美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文檔號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
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指公司或組織) |
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識別號碼) |
(辦事處地址)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已經提交了根據第13或15(D)節要求提交的所有報告1934年證券交易法在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，以及(2)在過去90天內符合此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人有
第一部分：財務信息
第1項。財務報表
美世國際公司。
中期合併財務報表
截至2022年9月30日的9個月
(未經審計)
表格10-Q
季度報告-第2頁
美世國際公司。
中期合併業務報表
(未經審計)
(單位為千美元，每股數據除外)
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截至三個月 9月30日， |
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九個月結束 9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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成本和開支 |
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銷售成本，不包括折舊和攤銷 |
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銷售折舊及攤銷成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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提前清償債務損失 |
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其他收入 |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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普通股每股淨收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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中期綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：千美元)
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截至三個月 9月30日， |
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九個月結束 9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損) |
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與固定收益養老金計劃相關的收益(損失) |
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所得税退還(規定) |
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— |
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與固定收益養老金計劃相關的税後淨收益(虧損) |
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外幣折算調整 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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全面收益(虧損)合計 |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第3頁
美世國際公司。
中期合併資產負債表
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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定期存款 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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對合資企業的投資 |
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可攤銷無形資產淨額 |
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商譽 |
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經營性租賃使用權資產 |
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養老金資產 |
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其他長期資產 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款及其他 |
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養卹金和其他退休後福利義務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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養卹金和其他退休後福利義務 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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承付款和或有事項(附註16) |
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後續活動(附註10) |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第4頁
美世國際公司。
中期合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：千美元)
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普通股 |
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數 (上千 (股份數量) |
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金額， 按面值計算 價值 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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保留 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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總計 股東的 權益 |
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截至9月30日的三個月： |
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截至2022年6月30日的餘額 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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截至9月30日的9個月： |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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按業績單位授予而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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2020年12月31日的餘額 |
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因授予限制性股份而發行的股份 |
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按業績單位授予而發行的股份 |
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股票補償費用 |
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淨收入 |
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宣佈的股息 |
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其他綜合損失 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第5頁
美世國際公司。
中期合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千美元)
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截至三個月 9月30日， |
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九個月結束 9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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來自(用於)經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動的現金流量進行調整 |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税準備 |
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提前清償債務損失 |
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固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃支出 |
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股票補償費用 |
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外匯交易收益 |
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( |
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其他 |
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固定收益養卹金計劃和其他退休後福利計劃繳款 |
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營運資金的變動 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他 |
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經營活動所得(用於)淨現金 |
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來自(用於)投資活動的現金流 |
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購置房產、廠房和設備 |
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收購，扣除收購現金後的淨額(附註2) |
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保險收益 |
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購買定期存款 |
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購買可攤銷無形資產 |
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其他 |
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來自(用於)投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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來自(用於)融資活動的現金流 |
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優先票據的贖回 |
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發行優先票據所得款項 |
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循環信貸收益(償還)，淨額 |
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股息支付 |
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支付債務發行成本 |
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( |
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政府撥款的收益 |
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支付融資租賃債務 |
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其他 |
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融資活動所得(用於)現金淨額 |
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( |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
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現金和現金等價物淨減少 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流披露： |
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支付利息的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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繳納所得税的現金 |
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$ |
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$ |
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非現金投融資活動補充日程表： |
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租賃生產和其他設備 |
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$ |
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$ |
|
|
見中期合併財務報表附註。
表格10-Q
季度報告-第6頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注1.公司及主要會計政策摘要
業務性質和陳述基礎
本文件所載中期合併財務報表包括美世國際有限公司(“美世公司”)的賬目。及其所有附屬公司(統稱為“公司”)。美世公司擁有
中期合併財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之規則及規定編制。截至2021年12月31日的綜合資產負債表數據來自公司經審計的綜合財務報表，但不包含年度綜合財務報表中的所有腳註披露。本文中的腳註披露是根據美國中期財務報表普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的中期綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K最新年度報告中包含的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。本公司認為，本報告所載未經審核中期綜合財務報表與本公司截至2021年12月31日止財政年度的最新年度報告Form 10-K所載經審核綜合財務報表及附註一致，幷包含公平陳述中期業績所需的所有調整。本文所列各期間的結果可能並不代表全年的結果。
在這些中期合併財務報表中，除非另有説明，所有金額均以美元(“美元”或“美元”)表示。“歐元”是指歐元，“C$”是指加元。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。除其他事項外，在確定養卹金和其他退休後福利債務、遞延所得税(估值津貼和永久再投資)、折舊和攤銷、與長期資產減值測試相關的未來現金流、在企業合併中收購價格對收購資產和承擔的負債的分配、法律負債和或有事項時，需要做出重大的管理判斷。實際結果可能與這些估計值大不相同，這些估計值的變化在已知時會被記錄下來。
注2.收購HolzIndustrial Torgau KG(“HIT”)
在……上面
表格10-Q
季度報告-第7頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注2.收購HolzIndustrial Torgau(“HIT”)(續)
以下概述了公司對收購日收購資產和承擔的負債的估計公允價值對收購價格的初步分配：
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購進價格 分配 |
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現金 |
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$ |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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應攤銷無形資產，訂單積壓(A) |
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商譽(B) |
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其他長期資產 |
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|
收購的總資產 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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( |
) |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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其他長期負債 |
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( |
) |
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承擔的總負債 |
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( |
) |
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取得的淨資產 |
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$ |
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(a) |
訂單積壓將在 |
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(b) |
商譽主要是為了通過將HIT的業務與該公司現有的德國業務合併而產生的預期協同效應。商譽是 |
收購價格分配以初步估值為基礎，並可能因取得有關所收購資產及承擔負債的額外資料，以及修訂公允價值臨時估計(包括但不限於完成與物業、廠房及設備有關的估值及確認無形資產)而作出修訂。收購價格分配將在收購日期之後的12個月測算期內最終確定。
HIT是一項符合公認會計原則的業務，因此，本公司開始在收購日的綜合財務報表中合併其經營業績、財務狀況和現金流量。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，HIT公司的收入和淨收入包括在中期綜合經營報表中為零。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，
以下未經審計的備考信息代表了公司的經營結果，就好像收購HIT發生在2021年1月1日一樣。這一形式上的信息並不能説明在本報告所述期間或未來可能出現的結果。
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
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|
九個月結束 9月30日， |
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||||||||||
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
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|
2022 |
|
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2021 |
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|
收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
未經審計的備考信息沒有直接歸因於此次收購的重大非經常性調整。
表格10-Q
季度報告-第8頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注3.業務中斷險
2022年7月，Stendal磨坊的Woodyard發生火災。2022年9月，本公司收到保險提供商的書面確認，即與火災有關的業務中斷保險索賠已投保，保險提供商支付了首期不可退還的歐元
注4.定期存款
2022年4月4日，公司購買了一筆
注5.庫存
截至2022年9月30日和2021年12月31日的庫存包括：
|
|
|
9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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成品 |
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備件和其他 |
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$ |
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|
$ |
|
|
附註6.應付帳款和其他
截至2022年9月30日和2021年12月31日的應付帳款和其他款項包括：
|
|
|
9月30日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
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|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
貿易應付款 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
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應計費用 |
|
|
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應付利息 |
|
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應付所得税 |
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與薪資相關的應計項目 |
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排污費(A) |
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融資租賃負債 |
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經營租賃負債 |
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政府補助金(B) |
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其他 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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(a) |
該公司IS需要根據其德國工廠的廢水排放支付一定的費用。應計費用可在工廠證明減少廢水排放後減少。 |
|
(b) |
加拿大工廠對未使用的政府贈款負有責任，這些贈款必須用於為温室氣體減排和創新資本項目提供部分資金。贈款記錄在臨時綜合資產負債表中的“現金和現金等價物”中，但由於如果工廠不將資金用於批准的項目，這些贈款被認為是有限的. |
表格10-Q
季度報告-第9頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注7.債務
截至2022年9月30日和2021年12月31日的債務包括：
|
|
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9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
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成熟性 |
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2022 |
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2021 |
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|
高級註釋(A) |
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$ |
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信貸安排 |
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€ |
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C$ |
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C$ |
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C$ |
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€ |
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融資租賃負債 |
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減去：未攤銷優先票據發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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減去：一年內到期的融資租賃負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
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|
截至2022年9月30日，優先票據和信貸安排的本金部分到期日如下：
|
|
|
優先票據及信貸安排 |
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2022 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
本公司的某些債務工具是根據協議發行的，這些協議可能會限制本公司及其附屬公司支付某些款項(包括股息)的能力。這些限制適用於特定的例外情況。截至2022年9月30日，該公司遵守了債務協議的條款。
|
(a) |
2021年1月，該公司發行了美元 |
2029年發行的高級債券及於
表格10-Q
季度報告-第10頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注7.債務(續)
下表載列未償還優先債券的贖回價格(以本金百分比表示)及贖回期限：
|
2026年高級債券 |
|
2029年高級債券 |
||||
|
12個月期間開始 |
|
百分比 |
|
12個月期間開始 |
|
百分比 |
|
2022年1月15日 |
|
|
|
2024年2月1日 |
|
|
|
2023年1月15日及其後 |
|
|
|
2025年2月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
2026年2月1日及其後 |
|
|
|
(b) |
2022年9月，該公司的德國工廠簽訂了新的歐元 |
|
(c) |
A加元 |
該設施取代了和平河和塞爾加加元
|
(d) |
A € |
表格10-Q
季度報告-第11頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
附註8.養卹金和其他退休後福利義務
固定福利計劃
養老金福利是根據員工的收入和服務年限計算的。固定收益計劃的資金來自本公司基於精算估計和法定要求的供款。
|
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|
截至9月30日的三個月， |
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|||||||||||||
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2022 |
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2021 |
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||||||||||
|
|
|
養老金 |
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其他職位- 退休 優勢 |
|
|
養老金 |
|
|
其他職位- 退休 優勢 |
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||||
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服務成本 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
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( |
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未確認項目的攤銷 |
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( |
) |
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( |
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淨收益成本 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
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|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||||||||||
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2022 |
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2021 |
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||||||||||
|
|
|
養老金 |
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|
其他職位- 退休 優勢 |
|
|
養老金 |
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|
其他職位- 退休 優勢 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
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未確認項目的攤銷 |
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) |
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( |
) |
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淨收益成本 |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
服務成本以外的淨收益成本部分在中期綜合業務報表的“其他收入”中入賬。未確認項目的攤銷涉及精算損失(收益)和以前的服務費用。
確定繳費計劃
自2008年12月31日起，Celgar工廠的固定福利計劃對新成員關閉，服務應計停止。自2009年1月1日起，成員開始根據新的確定繳費計劃按固定合同率領取養卹金。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司貢獻了$
多僱主計劃
該公司參與了塞爾加工廠小時工的多僱主計劃。根據一項集體談判協議，根據應計養卹金收入的百分比確定對該計劃的繳款。公司目前或未來的出資義務不超過合同規定的出資。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，公司貢獻了$
表格10-Q
季度報告-第12頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注9.所得税
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，美國聯邦法定税率和公司的有效税率之間的差異如下：
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截至三個月 9月30日， |
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九個月結束 9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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美國聯邦法定利率 |
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美國聯邦法定所得税前所得税率 |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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外國所得的税差 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外國收益的影響(A) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
估價免税額(B) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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清償債務的外匯 |
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( |
) |
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— |
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— |
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合夥企業結構的税收優惠 |
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免税外國補貼 |
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實收上年度税額 |
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年度有效税率調整 |
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( |
) |
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( |
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其他，淨額 |
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( |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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包括： |
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現行所得税撥備 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
遞延所得税準備 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税撥備 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
主要涉及2017年《減税和就業法案》中全球無形低税收入條款的影響。 |
|
(b) |
主要涉及應税損失和被扣除的利息支出。 |
注10.股東權益
分紅
在截至2022年9月30日的9個月期間，公司董事會宣佈了以下季度股息：
|
宣佈的日期 |
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每股股息 普通股 |
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金額 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022年10月27日，公司董事會宣佈季度股息為$
表格10-Q
季度報告-第13頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注10.股東權益(續)
基於股票的薪酬
於2022年5月，本公司通過經修訂及重述的股票激勵計劃(“2022計劃”)，規定向僱員、顧問及非僱員董事授予期權、限制性股票單位(“RSU”，根據先前計劃稱為“限制性股權”)、遞延股票單位(“DSU”)、限制性股份、績效股份、績效股份單位(“PSU”)及股票增值權。2022年計劃取代了公司2010年的股票激勵計劃(“2010計劃”)。然而，2010年計劃將管理以前的獎勵，直到根據2010年計劃授予的所有獎勵已根據其條款被行使、沒收、取消、到期或以其他方式終止。該公司最多可授予
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，
PSU
PSU包括在未來日期獲得普通股的權利，這取決於公司和受讓人實現某些業績目標。績效目標期一般為
下表彙總了該期間的PSU活動：
|
|
|
PSU數量 |
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|
|
截至2022年1月1日的未償還款項 |
|
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授與 |
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|
|
已歸屬並已發行 |
|
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( |
) |
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被沒收 |
|
|
( |
) |
|
截至2022年9月30日未償還 |
|
|
|
|
受限共享、RSU和DSU、
受限股份、RSU和DSU通常在
下表彙總了在此期間的受限股票、RSU和DSU活動：
|
|
|
限售股數 |
|
|
RSU數量 |
|
|
數字用户單元數量 |
|
|||
|
截至2022年1月1日的未償還款項 |
|
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|
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— |
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|
|
— |
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|
授與 |
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|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
— |
|
|
截至2022年9月30日未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
表格10-Q
季度報告-第14頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
附註11.普通股每股淨收益
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間普通股基本淨收入和稀釋後每股淨收入對賬如下：
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
九個月結束 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
淨收入 |
|
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基本的和稀釋的 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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|
普通股每股淨收益 |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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已發行普通股加權平均數： |
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|
基本(A) |
|
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|
|
|
|
|
|
|
稀釋工具的效果： |
|
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|
PSU |
|
|
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限售股 |
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|
— |
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RSU |
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— |
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— |
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DSU |
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— |
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|
— |
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稀釋 |
|
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|
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|
|
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|
|
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|
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|
(a) |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，已發行普通股的加權平均數量不包括 |
在計算每股普通股攤薄淨收入時，不假設行使任何對每股普通股淨收入有反攤薄效果的工具。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，沒有反稀釋工具。
表格10-Q
季度報告-第15頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
附註12.累計其他全面損失
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，按構成部分(扣除税項)劃分的累計其他綜合虧損變動情況如下：
|
|
|
外幣折算調整 |
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固定收益養老金和其他退休後福利項目 |
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總計 |
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截至9月30日的三個月： |
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|
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截至2022年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至2022年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
金額重新分類 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註13.關聯方交易
本公司與其合資企業訂立關聯方交易。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，從公司的
表格10-Q
季度報告-第16頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注14.細分市場信息
該公司以其生產的主要產品：紙漿和實木為基礎進行管理。因此，本公司的
本公司中期綜合經營報表中營業收入後的任何收入或虧損項目均不分配給各分部，因為這些項目由管理層單獨審查。
關於截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間的某些細分數據的信息如下：
|
截至2022年9月30日的三個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
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|
公司 以及其他 |
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|
已整合 |
|
||||
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來自外部客户的收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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營業收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
折舊及攤銷 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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木材 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
按地理市場劃分的收入(a) |
|
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|
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美國 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
|
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|
$ |
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|
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外國 |
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德國 |
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|
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|
|
中國 |
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|
其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
表格10-Q
季度報告-第17頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注14.分類信息(續)
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 以及其他 |
|
|
已整合 |
|
||||
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
按主要產品分列的收入 |
|
|
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|
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紙漿 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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木材 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
按地理市場劃分的收入 (a) |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
外國 |
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|
|
德國 |
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|
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中國 |
|
|
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|
|
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|
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其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
|
截至2022年9月30日的9個月 |
|
紙漿 |
|
|
實木 |
|
|
公司 以及其他 |
|
|
已整合 |
|
||||
|
來自外部客户的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
總資產(A) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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木材 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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|
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總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
按地理市場劃分的收入(b) |
|
|
|
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|
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|
美國 |
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|
$ |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國家 |
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(a) |
紙漿部門的總資產包括公司的 |
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(b) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
表格10-Q
季度報告-第18頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
注14.分類信息(續)
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截至2021年9月30日的9個月 |
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紙漿 |
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實木 |
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公司 以及其他 |
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已整合 |
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來自外部客户的收入 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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折舊及攤銷 |
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按主要產品分列的收入 |
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紙漿 |
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木材 |
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能源和化學品 |
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木材殘渣 |
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總收入 |
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按地理市場劃分的收入(a) |
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美國 |
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外國 |
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德國 |
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中國 |
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其他國家 |
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總收入 |
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$ |
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(a) |
銷售額將根據客户提供的收貨地點歸因於國家/地區。 |
截至2021年12月31日，公司總資產為
各部門之間的收入按接近公允價值的價格入賬。這些收入包括將實木部分的殘餘纖維出售給紙漿部分用於紙漿生產的收入，以及將紙漿部分的剩餘燃料出售給實木部分用於能源生產的收入。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，紙漿部門向實木部門銷售了零美元的剩餘燃料(2021年至#年)。
表格10-Q
季度報告-第19頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
附註15.金融工具與公允價值計量
由於其到期日較短，現金及現金等價物、定期存款、應收賬款、應付賬款及其他賬款的賬面價值接近其公允價值。
根據公允價值體系，公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務的估計公允價值如下：
|
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截至公允價值計量 2022年9月30日使用： |
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描述 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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循環信貸安排 |
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高級筆記 |
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$ |
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$ |
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截至公允價值計量 2021年12月31日使用： |
|
|||||||||||||
|
描述 |
|
1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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||||
|
循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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高級筆記 |
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$ |
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$ |
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分類為第二級的循環信貸安排的賬面價值接近公允價值，因為浮動利率反映了具有類似特徵和到期日的金融工具的當前利率。
分類為2級的優先票據的公允價值是根據交易商市場的報價或最近的市場交易確定的。截至2022年9月30日或2021年12月31日，公司的優先票據在中期綜合資產負債表中未按公允價值列賬。然而，公允價值披露是必需的。扣除未攤銷票據發行成本後，本公司優先票據的賬面價值為#美元
信用風險
本公司的信用風險主要歸因於銀行賬户中持有的現金、定期存款和應收賬款。該公司在外國金融機構的現金餘額超過保險限額。該公司通過定期將超過短期經營要求和債務義務的現金投資於低風險政府債券或類似的債務工具，來限制其對銀行賬户中持有的現金的信貸敞口。本公司與銷售紙漿、木材和其他木材殘渣相關的信用風險通過設定信用額度、購買信用保險以及對於某些客户在產品發貨前收到信用證來管理。該公司在授予信貸之前審查新客户的信用記錄，並對現有客户的信用表現進行定期審查。紙漿、木材和其他木材殘渣銷售的信用風險集中在主要位於德國、中國和美國的客户和代理商。
如果客户的生產和其他成本受到通貨膨脹的不利影響，公司面臨的信貸損失可能會增加。雖然本公司歷來沒有出現重大信貸損失，但如果本公司客户的現金流受到通貨膨脹的不利影響，則可能會因應收貿易賬面金額的潛在調整而產生重大不利影響。截至2022年9月30日，公司未發生重大信用損失。
現金和現金等價物的賬面金額為#美元
表格10-Q
季度報告-第20頁
美世國際公司。
中期合併財務報表附註
(未經審計)
(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
附註16.承付款和或有事項
|
(a) |
本公司涉及在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。雖然任何法律訴訟及索償的結果不能肯定地預測，但管理層認為，任何未決或受到威脅的索償的結果，不論是個別或合併的，將不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。 |
|
(b) |
該公司須遵守規例，規定如物業進行重大翻新或拆卸，必須按指定方式處理及處置石棉。否則，該公司無需從其設施中清除石棉。一般來説，石棉存在於蒸汽和冷凝水管道系統以及建築物的某些覆層中，以及整個較老的設施的建築物絕緣材料中。本公司從本公司的工廠中適當移除和處置石棉產品的義務是有條件的資產報廢義務。由於該公司的工廠壽命較長，部分原因是維修程序，以及該公司沒有計劃進行需要清除石棉的重大改變，因此清除石棉的時間尚不確定。因此，該公司目前無法合理估計其石棉清除和處置義務的公允價值。公司將在可獲得足夠信息以合理估計其公允價值的期間確認負債。 |
|
(c) |
2021年，歐盟委員會啟動了對歐洲木漿行業的卡特爾調查，以調查是否存在違反歐盟競爭法的行為。2021年10月，歐盟委員會對歐洲主要紙漿生產商進行了檢查，其中包括該公司的德國業務。該公司正在配合調查。由於此事目前處於調查階段，本公司無法預測事件的時間以及歐盟委員會可能採取的進一步行動(如果有的話)或任何此類行動的結果。 |
表格10-Q
季度報告-第21頁
非公認會計準則財務衡量標準
這份Form 10-Q季度報告包含“非GAAP財務計量”，即不包括或不包括按照美國公認會計原則(稱為“GAAP”)計算和列報的最直接可比計量中排除或包括的金額的財務計量。具體地説，我們使用非公認會計準則計量“營業EBITDA”。
營業EBITDA被定義為營業收入加上折舊和攤銷以及非經常性資本資產減值費用。我們使用營業EBITDA作為衡量我們自身經營業績的基準，並作為相對於競爭對手的基準。我們認為這是對作為業績衡量標準的營業收入的有意義的補充，主要是因為折舊費用和非經常性資本資產減值費用不是實際現金成本，而且折舊費用在公司之間差異很大，我們認為這種方式基本上與我們運營設施的基本成本效率無關。此外，我們認為，證券分析師、投資者和其他感興趣的各方通常使用經營性EBITDA來評估我們的財務業績。
營業EBITDA未反映若干影響我們淨收入的項目的影響，包括融資成本和衍生工具的影響。營業EBITDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為衡量業績的淨收入或營業收入的替代指標，也不應視為衡量流動性的營業活動淨現金(用於)的替代指標。營業EBITDA是一項內部衡量標準，因此可能無法與其他公司進行比較。
運營EBITDA作為一種分析工具有很大的侷限性，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制是，經營EBITDA沒有反映：(I)我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；(Ii)營運資金需求的變化或現金需求；(Iii)我們未償債務的重大利息支出或支付利息或本金所需的現金需求；(Iv)我們衍生產品頭寸中已實現或按市場計價的變化的影響，這些變化可能是巨大的；以及(V)非經常性減值費用對我們的投資或資產的影響。由於這些限制，營業EBITDA只應被視為一種補充業績指標，而不應被視為我們可用於投資於業務增長的流動性或現金的指標。由於所有公司計算營業EBITDA的方式不同，我們計算的營業EBITDA可能與其他公司計算的營業EBITDA或EBITDA不同。我們通過使用營業EBITDA作為我們業績的補充衡量標準，並主要依靠我們的GAAP財務報表來彌補這些限制。
表格10-Q
季度報告-第22頁
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
在本文件中：(I)除文意另有所指外，凡提及“我們”、“公司”或“美世”，均指美世國際有限公司及其附屬公司；(Ii)提及“美世公司”。指不包括其子公司的公司；(Iii)除非另有説明，否則提供截至2022年9月30日的信息；(Iv)我們的報告貨幣是美元，所指的“歐元”是歐元，“C$”是指加元；(V)“ADMTs”是指風乾公噸；(Vi)“NBSK”是指北方漂白軟木牛皮紙；(Vii)“NBHK”是指北方漂白硬木牛皮紙；(Vii)“NBHK”是指北方漂白硬木牛皮紙；(Viii)“MW”是指兆瓦，“MWh”是指兆瓦；(Ix)“Mfbm”是指千板英尺的木材，“MMfbm”是指百萬板英尺的木材；及。(X)我們的木材規格是使用1.6立方米對1 Mfbm的換算比率，由立方米換算成Mfbm，這是業界常用的比率。
由於四捨五入的原因，本報告全文所列數字加起來可能與我們提供的總數不完全相同，百分比也可能不能準確反映絕對數字。
以下對我們截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果和財務狀況的討論和分析應與我們的中期綜合財務報表和本季度報告中包含的相關説明以及我們提交給美國證券交易委員會的最新的Form 10-K年度報告(稱為“美國證券交易委員會”)一起閲讀。
經營成果
一般信息
2022年9月30日，我們以2.7億歐元(2.632億美元)的現金對價收購了HolzIndue Torgau KG(HIT)母公司的所有已發行和流通股。根據收購，我們收購了位於德國Torgau的木材加工和增值託盤生產設施以及位於德國Dahlen的生產園藝產品的木材加工設施的100%所有權。對HIT的收購擴大了我們的實木業務，並進一步豐富了我們的產品供應。
我們有兩個可報告的運營部門：
|
|
• |
紙漿-包括我們紙漿廠的紙漿、電力和其他副產品的製造、銷售和分銷。 |
|
|
• |
實木-包括在Friesau鋸木廠、HIT設施和我們的交錯層壓木材(CLT)設施的實木產品、電力和其他木材殘渣的製造、銷售和分銷。 |
每個細分市場主要提供不同的產品，需要不同的製造工藝、技術以及銷售和營銷。過去，CLT工廠不包括在實木部門，但在收購HIT的同時，我們改變了管理運營的方式，現在將CLT設施納入我們的實木部門，這一點已追溯反映出來。
當前市場環境
2022年第三季度，在客户庫存水平較低的推動下，我們實現了強勁的紙漿銷售。2022年第三季度，由於利率上升、對通脹上升的擔憂以及疲軟的經濟前景，我們在美國和歐洲市場的木材銷售大幅下降。
我們的能源收入得益於德國強勁的需求和較高的價格。2022年第三季度，德國實現的平均能源價格是2021年同期的三倍多。
表格10-Q
季度報告-第23頁
T他的負面影響增加了關鍵產品費用比如纖維、能源和化學品預計將在2022年第四季度繼續. 尤其是德國的光纖成本增額因為能源用途對木材的物質需求更高。我們的生產成本主要以歐元和加元計價。然而，我們的我們木材銷售中的紙漿和材料部分是計入價格美元s. 在202年第三季度2美元兑歐元和加元繼續走強。T美元走強對我們的積極影響歐元和加元計價的成本和費用部分抵消了這種成本更高. 美元走強使我們的營業收入增加了大約$13.8百萬與2022年第二季度相比，我們的營業收入增長了大約 $37.0百萬與2021年第三季度相比。
截至2022年9月30日，第三方行業報價NBSK在歐洲和北美的標價分別約為每ADMT 1,500美元和1,790美元，而NBSK在中國的淨價約為每ADMT 948美元。中國的價格是扣除折扣、津貼和回扣後的淨價。
展望第四季度，我們目前預計紙漿價格將小幅下降，原因是通脹壓力對紙張需求造成負面影響，導致客户需求下降。我們預計，由於通脹和利率上升帶來的經濟不確定性持續存在，木材價格將與第三季度大體一致。
我們目前預計，2022年第四季度德國的能源需求和價格將繼續保持強勁。為了應對主要由烏克蘭戰爭引起的能源供應限制和價格上漲，歐盟理事會於2022年10月通過法規實施了臨時措施，其中包括強制將可再生能源、核能和褐煤生產商等邊緣內生產商的市場收入上限定為每兆瓦時180歐元。這一上限既適用於市場交易的電力，也適用於雙邊交易。這一上限的有效期為2022年12月1日至2023年6月30日。
表格10-Q
季度報告-第24頁
財務摘要
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
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|
九個月結束 9月30日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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|
(單位為千，不包括每股金額) |
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運營報表數據 |
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|
紙漿部門收入 |
|
$ |
456,657 |
|
|
$ |
396,743 |
|
|
$ |
1,402,892 |
|
|
$ |
1,046,748 |
|
|
|
實木部門收入 |
|
|
74,266 |
|
|
|
70,723 |
|
|
|
290,048 |
|
|
|
232,149 |
|
|
|
公司和其他收入 |
|
|
1,891 |
|
|
|
2,280 |
|
|
|
4,941 |
|
|
|
5,401 |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
532,814 |
|
|
$ |
469,746 |
|
|
$ |
1,697,881 |
|
|
$ |
1,284,298 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙漿部門營業收入 |
|
$ |
109,985 |
|
|
$ |
99,918 |
|
|
$ |
271,692 |
|
|
$ |
138,552 |
|
|
|
實木部門營業收入 |
|
|
2,896 |
|
|
|
17,949 |
|
|
|
84,923 |
|
|
|
88,240 |
|
|
|
公司及其他營運虧損 |
|
|
(4,158 |
) |
|
|
(4,112 |
) |
|
|
(11,510 |
) |
|
|
(10,172 |
) |
|
|
營業總收入 |
|
$ |
108,723 |
|
|
$ |
113,755 |
|
|
$ |
345,105 |
|
|
$ |
216,620 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
紙漿段折舊及攤銷 |
|
$ |
28,174 |
|
|
$ |
29,982 |
|
|
$ |
82,859 |
|
|
$ |
84,995 |
|
|
|
實木部分折舊及攤銷 |
|
|
3,733 |
|
|
|
4,025 |
|
|
|
11,719 |
|
|
|
11,496 |
|
|
|
公司及其他折舊及攤銷 |
|
|
237 |
|
|
|
308 |
|
|
|
710 |
|
|
|
746 |
|
|
|
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
32,144 |
|
|
$ |
34,315 |
|
|
$ |
95,288 |
|
|
$ |
97,237 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業EBITDA(1) |
|
$ |
140,867 |
|
|
$ |
148,070 |
|
|
$ |
440,393 |
|
|
$ |
313,857 |
|
|
|
提前清償債務損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(30,368 |
) |
(2) |
|
所得税撥備 |
|
$ |
(31,294 |
) |
|
$ |
(32,490 |
) |
|
$ |
(89,656 |
) |
|
$ |
(45,873 |
) |
|
|
淨收入 |
|
$ |
66,746 |
|
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
227,015 |
|
|
$ |
96,466 |
|
|
|
普通股每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
1.01 |
|
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
3.43 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
|
稀釋 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
3.41 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
|
期末已發行普通股 |
|
|
66,167 |
|
|
|
66,037 |
|
|
|
66,167 |
|
|
|
66,037 |
|
|
|
(1) |
下表提供了所示期間的淨收入與營業收入和營業EBITDA的對賬： |
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
九個月結束 9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||||||
|
淨收入 |
|
$ |
66,746 |
|
|
$ |
69,118 |
|
|
$ |
227,015 |
|
|
$ |
96,466 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
31,294 |
|
|
|
32,490 |
|
|
|
89,656 |
|
|
|
45,873 |
|
|
利息支出 |
|
|
17,935 |
|
|
|
16,882 |
|
|
|
52,731 |
|
|
|
53,031 |
|
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
30,368 |
|
|
其他收入 |
|
|
(7,252 |
) |
|
|
(4,735 |
) |
|
|
(24,297 |
) |
|
|
(9,118 |
) |
|
營業收入 |
|
|
108,723 |
|
|
|
113,755 |
|
|
|
345,105 |
|
|
|
216,620 |
|
|
增加：折舊和攤銷 |
|
|
32,144 |
|
|
|
34,315 |
|
|
|
95,288 |
|
|
|
97,237 |
|
|
營業EBITDA |
|
$ |
140,867 |
|
|
$ |
148,070 |
|
|
$ |
440,393 |
|
|
$ |
313,857 |
|
|
(2) |
贖回2024年到期的6.5釐優先債券(“2024年優先債券”)及2025年到期的7.375釐優先債券(“2025年優先債券”)。 |
表格10-Q
季度報告-第25頁
選定的生產、銷售和其他數據
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
九個月結束 9月30日， |
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||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
紙漿段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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紙漿生產(‘000 ADMT) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
362.9 |
|
|
|
443.0 |
|
|
|
1,216.7 |
|
|
|
1,195.0 |
|
|
NBHK |
|
|
82.1 |
|
|
|
57.8 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
143.9 |
|
|
年度維護停機時間(‘000 ADMT) |
|
|
17.3 |
|
|
|
42.8 |
|
|
|
71.5 |
|
|
|
253.7 |
|
|
年度維護停機時間(天) |
|
|
17 |
|
|
|
44 |
|
|
|
60 |
|
|
|
188 |
|
|
紙漿銷售(‘000 ADMT) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
356.6 |
|
|
|
402.2 |
|
|
|
1,267.4 |
|
|
|
1,151.3 |
|
|
NBHK |
|
|
69.3 |
|
|
|
45.7 |
|
|
|
185.0 |
|
|
|
145.1 |
|
|
NBSK紙漿平均價格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐洲 |
|
|
1,500 |
|
|
|
1,345 |
|
|
|
1,422 |
|
|
|
1,223 |
|
|
中國 |
|
|
969 |
|
|
|
832 |
|
|
|
959 |
|
|
|
892 |
|
|
北美 |
|
|
1,800 |
|
|
|
1,542 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
1,481 |
|
|
NBHK紙漿平均價格(美元/ADMT)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國 |
|
|
855 |
|
|
|
623 |
|
|
|
779 |
|
|
|
694 |
|
|
北美 |
|
|
1,620 |
|
|
|
1,320 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
1,212 |
|
|
紙漿平均銷售實現(美元/ADMT)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NBSK |
|
|
911 |
|
|
|
847 |
|
|
|
865 |
|
|
|
777 |
|
|
NBHK |
|
|
990 |
|
|
|
684 |
|
|
|
858 |
|
|
|
604 |
|
|
能源生產(‘000兆瓦時)(3) |
|
|
484.2 |
|
|
|
464.5 |
|
|
|
1,512.4 |
|
|
|
1,345.6 |
|
|
能源銷售額(‘000兆瓦時)(3) |
|
|
174.3 |
|
|
|
185.8 |
|
|
|
568.3 |
|
|
|
517.8 |
|
|
平均能源銷售變現(美元/兆瓦時)(3) |
|
|
339 |
|
|
|
114 |
|
|
|
233 |
|
|
|
101 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實木分段 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材生產(MMfbm) |
|
|
97.1 |
|
|
|
102.1 |
|
|
|
324.8 |
|
|
|
336.6 |
|
|
木材銷售(MMfbm) |
|
|
89.8 |
|
|
|
97.7 |
|
|
|
310.7 |
|
|
|
315.3 |
|
|
平均木材銷售變現(美元/Mfbm) |
|
|
605 |
|
|
|
692 |
|
|
|
782 |
|
|
|
702 |
|
|
能源生產和銷售(‘000兆瓦時) |
|
|
20.6 |
|
|
|
14.1 |
|
|
|
70.6 |
|
|
|
51.4 |
|
|
平均能源銷售變現(美元/兆瓦時) |
|
|
394 |
|
|
|
128 |
|
|
|
260 |
|
|
|
128 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現貨貨幣平均匯率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ / €(4) |
|
|
1.0066 |
|
|
|
1.1784 |
|
|
|
1.0636 |
|
|
|
1.1958 |
|
|
$ / C$(4) |
|
|
0.7659 |
|
|
|
0.7937 |
|
|
|
0.7796 |
|
|
|
0.7996 |
|
|
(1) |
來源：RISI定價報告。歐洲和北美都是標價。中國是包括折扣、津貼和返利在內的淨價。 |
|
(2) |
銷售後實現客户折扣、返利等銷售優惠。合併了訂單和裝運日期之間發生的紙漿價格變化的影響。 |
|
(3) |
不包括我們在Cariboo工廠的50%的合資權益，該權益是使用權益法核算的。 |
|
(4) |
平均值 紐約聯邦儲備銀行在報告期內的午間買入利率。 |
合併-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
2022年第三季度的總收入從2021年第三季度的4.697億美元增加到5.328億美元，增幅約為13%，這主要是由於能源和紙漿銷售實現的增加，部分被銷售量下降和木材銷售實現所抵消。
2022年第三季度，能源和化學品收入從2021年同季度的2650萬美元增長了約169%，達到7120萬美元，這主要是由於德國能源價格上漲，是2021年同季度的三倍多。2022年第三季度，我們在德國的平均能源銷售實現約為每兆瓦時388歐元，而2021年同期約為每兆瓦時104歐元。
表格10-Q
季度報告-第26頁
的成本和開支第三2022年第四季度 在……裏面摺痕約為19% to $424.1百萬美元起356.0百萬美元第三20年的季度21 d被撕裂了更高鑰匙 生產費用, 比如纖維, 化學品 和能量, a發送更高 運費費用. SUCH成本增加是部分被美元走強對歐元和加元的積極影響所抵消計價的成本和開支.
2022年第三季度，由於美元走強的積極影響，銷售折舊和攤銷成本從2021年同期的3430萬美元降至3210萬美元。
銷售、一般和行政費用從2021年第三季度的1,950萬美元增加到2022年第三季度的2,430萬美元，主要是由於與熱門收購相關的成本和員工成本上升。
2022年第三季度，營業收入從2021年同期的1.138億美元下降至1.087億美元，降幅約為4%，主要原因是單位纖維成本上升、其他生產和運輸成本上升以及銷售量下降，部分被能源和紙漿銷售變現增加以及美元走強的積極影響所抵消。
由於我們加拿大循環信貸安排的借款，2022年第三季度的利息支出從2021年同期的1690萬美元增加到1790萬美元。
2022年第三季度，其他收入為730萬美元，而2021年同期為470萬美元。這兩個時期的其他收入主要是由於美元走強帶來的外匯收益，這些收益來自我們業務部門持有的美元計價現金。
在2022年第三季度，我們的所得税撥備為3130萬美元，有效税率為32%，而在2021年的比較季度，我們的所得税撥備為3250萬美元，有效税率為32%。
2022年第三季度的淨收益為6670萬美元，或每股基本收益1.01美元和每股稀釋後收益1.00美元，而上年同期的淨收益為6910萬美元，或每股基本收益1.05美元和每股稀釋後收益1.04美元。
2022年第三季度，營業EBITDA從2021年同期的1.481億美元下降至1.409億美元，降幅約為5%，主要原因是單位纖維成本上升、其他生產和運輸成本上升以及銷售量下降，部分被能源和紙漿銷售變現增加以及美元走強的積極影響所抵消。
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業收入後的收入或虧損項目均不分配給我們的部門，因為這些項目是由管理層單獨審查的。
紙漿部門-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
精選財務信息
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
紙漿收入 |
|
$ |
395,459 |
|
|
$ |
374,287 |
|
|
能源和化學品收入 |
|
$ |
61,198 |
|
|
$ |
22,456 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
28,174 |
|
|
$ |
29,982 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
109,985 |
|
|
$ |
99,918 |
|
2022年第三季度紙漿收入從2021年同期的3.743億美元增加到3.955億美元，增幅約為6%，這是由於銷售額下降部分抵消了銷售變現的增加。
表格10-Q
季度報告-第27頁
能源和化學品收入在……裏面摺痕至 一項記錄$61.2百萬美元第三202年第四季度2從$22.5 在202年第四季度1 到期至 更高銷售變現.在.期間第三2022年的第四季度，我們受益於強勁的能源需求和更高的能量德國的價格。
紙漿總產量從2021年同期的500,866個ADMT下降到2022年第三季度的444,970個ADMT，降幅約為11%，這主要是由於我們的Stendal工廠的Woodyard發生火災而導致產量下降。大火導致該廠在7月份的大部分時間裏停產，重新啟動後，它的運力約為其產能的90%。2022年第三季度，火災造成的總產量損失約為50,800台ADMT。我們目前預計在2022年第四季度和2023年第一季度在我們的Stendal工廠安裝更換設備。我們為Stendal紙漿廠提供財產和業務中斷保險，我們預計財產損失和業務中斷將由此類保險承保，但受慣例免賠額和限額的限制。
在2022年第三季度，我們的紙漿廠有17天的年度維護停機時間(約17,300台ADMT)。在2021年的比較季度，我們有44天的維護停機時間(大約42,800個ADMT)。在2022年第四季度，我們的紙漿廠目前安排了14天的計劃年度維護停機時間(約30,000個ADMT)。
我們估計，2022年第三季度的年度維護停機對我們的運營收入造成了約1,590萬美元的不利影響，其中包括約830萬美元的直接自付費用和減產的餘額。
紙漿總銷售量由2021年同季度的447,960個ADMT下降至2022年第三季度的425,854個ADMT，降幅約為5%，主要原因是產量下降。
2022年第三季度，第三方行業報價的NBSK紙漿平均價目表價格較2021年同期有所上升，主要原因是客户庫存水平較低。2022年第三季度，NBSK紙漿在歐洲和北美的第三方行業平均報價分別約為每ADMT 1,500美元和1,800美元，而2021年同期分別約為每ADMT 1,345美元和1,542美元。2022年第三季度，中國的第三方行業平均報價約為每ADMT 969美元，而2021年同期的淨價約為每ADMT 832美元。
中國的報價是扣除折扣、補貼和回扣後的價格，而歐洲和北美的報價是在適用的折扣、補貼和回扣之前。
2022年第三季度，我們的平均NBSK紙漿銷售實現增長了約8%，從2021年同期的每ADMT約847美元增至每ADMT 911美元。
2022年第三季度，與2021年同期相比，我們產生了約3260萬美元的外匯運營收入的積極影響，這主要是由於美元走強對成本和支出的影響。
2022年第三季度的成本和支出從2021年第三季度的2.969億美元增加到3.467億美元，增幅約為17%，這主要是由於單位纖維、化學、能源和貨運成本上升。較高的成本被美元走強和紙漿銷量下降的積極影響部分抵消。
2022年第三季度，由於我們所有工廠的單位纖維成本上升，單位纖維成本比2021年同期增加了約32%。由於其他木材消費者的強勁需求，如加熱顆粒製造商，我們的德國工廠的單位纖維成本更高。對於我們的加拿大工廠，由於工廠纖維籃子的強勁需求，單位纖維成本增加，而對於我們的Celgar工廠，由於地區鋸木廠削減，木片供應減少。我們目前預計單位纖維成本將在2022年第四季度上升，德國的增長是由於能源用木材的持續強勁需求，而加拿大的單位纖維成本大致持平。
表格10-Q
季度報告-第28頁
運輸成本在……裏面摺痕按大約28% 至$42.7百萬美元第三 季of 2022 從$33.420年第四季度21主要是因為更高 運費部分偏移量美元走強的積極影響和較低紙漿銷售額卷s.
2022年第三季度，由於美元走強的積極影響，折舊和攤銷從2021年同季度的3,000萬美元減少到2,820萬美元。
2022年第三季度，紙漿部門的營業收入從2021年同期的9990萬美元增加到1.1億美元，增幅約為10%，這主要是由於銷售實現增加和美元走強的積極影響，但部分被單位纖維成本上升、其他生產和運輸成本上升以及銷售量下降所抵消。
實木部門-截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月
精選財務信息
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
木材收入 |
|
$ |
61,444 |
|
|
$ |
67,605 |
|
|
能源收入 |
|
$ |
8,111 |
|
|
$ |
1,801 |
|
|
木材剩餘收入 |
|
$ |
4,711 |
|
|
$ |
1,317 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
3,733 |
|
|
$ |
4,025 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
2,896 |
|
|
$ |
17,949 |
|
2022年第三季度，木材收入從2021年同期的6760萬美元下降到6140萬美元，降幅約為9%，主要原因是銷售量和銷售變現減少。2022年第三季度，由於需求疲軟，歐洲實現的木材價格較低，而美國的價格與2021年同期基本持平。美國市場約佔我們木材收入的54%，佔我們木材銷售量的約47%。我們木材銷售的大部分餘額銷往歐洲。
能源和木材殘留收入從2021年同期的310萬美元增加到2022年第三季度的1280萬美元，這主要是由於銷售實現的增加。2022年第三季度，德國強勁的需求和更高的能源價格推動了能源銷售的增長，木材剩餘銷售變現的增加是由於每單位纖維成本的上升。
2022年第三季度，由於定期維護，木材產量從2021年同季度的102.1 MMfbm下降到97.1MMfbm，降幅約為5%。
木材銷售量從2021年第三季度的97.7MMfbm下降到2022年第三季度的89.8MMfbm，降幅約為8%，主要原因是產量下降。
由於歐洲市場需求下降，2022年第三季度平均木材銷售變現從2021年同期的約692美元下降至605美元/Mfbm，降幅約為13%。歐洲和美國市場的需求都受到了對利率上升、通脹壓力和經濟前景疲軟的擔憂的負面影響。
2022年第三季度，纖維成本約佔我們木材現金生產成本的70%。2022年第3季度，單位光纖成本與2021年第3季度相比略有上升。由於德國強勁的纖維需求，以歐元計價的單位纖維成本上升被美元走強對我們的歐元計價纖維成本的積極影響部分抵消。我們目前預計2022年第四季度單位光纖成本將小幅上升。
2022年第三季度，由於美元走強的積極影響，折舊和攤銷減少到370萬美元，而2021年同期為400萬美元。
表格10-Q
季度報告-第29頁
中國的運輸成本第三202年第四季度2增加了大約20% to $9.5百萬美元起7.9在2年的同一季度021主要是由於較高的運費.
2022年第三季度，營業收入從2021年同期的1790萬美元下降到290萬美元，降幅約為84%，主要原因是單位纖維成本和其他生產成本上升，木材銷售變現和銷售量下降，部分被能源和木材殘渣銷售變現增加所抵消。
合併-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
截至2022年9月30日的9個月的總收入從截至2021年9月30日的9個月的12.843億美元增加到16.979億美元，增幅約為32%，這主要是由於銷售變現和紙漿銷售量的增加。
在截至2022年9月30日的9個月中，能源和化學品收入從2021年同期的6970萬美元增加到1.652億美元，增幅約為137%，這主要是由於德國能源價格上漲，是2021年同期的兩倍多。在截至2022年9月30日的9個月中，我們在德國的平均能源銷售實現約為每兆瓦時241歐元，而2021年同期約為每兆瓦時89歐元。
截至2022年9月30日止九個月的成本及開支較截至2021年9月30日止九個月的10.677億美元增加約27%至13.528億美元，主要是由於每單位纖維、運費、能源及化學產品成本上升，以及紙漿銷售量上升，部分被美元走強對歐元及加元計價成本及開支的正面影響所抵銷。
在截至2022年9月30日的9個月中，由於美元走強的積極影響，銷售折舊和攤銷成本從2021年同期的9720萬美元小幅下降至9520萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用從截至2021年9月30日的9個月的6030萬美元增加到7010萬美元，增幅約為16%，這主要是由於員工成本和與HIT收購相關的成本上升所致。
在截至2022年9月30日的九個月中，營業收入從截至2021年9月30日的九個月的2.166億美元增加到3.451億美元，增幅約為59%，這主要是由於銷售變現增加、美元走強和紙漿銷售量增加的積極影響，部分被單位纖維成本上升和其他生產和運輸成本上升所抵消。
於2021年1月，我們發行8.75億美元2029年到期的利率為5.125的優先債券(“優先債券”)，為大部分債務進行再融資(“再融資”)，並以所得款項贖回及/或回購所有利率為6.5%的2024年優先債券及利率為7.375的2025年優先債券，包括溢價8246百萬美元(“贖回”)。我們在此次贖回中錄得虧損3040萬美元(合每股0.46美元)。
截至2022年9月30日的9個月的利息支出從截至2021年9月30日的9個月的5,300萬美元小幅下降至5,270萬美元，這主要是由於利率下降對於我們的2029年優先票據，部分被我們循環信貸安排的較高借款利息成本所抵消.
在截至2022年9月30日的9個月中，其他收入從2021年同期的910萬美元增加到2430萬美元。這兩個時期的其他收入主要是由於美元走強帶來的外匯收益，這些收益來自我們業務部門持有的美元計價現金。
在截至2022年9月30日的9個月內，所得税撥備為8970萬美元，有效税率為28%。2021年同期，所得税撥備為4590萬美元，有效税率為32%。
在截至2022年9月30日的9個月中，淨收益為2.27億美元，或每股基本收益3.43美元，每股稀釋後收益3.41美元，而2021年同期為9650萬美元，或每股1.46美元。
表格10-Q
季度報告-第30頁
在截至9月30日的9個月，2022年，營業EBITDA增長約40% to $440.4百萬美元起313.92021年同期為100萬美元，主要原因是銷售變現增加,美元走強的積極影響和更高的紙漿銷售量部分抵消了較高的單位光纖成本和更高其他產品和運費.
按業務部門劃分的經營業績
中期綜合經營報表中營業收入後的收入或虧損項目均不分配給我們的部門，因為這些項目是由管理層單獨審查的。
紙漿部門-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
精選財務信息
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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紙漿收入 |
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$ |
1,260,949 |
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$ |
989,060 |
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能源和化學品收入 |
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141,943 |
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$ |
57,688 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
82,859 |
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$ |
84,995 |
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營業收入 |
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$ |
271,692 |
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$ |
138,552 |
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在截至2022年9月30日的9個月中，由於銷售變現和銷售量的增加，紙漿收入從2021年同期的9.891億美元增加到12.609億美元，增幅約為27%。
在截至2022年9月30日的9個月中，由於銷售變現和銷售量的增加，能源和化工收入從2021年同期的5770萬美元增加到1.419億美元，增幅約為146%。
在截至2022年9月30日的九個月內，紙漿產量較2021年同期的1,338,918個ADMT增加約5%至1,407,103個ADMT，這主要是由於我們紙漿廠的年度維護停機時間減少所致。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的紙漿廠有60天的年度維護停機時間(約71,500個ADMT)，而由於啟動速度慢於計劃，Celgar工廠多了6天(約8,400個ADMT)。2022年7月，我們的Stendal工廠的Woodyard發生火災，導致工廠在7月份的大部分時間裏停機，並在重新啟動後以大約90%的產能運行。在截至2022年9月30日的9個月裏，火災造成的總產量損失約為50,800台ADMT。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的紙漿廠有188天的年度維護停機時間(約253,700台ADMT)。
我們估計，在截至2022年9月30日的9個月中，年度維護停機對我們的運營收入造成了約6,360萬美元的不利影響，其中包括約4,370萬美元的直接自付費用和減產造成的餘額。
紙漿銷售量增加 在截至2022年9月30日的九個月內，主要由於產量增加和需求強勁，美國存託憑證數量從2021年同期的1,296,406份增加到1,452,426份，增幅約為12%。
在截至2022年9月30日的9個月中，NBSK紙漿的價格比2021年同期有所上漲，這主要是由於客户庫存水平較低。截至2022年9月30日的九個月，NBSK紙漿在歐洲和北美的平均標價分別約為每ADMT 1,422美元和1,690美元，而2021年同期分別約為每ADMT 1,223美元和1,481美元。截至2022年9月30日的九個月，中國的平均淨價約為每ADMT 959美元，而截至2021年9月30日的九個月，NBSK的平均淨價約為每ADMT 892美元。
在截至2022年9月30日的九個月中，NBSK紙漿的平均銷售實現增加了約11%，從2021年同期的每ADMT約777美元增至每ADMT 865美元。
表格10-Q
季度報告-第31頁
在截至9月30日的9個月，2022年，我們記錄的積極影響約為$78.4與2021年同期相比，外匯營業收入達到百萬美元, 主要是由於更強大的美國在美元上成本和開支.
截至2022年9月30日的9個月的成本和支出從截至2021年9月30日的9個月的9.084億美元增加到11.312億美元，增幅約為25%，這主要是由於單位纖維、能源、化學和貨運成本上升以及紙漿銷售量增加所致。較高的成本被美元走強的積極影響部分抵消，在截至2022年9月30日的9個月裏，我們獲得德國監管機構的批准，可以沖銷因完成某些資本項目而應計的1,330萬美元的廢水費用。
平均而言，在截至9月30日的9個月中，由於我們工廠的纖維籃子需求強勁，2022年每單位纖維的總成本比2021年同期增加了約29%。
在截至2022年9月30日的九個月內，我們紙漿部門的運輸成本從2021年同期的9450萬美元增加到1.338億美元，增幅約為42%，這主要是由於使用更高成本的卡車運輸、更高的運費和更高的銷售量所致。
在截至2022年9月30日的9個月中，由於外匯的積極影響，折舊和攤銷從2021年同期的8,500萬美元小幅減少至8,290萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，紙漿部門的營業收入從2021年同期的1.386億美元增加到2.717億美元，這主要是由於銷售變現增加，美元走強和銷售量增加的積極影響僅被更高的單位纖維成本和更高的其他生產和運輸成本部分抵消。
實木部門-截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月
精選財務信息
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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木材收入 |
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$ |
260,137 |
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$ |
221,201 |
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能源收入 |
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$ |
18,343 |
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$ |
6,607 |
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木材剩餘收入 |
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$ |
11,568 |
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$ |
4,341 |
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折舊及攤銷 |
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$ |
11,719 |
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$ |
11,496 |
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營業收入 |
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$ |
84,923 |
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$ |
88,240 |
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在截至2022年9月30日的9個月中，木材收入從2021年同期的2.212億美元增加到2.601億美元，增幅約為18%，這主要是由於銷售實現的增加。美國和歐洲的木材市場在2022年上半年都表現強勁，但由於對利率上升和通脹的擔憂，在此期間晚些時候大幅疲軟。美國市場約佔我們木材收入的58%，佔我們木材銷售量的約45%，而其餘大部分銷售都銷往歐洲。
在截至2022年9月30日的9個月裏，能源和木材剩餘收入從2021年同期的1090萬美元增加到2990萬美元，這主要是由於銷售實現的增加。
在截至2022年9月30日的9個月中，木材產量從2021年同期的336.6 MMfbm下降到324.8 MMfbm，降幅約為4%，主要原因是計劃內的維護停機。
在截至2022年9月30日的9個月中，平均木材銷售實現增加了約11%，從2021年同期的每Mfbm約702美元增加到每Mfbm 782美元，這主要是由於歐洲和美國市場的平均價格總體較高。歐洲木材價格上漲因需求穩定
表格10-Q
季度報告-第32頁
供應有限。美國木材價格因需求強勁而上漲 在……開始時年份從住房和翻新市場在衰落之前急劇地在的後半部分第二季第三季度of 2022.
在截至2022年9月30日的9個月中，纖維成本約佔我們木材現金生產成本的75%。在截至9月30日的9個月中，由於使用更多的綠色木材和對鋸木的強勁需求，2022年每單位纖維成本比2021年同期增加了約28%。在2021年的比較期間，單位纖維成本較低，主要是因為大量供應甲蟲損壞的木材。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們實木部門的運輸成本從2021年同期的2400萬美元增加到3340萬美元，增幅約為39%，這主要是由於運費上漲和對美國市場的銷售比例增加所致。
在截至2022年9月30日的9個月中，折舊和攤銷從2021年同期的1,150萬美元增加到1,170萬美元，主要是由於資本項目的完成，部分被美元走強對我們的歐元計價折舊費用的積極影響所抵消。
在截至2022年9月30日的9個月中，營業收入從2021年同期的8820萬美元下降到8490萬美元，降幅約為4%，主要原因是單位光纖成本和其他生產成本上升，以及運輸成本上升，部分被銷售變現增加所抵消。
流動性與資本資源
現金流量摘要
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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經營活動的現金淨額 |
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$ |
310,011 |
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$ |
151,584 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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(452,696 |
) |
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(154,277 |
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融資活動所得(用於)現金淨額 |
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95,776 |
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(19,039 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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(11,447 |
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(636 |
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現金和現金等價物淨減少 |
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(58,356 |
) |
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$ |
(22,368 |
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關於收購HIT，我們的主要德國子公司簽訂了一項新的3.00億歐元聯合循環信貸安排，該安排將於2027年9月到期。新的安排取代了以前2億歐元的聯合循環信貸安排。新貸款與可持續發展掛鈎，利率差距可根據我們是否達到某些特定的可持續發展目標而上調或下調，最高可達每年0.05%。
我們在一個週期性的行業中運營，我們的運營現金流也隨之變化。我們的主要運營現金支出是用於纖維、勞動力和化學品。營運資金水平全年波動，並受維護停機時間、銷售模式變化、季節性以及應收賬款和銷售以及支付應付款和費用的時間安排的影響。
經營活動產生的現金流。 在截至2022年9月30日的9個月裏，經營活動提供的現金為3.1億美元，而2021年同期為1.516億美元。在截至2022年9月30日的9個月中，不包括非現金項目的應收賬款增加了430萬美元，2021年同期為2750萬美元。在截至2022年9月30日的九個月中，庫存增加使用了2390萬美元的現金，2021年同期使用了8230萬美元。應付賬款和應計費用的增加在截至2022年9月30日的9個月中提供了3760萬美元的現金，2021年同期為4680萬美元。
投資活動產生的現金流。在截至2022年9月30日的9個月中，投資活動使用了4.527億美元的現金，主要與以2.574億美元收購HIT有關，資本支出為1.289億美元。此外，我們還投資了7500萬美元購買2022年10月4日到期的6個月定期存款。在截至2022年9月30日的9個月中，資本支出主要與我們的
表格10-Q
季度報告-第33頁
加拿大工廠和我們德國工廠的優化項目。 在截至9月30日的9個月，2022, 我們收到最後一筆640萬美元的保險收益我們的財產損失索賠涉及和平河回收鍋爐以及我們與Stendal火災有關的財產損失索賠的第一筆120萬美元. 截至2021年9月30日的9個月的投資活動使用現金 1.543億美元，主要包括1.257億美元的資本支出和5130萬美元的收購 我們的CLT位於斯波坎的工廠，華盛頓。主要與和平河恢復鍋爐重建有關的資本支出， 它的資金來自於哪一個2,160萬美元在截至2021年9月30日的9個月內收到。
融資活動產生的現金流。在截至2022年9月30日的9個月中，融資活動提供了9580萬美元的現金。在截至2022年9月30日的九個月內，我們根據新的德國循環信貸安排借入了約9,750萬美元，為收購HIT提供了部分資金，並根據我們的加拿大循環信貸安排借入了1,900萬美元。我們還收到了110萬美元的政府贈款，用於為我們加拿大工廠的創新和温室氣體減排資本項目提供部分資金。在截至2022年9月30日的9個月中，我們為新的德國循環信貸安排和加拿大循環信貸安排支付了990萬美元的股息和300萬美元的債務發行成本。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動使用的現金為1,900萬美元。於截至二零二一年九月三十日止九個月內，吾等償還了5,310萬美元之信貸安排、於贖回生效後收到5,040萬美元之再融資淨收益、支付1,450萬美元有關2029年優先債券之債務發行成本及支付860萬美元股息。
資產負債表數據
下表是截至指定日期的選定財務信息摘要：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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現金和現金等價物 |
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$ |
287,254 |
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$ |
345,610 |
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定期存款 |
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$ |
75,000 |
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(1) |
$ |
— |
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營運資本 |
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$ |
773,595 |
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$ |
781,181 |
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總資產 |
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$ |
2,543,983 |
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$ |
2,351,232 |
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長期負債 |
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$ |
1,500,541 |
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$ |
1,374,084 |
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股東權益總額 |
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$ |
720,349 |
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$ |
694,024 |
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(1) |
2022年4月4日，我們購買了7500萬美元的定期存款，利率為1.38%，2022年10月4日到期。 |
資金來源和用途
我們的主要資金來源是來自運營的現金流以及手頭的現金和現金等價物。我們資金的主要用途包括運營支出、資本支出和優先票據的利息支付。
下表列出了所示期間的資本支出和利息支出總額：
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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資本支出 |
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$ |
128,875 |
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$ |
125,692 |
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(1) |
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為利息支出支付的現金(2) |
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$ |
65,344 |
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$ |
72,205 |
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利息支出(3) |
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$ |
52,731 |
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$ |
53,031 |
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(1) |
包括和平河工廠恢復鍋爐重建的支出，這些支出由保險收入供資，其中2160萬美元是在截至2021年9月30日的9個月內收到的。 |
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(2) |
金額與利息支出不同，利息支出包括非現金項目。見本報告包括的中期現金流量表中現金流量信息的補充披露。 |
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(3) |
我們2026年到期的優先票據的利息每半年支付一次，在每年的1月和7月支付。我們2029年優先債券的利息每半年支付一次，從2021年8月開始，每年2月和8月支付一次。 |
表格10-Q
季度報告-第34頁
自.起九月 30, 2022,我們有現金,現金等價物和定期存款聚合 $362.3 百萬美元和大約$258.9百萬在我們的循環信貸安排下可供使用，因此總流動資金約為$621.2百萬美元。
我們目前認為，我們海外子公司的大部分未分配收益將進行無限期再投資，因此，沒有為此類收益提供美國所得税。然而，如果我們被要求將資金匯回美國，我們相信目前我們可以匯回大部分資金，而不會因為我們的股東預付款和美國税制改革而招致任何實質性的税收。然而，目前估計這些收入匯回美國可能產生的所得税負擔是不切實際的。我們幾乎所有的未分配收益都由我們在美國以外的外國子公司持有。
根據目前的營運水平及我們目前對未來期間的預期，特別是當前及預期的紙漿和木材定價及匯率，我們相信來自營運的現金流和可用現金，連同我們循環信貸安排下的可用借款，將足以應付我們業務的資本需求，包括支付未來12個月的季度股息。
在未來，我們可能會收購業務或資產，或承諾進行更多的資本項目。為了實現擴大資產和收益的長期目標，包括通過收購，將需要資本資源。根據交易的規模，所需的資本資源可能是巨大的。必要的資源將來自運營現金流、手頭現金、以我們的資產為抵押的借款或發行證券。
債務契約
我們的某些長期債務包含各種財務測試和此類安排慣用的契約。請參閲我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。
截至2022年9月30日，我們完全遵守了所有債務契約。
表外安排
截至2022年9月30日，我們沒有任何表外安排(如S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所定義)。
合同義務和承諾
在截至2022年9月30日的九個月中，我們的任何重大合同義務在正常情況下都沒有實質性變化。
外幣
由於我們的大部分資產、負債和支出是以歐元或加元持有或計價的，我們的綜合財務結果會受到外幣匯率波動的影響。
我們按資產負債表日的匯率將外幣計價的資產和負債折算成美元。股票賬户使用歷史匯率進行折算。這些折算的未實現收益或虧損計入其他全面虧損，不影響我們的淨收益。
由於截至2022年9月30日美元兑歐元和加元走強，我們的淨資產賬面價值淨減少1.893億美元，其中主要包括以歐元和加元計價的物業、廠房和設備。這種非現金減少不影響我們的淨收入、營業EBITDA或現金，但反映在我們的其他全面虧損中，並作為我們總股本的減少。因此，我們的累計其他綜合虧損增加到2.803億美元。
表格10-Q
季度報告-第35頁
根據截止日期的匯率九月 30, 2022，美元已經加強 按大約14%兑歐元和8%自20年12月31日起兑加元21。見“關於市場風險的定量和定性披露”。
關鍵會計政策
根據公認會計原則編制財務報表及相關披露時，管理層須作出估計及假設，以影響綜合財務報表及附註披露中資產、負債、收入及開支的入賬金額及時間。我們的管理層經常對本質上不確定的事情的影響做出判斷和估計。隨着影響未來可能解決不確定性的變量和假設的數量增加，這些判斷變得更加主觀和複雜。
我們的重要會計政策在我們經審計的年度財務報表的附註1中披露，該附註1包括在我們的年報10-K表中財政截至2021年12月31日的年度。雖然所有重要的會計政策對合並財務報表都很重要，但其中一些政策可能被視為具有高度的判斷力。管理層不斷利用現有信息審查其估計數，包括與以下事項有關的估計數：養卹金和其他退休後福利債務、遞延所得税(估值津貼和永久再投資)、折舊和攤銷、與長期資產減值測試相關的未來現金流、在企業合併中收購價格對收購資產和承擔的負債的分配、法律負債和或有事項。實際結果可能與這些估計值大不相同，這些估計值的變化在已知時會被記錄下來。
我們已經確定了某些會計政策，這些政策對於描述我們目前的財務狀況和經營結果是最重要的。
有關我們的重要會計政策和關鍵會計政策的信息，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告中未報告財務結果或其他歷史信息的陳述屬於前瞻性陳述，其含義為1995年私人證券訴訟改革法，經修訂。
一般而言，前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常包括“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞，或具有類似含義的詞，或未來動詞或條件動詞，如“將”、“應該”、“可能”或“可能”，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些可識別的詞。前瞻性表述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定因素和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能會導致實際情況、事件或結果與前瞻性表述中描述的情況大不相同。這些因素包括但不限於：
與我們的業務相關的風險
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通貨膨脹或關鍵生產和其他成本的持續增加將導致製造成本上升，這可能會降低我們的利潤率； |
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我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球和歐洲經濟中斷的不利影響； |
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持續的新冠肺炎疫情可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響； |
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我們的業務具有高度週期性； |
表格10-Q
季度報告-第36頁
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我們的原材料，特別是纖維的價格和供應的週期性波動，可能會對我們的業務產生不利影響； |
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林產行業面臨激烈的競爭； |
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我們的業務受到與氣候變化以及社會和政府應對措施相關的風險的影響； |
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如果我們無法提供經過全球認可的林業管理和監管鏈標準認證的產品或滿足客户的產品規格，可能會對我們的競爭能力產生不利影響； |
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我們的業務需要大量資本，我們可能無法保持足夠的資本資源來滿足這種資本要求； |
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非印刷媒體的趨勢和消費者用紙習慣的變化已經並預計將繼續對市場紙漿的需求產生不利影響； |
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木材價格和需求的波動可能會對我們的業務產生不利影響； |
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我們的實木部分木材產品容易受到競爭技術或材料導致的需求下降的影響； |
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我們對Cariboo工廠的運營控制有限； |
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我們的生產可能會受到實質性的幹擾； |
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我們收購HIT和其他未來收購可能會給我們的業務帶來額外的風險和不確定因素； |
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我們受制於與員工相關的風險； |
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我們依靠的是關鍵人員； |
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如果我們的長期資產減值，我們可能被要求記錄非現金減值費用，這可能會對我們的經營業績產生實質性影響； |
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我們的保險覆蓋範圍可能不夠； |
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我們依賴第三方提供運輸服務； |
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我們的信息技術系統出現故障或安全漏洞可能會擾亂我們的運營並對我們的業務產生負面影響； |
與我們的債務相關的風險
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我們的負債水平可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生負面影響； |
表格10-Q
季度報告-第37頁
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國家認可的統計評級機構發佈的信用評級的變化可能會對我們的融資成本產生不利影響，並對我們證券的市場價格產生不利影響； |
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我們面臨着利率波動的風險； |
與宏觀經濟狀況相關的風險
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全球經濟疲軟，包括資本和信貸市場，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，並對我們的流動性和資本資源產生重大不利影響； |
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我們面臨貨幣匯率波動的風險； |
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政治不確定性、貿易保護主義抬頭或地緣政治衝突可能對全球宏觀經濟活動和貿易產生實質性不利影響，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響； |
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我們可能因不可預見或災難性事件而蒙受損失，包括出現新的流行病、恐怖襲擊或自然災害； |
法律和監管風險
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我們受到廣泛的環境監管，我們可能會因遵守、違反適用的環境法律和法規或根據適用的環境法律和法規承擔責任而產生鉅額成本； |
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我們參與了德國的法定能源計劃； |
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我們的國際銷售和經營受到與貿易、出口管制、外國腐敗行為和競爭法相關的適用法律的約束，違反這些法律可能會對我們的經營產生不利影響； |
與我們股票所有權相關的風險
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我們普通股的價格可能會波動； |
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我們的少數股東可能會對我們的業務產生重大影響。 |
鑑於這些不確定性，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。上述對重要因素的評估不是詳盡的，也不一定是按重要性排序的，閲讀時應結合風險和假設，包括“第二部分.其他信息--第1A項.風險因素”以及我們已提交或提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件，包括截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險和假設。我們提醒您，這些警示聲明完全符合我們或代表我們行事的人士所作的所有前瞻性陳述。除非法律要求，否則我們不承擔根據意外事件或變化的預期更新前瞻性陳述的任何義務。但是，你應該仔細審查我們不時提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件。
商業的週期性
收入
紙漿和木材業務本質上是高度週期性的，市場的特點是供需不平衡，這反過來又會對價格產生重大影響。紙漿和木材市場對全球經濟、行業產能和匯率的週期性變化非常敏感，所有這些都可能對銷售價格和我們的經營業績產生重大影響。工業週期的長度和幅度隨着時間的推移而變化，但通常反映了宏觀經濟條件和工業能力水平的變化。紙漿和木材是通常可以從其他生產商獲得的商品。因為大宗商品幾乎沒有
表格10-Q
季度報告-第38頁
不同生產者之間的質量不同，競爭通常以價格為基礎，價格通常由供求關係決定。
行業產能可能會波動，因為不斷變化的行業狀況可能會影響生產商閒置產能或永久關閉工廠。此外，為了避免閒置或關閉工廠帶來的大量現金成本，一些生產商會選擇虧損運營，有時甚至會出現現金虧損，這可能會延長由於供應過剩而導致的疲軟定價環境。我們產品的供過於求也可能是因為生產商為了應對有利的定價趨勢而引入了新的產能。某些綜合紙漿和紙張生產商有能力通過閒置其造紙機並在市場上出售其紙漿產品來停止紙張生產，如果市場條件、價格和趨勢需要這樣做的話。
歷史上，對每種紙漿和木材的需求主要由全球宏觀經濟狀況決定，並與整體商業活動密切相關。紙漿價格一直並可能繼續波動，隨着時間的推移可能會大幅波動。第三方行業報出的2012至2022年間NBSK紙漿在歐洲的平均標價在2012年每adt 760美元的低點到2022年每adt 1500美元的高點之間波動。在同一時期，第三方行業對NBHK紙漿的北美平均報價在2012年每ADMT 700美元的低點到2022年每ADMT 1,620美元的高點之間波動。
我們的工廠和業務自願接受第三方認證，以符合國際公認的可持續管理標準，因為最終用紙和木材客户對了解他們購買的產品的原產地表現出越來越大的興趣。如果我們或我們的供應商無法遵守這些標準，或被公眾認為未能遵守這些標準，或者如果我們的客户要求遵守我們的運營未獲認證的替代標準，對我們產品的需求可能會受到不利影響。
紙漿生產商的實際銷售價格是扣除客户折扣、回扣和其他銷售優惠後的淨值。因此，紙漿和木材的價格受到許多我們無法控制的因素的推動，我們對價格變化的時間和幅度幾乎沒有影響，而價格變化往往是不穩定的。由於我們無法控制的市場條件決定了紙漿和木材的價格，價格可能會低於我們的現金生產成本，要求我們要麼在產品銷售上蒙受短期損失，要麼在我們的一個或多個工廠停產。因此，我們的盈利能力有賴於管理我們的成本結構，特別是原材料，這是我們運營成本的重要組成部分，可能會根據我們無法控制的因素而波動。如果我們的產品價格下降，或者如果我們的原材料價格上漲，或者兩者兼而有之，我們的運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
費用
我們的生產成本受原材料、能源和勞動力的可獲得性和成本，以及我們的工廠效率和生產率的影響。我們的主要原料是木片、紙漿原木和鋸木形式的纖維。木片、紙漿原木和鋸木成本主要受木材和紙漿的供求影響，這兩個因素都是高度週期性的。如果生產商無法將價格上漲轉嫁給紙漿和木材客户或過剩能源的購買者，纖維價格上漲可能會影響生產商的利潤率。
貨幣
我們在德國和加拿大都有製造業務。我們德國工廠的大部分運營成本和開支都是以歐元計價的，而我們加拿大工廠的大部分運營成本和開支是以加元計價的。然而，我們的大部分銷售額都是以美元報價的產品。我們的運營結果和財務狀況是以美元報告的。因此，我們的成本通常受益於美元走強，但受到美元相對於歐元和加元價值下降的不利影響。美元相對於歐元和加元的這種下跌減少了我們的營業利潤率和可用於為我們的運營提供資金和償還債務的現金流。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
表格10-Q
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨利率和外幣匯率變化帶來的市場風險，特別是美元與歐元和加元之間的匯率變化。這些比率的變化可能會影響我們的經營結果和財務狀況，從而影響我們的公允價值。我們尋求通過內部風險管理政策以及定期使用衍生品來管理這些風險。
有關更多信息，請參閲第二部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露包括在我們截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。
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第四項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的有效性。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的。
應當指出，任何控制制度都部分地以某些假設為基礎，其目的是對其有效性獲得合理(而不是絕對)的保證，不能保證任何設計將成功地實現其所述的目標。
內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(定義見《外匯法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
表格10-Q
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第二部分。其他信息
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第1項。 |
法律程序 |
我們受到與業務相關的例行訴訟的影響，包括我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的訴訟。我們不認為這類訴訟的結果會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。
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項目1A. |
風險因素 |
第1A項中披露的因素沒有實質性變化。我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告以及截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中的風險因素。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
無
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第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
沒有。
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第五項。 |
其他信息 |
沒有。
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第六項。 |
展品 |
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證物編號： |
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描述 |
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10.1 |
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美世國際公司與美因河畔1434簽訂的買賣協議，日期為2022年7月22日。VV GmbH和Wood Intermediate S.àR.L.通過引用本公司於2022年7月27日提交的8-K表格當前報告的附件2.1合併。 |
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10.2 |
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Zellstoff-und PapierFabrik Rosenthal GmbH、Mercer Timber Products GmbH、Zellstoff Stendal GmbH、Mercer Holz GmbH、Stendal Pulp Holding GmbH、Zellstoff Stendal Transport GmbH Mercer Timber Products Stendal GmbH、Unicredit Bank AG、德國商業銀行柏林分行、Landesbank Baden-Württemberg和Unicredit Bank AG於2022年9月15日簽署的循環貸款協議。 |
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31.1 |
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第302條行政總裁的證明 |
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31.2 |
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第302條首席財務官的證明 |
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32.1* |
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第906條行政總裁的證明書 |
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32.2* |
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第906條首席財務官的證明 |
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101 |
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以下財務信息來自美世國際公司截至2022年9月30日的會計期間的Form 10-Q季度報告，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)中期綜合經營報表；(Ii)中期綜合全面收益表；(Iii)中期綜合資產負債表；(Iv)中期綜合股東權益變動表；(V)中期綜合現金流量表；以及(Vi)中期綜合財務報表附註。 |
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104 |
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該公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
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根據美國證券交易委員會第33-8212號新聞稿，這些證明：(I)是向美國證券交易委員會“提供”的，並不是為了根據1934年證券交易法(修訂本)承擔責任而“存檔”；(Ii)不應為了承擔責任而通過引用自動納入根據1933年證券法(修訂本)提交的任何公司註冊説明書或任何發售備忘錄，除非本公司特別將它們納入其中作為參考。 |
表格10-Q
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簽名
根據《公約》的要求1934年證券交易法，登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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美世國際公司。 |
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發信人： |
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胡安·卡洛斯·布埃諾 |
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胡安·卡洛斯·布埃諾 |
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首席執行官 |
日期：2022年10月27日
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