peb-20220930
000147409812月31日2022Q3錯誤http://fasb.org/us-gaap/2022#RealEstateInvestmentPropertyNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#RealEstateInvestmentPropertyNethttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent.039254900014740982022-01-012022-09-300001474098美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-09-300001474098美國-美國公認會計準則：系列EPferredStockMember2022-01-012022-09-300001474098美國-公認會計準則：系列FP參考股票成員2022-01-012022-09-300001474098美國-GAAP：系列全球推薦人股票成員2022-01-012022-09-300001474098美國-美國公認會計準則：系列HPferredStockMember2022-01-012022-09-3000014740982022-10-25Xbrli：共享00014740982022-09-30ISO 4217：美元00014740982021-12-31ISO 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Members2022-01-012022-09-300001474098美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-09-300001474098美國-公認會計準則：首選股票成員2022-09-300001474098美國-公認會計準則：首選股票成員2021-09-300001474098PEB：董事會成員2022-01-012022-09-300001474098PEB：董事會成員2021-01-012021-09-300001474098PEB：ExecutiveAndEmployeeBonusesMember2022-01-012022-09-300001474098PEB：ExecutiveAndEmployeeBonusesMember2021-01-012021-09-300001474098PEB：公共單位成員PEB：A2022收購成員2022-01-012022-09-300001474098PEB：公共單位成員PEB：A2022收購成員2021-01-012021-09-300001474098PEB：SeriesZPferredStockMemberPEB：A2022收購成員2022-01-012022-09-300001474098PEB：SeriesZPferredStockMemberPEB：A2022收購成員2021-01-012021-09-300001474098PEB：RevolvingCreditFacilityAndTermLoanMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-130001474098美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：次要事件成員PEB：UnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2022-10-130001474098美國公認會計準則：不安全債務成員PEB：TermLoanMembers美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-13PEB：債務工具0001474098美國公認會計準則：不安全債務成員美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：次要事件成員PEB：UnsecuredRevolvingCreditFacilityMember2022-10-132022-10-130001474098Peb:ThreeTermLoansMaturingInOctober20242025And2027Member美國公認會計準則：不安全債務成員PEB：TermLoanMembers美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-130001474098美國公認會計準則：不安全債務成員PEB：TermLoanMembers美國公認會計準則：次要事件成員2022-10-132022-10-13

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549 
表格10-Q
 
☑
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月30日
或
    
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至             .
佣金文件編號001-34571
Pebblebrook酒店信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州27-1055421
(公司或組織的狀況)(國際税務局僱主身分證號碼)
貝塞斯達大道4747號, 1100號套房, 貝塞斯達, 馬裏蘭州
20814
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(240)507-1300
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元PEB紐約證券交易所
E系列累計可贖回優先股，面值0.01美元PEB-PE紐約證券交易所
F系列累計可贖回優先股，面值0.01美元PEB-PF紐約證券交易所
G系列累計可贖回優先股，面值0.01美元PEB-PG紐約證券交易所
H系列累計可贖回優先股，面值0.01美元PEB-PH紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。☑  是    ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑是   ☐不是


用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes ☑不是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級
截至2022年10月25日的未償還債務
實益權益普通股(每股面值0.01美元)131,472,449



Pebblebrook酒店信託基金
目錄
頁面
第一部分財務信息
第1項。財務報表。
3
綜合資產負債表-2022年9月30日(未經審計)和2021年12月31日
3
綜合經營和全面收益表(未經審計)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
4
綜合權益報表(未經審計)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
6
合併現金流量表(未經審計)--截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月
10
合併財務報表附註(未經審計)
11
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
26
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
34
第四項。控制和程序。
34
第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟。
35
第1A項。風險因素。
35
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
35
第三項。高級證券違約。
35
第四項。煤礦安全信息披露。
35
第五項。其他信息。
35
第六項。展品。
36
2

第一部分財務信息
項目1.財務報表

Pebblebrook酒店信託基金
合併資產負債表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
2022年9月30日2021年12月31日
 (未經審計) 
資產
酒店物業投資，淨額$5,964,823 $6,079,333 
現金和現金等價物190,750 58,518 
受限現金19,371 33,729 
酒店應收賬款(扣除壞賬準備#美元)391及$1,142，分別)
66,759 37,045 
預付費用和其他資產94,683 52,565 
總資產$6,336,386 $6,261,190 
負債和權益
債務$2,418,770 $2,441,888 
應付賬款、應計費用和其他負債278,093 250,584 
租賃負債--經營租賃320,323 319,426 
遞延收入72,808 69,064 
應計利息10,408 4,567 
應付分配12,559 11,756 
總負債3,112,961 3,097,285 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
實益權益優先股，$.01面值(清算優先權$740,0002022年9月30日和2021年12月31日)，100,000,000授權股份；29,600,000於2022年9月30日及2021年12月31日發行及發行的股份
296 296 
實益權益普通股，$.01面值，500,000,000授權股份；130,905,132於2022年9月30日發行及發行的股份及130,813,750於2021年12月31日發行及發行的股份
1,309 1,308 
額外實收資本4,273,603 4,268,042 
累計其他綜合收益(虧損)38,796 (19,442)
超過留存收益的分配(1,178,289)(1,094,023)
股東權益總額3,135,715 3,156,181 
非控制性權益87,710 7,724 
總股本3,223,425 3,163,905 
負債和權益總額$6,336,386 $6,261,190 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3
目錄表
Pebblebrook酒店信託基金
合併經營表和全面收益表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
收入：
房間$277,971 $162,548 $707,997 $324,614 
餐飲98,080 48,900 261,228 95,223 
其他運營40,642 27,362 103,060 65,930 
總收入416,693 238,810 1,072,285 485,767 
費用：
酒店運營費用：
房間66,637 40,504 167,102 85,777 
餐飲69,296 34,925 179,859 68,121 
其他直接和間接115,589 72,622 307,317 174,069 
酒店總運營費用251,522 148,051 654,278 327,967 
折舊及攤銷60,372 55,492 179,746 165,636 
房地產税、個人財產税、財產保險和地租34,641 26,204 98,118 84,230 
一般和行政10,281 9,433 29,675 26,803 
減值損失12,865 — 86,119 14,856 
出售酒店物業的收益(6,194)(171)(6,194)(64,729)
其他運營費用989 431 4,045 1,514 
總運營費用364,476 239,440 1,045,787 556,277 
營業收入(虧損)52,217 (630)26,498 (70,510)
利息支出(25,020)(22,930)(70,753)(73,065)
其他123 27 156 85 
所得税前收入(虧損)27,320 (23,533)(44,099)(143,490)
所得税(費用)福利(1,015)(5)(1,015)(60)
淨收益(虧損)26,305 (23,538)(45,114)(143,550)
非控股權益應佔淨收益(虧損)1,237 (125)1,359 (1,085)
公司應佔淨收益(虧損)25,068 (23,413)(46,473)(142,465)
分配給優先股股東(11,344)(12,528)(34,031)(30,761)
贖回優先股發行成本— (8,043)— (8,043)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$13,724 $(43,984)$(80,504)$(181,269)
普通股股東每股淨收益(虧損)，基本$0.10 $(0.34)$(0.62)$(1.39)
普通股股東每股可攤薄淨收益(虧損)$0.10 $(0.34)$(0.62)$(1.39)
加權-普通股平均數，基本130,905,132 130,813,750 130,904,772 130,801,187 
加權-普通股平均數，稀釋後131,149,783 130,813,750 130,904,772 130,801,187 


4
目錄表
Pebblebrook酒店信託基金
綜合業務表和全面收益表--續
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
綜合收入：
淨收益(虧損)$26,305 $(23,538)$(45,114)$(143,550)
其他全面收益(虧損)：
衍生工具公允價值變動16,487 (323)53,184 7,103 
從其他全面收益中重新分類的金額(1,337)6,494 5,441 19,319 
綜合收益(虧損)41,455 (17,367)13,511 (117,128)
可歸屬於非控股權益的全面收益(虧損)1,339 (84)1,746 (912)
公司應佔綜合收益(虧損)$40,116 $(17,283)$11,765 $(116,216)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
目錄表
Pebblebrook酒店信託基金
合併權益表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2022年9月30日的三個月
優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配股東權益總額非控制性權益總股本
股票金額股票金額
2022年6月30日的餘額
29,600,000$296 130,905,132 $1,309 $4,271,169 $23,748 $(1,190,693)$3,105,829 $86,847 $3,192,676 
股票發行(扣除發行成本)—— — — (48)— — (48)— (48)
發放經營夥伴關係單位—— — — — — — — — — 
基於股份的薪酬—— — — 2,482 — — 2,482 699 3,181 
普通股/單位的分配—— — — — — (1,320)(1,320)(11)(1,331)
優先股/單位的分配—— — — — — (11,344)(11,344)(1,164)(12,508)
其他全面收益(虧損)：
衍生工具公允價值變動—— — — — 16,385 — 16,385 102 16,487 
從其他全面收益中重新分類的金額—— — — — (1,337)— (1,337)— (1,337)
淨收益(虧損)—— — — — — 25,068 25,068 1,237 26,305 
2022年9月30日的餘額
29,600,000$296 130,905,132$1,309 $4,273,603 $38,796 $(1,178,289)$3,135,715 $87,710 $3,223,425 


6
目錄表


Pebblebrook酒店信託基金
合併權益報表--續
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月
優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配股東權益總額非控制性權益總股本
股票金額股票金額
2021年6月30日的餘額
29,600,000 $296 130,813,750 $1,308 $4,263,473 $(39,820)$(993,654)$3,231,603 $7,043 $3,238,646 
優先股的贖回(10,000,000)(100)— — (241,857)— (8,043)(250,000)— (250,000)
股票發行(扣除發行成本)10,000,000 100 — — 241,676 — — 241,776 — 241,776 
基於股份的薪酬— — — — 2,403 — — 2,403 697 3,100 
普通股/單位的分配— — — — — — (1,317)(1,317)(8)(1,325)
優先股的分配— — — — — — (12,528)(12,528)— (12,528)
其他調整— — — — — 393 — 393 (393)— 
其他全面收益(虧損)：
衍生工具公允價值變動— — — — — (496)— (496)173 (323)
從其他全面收益中重新分類的金額— — — — — 6,494 — 6,494 — 6,494 
淨收益(虧損)— — — — — — (23,413)(23,413)(125)(23,538)
2021年9月30日的餘額
29,600,000 $296 130,813,750 $1,308 $4,265,695 $(33,429)$(1,038,955)$3,194,915 $7,387 $3,202,302 



7
目錄表
Pebblebrook酒店信託基金
合併權益報表--續
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2022年9月30日的9個月
優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配股東權益總額非控制性權益總股本
股票金額股票金額
2021年12月31日的餘額
29,600,000$296 130,813,750 $1,308 $4,268,042 $(19,442)$(1,094,023)$3,156,181 $7,724 $3,163,905 
股票發行(扣除發行成本)—— — — (123)— — (123)— (123)
發放經營夥伴關係單位—— — — — — — — 78,000 78,000 
發行普通股以支付董事會薪酬—— 33,866 1 737 — — 738 — 738 
普通股回購—— (49,787)(1)(1,112)— — (1,113)— (1,113)
基於股份的薪酬—— 107,303 1 6,059 — — 6,060 2,095 8,155 
普通股/單位的分配—— — — — — (3,762)(3,762)(44)(3,806)
優先股/單位的分配—— — — — — (34,031)(34,031)(1,811)(35,842)
其他全面收益(虧損)：
衍生工具公允價值變動—— — — — 52,797 — 52,797 387 53,184 
從其他全面收益中重新分類的金額—— — — — 5,441 — 5,441 — 5,441 
淨收益(虧損)—— — — — — (46,473)(46,473)1,359 (45,114)
2022年9月30日的餘額
29,600,000$296 130,905,132$1,309 $4,273,603 $38,796 $(1,178,289)$3,135,715 $87,710 $3,223,425 




8
目錄表


Pebblebrook酒店信託基金
合併權益報表--續
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月
優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)超過留存收益的分配股東權益總額非控制性權益總股本
股票金額股票金額
2020年12月31日餘額
20,400,000 $204 130,673,300 $1,307 $4,169,870 $(60,071)$(853,973)$3,257,337 $6,989 $3,264,326 
優先股的贖回(10,000,000)(100)— — (241,857)— (8,043)(250,000)— (250,000)
股票發行(扣除發行成本)19,200,000 192 — — 463,914 — — 464,106 — 464,106 
發行普通股以支付董事會薪酬— — 27,711 1 515 — — 516 — 516 
普通股回購— — (38,310)(1)(719)— — (720)— (720)
基於股份的薪酬— — 151,049 1 8,046 — — 8,047 1,744 9,791 
普通股/單位的分配— — — — — — (3,713)(3,713)(41)(3,754)
優先股的分配— — — — — — (30,761)(30,761)— (30,761)
採用新會計準則後的累積效應調整— — — — (113,099)— — (113,099)— (113,099)
購買與可轉換優先票據相關的上限催繳— — — — (20,975)— — (20,975)— (20,975)
其他調整— — — — — 393 — 393 (393)— 
其他全面收益(虧損)：
衍生工具公允價值變動— — — — — 6,930 — 6,930 173 7,103 
從其他全面收益中重新分類的金額— — — — — 19,319 — 19,319 — 19,319 
淨收益(虧損)— — — — — — (142,465)(142,465)(1,085)(143,550)
2021年9月30日的餘額
29,600,000 $296 130,813,750 $1,308 $4,265,695 $(33,429)$(1,038,955)$3,194,915 $7,387 $3,202,302 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9
目錄表
Pebblebrook酒店信託基金
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
 20222021
經營活動：
淨收益(虧損)$(45,114)$(143,550)
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷179,746 165,636 
基於股份的薪酬8,155 8,345 
遞延融資成本攤銷、非現金利息和其他攤銷9,961 12,668 
出售酒店物業的收益(6,194)(64,729)
減值損失86,119 14,856 
非現金地租7,467 4,563 
其他調整(3,914)(214)
資產和負債變動情況：
酒店應收賬款(29,243)(21,657)
預付費用和其他資產(5,297)(540)
應付賬款和應計費用50,280 57,685 
遞延收入2,447 11,190 
經營活動提供(用於)的現金淨額254,413 44,253 
投資活動：
酒店物業的改善和增建(68,266)(52,778)
出售酒店物業所得收益248,908 255,927 
收購酒店物業(247,163)(190,968)
酒店物業的押金— (1,020)
其他投資活動(111)(96)
投資活動提供(用於)的現金淨額(66,632)11,065 
融資活動：
發行優先股的總收益— 480,000 
支付發行費用--普通股和優先股(123)(15,894)
支付遞延融資成本(96)(10,082)
循環信貸安排下的借款180,000 — 
循環信貸安排項下的償還(180,000)(40,000)
債務收益— 268,599 
償還債務(27,740)(388,000)
購買可轉換優先票據的上限贖回— (20,975)
普通股回購(1,113)(720)
優先股的贖回— (250,000)
分配-普通股/單位(3,968)(3,957)
分配--優先股/單位(34,859)(26,049)
退還可退還的會員保證金(2,008)(1,872)
融資活動提供(用於)的現金淨額(69,907)(8,950)
現金及現金等價物和限制性現金的淨變化117,874 46,368 
現金及現金等價物和限制性現金，年初92,247 136,300 
現金及現金等價物和受限現金，期末$210,121 $182,668 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
10

Pebblebrook酒店信託基金
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。組織
Pebblebrook Hotel Trust(“本公司”)是一家內部管理的酒店投資公司，成立於2009年10月，是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金，旨在機會性地收購和投資主要位於美國主要城市的酒店物業，以及位於我們主要目標城市市場和精選目的地度假市場附近的度假村物業，重點放在主要的沿海門户市場。
截至2022年9月30日，公司擁有51酒店共設有12,756客房。酒店位於：馬薩諸塞州波士頓；伊利諾伊州芝加哥；佛羅裏達州好萊塢；佐治亞州傑基爾島；佛羅裏達州基韋斯特；佛羅裏達州邁阿密(珊瑚山牆)；加利福尼亞州洛杉磯(比佛利山、聖莫尼卡和西好萊塢)；佛羅裏達州那不勒斯；羅德島紐波特；俄勒岡州波特蘭；加利福尼亞州聖地亞哥；加利福尼亞州舊金山；加利福尼亞州聖克魯斯；華盛頓州西雅圖；華盛頓州史蒂文森和華盛頓特區。
本公司幾乎所有資產均由Pebblebrook Hotel，L.P.(“營運合夥企業”)持有，而本公司所有業務均透過Pebblebrook Hotel，L.P.(“營運夥伴關係”)進行。本公司為經營合夥企業的唯一普通合夥人。截至2022年9月30日，公司擁有99.3經營合夥企業發行的共同有限合夥單位(“共同單位”)的百分比。剩下的0.7%的共同單位由經營合夥企業的其他有限合夥人擁有。為使本公司根據經修訂的1986年國內收入守則(“守則”)維持其作為房地產投資信託基金(“REIT”)的資格，本公司不能經營其擁有的酒店。因此，營運合夥企業及其附屬公司將酒店物業租賃予Pebblebrook Hotel Lessee，Inc.(與其附屬公司合稱“PHL”)的附屬公司，後者是一家應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，而後者又聘請第三方合資格獨立承辦商管理酒店。PHL併入公司的財務報表。
新冠肺炎更新
始於2020年初的新冠肺炎疫情對公司的運營和財務業績產生了重大負面影響，預計將在2022年剩餘時間繼續對酒店業以及公司的運營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。結果在2021年有所改善，並在2022年前9個月繼續改善。截至2022年第二季度末，本公司退出了其信貸安排下的債務契約豁免期，並遵守了信貸安排協議中的契約。由於新的變化以及個人和政府的反應，趨勢和前景仍然存在重大不確定性。
注2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計中期綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務信息的規則及規定編制。因此，根據美國證券交易委員會的規則和規定，按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些未經審計的綜合財務報表包括為公平列報所列示期間的綜合資產負債表、綜合經營表和全面收益表、綜合權益表和綜合現金流量表所需的所有調整。由於季節性和其他短期變化以及酒店物業的收購和/或處置的影響，中期業績不一定表明全年業績。這些綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及附註一併閲讀。
本公司及其附屬公司是獨立的法人實體，彼此分開保存記錄和賬簿。綜合財務報表包括本公司及其子公司的所有賬目，並根據美國公認會計原則列報。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
對上期財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
11
目錄表
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及收入和費用。這些估計是根據管理層在考慮過去、當前和預期的事件和經濟狀況後作出的最佳判斷而編制的。實際結果可能與這些估計不同。
風險和不確定性
整體經濟狀況會對酒店的經營業績產生重大影響，從而影響公司的財務狀況。如中所討論的注1.組織，新冠肺炎疫情對酒店的運營業績產生了重大影響。旅行業務已有顯著復甦，然而，新的變異壓力或其他可能影響旅行需求的因素的出現，可能會影響公司的現金流以及償還債務或履行其他財務義務的能力。
新會計公告
中間價改革
2020年3月和2021年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響, and ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848)，分別為。ASU 2020-04和ASU 2021-01提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預期因參考利率改革而終止的其他參考利率(如果滿足某些標準)的合同、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04和ASU 2021-01中的指導意見自發布之日起生效，一旦通過，可能會應用於2022年12月31日之前的合同修改和套期保值關係。
於2020年，本公司選擇對未來以倫敦銀行同業拆放利率為基準的現金流應用與概率及有效性評估有關的對衝會計權宜之計，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。公司將繼續評估採用ASU 2020-04和ASU 2021-01對其綜合財務報表和披露的影響。
企業合併
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)從與客户的合同中核算合同資產和合同負債改進企業合併中與客户簽訂的收入合同的會計處理，解決與確認合同債務和付款條件及其對購買方隨後確認的收入的影響有關的做法的多樣性和不一致之處。ASU 2021-08中的修正案要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。在購置日，購買方應當按照專題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了合同一樣。
ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。雖然公司正在繼續評估採用ASU 2021-08的時機和潛在影響，但預計ASU 2021-08不會對其綜合財務報表和披露產生實質性影響。
注3.論酒店物業的取得與處置
收購
2022年5月11日，公司收購了119--佛羅裏達州那不勒斯市第五街的客房旅館，售價1美元156.0百萬美元，不包括按比例分攤和交易成本。這筆交易的資金來自手頭的現金，發行的16,291在經營合夥企業中享有有限合夥權益的共同單位和3,104,400業務夥伴關係的優先單位被指定為6.0Z系列首選單位百分比。
2022年6月23日，公司收購了257--羅德島州紐波特的紐波特港島度假村(前身為Gurney‘s Newport Resort&Marina)，客房價格為$174.0100萬美元，使用手頭的現金和優先無擔保循環信貸安排的收益。該物業是作為反向1031交換的一部分收購的，在該反向1031交換中，本公司聘請一家合資格的中介機構建立一項信託，以在標的物業或與反向1031交換相關的物業的銷售完成之前持有該物業。該信託被視為可變權益實體(VIE)，而本公司是該實體的主要受益人，因此，本公司合併了信託和財產。
12
表中的目錄
性情
下表彙總了2022年至2021年期間的處置事務處理(以千為單位)：
酒店物業名稱位置銷售日期銷售價格
The Marker San Francisco加州舊金山June 28, 2022$77,000 
利滕豪斯廣場的費城索菲特酒店賓夕法尼亞州費城2022年8月2日80,000 
斯佩羅酒店加州舊金山2022年8月25日71,000 
波特蘭復古酒店波特蘭，或2022年9月14日32,900 
2022年合計$260,900 
弗朗西斯·德雷克爵士加州舊金山April 1, 2021$157,625 
羅傑·紐約紐約州紐約市June 10, 202119,000 
聯合廣場上的舊金山佛羅倫薩別墅加州舊金山2021年9月9日87,500 
2021年總計$264,125 
截至2022年9月30日的三個月和九個月，所附綜合經營報表和全面收益包括營業收入(虧損)#美元。0.6百萬美元和$(3.4)，分別不包括與已售出酒店物業有關的酒店物業減值虧損及出售收益。
截至2021年9月30日的三個月和九個月，隨附的綜合經營報表和全面收益表包括$(3.6)百萬和$(19.0)百萬，分別不包括與已售出酒店物業有關的酒店物業減值虧損及出售收益。
上述酒店物業的出售並不代表對公司的經營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此不符合終止經營的條件。

注4.酒店物業投資
截至2022年9月30日和2021年12月31日對酒店物業的投資包括以下內容(以千為單位)：
2022年9月30日2021年12月31日
土地$911,898 $926,330 
建築物和改善措施5,197,437 5,197,816 
傢俱、固定裝置和設備535,997 535,607 
融資租賃資產91,181 91,181 
在建工程21,369 15,869 
$6,757,882 $6,766,803 
使用權資產、經營租賃372,791 378,939 
酒店物業投資$7,130,673 $7,145,742 
減去：累計折舊(1,165,850)(1,066,409)
酒店物業投資，淨額$5,964,823 $6,079,333 
13
表中的目錄
2022年9月27日，位於佛羅裏達州那不勒斯的LaPlaya海灘度假村和LaPlaya海灘俱樂部(“LaPlaya”)和第五大道上的Inn以及位於佛羅裏達州基韋斯特的最南端海灘度假村受到颶風Ian的影響。位於第五海灘度假村和最南端海灘度假村的Inn沒有受到重大破壞，已重新開業。LaPlaya因預計將有風暴而關閉，由於颶風伊恩造成的破壞，LaPlaya仍處於關閉狀態。該公司預計LaPlaya將於2022年第四季度開始分階段重新開放。
該公司的保險單為財產損失、業務中斷提供保險，並補償與颶風伊恩期間遭受的損害有關的其他費用。保險收益受免賠額的限制。截至2022年9月30日，該公司確認了對LaPlaya和最南端海灘度假村的損害減值，導致減值損失總額為#美元12.9百萬美元，計入本公司綜合經營及全面收益表的減值虧損。該公司預計將產生與財產清理和準備重新開業有關的額外費用，這些費用預計將通過保險收益收回。該公司正在繼續評估颶風伊恩的財務影響及其通過保險單追回因業務中斷或酒店財產受損而造成的任何損失的能力。
減損
每當事件或情況表明潛在的減值時，公司就對其在酒店物業的投資進行減值審查。由於新冠肺炎疫情持續影響其預期未來營運現金流和估計某些物業的持有期，本公司確定已發生某些減值觸發因素，因此，本公司評估其在酒店物業的投資是否可收回。根據所進行的分析，本公司於截至2022年9月30日止九個月確認減值虧損#美元73.3百萬美元與以下相關二由於酒店的公允價值低於其賬面價值。減值損失是在公允價值計量的權威指導下使用二級投入確定的，並使用了這些物業的營銷工作提供的信息。截至2021年9月30日止九個月，本公司確認減值虧損為$14.9百萬美元與以下相關一酒店的公允價值低於賬面價值。減值損失是在公允價值計量的權威指導下使用第二級投入確定的，該公允價值計量使用了該物業的營銷努力提供的信息。
使用權資產和租賃負債
本公司確認與其土地租賃相關的使用權資產和相關負債，所有這些都是經營性租賃。當租約中隱含的利率無法確定時，該公司使用遞增借款利率，範圍為4.7%至7.6%。此外，使用的術語包括在合理確定公司將行使該等期權時行使延期的任何期權。看見附註11.承付款和或有事項有關土地租約的其他信息。
使用權資產及負債於相關租賃協議期限內攤銷為地面租金開支。截至2022年9月30日，公司的租賃負債包括經營租賃負債#美元。320.3百萬美元和融資租賃負債#42.5百萬美元。截至2021年12月31日，公司的租賃負債包括經營租賃負債#美元。319.4百萬美元和融資租賃負債#42.0百萬美元。融資租賃負債包括在應付賬款、應計費用和其他負債在公司隨附的綜合資產負債表上。
注5.債務
2021年，本公司修訂了管理其現有信貸安排、定期貸款安排和優先票據的協議，其中包括放棄金融契約至2022年第二季度(限制性大幅降低至2023年第一季度末)、延長某些債務到期日並增加利差。
14
表中的目錄
截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千美元計)：
   截至的未償還餘額
 利率到期日2022年9月30日2021年12月31日
循環信貸安排
高級無擔保信貸安排漂浮
(1)(2)
2023年3月$— $— 
PHL無擔保信貸安排漂浮
(3)
2023年3月— — 
循環信貸安排總額$— $— 
無擔保定期貸款
首期貸款漂浮
(4)
2023年1月26,000 26,000 
延長第一期貸款期限漂浮
(4)
2024年3月274,000 274,000 
第二期貸款漂浮
(4)
2022年4月— 26,327 
第四期貸款漂浮
(4)
2024年10月110,000 110,000 
第六期貸款
2021年付款延期漂浮
(4)(6)
2022年11月82,071 82,071 
2022年部分漂浮
(4)(7)
2022年11月114,670 114,670 
2023年部分漂浮
(4)
2023年11月400,000 400,000 
2024年期漂浮
(4)
2024年1月400,000 400,000 
第六期貸款總額996,741 996,741 
按固定價值計算的定期貸款總額1,406,741 1,433,068 
遞延融資成本，淨額(3,083)(5,812)
定期貸款總額$1,403,658 $1,427,256 
可轉換優先票據
可轉換優先票據1.75%2026年12月750,000 750,000 
債務溢價(貼現)，淨額9,849 11,605 
遞延融資成本，淨額(13,746)(16,204)
可轉換優先票據總額$746,103 $745,401 
優先無擔保票據
A系列附註5.15%2023年12月47,600 47,600 
B系列票據5.38%2025年12月2,400 2,400 
按規定價值計算的優先無擔保票據總額50,000 50,000 
遞延融資成本，淨額(101)(162)
優先無擔保票據總額$49,899 $49,838 
按揭貸款
瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村漂浮
(5)
May 2023161,500 161,500 
Estancia La Jolla酒店和水療中心5.07%2028年9月59,960 61,373 
按既定價值計算的按揭貸款總額221,460 222,873 
債務溢價(貼現)，淨額(1,872)(2,735)
遞延融資成本，淨額(478)(745)
按揭貸款總額$219,110 $219,393 
債務總額$2,418,770 $2,441,888 
______________________
(1)    借款按浮動利率計息，該浮動利率等於(I)倫敦銀行同業拆息加適用保證金或(Ii)經調整基本利率(定義見適用信貸協議)加適用保證金。
(2)    $39.0總借款能力中有100萬於2022年1月到期。該公司有權將剩餘美元的到期日延長至2023年3月611.0百萬美元，最高可二六個月期間，根據某些條款和條件，並支付延期費用。
(3)    借款按浮動利率計息，該利率等於(I)LIBOR加適用保證金或(Ii)歐洲貨幣利率(定義見適用信貸協議)加適用保證金。
(4)    定期貸款融資項下的借款按浮動利率計息，該浮動利率等於(I)倫敦銀行同業拆息加適用保證金或(Ii)基本利率加適用保證金。截至2022年9月30日，約為1.0在定期貸款安排下，十億元貸款的實際加權平均固定利率為3.86%，在考慮到利率互換協議後，約為$366.7百萬美元的有效加權平均浮動利率為5.46%。截至2021年12月31日，約為1.3在定期貸款安排下，十億元貸款的實際加權平均固定利率為4.06%，在考慮到利率互換協議後，約為$113.1百萬美元的加權平均浮動利率為2.64%.
(5)    2022年4月，本公司行使了將到期日延長至2023年5月的選擇權。這筆貸款的浮動利率相當於一個月期倫敦銀行同業拆借利率加加權平均利差2.37%. 本公司有權將到期日延長至2024年5月。
(6)    該公司有權延長美元的到期日。69.8上百萬本金餘額最高可達一年，但須遵守某些條款及條件，並須繳交延展費。
15
表中的目錄
(7)    該公司有權延長美元的到期日。93.0上百萬本金餘額最高可達一年，但須遵守某些條款及條件，並須繳交延展費。
如中所討論的注13.後續事件，2022年10月13日，該公司對其優先無擔保循環信貸安排和所有定期貸款進行了再融資。因此，該公司已經不是一年內到期的重大債務。
無擔保循環信貸安排
截至2022年9月30日，該公司擁有611.0百萬優先無擔保循環信貸安排，到期日為2023年3月，可選擇延長到期日最高可二六個月週期，但須遵守某些條款及條件，並須繳交延展費。截至2022年9月30日，公司擁有不是未償還借款，美元12.6百萬未償信用證和#美元借款能力598.4其高級無擔保信貸安排仍有100萬美元。優先無抵押循環信貸安排項下的定期墊款按不同利率支付利息，利率基於LIBOR或備用基本利率，外加額外保證金金額或利差。本公司有能力進一步提高信貸協議下的總借款能力，最高可達$1.310億美元，有待貸款人批准。循環信貸安排的借款利息為倫敦銀行同業拆借利率加1.45%至2.25%，取決於公司的槓桿率。由於信貸協議的修訂，借款的利差固定為2.40在豁免期內。此外，該公司還被要求支付一筆未使用的承諾費，年費率為0.20%或0.30循環信貸安排中未使用部分的百分比，取決於未償還的借款金額。信貸協議包含某些金融契約，包括最高槓杆率、最低固定費用覆蓋率和擔保債務佔總資產價值的最高百分比。
截至2022年9月30日，該公司還擁有20.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000無抵押循環信貸安排(“PHL信貸安排”)將用於PHL的營運資金和一般企業用途。這項信貸安排的條款與本公司於2023年3月到期的優先無擔保循環信貸安排大致相似。PHL信貸安排的借款以LIBOR加碼計息1.45%至2.25%，取決於公司的槓桿率。由於上述修訂，借款的利差固定在2.40在豁免期內。PHL信貸融資受制於債務契諾，與本公司信貸協議下管轄本公司優先無擔保循環信貸融資的債務契諾大體相似。截至2022年9月30日，公司擁有不是在PHL信貸安排下的借款，並有#美元20.0在PHL信貸機制下，仍有100萬借款能力可用。
根據無擔保循環信貸安排的信貸協議條款，一份或多份備用信用證，最高未償餘額總額為#美元。30.0可由貸款人根據無抵押循環信貸安排代表本公司發行。本公司將產生一筆費用，該費用應與開證行商定。任何未償還的備用信用證使優先無擔保循環信貸安排的可用借款減少相應數額。美元的備用信用證。12.6百萬美元和美元12.1截至2022年9月30日和2021年12月31日，分別有100萬美元未償還。
截至2022年9月30日，本公司遵守了管理無擔保循環信貸安排的信貸協議的所有債務契約。
無擔保定期貸款安排
截至2022年9月30日，公司擁有不同期限的優先無擔保定期貸款。每筆無擔保定期貸款按基準利率加適用保證金的浮動利率計息，具體取決於公司的槓桿率。每項定期貸款安排均須遵守債務契約，與管理循環信貸安排的信貸協議下的契約大同小異。截至2022年9月30日，該公司遵守了其定期貸款安排的所有債務契約。
公司簽訂了利率互換協議，以確定部分無擔保定期貸款的倫敦銀行同業拆借利率。看見衍生工具和套期保值活動關於利率互換的進一步討論。
可轉換優先票據
2020年12月，該公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元1.752026年12月到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。是次發售可換股票據所得款項淨額約為$487.3在扣除承銷費和公司支付的其他費用後，為百萬美元。
2021年2月，該公司額外發行了1美元250.0百萬可轉換票據本金總額。這些額外的可轉換票據以5.5面值溢價%，產生的淨收益約為$257.2在扣除承銷費和公司支付的其他費用$6.5100萬美元，但被收到的溢價#美元抵銷13.8百萬美元。
可轉換票據受本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約(“基礎契約”)管轄。可轉換票據的利息利率為1.75年息%，自2021年6月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年的6月15日和12月15日。可轉換票據將於2026年12月15日到期。
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表中的目錄
本公司將2020年12月發行的可轉換票據分為負債和權益部分。負債部分的初始賬面值為#美元。386.1百萬美元，並使用貼現率6.25%。貼現率基於與可轉換票據類似的債務工具的條款。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從該等可轉換票據的本金中減去負債部分的公允價值，即#美元來確定的。113.9百萬美元。在權益中記錄的金額不需要重新計量或攤銷。這一美元113.9百萬美元也代表了可轉換票據上記錄的初始折扣。由於公司於2021年1月1日提前採用ASU 2020-06，可轉換票據現在作為單一負債記錄，不計入權益部分。公司還停止記錄與債務折價攤銷相關的非現金利息支出。
在2026年6月15日之前，可轉換票據將在某些情況下可轉換。在2026年6月15日及之後，持有者可以在他們選擇的任何時間以適用的轉換率將他們的任何可轉換票據轉換為公司的實益普通股(普通股兩天在到期日之前。初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金39.2549股普通股，代表初始轉換價約為1,000美元。25.47每股。轉換率在某些情況下會有所調整。截至2022年9月30日和2021年12月31日，可轉換票據的IF轉換價值不超過本金金額。
在某些情況下，公司可以選擇在2023年12月20日或之後以現金贖回全部或部分可轉換票據。贖回價格將等於100將贖回的可轉換票據本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未償還利息。如果發生某些徹底的根本變化，可轉換票據的轉換率可能會提高。
關於可換股票據的發行，本公司與發行可換股票據的若干承銷商或其各自的聯屬公司及其他金融機構訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。經與適用於可轉換債券的調整大致類似的反攤薄調整後，有上限的贖回交易最初涵蓋可轉換債券相關的普通股數量。預計有上限的催繳交易一般可減少轉換可換股票據對普通股持有人的潛在攤薄，及/或抵銷本公司於轉換可換股票據時可能須支付的超過任何已轉換可換股票據本金的潛在現金付款，而有關減少及/或抵銷須受上限規限。有上限的看漲期權交易的上限執行價為$33.0225每股。在2020年12月和2021年2月達成的上限看漲交易的成本為$38.3百萬美元和美元21.0分別為100萬歐元，並計入額外實收資本。
高級無擔保票據
該公司擁有$47.6百萬未償還優先無抵押票據，固定息率為4.70年息在2023年12月到期的債券(“A系列債券”)及2.4百萬未償還優先無抵押票據，固定息率為4.93年息為%，於2025年12月到期(“B系列債券”)。2021年2月，由於上述修訂，A系列債券和B系列債券的利率上調至5.15%和5.38%。A系列債券和B系列債券的債務契約與本公司的優先無擔保循環信貸安排基本相似。截至2022年9月30日，該公司遵守了所有此類債務契約。
按揭貸款
2021年9月23日，公司承擔了一筆美元161.5以Margaritaville好萊塢海灘度假村(“Margaritaville”)的租賃權益的第一留置權抵押的百萬美元貸款。這筆貸款要求只支付利息，利率是一個月期LIBOR加加權平均利差2.37%。這筆貸款將於2023年5月9日到期，可延期至一年制。如果貸款延期，利差將增加20僅適用於延長期的基點。本公司預計將行使這一延期。這筆貸款還受到利率上限協議的約束。
2021年12月1日，公司承擔了一筆美元61.7以Estancia La Jolla Hotel&Spa(“Estancia”)的租賃權益的第一留置權抵押的百萬美元貸款。這筆貸款要求按月支付本金和利息，固定利率為5.07%。這筆貸款將於2028年9月1日到期。
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公司與Margaritaville和Estancia相關的抵押貸款對公司是無追索權的，但對一般無追索權債務的慣常分拆除外。這些貸款包含關於違約事件的慣常條款，以及慣常的現金管理、現金陷阱和鎖箱條款。如果酒店的業績低於一定的門檻，就會觸發現金陷阱條款。一旦被觸發，酒店產生的所有現金流都會直接存入密碼箱賬户，然後被掃入現金管理賬户，以便我們的貸款人受益。貸款單據下未發生違約事件。這兩筆抵押貸款都在收購前觸發了現金陷阱撥備，但這兩處房產在2022年都達到了盈利水平，允許終止現金陷阱，密碼箱中的所有現金都已釋放。
利息支出
該公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出構成如下(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
無擔保循環信貸安排$788 $513 $2,067 $1,581 
無擔保定期貸款安排14,465 15,442 41,608 46,983 
可轉換優先票據3,282 3,282 9,844 9,381 
優先無擔保票據645 645 1,935 2,917 
抵押貸款債務2,657 88 6,531 88 
攤銷遞延融資費、(保費)和折扣2,145 2,046 6,594 7,414 
其他1,038 914 2,174 4,701 
利息支出總額$25,020 $22,930 $70,753 $73,065 
公允價值
本公司估計其固定利率債務的公允價值，方法是按估計市場利率貼現每項工具的未來現金流量，並考慮一般市場情況及具有類似信貸條款的債務的到期日，並被歸類於公允價值等級的第二級。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司固定利率債務(無擔保優先票據、可轉換優先票據和Estancia抵押貸款)的估計公允價值為$676.5百萬及$747.8分別為100萬美元。該公司可變利率債務的估計公允價值接近其賬面價值。
衍生工具和套期保值活動
本公司訂立利率互換協議，以對衝利率波動。該公司的所有利率掉期都是現金流對衝。這些套期保值工具的所有未實現損益在累計其他全面收益(虧損)中列報，隨後重新分類為被套期保值的預期交易影響收益期間的收益。
本公司在2022年9月30日和2021年12月31日的利率互換包括以下內容，按到期日計算(以千美元為單位)：
截至的合計名義價值
樹籬類型利率區間成熟性2022年9月30日2021年12月31日
互換現金流
1.78% - 1.79%
2022年1月$— $180,000 
互換現金流
1.64% - 1.68%
2022年4月— 100,000 
互換現金流
0.17%
2023年1月200,000 200,000 
互換現金流
1.99%
2023年11月250,000 250,000 
互換現金流
2.60%
2024年1月300,000 300,000 
互換現金流
1.43% - 1.44%
2026年2月290,000 290,000 
總計$1,040,000 $1,320,000 
本公司按公允價值將所有衍生工具記錄在隨附的綜合資產負債表中。利率互換及上限的公允價值乃採用標準市場方法釐定，即將貼現的未來固定現金收付/付款及預期的預期變動現金付款/收款貼現。在計算掉期的預計收入和付款時使用的浮動利率是基於對未來利率的預期，該預期來自可觀察到的市場利率曲線(隔夜指數掉期曲線)和波動性(第2級投入)。根據利率對衝協議的條款，如果交易對手不履行義務，衍生工具將使本公司面臨信用風險。該公司將這些交易對手信用風險納入其公允價值計量。該公司相信，它通過與主要信譽良好的金融機構進行交易，將信用風險降至最低。
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截至2022年9月30日，公司的衍生工具處於資產狀況，公允價值合計為$39.1百萬美元。無截至2022年9月30日，該公司的衍生工具中有一半處於負債狀態。衍生資產計入預付費用，其他資產及衍生負債計入隨附綜合資產負債表的應付帳款、應計費用及其他負債。該公司預計約為5美元21.2百萬美元將在未來12個月內從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為利息支出。
注6.收入
該公司在所附的綜合經營報表和全面收益表中按分類列報收入。下表按地理位置列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的收入(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
加利福尼亞州聖地亞哥$99,552 $63,524 $237,011 $119,668 
佛羅裏達州南部/佐治亞州53,543 30,928 219,068 104,901 
馬薩諸塞州波士頓73,229 45,213 180,882 78,425 
加州洛杉磯47,251 32,502 128,364 62,283 
加州舊金山40,753 16,524 87,070 28,653 
波特蘭，或29,635 20,078 67,571 38,002 
其他(1)
28,727 9,731 51,168 19,335 
伊利諾伊州芝加哥22,954 10,598 49,966 16,696 
華盛頓特區。13,901 6,275 37,148 12,441 
華盛頓州西雅圖7,148 3,437 14,037 5,363 
$416,693 $238,810 $1,072,285 $485,767 
______________________
(1)     其他包括：紐約，紐約州，費城，賓夕法尼亞州，紐波特，RI，和聖克魯斯，加利福尼亞州。
客户的付款主要是在提供服務時進行的。由於公司合同的短期性質以及幾乎同時收到付款，期初的幾乎所有合同負債餘額預計都將在今後12個月內確認為收入。
注7.權益
普通股
該公司有權發行最多500,000,000普通股。每股已發行普通股使持有者有權一對提交給股東投票的每一件事進行投票。普通股持有者有權在董事會授權時獲得股息。
股份回購計劃
2016年2月22日，公司宣佈董事會批准了一項高達1美元的股份回購計劃150.0百萬股普通股。根據這一計劃，公司可以在公開市場交易中或通過非公開協議不時回購普通股。本公司可隨時暫停或終止本計劃。本公司回購後，普通股停止流通，成為授權但未發行的普通股。截至2022年9月30日止九個月，本公司不是該計劃下的回購，截至2022年9月30日，56.6根據這一計劃，仍有100萬股普通股可供回購。
2017年7月27日，公司宣佈董事會批准了一項新的股份回購計劃，金額最高可達$100.0百萬股普通股。根據這一計劃，公司可以在公開市場交易中或通過非公開協議不時回購普通股。本公司可隨時暫停或終止本計劃。這一美元100.0百萬股回購計劃將在完成公司的$150.0百萬股回購計劃。
自動櫃員機計劃
2021年4月29日，該公司向美國證券交易委員會提交了招股説明書補充文件，擬出售高達$200.0在“市場”發行計劃(“自動取款機計劃”)下的百萬股普通股。不是在截至2022年9月30日的9個月裏，普通股是根據自動取款機計劃發行或出售的。截至2022年9月30日，200.0根據ATM計劃，仍有100萬股普通股可供發行。
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普通股分紅
該公司宣佈了截至2022年9月30日的9個月普通股/單位的以下股息：
每股股息/單位截至本季度的記錄日期應付日期
$0.01 March 31, 2022March 31, 2022April 15, 2022
$0.01 June 30, 2022June 30, 2022July 15, 2022
$0.01 2022年9月30日2022年9月30日2022年10月17日
優先股
該公司有權發行最多100,000,000實益權益優先股，$0.01每股面值(“優先股”)。
2021年5月，本公司發佈9,200,0006.375%G系列累計可贖回優先股，公開發行價為$25.00每股收益淨額為$222.6百萬美元。2021年7月，本公司發佈10,000,0005.70%H系列累計可贖回優先股，公開發行價為$25.00每股收益淨額為$242.1百萬美元。
2021年8月，公司贖回了所有未償還的6.50C系列累計可贖回優先股百分比和6.375%D系列累計可贖回優先股，贖回金額為$25.00每股加應計和未付股息$0.17及$0.16分別為每股。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，已發行的優先股如下：
安全類型2022年9月30日2021年12月31日
6.375%系列E
4,400,000 4,400,000 
6.30%系列F
6,000,000 6,000,000 
6.375%系列G
9,200,000 9,200,000 
5.70%系列H
10,000,000 10,000,000 
29,600,000 29,600,000 
E系列、F系列、G系列和H系列累積可贖回優先股(統稱為“優先股”)在支付分派方面的排名高於普通股，並且彼此之間的平價程度較高。優先股沒有任何到期日，也不需要強制贖回。公司可隨時贖回E系列和F系列優先股。G系列和H系列優先股不得分別在2026年5月13日和2026年7月27日之前贖回，除非在與公司作為房地產投資信託基金的持續資格有關的有限情況下或如下所述。在該等日期或之後，本公司可選擇全部或不時贖回全部或部分優先股，支付$25.00每股，加上截至贖回日為止的任何累積、應計及未付分派。一旦發生本公司信託聲明所界定的控制權變更，而收購或尚存實體的普通股和普通股並未在紐約證券交易所、紐約證券交易所MKT或納斯達克或任何後續交易所上市，則本公司可選擇在以下時間內全部或部分贖回優先股120控制權變更後的幾天內支付$25.00每股，加上到贖回日為止的任何應計和未付分派。如果本公司在控制權變更時不行使贖回優先股的權利，優先股持有人有權根據受股份上限限制的定義公式，將其部分或全部股份轉換為若干普通股。每股E系列優先股的股票上限為1.9372普通股，每股F系列優先股為2.0649普通股，每股G系列優先股為2.1231普通股，在每個H系列優先股上是2.2311普通股。
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優先股息
該公司宣佈了截至2022年9月30日的9個月的優先股股息如下：
安全類型每股股息/單位截至本季度的記錄日期應付日期
6.375%系列E
$0.40 March 31, 2022March 31, 2022April 15, 2022
6.375%系列E
$0.40 June 30, 2022June 30, 2022July 15, 2022
6.375%系列E
$0.40 2022年9月30日2022年9月30日2022年10月17日
6.30%系列F
$0.39 March 31, 2022March 31, 2022April 15, 2022
6.30%系列F
$0.39 June 30, 2022June 30, 2022July 15, 2022
6.30%系列F
$0.39 2022年9月30日2022年9月30日2022年10月17日
6.375%系列G
$0.40 March 31, 2022March 31, 2022April 15, 2022
6.375%系列G
$0.40 June 30, 2022June 30, 2022July 15, 2022
6.375%系列G
$0.40 2022年9月30日2022年9月30日2022年10月17日
5.70%系列H
$0.36 March 31, 2022March 31, 2022April 15, 2022
5.70%系列H
$0.36 June 30, 2022June 30, 2022July 15, 2022
5.70%系列H
$0.36 2022年9月30日2022年9月30日2022年10月17日
經營合夥中共有單位的非控制性利益
營運合夥單位持有人(“營運合夥單位”)擁有若干贖回權利，使營運合夥單位持有人可促使營運合夥公司贖回其單位，以換取相當於普通股贖回時市價的每單位現金，或按一對一的方式換取普通股。於行使贖回權時可發行的股份數目將於股份分拆、合併、合併或類似的按比例股份交易發生時作出調整，否則將產生攤薄經營合夥有限合夥人或本公司股東的所有權權益的效果。
於2018年11月30日，就與LaSalle Hotel Properties(“Lasalle”)合併一事，本公司發出133,605運營合夥企業中的運營單位出售給LaSalle運營合夥企業的第三方有限合夥人。
2022年5月11日，關於收購佛羅裏達州那不勒斯Five Inn的事宜，該公司發佈了16,291運營夥伴關係中的行動單位。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，運營夥伴關係已149,896和133,605分別由第三方持有的OP單位，不包括LTIP單位。
截至2022年9月30日，運營夥伴關係已二長期激勵夥伴關係(“LTIP”)單位類別、LTIP A類單位和LTIP B類單位。所有優秀的LTIP單位都由公司的高級管理人員持有。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，運營夥伴關係已727,208LTIP單位表現突出。中的727,208截至2022年9月30日未償還的LTIP單位，127,111LTIP小分隊已經授權。只有已授予的LTIP單位可以轉換為公共OP單位，進而可以如上所述進行贖回。
優先股在合夥經營中的非控股權益
2022年5月11日，關於收購佛羅裏達州那不勒斯Five Inn的事宜，該公司發佈了3,104,400經營夥伴關係中的首選單位，指定為6.0Z系列累計永久優先股百分比(“Z系列優先股”)。Z系列首選單元優先於普通操作單元，並與運營合作伙伴的E系列、F系列、G系列和H系列首選單元平價。Z系列優先股的持有人有權獲得按季度分配的年率為6.0清算優先權價值#美元的百分比25.00每股。
在任何時候，Z系列優先股的持有者可以選擇將其部分或全部單位轉換為當時尚未發行的經營夥伴優先股的任何其他系列。在Z系列優先股發行兩週年後，持有人可選擇贖回部分或全部Z系列優先股，由公司選擇以現金、等值普通股或優先股一對一的方式進行贖回。在Z系列優先股發行五週年後，公司可以一對一的方式將Z系列優先股贖回為現金、等值普通股或優先股。在本公司控制權變更後的任何時間，Z系列優先股的持有者可選擇贖回部分或全部優先股，以換取公司選擇的等值現金或普通股。
截至2022年9月30日，運營夥伴關係已3,104,400Z系列首選單元未完成。
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注8.基於股份的薪酬計劃
可用股份
本公司維持經修訂及重述的2009年股權激勵計劃(經修訂的“計劃”)，以吸引及留住獨立受託人、行政人員及其他主要僱員及服務供應商。2021年5月19日，公司股東批准了對該計劃的修訂，增加了根據該計劃可能發行的普通股總數，作為股票獎勵、業績單位、期權、股票增值權和其他基於股權的獎勵1,675,000。截至2022年9月30日，有1,725,000根據該計劃可發行的普通股。
服務條件分享獎
下表提供了截至2022年9月30日的服務狀況限售股活動摘要：
股票加權平均
授予日期
公允價值
未歸屬於2021年12月31日
567,431 $22.53 
授與136,940 $22.06 
既得(107,303)$26.23 
被沒收(36,503)$22.80 
未歸屬於2022年9月30日
560,565 $21.69 
截至2022年9月30日的三個月和九個月，公司確認了大約1.1百萬美元和美元2.7在隨附的綜合經營報表和全面收益表中，與這些獎勵相關的以股份為基礎的薪酬支出分別為100萬歐元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司確認了大約1.1百萬美元和美元3.0在隨附的綜合經營報表和全面收益表中，與這些獎勵相關的以股份為基礎的薪酬支出分別為100萬歐元。
以業績為基礎的股票獎勵
2022年5月16日，董事會批准了一項目標裁決175,898對公司高級管理人員和員工的績效股權獎勵。這些獎項將在2025年授予(如果有的話)。最終歸屬的實際普通股數量將來自0%至2002025年將根據獎勵協議中為2022年1月1日至2024年12月31日期間的業績確定的業績標準確定。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了大約1.4百萬美元和美元3.4在隨附的綜合經營報表和全面收益表中，分別與基於業績的股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出為100萬歐元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了大約1.3百萬美元和美元3.6在隨附的綜合經營報表和全面收益表中，分別與基於業績的股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出為100萬歐元。
長期激勵夥伴關係(LTIP)單位
截至2022年9月30日，運營夥伴關係已二LTIP單元、LTIP A類單元和LTIP B類單元的類別。所有優秀的LTIP單位都由公司的高級管理人員持有。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，運營夥伴關係已727,208LTIP單位表現突出。中的727,208截至2022年9月30日未償還的LTIP單位，127,111LTIP小分隊已經授權。只有已授予的LTIP單元才可以轉換為公共運算單元，然後可以按照中所述進行投標贖回附註7，公平.
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了大約0.7百萬美元和美元2.1分別為與這些LTIP單位相關的費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了大約0.7百萬美元和美元1.7分別為與這些LTIP單位相關的費用。與LTIP單位贈款相關的總支出在公司隨附的綜合資產負債表中作為非控股權益列報。
注9.所得税
PHL按法定税率繳納聯邦和州公司所得税。鑑於新冠肺炎疫情對公司財務業績的持續負面影響，以及公司未來幾年利用淨營業虧損能力的不確定性，公司在截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠中計入了減值準備，並對所有遞延税項資產計入了減值準備。
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表中的目錄
公司按照其經營所在司法管轄區的税法的規定提交納税申報單。在正常業務過程中，公司將接受聯邦、州和地方司法管轄區的審查(如適用)。自2022年9月30日和2021年12月31日起，所有主要司法管轄區的訴訟時效仍適用於分別可追溯至2018年和2017年的納税年度。
注10.每股收益(虧損)
以下是普通股基本收益和稀釋後每股收益(虧損)的對賬(單位為千，不包括每股和每股數據)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
分子：
普通股股東應佔淨收益(虧損)$13,724 $(43,984)$(80,504)$(181,269)
減去：基於未歸屬股份的薪酬支付的股息(12)(12)(34)(35)
減去：可歸因於股票薪酬的未分配收益(109)— — — 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本$13,603 $(43,996)$(80,538)$(181,304)
另外：可轉換票據的利息支出— — — — 
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)-攤薄$13,603 $(43,996)$(80,538)$(181,304)
分母：
加權-普通股平均數量-基本130,905,132 130,813,750 130,904,772 130,801,187 
稀釋性股權補償的效果244,651 — — — 
稀釋性可轉換票據的效力— — — — 
加權-普通股平均數-稀釋131,149,783 130,813,750 130,904,772 130,801,187 
普通股股東每股淨收益(虧損)-基本$0.10 $(0.34)$(0.62)$(1.39)
每股可供普通股股東使用的淨收益(虧損)-稀釋後$0.10 $(0.34)$(0.62)$(1.39)
截至2022年9月30日的三個月和九個月，300,261和1,072,803未歸屬服務條件限制性股票和基於業績的股權獎勵的股票分別被排除在稀釋加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2021年9月30日的三個月和九個月，1,035,369未歸屬服務條件限制性股票和基於業績的股權獎勵的股票被排除在稀釋後的加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2022年9月30日的三個月和九個月，29,441,175作為可轉換票據基礎的普通股已被排除在稀釋後的股份之外，因為它們的效果將是反稀釋的。截至2021年9月30日的三個月和九個月，29,441,175作為可轉換票據基礎的普通股已被排除在稀釋後的股份之外，因為它們的效果將是反稀釋的。
非控股股東所持有的LTIP及OP單位已從每股攤薄收益的分母中剔除，因為這不會對數額產生影響，因為有限合夥人的收入(虧損)份額也將被加減，以獲得普通股股東可獲得的淨收益(虧損)。
注11.承付款和或有事項
酒店管理協議
該公司的酒店物業是根據與各管理公司簽訂的管理協議經營的。這些管理協議的剩餘條款12年，不包括續簽，最高可達30幾年，包括續簽。本公司的大部分管理協議可由本公司在支付終止費後隨意終止，部分協議可由本公司在出售物業時終止，在某些情況下，可支付終止費。大多數協議還允許公司在未能達到規定的經營業績門檻的情況下終止合同。解約費從零可高達六乘以年度基數管理費和獎勵管理費，具體取決於協議和終止原因。本公司的某些管理協議是不可終止的，除非經理違反重大陳述或經理未能達到管理協議中定義的業績門檻。
管理協議要求支付基本管理費，一般為1%和4酒店收入的10%。根據某些管理協議，如果酒店運營收入、現金流或協議中定義的其他業績衡量標準超過某些業績門檻，管理公司也有資格獲得獎勵管理費。獎勵管理費一般按本公司在酒店的投資獲得優先回報後，按酒店營業收入的百分比計算。
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表中的目錄
截至2022年9月30日的三個月和九個月結合基數和獎勵的管理費是$11.8百萬美元和美元31.6分別為100萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，綜合基本和獎勵管理費為$5.1百萬美元和美元11.8分別為100萬美元。基數和獎勵管理費計入公司隨附的綜合經營報表和全面收益中的其他直接和間接費用。
儲備資金
本公司與其酒店經理、特許經營商、場地出租人和貸款人簽訂的某些協議規定，本公司提供資金，通常4.0(B)酒店傢俱、固定裝置和設備的更換和更新費用。
受限現金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司擁有19.4百萬美元和美元33.7這筆款項分別為限制性現金，其中包括貸款人持有的現金管理賬户和鎖箱賬户中的資金、更換傢俱和固定裝置的準備金以及根據某些酒店管理協議或貸款協議支付房地產税、地租或財產保險的準備金。
酒店、土地和融資租賃
截至2022年9月30日，以下酒店的租約如下：
租賃屬性租賃類型租賃到期日
最南端海灘度假村的餐廳經營租賃2029年4月
天堂點度假村及水療中心經營租賃May 2050
華盛頓特區摩納哥酒店經營租賃2059年11月
阿爾戈伊特酒店經營租賃2059年12月
西風漁人碼頭酒店經營租賃2062年2月
聖莫尼卡總督酒店經營租賃2065年9月
Estancia La Jolla酒店和水療中心經營租賃2066年1月
聖地亞哥觀瀾灣度假村經營租賃2068年7月
舊金山酒店1號(前身為維塔萊酒店)經營租賃2070年3月
(1)
波士頓凱悦酒店經營租賃2077年4月
威斯汀·科普利廣場，波士頓經營租賃2077年12月
(2)
波士頓豪華收藏酒店The Liberty經營租賃May 2080
哲基爾島俱樂部度假村和餐廳經營租賃2089年1月
舊金山澤洛斯酒店經營租賃2097年6月
洛杉磯比佛利山帕洛瑪酒店經營租賃2107年1月
(3)
瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村經營租賃2,112年7月
舊金山齊柏林飛艇酒店經營和融資租賃2089年6月
(4)
舊金山港庭酒店融資租賃2052年8月
______________________
(1)到期日假定行使14-延長年限選項。
(2)到期時不需要付款。
(3)到期日假定行使所有19五年制擴展選項。
(4)到期日假定行使30年擴展選項。
本公司的租約可能要求支付最低固定租金、基於超過某些門檻的收入的百分比的租金支付或等於最低固定租金或百分比租金中較大者的租金支付。最低固定租金可每年根據消費物價指數的上漲進行調整，並可能受到最低和最高漲幅的影響。一些租約還包含對酒店結構進行修改的某些限制，因為它們是國家歷史地標。
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本公司以直線法記錄租賃費用，該租賃規定的最低租金支付金額在租賃剩餘期限內增加了預先確定的金額。地租費用計入房地產税、個人財產税、財產保險和公司隨附的綜合經營報表和綜合收益中的地租。
截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的地租支出構成如下(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
固定地租$4,769 $3,929 $13,786 $12,532 
可變地租6,049 2,917 14,517 6,275 
總地租$10,818 $6,846 $28,303 $18,807 
訴訟
酒店的經營性質使本公司的酒店、本公司和經營合夥企業在其正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。公司為某些潛在的重大損失投保了保險。本公司目前沒有受到任何重大訴訟，據本公司所知，本公司也沒有受到任何重大訴訟的威脅。
注12.現金流量表補充信息(單位：千)
 截至9月30日的9個月，
 20222021
支付利息，扣除資本化利息後的淨額$58,043 $59,803 
利息資本化$1,434 $675 
已繳納(退還)的所得税$(2,303)$75 
非現金投融資活動：
可轉債貼現調整$— $113,099 
普通股/單位的應付分派$1,357 $1,532 
優先股/單位的應付分派$11,202 $12,270 
發行普通股以支付董事會薪酬$738 $516 
發行用於高管和員工獎金的普通股$— $1,446 
發放與酒店收購有關的共同單位$390 $— 
發放與酒店收購相關的優先單位$77,610 $— 
酒店物業的應計增建和改善$9,303 $3,205 
用租賃負債換取的使用權資產$1,005 $48,302 
全額攤銷遞延融資費用的核銷$5,878 $5,043 
與收購酒店物業有關而承擔的按揭貸款$— $161,500 
以下(上)與收購酒店物業有關的市場合約$— $3,071 
注13.後續事件
2022年10月13日，該公司對其優先無擔保循環信貸安排和所有定期貸款進行了再融資。這一美元2.0經修訂和重述的優先無擔保信貸協議包括650.0百萬優先無擔保循環信貸安排和三定期貸款安排，總額為$1.38十億美元。這一美元650.0百萬循環信貸安排將於2026年10月到期，並提供二, 六個月擴展選項。這個三 $460.0百萬定期貸款分別於2024年10月、2025年10月和2027年10月到期。該公司使用新定期貸款的收益和#美元26.7手頭有100萬美元現金，用於償還先前期限貸款的未償還餘額。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應與本報告其他部分所列合併財務報表和相關説明一併閲讀。Pebblebrook Hotel Trust是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金，其運作是為了根據修訂後的1986年國內收入法(“準則”)獲得房地產投資信託基金(“REIT”)的資格。基本上所有的業務都是通過Pebblebrook Hotel，L.P.(我們的“運營合夥企業”)進行的，Pebblebrook Hotel Trust是該合夥企業的唯一普通合夥人。在本報告中，我們使用術語“本公司”、“我們”或“我們的”來指代Pebblebrook Hotel Trust及其子公司，除非上下文另有説明。

前瞻性陳述
本報告與我們公開發布的其他聲明和信息一起，包含1933年《證券法》(下稱《證券法》)第27A條和1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E條所指的某些“前瞻性聲明”。我們打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“潛在”、“可能”、“尋求”、“假設”、“預測”、“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表述來識別。本報告中的前瞻性陳述包括有關我們的業務戰略的陳述，包括收購和發展戰略、行業趨勢、估計收入和支出、翻新或修復項目的估計成本和持續時間、估計的保險回收、我們實現遞延税項資產的能力以及預期的流動性需求和來源(包括資本支出和我們獲得融資或籌集資本的能力)。您不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能對實際結果、業績或成就產生重大影響。這些因素包括但不限於：
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的財務狀況和運營產生重大負面影響，這影響了我們獲得可接受的融資以支付由此導致的運營現金減少的能力。新冠肺炎疫情當前和不確定的未來影響，包括對人們旅行能力或意願的影響，預計將繼續對我們的業績、運營、前景、計劃、目標、增長、聲譽、現金流、流動性和股價產生負面影響；
•由於新冠肺炎疫情，我們暫停了大部分酒店和度假村的運營。運營已經重新開始，而且正在改善。然而，如果持續的改善被打斷，我們可能會在某些債務安排上不遵守維護契約；
•影響人們旅行能力或意願的世界事件可能會導致對酒店的需求下降；
•與酒店業相關的風險，包括競爭、美國政府改變簽證和其他旅行政策，使國際遊客進入美國變得更不方便、更困難或更不受歡迎，僱傭成本、能源成本和其他運營成本的增加，或由於我們無法控制的事件導致的需求下降，這些事件包括但不限於實際或威脅的恐怖襲擊、自然災害、網絡攻擊、任何類型的流感或與疾病相關的大流行，或總體和當地經濟狀況的下滑；
•融資和資本的可獲得性和條件以及證券市場的普遍波動性；
•我們對酒店第三方經理的依賴，包括我們無法直接實施戰略業務決策；
•與美國和全球經濟、酒店物業和房地產業的週期性相關的風險，包括環境污染和遵守新的或現有法律的成本，包括《美國殘疾人法》和類似法律；
•加息；
•我們可能不符合守則規定的房地產投資信託基金資格，以及影響房地產投資信託基金的法律變更的風險；
•潛在酒店收購的時機和可用性，我們識別和完成酒店收購的能力，以及我們根據我們的業務戰略完成酒店處置的能力；
•未投保損失的可能性；
•與重建和重新定位項目有關的風險，包括延誤和成本超支；以及
•下面討論的其他因素風險因素在第II部分，本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-Q季度報告及Form 10-K年度報告第1A項。
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因此，不能保證我們的期望會實現。除非聯邦證券法另有要求，否則我們不承擔任何義務或承諾公開發布對本文(或其他地方)包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
概述
始於2020年初的新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績產生了重大負面影響，並可能在2022年剩餘時間繼續對酒店業以及我們的運營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。結果在2021年有所改善，並在2022年前9個月繼續改善。截至2022年第二季度末，我們退出了信貸安排下的債務契約豁免期，我們遵守了信貸安排協議中的契約。由於新的變化以及個人和政府的反應，趨勢和前景仍然存在重大不確定性。
整體業績是由休閒旅遊的復甦帶動的，休閒旅遊將我們度假村的收入推高至疫情前的水平。企業和集團業務的復甦速度較慢，但與2021年相比大幅增加。我們預計，如果整體經濟復甦持續，這些趨勢將持續下去。最近的通脹和對未來通脹的預期導致勞動力和其他成本增加，並增加了消費者信心和經濟持續增長的不確定性。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們進行了以下交易：
•2022年5月11日，我們以1.56億美元收購了佛羅裏達州那不勒斯第五大道的Inn。
•2022年6月23日，我們以1.74億美元收購了羅德島州紐波特的紐波特海港島度假村(前身為Gurney‘s Newport Resort&Marina)。
•2022年6月28日，我們在加利福尼亞州舊金山以7700萬美元的價格出售了Marker San Francisco。
•2022年8月2日，我們在賓夕法尼亞州費城的利滕豪斯廣場以8000萬美元的價格出售了費城索菲特酒店。
•2022年8月25日，我們以7100萬美元的價格出售了加利福尼亞州舊金山的Spero酒店。
•2022年9月14日，我們以3290萬美元的價格出售了俄勒岡州波特蘭市的懷舊酒店。
雖然我們不經營酒店物業，但我們的資產管理團隊和執行管理團隊都監控酒店經理並與之合作，在酒店運營的各個方面提供建議和建議，包括酒店定位和重新定位、收入和費用管理、運營分析、物理設計、翻新和資本改善、客人體驗和整體戰略方向。通過這些努力，我們尋求提高物業效率、降低成本、最大限度地增加收入和提高物業運營利潤率，我們預計這將提高我們股東的回報。
財務狀況和經營業績的主要指標
我們通過評估財務和非財務指標來衡量酒店的經營結果和業務的經營業績，如每間可用客房的客房收入(RevPAR)、每間可用客房的總收入(Total RevPAR)、平均每日房價(ADR)、入住率(入住率)、運營資金(FFO)、扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)和房地產的EBITDA請注意")。我們通過與預算、前期和競爭對手物業的比較來評估單個酒店和整個公司的業績。ADR、入住率和RevPAR可能受到宏觀經濟因素以及區域和地方經濟和事件的影響。看見非公認會計準則財務指標關於FFO、EBITDA和EBIDTA的進一步討論請注意.
酒店營運統計數字
下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月內，我們酒店的主要同業酒店運營統計數據：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2022202120222021
同物業佔有率72.7 %54.9 %63.4 %39.8 %
同財產ADR$320.53 $290.71 $313.89 $271.54 
同房產RevPAR$232.99 $159.70 $199.06 $108.05 
同一房產合計每間可用年率$349.67 $242.48 $301.47 $167.04 
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表中的目錄
以上酒店運營統計表包括截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月內所有酒店的信息，但舊金山1號酒店因裝修而關閉。此外，該表不包括費城索菲特酒店(Sofitel Philadelphia)2022年8月2日出售，斯佩羅酒店(Hotel Spero)2022年8月25日出售，以及波特蘭復古酒店(Hotel Vintage Portland)2022年9月14日出售。
以上酒店運營統計表包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內所有酒店的信息，但舊金山1號酒店因翻新而關閉，第五大道酒店因2022年5月11日收購而關閉第一季度，以及紐波特島港口度假村(前身為Gurney‘s Newport Resort&Marina)因2022年6月23日收購而關閉第一季度和第二季度除外。此外，由於2022年6月28日的銷售，Marker San Francisco在第二季度和第三季度被排除在外。位於利滕豪斯廣場的索菲特費城酒店因2022年8月2日的出售而在第三季度被排除在外。Hotel Spero因2022年8月25日的銷售而在第三季度被排除在外，Hotel Vintage Portland因2022年9月14日的銷售而在第三季度被排除在外。
非公認會計準則財務指標
非GAAP財務指標是對我們歷史或未來財務業績的衡量，不同於根據美國GAAP計算和列報的指標。我們報告FFO、EBITDA和EBITDA請注意，這是我們認為對投資者有用的非公認會計準則財務指標，作為衡量我們經營業績的關鍵指標。
我們根據NAREIT(前身為全國房地產投資信託協會)制定的標準計算FFO，NAREIT將FFO定義為淨收入(根據美國公認會計準則計算)，不包括房地產相關折舊和攤銷、房地產銷售收益(虧損)、房地產資產減值(包括房地產相關合資企業減值)、會計原則變化的累積影響以及未合併合夥企業和合資企業的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數行業投資者認為，對使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績本身是不夠的。撇除房地產相關折舊及攤銷的影響，包括我們應佔合營企業的折舊及攤銷、出售房地產的收益(虧損)及房地產資產減值(包括房地產相關合資企業的減值)，所有這些都是基於歷史成本會計，在評估當前業績方面可能沒有那麼重要，我們相信FFO為投資者提供了一種有用的財務指標來評估我們的經營業績。
下表對普通股和單位持有人在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)與FFO和FFO進行了核對(以千為單位)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨收益(虧損)$26,305 $(23,538)$(45,114)$(143,550)
調整：
房地產折舊及攤銷60,285 55,379 179,480 165,301 
(收益)出售酒店物業的損失(6,194)(171)(6,194)(64,729)
減值損失12,865 — 86,119 14,856 
FFO$93,261 $31,670 $214,291 $(28,122)
分配給優先股股東和單位持有人(12,507)(12,528)(35,842)(30,761)
贖回優先股發行成本— (8,043)— (8,043)
普通股和單位持有人可獲得FFO$80,754 $11,099 $178,449 $(66,926)
EBITDA被定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。NAREIT發佈的《房地產息税折舊及攤銷前利潤》白皮書界定了EBITDA請注意按淨收益或虧損(根據美國公認會計原則計算)，不包括利息開支、所得税、折舊及攤銷、處置已折舊財產的損益(包括控制權變更的損益)、已折舊財產的減值減值及因聯屬公司的折舊財產價值下降而導致的未合併聯屬公司投資的減值，以及對與未合併聯屬公司相關的我們部分項目進行可比調整後的淨收益或虧損。我們認為EBITDA和EBITDA請注意為投資者提供有用的財務指標，以評估我們的經營業績，不包括我們的資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響。
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表中的目錄
下表對淨收益(虧損)與EBITDA和EBITDA進行了核對請注意截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月(單位：千)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
淨收益(虧損)$26,305 $(23,538)$(45,114)$(143,550)
調整：
利息支出25,020 22,930 70,753 73,065 
所得税支出(福利)1,015 5 1,015 60 
折舊及攤銷60,372 55,492 179,746 165,636 
EBITDA$112,712 $54,889 $206,400 $95,211 
(收益)出售酒店物業的損失(6,194)(171)(6,194)(64,729)
減值損失12,865 — 86,119 14,856 
EBITDA請注意
$119,383 $54,718 $286,325 $45,338 
FFO、EBITDA和EBITDA請注意不代表由美國GAAP確定的經營活動產生的現金，不應被視為美國GAAP淨收益(虧損)的替代方案，作為我們財務業績的指標，或美國GAAP經營活動現金流量的替代方案，作為流動性的衡量標準。此外，FFO、EBITDA和EBITDA請注意不顯示可用於滿足現金需求的資金，包括分配現金的能力。
經營成果
在2022年和2021年9月30日，我們有51房產和租賃權益分別為52家和52家。於上述期間擁有的所有物業，均已計入自收購日期起至出售日期(視乎情況而定)的各個期間的經營業績。根據物業被收購或處置的時間，某些物業在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績是不可比較的。下表所列屬性在下文中被稱為所示期間的“不可比屬性”，所有其他屬性被稱為“可比屬性”：
屬性位置處置日期
弗朗西斯·德雷克爵士加州舊金山April 1, 2021
羅傑·紐約紐約州紐約市June 10, 2021
聯合廣場上的舊金山佛羅倫薩別墅加州舊金山2021年9月9日
The Marker San Francisco加州舊金山June 28, 2022
利滕豪斯廣場的費城索菲特酒店賓夕法尼亞州費城2022年8月2日
斯佩羅酒店加州舊金山2022年8月25日
波特蘭復古酒店波特蘭，或2022年9月14日
屬性位置收購日期
哲基爾島俱樂部度假村佐治亞州傑基爾島July 22, 2021
瑪格麗塔維爾好萊塢海灘度假村佛羅裏達州好萊塢2021年9月23日
Estancia La Jolla酒店和水療中心加利福尼亞州拉荷亞2021年12月1日
第五大道上的客棧佛羅裏達州那不勒斯May 11, 2022
紐波特港島度假村(前Gurney‘s Newport Resort&Marina)路易斯安那州紐波特June 23, 2022
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的比較
收入-酒店總收入增加了1.779億美元，其中4830萬美元來自不可比物業，餘額主要是由於休閒旅行需求的增加，以及商務和團體預訂量的一些恢復。
酒店運營費用-酒店總運營費用增加1.035億美元，其中2880萬美元是由於不可比物業，其餘主要是由於我們可比物業的恢復運營和2022年的需求回升。
折舊和攤銷-折舊和攤銷費用增加了490萬美元，主要是因為我們在2021年收購了三處物業，並在2022年收購了兩處物業。這五項物業折舊的增加被售出物業折舊的減少所抵銷。
房地產税、個人財產税、財產保險和地租-房地產税、個人財產税、財產保險和地租增加了840萬美元，主要是由於我們在2021年收購的三處不可比物業的地租上漲。
29

減值損失-我們確認了2022年與颶風伊恩在佛羅裏達州那不勒斯的LaPlaya海灘度假村和俱樂部以及佛羅裏達州基韋斯特的最南端海灘度假村造成的損害有關的減值損失1290萬美元。於2021年期間並無產生減值虧損。
出售酒店物業的收益-我們確認了與2022年索菲特費城利滕豪斯廣場酒店和波特蘭復古酒店的銷售相關的620萬美元的銷售收益。我們確認了2021年的銷售收益為20萬美元，這主要是由於出售了弗朗西斯·德雷克爵士。
其他營運開支-其他運營費用增加60萬美元，主要是因為開業前費用增加。
利息支出-由於浮動利率債務的利率上升，利息支出增加了210萬美元。
非控股權益-非控股權益是指將經營合夥企業的收入或虧損分配給第三方共同運營單位持有人和優先運營單位持有人。2022年，這一金額包括2022年5月發行的向Z系列優先股持有者分配的120萬美元優先股。
分配給優先股股東-由於C系列和D系列累積可贖回優先股於2021年8月贖回，對優先股東的分配減少。
贖回優先股的發行成本-由於2021年8月贖回C系列和D系列累計可贖回優先股，導致優先股發行成本下降，2022年沒有優先股被贖回。這些成本計入普通股股東應佔淨收益(虧損)的確定。
截至2022年9月30日的9個月與 截至2021年9月30日的9個月
收入-酒店總收入增加了5.865億美元，其中1.47億美元來自不可比物業，餘額主要是由於休閒旅行的增加，以及商務和團體預訂量的一些恢復。此外，我們的幾家酒店在2021年第一季度仍處於暫時停業狀態。
酒店運營費用-酒店總運營支出增加3.263億美元，其中8,540萬美元是由於不可比物業，其餘主要是由於我們可比物業的恢復運營和2022年的需求回升。
折舊和攤銷-折舊和攤銷費用增加了1,410萬美元，主要是因為我們在2021年收購了三處物業，並在2022年收購了兩處物業。這五項物業折舊的增加被售出物業折舊的減少所抵銷。
房地產税、個人財產税、財產保險和地租-房地產税、個人財產税、財產保險和地租增加了1390萬美元，主要是由於我們在2021年收購的三個不可比物業的地租和財產保險增加。
一般和行政-一般和行政費用增加290萬美元，主要是由於補償費用。一般和行政費用包括僱員補償費用、法律和專業費用、保險和其他費用。
減值損失-我們在2022年確認了8,610萬美元的減值損失，與出售的兩家酒店有關，並與颶風伊恩在佛羅裏達州那不勒斯的LaPlaya海灘度假村和俱樂部以及佛羅裏達州基韋斯特最南端的海灘度假村造成的破壞有關。我們在2021年確認了與一家酒店相關的1490萬美元的減值損失。
出售酒店物業的收益-我們確認了與2022年費城索菲特酒店在利滕豪斯廣場和波特蘭復古酒店的銷售相關的620萬美元的銷售收益。我們在2021年確認了6470萬美元的銷售收益，這主要是由於出售了弗朗西斯·德雷克爵士。
其他營運開支-其他運營費用增加250萬美元，主要原因是開業前費用和酒店管理過渡費用增加。
利息支出-利息支出減少230萬美元，主要是由於借款減少、2022年翻新項目的利息資本化以及某些較高的固定利率掉期協議到期，但因浮動利率債務利率上升而抵消了第三季度利息支出的增加。
非控股權益-非控股權益是指將經營合夥企業的收入或虧損分配給第三方共同運營單位持有人和優先運營單位持有人。2022年，這一金額包括2022年5月發行的Z系列優先股持有人的180萬美元優先分配。
分配給優先股股東-由於分別於2021年5月和2021年7月發行的G系列和H系列累積可贖回優先股，向優先股東的分派增加，2022年全年均未償還。
30

贖回優先股的發行成本-由於2021年8月贖回C系列和D系列累計可贖回優先股，2022年沒有優先股贖回，因此贖回優先股的發行成本下降。這些成本計入普通股股東應佔淨收益(虧損)的確定。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響在我們財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。雖然我們不認為報告的金額會有實質性的差異，但應用這些政策涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。我們的所有重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
新會計公告
看見附註2.主要會計政策摘要對於本公司最近發佈的可能影響本公司的會計聲明，我們在本季度報告的表格10-Q中的第一部分第1項中對本公司的合併財務報表進行了補充。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們業務提供的現金、我們信貸安排下的借款、股票和債券發行的淨收益以及酒店物業銷售的淨收益。 我們短期內的主要現金需求(即在2023年9月30日或之前需要現金的需求)將用於支付物業租賃義務、債務利息和本金、資本改善、普通股和優先股股息以及酒店物業運營的營運資金。 我們相信，我們的現金和現金等價物、受限現金和高級無擔保循環信貸安排的可用金額(截至2022年9月30日總計8.085億美元)，加上持續運營產生的現金，將足以滿足我們的短期現金需求。截至2022年9月30日，我們沒有表外安排。
為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須向股東支付至少90%的應納税所得額的股息。 由於這一要求，我們不能依賴留存收益來為酒店物業收購、再開發和償還長期債務等長期流動性要求提供資金。因此，我們預計將繼續通過股票和債券發行籌集資金，為我們的增長提供資金。
有關新冠肺炎疫情對我們流動性影響的討論，請參見概述.
我們的物質現金需求包括以下合同義務和其他義務。
債務
我們的未償債務包括浮動利率和固定利率無擔保定期貸款、可轉換優先票據、優先無擔保票據和不同期限的抵押貸款。截至2022年9月30日，我們的總債務面值總額為24億美元，總結如下：
2022年9月30日
(單位：千)
循環信貸安排$— 
定期貸款1,406,741 
可轉換優先票據750,000 
優先無擔保票據50,000 
按揭貸款221,460 
按面值計算的總債務$2,428,201 
有關截至2022年9月30日我們的債務組成部分的進一步討論，請參見注5. 債務我們的合併財務報表載於本季度報告第一部分表格10-Q的第1項。
截至2022年9月30日，我們可以選擇通過支付延期費用來延長某些當前債務的到期日。如果我們行使了債務協議中提供的所有延期選擇權，截至2022年9月30日，與我們未償債務相關的未來本金和利息到到期時將達到26億美元，其中6170萬美元的本金和8790萬美元的利息將在2023年9月30日或之前支付。
31
目錄表
如先前披露的，並如注13.後續事件於2022年10月13日，根據本季度報告10-Q表第一部分第1項所載的綜合財務報表，本公司對其優先無擔保循環信貸安排和定期貸款進行了再融資。新的優先無抵押循環信貸安排和定期貸款的利率基於與先前貸款和定期貸款類似的定價網格，而財務契諾與管轄先前貸款和定期貸款的信貸協議的利率基本相同。
截至2022年9月30日，我們遵守了受無擔保信貸安排管轄的所有契約，以及我們修訂和重述的優先信貸安排。我們也遵守由我們的高級鈔票設施管理的所有公約。
我們的抵押貸款包含關於違約事件的慣常條款，以及慣常的現金管理、現金陷阱和鎖箱條款。如果酒店的業績低於一定的門檻，就會觸發現金陷阱條款。一旦被觸發，酒店產生的所有現金流都會直接存入密碼箱賬户，然後被掃入現金管理賬户，以便我們的貸款人受益。
與Margaritaville好萊塢海灘度假村和Estancia La Jolla Hotel&Spa相關的抵押貸款在收購前觸發了現金陷阱條款，但這兩處房產在2022年達到了盈利水平，允許終止現金陷阱，鎖箱中的所有現金都已釋放。
酒店、地面和融資租賃義務
我們的物業受酒店、地面或融資租賃的約束，如注11. 承諾和或有事項根據本季度報告表格10-Q第I部分第1項所載的綜合財務報表，本公司可能要求支付最低固定租金、基於超過某些門檻的收入的百分比的租金支付或等於最低固定租金或百分比租金中較大者的租金支付。最低固定租金每年可按消費物價指數(“CPI”)的升幅調整，並可按最低和最高加幅調整。
截至2022年9月30日，與酒店、地面和融資租賃相關的未來固定最低付款總額為18億美元，其中2070萬美元應在2023年9月30日或之前支付。
購買承諾
截至2022年9月30日，我們有700萬美元的未償還購買承諾，所有這些承諾都將在2023年9月30日或之前支付。這些採購承諾是指為我們酒店的資本和翻新項目執行的未完成的採購訂單和合同。看見資本投資討論計劃中的資本投資。
優先股息
我們預計將在未來12個月內和未來每一年向我們的E系列、F系列、G系列和H系列累積可贖回優先股和Z系列累積永久優先股支付總計約5,000萬美元的年度股息，直至這些股票被贖回。有關我們的優先股和單位的進一步討論，請參閲注7.權益我們的合併財務報表載於本季度報告第一部分表格10-Q的第1項。
現金的來源和用途
我們的主要現金來源是來自運營的現金，利用我們的信貸安排，股票和債券發行的淨收益，以及房地產銷售的淨收益。我們現金的主要用途是收購資產、償還債務、贖回股權證券、資本投資、運營成本、公司費用和股息。
經營活動。截至2022年9月30日的9個月，我們由經營活動提供(用於)的淨現金為2.544億美元，截至2021年9月30日的9個月為4430萬美元。我們由經營活動提供(用於)的淨現金的波動主要是酒店收入、運營現金需求和公司費用變化的結果。與2021年相比，2022年業務提供(用於)的現金增加是由於我們酒店的恢復運營，一個i春季和夏季旅遊旺季的休閒旅行需求增加，商務和團體預訂持續復甦。此外，我們幾家酒店在2021年第一季度暫停運營，所有酒店在2022年都在運營。
投資活動。截至2022年9月30日的9個月，我們的投資活動提供(用於)的淨現金為6660萬美元，截至2021年9月30日的9個月為1110萬美元。由投資活動提供(用於)的淨現金的波動主要是收購和處置活動以及資本改善和物業增加的結果。
•在截至2022年9月30日的9個月內，我們投資6830萬美元改善酒店物業；從出售四家酒店物業中獲得2.489億美元；併購買了二酒店物業使用現金2.472億美元。
32
目錄表
•在截至2021年9月30日的九個月中，我們投資了5,280萬美元用於酒店物業的改善；從出售三家酒店物業中獲得2.559億美元，使用1.91億美元現金購買了兩家酒店物業，並使用100萬美元現金支付了購買一家酒店物業的定金。
融資活動。截至2022年9月30日的9個月，我們的融資活動提供(用於)的淨現金為6990萬美元，截至2021年9月30日的9個月為900萬美元。由融資活動提供(用於)的淨現金的波動主要是由於我們發行和回購債務和股權證券，以及就我們的優先股和普通股支付的分配。
•在截至2022年9月30日的9個月內，我們借入和償還了1.8億美元的循環信貸安排借款，償還了2770萬美元的其他債務，並支付了3880萬美元的優先和普通股分配。
•在截至2021年9月30日的九個月內，我們分別借入和償還了2.686億美元和3.88億美元的其他債務；從發行優先股中獲得了4.8億美元的毛收入；償還了4000萬美元的循環信貸安排借款；支付了3,000萬美元的優先股和普通股分派；購買了2,100萬美元的上限贖回交易；支付了1,590萬美元的發行成本；以及支付了1,010萬美元的融資費用。
資本投資
我們維持並打算繼續按照適用的法律和法規、適用的特許經營人標準以及我們管理協議中商定的要求，保持我們所有酒店的良好維修和狀況。日常資本投資將由酒店管理公司管理。然而，我們保留資本投資的審批權，作為年度預算程序的一部分，並在其他情況下不時要求。
由於我們決定升級部分酒店，如客房、會議室和餐廳，我們的某些酒店可能會進行翻新，以便在我們的市場上更好地與其他酒店競爭。此外，在我們收購酒店物業後，特許經營商或品牌經理(如果有的話)通常會要求我們完成物業改善計劃(“PIP”)，以使酒店物業達到特許經營商或品牌的標準。一般來説，我們希望用可用現金、受限現金、我們信貸安排下的借款或新債或新股發行的收益來為翻新和改善提供資金。
在截至2022年9月30日的9個月裏，我們投資了6830萬美元的資本投資來重新定位和改善我們的物業，包括舊金山1號酒店(以前的Vitale酒店)、Ziggy酒店(以前的Grafton on Sunset)和Skamania Lodge的翻新。
根據市場情況，我們預計在2022年的資本投資總額為1,000,000-11,000,000美元，其中包括約5,000萬美元用於舊金山1號酒店(前Vitale酒店)、Skamania Lodge、Solamar Hotel、Hilton San Diego Gaslight Quarter、總督Santa Monica酒店和Jekyll Island Club Resort的重新開發和重新定位項目，並不包括與修復和修復在颶風Ian中受損的LaPlaya海灘度假村和最南端海灘度假村有關的資本支出。
普通股回購計劃和自動取款機計劃
2016年2月22日，我們宣佈董事會批准了一項高達1.5億美元的普通股回購計劃。根據這一計劃，我們可以在公開市場交易中或通過私下協議不時回購普通股。我們可以隨時暫停或中止本計劃。截至2022年9月30日止九個月內，本公司並無根據股份回購計劃購回普通股。截至2022年9月30日，根據該計劃，仍有5660萬美元的普通股可供回購。
2017年7月27日，我們宣佈董事會批准了一項新的股份回購計劃，最高可回購1.00億美元的普通股。根據這一計劃，我們可以在公開市場交易中或通過私下協議不時回購普通股。我們可以隨時暫停或中止本計劃。這項1.00億美元的股票回購計劃將在我們1.5億美元的股票回購計劃完成後開始。
2021年4月29日，我們向美國證券交易委員會提交了招股説明書補充文件，擬根據一項在市場上發行的計劃(即自動取款機計劃)出售至多2億美元的普通股。在截至2022年9月30日的9個月裏，沒有根據自動取款機計劃發行或出售普通股。截至2022年9月30日，根據自動取款機計劃，仍有2億美元的普通股可供發行。
33
目錄表
通貨膨脹率
我們依靠酒店的業績來增加收入，以跟上通脹的步伐。一般來説，我們的酒店運營商有能力每天調整房價，但提前合同承諾的團體或公司房價除外，儘管競爭壓力可能會限制我們的運營商以快於通脹甚至相同的速度提高房價的能力。通貨膨脹還可能影響我們的支出和資本投資成本，其中包括勞動力、員工相關福利、食品、大宗商品和其他材料、税收、保險和公用事業的成本。
季節性
酒店業的需求受到週期性季節性模式的影響，而季節性模式受到整體經濟週期、地理位置、天氣和酒店客户組合的極大影響。一般來説，我們酒店每年第一季度的收入、營業收入和現金流較低，而每年第三季度的收入、營業收入和現金流較高。這一歷史趨勢在2020年和2021年因新冠肺炎疫情而被打亂，其結果是，需求、收入和運營收入直接受到新冠肺炎病例數量以及政府和個人應對疫情的影響。我們投資組合中的許多物業已在2022年恢復到正常的歷史季節性趨勢。
衍生工具
在正常的業務過程中，我們會受到利率變化的影響。我們可能會訂立衍生工具，包括利率互換、利率上限和利率上限，以管理或對衝利率風險。衍生工具須於每個報告日期呈報公允價值，公允價值的增減按適用的對衝會計指引計入淨收益(虧損)或累計其他全面收益(虧損)。根據利率對衝協議的條款，如果交易對手不履行義務，衍生工具將使本公司面臨信用風險。我們相信，我們通過與主要的有信用的金融機構進行交易，將信用風險降至最低。
截至2022年9月30日，我們有名義金額總計10億美元的利率互換協議，以對衝我們無擔保定期貸款的浮動利率。我們已將這些固定支付、接收浮動的利率互換衍生品指定為現金流對衝。有關我們的衍生工具的進一步討論，請參閲注5. 債務我們的合併財務報表載於本季度報告第一部分表格10-Q的第1項。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
利率敏感度
我們面臨着利率變化帶來的市場風險。我們尋求限制利率變化對收益和現金流的影響，並通過密切監控我們的可變利率債務並在我們認為這種轉換有利的情況下將這些債務轉換為固定利率來降低我們的整體借款成本。我們可能會不時訂立利率互換協議或其他利率對衝合約。雖然這些協議旨在減輕利率上升的影響，但它們也使我們面臨協議其他各方將無法履行的風險，我們可能會產生與協議結算相關的鉅額成本，而且協議將無法執行，基礎交易將無法在ASC 815“衍生品和對衝”中包含的指導下被稱為高效現金流對衝。
截至2022年9月30日，我們的總負債中有5.282億美元(佔總負債的21.8%)需要支付浮動利率，其中不包括已有效轉換為固定利率的定期貸款安排下的未償還金額。如果我們的可變利率債務的利率增加或減少0.1%，我們的年度利息支出將分別增加或減少約50萬美元。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據交易所法案規則13a-15(B)評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制程序和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

34
目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們酒店的經營性質使酒店和我們在正常業務過程中面臨索賠和訴訟的風險。除因疏忽而引起的例行訴訟或在正常業務過程中出現的其他索償及行政訴訟外，我們目前並無遭受任何重大訴訟，據我們所知，除因疏忽而引起的例行訴訟或其他索償及行政訴訟外，部分訴訟預計將由責任保險承保，而所有這些訴訟合共預計不會對我們的流動資金、經營業績或我們的財務狀況造成重大不利影響。
第1A項。風險因素。
與我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分披露的風險因素相比，沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
發行人購買股票證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
July 1, 2022 - July 31, 2022— $— — — 
August 1, 2022 - August 31, 2022— $— — — 
2022年9月1日-2022年9月30日— $— — — 
總計— $— — $56,600,000 
______________________
(1)     2016年2月22日，公司宣佈董事會批准了一項高達1.5億美元的公司普通股回購計劃。根據這一計劃，該公司可以在公開市場交易中或通過非公開協議不時回購其普通股。本公司可隨時暫停或終止本計劃。本欄中的金額不包括根據2017年7月27日宣佈的1.00億美元股份回購計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值，該計劃將在公司1.5億美元的股份回購計劃完成後開始。看見注7.權益請參閲本季度報告第一部分10-Q表格中的第1項綜合財務報表，瞭解有關1.0億美元股票回購計劃的更多信息。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
35
目錄表
項目6.展品。
展品編號展品説明
10.1
第五份經修訂及重訂的信貸協議，日期為2022年10月13日，由經營合夥作為借款人、註冊人(作為母公司房地產投資信託基金及擔保人)、借款人的若干附屬公司作為擔保人、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理及信用證發行人，以及其他貸款方訂立(合併內容參考Pebblebrook Hotel Trust於2022年10月14日提交的現行8-K表格報告附件10.1(文件編號001-34571))。
31.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
31.2†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書。
32.1††
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2††
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(1)
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔(1)
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(1)
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(1)
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(1)
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(1)
104
封面交互日期文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)(1)
________________
†在此提交了申請。
††隨函提供。
(1)在此以電子方式提交。本報告附件為XBRL(可擴展商業報告語言)格式的下列文件：(1)合併資產負債表；(2)合併經營和全面收益表；(3)合併權益表；(4)合併現金流量表；(5)合併財務報表附註；(6)封面(與附件104相關)。
36
目錄表
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
Pebblebrook酒店信託基金
日期：2022年10月27日
/s/J在……上面E.B奧爾茨
喬恩·E·波茨
董事長、總裁、首席執行官
37