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mber2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:RestructuringAndRestructuringRelatedChargesMember2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:RestructuringAndRestructuringRelatedChargesMember2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：重組項目NetMember2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：重組項目NetMember2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：重組項目NetMember2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：重組項目NetMember2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員Htzz:PreReorganizationChargesAndNonDebtorFinancingChargesMember2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：Gain從資產剝離成員2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：Gain從資產剝離成員2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：Gain從資產剝離成員2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：Gain從資產剝離成員2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員美國-公認會計準則：衍生工具虧損成員2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2022-07-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2022-01-012022-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：HILCreditAgreement成員2021-01-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員HTZZ：唐倫成員2021-07-012021-09-300001657853HTZZ：TheHertzCorporation成員HTZZ：其他收入支出成員HTZZ：唐倫成員2021-01-012021-09-300001657853美國-公認會計準則：應支付賬款成員2021-12-31
目錄表


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________________________

表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金文件編號註冊人在其章程中規定的確切名稱，
主要執行辦公室地址和電話號碼		公司註冊狀態税務局僱主身分證號碼
001-37665赫茲全球控股公司特拉華州61-1770902
威廉姆斯道8501號埃斯特羅，佛羅裏達州33928
(239)301-7000
001-07541
赫茲公司
特拉華州13-1938568
威廉姆斯道8501號埃斯特羅，佛羅裏達州33928
(239)301-7000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
赫茲全球控股有限公司普通股每股票面價值0.01美元HTZ
納斯達克全球精選
赫茲全球控股有限公司購買普通股的認股權證每股可行使赫茲全球控股公司普通股一股，行權價為每股13.80美元，可予調整HTZWW
納斯達克全球精選
赫茲公司無無無


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
赫茲全球控股有限公司是 ☒不是☐
赫茲公司1 Yes ☐ 不是 ☒
1作為自願申請者，赫茲公司不受《交易法》第13或15(D)節的備案要求的約束。赫茲公司已在過去12個月內根據《交易所法案》第13或15(D)條提交了所有報告，就好像它受到此類提交要求的約束。)



用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
赫茲全球控股有限公司是 ☒不是☐
赫茲公司是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
赫茲全球控股有限公司大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
赫茲公司大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐非加速文件服務器☒
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
赫茲全球控股公司。是☐不是☒
赫茲公司是的☐不是☒
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不是☐

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至的未償還股份2022年10月20日
赫茲全球控股有限公司普通股，每股票面價值0.01美元333,952,167
赫茲公司(1)
普通股，每股票面價值0.01美元100
(1)(100%由
租車中級控股有限責任公司)

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

目錄
  頁面
 第一部分財務信息
 
第1項。
簡明合併財務報表(未經審計)
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
62
第四項。
控制和程序
62
 第二部分：其他信息
 
第1項。
法律訴訟
63
第1A項。
風險因素
63
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
63
第三項。
高級證券違約
64
第五項。
其他信息
64
第六項。
陳列品
64
簽名
65
展品索引
66

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
索引
頁面
赫茲全球控股公司及其子公司
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
2
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
3
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表
4
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表
5
截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表
6
赫茲公司及其子公司
截至2022年9月30日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
9
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表
10
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表
11
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益(虧損)簡明綜合變動表
12
截至2022年和2021年9月30日止九個月現金流量表簡明綜合報表
13
簡明合併財務報表附註
注1
背景
15
注2
陳述的基礎
15
注3
資產剝離
16
注4
創收車輛
16
注5
債務
17
注6
租契
22
注7
所得税(撥備)優惠
22
注8
公共認股權證、股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球
24
注9
基於股票的薪酬
25
注10
金融工具
27
注11
公允價值計量
28
注12
或有事項和表外承付款
30
注13
關聯方交易
32
附註14
細分市場信息
32
注15
重組項目，淨額
35

1

目錄表

赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
未經審計
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)
2022年9月30日2021年12月31日
資產
現金和現金等價物$1,006 $2,258 
受限現金和現金等價物：
車輛203 77 
非機動車299 316 
受限現金和現金等價物合計502 393 
現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物1,508 2,651 
應收款：
車輛222 62 
非機動車，扣除津貼#美元46及$48，分別
831 696 
應收賬款總額，淨額1,053 758 
預付費用和其他資產934 1,017 
創收工具：
車輛13,757 10,836 
減去：累計折舊(1,734)(1,610)
總營收車輛，淨額12,023 9,226 
財產和設備，淨額618 608 
經營性租賃使用權資產1,632 1,566 
無形資產，淨額2,883 2,912 
商譽1,043 1,045 
總資產(1)
$21,694 $19,783 
負債和股東權益
應付帳款：
車輛$112 $56 
非機動車502 516 
應付賬款總額614 572 
應計負債955 863 
應計税，淨額205 157 
債務：
車輛10,097 7,921 
非機動車2,979 2,986 
債務總額13,076 10,907 
公開認股權證737 1,324 
經營租賃負債1,556 1,510 
自保負債484 463 
遞延所得税，淨額1,306 1,010 
總負債(1)
18,933 16,806 
承付款和或有事項
股東權益：
優先股，$0.01面值，不是已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值，477,792,170和477,233,278分別發行的股份和341,223,449和449,782,424分別發行流通股
5 5 
國庫股，按成本價計算，136,568,721和27,450,854分別為普通股
(2,821)(708)
額外實收資本6,308 6,209 
留存收益(累計虧損)(372)(2,315)
累計其他綜合收益(虧損)(359)(214)
股東權益總額2,761 2,977 
總負債和股東權益$21,694 $19,783 
(1)    截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲全球控股公司的合併總資產包括可變利益實體(VIE)的總資產952百萬美元和美元734100萬美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲全球控股公司的合併總負債包括VIE的總負債1美元951百萬美元和美元733VIE的債權人對赫茲全球控股公司沒有追索權。詳情見附註5，“債務”中的“與車輛融資有關的質押”。
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
2

目錄表

赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併業務報表
未經審計
(單位：百萬，不包括每股數據)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
費用：
直達車輛和運營1,282 1,131 3,534 2,855 
收入車輛折舊和租賃費用淨額294 61 341 420 
非車輛折舊及攤銷36 49 105 153 
銷售、一般和行政246 177 738 498 
利息支出，淨額：
車輛27 41 77 243 
非機動車43 22 123 157 
利息支出總額(淨額)70 63 200 400 
其他(收入)費用，淨額(6)(7)(6)(20)
重組項目，淨額— — — 677 
(從出售企業中獲得的)收益— — — (400)
公募認股權證的公允價值變動(73)(16)(584)(16)
總費用1,849 1,458 4,328 4,567 
所得税前收入(虧損)
647 768 2,322 820 
所得税(撥備)優惠
(70)(160)(379)(193)
淨收益(虧損)577 608 1,943 627 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
— (3)— (1)
赫茲全球公司的淨收益(虧損)
577 605 1,943 626 
A系列優先股的股息— (34)— (34)
赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$577 $571 $1,943 $592 
加權平均已發行普通股：
基本信息355 471 395 264 
稀釋379 490 421 270 
普通股每股收益(虧損)：
基本信息$1.62 $1.21 $4.92 $2.25 
稀釋$1.33 $1.13 $3.22 $2.14 


附註是這些財務報表不可分割的一部分。
3

目錄表

赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
未經審計
(單位：百萬)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨收益(虧損)$577 $608 $1,943 $627 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(79)(24)(145)(14)
其他全面收益(虧損)合計(79)(24)(145)(14)
全面收益(虧損)合計498 584 1,798 613 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失— (3)— (1)
赫茲全球公司的全面收益(虧損)$498 $581 $1,798 $612 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4

目錄表

赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
未經審計
(單位：百萬)

優先股
股票		優先股
金額		普通股普通股金額其他內容
實收資本
累計
赤字(1)
累計
其他
全面
收入(虧損)		庫存股庫存量股東的
權益
歸因於
赫茲環球
非-
控股權(2)
股東權益總額
餘額截止日期：
2020年12月31日— $— 156 $2 $3,047 $(2,681)$(212)2 $(100)$56 $37 $93 
淨收益(虧損)— — — — — 190 — — — 190 (1)189 
其他全面收益(虧損)— — — — — — 17 — — 17 — 17 
基於股票的薪酬費用— — — — 2 — — — — 2 — 2 
對非控股權益的分配— — — — — — — — — — (11)(11)
March 31, 2021— — 156 2 3,049 (2,491)(195)2 (100)265 25 290 
淨收益(虧損)— — — — — (168)— — — (168)(1)(169)
其他全面收益(虧損)— — — — — — (7)— — (7)— (7)
註銷普通股和庫存股以換取新的普通股— — (142)(2)(98)— — (2)100 — — — 
取消以股票為基礎的獎勵— — — — (10)— — — — (10)— (10)
分配給普通股股東— — — — (239)— — — — (239)— (239)
計劃發起人的貢獻— — 277 3 2,778 — — — — 2,781 — 2,781 
配股，淨額— — 180 2 1,796 — — — — 1,798 — 1,798 
公開認股權證發行— — — — (800)— — — — (800)— (800)
優先股發行，淨額2 1,433 — — — — — — — — — — 
對非控股權益的分配，淨額— — — — — — — — — (5)(5)
June 30, 20212 1,433 471 5 6,476 (2,659)(202)— — 3,620 19 3,639 
淨收入— — — — — 604 — — — 604 3 607 
其他全面收益(虧損)— — — — — — (24)— — (24)— (24)
配股，淨額— — 1 — 4 — — — — 4 — 4 
公權證的行使— — — — 2 — — — — 2 — 2 
對非控股權益的分配，淨額— — — — — — — — — — (10)(10)
2021年9月30日2 $1,433 472 $5 $6,482 $(2,055)$(226)— $— $4,206 $12 $4,218 
(1)    淨收入(虧損)每季度單獨計算。因此，本文提出的季度金額可能會進行四捨五入，以與隨附的未經審計的精簡綜合資產負債表中的累計赤字一致。
(2)    見附註13“關聯方交易”中的“767汽車租賃有限責任公司”。


赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
未經審計
(單位：百萬)

優先股
股票		優先股
金額		普通股普通股金額其他內容
實收資本		累計赤字累計
其他
全面
收入(虧損)		庫存股庫存量股東權益總額
餘額截止日期：
2021年12月31日— $— 450 $5 $6,209 $(2,315)$(214)27 $(708)$2,977 
淨收益(虧損)— — — — — 426 — — — 426 
其他全面收益(虧損)— — — — — — (7)— — (7)
限制性股票歸屬淨結算額— — — — (4)— — — — (4)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — — — 28 — — — — 28 
公共授權證演習(1)
— — — — 4 — — — — 4 
股份回購— — (35)— — — — 35 (722)(722)
March 31, 2022— — 415 5 6,237 (1,889)(221)62 (1,430)2,702 
淨收益(虧損)— — —— — 940 — — — 940 
其他全面收益(虧損)— — — — — — (59)— — (59)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — — — 36 — — — — 36 
公共授權證演習(1)
— — — — 1 — — — — 1 
股份回購— — (47)— — — — 47 (891)(891)
June 30, 2022— — 368 5 6,274 (949)(280)109 (2,321)2,729 
淨收益(虧損)— — — — — 577 — — — 577 
其他全面收益(虧損)— — — — — — (79)— — (79)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — — — 33 — — — — 33 
公共授權證演習(1)
— — — — 1 — — — — 1 
股份回購(2)
— — (27)— — — — 28 (500)(500)
2022年9月30日— $— 341 $5 $6,308 $(372)$(359)137 $(2,821)$2,761 
(1)    見附註8，“公共認股權證、股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球公司”。
(2)    本文所列金額可能會四捨五入，以符合未經審計的簡明綜合資產負債表中的金額。另見附註8，“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”。


附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$1,943 $627 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
創收車輛折舊和準備金淨額511 506 
折舊和攤銷，非機動車105 153 
遞延融資成本攤銷和債務貼現(溢價)38 109 
債務清償損失— 8 
基於股票的薪酬費用96 2 
應收賬款準備42 95 
遞延所得税，淨額301 125 
重組項目，淨額— 314 
(因出售企業而蒙受的)損失— (400)
公募認股權證的公允價值變動(584)(16)
金融工具(收益)損失(120)(1)
其他(2)(15)
資產和負債變動情況：
非車輛應收賬款(234)(223)
預付費用和其他資產(80)(53)
經營性租賃使用權資產202 203 
非機動車應付賬款(7)(45)
應計負債183 (43)
應計税，淨額52 89 
經營租賃負債(223)(214)
自保負債38 (13)
經營活動提供(用於)的現金淨額2,261 1,208 
投資活動產生的現金流：
收入賺取車輛支出(7,853)(5,196)
出售賺取收入的車輛所得款項4,470 1,945 
非機動車資本資產支出(104)(41)
處置或待處置非機動車資本資產所得收益10 17 
抵押品付款— (303)
退還抵押品以換取信用證19 268 
股權投資的回報(投資)(15)— 
出售企業所得的收益，扣除出售的現金— 871 
其他— (1)
投資活動提供(用於)的現金淨額(3,473)(2,440)
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
融資活動的現金流：
發行汽車債券所得款項8,282 10,462 
償還車輛債務(5,954)(9,463)
發行非機動車債所得款項— 3,139 
償還非機動車債務(14)(6,346)
支付融資成本(42)(154)
計劃發起人的收益— 2,781 
配股收益，淨額— 1,639 
發行優先股所得款項淨額— 1,433 
分配給普通股股東— (239)
行使認股權證所得收益3 — 
股份回購(2,152)— 
提前贖回款項— (85)
非控制性權益的貢獻(分配)— (25)
其他(4)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額119 3,142 
外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(50)(22)
期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減)(1,143)1,888 
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物(1)
2,651 1,578 
期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物$1,508 $3,466 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息，扣除資本化金額後的淨額：
車輛$151 $227 
非機動車97 181 
所得税，扣除退款的淨額60 20 
非現金信息的補充披露：
購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵$88 $7 
銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛198 100 
購入應付賬款中的非機動車資本資產26 21 
通過融資租賃獲得的創收車輛和非車輛資本資產7 73 
公開認股權證發行— 800 
公共授權證演習3 1 
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
7

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
購買庫存股的應計項目16 — 
後備股票發行— 164 
(1)     金額包括於2020年12月31日持有待售的現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物，該等現金及現金等價物於2021年第一季完成Donlen出售前持有，詳情見附註3“資產剝離”。
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8

目錄表


赫茲公司及其子公司
簡明合併資產負債表
未經審計
(單位：百萬，不包括票面價值和共享數據)
2022年9月30日2021年12月31日
資產  
現金和現金等價物$1,006 $2,257 
受限現金和現金等價物：
車輛203 77 
非機動車299 316 
受限現金和現金等價物合計502 393 
現金和現金等價物總額以及受限現金和現金等價物1,508 2,650 
應收款：
車輛222 62 
非機動車，扣除津貼#美元46及$48，分別
831 695 
應收賬款總額，淨額1,053 757 
預付費用和其他資產933 1,016 
創收工具：
車輛13,757 10,836 
減去：累計折舊(1,734)(1,610)
總營收車輛，淨額12,023 9,226 
財產和設備，淨額618 608 
經營性租賃使用權資產1,632 1,566 
無形資產，淨額2,883 2,912 
商譽1,043 1,045 
總資產(1)
$21,693 $19,780 
負債和股東權益
應付帳款：
車輛$112 $56 
非機動車502 516 
應付賬款總額614 572 
應計負債940 809 
應計税，淨額205 157 
債務：
車輛10,097 7,921 
非機動車2,979 2,986 
債務總額13,076 10,907 
經營租賃負債1,556 1,510 
自保負債484 463 
遞延所得税，淨額1,309 1,012 
總負債(1)
18,184 15,430 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，$0.01面值，3,000授權股份及100已發行及已發行股份
— — 
額外實收資本5,135 7,190 
留存收益(累計虧損)(1,267)(2,626)
累計其他綜合收益(虧損)(359)(214)
股東權益總額3,509 4,350 
總負債和股東權益$21,693 $19,780 
(1)    截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲公司的合併總資產包括VIE的總資產952百萬美元和美元734100萬美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。赫茲公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併總負債包括VIE的總負債#美元。951百萬美元和美元733VIE的債權人對赫茲公司沒有追索權。詳情見附註5，“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9

目錄表

赫茲公司及其子公司
簡明合併業務報表
未經審計
(單位：百萬)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
 2022202120222021
收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
費用：  
直達車輛和運營1,282 1,131 3,534 2,855 
收入車輛折舊和租賃費用淨額294 61 341 420 
非車輛折舊及攤銷36 49 105 153 
銷售、一般和行政246 177 738 498 
利息支出，淨額：
車輛27 41 77 243 
非機動車43 22 123 157 
利息支出總額(淨額)70 63 200 400 
其他(收入)費用，淨額(6)(7)(6)(20)
重組項目，淨額— — — 513 
(從出售企業中獲得的)收益— — — (400)
總費用1,922 1,474 4,912 4,419 
所得税前收入(虧損)
574 752 1,738 968 
所得税(撥備)優惠
(71)(156)(379)(189)
淨收益(虧損)
503 596 1,359 779 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
— (3)— (1)
可歸因於赫茲的淨收益(虧損)
$503 $593 $1,359 $778 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
10
目錄表

赫茲公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
未經審計
(單位：百萬)

 截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨收益(虧損)$503 $596 $1,359 $779 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整(79)(24)(145)(14)
其他全面收益(虧損)合計(79)(24)(145)(14)
全面收益(虧損)合計424 572 1,214 765 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失— (3)— (1)
可歸因於赫茲的全面收益(虧損)$424 $569 $1,214 $764 

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
11
目錄表

赫茲公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表(虧損)
未經審計
(單位：百萬，共享數據除外)

 普通股普通股金額其他內容
實收資本		由於附屬公司累計
赤字		累計
其他
全面
收入(虧損)		可歸屬於赫茲的股東權益
非控制性權益(1)
股東權益合計(虧損)
餘額截止日期：
2020年12月31日100 $— $3,953 $— $(3,783)$(212)$(42)$37 $(5)
淨收益(虧損)— — —— 190 — 190 (1)189 
其他全面收益(虧損)— — — — — 17 17 — 17 
基於股票的薪酬費用— — 2 — — — 2 — 2 
對非控股權益的分配— — — — — — — (11)(11)
March 31, 2021100 $— 3,955 — (3,593)(195)167 25 192 
淨收益(虧損)— — — — (4)— (4)(1)(5)
由於赫茲控股— — — 65 — — 65 — 65 
其他全面收益(虧損)— — — — — (7)(7)— (7)
取消以股票為基礎的獎勵— — (10)— — — (10)— (10)
赫茲控股的貢獻— — 5,638 — — — 5,638 — 5,638 
對非控股權益的分配— — — — — — — (5)(5)
June 30, 2021100 $— 9,583 65 (3,597)(202)5,849 19 5,868 
淨收益(虧損)— — — — 592 — 592 3 595 
赫茲控股的貢獻— — 4 — — — 4 — 4 
其他全面收益(虧損)— — — — — (24)(24)— (24)
對非控股權益的分配— — — — — — — (10)(10)
2021年9月30日100 $— $9,587 $65 $(3,005)$(226)$6,421 $12 $6,433 

赫茲公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表(虧損)
未經審計
(單位：百萬，共享數據除外)

 普通股普通股金額其他內容
實收資本		累計
赤字		累計
其他綜合
收入(虧損)		總股東權益
餘額截止日期：
2021年12月31日100 $— $7,190 $(2,626)$(214)$4,350 
淨收益(虧損)— — — 376 — 376 
其他全面收益(虧損)— — — — (7)(7)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — 28 — — 28 
支付給赫茲控股的股息(2)
— — (767)— — (767)
March 31, 2022100 — 6,451 (2,250)(221)3,980 
淨收益(虧損)— — — 480 — 480 
其他全面收益(虧損)— — — — (59)(59)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — 36 — — 36 
支付給赫茲控股的股息(2)
— — (881)— — (881)
June 30, 2022100 — 5,606 (1,770)(280)3,556 
淨收益(虧損)— — — 503 — 503 
其他全面收益(虧損)— — — — (79)(79)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額— — 33 — — 33 
支付給赫茲控股的股息(2)
— — (504)— — (504)
2022年9月30日100 $— $5,135 $(1,267)$(359)$3,509 
(1)    見附註13“關聯方交易”中的“767汽車租賃有限責任公司”。
(2)    有關更多信息，請參閲附註8“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”中的“普通股回購計劃”。


附註是這些財務報表不可分割的一部分。
12
目錄表
赫茲公司及其子公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$1,359 $779 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
創收車輛折舊和準備金淨額511 506 
折舊和攤銷，非機動車105 153 
遞延融資成本攤銷和債務貼現(溢價)38 109 
債務清償損失— 8 
基於股票的薪酬費用96 2 
應收賬款準備42 95 
遞延所得税，淨額301 121 
重組項目，淨額— 150 
(因出售企業而蒙受的)損失— (400)
金融工具(收益)損失(120)(1)
其他(2)(15)
資產和負債變動情況：
非車輛應收賬款(234)(223)
預付費用和其他資產(80)(53)
經營性租賃使用權資產202 203 
非機動車應付賬款(7)(45)
應計負債183 (43)
應計税，淨額52 89 
經營租賃負債(223)(214)
自保負債38 (13)
經營活動提供(用於)的現金淨額2,261 1,208 
投資活動產生的現金流：
收入賺取車輛支出(7,853)(5,196)
出售賺取收入的車輛所得款項4,470 1,945 
非機動車資本資產支出(104)(41)
處置或待處置非機動車資本資產所得收益10 17 
抵押品付款— (303)
退還抵押品以換取信用證19 268 
股權投資的回報(投資)(15)— 
出售企業所得的收益，扣除出售的現金— 871 
其他— (1)
投資活動提供(用於)的現金淨額(3,473)(2,440)
融資活動的現金流：  
發行汽車債券所得款項8,282 10,462 
償還車輛債務(5,954)(9,463)

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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目錄表
赫茲公司及其子公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：百萬)
 九個月結束
9月30日，
 20222021
發行非機動車債所得款項— 3,139 
償還非機動車債務(14)(6,346)
支付融資成本(42)(154)
赫茲控股的貢獻— 5,642 
提前贖回款項— (85)
支付給赫茲控股的股息(2,152)— 
非控制性權益的貢獻(分配)— (25)
融資活動提供(用於)的現金淨額120 3,170 
外幣匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(50)(22)
期間現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物淨增(減)(1,142)1,916 
期初現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物(1)
2,650 1,550 
期末現金和現金等價物及限制性現金和現金等價物$1,508 $3,466 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金：
利息，扣除資本化金額後的淨額：
車輛$151 $227 
非機動車97 181 
所得税，扣除退款的淨額60 20 
非現金信息的補充披露：  
購買計入應付帳款的創收車輛，扣除獎勵$88 $7 
銷售包含在車輛應收賬款中的創收車輛198 100 
購入應付賬款中的非機動車資本資產26 21 
通過融資租賃獲得的創收車輛和非車輛資本資產7 73 
(1)     金額包括於2020年12月31日持有待售的現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物，該等現金及現金等價物於2021年第一季完成Donlen出售前持有，詳情見附註3“資產剝離”。

附註是這些財務報表不可分割的一部分。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
未經審計

注1-背景

赫茲全球控股有限公司(包括其子公司和VIE時稱為“赫茲全球”，不包括其子公司和VIE時稱為“赫茲控股”)於2015年在特拉華州註冊成立，作為Rental Car Intermediate Holdings，LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲公司(“Hertz”)，並與赫茲全球的主要運營公司赫茲全球互換。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。受新冠肺炎全球疫情的影響，2020年5月22日，赫茲全球、赫茲及其在美國和加拿大的若干直接和間接子公司(“債務人”)根據美國破產法第11章(“第11章”)(“第11章案件”)向美國特拉華州地區破產法院(“破產法院”)提出自願救濟請願書。2021年6月10日，破產法院確認了重組計劃(《重組計劃》)，2021年6月30日，重組計劃生效，債務人脱離破產法第11章。

赫茲主要通過赫茲、美元和節儉品牌在全球經營車輛租賃業務，這些品牌來自美國、非洲、亞洲、澳大利亞、加拿大、加勒比海地區、歐洲、拉丁美洲、中東和新西蘭的公司所有、被許可人和特許經營商。該公司還通過赫茲汽車銷售銷售車輛，並在國際市場經營Firefly汽車租賃品牌和赫茲24/7汽車共享業務。如附註3“資產剝離”所披露，公司於2021年3月30日完成出售其子公司Donlen的幾乎所有資產和某些負債(“Donlen出售”)，該業務提供車輛租賃和車隊管理服務。

注2-陳述的基礎

陳述的基礎

這份Form 10-Q季度報告綜合了Hertz Global和Hertz截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q。赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，因此，與赫茲公司活動有關的披露也適用於赫茲全球公司。在合併赫茲全球和赫茲披露的章節中，本報告將行為稱為公司的行為，或赫茲全球的行為，這是合適的，因為該企業是一家企業，赫茲全球通過赫茲運營該業務。在適當的情況下，赫茲環球公司和赫茲公司會根據各自的披露情況而被特別點名，赫茲全球公司和赫茲公司的運營和業績之間的任何重大差異都會單獨披露和解釋。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年業績。該公司的車輛租賃業務通常是季節性業務，在該公司產生收入的大多數國家和地區，冬季的業務水平較低，而春季和夏季的業務水平較高。

與第11章案件有關的某些費用根據會計準則彙編(“ASC”)852的規定，在截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表中被記為重組項目，重組。更多信息見附註15，“重組項目，淨額”。

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

2021年12月31日未經審計的簡明綜合資產負債表數據來自於該日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。本文件中包含的信息
15

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
閲讀Form 10-Q季度報告時，應結合公司截至2021年12月31日的Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的信息，該報告已於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。

合併原則

赫茲全球公司未經審計的簡明綜合財務報表包括赫茲全球公司、其全資擁有和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目(如適用)。赫茲公司未經審計的簡明綜合財務報表包括赫茲公司、其全資擁有和控股的美國和國際子公司以及其VIE的賬目。當公司被認為是VIE的主要受益者時，公司合併VIE。本公司對合營企業的投資採用權益法核算，當其具有重大影響但不具有控制權且不是合營企業的主要受益人時。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。

注3-資產剝離

唐倫·賽爾

2021年3月30日，該公司完成了對其子公司Donlen的幾乎所有資產和某些負債的出售。出售所得款項須於2021年第二季度根據假設負債水平、營運資金及船隊股本作出某些成交後調整。在截至2021年9月30日的9個月內，該公司確認其公司業務的税前收益為1美元400按收到的現金收益差額#美元計算，扣除外幣調整影響後的淨額為100萬美元891百萬美元和美元543出售資產的賬面淨值為百萬美元，外加53與2021年9月收到現金收益的銷售相關的應收賬款100萬美元。

注4-創收車輛

創收工具淨額的構成如下：
(單位：百萬)9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
創收車輛$12,931 $10,506 
減去累計折舊(1,560)(1,518)
11,371 8,988 
可賺取收入的待售車輛淨額(1)
652 238 
創收車輛，淨額$12,023 $9,226 
(1)指目前放置在本公司零售地段上以供出售或正積極透過其他處置渠道出售的車輛的賬面金額。

收入折舊賺取車輛和租賃費用，淨額包括以下項目：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
賺取收入的車輛的折舊$528 $249 $1,282 $681 
(收益)處置創收車輛的虧損(238)(197)(956)(290)
租賃車輛所支付的租金4 9 15 29 
收入車輛折舊和租賃費用淨額$294 $61 $341 $420 

16

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
注5-債務

截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的債務，包括其可用的信貸安排，包括以下債務(以百萬美元為單位)：

設施加權平均利率
截至
2022年9月31日		固定或
漂浮
利息
費率		成熟性9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
非機動車債務
B期貸款5.80%漂浮6/2028$1,284 $1,294 
C期貸款5.80%漂浮6/2028245 245 
優先債券將於2026年到期4.63%固定12/2026500 500 
優先債券將於2029年到期5.00%固定12/20291,000 1,000 
第一留置權RCF不適用漂浮6/2026— — 
其他非機動車債務(1)
7.87%固定五花八門12 16 
未攤銷債務發行成本和淨(貼現)溢價(62)(69)
非機動車債務總額2,979 2,986 
汽車債務
HVF III美國ABS計劃
HVF III美國車輛可變資金票據
暖通III系列2021-A類(2)
4.34%漂浮6/20241,823 2,813 
HVF III系列2021-A類B(2)
3.65%固定6/2023188 188 
2,011 3,001 
HVF III美國車輛中期票據
暖通III系列2021-1(2)
1.66%固定12/20242,000 2,000 
暖通III系列2021-2(2)
2.12%固定12/20262,000 2,000 
暖通III系列2022-1(2)
2.44%固定6/2025750 — 
暖通III系列2022-2(2)
2.42%固定6/2027652 — 
暖通III系列2022-3(2)
3.89%固定3/2024383 — 
暖通III系列2022-4(2)
4.22%固定9/2025667 — 
暖通III系列2022-5(2)
4.03%固定9/2027317 — 
6,769 4,000 
車輛債務--其他
回購機制4.89%固定10/202285 — 
歐洲ABS(2)
1.80%漂浮10/2023572 395 
赫茲加拿大證券化(2)
5.12%漂浮6/2024320 191 
澳大利亞證券化(2)
4.25%漂浮4/2024158 128 
新西蘭區域合作框架6.22%漂浮6/202434 39 
英國融資機制5.75%漂浮10/2022-9/2026100 98 
英國豐田融資機制2.20%漂浮12/2022-5/202344 9 
其他車輛債務2.93%漂浮10/2022-4/202572 93 
1,385 953 
17

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
設施加權平均利率
截至
2022年9月31日		固定或
漂浮
利息
費率		成熟性9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
未攤銷債務發行成本和淨(貼現)溢價(68)(33)
車輛債務總額10,097 7,921 
債務總額$13,076 $10,907 
(1)其他非機動車債務主要包括#美元。8百萬美元和美元12百萬英寸融資租賃義務分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。
(2)到期日是指較早的“預期最終到期日”，而不是隨後的“法定最終到期日”。預期最終到期日為赫茲及有關債務的投資者最初預期有關債務的未償還本金將全數償還的日期。法定最終到期日是相關債務的未償還本金在法律上到期並應全額支付的日期。

非機動車債務

2022年3月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額從1美元增加到1美元1.310億至3,000美元1.510億美元，信用證的升級換代從1美元1.110億至3,000美元1.4並修訂首份留置權基準利率，由美元倫敦銀行同業拆息改為基於有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)的利率。

2022年5月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額從1美元增加到1美元1.510億至3,000美元1.710億美元，信用證的升級換代從1美元1.410億至3,000美元1.6十億美元。

2022年6月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額從1美元增加到1美元1.710億至3,000美元1.910億美元，信用證的升級換代從1美元1.610億至3,000美元1.8十億美元。

2022年7月，赫茲將第一筆留置權保證金的承諾總額增加了$55如承諾的總款額維持在$1.910億美元，信用證的昇華為1美元。55百萬元，而總昇華金額維持在$1.8十億美元。

汽車債務

HVF III美國ABS計劃

HVF III系列2021-A註釋：2022年3月，增加了對2021-A系列票據的承付款，將可能未償還的最高本金從#美元增加到3.010億至3,000美元3.2十億美元。

2022年5月，增加了對2021-A系列票據的承諾額，將可能未償還的最高本金金額從#美元提高到3.210億至3,000美元3.6十億美元。

2022年6月，增加了對2021-A系列票據的承諾額，將可能未償還的最高本金金額從#美元提高到3.610億至3,000美元3.8十億美元。此外，2021-A系列A類債券的到期日延長至2024年6月。

2022年7月，增加了對2021-A系列票據的承諾額，將可能未償還的最高本金金額從#美元提高到3.810億至3,000美元3.9十億美元。

HVF III系列2022-1備註：2022年1月，赫茲發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2022-1系列票據，本金總額為$750百萬美元。發行時，HVF III的聯屬公司Hertz購買了D類債券，本金總額為1美元98其中100萬件隨後在2022年7月和8月出售給第三方。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
HVF III系列2022-2備註：2022年1月，赫茲發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2022-2系列票據，本金總額為$750百萬美元。

HVF III系列2022-3備註：2022年3月，赫茲發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2022-3系列票據，本金總額為$383百萬美元。發行時，赫茲購買了D類票據，本金總額為$50其中100萬件隨後於2022年7月出售給第三方。

HVF III系列2022-4備註：2022年3月，赫茲發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2022-4系列票據，本金總額為$667百萬美元。發行時，赫茲購買了D類票據，本金總額為$87其中100萬件隨後於2022年8月出售給第三方。

HVF III系列2022-5備註：2022年3月，赫茲發行了四個類別(A類、B類、C類和D類)的2022-5系列票據，本金總額為$364百萬美元。

在前面的每個系列中，都有基於類的從屬關係。

HVF III各種系列2022 D級註釋：在上文披露的各自的HVF III首次發行時，赫茲購買了D類票據。因此，以下相關本金於2022年9月30日在合併中註銷。
(單位：百萬)本金總額
HVF III系列2022-2 D級註釋98 
HVF III系列2022-5 D級註釋47 
總計$145 

車輛債務--其他

回購機制

於2022年6月，赫茲訂立了一項與尚未發行的HVF III系列2022年D類票據(“回購機制”)有關的回購協議，根據該協議，赫茲可向回購機制交易對手出售HVF III系列2022年D類票據，並不時回購該等票據。根據回購機制進行的交易以雙方同意的條款和現行匯率為基礎。截至2022年9月30日，交易總額為85在回購機制下，有100萬筆未償還交易，這些交易按SOFR加利率計息185基點，並有一個30-日高音。

澳大利亞證券化

2022年1月，對澳大利亞證券化進行了修訂，將總借款上限提高到澳元250100萬美元，並將到期日延長至2024年4月。

新西蘭區域合作框架

2022年4月，赫茲的間接全資子公司新西蘭赫茲控股有限公司修改了其信貸協議，將到期日延長至2024年6月。

2022年10月，赫茲新西蘭控股有限公司修改了其信貸協議，規定總借款上限為新西蘭元85百萬美元，截至2023年3月的季節性承諾期。在季節性承諾期結束後，總最高借款將恢復到#新西蘭元。60百萬美元。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
英國融資機制

2022年4月，赫茲英國有限公司修訂了英國融資安排，規定總最高借款上限為GB120百萬美元，用於截至2022年10月的季節性承諾期。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到GB。100百萬美元。此外，對英國融資機制進行了修訂，以延長GB總最高借款的到期日100到2023年10月。

英國豐田融資機制

2022年3月，赫茲英國有限公司修改了英國豐田融資機制，以提高從GB借款的總上限10百萬到GB25100萬美元，並將到期日延長至2022年10月。

2022年7月，赫茲英國有限公司修改了英國豐田融資機制，以增加從GB借入的總最高金額25百萬到GB42100萬美元，並將到期日延長至2023年6月。

赫茲加拿大證券化

2022年6月，赫茲的偏遠、間接、全資、特殊目的子公司TCL Funding Limited Partnership修改了赫茲加拿大證券化，以規定總最高借款金額為加元。450到2022年11月的季節性承諾期為100萬美元。在季節性承諾期屆滿後，總最高借款將恢復到加元。350百萬美元。此外，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，以延長總最高借款加元的到期日。350到2024年6月。

借閲能力和可用性

借款能力和可獲得性來自本公司的循環信貸安排，包括可變資金資產證券化安排、基於現金流的循環信貸安排、基於資產的循環信貸安排和第一筆留置式循環信貸安排。每一種以資產擔保的證券化安排和以資產為基礎的循環信貸安排的債權人對作為抵押品的特定資產池有債權。對於每一項此類資產證券化融資和基於資產的循環信貸融資，本公司指在給定一定資產池的情況下，其可借入的債務金額作為借款基礎。

本公司指“剩餘能力”為根據有關貸款(即就可變資金資產證券化融資或以資產為基礎的循環信貸融資而言，假設本公司擁有足夠資產作為抵押品而可借入的債務)下的最高未償還債務本金金額減去該貸款下當時未償還債務的本金金額，而就第一份留置權融資工具而言，則為減去任何已發行的備用信用證。關於可變融資資產證券化安排或基於資產的循環信貸安排，本公司指“借款基礎限制下的可獲得性”，即剩餘能力或借款基礎減去該安排下當時未償還的債務本金(即在當時擁有抵押品的情況下可借入的債務金額)中的較低者。

20

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
截至2022年9月30日，本公司可獲得以下貸款，且扣除任何未償還信用證後為淨額：
(單位：百萬)剩餘
容量		在以下條件下的可用性
借款基數
限制
非機動車債務 
第一留置權RCF$1,572 $1,572 
非機動車債務總額1,572 1,572 
汽車債務  
暖通III系列2021-A1,897 — 
歐洲ABS159 — 
赫茲加拿大證券化11 — 
澳大利亞證券化5 — 
英國融資機制9 — 
英國豐田融資機制2 — 
車輛債務總額2,083 — 
總計$3,655 $1,572 

信用證

截至2022年9月30日，未償還備用信用證總額為1美元。633百萬美元，主要包括245根據定期貸款“C”貸款(“C”期貸款“)發放的百萬美元和#美元373根據第一份留置權信託基金髮行的百萬美元。截至2022年9月30日，不是仍有能力根據C期貸款開立信用證。簽發此類信用證主要是為了支持公司的保險計劃，為公司的資產擔保證券化設施提供信用增強，以及支持公司的車輛租賃優惠和租賃權。截至2022年9月30日，所有已開立的信用證均未被提取。

與車輛融資有關的承諾

該公司幾乎所有的創收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資或資產擔保證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進本公司國際證券化的各種其他國內和國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。

公司擁有一家252號IFF的所有權權益，其唯一目的是根據歐洲ABS提供各種貨幣的貸款承諾，借款基礎由收入工具和赫茲國際有限公司某些子公司的相關資產組成。IFF 2號是VIE，公司是主要受益人；因此，IFF 2號的資產、負債和經營業績包括在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。截至2022年9月30日和2021年12月31日，IFF 2號的總資產為$952百萬美元和美元734百萬美元，主要包括公司間應收賬款和總負債#美元951百萬美元和美元733分別為100萬美元，主要由債務組成。

21

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
《公約》遵守情況

第一份留置權信用協議(“第一留置權信貸協議”)要求赫茲遵守以下財務契約：第一留置權比率小於或等於3.00日曆年第一個季度和最後幾個季度為1.00，3.50到日曆年第二季度和第三季度的1.00。該金融契約於2021年第三季度生效。截至2022年9月30日，赫茲符合第一留置率。

除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後購置的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括對留置權產生、負債、資產處置和受限付款的限制。截至2022年9月30日，本公司遵守了第一份留置權信用協議中的所有契諾。

注6-租契

該公司作為出租人簽訂了某些協議，根據這些協議，它向客户出租車輛和租賃車隊。下表彙總了未經審計的簡明綜合業務報表所列營業租賃收入和其他收入在總收入中的數額：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)2022202120222021
車輛租賃的經營租賃收入$2,368 $2,122 $6,315 $5,018 
船隊租賃的經營租賃收入— — — 149 
可變經營租賃收入58 47 159 87 
主題842下的收入2,426 2,169 6,474 5,254 
主題606下的收入70 57 176 133 
總收入$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 

注7-所得税(撥備)優惠

赫茲環球

在截至2022年9月30日的三個月裏，赫茲全球公司記錄的税收撥備為70百萬美元，導致有效税率為11%。在截至2021年9月30日的三個月裏，赫茲全球公司記錄的税收撥備為160100萬美元，這導致了有效税率為21%.

與2021年相比，截至2022年9月30日的三個月的税收變化是由2022年國家估值免税額的釋放、公有權證公允價值的非應税變化以及所得税前收入的減少推動的。

在截至2022年9月30日的9個月中，赫茲全球公司記錄的税收撥備為379百萬美元，導致有效税率為16%。在截至2021年9月30日的9個月中，赫茲全球公司記錄的税收撥備為193100萬美元，這導致了有效税率為23%.

與2021年相比，2022年前9個月的税收變化是由於赫茲全球公司財務業績的改善，以及國家和外國估值免税額的變化、公共認股權證公允價值的非應税變化、2021年發生的不可扣除的破產成本以及與2021年確認的歐洲重組相關的税收優惠的影響。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計

截至2022年9月30日，該公司約有670總計百萬美元，或美元141美國聯邦税收100萬美元，與歐洲重組有關的資本損失結轉，並記錄了全額估值免税額。該公司於2021年12月向美國國税局(IRS)提交了一份預申報協議的請求，以確定歐洲重組的資本損失是否符合普通虧損的條件。2022年5月，美國國税局開始對歐洲重組損失的性質進行審查，審查工作正在進行中。這一程序的有利結果可能導致估值津貼全部或部分釋放。

2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(IRA)頒佈成為法律。它包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回購消費税，這兩項措施都在2022年12月31日之後生效。該公司目前預計與這些撥備相關的經營結果、現金流或財務狀況不會受到實質性影響。愛爾蘭共和軍還包括與2022年12月31日之後購買的電動汽車相關的所得税優惠。我們預計美國財政部將發佈與這些激勵措施相關的額外指導意見，並將在公佈額外指導意見時完成對公司潛在影響的分析。

赫茲

在截至2022年9月30日的三個月裏，赫茲記錄了1美元的税收撥備71百萬美元，導致有效税率為12%。截至2021年9月30日止三個月，本公司計提税項準備為#美元156100萬美元，這導致了有效税率為21%.

在截至2022年9月30日的三個月裏，與2021年相比，税收的變化是由2022年國家估值免税額的發佈和所得税前收入的減少推動的。

在截至2022年9月30日的9個月中，赫茲記錄了1美元的税收撥備379百萬美元，導致有效税率為22%。截至2021年9月30日止九個月，本公司計提税項準備為189100萬美元，這導致了有效税率為20%.

與2021年相比，2022年前9個月的税收變化是由於赫茲財務業績的改善，以及與2021年確認的歐洲重組相關的税收優惠、州和外國估值免税額變化的影響，以及2021年發生的不可扣除的破產成本。

截至2022年9月30日，該公司約有670總計百萬美元，或美元141美國聯邦税收100萬美元，與歐洲重組有關的資本損失結轉，並記錄了全額估值免税額。該公司於2021年12月向美國國税局(IRS)提交了一份預申報協議的請求，以確定歐洲重組的資本損失是否符合普通虧損的條件。2022年5月，美國國税局開始對歐洲重組損失的性質進行審查，審查工作正在進行中。這一程序的有利結果可能導致估值津貼全部或部分釋放。

2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(IRA)頒佈成為法律。它包括15%的公司替代最低税和1%的公司股票回購消費税，這兩項措施都在2022年12月31日之後生效。該公司目前預計與這些撥備相關的經營結果、現金流或財務狀況不會受到實質性影響。愛爾蘭共和軍還包括與2022年12月31日之後購買的電動汽車相關的所得税優惠。我們預計美國財政部將發佈與這些激勵措施相關的額外指導意見，並將在公佈額外指導意見時完成對公司潛在影響的分析。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
注8-公共認股權證、股本和普通股每股收益(虧損)-赫茲全球

公開認股權證

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，40,815和230,705分別行使公共認股權證，其中4,897和51,547分別是無現金演習和35,918和179,158分別以#美元的價格行使13.80每股。截至2022年9月30日，累計6,270,985公募權證自2021年6月首次發行以來一直在行使。截至2022年9月30日和2021年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表按公允價值計入公開認股權證。見附註11，“公允價值計量”。

普通股股份回購計劃

2021年11月，赫茲全球公司董事會批准了一項股份回購計劃(2021年股份回購計劃)，授權回購至多$2.0價值10億股的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回購計劃。在2022年1月1日至2022年6月30日期間，共有80,677,021赫茲全球公司普通股的股票以平均股價1美元的價格回購。19.74購買總價為$1.6十億美元。總計97,783,047自該計劃開始以來，赫茲全球普通股的股票被回購，總購買價為$2.0十億美元。這些金額包括在截至2022年9月30日的赫茲全球未經審計的簡明綜合資產負債表中的庫存股。

2022年6月，赫茲全球公司董事會批准了一項新的股票回購計劃(2022年股票回購計劃)，授權額外回購至多美元2.0價值10億股的赫茲全球已發行普通股。在截至2022年9月30日的三個月內，共有27,232,916根據這一計劃，赫茲全球公司的普通股以平均股價#美元回購。18.36購買總價為$500百萬美元。截至2022年9月30日，共有28,440,846自2022年股票回購計劃開始以來，赫茲全球公司的普通股被回購，總回購價格為1美元。520百萬美元。這些金額包括在截至2022年9月30日的赫茲全球未經審計的簡明綜合資產負債表中的庫存股。在2022年10月1日至2022年10月20日期間，共有7,273,263赫茲全球公司普通股的股票以平均股價1美元的價格回購。16.91購買總價為$123百萬美元。

赫茲全球用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

普通股每股收益(虧損)的計算

每股普通股的基本收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上所有潛在攤薄普通股等價物(包括公共認股權證)的影響來計算的，除非這種影響是反攤薄的。

截至2022年9月30日止的三個月及九個月，已發行的攤薄加權平均股份包括公開認股權證的攤薄影響，本公司於報告期開始時承擔公開認股權證的股份結算。此外，當公共認股權證的影響是稀釋的時，公司在計算每股普通股的稀釋收益(虧損)時剔除公共認股權證的公允價值變化。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
下表列出了普通股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的計算方法：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬，不包括每股數據)(1)
2022202120222021
分子：
赫茲全球公司的淨收益(虧損)$577 $605 $1,943 $626 
A系列優先股(2)
— (34)— (34)
赫茲全球普通股股東可獲得的淨收益(虧損)，基本$577 $571 $1,943 $592 
公募認股權證的公允價值變動(73)(16)(584)(16)
赫茲全球普通股股東可獲得的稀釋後淨收益(虧損)$503 $555 $1,359 $576 
分母：
基本加權平均已發行普通股355 471 395 264 
股票期權、RSU和PSU的稀釋效應2 — 1 — 
公有權證的攤薄效應22 19 25 6 
稀釋加權平均流通股379 490 421 270 
反稀釋股票期權、RSU和PSU8 — 6 — 
總抗稀釋劑8 — 6 — 
普通股每股收益(虧損)：
基本信息$1.62 $1.21 $4.92 $2.25 
稀釋$1.33 $1.13 $3.22 $2.14 
(1)上表以百萬為單位，不包括每股普通股收益(虧損)。金額是以千為單位計算的，因此，當以百萬為單位計算時，可能與表中顯示的金額不一致。
(2)A系列優先股每股未申報股息的累計比率為9年利率，以一年365天為基礎。

注9-基於股票的薪酬

2021年第四季度，赫茲全球董事會批准了赫茲全球控股公司2021年綜合激勵計劃(簡稱2021年綜合激勵計劃)。截至2022年9月30日，41,873,636根據2021年綜合計劃，公司普通股的股票已獲授權，並仍可用於未來的授予。如2021年綜合計劃所述，未償還股權獎勵的歸屬也須加快歸屬。

在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，薪酬支出為32百萬，淨額為$2百萬美元的税收優惠，以及95百萬，淨額為$6在2021年綜合計劃下的贈款中分別確認了100萬歐元的税收優惠，並在附帶的未經審計的簡明綜合收益表中記錄了銷售、一般和行政費用。截至2022年9月30日，250未確認賠償總成本的百萬美元，預計將在剩餘部分確認2.2在加權平均數的基礎上，計算從贈與之日開始的必要服務年限。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
股票期權

截至2022年9月30日的9個月的股票期權活動摘要如下：
選項股票加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權的-
平均值
剩餘
合同
期限(年)		聚合本徵
價值(單位：百萬)
截至2021年12月31日的未償還債務3,678,855 $26.17 9.9$— 
授與— — — — 
已鍛鍊— — — — 
沒收或過期(458,360)26.17 — — 
截至2022年9月30日未償還3,220,495 — 8.6— 
自2022年9月30日起可行使(133,840)26.17 0.7— 
截至2022年9月30日的非既得利益3,086,655 

業績存量單位(PSU)

截至2022年9月30日的9個月，PSU活動摘要如下：
股票加權的-
平均值
公允價值		聚合本徵
價值(單位：百萬)
截至2021年12月31日的未償還債務— $— $— 
授與9,989,839 17.72 — 
既得— — — 
沒收或過期(31,098)22.02 — 
截至2022年9月30日未償還9,958,741 17.71 162 

PSU的補償費用基於授予日期的公允價值。至於在2022年發出的補助金，歸屬資格是根據市場、業績和服務條件一至五年. 在授予日使用蒙特卡洛模擬模型對其中某些PSU進行了估值，該模型結合了下表中所述的假設：
贈款
假設2022
預期波動率68 %
預期股息收益率— %
預期期限(年)5
無風險利率1.71 %
加權平均授予日公允價值$17.61 

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赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
限制性股票和限制性股票單位(“限制性股票單位”)

截至2022年9月30日的9個月RSU活動摘要如下：
股票加權的-
平均值
公允價值		聚合本徵
價值(單位：百萬)
截至2021年12月31日的未償還債務1,726,286 $26.17 $43 
授與3,932,818 20.01 — 
既得(573,423)26.17 — 
沒收或過期(186,175)24.78 — 
截至2022年9月30日未償還4,899,506 21.28 80 

有關RSU活動的其他信息如下：
九個月結束
9月30日，
2022
授予的獎勵的總公允價值(以百萬為單位)$15 
加權平均授予日授予的公允價值$20.01 

RSU於2022年發放的贈款在一段時間內按比例分配二至四年。2021年發放的RSU贈款在一段時間內按比例分配三年.

遞延股票單位

截至2022年9月30日，大約有58,000《2021年綜合計劃》下遞延股票單位的流通股。

附註10-金融工具

公司採用既定的風險管理政策和程序，並根據我們的ABS設施的條款，可能被要求進行利率衍生品交易，這旨在降低公司對利率和貨幣匯率波動的商業風險敞口。雖然所使用的工具涉及不同程度的信貸、市場及利息風險，但本公司與多個交易對手訂立合約以減輕風險集中，並預期協議交易對手將根據協議條款全面履行。本公司定期監測交易對手信用風險，包括貸款人，但不能確定所有風險都將被識別，或其風險管理政策和程序將始終有效。此外，當發生本公司國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)總衍生工具協議項下的違約事件時，非違約方一般有權(但無義務)將任何該等協議項下的任何提前終止款項抵銷每項該等協議訂約方之間就任何其他協議所欠的任何其他款項。

無截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的金融工具已被指定為對衝工具。

利率風險

該公司使用利率上限和掉期的組合來管理其對利率變動的敞口，並管理其浮動和固定利率債務的組合。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
貨幣匯率風險

本公司使用外幣匯率衍生金融工具來管理因公司間交易和其他交叉貨幣義務而產生的貨幣風險。

公允價值

下表彙總了金融工具的估計公允價值：
金融工具的公允價值
資產衍生品(1)
負債衍生工具(1)
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日2022年9月30日2021年12月31日
利率工具$145 $12 $— $— 
外幣遠期合約4 1 2 2 
總計
$149 $13 $2 $2 
(1)所有資產衍生工具均記入預付開支及其他資產，而所有負債衍生工具則於隨附的未經審核簡明綜合資產負債表中記入應計負債。

下表彙總了所示期間金融工具的損益：
在衍生工具上確認的損益的位置在衍生工具收益中確認的收益(虧損)金額
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
利率工具(1)
車輛利息支出，淨額$54 $— $119 $(3)
外幣遠期合約其他(收入)費用，淨額8 — 6 — 
總計
$62 $— $125 $(3)
(1)截至2021年9月30日止九個月，利率工具的收益及(虧損)於隨附的未經審核簡明綜合收益表中計入銷售、一般及行政開支。

本公司的外幣遠期合約及某些利率工具須與其交易對手訂立可強制執行的總淨額結算協議。本公司不會在其未經審核的簡明綜合資產負債表中抵銷該等衍生資產及負債，而本公司採用總淨額結算安排的潛在影響並不重大。

注11-公允價值計量

根據美國公認會計原則，實體被允許以公允價值計量某些金融工具和其他項目。本公司並未就其任何符合公允價值計量方案標準的資產或負債選擇公允價值計量方案。無論上文所述的公允價值選項如何，美國公認會計原則都要求公司的某些金融和非金融資產及負債按經常性基礎或非經常性基礎計量。

公允價值披露

現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值，只要相關負債將以現金結算，由於這些工具的短期性質，其公允價值接近賬面價值。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
債務義務

債務融資的公允價值是根據報價的市場利率以及本公司目前可用於類似期限和平均期限的貸款的借款利率(即第二級投入)估計的。
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)名義未付本金餘額合計公允價值名義未付本金餘額合計公允價值
非機動車債務$3,041 $2,620 $3,055 $3,065 
汽車債務10,165 9,465 7,954 7,908 
總計$13,206 $12,085 $11,009 $10,973 

按公允價值經常性計量的資產和負債

下表彙總了該公司的現金等價物、限制性現金等價物和公共認股權證，這些現金等價物和認股權證按公允價值經常性計量，並按公允價值等級分類如下：
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)1級2級3級總計1級2級3級總計
資產：
現金等價物和限制性現金等價物$791 $— $— $791 $1,678 $— $— $1,678 
負債：
公開認股權證$737 $— $— $737 $1,324 $— $— $1,324 

現金等價單企業和受限現金等價物

公司的現金等價物和限制性現金等價物主要包括對貨幣市場基金和銀行貨幣市場及計息賬户的投資。本公司以活躍市場報價(即一級投入)為基礎，採用市場法確定現金等價物和限制性現金等價物的公允價值。

公開認股權證

根據美國會計準則第480條的規定，截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲全球的公共認股權證被歸類為負債，並按公允價值記錄在附帶的未經審計的簡明綜合資產負債表中。區分負債與股權。欲瞭解更多信息，請參閲附註8，“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球公司”。本公司根據公允價值體系的一級投入--日終報價市場價格來計算公允價值。截至2022年9月30日止三個月及九個月，公允價值調整為收益$73百萬美元和美元584在截至2022年9月30日的三個月和九個月的赫茲環球公司未經審計的簡明綜合經營報表中記錄了認股權證的公允價值變化。

金融工具

本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融工具的公允價值在附註10“金融工具”中披露。該公司的金融工具被歸類為2級資產和負債，並以活躍市場中類似資產或負債的市場報價定價。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
附註12-或有事項和表外承付款

法律訴訟

自保負債

該公司目前是多起訴訟中的被告，並收到了許多尚未開始訴訟的索賠，這些索賠涉及從該公司租賃的機動車輛的經營所產生的自保責任。未經審計的簡明綜合資產負債表中所述的自保美國和國際車輛的自我保險債務是對已報告的尚未支付的事故索賠和已發生但尚未報告的索賠的估計。相關負債按未貼現方式入賬，其依據是租金和對以往事故索賠經驗和趨勢的精算評估，以及對最終損失、費用、保費和行政費用的未來預測。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司記錄的自保負債為#美元484百萬美元和美元463分別為100萬美元。該公司認為，其分析是基於現有的最相關的信息，並結合合理的假設。這一責任受到重大不確定性的影響。根據不斷變化的事故索賠歷史和保險相關法律的變化，定期監測賠償責任的充分性。如果公司的估計發生變化或實際結果與這些假設不同，記錄的負債金額將進行調整，以反映這些結果。

或有損失

該公司不時參與各種法律訴訟，通常涉及車輛租賃業務常見的運營問題。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，或在2022年9月30日之後，但在本季度報告提交之前的期間，本公司概述了本公司參與的重大法律訴訟。

完整和請願後的利息申索-2021年7月1日，新澤西州富國銀行以(1)契約受託人的身份6.2502022年到期的無抵押票據百分比(“2022年票據”)，(2)5.5002024年到期的無抵押票據百分比(“2024年票據”)，(3)7.1252026年到期的無抵押票據百分比(“2026年票據”)，及(4)6.000赫茲公司發行的2028年到期的無抵押票據(“2028年票據”)(統稱為“票據”)對赫茲公司及其多家直接和間接子公司(在本摘要中統稱為“被告”)提出申訴(“申訴”)。提起申訴啟動了標題所述的對抗性訴訟程序富國銀行，國家協會訴赫茲公司等人案。在美國特拉華州地區破產法院待決，Adv.Pro。第21-50995號(最惠國集團)起訴書要求作出宣告性判決，即無擔保票據持有人有權獲得支付某些贖回保費和請願後利息，他們聲稱總額為#美元。271,684,720另加按合同違約率計算的利息，或者有權按其所稱的合同利率支付請願後利息，總額為#美元。124,512,653外加利息。2021年8月2日，被告提出動議，駁回富國銀行的指控。2021年12月22日，破產法院駁回了富國銀行關於(I)據稱2022年和2024年債券的贖回溢價和(Ii)按合同利率計算的請願後利息的索賠。富國銀行要求贖回2026年和2028年優先債券的溢價仍在。選擇參與於2021年6月進行的供股(“2021年供股”)的票據持有人放棄收取贖回溢價的權利。因此，由於2026年和2028年債券持有人中的一些人選擇參與2021年配股發行，就該系列債券所聲稱的贖回溢價而言，可能欠下的總金額將減少。2022年2月25日，被告應訴。此後，發現開始了，現在完成了。雙方提交了即決判決的交叉動議，目前定於2022年11月9日就這些動議進行口頭辯論。被告打算繼續對此事的主張進行有力的辯護。該公司無法預測這起訴訟的結果或時間。

與所謂的虛假逮捕有關的索賠-作為一家大公司，我們在正常業務過程中會面臨各種訴訟、訴訟、糾紛、詢問和索賠。其中一組指控稱，在該公司報告租車被盜後，警方錯誤地拘留或逮捕了個人。這些索賠最初是因為據稱該公司在破產前採取的行動。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
重組；一些索賠聲稱該公司在出現後的行為。特拉華州地區的美國破產法院正在推進索賠，Adv. Pro. No. 20-11247 (MFW)以及特拉華州的州法院，Flannery等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-07-100和Okoasia等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，C.A.No.N22C-09-531，賓夕法尼亞州，Lovelace等人。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號220801729，和佛羅裏達州，Lizasoain等人的研究成果。V.Hertz Global Holdings，Inc.等人，案件編號2022-015316-CA-1。其中大多數索賠涉及的車輛在合同規定的歸還日期後沒有及時歸還給公司。這些索賠一直是新聞報道的主題，該公司已收到某些政府成員對此事的詢問。公司有政策幫助確保其客户得到適當的待遇，並尋求保護自己免受其服務或資產被盜；公司一直在積極為自己辯護，以應對這些索賠。雖然本公司已就該等事宜向若干人士提出和解建議，但相信最終解決方案不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響。與此相關的是，2022年5月，該公司對其幾家保險公司提起訴訟，要求在特拉華州高等法院未決的宣告性判決訴訟中確定其在商業一般責任、董事和高級管理人員責任、這些指控索賠的保險單下的權利。赫茲全球控股公司等人。V.ACE American Insurance Co.，et al.，C.A.No.N22C-05-130 MMJ(CCLD).

本公司已為本公司認為可能造成損失並可合理估計的事項建立儲備。除了為自保債務索賠建立的總準備金外，這些準備金都不是實質性的。對於本公司尚未建立準備金的事項，目前無法預測最終結果或解決方案，或無法合理估計最終虧損金額(如有)。這些事項受到許多不確定因素的影響，個別訴訟事項的結果無法有把握地預測。某些訴訟、索賠、查詢或訴訟程序可能會被裁定為對本公司或其任何相關子公司不利。因此，這類訴訟的不利結果可能會超過應計金額，其金額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。

其他法律程序

針對前高管的訴訟-該公司於2019年3月25日在美國新澤西區地區法院對前高管Mark Frissora、Elyse Douglas和John Jefferey Zimmerman提起訴訟，並於2019年3月28日在佛羅裏達州州法院對前高管Scott Sider提起訴訟。起訴書主要指控被告違反合同，並要求償還被告收到的與前赫茲全球控股公司(“老赫茲控股”)截至2014年12月31日的10-K表格中包括的重述有關的基於激勵的賠償以及以前各期間的相關會計信息。起訴書還要求追回美國證券交易委員會調查的成本，該調查導致2018年12月31日發佈行政命令，涉及截至2014年12月31日的年度老赫茲控股表格10-K中包括的重述事件，以及因重述必要性而造成的其他損害。該公司正在根據其追回政策和合同權利提起這些法律訴訟。2019年10月，公司與Elyse Douglas簽訂了保密和解協議，2021年4月14日，破產法院批准了公司與Scott Sider之間的和解協議，結束了佛羅裏達的訴訟。此外，2021年12月29日，公司與Jeff·齊默爾曼達成保密和解協議，使馬克·弗裏索拉成為新澤西州訴訟中唯一剩餘的被告。事實和專家發現已經完成，競爭的處理動議應在2022年10月14日之前完成。根據2016年6月30日發生的Herc Holdings Inc.與Hertz Global分離的協議，Herc Holdings Inc.有權15從這些案件中償還或追回的任何淨收益的%。

賠償義務

在正常業務過程中，該公司簽署了涉及租車行業慣例的賠償義務和特定於交易的賠償義務的合同，如出售企業。這些賠償義務可能包括與下列事項有關的索賠：環境事項；知識產權；政府條例和與就業有關的事項；客户、供應商和其他商業合同關係以及財務事項。具體地説，該公司對各種
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赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
締約方應賠償與補救許多州的許多危險物質儲存、回收或處置場地有關的費用，在某些情況下還需賠償自然資源損害費用。該公司可能承擔責任的任何此類費用或相關自然資源損害的金額可能是巨大的。此外，赫茲與赫茲控股公司及本公司若干股東及其聯營公司訂立了慣常的賠償協議，根據協議，赫茲控股公司及赫茲公司將向該等實體及其各自的聯營公司、董事、高級管理人員、合夥人、成員、僱員、代理人、代表及控制人賠償因履行與赫茲控股公司及上述每一實體的諮詢協議而產生的某些責任，以及某些其他索償及負債，包括因融資安排或證券發售而產生的負債。本公司已與其每位董事及若干高級管理人員訂立慣常的賠償協議。這些賠償義務的履行通常是由違反合同條款或第三方索賠觸發的。於2016年將租車業務與設備租賃業務分離，本公司與Herc Holdings Inc.簽署了一項協議，其中包含相互賠償條款和關於承擔法律事務所產生或產生的責任的習慣賠償條款。該公司定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。

注13-關聯方交易

赫茲控股與赫茲之間的交易和協議

2021年5月，在赫茲控股和赫茲之間於2020年5月發起的貸款到期後，赫茲與赫茲控股簽訂了一項新的主貸款協議，貸款規模為#美元。252022年5月到期的100萬歐元(“2021年總貸款”)。利率是根據美元倫敦銀行同業拆借利率加保證金。2021年主貸款根據其條款於2022年5月到期，不是未清償餘額。

767汽車租賃有限責任公司

於2018年1月，赫茲訂立一份主要汽車租賃及管理協議(“767租賃協議”)，根據該協議，赫茲授予767汽車租賃有限公司(“767”)向赫茲收購若干車輛的選擇權。767汽車租賃有限責任公司(“767”)是一間關聯方附屬公司，直至2020年5月。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，767人分發了10百萬美元和美元25分別向美國娛樂地產公司(American Entertainment Properties Corp.)支付了100萬美元，並歸還了某些車輛。767租賃協議於2021年10月31日終止。在767租賃協議終止前，本公司確定其為767的主要受益人，因為其有權指導對767的經濟表現產生最重大影響的767活動以及本公司吸收25767的收益/虧損的%，因此，767由本公司合併為VIE。

附註14-細分市場信息

公司首席運營決策者(“CODM”)根據公司可報告部門的財務信息評估業績並分配資源。該公司已確定二可報告的部門，與其經營部門一致，並根據提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下：

•美洲RAC--在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區租賃車輛(轎車、跨界車、貨車和輕型卡車)以及銷售增值服務；以及

•國際RAC-車輛(轎車、跨界車、貨車和輕型卡車)的租賃和租賃，以及國際增值服務的銷售，主要包括公司的歐洲和其他國際地點。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
在2021年第二季度，由於出售了Donlen，如附註3“剝離”中披露的，主要由公司以前的Donlen業務組成的所有其他業務的可報告部門不再被視為應報告的部門。

除須呈報的分部及其他經營活動外，本公司還有公司業務(“公司”)，包括一般公司資產及開支及若干利息開支(包括非汽車債務的淨利息)。公司包括將可報告分部與公司總金額進行核對所需的其他項目。

下表按赫茲環球和赫茲各自的可報告部門提供了重要的運營報表和資產負債表信息，以及用於確定部門盈利能力的調整後EBITDA。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
收入
美洲RAC$2,042 $1,914 $5,573 $4,524 
國際RAC454 312 1,077 727 
可報告細分市場合計2,496 2,226 6,650 5,251 
所有其他操作(1)
— — — 136 
Total Hertz Global和Hertz$2,496 $2,226 $6,650 $5,387 
收入車輛折舊和租賃費用淨額
美洲RAC$252 $24 $220 $314 
國際RAC42 37 121 106 
Total Hertz Global和Hertz$294 $61 $341 $420 
調整後的EBITDA
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
國際RAC150 78 269 69 
可報告細分市場合計714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(96)(48)(248)(100)
Total Hertz Global和Hertz$618 $860 $1,996 $1,502 
(1)主要由本公司於2021年3月30日出售的Donlen業務組成，該業務已於附註3“資產剝離”中披露。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
自.起
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
創收車輛，淨額
美洲RAC$10,373 $7,897 
國際RAC1,650 1,329 
Total Hertz Global和Hertz$12,023 $9,226 
總資產
美洲RAC$16,743 $14,352 
國際RAC3,267 2,978 
可報告細分市場合計20,010 17,330 
公司1,684 2,453 
合計赫茲全球(1)
21,694 19,783 
公司-赫茲(1)(3)
總赫茲(1)
$21,693 $19,780 
(1)截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲全球和赫茲的合併總資產包括VIE的總資產為$952百萬美元和美元734100萬美元，這些資金只能用於償還VIE的債務。詳情見附註5，“債務”中的“與車輛融資有關的認捐”。

按可報告部分列出的調整後EBITDA與合併金額的對賬摘要如下：

赫茲環球

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)2022202120222021
調整後的EBITDA：
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
國際RAC150 78 269 69 
可報告細分市場合計714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(2)
(96)(48)(248)(100)
合計赫茲全球618 860 1,996 1,502 
調整：
非車輛折舊及攤銷(36)(49)(105)(153)
非機動車債務利息淨額(3)
(43)(22)(123)(157)
與車輛債務有關的收費(4)
(9)(8)(25)(62)
重組及重組相關收費(5)
(8)(22)(29)(72)
重組項目，淨額(6)
— — — (677)
重組前費用和非債務人融資費用(7)
— (1)— (41)
唐倫出售的收益(8)
— — — 400 
公募認股權證的公允價值變動(9)
73 16 584 16 
金融工具的未實現收益(虧損)(10)
55 1 120 1 
其他項目(11)
(3)(7)(96)63 
所得税前收入(虧損)
$647 $768 $2,322 $820 

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
赫茲

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)2022202120222021
調整後的EBITDA：
美洲RAC$564 $830 $1,975 $1,520 
國際RAC150 78 269 69 
可報告細分市場合計714 908 2,244 1,589 
所有其他操作(1)
— — — 13 
公司(2)
(96)(48)(248)(100)
總赫茲618 860 1,996 1,502 
調整：
非車輛折舊及攤銷(36)(49)(105)(153)
非機動車債務利息淨額(3)
(43)(22)(123)(157)
與車輛債務有關的收費(4)
(9)(8)(25)(62)
重組及重組相關收費(5)
(8)(22)(29)(72)
重組項目，淨額(6)
— — — (513)
重組前費用和非債務人融資費用(7)
— (1)— (41)
唐倫出售的收益(8)
— — — 400 
金融工具的未實現收益(虧損)(10)
55 1 120 1 
其他項目(11)
(3)(7)(96)63 
所得税前收入(虧損)
$574 $752 $1,738 $968 

(1)主要包括本公司於2021年3月30日出售的Donlen業務，該業務已於附註3“資產剝離”中披露。
(2)指主要由一般公司開支、非車輛利息開支及其他業務活動組成的其他對賬項目。
(3)2021年，包括$8因實施重組計劃而清償和終止HIL信貸協議所產生的債務清償損失百萬美元。
(4)代表與車輛債務有關的費用，涉及遞延融資成本的攤銷以及債務貼現和溢價。
(5)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。
(6)指與第11章案件的提起和出現有關的費用，如附註15“重組項目，淨額”所披露。
(7)代表在第11章提起訴訟之前發生的費用，其中包括重組的準備費用，如專業費用。此外，還包括某些非債務人融資和專業費用。
(8)指本公司於2021年3月30日出售Donlen業務的淨收益，如附註3“資產剝離”所披露。
(9)指報告期內本公司未發行認股權證的公允價值變動。
(10)代表衍生金融工具的未實現收益(虧損)。見附註10，“金融工具”。
(11)表示其他項。截至2022年9月30日的三個月和九個月，主要包括破產申索、與破產申索和解有關的某些專業費用和費用，以及某些於上半年錄得的非現金股票補償費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，包括美元100與第一季度Donlen業務暫停折舊相關的100萬美元，儘管歸類為持有待售，但被上半年記錄的信用證費用和第一季度記錄的多僱主養老金計劃提取負債的費用部分抵消。

附註15-重組項目，淨額

債務人因破產法第11章個案及清償重組計劃下的負債而產生的增量成本，已記入截至2021年9月30日止三個月及九個月的未經審核簡明綜合經營報表。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
未經審計
下表彙總了重組項目，淨額：

赫茲環球

(單位：百萬)截至三個月
2021年9月30日		九個月結束
2021年9月30日
專業費用和其他與破產有關的費用$— $257 
債務清償損失(1)
— 191 
後備費用— 164 
分手費(2)
— 77 
合同結算— 25 
取消以股份為基礎的薪酬授予(3)
— (10)
受折衷影響的債務清償淨收益— (22)
其他，淨額— (5)
重組項目，淨額$— $677 

赫茲

(單位：百萬)截至三個月
2021年9月30日		九個月結束
2021年9月30日
專業費用和其他與破產有關的費用$— $257 
債務清償損失(1)
— 191 
分手費(2)
— 77 
合同結算— 25 
取消以股份為基礎的薪酬授予(3)
— (10)
受折衷影響的債務清償淨收益— (22)
其他，淨額— (5)
重組項目，淨額$— $513 

(1)包括因實施重組計劃而發生的債務清償損失。主要包括未攤銷遞延貸款發放成本及與終止債務協議有關的提前終止費用的撇賬。
(2)根據2021年4月3日簽訂的股權購買和承諾協議，在脱離破產法第11章時，向先前計劃發起人及其若干關聯公司和某些優先票據持有人支付的分手費，該協議隨後被終止。
(3) On June 30, 2021, 根據重組計劃，當時現有的激勵計劃(“綜合計劃”)下所有尚未發放的股權獎勵均被取消，且綜合計劃被視為取消。由於股權獎勵取消，本公司確認$10百萬與所附未經審計簡明綜合經營報表中重組費用中以股份為基礎的薪酬中未確認的部分有關截至2021年9月30日的9個月。

截至2021年12月31日，美元25在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的應付賬款中記錄了100萬美元，這筆款項在2022年上半年通過索賠結算程序支付。截至2021年9月30日的9個月內，現金支付為$485百萬美元。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

赫茲全球控股公司(連同其合併子公司和可變權益實體，“赫茲全球”)是一家控股公司，其主要的全資子公司是赫茲公司(連同其合併子公司和可變權益實體，“赫茲”)。赫茲全球公司出於財務報表的目的合併了赫茲公司，赫茲公司幾乎包括了赫茲全球公司資產、負債和運營現金流的全部餘額。此外，赫茲的營業收入和營業費用佔赫茲全球公司營業收入和營業費用的近100%。因此，除非另有説明，否則以下管理層對赫茲的財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)適用於赫茲，也適用於赫茲全球的所有重要方面。赫茲和赫茲全球的運營和結果之間的差異被單獨披露和解釋。在本MD&A中，我們有時使用“我們”、“我們的”、“我們”和“公司”等詞來披露與赫茲和赫茲全球有關的所有信息。

本MD&A中有關行業前景的陳述、我們對業務表現的預期以及其他非歷史性陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響。以下MD&A提供了我們認為與瞭解我們的綜合財務狀況和經營結果相關的信息。

閲讀本MD&A時應結合2021年Form 10-K中的MD&A，以及題為“有關前瞻性陳述的警示説明”、第II部分第1A項“風險因素”的章節，以及本公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告第I部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註(本“季度報告”)，其中包括有關我們的會計政策、實踐和財務業績背後的交易的其他信息。為按照美國公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表，我們需要作出影響未經審核簡明綜合財務報表及附註所呈報金額的估計及假設，包括收入收益、車輛折舊及與正常業務過程中出現的訴訟、税務及其他事宜有關的各種索償及或有事項。我們運用我們的最佳判斷、我們對現有事實和情況的瞭解以及我們對我們未來可能採取的行動的瞭解來確定將影響我們的未經審計簡明綜合財務報表的估計。我們根據我們的歷史經驗以及其他我們認為在當時情況下合適的因素，如當前的經濟狀況，不斷評估我們的估計，並隨着情況的變化調整或修訂我們的估計。由於未來事件及其影響不能準確確定，實際結果可能與這些估計不同。

在本MD&A中，我們參考以下非GAAP衡量標準和關鍵指標：
•調整後的公司EBITDA-管理層的重要非GAAP衡量標準，因為它允許管理層評估我們業務的運營業績(不包括某些項目)，並允許管理層在與細分盈利衡量標準相同的基礎上評估整個業務的業績。管理層認為，它對投資者很重要，原因與它對管理層很重要一樣，因為它允許投資者在與管理層內部使用的相同基礎上評估我們的運營業績。調整後的EBITDA是衡量盈利能力的分部指標，因此也是一項公認會計原則的衡量標準，該指標的計算不包括某些與計算調整後公司EBITDA中使用的項目基本一致的項目。
•車輛使用率-於2022年第一季度生效，由於新任首席執行官(擔任我們的首席運營決策者)的任命以及車輛處置活動的顯著增加，我們開始在計算車輛使用率時使用平均可租賃車輛的分母。車輛利用率的計算方法是將總交易天數除以可用汽車天數。可用汽車天數是指平均可租賃車輛乘以給定期間的天數。平均可租車輛不包括在我們零售地段上出售的車輛或正在通過其他處置渠道出售的活躍車輛。我們認為，這是衡量我們租賃車隊生產率的更好指標，因為它不受處置活動波動的影響。因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

•每月單位折舊-管理層和投資者的重要關鍵指標，因為賺取收入的車輛和租賃費用的折舊是我們車輛租賃業務的最大支出之一，受車輛數量、預期出售時間的預期剩餘價值和車輛的預期保有期的影響。每單位每月折舊反映了我們管理車輛成本的方式，並便於與車輛租賃行業的其他參與者進行比較。
•每一交易日總收入(“總RPD”，也稱為“定價”)-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了對車輛租賃業務基礎定價變化的衡量，幷包含了管理層有能力控制的車輛租賃定價中的要素。自2021年第三季度起生效，我們修訂了對RPD總額的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入，以更好地與當前行業實踐保持一致，因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。
•每月每單位總收入(Total RPU)-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它提供了相對於我們租賃車隊中的車輛數量(無論是自有還是租賃的)的收入生產率的衡量標準(“平均可出租車輛”)。於2021年第三季度生效，我們修訂了總RPU的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入，以更好地符合當前行業實踐，並於2022年第一季度生效，我們修訂為使用平均可租賃車輛作為我們計算總RPU的分母。平均可租賃車輛不包括在公司零售批次上出售的車輛或正在通過其他處置渠道銷售的活躍車輛。我們認為，這是衡量我們租賃車隊生產率的更好指標，因為它不受處置活動波動的影響。計入車輛租賃及租賃相關收入、持牌人收入及附屬零售車輛銷售收入在內的計算分子所使用的收入並無變動。以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。
•交易天數-對管理層和投資者來説是重要的關鍵指標，因為它代表了創收天數(“成交量”)。它被用作衡量總RPD和車輛利用率的組件。交易天數是指車輛在特定期間內處於租賃狀態(租賃合同開啟和結束之間的這段時間)的24小時期間的總數，其中任何部分時間都被視為一個交易日。因此，一輛車在24小時內實現不止一個交易日是可能的。

我們的非GAAP指標和關鍵指標不應被孤立地考慮，也不應被視為優於或替代根據美國GAAP計算的財務指標。定義了上述非GAAP衡量標準和關鍵指標，並將非GAAP衡量標準與其最具可比性的美國GAAP衡量標準在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”一節中進行了協調。

我們公司

赫茲控股於2015年在特拉華州註冊成立，作為Rental Car Intermediate Holdings LLC的頂級控股公司，後者全資擁有赫茲全球的主要運營公司赫茲。赫茲公司於1967年在特拉華州成立，是自1918年以來一直從事車輛租賃和租賃業務的公司的繼任者。

我們在北美、歐洲、拉丁美洲、非洲、亞洲、澳大利亞、加勒比海、中東和新西蘭的公司所有、特許經營商和特許經營商的全球範圍內運營我們的汽車租賃業務。我們還通過赫茲汽車銷售銷售車輛，並在國際市場經營Firefly汽車租賃品牌和赫茲24/7汽車共享業務。此前，除了車輛租賃，我們還通過我們的Donlen子公司提供集成的車輛租賃和車隊管理解決方案，該子公司於2021年3月30日出售。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

我們的業務和運營環境概述

我們的業務

我們主要從事汽車租賃業務，主要通過我們的赫茲、美元和節儉品牌。我們的盈利能力主要取決於租賃交易的數量、組合和定價以及車輛的使用、相關的車輛擁有成本和其他運營成本。購買價格、車輛殘值或利率的重大變化可能會對我們的盈利能力產生重大影響，這取決於我們根據這些變化調整定價的能力。此外，全球半導體微芯片製造短缺(芯片短缺)和其他供應鏈限制可能會繼續對我們的業務產生影響。我們繼續根據市場狀況(包括剩餘價值)平衡我們的非計劃工具和計劃工具的組合。我們的業務需要大量的車輛支出，因此，我們需要大量的流動性來為此類支出提供資金。

我們的戰略重點是卓越地執行我們的租賃業務、車隊的電氣化、共享機動性、聯網汽車和將車輛從車隊直接退出到消費者手中。我們的收入主要來自租金和相關費用，包括公司運營的所有車輛租賃業務的全球車輛租賃收入，以及用於償還與機場特許權費用和車輛牌照費、車輛加油以及與增值服務相關的成本的費用，包括銷售損失或碰撞損害豁免、盜竊保護、責任和人身意外/財產保險、優質緊急路邊服務和其他產品和費用。還包括與零售車輛銷售相關的輔助收入和來自我們特許經營商的某些特許權使用費(此類費用約佔每個時期總收入的2%)。

我們的費用主要包括：
•直接車輛和業務費用(“DOE”)，主要是工資和相關福利；支付給機場當局、旅行社和其他人的佣金和特許權費用；設施、自我保險和預訂費用；與運營和租賃創收車輛有關的其他費用，如損壞、維修和燃料費用；
•折舊費用和租賃費用，與創收車輛有關的淨額，包括與處置車輛有關的損益和相關費用；
•與非機動車資產有關的折舊和攤銷費用；
•銷售、一般和行政費用(“SG&A”)，包括廣告費用和行政人員費用，以及信息技術和財務轉型方案的費用；以及
•利息支出，淨額。

我們的車輛租賃業務是一項季節性業務，在我們產生收入的大多數國家/地區，冬季的業務水平較低，而春季和夏季(我們的旺季)的業務活動較多。為了滿足日益增長的需求，我們增加了現有的機隊和工作人員。隨着需求下降，船隊和工作人員也相應減少。我們的其他一些主要運營成本，包括機場特許權費用、佣金和車輛負債費用，都與收入或交易量直接相關。我們還保持了靈活的勞動力隊伍，擁有相當數量的兼職和季節性工人。某些運營費用，包括房地產税、租金、保險、公用事業、維護和其他與設施相關的費用，以及最低員工成本，仍然是固定的，不能根據需求進行調整。

新冠肺炎對我們營商環境的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行，影響全球多個地區。為了阻止新冠肺炎的傳播，世界各地的許多政府都對旅行實施了嚴格的限制。因此，2020年5月22日，赫茲全球公司、赫茲公司及其在美國和加拿大的某些直接和間接子公司(“債務人”)根據破產法院第11章的規定，自願申請救濟。在……上面
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2021年6月10日，重整計劃被破產法院確認，2021年6月30日，重整計劃生效，債務人脱離破產法第11章。

從2021年下半年開始，一直持續到2022年，許多政府限制措施已經取消或放寬，旅遊，特別是國內休閒旅遊經歷了強勁反彈。然而，新冠肺炎疫情及其變種的持續時間仍然存在不確定性，包括持續的芯片短缺和其他供應鏈限制的影響。

我們的可報告細分市場

我們已經確定了兩個可報告的部門，這兩個部門與我們的運營部門一致，並根據提供的產品和服務以及開展業務的地理區域進行組織，如下所示：

•美洲RAC-在美國、加拿大、拉丁美洲和加勒比地區的車輛租賃以及增值服務的銷售；以及
•國際RAC-汽車租賃和租賃，以及增值服務的銷售，主要由我們的歐洲和其他國際地點組成。

2021年第二季度，由於出售Donlen，主要由Donlen業務組成的所有其他業務應報告部門不再被視為應報告部門。

除了上述可報告的部門外，我們還有公司業務。我們根據運營部門的財務信息評估業績並分配資源。

截至2022年9月30日的三個月運營概述

從2022年第一季度開始，我們開始在計算車輛利用率和總RPU時使用平均可租賃車輛的分母。平均可租車輛不包括在我們零售地段上出售的車輛或正在通過其他處置渠道出售的活躍車輛。我們認為，這是衡量我們租賃車隊生產率的更好指標，因為它不受處置活動波動的影響。因此，以前的期間已重新列報，以反映這一變化。自2021年第三季度起生效，我們更改了總RPD和總RPU的定義，以包括輔助零售銷售收入，以更好地與當前行業實踐保持一致，因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。

以下圖表提供了影響我們在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的業績的幾個關鍵因素的期間變化。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785322000089/htzz-20220930_g1.gif
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785322000089/htzz-20220930_g2.gif

(1)包括按平均匯率(“外匯”)兑換外幣的影響。
(2)所示結果為截至2021年12月31日的不變貨幣。
(3)此圖表中顯示的百分比反映了車輛使用率與期間變化的關係。

有關上述方面的更多信息，請參閲下文對我們結果的綜合和分段討論。在本MD&A中，下表中的某些金額以百萬為單位表示。諸如百分比之類的金額是從以千為單位的基礎數字計算的，因此，當從以百萬為單位的表格計算時，可能與該金額不一致。


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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

綜合運營結果--赫茲
 截至三個月
9月30日，		增加/(減少)百分比九個月結束
9月30日，		增加/(減少)百分比
(百萬美元)2022202120222021
總收入$2,496 $2,226 12%$6,650 $5,387 23%
直接車輛和運營費用1,282 1,131 133,534 2,855 24
收入車輛折舊和租賃費用淨額294 61 NM341 420 (19)
非車輛折舊及攤銷36 49 (26)105 153 (31)
銷售、一般和行政費用246 177 39738 498 48
利息支出，淨額：
車輛27 41 (36)77 243 (68)
非機動車43 22 NM123 157 (22)
利息支出總額(淨額)70 63 11200 400 (50)
其他(收入)費用，淨額(6)(7)(15)(6)(20)(71)
重組項目，淨額— — NM— 513 (100)
(從出售企業中獲得的)收益— — NM— (400)(100)
所得税前收入(虧損)
574 752 (24)1,738 968 80
所得税(撥備)優惠
(71)(156)(54)(379)(189)100
淨收益(虧損)
503 596 (16)1,359 779 74
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損
— (3)(100)— (1)(100)
可歸因於赫茲的淨收益(虧損)
$503 $593 (15)$1,359 $778 75
調整後的公司EBITDA(a)
$618 $860 (28)$1,996 $1,502 33
上表中的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

與2021年相比，2022年第三季度總收入增加了2.7億美元，這主要是由於旅行需求的增加。我們的國際RAC和美洲RAC部門的總收入分別增加了1.42億美元和1.28億美元。不包括6400萬美元的不利外匯影響，我們國際RAC部門的收入增加了2.07億美元，這主要是由於定價和銷量的提高。美洲RAC的收入增加，主要是因為銷量增加。

與2021年相比，能源部在2022年第三季度增加了1.51億美元，這主要是由於我們的美洲RAC部門和國際RAC部門分別增加了1.17億美元和3300萬美元。我們美洲RAC部門的能源部增加的主要原因是與機隊相關的成本，以解決服務水平高的問題。不包括不利的3100萬美元的外匯影響，我們國際RAC部門的能源部增加了6300萬美元，主要是因為交易量增加。

與2021年相比，2022年第三季度收入折舊產生的車輛和租賃費用淨增2.33億美元，其中2.28億美元可歸因於我們的美洲RAC部門，主要是由於車輛購置成本上升，但被車輛處置確認收益的增加部分抵消。

與2021年相比，SG&A在2022年第三季度增加了6900萬美元，這主要是由於我們公司運營中的非現金股票薪酬成本，以及我們美洲RAC和國際RAC部門廣告支出和人員成本的增加。
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)


與2021年相比，2022年第三季度車輛利息支出淨減少1500萬美元，這主要是由於主要在我們的美洲RAC部門的利率上限未實現收益5100萬美元，但被髮行HVF III 2022系列票據和更高的基準利率導致的債務水平增加部分抵消。

非車輛利息支出，與2021年相比，2022年第三季度淨增2200萬美元，主要是由於2021年第四季度發行2026年到期的高級票據和2029年到期的高級票據以及基準利率上升導致債務水平上升。

截至2022年9月30日的三個月，我們記錄了7100萬美元的税收撥備，實際税率為12%。截至2021年9月30日的三個月，我們記錄了1.56億美元的税收撥備，實際税率為21%。在截至2022年9月30日的三個月裏，與2021年相比，税收的變化是由2022年國家估值免税額的發佈和所得税前收入的減少推動的。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

在截至2022年9月30日的9個月中，總收入比2021年增加了13億美元，這主要是由於我們的美洲RAC部門和國際RAC部門分別增加了10億美元和3.5億美元，但所有其他業務減少了1.36億美元，部分抵消了這一增長。我們美洲RAC部門的收入增長主要是由於銷量和定價的提高。不包括1.22億美元的不利外匯影響，由於定價和銷量的提高，我們的國際RAC部門的收入增加了4.72億美元。由於2021年第一季度的Donlen出售，所有其他業務都有所下降。

在截至2022年9月30日的9個月中，能源部與2021年相比增加了6.78億美元，這主要是由於我們的美洲RAC部門和國際RAC部門分別增加了5.87億美元和1.03億美元，但我們的公司業務減少了600萬美元，部分抵消了這一增長。美洲RAC能源部的增長主要是由於人員成本上升，以及由於數量和機隊機齡增加而導致的與機隊相關的成本。不包括不利的6400萬美元的外匯影響，國際RAC的能源部增加了1.67億美元，這是由於旅行需求增加導致的業務量增加。我們公司業務的減少主要是由於人員成本的降低。

在截至2022年9月30日的9個月中，收入車輛和租賃費用的折舊與2021年相比減少了7900萬美元，這主要是由我們的美洲RAC部門推動的。我們的美洲RAC部門減少9400萬美元，主要是由於增加車輛處置所確認的收益。

在截至2022年9月30日的9個月中，SG&A比2021年增加了2.4億美元，這主要是由於我們的公司運營中基於非現金股票的補償成本和破產索賠，我們美洲RAC和國際RAC部門的廣告支出增加，我們的國際RAC部門的設施成本增加，以及我們的美洲RAC部門的人員成本增加。

在截至2022年9月30日的9個月中，車輛利息支出較2021年減少1.66億美元，主要是由於主要在美洲RAC部門的利率上限未實現收益1.18億美元，但主要是美洲RAC部門的債務水平上升和基準利率上升部分抵消了這一影響。
在截至2022年9月30日的9個月中，與2021年相比，非車輛利息支出淨減少3400萬美元，主要原因是平均利率下降，部分被更高的基準利率和更高的債務水平所抵消。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們有600萬美元的其他收入，這主要是由於外幣衍生工具的實現收益。在截至2021年9月30日的9個月中，我們有2000萬美元的其他收入，部分原因是我們美洲RAC部門某些特許經營權的銷售收益，以及我們公司業務的股權投資收入。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們產生了5.13億美元的淨重組費用，主要是在我們的公司運營中，其中主要包括與破產法第11章案件相關的專業費用。
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因實施重組計劃而產生的某些債務的清償損失、先前計劃的發起人分手費和與實施重組計劃有關的其他雜費。

截至2022年9月30日的9個月，我們記錄了3.79億美元的税收撥備，實際税率為22%。截至2021年9月30日的9個月，我們記錄了1.89億美元的税收撥備，實際税率為20%。與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月的税收變化是由於我們財務業績的改善，以及與2021年確認的歐洲重組相關的税收優惠，國家和外國估值免税額變化的影響，以及2021年發生的不可扣除的破產成本。

綜合運營結果-赫茲全球

上述對赫茲的討論也適用於赫茲全球。

截至2022年9月30日的第三季度和九個月，赫茲全球分別有7300萬美元和5.84億美元的公有權證公允價值變化帶來的收入。在截至2021年9月30日的第三季度和九個月裏，赫茲全球公司從公有權證的公允價值變化中獲得了1600萬美元的收入，這是赫茲的增量。

赫茲全球還有1.64億美元的重組項目，截至2021年9月30日的9個月的淨額比赫茲顯示的金額有所增加。這些數額代表實施赫茲環球公司未經審計的簡明綜合報表中的重組計劃所產生的某些影響。赫茲環球公司的未經審計的簡明綜合報表包含在本季度報告10-Q表第一部分第1項中。

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各分部的運行結果和選定的運行數據

美洲RAC
截至三個月
9月30日，		增加/(減少)百分比九個月結束
9月30日，		增加/(減少)百分比
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
總收入$2,042 $1,914 7%$5,573 $4,524 23%
收入車輛折舊和租賃費用淨額$252 $24 NM$220 $314 (30)
直接車輛和運營費用
$1,077 $960 12$2,982 $2,394 25
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比
53 %50 %54 %53 %
非車輛折舊及攤銷$29 $42 (31)$85 $130 (34)
銷售、一般和行政費用
$85 $72 18$270 $191 42
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比
4 %4 %5 %4 %
車輛利息支出
$31 $34 (8)$68 $182 (62)
重組項目，淨額$— $— —$— $80 (100)
調整後的EBITDA
$564 $830 (32)$1,975 $1,520 30
交易天數(千)(b)
29,65327,627784,39272,87016
平均車輛(單位：整車)(f)
425,596387,36810415,110346,03220
平均可租賃車輛(單位：整車)(c)
397,488372,3267390,071337,59716
車輛使用率(c)
81 %81 %79 %79 %
RPD合計(美元)(d)
$68.90 $69.25 (1)$66.05 $62.06 6
每月RPU合計(以整美元計)(e)
$1,713 $1,713 —$1,588 $1,488 7
單位每月折舊(以整美元計)(f)
$198 $21 NM$59 $101 (41)
截至期末的計劃車輛百分比
— %5 %— %5 %
上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

與2021年相比，2022年第三季度美洲RAC總收入增加了1.28億美元，主要原因是銷量增加。交易天數的增加是由於旅行需求增加，導致大多數休閒和商務類別的交易量增加。2022年第三季度的總RPD與2021年基本一致。2022年第三季度，機場收入佔該細分市場總收入的69%，而2021年第三季度為72%。

收入折舊賺取車輛和租賃費用，與2021年相比，2022年第三季度美洲RAC的淨收入增加了2.28億美元。2022年第三季度單位每月折舊增至198美元，而2021年第三季度為21美元，主要原因是車輛購置成本上升和車輛處置確認的單位收益減少。由於出行需求，2022年第三季度的平均車輛數量比2021年有所增加。

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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

與2021年相比，美國RAC能源部在2022年第三季度增加了1.17億美元，主要是因為為解決高服務水平和更高的人員成本而產生的與機隊相關的成本增加。

與2021年相比，2022年第三季度美國RAC的SG&A增加了1300萬美元，這主要是由於廣告支出和人員成本的增加。

與2021年相比，2022年第三季度美洲RAC的車輛利息支出減少了300萬美元，這是由於HVF III ABS票據利率上限的未實現收益4300萬美元，但被髮行HVF III 2022系列票據和更高的基準利率導致的債務水平增加部分抵消。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

在截至2022年9月30日的9個月裏，美洲RAC的總收入比2021年增加了10億美元，這主要是由於銷量和定價的提高。交易日增加的主要原因是，隨着旅行需求的增加，大多數休閒類別的交易量增加。總RPD的增長主要是由於整個行業的價格上漲，這是由於旅行需求的增長以及全行業對車輛的供應鏈限制，部分原因是芯片短缺影響了新車的生產。在截至2022年9月30日的9個月中，機場收入佔該部門總收入的71%，而截至2021年9月30日的9個月為70%。

在截至2022年9月30日的9個月中，America RAC的收入車輛折舊和租賃費用與2021年相比減少了9400萬美元。在截至2022年9月30日的9個月中，單位每月折舊從截至2021年9月30日的9個月的101美元降至59美元，這主要是由於增加車輛處置所確認的收益，但部分被更高的車輛購置成本所抵消。由於出行需求，平均車輛增加了。

在截至2022年9月30日的9個月中，美洲RAC的能源部與2021年相比增加了5.87億美元，這主要是由於人員成本上升以及上文討論的業務量增加和機隊機齡推動的機隊相關成本。在2022年第三季度，我們產生了更高的機隊相關成本，以應對停運水平上升的問題。

在截至2022年9月30日的9個月中，與截至2021年9月30日的9個月相比，美洲RAC的SG&A增加了7900萬美元，這主要是由於廣告支出和人員成本的增加。

在截至2022年9月30日的9個月中，美洲RAC的車輛利息支出比2021年減少了1.14億美元，這主要是由於HVF III ABS票據的利率上限未實現收益1.05億美元，以及發行HVF III ABS票據導致的基準利率下降，但部分被髮行HVF III 2022系列票據導致的債務水平上升所抵消。

在截至2021年9月30日的9個月內，America RAC產生了8000萬美元的重組費用淨額，主要與2021年上半年因實施重組計劃而產生的某些汽車債務清償虧損和某些與合同相關的費用有關。

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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

國際RAC

截至三個月
9月30日，		增加/(減少)百分比九個月結束
9月30日，		增加/(減少)百分比
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
總收入$454 $312 46%$1,077 $727 48%
收入車輛折舊和租賃費用淨額$42 $37 13$121 $106 13
直接車輛和運營費用
$206 $173 19$554 $452 23
直接車輛和運營費用佔總收入的百分比
45 %56 %51 %62 %
非車輛折舊及攤銷$3 $3 (3)$10 $12 (17)
銷售、一般和行政費用
$53 $27 99$142 $97 47
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比
12 %9 %13 %13 %
車輛利息支出
$(4)$8 NM$9 $49 (81)
重組項目，淨額$— $— —$— $12 (100)
調整後的EBITDA
$150 $78 93$269 $69 NM
交易天數(千)(b)
7,470 5,862 2718,796 15,153 24
平均車輛(單位：整車)(f)
107,144 86,124 2493,976 74,721 26
平均可租賃車輛(單位：整車)(c)
106,020 84,241 2693,012 73,066 27
車輛使用率(c)
77 %76 %74 %76 %
RPD合計(美元)(d)
$67.28 $51.52 31$60.98 $45.87 33
每月RPU合計(以整美元計)(e)
$1,580 $1,195 32$1,369 $1,057 30
單位每月折舊(以整美元計)(f)
$146 $137 6$152 $150 1
截至期末的計劃車輛百分比
30 %39 %30 %39 %
上表的腳註顯示在本MD&A的“運營結果腳註和按分段表選定的運營數據”部分。
NM--沒有意義

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

由於更高的定價和銷量，2022年第三季度國際RAC的總收入比2021年增加了1.42億美元。不包括6400萬美元的不利外匯影響，收入增加了2.07億美元，主要是由於旅行需求的增長和整個行業對車輛供應的能力限制導致整個行業的定價更高。交易天數的增加是由於旅行需求增加導致交易量增加所致。

2022年第三季度，國際RAC的收入折舊賺取車輛和租賃費用，與2021年相比增加了500萬美元。不包括700萬美元的不利外匯影響，折舊增加了1200萬美元。由於2021年車隊採購限制的放鬆，2022年國際RAC的平均車輛有所增加。2022年第三季度，International RAC的單位月折舊增至146美元，而2021年第三季度為137美元，部分原因是車輛購置成本上升。

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赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

與2021年相比，2022年第三季度國際RAC的能源部增加了3300萬美元。不包括3100萬美元的不利匯率影響，能源部增加了6300萬美元，這主要是由於上文討論的旅行需求增加推動了業務量的增加。

與2021年相比，2022年第三季度國際RAC的SG&A增加了2700萬美元。不包括800萬美元的不利外匯影響，SG&A增加了3500萬美元，主要是由於人員成本和廣告支出的增加。

與2021年相比，2022年第三季度國際RAC的車輛利息支出減少了1200萬美元，主要是由於利率上限的800萬美元未實現收益。

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

在截至2022年9月30日的9個月裏，國際RAC的總收入比2021年增加了3.5億美元，這主要是由於更高的定價和銷量。總RPD增加了33%，主要是由於整個行業對車輛供應的限制導致整個行業的定價上升。交易日增加了24%，主要是由於政府放鬆了旅行限制，導致大多數休閒類別的交易量增加。不包括1.22億美元的不利外匯影響，收入增加了4.72億美元。

在截至2022年9月30日的9個月中，國際RAC的收入車輛折舊和租賃費用比2021年增加了1400萬美元。不包括1400萬美元的不利外匯影響，折舊增加了2900萬美元。由於2021年車隊採購限制的放鬆，2022年國際RAC的平均車輛有所增加。截至2022年9月30日的9個月，國際RAC的單位每月折舊與截至2021年9月30日的9個月基本一致。

與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月，國際RAC的能源部增加了1.03億美元。不包括6400萬美元的不利匯率影響，能源部增加了1.67億美元，主要是由於旅行需求增加導致銷量增加。

與2021年相比，截至2022年9月30日的9個月，國際RAC的SG&A增加了4500萬美元。不包括1700萬美元的不利外匯影響，SG&A增加了6200萬美元，主要是由於廣告支出和設施成本增加，但部分被人員成本下降所抵消。

在截至2022年9月30日的9個月裏，國際RAC的車輛利息支出比2021年減少了4000萬美元，這主要是由於利率上限和債務水平下降帶來的1300萬美元的未實現收益。

在截至2021年9月30日的9個月中，International RAC產生了1200萬美元的重組費用淨額，主要與債務再融資相關的諮詢費和2021年上半年實施重組計劃導致的歐洲車輛票據清償虧損有關。

運營結果腳註和按分部劃分的選定運營數據表

(a)調整後的公司EBITDA計算為赫茲或赫茲全球公司的淨收益(虧損)，經所得税調整；非車輛折舊和攤銷；非車輛債務利息，淨額；車輛債務相關費用；重組和重組相關費用；重組項目，淨額；重組前項目和非債務人融資費用；出售企業的收益；金融工具和某些其他雜項項目的未實現(收益)損失。在評估我們的經營業績時，投資者不應將調整後的公司EBITDA單獨考慮或視為
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

替代根據美國公認會計準則確定的我們財務業績的衡量標準。與最具可比性的美國GAAP綜合指標的對賬如下：
赫茲
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)2022202120222021
可歸因於赫茲的淨收益(虧損)$503 $593 $1,359 $778 
調整：
所得税撥備(福利)71 156 379 189 
非車輛折舊及攤銷36 49 105 153 
非機動車債務利息淨額(1)
43 22 123 157 
與車輛債務有關的收費(2)
9 8 25 62 
重組及重組相關收費(3)
8 22 29 72 
重組項目，淨額(4)
— — — 513 
重組前和非債務人融資費用(5)
— 1 — 41 
唐倫出售的收益(6)
— — — (400)
金融工具的未實現(收益)損失(7)
(55)(1)(120)(1)
其他項目(8)
3 10 96 (62)
調整後的公司EBITDA
$618 $860 $1,996 $1,502 
赫茲環球
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)2022202120222021
赫茲全球公司的淨收益(虧損)$577 $605 $1,943 $626 
調整：
所得税撥備(福利)70 160 379 193 
非車輛折舊及攤銷36 49 105 153 
非機動車債務利息淨額(1)
43 22 123 157 
與車輛債務有關的收費(2)
9 8 25 62 
重組及重組相關收費(3)
8 22 29 72 
重組項目，淨額(4)
— — — 677 
重組前和非債務人融資費用(5)
— 1 — 41 
唐倫出售的收益(6)
— — — (400)
金融工具的未實現(收益)損失(7)
(55)(1)(120)(1)
公募認股權證的公允價值變動(9)
(73)(16)(584)(16)
其他項目(8)
3 10 96 (62)
調整後的公司EBITDA
$618 $860 $1,996 $1,502 
(1)2021年，包括因實施重組計劃而產生的償還和終止高負債貸款協議相關債務的清償損失800萬美元。
(2)代表與車輛債務有關的費用，涉及遞延融資成本的攤銷以及債務貼現和溢價。
(3)代表根據美國公認會計原則定義的重組行動產生的費用。還包括與重組相關的費用，如直接支持業務轉型計劃的增量成本。
(4)指與本季度報告第一部分第1項附註15“重組項目淨額”中披露的第11章案件的提交和產生有關的費用。
(5)代表在第11章提起訴訟之前發生的費用，其中包括重組的準備費用，如專業費用。此外，還包括某些非債務人融資和專業費用。
(6)指本季度報告第一部分第1項附註3“資產剝離”中披露的於2021年3月30日出售我們的Donlen業務的淨收益。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

(7)代表衍生金融工具的未實現(收益)損失。見本季度報告第一部分第1項附註10“金融工具”。
(8)表示其他項。截至2022年9月30日的三個月和九個月，主要包括破產申索、與破產申索和解有關的某些專業費用和費用，以及某些於上半年錄得的非現金股票補償費用。截至2021年9月30日的三個月和九個月，包括與Donlen業務第一季度暫停折舊相關的1億美元，同時歸類為持有待售，部分被上半年記錄的信用證費用和第一季度記錄的多僱主養老金計劃提取負債費用抵消。
(9)指報告期內赫茲環球公司未償還認股權證的公允價值變動。

(b)交易天數是指在特定期間內車輛處於租賃狀態(租賃合同開始和結束之間的期間)的24小時期間的總數，任何部分時間段均被視為一個交易日。因此，一輛車在24小時內實現不止一個交易日是可能的。

(c)平均可租車輛不包括在我們零售地段上出售的車輛或正在通過其他處置渠道出售的車輛，並使用給定期間開始和結束時此類車輛的簡單平均值來確定。如上所述，2022年第一季度生效，我們修改了車輛利用率計算，使用平均可租賃車輛作為分母。因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。車輛利用率的計算方法是將總交易天數除以可用汽車天數。
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的三個月，
2022202120222021
交易天數(千)29,653 27,627 7,470 5,862 
平均可租賃車輛(單位：整車)397,488 372,326 106,020 84,241 
期間天數(以整數為單位)92 92 92 92 
可用汽車天數(以千為單位)36,585 34,261 9,754 7,749 
車輛使用率81 %81 %77 %76 %
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
交易天數(千)84,392 72,870 18,796 15,153 
平均可租賃車輛(單位：整車)390,071 337,597 93,012 73,066 
期間天數(以整數為單位)273 273 273 273 
可用汽車天數(以千為單位)106,538 92,261 25,417 19,965 
車輛使用率79 %79 %74 %76 %

(d)按扣除外幣匯率波動影響調整的所有期間的收入(“收入總額--經外幣調整”)除以交易天數。如上所述，自2021年第三季度起生效，我們修訂了對RPD總額的計算，以包括輔助零售車輛銷售收入，因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。總RPD的計算如下：
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
收入$2,042 $1,914 $454 $312 
外幣調整(1)
1 (1)49 (10)
總收入--經外幣調整$2,043 $1,913 $503 $302 
交易天數(千)29,653 27,627 7,470 5,862 
RPD合計(美元)$68.90 $69.25 $67.28 $51.52 
50

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

美洲RAC國際RAC
截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
收入$5,573 $4,524 $1,077 $727 
外幣調整(1)
1 (2)69 (32)
總收入--經外幣調整$5,574 $4,522 $1,146 $695 
交易天數(千)84,392 72,870 18,796 15,153 
RPD合計(以整美元計)$66.05 $62.06 $60.98 $45.87 
(1)根據2021年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。

(e)    每月總RPU的計算方式為總收入--經外幣調整後除以每個期間的平均可租賃車輛數，然後除以報告期間的月數。如上所述，從2021年第三季度起，我們修改了對總RPU的計算，以包括輔助零售汽車銷售收入，並在2022年第一季度生效，我們修改了對總RPU的計算，使用平均可租賃車輛作為分母。因此，以前的期間已重新列報，以符合修訂後的定義。
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
總收入--經外幣調整$2,043 $1,913 $503 $302 
平均可租賃車輛(單位：整車)397,488 372,326 106,020 84,241 
單位總收入(以整美元計)$5,140 $5,138 $4,740 $3,585 
期間的月數(以整單位計)
3 3 3 3 
每月RPU合計(以整美元計)$1,713 $1,713 $1,580 $1,195 
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
總租金收入$5,574 $4,522 $1,146 $695 
平均可租賃車輛(單位：整車)390,071 337,597 93,012 73,066 
單位總收入(以整美元計)$14,289 $13,395 $12,323 $9,513 
期間的月數(以整單位計)
9 9 9 9 
每月RPU合計(以整美元計)$1,588 $1,488 $1,369 $1,057 
51

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赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

(f)    每單位每月折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費的數額，計算方法為扣除外幣匯率波動影響的所有期間的收入、車輛和租賃費的折舊淨額，除以每個期間的平均車輛數，這是使用一個期間開始和結束時的車輛數量的簡單平均值，然後除以報告期間的月數。我們的管理層認為，消除外幣匯率波動的影響有助於分析潛在的趨勢。每單位每月折舊的計算如下：
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的三個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
收入車輛折舊和租賃費用淨額$252 $24 $42 $37 
外幣調整(1)
— — 5 (1)
獲得收入的車輛和租賃費用的調整折舊$252 $24 $47 $36 
平均車輛(以整單位計)
425,596 387,368 107,144 86,124 
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)
$593 $62 $437 $412 
期間的月數(以整單位計)
3 3 3 3 
單位每月折舊(以整美元計)$198 $21 $146 $137 
美洲RAC國際RAC
截至9月30日的9個月，
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)2022202120222021
收入車輛折舊和租賃費用淨額$220 $314 $121 $106 
外幣調整(1)
— 1 7 (5)
獲得收入的車輛和租賃費用的調整折舊$220 $315 $128 $101 
平均車輛(以整單位計)
415,110 346,032 93,976 74,721 
收入車輛和租賃費的調整折舊除以平均車輛(以整美元計算)
$529 $910 $1,366 $1,351 
期間的月數(以整單位計)
9 9 9 9 
單位每月折舊(以整美元計)$59 $101 $152 $150 
(1)根據2021年12月31日公佈的所有時期的外幣匯率。
流動資金和資本資源

我們在美國和國際的業務資金來自經營活動提供的現金，以及我們在美國和國際上維持的廣泛的債務和股權融資安排。

現金和現金等價物

截至2022年9月30日，我們擁有10億美元的現金和現金等價物，以及5.02億美元的限制性現金和現金等價物。截至2022年9月30日，2.57億美元的現金和現金等價物以及1.02億美元的限制性現金和現金等價物由我們在美國以外的子公司持有。我們不主張對我們的非美國收益進行永久性再投資，如果不是以償還貸款的形式或受優惠税收條約的約束，根據現行監管和税法將其中一些資金匯回國內運營可能會使我們面臨額外的現金税。

我們相信，我們業務產生的現金和現金等價物以及出售車輛所收到的現金，加上我們在資本市場提供的各種流動資金安排和再融資選擇項下的可用金額，將足以為我們未來12個月的經營活動和債務提供資金。

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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

現金流-赫茲

截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲的現金和現金等價物分別為10億美元和23億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.02億美元和3.93億美元。下表彙總了所示期間的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化：
 九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)20222021$Change
現金提供方(使用於)：
經營活動$2,261 $1,208 $1,053 
投資活動(3,473)(2,440)(1,033)
融資活動120 3,170 (3,050)
匯率變動的影響(50)(22)(28)
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化$(1,142)$1,916 $(3,058)

在截至2022年9月30日的9個月中，來自經營活動的現金流增加了11億美元，這主要是由於赫茲公司的淨收入經非現金和非運營項目調整後的8.23億美元的變化，以及營運資金賬户的2.3億美元的變化。營運資金賬户的現金流增加，主要是由於重組項目和專業費用的減少以及在破產法第11章中取消了某些費用預付款要求，但部分被2022年破產債權的支付所抵消，這些破產債權以前在2021年破產法第11章中被推遲並受到影響。

我們的主要投資活動與收購和處置創收工具有關。在截至2022年9月30日的九個月期間，用於投資活動的現金增加了10億美元，這主要是由於2021年從Donlen銷售收到的淨收益為8.71億美元，而2022年期間沒有可比淨收益，以及現金支出增加1.32億美元，主要是由於我們在2022年由於旅行需求擴大了我們的機隊，但因2021年擺脱破產時某些未償還信用證的現金抵押品支付淨額5400萬美元部分抵消了現金支出的增加。

截至2022年9月30日的9個月，融資現金淨流入為1.2億美元，而2021年期間的現金流入為32億美元。現金流入減少31億美元的部分原因是赫茲控股在2021年貢獻了56億美元，而2022年沒有類似的貢獻，向赫茲控股支付了22億美元的股息，為2022年的股票回購提供資金，部分被主要與2021年償還非汽車債務有關的45億美元的淨收益所抵消。

53

目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

現金流-赫茲全球

截至2022年9月30日和2021年12月31日，赫茲全球的現金和現金等價物分別為10億美元和23億美元，限制性現金和現金等價物分別為5.02億美元和3.93億美元。下表彙總了所示期間的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化：
 九個月結束
9月30日，
(單位：百萬)20222021$Change
現金提供方(使用於)：
經營活動$2,261 $1,208 $1,053 
投資活動(3,473)(2,440)(1,033)
融資活動119 3,142 (3,023)
匯率變動的影響(50)(22)(28)
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變化$(1,143)$1,888 $(3,031)

各時期經營、投資和融資現金流的波動與上述赫茲披露的因素相同，但與回購我們的普通股和行使公共認股權證有關的現金流入或流出除外，如本季度報告第一部分第1項附註8“公共認股權證、股本和每股普通股收益(虧損)-赫茲全球”中披露的。

股權融資

普通股股份回購計劃

2021年11月，赫茲全球董事會批准了2021年股票回購計劃，授權回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回購計劃。在2022年1月1日至2022年6月30日期間，赫茲全球共回購了80,677,021股普通股，平均股價為19.74美元，總回購價格為16億美元。自該計劃開始以來，共有97,783,047股赫茲全球普通股被回購，總購買價格為20億美元。

2022年6月，赫茲全球董事會批准了2022年股票回購計劃，授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股的增量股票。在截至2022年9月30日的三個月內，根據該計劃，赫茲全球公司共回購了27,232,916股普通股，平均股價為18.36美元，總購買價為5億美元。截至2022年9月30日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲全球共回購了28,440,846股普通股，總回購價格為5.2億美元。在2022年10月1日至2022年10月20日期間，赫茲全球共回購了7273263股普通股，平均股價為16.91美元，總購買價為1.23億美元。

赫茲全球用赫茲的可用現金和股息分配為股票回購提供了資金。

債務融資

汽車債務融資

2022年1月，HVF III系列2022-1債券分四類(A類、B類、C類和D類)發行，本金總額為7.5億美元。在發行時，HVF III的附屬公司赫茲購買了
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

本金總額為9,800萬元的D類債券，其後於2022年7月及8月售予第三方。

2022年1月，HVF III系列2022-2債券分四類(A類、B類、C類和D類)發行，本金總額為7.5億美元。赫茲購買了D類票據，因此，本金總額中約有9800萬美元在合併中被剔除。

2022年1月，澳大利亞證券化被修訂，將總最高借款增加到2.5億澳元，並將到期日延長至2024年4月。

2022年3月，HVF III系列2022-3債券分四類(A類、B類、C類和D類)發行，本金總額為3.83億美元。發行時，赫茲購買了D類票據，本金總額為5000萬美元，隨後於2022年7月出售給第三方。

2022年3月，HVF III系列2022-4債券分四類(A類、B類、C類和D類)發行，本金總額為6.67億美元。發行時，赫茲購買了D類債券，本金總額為8700萬美元，隨後於2022年8月出售。

2022年3月，HVF III系列2022-5債券分四類(A類、B類、C類和D類)發行，本金總額為3.64億美元。赫茲購買了D類票據，因此，本金總額中約有4700萬美元在合併中被剔除。

2022年3月，增加了對2021-A系列債券的承諾，將可能未償還的最高本金金額從30億美元增加到32億美元。

2022年3月，赫茲英國有限公司修改了英國豐田融資機制，將總借款上限從1000萬GB提高到2500萬GB，並將到期日延長至2022年10月。

2022年4月，赫茲的間接全資子公司新西蘭赫茲控股有限公司修改了其信貸協議，將到期日延長至2024年6月。

2022年4月，赫茲英國有限公司修訂了英國融資安排，為截至2022年10月的季節性承諾期提供最高1.2億GB的總借款。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到1億英磅。此外，對英國融資機制進行了修訂，將1億GB的總最高借款期限延長至2023年10月。

2022年5月，增加了對2021-A系列債券的承諾，將可能未償還的最高本金金額從32億美元增加到36億美元。2022年6月，增加了對2021-A系列債券的承諾，將可能未償還的最高本金金額從36億美元增加到38億美元。此外，2021-A系列A類債券的到期日延長至2024年6月。

2022年6月，赫茲進入回購機制，根據該機制，赫茲可以向回購機制交易對手出售HVF III系列2022年D類債券，並不時回購此類債券。根據回購機制進行的交易以雙方同意的條款和現行匯率為基礎。截至2022年9月30日，回購機制下的未償還交易總額為8500萬美元，此類交易的利息為SOFR加185個基點，期限為30天。

2022年6月，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，以規定截至2022年11月的季節性承諾期的最高借款總額為4.5億加元。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到3.5億加元。此外，對赫茲加拿大證券化進行了修訂，將3.5億加元的總最高借款期限延長至2024年6月。
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目錄表
赫茲全球控股有限公司及附屬公司
赫茲公司及其子公司

項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)


2022年6月，增加了對2021-A系列債券的承諾，將可能未償還的最高本金金額從36億美元增加到38億美元。此外，2021-A系列A類債券的到期日延長至2024年6月。

2022年7月，增加了對2021-A系列債券的承諾，將可能未償還的最高本金金額從38億美元增加到39億美元。

2022年7月，赫茲英國有限公司修改了英國豐田融資機制，將總借款上限從2500萬GB提高到4200萬GB，並將到期日延長至2023年6月。

2022年10月，赫茲新西蘭控股有限公司修改了其信貸協議，規定在截至2023年3月的季節性承諾期內，總借款上限為8500萬新西蘭元。在季節性承諾期到期後，總最高借款將恢復到6000萬新西蘭元。

非機動車債務融資

在2022年3月，赫茲將第一個留置權保證金的承諾總額從13億美元增加到15億美元，信用證的昇華從11億美元增加到14億美元，並修改了第一個留置權保證金，將基準從美元LIBOR改為基於SOFR的利率。

2022年5月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額從15億美元增加到17億美元，將信用證的昇華從14億美元增加到16億美元。

2022年6月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額從17億美元增加到19億美元，將信用證的昇華從16億美元增加到18億美元。

2022年7月，赫茲將第一筆留置RCF的承諾總額增加了5500萬美元，其中承諾總額保持在19億美元，信用證的再提升金額增加了5500萬美元，其中總再提升金額保持在18億美元。

我們幾乎所有的營收工具和某些相關資產都由特殊目的實體擁有，或在各種信貸安排、其他擔保融資和資產支持證券計劃下以貸款人為抵押。除非有擔保債權人得到全額償付，否則此類資產(包括Hertz Vehicle Finding III LLC和促進我們國際證券化的各種國際子公司擁有的資產)的任何價值都不能用於滿足無擔保債權人的債權。

有關截至2022年9月30日我們的未償債務以及我們在循環信貸安排下的借款能力和可用性的信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中的附註5“債務”。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，為汽車債務利息支付的現金分別為1.51億美元和2.27億美元。為車輛債務利息支付的現金減少7 600萬美元，主要是因為根據2021年重組計劃償還和終止了車輛債務。在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，為非汽車債務利息支付的現金分別為9700萬美元和1.81億美元。為非汽車債務利息支付的現金減少8400萬美元，主要是因為根據2021年重組計劃償還和終止了非汽車債務。

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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

我們的可用公司流動資金(不包括我們車輛債務項下的未使用承諾)如下：
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
現金和現金等價物$1,006 $2,257 
第一留置權RCF下的可用性1,572 925 
企業流動資金$2,578 $3,182 

信用證

截至2022年9月30日，未償還的備用信用證總額為6.33億美元，其中主要包括根據定期C貸款發行的2.45億美元和根據第一筆留置權貸款發行的3.73億美元。截至2022年9月30日，沒有剩餘的能力根據C期貸款開立信用證。此類信用證的簽發主要是為了支持我們的保險計劃，為我們的資產擔保證券化設施提供信用增強，以及支持我們的車輛租賃優惠和租賃權。截至2022年9月30日，所有已開立的信用證均未被提取。

聖約

第一留置權信貸協議要求我們遵守以下財務契約：第一留置權比率在日曆年第一季度和最後一個季度小於或等於3.00比1.00，在日曆年第二季度和第三季度小於或等於3.50比1.00。該金融契約於2021年第三季度生效。截至2022年9月30日，我們符合第一留置率。

除金融契約外，《第一留置權信貸協議》還包含習慣性平權契約，其中除其他外，包括交付季度和年度財務報表和合規證書，以及與開展業務、維護財產和保險、遵守環境法以及根據該協定授予擔保當事人利益的擔保權益有關的契約，這些契約涉及後購置的不動產、固定裝置和未來的子公司。《第一份留置權信貸協議》還包含慣常的負面契約，其中包括產生留置權、負債、資產處置和限制付款等。截至2022年9月30日，我們遵守了第一份留置權信用協議中的所有契約。

資本支出

收入賺取車輛支出和處置

下表列出了我們在所示期間的收入、車輛支出和相關處置收益：
現金流入(現金流出)創收車輛
(單位：百萬)資本
支出		處置
收益		淨資本
支出
2022
第一季度$(2,985)$1,471 $(1,514)
第二季度(3,104)1,416 (1,688)
第三季度(1,764)1,583 (181)
總計
$(7,853)$4,470 $(3,383)
2021
第一季度$(1,517)$686 $(831)
第二季度(2,619)513 (2,106)
第三季度(1,060)746 (314)
總計
$(5,196)$1,945 $(3,251)
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)


下表列出了扣除處置收益後的創收車輛支出：
現金流入(現金流出)九個月結束
9月30日，
(百萬美元)20222021$Change更改百分比
美洲RAC$(2,651)$(2,704)$53 (2)
國際RAC(732)(463)(269)58 
所有其他操作(1)
— (84)84 (100)
總計$(3,383)$(3,251)$(132)4 
(1)主要由我們的Donlen業務組成，該業務於2021年3月30日出售，如本季度報告第一部分第1項附註3“資產剝離”所披露。

與2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9個月中，收入和車輛支出增加了約27億美元，或51%，主要是在我們的美洲RAC部門，原因是車輛採購成本上升。在截至2022年9月30日的9個月裏，車輛處置收益的收入比2021年同期增加了25億美元，這是由於車輛處置增加所致。

非機動車資本資產支出和處置

下表列出了已處置或將處置的非車輛資本資產的非車輛資本資產支出和相關處置收益：
現金流入(現金流出)非機動車資本資產
(單位：百萬)資本
支出		處置
收益		淨資本
支出
2022
第一季度$(30)$1 $(29)
第二季度(29)5 (24)
第三季度(45)4 (41)
總計$(104)$10 $(94)
2021
第一季度$(9)$4 $(5)
第二季度(8)6 (2)
第三季度(24)7 (17)
總計
$(41)$17 $(24)

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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

下表列出了扣除處置收益後的非車輛資本資產支出：
現金流入(現金流出)九個月結束
9月30日，		  
(百萬美元)20222021$Change更改百分比
美洲RAC$(81)$(13)$(68)NM
國際RAC(8)(3)(5)NM
所有其他操作(1)
— (1)1 (100)
公司(5)(7)2 (29)
總計$(94)$(24)$(70)NM
(1)主要由我們的Donlen業務組成，該業務於2021年3月30日出售，如本季度報告第一部分第1項附註3“資產剝離”所披露。
NM--沒有意義

在截至2022年9月30日的9個月中，非車輛資本資產的支出比2021年期間增加了6300萬美元，主要是在我們的美洲RAC部門，這是由於在破產法第11章案件期間擱置的位置整修項目的重啟以及2022年電動汽車充電基礎設施的支出。

合同義務

截至2022年9月30日，我們已知的合同義務在正常業務過程之外沒有發生實質性變化，如我們的2021年Form 10-K表第二部分第7項所列。我們總負債的變化，包括相關利息和新發行債券的條款，在本季度報告第一部分第1項的附註5“債務”中披露。

表外承諾和安排

賠償義務

與我們2021年Form 10-K第二部分第8項附註14“或有事項和表外承諾”中披露的賠償義務相比，我們的賠償義務沒有重大變化。

我們定期評估不得不產生與這些賠償義務相關的成本的可能性，並已就可能和可估測的預期損失進行應計。

最近發佈的會計聲明

與2021年Form 10-K第二部分第8項附註2“重大會計政策”中披露的會計公告相比，最近發佈的會計公告沒有重大變化。

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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告中包含或引用的某些陳述包括“前瞻性陳述”。前瞻性表述使用諸如“相信”、“預期”、“項目”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導”或類似的表述，包括有關我們的流動性、我們的經營結果、我們的業務戰略和其他有關我們業務的信息。這些陳述是基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為合適的其他因素的看法而做出的某些假設。我們相信這些判斷是合理的，但您應該明白，這些陳述並不是對未來業績或結果的保證，由於各種積極和消極的重要因素，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

可能影響我們的實際結果並導致它們與前瞻性聲明中表述的那些大不相同的重要因素包括，但不限於，可能在提交給美國證券交易委員會的後續報告中不時披露的那些，在2021年10-K表及本季度報告中包含的“風險因素”項1A“風險因素”下描述的那些，以及以下部分源自2021年10-K表及本季度報告中“風險因素”項所述的風險：

•新冠肺炎的時長和嚴重程度，以及旅行限制和業務關閉或中斷對我們汽車租賃業務的影響，以及對我們員工留住和人才管理戰略的影響；
•造成通貨膨脹成本壓力、勞動力和供應鏈限制、車輛購置成本增加以及旅行需求減少等的宏觀經濟狀況的影響；
•由於持續的全球半導體微芯片製造短缺(“芯片短缺”)和其他原材料供應限制，我們有能力以合理的價格購買足夠的具有競爭力的汽車供應；
•俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對汽車工業的供應鏈和原材料的影響，以及對總體消費者情緒和旅行需求的不確定性，特別是在歐洲；
•當芯片短缺和其他原材料供應限制得到緩解時，對我們非計劃車輛價值的影響；
•我們吸引和留住關鍵員工的能力；
•旅行需求水平，特別是美國和全球市場的商務和休閒旅行；
•競爭環境的重大變化以及市場競爭對租賃量和價格的影響；
•在我們的高峯期發生擾亂租賃活動的事件；
•我們有能力準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整租賃業務中使用的車輛數量和組合；
•我們實施業務戰略的能力，包括實施支持大規模電動汽車車隊和在現代移動生態系統中發揮核心作用的計劃的能力；
•我們有能力充分應對技術、客户需求和市場競爭的變化；
•我們車隊中方案車輛和非方案車輛的混合可能導致對剩餘風險的更大敞口；
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項目2.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析(續)

•我們有能力在二手車市場上處置車輛，並利用這類銷售所得購買替換車輛；
•我們汽車製造商的財務不穩定，這可能會影響他們履行回購或保證折舊計劃下的義務的能力；
•由於車輛製造商的安全召回導致車輛成本增加或租賃活動中斷；
•我們獲得第三方分銷渠道和相關價格、佣金結構和交易量；
•我們有能力提供出色的客户體驗，並保持和提高客户忠誠度和市場份額；
•我們有能力維持我們在美國和國際機場的租賃和車輛租賃優惠網絡；
•我們有能力保持良好的品牌認知度以及協調的品牌和投資組合戰略；
•我們的通信或中央信息網絡嚴重中斷，或未能維護、升級和整合我們的信息技術系統；
•我們有能力防止我們擁有的信息被濫用或竊取，包括由於網絡安全漏洞和其他安全威脅而導致的濫用或盜竊，以及我們遵守隱私法規的能力；
•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法律的風險，以及我們從非美國附屬公司匯回現金而不會產生不利税收後果的能力；
•我們利用淨營業虧損結轉的能力；
•與税收法律法規有關的風險，或者税收法律法規的變化，影響我們扣除某些業務利息支出和抵消先前遞延的税收所得的能力，以及税務機關做出的不利決定或裁決；
•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動的變化，包括與會計原則有關的變化，影響我們的運營、成本或適用税率；
•進行減值分析時，我們的商譽和無限期無形資產的可回收性；
•與潛在的訴訟和調查、法律法規的遵守和變更以及環境法律法規下的潛在風險相關的成本和風險；以及
•為我們的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為我們現有的債務進行再融資。
你不應該過分依賴前瞻性陳述。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。所有此類陳述僅在本季度報告發布之日發表，除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨各種市場風險，包括利率(包括信貸利差)、外幣匯率和燃料價格波動的影響。我們透過定期營運及融資活動，以及在被視為適當時，透過使用衍生金融工具，管理我們對這些市場風險的風險敞口。衍生金融工具被視為風險管理工具，未被用於投機或交易目的。此外，衍生金融工具是與多家主要金融機構訂立的，以管理我們在這類工具上面對交易對手不履行責任的風險。

我們的2021年表格10-K第II部分第7A項下報告的信息沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

赫茲環球

信息披露控制和程序的評估

我們的高級管理層已經評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

赫茲

信息披露控制和程序的評估

我們的高級管理層已經評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息

項目1.法律程序

關於某些未決法律程序的説明，見本季度報告第一部分第1項附註12“或有事項和表外承付款”。

第1A項。風險因素
 
截至2021年12月31日的2021年10-K表第I部分第1A項包括某些風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些風險因素沒有發生實質性變化，但如下所列：

與我們的業務相關的風險

我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突造成的全球經濟中斷的不利影響。

俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。此外，美國、英國和歐盟的政府都對某些產品實施了出口管制，並對俄羅斯的某些行業部門和政黨實施了金融和經濟制裁。材料短缺，運輸、能源和原材料成本上升，以及整體消費者信心和旅行需求的不確定性，特別是在歐洲，是俄羅斯和烏克蘭軍事衝突對全球經濟的一些負面影響。特別是，與從俄羅斯和/或烏克蘭提取的原材料或在俄羅斯和/或烏克蘭生產的零部件有關的短缺和成本增加，對包括電動汽車電池生產在內的汽車製造業來説非常重要，可能會影響汽車生產量、交付時間表和成本。與軍事衝突相關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制，可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及匯率和金融市場的變化，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響，並進一步加劇汽車行業的供應鏈問題。此外，持續衝突的影響可能增加我們第一部分第1A項所述的許多已知風險，“風險因素”在我們的2021年Form 10-K中。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

下表提供了我們在2022年第三季度的股票證券回購細目。
(a)
購買的股份總數		(b)
每股平均支付價格		(c)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數		(d)
根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值)
(單位：千)
普通股
July 1 – July 31, 202210,856,481$17.35 10,856,481 $1,791,677 
2022年8月1日-8月31日6,452,041$20.61 6,452,041 $1,658,684 
2022年9月1日-9月30日9,924,394$17.99 9,924,394 $1,480,110 
總計27,232,916$18.36 27,232,916 $1,480,110 

2021年11月，赫茲全球董事會批准了2021年股票回購計劃，授權回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股。2022年第二季度，公司完成了2021年股份回購計劃。在2022年1月1日至2022年6月30日期間，赫茲全球共回購了80,677,021股普通股，平均股價為19.74美元，總回購價格為16億美元。總計97,783,047股赫茲
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赫茲公司及其子公司

自該計劃開始以來，全球普通股被回購，總購買價格為20億美元。

2022年6月，赫茲全球董事會批准了2022年股票回購計劃，授權額外回購價值高達20億美元的赫茲全球已發行普通股的增量股票。在截至2022年9月30日的三個月內，根據該計劃，共有27,232,916股股票被回購，平均股價為18.36美元，總購買價為5億美元。截至2022年9月30日，自2022年股票回購計劃啟動以來，赫茲全球共回購了28,440,846股普通股，總回購價格為5.2億美元。

2022年股票回購計劃下的回購可以根據符合1934年證券交易法規則10b5-1要求的預先設定的交易計劃，在公開市場上不時進行，無論是在私人交易中還是在其他方面。該授權沒有聲明的到期日期。未來回購股份的時間和實際數量將取決於多種因素，包括公司的財務狀況、收益、股價、市場狀況和其他因素。回購計劃並不要求赫茲全球公司購買任何特定數量的普通股，並且可以隨時終止。不能保證任何股票回購的時間或數量。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目5.其他信息

沒有。

項目6.展品

(a)展品：
緊跟在本季度報告簽名頁之後的《Exhibit Index》中所附的證物清單作為本季度報告的一部分提交，並在此作為參考併入本項目。
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赫茲公司及其子公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期：2022年10月27日赫茲全球控股有限公司
赫茲公司
(註冊人)
  發信人：/S/張建榮
   
張建宗
常務副總裁和首席財務官(首席財務官和授權簽字人)
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赫茲公司及其子公司
展品索引
展品
數		描述
31.1赫茲控股
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁。*
31.2赫茲控股
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官。*
31.3赫茲
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁。*
31.4赫茲
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官。*
32.1赫茲控股
依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明。**
32.2赫茲控股
依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官。**
32.3赫茲
依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明。**
32.4赫茲
依據《美國法典》第18編第1350條證明首席財務官。**
101.INS赫茲控股
赫茲		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH赫茲控股
赫茲		內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL赫茲控股
赫茲		內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF赫茲控股
赫茲		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB赫茲控股
赫茲		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE赫茲控股
赫茲		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104赫茲控股
赫茲		封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中)
______________________________________________________________________________
*隨函存檔
**隨信提供
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