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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1576427/000157642722000096/criteologo2021a.jpg

Criteo報告2022年第三季度業績穩健

於2022年10月31日舉辦投資者日

紐約-2022年10月28日-商務媒體公司Criteo S.A.(納斯達克：CRTO)(以下簡稱Criteo)今天公佈了截至2022年9月30日的三個月和九個月的財務業績。

2022年第三季度財務亮點：

下表彙總了截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合財務業績：


	截至三個月								九個月結束
	9月30日，								9月30日，
	2022			2021			同比變化		2022			2021			同比變化
	(單位：百萬，EPS數據除外)
GAAP結果
收入	$	447		$	509		(12)	%	$	1,453		$	1,601		(9)	%
毛利	$	180		$	176		2	%	$	549		$	538		2	%
淨收益(虧損)	$	7		$	24		(73)	%	$	(5)		$	63		NM
毛利率	40		%	35		%	5ppt		38		%	34		%	4ppt
稀釋每股收益	$	0.10		$	0.37		(73)	%	$	(0.10)		$	0.94		(111)	%
來自經營活動的現金	$	42		$	51		(19)	%	$	131		$	155		(16)	%
現金和現金等價物	$	307		$	497		(38)	%	$	307		$	497		(38)	%

非GAAP結果1
繳費(不含TAC)	$	213		$	211		1	%	$	645		$	645		—	%
貢獻不含TAC利潤率	48		%	41		%	7ppt		44		%	40		%	4ppt
調整後的EBITDA	$	50		$	68		(27)	%	$	163		$	212		(23)	%
調整後稀釋每股收益	$	0.53		$	0.64		(17)	%	$	1.92		$	1.94		(1)	%
自由現金流(FCF)	$	21		$	35		(39)	%	$	89		$	112		(20)	%
FCF/調整後的EBITDA	42		%	51		%	(9)ppt		55		%	53		%	2ppt

Criteo公司首席執行官梅根·克拉肯説：“我對我們在第三季度的穩健表現以及我們在整合收購Iponweb方面取得的進展感到高興，這已經有助於加快我們的產品路線圖。”通過將我們最好的技術結合在一起，我們正在為我們的客户建立解決方案，如我們的新DSP，Commerce Max，這些解決方案正在幫助營銷人員和媒體所有者在當今競爭激烈的環境中實現他們的目標。“

經營亮點

2022年8月1日，我們完成了對市場領先的AdTech平臺公司Iponweb的收購，該公司擁有世界級的媒體交易能力。

·我們推出了Commerce Max，這是一個為企業營銷人員打造的自助式一體式需求側平臺(DSP)，由我們領先的零售媒體和編程能力提供支持。

·按不變貨幣計算，零售媒體貢獻(不含TAC)同比增長32%，零售媒體的零售媒體貢獻(不含TAC3)同比增長133%。

·營銷解決方案貢獻(不含TAC)按不變貨幣計算同比增長1%2。

·我們擴大了與大型零售商和市場的平臺採用率，包括MediaMarkt、巨鷹和加拿大麥德龍。

·Criteo通過商業媒體平臺為營銷人員和媒體所有者激活的媒體支出4在過去12個月超過28億美元，第三季度為6.56億美元，按不變貨幣計算增長了7%2。

·2022年9月，我們簽訂了一項新的、擴大後的五年期循環信貸安排，金額為4.07億歐元(3.97億美元)。

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1貢獻除TAC、貢獻除TAC利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後稀釋每股收益和自由現金流量不是根據美國公認會計原則計算的衡量標準。

2不變貨幣計量不包括外幣波動的影響，計算方法是將上一年的每月匯率適用於以美元以外的結算或記賬貨幣計價的交易。

3同一客户的盈利能力或貢獻(不含TAC)是指在給定季度與我們住在一起的客户產生的不含TAC的盈利能力或貢獻，並在下一年的同一季度仍與我們住在一起。

4激活媒體支出定義為我們的營銷解決方案收入與代表我們的零售媒體客户激活的媒體支出的總和。

財務摘要

2022年第三季度的收入為4.47億美元，毛利潤為1.8億美元，除TAC外的貢獻為2.13億美元。第三季度淨收入為700萬美元，稀釋後每股收益為0.10美元。第三季度調整後的EBITDA為5000萬美元，調整後稀釋後每股收益為0.53美元。據報道，第三季度收入下降了12%，毛利潤增加了2%，貢獻(不含TAC)增加了1%。按不變貨幣計算，第三季度的收入下降了3%，扣除TAC的貢獻增加了14%。第三季度來自經營活動的現金流為4200萬美元，自由現金流為2100萬美元。截至2022年9月30日，我們的資產負債表上有3.17億美元的現金和有價證券。

首席財務官Sarah Glickman表示：“儘管宏觀環境充滿挑戰，但按不變貨幣計算，我們實現了除TAC外14%的貢獻增長，實現了穩健的有機增長。我們仍然專注於以嚴格的財務紀律執行我們的增長戰略，同時加快我們的股票回購計劃，為股東帶來價值。“

2022年第三季度業績

收入、毛利和貢獻(除税後)

2022年第三季度收入同比下降12%，按不變貨幣計算下降3%，至4.47億美元(2021年第三季度：5.09億美元)。2022年第三季度毛利潤同比增長2%，達到1.8億美元(2021年第三季度：1.76億美元)。毛利潤佔收入的百分比或毛利率為40%(2021年第三季度：35%)。第三季度除TAC外的貢獻同比增長1%，按不變貨幣計算增長14%，達到2.13億美元(2021年第三季度：2.11億美元)。貢獻除TAC佔收入的百分比，或貢獻除TAC利潤率為48%(2021年第三季度：41%)，同比增長700個基點，主要是由於零售媒體和我們的客户加速過渡到公司的平臺。

·營銷解決方案收入下降16%，按不變貨幣計算下降6%，營銷解決方案收入(不含TAC)下降13%，按不變貨幣計算增長1%，原因是旅行業務反彈，零售業放緩、預期的身份和隱私變化以及公司在俄羅斯的業務暫停部分抵消了這一影響。

·零售媒體收入下降了18%，按不變貨幣計算下降了14%，反映了客户正在遷移到公司平臺的影響。零售媒體貢獻(除TAC外)增加28%，或按不變貨幣計算增長32%，這是由於零售媒體現場的持續強勁、新客户整合和平臺日益增長的網絡影響。

·Iponweb的收入反映了2022年8月1日收購完成後兩個月的貢獻。

淨收益和調整後淨收益

2022年第三季度淨收入為700萬美元(2021年第三季度：2400萬美元)。淨利潤率佔收入的百分比為1%(2021年第三季度：5%)。Criteo股東可獲得的淨收入為700萬美元，稀釋後每股收益為0.10美元(2021年第三季度：2300萬美元，稀釋後每股收益0.37美元)。

經調整的淨收益，或經扣除股權獎勵補償支出、收購相關資產攤銷、重組和轉型成本、某些收購和整合成本、與監管事項有關的或有虧損以及這些調整的税務影響的調整後淨收益，為3300萬美元，或稀釋後每股0.53美元(2021年第三季度：4100萬美元，稀釋後每股0.64美元)。

調整後的EBITDA和運營費用

經調整的EBITDA為5,000萬美元，與本公司的指引一致，較上年同期減少27%(2021年第三季度：6,800萬美元)。這是由計劃中的增長投資推動的，包括對我們員工的投資，但部分抵消了這一時期較高的除TAC貢獻。調整後的EBITDA佔貢獻(除TAC)的百分比，或調整後的EBITDA利潤率為24%(2021年第三季度：32%)。

運營支出同比增長22%，達到1.75億美元(2021年第三季度：1.44億美元)，主要是由於計劃投資的與員工人數相關的支出增加，股權獎勵薪酬支出，以及包括我們收購Iponweb的運營成本。不包括股權獎勵補償支出、養老金成本、收購相關成本、重組和轉型成本、監管事項的或有虧損以及折舊和攤銷(我們稱為非GAAP運營支出)的影響的運營支出增加15%或1800萬美元，至1.41億美元(2021年第三季度：1.23億美元)。

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1貢獻除TAC、貢獻除TAC利潤率、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、調整後稀釋每股收益和自由現金流量不是根據美國公認會計原則計算的衡量標準。

現金流、現金與財務流動性狀況

2022年第三季度來自經營活動的現金流同比下降19%至4200萬美元(2021年第三季度：5100萬美元)。

自由現金流，定義為經營活動產生的現金流量減去無形資產、物業、廠房和設備的收購以及與無形資產、物業、廠房和設備相關的應付賬款變動，在2022年第三季度減少到2100萬美元(2021年第三季度：3500萬美元)。

現金和現金等價物以及有價證券與2021年12月31日相比減少了2.56億美元，降至3.17億美元，此前該公司在2022年8月1日完成了對Iponweb的收購(扣除收購的現金淨額)，並在2022年第三季度花費了約3000萬美元進行股票回購。

截至2022年9月30日，該公司的總財務流動資金約為7.4億美元，包括其現金頭寸、有價證券、循環信貸安排和為併購預留的庫存股。

2022年業務展望

以下前瞻性陳述反映了Criteo截至2022年10月28日的預期。

2022年第四季度指導：

·我們預計除TAC外的貢獻在2.75億至2.8億美元之間，或按不變貨幣計算的同比增長+11%至+13%，包括我們收購Iponweb的貢獻。

·我們預計調整後的EBITDA在9000萬美元到9500萬美元之間。

2022財年指導：

·我們現在預計，按不變貨幣計算，除TAC外的貢獻將增長10%至11%，包括我們收購IPONWEB的貢獻。

·我們現在預計調整後的EBITDA利潤率約為貢獻(除TAC)的28%至29%，自由現金流轉換率約為調整後EBITDA的45%。

上述截至2022年12月31日的第四季度和財年指引假設了以下影響我們業務的主要貨幣的匯率：美元對歐元的匯率為0.962，美元對日元的匯率為132日圓，美元對英鎊的匯率為0.817，美元對韓元的匯率為1,300，美元對巴西實際匯率為5.11.

上述指引假設2022年第四季度不會完成額外的收購。

由於從這些非GAAP指標中排除的費用具有高度的可變性、複雜性和低可見性，因此在沒有做出不合理努力的情況下，無法將除TAC外的出資、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率指引與最接近的相應美國GAAP指標進行調整；尤其是股權獎勵薪酬支出的衡量和影響，這些指標和影響直接受到我們股價不可預測波動的影響。上述費用的變化可能會對我們未來的美國公認會計準則財務業績產生重大影響。

新的循環信貸安排

Criteo完成了一項擴大後的4.07億歐元(3.97億美元)的五年期循環信貸安排，取代了該公司之前的2.94億歐元(2.87億美元)的安排。借款能力的增加反映了Criteo的財務實力和增長前景。

2022年投資者日

Criteo將於2022年10月31日在紐約市舉辦投資者日活動。在這次活動中，Criteo將由其首席執行官梅根·克拉肯和Criteo執行領導團隊的其他成員發表演講，然後進行現場問答。演講將於美國東部時間上午8：30左右開始。現場網絡直播和投資者日材料將在公司的投資者關係網站上提供。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿及其附件包括被美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)定義為非公認會計準則財務指標的下列財務指標：除技術指標外的貢獻、除會計準則外的利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入、調整後的攤薄每股收益、自由現金流量和非公認會計原則的運營費用。這些衡量標準不是按照美國公認會計準則計算的。

貢獻(不含TAC)是一種類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一措施可以為我們的業務提供有用的期間對比措施。

因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。

調整後的EBITDA是我們的財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經過調整以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組和轉型成本、某些收購和整合成本以及與監管事項相關的或有虧損的影響。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可以為我們業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。

調整後淨收益是指經調整以消除股權獎勵補償支出、收購相關資產攤銷、重組和轉型成本、某些收購和整合成本、與監管事項相關的或有虧損以及這些調整的税務影響的淨收益。調整後淨收益和調整後稀釋每股收益是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益可以為我們的業務提供有用的期間比較指標。因此，我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。

自由現金流量定義為經營活動產生的現金流量減去無形資產、財產、廠房和設備的購置以及與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付賬款的變化。自由現金流量換算的定義是自由現金流量除以調整後的EBITDA。自由現金流和自由現金流轉換是我們的管理層和董事會用來評估公司產生現金能力的關鍵指標。因此，我們相信自由現金流和自由現金流轉換可以對我們的可用現金流進行更全面和全面的分析。

非公認會計原則營運開支指經調整以剔除股權獎勵補償開支、退休金服務成本、重組及轉型成本、某些收購及整合成本以及與監管事宜有關的或有虧損的綜合營運開支。該公司使用非GAAP運營費用來了解和比較不同會計期間的運營結果，用於內部預算和預測，用於短期和長期運營計劃，並評估和衡量我們的財務業績和我們的運營產生現金的能力。我們相信，非GAAP運營費用反映了我們持續的運營費用，允許對我們業務的趨勢進行有意義的期間間比較和分析。因此，我們認為，非GAAP運營費用為投資者提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的核心運營業績和趨勢，並比較不同時期的財務結果。此外，非GAAP運營費用是計算調整後EBITDA的關鍵組成部分，調整後EBITDA是公司向投資界提供季度和年度業務展望的關鍵指標之一。

請參考本新聞稿附錄中提供的補充財務表格，用於核對扣除TAC的貢獻與毛利潤、調整後的EBITDA與淨收入、調整後的淨收入與淨收入、自由現金流量與經營活動的現金流量、非GAAP運營費用與運營費用，在每種情況下，都是最具可比性的美國GAAP計量。我們使用非GAAP財務指標作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮此類非GAAP指標，或將其作為根據美國GAAP報告的財務業績分析的替代。其中一些限制是：1)其他公司，包括我們行業中有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；以及2)其他公司可能會報告貢獻除TAC、貢獻除TAC利潤率、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、自由現金流量、非GAAP運營費用或類似名稱的衡量標準，但計算方式不同或針對不同地區，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將這些衡量標準與我們的美國公認會計準則財務結果(包括收入和淨收入)一起考慮。

前瞻性陳述披露

本新聞稿包含前瞻性陳述，包括截至2022年12月31日的季度和截至2022年12月31日的年度的預測財務業績、我們對我們的市場機會和未來增長前景的預期，以及其他非歷史事實的陳述，涉及可能導致實際結果大不相同的風險和不確定性。可能導致或導致這些差異的因素包括但不限於：與我們的技術以及我們創新和應對技術變化的能力相關的失敗；關於新冠肺炎疫情對我們的員工、運營、收入和現金流影響的不確定性；關於我們獲得一致的互聯網展示廣告庫存和擴大對此類庫存的訪問能力的不確定性；包括但不限於關於谷歌宣佈的Chrome瀏覽器擬議更改和增強的時間和範圍的不確定性、對新商機的投資以及這些投資的時間，以及收購的預期效益是否如預期實現的不確定性。包括我們對Iponweb的收購的成功整合，有關國際增長和擴張的不確定性(包括與特定國家或地區政治或經濟條件變化有關的不確定性)，俄羅斯入侵烏克蘭的影響(包括由此產生的制裁)，競爭的影響，有關數據隱私問題的立法、監管或自律發展的不確定性，以及我們行業其他參與者努力遵守這些發展的影響，消費者對收集和共享數據的抵制的影響，我們通過第三方訪問數據的能力，未能以經濟高效的方式提升我們的品牌，最近的增長率不能預示未來的增長, 我們管理增長的能力、經營結果的潛在波動、我們擴大客户基礎的能力、最大化貢獻(除TAC外)的財務影響以及與未來機會和計劃相關的風險，包括預期未來財務業績和結果的不確定性、在“風險因素”標題下和公司的美國證券交易委員會其他地方不時詳細描述的那些風險，包括公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告。以及在隨後的Form 10-Q季度報告以及公司未來的文件和報告中。重要的是，此時，新冠肺炎疫情繼續對克里特奧的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生影響，美國的通脹和利率上升可能會對其產生影響。新冠肺炎大流行的持續時間和影響程度存在不確定性。

除法律另有規定外，公司不承擔因新信息、未來事件、預期變化或其他原因而更新本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述的義務或義務。

電話會議信息

Criteo的高級管理團隊將在今天，即2022年10月28日，東部時間上午8：00，歐洲中部時間下午2：00舉行的電話會議上討論公司的收益。電話會議將在該公司的網站上進行網絡直播，網址為https://criteo.investorroom.com/，隨後將重播。

•United States: +1 855 209 8212

•International: +1 412 317 0788

•France 080-510-2319

請要求加入“Criteo”號召。

關於克里特奧

克里特奧(納斯達克代碼：CRTO)是一家全球商務媒體公司，使營銷人員和媒體所有者能夠推動更好的商業成果。其行業領先的商務媒體平臺連接了22,000名營銷人員和數千名媒體所有者，從產品發現到購買提供更豐富的消費者體驗。通過支持值得信賴和有影響力的廣告，Criteo支持一個鼓勵發現、創新和選擇的開放互聯網。欲瞭解更多信息，請訪問www.criteo.com。

聯繫人

Criteo投資者關係

Melanie Dambre電子郵件：m.Dambre@criteo.com

克里特奧公關

電子郵件：j.meyers@criteo.com

應遵循的財務信息

Criteo S.A.

綜合財務狀況表

(美元千元，未經審計)


	2022年9月30日		2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	307,323	$	515,527
2022年9月30日和2021年12月31日分別扣除5,760萬美元和4,540萬美元的應收貿易賬款	576,082		581,988
所得税	16,474		8,784
其他税種	75,795		73,388
其他流動資產	34,347		34,182
受限現金--流動	25,000		—
有價證券--流動部分	10,000		50,299
流動資產總額	1,045,021		1,264,168
財產、廠房和設備、淨值	114,493		139,961
無形資產，淨額	77,464		82,627
商譽	597,781		329,699
使用權資產--經營租賃	101,982		120,257
受限現金--非流動現金	75,000		—
有價證券--非流動部分	—		5,000
非流動金融資產	6,864		6,436
其他非流動資產	54,478		—
遞延税項資產	49,487		35,443
非流動資產總額	1,077,549		719,423
總資產	$	2,122,570	$	1,983,591

負債和股東權益
流動負債：
貿易應付款	$	576,762	$	430,245
或有事項--本期部分	60,038		3,059
所得税	5,602		6,641
財務負債--流動部分	—		642
租賃負債--經營--流動部分	30,469		34,066
其他税種	56,894		60,236
與員工相關的應付款	72,897		98,136
其他流動負債	60,810		39,523
流動負債總額	863,472		672,548
遞延税項負債	2,842		3,053
固定福利計劃	2,836		5,531
金融負債--非流動部分	270		360
租賃負債--營業--非流動部分	77,901		93,893
或有事項--非流動部分	32,731		—
其他非流動負債	65,618		9,886
非流動負債總額	182,198		112,723
總負債	1,045,670		785,271
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，面值0.025歐元，授權、發行和發行的普通股分別為64,985,388股和65,883,347股，分別於2022年9月30日和2021年12月31日發行。	2,125		2,149
截至2022年9月30日和2021年12月31日，按成本計算分別為5,049,409股和5,207,873股。	(152,889)		(131,560)
額外實收資本	760,666		731,248
累計其他綜合收益(虧損)	(131,651)		(40,294)
留存收益	569,218		601,588
股權-Criteo S.A.股東應佔權益	1,047,469		1,163,131
非控制性權益	29,431		35,189
總股本	1,076,900		1,198,320
權益和負債總額	$	2,122,570	$	1,983,591

Criteo S.A.
綜合損益表
(美元(千美元，不包括每股和每股數據，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		YoY 變化		2022		2021		YoY 變化

收入	$	446,921	$	508,580	(12)	%	$	1,452,578	$	1,600,968	(9)	%

收入成本
流量獲取成本	(233,543)		(297,619)		(22)	%	(807,758)		(956,364)		(16)	%
其他收入成本	(33,771)		(34,935)		(3)	%	(96,214)		(107,011)		(10)	%

毛利	179,607		176,026		2	%	548,606		537,593		2	%

運營費用：
研發費用	(42,725)		(33,345)		28	%	(118,248)		(106,957)		11	%
銷售和運營費用	(90,051)		(75,619)		19	%	(278,363)		(235,724)		18	%
一般和行政費用	(42,353)		(34,877)		21	%	(176,361)		(108,779)		62	%
總運營費用	(175,129)		(143,841)		22	%	(572,972)		(451,460)		27	%
營業收入	4,478		32,185		(86)	%	(24,366)		86,133		NM
財務和其他收入(支出)	3,485		(154)		NM		23,927		(1,391)		NM
税前收入	7,963		32,031		(75)	%	(439)		84,742		NM
所得税撥備	(1,442)		(7,801)		(82)	%	(4,735)		(22,033)		(79)	%
淨收益(虧損)	$	6,521	$	24,230	(73)	%	$	(5,174)	$	62,709	NM

可供Criteo S.A.股東使用的淨收益(虧損)	$	6,579	$	23,481	(72)	%	$	(6,448)	$	60,691	NM
可供非控股權益使用的淨收益(虧損)	$	(58)	$	749	NM		$	1,274	$	2,018	(37)	%

用於計算每股金額的加權平均流通股：
基本信息	60,318,114		60,873,594				60,431,597		60,759,613
稀釋	63,235,811		64,197,686				63,050,355		64,313,526

分配給股東的每股淨收益(虧損)：
基本信息	$	0.11	$	0.39	(72)	%	$	(0.11)	$	1.00	(111)	%
稀釋	$	0.10	$	0.37	(73)	%	$	(0.10)	$	0.94	(111)	%

Criteo S.A.

合併現金流量表

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		YoY 變化		2022		2021		YoY 變化
淨收益(虧損)	$	6,521	$	24,230	(73)	%	$	(5,174)	$	62,709	NM
非現金和非經營性項目	23,816		37,668		(37)	%	122,043		103,573		18	%
-攤銷和撥備	20,148		25,533		(21)	%	134,650		67,919		98	%

-股權獎勵薪酬支出(1)	21,084		13,289		59	%	42,594		32,174		32	%
-處置非流動資產的淨收益或(虧損)	335		735		(54)	%	(361)		4,694		NM
-應計利息和非現金財務收入和支出	(2,244)		—		NM		(2,244)		—		NM
-遞延税項的變動	(8,937)		2,263		NM		(16,051)		4,568		NM
-所得税的變化	1,779		(4,165)		NM		(12,899)		(5,820)		NM
- Other	(8,349)		13		NM		(23,646)		38		NM
與經營活動有關的週轉資金變動	11,291		(10,719)		NM		13,661		(11,381)		NM
-(增加)/減少貿易應收賬款	9,923		(9,541)		NM		75,399		16,654		NM
-貿易應付款增加/(減少)	(2,549)		14,213		NM		(19,526)		(5,693)		NM
-(增加)/減少其他流動資產	(8,629)		(7,523)		15	%	(23,224)		(12,710)		83	%
-其他流動負債增加/(減少)	11,135		(4,705)		NM		(20,178)		(5,774)		NM

-經營租賃負債和使用權資產變動	1,411		(3,163)		NM		1,190		(3,858)		NM
來自經營活動的現金	41,628		51,179		(19)	%	130,530		154,901		(16)	%
購置無形資產、財產、廠房和設備	(16,161)		(16,767)		(4)	%	(48,955)		(44,383)		10	%
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動	(4,146)		810		NM		7,632		1,518		NM

為企業支付的款項，扣除所獲得的現金	(135,453)		71		NM		(135,453)		(9,527)		NM
其他非流動金融資產變動	(1,259)		6,505		NM		43,052		(13,803)		NM
用於投資活動的現金	(157,019)		(9,381)		NM		(133,724)		(66,195)		NM
根據信貸額度協議借款所得收益	—		—		NM		78,513		—		NM
償還借款	—		10		NM		(78,513)		(1,262)		NM
行使股票期權所得收益	266		12,113		(98)	%	617		21,688		(97)	%
庫存股回購	(29,828)		(37,682)		(21)	%	(59,162)		(72,611)		(19)	%
其他財務負債的變動	107		(2,888)		NM		107		(3,636)		NM
其他	7,768		—		NM		22,242		—		NM
用於融資活動的現金	(21,687)		(28,447)		(24)	%	(36,196)		(55,821)		(35)	%
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(18,145)		(5,414)		NM		(68,813)		(23,438)		NM
現金及現金等價物淨增加情況	(155,223)		7,937		NM		(108,203)		9,447		NM
期初現金及現金等價物淨額	562,546		489,521		15	%	515,526		488,011		6	%
期末現金及現金等價物淨額和限制性現金	$	407,323	$	497,458	(18)	%	$	407,323	$	497,458	(18)	%

現金流量信息的補充披露
已支付的税款，扣除退款後的淨額	$	(8,600)	$	(9,703)	(11)	%	$	(33,685)	$	(23,285)	45	%
支付利息的現金	$	(333)	$	(403)	(17)	%	$	(959)	$	(1,139)	(16)	%

(1)根據ASC 718薪酬，基於股票的薪酬支出-股票薪酬佔2,050萬美元，股權獎勵佔1,280萬美元

分別截至2022年和2021年9月30日的季度的薪酬支出，以及截至2022年和2021年9月30日的9個月的股權獎勵薪酬分別為4110萬美元和3080萬美元。

Criteo S.A.

經營活動現金到自由現金流的對賬

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		YoY 變化		2022		2021		YoY 變化

來自經營活動的現金	$	41,628	$	51,179	(19)	%	$	130,530	$	154,901	(16)	%
購置無形資產、財產、廠房和設備	(16,161)		(16,767)		(4)	%	(48,955)		(44,383)		10	%
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動	(4,146)		810		NM		7,632		1,518		NM
自由現金流(1)	$	21,321	$	35,222	(39)	%	$	89,207	$	112,036	(20)	%

(1)自由現金流量是指經營活動減去無形資產、財產、廠房和設備的購置以及與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付賬款變動後的現金流量。

Criteo S.A.

不含TAC的貢獻與毛利的對賬

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		同比變化		2022		2021		同比變化

毛利	179,607		176,026		2	%	548,606		537,593		2	%

其他收入成本	33,771		34,935		(3)	%	96,214		107,011		(10)	%

繳費(不含TAC)(1)	$	213,378	$	210,961	1	%	$	644,820	$	644,604	—	%

(1)我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一措施可以為我們的業務提供有用的期間對比措施。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準，但計算方法不同，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將貢獻(不含TAC)與我們的其他美國公認會計準則財務結果指標一起考慮。上表提供了不含TAC的貢獻與毛利的對賬。

Criteo S.A.

細分市場信息

(美元千元，未經審計)


		截至三個月								九個月結束
		9月30日，								9月30日，
	細分市場	2022		2021		同比變化		按不變貨幣計算的同比變化(3)		2022		2021		同比變化		按不變貨幣計算的同比變化(3)
收入
	營銷解決方案	$	387,288	$	458,622	(16)	%	(6)	%	$	1,291,599	$	1,429,277	(10)	%	(2.2)	%
	零售媒體(2)	41,170		49,958		(18)	%	(14)	%	142,516		171,691		(17)	%	(15)	%
	Iponweb	18,463		—		不適用		不適用		18,463		—		不適用		不適用
	總計	446,921		508,580		(12)	%	(3)	%	1,452,578		1,600,968		(9)	%	(2)	%

繳費(不含TAC)
	營銷解決方案	158,022		182,124		(13)	%	1	%	522,079		567,774		(8)	%	2	%
	零售媒體(2)	36,893		28,837		28	%	32	%	104,278		76,830		36	%	40	%
	Iponweb	18,463		—		不適用		不適用		18,463		—		不適用		不適用
	總計(1)	$	213,378	$	210,961	1	%	14	%	$	644,820	$	644,604	—	%	10	%

(2)零售媒體平臺於2020年6月推出，是Criteo商業媒體平臺的戰略構建塊，並在零售媒體部門下報道。它是一種自助式解決方案，為品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中，Criteo以淨額為基礎確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入以毛額為基礎。我們預計，到2022年下半年，使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺，收入可能會下降，但貢獻的除TAC利潤率預計會增加。不含TAC的繳費不受這一過渡的影響。

(3)不變貨幣計量不包括外幣波動的影響，計算方法是將上一年的月度匯率適用於以美元以外的結算或記賬貨幣計價的交易。

Criteo S.A.

調整後EBITDA與淨收入的對賬

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		YoY 變化		2022		2021		YoY 變化
淨收益(虧損)	$	6,521	$	24,230	(73)	%	$	(5,174)	$	62,709	NM
調整：
財務(收入)支出	(3,526)		154		NM		(23,480)		1,391		NM
所得税撥備	1,442		7,801		(82)	%	4,735		22,033		(79)	%
股權獎勵補償費用	21,084		13,290		59	%	42,594		32,841		30	%
研發	11,621		4,858		NM		21,166		11,572		83	%
銷售和運營	4,577		3,875		18	%	9,695		9,880		(2)	%
一般和行政	4,886		4,557		7	%	11,733		11,389		3	%
養老金服務費	247		330		(25)	%	786		1,005		(22)	%
研發	130		170		(24)	%	408		520		(22)	%
銷售和運營	40		52		(23)	%	119		158		(25)	%
一般和行政	77		108		(29)	%	259		327		(21)	%
折舊及攤銷費用	19,283		22,301		(14)	%	61,568		66,646		(8)	%
收入成本(數據中心設備)	11,972		15,520		(23)	%	39,229		46,508		(16)	%
研發	3,208		2,557		25	%	9,682		6,517		49	%
銷售和運營	3,540		3,545		—	%	10,878		11,201		(3)	%
一般和行政	563		679		(17)	%	1,779		2,420		(26)	%
與收購相關的成本	6,970		2,091		NM		11,491		5,138		NM

銷售和運營	(11)		—		NM		167		—		NM
一般和行政	6,981		2,091		NM		11,324		5,138		NM
監管事項的或有損失	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM


一般和行政	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM
重組相關成本和轉型(收益)成本(1)	(81)		(1,767)		(95)	%	6,554		19,865		(67)	%
收入成本	—		—		NM		—		—		NM
研發	(53)		(1,029)		(95)	%	985		5,238		(81)	%
銷售和運營	(624)		(106)		NM		3,908		8,812		(56)	%
一般和行政	596		(632)		NM		1,661		5,815		(71)	%
淨調整總額	43,655		44,200		(1)	%	168,168		148,919		13	%
調整後的EBITDA(2)	$	50,176	$	68,430	(27)	%	$	162,994	$	211,628	(23)	%

(1)截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月，本公司在實施新組織架構以支持其商務媒體平臺策略後，確認與重組及轉型相關的成本：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日，				6月30日，
	2022		2021		2022		2021
(從沒收基於股份的薪酬獎勵中獲得的收益)	—		—		—		(666)

設施相關(收益)成本	(284)		(1,645)		1,002		14,692
薪資相關(收益)成本	(306)		(334)		4,686		4,637
與轉型相關的諮詢成本	509		212		866		1,202
與重組相關的總成本和轉型(收益)成本	$	(81)	$	(1,767)	$	6,554	$	19,865

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，與重組相關和轉型成本相關的現金流出分別為660萬美元、440萬美元和970萬美元、2,090萬美元，主要包括工資成本、與房地產設施相關的經紀人和終止合同罰款以及其他諮詢費。

(2)我們將調整後的EBITDA定義為扣除財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，調整後的綜合收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、折舊和攤銷費用和某些重組和轉型成本、某些收購和整合成本以及與監管事項有關的或有虧損的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們計入調整後的EBITDA是因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，而調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；(B)調整後的EBITDA沒有反映我們營運資金需求的變化或現金需求；(C)調整後的EBITDA沒有反映基於股權的薪酬的潛在稀釋影響；(D)調整後的EBITDA沒有反映可能代表我們可用現金減少的納税；和(E)其他公司，包括我們行業的公司, 可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA或類似的標題計量，這降低了它們作為比較計量的有用性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與我們的美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。

Criteo S.A.

從非GAAP營業費用到GAAP營業費用的對賬

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		同比變化		2022		2021		同比變化
研究和開發費用	$	(42,725)	$	(33,345)	28	%	$	(118,248)	$	(106,957)	11	%
股權獎勵補償費用	11,621		4,858		NM		21,166		11,572		83	%
折舊及攤銷費用	3,208		2,557		25	%	9,682		6,517		49	%
養老金服務費	130		170		(24)	%	408		520		(22)	%
重組相關成本和轉型(收益)成本	(53)		(1,029)		(95)	%	985		5,238		(81)	%

非公認會計準則-研究和開發費用	(27,819)		(26,789)		4	%	(86,007)		(83,110)		3	%
銷售和運營費用	(90,051)		(75,619)		19	%	(278,363)		(235,724)		18	%
股權獎勵補償費用	4,577		3,875		18	%	9,695		9,880		(2)	%
折舊及攤銷費用	3,540		3,545		—	%	10,878		11,201		(3)	%
養老金服務費	40		52		(23)	%	119		158		(25)	%
與收購相關的成本	(11)		—		NM		167		—		NM
重組相關成本和轉型(收益)成本	(624)		(106)		NM		3,908		8,812		(56)	%
非GAAP-銷售和運營費用	(82,529)		(68,253)		21	%	(253,596)		(205,673)		23	%
一般和行政費用	(42,353)		(34,877)		21	%	(176,361)		(108,779)		62	%
股權獎勵補償費用	4,886		4,557		7	%	11,733		11,389		3	%
折舊及攤銷費用	563		679		(17)	%	1,779		2,420		(26)	%
養老金服務費	77		108		(29)	%	259		327		(21)	%
與收購相關的成本	6,981		2,091		NM		11,324		5,138		NM
重組相關成本和轉型(收益)成本	596		(632)		NM		1,661		5,815		(71)	%
監管事項的或有損失	(1,764)		0		NM		63,920		0		NM
非公認會計準則--一般和行政費用	(31,014)		(28,074)		10	%	(85,685)		(83,690)		2	%
總運營費用	(175,129)		(143,841)		21.8	%	(572,972)		(451,460)		26.9	%
股權獎勵補償費用	21,084		13,290		59	%	42,594		32,841		30	%
折舊及攤銷費用	7,311		6,781		8	%	22,339		20,138		11	%
養老金服務費	247		330		(25)	%	786		1,005		(22)	%
與收購相關的成本	6,970		2,091		NM		11,491		5,138		NM
監管事項的或有損失	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM
重組相關成本和轉型(收益)成本	(81)		(1,767)		(95)	%	6,554		19,865		(67)	%
非公認會計準則運營費用總額(1)	$	(141,362)	$	(123,116)	15	%	$	(425,288)	$	(372,473)	14	%

(1)我們將非公認會計原則營運開支定義為經調整以剔除股權獎勵補償開支、退休金服務成本、重組及轉型成本、若干收購及整合成本以及與監管事宜有關的或有虧損的綜合營運開支。該公司使用非GAAP運營費用來了解和比較不同會計期間的運營結果，用於內部預算和預測，用於短期和長期運營計劃，並評估和衡量我們的財務業績和我們的運營產生現金的能力。我們相信，非GAAP運營費用反映了我們持續的運營費用，允許對我們業務的趨勢進行有意義的期間間比較和分析。因此，我們認為，非GAAP運營費用為投資者提供了有用的信息，幫助他們以與管理層相同的方式瞭解和評估我們的核心運營業績和趨勢，並比較不同時期的財務結果。此外，非GAAP運營費用是計算調整後EBITDA的關鍵組成部分，調整後EBITDA是公司向投資界提供季度和年度業務展望的關鍵指標之一。

Criteo S.A.

有關選定項目的詳細信息

(美元千元，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		同比變化		2022		2021		同比變化
股權獎勵補償費用
研發	$	11,621	$	4,858	NM		$	21,166	$	11,572	83	%
銷售和運營	4,577		3,875		18	%	9,695		9,880		(2)	%
一般和行政	4,886		4,557		7	%	11,733		11,389		3	%
股權獎勵補償費用總額	21,084		13,290		59	%	42,594		32,841		30	%

養老金服務費
研發	130		170		(24)	%	408		520		(22)	%
銷售和運營	40		52		(23)	%	119		158		(25)	%
一般和行政	77		108		(29)	%	259		327		(21)	%
養卹金服務總成本	247		330		(25)	%	786		1,005		(22)	%

折舊及攤銷費用
收入成本(數據中心設備)	11,972		15,520		(23)	%	39,229		46,508		(16)	%
研發	3,208		2,557		25	%	9,682		6,517		49	%
銷售和運營	3,540		3,545		—	%	10,878		11,201		(3)	%
一般和行政	563		679		(17)	%	1,779		2,420		(26)	%
折舊和攤銷費用合計	19,283		22,301		(14)	%	61,568		66,646		(8)	%

與收購相關的成本

銷售和運營	(11)		—		NM		167		—		NM
一般和行政	6,981		2,091		NM		11,324		5,138		NM
與收購相關的總成本	6,970		2,091		NM		11,491		5,138		NM

監管事項的或有損失


一般和行政	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM
監管事項的或有全損	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM

重組相關成本和轉型(收益)成本
收入成本	—		—		NM		—		—		NM
研發	(53)		(1,029)		(95)	%	985		5,238		(81)	%
銷售和運營	(624)		(106)		NM		3,908		8,812		(56)	%
一般和行政	596		(632)		NM		1,661		5,815		(71)	%
與重組相關的總成本和轉型(收益)成本	$	(81)	$	(1,767)	(95)	%	$	6,554	$	19,865	(67)	%

Criteo S.A.

調整後淨收入與淨收入的對賬

(美元(千美元，不包括每股和每股數據，未經審計)


	截至三個月						九個月結束
	9月30日，						9月30日，
	2022		2021		同比變化		2022		2021		同比變化

淨收益(虧損)	$	6,521	$	24,230	(73)	%	$	(5,174)	$	62,709	NM
調整：
股權獎勵補償費用	21,084		13,290		59	%	42,594		32,841		30	%
與收購相關的無形資產攤銷	3,531		3,303		7	%	10,853		9,174		18	%
與收購相關的成本	6,970		2,091		NM		11,491		5,138		NM
監管事項的或有損失	(1,764)		—		NM		63,920		—		NM
重組相關成本和轉型(收益)成本	(81)		(1,767)		(95)	%	6,554		19,865		(67)	%
上述調整對税收的影響(1)	(3,036)		(114)		NM		(8,978)		(4,686)		92	%
淨調整總額	26,704		16,803		59	%	126,434		62,332		NM
調整後淨收益(2)	$	33,225	$	41,033	(19)	%	$	121,260	$	125,041	(3)	%

加權平均流通股
-基本	60,318,114		60,873,594				60,431,597		60,759,613
-稀釋	63,235,811		64,197,686				63,050,355		64,313,526

調整後每股淨收益
-基本	$	0.55	$	0.67	(18)	%	$	2.01	$	2.06	(2)	%
-稀釋	$	0.53	$	0.64	(17)	%	$	1.92	$	1.94	(1)	%

(1)我們會考慮調整的性質，以決定其在我們經營業務的不同税務管轄區的税務處理。税務影響是通過應用與調整相關的實體和期間的實際税率計算的。

(2)我們將調整後淨收益定義為扣除股權獎勵補償支出、收購相關資產攤銷、重組和轉型成本、某些收購和整合成本、與監管事項有關的或有虧損以及這些調整的税務影響後調整的淨收入。調整後淨收益和調整後稀釋每股收益是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益可以為我們的業務提供有用的期間比較指標。因此，我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用調整後淨收益作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)調整後的淨收入沒有反映股權薪酬的潛在攤薄影響或某些收購相關成本的影響；(B)其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的淨收入或類似名稱的衡量標準，這降低了它們作為比較衡量標準的有用性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的淨收入與我們其他基於美國公認會計原則的財務業績(包括淨收入)一起考慮。

Criteo S.A.

恆定幣種對賬

(美元千元，未經審計)


	截至三個月								九個月結束
	9月30日，								9月30日，
	2022			2021			YoY 變化		2022			2021			YoY 變化

報告的毛利	$	179,607		$	176,026		2	%	$	548,606		$	537,593		2	%

報告的其他收入成本	(33,771)			(34,935)			(3)	%	(96,214)			(107,011)			(10)	%

報告的繳費(不含TAC)(2)	213,378			210,961			1	%	644,820			644,604			—	%
兑換對美元/其他貨幣的影響	27,832			—					62,740			—
按不變貨幣計算的繳費(不含TAC)(2)	241,210			210,961			14	%	707,560			644,604			10	%
繳費(税後)(2)/報告的收入	48		%	41		%			44		%	40		%

報告的流量獲取成本(2)	(233,543)			(297,619)			(22)	%	(807,758)			(956,364)			(16)	%
兑換對美元/其他貨幣的影響	(18,558)			—					(47,369)			—
按不變貨幣計算的流量獲取成本(2)	(252,101)			(297,619)			(15)	%	(855,127)			(956,364)			(11)	%

報告的收入(2)	446,921			508,580			(12)	%	1,452,578			1,600,968			(9)	%
兑換對美元/其他貨幣的影響	46,390			—					110,109			—
按不變貨幣計算的收入(2)	$	493,311		$	508,580		(3)	%	$	1,562,687		$	1,600,968		(2)	%

(1)本文中關於按不變貨幣基礎列報的業績的信息，是通過將前期平均匯率應用於本期業績來計算的。我們在不變貨幣基礎上計入業績，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。上表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。

(2)繳費(除税後)並非根據美國公認會計原則計算。關於不含TAC的貢獻與毛利的對賬，見題為“不含TAC的貢獻與毛利的對賬”的表。

Criteo S.A.

有關股票數量的信息

(未經審計)


	九個月結束
	2022	2021
截至1月1日的已發行股份，	60,675,474	60,639,570
期內已發行股份的加權平均數	(243,877)	120,043
基本股數-基本每股收益	60,431,597	60,759,613
股票期權、認股權證、員工認股權證的稀釋效應--國庫法	2,618,758	3,553,913
攤薄股數-攤薄每股收益	63,050,355	64,313,526

9月30日發行的股票，在國庫股之前發行	64,985,388	66,315,019
截至9月30日的國庫股，	(5,049,409)	(5,544,527)
截至9月30日的流通股，僅次於國庫股	59,935,979	60,770,492
股票期權、認股權證、員工認股權證的總稀釋效應	9,403,211	6,861,312
截至9月30日的全面攤薄股份，	69,339,190	67,631,804

Criteo S.A.

補充財務信息和運營指標

(美元千元，未經審計，另有説明者除外)


	YoY 變化	QQ變化	Q3 2022	Q2 2022	Q1 2022	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021	Q4 2020	Q3 2020

客户	(0.3)%	(0.2)%	21,673	21,711	21,597	21,745	21,747	21,332	20,626	21,460	20,565

收入	(12)%	(10)%	446,921	495,090	510,567	653,267	508,580	551,311	541,077	661,282	470,345
美洲	(2)%	(6)%	201,274	213,340	194,847	287,270	204,428	221,227	203,900	312,817	204,618
歐洲、中東和非洲地區	(20)%	(15)%	150,915	176,867	193,954	234,559	188,354	209,303	212,096	232,137	167,800
APAC	(18)%	(10)%	94,732	104,883	121,766	131,438	115,798	120,781	125,081	116,328	97,927

收入	(12)%	(10)%	446,921	495,090	510,567	653,267	508,580	551,311	541,077	661,282	470,345
營銷解決方案	(16)%	(12)%	387,288	440,423	463,888	577,962	458,622	487,465	483,190	543,262	412,126
零售媒體(2)	(18)%	(25)%	41,170	54,667	46,679	75,305	49,958	63,846	57,887	118,020	58,219
Iponweb	不適用	不適用	18,463	—	—	—	—	—	—	—	—

TAC	(22)%	(17)%	(233,543)	(280,565)	(293,650)	(377,076)	(297,619)	(331,078)	(327,667)	(408,108)	(284,401)
營銷解決方案	(17)%	(13)%	(229,266)	(262,454)	(277,800)	(349,584)	(276,498)	(294,132)	(290,873)	(324,017)	(243,616)
零售媒體(2)	(80)%	(76)%	(4,277)	(18,111)	(15,850)	(27,492)	(21,121)	(36,946)	(36,794)	(84,091)	(40,785)
Iponweb	不適用	不適用	—	—	—	—	—	—	—	—	—

繳費(不含TAC)(1)	1%	(1)%	213,378	214,525	216,917	276,191	210,961	220,233	213,410	253,174	185,944
營銷解決方案	(13)%	(11)%	158,022	177,969	186,088	228,378	182,124	193,333	192,317	219,245	168,510
零售媒體(2)	28%	1%	36,893	36,556	30,829	47,813	28,837	26,900	21,093	33,929	17,434
Iponweb	不適用	不適用	18,463	—	—	—	—	—	—	—	—

經營活動現金流	(19)%	198%	41,628	13,972	74,930	66,012	51,179	26,360	77,362	44,080	51,156

資本支出	27%	31%	20,307	15,452	5,564	10,145	15,957	13,128	13,780	22,302	12,898

資本支出/收入	2ppt	2ppt	5%	3%	1%	2%	3%	2%	3%	3%	3%

淨現金頭寸	(18)%	(28)%	407,323	562,546	589,343	515,527	497,458	489,521	520,060	488,011	626,744

人員編制	33%	12%	3,537	3,146	2,939	2,781	2,658	2,572	2,532	2,594	2,636

未完成銷售天數(月底天數)	8天	2天	78	76	74	65	70	66	64	56	62