http://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilities30000003000000http://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssetshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilities1879661217748678http://fasb.org/us-gaap/2022#Revenueshttp://fasb.org/us-gaap/2022#GainLossOnDispositionOfAssets1http://fasb.org/us-gaap/2022#GainLossOnDispositionOfAssets1http://fasb.org/us-gaap/2022#PrepaidExpenseAndOtherAssets0.01250.022http://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesP1YP2DP2D0000023795--12-312022Q3錯誤0000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2021-01-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2021-01-012021-12-310000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2020-01-012020-12-310000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2022-09-300000023795首席技術官：股票回購計劃2020年2月2020-02-290000023795首席技術官：AtMarketOfferingProgram成員2021-04-302021-04-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：AlpineMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:AlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2022-01-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：IPO成員2019-11-262019-11-260000023795US-GAAP：PrivatePlacementMembers2019-11-262019-11-2600000237952022-04-272022-04-270000023795Cto:AlpineIncomePropertyTrustInc.CommonStockAndAlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-09-300000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-09-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-06-300000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2022-06-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-06-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-06-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-06-3000000237952022-06-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-09-300000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2021-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-06-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-06-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000000237952021-06-300000023795美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2020-12-310000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-01-290000023795Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：員工股票期權成員Cto:AmendedAndRestated2010EquityIncentivePlanMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：員工股票期權成員Cto:AmendedAndRestated2010EquityIncentivePlanMember2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：員工股票期權成員Cto:AmendedAndRestated2010EquityIncentivePlanMember2021-01-012021-12-310000023795美國-公認會計準則：員工股票期權成員Cto:AmendedAndRestated2010EquityIncentivePlanMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2021-12-310000023795美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2021-12-310000023795SRT：最小成員數美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最小成員數CTO：不合格的股票期權獎勵成員2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數CTO：不合格的股票期權獎勵成員2022-01-012022-09-300000023795Cto:AmendedAndRestated2010EquityIncentivePlanMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2021-01-012021-09-300000023795US-GAAP：RoyaltyMember2022-01-012022-09-300000023795US-GAAP：RoyaltyMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMemberCto:RestrictedCashEscrowAccountInConnectionWithMitigationBankMember2022-09-300000023795CTO：RestratedCashEscrowAccount成員2022-09-300000023795Cto:RestrictedCashEscrowAccountInConnectionWithSaleOfGroundLeaseMember2022-09-300000023795Cto:RestrictedCashEscrowAccountInConnectionWithReservesForCommercialLoansAndInvestmentsMember2022-09-300000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2021-01-012021-12-310000023795首席技術官：AlpineMember2019-11-262019-11-260000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員2021-01-012021-09-300000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes4.5PercentDue2020Member2020-02-042020-02-040000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2021-01-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：累積優先股成員2022-09-300000023795美國-公認會計準則：累積優先股成員2021-12-310000023795美國-公認會計準則：累積優先股成員2021-01-012021-12-310000023795首席技術官：管理服務細分成員2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：管理服務細分成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：管理服務細分成員2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：管理服務細分成員2021-01-012021-09-300000023795Cto:IncomePropertyMultiTenantShopsAtLegacyPlanoTexasMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:AlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2019-11-262019-11-260000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-012022-09-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-09-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000023795Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-07-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：管理服務細分成員2022-07-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：商業貸款投資部門成員2022-07-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：管理服務細分成員2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：商業貸款投資部門成員2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-07-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：管理服務細分成員2021-07-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：商業貸款投資部門成員2021-07-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：管理服務細分成員2021-01-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：商業貸款投資部門成員2021-01-012021-09-300000023795CTO：DispostionsIncomeProperties2022成員2022-09-300000023795CTO：Commercial RealEState SingleTenantMember2022-09-300000023795CTO：商業地產多租户成員2022-09-300000023795首席技術官：IncomePropertySingleTenantMemberCto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember首席技術官：AlpineMember2021-12-310000023795Cto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember首席技術官：AlpineMember2021-12-310000023795Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000023795SRT：最小成員數Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：CreditRevolver修訂2021成員2021-03-090000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：會計標準更新202006年成員首席技術官：兩千二十五個筆記成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-07-012021-09-300000023795Cto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember首席技術官：AlpineMember2022-01-072022-01-070000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2021-01-012021-12-310000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-01-012020-12-310000023795美國公認會計準則：運營部門成員2022-07-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員2021-07-012021-09-300000023795US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：租賃協議成員2022-09-300000023795美國公認會計準則：AboveMarketLeasesMembers2022-09-300000023795US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：租賃協議成員2021-12-310000023795美國公認會計準則：AboveMarketLeasesMembers2021-12-310000023795Cto:LeasesAcquiredInPlaceAndCostOfLeaseAgreementsMember2022-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-12-100000023795首席技術官：MitigationBankMember首席技術官：LandJointVentureMember2021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2018-06-300000023795SRT：最小成員數Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2015-01-012015-12-310000023795SRT：最大成員數Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2015-01-012015-12-310000023795美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-09-300000023795美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：績效共享成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：西廣村成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-140000023795美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-07-012022-09-300000023795美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-09-300000023795美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-07-012021-09-300000023795美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2021-01-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-07-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-07-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-09-300000023795Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCTO：DispostionsIncomeProperties2022成員2022-01-012022-09-300000023795Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCTO：DispostionsIncomeProperties2021成員2021-01-012021-09-300000023795Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCTO：DispostionsIncomeProperties2022成員2022-09-300000023795首席技術官：WestlandGatewayPlazaFlMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022MultiTenantMember2022-09-300000023795Cto:IncomePropertyStrandJacksonvilleFloridaMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022FirebirdsSingleTenantMember2022-09-300000023795Cto:IncomePropertyStrandJacksonvilleFloridaMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022ChuySSingleTenantMember2022-09-300000023795Cto:IncomePropertyStrandJacksonvilleFloridaMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022245RiversideMultiTenantMember2022-09-300000023795Cto:IncomePropertySingleTenantOutbackAustinTexasMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022SingleTenantMember2022-09-300000023795Cto:IncomePropertyPartyCityCorporationOceansideNewYorkMemberCto:DispositionsIncomeProperties2022SingleTenantMember2022-09-300000023795首席技術官：WestlandGatewayPlazaFlMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2022-07-280000023795Cto:GroundLeaseLoan400JosephineStreetAustinTxMember2022-03-110000023795首席技術官：IncomePropertySingleTenantMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-01-070000023795Cto:IncomePropertyWorldOfBeerFuzzysTacoShopBrandonFloridaMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021MultiTenantMember2021-09-300000023795Cto:IncomePropertySingleTenantMoesSouthwestGrillJacksonvilleFloridaMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021SingleTenantMember2021-09-300000023795Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCTO：DispostionsIncomeProperties2021成員2021-09-300000023795Cto:IncomePropertyStrandJacksonvilleFloridaMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021FogoDeChaoSingleTenantMember2021-09-300000023795Cto:IncomePropertyStaplesSarasotaFloridaMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021SingleTenantMember2021-09-300000023795首席技術官：收入財產比率北卡羅來納州成員Cto:DispositionsIncomeProperties2021WellsFargoSingleTenantMember2021-09-300000023795Cto:IncomePropertyBurlingtonCoatStoresIncNorthRichlandHillsTexasMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021SingleTenantMember2021-09-300000023795Cto:IncomePropertiesSingleTenantCmbsPortfolioMemberCto:DispositionsIncomeProperties2021SingleTenantMember2021-09-300000023795CTO：CrossRoadsPropertyChandlerArizona MemberCto:DispositionsIncomeProperties2021JpMorganChaseBankSingleTenantMember2021-09-300000023795CTO：CrossRoadsPropertyChandlerArizona MemberCto:DispositionsIncomeProperties2021ChickFilSingleTenantMember2021-09-300000023795首席技術官：兩千二十五個筆記成員2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：兩千二十五個筆記成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個期限貸款一次成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-11-050000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-08-310000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-03-100000023795首席技術官：兩千二十六個期限貸款兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個期限貸款一次成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二十六個期限貸款兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個期限貸款一次成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二十六個期限貸款兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二百二十六個期限貸款一次成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二十六個期限貸款兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二百二十六個期限貸款一次成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限兩個成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-07-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-07-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-07-012021-09-300000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-07-012021-09-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：Covid9eteenMembers2022-09-300000023795首席技術官：Covid9eteenMembers2021-12-310000023795Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-01-012021-09-300000023795Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-12-310000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-09-300000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2021-12-310000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-12-310000023795首席技術官：固定利率抵押貸款注意事項成員2022-03-030000023795Cto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember2022-01-070000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員2021-11-050000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-01-292020-01-290000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-04-150000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes4.5PercentDue2020Member2020-03-150000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員2022-09-300000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員2022-09-300000023795首席技術官：抵押貸款通知可支付成員2022-09-300000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes3.875PercentDue2025Member2022-09-300000023795Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員2021-12-310000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員2021-12-310000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes3.875PercentDue2025Member2021-12-310000023795Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2021-12-310000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes4.5PercentDue2020Member2020-02-040000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes3.875PercentDue2025Member2020-02-040000023795SRT：最小成員數首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最小成員數首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最小成員數首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最小成員數Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795SRT：最大成員數Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes3.875PercentDue2025Member2020-02-042020-02-040000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-07-012022-09-300000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-07-012021-09-300000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國公認會計準則：產品集中度風險成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：資產總額成員美國公認會計準則：產品集中度風險成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：資產總額成員美國公認會計準則：產品集中度風險成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-01-012021-12-310000023795美國-GAAP：SalesRevenueNetMembers美國公認會計準則：產品集中度風險成員首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-07-012021-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-09-3000000237952020-12-310000023795Us-gaap:LeasesAcquiredInPlaceMarketAdjustmentMember2022-09-300000023795Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-09-300000023795Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-12-310000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-09-300000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-09-300000023795首席技術官：管理服務細分成員2022-09-300000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2022-09-300000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000023795CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-12-310000023795首席技術官：管理服務細分成員2021-12-310000023795首席技術官：IncomePropertiesSegmentMember2021-12-310000023795首席技術官：商業貸款投資部門成員2021-12-310000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-10-012021-12-310000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-04-012021-06-300000023795美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-09-302021-09-300000023795首席技術官：IncomePropertyMultiTenantKatyTexasMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-09-300000023795Cto:IncomePropertyMultiTenantAshfordLaneAtlantaGeorgiaMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-09-300000023795美國-GAAP：商業房地產成員2022-09-300000023795美國-公認會計準則：生產力領域成員2022-09-300000023795SRT：最大成員數Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2014-12-310000023795美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-09-300000023795SRT：重新調整成員美國-公認會計準則：會計標準更新202006年成員首席技術官：兩千二十五個筆記成員2022-01-010000023795SRT：最大成員數Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2017-10-012017-12-310000023795Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2015-01-012015-12-310000023795Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2014-01-012022-09-300000023795Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2014-01-012014-12-310000023795SRT：最大成員數Cto:EnvironmentalReserveForMonitoringEnvironmentalRemediationWorkPreviouslyPerformedMember2022-09-3000000237952022-08-292022-08-290000023795Cto:ConstructionLoanForRestaurantProjectAtlantaGeorgiaMemberCTO：InterestRateUntilLocationIsOpenMember2022-05-092022-05-090000023795Cto:ConstructionLoanForRestaurantProjectAtlantaGeorgiaMember2022-05-092022-05-090000023795Cto:ConstructionLoanWaterstarKissimmeeRetailPropertyDevelopmentProjectInKissimmeeFloridaMember2022-04-292022-04-290000023795Cto:PreferredEquityAgreementMixedUsePropertyWattersCreekAtMontgomeryFarmAllenTexasMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：MortgageNote4311 MapleAvenueDallasTxMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:MortgageNote110NBeachStreetDaytonaBeachFlMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanWaterstarKissimmeeRetailPropertyDevelopmentProjectInKissimmeeFloridaMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanForRestaurantProjectAtlantaGeorgiaMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanExchangeAtGwinnettBufordGeorgiaMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：MortgageNote4311 MapleAvenueDallasTxMember2021-01-012021-12-310000023795Cto:MortgageNote110NBeachStreetDaytonaBeachFlMember2021-01-012021-12-310000023795美國-公認會計準則：建設貸款成員2022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanForRestaurantProjectAtlantaGeorgiaMember2022-05-090000023795Cto:ConstructionLoanWaterstarKissimmeeRetailPropertyDevelopmentProjectInKissimmeeFloridaMember2022-04-290000023795Cto:ConstructionLoanExchangeAtGwinnettBufordGeorgiaMember2022-01-260000023795美國-公認會計準則：累積優先股成員2022-01-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-3000000237952022-10-210000023795首席技術官：亞表面收入陸地銷售成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：亞表面收入陸地銷售成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：亞表面收入陸地銷售成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-07-012021-09-300000023795首席技術官：亞表面收入陸地銷售成員CTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795STPR：FL2022-09-300000023795首席技術官：AlpineMember2021-10-260000023795SRT：最大成員數美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-1100000237952021-04-010000023795首席技術官：LandJointVentureMember2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2018-06-012018-06-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-01-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-09-300000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310000023795美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310000023795Cto:IncomePropertyMultiTenantShopsAtLegacyPlanoTexasMember2022-09-300000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：生產力領域成員2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：生產力領域成員2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：IncomePropertySingleTenantMemberCto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember首席技術官：AlpineMember2021-01-012021-12-310000023795Cto:MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember首席技術官：AlpineMember2021-01-012021-12-310000023795首席技術官：IncomePropertyMultiTenantKatyTexasMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2021Member2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-01-012021-12-310000023795Cto:GroundLeaseLoan400JosephineStreetAustinTxMember2022-03-112022-03-110000023795Cto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-01-012022-09-300000023795Cto:DispositionsIncomeProperties2021SingleTenantMember2021-01-012021-09-300000023795Cto:DispositionsIncomeProperties2020SingleTenantMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：AlpineMember2019-11-260000023795美國-GAAP：商業房地產成員2022-01-012022-09-300000023795Cto:AlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2019-11-260000023795美國-公認會計準則：建設貸款成員2022-01-012022-09-300000023795Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2022-01-012022-09-3000000237952015-10-012015-12-310000023795Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2022-01-012022-09-3000000237952022-06-270000023795Cto:PreferredEquityAgreementMixedUsePropertyWattersCreekAtMontgomeryFarmAllenTexasMember2022-04-072022-04-070000023795首席技術官：ImpactFeeAndMitigationCreditSalesMemberCTO：RealEstateOperationsSegmentMember2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMemberCTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2020-12-310000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-09-302021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2022-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-12-310000023795Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMember2017-09-070000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員2022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員2021-03-100000023795首席技術官：CreditRevolver修訂2021成員2021-03-100000023795首席技術官：IncomePropertyMultiTenantKatyTexasMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-01-012022-09-300000023795Cto:IncomePropertyMultiTenantAshfordLaneAtlantaGeorgiaMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member2022-01-012022-09-300000023795Cto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2021Member2021-01-012021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember首席技術官：MitigationBankMember2021-09-292021-09-290000023795首席技術官：LandJointVentureMember2021-12-102021-12-100000023795Cto:PreferredEquityAgreementMixedUsePropertyWattersCreekAtMontgomeryFarmAllenTexasMember2022-04-070000023795US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:TangerFactoryOutletCentersIncorporatedMember2022-09-300000023795首席技術官：SamSWestIncoratedMembers2022-09-300000023795Cto:TangerFactoryOutletCentersIncorporatedMember2021-12-310000023795首席技術官：SamSWestIncoratedMembers2021-12-310000023795美國公認會計準則：其他資產成員2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：AtMarketOfferingProgram成員2022-07-012022-09-300000023795首席技術官：AtMarketOfferingProgram成員2022-01-012022-09-300000023795美國公認會計準則：其他資產成員2022-09-300000023795美國公認會計準則：其他資產成員2021-12-310000023795首席技術官：IncomePropertyMultiTenantKatyTexasMemberCto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022Member首席技術官：固定利率抵押貸款注意事項成員2022-09-300000023795Cto:PreferredEquityAgreementMixedUsePropertyWattersCreekAtMontgomeryFarmAllenTexasMember2022-09-300000023795首席技術官：MortgageNote4311 MapleAvenueDallasTxMember2022-09-300000023795Cto:MortgageNote110NBeachStreetDaytonaBeachFlMember2022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanWaterstarKissimmeeRetailPropertyDevelopmentProjectInKissimmeeFloridaMember2022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanForRestaurantProjectAtlantaGeorgiaMember2022-09-300000023795Cto:ConstructionLoanExchangeAtGwinnettBufordGeorgiaMember2022-09-300000023795首席技術官：MortgageNote4311 MapleAvenueDallasTxMember2021-12-310000023795Cto:MortgageNote110NBeachStreetDaytonaBeachFlMember2021-12-310000023795Cto:MasterTenantHialeahLeaseLoanHialeahFlMember2021-12-310000023795Cto:GroundLeaseLoan400JosephineStreetAustinTxMember2021-12-310000023795Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2022-09-300000023795Us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2021-09-300000023795Cto:AlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-09-300000023795首席技術官：運營單位成員2022-09-300000023795Cto:AlpineIncomePropertyTrustInc.CommonStockAndAlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000023795首席技術官：運營單位成員2021-12-310000023795Cto:AlpineIncomePropertyTrustInc.CommonStockAndAlpineIncomePropertyOpLpLimitedPartnershipUnitsMember2021-12-310000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2022-09-300000023795首席技術官：與PineMember達成管理協議2021-12-3100000237952020-01-012020-12-310000023795Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2022-09-300000023795Us-gaap:ShareBasedPaymentArrangementNonemployeeMember2021-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十六個術語貸款成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十七個貸款期限成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795首席技術官：兩千二百二十八個貸款終端成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:BankOfMontrealCreditAgreementAsAmendedMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2022-07-012022-09-300000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-01-012022-09-300000023795Cto:TwoThousandTwentyFiveNotesMaturingOnApril152025Member2020-04-152020-04-150000023795Cto:ConvertibleSeniorNotes4.5PercentDue2020Member2020-03-152020-03-150000023795首席技術官：NewTermLoanMember2022-09-200000023795Cto:EighthAmendmentToRevolvingCreditFacilityMember2022-09-200000023795Cto:ConstructionLoanExchangeAtGwinnettBufordGeorgiaMember2022-01-262022-01-260000023795Cto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2022MemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2022-09-300000023795Cto:AcquisitionsOfIncomePropertySubjectToLease2021Member2021-09-300000023795首席技術官：AlpineMember2022-02-172022-02-170000023795首席技術官：AlpineMember2021-10-262021-10-260000023795首席技術官：AlpineMember2021-01-012021-12-310000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-09-300000023795首席技術官：MitigationBankMember2021-09-3000000237952021-09-300000023795CTO：WestBroadVillageAcquisitionMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-142022-10-140000023795首席技術官：Madison YardsMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-142022-10-140000023795首席技術官：MitigationBankMember2022-09-3000000237952022-09-3000000237952021-12-310000023795首席技術官：ImpactFeeAndMitigationCreditSalesMemberCTO：RealEstateOperationsSegmentMember2022-01-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-07-012022-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-012022-09-3000000237952022-07-012022-09-300000023795美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-09-300000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2021-07-012021-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-07-012021-09-3000000237952021-07-012021-09-300000023795美國-公認會計準則：首選股票成員2021-01-012021-09-300000023795US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-09-3000000237952021-01-012021-09-3000000237952022-01-012022-09-30首席技術官：貸款首席技術官：房地產首席技術官：子公司首席技術官：租户首席技術官：細分市場CTO：國家/地區首席技術官：縣ISO 4217：美元Utr：英畝Utr：SQFTISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純Xbrli：共享CTO：分期付款CTO：項目首席技術官：交易

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日

或

☐	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from to

佣金文件編號001-11350

CTO房地產增長公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


馬裏蘭州		59-0483700
(述明或其他司法管轄權		(税務局僱主
公司或組織)		識別號碼)

紐約大道北369號，201號套房
冬季公園, 佛羅裏達州		32789
(主要執行辦公室地址)		(郵政編碼)

(407) 904-3324

(註冊人的電話號碼，包括區號)

32114佛羅裏達州代託納海灘140號套房威廉姆森大道1140N

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的題目：	交易符號	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，$0.01每股面值	CTO	紐交所
6.375%首輪累計可贖回優先股，$0.01每股面值	CTO PRA	紐交所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☒

非加速文件管理器	☐	較小的報告公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年10月21日，有18,800,010註冊人的普通股，$0.01每股面值，已發行。

目錄表

索引


		頁面
		不是的。
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

綜合資產負債表-2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日		3

綜合業務報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計)		4

綜合全面收益表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計)		5

股東權益合併報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(未經審計)		6

合併現金流量表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月(未經審計)		8

合併財務報表附註(未經審計)		10

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析		40

項目3.關於市場風險的定量和定性披露		51

項目4.控制和程序		52

第二部分--其他資料		52

項目1.法律訴訟		52

第1A項。風險因素		52

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用		53

項目3.高級證券違約		53

項目4.礦山安全信息披露		53

項目5.其他信息		53

項目6.展品		54

簽名		56

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

CTO房地產增長公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)


	自.起
	(未經審計) 2022年9月30日		十二月三十一日， 2021
資產
房地產：
土地，按成本價計算	$	209,298	$	189,589
建築和改善，按成本計算		377,758		325,418
其他傢俱和設備，按成本價		746		707
按成本計算的在建工程		10,717		3,150
房地產總量，按成本計算		598,519		518,864
減去累計折舊		(31,278)		(24,169)
房地產-淨值		567,241		494,695
土地和開發成本		685		692
無形租賃資產-淨額		87,671		79,492
持有待售資產--見附註24		—		6,720
投資阿爾卑斯山收入財產信託公司。		35,260		41,037
緩解信用		2,846		3,702
緩解信用權		19,999		21,018
商業貸款和投資		46,201		39,095
現金和現金等價物		9,532		8,615
受限現金		37,292		22,734
可退還的所得税		448		442
遞延所得税--淨額		61		—
其他資產--見附註12		38,536		14,897
總資產	$	845,772	$	733,139
負債和股東權益
負債：
應付帳款	$	1,136	$	676
應計負債和其他負債--見附註18		18,149		13,121
遞延收入--見附註19		5,840		4,505
無形租賃負債--淨額		5,995		5,601
遞延所得税--淨額		—		483
長期債務		370,248		278,273
總負債		401,368		302,659
承付款和或有事項--見附註22
股東權益：
優先股-100,000,000授權股份；$0.01面值，6.375%系列A累計可贖回優先股，$25.00每股清算優先權，3,000,000於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份		30		30
普通股-500,000,000授權股份；$0.01面值，18,796,612股票已發佈並於2022年9月30日及17,748,678已發行及已發行股份傑出的2021年12月31日		188		60
額外實收資本		97,419		85,414
留存收益		329,317		343,459
累計其他綜合收益		17,450		1,517
股東權益總額		444,404		430,480
總負債和股東權益	$	845,772	$	733,139

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

CTO房地產增長公司

合併業務報表

(未經審計，單位為千，不包括每股和每股數據)


	截至三個月				九個月結束
	9月30日，		9月30日，		9月30日，		9月30日，
	2022		2021		2022		2021
收入
收入屬性	$	17,694	$	13,734	$	49,229	$	36,757
管理費收入		951		940		2,835		2,361
商業貸款和投資的利息收入		1,323		726		3,331		2,136
房地產運營		3,149		1,177		4,395		4,318
總收入		23,117		16,577		59,790		45,572
直接收入成本
收入屬性		(5,115)		(3,984)		(13,943)		(9,688)
房地產運營		(1,661)		(252)		(1,940)		(867)
收入的總直接成本		(6,776)		(4,236)		(15,883)		(10,555)
一般和行政費用		(3,253)		(2,680)		(8,972)		(8,477)
減值費用		—		—		—		(16,527)
折舊及攤銷		(7,305)		(5,567)		(20,401)		(15,428)
總運營費用		(17,334)		(12,483)		(45,256)		(50,987)
資產處置收益		4,973		22,666		4,728		28,106
債務清償損失		—		—		—		(641)
其他收益和收入		4,973		22,666		4,728		27,465
營業總收入		10,756		26,760		19,262		22,050
投資及其他收益(虧損)		(3,065)		(797)		(6,270)		8,438
利息支出		(3,037)		(1,986)		(7,216)		(6,851)
所得税前收益(費用)		4,654		23,977		5,776		23,637
所得税優惠(費用)		163		(30)		461		4,371
公司應佔淨收益		4,817		23,947		6,237		28,008
分配給優先股股東		(1,195)		(1,129)		(3,586)		(1,129)
普通股股東應佔淨收益	$	3,622	$	22,818	$	2,651	$	26,879

每股信息-請參閲附註14：
普通股股東應佔基本淨收入	$	0.20	$	1.29	$	0.15	$	1.52
普通股股東應佔攤薄淨收益	$	0.19	$	1.29		0.15		1.52

普通股加權平均數
基本信息		18,386,435		17,703,284		18,044,299		17,678,701
稀釋		21,505,460		17,703,284		18,044,299		17,678,701

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

CTO房地產增長公司

綜合全面收益表

(未經審計，以千計)


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
公司應佔淨收益	$	4,817	$	23,947	$	6,237	$	28,008
其他全面收入：
現金流對衝衍生品利率互換		5,310		217		15,933		1,387
其他綜合收入合計		5,310		217		15,933		1,387
綜合收入總額	$	10,127	$	24,164	$	22,170	$	29,395

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

CTO房地產增長公司

合併股東權益報表

(未經審計，以千計)

截至2022年9月30日的三個月：


	優先股		普通股		庫存股		額外實收資本		留存收益		累計其他綜合收益		股東權益
餘額2022年7月1日	$	30	$	61	$	—	$	86,347	$	332,916	$	12,140	$	431,494
公司應佔淨收益		—		—		—		—		4,817		—		4,817
三-為一人的股票拆分		—		122		—		(122)		—		—		—
股票回購		—		(1)		—		(1,644)		—		—		(1,645)
行使股票期權和向董事發行股票		—		—		—		11		—		—		11
股票發行，扣除股票發行成本		—		6		—		12,082		—		—		12,088
基於股票的薪酬費用		—		—		—		745		—		—		745
當期宣佈的優先股股息		—		—		—		—		(1,195)		—		(1,195)
當期宣佈的普通股股息		—		—		—		—		(7,221)		—		(7,221)
其他全面收入		—		—		—		—		—		5,310		5,310
餘額2022年9月30日	$	30	$	188	$	—	$	97,419	$	329,317	$	17,450	$	444,404

截至2021年9月30日的三個月：


	優先股		普通股		庫存股		額外實收資本		留存收益		累計其他綜合損失		股東權益
餘額2021年7月1日	$	—	$	60	$	—	$	13,676	$	331,895	$	(740)	$	344,891
公司應佔淨收益		—		—		—		—		23,947		—		23,947
發行優先股，扣除承銷折扣和費用後的淨額		30		—		—		72,640		—		—		72,670
股票期權的行使與普通股發行		—		—		—		(83)		—		—		(83)
基於股票的薪酬費用		—		—		—		666		—		—		666
當期宣佈的優先股股息		—		—		—		—		(1,129)		—		(1,129)
當期宣佈的普通股股息		—		—		—		—		(6,032)		—		(6,032)
其他全面收入		—		—		—		—		—		217		217
餘額2021年9月30日	$	30	$	60	$	—	$	86,899	$	348,681	$	(523)	$	435,147

目錄表

CTO房地產增長公司

合併股東權益報表(續)

(未經審計，以千計)

截至2022年9月30日的9個月：


	優先股		普通股		庫存股		額外實收資本		留存收益		累計其他綜合收益		股東權益
餘額2022年1月1日	$	30	$	60	$	—	$	85,414	$	343,459	$	1,517	$	430,480
公司應佔淨收益		—		—		—		—		6,237		—		6,237
三-為一人的股票拆分		—		122		—		(122)		—		—		—
採用ASU 2020-06後對可轉換債券權益部分的調整		—		—		—		(7,034)		4,022		—		(3,012)
股票回購		—		(1)		—		(2,791)		—		—		(2,792)
既得限制性股票和績效股票		—		—		—		(845)		—		—		(845)
行使股票期權和向董事發行股票		—		—		—		248		—		—		248
股票發行，扣除股票發行成本		—		7		—		20,560		—		—		20,567
基於股票的薪酬費用		—		—		—		1,989		—		—		1,989
當期宣佈的優先股股息		—		—		—		—		(3,586)		—		(3,586)
當期宣佈的普通股股息		—		—		—		—		(20,815)		—		(20,815)
其他全面收入		—		—		—		—		—		15,933		15,933
餘額2022年9月30日	$	30	$	188	$	—	$	97,419	$	329,317	$	17,450	$	444,404

截至2021年9月30日的9個月：


	優先股		普通股		庫存股		額外實收資本		留存收益		累計其他綜合收益(虧損)		股東權益
餘額2021年1月1日	$	—	$	7,250	$	(77,541)	$	83,183	$	339,917	$	(1,910)	$	350,899
公司應佔淨收益		—		—		—		—		28,008		—		28,008
既得限制性股票和績效股票		—		—		—		(436)		—		—		(436)
發行優先股，扣除承銷折扣和費用後的淨額		30		—		—		72,409		—		—		72,439
股票期權的行使與普通股發行		—		—		—		289		—		—		289
股權發行成本		—		—		—		(197)		—		—		(197)
基於股票的薪酬費用		—		—		—		2,002		—		—		2,002
面值$0.01於2021年1月29日終止確認的每股及庫存股		—		(7,190)		77,541		(70,351)		—		—		—
當期宣佈的優先股股息		—		—		—		—		(1,129)		—		(1,129)
當期宣佈的普通股股息		—		—		—		—		(18,115)		—		(18,115)
其他全面收入		—		—		—		—		—		1,387		1,387
餘額2021年9月30日	$	30	$	60	$	—	$	86,899	$	348,681	$	(523)	$	435,147

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

CTO房地產增長公司

合併現金流量表

(未經審計，以千計)


	九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日
經營活動的現金流：
公司應佔淨收益	$	6,237	$	28,008
對公司應佔淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷		20,401		15,428
無形負債攤銷至所得税財產收入		1,485		(820)
遞延融資成本攤銷至利息支出		515		444
可轉債折價攤銷		149		951
資產處置收益		(3,921)		(28,106)
處置商業貸款和投資的收益		(807)		—
債務清償損失		—		641
減值費用		—		16,527
商業貸款和投資發起費的增加		(150)		(1)
非現金計入利息		(119)		(330)
遞延所得税		(544)		(3,736)
投資證券的未實現(收益)損失		8,102		(6,894)
非現金薪酬		2,423		2,434
資產減少(增加)：
可退還的所得税		(5)		(830)
持有待售資產		—		(1)
土地和開發成本		7		381
緩解信用和緩解信用權利		1,876		(16,007)
其他資產		(7,895)		(945)
負債增加：
應付帳款		460		1,084
應計負債和其他負債		4,531		3,800
遞延收入		1,335		337
經營活動提供的淨現金		34,080		12,365
投資活動產生的現金流：
收購房地產和無形租賃資產和負債		(112,843)		(115,780)
收購商業貸款和投資		(50,130)		(364)
收購合營企業權益時收到的受限現金餘額		—		595
對合資企業的現金出資		—		(639)
處置財產、廠房和設備的收益、淨額和持有的待售資產		40,777		108,449
收到的商業貸款和投資本金		44,079		—
收購投資證券		(2,253)		—
用於投資活動的現金淨額		(80,370)		(7,739)
融資活動的現金流：
長期債務收益		218,500		156,500
償還長期債務		(147,000)		(171,308)
支付貸款手續費的現金		(2,610)		(907)
行使股票期權和普通股發行支付的現金		(177)		(146)
發行優先股所得款項，扣除承銷折扣及開支		—		72,439
用於購買普通股的現金		(2,792)		—
為歸屬限制性股票支付的現金		(845)		(452)
發行普通股所得(已支付現金)淨額		20,567		(197)
派發股息--優先股		(3,586)		(1,129)
已支付股息-普通股		(20,292)		(17,700)
融資活動提供的現金淨額		61,765		37,100
現金、現金等價物和限制性現金淨增長		15,475		41,726
期初現金、現金等價物和限制性現金		31,349		33,825
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	46,824	$	75,551

現金與綜合資產負債表的對賬：
現金和現金等價物	$	9,532	$	7,005
受限現金		37,292		68,546
現金總額	$	46,824	$	75,551

目錄表

CTO房地產增長公司

合併現金流量表(續)

(未經審計，以千計)


	九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日
補充披露現金流量信息：
已支付的税款，扣除收到的退款後的現金	$	111	$	245
支付利息的現金⁽¹⁾	$	5,785	$	4,986

補充披露非現金投融資活動：
現金流對衝的未實現收益	$	15,933	$	1,387
採用ASU 2020-06後對可轉換債券權益部分的調整	$	3,012	$	—
已申報和未支付的普通股股息	$	523	$	415
應付按揭票據的假設	$	17,800	$	30,000

⁽¹⁾	包括的資本化權益$0.1在截至2022年9月30日的9個月內，不是在截至2021年9月30日的9個月中資本化的利息。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

目錄表

合併財務報表附註(未經審計)

注1.業務描述

業務説明

我們是一家公開交易的房地產投資信託基金(REIT)，成立於1910年，主要面向散户。我們擁有和管理，有時還利用第三方物業管理公司，18中國商業地產物業九美國的各州。截至2022年9月30日，我們擁有五單租户和13多租户創收物業，包括2.7總面積為100萬平方英尺的可出租空間。繼2022年9月30日、2022年10月14日，本公司收購了一家0.4百萬平方英尺的財產，在附註25，“後續事件”中作了進一步説明。

除了我們的收入物業投資組合，截至2022年9月30日，我們的業務包括：

管理服務：

●

從事管理阿爾卑斯收入財產信託公司(“PINE”)的收費管理業務，見附註5，“關聯方管理服務業務”。

商業貸款和投資：

●

一個投資組合五商業貸款投資和一優先股投資被歸類為商業貸款投資。

房地產運營：

●

一系列地下礦產權益，與大約355,000表面積在19佛羅裏達州的縣(“地下利益”)；以及

●

歷史上擁有的緩解信用以及由公司的緩解銀行產生的緩解信用的清單。緩解銀行擁有一家2,500該銀行將在佛羅裏達州代託納海灘西部的一英畝土地上開發一塊土地，並根據適用的州和聯邦當局批准的緩解計劃產生緩解信用額度，這些信用額度出售給代託納海灘地區的土地開發商，目的是使開發商能夠獲得房地產開發的某些監管許可(“減緩銀行”)。於2021年9月30日完成的權益購買(定義見附註7，“投資於合資企業”)前，本公司持有30%在擁有緩解銀行的實體中保留權益。

我們的業務還包括對PINE的投資。截至2022年9月30日，我們投資的公允價值總計為35.3百萬美元，或16.0PINE已發行權益的%，包括我們持有的阿爾卑斯收入物業OP，LP(“PINE營運合夥”)的有限合夥權益單位(“OP單位”)，該等單位可按贖回時同等數目的PINE普通股的價值贖回為現金，或在贖回時贖回PINE普通股一-在派恩的選舉中，以一人為基礎。我們對PINE的投資通過PINE分配的股息產生投資收益。除了我們從PINE獲得的股息外，我們對PINE的投資可能會受益於PINE股價的任何升值，儘管不能保證會發生這種升值，我們的投資將增加多少價值，或其時間。從PINE收到的任何股息都包括在隨附的綜合經營報表的投資和其他收益(虧損)中。

目錄表

附註2.主要會計政策摘要

中期財務信息

如附註13“股權”進一步所述，本公司已完成一項三-從2022年7月1日起對公司普通股進行一次股票拆分。根據FASB ASC主題505，權益，本公司已追溯調整所有呈列期間的基本及攤薄每股收益的計算。

所附未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。這些未經審計的綜合財務報表不包括美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的所有信息和附註，以編制完整的財務報表，應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告一起閲讀，該年度報告提供了對公司會計政策、財務狀況、經營結果、業務性質和其他事項的更全面的瞭解。未經審核的綜合財務報表反映管理層認為為公平反映本公司的財務狀況及中期經營業績所需的所有調整。

截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期結果。

合併原則

綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司及我們擁有控股權的其他實體的賬目。包括在綜合財務報表內的任何房地產實體或物業僅在該等實體或物業由吾等擁有或控制的期間內合併。所有公司間餘額和交易均已在合併財務報表中註銷。截至2022年9月30日，公司對PINE進行了股權投資。

於2021年9月30日完成的權益購買(定義見附註7，“投資於合資企業”)前，本公司持有30在擁有緩解銀行的實體中保留%的權益。此外，公司還舉行了一次33.5持有的實體的留存權益百分比1,600佛羅裏達州代託納海灘的幾英畝未開發土地(“土地合資企業”)出售其持有的所有剩餘土地，出售已於2021年12月10日完成$66.3百萬元予Timberline Acquisition Partners，LLC，Timberline Real Estate Partners的聯屬公司(“Land JV Sale”)。

在編制財務報表時使用估計數

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

在其他因素中，全國房地產市場可能存在的波動市場狀況以及金融和信貸市場的波動和不確定性使得估計和假設，尤其是與公司對收益物業的投資有關的估計和假設，可能會由於房地產和金融市場的持續波動或由於這些市場的重大混亂而發生重大變化。

近期發佈的會計準則

停止倫敦銀行同業拆息。2021年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈《會計準則更新(ASU)2021-01》，迴應對銀行同業拆息(IBOR)結構性風險的關注，尤其是倫敦銀行同業拆息(LIBOR)停止的風險，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以確定更易觀察或基於交易且較不容易受到操縱的替代參考利率。ASU 2021-01中的修正案立即生效，並澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。本公司相信其下文附註17“利率互換”所述的利率互換，符合主題848-

目錄表

10-15-3A，因此，本公司將能夠通過為後續評估選擇相應的可選權宜之計，繼續對每個利率掉期應用完美有效的評估方法。

債務與轉換和其他選項。2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，涉及通過取消某些可轉換工具的分離模式來簡化可轉換工具的會計處理。除其他事項外，更新中的修正案還規定改進每股收益計算的一致性，修改指導意見，要求實體對可轉換票據使用IF-轉換方法。ASU 2020-06中的修正案在2021年12月15日之後開始的報告期內有效。自2022年1月1日起，本公司採用ASU 2020-06，稀釋每股收益包括使用IF-轉換方法的2025年票據(下文定義)的攤薄影響。此外，在採用時，公司選擇使用修改後的追溯法，取消了採用前一段時間要求的每股收益重述。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金、銀行活期賬户和原始到期日不超過90天的貨幣市場賬户。公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的銀行餘額包括超過聯邦存款保險公司限額的某些金額。

受限現金

受限現金總額為$37.32022年9月30日，其中35.1百萬美元被保存在各種託管賬户中，通過類似的交換結構再投資於其他收入資產，#美元0.6根據適用的州和聯邦許可機構的要求，100萬美元存放在與緩解銀行有關的託管賬户中，$1.3100萬美元存放在與公司商業貸款和投資有關的三個利息儲備賬户中，剩餘的#美元0.3100萬美元被存放在與某些租户改善相關的各種託管賬户中。

衍生金融工具與套期保值活動

本公司根據FASB ASC主題815-20對其現金流對衝衍生品進行會計處理。衍生工具和套期保值。根據對衝在每個資產負債表日的價值，衍生工具按其公允價值計入綜合資產負債表中的其他資產或應計負債及其他負債。於每項利率掉期訂立當日，本公司將衍生工具指定為對衝與已確認長期債務負債有關而須支付的現金流的變異性。

該公司記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的關係，以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。在對衝開始時，本公司評估了用於對衝交易的衍生品在抵消被對衝項目現金流變化方面是否非常有效，我們將繼續按季度這樣做。

被指定為現金流量對衝的高效對衝工具的公允價值變動計入其他全面損益，直至收益受到指定對衝項目的現金流量變動的影響(見附註17，“利率互換”)。

金融工具的公允價值

本公司於2022年9月30日及2021年12月31日的金融資產及負債，包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計及其他負債的賬面值，因該等工具的到期日較短而接近公允價值。本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的信貸安排(下文定義)的賬面價值與具有類似風險和到期日的循環信貸安排的當前市場利率大致相同。本公司於2022年9月30日及2021年12月31日持有的固定利率商業貸款及投資、2026年定期貸款(下文定義)、2027年定期貸款(下文定義)、2028年定期貸款(下文定義)、按揭票據及可轉換債務的面值，均按風險及期限相若的金融工具的現行市場利率(見附註9，“金融工具公允價值”)計量。

目錄表

公允價值計量

該公司對金融和非金融資產和負債的公允價值的估計是基於美國公認會計原則建立的框架。該框架規定了估值投入的層次結構，旨在提高公允價值計量和相關披露的一致性、清晰度和可比性。美國公認會計原則描述了基於可用於計量公允價值的三個投入水平的公允價值等級，其中兩個被認為是可觀察的，一個被認為是不可觀察的。下面介紹這三個級別：

●

第1級-估值基於活躍市場對相同資產或負債的報價。

●

第2級-估值基於第1級以外可直接或間接觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。

●

第三級-估值是由基於模型的技術產生的，該技術使用了至少一個在市場上看不到的重要假設。這些無法觀察到的假設反映了對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。估值方法包括期權定價模型、現金流貼現模型和類似技術。

商業貸款和投資利息收入的確認

商業貸款和投資的利息收入包括借款人支付的利息以及購買折扣和貸款發放費的增加，但被貸款成本的攤銷所抵消。利息支付按實際票面利率和未償還本金餘額計提，購買折扣和貸款發放費用按實際收益率法按預付款調整後計入收入。

緩解信用

緩解信用是按歷史成本列報的。隨着這些資產的出售，相關收入和銷售成本在綜合經營報表中分別報告為房地產業務的收入和直接成本。

應收帳款

與收益性財產有關的應收賬款在綜合資產負債表中歸類為其他資產，主要包括應計租户應償還費用和其他租户應收賬款。與收入財產租户有關的應收賬款總額為#美元。1.6百萬美元和美元0.9分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。這一美元0.7百萬美元的增長主要是由於可變租賃付款的估計應計應收賬款增加，包括公共區域維護、保險、房地產税和其他運營費用。

與房地產業務有關的應收賬款在合併資產負債表中歸類為其他資產，總額為#美元。1.1截至2022年9月30日和2021年12月31日。截至2022年9月30日和2021年12月31日的應收賬款主要用於償還公司與二2015年第四季度完成的土地銷售交易，詳見附註12，“其他資產”。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元0.2百萬美元和美元0.3該公司向代託納海灘市支付的輪次附加費分別應由高爾夫業務的買家支付100萬美元。

應根據美國會計準則第326條的規定，通過計提信用損失準備來考慮和調整上述應收賬款的可收回性。金融工具--信貸損失。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司計提壞賬準備#美元。1.3百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。

租賃不動產購置中的購置會計

房地產投資按成本減去累計折舊和減值損失(如有)列賬。房地產投資的成本反映了其購買價格或開發成本。我們評估每一筆收購交易，以確定收購的資產是否符合企業的定義。根據ASU 2017-01，企業合併

目錄表

(Topic 805): 澄清企業的定義如果沒有實質性的收購過程，或者公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，或者收購不包括以被收購的勞動力或被收購的合同的形式存在的實質性過程，並且在沒有重大成本、努力或延遲的情況下無法取代，則收購不符合企業資格。與資產收購有關的交易成本被資本化，作為收購資產的成本基礎的一部分，而被視為收購企業的交易成本則在發生時計入費用。如果改進和替換延長了資產的使用壽命或提高了生產能力，則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。

根據財務會計準則委員會的指引，以原址租賃取得的房地產的公允價值按各自的相對公允價值分配給所取得的有形資產，包括土地、建築物和租户裝修，以及已確認的無形資產和負債，包括高於市價和低於市價的租賃價值、原址租賃價值和租賃成本價值。在分配已確認的所收購物業的無形資產和負債的公允價值時，高於市價和低於市價的就地租賃價值按現值計入其他資產或負債。資本化的高於市值的租賃值在各自租約的剩餘期限內作為租金收入的減少額攤銷。除非管理層相信租户很可能會在租約期滿時續訂租約，否則資本化低於市價的租約價值會攤銷為初始租期內租金收入的增加，在此情況下，本公司會在續期內攤銷應佔續期租約的價值。原址租賃的價值和租賃成本在各自租賃的剩餘不可取消期間攤銷為支出。如果租約在規定的到期日之前終止，與該租約有關的所有未攤銷金額將被註銷。

該公司產生與其物業的開發和租賃有關的費用。此類成本包括但不限於租户改善、租賃佣金、品牌重塑、設施擴建和其他資本改善，並計入開發期間的在建工程。當建築項目被認為基本完成時，資本化成本被重新分類到適當的房地產資產，並開始折舊。本公司評估建築活動的水平，以確定將計入基礎建築項目的利息支出金額(如有)。

房地產銷售

當出售收益性物業時，房地產、無形租賃資產及無形租賃負債的相關成本基準、累計折舊及/或攤銷淨額以及相關經營租賃的任何應計直線租金收入餘額將被剔除，處置的收益或虧損在處置資產時的損益內淨收益中反映。根據財務會計準則委員會的指導意見，房地產銷售的損益一般採用全額權責發生制確認。

除出售地下權益和緩解信用外，土地銷售的收益和損失應按FASB ASC主題606的要求進行核算。與客户簽訂合同的收入。當公司根據合同中分配給履約義務的交易價格轉讓合同中承諾的貨物時，公司確認此類銷售的收入。當獲得市場信息時，基本成本基礎將按成本或市場中的較低者進行分析和記錄。

所得税

本公司選擇自截至2020年12月31日的課税年度起，根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)，就美國聯邦所得税而言，作為房地產投資信託基金徵税。本公司相信，自該課税年度開始，本公司的組織及運作方式已符合美國聯邦所得税法所規定的REIT的税務資格。該公司打算繼續以這種方式運營。作為房地產投資信託基金，該公司將按其應納税淨收入的公司税率繳納美國聯邦和州所得税；然而，該公司可能要求扣除支付給其股東的股息金額。公司作為股息分配的金額將只在股東層面徵税。雖然公司必須至少分發90在不考慮已支付的股息扣除和不包括任何淨資本收益的情況下確定其REIT應納税所得額的百分比，以符合REIT的資格，本公司打算分配其所有應納税所得淨額。在計算其REIT應納税所得額和分配要求時，允許本公司進行某些其他非現金扣除或調整，如折舊費用。這些扣除使公司能夠根據美國聯邦所得税法減少其股息支付要求。某些州可能會徵收最低特許經營税。為符合某些REIT要求，

目錄表

本公司透過應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)及TRS附屬公司持有若干非REIT資產及業務，他們的應税收入須繳納適用的美國聯邦、州及地方企業所得税。在本報告所述期間，本公司共舉行了二應課税的TRSS。該公司的TRS將作為C-公司單獨提交納税申報單。

本公司採用資產負債法來核算本公司TRS的所得税。遞延所得税主要是由於用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異產生的淨税效應(見附註21，“所得税”)。2006年6月，財務會計準則委員會發布了額外的指導意見，澄清了所得税中包含的公司財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理。該解釋規定了對納税申報單中所採取或預期採取的納税頭寸的財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。該解釋還就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計以及披露和過渡提供了指導。根據包括在所得税中的FASB指導，該公司分析了其各種聯邦和州申報頭寸，並認為其所得税申報頭寸和扣除額有很好的文件記錄和支持。此外，本公司相信其應計税款是足夠的。所以呢，不是不確定所得税頭寸的準備金已根據財務會計準則準則入賬。

注3.收入性質

租賃收入包括零售、寫字樓和商業收入物業的長期租金收入，在每次租賃期間使用直線法確認為賺取的收入。以下租賃付款包括直線基本租金收入以及高於和低於市場租賃攤銷的非現金增值。可變租賃支付包括百分比租金和租户對公共區域維護、保險、房地產税和其他運營費用的補償。

租賃收入的構成如下(以千計)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
租賃收入
租賃費	$	13,556	$	10,829	$	38,760	$	30,743
可變租賃付款		4,138		2,905		10,469		6,014
租賃總收入	$	17,694	$	13,734	$	49,229	$	36,757

2022年9月30日之後剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃項下的最低未來基本租金收入，不包括百分比租金和其他不固定和不可確定的租賃付款，摘要如下(以千計)：


截至十二月三十一日止的年度：	金額
2022年剩餘時間	$	14,245
2023		53,054
2024		51,358
2025		49,860
2026		44,278
2027		37,054
2028年及以後(累計)		117,490
總計	$	367,339

目錄表

2022筆收購。在截至2022年9月30日的九個月內，公司收購了二購買總價為$$的多租户收入物業119.3百萬美元，或總收購成本為$119.7百萬美元，具體如下：

●

普萊斯廣場購物中心，一家位於德克薩斯州凱蒂的多租户收入物業或購買價格為$39.1百萬美元，或總收購成本為$39.2百萬美元，包括資本化的收購成本。普萊斯廣場購物中心包括205,813平方英尺，曾經是95%在收購時租賃，且加權平均剩餘租賃期限為5.7多年來一直在收購。關於收購普萊斯廣場購物中心，該公司承擔了$17.8百萬固定利率抵押貸款票據，在附註16“長期債務”中進一步討論。

●

Madison Yards，一家位於佐治亞州亞特蘭大的多租户雜貨店收入物業，購買價格為$80.2百萬美元，或總收購成本為$80.5百萬美元，包括資本化的收購成本。麥迪遜院子包括162,500平方英尺，曾經是98%在收購時租賃，且加權平均剩餘租賃期限為10.4多年來一直在收購。

在總金額中119.7百萬總採購成本，$35.4100萬美元分配給土地，$65.9100萬美元用於建築和改善，以及#美元19.7100萬美元分配給與當地租賃價值、租賃成本和高於市場租賃價值和#美元有關的無形資產1.3以低於市場租賃價值的價格將100萬歐元分配給無形負債。無形資產和無形負債的攤銷期限為9.0多年來一直在收購。

2022年的處置。在截至2022年9月30日的9個月內，公司出售了六收入型房產，包括(I)Party City，位於紐約海濱的一套單一租户收入型房產，價格為#美元6.9(2)卡朋特酒店地面租約，這是位於得克薩斯州奧斯汀的一處單一租户收入財產，在出售前被記錄為商業貸款投資，價格為#美元17.1(3)位於佛羅裏達州Hialeah的多租户Westland Gateway Plaza，在出售前被記錄為商業貸款投資，為#美元22.2百萬，(Iv)Chuy‘s，一處位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單一租户物業，價格為美元5.8百萬，(V)火鳥，位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業，價格為$5.5和(Vi)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的多租户寫字樓收入物業Riverside 245，價格為$23.6百萬美元。這些產品的銷售六物業反映總處置量為#美元。81.1百萬美元，導致總計利得共$4.7百萬美元。

2021項收購。截至2021年9月30日止九個月內，本公司收購三多租户收入物業，購買總價為$111.0百萬美元，或總收購成本為$111.3百萬美元，包括資本化的收購成本。在總採購成本中，$40.4一百萬被分配到土地上，$41.4100萬美元用於建築和改善，以及$29.5分配給與原址租賃價值、租賃成本和高於市場租賃價值的無形資產有關的100萬美元$0.05以低於市場租賃價值的價格將100萬歐元分配給無形負債。無形資產和負債的加權平均攤銷期間為7.1多年來一直在收購。

2021年的處置。截至以下日期的九個月九月2021年30日，公司處置一多租户收入物業和13單租户收入物業，包括(I)啤酒世界/模糊塔可店，位於佛羅裏達州布蘭登的多租户收入物業，售價$2.3(Ii)Moe‘s Southwest Grill，位於佛羅裏達州傑克遜維爾的一處單租户收入物業，售價$2.5(Iii)Burlington，一處位於德克薩斯州北里奇蘭山的單一租户收入房產，售價#美元11.5百萬美元，(Iv)斯台普斯，佛羅裏達州薩拉索塔的一處單一租户收入房產，售價$4.7百萬美元，(V)出售給PINE的CMBS投資組合，包括六單租户收入物業，價格為$44.5百萬，(Vi)Chick-Fill-A，一處位於亞利桑那州錢德勒的單租户物業，售價$2.9(Vii)摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)，位於亞利桑那州錢德勒的一處單一租户物業，售價#美元4.7百萬，(Viii)Fogo de Chao，一處位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業，售價$4.7和(Ix)富國銀行(Wells Fargo)，位於北卡羅來納州羅利市的單租户寫字樓收入物業，售價#美元。63.0百萬美元。出售的財產反映了總的處置金額為#美元。140.8百萬美元，導致總計利得共$28.0百萬美元。

附註4.商業貸款和投資

我們的對商業貸款或類似結構投資的投資，如優先股、夾層貸款或其他次級債務，一直是並預計將繼續以房地產或借款人質押其在擁有房地產的實體的所有權權益為擔保。這些投資與位於美國及其領地的商業房地產相關，目前或以固定或浮動利率執行。其中一些貸款可能是以平價或優先/附屬結構發放的銀團貸款。商業第一按揭貸款由於其在相關抵押品中的優先地位，通常提供較高的回收率。商用夾層

目錄表

貸款通常以借款人在基礎商業房地產中的股權所有權質押為擔保。與抵押貸款不同，夾層貸款不以房產留置權為擔保。投資者在夾層貸款中的權利通常由債權人之間的協議管轄，該協議賦予持有人糾正違約的權利，並對由同一商業地產擔保的任何優先債務的某些決定行使控制權。

2022年活動。2022年1月26日，該公司為位於佐治亞州布福德的Gwinnett交易所二期項目發起了一筆建築貸款，以物業和裝修為抵押，金額為#美元。8.7百萬美元。建設貸款將於2024年1月26日到期，有一筆一年制延期期權，固定利率為7.25%，並且只要求在到期之前支付利息。成交時，起始費為$0.1該公司收到了100萬美元。當借款人完成基礎建設時，就會為貸款提供資金。截至2022年9月30日，該公司已為0.3百萬美元給借款人，剩餘承諾額為$8.4一百萬美元給借款人。

2022年3月11日，該公司以美元出售了位於德克薩斯州奧斯汀的Carpenter Hotel土地租約17.1百萬美元。與卡彭特酒店的租約包括二租户回購選項。根據FASB ASC主題842，租契，最初的$16.25百萬美元的投資在收購時作為商業貸款投資記錄在綜合資產負債表中。出售時的賬面價值總計為$17.3百萬美元。

於2022年4月7日，本公司訂立優先股協議，提供$30.0100萬美元的資金用於蒙哥馬利農場Watters Creek的總投資，這是一個位於德克薩斯州艾倫的雜貨店停泊的綜合用途物業(“Watters Creek投資”)。根據FASB ASC主題810，整固，並在附註7中進一步描述。“對合資企業的投資”，公司確定我們不是Watters Creek投資背後的實體的主要受益者；因此，美元30.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元於收購時作為商業貸款投資入賬。Watters Creek投資將於2025年4月6日到期，二一年制延期期權，固定利率為8.50在收購時的%，在初始期限和期權條款期間增加，只需要在到期前支付利息。成交時，起始費為$0.15該公司收到了100萬美元。

2022年4月29日，該公司為位於佛羅裏達州基西米市的WatStar住宅和零售項目發起了一筆建築貸款，以將在其上建造的物業和改善工程為抵押，金額為$19.0百萬美元。建設貸款於2022年8月31日到期，固定利率為8.00%，並且只要求在到期之前支付利息。成交時，起始費為$0.1該公司收到了100萬美元。貸款的資金將在借款人完成基礎建設時發生。截至2022年9月30日，該公司已為19.0百萬美元給借款人，留下不是剩餘的承諾。借款人償還了$。4.8截至2022年9月30日的建設貸款本金餘額為百萬美元，未償還餘額為$14.2百萬美元。自二零二二年八月二十九日起，本公司訂立協議，按固定利率將到期日延長至二零二二年十一月一日12.00%.

2022年5月9日，該公司為位於佐治亞州亞特蘭大的Ashford Lane物業的一名租户發起了一筆改善貸款，金額為#美元1.5百萬美元。改善貸款將於2025年4月30日到期，固定利率為12.00%，直至地點開放，屆時固定利率將為10.00%，並且只要求在到期之前支付利息。貸款的資金將在借款人完成基礎改善時發生。截至2022年9月30日，該公司已為1.1百萬美元給借款人，剩餘承諾額為$0.4百萬美元。

2022年7月28日，該公司以1美元的價格出售了位於佛羅裏達州Hialeah的Westland Gateway Plaza22.2百萬美元。與Westland Gateway Plaza的租約包括租户購買選項。根據FASB ASC主題842，租契，最初的$21.1百萬美元的投資在收購時作為商業貸款投資記錄在綜合資產負債表中。出售時的賬面價值總計為$21.2百萬美元。

目錄表

截至2022年9月30日，公司的商業貸款和投資包括以下內容(單位：千)：


描述	投資日期	到期日	原始面額		當前面值		賬面價值		票面利率
抵押貸款筆記-德克薩斯州達拉斯楓樹大道4311號	2020年10月	2023年4月		400		400		395	7.50%
抵押貸款票據-110 N海灘街-佛羅裏達州代託納海灘	2021年6月	2022年12月		364		364		364	10.00%
建築貸款-Gwinnett-Buford的交易所，佐治亞州	2022年1月	2024年1月		8,700		324		266	7.25%
首選投資-Watters Creek-德克薩斯州艾倫	2022年4月	2025年4月		30,000		30,000		29,874	8.50%
建築貸款-水星-佛羅裏達州基西米	2022年4月	2022年11月		19,000		14,249		14,249	12.00%
改善貸款-阿什福德巷-佐治亞州亞特蘭大	May 2022	2025年4月		1,500		1,053		1,053	12.00%
			$	59,964	$	46,390	$	46,201

截至2021年12月31日，公司的商業貸款和投資包括以下內容(單位：千)：


描述	投資日期	到期日	原始面額		當前面值		賬面價值		票面利率
卡朋特酒店-德克薩斯州奧斯汀約瑟芬街400號	2019年7月	不適用	$	16,250	$	16,250	$	17,189	不適用
韋斯特蘭門户廣場--佛羅裏達州Hialeah	2020年9月	不適用		21,085		21,085		21,148	不適用
抵押貸款筆記-德克薩斯州達拉斯楓樹大道4311號	2020年10月	2023年4月		400		400		394	7.50%
抵押貸款票據-110 N海灘街-佛羅裏達州代託納海灘	2021年6月	2022年12月		364		364		364	10.00%
			$	38,099	$	38,099	$	39,095

商業貸款和投資組合在2022年9月30日和2021年12月31日的賬面價值包括以下內容(以千計)：


	自.起
	2022年9月30日		2021年12月31日
當前面值	$	46,390	$	38,099
收到租金付款的推算利息		—		1,002
未堆積的起始費		(185)		(2)
CECL儲備庫		(4)		(4)
商業貸款和投資總額	$	46,201	$	39,095

注5.關聯方管理服務業務

阿爾卑斯山收入財產信託公司。根據公司與PINE的管理協議，公司產生的基本管理費相當於0.375每季度PINE總股本的百分比(如管理協議中所定義，並基於1.5年利率%)，計算並以現金支付，每季度拖欠。基本費用的結構為公司提供了一個機會，如果PINE的獨立董事會成員決定在未來籌集額外的股本，基本費用將有機會增長。作為PINE的經理，公司還有機會獲得額外的現金流，根據PINE的股東總回報超過8年累計門檻比率(“跑贏大市金額”)受制於高水位標價。PINE將就每個年度測算期向公司支付獎勵費用，金額等於(I)$0.00及(Ii)(A)的乘積15%乘以(B)跑贏大盤金額乘以(C)加權平均股份。不是獎勵費用是在截至2021年12月31日的年度賺取的。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司從PINE獲得的管理費收入總計為$0.9百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的股息收入總計為0.6百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司從PINE獲得的管理費收入總計為$0.9百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的股息收入總計為$0.5百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。來自PINE的管理費收入(包括在管理服務中)和股息收入(包括在投資和其他收入(虧損)中)反映在所附的綜合經營報表中。

目錄表

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日應從PINE獲得的金額，這些金額包括在合併資產負債表上的其他資產中(以千為單位)：


	自.起
描述	2022年9月30日		2021年12月31日
PINE應支付管理服務費	$	951	$	913
應收股利		369		330
其他		(139)		410
總計	$	1,181	$	1,653

2019年11月26日，作為PINE在紐約證券交易所首次公開募股(IPO)的一部分，公司出售了PINE15總現金代價為$的財產125.9百萬美元。關於首次公開募股，本公司向PINE運營合夥企業提供了資金五屬性，以換取1,223,854業務單位，初值為#美元23.3百萬美元。此外，2019年11月26日，公司購買了394,737PINE普通股，總收購價為$7.5以私募方式配售100萬美元421,053PINE普通股在IPO中的股份，總收購價為$8.0百萬美元。

2021年10月26日，董事會批准本公司購買高達$5.0百萬股PINE普通股，加權平均價不超過$17.75每股。2022年2月17日，董事會批准將PINE普通股的加權平均收購價提高到不超過#美元18.50每股。在截至2022年9月30日的三個月內，公司購買了26,355PINE普通股在公開市場上的總價值為$0.5百萬美元，或平均價格為$17.28每股。在截至2022年9月30日的九個月內，公司購買了126,133PINE普通股在公開市場上的總價值為$2.3百萬美元，或平均價格為$17.83每股。於截至2021年12月31日止年度內，本公司購買8,088PINE普通股在公開市場上的總價值為$0.1百萬美元，或平均價格為$17.65每股。截至2022年9月30日，首席技術官總共擁有1,223,854行動單位和950,011PINE普通股，投資總額為$35.3百萬美元，或16.0派恩斯已發行股本的30%。

於截至2022年9月30日止九個月內，PINE根據本公司與PINE之間的排他性及第一要約協議(“RoFo協議”)行使其購買權利一從公司獲得的單一租户收入物業，購買價格為$6.9100萬美元，於2022年1月7日完成銷售。於截至2021年12月31日止年度內，PINE根據RoFo協議行使其向本公司購買下列物業的權利：(I)六淨租賃物業(“CMBS投資組合”)，購買總價為#美元44.5百萬美元；及(Ii)一單租户收入物業，購買價格為$11.5百萬美元。關於出售CMBS投資組合，PINE假設了相關的美元30.0應付抵押票據百萬美元，導致債務清償損失#美元0.5由於核銷未攤銷債務發行成本而產生的百萬美元。

陸上合資公司。於二零二一年十二月十日出售土地合營前，根據土地合營經營協議的條款，管理費的初始金額為$20,000每個月。管理費按季度評估，由於土地合營發生土地銷售，本公司管理費的基準有所減少，因為管理費是根據土地合營公司剩餘的不動產價值計算的。截至的月度管理費九月30, 2021 was $10,000每個月。截至以下日期的三個月及九個月九月2021年3月30日，本公司從置地合資企業獲得管理費收入合計$0.03百萬美元和$0.09這筆收入包括在所附綜合業務報表中的管理費收入中，並在所賺取的期間全額收取。作為出售Land JV的結果，不是管理費收入是在截至2022年9月30日的三個月和九個月內獲得的。

目錄表

注6.房地產業務

房地產運營

截至2022年9月30日和2021年12月31日的土地和開發成本如下(單位：千)：


	自.起
	2022年9月30日		2021年12月31日
土地和開發成本	$	358	$	358
地下利益		327		334
土地和開發總成本	$	685	$	692

地下利益。截至2022年9月30日，公司擁有355,000數英畝的地下權益。該公司將某些地下權益出租給礦產勘探公司進行勘探。該公司的地下業務包括租賃探礦權的收入，以及在某些情況下適用於租賃面積生產的特許權使用費的額外收入，這些收入在綜合經營報表中計入房地產業務。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，該公司出售了1,500英畝，售價為$0.7百萬美元和14,582英畝，售價為$1.6分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，該公司出售了4,700英畝，售價為$0.9百萬美元和39,200英畝，售價為$3.5分別為100萬美元。從石油特許權使用費獲得的收入總計為#美元。0.03在截至9月的9個月內30, 2022 and 2021.

該公司不被禁止出售其任何或所有地下權益。本公司可應地面所有者的請求釋放地面入場權或其他權利，通常以地面價值的百分比為基礎，協商釋放費用。如果本公司完成交易以出售其全部或部分地下權益或完成解除交易，本公司可利用類似的交換結構收購一項或多項重置投資，包括創收物業。發放水面入境權的現金支付總額為#美元。0.2百萬美元和美元0.1在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。

緩解信用。該公司擁有緩解信用和緩解信用權利，總成本基礎為#美元。22.8百萬美元和美元24.7分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。於截至二零二一年九月三十日止三個月內，本公司已完成下文附註7“投資於合營企業”所界定之權益購買。作為權益購買的結果，截至2021年9月30日，公司擁有100減緩銀行及其基礎資產的%，其中包括緩解信用的清單。某些緩解信用額度目前可供出售，其餘部分將在適用的州和聯邦當局根據已批准的緩解計劃(“緩解信用額度權利”)的各階段完成後發放給緩解貸款銀行。於2021年9月30日購買權益時，本公司在新收購的緩解信貸和緩解信用權中的成本基礎合計為$0.9百萬美元和美元21.6分別為百萬美元，包括(I)美元15.6百萬美元18.0分配給緩解信貸資產的百萬美元利息購買和(二)美元6.9之前記錄的在擁有緩解銀行的實體中的留存權益的價值。在截至2022年9月30日的9個月內，15.62信貸發放給了緩解銀行。

緩解信貸銷售的收入和銷售成本分別作為房地產業務的收入和直接成本在綜合經營報表中列報。在截至2022年9月30日的9個月內，26.62信用以總計$的價格出售2.6百萬美元及相關銷售成本1.7百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內，該公司出售了緩解信用額度，收益為$0.2百萬美元，成本基礎為$0.1百萬美元。

注7.對合資企業的投資

該公司擁有不是截至2022年9月30日或2021年12月31日對合資企業的投資。

沃特斯克裏克投資公司。如注4所述。“商業貸款與投資”，2022年4月7日，公司進入沃特斯克裏克投資。Watters Creek投資代表着$30.0百萬美元，或大約23%，佔蒙哥馬利農場Watters Creek總投資的1%，這是一家雜貨店，

目錄表

位於得克薩斯州艾倫的綜合用途物業(“Watters Creek Property”)。剩餘的資金包括第三方贊助股權和有擔保的第一抵押貸款。該公司在Watters Creek投資相關實體中的可變權益主要是由於與美元相關的固有信用風險30.0百萬固定收益優先投資。Watters Creek物業的日常運營，包括資產管理和租賃，由一個無關的第三方管理。根據FASB ASC主題810，整固，本公司確定我們不是Watters Creek投資相關實體的主要受益人；因此，該實體並未合併。這項投資在收購時作為商業貸款投資記入綜合資產負債表。與這一決定有關的重要因素包括，但不限於，公司無權指導Watters Creek投資相關實體的活動，原因是(I)日常業務由無關的第三方管理，以及(Ii)公司作為少數貸款人的地位，有固定回報和償還美元的到期日。30.0百萬優先投資。

陸上合資公司。本公司先前持有的土地合營公司的留存權益為名義權益33.5合營公司擁有合營公司%股權，其價值根據土地最終由合營公司出售土地時的時間及所得收益以分派形式變現。2021年12月10日，陸上合資企業完成了所有剩餘土地的出售。

於出售土地合營前，本公司擔任置地合營的經理，並負責在置地合營的合夥人的指導下進行日常營運。本公司作為經理可採取的所有重大決定和某些其他行動，均經合營合夥人一致同意批准。根據置地合營公司的經營協議，置地合營公司向作為管理人的公司支付初步金額為#元的管理費。20,000每個月。管理費按季度評估，由於土地合營發生土地銷售，本公司管理費的基準有所減少，因為管理費是根據土地合營的剩餘不動產價值計算的。最後的月度管理費於2021年12月收到，總額為#美元。10,000.

於出售土地合營公司前，本公司綜合資產負債表上對合營公司的投資包括本公司先前持有的土地合營公司所有權權益。吾等認為置地合營公司為可變權益實體，因此，由於本公司並非FASB ASC主題810所界定的主要受益人，故按權益會計方法入賬。整固。與這項決定相關的重大因素包括但不限於，由股東通過對所有重大行動使用一致批准而共同控制的Land JV。在FASB ASC 323的指導下，投資--權益法和合資企業，本公司採用權益法對置地合營的投資進行會計處理。

於截至二零二一年十二月三十一日止年度內，本公司就其先前持有之置地合營公司留存權益確認減值費用合共#美元。17.6百萬美元。總計$17.6之前持有的土地合營公司留存權益的減值百萬美元包括16.5截至2021年6月30日的三個月內的費用為百萬美元，以及一美元1.1於截至二零二一年十二月三十一日止三個月內，本集團於截至二零二一年十二月三十一日止三個月錄得一百萬元費用，此乃根據與出售土地合營公司有關的分派土地合營公司而收到的最終所得款項，抵銷對合營公司的投資所致。

下表提供了截至2021年9月30日的三個月和九個月的土地合資公司的財務信息摘要(單位：千)：


	截至2021年9月30日的三個月		截至2021年9月30日的9個月
收入	$	1,012	$	1,033
直接收入成本		(62)		(187)
營業收入	$	950	$	846
其他運營費用		(87)		(235)
淨收入	$	863	$	611

本公司應佔置地合營公司淨虧損的份額為零截至2021年9月30日的三個月和九個月。根據ASC 323，在計算本公司應佔置地合營公司淨收入時作出若干調整，包括反映投資者應佔被投資公司資本變動的股份以反映置地合營公司的分派所需的調整。此外，還考慮了基差。本公司於置地合營公司錄得初步留存權益#元。48.9百萬美元，按基於美元關係的估計公平市值計算97.0百萬美元的銷售價格66.5%股權分配給33.5%留存利息。置地合營公司計入本公司於

目錄表

根據美國會計準則第845條，非貨幣性資產的轉移通常應按轉讓方的歷史成本基礎入賬。因此，本公司的基準差額33.5留存權益百分比在確定本公司在置地合營公司淨收益(虧損)中所佔份額後，每季度評估一次。由於出售土地合營公司、土地合營公司資產清盤及相關實體解散，於二零二一年十二月三十一日後不再需要進行該等評估。

緩解銀行。2018年6月完成的緩解銀行交易包括出售一筆70擁有減災銀行的實體(“減災銀行合資企業”)的%權益。的購買者70減緩銀行合營公司的%權益由貝萊德股份有限公司(“貝萊德”)的一間投資顧問附屬公司管理的若干基金及賬户組成。公司保留了一名30在扶貧銀行合資公司中的非控股權益。減災銀行合資公司聘請了第三方作為減災銀行合資公司物業的日常管理人，負責濕地緩解信用的維護、生成、跟蹤和其他方面的工作。在2021年9月30日之前，列入公司綜合資產負債表的對合資企業的投資包括6.9與公允市值相關的百萬美元30在Mitigation Bank合資企業中的留存權益。

於2021年9月30日，本公司透過全資擁有及全面合併的TRS購入餘下股份70貝萊德以#美元收購緩解銀行合資公司的%權益18.0百萬美元(“利息購買”)，導致公司支付現金淨額$16.1使用Mitigation Bank合資公司的可用現金$1.9百萬美元。作為購買權益的結果，減災銀行合資公司現在由本公司全資擁有，並被稱為減災銀行。根據ASU 2017-01，企業合併：澄清企業的定義由於收購的總資產的公允價值幾乎全部集中在一組類似的可識別資產中，即緩解信貸和緩解信貸權利，因此，權益購買是一種資產收購。因此，本公司通過將資產組的總成本分配給所收購的個別資產來記錄利息購買。該公司購買利息的總成本為$24.9百萬美元，其中包括(I)$18.0百萬元購入利息及(Ii)元6.9之前記錄的在擁有緩解銀行的實體中的留存權益的價值。關於利息購買，先前記錄的價值#美元6.9百萬美元的留存權益被取消，而24.9百萬美元的總費用分配如下：(1)$1.8百萬美元用於現金和現金等價物，(Ii)$0.6百萬美元用於限制現金，(Iii)$0.9100萬美元用於緩解信用，以及(Iv)$21.6100萬美元用於緩解信用額度。

自2018年6月至2021年9月30日購息日止期間，減災銀行合資公司的經營情況摘要如下。緩解銀行合營公司的經營協議(“經營協議”)是與緩解銀行交易一併簽訂的，並規定本公司應安排將緩解銀行合營公司的緩解信貸出售給不相關的第三方，總額不少於$。6.0到2020年底，扣除佣金後，緩解銀行合資企業的收入將達到100萬美元，利用的最高收入為60緩解信用(“最低銷售要求”)。經營協議規定，如果未能達到最低銷售要求，則貝萊德有權(但不被要求)促使本公司購買達到最低銷售要求所需數量的緩解信用額度(“最低銷售保證”)。由於在2020年12月31日前未達到最低銷售要求，本公司於截至2021年9月30日止九個月內與貝萊德進行了積極討論，貝萊德沒有促使本公司履行最低銷售保證；相反，本公司購買了剩餘的70貝萊德持有緩解銀行合資公司1%的權益。

下表提供了截至2021年9月30日的三個月和九個月的緩解銀行合資公司的財務信息摘要(單位：千)：


	截至2021年9月30日的三個月		截至2021年9月30日的9個月
收入	$	408	$	512
直接收入成本		(9)		(16)
營業收入	$	399	$	496
其他運營費用		(49)		(162)
淨收入	$	350	$	334

本公司在減災銀行合營公司的淨虧損中所佔份額為零截至2021年9月30日的三個月和九個月。根據ASC 323，在計算公司在淨收益中的份額時進行了某些調整，包括反映投資者在被投資方資本變化中的份額以反映緩解銀行合資企業的分配所需的調整。此外，還考慮了基差。公司記錄了最初留存的

目錄表

在Mitigation Bank合資公司中的權益為$6.82018年6月，以基於美元關係的估計公平市場價值計算的15.3百萬美元的銷售價格70%股權分配給30%留存利息。減災銀行合資公司根據美國會計準則第845條規定，非貨幣性資產的轉移通常應按轉讓方的歷史成本基礎入賬，按美國會計準則第845條的規定，本公司貢獻的資產按結轉基礎入賬。因此，本公司的基準差額30在確定公司在緩解銀行合營公司淨收益(虧損)中的份額時，每季度評估保留股權的百分比。由於購買了利息，在2021年12月31日之後不再需要進行這種評估。

注8.投資證券

截至2022年9月30日，本公司在完全稀釋的基礎上總共擁有，2.17百萬股鬆樹，或16.0PINE總流通股的百分比，投資價值為$35.3百萬美元，其中包括1.2百萬個運營單位，或9.0%，作為對PINE運營合夥企業的若干收入物業的貢獻的交換，除950,011本公司擁有的普通股，或8.0%。本公司已根據ASC 825選擇與PINE的證券投資總額相關的公允價值期權，否則該等投資將按權益法入賬。

本公司根據PINE於各資產負債表日的收盤價計算未實現損益。因PINE收盤價變動而產生的未實現非現金損益計入截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中的投資和其他收益(虧損)。

公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的可供出售證券摘要如下(單位：千)：


	成本		未實現收益投資收益		未實現在以下方面虧損投資收益		估計數公允價值 (1級輸入)
2022年9月30日
普通股	$	17,896	$	—	$	(2,487)	$	15,409
運營單位		23,253		—		(3,402)		19,851
總股本證券		41,149		—		(5,889)		35,260
可供出售證券總額	$	41,149	$	—	$	(5,889)	$	35,260

2021年12月31日
普通股	$	15,643	$	868	$	—	$	16,511
運營單位		23,253		1,273		—		24,526
總股本證券		38,896		2,141		—		41,037
可供出售證券總額	$	38,896	$	2,141	$	—	$	41,037

附註9.金融工具的公允價值

下表列出了公司在2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表中未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值和估計公允價值(單位：千)：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	賬面價值		估計公允價值		賬面價值		估計公允價值
現金和現金等價物--第1級	$	9,532	$	9,532	$	8,615	$	8,615
受限現金--第1級	$	37,292	$	37,292	$	22,734	$	22,734
商業貸款和投資--2級	$	46,201	$	47,627	$	39,095	$	39,109
長期債務--二級	$	370,248	$	363,740	$	278,273	$	288,000

為確定上述金融工具的估計公允價值，採用包括信貸假設在內的市場利率對合同現金流進行貼現。估計公允價值並不一定顯示本公司出售金融工具可變現的金額。使用不同的市場假設或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。

目錄表

下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日在經常性基礎上計量的資產的公允價值(單位：千)。有關本公司利率掉期的進一步披露，請參閲附註17，“利率掉期”。


			報告日期的公允價值使用
	公允價值		相同資產的活躍市場報價(第1級)		重要的其他可觀察到的輸入(第2級)		無法觀察到的重要輸入(3級)
2022年9月30日
現金流對衝-2026年定期貸款利率互換	$	5,017	$	—	$	5,017	$	—
現金流對衝-2026年定期貸款利率互換	$	1,570	$	—	$	1,570	$	—
現金流對衝-2027年定期貸款利率互換	$	11,055	$	—	$	11,055	$	—
現金流對衝-2028年定期貸款利率互換	$	(192)	$	—	$	(192)	$	—
投資證券	$	35,260	$	35,260	$	—	$	—
2021年12月31日
現金流對衝-2026年定期貸款利率互換	$	727	$	—	$	727	$	—
現金流對衝-2026年定期貸款利率互換	$	240	$	—	$	240	$	—
現金流對衝-2027年定期貸款利率互換	$	550	$	—	$	550	$	—
投資證券	$	41,037	$	41,037	$	—	$	—

不是截至2022年9月30日或2021年12月31日，資產按非經常性基礎計量。

附註10.無形資產和負債

無形資產及負債包括高於市價及低於市價租賃的價值、原地租賃的價值及租賃成本的價值，兩者均以公平價值為基準。截至2022年9月30日和2021年12月31日，無形資產和負債包括以下內容(單位：千)：


	自.起
	9月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
無形租賃資產：
原址租約的價值	$	69,642	$	59,293
高於市值的就地租約價值		24,640		23,216
無形租賃成本的價值		20,550		18,456
無形租賃資產小計		114,832		100,965
累計攤銷		(27,161)		(21,473)
無形租賃資產小計--淨額		87,671		79,492
無形租賃負債(包括在應計負債和其他負債中)：
低於市價的就地租約價值		(8,057)		(6,942)
無形租賃負債小計		(8,057)		(6,942)
累計攤銷		2,062		1,341
無形租賃負債小計--淨額		(5,995)		(5,601)
無形資產和負債總額--淨額	$	81,676	$	73,891

下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的無形資產和負債淨攤銷情況(單位：千)：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日， 2022		9月30日， 2021		9月30日， 2022		9月30日， 2021
攤銷費用	$	3,076	$	2,275	$	8,605	$	6,037
增加收入物業收入		507		(86)		1,485		(820)
無形資產和負債攤銷淨額	$	3,583	$	2,189	$	10,090	$	5,217

目錄表

與無形資產和負債淨額相關的未來攤銷費用(收入)估計如下(單位：千)：


截至十二月三十一日止的年度：	未來攤銷金額		未來對收入財產收入的增加		無形資產和負債的未來淨攤銷
2022年剩餘時間	$	3,063	$	513	$	3,576
2023		12,218		2,080		14,298
2024		12,005		2,126		14,131
2025		10,161		2,204		12,365
2026		8,498		1,920		10,418
2027		8,223		1,597		9,820
2028年及其後		14,257		2,811		17,068
總計	$	68,425	$	13,251	$	81,676

截至2022年9月30日，無形資產負債總額的加權平均攤銷期限為6.5年和9.8分別是幾年。

附註11.長期資產減值準備

當事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會評估長期資產的減值。需要評估減值的長期資產的公允價值是使用公允價值層次結構中的第三級投入按非經常性基礎確定的。這些第三級投入可以包括但不限於特定物業的已執行買賣協議、第三方估值、貼現現金流模型和其他基於模型的技術。

有幾個不是在截至2022年9月30日的三個月或九個月內，本公司的收入物業組合的減值費用。這一美元16.5於截至2021年9月30日止九個月內確認的減值準備百萬元與本公司先前持有的置地合營公司的留存權益有關，此乃與與Timberline Real Estate Partners(“Timberline”)的聯屬公司Timberline Acquisition Partners(“Timberline”)訂立的合約預計將收到的收益有關。出售給Timberline的交易於2021年12月10日完成。

附註12.其他資產

截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他資產包括以下內容(單位：千)：


	自.起
	2022年9月30日		2021年12月31日
收入財產租户應收賬款，扣除壞賬準備淨額⁽¹⁾	$	1,634	$	885
收入物業直線租金調整與新冠肺炎遞延餘額		5,718		5,180
經營性租賃--使用權資產		95		168
高爾夫球輪附加費		240		338
現金流對衝-利率互換		17,642		1,543
基礎設施報銷應收賬款		1,101		1,080
預付費用、押金和其他		8,792		3,526
阿爾卑斯山收入財產信託公司到期。		1,181		1,653
融資成本，累計攤銷淨額		2,133		524
其他資產總額	$	38,536	$	14,897

⁽¹⁾	包括一個$1.3百萬美元和$0.5截至2022年9月30日和2021年12月31日的壞賬準備分別為100萬美元。

收入、財產、直線租金調整。截至2022年9月30日和2021年12月31日，直線租金調整包括餘額$0.1數百萬與新冠肺炎疫情有關的遞延租金。根據FASB於2020年4月發佈的關於租約修改的解釋性指導意見，對於延遲租金的租約

目錄表

於達成協議後，本公司繼續以確認正常直線租金收入的方式入賬租賃優惠，而由於遞延租金由租户償還，直線應收款項將會減少。

基礎設施報銷應收賬款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，基礎設施報銷應收款項均與智岡鎮中心內的土地出讓有關。截至2022年9月30日的餘額包括#美元0.8Tanger為基礎設施償還到期的百萬美元將於五剩餘的年度分期付款約為$0.2每個百萬美元，扣除折扣$0.08百萬美元，以及$0.3山姆俱樂部基礎設施償還到期百萬美元，將於#年償還三剩餘的每年分期付款$0.1每個百萬美元，扣除折扣$0.02百萬美元。

預付費用、押金和其他費用。截至2022年9月30日，美元8.8百萬美元的預付費用、押金和其他費用4.7與收購西布羅德村有關的保證金百萬美元，該交易於2022年10月14日完成，詳見附註25。“後續事件”。

附註13.權益

股票拆分

2022年4月27日，公司宣佈董事會批准了一項三-以股票股息的形式對公司普通股進行一次股票拆分。在2022年6月27日(“記錄日期”)交易結束時登記在冊的每一位股東，收到二截至記錄日期，每股持有的普通股換取公司普通股的額外股份。新股是在2022年6月30日收盤後分發的。該公司股票於2022年7月1日以拆分後的價格開始交易。根據FASB ASC主題505，權益，本公司已追溯調整所有呈列期間的基本及攤薄每股收益的計算。同樣，該公司追溯更新了之前每個時期的披露，以符合拆分調整後的股息金額，每股金額包括但不限於宣佈的股息、已發行的股票補償股票、自動取款機計劃活動和股票回購。

貨架登記

2021年4月1日，該公司提交了一份S-3表格的擱置登記聲明，涉及登記和可能發行其普通股、優先股、債務證券、認股權證、權利和最高總髮行價不超過$的單位350.0百萬美元。美國證券交易委員會宣佈S-3表格於2021年4月19日生效。2022年10月11日，公司以S-3表格提交了新的貨架登記聲明(文件編號333-267819)。見附註25，“後續事件”。

自動櫃員機程序

2021年4月30日，公司實施了一項150.0根據該計劃，公司可不時出售本公司普通股的股份。在截至2022年9月30日的三個月內，公司出售了565,687自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元12.5百萬美元，加權平均價為$22.02每股，產生淨收益$12.3扣除總計不到$的交易費後的百萬美元0.2百萬美元。在截至2022年9月30日的9個月內，公司出售了961,261自動櫃員機計劃下的股票，總收益為#美元21.1百萬美元，加權平均價為$21.99每股，產生淨收益$20.8扣除交易手續費後的百萬美元0.3百萬美元。

分紅

本公司選擇從截至2020年12月31日的課税年度開始，根據守則為美國聯邦所得税目的作為房地產投資信託基金徵税。為了保持房地產投資信託基金的資格，公司必須每年至少分配相當於其應納税所得額的90%，該數額的確定不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得，並且必須分配其應納税所得額的100%(包括淨資本利得)，以免除公司應繳納的美國聯邦所得税。由於應税收入不同於由於非現金收入和支出(如折舊和其他項目)而產生的運營現金流量，在某些情況下，公司產生的運營現金流量可能超過其股息，或者可能需要支付超過運營現金流量的股息。

目錄表

下表概述了在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月期間，CTO股票的每次發行所宣佈和支付的股息(單位為千，不包括每股數據)：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日， 2022		9月30日， 2021		9月30日， 2022		9月30日， 2021
A系列優先股
分紅	$	1,195	$	1,129	$	3,586	$	1,129
每股	$	0.40	$	0.3763	$	1.20	$	0.3763

普通股
分紅	$	7,095	$	5,904	$	20,292	$	17,700
每股	$	0.38	$	0.33	$	1.11	$	1.00

2025年的鈔票

自2022年1月1日起，本公司採用ASU 2020-06，稀釋每股收益包括使用IF-轉換方法的2025年票據(下文定義)的稀釋影響。通過後，該公司記錄了一美元7.0百萬美元的調整，以減少額外的實收資本，以消除2025年票據的非現金權益部分，相應的抵銷包括：(I)$4.0對留存收益期初餘額的累計影響調整數和(2)a#3.0百萬美元的調整，以消除可轉換票據折扣中的非現金部分，扣除累計攤銷淨額(“2025年票據調整”)。2025年票據調整於2022年1月1日進行，並反映在隨附的綜合股東權益報表中。

附註14.普通股和每股收益

普通股每股基本收益的計算方法是將當期普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均股數。普通股每股攤薄收益是基於在每個期間開始時轉換股票期權和歸屬限制性股票的假設，採用按期間平均成本計算的庫存股方法。從2022年1月1日起生效，稀釋後的每股普通股收益也反映了2025年在IF轉換的基礎上的票據。

以下是每個時期的基本每股普通股收益和稀釋後每股普通股收益的對賬(單位為千，不包括每股和每股數據)：


	截至三個月				九個月結束
	9月30日， 2022		9月30日， 2021		9月30日， 2022		9月30日， 2021
基本收入和攤薄收入：
普通股股東應佔淨收益，用於基本每股收益	$	3,622	$	22,818	$	2,651	$	26,879
補充：與2025年債券有關的攤薄利息的影響⁽¹⁾		539		—		—		—
普通股股東應佔淨收益，用於稀釋後每股收益		4,161		22,818		2,651		26,879

基本股份和稀釋股份：
加權平均未償還股份，基本股份		18,386,435		17,703,284		18,044,299		17,678,701
適用於2025年票據攤薄效果的普通股⁽²⁾		3,119,025		—		—		—
加權平均未償還股份，稀釋		21,505,460		17,703,284		18,044,299		17,678,701

每股信息：
普通股股東應佔淨收益
基本信息	$	0.20	$	1.29	$	0.15	$	1.52
稀釋	$	0.19	$	1.29	$	0.15	$	1.52

目錄表

⁽¹⁾	如適用，包括利息支出、折價攤銷、費用攤銷以及假設轉換2025年票據(下文定義)將導致的淨收益或虧損的其他變化。截至2022年9月30日的三個月，總共$0.5其中包括100萬歐元，因為如果轉換為每股收益，對每股收益的影響是稀釋的。在截至2022年9月30日的9個月中，$1.6百萬美元不包括在內，因為如果換算成對每股收益的影響，將反稀釋$2.6百萬美元。

⁽²⁾	總計3.12022年1月1日生效的ASU 2020-06號生效後，代表2025年債券稀釋影響的100萬股股票被計入截至2022年9月30日的三個月普通股股東應佔稀釋後每股淨收入的計算中。總計3.1在截至2022年9月30日的九個月中，代表2025年票據稀釋影響的百萬股不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨收益的計算中，因為它們是反稀釋的$2.6百萬美元。

有幾個不是截至2022年9月30日或2021年9月30日的三個月和九個月的潛在攤薄證券，與公司的股票期權和限制性股票有關。的影響68,269在截至2022年9月30日的9個月裏，潛在稀釋股票期權和限制性股票單位不包括在內，因為這將是反稀釋的影響。

從2022年1月1日起，公司採用ASU 2020-06，稀釋每股收益包括使用IF-轉換方法的2025年票據(下文定義)的稀釋影響(如果有)，而不考慮打算進行的現金結算。該公司打算了結其3.875轉換時將於2025年到期的現金可轉換優先票據百分比(“2025年票據”)，任何剩餘的轉換價值將以本公司普通股的股份結算。在採用時，該公司選擇使用修改後的追溯法，取消了採用前一段時間所需的每股收益重述。本公司克服了在採用ASU 2020-06年度之前的股份結算推定，因此，截至2021年12月31日的年度不存在攤薄影響。的影響3.1在截至2022年9月30日的9個月內，100萬可能稀釋的2025年債券不包括在內，因為其影響將是反稀釋的。

注15.股份回購

2020年2月，公司董事會批准了一項$10.0百萬股回購計劃(“$10.0百萬回購計劃“)。於截至2020年12月31日止年度內，本公司回購88,565其普通股在公開市場上的總成本為$4.1百萬美元，或每股平均價格為$46.29。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購40,553其普通股在公開市場上的總成本為$2.2百萬美元，或每股平均價格為$54.48。在截至2022年9月30日的9個月內，公司回購了145,724其普通股在公開市場上的總成本為$2.8百萬美元，或每股平均價格為$19.15。有幾個不是在截至2021年9月30日的9個月內回購公司普通股。這一美元10.0百萬美元回購計劃0.9剩餘100萬美元，沒有到期日。

附註16.長期債務

截至2022年9月30日，該公司的未償債務按面值計算如下(以千計)：


	面值債務		到期日	利率
信貸安排	$	38,500	2027年1月		30天SOFR+0.10% +[1.25% - 2.20%]
2026年定期貸款⁽¹⁾		65,000	2026年3月		30天SOFR+0.10% + [1.25% - 2.20%]
2027年定期貸款⁽²⁾		100,000	2027年1月		30天SOFR+0.10% + [1.25% - 2.20%]
2028年定期貸款⁽³⁾		100,000	2028年1月		30天SOFR+0.10% + [1.20% - 2.15%]
3.8752025年到期的可轉換優先票據百分比		51,034	2025年4月		3.875%
應付按揭票據		17,800	2026年8月		4.060%
長期面值債務總額	$	372,334

⁽¹⁾該公司利用利率掉期$65.02026億定期貸款餘額固定SOFR，實現加權平均固定掉期利率0.26%加上10bps SOFR調整加上適用的差值。

⁽²⁾	該公司利用利率掉期$100.02027億定期貸款餘額固定SOFR並實現固定掉期利率0.64%加上10bps SOFR調整加上適用的差值。

⁽³⁾	本公司於以下日期訂立利率掉期合約$100.02028億定期貸款餘額固定SOFR，實現加權平均固定掉期利率3.78%加上10bps SOFR調整加上適用的差值。

目錄表

信貸安排。該信貸安排由蒙特利爾銀行(“蒙特利爾銀行”)作為其下貸款人的行政代理，就我們的收入物業組合而言，該貸款是無抵押的，但由本公司的若干全資附屬公司擔保。信貸工具銀行集團由蒙特利爾銀行牽頭，還包括Truist Bank和富國銀行(Wells Fargo)。2017年9月7日，本公司簽署了第二次修訂和重述信貸安排(“2017修訂後的信貸安排”)。由於2021年3月的《革命者修正案》和《第八修正案》，兩者的定義如下：亨廷頓國家銀行、PNC銀行、國家協會和地區銀行被增加為公司信貸安排的貸款人。

2019年5月24日，本公司執行了2017年修訂後信貸安排第二次修正案(《2019年5月革命者修正案》)。由於2019年5月的《革命者修正案》，信貸安排的總借款能力為#美元。200.0100萬美元，能夠將容量最高提高到$300.0在期限內，以貸款人批准為準。信貸安排為貸款人提供本公司附屬公司股權的抵押權益，該附屬公司擁有借款基礎所包括的物業。信貸融資項下的未清償債務按SOFR加加的利率計息0.10%+125SOFR加碼基點0.10%+220基點基於信貸安排下的未償還餘額總額佔本公司總資產價值的百分比，定義見經第八修正案修訂的2017年修訂信貸安排。信貸安排還收取以下費用15至25借款能力中任何未使用部分的基點取決於未使用部分是大於還是小於50佔總借款能力的百分比。根據第八修正案，信貸安排將於2027年1月31日到期，有能力將期限延長至1年.

2019年11月26日，本公司對2017年修訂後的信貸安排進行了第三次修訂(“2019年11月修訂”)，進一步修訂了2017年修訂後的信貸安排。2019年11月的Revolver修正案包括調整某些財務維護契約，包括暫時降低最低固定費用覆蓋率，以允許公司將出售某些收入物業的收益重新配置給PINE，以及提高本公司可投資於房地產投資信託的股票和股票等價物的最高金額，以允許本公司投資於PINE的普通股和運營單位。

於2020年7月1日，本公司訂立2017年經修訂信貸安排的第四次修訂(“2020年7月修訂”)，據此調整有形淨值契諾，以更能反映市場條款。2020年7月的《革命者修正案》自2020年3月31日起生效。

2020年11月12日，本公司對2017年修訂後的信貸安排進行了第五次修訂(“2020年11月修訂”)。2020年11月的《改革法案修正案》規定，(I)本公司必須遵守若干經調整的額外財務維持規定，包括(X)限制本公司可作出的現金分派類型及金額的新限制性付款契約，及(Y)經調整的固定收費比率，該比率現不包括若干一次性開支以供計算，及(Ii)本公司必須自本公司選擇符合資格成為房地產投資信託基金之日起及之後，維持其作為REIT的地位。

2021年3月10日，本公司對2017年修訂後的信貸安排進行了第六次修訂(“2021年3月修訂”)。2021年3月的《革命者修正案》除其他外包括：(1)將循環信貸承諾額從1美元增加到1美元。200.0百萬至美元210.0(2)增加2026年定期貸款，總額為#50.0(Iii)對其中提供的某些融資利率規定進行更新，以及(Iv)亨廷頓國家銀行作為2026年定期貸款貸款人和信貸安排貸款人加入。2021年3月的《革命者修正案》還包括手風琴選項，允許公司申請2026年的額外定期貸款承諾，總額最高可達$150.0百萬美元和額外的信貸安排貸款人承諾，總額最高可達300.0百萬美元。於截至2021年6月30日止六個月內，本公司行使2026年定期貸款手風琴期權，金額為$15.0百萬美元，將貸款人承諾總額增加到$65.0百萬美元。

2021年11月5日，本公司對2017年修訂後的信貸安排進行了第七次修訂(《2021年11月轉軌修訂》)。2021年11月的《革命者修正案》除其他外包括：(1)增加2027年定期貸款，總額為#美元100.0和(Ii)KeyBank National Association、Raymond James Bank和Synovus Bank合併為2027年定期貸款機構。2021年11月的《革命者修正案》還包括一個手風琴選項，允許公司申請額外的定期貸款承諾，總額最高可達$400.0總計一百萬美元。

目錄表

2022年9月20日，本公司簽訂了2017年修訂信貸安排第八修正案(“第八修正案”)，其中包括：(I)根據信貸協議的定義發起一筆金額為$的新定期貸款100.0百萬美元，(二)增加循環信貸承諾額，如信貸協議所界定，最高可達#美元300.0百萬美元，(3)手風琴選項，允許公司申請額外的循環貸款承諾和額外的定期貸款承諾，但條件是：(1)循環貸款承諾總額不超過#美元750,000,000和(2)定期貸款承諾總額不得超過#美元500,000,000(Iv)將循環信貸終止日期(定義見信貸協議)由2023年5月24日延長至2027年1月31日，(V)與可持續性掛鈎的定價成分，據此，本公司將獲得基於其相對於某些可持續性業績目標的表現而降低的利率，(Vi)釋放質押抵押品，定義見第八修正案，及(Vii)將PNC銀行、國家協會(“PNC”)定義為定期貸款貸款方，以及PNC和Regions Bank作為循環貸款方，定義見信貸協議。

截至2022年9月30日，信貸安排下的當前承付額為#美元300.0百萬美元。信貸安排下的未提取承付款總額為#美元。261.5百萬美元。截至2022年9月30日，信貸安排有1美元38.5未償還的百萬美元餘額。

信貸融資須受慣常限制性契諾的規限，包括但不限於對本公司以下能力的限制：(A)產生債務；(B)作出若干投資；(C)產生若干留置權；(D)進行若干聯屬交易；及(E)進行若干重大交易，例如合併。此外，本公司須遵守多項財務維持契約，包括但不限於最高負債比率、最高擔保負債比率及最低固定收費覆蓋比率。信貸安排還包含肯定契諾和違約事件，包括但不限於，公司其他債務的交叉違約和控制權發生變化時的違約。如果公司未能遵守這些公約或發生違約事件，可能會加速公司在信貸安排下的債務和其他財務義務。

應付按揭票據. 2022年3月3日，就收購普萊斯廣場購物中心一事，公司承擔了現有的$17.8百萬有擔保的固定利率應付抵押票據，按固定利率計息4.06%並於2026年8月到期。

可轉債。該公司的美元75.0本金總額為百萬美元4.50%可轉換票據(“2020年票據”)原定於2020年3月15日到期，但本公司於2020年2月4日完成了下文定義的票據交換。初始轉換率為14.5136普通股換取每股$1,0002020年發行的債券的本金金額，初步換算價為$68.90每股普通股。

於2020年2月4日，本公司完成與若干2020年未償還票據持有人私下商議的交換協議，據此，本公司發行美元57.42025年發行的債券本金金額為百萬元57.4二零二零年票據本金(“票據交易所”)。此外，該公司完成了與一名投資者的私下談判購買協議，該投資者尚未投資於2020年債券，併發行了$17.62025年發行的票據本金總額(“新票據配售”，以及連同票據交易所的“兑換交易”)。該公司使用了$5.9配售新債券所得款項百萬元作回購5.92020年發行的100萬張鈔票。由於轉換交易，總共有#美元。75.02025年未償還債券的本金總額為百萬美元。

作為根據票據交換發行2025年票據的交換，本公司收到並註銷了兑換的2020年票據。這一美元11.7新債券發售所得款項淨額為百萬元，於2020年3月15日到期時贖回。11.7未償還的2020年期票據本金總額的百萬美元。

在截至2020年12月31日的年度內，公司回購了$12.52025年發行的債券本金總額為百萬澳元2.6100萬折扣，產生債務清償收益#美元1.1百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，公司回購了$11.42025年發行的債券本金總額為百萬澳元1.6百萬保費，導致債務清償損失#美元2.9百萬美元。在這些回購之後，美元51.0截至2022年9月30日，2025年債券的本金總額仍未償還。

2025年發行的票據為本公司的優先無抵押債務，由2020年4月15日開始，每半年派息一次，於4月15日和10月15日到期支付，息率為3.875年利率。2025年債券將於2025年4月15日到期，公司可能不會在到期日之前贖回。2025年的轉換率

目錄表

筆記最初是12.7910公司普通股每$1股1,0002025年發行的債券的本金(相等於初始換股價$78.18每股公司普通股)。2025年債券的初步換股價溢價為20%到$65.152020年1月29日，公司普通股在紐約證券交易所美國交易所的收盤價。如果公司董事會將季度股息增加到超過$0.13按發行時的每股股息率計算，換算率會隨着季度股息金額的每一次增加而調整。在實現了三-2022年7月1日生效的一次股票拆分，在2022年第三季度股息後，轉換率等於61.1166普通股換取每股$1,000本金為2025年發行的債券，經調整換算價為$16.36每股普通股。在到期日，2025年的票據可根據公司的選擇轉換為現金、普通股或兩者的組合，但受各種條件的限制。如果某些公司交易或事件在規定的到期日之前發生，公司將提高與該公司交易或事件相關的持有者選擇轉換其2025年票據的轉換率。

轉換率在某些情況下會有所調整。持有者不得在2025年1月15日之前交出2025年債券以供轉換，除非出現與公司普通股收盤價有關的某些條件，即每美元的交易價1,000本金金額為2025年的票據，或指定的公司事件，包括公司控制權的變更。公司可能不會在規定的到期日和之前贖回2025年債券不是2025年債券備有償債基金。根據公司的選擇，2025年的票據可以轉換為純現金、純公司普通股或現金和普通股的組合。該公司打算在轉換時以現金結算2025年票據，任何剩餘的轉換價值將以我們普通股的股票結算。在發行時，根據美國公認會計原則，2025年票據作為負債入賬，併為轉換選擇權記錄了單獨的股本部分。2022年1月1日，隨着2025年票據調整，股權部分被取消。

自.起9月30日，2022年，我們2025年票據的未攤銷債務貼現為$0.4百萬，表示折扣的現金部分。

長期債務由以下部分組成(以千計)：


	2022年9月30日				2021年12月31日
	總計		在一年內到期		總計		在一年內到期
信貸安排	$	38,500	$	—	$	67,000	$	—
2026年定期貸款		65,000		—		65,000		—
2027年定期貸款		100,000		—		100,000		—
2028年定期貸款		100,000		—		—		—
3.875可轉換優先票據百分比，扣除貼現		50,630		—		47,469		—
應付按揭票據		17,800		—		—
融資成本，累計攤銷淨額		(1,682)		—		(1,196)		—
長期債務總額	$	370,248	$	—	$	278,273	$	—

截至2022年9月30日本金減少的付款要求如下(以千為單位)：


截至2022年9月30日	金額
2022年剩餘時間	$	—
2023		—
2024		—
2025		51,034
2026		121,300
2027		100,000
2028年及其後		100,000
長期債務總額--面值	$	372,334

目錄表

截至2022年9月30日的長期債務賬面價值包括以下內容(以千為單位)：


	總計
當前面值	$	372,334
可轉債未攤銷折價		(404)
融資成本，累計攤銷淨額		(1,682)
長期債務總額	$	370,248

除了$1.7融資成本淨額，扣除上表所列累計攤銷後的淨額，截至2022年9月30日，公司還有融資成本，扣除與信貸安排相關的累計攤銷淨額$2.11,000,000,000,000,000美元，計入綜合資產負債表的其他資產。這些成本在信貸安排期限內按直線攤銷，並計入本公司隨附的綜合經營報表中的利息支出。

下表反映了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內發生和支付的利息支出摘要(單位：千)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
利息支出	$	2,819	$	1,544	$	6,552	$	5,456
遞延融資成本攤銷		178		120		515		444
可轉換票據折價攤銷		40		322		149		951
利息支出總額	$	3,037	$	1,986	$	7,216	$	6,851

已支付的總利息⁽¹⁾	$	2,107	$	964	$	5,785	$	4,986

⁽¹⁾	包括的資本化權益$0.1在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月內資本化的利息。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司遵守了所有債務契約。

注17.利率互換

本公司已簽訂利率互換協議，以對衝因與下列借款有關的利率波動而導致的未來現金流變化。利率協議是100在截至2022年9月30日的三個月和九個月內有效。因此，利率互換的公允價值變動已歸入累計其他綜合收益。利率互換協議的公允價值分別計入綜合資產負債表的其他資產和應計負債及其他負債。與該公司的利率互換協議有關的信息如下(以千計)：


套期保值項目⁽¹⁾	生效日期	到期日	費率	金額		截至2022年9月30日的公允價值
2026年定期貸款	3/10/2021	3/29/2024	0.12% + 0.10%+適用的價差	$	50,000	$	3,024
2026年定期貸款	3/29/2024	3/10/2026	1.44% + 0.10%+適用的價差	$	50,000	$	1,993
2026年定期貸款	8/31/2021	3/10/2026	0.70% + 0.10%+適用的價差	$	15,000	$	1,570
2027年定期貸款	11/5/2021	3/29/2024	0.64% + 0.10%+適用的價差	$	100,000	$	5,299
2027年定期貸款	3/29/2024	1/31/2027	1.35% + 0.10%+適用的價差	$	100,000	$	5,756
2028年定期貸款	9/30/2022	1/31/2028	3.78% + 0.10%+適用的價差	$	50,000	$	(90)
2028年定期貸款	9/30/2022	1/31/2028	3.78% + 0.10%+適用的價差	$	50,000	$	(102)

⁽¹⁾	截至2022年9月30日，公司將現有的利率互換從1個月期LIBOR轉換為SOFR。

目錄表

附註18.應計負債和其他負債

應計負債和其他負債包括以下(以千計)：


	自.起
	9月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
應計財產税	$	4,194	$	813
為租户改善留出資金		4,501		5,457
租户保證金		2,192		1,942
應計建造成本		2,085		190
應計利息		1,314		431
環境保護區		67		81
現金流對衝--利率互換		192		26
經營租賃--負債		83		198
其他		3,521		3,983
應計負債和其他負債總額	$	18,149	$	13,121

保留用於租户改善的空間。在最近的收購中，該公司共收到#美元。7.0從某些物業的賣家那裏獲得100萬英鎊，用於租户改善津貼、租賃佣金和其他資本改善。這些數額包括在綜合資產負債表的應計負債和其他負債中。截至2022年9月30日，付款總額為2.5100萬美元，剩下的預留資金用於租户改善4.5百萬美元。

環境保護區。於截至二零一四年十二月三十一日止年度內，本公司應計環境儲備金#美元。0.1百萬美元，用於估計監測以下包裹所需的額外費用一公司在佛羅裏達州高地縣擁有的一英畝土地，此前曾在該土地上進行環境修復工作。該公司聘請了法律顧問，而法律顧問又聘請了環境工程師來審查現場和之前的監測測試結果。在截至2015年12月31日的年度內，他們的審查已完成，公司增加了#美元的應計項目0.5百萬美元，這是工程師估計的可能成本範圍的低端，在#美元之間。0.5百萬美元和美元1.0在獲得州環境保護部(“FDEP”)批准的情況下解決這一問題。FDEP於2016年8月發佈了補救行動計劃修改批准令(“FDEP批准令”)，支持大約$0.52015年的應計利潤為100萬美元。該公司正在根據FDEP批准實施補救計劃。2017年第四季度，公司額外產生了不到#美元的應計項目0.1第二年的監測費用為100萬美元，因為原來估計費用範圍的低端增加了現在預期的監測數額。由於應計總金額為$0.7百萬美元，$0.6截至2022年9月30日，已產生百萬美元的成本，剩餘應計不到美元0.1百萬美元。

附註19.遞延收入

遞延收入包括以下內容(以千計)：


	自.起
	9月30日， 2022		十二月三十一日， 2021
預付租金	$	3,472	$	3,921
商業貸款和投資的利息準備金		1,327		—
租户供款		535		574
其他遞延收入		506		10
遞延收入總額	$	5,840	$	4,505

利息儲備來自 商業貸款和投資。就公司的三項商業貸款投資而言，借款人已將利息準備金存入公司持有的賬户。這些賬户餘額計入公司綜合資產負債表中的限制性現金，相應的負債記錄在

目錄表

遞延收入，如上所示。根據各自的協議，利息儲備要麼(I)用於支付貸款的每月到期利息，要麼(Ii)在整個貸款期限內保持不變。

注20.基於股票的薪酬

基於股票的薪酬概述

以下是截至2022年9月30日的9個月內所有股權分類股票薪酬的股票活動摘要。如附註13所述，本文中的所有股份計數均已追溯調整至三-股票拆分自2022年7月1日起生效。


獎項類別	2022年1月1日未償還的股票		已授股份		既得/行權股份		過期股份		沒收的股份		截至22年9月30日的未償還股票
股權分類-業績股票獎勵-同行集團市場狀況歸屬		234,354		69,168		(73,275)		—		—		230,247
股權分類-三年期歸屬限制性股票		154,509		137,448		(72,465)		—		(7,413)		212,079
股權分類--非限定股票期權獎勵		64,623		—		(64,623)		—		—		—
總股份數		453,486		206,616		(210,363)		—		(7,413)		442,326

在財務報表中確認的股票薪酬數額如下(以千計)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
從税前收入中扣除的基於股份的計劃的總成本	$	812	$	734	$	2,423	$	2,434

股權分類股票薪酬

業績分享獎-同業集團市況歸屬

根據2010年計劃，已向某些員工授予績效股票。績效股票獎勵使接受者有權在歸屬時獲得相當於以下金額的公司普通股0%和150授予的績效股票數量的%。獲獎者最終獲得的普通股數量是根據公司的總股東回報相對於某一同行集團在一年內的總股東回報來確定的三年制演出期。該公司總共批准了69,168截至2022年9月30日的9個月內的業績股票。

該公司使用蒙特卡洛模擬定價模型，根據市場情況確定其獎勵的公允價值。基於市場條件的獎勵的公允價值的確定受到公司股票價格以及有關其他一些變量的假設的影響。這些變量包括在獎勵所必需的業績期限內預期的股價波動、公司股票價格和股東回報相對於同業公司的相對錶現、年度分紅以及無風險利率假設。只要滿足必要的服務期限，無論市場條件如何，補償成本都會得到確認。

截至2022年9月30日，1.8與非既得業績股票獎勵有關的未確認補償成本，經估計沒收金額調整後，將在以下剩餘加權平均期間確認1.8好幾年了。

目錄表

截至2022年9月30日的9個月內，這些獎項的活動摘要如下：


市場條件下的業績股	股票		WTD。平均每股公允價值
截至2022年1月1日未歸屬		234,354	$	15.67
授與		69,168	$	20.76
既得		(73,275)	$	16.76
過期		—		—
被沒收		—		—
2022年9月30日未歸屬		230,247	$	16.85

限售股

根據2010年計劃，已向某些員工授予限制性股票。若干限制性股份於適用年度1月28日的第一、第二及第三週年紀念日歸屬，惟承授人於該日為本公司僱員。某些於2022年7月1日授予的其他限制性股票獎勵，完全歸屬於授予日期三週年或2025年7月1日，前提是承授人在該日期是本公司的僱員。此外，受限制股份的任何未歸屬部分將在控制權發生變化時歸屬。該公司總共批准了137,448截至2022年9月30日的9個月內，限制性公司普通股的股份。

本公司對限制性股票獎勵的公允價值的確定是通過將已發行股票數量乘以本公司於授出日的股價計算得出的。補償成本在適用的歸屬期間內以直線基礎確認。

截至2022年9月30日，3.0與非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本(經估計沒收調整後)，將在以下剩餘加權平均期間確認2.2好幾年了。

截至2022年9月30日的9個月內，這些獎項的活動摘要如下：


非既有限制性股份	股票		WTD。平均每股公允價值
截至2022年1月1日未歸屬		154,509	$	14.96
授與		137,448	$	19.72
既得		(72,465)	$	14.96
過期		—		—
被沒收		(7,413)	$	17.01
2022年9月30日未歸屬		212,079	$	17.97

非限制性股票期權獎勵

根據2010年計劃，已向某些員工授予股票期權獎勵。獲授期權獎勵的歸屬期間由一至三年。截至2018年12月31日，所有期權均已授予。選擇權在下列日期中最早的一天到期：(A)給予之日十週年；(B)僱員死亡或因殘疾終止後12個月；或(C)因死亡或殘疾以外的任何原因終止僱用後30天。

該公司使用布萊克-斯科爾斯估值定價模型來確定其非限制性股票期權獎勵的公允價值。獎勵的公允價值的確定受到股票價格以及有關其他一些變量的假設的影響。這些變量包括獲獎期間預期的股價波動、年度股息和無風險利率假設。

目錄表

截至2022年9月30日的9個月內，這些獎項的活動摘要如下：


非限制性股票期權獎勵	股票	WTD。平均前男友。價格		WTD。平均剩餘合同期限(年)		聚合內在價值
在2022年1月1日未償還	64,623	$	14.46
授與	—		—
已鍛鍊	(64,623)	$	14.46
過期	—		—
被沒收	—		—
在2022年9月30日未償還	—	$	—		—	$	—
可於2022年1月1日行使	64,623	$	14.46		3.21	$	388,837
可於2022年9月30日行使	—	$	—		—	$	—

截至九月份止九個月內行使的期權的總內在價值九月2022年30年總計$0.4百萬美元。不是截至2022年9月30日，未行使的期權仍未行使。

非員工董事股票薪酬

公司董事會的每一位成員都可以選擇以公司普通股而不是現金的形式獲得他或她的年度預聘費和會議費。作出此項選擇的董事所獲獎勵的股份數目按季度計算，方法為(一)將(A)有關董事的季度預聘費加上(B)該董事在該季度所賺取的會議費的總和除以(Ii)往績20-截至當日公司普通股的日平均價格二獎勵日期前的工作日，向下舍入到最接近的整數股數量。

從每個日曆年度開始，每個非僱員董事將獲得一份公司普通股的年度獎勵。這筆獎金的總價值為#美元。35,000截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度(“年度獎”)。獎勵的股票數量是根據往績計算的20-截至當日公司普通股的日平均價格二獎勵日期前的工作日，向下舍入到最接近的整數股數量。從2021年開始，非僱員董事將不再獲得會議費，但將獲得額外的預聘費，用於在董事會委員會任職，這一點載於公司網站(www.ctoreit.com)上的公司非僱員董事薪酬政策。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，非僱員董事收到的確認為公司普通股價值的費用總額為$0.4百萬美元，或21,400股票和美元0.4百萬美元，或26,586分別為股票。確認的費用包括每年第一季度收到的年度獎勵，總額為#美元。0.2在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，每個月都有100萬人。

注21.所得税

本公司選擇從截至2020年12月31日的課税年度開始，根據守則為美國聯邦所得税目的作為房地產投資信託基金徵税。本公司相信，自該課税年度開始，本公司的組織及運作方式已符合美國聯邦所得税法所規定的REIT的税務資格。該公司打算繼續以這種方式運營。作為房地產投資信託基金，該公司將按其應納税淨收入的公司税率繳納美國聯邦和州所得税；然而，該公司可能要求扣除支付給其股東的股息金額。公司作為股息分配的金額將只在股東層面徵税。雖然公司必須至少分發90在不考慮已支付的股息扣除和不包括任何淨資本收益的情況下確定其REIT應納税所得額的百分比，以符合REIT的資格，本公司打算分配其所有應納税所得淨額。在計算其REIT應納税所得額和分配要求時，允許本公司進行某些其他非現金扣除或調整，如折舊費用。這些扣除使公司能夠根據美國聯邦所得税法減少其股息支付要求。某些州可能會徵收最低特許經營税。為了遵守某些REIT要求，本公司通過TRS及其子公司持有其某些非REIT資產和業務，這些資產和業務將受適用的美國聯邦、

目錄表

對他們的應税收入徵收州和地方企業所得税。在本報告所述期間，本公司共舉行了二應課税的TRSS。該公司的TRS將作為C-公司單獨提交納税申報單。

由於本公司選擇作為房地產投資信託基金徵税，在截至2020年12月31日的年度內，82.5為確認與房地產投資信託基金所包括實體有關的遞延税項資產及負債，本集團已入賬百萬元遞延税項利益。已確認的遞延税項利益的一大部分與取消確認國內收入法典第1031條同類交易所(“1031交易所”)的遞延税項負債有關。該公司將繳納與其持有的資產有關的公司所得税，這些資產在轉換日期後的5年內出售，但這些出售的資產在2020年1月1日有內在收益。本公司已於5年內於REIT轉換後出售若干主要為單一租户的REIT資產。所有這些銷售都是使用1031交易所或其他遞延納税結構完成的，以減輕轉換的內在利得税負擔。

注22。承付款和或有事項

法律訴訟

有時，本公司可能是其正常業務過程中附帶的某些法律程序的一方。雖然法律程序的結果不能確切地預測，但公司預計這些程序不會對我們的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

合同承付款--支出

該公司已承諾為以下資本改善提供資金。改善工程涉及數項物業，預計一般可在12個月內完成。截至2022年9月30日，這些承諾如下(以千為單位)：


	截至2022年9月30日
總承諾⁽¹⁾	$	28,511
更少的資金		(6,261)
剩餘承諾額	$	22,250

⁽¹⁾承諾包括租户改善、租賃佣金、品牌重塑、設施擴建和其他資本改善。

此外，本公司承諾為三附註4.商業貸款和投資所述的建築貸款。建築貸款中未提供資金的部分共計#美元。8.8截至2022年9月30日。

注23.業務細分數據

該公司在以下地區運營四主要業務部門：收入物業、管理服務、商業貸款和投資以及房地產運營。管理服務分部包括在出售Land JV之前管理PINE和Land JV所產生的收入。我們的收入物業業務由創收物業組成，我們的業務計劃專注於投資額外的創收物業。我們的收入物業業務佔了78.6%和86.0分別佔我們截至2022年9月30日和2021年12月31日可識別資產的百分比，以及82.3%和80.7分別佔我們截至2022年和2021年9月30日的九個月綜合收入的1%。截至2022年9月30日，我們的商業貸款和投資組合包括五商業貸款投資和一優先股投資被歸類為商業貸款投資。我們的房地產業務包括出售與我們在地下石油、天然氣和礦業權的權益相關的收入和特許權使用費收入，以及產生和銷售緩解信用。

該公司根據營業收入評估部門業績。該公司的可報告部門是提供不同產品的戰略業務單位。它們是分開管理的，因為每個部門需要不同的管理技術、知識和技能。

目錄表

截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，公司在不同部門的運營信息如下(單位：千)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
收入：
收入屬性	$	17,694	$	13,734	$	49,229	$	36,757
管理費收入		951		940		2,835		2,361
商業貸款和投資的利息收入		1,323		726		3,331		2,136
房地產運營		3,149		1,177		4,395		4,318
總收入	$	23,117	$	16,577	$	59,790	$	45,572
營業收入：
收入屬性	$	12,579	$	9,750	$	35,286	$	27,069
管理費收入		951		940		2,835		2,361
商業貸款和投資的利息收入		1,323		726		3,331		2,136
房地產運營		1,488		925		2,455		3,451
一般費用和公司費用		(10,558)		(8,247)		(29,373)		(23,905)
減值費用		—		—		—		(16,527)
資產處置收益		4,973		22,666		4,728		28,106
債務清償損失		—		—		—		(641)
營業總收入	$	10,756	$	26,760	$	19,262	$	22,050
折舊和攤銷：
收入屬性	$	7,283	$	5,562	$	20,359	$	15,413
公司和其他		22		5		42		15
折舊及攤銷總額	$	7,305	$	5,567	$	20,401	$	15,428
資本支出：
收入屬性	$	83,240	$	1,754	$	130,674	$	115,861
商業貸款和投資		3,254		—		50,130		—
公司和其他		160		19		195		29
資本支出總額	$	86,654	$	1,773	$	180,999	$	115,890

截至2022年9月30日和2021年12月31日，每個部門的可識別資產如下(以千為單位)：


	自.起
	2022年9月30日		2021年12月31日
可識別資產：
收入屬性	$	664,482	$	630,747
管理服務		1,181		1,653
商業貸款和投資		46,524		39,095
房地產運營		24,631		26,512
公司和其他		108,954		35,132
總資產	$	845,772	$	733,139

營業收入是指扣除利息支出、投資收入和所得税前的營業收入。一般費用和公司費用是一般費用和行政費用以及折舊和攤銷費用的總和。按部門劃分的可識別資產是指公司在每個部門的運營中使用的資產。房地產業務包括扶貧銀行的可識別資產和地下權益。公司資產和其他資產主要包括與其他業務以及一般業務和公司業務相關的現金和限制性現金、財產、廠房和設備。

管理服務和房地產業務部門有不是截至2022年或2021年9月30日的三個月和九個月的資本支出。

目錄表

注24.持有待售資產

截至2021年12月31日持有的待售資產摘要如下(以千為單位)。有幾個不是截至2022年9月30日持有的待售資產。


	截至2021年12月31日
廠房、物業和設備-網絡	$	6,016
無形租賃資產-淨額		704
持有待售資產總額	$	6,720

注25。後續事件

該公司審查了截至2022年10月27日的所有後續事件和交易，也就是發佈合併財務報表的日期。

物業收購

2022年10月14日，公司完成對西布羅德村的收購，392,000位於弗吉尼亞州里士滿Short Pump子市場的平方英尺房產，購買價格為$93.9百萬美元。收購價格代表高於公司初始現金收益率指導範圍的進入上限利率。此次收購的資金來源是$35.0本公司之前完成的財產處置產生的受限制現金、可用的無限制現金以及從本公司的無擔保循環信貸安排中提取的100萬美元現金。此次收購被安排為反向同類交換，以應對公司未來可能出售的收益物業。

貨架登記

2022年10月11日，公司提交了一份S-3表格的擱置登記聲明(第333-267819號文件)，涉及登記和可能發行其普通股、優先股、債務證券、權證、權利和最高總髮行價不超過$的單位500.0百萬美元。美國證券交易委員會宣佈S-3表格於2022年10月26日生效，屆時，根據公司先前的S-3表格擱置登記聲明(第333-254970號文件)，證券交易委員會於2021年4月19日宣佈生效的未售出證券的發售被視為根據修訂後的1933年證券法第415(A)(6)條被視為終止。

沒有其他可報告的後續事件或交易。

目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

當我們提到“我們”、“我們”、“我們”或“公司”時，我們指的是CTO Realty Growth，Inc.及其合併的子公司。“財務報表附註”是指本季度報告中所載的CTO Realty Growth，Inc.綜合財務報表附註。

前瞻性陳述

本季度報告中包含的非歷史事實的10-Q表格中的陳述屬於前瞻性陳述，符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的定義。此外，當公司使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”或類似的表述時，公司都是在發表前瞻性聲明。管理層認為，這些前瞻性陳述中反映的預期是基於目前的預期和合理的假設。然而，該公司的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。此外，前瞻性陳述僅在作出之日發表，公司沒有義務更新或修改此類前瞻性陳述，以反映隨着時間的推移發生的假設的變化、意外事件的發生或未來經營結果的變化，除非法律要求。可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的風險和不確定因素包括但不限於：

●

我們受制於與商業房地產所有權相關的風險，這些風險可能會影響我們物業的表現和價值；

●

我們的業務有賴於我們的租户成功地經營他們的業務，如果他們做不到這一點，可能會對我們產生實質性的不利影響；

●

傳統零售租户面臨來自電子商務零售的競爭，或者實體店與電子商務零售運營商的整合，可能會對我們的業務產生不利影響；

●

我們在一個競爭激烈的市場上收購收益型物業，更成熟的實體或其他投資者可能比我們更有效地競爭收購機會；

●

我們的收入、房地產投資組合或某些租户的收入損失將對我們的經營業績和現金流產生不利影響；

●

我們的收入包括向阿爾卑斯收入財產信託公司(“PINE”)提供管理服務所產生的管理費和潛在的獎勵費用，而PINE的業務或資產的損失或失敗或下降可能會大大減少我們的收入；

●

我們與PINE的關係中存在各種潛在的利益衝突，包括我們的高管和/或董事，他們也是PINE的高管和/或董事，這可能導致做出不符合我們股東最佳利益的決定；

●

經濟狀況的長期低迷可能會對我們的業務造成不利影響，特別是在我們維持創收資產收入的能力方面；

●

我們投資戰略的一部分是投資於商業貸款和可能涉及信用風險的投資；

●

當借款人拖欠貸款，而相關抵押品的價值低於到期金額時，我們可能會蒙受損失；

●

該公司的房地產投資普遍缺乏流動性；

●

如果我們沒有成功地利用同類交換結構來配置收益財產處置的收益，或者我們的同類交換交易被取消資格，我們可能會產生大量的税收，我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響；

●

本公司可能無法以優惠的條件獲得債務或股權資本(如果有的話)，或者額外的借款可能會影響我們的流動性或將任何獲得此類借款的資產貨幣化的能力；

●

償還債務需要大量現金，我們可能沒有足夠的現金流來償還或償還債務；

●

如果發生自然災害、流行病或其他重大中斷，我們的業務和財產可能會受到不利影響；

●

我們可能會遇到需要補救的環境問題或需要解決的鉅額成本，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響；

目錄表

●

如果不能保持房地產投資信託基金(“REIT”)在美國聯邦所得税方面的資格，將導致我們被徵税為普通公司，這將極大地減少可用於分配給股東的資金；

●

房地產投資信託基金要求可能限制我們的財務靈活性的風險；

●

我們作為房地產投資信託基金運營的有限經驗；

●

我們支付符合REIT要求的股息的能力，以及對此類股息的時間和金額的預期；

●

我們的董事會(“董事會”)在未經股東批准的情況下取消我們的REIT地位的能力；

●

我們受到美國聯邦和州所得税法律變化的影響，包括REIT要求的變化；以及

●

對於任何流行病或大流行(例如新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發和在全球範圍內蔓延)，以及國際、聯邦、州和地方政府、機構、執法部門和/或衞生當局為應對它而採取的措施，都可能導致或實質性地加劇上述一個或多個風險和/或其他風險，並且可能顯著擾亂或阻止我們在更長一段時間內正常經營業務。

該公司在以下方面描述了可能導致實際結果和事件大不相同的風險和不確定因素：“風險因素”(截至2021年12月31日的本10-Q表格季度報告第II部分第1A項和截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項)，“關於市場風險的定量和定性披露”(本Form 10-Q季度報告第I部分第3項)，以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(第I部分，本Form 10-Q季度報告第2項)。

概述

我們是一家上市公司，主要專注於零售，成立於1910年。我們在美國九個州擁有和管理18處商業地產，有時還會利用第三方物業管理公司。截至2022年9月30日，我們擁有5個單租户和13個多租户創收物業，可出租總面積為270萬平方英尺。在2022年9月30日之後，即2022年10月14日，本公司收購了一處40萬平方英尺的物業，詳情見附註25，“後續事件”。

除了我們的收入物業投資組合，截至2022年9月30日，我們的業務包括：

管理服務：

●

從事鬆樹管理的收費管理業務，見附註5，“關聯方管理服務業務”。

商業貸款和主租賃投資：

●

由五項商業貸款投資和一項優先股權投資組成的投資組合，被歸類為商業貸款投資。

房地產運營：

●

與佛羅裏達州19個縣約355,000英畝地表相關的地下礦產權益組合(“地下權益”)；以及

●

歷史上擁有的緩解信用以及由公司的緩解銀行產生的緩解信用的清單。緩解銀行在佛羅裏達州代託納海灘西部擁有一塊2,500英畝的土地，並根據適用的州和聯邦當局批准的緩解計劃，產生緩解信貸，出售給代託納海灘地區的土地開發商，目的是使開發商能夠獲得某些房地產開發的監管許可(“緩解銀行”)。在2021年9月30日完成的權益購買(定義見附註7，“投資於合資企業”)之前，本公司在擁有減災銀行的實體中持有30%的留存權益。

我們的業務還包括對PINE的投資。截至2022年9月30日，我們投資的公允價值總計3,530萬美元，或PINE已發行股本的16.0%，包括我們在阿爾卑斯收入地產OP，LP(“PINE運營合夥企業”)持有的有限合夥權益單位(“OP單位”)，這些單位可根據贖回時同等數量的PINE普通股或PINE的股份的價值贖回為現金

目錄表

在PINE的選舉中，PINE普通股一對一的基礎上。我們對PINE的投資通過PINE分配的股息產生投資收益。除了我們從PINE獲得的股息外，我們對PINE的投資可能會受益於PINE股價的任何升值，儘管不能保證會發生這種升值，我們的投資將增加多少價值，或其時間。從PINE收到的任何股息都包括在隨附的綜合經營報表的投資和其他收益(虧損)中。

我們投資創收物業的策略專注於各種因素，包括但不限於長期房地產基本面和目標市場，包括主要市場或我們認為正在經歷經濟增長的市場。我們採用一種方法來評估對創收物業的目標投資，包括評估：(I)房地產的屬性(例如位置、市場人口統計資料、市場上可比較的物業等)；(Ii)對現有租户的評估(例如信譽、物業銷售水平、租户相對於市場的租金水平等)；(Iii)其他特定市場情況(例如租户行業、市場的就業和人口增長、當地經濟等)；及(Iv)與本公司業務及策略有關的考慮因素(例如，資產類型的戰略適合性、物業管理需求、為股東利益而以具税務效益的方式進行交易的能力等)。

我們認為，對創收資產的投資為總體穩定的現金流提供了有吸引力的機會，並通過潛在的資本增值增加了長期回報。我們專注於獲取創收投資，包括持續審查我們現有的收益型物業投資組合，以確定通過出售收益型物業進行資本循環的機會，其中包括物業的當前或預期表現以及有利的市場條件。在截至2022年9月30日的9個月中，我們售出了4套單租户收入物業和2套多租户物業。由於與PINE訂立的排他性及第一要約權協議(“RoFo協議”)一般阻止我們投資於單租户淨租賃收入物業，因此我們的收益性物業投資策略側重於多租户物業，主要以零售為主。我們可以通過將我們的某些單一租户物業貨幣化來實施這一戰略，如果我們這樣做，我們將尋求利用1031類交換結構來保留與重置資產有關的原始交易的遞延納税收益。

我們目前的五個單租户收入物業組合從年化直線基本租賃付款中產生了850萬美元的收入，截至2022年9月30日的加權平均剩餘租期為5.9年。我們目前的13個多租户物業組合從年化直線基本租賃付款中產生了4760萬美元的收入，截至2022年9月30日的加權平均剩餘租期為6.6年。

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月的比較

收入

截至2022年9月30日的三個月的總收入顯示在以下摘要中，並顯示了與2021年9月30日的三個月相比的變化(以千為單位)：


	截至三個月
運營細分市場	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差異
收入屬性	$	17,694	$	13,734	$	3,960	28.8%
管理服務		951		940		11	1.2%
商業貸款和投資		1,323		726		597	82.2%
房地產運營		3,149		1,177		1,972	167.5%
總收入	$	23,117	$	16,577	$	6,540	39.5%

截至2022年9月30日的三個月的總收入增至2310萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的總收入為1660萬美元。總收入的增長主要是由於本公司近期的收益物業收購所產生的收入較出售物業的收入有所增加。

目錄表

除來自商業貸款和投資以及緩解信貸銷售的收入增加外，公司在比較期間的收入也有所增加。

收入屬性

在截至2022年9月30日的三個月中，我們所得税房地產業務的總收入和營業收入分別為1,770萬美元和1,260萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的總收入和營業收入分別為1,370萬美元和980萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的三個月裏，我們的收益型房地產業務的直接收入成本分別為510萬美元和400萬美元。在截至2022年9月30日的三個月中，收入增加了400萬美元，增幅為28.8%，這主要是由於公司收入房地產投資組合的整體增長，以及收購和出售的時機。我們收入物業業務的營業收入增加了280萬美元，這反映了租金收入的增加，但被收入的直接成本增加110萬美元所抵消，這也與公司收入房地產投資組合的整體增長有關。

管理服務

在截至2022年9月30日的三個月裏，我們來自PINE的管理服務收入總計90萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，我們的管理服務收入總計90萬美元，其中包括分別來自PINE和Land合資公司的90萬美元和30萬美元。

商業貸款和投資

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月裏，我們的商業貸款和投資利息收入分別為130萬美元和70萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年9月30日的9個月內進行的投資的收入增加，包括兩筆建築貸款和Watters Creek投資(定義見附註4)。“商業貸款及投資”，但因在截至2022年9月30日的九個月內售出兩項商業物業的收入減少而被部分抵銷，這兩項收入因未來回購權利而入賬為商業貸款投資。

房地產運營

在截至2022年9月30日的三個月中，房地產業務的營業收入為150萬美元，總收入為310萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，房地產業務的營業收入為90萬美元，總收入為120萬美元。營業收入總計增加60萬美元，這主要是由於與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月銷售了更多的緩解信貸。

一般和行政費用

以下摘要列出了截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用總額，並顯示了與截至2021年9月30日的三個月相比的變化(單位：千)：


	截至三個月
一般和行政費用	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差異
經常性總務和行政費用	$	2,441	$	1,946	$	495	25.4%
非現金股票薪酬		812		734		78	10.6%
總務和行政費用合計	$	3,253	$	2,680	$	573	21.4%

折舊及攤銷

在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，折舊和攤銷總額分別為730萬美元和560萬美元。增加170萬美元的主要原因是公司收入物業組合的整體增長。

目錄表

收益和減值費用

2022年的處置。於截至2022年9月30日止三個月內，本公司出售了四項收入物業，包括(I)位於佛羅裏達州Hialeah的多租户Westland Gateway Plaza，在出售前被記錄為商業貸款投資，價格為2220萬美元；(Ii)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業Chuy‘s，以580萬美元出售；(Iii)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業FireBirds，以550萬美元出售；及(Iv)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的多租户辦公收入物業Riverside 245，價格為2360萬美元。這四處房產的出售反映了總計5,700萬美元的處置金額，產生了總計500萬美元的收益。

2021年的處置。於截至2021年9月30日止三個月內，本公司出售四項收入物業，包括(I)位於亞利桑那州錢德勒的單一租户物業Chick-Fel-A，售價290萬美元；(Ii)位於亞利桑那州錢德勒的單一租户物業摩根大通銀行，售價470萬美元；(Iii)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單一租户物業Fogo de Chao，售價470萬美元；及(Iv)位於北卡羅來納州羅利市的單一租户辦公室收入物業富國銀行，售價6300萬美元。這些財產的出售反映了總計7530萬美元的處置金額，產生了2270萬美元的總收益。

減損費用。於截至該三個月止三個月內，本公司持有之未開發土地或其收益物業組合並無減值費用九月30, 2022 and 2021.

投資及其他收益(虧損)

在截至2022年9月30日的三個月內，PINE的收盤價下降了1.70美元/股，2022年9月30日的收盤價為16.22美元。在截至2021年9月30日的三個月內，PINE的收盤價下降了0.65美元/股，2021年9月30日的收盤價為18.37美元。股票價格的變動導致公司在PINE的投資產生370萬美元和130萬美元的未實現非現金虧損，這些虧損分別計入截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的綜合運營報表中的投資和其他收益(虧損)。

在截至2022年和2021年9月30日的三個月中，該公司從投資PINE獲得的股息收入分別為60萬美元和50萬美元。

利息支出

截至2022年和2021年9月30日的三個月，利息支出總額分別為300萬美元和200萬美元。增加100萬美元的主要原因是：(I)於截至該三個月止三個月內增加本公司信貸安排項下之浮動利率九月302022年，在用2028年定期貸款的收益償還之前，(Ii)與收購Price Plaza有關而承擔的1,780萬美元按揭貸款、2027年1億美元定期貸款及2028年1億美元定期貸款的債務增加。

公司應佔淨收益

在截至2022年9月30日的三個月中，可歸因於該公司的淨收入總計為480萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的淨收入為2390萬美元。淨收入減少的原因是上述因素，特別是資產處置收益減少1770萬美元。

目錄表

截至2022年9月30日的9個月與2021年9月30日的比較

收入

以下摘要列出了截至2022年9月30日的9個月的總收入，並顯示了與截至2021年9月30日的9個月相比的變化(單位：千)：


	九個月結束
運營細分市場	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差異
收入屬性	$	49,229	$	36,757	$	12,472	33.9%
管理服務		2,835		2,361		474	20.1%
商業貸款和投資		3,331		2,136		1,195	55.9%
房地產運營		4,395		4,318		77	1.8%
總收入	$	59,790	$	45,572	$	14,218	31.2%

截至2022年9月30日的9個月的總收入增至5980萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的總收入為4560萬美元。總收入增加的主要原因是，除了來自PINE的管理費收入增加以及來自商業貸款和投資的收入增加外，公司最近的收益物業收購產生的收入比公司在比較期間出售的物業產生的收入增加。

收入屬性

在截至2022年9月30日的9個月中，我們的收益型房地產業務的總收入和營業收入分別為4920萬美元和3530萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的總收入和營業收入分別為3680萬美元和2710萬美元。在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，我們的收益型房地產業務的直接收入成本分別為1390萬美元和970萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，收入增加了1250萬美元，增幅為33.9%，這主要是由於公司收入房地產投資組合的整體增長，以及收購和出售的時機。我們收入物業業務的營業收入增加了820萬美元，這反映了租金收入的增加，但被收入的直接成本增加430萬美元所抵消，這也與公司收入房地產投資組合的整體增長有關。

管理服務

在截至2022年9月30日的9個月裏，我們來自PINE的管理服務收入總計280萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的管理服務收入總計240萬美元，其中包括分別來自PINE和Land合資公司的230萬美元和90萬美元。

商業貸款和投資

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們的商業貸款和投資利息收入分別為330萬美元和210萬美元。這一增長是由於在截至2022年9月30日的9個月中進行的投資的收入增加，包括3筆建築貸款和Watters Creek投資(定義見附註4)。“商業貸款及投資”，但因在截至2022年9月30日的九個月內售出兩項商業物業的收入減少而被部分抵銷，這兩項收入因未來回購權而入賬為商業貸款投資。

房地產運營

在截至2022年9月30日的9個月中，房地產業務的營業收入為250萬美元，總收入為440萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，房地產業務的營業收入為350萬美元，總收入為430萬美元。營業收入減少總額為100萬美元，其中140萬美元的減少是由於地下利息銷售減少。這140萬美元的減少被該公司出售26.62個緩解信用額度部分抵消，總銷售價格為260萬美元，相關成本為

目錄表

截至2022年9月30日的9個月銷售額為170萬美元，截至2021年9月30日的9個月沒有此類緩解信貸銷售。

一般和行政費用

以下摘要列出了截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用總額，並顯示了與截至2021年9月30日的9個月相比的變化(單位：千)：


	九個月結束
一般和行政費用	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差異
經常性總務和行政費用	$	6,549	$	5,888	$	661	11.2%
非現金股票薪酬		2,423		2,434		(11)	(0.5)%
房地產投資信託基金轉換及其他非經常性項目		—		155		(155)	(100.0)%
總務和行政費用合計	$	8,972	$	8,477	$	495	5.8%

折舊及攤銷

截至2022年和2021年9月30日的9個月中，折舊和攤銷總額分別為2,040萬美元和1,540萬美元。增加500萬美元的主要原因是公司收入物業組合的整體增長。

損益及減值費用

2022年的處置。於截至2022年9月30日止九個月內，本公司出售了六項收入物業，包括(I)Party City，位於紐約州海濱的單一租户收入物業，價格為690萬美元；(Ii)位於德克薩斯州奧斯汀的單一租户收入物業Carpenter Hotel Ground Rate，在出售前以1710萬美元記錄為商業貸款投資；(Iii)位於佛羅裏達州Hialeah的多租户Westland Gateway Plaza，在出售前記錄為商業貸款投資，價格為2220萬美元；(Iv)Chuy‘s，位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業，價格為580萬美元；(V)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業Firebird，價格為550萬美元；以及(Vi)位於佛羅裏達州傑克遜維爾的多租户辦公收入物業河濱245號，價格為2360萬美元。這六處房產的出售反映了總計8110萬美元的處置金額，產生了總計470萬美元的收益。

2021年的處置。截至以下日期的九個月九月於2021年3月30日，本公司出售一項多租户收入物業及13項單一租户收入物業，包括(I)啤酒世界/FuzzyTaco Shop，位於佛羅裏達州布蘭登的多租户收入物業，售價230萬美元；(Ii)Moe‘s Southwest Grill，位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單一租户收入物業，售價250萬美元；(Iii)Burlington，位於德克薩斯州北里奇蘭山的單一租户收入物業，售價1,150萬美元；(Iv)史台普斯，位於佛羅裏達州薩拉索塔的單一租户收入物業，售價470萬美元，(V)出售給PINE的CMBS投資組合，其中包括六項單租户收入物業，價格為4450萬美元；(Vi)Chick-Fill-A，位於亞利桑那州錢德勒的單租户物業，價格為290萬美元；(Vii)摩根大通銀行，位於亞利桑那州錢德勒的單租户物業，價格為470萬美元；(Viii)Fogo de Chao，位於佛羅裏達州傑克遜維爾的單租户物業，價格為470萬美元；(Ix)富國銀行，位於北卡羅來納州羅利市的單租户辦公收入物業，價格為6300萬美元。這些財產的出售反映了總計1.408億美元的處置金額，產生了2800萬美元的總收益。

減損費用。年內，本公司的未開發土地或其收益物業組合並無減值費用。九截至的月份九月30、2022年和2021年。於截至2021年9月30日止九個月內確認的減值費用淨額為1,650萬美元，扣除410萬美元的相關所得税優惠，與本公司先前持有的置地合營公司的留存權益有關，這是與與Timberline Real Estate Partners(“Timberline”)的聯屬公司Timberline Acquisition Partners(“Timberline”)訂立的合同預計將收到的收益有關。出售給Timberline的交易於2021年12月10日完成。

目錄表

投資及其他收益(虧損)

截至以下日期的九個月九月2022年30日，PINE收盤價下跌3.82美元/股，收盤價為16.22美元/股九月30, 2022. 在.期間九截至9月底的月份30，2021，PINE收盤價上漲3.38美元/股，9月1日收盤價為18.37美元30, 2021。股票價格的變動導致公司在PINE的投資產生未實現的非現金收益(虧損)810萬美元和690萬美元，分別計入截至9個月的綜合經營報表中的投資和其他收益(虧損)。九月分別為30、2022和2021年。

本公司於截至九月份止九個月內從對PINE的投資中賺取股息收入170萬美元及150萬美元九月分別為30、2022和2021年。

利息支出

利息支出總計720萬美元，截至9個月的利息支出為680萬美元九月分別為30、2022和2021年。增加0.4美元的主要原因是：(I)年內公司信貸安排項下未償還長期債務淨減少九截至2022年9月30日的月份與2021年同期相比，這主要是由於使用了從A系列優先股發行和2028年定期貸款收到的收益，(Ii)償還了公司2320萬美元的可變利率抵押票據，(Iii)出售買方承擔3,000萬美元固定利率按揭票據的CMBS組合，及。(Iv)回購本金總額1,140萬美元的2025年債券。債務減少因(I)收購Price Plaza而承擔的1,780萬美元按揭貸款及(Ii)2027年定期貸款及2028年定期貸款的200.0萬美元債務增加，以及與未對衝信貸安排餘額有關的利率增加而被抵銷。

公司應佔淨收益

截至九月份止九個月內，本公司應佔淨收益合共620萬美元九月30,2022年，而截至9個月的淨收入為2,800萬美元九月30,2021年。淨收入減少的原因是上述因素，特別是資產處置收益減少2 340萬美元。

流動資金和資本資源

現金及現金等價物合共950萬美元九月30,2022，而限制性現金總額為3,730萬美元，見本公司披露與其限制性現金餘額有關的限制性現金標題下的附註2，“重要會計政策摘要”。九月30, 2022.

截至今年首九個月，我們的經營活動提供的現金流總額為3,410萬美元九月302022年，而截至2022年的9個月，經營活動提供的現金流總額為1240萬美元九月302021年，增加2170萬美元。增加的主要原因是現金流量增加。由收入屬性提供，這是公司收入物業組合的整體增長。經營活動提供的現金流也受到來自公司管理費收入以及商業貸款和投資利息收入的更多現金流的影響。

截至9個月，我們用於投資活動的現金流總額為8,040萬美元。九月2022年30，相比之下，截至2022年的9個月，用於投資活動的現金流量為770萬美元九月302021年，現金流出增加7270萬美元。用於投資活動的現金增加主要與截至9月的9個月收入物業處置所得收益減少6,770萬美元有關30與2021年同期相比，2022年。

截至2022年9月30日的9個月，我們的融資活動提供的現金流總計為6,180萬美元，而截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金流量為3,710萬美元，現金流入增加2,470萬美元。這一增長主要是由於債務活動提供的現金流增加了8,630萬美元，與截至2022年9月30日的9個月支付的股息有關的現金流出與上年同期相比增加了500萬美元。現金流出增加280萬美元，回購公司普通股。融資活動的現金流也受益於現金流入，即出售961,261股公司的普通股

目錄表

在自動櫃員機計劃下九截至9月底的月份30，2022年，在2021年同期沒有這種活動。

長期債務。自.起九月30,2022，公司在信貸安排下有2.615億美元的未提取承諾。見附註16，“長期債務”，披露與其長期債務餘額有關的信息，見九月30, 2022.

收購和投資。如前所述，本公司於截至2022年9月30日止九個月內收購兩項多租户收入物業，購入價為1.193億美元，詳情見附註3“收入物業”。該公司還發起了三項結構性投資，為三個零售和綜合用途物業提供5770萬美元的資金。

該公司對2022年創收物業投資的指導總額為2.71億美元。我們預計未來的收購將使用手頭現金、運營現金、通過1031家同類交易所處置收益物業的收益，以及可能出售我們全部或部分地下權益，以及我們信貸安排的借款(如果有)來為未來的收購提供資金。我們預計，收入、財產和地下權益的處置將符合同類交換遞延税收結構和額外融資來源的條件。

性情。於截至2022年9月30日止九個月內，本公司出售六項收入物業，總處置金額達8,110萬美元，其中兩項因租户回購選擇權而被分類為商業貸款投資，詳情見附註3，“收入物業”。

自動櫃員機計劃。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司根據自動取款機計劃出售了961,261股票，總收益為2110萬美元，加權平均價為每股21.99美元，扣除總計30萬美元的交易費用後，淨收益為2080萬美元。

合同承諾--支出。該公司已承諾為以下資本改善提供資金。改善工程涉及數項物業，預計一般可在12個月內完成。截至2022年9月30日，這些承諾如下(以千為單位)：


	截至2022年9月30日
總承諾⁽¹⁾	$	28,511
更少的資金		(6,261)
剩餘承諾額	$	22,250

⁽¹⁾承諾包括租户改善、租賃佣金、品牌重塑、設施擴建和其他資本改善。

此外，公司承諾為附註4.商業貸款和投資中所述的三項建設貸款提供資金。截至2022年9月30日，建築貸款的無資金部分總計880萬美元。

表外安排。沒有。

其他事項。我們相信，我們將有足夠的流動資金在未來12個月和可預見的未來為我們的運營、資本需求、維護和償債需求提供資金，手頭有現金，我們運營的現金流，ATM計劃下剩餘的1.289億美元，以及截至2022年9月30日現有的3.00億美元信貸安排下的2.615億美元未支取承諾。

我們的董事會和管理層一直在審查資本的分配，以期為我們的股東提供最佳的長期回報。這些審查考慮了各種替代方案，包括增加或減少定期股息、回購公司的證券，以及保留資金用於再投資。董事會每年都會審查我們的業務計劃和公司戰略，並在情況需要時進行調整。管理層的重點是繼續我們的戰略，通過重新部署同類交換交易的收益，並利用我們的信貸安排來增加我們的創收物業組合，提供穩定的現金流和強勁的風險調整回報，主要是在較大的大都市地區和成長型市場。

目錄表

我們認為，我們目前的槓桿率水平是合理的。我們的戰略是在適當和必要的時候利用槓桿和出售收益性物業的收益、我們的商業貸款和主租賃投資的處置或償還以及我們地下權益的某些交易來收購收益性物業。我們也可以收購或發起商業貸款和主租賃投資，投資房地產公司的證券，或進行其他較短期的投資。我們的目標投資類別可能包括：

●

主要以零售為主的多租户在主要大都市地區和成長型市場的物業通常穩定下來；

●

符合我們在PINE RoFo協議下的承諾的主要大都市地區和成長型市場的單租户零售或其他商業、雙倍或三倍淨租賃物業；

●

符合我們在RoFo協議下的承諾的土地租約，無論是公司購買的還是由公司發起的；

●

自行開發的零售或者其他商業物業；

●

商業貸款和總租賃投資，無論是公司購買的還是由公司發起的，貸款期限為1-10年，按物業類型擔保，包括酒店、零售、住宅、土地和工業，具有強勁的風險調整收益；

●

利用公司的市場知識和專業知識選擇區域投資，以獲得強勁的風險調整後收益；以及

●

與房地產相關的投資證券，包括商業抵押貸款支持證券、優先股或普通股以及公司債券。

我們對創收物業的投資通常是長期租賃的。對於多租户物業，每個租户通常支付其按比例分攤的上述物業運營費用，儘管對於此類物業，我們通常會產生額外的物業管理服務成本。單租户租約通常是三重或兩重淨租約和土地租約的形式。三重淨值租賃一般要求租户支付房地產税、保險、評估和其他政府費用、水電費、維修和維護以及資本支出等物業運營費用。

非美國公認會計準則財務指標

我們報告的結果是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)列報的。我們還披露運營資金(“FFO”)、運營核心資金(“核心FFO”)和調整後運營資金(“AFFO”)，每一項都是非美國公認會計準則財務指標。我們認為，這些非美國公認會計準則財務指標對投資者是有用的，因為它們是分析師和投資者用來比較REITs運營業績的廣泛接受的行業指標。

FFO、核心FFO和AFFO不代表經營活動產生的現金，不一定表明可用於滿足現金需求的現金；因此，它們不應被視為作為業績衡量標準的淨收入或我們現金流量表上報告的經營活動現金流的替代指標，而應被視為美國公認會計準則財務衡量標準的補充，而不是替代。

我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會採用的定義來計算FFO。NAREIT將FFO定義為美國GAAP淨收益或虧損，調整後不包括非常項目(根據美國GAAP的定義)、出售可折舊房地產資產的淨收益或虧損、與房地產折舊資產相關的減值減記以及與房地產相關的折舊和攤銷，包括按比例分攤的未合併子公司的此類調整。本公司亦不計入出售REIT主要業務附帶資產的損益，該等資產具體包括出售緩解信貸、影響費用信貸、地下銷售及賣地，以及本公司與2025年債券有關的投資證券及利息的按市值計價(如影響為攤薄)。為了得出核心FFO，我們修改了FFO的NAREIT計算，以包括與債務清償、高於和低於市場租賃相關的無形資產攤銷以及其他不可預測的市場或交易驅動的非現金項目相關的美國GAAP淨收入的其他調整。為了得出AFFO，我們進一步修改了FFO和核心FFO的NAREIT計算，以包括與非現金收入和支出相關的美國GAAP淨收入的其他調整，如直線租金收入、非現金補償和其他非現金攤銷，以及重新計入與2025年債券相關的利息，如果影響是稀釋的。此類項目可能會導致淨收入的短期波動，但不會對經營現金流或長期經營業績產生影響。當我們制定公司目標時，我們使用AFFO作為我們業績的一種衡量標準。

目錄表

管理層、投資者和分析師使用FFO，主要是為了便於對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較，主要是因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益或虧損對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。我們認為，Core FFO和AFFO是供投資者考慮的額外有用的補充措施，因為它們將幫助他們更好地評估我們的經營業績，而不會受到其他非現金收入或支出造成的扭曲。FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他公司採用的類似名稱的措施相比較。

對非美國GAAP衡量標準的對賬(以千計，股票和股息數據除外)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
公司應佔淨收益	$	4,817	$	23,947	$	6,237	$	28,008
補充：與2025年債券有關的攤薄利息的影響⁽¹⁾		539		—		—		—
可歸於公司的淨收入，如經轉換	$	5,356	$	23,947		6,237		28,008
房地產折舊及攤銷		7,283		5,567		20,359		15,428
處置資產的收益		(4,973)		(22,666)		(4,728)		(28,106)
處置其他資產的收益		(1,509)		(974)		(2,473)		(3,549)
減值費用淨額		—		—		—		12,474
投資證券未實現損失(收益)		3,754		1,326		8,102		(6,894)
運營資金	$	9,911	$	7,200	$	27,497	$	17,361
分配給優先股股東		(1,195)		(1,129)		(3,586)		(1,129)
普通股股東應佔營業資金	$	8,716	$	6,071	$	23,911	$	16,232
債務清償損失		—		—		—		641
將無形資產攤銷為租賃收入		507		(86)		1,485		(820)
減去：與2025年債券有關的攤薄利息的影響⁽¹⁾		(539)		—		—		—
可歸屬於普通股股東的核心運營資金	$	8,684	$	5,985	$	25,396	$	16,053
調整：
直線式租金調整		(600)		(669)		(1,645)		(1,844)
新冠肺炎的租金還款		26		84		79		738
其他折舊及攤銷		(29)		(154)		(199)		(528)
貸款成本攤銷和可轉換債務貼現		64		442		510		1,395
非現金薪酬		812		734		2,423		2,434
非經常性併購		—		—		—		155
調整後的普通股股東應佔運營資金	$	8,957	$	6,422	$	26,564	$	18,403

普通股加權平均數：
基本信息		18,386,435		17,703,284		18,044,299		17,678,701
稀釋⁽²⁾		21,505,460		17,703,284		18,044,299		17,678,701

已宣佈和已支付的股息-優先股	$	0.40	$	0.38	$	1.20	$	0.38
宣佈和支付的股息-普通股	$	0.38	$	0.33	$	1.11	$	1.00

⁽¹⁾	如適用，包括利息支出、折價攤銷、費用攤銷以及假設轉換2025年票據(下文定義)將導致的淨收益或虧損的其他變化。在截至2022年9月30日的三個月中，總共包括50萬美元，因為如果轉換為對每股收益的影響，將是稀釋的。在截至2022年9月30日的9個月中，160萬美元的影響不包括在內，因為如果轉換成對每股收益的影響，將反稀釋260萬美元的淨收入。

⁽²⁾	在截至2022年9月30日的三個月中，共有310萬股代表2025年票據的攤薄影響的股票被計入到計算普通股股東應佔每股攤薄淨收入中。合共310萬股相當於2025年債券攤薄影響的股份，並未計入每股攤薄淨收益的計算。

目錄表

截至2022年9月30日的9個月，普通股股東應佔股份，因為它們對260萬美元的淨收入具有反稀釋作用。

其他數據(單位為千，每股數據除外)：


	截至三個月				九個月結束
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
歸屬於普通股股東的FFO	$	8,716	$	6,071	$	23,911	$	16,232
每股普通股股東應佔FFO-稀釋後	$	0.41	$	0.34	$	1.33	$	0.92

可歸屬於普通股股東的核心FFO	$	8,684	$	5,985	$	25,396	$	16,053
每股普通股股東應佔核心FFO-稀釋後⁽¹⁾	$	0.47	$	0.34	$	1.41	$	0.91

歸屬於普通股股東的AFFO	$	8,957	$	6,422	$	26,564	$	18,403
每股普通股股東應佔AFFO-稀釋後⁽¹⁾	$	0.49	$	0.36	$	1.47	$	1.04

⁽¹⁾在截至2022年9月30日的三個月中，共有310萬股代表2025年票據的攤薄影響的股票被計入到計算普通股股東應佔每股攤薄淨收入中。在截至2022年9月30日的9個月中，共有310萬股代表2025年債券稀釋影響的股票沒有計入普通股股東應佔稀釋後每股淨收益的計算，因為它們對260萬美元的淨收益具有反稀釋作用

關鍵會計估計

關鍵會計估計包括那些根據美國公認會計原則作出的估計，這些估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。我們最重要的估計如下：

租賃不動產購置中的購置會計。根據美國公認會計原則的要求，以就地租賃獲得的房地產的公允價值分配給所獲得的有形資產，包括土地、建築物和租户改進，以及已確認的無形資產和負債，包括高於市價和低於市價的租賃價值、原址租賃價值和租賃成本價值，每種情況下都基於各自的相對公允價值。在分配已確認的所收購物業的無形資產和負債的公允價值時，高於市價和低於市價的就地租賃價值按現值計入其他資產或負債。按相對公允價值分配的假設基於市場信息，包括但不限於：(I)成本法下改善工程的重置成本估計；(Ii)銷售比較法下基於可比銷售額的土地價值估計；及(Iii)由單一年度現金流量淨值的合理回報率或收益資本化法下合理投資期內預測的現金流量淨值預測所釐定的未來收益估計。基本假設會受到不確定性的影響，因此，由於公允價值分配導致的折舊和攤銷的變化，對公司綜合資產負債表內各個項目的公允價值分配的任何變化都可能對公司的財務狀況和經營結果產生影響。在截至2022年9月30日的九個月，受這一估計影響的房地產收購包括兩個多租户收入物業，購買價為1.193億美元；截至2021年9月30日的九個月，三個多租户收入房地產的購買價格合計為1.11億美元。

有關公司會計估計和政策的進一步討論，請參閲附註2，“重要會計政策摘要”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨的主要市場風險(即因市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險)是與我們的債務相關的利率風險。我們可以利用隔夜清償賬户和短期投資。

目錄表

作為將利率風險降至最低的手段。我們不認為與現金等價物和短期投資(如有)相關的利率風險因投資的性質而具有重大意義。

我們主要面臨與我們的信貸安排有關的自身債務的利率風險，因為這種安排的利率是可變的。我們的3,000,000,000美元循環信貸安排的借款利率為SOFR加125個基點至220個基點之間的浮動利率，利率基於我們的借款水平佔我們總資產價值的百分比。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我們的信貸安排未償還餘額分別為3850萬美元和1.09億美元，其中3850萬美元和1.09億美元分別未根據利率互換協議進行固定。假設利率變化100個基點(即1%)，將影響我們的財務狀況、運營業績和現金流，截至2022年9月30日和2021年9月30日分別減少40萬美元和110萬美元。本公司已簽訂利率互換協議，以對衝與其某些債務借款有關的利率波動所導致的未來現金流的變化，見附註17，“利率互換”。由於確定了某些債務借款的浮動利率，我們對利率變化的風險很小，但對其他全面收益和虧損的影響。管理層的目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並管理我們的整體借款成本。

項目4.控制和程序

截至本報告期末，根據1934年證券交易法(“交易法”)規則13a-15和15d-15的要求，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司披露控制和程序的設計和運作有效，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保公司在此類報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。在截至2022年9月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

項目1.法律程序

第1A項。風險因素

關於本公司潛在風險和不確定因素的討論，請參閲第I部分“第1A項”標題下的信息。本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”。10-K表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。本公司目前不知道或本公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對本公司產生重大不利影響。截至2022年9月30日，我們的風險因素與公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化。

目錄表

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

在截至2022年9月30日的三個月中，公司進行了以下普通股回購：


	總數的股份購得	平均價格按股支付		總人數作為公開發行的一部分購買的股票已宣佈的計劃或程序⁽¹⁾	最大數量(或近似值價值)的股份可能還會購買根據計劃或節目 ($000's) ⁽¹⁾
7/01/2022 - 7/31/2022	—	$	—	—	$	2,550
8/01/2022 - 8/30/2022	—		—	—		2,550
9/01/2022 - 9/30/2022	85,694		19.17	85,694		908
總計	85,694	$	19.17	85,694

⁽¹⁾	2020年2月，董事會批准了一項1000萬美元的普通股回購計劃，該計劃於2020年2月12日宣佈。回購計劃沒有到期日。

項目3.高級證券違約

不適用

項目4.礦山安全披露

不適用

項目5.其他信息

不適用

目錄表

項目6.展品

(A)展品：


(2.1)*		2022年9月9日提交的買賣協議，作為註冊人於2022年9月12日提交的8-K表格當前報告的附件2.1，並通過引用併入本文。

(3.1)		CTO Realty Growth，Inc.的修訂和重述條款，經修訂條款(名稱更改)修訂，作為註冊人當前報告的附件3.1於2021年2月1日提交的Form 8-K12B，並通過引用併入本文。

(3.2)		指定CTO Realty Growth，Inc.的6.375%系列累積可贖回優先股的補充條款，作為註冊人於2021年7月1日提交的8-A表格註冊聲明(文件編號001-11350)的附件3.2提交，並通過引用併入本文。

(3.3)		於2021年1月29日生效的CTO Realty Growth，Inc.第二次修訂和重新修訂的章程，作為註冊人於2021年2月1日提交的表格8-K12B的當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文。

(4.1)		CTO Realty Growth，Inc.的樣本普通股證書，作為註冊人當前報告的附件4.2提交，表格8-K12B於2021年2月1日提交，並通過引用併入本文。

(10.1)		第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第八修正案，日期為2022年9月20日，CTO Realty Growth，Inc.、其擔保方、蒙特利爾銀行和其中提到的某些其他貸款人(通過參考2022年9月23日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。

(10.2)†	CTO Realty Growth，Inc.與其承授人之間於2022年7月1日簽署的限制性股份獎勵協議表格(通過參考本公司於2022年7月1日提交的當前8-K表格的附件10.1併入)。

(10.3)†	CTO Realty Growth，Inc.與其承授人之間於2022年7月1日簽署的限制性股票獎勵協議的綜合修正案(通過引用本公司於2022年7月1日提交的當前8-K表格中的附件10.2而併入)。

(10.4)†	CTO Realty Growth，Inc.與其承授人之間於2022年7月1日簽署的績效股票獎勵協議的綜合修正案(通過引用本公司於2022年7月1日提交的當前8-K表格中的附件10.3併入)。

附件31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的認證.

附件31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條提交的認證.

**附件32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明.

**附件32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條提供的證明.

附件101.INS		內聯XBRL實例文檔

附件101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔

附件101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

附件101.DEF		內聯XBRL分類定義Linkbase文檔

附件101.實驗室		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

附件101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

展品104		封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)

*	根據S-K規則第601(B)(2)項的規定，本展品的部分內容已被編輯。遺漏的信息不是實質性的，是公司通常和實際上視為私人和機密的信息類型。

目錄表

**	根據S-K法規第601(B)(32)項，本展品不被視為根據交易法第18條的目的而被“存檔”，也不受該條規定的責任的約束。此類證明不會被視為通過引用而併入證券法或交易法下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其併入。

†	管理合同或補償計劃或安排。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	CTO房地產增長公司
	(註冊人)

2022年10月27日	發信人：	約翰·P·奧爾布賴特
		約翰·P·奧爾布賴特總裁與首席執行官 (首席行政主任)

2022年10月27日	發信人：	/s/Matthew M.Partridge
		馬修·M·帕特里奇，首席財務官兼財務主管高級副總裁 (首席財務官)
2022年10月27日	發信人：	/s/Lisa M.Vorakoun
		麗莎·M·沃拉昆、總裁副總理和首席會計官 (首席會計主任)