根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
每個班級的標題 |
交易 符號 |
各交易所名稱 在其上註冊的 | ||
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件服務器 |
☐ | 規模較小的報告公司 | ||||
新興成長型公司 |
索引
第一部分-財務信息
第1項。財務報表(未經審計) | ||||
截至2022年9月24日和2021年12月25日的合併資產負債表 |
第4頁 | |||
截至2022年9月24日和2021年9月25日的三十九周和十三週合併損益表 |
第5頁 | |||
截至2022年9月24日和2021年9月25日的三十九周和十三週綜合全面收益表 |
第6頁 | |||
截至2022年9月24日和2021年9月25日的三十九周合併現金流量表 |
第7頁 | |||
截至2022年9月24日和2021年9月25日的39周和13周股東權益變動表 |
第8頁 | |||
合併財務報表附註 |
第10頁 | |||
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
第19頁 | |||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
第32頁 | |||
項目4.控制和程序 |
第33頁 | |||
第II部分--其他資料 |
| |||
項目1.法律訴訟 |
第33頁 | |||
第1A項。風險因素 |
第33頁 | |||
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
第34頁 | |||
項目6.展品 |
第34頁 | |||
簽名 |
第36頁 | |||
EX-31.1第302條CEO認證 | ||||
EX-31.2第302節CFO認證 | ||||
EX-32.1第906條CEO認證 | ||||
EX-32.2第906條CFO認證 |
2
9月24日, 2022 |
12月25日, 2021 |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
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應收貿易賬款減去#美元的備付金 |
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其他應收款,包括對獨立承包人的預付款,減去#美元的備用金 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營性財產減去累計折舊和攤銷#美元 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 |
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現金透支 |
$ | $ | ||||||
應付帳款 |
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長期債務當期到期日 |
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保險索賠 |
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應付股息 |
— | |||||||
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,不包括本期債務 |
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保險索賠 |
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遞延所得税和其他非流動負債 |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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其他內容 已繳費 資本 |
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留存收益 |
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成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
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三十九周結束 |
13周結束 |
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9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
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收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資收益 |
||||||||||||||||
成本和支出: |
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購買的交通工具 |
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給代理商的佣金 |
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扣除資產出售/處置收益後的其他運營成本 |
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保險和索賠 |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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總成本和費用 |
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營業收入 |
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利息和債務支出 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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稀釋後每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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平均稀釋後已發行股份 |
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每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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三十九周結束 |
13周結束 |
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9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合(虧損)收入: |
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未實現的持有虧損 可供出售 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
外幣折算(虧損)收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
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其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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綜合收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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三十九周結束 |
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9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
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經營活動 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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非現金 利息收費 |
||||||||
應收貿易和其他應收賬款損失準備金 |
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出售/處置經營性財產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延所得税,淨額 |
( |
) | ||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||
貿易和其他應收賬款的減少(增加) |
( |
) | ||||||
其他資產增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付帳款增加 |
||||||||
(減少)其他負債增加 |
( |
) | ||||||
保險索賠增加(減少) |
( |
) | ||||||
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經營活動提供的淨現金 |
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|||||
投資活動 |
||||||||
投資銷售和到期日 |
||||||||
購買投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買經營性財產 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售經營性財產所得收益 |
||||||||
購買 非適銷品 證券 |
( |
) | — | |||||
|
|
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|||||
投資活動使用的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
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|
|||||
融資活動 |
||||||||
(減少)現金透支增加 |
( |
) | ||||||
已支付的股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付債務發行費用 |
( |
) | — | |||||
行使股票期權所得收益 |
||||||||
與基於股票的薪酬計劃有關的代替已發行股票所支付的税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資租賃債務的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付遞延代價 |
— | ( |
) | |||||
|
|
|
|
|||||
融資活動使用的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
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現金、現金等價物和限制性現金減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
期末現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
|
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普通股 |
其他內容 已繳費 |
保留 |
按成本價計算的庫存股 |
累計 其他 全面 |
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股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
股票 |
金額 |
損失 |
總計 |
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餘額2021年12月25日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票有關的股票- 基於薪酬的計劃 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2022年3月26日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
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淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票有關的股票- 基於薪酬的計劃 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2022年6月25日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
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淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票有關的股票- 基於薪酬的計劃 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2022年9月24日 |
$ | $ | $ | |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||
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普通股 |
其他內容 已繳費 |
保留 |
按成本價計算的庫存股 |
累計 其他 全面 |
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股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
股票 |
金額 |
(虧損)收入 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
餘額2020年12月26日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |
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淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票薪酬計劃相關的股票 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2021年03月27日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
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淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票薪酬計劃相關的股票 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2021年6月26日 |
$ | $ | $ | |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||
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淨收入 |
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股息(美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
發行與股票薪酬計劃相關的股票 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
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餘額2021年9月25日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||||
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(1) |
重大會計政策 |
三十九周結束 |
13周結束 |
|||||||||||||||
模 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
||||||||||||
卡車-BCO獨立承包商 |
% | % | % | % | ||||||||||||
卡車-卡車經紀公司 |
% | % | % | % | ||||||||||||
鐵路聯運 |
% | % | % | % | ||||||||||||
海運和空運貨運商 |
% | % | % | % | ||||||||||||
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卡車設備類型 |
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廂式貨車設備 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
單側/站臺設備 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
少於卡車的貨物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他卡車運輸(1) |
$ | $ | $ | $ |
(1) | 包括純電動、快運、直運卡車、貨車和其他卡車運輸收入,由運輸物流部門產生。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員,但不提供拖尾設備的發貨,通常由發貨人或收貨人提供。 |
(2) |
基於股份的支付安排 |
三十九周結束 |
13周結束 |
|||||||||||||||
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
|||||||||||||
該期間計劃的總成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期內確認的相關所得税優惠金額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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本期間計劃的淨成本 |
$ | $ | |
$ | |
$ | ||||||||||
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數量 RSU |
加權平均 授予日期 公允價值 |
|||||||
截至2021年12月25日的未償還債務 |
$ | |||||||
授與 |
$ | |||||||
超額收益的股票 (1) |
$ | |||||||
既得股份,包括超過目標盈利的股份 |
( |
) | $ | |||||
被沒收 |
( |
) | $ | |||||
|
|
|||||||
在2022年9月24日未償還 |
$ | |||||||
|
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(1) |
表示根據2017年2月2日的 , 2018年2月2日和2019年2月1日RSU獎, 2021財年財務業績超過目標業績水平在每一項此類裁決下。 |
股份數量 和遞延股票 單位 |
加權平均 授予日期 公允價值 |
|||||||
非既得利益 2021年12月25日 |
$ | |||||||
授與 |
$ | |||||||
既得 |
( |
) | $ | |||||
被沒收 |
( |
) | $ | |||||
|
|
|||||||
非既得利益 2022年9月24日 |
$ | |||||||
|
|
數量 選項 |
加權平均 行權價格 每股 |
加權平均 剩餘 合同 期限(年) |
聚合本徵 值(2000) |
|||||||||||||
2021年12月25日未償還期權 |
$ | |
||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) | $ | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
2022年9月24日未償還期權 |
$ | $ | |
|||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
可於2022年9月24日行使的期權 |
$ | $ | ||||||||||||||
|
|
(3) |
所得税 |
(4) |
每股收益 |
(5) |
其他現金流信息 |
(6) |
細分市場信息 |
三十九周結束 |
||||||||||||||||||||||||
2022年9月24日 |
2021年9月25日 |
|||||||||||||||||||||||
交通運輸 物流 |
保險 |
總計 |
交通運輸 物流 |
保險 |
總計 |
|||||||||||||||||||
對外收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
國內收入 |
||||||||||||||||||||||||
投資收益 |
||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||||||||||
關於長期資產的支出 |
||||||||||||||||||||||||
商譽 |
||||||||||||||||||||||||
13周結束 |
||||||||||||||||||||||||
2022年9月24日 |
2021年9月25日 |
|||||||||||||||||||||||
交通運輸 物流 |
保險 |
總計 |
交通運輸 物流 |
保險 |
總計 |
|||||||||||||||||||
對外收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
國內收入 |
||||||||||||||||||||||||
投資收益 |
||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||||||||||
關於長期資產的支出 |
(7) |
其他全面收入 |
未實現 持有收益 (虧損) 可供出售 證券 |
外幣 翻譯 |
總計 |
||||||||||
截至2021年12月25日的餘額 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2022年9月24日的餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
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(8) |
投資 |
毛收入 |
毛收入 |
|||||||||||||||
攤銷 成本 |
未實現 收益 |
未實現 損失 |
公平 價值 |
|||||||||||||
2022年9月24日 |
||||||||||||||||
貨幣市場投資 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
資產支持證券 |
— | |||||||||||||||
公司債券和政府機構的直接義務 |
— | |||||||||||||||
美國財政部債務 |
— | |||||||||||||||
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|||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | |
|||||||||||
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2021年12月25日 |
||||||||||||||||
貨幣市場投資 |
$ | $ | — | $ | — | $ | ||||||||||
資產支持證券 |
— | |||||||||||||||
公司債券和政府機構的直接義務 |
||||||||||||||||
美國財政部債務 |
— | |||||||||||||||
|
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|||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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|
|
少於12個月 |
12個月或更長時間 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
公平 價值 |
未實現 損失 |
公平 價值 |
未實現 損失 |
公平 價值 |
未實現 損失 |
|||||||||||||||||||
2022年9月24日 |
||||||||||||||||||||||||
資產支持證券 |
$ | $ | $ | |
$ | |
$ | $ | ||||||||||||||||
公司債券和政府機構的直接義務 |
||||||||||||||||||||||||
美國財政部債務 |
— | — | ||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||
2021年12月25日 |
||||||||||||||||||||||||
資產支持證券 |
$ | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | ||||||||||||||||
公司債券和政府機構的直接義務 |
— | — | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|
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|||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | — | $ | — | $ | $ | ||||||||||||||||
|
|
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|
|
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(9) |
租契 |
融資租賃: |
||||
攤銷 使用權 |
$ | |||
租賃負債利息 |
||||
融資租賃總成本 |
||||
經營租賃: |
||||
租賃費 |
||||
可變租賃成本 |
— | |||
轉租收入 |
( |
) | ||
經營租賃淨收入合計 |
( |
) | ||
租賃淨成本合計 |
$ | |||
經營租賃 使用權 |
其他資產 | $ | ||||
融資租賃資產 |
經營性財產,減去累計折舊和攤銷 | |||||
租賃資產總額 |
$ | |||||
金融 租契 |
運營中 租契 |
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2022年剩餘 |
$ | $ | ||||||
2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
— | |||||||
未來最低租賃付款總額 |
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減去代表利息的款額( |
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最低租賃付款現值 |
$ | $ | ||||||
長期債務當期到期日 |
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長期債務,不包括本期債務 |
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其他流動負債 |
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遞延所得税和其他非流動負債 |
融資租賃 | 經營租約 | |||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
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加權平均貼現率 |
% | % |
(10) |
債務 |
(11) |
承付款和或有事項 |
(12) |
股權投資 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的中期綜合財務報表及其附註、公司截至2021年12月25日的財務年度的經審計財務報表及其附註以及2021年年報Form 10-K中包含的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
前瞻性陳述
以下是根據1995年私人證券訴訟改革法所作的“安全港”聲明。本文中包含的非基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本10-Q表格中的其他部分包含前瞻性陳述,如與朗星的業務目標、計劃、戰略和預期有關的陳述。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”等術語及其否定和類似表述旨在識別前瞻性陳述。此類陳述本質上受到不確定性和風險的影響,包括但不限於:俄羅斯與烏克蘭的衝突對某些獨立佣金銷售代理商的業務的影響,包括該公司2021財年收入最高的此類代理商的業務;冠狀病毒的影響(新冠肺炎)大流行;事故或其他索賠的頻率或嚴重性增加;現有事故索賠的不利發展;對第三方保險公司的依賴;對獨立佣金銷售代理的依賴;對第三方能力提供商的依賴;運輸服務需求的減少;美國的貿易關係;激烈的行業競爭;公司計算機系統的中斷或故障;網絡和其他信息安全事件;對主要供應商的依賴;燃油税的變化;獨立承包商的地位;法規和立法的變化;側重於柴油排放和其他空氣質量問題的法規;知識產權;以及在Landstar的Form 10-K中詳細説明的2021財年的其他運營、財務或法律風險或不確定因素,在Landstar的Form中描述的第1A項“風險因素”中描述10個季度關於2022年第一季度和第二季度,如第二部分第1A項“風險因素”所述,以及在本報告或朗星公司不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中。這些風險和不確定性可能導致實際結果或事件與歷史結果或預期結果大相徑庭。投資者不應過度依賴此類前瞻性陳述,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
引言
朗之星系統有限公司及其子公司朗之星系統控股有限公司(本文及其子公司和其他附屬公司統稱為“朗之星”或“公司”)是一家財富500強公司,是一家以技術為基礎、資產重量輕的全球綜合運輸管理解決方案供應商,利用代理商、第三方運力供應商和員工網絡向廣泛的客户提供安全、專業的運輸服務。該公司通過多種運輸方式為其客户提供服務,有能力安排貨物的單獨發貨到全面的第三方物流解決方案,以滿足客户的所有運輸需求。Landstar主要在美國各地提供服務,在加拿大和墨西哥以及美國與加拿大、墨西哥和世界其他國家之間提供服務,程度較小。該公司的服務強調安全、信息協調和客户服務,並通過一個由1200多家獨立佣金銷售代理和11.2萬多家第三方運力供應商(主要是卡車運力供應商)組成的網絡提供服務,這些網絡通過一系列由公司提供和協調的數字技術連接在一起。該公司的業務性質是,其運營成本的很大一部分直接隨收入而變化。
Landstar主要通過獨立的佣金銷售代理銷售其綜合運輸管理解決方案,並專門利用第三方運力提供商運輸客户的貨物。Landstar的獨立佣金銷售代理與公司訂立合同安排,負責定位貨物,使Landstar的運力供應商可以使用這些貨物,並與客户和運力供應商協調貨物的運輸。本公司的第三方運力供應商包括根據獨家租賃安排向本公司提供卡車能力的獨立承包商(“BCO獨立承包商”)、根據非獨家合同安排向本公司提供卡車能力的無關卡車運輸公司(“卡車經紀承運人”)、航空貨運公司、海洋貨運公司和鐵路公司。通過這個由Landstar的數字技術生態系統連接在一起的代理商和運力提供商網絡,Landstar主要在北美經營綜合運輸管理解決方案業務,在最近結束的財年中收入為65億美元。該公司報告了兩個經營部門的業績:運輸物流部門和保險部門。
19
運輸物流部門提供廣泛的綜合運輸管理解決方案。運輸服務由Landstar的“運營子公司”提供:Landstar Ranger,Inc.,Landstar Inway,Inc.,Landstar Ligon,Inc.,Landstar Gemini,Inc.,Landstar Transportation物流,Inc.,Landstar Global物流,Inc.,Landstar Express America,Inc.,Landstar Canada,Inc.,Landstar Metro,S.A.P.I.de C.V.,以及下文進一步描述的Landstar Blue。該公司提供的運輸服務包括卡車運輸、零擔運輸和其他卡車運輸、鐵路聯運、空運、海運、關鍵時間貨物的地面和空運快遞、重載/專業化、美國-加拿大和美國-墨西哥跨境、墨西哥境內、加拿大境內、項目貨物和海關經紀。運輸物流部門服務的行業包括汽車零部件和組裝、耐用消費品、建築產品、金屬、化工、食品、重型機械、零售、電子和軍事設備。此外,運輸物流部門還為其他運輸公司提供運輸服務,包括第三方物流和零擔服務提供商。由獨立的佣金銷售代理提供市場服務的運輸物流板塊。貨物運輸服務的賬單通常是按貨物實物運輸的每批貨物向客户收取的,稱為運輸收入。在截至2022年9月24日的39週期間,BCO獨立承包商、卡車經紀公司和鐵路公司產生的收入分別約佔公司綜合收入的35%、53%和2%。集體地, 在截至2022年9月24日的39周內,空運和海運貨運公司產生的收入約佔公司綜合收入的8%。
2020年5月6日,本公司成立了一家新的子公司,隨後更名為朗之星藍有限責任公司(“朗之星藍”)。藍星安排卡車經紀服務,專注於合同服務市場。朗之星藍還幫助公司開發和測試數字技術和流程,使所有朗之星獨立佣金銷售代理商受益。2020年6月15日,朗星之藍完成了對公司一家獨立代理商的收購,該公司的業務重點是卡車經紀服務。藍星公司的經營結果作為該公司運輸物流部門的一部分公佈。在截至2022年9月24日的39週期間,來自朗星藍的收入不到公司運輸物流部門收入的1%。
保險部門由全資擁有的離岸保險子公司Signature Insurance Company(“Signature”)和Risk Management Claim Services,Inc.組成。保險部門為Landstar的某些運營子公司提供風險和索賠管理服務。此外,它還對公司的BCO獨立承包商的某些風險進行再保險,並直接向Landstar的某些運營子公司提供某些財產和意外傷害保險。保險部門的收入是指第三方保險公司向BCO獨立承包商提供保險計劃的再保險保費,其中全部或部分風險最終由簽名承擔。在截至2022年9月24日的39周內,保險部門的收入約佔公司綜合收入的1%。
財務狀況和經營業績的變化
管理層認為,該公司的成功主要取決於其通過其獨立佣金銷售代理網絡創造貨運收入的能力,以及利用第三方運力提供商安全有效地交付貨物的能力。管理層認為,公司成功的最重要因素包括增加收入、採購能力、通過基於技術的工具增強網絡能力和控制成本。
收入
雖然受整體經濟狀況影響的客户需求最終會推動收入的增加或減少,但本公司主要依靠其獨立的佣金銷售代理來建立客户關係和創造收入機會。管理層在收入增長方面的重點是獨立佣金銷售代理產生的收入,這些代理每年產生100萬美元或更多的Landstar收入(“百萬美元代理”)。管理層認為,未來的收入增長主要取決於它是否有能力通過招募新的代理商、增加現有獨立佣金銷售代理商產生的收入機會以及為其獨立佣金銷售代理商提供數字技術來增加收入和提高業務效率,從而增加百萬美元代理商產生的收入和百萬美元代理商的數量。在2021財年,593家獨立佣金銷售代理創造了100萬美元或更多的朗之星收入,因此有資格成為百萬美元的代理。在2021財年,百萬美元代理商產生的平均收入為6,150,000美元,百萬美元代理商產生的總收入佔綜合收入的94%。
20
管理層通過按運輸方式跟蹤貨物數量(數量)和每件貨物的收入來監控業務活動。除價格變化外,每批貨物的收入可能會受到許多因素的影響。這些因素包括平均運輸長度、貨運類型、特殊裝卸和設備要求、燃料成本和交貨時間要求。對於涉及兩種或兩種以上運輸方式的運輸,收入一般按裝載成本最高的運輸方式分類。下表按卡車運輸的拖車類型和所有其他運輸方式彙總了這些信息:
三十九周結束 | 13周結束 | |||||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
產生的收入(以千為單位): |
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卡車運輸 |
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滿載貨物: |
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廂式貨車設備 |
$ | 3,022,297 | $ | 2,502,025 | $ | 914,154 | $ | 918,115 | ||||||||
單側/站臺設備 |
1,336,956 | 1,112,358 | 453,924 | 422,979 | ||||||||||||
少於卡車的貨物 |
105,994 | 85,551 | 35,343 | 30,819 | ||||||||||||
其他卡車運輸(1) |
632,001 | 518,472 | 195,345 | 208,817 | ||||||||||||
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卡車總運輸量 |
5,097,248 | 4,218,406 | 1,598,766 | 1,580,730 | ||||||||||||
鐵路聯運 |
113,762 | 120,540 | 27,652 | 44,472 | ||||||||||||
海運和空運貨運商 |
475,156 | 191,951 | 164,252 | 84,111 | ||||||||||||
其他(2) |
75,629 | 61,654 | 25,462 | 24,986 | ||||||||||||
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$ | 5,761,795 | $ | 4,592,551 | $ | 1,816,132 | $ | 1,734,299 | |||||||||
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通過BCO獨立承包商運輸的貨物收入包括在卡車總運輸量中 |
$ | 2,043,772 | $ | 1,899,313 | $ | 627,809 | $ | 690,257 | ||||||||
加載數量: |
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卡車運輸 |
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滿載貨物: |
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廂式貨車設備 |
1,130,263 | 1,037,516 | 366,513 | 359,263 | ||||||||||||
單側/站臺設備 |
420,436 | 381,594 | 141,091 | 133,332 | ||||||||||||
少於卡車的貨物 |
142,740 | 135,038 | 45,912 | 49,943 | ||||||||||||
其他卡車運輸(1) |
243,341 | 208,402 | 76,594 | 81,242 | ||||||||||||
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卡車總運輸量 |
1,936,780 | 1,762,550 | 630,110 | 623,780 | ||||||||||||
鐵路聯運 |
31,940 | 40,420 | 7,720 | 13,620 | ||||||||||||
海運和空運貨運商 |
34,410 | 29,650 | 11,520 | 10,190 | ||||||||||||
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2,003,130 | 1,832,620 | 649,350 | 647,590 | |||||||||||||
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通過BCO獨立承包商運輸的貨物包括在總卡車運輸中 |
777,250 | 773,270 | 249,420 | 263,120 | ||||||||||||
每負載收入: |
||||||||||||||||
卡車運輸 |
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滿載貨物: |
||||||||||||||||
廂式貨車設備 |
$ | 2,674 | $ | 2,412 | $ | 2,494 | $ | 2,556 | ||||||||
單側/站臺設備 |
3,180 | 2,915 | 3,217 | 3,172 | ||||||||||||
少於卡車的貨物 |
743 | 634 | 770 | 617 | ||||||||||||
其他卡車運輸(1) |
2,597 | 2,488 | 2,550 | 2,570 | ||||||||||||
卡車總運輸量 |
2,632 | 2,393 | 2,537 | 2,534 | ||||||||||||
鐵路聯運 |
3,562 | 2,982 | 3,582 | 3,265 | ||||||||||||
海運和空運貨運商 |
13,809 | 6,474 | 14,258 | 8,254 | ||||||||||||
通過BCO獨立承包商運輸的貨物的每載重收入 |
$ | 2,629 | $ | 2,456 | $ | 2,517 | $ | 2,623 | ||||||||
按容量類型劃分的收入(佔總收入的百分比): |
||||||||||||||||
卡車運力供應商: |
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BCO獨立承包人 |
35 | % | 41 | % | 35 | % | 40 | % | ||||||||
卡車經紀公司 |
53 | % | 50 | % | 53 | % | 51 | % | ||||||||
鐵路聯運 |
2 | % | 3 | % | 2 | % | 3 | % | ||||||||
海運和空運貨運商 |
8 | % | 4 | % | 9 | % | 5 | % | ||||||||
其他 |
1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % |
(1) | 包括純電動、快運、直運卡車、貨車和其他卡車運輸收入,由運輸物流部門產生。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員,但不提供拖尾設備的發貨,通常由發貨人或收貨人提供。 |
(2) | 主要包括保險部門產生的再保險保費收入和Landstar Metro產生的墨西哥境內運輸服務收入。 |
21
費用
購買的交通工具
公司成功的另一個關鍵因素是確保運力,特別是卡車運力的能力,使公司能夠有利可圖地運輸客户的貨物。下表彙總了在指定日期可用的卡車運力供應商數量:
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
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BCO獨立承包人 |
10,742 | 10,955 | ||||||
卡車經紀公司: |
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已批准並處於活動狀態(1) |
71,207 | 58,676 | ||||||
其他已批准的 |
30,222 | 24,602 | ||||||
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101,429 | 83,278 | |||||||
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可用的卡車運力供應商總數 |
112,171 | 94,233 | ||||||
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由BCO獨立承包商提供的卡車 |
11,644 | 11,746 |
(1) | 活躍是指卡車經紀公司在緊接財季結束前的180天內至少移動了一批貨物。 |
採購運輸是指向BCO獨立承包商或其他第三方運力提供商支付的運費金額。支付給BCO獨立承包商的採購運輸金額主要基於合同商定的BCO獨立承包商運輸貨物產生的收入的百分比。支付給卡車經紀承運人的購買運費要麼基於每批貨物的談判費率,要麼在較小程度上基於合同商定的每批貨物的固定費率。支付給鐵路和海運承運人的購進運輸費是根據每批貨物的協定費率或合同商定的每批貨物的固定費率計算的。付給航空貨運公司的購買運輸費通常是根據每次運輸的商定費率計算的。卡車經紀、鐵路聯運和海運服務的購進運輸佔收入的百分比通常高於BCO獨立訂約人和空運服務。採購運輸是成本和費用的最大組成部分,在綜合基礎上,根據通過BCO獨立承包商和其他第三方運力提供商產生的綜合收入的百分比以及保險部門的外部收入的變化,按綜合收入的百分比增加或減少, 由再保險費組成的。購買的運輸佔收入的百分比也隨着卡車經紀能力的可獲得性以及卡車經紀公司運輸貨物產生的收入的燃料價格的變化而增加或減少。本公司將BCO獨立承包商向客户收取的燃油附加費100%轉嫁給其BCO獨立承包商。這些燃油附加費不包括在收入和購買運輸的成本中。購買的運輸成本在貨運中轉期內隨着對客户履行義務的完成而確認。
給代理商的佣金
代理商的佣金基於合同約定的百分比:(I)收入,(Ii)收入減去購買的運輸成本,或(Iii)收入減去Landstar保留的收入和購買的運輸成本的合同約定的百分比(“保留合同”)。代理人的佣金佔綜合收入的百分比與各種運輸方式產生的綜合收入的百分比和再保險費的波動直接相關,通常與卡車經紀公司、鐵路公司、航空貨運公司和海洋貨運公司提供的服務的購入運輸量佔收入的百分比的變化成反比。支付給代理商的佣金在貨運中轉期內確認,因為完成了對客户的履約義務。
扣除資產出售/處置收益後的其他運營成本
公司提供的拖車設備的維護成本和BCO獨立承包商的招聘和資質成本是其他運營成本的最大組成部分。其他營運成本還包括拖車租賃成本、BCO獨立承包商和獨立佣金銷售代理應付的無法收回預付款和其他應收款項撥備,以及本公司擁有的拖車設備銷售的收益/虧損(如有)。
22
保險和索賠
關於保險和索賠費用,卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的,發生的情況是不可預測的。
在2019年5月1日之前,Landstar保留每次事件高達500萬美元的商業卡車索賠責任,並對超過500萬美元的自我保險保留責任保留各種第三方保險安排。自2019年5月1日起,本公司與一家第三方保險公司就500萬美元至1000萬美元之間的損失訂立了一項新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。該公司隨後將最初的超額保單延長了一個額外的保單年度,從2022年5月1日至2023年4月30日。對於在2022年5月1日或之後發生的商業卡車運輸索賠,延長的初始超額保單規定了單筆損失的限額為500萬美元,在截至2023年4月30日的保單期間剩餘的總限額為1000萬美元,並可以選擇增加預先確定的額外保費金額的總限額。如果初始超額保單項下的合計虧損超過截至2023年4月30日期間的合計限額,且本公司不選擇在預先建立的額外保費金額,公司將保留每次事故高達1000萬美元的責任,包括在截至2023年4月30日的保單剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留500萬美元的自我保險保留。
該公司還維持第三方保險安排,為超過1000萬美元的商業卡車運輸債務提供超額保險。這些第三方安排按每次發生或彙總提供保險。近年來,美國各地法院對商業汽車承運人提出災難性傷害和死亡索賠的案件大幅增加,最終判決金額超過1000萬美元。在運輸物流行業內,這些裁決通常被稱為“核裁決”。核裁決的增加對全美商業汽車責任索賠的成本產生了重大影響。由於商業汽車責任索賠的成本增加,超額保險的可獲得性顯著減少,而與此類超額保險相關的定價在可用範圍內大幅增加。就截至2021年4月30日的年度保單年度而言,與截至2020年4月30日的年度保單年度相比,第三方保險公司向本公司收取的超過1,000萬美元的商業卡車運輸超額保險的保費增加了約1,400萬美元,增幅超過170%。自2021年5月1日起,就截至2022年4月30日的年度保單年度而言,與截至2021年4月30日的年度保單年度相比,第三方保險公司向本公司收取的超過1,000萬美元的商業卡車超額保險的保費增加了約300萬美元,增幅為19%。自2022年5月1日起,就截至2023年4月30日的年度保單年度而言,與截至2022年4月30日的年度保單年度相比, 對於超過1000萬美元的商業卡車運輸債務,第三方保險公司向公司收取的保費增加了約230萬美元,增幅為10%。
此外,近年來,該公司增加了對超過1,000萬美元的商業卡車運輸索賠的財務風險水平,包括通過使用額外的自我保險、免賠額、總損失限額、配額份額和與第三方保險公司的其他安排,其依據是某些超額保險範圍內的可承保範圍,以及第三方保險公司提出的保費與公司在各種超額保險範圍內經歷的歷史和精算預測損失之間的估計成本差異。例如,對於在截至2023年4月30日的年度保單年度內發生的3500萬美元的假設索賠,該公司的總財務風險約為1000萬美元。此外,公司的第三方保險安排提供高達最高承保層的超額保險,超過最高承保層,公司將保留額外的財務風險。不能保證為商業卡車運輸索賠提供的超額保險不會繼續惡化,不能保證與這種超額保險相關的定價不會在現有範圍內繼續增加,也不能保證第三方保險公司為商業卡車運輸索賠超額承保的保險將在某些水平上以商業合理的條件提供。此外,核裁決的發生,或本可導致核裁決的災難性傷害和/或死亡索賠的解決,可能會對Landstar的保險和索賠成本及其運營結果產生重大不利影響。
此外,公司對每個一般責任索賠保留最高1,000,000美元的賠償責任,為每個工人賠償索賠保留最高250,000美元的賠償責任,為每個貨物索賠保留最高250,000美元的賠償責任。此外,根據本公司BCO獨立承包商簽署某些風險的再保險安排,本公司對某些職業事故索賠保留最高500,000,000美元、1,000,000美元或2,000,000美元的賠償責任,對某些工人索賠保留最高750,000美元的賠償責任。公司對卡車經紀公司、鐵路以及代表公司運輸貨物的航空和海洋貨運公司發生事故的責任敞口因各種因素而減少,其中包括這些承運人保持自己保險範圍的程度。事故、貨物索賠或工人索賠的頻率或嚴重程度的大幅增加,或現有索賠的實質性不利發展,都可能對Landstar的保險和索賠成本及其運營結果產生重大不利影響。
23
銷售、一般和行政
在截至2022年9月24日的39週期間,員工薪酬和福利約佔公司銷售、一般和行政成本的68%。員工薪酬福利包括工資和員工福利成本,以及激勵性薪酬和股票薪酬費用。與工資和員工福利成本相比,激勵性薪酬和基於股票的薪酬支出在性質上具有很大的可變性。
折舊及攤銷
折舊和攤銷主要涉及拖尾設備和信息技術硬件和軟件的折舊。
收入成本
本公司產生與貨物運輸有關的收入成本,以及通過簽字收到的再保險費,在較小程度上是如此。收入成本包括可變收入成本和其他收入成本。可變收入成本包括購買的運輸和支付給代理商的佣金,因為這些成本在每批貨物的基礎上是完全不同的。其他收入成本包括固定收入成本和半可變收入成本,其中此類成本可能會根據某些經濟因素或運營指標而變化,例如公司控制的拖車數量、BCO獨立承包商的數量、保險索賠的頻率和嚴重程度、BCO獨立承包商行駛的里程數、或正在進行的信息技術項目的數量和/或規模在職以支持創收活動,而不是在逐批發貨的基礎上。與貨運有關的其他收入成本包括:(1)其他運營成本,主要包括拖車維護和BCO獨立承包商招聘和資格認證成本,如公司的綜合收益表所報告的;(2)與運輸有關的保險費和索賠費用,作為保險和索賠的一部分列入公司綜合收益表;(3)與內部開發的軟件有關的成本,包括ASC350-40用於支持我們的獨立佣金銷售代理、第三方容量供應商和客户的攤銷、實施成本、託管成本和其他支持成本,已作為折舊和攤銷以及銷售、一般和行政費用的一部分計入公司的綜合損益表;以及(Iv)公司擁有的拖車設備的折舊,作為折舊和攤銷的一部分計入公司的綜合損益表。與通過簽字獲得的再保險保費相關的其他收入成本包括經紀人佣金和向BCO獨立承包商支付的與保險計劃管理有關的其他費用,幷包括在公司的綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。除了收入成本外,該公司還承擔與其業務有關的各種其他成本,包括大部分銷售、一般和行政成本,以及部分可歸因於保險和索賠以及折舊和攤銷的成本。管理層持續監控公司發生的成本的所有組成部分,並建立年度成本預算,這些預算通常用於每月發生的成本基準。
毛利、變動貢獻、毛利率和變動貢獻幅度
下表列出了對所列期間毛利和毛利率的計算,毛利定義為收入減去收入成本,毛利率定義為毛利除以收入。本公司將收入減去收入的可變成本稱為可變貢獻,將可變貢獻除以收入稱為可變貢獻邊際。可變貢獻和可變貢獻毛利都是非公認會計準則的財務衡量標準。與可變貢獻和可變貢獻利潤率最接近的可比GAAP財務指標分別是毛利和毛利率。公司認為可變貢獻和可變貢獻邊際是衡量我們在一年中產生的可變成本的有用指標逐批裝運水平歸功於我們的運輸網絡第三方運力供應商和獨立的佣金銷售代理商,以便為我們的客户提供服務。公司認為可變貢獻和可變貢獻毛利是重要的業績衡量標準,管理層在評估公司的財務業績及其決策時考慮了可變貢獻和可變貢獻毛利,例如基礎設施、拖車設備和銷售、一般和行政成本的預算。
24
毛利與變動繳款的對賬和毛利率與變動繳款比率的對賬如下:
三十九周結束 | 13周結束 | |||||||||||||||
9月24日, | 9月25日, | 9月24日, | 9月25日, | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
$ | 5,761,795 | $ | 4,592,551 | $ | 1,816,132 | $ | 1,734,299 | ||||||||
收入成本: |
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購買的交通工具 |
4,512,341 | 3,583,197 | 1,416,323 | 1,356,671 | ||||||||||||
給代理商的佣金 |
465,759 | 356,997 | 154,125 | 135,295 | ||||||||||||
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可變收入成本 |
4,978,100 | 3,940,194 | 1,570,448 | 1,491,966 | ||||||||||||
拖尾設備折舊 |
27,760 | 26,362 | 9,397 | 8,615 | ||||||||||||
信息技術成本 |
13,868 | 9,534 | 4,829 | 3,450 | ||||||||||||
保險相關費用(1) |
98,821 | 78,175 | 32,380 | 30,502 | ||||||||||||
其他運營成本 |
34,878 | 27,117 | 13,356 | 10,572 | ||||||||||||
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收入的其他成本 |
175,327 | 141,188 | 59,962 | 53,139 | ||||||||||||
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收入的總成本 |
5,153,427 | 4,081,382 | 1,630,410 | 1,545,105 | ||||||||||||
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毛利 |
$ | 608,368 | $ | 511,169 | $ | 185,722 | $ | 189,194 | ||||||||
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毛利率 |
10.6 | % | 11.1 | % | 10.2 | % | 10.9 | % | ||||||||
加上:收入的其他成本 |
175,327 | 141,188 | 59,962 | 53,139 | ||||||||||||
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可變貢獻 |
$ | 783,695 | $ | 652,357 | $ | 245,684 | $ | 242,333 | ||||||||
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可變貢獻邊際 |
13.6 | % | 14.2 | % | 13.5 | % | 14.0 | % |
(1) | 上表中與保險有關的成本包括:(1)作為保險和索賠的一部分包括在公司綜合收益表中的與貨運有關的其他收入成本;(2)作為銷售、一般和行政收入的一部分包括在公司綜合收益表中的通過簽字收到的再保險費的某些其他收入成本。包括在與貨物運輸相關的其他收入成本中的保險和索賠成本主要包括商業汽車責任、一般責任、貨物和與貨物運輸有關的其他承保範圍支付的保險費,以及根據這些計劃產生的相關索賠成本,以及較少程度的BCO獨立承包商通過簽字再保險的保險計劃下的索賠成本。其他保險和索賠成本包括在本公司綜合損益表的銷售、一般和行政收入成本中,包括經紀佣金和與BCO獨立承包商可通過簽署再保險的保險計劃管理有關的簽署產生的其他費用。 |
一般來説,BCO獨立訂約人產生的收入的可變貢獻幅度是一個固定百分比,這是由於合同的性質,這些合同向BCO獨立訂約人和獨立佣金銷售代理支付固定百分比的收入。對於卡車經紀公司產生的收入,可變貢獻毛利可以是固定的或可變的百分比,這取決於與每個獨立佣金銷售代理簽訂的合同。除保留合同外,鐵路、航空貨運公司、海洋貨運公司和卡車經紀公司運輸的貨物產生的收入的可變貢獻利潤率本質上是可變的,因為公司與獨立佣金銷售代理簽訂的合同按合同商定的收入減去為這些類型貨物購買的運輸所代表的金額的百分比向代理提供佣金。在截至2022年9月24日的39周內,該公司大約40%的綜合收入是通過向第三方容量提供商和/或代理商支付固定百分比收入的交易產生的,而60%是通過向第三方容量提供商和/或代理商支付可變百分比收入的交易產生的。
營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比
下表顯示營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比。該公司的營業收入佔可變貢獻的百分比是一種非公認會計準則財務計量,計算方法為營業收入除以可變貢獻。本公司認為,營業收入佔可變貢獻的百分比對投資者是有用和有意義的,主要原因如下:(I)很大一部分業務的可變收入成本受到貨運業短期市場趨勢的高度影響,而其他成本,包括其他收入成本,受短期貨運市場趨勢的影響要小得多;(Ii)披露這一措施使投資者能夠更好地
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(Br)瞭解公司經營業績的基本趨勢;(Iii)這一衡量標準對於投資者對公司運營成本管理的評估有意義,而不是公司為向客户提供服務而產生的與採購運輸和代理商佣金相關的純粹可變成本;以及(Iv)管理層在其決策中考慮這些財務信息,例如基礎設施、拖尾設備和銷售、一般和行政成本的預算。
三十九周結束 | 13周結束 | |||||||||||||||
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
9月24日, 2022 |
9月25日, 2021 |
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毛利 |
$ | 608,368 | $ | 511,169 | $ | 185,722 | $ | 189,194 | ||||||||
營業收入 |
$ | 446,749 | $ | 356,928 | $ | 133,498 | $ | 131,412 | ||||||||
營業收入佔毛利的百分比 |
73.4 | % | 69.8 | % | 71.9 | % | 69.4 | % | ||||||||
可變貢獻 |
$ | 783,695 | $ | 652,357 | $ | 245,684 | $ | 242,333 | ||||||||
營業收入 |
$ | 446,749 | $ | 356,928 | $ | 133,498 | $ | 131,412 | ||||||||
營業收入佔可變貢獻的百分比 |
57.0 | % | 54.7 | % | 54.3 | % | 54.2 | % |
從2021年39周至2022年39週期間,營業收入佔毛利的百分比有所增加,原因是營業收入的增長速度快於毛利的增長速度,這是因為公司能夠在更大的毛利基礎上擴大我們的固定成本基礎設施,主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分。從2021年的13週期間到2022年的13週期間,營業收入佔毛利的百分比的增加是由於在毛利潤略有下降的情況下營業收入的增加,因為銷售、一般和行政成本的某些組成部分,即公司可變薪酬計劃下的激勵和股權薪酬,從2021年的13週期間到2022年的13週期間減少了大約850萬美元。
從2021年的39周到2022年的39周,營業收入佔可變貢獻的百分比的增加是由於營業收入的增長速度比可變貢獻的增長速度更快,因為公司能夠在更大的可變貢獻基礎上擴大我們的固定成本基礎設施,主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分,以及我們其他收入成本的某些組成部分。從2021年的13周到2022年的13周,營業收入佔可變貢獻的百分比增加了10個基點,這是因為營業收入的增長率略高於可變貢獻的增幅,因為公司能夠擴大我們的固定成本基礎設施,主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分,跨越更大的可變貢獻基數。
此外,如前所述,該公司報告了兩個運營部門:運輸物流部門和保險部門。保險部門的對外收入,即再保險保費,歷來在年度基礎上相對穩定,佔綜合收入的2%或更少,通常與BCO獨立承包商提供的卡車數量直接對應。在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中對成本細目的討論考慮了公司的綜合成本,而不是分部成本。管理層認為,這種列報格式最適合於幫助財務報表使用者瞭解公司的業務,原因如下:(1)保險部門沒有其他經營成本;(2)在任何一個部門討論保險和索賠,而不參考另一個部門,可能會造成投資者和潛在投資者的困惑,這是因為公司間的安排和特定的可扣除項目影響了不同會計期間之間的財務結果的可比性,但從合併報告的角度來看,這對公司沒有影響;(3)保險部門的銷售、一般和行政成本佔綜合銷售、一般和行政成本的比例不到10%,在歷史上與上年相比保持相對一致;和(4)保險部門沒有折舊和攤銷。
截至2022年9月24日的39周與截至2021年9月25日的39周
2022年39週期間的收入為5761,795,000美元,比2021年39週期間增加了1,169,244,000美元,增幅為25%。運輸收入增加了1,163,398,000美元,增幅為26%。運輸收入的增加是由於
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與2021年的39週期間相比,每批貨物的收入增加了約15%,運輸的貨物數量增加了約9%。2022年和2021年39週期間的再保險費分別為58,836,000美元和52,990,000美元。來自再保險保費的收入增長主要是由於(I)BCO獨立承包商根據簽字再保險的實物損壞計劃投保的設備總價值增加;(Ii)BCO獨立承包商提供的卡車平均數量增加;(Iii)與2021年39週期間相比,2022年39週期間BCO獨立承包商參與某些職業事故計劃和工人賠償計劃的水平增加。
2022年39週期間,BCO獨立承包商和卡車經紀公司(統稱為“第三方卡車運力提供商”)產生的卡車運輸收入為5,097,248,000美元,佔總收入的88%,較2021年39週期間增加878,842,000美元,增幅為21%。與2021年39週期間相比,第三方卡車運力提供商運輸的每批貨物的收入增加了約10%,2022年39週期間第三方卡車運力提供商運輸的貨物數量比2021年39週期間增加了約10%。
卡車運輸每件貨物的收入增加是由於在2022年39週期間,特別是在2022年第一財季,卡車運力環境緊張,以及柴油成本上升對通過卡車經紀公司運輸的貨物的影響,但因(I)通過重型專用設備運輸的貨物數量減少(通常每件貨物的收入較高)佔總卡車貨物的百分比,以及(Ii)2022年39週期間平均運輸長度減少而部分抵消了這一影響。與2021年39週期間相比,通過貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了11%,通過單側/平臺設備運輸的貨物的每件貨物的收入增加了9%,少於卡車的貨物每件貨物的收入增加了17%,其他卡車運輸服務的每件貨物的收入增加了4%。
與2021年39週期間相比,通過卡車運輸的貨物數量有所增加,這是由於對該公司卡車運輸服務的需求普遍增加。與2021年的39週期間相比,通過貨車設備運輸的貨物增加了9%,通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了10%,少於卡車的貨物增加了6%,通過其他卡車運輸服務運輸的貨物增加了17%。
BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2022年和2021年39週期間,卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為153,195,000美元和74,195,000美元,這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定,並作為卡車經紀承運人收入的組成部分。應該指出的是,該公司卡車經紀服務的許多客户的賬單包括單一的統一費率,該費率沒有單獨確定通過卡車經紀公司運輸的貨物的燃油附加費。因此,燃料價格變化對收入和通過卡車運輸的貨物的每載重收入的總體影響可能比所顯示的更大。
2022年39週期間,鐵路聯運、航空貨運和海洋貨運公司(統稱為多式聯運運力提供商)產生的運輸收入為588,918,000美元,佔總收入的10%,比2021年39週期間增加276,427,000美元,或88%。與2021年39週期間相比,2022年39週期間,多模式容量提供商產生的每負載收入增加了約99%,而同期多模式容量提供商運送的負載數量減少了約5%。由於美國和全球經濟持續復甦以及全球供應鏈中斷的影響,國際海運和空運方面的全球供應鏈中斷的影響尤其嚴重,這主要是由於美國和全球經濟持續復甦,以及全球供應鏈中斷對國際海運和空運的影響,多模式運力供應商在所有模式下的每負載收入都有所增加。與2021年39週期間相比,2022年39週期間通過空運、海運和鐵路多式聯運運輸的每批貨物的收入分別增長139%、93%和19%。多模式運力供應商產生的每載重收入受許多因素的影響,包括所使用的各種運輸方式的收入組合、運輸長度、貨運的複雜性、貨運車道密度、燃料成本和運力可獲得性。多式聯運貨運量的減少是由於鐵路貨運量減少21%,航空貨運量減少19%,但因海運貨運量增加34%而被部分抵銷。鐵路運載量下降21%是幾個機構和客户的廣泛基礎,航空運載量下降19%完全歸因於一個特定客户的運載量減少。海運運載量增長34%是由於許多客户對該公司海運服務的需求普遍增加。
在2022年和2021年的39週期間,購買的運輸分別佔收入的78.3%和78.0%。採購運輸佔收入的百分比增加,主要是由於(I)卡車經紀公司產生的收入的百分比增加,通常購買運輸率高於BCO獨立承包商產生的收入,以及(Ii)多模式運力提供商產生的收入的百分比增加,後者通常具有高於第三方卡車運力提供商的購買運輸率,但被卡車經紀公司產生的收入的較低採購運輸率部分抵消。在2022年和2021年的39週期間,代理商的佣金分別佔收入的8.1%和7.8%。支付給代理商的佣金佔收入的百分比增加,主要是因為購買運輸的費用佔卡車經紀公司產生的收入的百分比減少。
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2022年和2021年39週期間的投資收入分別為202.3萬美元和213.8萬美元。投資收入減少的主要原因是,保險部門在2022年39週期間持有的平均投資餘額較低,但被2022年39週期間較高的平均投資回報率部分抵消。
與2021年39週期間相比,2022年39週期間的其他業務費用增加了7 761 000美元。與上年相比,其他運營成本增加的主要原因是:(I)拖車設備維護成本增加,原因是(X)由於公司保留較舊的拖車設備以支持當前業務水平,公司的第三方拖車維護設施網絡收取的勞動力和零部件成本增加;(Y)2022年39週期間拖車車隊的平均規模增加;(Ii)公司BCO獨立承包商恢復大型面對面活動的影響。
與2021年的39周相比,保險和索賠在2022年的39週期間增加了21,067,000美元。與上年相比,保險和索賠費用增加的主要原因是,2022年39週期間本年度卡車運輸索賠的嚴重性增加,2022年39週期間前幾年索賠的淨不利發展的影響,以及保險費增加,主要是商用汽車和超額責任保險。在2022年和2021年這兩個39週期間,保險費和索賠費分別包括對前幾年索賠估計數的7 505 000美元和4 522 000美元的不利淨調整。
與2021年39周相比,2022年39週期間的銷售、一般和行政成本增加了6,479,000美元。與上一年相比,銷售、一般和行政成本增加的原因是工資增加、客户壞賬撥備增加以及公司在2022年4月舉行的年度代理大會的迴歸,但這部分被基於股票的薪酬支出減少和激勵薪酬撥備減少所抵消。銷售、一般和行政成本包括2022年和2021年39週期間的股票薪酬支出分別為9,409,000美元和18,717,000美元,以及2022和2021年39週期間的激勵性薪酬支出分別為14,185,000美元和21,370,000美元。
與2021年39週期間相比,2022年39週期間的折舊和攤銷費用增加了6,095,000美元。折舊和攤銷費用的增加主要是由於數字技術工具的折舊增加,這與部署新的和升級的應用程序供公司的代理商、容量供應商和員工使用有關,其次是與後續設備折舊增加有關。
2022年39週期間的利息和債務支出比2021年39週期間增加了301,000美元。利息及債務開支增加主要是由於本公司於2022年期間的循環信貸安排的平均借款增加,因為本公司於2021年期間在其循環信貸安排下並無借款。截至2022年39週期末,該公司在其循環信貸安排下沒有借款。
2022年和2021年39週期間的所得税準備金分別以24.5%和24.4%的估計年度有效所得税税率為基礎,並對個別事件進行了調整,例如股票獎勵產生的福利。估計的年度有效所得税税率高於這兩個時期21%的法定聯邦所得税税率,這主要歸因於州税和不可扣除的高管薪酬。2022年39週期間的有效所得税税率為23.9%,低於估計的24.5%的年度有效所得税税率,主要是由於股票獎勵實現的超額税收優惠。2021年39週期間的有效所得税税率為24.2%,低於估計的24.4%的年度有效所得税税率,主要是由於2021年39週期間股票獎勵實現的超額税收優惠。
在2022年的39週期間,淨收入為337,612,000美元,或每股稀釋後收益9.15美元。在2021年的39週期間,淨收入為268,209,000美元,或每股稀釋後收益7.00美元。
截至2022年9月24日的13周與截至2021年9月25日的13周
2022年13週期間的收入為1,816,132,000美元,比2021年13週期間增加了81,833,000美元,增幅為5%。運輸收入增加了80,397,000美元,增幅為5%。運輸收入的增長歸因於每批貨物的收入增加了約4%,而運輸的貨物數量大約相當於2021年的13周。2022年和2021年13週期間的再保險費分別為19731,000美元和18,295,000美元。來自再保險保費的收入增加,主要是由於(I)BCO承保的設備總值增加
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(Br)簽署再保險的實物損害計劃下的獨立承包商;(Ii)BCO獨立承包商提供的卡車平均數量增加;以及(Iii)與2021年13週期間相比,BCO獨立承包商在2022年13週期間參與某些職業事故計劃和工人賠償計劃的水平。
2022年13週期間,第三方卡車運力提供商產生的卡車運輸收入為1,598,766,000美元,佔總收入的88%,比2021年13週期間增加18,036,000美元,或1%。與2021年的13週期間相比,2022年13週期間第三方卡車能力提供商運輸的貨物數量增加了約1%,而由第三方卡車能力提供商運輸的貨物的每負荷收入大約等於2021年的13週期間。
與2021年13週期間相比,通過卡車運輸的貨物數量有所增加,這是由於(I)對公司通過單側/平臺設備提供的卡車運輸服務的需求普遍增加,以及(Ii)對通過貨車設備提供的公司卡車運輸服務的需求小幅增長,但部分被某些包裹和低於卡車的運輸公司對替代線路運輸和純電力服務的需求減少所抵消。與2021年13週期間相比,通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了6%,通過貨車設備運輸的貨物增加了2%,而少於卡車的貨物減少了8%,其他卡車運輸服務的貨物數量減少了6%。與2021年同期相比,7月份通過卡車運輸的貨物數量增加了5%,8月份相對持平,然後在9月份下降了1%。
BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2022年和2021年13週期間,卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為58,658,000美元和28,621,000美元,這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定,並作為卡車經紀承運人收入的組成部分。
多模式運力提供商在2022年13週期間產生的運輸收入為191,90.4萬美元,佔總收入的11%,與2021年13週期間相比增加了63,321,000美元,或49%。2022年13週期間,與2021年13週期間相比,多模式容量提供商產生的每負載收入增加了約85%,而同期多模式容量提供商運送的負載數量減少了約19%。由於美國和全球經濟持續復甦以及全球供應鏈中斷的影響,國際海運和空運方面的全球供應鏈中斷的影響尤其嚴重,這主要是由於美國和全球經濟持續復甦,以及全球供應鏈中斷對國際海運和空運的影響。與2021年的13周相比,在2022年的13週期間,通過空運、海運和鐵路多式聯運運輸的每件貨物的收入分別增長了127%、63%和10%。多式聯運貨運量的減少是由於鐵路貨運量減少43%,但海運貨運量增加18%,部分抵銷了鐵路貨運量的減少。2022年13週期間的航空運載量與2021年13週期間大致相同。鐵路載客量減少了43%,涉及多個機構和客户。海運運載量增長18%是由於許多客户對該公司海運服務的需求普遍增加。
在2022年和2021年的13週期間,購買的交通分別佔收入的78.0%和78.2%。採購運輸佔收入的百分比下降,主要是由於卡車經紀公司產生的收入中採購運輸的比率較低,但被以下因素部分抵消:(I)卡車經紀公司產生的收入的百分比增加,後者的購買運輸率通常高於BCO獨立承包商的收入;(Ii)多模式運力提供商產生的收入的百分比增加,後者的採購運輸率通常高於第三方卡車運力提供商。在2022年和2021年的13週期間,代理商的佣金分別佔收入的8.5%和7.8%。支付給代理商的佣金佔收入的百分比增加,主要是因為購買運輸的費用佔卡車經紀公司產生的收入的百分比減少。
在2022年和2021年的13週期間,投資收入分別為71.6萬美元和70.6萬美元。
與2021年的13週期間相比,2022年13週期間的其他運營成本增加了2,784,000美元。與上一年相比,其他運營成本增加的主要原因是:(I)拖車設備維護成本增加,原因是(X)公司保留舊設備以支持當前業務水平導致勞動力和零部件成本增加,以及(Y)2022年13週期間拖車車隊平均規模增加,(Ii)公司BCO獨立承包商恢復大型面對面活動的影響,以及(Iii)出售運營財產的收益減少。
與2021年的13週期間相比,2022年13週期間的保險和索賠增加了1,876,000美元。與上年相比,保險和索賠費用增加的主要原因是2022年13週期間本年度卡車運輸索賠的嚴重性增加,以及商用汽車保費和超額責任保險增加,但2022年13週期間前幾年不利索賠的淨髮展減少部分抵消了這一增長。在2022年和2021年的13週期間,保險費和索賠費分別包括對前幾年索賠估計數的淨不利調整數2 124 000美元和3 542 000美元。
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與2021年的13周相比,2022年13周的銷售、一般和行政成本減少了5,679,000美元。與上一年相比,銷售、一般和行政費用減少的原因是,用於獎勵薪酬的準備金減少,基於股票的薪酬支出減少,員工福利成本減少,但工資增加部分抵消了這一影響。銷售、一般和行政成本包括2022年和2021年13週期間的激勵性薪酬支出分別為4,462,000美元和8,755,000美元,以及2022和2021年13週期間的股票薪酬支出分別為3,599,000美元和7,824,000美元。
與2021年13週期間相比,2022年13週期間的折舊和攤銷費用增加了2,294,000美元。折舊和攤銷費用的增加主要是由於數字技術工具的折舊增加,這與部署新的和升級的應用程序供公司的代理商、容量供應商和員工使用有關,其次是與後續設備折舊增加有關。
與2021年的13週期間相比,2022年13週期間的利息和債務支出增加了82,000美元。
2022年和2021年13週期間的所得税準備金分別以24.5%和24.4%的估計年度有效所得税税率為基礎,並對個別事件進行了調整,例如股票獎勵產生的福利。估計的年度有效所得税税率高於這兩個時期21%的法定聯邦所得税税率,這主要歸因於州税和不可扣除的高管薪酬。2022年13週期間的有效所得税税率為24.3%,低於估計的24.5%的年度有效所得税税率,主要原因是州所得税退税高於預期,以及股票獎勵實現的超額税收優惠。2021年13週期間的有效所得税率為24.4%,與預估的年度有效所得税率24.4%一致。
在2022年的13週期間,淨收益為100,218,000美元,或每股稀釋後收益2.76美元。在2021年的13週期間,淨收益為98,675,000美元,或每股稀釋後收益2.58美元。
資本資源和流動性
截至2022年9月24日,營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為543,330,000美元和1.6比1,而截至2021年12月25日,營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為512,917,000美元和1.5比1。Landstar歷來以1.5比1至2.0比1的流動比率運營。2022年39週期間,運營活動提供的現金為436,381,000美元,而2021年39週期間為216,990,000美元。經營活動提供的現金流增加,主要是由於與應收賬款和支付某些應付款的時間相關的有利營運資本影響和淨收入增加所致。
在截至2022年9月24日的39周內,該公司宣佈並支付了每股0.80美元的現金股息,或總計29,506,000美元的現金股息,在此期間還支付了75,387,000美元的應付股息,這些股息在2021財年宣佈並計入2021年12月25日綜合資產負債表的流動負債中。在截至2021年9月25日的39周內,該公司宣佈並支付了每股0.67美元的現金股息,或總計25,693,000美元的現金股息,在此期間還支付了在2020財年宣佈並計入2020年12月26日綜合資產負債表流動負債的76,770,000美元的應付股息。在截至2022年9月24日的39周內,該公司購買了1,900,826股普通股,總成本為285,983,000美元。在截至2021年9月25日的39週期間,該公司購買了317,046股普通股,總成本為50,230,000美元。截至2022年9月24日,根據其授權的股票購買計劃,該公司可以購買總計1,099,174股普通股。截至2022年9月24日,包括當前到期日在內的長期債務為109,47萬美元,比2021年12月25日減少2,334,000美元。
截至2022年9月24日,股東權益為873,173,000美元,佔總資本(定義為包括當前到期日和股本在內的長期債務)的89%,而截至2021年12月25日,股東權益為862,010,000美元,佔總資本的89%。股東權益的增加主要是淨收益的結果,但部分被購買公司普通股、公司在2022年39週期間宣佈的股息以及支付的與基於股票的薪酬計劃有關的代替已發行股票的税款所抵消。
於二零二零年八月十八日,藍星與多家銀行組成的銀團及行政代理摩根大通銀行訂立經修訂及重述的信貸協議(“第一份經修訂及重述的信貸協議”)。如之前在提交的Form 8-K中披露的
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朗星於2022年7月8日與美國證券交易委員會簽訂了日期為2022年7月1日的第二份經修訂及重述的信貸協議,由北卡羅來納州摩根大通銀行牽頭的銀行銀團作為行政代理(“第二份經修訂及重訂的信貸協議”)取代及取代第一份經修訂及重訂的信貸協議。第二份修訂和重新簽署的信貸協議將於2027年7月1日到期,該協議規定了300,000,000美元的循環信貸安排形式的借款能力,其中45,000,000美元可以信用證形式使用。第二份修訂和重新簽署的信貸協議還包括一項“手風琴”功能,規定可能增加的借款能力總額最高可達6億美元。第二次修訂和重新簽署的信貸協議取代了第一次修訂和重新簽署的信貸協議,在本文中被稱為“信貸協議”。截至2022年9月24日,在信貸協議的循環信貸安排下,沒有未償還的借款。
《信貸協議》包含許多限制額外債務產生的契諾。除其他事項外,本公司須維持信貸協議所述的最低固定收費覆蓋比率,以及維持信貸協議所界定的低於指定最高比率的槓桿率。信貸協議規定,在信貸協議下發生違約的情況下,限制向股東派發現金股息和公司股本的其他分配。此外,信貸協議在某些情況下限制向股東派發該等現金股息及其他分派的金額,條件是在落實為實施該等現金股息或其他分派而作出的任何付款後,於本公司最近完成的財政季度結束時,按預計基準計算,槓桿率將超過2.5比1。信貸協議規定,如(其中包括)一名人士或集團收購本公司已發行股本的35%或以上,或獲得選舉本公司大多數董事的權力,或董事不再由信貸協議所界定的大多數留任董事組成,則會發生違約事件。管理層目前並不認為該等公約對本公司的營運、資本資源或流動資金構成重大限制。本公司目前遵守信貸協議項下的所有債務契諾。
截至2022年9月24日,根據信貸協議,公司沒有未償還的借款和33,493,000美元的未償還信用證。截至2022年9月24日,根據信貸協議,可供未來借款的金額為266,507,000美元。此外,該公司還有76,567,000美元的未償還信用證,作為保險索賠的抵押品,這些索賠是由截至2022年9月24日的總計85,074,000美元的投資擔保的。所有這些投資都以公允價值計價,主要包括投資級債券和期限最長為5年的資產支持證券。投資的公允價值主要以市場報價為基礎。有關投資公允價值計量的進一步討論,請參閲本文所附“合併財務報表附註”。
從歷史上看,該公司產生了足夠的運營現金流,以滿足其償債要求,為持續增長提供資金,包括有機和通過收購,完成或執行授權購股計劃下的普通股購買,支付股息和滿足營運資金需求。作為綜合運輸管理解決方案的輕資產提供商,公司每年的運營物業資本要求一般用於拖車設備和信息技術硬件和軟件。此外,公司使用的拖車設備有很大一部分是由第三方容量供應商提供的,從而減少了公司的資本需求。在2022年的39週期間,公司通過簽訂融資租賃購買了21,096,000美元的經營物業和26,741,000美元的拖車設備。Landstar預計在2022財年剩餘時間內通過購買或租賃融資獲得約17,000,000美元的運營物業,主要包括新的拖尾設備,以取代較舊的拖尾設備和信息技術設備。
2022年4月1日,新成立的特拉華州有限責任公司和Landstar系統控股公司的全資子公司Landstar Investment Holdco,LLC以約499.9萬美元的現金對價收購了Cavnue,LLC的A類單位。Cavnue,LLC是一傢俬人持股公司,專注於將技術和道路基礎設施相結合,以釋放聯網和自動駕駛汽車的全部潛力。
管理層相信,營運現金流與公司在信貸協議下的借款能力相結合,將足以滿足Landstar的償債要求、通過內部收購和收購為持續增長提供資金、支付股息、完成授權購股計劃並滿足營運資金需求。
法律事務
本公司涉及因正常經營業務而引起的某些索賠和未決訴訟。這些索賠中的許多都由保險公司全部或部分承保。根據對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的意見,管理層認為已就解決所有此類索賠和未決訴訟的可能損失做了足夠的撥備,撥備後的最終結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能對特定季度或年度的運營結果產生重大影響。
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關鍵會計政策和估算
Landstar主要根據精算提供自我保險索賠的估計費用。已發生索賠的估計負債金額是根據在適用的資產負債表日已知的事實和情況而記錄的。這些索賠的最終解決辦法可能比管理層估計的數額多,也可能少。隨着關於每項索賠狀況的新的或修訂的信息的出現,公司不斷修訂其現有的索賠估計數。從歷史上看,該公司經歷了前幾年索賠估計的有利和不利發展。在2022年和2021年這兩個39週期間,保險費和索賠費分別包括對前幾年索賠估計數的7 505 000美元和4 522 000美元的不利淨調整。合理地説,解決所有未決索賠的最終結果將或多或少地低於2022年9月24日的估計索賠負債。
與管理層對自我保險索賠最終解決方案的估計存在重大差異,預計將對朗星公司在特定季度或年度的收益產生積極或消極的影響。然而,管理層認為,考慮到一系列合理的可能結果,這些項目的最終解決不會對Landstar的長期財務狀況或為其持續運營提供資金的能力產生重大影響。
季節性
Landstar的運營受到卡車運輸行業常見的季節性趨勢的影響。截至3月份的季度,卡車發貨量通常低於截至6月、9月和12月的季度。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司因其融資活動,主要是其循環信貸安排的借款(如有)以及與保險部門所持投資有關的投資活動而受利率變動的影響。
2020年8月18日,Landstar與一個銀行銀團和北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理簽訂了第一份修訂和重新簽署的信貸協議。正如此前在2022年7月8日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中披露的那樣,朗星與以北卡羅來納州摩根大通銀行為首的銀行辛迪加作為行政代理簽訂了日期為2022年7月1日的第二份修訂和重新簽署的信貸協議。第二次修訂和重新簽署的信貸協議取代了第一次修訂和重新簽署的信貸協議,在本文中被稱為“信貸協議”。第二份修訂和重新簽署的信貸協議將於2027年7月1日到期,該協議規定了300,000,000美元的循環信貸安排形式的借款能力,其中45,000,000美元可以信用證形式使用。第二份修訂和重新簽署的信貸協議還包括一項“手風琴”功能,規定可能增加的借款能力總額最高可達6億美元。
於二零二二年九月二十四日,信貸協議項下的循環信貸貸款由Landstar選擇,按(I)基於有擔保隔夜融資利率加0.10%及適用保證金由1.25%至2.00%不等的前瞻性期限利率計息,或(Ii)替代基本利率加適用保證金由0.25%至1.00%不等的適用保證金,在每種情況下,適用保證金均根據信貸協議所界定的本公司於最近適用財務報表已交付的財政季度結束時的槓桿率釐定。循環信貸安排承擔0.20%至0.30%的承諾費,該承諾費應在欠款中支付,這取決於公司在最近一個已提交財務報表的適用財政季度結束時的槓桿率。於2022年第三季度、截至2022年9月24日及2021年12月25日,本公司並無信貸協議項下的未償還借款。
長期投資主要包括投資級債券和期限最長為5年的資產支持證券,所有這些都可以出售,並以公允價值計價。假設投資的長期部分保持在111,457,000美元,即2022年9月24日的餘額,假設利率上升或下降100個基點,不會對未來的年化收益產生實質性影響。短期投資包括短期投資級工具以及投資級公司債券和資產支持證券的當前到期日。因此,這些短期投資的任何未來利率風險都不會對公司的經營業績產生重大影響。
公司加拿大和墨西哥業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率從其本位幣折算成美元,收入和費用帳目按該期間的月平均匯率折算。折算過程產生的調整計入累計其他全面收入。在正常業務過程中,應收和應付餘額,包括公司間餘額,如以業務職能貨幣以外的貨幣計價,產生的交易損益記入損益表。
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當它們發生時。截至2022年9月24日,該公司加拿大和墨西哥子公司持有的資產換算為美元,約佔總合並資產的2%。因此,與加拿大和墨西哥業務有關的50%或更少的翻譯收益或損失將不是實質性的。
項目4.控制和程序
截至本季度報告Form 10-Q所涉期間結束時,在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(定義見規則)的有效性進行了評估13a-15(e)根據經修訂的1934年《證券交易法》頒佈)。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2022年9月24日起有效,以提供合理的保證,即公司根據1934年修訂的《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
2022年第三季度,公司對財務報告的內部控制沒有變化,這些變化是根據規則13a-15(D)段要求的管理層評估確定的,以及15d-15根據修訂後的1934年《證券交易法》,對公司財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響。
在設計和評估披露控制和程序時,公司管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。由於任何控制系統的固有侷限性,任何控制系統的評價或實施都不能完全保證已經或將檢測到所有控制問題和所有可能的舞弊情況。
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
見第一部分,項目2,“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--法律事項”
第1A項。風險因素
關於確定可能導致實際結果與預期結果大不相同的風險因素和其他重要因素的討論,見公司截至2021年12月25日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”下的討論,見公司季度報告第II部分第1A項“風險因素”下的討論10-Q在截至2022年3月26日和2022年6月25日的季度期間,以及在本季度報告Form 10-Q中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“合併財務報表附註”中。
除本公司截至2022年3月26日和2022年6月25日的季度報告10-Q表格中第II部分第1A項“風險因素”中所述的內容外,第I部分“第1A項”中所述的風險因素沒有實質性變化。公司年報中的“風險因素”10-K提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月25日的財年。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
公司購買股權證券
下表提供了公司在2022年6月26日至2022年9月24日期間購買普通股的信息,這是公司的第三個會計季度:
財務期 |
總人數 購入的股份 |
平均價格 按股支付 |
股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 節目 |
最大數量 那一年5月的股票 在以下條件下購買 這些節目 |
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June 25, 2022 |
1,603,239 | |||||||||||||||
June 26, 2022 – July 23, 2022 |
— | $ | — | — | 1,603,239 | |||||||||||
July 24, 2022 – August 20, 2022 |
12,110 | 146.44 | 12,110 | 1,591,129 | ||||||||||||
August 21, 2022 – September 24, 2022 |
491,955 | 145.50 | 491,955 | 1,099,174 | ||||||||||||
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總計 |
504,065 | $ | 145.52 | 504,065 | ||||||||||||
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2021年12月7日,Landstar System,Inc.董事會授權公司在公開市場和私下談判的交易中不時增購最多1,912,824股公司普通股。截至2022年9月24日,根據這一計劃,公司有權購買總計1,099,174股普通股。2021年12月7日的授權尚未指定具體的到期日期。
分紅
正如此前在2022年7月8日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中披露的那樣,朗星與作為行政代理的摩根大通銀行牽頭的銀行銀團簽訂了日期為2022年7月1日的第二份經修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定,在信貸協議下發生違約的情況下,限制向股東派發現金股息和公司股本的其他分配。此外,在某些情況下,信貸協議限制向股東派發該等現金股息及其他分派的金額,條件是在實施為實施該等現金股息或其他分派而作出的任何付款後,信貸協議所界定的槓桿率於本公司最近完成的財政季度結束時按預計基準將超過2.5比1。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
列於《展品索引》的展品作為本季度報告10-Q表的一部分提供。
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展品索引
註冊人佣金檔案編號:0-21238
證物編號: |
描述 | |
(10) | 材料合同 | |
10.1+ | Landstar System,Inc.2022年董事股票薪酬計劃(通過參考註冊人於2022年3月29日提交的最終委託書(委員會文件)附錄A合併而成No. 0-21238)) | |
10.2 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年7月1日,由Landstar System Holdings,Inc.、本公司、其中指定的貸款人以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂(包括證物和附表)。(通過引用附件10.1併入註冊人表格8-K於2022年7月8日提交(委員會文件No. 0-21238)) | |
10.3+* | Landstar System,Inc.和Fred L.Pensotti於2022年7月1日簽署的信函協議 | |
(31) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 | |
31.1* | 首席執行官證書,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過。 | |
31.2* | 首席財務官證書,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過。 | |
(32) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的證書。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證。 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
+ | 管理合同或補償計劃或安排 |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
蘭德星系統公司 | ||
日期:2022年10月28日 | 詹姆斯·B·加託尼 | |
詹姆斯·B·加託尼 | ||
總裁與首席執行官 | ||
日期:2022年10月28日 | 詹姆斯·P·託德 | |
詹姆斯·P·託德 | ||
總裁副首席財務官兼助理祕書 |
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