f-20220930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格 10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至2022年9月30日的季度

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-3950

福特汽車公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州38-0549190
(成立為法團的國家)(國際税務局僱主身分證號碼)
一條美國之路
迪爾伯恩密西根48126
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
313-322-3000
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元F紐約證券交易所
債券利率6.200%，2059年6月1日到期財務及公共關係科紐約證券交易所
債券利率6.000釐，2059年12月1日到期Fprc紐約證券交易所
債券利率6.500%，將於2062年8月15日到期FPRD紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☑

截至2022年10月21日，福特擁有傑出的3,949,642,023普通股和普通股70,852,076B類股票。

展品索引從第頁開始71


福特汽車公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年9月30日的季度
 目錄表頁面
 第一部分-財務信息 
項目1財務報表
1
合併現金流量表
1
合併損益表
2
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
合併權益表
4
財務報表附註
5
項目2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
影響福特和汽車工業的主要趨勢和經濟因素
35
經營成果
36
汽車細分市場
38
移動細分市場
44
福特信用細分市場
45
企業其他
48
債務利息
48
税費
48
流動性與資本資源
49
信用評級
58
展望
59
關於前瞻性陳述的警示説明
60
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
61
非公認會計準則財務計量調整
63
補充信息
65
已發佈但尚未採用的會計準則
68
第3項關於市場風險的定量和定性披露
69
項目4控制和程序
69
第II部分--其他資料
項目1法律訴訟
70
項目6陳列品
71
簽名
72

i

第一部分財務信息
第1項。財務報表。
福特汽車公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬)
截至9月30日止期間，
 20212022
前九個月
(未經審計)
經營活動的現金流  
淨收益/(虧損)$5,637 $(3,411)
折舊和工裝攤銷5,478 5,669 
其他攤銷(1,034)(876)
(收益)/清償債務損失(附註4及附註15)
8 121 
待售減值費用— 32 
信貸和保險損失準備金(250)(70)
退休金及其他退休後僱員福利(“OPEB”)開支/(收入)(附註14)(1,115)(595)
權益法收到的投資股息超過(收益)/虧損和減值(附註10)
95 2,975 
外幣調整348 (71)
已實現和未實現(收益)/現金等價物、有價證券和其他投資的淨虧損(附註4)
(899)7,365 
附屬公司投資變動的淨收益/虧損(附註4)(354)137 
股票薪酬262 277 
遞延所得税撥備/(受益)652 (1,557)
應收賬款(批發和其他)減少/(增加)8,508 (6,601)
應收賬款和其他資產減少/(增加)(1,329)(2,370)
庫存減少/(增加)(3,129)(4,160)
增加/(減少)應付賬款、應計賬款和其他負債(511)8,453 
其他(111)357 
經營活動提供的(用於)現金淨額12,256 5,675 
投資活動產生的現金流
資本支出(4,455)(4,801)
收購融資應收賬款和經營租賃(34,693)(32,988)
應收融資和經營租賃收款39,440 35,676 
出售業務所得收益(附註18)145 435 
購買有價證券和其他投資(23,243)(14,115)
有價證券和其他投資的銷售和到期日28,439 16,208 
衍生品的結算(244)233 
其他(381)(23)
投資活動提供/(用於)的現金淨額5,008 625 
融資活動產生的現金流  
股息和股利等價物的現金支付(3)(1,410)
購買普通股— — 
短期債務淨變化1,568 1,650 
發行長期債券所得收益19,300 32,855 
償還長期債務(36,122)(37,395)
其他(163)(244)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額(15,420)(4,544)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(155)(772)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)$1,689 $984 
期初現金、現金等價物和限制性現金(附註7)$25,935 $20,737 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)1,689 984 
期末現金、現金等價物和限制性現金(附註7)$27,624 $21,721 

附註是合併財務報表的一部分。
1
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
截至9月30日止期間，
 2021202220212022
 第三季度前九個月
(未經審計)
收入  
汽車$33,211 $37,194 $90,893 $107,214 
福特信貸2,434 2,187 7,700 6,724 
移動性38 11 70 120 
總收入(附註3)35,683 39,392 98,663 114,058 
成本和開支  
銷售成本30,057 34,354 82,258 96,581 
銷售、管理和其他費用2,947 2,847 8,667 8,346 
福特信貸利息、運營和其他費用1,337 1,687 3,954 4,416 
總成本和費用34,341 38,888 94,879 109,343 
營業收入/(虧損)1,342 504 3,784 4,715 
不包括福特信貸的公司債務利息支出439 321 1,365 941 
其他收入/(虧損)淨額(附註4和附註18)852 1,318 3,883 (5,355)
關聯公司淨收益/(虧損)權益(附註10)
130 (2,626)260 (2,601)
所得税前收益/(虧損)1,885 (1,125)6,562 (4,182)
所得税準備金[受益於]所得税63 (195)925 (771)
淨收益/(虧損)1,822 (930)5,637 (3,411)
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(10)(103)(18)(141)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$1,832 $(827)$5,655 $(3,270)
福特汽車公司普通股和B類股每股收益/(虧損)(注6)
基本收入/(虧損)$0.46 $(0.21)$1.42 $(0.81)
攤薄收益/(虧損)0.45 (0.21)1.40 (0.81)
用於計算每股收益/(虧損)的加權平均股份
基本股份3,9954,0213,9894,017
稀釋後股份4,0364,0214,0274,017

綜合全面收益表
(單位：百萬)
 截至9月30日止期間，
 2021202220212022
 第三季度前九個月
(未經審計)
淨收益/(虧損)$1,822 $(930)$5,637 $(3,411)
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(附註19)
外幣折算(302)(949)(23)(1,821)
有價證券(23)(148)(98)(484)
衍生工具343 367 154 417 
退休金和其他退休後福利5 13 18 33 
其他綜合收益/(虧損)總額，税後淨額23 (717)51 (1,855)
綜合收益/(虧損)1,845 (1,647)5,688 (5,266)
減去：非控股權益的綜合收益/(虧損)(10)(100)(16)(142)
福特汽車公司的綜合收益/(虧損)$1,855 $(1,547)$5,704 $(5,124)

附註是合併財務報表的一部分。
2
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
 十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
 (未經審計)
資產  
現金及現金等價物(附註7)$20,540 $21,548 
有價證券(附註7)29,053 18,625 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元282及$229(注8)
32,543 33,902 
貿易和其他應收款減去#美元的備抵48及$98
11,370 14,764 
庫存(附註9)12,065 15,213 
持有待售資產(附註18)
9 100 
其他資產3,416 3,936 
流動資產總額108,996 108,088 
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元643及$531(注8)
51,256 47,683 
經營租賃淨投資26,361 23,555 
網絡屬性37,139 35,529 
關聯公司淨資產權益(附註10)
4,545 2,556 
遞延所得税13,796 15,149 
其他資產14,942 14,359 
總資產$257,035 $246,919 
負債  
應付款$22,349 $27,051 
其他負債和遞延收入(附註13和附註21)18,686 19,066 
一年內應付的債務(附註15)
不包括福特信貸的公司3,175 1,212 
福特信貸46,517 42,838 
流動負債總額90,727 90,167 
其他負債和遞延收入(附註13和附註21)27,705 28,591 
長期債務(附註15)
不包括福特信貸的公司17,200 19,073 
福特信貸71,200 65,206 
遞延所得税1,581 1,793 
總負債208,413 204,830 
股權  
普通股，面值$0.01每股(4,067已發行的百萬股6授權數為10億)
40 41 
B類股票，面值$0.01每股(71已發行的百萬股530百萬授權)
1 1 
超過股票面值的資本22,611 22,768 
留存收益35,769 31,072 
累計其他全面收益/(虧損)(附註19)(8,339)(10,193)
庫存股(1,563)(1,564)
福特汽車公司應佔總股本48,519 42,125 
歸屬於非控股權益的權益103 (36)
總股本48,622 42,089 
負債和權益總額$257,035 $246,919 
下表包括將用於清償綜合可變利息實體(“VIE”)負債的資產。這些資產和負債已計入上述綜合資產負債表。
十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
(未經審計)
資產  
現金和現金等價物$3,407 $2,116 
福特信貸融資應收賬款，淨額43,001 42,657 
經營租賃淨投資7,540 11,016 
其他資產39 272 
負債
其他負債和遞延收入$6 $— 
債務38,274 38,121 

附註是合併財務報表的一部分。

3
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
合併權益表
(單位：百萬，未經審計)
 福特汽車公司應佔權益 
 股本帽子。超過股票面值的留存收益累計其他全面收益/(虧損)(附註19)庫存股總計非控股權益應佔權益總計
權益
2020年12月31日餘額$41 $22,290 $18,243 $(8,294)$(1,590)$30,690 $121 $30,811 
淨收益/(虧損)— — 3,262 — — 3,262 — 3,262 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — (76)— (76)— (76)
已發行普通股(A)— (50)— — — (50)— (50)
庫存股/其他— — — — 5 5 25 30 
宣佈的股息和股息等價物(B)— — (3)— — (3)— (3)
2021年3月31日的餘額$41 $22,240 $21,502 $(8,370)$(1,585)$33,828 $146 $33,974 
淨收益/(虧損)— — 561 — — 561 (8)553 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — 102 — 102 2 104 
已發行普通股(A)— 168 — — — 168 — 168 
庫存股/其他— — — — 6 6 (20)(14)
宣佈的股息和股息等價物(B)— — (1)— — (1)— (1)
2021年6月30日的餘額$41 $22,408 $22,062 $(8,268)$(1,579)$34,664 $120 $34,784 
淨收益/(虧損)— — 1,832 — — 1,832 (10)1,822 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — 23 — 23 — 23 
已發行普通股(A)
— 69 — — — 69 — 69 
庫存股/其他— — — — 5 5 1 6 
宣佈的股息和股息等價物(B)— — — — — — — — 
2021年9月30日的餘額$41 $22,477 $23,894 $(8,245)$(1,574)$36,593 $111 $36,704 
2021年12月31日的餘額$41 $22,611 $35,769 $(8,339)$(1,563)$48,519 $103 $48,622 
淨收益/(虧損)— — (3,110)— — (3,110)(9)(3,119)
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — 45 — 45 — 45 
已發行普通股(A)1 (61)— — — (60)— (60)
庫存股/其他— — — — (1)(1)5 4 
宣佈的股息和股息等價物($0.10每股)(B)
— — (408)— — (408)— (408)
2022年3月31日的餘額$42 $22,550 $32,251 $(8,294)$(1,564)$44,985 $99 $45,084 
淨收益/(虧損)— — 667 — — 667 (29)638 
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — (1,179)— (1,179)(4)(1,183)
已發行普通股(A)— 103 — — — 103 — 103 
庫存股/其他— — — — — — 2 2 
宣佈的股息和股息等價物($0.10每股)(B)
— — (407)— — (407)— (407)
2022年6月30日的餘額$42 $22,653 $32,511 $(9,473)$(1,564)$44,169 $68 $44,237 
淨收益/(虧損)— — (827)— — (827)(103)(930)
其他綜合收益/(虧損)，淨額
— — — (720)— (720)3 (717)
已發行普通股(A)
— 115 — — — 115 — 115 
庫存股/其他— — — — — — (4)(4)
宣佈的股息和股息等價物($0.15每股)(B)
— — (612)— — (612)— (612)
2022年9月30日的餘額$42 $22,768 $31,072 $(10,193)$(1,564)$42,125 $(36)$42,089 
__________
(a)包括基於股份的薪酬的影響。
(b)為普通股和B類股宣佈的股息和股利等價物。

附註是合併財務報表的一部分。
4
項目1.財務報表(續)
福特汽車公司及其子公司
財務報表附註

目錄表
腳註 頁面
注1介紹
6
注2新會計準則
6
注3收入
7
注4其他收入/(虧損)
9
注5所得税
9
注6股本和每股收益/(虧損)
9
注7現金、現金等價物和有價證券
10
注8福特信貸融資應收賬款及信貸損失撥備
13
注9盤存
17
注10關聯公司淨資產中的權益減值
17
注11其他投資
19
注12商譽
19
注13其他負債和遞延收入
19
附註14退休福利
20
注15債務
21
附註16衍生金融工具與套期保值活動
23
附註17員工離職行動和離職處置活動
25
注18收購和資產剝離
26
附註19累計其他綜合收益/(虧損)
28
注20可變利息實體
29
注21承付款和或有事項
30
注22細分市場信息
33
5
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注1。演示文稿

在本報告中，“福特”、“公司”、“我們”、“我們”或類似的引用是指福特汽車公司、我們的合併子公司和我們是主要受益者的合併VIE，除非上下文另有要求。我們還參考了福特汽車信貸公司，這裏指的是福特信貸。我們的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)、Form 10-Q季度報告説明和S-X規則第10-01條編制的。我們在合併財務報表中對上一年度的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報。

管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了本公司各期間的經營結果和財務狀況的公允陳述。中期的結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。請參閲本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K報告”)內的財務報表。

注2.新會計準則

採用新會計準則

會計準則更新(ASU)2021-10，政府援助：企業實體關於政府援助的披露。2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新，要求各實體在年度期間財務報表中為與政府的交易提供某些披露，這些交易是通過類似於其他適用的會計準則，採用贈款或捐款會計模式來核算的。我們正在評估對我們年度綜合財務報表披露的影響；然而，採用不會影響我們的綜合資產負債表或損益表。

我們還在2022年採用了以下ASU，這些都沒有對我們的合併財務報表或財務報表披露產生實質性影響：

ASU生效日期
2021-04發行人對權證的某些修改或交換的會計處理2022年1月1日
2021-05出租人-某些租賃費用可變的租約2022年1月1日
2021-08企業合併：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債2022年1月1日

已發佈但尚未採用的會計準則

ASU 2022-02，金融工具-信貸損失，問題債務重組和年份披露。2022年3月，FASB發佈了新的會計準則，取消了問題債務的確認和計量指導。新標準要求實體將ASC 310中的貸款再融資和重組指導適用於所有貸款修改和/或應收賬款修改。它還提高了當借款人遇到財務困難時債權人對某些再融資和重組的披露要求，並要求在年份披露中披露本期按年份劃分的總沖銷。新標準適用於財政年度以及這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。新準則的採用預計不會對我們的綜合財務報表或財務報表披露產生實質性影響。

已發行但尚未採用的所有其他華碩已經評估及確定為不適用或預期不會對我們的綜合財務報表或財務報表披露產生重大影響。

6
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注3.收入

    以下表格按主要來源分列了我們截至9月30日的收入(單位：百萬)：
2021年第三季度
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
車輛、部件和附件$32,072 $— $32,072 
二手車450 — 450 
服務和其他收入(A)659 58 717 
銷售和服務收入
33,181 58 33,239 
租賃收入68 1,285 1,353 
融資收入— 1,080 1,080 
保險收入— 11 11 
總收入$33,249 $2,434 $35,683 
2022年第三季度
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$36,111 $— $36,111 
二手車378 — 378 
服務和其他收入(A)664 13 677 
銷售和服務收入
37,153 13 37,166 
租賃收入52 1,123 1,175 
融資收入— 1,037 1,037 
保險收入— 14 14 
總收入$37,205 $2,187 $39,392 
2021年前九個月
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$86,870 $— $86,870 
二手車1,947 — 1,947 
服務和其他收入(A)1,923 122 2,045 
銷售和服務收入
90,740 122 90,862 
租賃收入223 4,032 4,255 
融資收入— 3,497 3,497 
保險收入— 49 49 
總收入$90,963 $7,700 $98,663 
2022年前九個月
不包括公司
福特信貸		福特信貸已整合
車輛、部件和附件$103,933 $— $103,933 
二手車1,180 — 1,180 
服務和其他收入(A)2,063 84 2,147 
銷售和服務收入
107,176 84 107,260 
租賃收入158 3,500 3,658 
融資收入— 3,103 3,103 
保險收入— 37 37 
總收入$107,334 $6,724 $114,058 
__________
(a)包括延長服務合同收入。


7
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注3.收入(續)

我們在車輛、零部件和配件上收到的對價金額和我們確認的收入會隨着我們向客户及其客户提供的退貨權利和營銷激勵措施的變化而變化。對營銷激勵的估計是基於預期的零售和車隊銷售量、要銷售的產品組合以及將提供的激勵計劃。客户對產品和計劃的接受度以及其他市場狀況將影響這些估計。由於我們對營銷激勵的估計發生了變化，我們錄得增加了$1102021年第三季度為100萬美元，減少了372022年第三季度與前幾個時期確認的收入相關的收入為100萬美元。

我們有一筆餘額為$4.3年報告的未賺取收入主要與未履行的延長服務合同有關其他負債和遞延收入2021年12月31日和2022年9月30日. 我們預計將確認大約$4002022年剩餘時間內未賺取的百萬美元1.32023年為10億美元，2.610億美元之後。我們認出了$333百萬美元和美元3432021年第三季度和2022年第三季度分別作為收入的未賺取金額和#美元1.010億美元1.12021年前9個月和2022年前9個月分別為10億美元。

為獲得延長服務合同而支付給經銷商的金額被遞延並記錄為其他資產。我們有一筆餘額為$309百萬美元和美元308截至2021年12月31日和2022年9月30日的遞延成本分別為100萬美元。我們認出了$21百萬美元和美元222021年第三季度和2022年第三季度分別攤銷100萬美元和60百萬美元和美元662021年和2022年的前9個月分別為100萬人。
8
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注4.其他收入/(虧損)

其中包含的金額其他收入/(虧損)，淨額截至9月30日的期間情況如下(單位：百萬)：
第三季度前九個月
 2021202220212022
定期養卹金和其他支出支出收入/(成本)淨額，不包括服務成本(附註14)
$590 $431 $1,970 $1,320 
投資相關利息收入60 181 196 331 
所得税利息收入/(費用)
3 1 — 8 
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現收益/(虧損)(A)(7)609 899 (7,365)
附屬公司投資變動的收益/(虧損)(附註17和附註18)
22 9 354 (137)
清償債務收益/(虧損)(附註15)
(4)(135)(8)(121)
特許使用費收入162 118 461 373 
其他26 104 11 236 
總計$852 $1,318 $3,883 $(5,355)
__________
(A)包括$646百萬美元的收益和7.32022年第三季度和前九個月，我們在Rivian的投資分別虧損了10億美元。

注5.所得税

就中期報税而言，我們估計不受估值免税額限制的税務管轄區只適用單一有效税率，適用於年初至今的一般收入/(虧損)。重大不尋常或不經常發生的項目的税收影響不計入估計年度有效税率計算，並在其發生的過渡期確認。

注6.股本和每股收益/(虧損)

福特汽車公司普通股和B類股的每股收益/(虧損)

基本每股收益和稀釋後每股收益/(虧損)使用以下公式計算(單位：百萬)：
第三季度前九個月
 2021202220212022
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$1,832 $(827)$5,655 $(3,270)
基本股份和稀釋股份  
基本股份(平均流通股)3,995 4,021 3,989 4,017 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務(A)41 — 38 — 
稀釋後股份4,036 4,021 4,027 4,017 
__________
(A)在2022年第三季度和前9個月，38百萬美元和42由於它們的反攤薄作用，分別從每股攤薄收益/(虧損)的計算中剔除了100萬股。

9
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券

按公允價值經常性計量的現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日
 公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
現金和現金等價物  
美國政府1$2,877 $711 $3,588 
美國政府機構2355 240 595 
非美國政府和機構255 152 207 
公司債務2105 940 1,045 
歸類為現金等價物的有價證券總額
3,392 2,043 5,435 
現金、定期存款和貨幣市場基金6,185 8,920 15,105 
現金和現金等價物合計$9,577 $10,963 $20,540 
有價證券
美國政府1$4,018 $864 $4,882 
美國政府機構22,270 75 2,345 
非美國政府和機構23,373 697 4,070 
公司債務26,299 304 6,603 
股票(A)110,673 — 10,673 
其他有價證券2247 233 480 
有價證券總額$26,880 $2,173 $29,053 
受限現金$69 $128 $197 
2022年9月30日
公允價值水平不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
現金和現金等價物  
美國政府1$3,067 $30 $3,097 
美國政府機構21,336 — 1,336 
非美國政府和機構21,401 369 1,770 
其他現金等價物28 — 8 
公司債務2773 663 1,436 
歸類為現金等價物的有價證券總額
6,585 1,062 7,647 
現金、定期存款和貨幣市場基金8,612 5,289 13,901 
現金和現金等價物合計$15,197 $6,351 $21,548 
有價證券
美國政府1$4,332 $305 $4,637 
美國政府機構22,426 245 2,671 
非美國政府和機構22,613 866 3,479 
公司債務26,265 265 6,530 
股票(A)1878 — 878 
其他有價證券2266 164 430 
有價證券總額$16,780 $1,845 $18,625 
受限現金$71 $102 $173 
__________
(a)包括$10.610億美元817價值100萬美元的Rivian普通股103.69及$32.91分別截至2021年12月31日和2022年9月30日的每股。2022年第三季度，我們出售了51.9百萬股我們的Rivian普通股，價格約為美元1.8總收益為10億美元。截至2021年12月31日和2022年9月30日持有的所有股權證券在2021年全年和2022年前9個月確認的未實現淨收益/虧損為1美元8.310億美元的收益和1.8分別損失10億美元。
10
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券(續)

現金等價物和有價證券作為可供出售證券(“AFS”)核算如下(以百萬計)：
2021年12月31日
證券的公允價值與
合同到期日
 攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1年內在1年後
5年		5年後
不包括福特信貸的公司  
美國政府$3,821 $12 $(14)$3,819 $1,360 $2,435 $24 
美國政府機構2,249 2 (21)2,230 316 1,802 112 
非美國政府和機構2,599 6 (21)2,584 854 1,708 22 
公司債務6,373 21 (23)6,371 2,645 3,726 — 
其他有價證券228 1 (1)228 — 150 78 
總計$15,270 $42 $(80)$15,232 $5,175 $9,821 $236 
 
2022年9月30日
證券的公允價值與
合同到期日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值1年內在1年後
5年		5年後
不包括福特信貸的公司
美國政府$4,200 $— $(152)$4,048 $868 $3,159 $21 
美國政府機構2,455 — (131)2,324 982 1,274 68 
非美國政府和機構2,315 — (140)2,175 325 1,838 12 
公司債務7,240 — (239)7,001 3,290 3,701 10 
其他有價證券262 — (10)252 — 180 72 
總計
$16,472 $— $(672)$15,800 $5,465 $10,152 $183 

截至9月30日的銷售收入和出售AFS證券的已實現損益總額如下(單位：百萬)：
第三季度前九個月
2021202220212022
不包括福特信貸的公司
銷售收益$914 $692 $4,453 $5,814 
已實現毛利4 — 21 7 
已實現虧損總額1 5 3 20 
11
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注7.現金、現金等價物和有價證券(續)

現金等價物和有價證券中處於未實現虧損狀態的現金等價物和有價證券的當前公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日
不到1年1年或更長時間總計
 公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
不包括福特信貸的公司  
美國政府$2,598 $(14)$— $— $2,598 $(14)
美國政府機構1,809 (19)73 (2)1,882 (21)
非美國政府和機構1,614 (20)38 (1)1,652 (21)
公司債務3,637 (21)71 (2)3,708 (23)
其他有價證券178 (1)15 — 193 (1)
總計
$9,836 $(75)$197 $(5)$10,033 $(80)
 
2022年9月30日
不到1年1年或更長時間總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
不包括福特信貸的公司
美國政府$3,205 $(110)$750 $(42)$3,955 $(152)
美國政府機構1,185 (35)1,081 (96)2,266 (131)
非美國政府和機構1,099 (41)1,010 (99)2,109 (140)
公司債務6,016 (178)662 (61)6,678 (239)
其他有價證券216 (9)36 (1)252 (10)
總計
$11,721 $(373)$3,539 $(299)$15,260 $(672)

我們使用特定的識別方法來確定AFS債務證券的信用損失。在2022年的前9個月，我們沒有確認任何信用損失。證券的未實現虧損是由於利率和市場流動性的變化。

現金、現金等價物和受限現金

合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金如下(以百萬計)：
十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
現金和現金等價物$20,540 $21,548 
受限現金(A)197 173 
現金總額、現金等價物和受限現金$20,737 $21,721 
__________
(a)包括在其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。
12
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸融資應收賬款及信貸損失準備

福特信貸將金融應收賬款作為“消費者”和“非消費者”投資組合進行管理。應收款一般由融資的車輛、存貨或其他財產擔保。

應收金融賬款在產生或購買時按公允價值入賬，隨後按扣除任何信貸損失準備後的攤餘成本報告。

對於所有金融應收賬款，Ford Credit將“逾期”定義為任何付款，包括本金和利息，即至少31超過合同到期日的天數。

福特信貸融資應收賬款，淨額具體如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
消費者  
零售分期付款合同，毛數$69,148 $64,529 
融資租賃，毛收入7,318 6,196 
零售融資，總金額76,466 70,725 
未賺取的利息附加費(3,020)(2,311)
消費金融應收賬款73,446 68,414 
非消費者 
經銷商融資11,278 13,931 
非消費金融應收賬款11,278 13,931 
已記錄的總投資$84,724 $82,345 
應收金融賬款的記錄投資$84,724 $82,345 
信貸損失準備(925)(760)
應收金融賬款總額，淨額$83,799 $81,585 
當前部分$32,543 $33,902 
非流動部分51,256 47,683 
應收金融賬款總額，淨額$83,799 $81,585 
按公允價值計算的應收融資淨額(A)$76,796 $75,674 
公允價值(B)77,648 73,216 
__________
(a)按公允價值計算的融資應收賬款淨額不包括融資租賃。
(b)財務應收賬款的公允價值歸類於公允價值層次的第三級。

福特信貸的融資租賃包括銷售型和直接融資租賃。2021年第三季度和2022年第三季度融資租賃收入為86百萬美元和美元732021年和2022年的前九個月分別為264百萬美元和美元223分別為100萬，幷包括在福特信貸收入在我們的合併損益表上。

截至2021年12月31日和2022年9月30日，應計利息為$125百萬美元和美元132分別為100萬，我們在其他資產在我們綜合資產負債表的流動資產部分。

在2021年12月31日和2022年9月30日記錄的應收財務款投資中，包括消費者應收款#美元。3910億美元40.7億美元，非消費者應收賬款為#1210億美元14.3億美元(包括出售給福特信貸的汽車應收賬款，我們在貿易和其他應收款)這些資產已在證券化交易中出於合法目的出售，但仍在我們的合併財務報表中報告。應收賬款僅可用於支付作為證券化交易當事人的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付Ford Credit的其他債權人的其他債務或債權。福特信貸有權獲得不需要支付證券化實體發行的債務和其他債務所需的超額現金流，這些實體是這些證券化交易的當事人。
13
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

信用質量

消費者投資組合。消費者應收賬款的信用質量評級是基於Ford Credit的賬齡分析。消費者應收賬款信用質量評級如下：

•經過-當前目標60逾期天數；
•特別提及 – 61至120逾期天數並處於強化收集狀態；以及
•不合標準-大於120逾期且應收賬款的無法收回部分已被註銷的天數，按抵押品的公允價值減去銷售成本計量。

截至2021年12月31日的消費者應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2017年前20172018201920202021總計百分比
消費者
逾期31-60天$39 $52 $98 $120 $186 $91 $586 0.8 %
逾期61-120天7 10 20 29 40 21 127 0.2 
逾期超過120天10 6 6 9 11 1 43 — 
逾期合計56 68 124 158 237 113 756 1.0 
當前812 2,607 6,559 12,689 22,701 27,322 72,690 99.0 
總計$868 $2,675 $6,683 $12,847 $22,938 $27,435 $73,446 100.0 %

截至2022年9月30日的消費者應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2018年前20182019202020212022總計百分比
消費者
逾期31-60天$46 $60 $85 $165 $120 $63 $539 0.8 %
逾期61-120天9 12 19 34 30 14 118 0.2 
逾期超過120天10 5 6 7 7 2 37 — 
逾期合計65 77 110 206 157 79 694 1.0 
當前1,273 3,320 7,282 15,402 19,954 20,489 67,720 99.0 
總計$1,338 $3,397 $7,392 $15,608 $20,111 $20,568 $68,414 100.0 %

非消費者產品組合。經銷商融資應收賬款的信用質量根據Ford Credit的內部經銷商風險評級分析進行評估。福特信用使用專有模型為每個交易商分配風險評級。該模型使用交易商的歷史業績數據來確定交易商的關鍵因素，這些因素被認為是預測交易商履行其財務義務的能力最重要的因素。福特信貸還考慮了經銷商運營的許多其他財務和質量因素，包括資本和槓桿、流動性和現金流、盈利能力以及與福特信貸和其他債權人的信用記錄。

交易商根據風險評級被分配到四個組之一，如下所示：

•第I組-強大到卓越的財務指標；
•第II組-公平對待有利的財務指標；
•第III組-邊際至薄弱的財務指標；以及
•第IV組-財務指標不佳，包括被歸類為無法收回的交易商。
14
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

2021年12月31日經銷商融資應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2017年前20172018201920202021總計總計百分比
第I組$391 $68 $151 $45 $109 $345 $1,109 $6,751 $7,860 69.7 %
第II組11 7 26 2 4 54 104 2,689 2,793 24.8 
第III組8 — 1 — 1 20 30 529 559 4.9 
第IV組— — 4 — — 6 10 56 66 0.6 
總計(A)$410 $75 $182 $47 $114 $425 $1,253 $10,025 $11,278 100.0 %
__________
(a)截至2021年12月31日，逾期經銷商融資應收賬款總額為62百萬美元。

2022年9月30日經銷商融資應收賬款信用質量分析如下(單位：百萬)：
按起始年度分列的攤餘成本基礎批發貸款
經銷商貸款
2018年前20182019202020212022總計總計百分比
第I組$418 $153 $37 $65 $196 $209 $1,078 $9,892 $10,970 78.7 %
第II組2 22 1 5 — 39 69 2,596 2,665 19.1 
第III組— — — — — 10 10 250 260 1.9 
第IV組— — 1 — — 3 4 32 36 0.3 
總計(A)$420 $175 $39 $70 $196 $261 $1,161 $12,770 $13,931 100.0 %
__________
(a)截至2022年9月30日，逾期經銷商融資應收賬款總額為5百萬美元。

非應計收入。融資收入的應計項目在應收賬款被確定為無法收回時或者在應收賬款被確定為無法收回時停止。90逾期幾天。只有當客户結清所有逾期欠款餘額併合理保證未來付款時，賬户才能恢復到應計狀態。對於非應計狀態的應收款，只有在收到付款的情況下才確認後續融資收入。付款通常首先用於未償利息，然後用於未付本金餘額。

問題債務重組(“TDR”)。如果福特信貸出於與債務人的財務困難有關的經濟或法律原因向債務人授予特許權，而福特信貸否則不會考慮這一點，則債務重組構成TDR。經修訂利率低於市場利率或根據美國破產法在重組程序中經修訂的消費者及非消費者應收賬款，但現行虧損風險最低的非消費者應收賬款除外，均被視為TDR。福特信貸不在應收賬款本金餘額上給予優惠。如果應收款在重組程序中被修改，則需要滿足重組計劃的所有付款要求，然後才能免除剩餘餘額。

信貸損失準備

信貸損失準備是對截至資產負債表日的金融應收賬款固有的終身預期信貸損失的估計。信貸損失準備金的充分性每季度進行一次評估。

對信貸損失準備的調整是通過將費用記錄到 福特信貸利息、運營和其他費用在我們的合併損益表上。應收賬款的壞賬部分計入應收賬款被認定為壞賬或未收回賬款時計提的信用損失準備。120拖欠天數，考慮到客户或借款人的財務狀況、抵押品的價值、對擔保人的追索權以及其他因素.
15
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注8.福特信貸應收賬款及信貸損失準備(續)

應收財務賬款的沖銷包括與本金、利息、滯納金和其他允許費用相關的未收回金額。以前被註銷為無法收回的財務應收賬款的收回計入信貸損失準備。在福特信貸收回抵押品的情況下，應收賬款被註銷，抵押品按其估計公允價值減去銷售成本進行記錄並報告其他資產在我們的綜合資產負債表上。

對9月30日終了期間與金融應收賬款有關的信貸損失準備的分析如下(單位：百萬)：
2021年第三季度2021年前九個月
 消費者非消費者總計消費者非消費者總計
信貸損失準備
期初餘額$1,022 $39 $1,061 $1,245 $60 $1,305 
沖銷(58)(2)(60)(210)(5)(215)
復甦50 1 51 158 6 164 
信貸損失準備金(58)(1)(59)(242)(23)(265)
其他(A)(9)— (9)(4)(1)(5)
期末餘額$947 $37 $984 $947 $37 $984 

2022年第三季度2022年前九個月
 消費者非消費者總計消費者非消費者總計
信貸損失準備
期初餘額$754 $9 $763 $903 $22 $925 
沖銷(73)— (73)(196)(1)(197)
復甦39 1 40 126 3 129 
信貸損失準備金40 (1)39 (67)(14)(81)
其他(A)(9)— (9)(15)(1)(16)
期末餘額$751 $9 $760 $751 $9 $760 
__________
(A)主要是與換算調整有關的數額。

在2022年第三季度和前九個月，信貸損失準備金減少了#美元。3百萬美元和美元165這主要是由於福特信貸目前預計與COVID相關的損失已經避免。儘管2022年第三季度和前9個月的淨沖銷仍然較低，部分原因是汽車拍賣價值較高，但通脹上升、能源價格高企和利率上升對未來信貸損失的影響仍不確定。福特信貸將繼續監測經濟趨勢和狀況以及投資組合表現，並將相應調整準備金。
16
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注9.庫存

庫存情況如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
原材料、在製品和供應品$5,785 $6,292 
成品6,280 8,921 
總庫存$12,065 $15,213 

上表中截至2022年9月30日的成品包括40,000我們工廠中已完工但等待安裝零部件的車輛，主要反映了供應短缺，之後，車輛將在運往我們的經銷商之前進行額外的質量審查程序。

17
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註10.關聯公司淨資產中的權益減值

2017年，我們開始投資Argo AI，這是一家人工智能公司，後來成為一家合併的子公司，承諾為1超過10億五年發展自動駕駛汽車技術。2020年，我們完成了與大眾汽車公司(Volkswagen AG)的一項交易，導致福特和大眾在Argo AI中擁有同等權益，這兩家公司共同擁有該實體的多數股權。作為這筆交易的結果，其中包括$500通過將我們在Argo AI的部分權益出售給大眾獲得的100萬美元收益，我們解除了Argo AI的合併，按公允價值重新計量了我們在該實體的留存投資，並在Argo淨資產中扣除我們的賬面價值，確認了1美元3.510億美元的税前收益其他收入/(虧損)，淨額。在這筆交易之後，我們的留存投資立即包括一美元2.410億美元的權益法投資和400百萬優先股證券投資，這些投資反映在我們的綜合資產負債表上關聯公司淨資產權益和其他資產，分別為。

雖然Argo AI在開發高度自動化駕駛技術(L4)方面取得了進展，但要實現商業上可行的規模，Argo AI的技術需要大量額外的資本投資和時間。在短期內，我們認為部分或有條件自動駕駛技術(L2/L3)將為客户和我們的業務帶來更大的變革潛力。因此，在2022年第三季度，我們做出了戰略決定，將我們的資本支出從Argo AI正在開發的L4技術轉移到先進的L2/L3系統，我們相信這最終將是未來實現L4自主規模盈利商業化的關鍵。此外，由於實現L4商業化所需的大量額外資本和時間，以及其他宏觀經濟因素，Argo AI一直無法吸引新的投資者。福特在第三季度進行了外部拓展，以評估市場對收購Argo AI或其技術組件的興趣，並進行了內部審查，以評估利用Argo AI技術的機會。福特認為，Argo AI作為一家持續經營的企業不再具有價值。因此，我們重新評估了截至2022年9月30日我們在Argo AI的投資的賬面價值，並在10月，福特和大眾啟動了通過Argo AI退出L4技術聯合開發的進程。

我們的估值假設Argo AI的運營有序完成，在這種情況下，償還剩餘債務所需的現金將消耗Argo AI的大部分剩餘資本。此外，我們評估了Argo AI的技術組件是否單獨具有價值，我們得出的結論是，集成到當前預期的技術生態系統的成本將令人望而卻步。

因此，我們記錄了一美元2.72022年第三季度税前減值10億美元，使我們投資的賬面價值降至64100萬，這主要是我們在Argo AI的現金減去其債務後所佔的份額。非現金費用在#年報告關聯公司淨收益/(虧損)權益，我們剩餘的投資是在關聯公司淨資產權益。我們在減值前對Argo AI的投資的賬面價值高於我們約1美元的現金淨投資。500百萬美元(即我們的美元110億投資減去我們從大眾獲得的收益)，這是由於我們如上所述在2020年解除Argo AI合併時確認的非現金收益。 最終，在2022年10月26日，我們宣佈了Argo AI計劃結束運營。
18
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注11.其他投資

我們對未按權益法入賬的實體的投資，其公允價值並不容易獲得。我們按成本(減去減值，如有)記錄這些投資，並根據同一發行人相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化進行調整。我們將這些投資的賬面價值報告為其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。這些投資是$0.910億美元0.42021年12月31日和2022年9月30日分別為10億美元。有關從2021年12月31日起減少的更多信息，請參見附註10。截至2022年9月30日，與其他投資相關的調整的累計未實現淨收益為$135百萬美元。

注12.商譽

商譽的賬面淨額為#美元。619百萬美元和美元575分別為2021年12月31日和2022年9月30日，並在其他資產在我們綜合資產負債表的非流動資產部分。

注13.其他負債和遞延收入

其他負債和遞延收入具體如下(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
當前
交易商和交易商的客户免税額和索賠$8,300 $7,806 
遞延收入2,349 2,312 
員工福利計劃1,687 1,736 
應計利息888 795 
OPEB(A)332 327 
退休金(A)202 196 
經營租賃負債345 380 
其他(B)4,583 5,514 
流動其他負債和遞延收入總額$18,686 $19,066 
非當前  
退休金(A)$8,658 $7,441 
OPEB(A)5,708 5,455 
交易商和交易商的客户免税額和索賠4,909 5,466 
遞延收入4,683 4,830 
經營租賃負債1,048 1,056 
員工福利計劃1,007 962 
其他(B)1,692 3,381 
非流動其他負債和遞延收入總額$27,705 $28,591 
__________
(a)截至2022年9月30日的餘額反映了截至2021年12月31日的養老金和OPEB負債，更新後的負債包括：服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的中期重新計量(如適用)；離職費用；實際福利支付；以及現金繳款。折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。包括在其他資產養老金資產是否為$8.510億美元8.82021年12月31日和2022年9月30日分別為10億美元。
(b)包括流動衍生負債共$97百萬美元和美元1.32021年12月31日和2022年9月30日分別為10億美元。包括非流動衍生負債共$535百萬美元和美元2.32021年12月31日和2022年9月30日分別為10億美元(見附註16)。

19
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注14.退休福利

定義的福利計劃-費用

截至9月30日，我們的固定收益養老金和OPEB計劃的税前定期收益淨成本/(收入)如下(以百萬為單位)：
第三季度
 養老金福利  
 美國的計劃非美國計劃全球OPEB
 202120222021202220212022
服務成本$131 $125 $140 $101 $12 $10 
利息成本232 263 107 123 31 36 
預期資產收益率(681)(642)(283)(245)— — 
攤銷先前服務費用/(貸項)
1 — 5 6 (3)(1)
淨重計量(損益)/淨虧損(40)7 — — — — 
離職計劃/其他10 9 23 11 1 1 
定居點和削減量
7 1 — — — — 
定期收益淨額成本/(收益)
$(340)$(237)$(8)$(4)$41 $46 
前九個月
 養老金福利  
 美國的計劃非美國計劃全球OPEB
 202120222021202220212022
服務成本$396 $375 $423 $319 $36 $31 
利息成本694 790 315 390 95 110 
預期資產收益率(2,047)(1,927)(852)(772)— — 
攤銷先前服務費用/(貸項)
2 1 17 18 (9)(2)
淨重計量(損益)/淨虧損201 7 (565)16 — — 
離職計劃/其他15 20 107 28 1 — 
定居點和削減量
56 1 — — — — 
定期收益淨額成本/(收益)
$(683)$(733)$(555)$(1)$123 $139 

服務成本部分包括在銷售成本和銷售、管理和其他費用。定期福利淨成本/(收入)的其他組成部分包括在其他收入/(虧損)，淨額在我們的合併損益表上。

在2021年第三季度和2022年第三季度，在離職方案/其他方面，我們確認的支出為22百萬美元和美元11與正在進行的重新設計計劃相關的非美國養老金計劃分別為100萬美元。在2021年和2022年的前9個月，在離職方案/其他方面，我們確認了106百萬美元和美元27與正在進行的重新設計計劃相關的非美國養老金計劃分別為100萬美元。在我們的全球重新設計計劃完成之前，我們預計在接下來的時期內對我們的計劃進行進一步的調整。

養老金計劃繳費

在2022年期間，我們預計將貢獻約600數百萬現金用於我們的全球資金養老金計劃。我們還預計能賺到大約5美元400向沒有資金的計劃的參與者支付了數百萬美元的福利。在2022年的前9個月，我們貢獻了458百萬美元用於我們的全球基金養老金計劃，並賺取了288向沒有資金的計劃的參與者支付了數百萬美元的福利。
20
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注15.債務
不包括福特信貸和福特信貸債務的公司債務賬面價值如下(以百萬為單位)：
十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
不包括福特信貸的公司  
一年內應付的債務
短期$286 $783 
一年內的長期應付款項 
公共無擔保債務證券
86 — 
美國能源部先進技術汽車製造激勵計劃953 — 
延期支取定期貸款1,500 — 
其他債務348 431 
未攤銷(折扣)/溢價2 (2)
一年內應付債務總額3,175 1,212 
一年後應付的長期債務 
公共無擔保債務證券(A)13,643 14,936 
可轉換票據(B)2,300 2,300 
英國出口融資計劃(C)843 1,518 
其他債務768 695 
未攤銷(折扣)/溢價(188)(182)
未攤銷發行成本(166)(194)
一年後應付的長期債務總額17,200 19,073 
不包括福特信貸的公司總數$20,375 $20,285 
不包括福特信貸的公司債務公允價值(D)$24,044 $18,390 
福特信貸  
一年內應付的債務
短期$14,810 $14,696 
一年內的長期應付款項 
無擔保債務13,660 8,146 
資產擔保債務18,049 19,997 
未攤銷(折扣)/溢價1 — 
未攤銷發行成本
(13)(12)
公允價值調整(E)10 11 
一年內應付債務總額46,517 42,838 
一年後應付的長期債務
無擔保債務44,337 39,006 
資產擔保債務26,654 28,137 
未攤銷(折扣)/溢價28 24 
未攤銷發行成本
(199)(185)
公允價值調整(E)380 (1,776)
一年後應付的長期債務總額71,200 65,206 
福特汽車信貸總額$117,717 $108,044 
福特信用債務的公允價值(D)$120,204 $105,177 
__________
(a)由於綠色債券和零售債券的發行，公共無擔保債務證券在第三季度有所增加，這兩種債券總計為#美元。2.410億美元，部分抵消了1.110億美元的債券贖回。
(b)截至2022年9月30日，每美元1,000票據的本金金額將可轉換為58.7365我們普通股的股份，相當於轉換價格約為$17.03每股。我們確認發行成本攤銷為$2百萬美元和美元42021年第三季度和前九個月分別為100萬美元和2百萬美元和美元52022年第三季度和前九個月分別為100萬。
(c)我們進入了國標賽。750百萬5年期根據英國出口融資計劃於2022年6月提供定期貸款。
(d)截至2021年12月31日和2022年9月30日，債務的公允價值包括$209百萬美元和美元717公司百萬美元，不包括福特信貸短期債務和美元14.110億美元13.9福特信貸分別持有10億美元的短期債務，按成本計價，接近公允價值。所有其他債務均歸類於公允價值層次結構的第二級。
(e)這些調整與套期保值活動有關，包括#美元的停產套期保值關係調整。257百萬美元和美元112分別為2021年12月31日和2022年9月30日。對衝債務的賬面價值為#美元。37.510億美元31.22021年12月31日和2022年9月30日分別為10億美元。
21
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注15.債務(續)

2022年債務清償

根據福特信貸2022年6月的現金投標要約，福特信貸回購了約1美元310億美元的公共無擔保債務證券本金，總成本約為#美元310億美元(包括交易成本以及此類投標證券的應計和未付利息支付)。作為這些交易的結果，福特信貸記錄了1美元的税前收益16.6百萬美元(扣除未攤銷折扣、溢價、費用和公允價值調整後的淨額)其他收入/(虧損)，淨額在2022年第二季度。

2022年9月，福特贖回了約1美元1.110億美元的公共無擔保債務證券本金，總成本約為#美元1.210億美元(包括贖回成本以及此類贖回證券的應計和未付利息支付)。作為這筆交易的結果，福特汽車錄得税前虧損#美元135百萬美元(扣除未攤銷折扣、保費和費用後)其他收入/(虧損)，淨額2022年第三季度。

2022年環境、社會、治理(ESG)債券

2022年8月，福特發行了大約美元1.8本金總額10億美元的綠色債券，利率為6.1%，在其可持續融資框架下。福特將把此次發行的淨收益分配給其電池電動汽車的設計、開發和製造。

22
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注16.衍生金融工具和套期保值活動

在正常業務過程中，我們的業務面臨全球市場風險，包括外幣匯率、某些大宗商品價格和利率變化的影響。為了管理這些風險，我們簽訂了高效的衍生品合約。我們已選擇將對衝會計應用於某些衍生品。在套期保值關係中指定的衍生品在被指定時和整個套期保值期內使用迴歸分析來評估其有效性。一些衍生品不符合對衝會計的條件；對於其他衍生品，我們選擇不應用對衝會計。

衍生金融工具的收益效應

在截至9月30日的收入中報告的按對衝指定的收益/(損失)如下(以百萬為單位)：
 第三季度前九個月
現金流對衝
2021202220212022
從AOCI改分類為銷售成本
外幣兑換合約(A)
$(161)$(44)$(349)$(224)
商品合同(B)
50 9 78 151 
公允價值對衝
利率合約
套期保值工具的淨利息結算和應計項目
98 (39)299 62 
套期保值工具的公允價值變動(142)(600)(680)(1,922)
套期債務的公允價值變動135 615 638 1,991 
交叉貨幣利率掉期合約
套期保值工具的淨利息結算和應計項目
(2)(8)(6)(17)
套期保值工具的公允價值變動(28)(66)(67)(164)
套期債務的公允價值變動25 67 58 173 
未被指定為對衝工具的衍生工具
外幣兑換合約(C)123 44 209 125 
交叉貨幣利率掉期合約
(194)(494)(390)(1,164)
利率合約— 130 (25)342 
商品合同25 (41)153 (72)
總計$(71)$(427)$(82)$(719)
__________
(a)2021年第三季度和前九個月，225百萬美元的收益和346年分別報告了百萬美元的損失。其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。2022年第三季度和前九個月，535百萬美元的收益和641年分別報告了百萬美元的收益其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。
(b)2021年第三季度和前九個月，114百萬美元的收益和294年分別報告了百萬美元的收益其他綜合收益/(虧損)，税後淨額。2022年第三季度和前九個月，90百萬美元的虧損和166年分別報告了百萬美元的損失。其他綜合收益/(虧損)，税後淨額.
(c)2021年第三季度和前九個月，44百萬美元的收益和122年分別報告了百萬美元的收益銷售成本，和$79百萬美元的收益和87年分別報告了百萬美元的收益其他收入/(虧損)，淨額。2022年第三季度和前九個月，68百萬美元的虧損和12年分別報告了百萬美元的損失。銷售成本，和$112百萬美元的收益和137年分別報告了百萬美元的收益其他收入/(虧損)、Net.
23
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註16.衍生金融工具和對衝活動(續)

衍生金融工具的資產負債表效應

衍生工具資產及負債在綜合資產負債表中按公允價值列報，並按毛數呈列。衍生工具的名義金額不一定代表雙方交換的金額，也不是我們財務風險的直接衡量標準。我們還與交易對手簽訂主協議，允許在違約或違反交易對手協議的情況下對風險敞口進行淨額結算。抵押品是指根據我們與衍生產品交易對手訂立的互惠安排而收到或支付的現金，我們不會用來抵銷我們的衍生產品資產和負債。

我們衍生工具的公允價值和相關名義金額如下(以百萬為單位)：
2021年12月31日2022年9月30日
概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債		概念上的的公允價值
資產		的公允價值
負債
現金流對衝   
外幣兑換合約
$11,534 $74 $346 $9,353 $539 $28 
商品合同931 182 5 1,003 8 128 
公允價值對衝
利率合約23,893 544 274 19,159 — 1,645 
交叉貨幣利率掉期合約
885 — 49 885 — 220 
未被指定為對衝工具的衍生工具
外幣兑換合約28,463 281 198 19,700 351 315 
交叉貨幣利率掉期合約
6,533 117 61 6,583 10 1,108 
利率合約50,060 338 126 50,195 946 572 
商品合同997 54 11 892 2 134 
衍生金融工具總額，毛額(A)(B)
$123,296 $1,590 $1,070 $107,770 $1,856 $4,150 
當前部分
$924 $535 $1,235 $1,815 
非流動部分
666 535 621 2,335 
衍生金融工具總額，毛額
$1,590 $1,070 $1,856 $4,150 
__________
(a)截至2021年12月31日和2022年9月30日，我們持有的抵押品為26百萬美元和美元225分別為100萬美元，我們發佈了抵押品$71百萬美元和美元182分別為100萬美元。
(b)截至2021年12月31日和2022年9月30日，可用於交易對手淨額結算的資產和負債的公允價值為#美元。719百萬美元和美元527分別為百萬美元. 所有衍生品都歸類於公允價值層次結構的第二級。


24
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注17. 員工離職行動和離職處置活動

我們在員工接受時記錄與自願離職相關的成本，除非接受需要公司明確批准。當管理層批准離職計劃，確定受影響的員工，並且完成離職計劃所需的行動不太可能發生重大變化時，我們會記錄與非自願離職計劃相關的成本。與福利相關的費用取決於僱員繼續提供服務，應在規定的服務期內累加。

不包括福特信貸的公司

員工離職行動以及離職和處置活動包括員工離職費用、設施和其他與資產有關的費用(如減值、加速折舊)、經銷商和供應商付款、其他法定和合同義務以及其他費用，這些費用記錄在#中。銷售成本和銷售、行政和其他費用。以下是啟動的行動，主要與我們業務的全球重新設計有關：

•福特汽車公司巴西有限公司。退出在巴西的製造業務，導致卡馬薩裏、陶巴特和特羅爾的工廠於2021年關閉
•福特汽車有限公司停止了英國Bridgend工廠的生產，工廠於2020年9月關閉
•福特印度私人有限公司(“福特印度”)於2021年第四季度停止在薩南德的汽車製造，並於2022年第三季度停止在金奈的製造。2022年第三季度，福特印度達成協議，出售薩南德汽車組裝和動力總成工廠。見附註18
•福特Espana S.L.於2022年3月停止在西班牙巴倫西亞工廠生產Mondeo

此外，我們正在繼續削減我們的全球員工隊伍，並採取其他重組行動，包括2022年第三季度北美和印度受薪工人的分離。

下表彙總了9月30日終了期間的活動，這些活動記錄在其他負債和遞延收入(單位：百萬)：
第三季度前九個月
2021202220212022
期初餘額$839 $691 $1,732 $950 
應計項目變動(A)506 329 875 445 
付款(294)(188)(1,551)(539)
外幣折算(51)(21)(56)(45)
期末餘額$1,000 $811 $1,000 $811 
__________
(a)不包括#美元的養老金費用22百萬美元和美元112021年第三季度和2022年第三季度分別為100萬美元和106百萬美元和美元272021年和2022年的前9個月分別為100萬人。

我們記錄了$202百萬美元和美元352021年第三季度和2022年第三季度分別為100萬美元和590百萬美元和美元101分別在2021年和2022年的前9個月， 加速折舊、印度待售資產減值及其他非現金項目。此外，我們還確認了一筆$38前九個月出售資產的税前淨收益為百萬美元 of 2022.

我們估計我們將招致大約$12022年與上述行動相關的總費用為10億美元，主要歸因於員工離職以及經銷商和供應商和解。我們記錄了$535在2022年的前9個月，為此類行動提供了100萬美元。我們繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮到這些市場所需的資本分配時，在那些無法實現持續盈利的市場採取額外的重組行動。


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項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注17. 員工離職行動和離職處置活動(續)

福特信貸

累計外幣折算損失包括在累計其他綜合收益/(虧損)在2022年9月30日，$223100萬美元與福特信貸在巴西和阿根廷的投資有關，這些投資已經停止運營。我們預計在福特信貸的投資基本上完全清算後，這些損失將重新歸類為收入，這可能會發生在多個報告期內。在2022年的前9個月，我們對虧損進行了重新分類155百萬美元至其他收入/(虧損)，淨額，在巴西的三項投資清算後。儘管剩餘行動的完成時間尚不確定，但我們預計大部分損失將在2024年或更晚確認。

注18.收購和資產剝離

不包括福特信貸的公司

福特羅馬尼亞S.R.L.(“福特羅馬尼亞”)。2022年7月1日，我們完成了將我們在羅馬尼亞的全資製造子公司福特羅馬尼亞公司出售給福特奧多桑的合資企業，福特在該合資企業中擁有41%所有權份額。這筆交易導致我們的福特羅馬尼亞子公司在2022年第三季度解除合併。收到的對價的公允價值，包括現金和一張應收票據，接近出售時福特羅馬尼亞公司的賬面價值。位於羅馬尼亞克雷奧瓦的福特羅馬尼亞工廠將繼續為福特和福特奧多桑生產福特品牌的汽車。預計福特在產量中所佔的份額將很大；因此，大約有美元。100百萬美元的資產，如嵌入租賃和相關負債，繼續作為我們財務報表的一部分報告。

印度薩南德(“薩南德”)工廠。2022年第三季度，我們達成了一項協議，將我們的三菱汽車組裝和動力總成工廠出售給塔塔汽車有限公司的子公司塔塔客車電動汽車有限公司(“塔塔”)。出售交易將包括這些工廠的土地、建築和其他固定資產(不包括動力總成機械和設備)。因此，我們報告了$89截至2022年9月30日期間持有的待售固定資產中的百萬美元。我們認識到，在銷售成本，税前減值費用為$322022年第三季度，將持有待售資產的賬面價值調整為公允價值減去出售成本。我們採用市場法確定公允價值，並根據資產的協商價值進行估計。在出售給塔塔之後，福特將通過租回相關的土地和建築來繼續運營動力總成設施。

Skinny Labs Inc.，dba Spin(“Spin”)。2022年4月1日，我們完成了將我們全資擁有的微移動提供商Spin出售給德國微移動提供商Tier Mobility SE的交易，這導致我們的Spin子公司在2022年第二季度解體。作為我們SPIN股份的交換，我們獲得了Tier Mobility SE的優先股，這反映在我們#年的合併資產負債表中其他資產截至2022年第二季度。優先股的公允價值接近交易時SPIN的賬面價值。

Electrtriphi，Inc.(“Electrtriphi”)。2021年6月18日，我們收購了總部位於加利福尼亞州的Electrtriphi，這是一家電動汽車充電管理和車隊監控軟件提供商。收購的資產主要包括商譽，報告於其他資產，和軟件，報告在網絡屬性。此次收購併未對我們的財務報表產生實質性影響。

福特廖豪汽車有限公司(下稱“福特力豪”)2021年4月1日，我們完成了我們在福爾福及其全資子公司福爾福營銷服務有限公司的控股權的出售，這導致我們的福特臺灣子公司在2021年第二季度解除了合併。至少到2025年，福爾摩斯將繼續進口、製造和銷售福特品牌的汽車。我們確認了1美元的税前收益。161百萬美元，這是在其他收入/(虧損)，淨額在2021年第二季度。


26
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
附註18.收購和資產剝離(續)

Getrag Ford變速器有限公司(GFT)。在2021年3月之前，福特和麥格納國際公司(“麥格納”)以開發、製造和銷售變速器為目的，平等擁有和運營GFT合資企業。我們將我們在GFT的投資作為權益法投資入賬。在2021年第一季度和我們收購之前，GFT記錄了重組費用，其中我們的份額為$40百萬美元。這些費用包括在關聯公司淨收益/(虧損)權益.

2021年3月1日，我們收購了麥格納在重組後的GFT中的股份。收購價可能在收盤後進行修訂，為#美元。275百萬美元。重組後的GFT包括英國哈勒伍德和德國科隆的變速器工廠，但不包括法國波爾多變速器工廠和麥格納收購的中國權益。我們與麥格納的結論是，在分離所有權的情況下，這些業務將得到更好的服務。印度薩南德的變速器廠繼續由福特/麥格納共同擁有。作為這筆交易的結果，我們合併了重組後的GFT，重新計量了我們之前在GFT的投資為$275百萬公允價值，並在其他收入/(虧損)，新T税前收益為$178在2021年期間和結賬後的修訂中實現百萬美元的税前收益22022年第一季度為100萬美元。我們根據收益法在與麥格納的談判中估計了GFT的公允價值。估值中使用的重要假設包括GFT的現金流，這些現金流反映了批准的業務計劃，折現率通常用於GFT這樣的公司。


27
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注19.累計其他綜合收益/(虧損)

截至9月30日期間，福特汽車公司應佔累計其他全面收益/(虧損)各組成部分的餘額變動情況如下(單位：百萬)：
第三季度前九個月
2021202220212022
外幣折算
期初餘額$(5,249)$(6,355)$(5,526)$(5,487)
外幣折算收益/(虧損)(236)(996)112 (2,063)
減税：税收/(税收優惠)(A)66 36 133 5 
外幣折算淨收益/(虧損)(302)(1,032)(21)(2,068)
(收益)/虧損從AOCI重新歸類為淨收益(B)— 80 (4)248 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(C)(302)(952)(25)(1,820)
期末餘額$(5,551)$(7,307)$(5,551)$(7,307)
有價證券
期初餘額$81 $(355)$156 $(19)
可供出售證券的損益(26)(199)(112)(647)
減税：税收/(税收優惠)(6)(47)(28)(153)
可供出售證券的淨收益/(虧損)(20)(152)(84)(494)
(損益)從AOCI重新歸類為淨收益(3)5 (18)13 
減税：税收/(税收優惠)— 1 (4)3 
淨(收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收益
(3)4 (14)10 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額(23)(148)(98)(484)
期末餘額$58 $(503)$58 $(503)
衍生工具
期初餘額$(455)$(143)$(266)$(193)
衍生工具的損益339 445 (52)475 
減税：税收/(税收優惠)85 105 8 112 
衍生工具的淨收益/(虧損)254 340 (60)363 
(損益)從AOCI重新歸類為淨收益111 35 271 73 
減税：税收/(税收優惠)22 8 57 19 
淨收益(收益)/虧損從AOCI重新分類為淨收益(D)89 27 214 54 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額343 367 154 417 
期末餘額$(112)$224 $(112)$224 
退休金和其他退休後福利
期初餘額$(2,645)$(2,620)$(2,658)$(2,640)
攤銷和確認以前的服務費用/(貸項)
4 5 24 17 
減税：税收/(税收優惠)4 1 8 4 
以前的淨服務成本/(信用)從AOCI改分類為淨收入
— 4 16 13 
翻譯對非美國計劃的影響
5 9 2 20 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額5 13 18 33 
期末餘額$(2,640)$(2,607)$(2,640)$(2,607)
9月30日AOCI期末結餘合計$(8,245)$(10,193)$(8,245)$(10,193)
__________
(a)我們不確認大部分外幣折算收益和損失的遞延税金，因為我們預計在可預見的未來不會發生逆轉。然而，我們已經選擇在美國納税申報單中同時對某些非美國業務徵税，並記錄了暫時性差異的遞延税款，這些差異將獨立於匯回計劃在美國納税申報單中逆轉。臨時差額的外幣折算產生的税款或税收優惠記錄在其他綜合收益/(虧損)，税後淨額.
(b)重新分類為其他收入/(虧損)，淨額。
(c)不包括$3百萬美元的收益和12022年第三季度和前九個月與非控股權益相關的虧損分別為100萬歐元。
(d)重新分類為銷售成本。在接下來的12個月裏，我們預計將現金流對衝的現有淨收益重新歸類為#美元225百萬美元(見附註16)。

28
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注20。可變利息實體

我們的某些關聯公司是可變利益實體，我們不是其中的主要受益者。我們對與這些附屬公司相關的任何潛在損失的最大敞口僅限於我們的投資和貸款，金額為$2.810億美元510分別為2021年12月31日和2022年9月30日。

2022年7月13日，福特、SK On Co.，Ltd.和SK Battery America，Inc.(SK On的全資子公司)完成了BlueOval SK，LLC的創建，這是一家50這家合資企業將在田納西州和肯塔基州建造和運營電動汽車電池廠，向福特及其附屬公司供應電池。BlueOval SK是一家可變利益實體，我們不是該實體的主要受益人，我們的投資使用權益會計方法。截至2022年9月30日，福特已向BlueOval SK$312其商定的最高可達美元的出資額6.610億美元到2026年，視各方同意的任何調整而定。

自2021年12月31日以來，最大敞口的減少主要由Argo AI(見注10)解釋，但部分被對BlueOval SK的投資所抵消。


29
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注21.承付款和或有事項

承諾和或有事項主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠以及保修和現場服務行動。

擔保和彌償

財務擔保。財務擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。在初步確認後，擔保負債在每個報告期進行調整，以反映擔保剩餘期限內可能發生的違約事件所導致的預期付款的當前估計。財務擔保的最高可支付金額為#美元。357百萬美元和美元395分別為2021年12月31日和2022年9月30日。與財務擔保有關的已記錄負債的賬面價值為#美元。36百萬美元和美元15分別為2021年12月31日和2022年9月30日。

我們的財務擔保包括某些合資企業的債務和租賃義務，以及包括供應商在內的外部第三方的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到期日到2033年不等，擔保將在支付和/或取消標的債務時終止。如果合資企業或其他第三方未能履行保函所涵蓋的義務，我方將觸發付款。在某些情況下，我們有權向第三方追回我們在擔保下支付的金額。

非財務擔保。非金融擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。我們定期審查我們在這些安排下的履約風險，如果我們可能被要求在擔保或賠償下履約，可能的付款金額將被記錄下來。非金融擔保的最高可能付款為#美元。453百萬美元和美元273分別為2021年12月31日和2022年9月30日。與非金融擔保有關的已記錄負債的賬面價值為#美元。38百萬美元和美元0分別於2021年12月31日和2022年9月30日。

包括在$273截至2022年9月30日，最高潛在付款中的100萬美元是對以某種安排出售給日租公司的汽車轉售價值的保證。最高潛在付款金額為$267截至2022年9月30日，100萬代表我們保證租賃公司在轉售時將獲得的總收益。反映我們目前對租賃公司從第三方轉售所得收益的估計，我們確實不預計我們將不得不在保證書下付款。

在正常的業務過程中，我們執行涉及行業標準的賠償和特定於交易的賠償的合同，例如出售企業。這些賠償可能包括但不限於與下列任何事項有關的索賠：環境、税務和股東事項；知識產權；發電合同；政府法規和與僱傭有關的事項；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及證券化等財務事項。這些賠償下的履約一般是由交易對手(包括合資企業或聯盟夥伴)或第三方索賠引發的違約索賠。雖然其中一些賠償在性質上是有限的，但其中許多並不限制潛在的付款。因此，我們無法估計根據這些無限賠償提出的索賠可能導致的未來最高付款金額。
30
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注21.承付款和或有事項(續)

訴訟及索償

各種法律訴訟、訴訟和索賠(一般稱為“事項”)正在待決，或可能對我們提起訴訟或主張。這些問題包括但不限於：因產品中的所謂缺陷而引起的問題；產品保修；與安全、排放和燃油經濟性有關的政府法規或其他事項；政府激勵措施；税務事項，包括貿易和海關；涉嫌導致罰款或處罰的違法行為；金融服務；與僱傭有關的事項；經銷商、供應商和其他合同關係；知識產權；環境事項；股東或投資者事項；以及財務報告事項。某些懸而未決的法律訴訟是或聲稱是集體訴訟。其中一些事項涉及或可能涉及鉅額補償性、懲罰性或反壟斷或其他三倍損害賠償的索賠，或者要求現場服務行動、環境補救計劃、制裁、失去政府激勵、評估或其他救濟，如果獲得批准，將需要非常大的支出。

我們對這些問題的財務敞口程度很難估計。許多事項沒有具體説明損害賠償金額，許多其他事項只規定了司法管轄區的最低金額。就所斷言的數額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，所斷言的數額並不是最終結果的可靠指標。

當損失被認為是可能的，並且可以合理估計的時候，我們就應計。在評估應計事項及披露事項時，吾等會考慮多項因素，例如我們過往處理類似性質事項的經驗、所聲稱的特定事實及情況、我們勝訴的可能性，以及任何潛在損失的嚴重程度。隨着時間的推移，我們會重新評估和更新我們的應計項目。

對於大多數問題，通常是由於我們產品中的所謂缺陷引起的，我們根據我們在類似問題上的豐富歷史經驗建立了應計項目。我們不認為有合理可能的結果大大超出我們在這些事項上的應計金額。

對於其餘事項，在我們對類似事項的歷史經驗價值較有限的情況下(即“非模式事項”)，我們主要根據個別事實和情況對事項進行評估。對於非模式事項，我們評估是否存在重大損失超過任何可估計應計項目的合理可能性。我們對所有重大事項的合理可能損失的估計目前反映了間接税、關税和監管事項，我們估計這些事項的總風險最高可達回合賽$2十億美元。

如上所述，訴訟過程受到許多不確定因素的影響，個別案件的結果無法有把握地預測。我們的評估是基於我們的知識和經驗，但任何事情的最終結果都可能需要支付大大超過我們應計和/或披露的金額。
31
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注21.承付款和或有事項(續)

保修和現場服務行動

我們在銷售時計入基本保修範圍和現場服務行動的估計成本。我們使用模式化估計模型，使用有關每個車型年每個車輛系列的索賠性質、頻率和平均成本的歷史信息，來建立我們對基本保修義務的估計。我們使用模式化估算模型，使用有關每個模型年索賠的性質、頻率、嚴重性和平均成本的歷史信息，建立對外勤服務行動義務的估計。此外，我們不時自費簽發延長保修，其估計成本在簽發時應計。中報告了保修和現場服務行動義務其他負債和遞延收入。我們定期重新評估應計項目的充分性。

當與供應商就回收的細節達成一致並且回收的金額幾乎確定時，我們認識到收回與我們的保修和現場服務行動相關的成本所帶來的好處。在中報告了恢復情況貿易和其他應收款淨額和其他資產。

在截至9月30日的期間，我們對未來保修和現場服務行動成本的估計(扣除估計的供應商回收)如下(以百萬為單位)：
前九個月
 20212022
期初餘額$8,172 $8,451 
在該期間內支付的款項(3,109)(3,063)
與期內發出的保修有關的應計項目變動2,819 2,806 
與先前存在的保修相關的應計項目的變化44 449 
外幣折算及其他(77)(241)
期末餘額$7,849 $8,402 

我們估計成本的變化在上表中報告為與先前存在的保修相關的應計項目的變化。我們估計材料現場服務行動和客户滿意行動的合理可能成本超過我們的應計費用，最高可達約$。700總計一百萬美元。
32
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注22。細分市場信息

我們報告的部門信息與我們的首席運營決策者(“CODM”)評估公司經營結果和業績的方式一致。因此，我們通過以下部分分析我們的業務結果：汽車、移動和福特信貸。

自2021年第四季度報告起生效，特別項目包括股權證券投資的損益。對上期金額進行了追溯調整，以反映這一變化。

以下是對我們的可報告部門和其他活動的描述。

汽車細分市場

汽車部門主要包括福特和林肯汽車、零部件和配件的全球銷售，以及車輛、零部件和配件的開發、製造、分銷和維修的相關成本。這部分包括與我們的電氣化車輛計劃和企業連接相關的收入和成本。該部門包括以下地區業務部門：北美、南美、歐洲、中國(包括臺灣)和國際市場集團。

移動細分市場

移動部門主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI(自動駕駛系統開發商)的股權，以及其他移動業務和投資。有關我們對Argo AI的投資的更多信息，請參見注10。

福特信用細分市場

福特信貸部門由綜合基礎上的福特信貸業務組成，主要是與車輛相關的融資和租賃活動。

企業其他

公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括從我們的汽車部門包括的延長服務合同組合中賺取的利息)、現金、現金等價物和有價證券的損益(不包括股權證券投資的損益)，以及與公司間拆借相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，而不是分配給運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。公司其他資產包括：現金、現金等價物和有價證券；與税務有關的資產；其他投資；以及其他集中管理的資產。

債務利息

債務利息作為單獨的對賬項目列報，由不包括福特信貸的公司債務利息支出組成。相關負債在汽車部門和公司其他部門報告。

特殊物品

特殊項目作為單獨的對賬項目列示。它們包括(I)養老金和OPEB重新計量損益，(Ii)股權證券投資的損益，(Iii)由於我們努力使產能和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的重大人員開支、交易商相關成本和與設施相關的費用，以及(Iv)我們不一定認為表明持續經營活動的收益的其他項目。為衡量分部盈利能力及分配資源，我們的管理層通常在審核營運分部的業績時不計入這些項目。我們還單獨報告這些特殊項目，以幫助投資者跟蹤與這些活動相關的金額，並允許投資者分析我們的業績，以確定他們在考慮持續經營業績的趨勢時可能希望排除的某些不常見的重要項目。
33
項目1.財務報表(續)

福特汽車公司及其子公司
財務報表附註
注22。細分市場信息(續)

截至9月30日或截至9月30日的主要財務信息如下(單位：百萬)：
 汽車移動性福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特殊物品調整總計
2021年第三季度     
收入$33,211 $38 $2,434 $— $— $— $— $35,683 
所得税前收益/(虧損)2,456 (271)1,077 (269)(439)(669)(a)— 1,885 
關聯公司淨收益/(虧損)權益185 (68)9 — — 4 — 130 
總資產68,291 3,471 135,385 46,695 — — (1,165)(b)252,677 
2022年第三季度     
收入$37,194 $11 $2,187 $— $— $— $— $39,392 
所得税前收益/(虧損)1,698 (244)599 (250)(321)(2,607)(c)— (1,125)
關聯公司淨收益/(虧損)權益185 (87)8 — — (2,732)(e)— (2,626)
總資產71,983 415 127,088 48,432 — — (999)(b)246,919 
 汽車移動性福特信貸公司
其他		利息
關於債務		特殊物品調整總計
2021年前九個月     
收入$90,893 $70 $7,700 $— $— $— $— $98,663 
所得税前收益/(虧損)5,756 (688)3,662 (772)(1,365)(31)(d)— 6,562 
關聯公司淨收益/(虧損)權益434 (191)23 1 — (7)— 260 
2022年前九個月     
收入$107,214 $120 $6,724 $— $— $— $— $114,058 
所得税前收益/(虧損)6,911 (707)2,466 (819)(941)(11,092)(c)— (4,182)
關聯公司淨收益/(虧損)權益481 (245)18 1 — (2,856)(e)— (2,601)
__________
(a)主要反映全球重新設計行動、我們全球養老金和OPEB計劃的按市值計價調整，以及股權證券投資的收益/(虧損)。
(b)包括在正常業務過程中發生的部門間交易的抵銷和遞延税項淨額。
(c)主要反映我們Rivian投資的收益/(虧損)和我們的Argo AI權益法投資的減值。
(d)主要反映我們在Rivian的投資、全球重新設計行動以及對我們的全球養老金和海外投資銀行計劃進行的按市值計價的調整。
(e)主要反映我們Argo AI權益法投資的減值。



34

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

影響福特和汽車業的主要趨勢和經濟因素

新冠肺炎和供應商中斷。新冠肺炎的影響，包括消費者行為的變化、對疫情的擔憂和市場低迷，以及對企業和個人活動的限制，已經在全球經濟中造成了極大的波動。某些地區的疫情繼續導致我們的供應鏈和當地製造業務與新冠肺炎相關的間歇性中斷。除了持續的半導體短缺外，我們還繼續面臨由於勞動力短缺和其他生產問題而導致的供應商中斷。我們不一致的生產計劃已經擾亂了我們供應商的運營，這反過來又導致了某些部件的有限供應和交貨延遲。此外，俄羅斯在烏克蘭採取的行動已經影響並可能進一步影響我們的供應商，特別是我們的較低級別供應商，以及我們在歐洲的業務。有關供應商中斷的影響的其他信息，請參閲第頁的Outlook部分59.

大宗商品和能源價格。大宗商品的價格仍然不穩定，但現貨價格最近出現了一些分化，因為預計全球工業活動的疲軟緩解了鋼和鋁等賤金屬的價格上漲，而用於電動汽車電池的貴金屬(如鈀)和原材料(如鋰、鈷和電池用的鎳)的價格仍處於歷史高位。對我們和我們的供應商的淨影響是整體材料成本上升。為了幫助確保關鍵部件(如電池)的原材料供應，我們與業內其他公司一樣，已經簽訂了多年採購協議，並可能簽訂額外的協議。類似的動態正在影響能源市場，歐洲尤其面臨價格上漲和烏克蘭持續衝突導致天然氣供應受到限制的風險。這種短缺可能會影響我們或我們的供應商運營的設施，這可能會對我們在歐洲和其他地區的影響。有關大宗商品成本的其他信息，請參閲第頁的Outlook部分59.

通貨膨脹和利率。我們繼續看到通脹對我們業務的短期影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭後持續的全球價格壓力，推高了能源價格、運費和其他運營成本。美國的通貨膨脹率在6月份達到了9.1%的同比峯值，然後在9月份隨着汽油價格的回落回落到仍然居高不下的8.2%。在歐洲，能源價格壓力和通脹率一直處於上升趨勢，9月份英國通脹率回升至10.1%，歐元區通脹率為9.9%，兩者均較去年同期有所回升。隨着發達國家的央行提高利率以抑制通脹，利率迅速大幅上升，而在許多全球市場，政府赤字和債務仍處於較高水平。更高的政府赤字和債務、收緊的貨幣政策以及潛在的更高的長期利率的最終影響可能會推動企業的資金成本上升。
35
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
行動的結果

2022年第三季度，福特汽車公司的淨虧損為8.27億美元，公司調整後的息税前利潤為18.03億美元。

淨收益/(虧損)包括未計入公司調整後息税前利潤的某些項目(“特殊項目”)。這些項目在財務報表附註22中有更詳細的討論。我們單獨報告特殊項目，以便投資者在分析我們的業績時，確定他們在考慮持續經營業績趨勢時可能希望排除的某些項目。我們的税前和税前特殊項目如下(單位：百萬)：
第三季度前九個月
2021202220212022
全球重新設計
歐洲$(88)$(12)$(347)$(61)
印度(369)(175)(369)(250)
南美(211)(9)(666)(26)
中國(含臺灣)(5)(17)152 (37)
北美(29)(180)(39)(210)
其他— 2 7 20 
小計全球重新設計$(702)$(391)$(1,262)$(564)
其他項目
Rivian投資的收益/(虧損)(A)
$— $646 $902 $(7,250)
債務清償保費— (135)— (135)
ARGO減值(見附註10)— (2,708)— (2,708)
福特信貸-巴西重組(見附註17)— — — (155)
俄羅斯暫停業務/資產註銷— 2 — (130)
與上一歷年有關的專利事宜
— — — (121)
其他— (14)21 (6)
小計其他項目$— $(2,209)$923 $(10,505)
養老金和OPEB收益/(虧損)
養老金和OPEB的重新計量$40 $(7)$364 $(23)
養卹金結算和削減(7)— (56)— 
養老金和OPEB損益小計$33 $(7)$308 $(23)
息税前特殊項目合計$(669)$(2,607)$(31)$(11,092)
全球重新設計的現金效應(包括分色)$(293)$(185)$(1,608)$(35)
特別税項撥備/(受益)(B)$(460)$(544)$(318)$(2,273)
__________
(a)截至2022年9月30日，我們持有2,480萬股Rivian普通股，每股價值32.91美元。
(b)包括特殊項目的相關税收影響和特殊項目的税收影響。

在Argo投資減值的推動下，我們在2022年第三季度記錄了26億美元的税前特殊項目費用。欲瞭解有關ARGO投資減值的更多信息，請參閲財務報表附註10。

在財務報表附註22中，特殊項目作為單獨的對賬項目反映，而不是在汽車、移動和福特信貸部門之間分配。這反映了管理層為了衡量分部的盈利能力和分配資源而從其對經營分部業績的審查中排除了這些項目。
36
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司關鍵指標

下表顯示了公司2022年第三季度和前九個月的關鍵指標，與一年前相比。
第三季度前九個月
20212022H / (L)20212022H / (L)
GAAP財務指標
經營活動現金流(億美元)$7.0 $3.8 $(3.2)$12.3 $5.7 $(6.6)
收入(百萬美元)35,683 39,392 10 %98,663 114,058 16 %
淨收益/(虧損)(百萬美元)1,832 (827)$(2,659)5,655 (3,270)$(8,925)
淨收益/(虧損)利潤率(%)5.1 %(2.1)%(7.2)ppt5.7 %(2.9)%(8.6)百萬分之三
每股收益(稀釋)$0.45 $(0.21)$(0.66)$1.40 $(0.81)$(2.21)
非公認會計準則財務指標 (a)
公司調整自由現金流(億美元)$7.8 $3.6 $(4.2)$2.3 $6.6 $4.4 
公司調整息税前利潤(百萬美元)2,993 1,803 (1,190)7,958 7,851 (107)
公司調整息税前利潤(%)8.4 %4.6 %(3.8)ppt8.1 %6.9 %(1.2)ppt
調整後每股收益(稀釋)$0.51 $0.30 $(0.21)$1.33 $1.37 $0.04 
調整後的ROIC(落後四個季度)9.7 %10.7 %1.0ppt
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。

2022年第三季度，我們普通股和B類股的稀釋後每股收益為虧損0.21美元，稀釋後調整後每股收益為0.30美元。

2022年第三季度淨收益/(虧損)利潤率為負2.1%，同比下降7.2個百分點。2022年第三季度，公司調整後的EBIT利潤率為4.6%，同比下降3.8個百分點。

2022年第三季度淨收益/(虧損)同比減少27億美元，這是由於我們的Argo投資減值(包括在特殊項目中)以及較低的汽車息税前利潤和福特信貸EBT。公司調整後息税前利潤同比下降12億美元，是由於汽車息税前利潤下降和福特信貸EBT下降所致。

下表按部門顯示了我們2022年第三季度和前九個月可歸因於福特和公司調整後息税前利潤/(虧損)的淨收益/(虧損)。
第三季度前九個月
20212022H / (L)20212022H / (L)
汽車$2,456 $1,698 $(758)$5,756 $6,911 $1,155 
移動性(271)(244)27 (688)(707)(19)
福特信貸1,077 599 (478)3,662 2,466 (1,196)
企業其他(269)(250)19 (772)(819)(47)
公司調整後息税前利潤(A)2,993 1,803 (1,190)7,958 7,851 (107)
債務利息(439)(321)(118)(1,365)(941)(424)
特殊物品(669)(2,607)1,938 (31)(11,092)11,061 
税收/非控制性權益(53)298 (351)(907)912 (1,819)
淨收益/(虧損)$1,832 $(827)$(2,659)$5,655 $(3,270)$(8,925)
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。
37
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
汽車細分市場

下表按業務單位顯示了我們2022年第三季度和前九個月的汽車部門息税前利潤(以百萬為單位)。
第三季度前九個月
20212022H / (L)20212022H / (L)
北美$2,420 $1,309 $(1,111)$5,555 $6,169 $614 
南美2 149 147 (157)303 460 
歐洲(52)204 256 5 421 416 
中國(含臺灣)(39)(193)(154)(177)(367)(190)
國際市場集團125 229 104 530 385 (145)
汽車細分市場$2,456 $1,698 $(758)$5,756 $6,911 $1,155 

下表和下頁表格提供了2022年第三季度和前九個月的關鍵指標，以及2022年第三季度息税前利潤與2021年第三季度相比的變化，按因果因素列出了我們的汽車部門及其地區業務部門：北美、南美、歐洲、中國(包括臺灣)和國際市場集團。有關這些原因的説明，請參閲關於汽車因果因素的定義和信息。
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)4.9 %4.9 %-ppts5.1 %5.0 %(0.1)ppt
批發單位(000個)1,012 1,086 74 2,838 3,084 246 
收入(百萬美元)$33,211 $37,194 $3,983 $90,893 $107,214 $16,321 
息税前利潤(百萬美元)2,456 1,698 (758)5,756 6,911 1,155 
息税前利潤(%)7.4 %4.6 %(2.8)ppt6.3 %6.4 %0.1ppt

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$2,456 
音量/混合(277)
淨定價3,398 
成本(3,542)
交易所(127)
其他(210)
2022年第三季度息税前利潤$1,698 

2022年第三季度，批發量同比增長7%，原因是生產和電動汽車規模方面的供應限制(包括半導體)減少。 2022年第三季度收入增長12%，原因是淨定價和批發增加，但部分被疲軟的貨幣所抵消。

我們2022年第三季度汽車部門息税前利潤為17億美元，比去年同期減少7.58億美元，2022年第三季度汽車息税前利潤為4.6%。 較低的息税前利潤是由商品、材料和運費成本的通貨膨脹增加、不利的組合和疲軟的貨幣推動的，但部分被更高的淨價和更高的批發量所抵消。我們的結果包括與通脹相關的供應商付款13億美元，主要是在北美，這比我們2022年9月19日的當前Form 8-K報告中顯示的最初預期高出約10億美元。
38
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
北美
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)11.2 %12.8 %1.7ppt11.3 %12.6 %1.3釐
批發單位(000個)546 568 22 1,407 1,700 293 
收入(百萬美元)$24,032 $26,340 $2,308 $61,992 $77,714 $15,722 
息税前利潤(百萬美元)2,420 1,309 (1,111)5,555 6,169 614 
息税前利潤(%)10.1 %5.0 %(5.1)ppt9.0 %7.9 %(1.1)ppt

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$2,420 
音量/混合(672)
淨定價2,061 
成本(2,341)
交易所96 
其他(255)
2022年第三季度息税前利潤$1,309 

在北美，2022年第三季度的批發量同比增長了4%。 2022年第三季度收入增長10%，原因是淨定價和批發增加，但部分被不利的組合所抵消。

北美2022年第三季度息税前利潤為13億美元，同比減少11億美元，息税前利潤為5.0%。 較低的息税前利潤是由商品、材料和運費成本的通貨膨脹增加以及不利的組合推動的，但部分被較高的淨價所抵消。我們的結果包括與通脹相關的供應商付款12億美元，這比最初預期的高出約10億美元，這一數字在我們2022年9月19日的8-K表格中顯示。

南美
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)2.4 %2.0 %(0.5)ppt2.8 %2.1 %(0.7)ppt
批發單位(000個)20 23 3 55 57 1 
收入(百萬美元)$627 $883 $256 $1,605 $2,160 $555 
息税前利潤(百萬美元)2 149 147 (157)303 460 
息税前利潤(%)0.3 %16.9 %16.6釐(9.8)%14.0 %23.8釐

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$2 
音量/混合(16)
淨定價302 
成本(156)
交易所(14)
其他31 
2022年第三季度息税前利潤$149 

在南美，2022年第三季度的批發量同比增長了17%。2022年第三季度收入增長41%，原因是淨定價上升，但部分被疲軟的貨幣所抵消。

南美2022年第三季度息税前利潤為1.49億美元，較上年同期增長1.47億美元，息税前利潤為16.9%。息税前利潤的改善是由更高的淨定價推動的，但部分被大宗商品、材料和運費成本的通脹增長所抵消。南美的強勁業績反映了我們的重組努力和定價，並受到貨幣的進一步推動，包括資產負債表重估，其影響預計不會持續下去。
39
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
歐洲
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)6.2 %6.6 %0.4ppt6.5 %6.5 %-ppts
批發單位(000)(A)218 273 55 678 749 71 
收入(百萬美元)$6,066 $6,757 $691 $18,726 $19,428 $702 
息税前利潤(百萬美元)(52)204 256 5 421 416 
息税前利潤(%)(0.9)%3.0 %3.9ppt0.0 %2.2 %2.2ppt
__________
(a)包括我們在土耳其的未合併關聯公司生產和銷售的福特品牌汽車(2021年第三季度約12,000輛，2022年第三季度約18,000輛)。收入不包括這些銷售額。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$(52)
音量/混合306 
淨定價793 
成本(781)
交易所(139)
其他77 
2022年第三季度息税前利潤$204 

在歐洲，2022年第三季度的批發量比一年前增長了25%，主要反映了生產上的供應限制(包括半導體)的減少。2022年第三季度收入增長11%，原因是批發和淨定價上升，但部分被疲軟的貨幣所抵消。

歐洲2022年第三季度息税前利潤為2.04億美元，比去年同期增加2.56億美元，息税前利潤為3.0%。較高的息税前利潤是由較高的淨定價和批發推動的，但部分被商品、材料和運費成本的通脹增長以及貨幣走弱所抵消。

40
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
中國(含臺灣)
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)2.5 %2.0 %(0.5)ppt2.3 %2.2 %(0.2)ppt
批發單位(000)(A)162 137 (26)463 378 (84)
收入(百萬美元)$592 $432 $(160)$1,966 $1,431 $(535)
息税前利潤(百萬美元)(39)(193)(154)(177)(367)(190)
息税前利潤(%)(6.6)%(44.7)%(38.1) ppts(9.0)%(25.6)%(16.6) ppts
中國未合併關聯公司
批發單位(000)(B)160 134 (27)449 370 (79)
福特股權收益/(虧損)(百萬美元)$77 $58 $(19)$144 $175 $31 
__________
(a)包括由我們未合併的附屬公司生產和銷售的車輛。收入不包括這些銷售額。
(b)包括中國生產和銷售的福特和林肯品牌汽車和JMC品牌汽車，以及廖豪集團在臺灣生產的福特品牌汽車。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$(39)
音量/混合(63)
淨定價8 
成本(25)
交易所(33)
其他(包括合資企業)(41)
2022年第三季度息税前利潤$(193)

在中國，2022年第三季度的批發量比去年同期下降了16%，原因是商用車和緊湊型車的銷量下降。2022年第三季度，我們合併業務的收入下降了27%，這主要是由於我們在中國的合資企業的零部件銷售額下降所致。

中國2022年第三季度息税前利潤虧損1.93億美元，比去年同期增加1.54億美元，息税前利潤為負44.7%。息税前利潤下降是由於銷量下降、貨幣疲軟、新產品營銷費用增加以及我們合資企業利潤下降所致。
41
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
國際市場集團
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
市場份額(%)1.8 %1.4 %(0.4)ppt1.8 %1.2 %(0.5)ppt
批發單位(000)(A)66 86 20 235 201 (34)
收入(百萬美元)$1,894 $2,782 $888 $6,604 $6,481 $(123)
息税前利潤(百萬美元)125 229 104 530 385 (145)
息税前利潤(%)6.6 %8.2 %1.6ppt8.0 %5.9 %(2.1)百萬分之三
__________
(a)包括我們在俄羅斯的非合併附屬公司生產和銷售的福特品牌汽車(2021年第三季度約為5,000輛，2022年第三季度約為0輛)。收入不包括這些銷售額。

按因果因素計算的息税前利潤變動(單位：百萬)
2021年第三季度息税前利潤$125 
音量/混合167 
淨定價233 
成本(239)
交易所(38)
其他(19)
2022年第三季度息税前利潤$229 

在我們的國際市場部，2022年第三季度的批發量比一年前增長了30%，主要反映了下一代Ranger和珠穆朗瑪峯發佈的積極影響。2022年第三季度收入增長47%，原因是批發和淨定價增加以及有利的組合，但部分被疲軟的貨幣所抵消。

我們國際市場集團2022年第三季度息税前利潤為2.29億美元，同比增加1.04億美元，息税前利潤8.2%。息税前利潤的增長是由更高的淨定價和批發推動的，但部分被我們新產品的材料成本上升、大宗商品、材料和運費成本的通脹增長以及貨幣走弱所抵消。


42
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於汽車因果因素的定義和信息

一般來説，我們使用下面列出的因果因素來衡量汽車部門息税前利潤的同比變化，其中淨定價和成本差異是根據本期銷量以及混合和交換計算的：

•市場因素(不包括未合併的附屬批發單位的影響)：
◦音量和混合-主要衡量因行業數量、市場份額和經銷商庫存的變化而導致的批發單位數量變化(按前一年每單位平均貢獻利潤率計算)的息税前利潤差異，以及因產品組合變化而產生的息税前利潤差異，包括車輛系列之間的組合以及車輛系列內裝飾水平和選項的組合
◦淨定價-主要衡量經銷商批發單價變化和營銷激勵計劃(如返點計劃、低利率融資優惠、特殊租賃優惠和經銷商庫存庫存調整)所驅動的EBIT差異

•成本：
◦繳費成本-主要衡量單位成本類別中的EBIT差異，這些成本類別通常隨數量而變化，例如材料成本(包括商品和組件成本)、保修費用以及運費和關税成本
◦結構成本-主要衡量由成本類別的絕對變化驅動的息税前利潤差異，這些成本類別通常與生產量沒有直接的比例關係。結構成本包括以下成本類別：
▪製造業，包括與批量相關的– 主要包括小時工和受薪製造人員的成本、工廠管理費用(如水電費和税金)和新產品發佈費用。這些成本可能會受到加班、線速和班次計劃等操作模式操作量的影響
▪工程和連接– 主要包括車輛和軟件工程人員、原型材料、測試以及外部工程和軟件服務的成本
▪與支出相關– 主要包括製造和工程資產的折舊和攤銷，但也包括資產報廢和經營租賃
▪廣告和促銷活動– 包括廣告、營銷計劃、品牌推廣、客户郵寄和促銷活動以及車展的費用
▪管理、信息技術和銷售– 主要包括受薪人員和與我們的工作人員活動、信息技術和銷售職能有關的購買服務的費用
▪養老金和OPEB– 主要由過去的工作人員養卹金成本和其他退休後員工福利成本組成

•交易所-主要計量由下列一種或多種因素驅動的息税前利潤差異：(I)以有關實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易；(Ii)將功能貨幣收入轉換為美元的影響；(Iii)以其功能貨幣以外的貨幣重新計量相關實體的貨幣資產和負債的影響；或(Iv)我們的外幣對衝的結果

•其他– 包括各種項目，如部件和服務收入、特許權使用費、政府獎勵和與補償相關的變更

此外，本報告中使用的定義和計算包括：

•批發和收入-批發單位數量包括銷售給經銷商的所有福特和林肯標誌汽車(無論是由福特還是由未合併的附屬公司生產)、由福特製造並出售給其他製造商的單元、由福特為其他製造商分銷的單元、由我們的中國合資企業江鈴汽車有限公司生產並銷售給經銷商的本地品牌單元，以及由廖浩集團在臺灣生產的福特標誌汽車。出售給有保證回購選擇權(即租賃回購)的日租車公司的車輛，以及收入確認推遲的其他成品車輛的銷售(例如寄售)，也計入批發單位數量。批發單位數量的某些車輛的收入(特別是由我們未合併的附屬公司生產和分銷的帶有福特標誌的汽車，以及JMC品牌汽車)不包括在我們的收入中

•行業規模和市場份額-部分基於車輛登記估計數；包括中型和重型卡車

•薩爾-經季節調整的年率
43
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
移動細分市場

移動部門主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI(自動駕駛系統開發商)的股權，以及其他移動業務和投資。

在我們的移動部門，我們2022年第三季度息税前利潤虧損為2.44億美元，比一年前增加了2700萬美元。虧損反映了我們對自動駕駛汽車能力的戰略投資，以及對我們移動性倡議的支持。

雖然Argo AI在開發高度自動化駕駛技術(L4)方面取得了進展，但要實現商業上可行的規模，Argo AI的技術需要大量額外的資本投資和時間。2022年第三季度，我們做出了戰略決定，將我們的資本支出從Argo AI正在開發的L4技術轉移到先進的L2/L3系統，我們相信這最終將是未來實現L4自主規模化盈利商業化的關鍵。此外，由於實現L4商業化所需的大量額外資本和時間，以及其他宏觀經濟因素，Argo AI一直無法吸引新的投資者。福特在第三季度進行了外部拓展，以評估市場對收購Argo AI或其技術組件的興趣，並進行了內部審查，以評估利用Argo AI技術的機會。福特認為，Argo AI作為一家持續經營的企業不再具有價值。因此，我們重新評估了截至2022年9月30日我們在Argo AI的投資的賬面價值，並在10月，福特和大眾啟動了通過Argo AI退出L4技術聯合開發的進程。因此，在2022年第三季度，我們對Argo AI投資計入了27億美元的税前減值作為特別項目，並於2022年10月26日宣佈Argo AI計劃結束運營。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
福特信用細分市場

福特信貸向美國證券交易委員會提交定期報告，其中包含有關福特信貸的更多信息。這些報告可通過福特信貸的網站獲得，網址為Www.fordCredit it.com/Investors-Center也可以在美國證券交易委員會的網站上找到Www.sec.gov。以上有關福特信貸網站及其內容的信息僅為方便起見，不被視為通過引用而併入本報告或提交給美國證券交易委員會。

下表按因果因素提供了2022年第三季度和年初至今的關鍵指標以及2022年第三季度EBT與2021年第三季度相比的變化。有關這些原因的説明，請參閲關於福特信用因果因素的定義和信息。
第三季度前九個月
關鍵指標20212022H / (L)20212022H / (L)
應收賬款淨額合計(億美元)$117 $116 (1)%$117 $116 (1)%
應收賬款損失(BPS)(A)— 18 18 5 10 5 
拍賣價值(B)$30,350 $30,305 — %$26,715 $30,635 15 %
EBT(百萬美元)1,077 599 $(478)3,662 2,466 $(1,196)
淨資產收益率(%)29 %15 %(14)ppt32 %21 %(11)ppt
其他資產負債表指標
債務(億美元)$119 $108 (9)%
淨流動資金(億美元)33 21 (36)%
財務報表槓桿
(to 1)		9.6 9.4 (0.2)
__________
(a)僅限美國零售融資。
(b)美國36個月的停租第三季度拍賣價值在2022年第三季度混合，前九個月的拍賣價值在2022年前九個月混合。

按因果因素計算的EBT變化(單位：百萬)
2021年第三季度EBT$1,077 
音量/混合(46)
融資保證金(136)
信用損失(96)
剩餘租約(211)
交易所(15)
其他26 
2022年第三季度EBT$599 

Ford Credit的應收賬款淨額為1,160億美元，較上年同期減少10億美元(1%)，反映貨幣匯率、消費者融資減少和經營租賃減少的影響，但非消費者融資的增加部分抵消了這一影響。2022年第三季度，虧損與應收賬款的比率保持在較低水平，為18個基點，但高於一年前，因為虧損從歷史低點開始正常化。2022年第三季度美國拍賣價值與一年前持平。

福特信貸2022年第三季度的EBT為5.99億美元，比一年前減少了4.78億美元，主要反映了租賃返回量下降、淨融資保證金的不利變化以及信用損失準備金釋放減少所導致的租賃剩餘收益下降，但這部分被包括在其他項目中的衍生品的積極市場估值調整所抵消。
45
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於福特信用因果因素的定義和信息

總體而言，我們使用下面列出的因果因素來衡量Ford Credit的EBT的同比變化：

•音量和混合：
◦交易量主要衡量平均應收賬款淨額變動所帶動的融資保證金淨額變動，不包括按前期匯率計提的信貸損失撥備融資保證金收益率(定義見融資保證金)。銷量變化的主要驅動因素是新車和二手車的銷售量和租賃量、Ford Credit購買零售融資和運營租賃合同的程度、Ford Credit提供批發融資的程度、融資車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、僅通過Ford Credit提供的福特贊助的特別融資計劃以及成本效益資金的可用性
◦Mix主要衡量由Ford Credit平均淨應收賬款構成的期間變化推動的淨融資利潤率的變化，不包括每個地區內按產品計提的信貸損失準備金

•融資保證金：
◦融資保證金差異是指融資保證金收益率的期間變動乘以本期平均應收賬款淨額(不包括按前期匯率計提的信貸損失準備)。此計算在產品和國家/地區級別執行，然後彙總。融資保證金收益率等於當期收入減去利息支出和預定折舊後除以同期不計信貸損失準備的平均應收賬款淨額。
◦融資保證金的變化是由收入和利息支出的變化推動的。收入的變化主要受市場利率水平、定價中的成本假設、業務組合和競爭環境的影響。利息支出的變化主要是由市場利率水平、借款利差和資產負債管理推動的

•信用損失：
◦信貸損失是指按前期匯率計提的信貸損失準備金的變動。為便於分析，管理層將信貸損失準備金分為淨沖銷和信貸損失準備變動。
◦淨沖銷變化主要受收回次數、每次收回的嚴重程度和收回次數的影響。信貸損失準備的變化主要是由於信貸損失和恢復的歷史趨勢的變化、Ford Credit目前投資組合的組成和規模的變化、歷史二手車價值趨勢的變化以及前瞻性宏觀經濟狀況的變化。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“關鍵會計估計--信貸損失準備”部分

•剩餘租約：
◦租賃餘額衡量按前期匯率計算的剩餘業績的變化。出於分析的目的，管理層將剩餘業績主要分為剩餘損益和累計補充折舊的變化。
◦剩餘損益變動主要是由退還Ford Credit並售出的車輛數量以及拍賣價值和售出車輛的折舊價值(包括基本和累計補充折舊)之間的差額推動的。累計補充折舊的變化主要是由於Ford Credit對租賃期結束時預期拍賣價值的估計發生了變化，以及Ford Credit對歸還給它並出售的車輛數量的估計發生了變化。累計折舊反映因客户違約事件而導致的經營租賃提前終止虧損。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“關鍵會計估計--營運租賃車輛的累計折舊”部分

•交易所：
◦反映在將本位幣收入轉換為美元的影響下EBT的變化

•其他：
◦主要包括營業費用、其他收入、保險費和按前期匯率計算的其他收入/(損失)
◦運營費用的變化主要是由受薪人員成本、設施成本以及與發起和服務客户合同相關的成本推動的
◦一般而言，其他收入/(虧損)變動主要是由衍生工具(主要與利率變動)及其他雜項項目的市場估值調整有關的盈利變動所推動。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
此外，以下定義和計算適用於本報告中使用的福特信用：

•現金(如籌資結構和流動資金表所示)--現金、現金等價物和有價證券，不包括與保險活動有關的金額

•債務(如關鍵指標和槓桿表所示)-福特信貸資產負債表上的債務。包括以證券化方式發行並僅從相關證券化資產的收款中支付的債務和相關增強措施。福特信貸擁有獲得不需要支付證券化實體發行的債務和其他債務的超額現金流的權利，這些實體是這些證券化交易的當事人

•税前收益(EBT))-反映福特信貸的所得税前收入

•應收賬款虧損率-ltr比率是用淨沖銷除以平均應收金融款項計算的，不包括未賺取利息補充和信貸損失準備。

•股本回報率(ROE))(如關鍵指標表中所示)-反映按年化該期間的淨收入併除以該期間的月平均權益計算的股本回報率

•證券化與受限現金(如流動資金表所示)-證券化現金是為證券化投資者的利益而持有的(例如，儲備基金)。限制性現金主要包括為滿足某些地方政府和監管機構的準備金要求而持有的現金，以及根據某些合同協議條款持有的現金

•證券化(如公共期限融資計劃表所示)-公共證券化交易，由Ford Credit贊助的規則144A，以及由Ford Credit Canada提供的廣泛分發的產品

•定期資產支持證券(如融資結構表所示)-證券化交易中發行的債務，只能從基礎證券化資產的集合中支付和相關增強

•應收賬款淨額合計(如關鍵指標表所示)-包括為合法目的銷售的金融應收賬款(零售融資和批發)以及證券化交易中不符合會計銷售處理要求的經營租賃淨投資。這些應收賬款和經營租賃在福特信貸的資產負債表上報告，僅可用於支付參與這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸的其他債務或福特信貸的其他債權人的債權





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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
企業其他

公司其他主要包括公司治理費用、利息收入(不包括從我們的汽車部門包括的延長服務合同組合中賺取的利息)、現金、現金等價物和有價證券的損益(不包括股權證券投資的損益)，以及與公司間拆借相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是行政費用，代表全球企業提供利益，而不是分配給運營部門。這些費用包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。2022年第三季度，Corporation Other虧損2.5億美元，而一年前虧損2.69億美元。這一改善是由於利率(主要是聯邦基金)增加導致汽車公司利息收入增加。

債務利息

2022年第三季度，債務利息為3.21億美元，比一年前減少1.18億美元，主要原因是美國在2021年第四季度和2022年第三季度採取了債務重組行動。

税費

我們的所得税準備金[受益於]所得税2022年第三季度和前九個月的收益分別為1.95億美元和7.71億美元。這導致實際税率分別為17.3%和18.4%。

我們2022年第三季度和前九個月調整後的有效税率(不包括特殊項目)分別為23.5%和21.7%。

我們定期審查我們在非美國和美國税務管轄區的附屬公司的組織結構和所得税選舉，這可能會導致包括在我們的美國納税申報單中或從我們的美國納税申報單中排除的附屬公司的變化。我們未來結構的任何變化，以及我們運營的國家所得税法律的任何變化，都可能導致我們的遞延税收餘額和相關估值免税額的增加或減少。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
流動資金和資本資源

截至2022年9月30日，資產負債表上的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金(包括福特信貸和持有出售的實體)總額為403億美元。

我們認為我們的關鍵資產負債表指標是：(I)公司現金，包括現金等價物、有價證券和限制性現金，包括持有的待售現金，不包括Ford Credit的現金、現金等價物、有價證券和受限現金；以及(Ii)公司流動性，包括公司現金、較少的限制性現金和可用承諾信用額度，不包括Ford Credit的可用承諾信用額度。

不包括福特信貸的公司
十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
資產負債表 ($B)
公司現金$36.5 $32.0 
流動性52.4 49.2 
債務(20.4)(20.3)
扣除債務後的現金淨額16.1 11.8 
養老金出資狀況 ($B) (a)
有資金的計劃$5.8 $7.2 
資金不足的計劃(6.1)(6.0)
全球養老金總額$(0.3)$1.2 
資金狀況OPEB合計$(6.0)$(5.8)
__________
(a)2022年9月30日的餘額反映了2021年12月31日的淨資金狀況，更新了服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的中期重新計量(如適用)；離職費用；實際福利付款；以及現金捐款。折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。

流動性。我們的主要優先事項之一是保持強勁的資產負債表，同時擁有可用於投資和發展業務的資源。截至2022年9月30日，我們擁有公司現金320億美元，流動性492億美元，其中包括約8億美元的Rivian有價證券。在第三季度，我們出售了大約5200萬股Rivian股票，獲得了約18億美元的收益。隨着有價證券價值的增加或減少，公司的現金和流動性也將同樣增加或減少。截至2022年9月30日，公司約91%的現金由在美國註冊的合併實體持有。

為了為經濟低迷做好準備，我們的目標是持續的公司現金餘額達到或超過200億美元，外加比我們的公司現金目標高出的大量額外流動性。我們預計，由於(I)未來現金流預期，例如對未來機會的投資、資本投資、債務到期日、養老金繳款或重組要求，(Ii)短期時間差異，以及(Iii)全球經濟環境的變化，我們將有高於或低於這一數額的時期。

我們公司的現金投資(不包括Rivian有價證券)主要包括美國財政部債務、聯邦機構證券、投資級機構的銀行定期存款、投資級公司證券、投資級商業票據，以及少數非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務。這些投資的平均期限約為一年，並根據市場狀況和流動性需求進行調整。我們每天監測公司的現金水平和平均到期日。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
材料現金需求。我們的現金需求包括：

•資本支出(有關更多信息，請參閲下面的“公司現金變化”部分)以及用於工程、軟件、產品開發和實施我們的電池電動汽車計劃的其他付款

•採購原材料和部件，以支持汽車(包括電動汽車)、零部件和配件的製造和銷售(有關更多信息，請參閲2021年Form 10-K報告第7項中的總合同債務表和附帶的“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中對我們“採購義務”的描述)

•向經銷商支付營銷獎勵款項

•保修和現場服務行動的付款(有關其他信息，請參閲本財務報表附註21)

•債務償還(有關更多信息，請參閲2021年Form 10-K報告財務報表附註7和附註19“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中的合同總債務表)

•可自由支配和強制支付我們的全球養老金計劃(有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第7項中“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”部分、下面的“公司現金變化”部分和本財務報表附註14中的合同總債務表)

•員工工資、福利和激勵

•經營租賃付款(有關更多信息，請參閲2021年Form 10-K報告財務報表附註7和附註18“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中的合同總債務表)

•與我們業務的全球重新設計相關的現金影響(有關更多信息，請參閲下面的“公司現金變化”部分)

•戰略收購和投資以發展我們的業務，包括電氣化

根據我們董事會的批准，以股息支付和/或股票回購計劃的形式進行的股東分配可能需要花費大量現金。此外，我們可能會受到額外的重大現金需求的約束，這些需求取決於某些事件的發生，例如法律或有事項、不確定的税收狀況和其他事項。

我們計劃利用我們的流動性(如上所述)和我們來自業務運營的現金流來滿足我們的重要現金需求。


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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司現金的變動。在管理我們的業務時，我們將公司現金的變化分為經營性項目和非經營性項目。經營項目包括：公司調整後的息税前利潤，不包括福特信貸EBT、資本支出、折舊和工具攤銷、營運資本的變化、福特信貸分配、債務利息、現金税和所有其他和時間差異(包括應計息税前利潤和相關現金流之間的時間差異)。非經營性項目包括：全球重新設計(包括離職付款)、不包括福特信貸的公司債務變化、對基金養老金計劃的貢獻、股東分配和其他項目(包括股權證券投資的損益、收購和剝離以及與福特信貸的其他交易)。

關於“營運資本的變化”，一般來説，與我們的貿易應收賬款相比，我們的汽車部門貿易應收賬款相對較低，因為我們的大多數汽車批發業務在向經銷商銷售車輛後立即提供資金(主要由福特信貸提供)，這通常發生在生產後不久。相比之下，我們的汽車貿易應付款主要基於行業標準的生產供應商約45天的付款條款。因此，如果批發量(和相應的收入)減少，而貿易應付款繼續到期，我們的現金流就會惡化。相反，如果批發量(和相應的收入)增加，而新的貿易應付款通常不會在大約45天內到期，我們的現金流就會改善。例如，2020年初，由於新冠肺炎的影響，我們大部分組裝廠停產和行業產量下降導致我們的現金流最初惡化，而隨後我們大多數組裝廠恢復生產運營並恢復到新冠肺炎之前的生產水平，導致我們的現金流隨後有所改善。然而，即使在正常的經濟條件下，這些營運資本餘額通常也會受到季節性變化的影響，這可能會影響現金流。例如，我們通常會遇到與庫存和應付款相關的現金流時間差異，這是由於我們每年的夏季和12月停產期間，此時生產通常處於最低水平，因此庫存和批發量通常處於最低水平，而應付款仍在繼續到期和支付。這種影響的淨影響通常會導致現金流出，因為在這些關閉期間，我們的營運資金餘額發生了變化。

我們的庫存包括已完成但等待安裝組件的車輛，包括半導體。由於短缺，我們的庫存比供應短缺之前的時期都要高。

作為對供應商中斷的響應或預期，我們可能會儲存某些零部件或原材料，以幫助防止我們的車輛生產中斷。此類行動可能會對我們的現金產生短期不利影響，並增加我們的庫存。此外，為了確保生產電動汽車的關鍵材料，我們已經並計劃繼續與原材料供應商簽訂承購協議，並對某些原材料和電池供應商進行投資，包括在截至2026年的五年內向BlueOval SK，LLC提供高達66億美元的資本。這些投資是我們到2026年在電動汽車上投資超過500億美元計劃的一部分，可能會在短期內對我們的現金產生額外的不利影響。

我們已經簽訂的承購協議的條款以及我們未來可能簽訂的承購協議的條款因交易而異，儘管它們通常要求我們在商定的一段時間內購買交易對手生產的一定百分比或最低數量的產品。承購協議中所包括的採購價格機制通常以交貨時材料的市場價格或商定的公式或市場指數為基礎。這些條款還包括我們有義務購買材料的條件，如質量或最低產量。在滿足這些條件的情況下，我們將有義務以採購價格機制確定的成本購買材料。根據我們迄今達成的承購協議，在滿足適用條件的情況下，我們有義務購買任何產品的最早日期將是2024年。

金融機構參與供應鏈融資(“SCF”)計劃，使我們的供應商能夠在無追索權的基礎上將他們的福特應收賬款(即我們對供應商的付款義務)出售給金融機構，以便比我們的付款條件更早支付。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃，對我們的付款條件、我們支付的金額或我們的流動性沒有任何影響。我們對供應商決定參與SCF計劃沒有任何經濟利益，我們與SCF金融機構也沒有直接的財務關係。此外，我們不提供與SCF計劃相關的任何保證。截至2022年9月30日，供應商選擇出售給SCF金融機構的福特應收賬款餘額為2.28億美元。2022年前9個月，通過SCF計劃達成的和解金額為9.71億美元。


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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
不包括福特信貸的公司現金變化彙總如下(以十億計)：
第三季度前九個月
2021202220212022
不包括福特信貸的公司
公司調整後息税前利潤(不包括福特信貸)(A)$1.9 $1.2 $4.3 $5.4 
資本支出$(1.6)$(1.6)$(4.4)$(4.5)
折舊和工裝攤銷1.3 1.3 3.8 3.9 
淨支出$(0.3)$(0.3)$(0.6)$(0.6)
應收賬款$(0.1)$(0.1)$(0.7)$(0.6)
庫存(0.2)(1.7)(3.2)(4.1)
貿易應付款4.1 3.9 1.1 5.9 
營運資金的變動$3.8 $2.2 $(2.8)$1.1 
福特信用分配$1.5 $0.5 $6.5 $2.1 
債務利息和現金税(0.4)(0.3)(1.5)(1.2)
所有其他差異和時間差異1.2 0.3 (3.6)(0.2)
公司調整自由現金流(A)$7.8 $3.6 $2.3 $6.6 
全球重新設計(包括分色)$(0.3)$(0.2)$(1.6)$— 
債務的變動(0.2)1.0 1.8 0.1 
基金養老金繳費(0.2)(0.1)(0.6)(0.5)
股東分派— (0.6)— (1.4)
所有其他(B)(0.7)(0.3)(1.1)(9.3)
現金零錢$6.4 $3.3 $0.7 $(4.5)
__________
(a)看見非公認會計準則財務計量調整符合公認會計準則的對賬部分。
(b)包括2022年第三季度和前九個月Rivian投資的6億美元收益和73億美元虧損。
注：由於四捨五入的原因，數字的總和可能不是。

我們2022年第三季度經營活動提供的(用於)現金淨額為正38億美元，比一年前減少了32億美元(更多信息見第64頁)，這是由於淨收益下降、庫存增加以及不太有利的時機差異所致。公司調整後的自由現金流為36億美元，比一年前減少了42億美元，這是由於庫存增加、福特信貸分配減少、不太有利的時間差異以及調整後息税前利潤的下降。

2022年第三季度的資本支出為16億美元，與一年前持平。我們現在預計2022年全年的資本支出約為65億美元。

2022年第三季度營運資本影響為22億美元，受貿易應付款增加的推動，但與2022年6月30日相比，庫存增加部分抵消了這一影響。所有其他和時間差異為正3億美元，反映了各種差異，包括應計息税前利潤和相關現金流量之間的差異(例如，養老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；對經銷商的營銷激勵和保修支付)。

2022年第三季度，我們為我們的全球基金養老金計劃貢獻了1.3億美元。我們預計2022年將為我們的全球資金養老金計劃貢獻約6億美元。

2022年第三季度的股東分紅為6.03億美元，所有這些都歸因於我們定期的季度股息。2022年10月26日，我們宣佈恢復適度的反稀釋股份回購計劃，以抵消基於股份的補償的稀釋效應。該計劃授權回購至多3500萬股福特普通股。

我們之前宣佈了我們的全球業務重新設計計劃，根據該計劃，我們正在努力扭轉汽車業務，像挑戰者一樣競爭，並通過將更多資本、更多資源和更多人才分配給我們最強大的業務和汽車特許經營權來利用我們的優勢。從我們在2018年採取的行動開始，我們預計到2023年，我們的全球重新設計將產生約60億美元的潛在現金影響。截至2022年9月30日，與我們的全球重新設計活動相關的現金影響為36億美元。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
可用信貸額度。截至2022年9月30日，道達爾公司承諾的信貸額度(不包括福特信貸)為191億美元，其中包括135億美元的公司信貸安排、20億美元的補充循環信貸安排、17.5億美元的364天循環信貸安排和19億美元的本地信貸安排。截至2022年9月30日，公司信貸安排的已使用部分為2500萬美元，即用於信用證的金額，而我們的364天循環信貸安排的已使用部分為3.5億美元。此外，截至2022年9月30日，公司承諾的信貸額度(不包括福特信貸)在為我們的附屬公司提供的當地信貸安排下使用了16億美元。

根據我們的企業循環信貸安排，貸款人有34億美元的承諾將於2025年6月23日到期，101億美元的承諾將於2027年6月23日到期。根據我們的補充循環信貸安排，貸款人有1億美元的承諾將於2024年9月29日到期，19億美元的承諾將於2025年6月23日到期。根據我們的364天循環信貸安排，貸款人有17.5億美元的承諾將於2023年6月22日到期。

公司、補充和364天的信貸協議包括某些與可持續性相關的目標，根據這些目標，如果福特實現或未能實現與全球製造設施温室氣體排放、可再生電力消耗和福特歐洲公司相關的指定目標，則可能調整適用的保證金和設施費用2尾氣排放。

2022年10月26日，福特修改了其364天循環信貸安排，規定指定國內子公司借款人，並指定福特信貸為子公司借款人。

公司信貸安排是無抵押的，不存在借款的重大不利變化條件、限制性金融契約(例如利息或固定費用覆蓋率、債務與股本比率和最低淨值要求)，以及可能限制我們獲得資金或觸發提前還款能力的信用評級觸發因素。公司信貸安排包含一項流動性契約，要求我們在該安排下維持至少40億美元的國內現金、現金等價物、已借出和可出售的證券和/或可用性。補充和364天循環信貸安排的條款和條件與我們的企業信貸安排一致。

每個公司信貸安排、補充循環信貸安排和364天循環信貸安排都包括一項契約，要求我們在我們的優先、無擔保、長期債務不能保持至少兩個來自惠譽、穆迪和標普的投資級評級的情況下，由我們的某些子公司提供擔保。以下子公司根據信貸安排向貸款人提供了無擔保擔保：Ford Component Sales，LLC；Ford European Holdings LLC；Ford Global Technologies，LLC；Ford Holdings LLC(Ford Credit的母公司)；Ford International Capital LLC；Ford墨西哥Holdings LLC；Ford Motor Service Company；Ford Next LLC；福特智能移動有限責任公司和福特貿易公司。

債務。如財務報表附註15所示，截至2022年9月30日，不包括福特信貸在內的公司債務為203億美元，比2021年12月31日減少1億美元，比2022年6月30日增加9億美元。與第二季度末相比的增長主要反映了我們在8月份發行了6億美元的零售債券和18億美元的綠色債券，但我們在9月份贖回了11億美元的較高票面利率債務和我們364天循環信貸安排下的4億美元償還，部分抵消了這一增長。

籌碼。我們通過一個槓桿框架管理公司債務水平(不包括福特信貸)，該框架通過正常的商業週期以投資級信用評級為目標。槓桿框架包括公司總債務(不包括福特信貸)、資金不足的養老金負債、經營租賃和其他調整的比率，除以公司調整後的息税前利潤(不包括福特信貸EBT)，並進一步調整以不包括折舊和工具攤銷(不包括福特信貸)。

如第2項“流動性和資本資源-福特信貸部門”部分所述，福特信貸的槓桿率作為一項單獨的業務計算。福特信貸是自籌資金的，其用於為其運營提供資金的債務與我們公司債務(不包括福特信貸)是分開的。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
福特信用細分市場

截至2022年第三季度，福特信貸擁有209億美元的流動性。在本季度，福特信貸完成了20億美元的公共融資。

福特信貸的融資戰略的關鍵要素包括：

•保持強勁的流動性
•審慎進入公開市場
•歐洲零售存款持續增長
•根據需要靈活增加ABS組合；保留資產和承諾的產能
•財務報表槓桿率目標為9：1至10：1
•維護自我清算的資產負債表

福特信貸的流動性狀況繼續多樣化、穩健，並專注於維持滿足其業務和資金要求的流動性水平。福特信貸定期對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保其能夠在經濟週期中繼續履行其財務義務。

下表顯示了Ford Credit的應收賬款淨額(單位：十億)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
資金結構
定期無擔保債務$62.0 $59.4 $46.4 
定期資產支持證券45.1 45.4 48.9 
福特利息優勢/零售存款11.9 12.9 12.7 
其他(0.6)(0.2)3.6 
權益12.4 12.4 11.4 
現金調整(14.3)(12.4)(7.5)
應收賬款淨額合計$116.5 $117.5 $115.5 
證券化融資佔總債務的百分比37.9 %38.5 %45.3 %

截至2022年9月30日，應收賬款淨額為1155億美元，資金主要來自定期無擔保債務和定期資產支持證券。2022年第三季度末，證券化融資佔總債務的百分比為45.3%。

公共長期資助計劃。下表顯示了福特信貸2020年和2021年全年的發行量、2022年全年的計劃發行量以及截至2022年10月25日的全球公共期限融資發行量，不包括短期融資計劃(以十億計)：
2020
實際		2021
實際		2022
預測		穿過
10月25日
不安全$14 $5 $ 5 - 7$5 
證券化(A)13 9 9 - 108 
公共總人數$27 $14 $ 14 - 17$13 
__________
(a)看見關於福特信用因果因素的定義和信息一節。

福特信貸現在預計，2022年全年公共資金在140億至170億美元之間。截至2022年10月25日，福特信貸已經完成了130億美元的公開發行。
54
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
流動性。下表顯示了福特信貸的流動性來源和利用率(以十億計)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
流動資金來源 (a)
現金$14.3 $12.4 $7.5 
承諾的資產擔保設施37.7 37.1 34.2 
其他無擔保信貸安排2.7 2.7 2.1 
總流動資金來源$54.7 $52.2 $43.8 
流動資金利用 (a)
證券化和限制性現金$(6.1)$(3.9)$(2.7)
承諾的資產擔保設施(11.5)(12.5)(20.0)
其他無擔保信貸安排(0.4)(1.0)(0.5)
流動資金利用總量$(18.0)$(17.4)$(23.2)
總流動資金$36.7 $34.8 $20.6 
資產擔保能力超過符合條件的應收款和其他調整(3.7)(2.8)0.3 
可使用的淨流動資金$33.0 $32.0 $20.9 
__________
(a)看見關於福特信用因果因素的定義和信息一節。

福特信貸的可用淨流動資金將根據近期債務到期日、應收賬款增長和下降以及融資交易的時機等因素按季度波動。截至2022年9月30日，福特信貸的可用淨流動資金為209億美元，比2021年底減少111億美元。福特信貸的淨流動性保持強勁，同時反映出在福特信貸於2022年第二季度完成30億美元債務回購後，資產負債表規模縮小，近期債務到期日降低。截至2022年9月30日，福特信貸的流動性來源，包括現金、承諾的資產擔保工具和無擔保信貸工具，總計438億美元，比2021年底減少了84億美元。福特信貸繼續資本充裕，資產負債表強勁。

材料現金需求。Ford Credit的重大現金需求包括：(1)向經銷商購買零售融資和經營租賃合同，併為經銷商提供批發融資，為新車和二手車融資；以及(2)償還債務(有關債務的更多信息，請參閲下面的“資產負債表流動性概況”一節，以及我們2021年Form 10-K報告財務報表附註第7項和附註19的“流動性和資本資源-不包括福特信貸的公司”一節中的“合同總債務”表)。此外，根據福特信貸董事會的批准，股東分配可能需要花費大量現金。此外，福特信貸可能會受到額外的重大現金要求的約束，這些要求取決於某些事件的發生，例如法律或有事項、不確定的税收狀況和其他事項。

福特信貸計劃利用其流動性(如上所述)和業務運營的現金流，為其重要的現金需求提供資金。


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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
資產負債表流動性概況。Ford Credit將其資產負債表流動性狀況定義為其融資應收賬款、經營租賃投資和現金的累計到期日，減去即將到來的年度期間的累計債務到期日，包括預期預付款和信貸損失撥備的影響。福特信貸的資產負債表本質上是流動的，因為其融資應收賬款、運營租賃投資和現金的短期性質。福特信貸確保其累計債務到期日比其累計資產到期日更長。這種積極的到期日狀況是為了在福特信貸的所有資產都得到融資後為其提供額外的流動性，並作為其可用於應對壓力情景的流動性之外的補充。

下表顯示了Ford Credit在報告期間的資產和總債務的累計到期日，以及在報告的各個期間的無擔保長期債務到期日(以十億美元為單位)：
10月至12月
2022		202320242025年及以後
資產負債表流動性狀況
資產(A)$38 $69 $93 $127 
債務總額(B)26 56 76 110 
備註：無擔保長期債務到期日3 8 11 25 
__________
(a)包括應收賬款毛額減去信貸損失準備(包括某些在合併中重新分類為貿易和其他應收款淨額)、經營租賃投資扣除累計折舊、現金和現金等價物以及有價證券(不包括與保險活動有關的金額)。所列數額包括預期提前還款的影響。
(b)不包括未攤銷債務(貼現)/溢價、未攤銷發行成本和公允價值調整。

經營租賃的投資到期日主要包括租賃剩餘期限內可歸因於折舊的租金支付部分和租賃終止時的預期剩餘價值。上表中的融資應收賬款和經營租賃投資的到期日包括Ford Credit零售分期付款銷售合同的預期預付款和經營租賃投資。上表還反映了對債務到期日的調整，以使資產支持債務到期日與標的資產到期日相匹配。

所有批發證券化交易和批發應收賬款都將在未來12個月內到期，即使到期日延長至2023年第三季度之後。根據某些已承諾資產抵押安排進行的零售證券化交易假設為立即攤銷，而不是在承諾期屆滿後攤銷。截至2022年9月30日，福特信貸擁有1270億美元的資產，其中590億美元未獲擔保。

資金和流動性風險。福特信貸的融資計劃受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是其無法控制的，包括資本市場的中斷，這可能會影響無擔保債務和資產支持證券的發行，以及監管改革對金融市場的影響。有關更多信息，請參閲我們的2021年Form 10-K報告第二部分第7項的“流動性-福特信用細分-融資和流動性風險”部分。

籌碼。Ford Credit使用槓桿率或債務權益比來做出各種商業決策，包括評估和制定應收融資和經營租賃融資的定價，以及評估其資本結構。

下表顯示了Ford Credit財務報表槓桿率的計算(單位：十億)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022
槓桿計算
債務$119.0 $117.7 $108.0 
權益(A)12.4 12.4 11.4 
財務報表槓桿率(至1)9.6 9.5 9.4 
__________
(a)在福特信貸的資產負債表上報告了總的股東權益。

福特信貸通過考慮市場狀況和業務的風險特徵來計劃其槓桿率。截至2022年9月30日，福特信貸的財務報表槓桿率為9.4：1。福特信貸的財務報表槓桿率目標為9：1至10：1。





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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
公司總數

養老金計劃-資金餘額。截至2022年9月30日，我們的合併資產負債表上報告的公司養老金超支狀態總額為12億美元，反映了截至2021年12月31日的淨資金狀況，更新後的數據包括：服務和利息成本；預期資產回報率；削減、結算和相關的中期重新計量(如果適用)；離職費用；實際福利支付；以及現金繳款。對於沒有中期重新計量的計劃，折現率和預期回報率假設與2021年底保持不變。

投資資本回報率(ROIC)。我們使用基於税後滾動四個季度平均值的調整後ROIC財務指標來分析公司整體業績。下表包含對所示期間的ROIC的計算(以十億為單位)：
四個季度結束
9月30日，
2021		9月30日，
2022
調整後現金税後淨營業利潤/(虧損)
可歸因於福特的淨收益/(虧損)$2.9 $9.0 
添加：非控股權益— 0.1 
減去：所得税0.1 1.8 
添加：現金税(0.6)(0.6)
減去：債務利息(1.8)(1.4)
減去：養老金總額/OPEB收入/(成本)(0.4)4.3 
附加：養老金/OPEB服務成本(1.1)(1.0)
現金税後淨營業利潤/(虧損)$3.2 $2.7 
減去：特殊項目(不包括養老金/OPEB)税前(3.6)(4.9)
調整後現金税後淨營業利潤/(虧損)$6.9 $7.6 
已投資資本
權益$36.7 $42.1 
債務(不包括福特信貸(Ford Credit)25.6 20.3 
養卹金淨額和OPEB負債10.6 4.6 
投資資本(期末)$73.0 $66.9 
平均投資資本$70.9 $71.0 
ROIC(A)4.6 %3.8 %
調整後的ROIC(非GAAP)(B)9.7 %10.7 %
__________
(a)計算方法為最近四個季度的税後淨營業利潤/(虧損)除以最近四個季度的平均投資資本。
(b)計算方法為最近四個季度調整後的淨營業利潤/(税後虧損)除以最近四個季度的平均投資資本。
注：由於四捨五入的原因，數字的總和可能不是。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
信用評級

我們的短期和長期債務由四家被美國證券交易委員會指定為國家認可統計評級機構(NRSRO)的信用評級機構進行評級：DBRS、惠譽、穆迪和標準普爾。

在幾個市場上，當地公認的評級機構也會對我們進行評級。信用評級反映評級機構對與公司實體或該實體發行的特定證券相關的信用風險的評估。評級機構對我們的評級是基於我們和其他來源提供的信息。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級機構可能有不同的標準來評估公司風險，因此，每個評級機構的評級應該獨立進行評估。

自我們提交截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告以來，這些NRSRO尚未採取評級行動。

下表彙總了這四個NRSRO目前分配的某些信用評級和展望：
NRSRO評級
福特福特信貸NRSRO
發行人
默認/
公司/
發行人評級		長期高級無擔保展望/趨勢長期高級無擔保短期
不安全		展望/趨勢最低長期投資級評級
DBRSBB(高)BB(高)正性BB(高)R-4正性BBB(低)
惠譽BB+BB+正性BB+B正性BBB-
穆迪不適用Ba2穩定Ba2NP穩定Baa3
標普(S&P)BB+BB+正性BB+B正性BBB-

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
展望

我們在日期為2022年10月26日的8-K表格中提供的收益新聞稿中提供了2022年公司指引。由於風險、不確定因素和其他因素，包括我們2021年Form 10-K報告第1A項中的“風險因素”中列出的以及我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中更新的那些因素，我們的實際結果可能與我們的指導意見大不相同。
2022年指南
公司總數
調整後息税前利潤(A)約115億美元
調整後自由現金流(A)$9.5 - $10.0 billion
資本支出約65億美元
養老金繳費約6億美元
全球重新設計息税前利潤(B)約10億美元
全球重新設計現金效應(B)$0.5 - $1.0 billion
福特信貸
EBT約27億美元
__________
(a)當我們為調整後的息税前利潤和調整後的自由現金流量提供指導時，我們不會為最具可比性的GAAP衡量標準提供指導，因為正如下文“補充GAAP衡量標準的非GAAP衡量標準”中更詳細地描述的那樣，它們包括難以合理確定地預測的項目。
(b)我們繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮到這些市場所需的資本分配時，在那些無法實現持續盈利的市場採取額外的重組行動。這樣的行動可能導致2022年全球重新設計息税前利潤和現金影響，這些費用和現金影響比表中列出的費用和現金影響要遞增。

對於2022年全年，我們現在預計調整後的EBIT約為115億美元，將比2021年高出約15%。我們現在還預計全年調整後的自由現金流為95億至100億美元，反映出公司汽車業務的實力，包括我們在北美以外地區的重組業務。

我們的指引假設批發發貨量同比增長約10%；北美地區的收益和世界其他地區的總體盈利能力顯著提高；福特信貸的EBT強勁但較低，約為27億美元。

其他假設包括：

•供應鏈不會進一步惡化
•持續被壓抑的需求和對我們最新產品的訂單
•定價方面的持續實力
•商品價格居高不下，基礎廣泛的通脹成本約為90億美元
•福特信貸的拍賣價值強勁，儘管較低，但借款成本較高
•強勢美元的延續
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
關於前瞻性陳述的警示説明

本文中包含或引用的陳述可能構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果與陳述的結果大不相同，包括但不限於：

•福特和福特信貸的財務狀況和經營業績已經並可能繼續受到公共衞生問題的不利影響，包括流行病或新冠肺炎等流行病；
•福特高度依賴供應商按照福特的生產計劃交付零部件，半導體等關鍵零部件或原材料的短缺可能擾亂福特汽車的生產；
•福特的長期競爭力取決於福特+的成功執行；
•福特的汽車可能會受到缺陷的影響，這些缺陷會導致新車型的發佈延遲、召回活動或增加保修成本；
•福特可能無法實現現有或即將建立的戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或新業務戰略的預期收益；
•操作系統、安全系統、車輛和服務可能受到網絡事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響；
•福特的生產，以及福特供應商的生產，可能會受到勞工問題、自然災害或人為災難、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素的幹擾；
•福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制的影響；
•福特吸引和留住有才華、多樣化和高技能員工的能力對其成功和競爭力至關重要；
•福特的新產品和現有產品、數字和物理服務以及移動服務都受到市場的接受，並面臨來自汽車、移動和數字服務行業現有和新進入者的激烈競爭；
•福特的近期業績依賴於更大、更有利可圖的汽車的銷售，尤其是在美國；
•在全球範圍內，福特的業績可能會受到經濟、地緣政治、保護主義貿易政策或包括關税在內的其他事件的不利影響；
•福特任何一個關鍵市場的行業銷量都可能波動，如果發生金融危機、經濟衰退或重大地緣政治事件，銷量可能會下降；
•由於行業產能過剩、匯率波動、競爭行為或其他因素，福特可能面臨更激烈的價格競爭或對其產品的需求減少；
•通脹壓力以及商品價格、外幣匯率、利率和福特或福特信貸投資的市值(包括有價證券)的波動可能對業績產生重大影響；
•福特和福特信貸在世界各地以具有競爭力的利率或足夠的金額獲得債務、證券化或衍生品市場的機會可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；
•福特接受政府獎勵可能會受到減税、終止或追回的影響；
•福特信貸可能會經歷高於預期的信貸損失，低於預期的剩餘價值，或高於預期的租賃車輛回報量；
•養老金和其他退休後福利計劃的經濟和人口統計經驗(例如，貼現率或投資回報)可能比福特假設的更糟糕；
•養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；
•福特和福特信貸可能會遭遇不尋常或重大的訴訟、政府調查或因產品、服務、感知的環境影響或其他方面的所謂缺陷而產生的負面宣傳；
•福特可能需要大幅修改其產品計劃，以符合安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛汽車和其他法規；
•福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用和數據保護法律法規的持續發展以及消費者對保護其個人信息的更高期望的影響；以及
•福特信貸可能會受到新的或增加的信用法規、消費者保護法規或其他法規的約束。

我們不能肯定在準備前瞻性陳述時做出的任何期望、預測或假設將被證明是準確的，或者任何預測將被實現。可以預料的是，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅在首次發佈之日起發表，我們不承擔任何義務，無論是否因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。關於其他討論，見“項目1A”。風險因素“在我們的2021年Form 10-K報告中，我們隨後的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告進行了更新。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
補充GAAP衡量標準的非GAAP財務衡量標準

我們使用公認會計原則(“GAAP”)和非GAAP財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和部門的業務表現。以下列出的非GAAP衡量標準旨在被用户視為其同等GAAP衡量標準的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們相信，這些非GAAP衡量標準為潛在的經營結果和趨勢提供了有用的視角，並提供了一種比較我們期間業績的手段。這些非GAAP指標不應被視為替代或優於根據GAAP編制的財務業績指標。由於方法和調整的項目或事件可能存在差異，這些非GAAP衡量標準可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。

•公司調整後息税前利潤(最具可比性的公認會計準則衡量標準：可歸因於福特的淨收益/(虧損))-息税前收益(EBIT)不包括債務利息(不包括福特信貸債務)、税收和税前特殊項目。這一非GAAP衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它側重於基本的經營結果和趨勢，並提高了我們的期間業績的可比性。我們的管理層通常在審查經營部門的業績時不計入特殊項目，以衡量部門的盈利能力和分配資源。我們的税前特殊項目類別和每個項目(可能由與單一事件或行動相關的一組項目組成)適用的重要性準則如下：

税前特殊項目重要性準則
∘養卹金和其他支出項目的重新計量損益∘無最低要求
股權證券投資的∘損益∘無最低要求
∘人員費用、經銷商相關成本和設施相關費用源於我們努力使產能和成本結構與市場需求和不斷變化的車型組合相匹配
∘一般為1億美元或更多
∘我們不一定認為是持續經營活動收益的其他項目個別外勤服務行動的∘為5億美元或以上；其他項目一般為1億美元或以上

當我們為經調整的息税前利潤提供指引時，我們並不以淨收益為基準提供指引，因為GAAP計量將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重新計量以及股權證券投資的損益。

•公司調整後息税前利潤(最具可比性的公認會計準則衡量標準：公司淨收入/(虧損)利潤率)-公司調整後息税前利潤是公司調整後息税前利潤除以公司收入。這一非GAAP衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它允許用户根據行業報告評估我們的經營業績。

•調整後每股收益/(虧損)(最具可比性的公認會計準則衡量標準：每股收益/(虧損))-衡量經税前特殊項目(如上所述)、税收特殊項目和非控股權益重組影響調整後的公司稀釋後淨收益/(每股虧損)。該措施為投資者提供了有用的信息，以評估我們的業務表現，不包括不反映持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/(虧損)提供指引時，我們不提供每股收益/(虧損)的指引，因為GAAP衡量標準將包括潛在的重大特殊項目，這些項目尚未發生，很難在年底前合理確定地預測，包括養老金和OPEB重新計量損益。

•調整後的實際税率(最具可比性的公認會計準則衡量標準：實際税率)-不包括税前特殊項目(如上所述)和税收特殊項目的公司税率的衡量。該措施提供了一個持續有效的利率，投資者認為這對歷史比較和預測有用。當吾等就經調整的實際税率提供指引時，吾等並不就有效税率基準提供指引，因為GAAP措施將包括尚未發生且難以在年底前合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括退休金及OPEB重新計量損益。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
•公司調整後自由現金流量(最具可比性的公認會計準則衡量標準：由/(用於)經營活動的淨現金)-衡量公司的營運現金流，不包括福特信貸的營運現金流。該措施包含管理層考慮的經營活動要素，包括公司不包括福特信貸資本支出、福特向母公司的信貸分配以及衍生品結算。該措施不包括基金養老金繳費、全球重新設計(包括分離)的現金流出，以及根據美國公認會計準則被視為運營現金流的其他項目。這一措施對管理層和投資者是有用的，因為它與管理層對公司經營現金流業績的評估是一致的。當我們為公司調整後的自由現金流提供指導時，我們不會為經營活動提供/(用於)經營活動的淨現金提供指導，因為GAAP衡量標準將包括難以量化或難以合理確定地預測的項目，包括與公司對外幣匯率和某些商品價格的風險敞口相關的現金流量(與任何相關對衝分開)、Ford Credit的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括分離付款，每個單獨或合計都可能對我們的經營活動提供/(用於)我們的淨現金產生重大影響。

•調整後的ROIC-計算方法為最近四個季度調整後的營業利潤/(虧損)現金税後淨額除以最近四個季度的平均投資資本。經調整投資回報率(“經調整ROIC”)為管理層及投資者提供有用的資料，以評估本公司於報告期內的投資資本除現金税後營運回報。調整後淨營業利潤/(虧損)現金税後衡量經營業績減去特殊項目、債務利息(不包括福特信用債務)，以及某些養老金/OPEB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務(不包括)的總和。福特信貸債務)，以及養老金/OPEB淨負債。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
非公認會計準則財務計量調整

下表顯示了我們的非公認會計準則財務計量對賬。

淨收益/(虧損)對賬調整後息税前利潤(百萬美元)
第三季度前九個月
2021202220212022
可歸因於福特(GAAP)的淨收益/(虧損)$1,832 $(827)$5,655 $(3,270)
可歸於非控股權益的收入/(虧損)(10)(103)(18)(141)
淨收益/(虧損)$1,822 $(930)$5,637 $(3,411)
減去：(撥備)/所得税收益(63)195 (925)771 
所得税前收益/(虧損)$1,885 $(1,125)$6,562 $(4,182)
減去：特殊税前項目(669)(2,607)(31)(11,092)
特殊項目税前收益/(虧損)$2,554 $1,482 $6,593 $6,910 
減去：債務利息(439)(321)(1,365)(941)
調整後息税前利潤(非公認會計原則)$2,993 $1,803 $7,958 $7,851 
備註：
收入(億美元)$35.7 $39.4 $98.7 $114.1 
淨收益/(虧損)利潤率(GAAP)(%)5.1 %(2.1)%5.7 %(2.9)%
調整後的EBIT利潤率(非GAAP)(%)8.4 %4.6 %8.1 %6.9 %

每股收益與調整後每股收益的對賬
第三季度前九個月
2021202220212022
稀釋後的税後業績 ($M)
稀釋後税後業績(GAAP)$1,832 $(827)$5,655 $(3,270)
減去：税前和税前特殊項目的影響(209)(2,063)287 (8,819)
調整後淨收益/(虧損)-攤薄(非公認會計準則)$2,041 $1,236 $5,368 $5,549 
基本股份和稀釋股份 (M)
基本股份(平均流通股)3,995 4,021 3,989 4,017 
淨稀釋期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務41 38 38 42 
稀釋後股份4,036 4,059 4,027 4,059 
每股收益/(虧損)-攤薄(GAAP)(A)$0.45 $(0.21)$1.40 $(0.81)
減去：調整的淨影響(0.06)(0.51)0.07 (2.18)
調整後每股收益/(虧損)-攤薄(非公認會計準則)$0.51 $0.30 $1.33 $1.37 
_________
(a)在2022年第三季度和前九個月，分別有3800萬股和4200萬股被排除在稀釋後的計算之外
每股收益/(虧損)，由於它們的反稀釋作用。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
有效税率與調整後的有效税率的對賬
第三季度前九個月
2021202220212022備註：
FY 2021
税前業績 ($M)
所得税前收益/(虧損)(GAAP)$1,885 $(1,125)$6,562 $(4,182)$17,780 
減去：特殊項目的影響(669)(2,607)(31)(11,092)9,583 
調整後税前收益(非公認會計準則)$2,554 $1,482 $6,593 $6,910 $8,197 
税費 ($M)
(撥備)/所得税收益(GAAP)$(63)$195 $(925)$771 $130 
減去：特殊項目的影響460 544 318 2,273 1,924 
調整後(撥備)/所得税收益(非公認會計準則)$(523)$(349)$(1,243)$(1,502)$(1,794)
税率 (%)
有效税率(GAAP)3.3 %17.3 %14.1 %18.4 %(0.7)%
調整後的有效税率(非公認會計原則)20.5 %23.5 %18.9 %21.7 %21.9 %

經營活動提供/使用的現金淨額對賬公司調整後的自由現金流量(百萬美元)
第三季度前九個月
2021202220212022
經營活動提供/使用的現金淨額(公認會計原則)$7,008 $3,812 $12,256 $5,675 
減去：未計入公司調整後自由現金流量的項目
福特信貸營運現金流$(341)$(439)$14,295 $(2,198)
基金養老金繳費(209)(130)(602)(458)
全球重新設計(包括分離)(A)(301)(179)(1,545)(492)
根據分税制協議，福特信用税支付/(退款)— 22 4 22 
其他，淨額(5)(150)(275)(150)
新增：包含在公司調整後自由現金流量中的項目
不包括福特信貸資本支出的公司$(1,562)$(1,613)$(4,424)$(4,465)
福特信用分配1,500 500 6,500 2,100 
衍生工具的結算(42)26 (200)54 
公司調整的自由現金流(非公認會計準則)$7,760 $3,601 $2,255 $6,640 
_______
(a)全球重新設計不包括在投資活動中報告的現金流。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
補充信息

下表按類型提供了補充的合併財務信息、其他財務信息和美國銷售額。不包括福特信貸的公司包括我們的汽車和移動可報告部門、公司其他、債務利息和特殊項目。抵銷(如列示)主要指部門間交易和遞延税項淨額的抵銷。

選定的現金流信息。下表提供了補充現金流信息(以百萬為單位)：
截至2022年9月30日止的期間
前九個月
經營活動的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
淨收益/(虧損)$(5,542)$2,131 $— $(3,411)
折舊和工裝攤銷3,995 1,674 — 5,669 
其他攤銷74 (950)— (876)
(收益)/債務清償損失135 (14)— 121 
待售減值費用32 — — 32 
信貸和保險損失準備金11 (81)— (70)
養老金和OPEB費用/(收入)(595)— — (595)
權益法收到的超過(收益)/虧損和減值的投資股息2,983 (8)— 2,975 
外幣調整(246)175 — (71)
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現(收益)/損失淨額7,277 88 — 7,365 
附屬公司投資變動淨額(收益)/虧損136 1 — 137 
股票薪酬269 8 — 277 
遞延所得税撥備/(受益)(1,835)278 — (1,557)
應收賬款(批發和其他)減少/(增加)— (6,601)— (6,601)
部門間應收/應付款減少/(增加)(161)161 — — 
應收賬款和其他資產減少/(增加)(2,172)(198)— (2,370)
庫存減少/(增加)(4,160)— — (4,160)
增加/(減少)應付賬款、應計賬款和其他負債8,218 235 — 8,453 
其他794 (437)— 357 
對福特信貸的利息補充和剩餘價值支持(1,340)1,340 — — 
經營活動提供的(用於)現金淨額$7,873 $(2,198)$— $5,675 
投資活動產生的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
資本支出$(4,761)$(40)$— $(4,801)
收購融資應收賬款和經營租賃— (32,988)— (32,988)
應收融資和經營租賃收款— 35,676 — 35,676 
出售業務所得收益435 — — 435 
購買有價證券和其他投資(10,774)(3,341)— (14,115)
有價證券和其他投資的銷售和到期日12,623 3,585 — 16,208 
衍生品的結算54 179 — 233 
其他(25)2 — (23)
投資活動(到/來自其他細分市場)2,130 (30)(2,100)— 
投資活動提供/(用於)的現金淨額$(318)$3,043 $(2,100)$625 
融資活動產生的現金流不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
股息和股利等價物的現金支付$(1,410)$— $— $(1,410)
購買普通股— — — — 
短期債務淨變化513 1,137 — 1,650 
發行長期債券所得收益3,295 29,560 — 32,855 
償還長期債務(3,817)(33,578)— (37,395)
其他(185)(59)— (244)
向/(從)其他細分市場融資活動— (2,100)2,100 — 
融資活動提供的/(用於)的現金淨額$(1,604)$(5,040)$2,100 $(4,544)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響$(329)$(443)$— $(772)
65
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
選定的損益表信息。下表提供了補充損益表信息(單位：百萬)：
截至2022年9月30日止的期間
第三季度
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
收入$37,205 $2,187 $39,392 
總成本和費用(A)37,211 1,677 38,888 
營業收入/(虧損)(6)510 504 
不包括福特信貸的公司債務利息支出321 — 321 
其他收入/(虧損)，淨額1,237 81 1,318 
關聯公司淨收益/(虧損)權益(2,634)8 (2,626)
所得税前收益/(虧損)(1,724)599 (1,125)
所得税準備金[受益於]所得税(346)151 (195)
淨收益/(虧損)(1,378)448 (930)
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(103)— (103)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$(1,275)$448 $(827)
截至2022年9月30日止的期間
前九個月
不包括福特信貸的公司福特信貸已整合
收入$107,334 $6,724 $114,058 
總成本和費用(A)104,937 4,406 109,343 
營業收入/(虧損)2,397 2,318 4,715 
不包括福特信貸的公司債務利息支出941 — 941 
其他收入/(虧損)，淨額(5,485)130 (5,355)
關聯公司淨收益/(虧損)權益(2,619)18 (2,601)
所得税前收益/(虧損)(6,648)2,466 (4,182)
所得税準備金[受益於]所得税(1,106)335 (771)
淨收益/(虧損)(5,542)2,131 (3,411)
減去：可歸因於非控股權益的收入/(虧損)(141)— (141)
可歸因於福特汽車公司的淨收益/(虧損)$(5,401)$2,131 $(3,270)
__________
(a)福特信貸不包括1000萬美元的特別費用。
66
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
選定的資產負債表信息。下表提供了補充的資產負債表信息(單位：百萬)：
2022年9月30日
資產不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
現金和現金等價物$15,197 $6,351 $— $21,548 
有價證券16,780 1,845 — 18,625 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 33,902 — 33,902 
貿易和其他應收款淨額4,154 10,610 — 14,764 
盤存15,213 — — 15,213 
持有待售資產100 — — 100 
其他資產2,638 1,298 — 3,936 
其他分部應收賬款13 971 (984)— 
流動資產總額54,095 54,977 (984)108,088 
福特信貸融資應收賬款，淨額— 47,683 — 47,683 
經營租賃淨投資1,077 22,478 — 23,555 
網絡屬性35,307 222 — 35,529 
關聯公司淨資產權益2,432 124 — 2,556 
遞延所得税14,979 170 — 15,149 
其他資產12,940 1,419 — 14,359 
其他分部應收賬款— 15 (15)— 
總資產$120,830 $127,088 $(999)$246,919 
負債不包括福特信貸的公司福特信貸淘汰已整合
應付款$25,823 $1,228 $— $27,051 
其他負債和遞延收入16,689 2,377 — 19,066 
一年內應付的債務1,212 42,838 — 44,050 
為出售而持有的負債— — — 
應付給其他細分市場984 — (984)— 
流動負債總額44,708 46,443 (984)90,167 
其他負債和遞延收入25,463 3,128 — 28,591 
長期債務19,073 65,206 — 84,279 
遞延所得税917 876 — 1,793 
應付給其他細分市場15 — (15)— 
總負債$90,176 $115,653 $(999)$204,830 

67
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(續)
已選擇其他信息。

公平。截至2022年9月30日，福特的總股本為421億美元，與2021年12月31日相比減少了64億美元。此更改的詳細信息如下所示(單位：十億)：
增加/
(減少)
淨收益/(虧損)$(3.3)
股東分派(1.4)
其他綜合收益/(虧損)，淨額(1.9)
已發行普通股(包括基於股份的薪酬影響)0.2 
總計$(6.4)

按類型劃分的美國銷售額。下表顯示了2022年第三季度美國的銷售量和按卡車、SUV和汽車銷售劃分的美國批發量。美國的銷量反映了與(I)零售和車隊客户(經銷商報告的)、(Ii)政府和(Iii)福特管理層的交易。美國的批發量反映了對經銷商的銷售。
美國銷售額美國批發業
卡車238,981 257,275 
SUV215,322 216,655 
汽車10,371 13,037 
車輛總數464,674 486,967 

已發佈但尚未採用的會計準則

關於最新會計準則的討論，見財務報表附註2。


68

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

汽車細分市場

外幣風險。截至2022年9月30日的外匯遠期合約公允淨值(包括信用風險調整)為4.2億美元，而截至2021年12月31日的負債為2.53億美元。以美元計算，基礎匯率變化10%可能導致的公允價值變化在2022年9月30日為20億美元，而2021年12月31日為22億美元。

商品價格風險。截至2022年9月30日，商品遠期合約的公允淨值(包括信用風險調整)為負債2.52億美元，而截至2021年12月31日的資產為2.2億美元。2022年9月30日，基礎大宗商品價格變化10%可能導致的公允價值變化為1.64億美元，而2021年12月31日的公允價值為2.15億美元。

福特信用細分市場
  
利率風險。為了定量衡量税前現金流對利率變化的敏感度，Ford Credit使用了假設所有期限的所有利率瞬間增加或減少一個百分點(“平行變化”)的利率情景，以及假設所有利率在現有水平保持不變的基本情況。兩者税前現金流的差異 情景和12個月期間的基本情況代表了對Ford Credit税前敏感性的估計 現金流. 根據這一模型，福特信貸估計，在2022年9月30日，在其他條件不變的情況下，這樣的增長 利率將使其税前現金流在未來12個月增加1800萬美元，而不是減少 截至2021年12月31日，為7600萬美元. 在現實中，利率變化很少是瞬間或平行的，利率的變動可能或多或少低於Ford Credit的分析中假設的一個百分點。因此，對税前現金流的實際影響可能高於或低於上文詳述的結果。

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估。我們的首席執行官(CEO)小詹姆斯·D·法利(James D.Farley，Jr.)和首席財務官(CFO)約翰·T·勞勒(John T.Lawler)對公司的披露控制和程序進行了評估，該術語在1934年《證券交易法》(修訂後的《交易法》)規則13a-15(E)中定義，截至2022年9月30日，雙方均得出結論，此類披露控制和程序有效，可確保記錄、處理、彙總根據交易法提交的定期報告中要求披露的信息，並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內報告，這些信息被積累並傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化。在截至2022年9月30日的季度內，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
69

第二部分：其他信息

第1項。法律訴訟。

產品責任問題

希爾訴福特案。在佐治亞州法院懸而未決的這起產品責任訴訟中，原告聲稱，一輛2002年發生翻車事故的福特F-250的車頂設計存在缺陷。在2018年的一審中，法官宣佈無效審判，裁定福特的律師在提交證據時違反了預審裁決，並通過禁止福特在二審中提出任何證據來證明F-250的車頂設計沒有缺陷，對福特進行了制裁。在2022年8月的第二次審判中，陪審團發現，Pep Boys(出售翻車事故車輛輪胎的一方)應承擔30%的損害賠償責任，而由於禁止福特提出抗辯的制裁令的直接結果，福特應承擔70%的損害賠償責任，導致1680萬美元的損害賠償分攤給福特。陪審團隨後裁定福特獲得17億美元的懲罰性賠償。我們已經提交了審判後動議，我們正在尋求新的審判。我們相信法律支持我們的立場，即福特有權進行新的審判，有權為自己的辯護提出證據。

環境問題

我們沒有根據已制定或通過的任何聯邦、州或地方條款而提起的法律程序，這些條款已制定或通過，以監管向環境排放材料或主要出於保護環境的目的，其中(I)政府當局是當事一方，(Ii)我們認為存在超過100萬美元的罰款(不包括利息和費用)的可能性。

其他事項

巴西税務事宜(正如我們之前在2021年Form 10-K報告的第30頁、截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告的第65頁和截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告的第68頁所述)。巴西的一個州(聖保羅)和巴西聯邦税務當局目前對福特汽車公司巴西有限公司有大量未繳税款。(“福特巴西”)與福特巴西公司在巴西巴伊亞州的業務獲得的州和聯邦税收優惠有關。聖保羅的評估是巴西各州之間更廣泛衝突的一部分。聯邦立法機構頒佈了旨在鼓勵各州結束這場衝突的法律，2017年，各州就解決框架達成了協議。福特巴西公司繼續在該框架下尋求一項決議，並預計各州剩餘的任何分攤金額將在該框架下得到解決。聯邦評估超出了立法的範圍。

所有未繳攤款均已向每個司法管轄區的有關行政法院提出上訴。要在司法法院系統內進行上訴，上訴人可能被要求提供抵押品。到目前為止，我們沒有被要求提供任何抵押品。如果我們被要求提供抵押品，金額可能超過10億美元，我們預計它將以固定資產、擔保債券和/或信用證的形式出現，但我們可能被要求提供現金抵押品。雖然這些問題的最終解決可能需要很多年，但我們認為我們的總體損失風險很小。

歐盟委員會和英國競爭和市場管理局很重要。2022年3月15日，歐盟委員會(“委員會”)和英國競爭和市場管理局(“CMA”)對包括福特在內的幾家活躍在汽車行業的公司和協會的辦公場所進行了突擊檢查，並向其發出了提供信息的正式請求。檢查和信息請求涉及在收集、處理和回收報廢汽車和麪包車(“ELV”)方面可能存在的串通。我們理解，調查的範圍包括確定乘用車和客貨車的製造商和進口商是否同意採取一種方法，以(I)賠償回收、處理和回收公司的低能耗車輛，以及(Ii)在營銷材料中使用與低能耗車輛可回收或可回收有關的數據，以及此類行為是否違反了相關的競爭法。如果發現違規行為，歐盟委員會和/或CMA可能可以獲得廣泛的補救措施，包括處以罰款和/或禁止或限制某些商業做法。鑑於這項調查還處於早期階段，很難預測結果或可能採取的補救措施(如果有的話)。在委員會和CMA完成調查時，我們正在與他們合作。

70

第六項。展品。
名稱描述備案方法
附件31.1
規則15d-14(A)首席執行官的認證。與這份報告一起提交的。
附件31.2
規則15d-14(A)首席財務官的證明。與這份報告一起提交的。
附件32.1
第1350節首席執行官證書。隨本報告一起提供。
附件32.2
第1350條首席財務官的證書。隨本報告一起提供。
附件101.INS按照法規S-T規則405以內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)格式化的交互數據文件。(a)
附件101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。(a)
附件101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(a)
附件101.實驗室XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(a)
附件101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(a)
附件101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(a)
展品104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。(a)
__________
(a)根據S-T條例的規定以電子方式與本報告一起提交。
71

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
福特汽車公司
發信人：/s/凱西·奧卡拉漢
 凱西·奧卡拉漢，財務總監
 (首席會計官)
  
日期：2022年10月26日

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