負債 |
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租賃總負債 |
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其他信息 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
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三個月 |
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三個月 |
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九個月 |
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九個月 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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告一段落 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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損益表 |
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租賃費(1) |
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其他信息 |
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為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產扣除修改後的淨額(2) |
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$ |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
$ |
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$ |
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$ |
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16
該公司的最低年租金，包括租賃協議下合理保證的續期選擇如下：
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運營中 |
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租契 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027年及其後 |
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未來最低租賃承諾額總額 |
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減去：推定利息 |
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( |
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租賃負債現值 |
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應付賬款和應計費用包括下列各項：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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應付貿易帳款 |
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應計營銷和促銷費用 |
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應計工資和相關福利費用 |
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其他應計流動負債 |
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總計 |
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$ |
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17
短期借款和長期債務包括以下內容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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短期借款 |
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商業票據發行 |
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欠國際銀行的各種債務 |
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短期借款總額 |
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長期債務 |
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減價：折扣 |
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2024年12月22日到期的定期貸款 |
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減價：折扣 |
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( |
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減價：折扣 |
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( |
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( |
) |
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減價：折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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減價：折扣 |
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( |
) |
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債務發行成本，淨額 |
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) |
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長期債務總額 |
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減：當前到期日 |
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( |
) |
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長期債務淨額 |
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$ |
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(1)
新的信貸協議
2022年6月16日，本公司簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定
優先債券將於2052年6月15日到期，息率5.00%
2022年6月2日，該公司發行了美元
18
累計其他綜合收益(虧損)變動的構成如下：
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累計 |
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外國 |
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已定義 |
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其他 |
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貨幣 |
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效益 |
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導數 |
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全面 |
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調整 |
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平面圖 |
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協議 |
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收入(虧損) |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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重新分類到綜合報表的金額 |
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( |
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税收優惠(費用) |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損) |
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2021年9月30日的餘額 |
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( |
) |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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) |
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重新分類到綜合報表的金額 |
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税收優惠(費用) |
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( |
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其他全面收益(虧損) |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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16.承付款、或有事項和擔保
承付款
A.該公司與一家開採和加工鈉基礦的原材料供應商建立了合作伙伴關係。該公司從這一合作伙伴關係中購買了其大部分基於鈉的原材料需求。合夥協議在任何一方發出兩年的書面通知後終止。根據合夥協議，該公司承諾每年購買
B.截至2022年9月30日，該公司的承諾約為#美元。
截至2022年9月30日，公司擁有各類保函和信用證共計$
D.關於無瑕疵收購，該公司有義務額外支付高達#美元的款項
關於於2020年12月1日收購的Zicam，公司推遲了額外的現金付款#美元。
關於2021年12月21日收購的TheraBreath，該公司推遲了額外的現金付款#美元。
19
法律程序
E.結合本公司的收購和剝離活動，本公司就履行本公司在適用買賣協議下的承諾達成了特定的履約擔保和賠償。這些安排一般會賠償買方或賣方因違反合同、在成交日期後陳述和保證中的不準確之處以及履行適用合同下保留的責任和承諾而遭受的損害。超過截止日期的陳述和保證通常最長可持續五年或在適用的訴訟時效到期後繼續有效。賠償項下的潛在損失一般限於原始交易價格的一部分，或部分撥備的其他較具體的美元金額。在銷售交易方面，本公司亦會定期簽訂不同期限的競業禁止協議。與收購和剝離活動有關的擔保和賠償如果被觸發，可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
F.除上述事項外，在其正常業務過程中，本公司不時成為各種未決或受威脅的法律、法規或政府訴訟或其他訴訟的標的或一方，包括但不限於與知識產權、商業交易、產品責任、據稱的消費者集體訴訟、僱傭事宜、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的訴訟。這類訴訟程序通常具有相當大的不確定性，其結果和任何相關損害可能無法合理預測或評估。任何此類訴訟都可能導致重大不利結果，對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生負面影響。
以下彙總了公司與Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)之間的餘額和交易，在這兩個公司中，公司分別持有
|
阿爾芒 |
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ArmaKleen |
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九個月結束 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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按公司分類的採購量 |
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按公司劃分的銷售額 |
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未付應收賬款 |
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應付未付賬款 |
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行政和管理監督處(1) |
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細分市場信息
本公司經營
該部門的收入來自銷售以下產品：
細分市場 |
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產品 |
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國內消費者 |
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家居和個人護理產品 |
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國際消費者 |
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主要是個人護理產品 |
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SPD |
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特種化工產品 |
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20
公司分部收入由關聯公司收益中的權益組成。截至2022年9月30日，本公司持有
包括在國際消費部門的某些子公司生產和銷售個人護理產品給國內消費部門。這些銷售將從下表所述的國際消費者部門的業績中剔除。
本部門的淨銷售額和所得税前收入如下：
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消費者 |
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消費者 |
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國內 |
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國際 |
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SPD |
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公司(3) |
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總計 |
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淨銷售額(1) |
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2022年第三季度 |
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2021年第三季度 |
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2022年前九個月 |
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2021年前九個月 |
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所得税前收入(2) |
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2022年第三季度 |
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2021年第三季度(4) |
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2022年前九個月 |
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2021年前九個月(4) |
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來自外部客户的產品線收入如下：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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家居用品 |
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個人護理產品 |
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國內總消費額 |
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國際消費總額 |
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總SPD |
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合併淨銷售額合計 |
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家用產品包括洗衣、除臭和清潔產品。個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、皮膚護理和頭髮護理產品、感冒和治療產品以及膠狀膳食補充劑。
21
19.
於2022年8月31日，本公司訂立合併協議及計劃，據此，本公司同意收購英雄化粧品公司的全部已發行及流通股，該公司是英雄強力貼片®品牌及其他痤瘡治療產品的開發商(“英雄收購事項”)。與Hero收購有關的總對價可能會調整，包括大約#美元的收購價。
22
丘奇與德懷特公司及附屬公司
(單位：百萬，不包括每股數據)
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
最新發展動態
供應鏈、通貨膨脹、勞動力、消費需求與競爭
自新冠肺炎疫情爆發以來，對我們業務的影響主要與供應鏈相關，包括勞動力短缺以及配送和運輸方面的挑戰，導致難以滿足消費者需求和顯著的廣泛成本通脹。此外，中國的政府限制進一步加劇了全球供應鏈的挑戰，並對中國消費者對我們中國產品的需求產生了負面影響。隨着中國的限制放寬，我們預計未來對我們業務的影響將不會那麼嚴重。雖然很難肯定地預測情況何時可能改善，但我們預計短缺和投入成本通脹至少會持續到2022年。
為了應對滿足客户對某些類別的需求的挑戰，包括洗衣粉和垃圾，我們已採取措施，提高我們許多產品的短期製造能力以及我們的原材料和包裝能力，並繼續與我們的供應商、合同製造商和零售合作伙伴密切合作，以提高產能並確保持續供應，以跟上增長的需求。我們還在擴大長期、內部和第三方製造能力方面進行了投資，並正在努力招募更多符合我們質量規格的供應商。雖然不能保證這些挑戰在可預見的未來會減弱，也不能保證我們已經或可能實施的其他措施將緩解供應中斷或成本上升的影響，但我們在第三季度繼續看到填充率的改善，特別是在家庭類別，我們預計這些改善將持續到2022年剩餘時間。
為了抵消我們的部分成本壓力，我們已經制定並繼續評估某些類別的價格上漲。然而，我們也正經歷着消費者對我們最自由的品牌Waterpik和FLaw less的支出下降，以及主要由於通脹和經濟衰退的壓力，消費者轉向成本更低的替代品。最值得注意的是，越來越多的水綿消費者已經轉向更具價值的品牌產品。為了應對這些需求變化，我們正在採取措施，更好地管理這些產品的生產計劃和庫存水平，同時增加促銷活動和營銷支出，並繼續努力開發成本較低的水洗滌劑替代品。我們的投資組合由40%的價值產品組成，我們對自有品牌的低敞口應該有助於我們緩解潛在的衰退環境。我們預計，隨着我們對我們的品牌進行投資，以及供應鏈填充水平繼續提高，市場份額將繼續增長。
在維生素類別方面，增長繼續從新冠肺炎大流行期間的創紀錄高位回落，來自新進入類別的產品競爭激烈。這一類別已從10年前的約10家競爭對手，發展到近年來的50多家有影響力的公司。僅自2019年以來，就有超過35個新品牌進入了口香糖細分市場。我們繼續評估並積極應對這些壓力，包括推出新產品以及增加營銷和貿易支出。然而，不能保證這一類別在未來不會下降，也不能保證我們能夠抵消任何這種下降。
展望未來，這些挑戰將繼續對我們的運營和財務業績產生影響，這將取決於未來的發展，包括通脹影響、客户是否接受全部或部分漲價、我們繼續獲得足夠的產品和材料供應的能力、新新冠肺炎變種的傳播和嚴重程度以及疫苗的長期影響。此外，我們可能會受到我們招聘和保留勞動力以及聘請第三方製造和分銷我們的產品的能力的影響，以及未來影響僱主和僱員、消費者和整體經濟的任何政府行動。考慮到迅速演變的格局，這些潛在的未來發展的任何影響都是不確定的，也很難預測。
我們正在監測通脹和衰退指標的影響，包括可能對消費者支出產生負面影響的相應政府行動的影響，如提高利率以抵消通脹，以及這些因素將如何潛在地影響未來短期和長期的現金流。儘管我們預計其中許多影響將是暫時的，而且我們專注於價值的投資組合讓我們在通脹和放緩的經濟環境中處於有利地位，但我們不可能預測它們的影響。
23
俄烏戰爭
全球經濟繼續受到俄羅斯和烏克蘭軍事衝突的負面影響。此外，美國、英國和歐盟的政府都對某些產品實施了出口管制，並對俄羅斯和白俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。我們經歷了材料短缺，運輸、能源和原材料成本上升，部分原因是俄羅斯和烏克蘭的軍事衝突對全球經濟產生了負面影響，包括歐洲能源市場獲得俄羅斯能源。與衝突相關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制，可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及外匯匯率和金融市場的變化，任何這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。
我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務。對俄羅斯和白俄羅斯的銷售已被無限期暫停，這對公司的綜合淨銷售額和收益並不重要。
《英雄》的獲得
於2022年8月31日，本公司訂立合併協議及計劃，據此，本公司同意收購英雄化粧品公司的全部已發行及流通股，該公司是英雄強力貼片®品牌及其他痤瘡治療產品的開發商(“英雄收購事項”)。與收購Hero有關的總代價可能會有所調整，包括大約5.65億美元的現金(其中800萬美元將被扣留五年以履行某些賠償義務)和大約6500萬美元的公司普通股限制性股票，這些股票將被確認為補償費用，因為股票受到繼續受僱於公司的個人的歸屬要求的限制。對Hero的收購於2022年10月13日完成，資金來自手頭現金和商業票據借款。
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降低通貨膨脹率法案》(簡稱《法案》)，該法案包含了2023年1月1日起生效的條款，包括15%的公司最低税和1%的股票回購消費税。雖然我們仍在評估該法案的影響，但我們預計我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流不會有任何實質性變化。
24
經營成果
合併結果
|
截至三個月 |
|
|
更改與 |
|
截至三個月 |
|
||
|
2022年9月30日 |
|
|
上一年 |
|
2021年9月30日 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
1,317.3 |
|
|
0.4% |
|
$ |
1,311.4 |
|
毛利 |
$ |
549.7 |
|
|
-5.1% |
|
$ |
579.2 |
|
毛利率 |
|
41.7 |
% |
|
-250個基點 |
|
|
44.2 |
% |
營銷費用 |
$ |
140.7 |
|
|
-12.6% |
|
$ |
160.9 |
|
淨銷售額百分比 |
|
10.7 |
% |
|
-160個基點 |
|
|
12.3 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
$ |
155.1 |
|
|
32.7% |
|
$ |
116.9 |
|
淨銷售額百分比 |
|
11.7 |
% |
|
280個基點 |
|
|
8.9 |
% |
營業收入 |
$ |
253.9 |
|
|
-15.8% |
|
$ |
301.4 |
|
營業利潤率 |
|
19.3 |
% |
|
-370個基點 |
|
|
23.0 |
% |
每股淨收益-稀釋後收益 |
$ |
0.76 |
|
|
-17.4% |
|
$ |
0.92 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
九個月結束 |
|
|
更改與 |
|
九個月結束 |
|
||
|
2022年9月30日 |
|
|
上一年 |
|
2021年9月30日 |
|
||
淨銷售額 |
$ |
3,939.6 |
|
|
3.1% |
|
$ |
3,821.4 |
|
毛利 |
$ |
1,647.5 |
|
|
-2.1% |
|
$ |
1,682.3 |
|
毛利率 |
|
41.8 |
% |
|
-220個基點 |
|
|
44.0 |
% |
營銷費用 |
$ |
345.5 |
|
|
-8.3% |
|
$ |
376.6 |
|
淨銷售額百分比 |
|
8.8 |
% |
|
-110個基點 |
|
|
9.9 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
$ |
505.8 |
|
|
25.5% |
|
$ |
403.0 |
|
淨銷售額百分比 |
|
12.8 |
% |
|
230個基點 |
|
|
10.5 |
% |
營業收入 |
$ |
796.2 |
|
|
-11.8% |
|
$ |
902.7 |
|
營業利潤率 |
|
20.2 |
% |
|
-340個基點 |
|
|
23.6 |
% |
每股淨收益-稀釋後收益 |
$ |
2.35 |
|
|
-12.3% |
|
$ |
2.68 |
|
2022年第三季度稀釋後每股淨收益為0.76美元，而2021年第三季度為0.92美元。2022年前9個月的稀釋後每股淨收入為2.35美元，而2021年同期為2.68美元。
根據最新的銷售預測，在2021年第三季度，我們將與2019年收購完美脱毛業務相關的業務收購負債的公允價值減少了41.0美元(税後30.8美元，稀釋後每股0.12美元)，根據最新的銷售預測，截至2021年9月30日的9個月淨減少98.0美元(税後73.5美元，稀釋後每股0.29美元)。在第三季度實現減少後，業務收購負債的價值減少到0.00美元。業務收購負債調整被記錄為SG&A費用的減少。
25
淨銷售額
截至2022年9月30日的季度淨銷售額為1,317.3美元，比2021年同期增加5.9美元或0.4%。截至2022年9月30日的9個月，淨銷售額為3939.6美元，比2021年同期增加118.2美元，增幅3.1%。淨銷售額增長的組成部分如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
淨銷售額--合併 |
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
產品銷售量 |
|
|
(8.5 |
)% |
|
|
(5.6 |
)% |
定價/產品組合 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
7.4 |
% |
外匯匯率波動 |
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
(0.9 |
)% |
收購的產品線(1) |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.2 |
% |
淨銷售額增長 |
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.1 |
% |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，銷量變化反映了所有三個細分市場的產品單位銷售額下降。在截至2022年9月30日的三個月和九個月裏，價格/組合在所有三個細分市場都是有利的。
毛利/毛利率
截至2022年9月30日的三個月，我們的毛利潤為549.7美元，與2021年同期相比下降了29.5美元。與2021年同期相比，2022年第三季度毛利率下降250個基點，原因是製造成本上升，包括勞動力成本上升300個基點，大宗商品成本上升250個基點，以及較高的運輸成本為30個基點，被190個基點的有利價格/銷量/組合、120個基點的生產力計劃的影響以及20個基點的業務收購優勢所抵消。截至2022年9月30日的9個月，毛利潤為1,647.5美元，與2021年同期相比下降了34.8美元。與2021年同期相比，2022年前9個月的毛利率下降了220個基點，原因是製造成本上升，包括260個基點的勞動力，250個基點的大宗商品，以及運輸成本提高了70個基點，被240個基點的有利價格/銷量/組合、100個基點的生產力計劃的影響以及20個基點的業務收購優勢所抵消。
運營費用
截至2022年9月30日的三個月的營銷費用為140.7美元，與2021年同期相比減少了20.2美元，降幅為12.6%。2022年第三季度，營銷費用佔淨銷售額的百分比下降了160個基點，降至10.7%，而2021年同期為12.3%，原因是費用減少了150個基點，淨銷售額增加了10個基點。截至2022年9月30日的9個月的營銷費用為345.5美元，與2021年同期相比減少了31.1美元，降幅為8.3%。2022年前9個月，營銷費用佔淨銷售額的百分比下降了110個基點，降至8.8%，而2021年同期為9.9%，原因是費用減少了80個基點，淨銷售額增加了30個基點。
2022年第三季度的SG&A費用為155.1美元，與2021年同期相比增加了38.2美元或32.7%。2022年第三季度，SG&A佔淨銷售額的百分比增加了280個基點，達到11.7%，而2021年同期為8.9%。這一增長是由於支出增加了290個基點，但與銷售額增加相關的10個基點的槓桿率抵消了這一增長。截至2022年9月30日的三個月期間支出增加是由於上一年無瑕疵業務收購負債的公允價值減少了41.0美元，這減少了2021年的SG&A費用。2022年前9個月的SG&A費用為505.8美元，與2021年同期相比增加了102.8美元，增幅為25.5%。由於費用增加260個基點，與2021年的10.5%相比，2022年前9個月SG&A佔淨銷售額的百分比增加了230個基點，達到12.8%，但與銷售額增加相關的30個基點的槓桿率抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月期間支出較高，主要是由於上一年無瑕疵業務收購負債的公允價值減少了98.0美元，從而減少了2021年的SG&A費用。
其他(收入)支出，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的名義淨額。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別增加了10.3美元和18.1美元，達到23.7美元和59.6美元，原因是平均未償債務增加和利率上升.
26
所得税
截至2022年9月30日的三個月的有效税率為20.2%，而2021年同期為20.4%。
截至2022年9月30日的9個月的有效税率為22.6%，而2021年同期為22.8%。
2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降低通貨膨脹率法案》(簡稱《法案》)，該法案包含了2023年1月1日起生效的條款，包括15%的公司最低税和1%的股票回購消費税。雖然我們仍在評估該法案的影響，但我們預計我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流不會有任何實質性變化。
細分結果
我們經營三個可報告的細分市場：國內消費者、國際消費者和社保。 這些細分市場是根據產品性質和組織結構的不同而確定的。我們還有一個企業部門。
細分市場 |
|
|
產品 |
|
國內消費者 |
|
家居和個人護理產品 |
||
國際消費者 |
|
主要是個人護理產品 |
||
SPD |
|
特種化工產品 |
||
公司分部收入由關聯公司收益中的權益組成。截至2022年9月30日，我們分別持有Armand Products Company(“Armand”)和ArmaKleen Company(“ArmaKleen”)各50%的股權。我們在Armand和ArmaKleen截至2022年和2021年9月30日的三個月的收益中的股本總額分別為3.7美元和2.0美元，在截至2022年和2021年9月30日的九個月中分別為10.0美元和7.4美元，計入公司部分。包括在國際消費部門的某些子公司生產和銷售個人護理產品給國內消費部門。 這些銷售將從下文所述的國際消費者部門的業績中剔除。
27
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的部門淨銷售額和所得税前收入如下：
|
消費者 |
|
|
消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
國內 |
|
|
國際 |
|
|
SPD |
|
|
公司(3) |
|
|
總計 |
|
|||||
淨銷售額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年第三季度 |
$ |
1,010.4 |
|
|
$ |
219.7 |
|
|
$ |
87.2 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
1,317.3 |
|
2021年第三季度 |
|
998.1 |
|
|
|
227.0 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
1,311.4 |
|
2022年前九個月 |
$ |
3,010.2 |
|
|
$ |
664.8 |
|
|
$ |
264.6 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
3,939.6 |
|
2021年前九個月 |
|
2,900.2 |
|
|
|
670.2 |
|
|
|
251.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
3,821.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2022年第三季度 |
$ |
193.9 |
|
|
$ |
22.7 |
|
|
$ |
14.2 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
234.5 |
|
2021年第三季度(4) |
|
238.6 |
|
|
|
34.5 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
289.3 |
|
2022年前九個月 |
$ |
618.3 |
|
|
$ |
80.8 |
|
|
$ |
38.1 |
|
|
$ |
10.0 |
|
|
$ |
747.2 |
|
2021年前九個月(4) |
|
713.7 |
|
|
|
110.9 |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
867.6 |
|
來自外部客户的產品線收入如下：
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
家居用品 |
$ |
592.3 |
|
|
$ |
535.5 |
|
|
$ |
1,685.6 |
|
|
$ |
1,553.7 |
|
個人護理產品 |
|
418.1 |
|
|
|
462.6 |
|
|
|
1,324.6 |
|
|
|
1,346.5 |
|
國內總消費額 |
|
1,010.4 |
|
|
|
998.1 |
|
|
|
3,010.2 |
|
|
|
2,900.2 |
|
國際消費總額 |
|
219.7 |
|
|
|
227.0 |
|
|
|
664.8 |
|
|
|
670.2 |
|
總SPD |
|
87.2 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
264.6 |
|
|
|
251.0 |
|
合併淨銷售額合計 |
$ |
1,317.3 |
|
|
$ |
1,311.4 |
|
|
$ |
3,939.6 |
|
|
$ |
3,821.4 |
|
家用產品包括洗衣、除臭和清潔產品。個人護理產品包括避孕套、妊娠包、口腔護理產品、皮膚護理和頭髮護理產品、感冒和治療產品以及膠狀膳食補充劑。
28
國內消費者
2022年第三季度國內消費淨銷售額為1,010.4美元，比2021年同期增加12.3美元或1.2%。截至2022年9月30日的9個月，國內消費淨銷售額為3010.2美元，與2021年同期相比增加了110.0美元，增幅為3.8%。淨銷售額變化的組成部分如下：
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
淨銷售額-國內消費者 |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
產品銷售量 |
|
(9.7 |
)% |
|
|
(6.7 |
)% |
定價/產品組合 |
|
8.0 |
% |
|
|
7.8 |
% |
收購的產品線(1) |
|
2.9 |
% |
|
|
2.7 |
% |
淨銷售額增長 |
|
1.2 |
% |
|
|
3.8 |
% |
在截至2022年9月30日的三個月中，淨銷售額的增長反映了收購TheraBreath®的影響，以及ARM&HAMMER®液體洗滌劑、OxiClean®多功能去污劑、Batiste®乾洗發水和ARM&HAMMER®貓砂的淨銷售額增加，但被VITAFUSION®和L‘il Critters®Gummy維生素、無瑕疵®脱毛產品和Waterpik®淋浴頭的下降所抵消。在截至2022年9月30日的9個月內，淨銷售額的增長反映了收購TheraBreath®的影響，以及ARM&HAMMER®液體洗滌劑、OxiClean®粉劑、ARM&HAMMER®貓砂和Batiste®乾洗發水的淨銷售額增加，但被無瑕疵®脱毛產品、Waterpik®淋浴頭以及VITAFUSION®和L‘il Critters®Gummy維生素的下降所抵消。
最近，該公司的全球無瑕疵業務經歷了客户對其許多產品的需求下降，這主要是由於消費者在非必需產品上的支出減少，不受通脹的影響。此外，由於公司無法在競爭激烈的類別中實施漲價以抵消勞動力、材料和運輸成本的上升，完美業務的利潤率也開始收縮。這些因素導致預期未來現金流減少，如果這些因素持續或繼續惡化，可能導致現金流不足以恢復業務長期資產的賬面價值。預計現金流比長期資產的賬面價值高出10%多一點。用於確定預計現金流的關鍵假設包括基於最近趨勢的收入、毛利率和營銷費用假設，包括客户對非必需產品需求的減少以及無瑕疵公司一直在經歷的毛利率下降。截至2022年9月30日，這項完美業務的長期資產的賬面價值約為465.0美元。這些資產將在其剩餘的加權平均壽命16年內攤銷。基於上述因素，完美業務的長期資產容易受到減值風險的影響。雖然管理層能夠而且已經實施了應對風險的戰略，包括降低公司的生產成本、投資新的產品創意和開發新的創意廣告，但未來需求、運營計劃或經濟因素的重大不利變化可能會減少可能引發未來減值費用的潛在現金流。
近年來，我們的木馬業務，特別是避孕套類別，沒有增長，競爭加劇。新冠肺炎疫情導致的社交距離要求進一步對業務產生了負面影響。因此，特洛伊木馬業務的銷售和利潤停滯不前，導致預期的未來現金流減少，侵蝕了該商標的公允價值和賬面價值之間的部分盈餘。這種壽命不定的無形資產可能容易受到減值風險的影響，公允價值的持續下降可能會引發特洛伊木馬商標的未來減值費用。雖然管理層已經實施了應對風險的戰略，包括降低生產成本、投資新產品創意和開發新的創意廣告，但運營計劃的重大變化或未來的不利變化可能會減少用於估計公允價值的潛在現金流。最近，特洛伊木馬的銷售額和利潤有所回升，因為它受益於新冠肺炎社交限制的放鬆，這導致了性行為的增加。我們預計，隨着疫苗的採用、社交距離限制的減少以及改善銷售和盈利的管理策略的好處，這一趨勢將繼續下去y.
29
2022年第三季度所得税前消費者國內收入為193.9美元，與2021年第三季度相比減少了44.7%。減少的主要原因是銷售量下降了52.0美元，製造和分銷費用增加了35.2美元，SG&A費用增加了31.2美元(由於上一年公允價值的減少完美的業務收購負債34.8美元)，以及更高的利息和其他費用7.9美元，部分被65.9美元的有利價格/組合和14.7美元的較低營銷費用所抵消。在截至2022年9月30日的9個月裏，所得税前收入為618.3美元，與2021年前9個月相比減少了95.4%。減少的主要原因是製造和分銷費用增加了127.2美元，SG&A費用增加了835億美元(由於上一年公允價值的減少完美的業務收購負債83.2美元)，銷售額下降80.6美元的影響，以及利息和其他費用增加14.7億美元，部分被186.4美元的優惠價格/組合和22.8億美元的較低營銷費用所抵消.
國際消費者
2022年第三季度，國際消費者的淨銷售額為219.7美元，與2021年同期相比減少了7.3美元，降幅為3.2%。2022年前9個月的國際消費者淨銷售額為664.8美元，與2021年同期相比減少了5.4美元，降幅為0.8%。淨銷售額變化的組成部分如下：
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||
淨銷售額-國際消費者 |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
產品銷售量 |
|
(3.0 |
)% |
|
|
(1.0 |
)% |
定價/產品組合 |
|
6.2 |
% |
|
|
4.4 |
% |
外匯匯率波動 |
|
(7.1 |
)% |
|
|
(5.0 |
)% |
收購的產品線(1) |
|
0.7 |
% |
|
|
0.8 |
% |
淨銷售額下降 |
|
(3.2 |
)% |
|
|
(0.8 |
)% |
剔除匯率的影響，截至2022年9月30日的第三季度，Batiste，First Response和First Response的銷售額有所上升，Batiste在澳大利亞，Sterimar和Trojan在墨西哥，Batiste在加拿大和歐洲。在截至2022年9月30日的9個月中，淨銷售額的增長是由澳大利亞的CURASH和Batiste，歐洲的Batiste，Sterimar和Arm&Hamm牙科護理公司，GMG的VMS，Batiste，OxiClean和Sterimar，以及加拿大的CAT Late，Graval和VMS推動的。
最近，該公司的全球無瑕疵業務經歷了客户對其許多產品的需求下降，這主要是由於消費者在非必需產品上的支出減少，不受通脹的影響。此外，由於公司無法在競爭激烈的類別中實施漲價以抵消勞動力、材料和運輸成本的上升，完美業務的利潤率也開始收縮。這些因素導致預期未來現金流減少，如果這些因素持續或繼續惡化，可能導致現金流不足以恢復業務長期資產的賬面價值。預計現金流比長期資產的賬面價值高出10%多一點。用於確定預計現金流的關鍵假設包括基於最近趨勢的收入、毛利率和營銷費用假設，包括客户對非必需產品需求的減少以及無瑕疵公司一直在經歷的毛利率下降。截至2022年9月30日，這項完美業務的長期資產的賬面價值約為465.0美元。這些資產將在其剩餘的加權平均壽命16年內攤銷。基於上述因素，完美業務的長期資產容易受到減值風險的影響。雖然管理層能夠而且已經實施了應對風險的戰略，包括降低公司的生產成本、投資新的產品創意和開發新的創意廣告，但未來需求、運營計劃或經濟因素的重大不利變化可能會減少可能引發未來減值費用的潛在現金流。
30
2022年第三季度，消費者國際所得税前收入為22.7美元，與2021年第三季度相比減少了11.8美元。較高的製造和商品成本11.2美元，較高的SG&A費用7.8美元(主要是由於上一年無瑕疵業務收購負債的公允價值減少6.2美元)，銷售額下降3.1美元，不利的匯率2.1美元，以及較高的利息和其他費用1.8美元，被11.1美元的有利價格/組合和較低的3.0美元的營銷費用部分抵消。2022年前9個月，所得税前收入為80.8美元，與2021年同期相比減少了30.1美元。製造和大宗商品成本增加21.3美元、SG&A費用增加18.5美元(主要是由於上一年無瑕疵業務收購負債的公允價值減少14.8美元)、不利的匯率6.2美元、銷售量下降2.8美元的影響以及利息和其他費用2.1美元的增加被17.0美元的有利價格/組合和3.6美元的營銷費用減少部分抵消。
特產(“SPD”)
SPD在2022年第三季度的淨銷售額為87.2美元，與2021年同期相比增加了0.9美元或1.0%。2022年前9個月，SPD的淨銷售額為264.6美元，與2021年同期相比增加了13.6%，增幅為5.4%。淨銷售額變化的組成部分如下：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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淨銷售額-SPD |
2022 |
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2022 |
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產品銷售量 |
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(8.5 |
)% |
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(5.0 |
)% |
定價/產品組合 |
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9.5 |
% |
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10.4 |
% |
淨銷售額增長 |
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1.0 |
% |
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5.4 |
% |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，淨銷售額有所增長，這主要是由於我們的乳製品和特種化學品部門的價格上漲，以應對成本上升。
2022年第三季度SPD所得税前收入為14.2美元，與2021年同期持平，這是由於有利的價格/產品組合為8.2美元，較低的SG&A費用為0.6美元，以及較低的營銷成本0.2美元，被5.5美元的不利製造成本、2.9美元的銷量減少和0.6美元的其他費用所抵消。2022年前9個月的SPD所得税前收入為38.1美元，比2021年同期增加2.5美元，主要原因是有利的價格/產品組合為23.7美元，但部分被19.6美元的不利製造成本、1.4美元的其他費用、0.2美元的SG&A成本和0.1美元的營銷費用所抵消。
公司
公司部門包括Armand和ArmaKleen附屬公司在2022年和2021年三個月和九個月的收益中的股本。2022年第三季度，公司部門的所得税前收入為3.7美元，而2021年同期為2.0美元。2022年前9個月，公司部門的所得税前收入為10.0美元，而2021年同期為7.4美元。
31
流動性與資本資源
2022年6月16日，我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，規定我們的1,500.0美元無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)將於2027年6月16日到期，除非延期。該信貸協議取代了我們之前於2018年3月29日簽訂的於2024年3月29日到期的1,000.0美元無擔保循環信貸安排。我們繼續有能力將我們的借款增加到額外的750.0美元，這取決於貸款人的承諾和信貸協議中描述的某些條件。信貸協議下的借款可用於一般企業用途，用於支持我們的1,000.0美元商業票據計劃。
截至2022年9月30日，我們擁有437.6美元的現金和現金等價物，約1,496.0美元可通過循環信貸安排和我們的商業票據計劃獲得。為了保持流動性，我們主要將現金投資於政府貨幣市場基金、優質貨幣市場基金、短期商業票據和短期銀行存款。
2022年6月2日，我們發行了本金總額為500.0美元、2052年到期的5.00%優先債券(下稱“2052年債券”)。2052年債券是根據日期為2022年6月2日的第二次補充契約(“第二次補充契約”)發行的，而發行日期為2021年12月10日的契約(“第二次補充契約”)。2022年7月，T的一部分出售債券所得款項將用來償還所有於2022年8月1日到期的300.0元優先債券。2052年發行的債券將於2052年6月15日到期，除非提前退休或根據第二份補充契約的條款贖回。
2022年10月，我們償還了2022年10月1日到期的400.0美元2.875%優先債券的全部未償還款項，以及2022年6月2日和2052年6月15日發行的5.00%優先債券的部分收益和手頭現金。
目前的經濟環境帶來的風險可能會對我們的流動性產生不利影響。見我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K(“Form 10-K”)年度報告中“風險因素”項下的“不利的經濟狀況可能對我們產品的需求產生不利影響”。我們繼續管理我們業務的方方面面，包括但不限於監控我們的客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況，實施毛利率提升戰略，並開發新的增長機會。我們預計，目前的經濟狀況不會對我們遵守信貸協議中的財務契約的能力產生不利影響，因為我們目前正在並預計我們將繼續遵守信貸協議的最高槓杆率要求。
2021年10月28日，董事會批准了一項新的股份回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回購計劃”)。2021年股票回購計劃沒有到期，取代了2017年的股票回購計劃。根據2017年股票回購計劃授權回購的所有剩餘美元已被取消。2021年股份回購計劃並未修改董事會於2014年1月29日批准的長青股份回購計劃，根據該計劃，我們可以不時回購普通股，以減少或消除與其激勵計劃下普通股發行相關的攤薄。
2021年12月，我們以170.3美元(含費用)在公開市場上購買了180萬股，其中100.0美元是根據常青樹股份回購計劃購買的，70.3美元是根據2021年股票回購計劃購買的。2021年12月，我們還與一家商業銀行簽訂了加速股份回購(ASR)合同，以購買普通股。我們向銀行支付了200.0美元，包括手續費，並收到了相當於180.0美元的初始股票交割。我們用手頭的現金和短期借款為最初的購買價格提供資金。在2022年2月結束的ASR完成後，該行額外交付了20萬股。最終交付給我們的股票是由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定的。所有200萬股都是根據2021年股票回購計劃購買的。
由於我們最近的股票回購，截至2022年9月30日，根據2021年股票回購計劃，仍有729.7美元的股票回購可用。
2022年1月28日，董事會宣佈將定期季度股息從每股0.2525美元增加到0.2625美元，相當於年度股息每股1.05美元。這一增加使年度股息支出從248.0美元增加到約255.0美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們分別支付了63.8億美元和191.2美元的股息。
我們預計，我們來自運營的現金，加上我們目前的借款能力，將足以為我們的股票回購計劃提供資金，在管理層實施的範圍內，支付到期債務和利息，並按最新批准的利率支付股息，並滿足我們的資本支出計劃成本，預計2022年資本支出計劃成本約為170.0美元，主要用於洗衣房和垃圾的製造產能投資，以支持預期的未來銷售增長。現金，加上我們目前的借款能力，可以用於收購，以補充我們現有的產品線或地理市場.
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現金流分析
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九個月結束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
534.1 |
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$ |
653.6 |
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用於投資活動的現金淨額 |
$ |
(100.7 |
) |
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$ |
(69.7 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
$ |
(226.0 |
) |
|
$ |
(585.4 |
) |
經營活動提供的淨現金-我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流，這取決於淨收入和營運資本的變化。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的經營活動提供的淨現金減少了119.5美元，降至534.1美元，而2021年同期為653.6美元，原因是營運資本增加和現金收益(經非現金項目調整的淨收入)減少。週轉資金的增加主要是因為沃特皮克和維生素以及確保充足供應的原材料的庫存水平較高。我們根據現金轉換週期來衡量營運資本效率。下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度的現金轉換週期信息：
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自.起 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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變化 |
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應收賬款銷售未付天數(“DSO”) |
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27 |
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28 |
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(1 |
) |
庫存未付天數(“DIO”) |
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79 |
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68 |
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11 |
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應付帳款未付天數(“DPO”) |
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78 |
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73 |
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(5 |
) |
現金轉換週期 |
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28 |
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23 |
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5 |
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我們的現金轉換週期(定義為DSO和DIO減去DPO的總和)是使用兩期平均法計算的，比前一年增加了5天，這是因為Watpik和維生素以及原材料的較高庫存水平抵消了付款期限延長的好處。我們將繼續專注於降低營運資金要求。
用於投資活動的現金淨額-2022年前9個月用於投資活動的現金淨額為100.7美元，主要反映了98.1美元的財產、廠房和設備增加。2021年前9個月用於投資活動的現金淨額為69.7美元，主要是用於增加不動產、廠房和設備的64.1美元。
用於融資活動的現金淨額-2022年前9個月用於融資活動的現金淨額為226.0美元，反映了191.2美元的現金股息支付，4970億美元的債務償還淨額，以及75億美元的遞延融資成本，部分被行使股票期權的22.4億美元收益所抵消。2021年前9個月用於融資活動的現金淨額為585.4美元，反映了371.6美元的債務支付淨額、185.8美元的現金股息支付和5490億美元的庫存股購買，但部分被行使股票期權的2690億美元的收益所抵消。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
有關影響公司的市場風險的定量和定性披露，請參閲表格10-K中第二部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。
第四項。 控制和程序
A)對披露控制和程序的評價
在本報告所述期間結束時，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的披露控制和程序的有效性(如修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)。基於這項評估，行政總裁及財務總監認為，截至本報告所述期間結束時，本公司的披露控制及程序已有效地提供合理保證，確保本公司根據交易所法案提交的報告所須披露的資料已(I)在美國證券交易委員會(“委員會”)的規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告，及(Ii)累積及傳達至公司管理層，包括行政總裁及首席財務官，以便及時作出有關披露的決定。
33
B)改變財務報告的內部控制
在本公司最近一個會計季度內，本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
關於前瞻性信息的警示
本報告包含前瞻性表述，除其他外，包括與以下方面有關的表述：淨銷售額和收益增長；新冠肺炎疫情的影響和公司的應對措施；毛利率變化；貿易和營銷支出；營銷費用佔淨銷售額的百分比；運營現金流是否充足；每股收益；新會計聲明的影響；成本節約計劃；衰退狀況、消費者需求和支出；競爭的影響；產品組合的影響；銷量增長，包括新產品進入新類別和現有類別的影響；避孕套使用量的下降；公司的對衝計劃；外匯、關税和大宗商品價格波動的影響；減值和其他費用；公司在合資企業中的投資；收購和資產剝離的影響；資本支出；公司的實際税率；税務審計的影響；税收變化和適用法律的失效；信用環境對公司流動性和資本資源的影響；公司的固定利率債務；公司債務工具的契諾遵守情況；公司的商業票據計劃；公司當前和預期的未來借款能力，以滿足資本支出計劃成本；這些因素包括公司的股票回購計劃；股息的支付；環境和監管事項；原材料的可用性和充分性，包括trona儲備和此類儲備的轉換；以及客户和消費者對我們產品中某些成分的接受程度。本報告中的其他前瞻性陳述一般使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預測”、“項目”等術語。, “預期”、“將要”、“使”或其他類似的術語。這些陳述代表了公司的意圖、計劃、期望和信念，並基於公司認為合理但可能被證明是不正確的假設。此外，這些陳述會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素不在公司的控制範圍之內，可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的因素包括市場增長、零售商分佈和消費者需求下降(除其他外，是政治、經濟和市場狀況和事件的結果)，包括與傳染病爆發有關的因素；新冠肺炎疫情的其他影響及其對公司運營、客户、供應商、員工和其他組成部分的影響，以及全球、全國或局部或地區性疫情爆發或感染、新變種增加造成的市場波動和對經濟的影響(包括造成衰退狀況)，以及公司無法成功執行其針對大流行或局部疫情的應對計劃的風險和相應的不確定性；與新冠肺炎大流行相關的監管變化或政策的影響，包括各司法管轄區零售和其他業務繼續或重新關閉；《CARE法案》和其他政府行動的影響；俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突對全球經濟的影響，包括出口管制和其他經濟制裁的影響；消費者行為持續轉變的影響，包括加速轉向在線購物；出乎意料原材料和能源價格上漲，包括由於俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突；製造和分銷的延遲和成本增加；運輸成本增加；勞動力短缺；我們產品價格上漲的影響；供應鏈中斷的影響；惡劣天氣對原材料和運輸成本的影響；影響主要客户和供應商財務狀況的不利事態發展；競爭；營銷和促銷支出的變化；不同產品類別的增長或下降以及客户針對消費者需求和經濟的變化而採取的行動的影響，包括增加自有品牌和零售商品牌產品的貨架空間或在線份額或零售環境的其他變化；消費者和競爭對手對新產品推出和功能的反應和客户接受程度；公司將產品質量和特徵保持在客户和消費者可以接受的水平的能力；銀行體系和金融市場的中斷；外匯匯率波動；英國退出歐盟的影響；美國經濟政策的過渡和轉變；美國和其他國家進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化，包括任何增加的貿易限制或關税，包括美國對中國商品徵收關税的實際和潛在影響；在美國及其供應商開展業務的其他國家增加或改變對本公司產品的監管；市場波動；與公司的信息技術和控制有關的問題；自然災害(包括與氣候變化有關的自然災害)對公司及其客户和供應商(包括第三方信息技術服務提供商)的影響；收購或剝離資產的整合；意外情況的結果，包括訴訟、未決的監管程序和環境問題；以及監管環境的變化。
除非美國聯邦證券法要求，否則公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過，我們建議您
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請參考公司在向美國證券交易委員會(“委員會”)提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露。
第二部分--其他資料
第1項。 法律程序
一般信息
在其正常業務過程中，本公司不時受到各種未決或威脅的法律訴訟、政府調查和訴訟的影響，包括但不限於與商業交易、產品責任、據稱的消費者集體訴訟、僱傭事務、反壟斷、環境、健康、安全和其他合規相關事項有關的訴訟。此類訴訟受許多不確定因素的影響，某些未決或受到威脅的法律行動的結果可能無法合理預測，任何相關損害也可能無法估量。某些法律行動可能會給我們帶來不利結果，任何此類不利結果都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
除本報告中列出的其他信息外，您應仔細考慮10-K表格中第1A項“風險因素”中討論的因素，這些因素可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
購買股票證券
該公司根據其公開宣佈的股份回購計劃不時回購其普通股。
於2022年第三季度，本公司並無根據其股份回購計劃回購任何普通股股份。
2021年10月28日，董事會批准了一項新的股份回購計劃，根據該計劃，公司可購買最多1,000.0美元的普通股(“2021年股份回購計劃”)。2021年股份回購計劃沒有到期，取代了公司2017年的股份回購計劃。根據2017年股票回購計劃授權回購的所有剩餘美元已被取消。2021年股份回購計劃不會修改董事會於2014年1月29日批准的本公司常青股回購計劃，根據該計劃，本公司可不時回購普通股，以減少或消除與其激勵計劃下發行普通股相關的攤薄。
2021年12月，本公司公開市場以170.3美元(含費用)購買了1,800,000股股份，其中100.0美元是根據常青樹股份回購計劃購買的，70.3美元是根據2021年股份回購計劃購買的。2021年12月，本公司還與一家商業銀行簽訂了購買普通股的加速股份回購(“ASR”)合同。該公司向該銀行支付了200.0美元，包括費用，並收到了相當於180.0美元的首次交付的股票，即180萬股。該公司使用手頭的現金和短期借款為最初的收購價格提供資金。在2022年2月結束的ASR完成後，該行向公司額外交付了20萬股。向本公司交付的最終股份由銀行在購買期間支付的每股平均價格確定。所有200萬股都是根據2021年股份回購計劃.
由於公司最近的股票回購，截至2022年9月30日，根據2021年股票回購計劃，仍有729.7美元的股票回購可用。
出售未登記的證券
於2022年8月31日，本公司訂立合併協議及計劃(“英雄合併協議”)，據此，本公司同意收購英雄化粧品公司(英雄強效貼片®品牌的開發商)及其他痤瘡治療產品的全部已發行及已發行股本(“英雄收購事項”)。與收購Hero有關的總代價可能會有所調整，包括大約5.65億美元的現金(其中800萬美元將被扣留五年以履行某些賠償義務)和大約6500萬美元的公司普通股限制性股票，這些股票將被確認為補償費用，因為股票受到繼續受僱於公司的個人的歸屬要求的限制。對Hero的收購於2022年10月13日完成，資金來自手頭現金和商業票據借款。該公司在交易中發行了總計854,882股限制性股票，該交易根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節及其下的D法規豁免註冊。
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站點M 6. 展品
展品索引
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(3.1) |
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經修訂及重訂的公司註冊證書，參照公司於2020年6月30日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1而成立。 |
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(3.2) |
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2021年4月30日提交的公司當前8-K報表的附件3.1，對公司修訂後的公司註冊證書的修正案。 |
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(10.4) |
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《信用協議第一修正案》，日期為2022年6月16日，由Church&Dwight Co.，Inc.(其中點名的貸款人)和作為行政代理的美國銀行簽訂，通過引用附件10.2併入公司於2022年6月21日提交的當前Form 8-K報告中. |
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(31.1) |
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根據《證券交易法》第13a-14(A)條對公司首席執行官的證明。 |
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(31.2) |
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根據《證券交易法》第13a-14(A)條對公司首席財務官進行認證。 |
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(32.1) |
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根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對公司首席執行官的證明。 |
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(32.2) |
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根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對公司首席財務官的證明。 |
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(101.INS) |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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(101.SCH) |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。
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(101.CAL) |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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(101.DEF) |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
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(101.LAB) |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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(101.PRE) |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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(104) |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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丘奇和德懷特公司. |
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(註冊人) |
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日期： |
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2022年10月28日 |
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/理查德·A·迪爾克 |
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理查德·A·迪爾克 |
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總裁常務副總經理 |
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和首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期： |
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2022年10月28日 |
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約瑟夫·J·隆戈 |
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約瑟夫·J·隆戈 |
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總裁副局長和 |
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控制器 |
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(首席會計官) |
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