旅遊休閒公司公佈2022年第三季度業績

佛羅裏達州奧蘭多(2022年10月27日)-世界領先的會員制和休閒旅遊公司Travel+休閒公司(紐約證券交易所代碼：TNL)今天公佈了截至2022年9月30日的三個月的2022年第三季度財務業績。亮點和展望包括：

·淨收益1.16億美元，稀釋後每股收益1.38美元，淨收入9.37億美元

·調整後EBITDA為2.34億美元，調整後稀釋後每股收益為1.28美元(1)

·截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的現金淨額為2.67億美元，調整後的自由現金流為1.95億美元

·預計全年調整後的EBITDA為8.55億美元至8.65億美元

·第三季度回購1.15億美元普通股，截至2022年9月30日的9個月回購2.43億美元

·管理層將建議第四季度每股派息0.40美元，供董事會批准

·於2022年10月20日執行2.5億美元定期證券化

旅遊+休閒公司首席執行官兼首席執行官邁克爾·D·布朗表示：“我們第三季度的業績和對今年剩餘時間的展望清楚地表明瞭休閒旅遊的實力，以及對新的和現有的分時度假所有者購買、使用和升級其會員的強烈願望。”

我們的度假所有權部門表現得一如既往地好，這得益於VPG比2019年高出45%。VPG的優勢反映了我們的消費者在分時度假產品中看到的價值，與酒店和替代住宿具有很強的相對價值。“

業務細分結果

度假所有權

與去年同期相比，2022年第三季度度假所有權收入增長了13%，達到7.54億美元。該季度的總假期所有權權益(VOI)銷售額為5.55億美元，而去年同期為4.4億美元；該季度的旅遊人數為15.8萬人次，而去年同期為12.9萬人次。VPG上漲5%，至3393美元。

第三季度調整後的EBITDA為1.88億美元，而去年同期為1.81億美元。這一增長是由於新冠肺炎業務的持續復甦導致VOI總銷售額上升，但被上一年新冠肺炎相關貸款損失撥備的調整部分抵消。2021年第三季度新冠肺炎相關津貼調整導致收入增加2,100萬美元，調整後EBITDA淨積極影響1,300萬美元。

旅行和會員制

與去年同期相比，2022年第三季度的旅遊和會員收入增長了5%，達到1.83億美元，這主要是由於交易增長。

第三季度調整後的EBITDA為6500萬美元，而去年同期為6400萬美元，這是由於收入增長部分被支持新旅遊俱樂部推出的人員和營銷成本增加所抵消。

資產負債表和流動性

淨債務--截至2022年9月30日，該公司的淨債務為32億美元，其中包括34億美元的公司債務以及1.69億美元的現金和現金等價物。公司債務不包括與證券化應收票據投資組合相關的19億美元無追索權債務。該公司的槓桿率為3.7x。截至第三季度末，該公司擁有12億美元的現金和現金等價物流動資金以及可用循環信貸安排。

分時租賃應收賬款融資-2022年7月21日，該公司完成了一筆2.75億美元的定期證券化交易，加權平均票面利率為5.7%，預付率為90.5%。在本季度結束後，也就是2022年10月20日，公司以6.9%的加權平均票面利率和87.5%的預付率完成了另外2.5億美元的定期證券化交易。

現金流--截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為2.67億美元，而去年同期為4.35億美元。截至2022年9月30日的9個月，調整後的自由現金流為1.95億美元，而2021年同期為1.28億美元。

股份回購-2022年第三季度，公司以每股41.76美元的加權平均價回購了280萬股普通股，價格為1.15億美元。截至2022年9月30日，該公司根據其股票回購計劃有5.85億美元的剩餘可用資金。

股息-公司於2022年9月30日向截至2022年9月15日登記在冊的股東支付了3300萬美元(每股0.40美元)的現金股息。管理層將建議第四季度每股派息0.40美元，供公司董事會在2022年11月批准。

展望

該公司為2022年全年的預期提供指導：

·調整後的EBITDA為8.55億美元至8.65億美元

·VOI銷售總額為19.5億至20億美元

·VPG約為3,400美元

本指引僅在非GAAP基礎上提出，因為並非所有前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標進行量化協調所需的所有信息都可以在不合理的情況下獲得，這主要是由於與未來可能出現的這些調整的發生或數量有關的不確定性。在一個或多個當前不可用的項目適用的情況下，這些項目可能是GAAP報告的結果的重要材料，無論是單獨的還是總體的。

電話會議信息

旅遊+休閒公司將於今天上午8：30與投資者舉行電話會議，討論公司的業績和展望。東部夏令時。與會者可同時收聽電話會議的網絡直播，可通過該公司網站收聽，網址為Travelandleisurec.com/Investors，也可在預定開始時間前10分鐘撥打877-733-4794收聽。對於那些無法收聽現場直播的人，從中午12點開始，公司網站上將提供為期90天的網絡直播檔案。美國東部夏令時今天。此外，從中午12點開始，電話重播將持續七天。今天美國東部夏令時電話：877-660-6853。

財務信息的列報

本新聞稿中討論的財務信息包括非GAAP指標，如調整後的EBITDA、調整後的稀釋每股收益、調整後的自由現金流量、VOI銷售總額和調整後的淨收益/(虧損)(包括或不包括某些項目)，以及非GAAP指引。該公司定期使用表6中定義的非GAAP衡量標準來評估其可報告部門的業績並分配資源。這些非GAAP指標與報告的GAAP結果不同，旨在説明管理層認為的相關期間對比，並在與GAAP指標一起考慮時對投資者有幫助，作為進一步瞭解和評估公司持續經營業績的額外工具，對我們認為不一定反映持續業績的項目進行調整。管理層還在內部使用這些衡量標準來評估經營業績，無論是絕對的還是與其他公司相比的，並在評估或做出選定的薪酬決定時使用。排除公司非GAAP報告中的項目不應被視為推斷這些項目是不尋常的、不常見的或非經常性的。報告期間非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的完全對賬見於新聞稿的財務表格部分。有關我們的非GAAP衡量標準的解釋，請參見表6中的定義。

關於旅遊+休閒公司

旅遊+休閒公司(紐約證券交易所代碼：TNL)是世界領先的會員制和休閒旅遊公司，在其度假村、旅遊俱樂部和生活方式組合中擁有近20個旅遊品牌。該公司每年通過其產品和服務為數百萬業主、會員和訂户提供出色的度假體驗和旅行靈感：温德姆目的地是最大的度假所有權公司，在全球擁有245多個度假俱樂部度假村；Panorama是世界上最大的會員制旅遊企業，包括最大的度假交流公司和訂閲旅遊品牌；以及Travel+休閒集團，提供頂級旅遊內容和旅遊服務，包括該品牌的同名旅遊俱樂部。在旅遊+休閒公司，我們的全球員工團隊每年為數百萬人帶來熱情好客，將度假靈感轉化為非凡的旅行體驗。我們讓世界放假。欲瞭解更多信息，請訪問Travelandleisurec.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包括由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除有關歷史事實的陳述之外的任何陳述，包括關於我們對未來的期望、信念、希望、意圖或戰略的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“應該”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“未來”、“打算”以及其他含義相似的詞語來識別。前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致旅遊+休閒公司及其子公司(“旅遊+休閒公司”)的實際結果。或“我們”)與前瞻性陳述中討論或暗示的內容有實質性差異。可能導致這種差異的因素包括但不限於與以下相關的風險：收購旅遊+休閒品牌和旅遊+休閒公司的未來前景和計劃，包括我們執行我們的戰略以發展我們的基石分時度假和交換業務並通過新的業務擴展擴展到更廣泛的休閒旅遊行業的能力；我們在競爭激烈的分時度假和休閒旅遊行業中競爭的能力；與收購、處置和其他戰略交易有關的不確定性；旅遊業的健康狀況以及不利經濟條件、通貨膨脹和潛在衰退影響、失業率、消費者情緒、恐怖主義或槍支暴力行為、政治衝突、戰爭，包括烏克蘭的敵對行動、流行病以及惡劣天氣事件和其他自然災害造成的衰退或中斷；消費者旅行和度假模式的不利變化, 消費者對我們產品的偏好和需求；增加或意想不到的運營成本和其他固有的商業風險；我們遵守債務下的金融和限制性公約的能力；利率上升以及我們以合理條件、以合理成本或根本不能進入資本市場的能力；維護內部或客户數據的完整性和保護我們的系統免受網絡攻擊；關於新型冠狀病毒全球大流行(“新冠肺炎”)的範圍、影響和持續時間的不確定性，包括復發、疫苗和治療的恢復、分發和採用的速度，以及政府、企業和個人針對不斷演變的大流行病採取的行動；未來分紅和股票回購的時間和數額；以及在我們提交給美國證券交易委員會的文件中作為風險因素披露的其他因素，包括我們於2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告的第一部分第1A項。我們提醒讀者，任何此類陳述都是基於目前可獲得的業務、財務和競爭信息，不應過分依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅反映管理層截至作出這些陳述之日的意見。除非法律另有要求，否則我們沒有義務審查或更新這些前瞻性陳述，以反映事件或情況發生時的情況。

Contacts

投資者：

克里斯托弗·阿格紐

高級副總裁、FP&A與投資者關係

(407) 626-4050

郵箱：Christopher.Agnew@Travelandleisure.com

媒體：

史蒂文·戈德史密斯

企業通信

(407) 626-5882

郵箱：steven.Goldsmith@Travelandleisure.com

旅遊+休閒公司

目錄表

表號

1.簡明綜合損益表(未經審計)

2.彙總數據表

3.非GAAP計量：將淨收入調整後的淨收入調整為調整後的EBITDA

4.非公認會計準則計量：將經營活動提供的淨現金與調整後的自由現金流量進行對賬

5.冠狀病毒感染--19種相關影響

6.Definitions

旅遊+休閒公司

簡明綜合損益表(未經審計)

(單位：百萬，每股除外)

旅遊+休閒公司

摘要數據表

(除非另有説明，否則以百萬為單位，每股金額除外)

注：由於四捨五入，金額可能不會計算。非公認會計準則定義見“財務信息列報”和表6。關於非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的完全對賬，請參閲表3。

旅遊+休閒公司

摘要數據表

(除非另有説明，以百萬為單位)

注：由於四捨五入，金額可能無法計算。

由於2022年第二季度組織結構的變化，額外假期的管理過渡到假期所有權部分。因此，該公司將此前在旅行和會員部門報告的額外假期的結果重新歸入度假所有權部門。上期分部信息已更新，以反映這一變化。

(A)包括服務費佣金收入和其他輔助收入。

(B)2022年，旅行和會員部確定，非皇家旅行協會會員的某些旅行者的租房交易與旅行俱樂部的交易(以前稱為“非交換”)更為一致。還確定，如果旅遊俱樂部包括額外的度假旅行預訂，如租車，則列報旅行俱樂部的交易將更能反映會員使用俱樂部的情況。這些變化反映在所提出的所有時期。

(C)主要用於核銷費、佣金和其他輔助收入。

旅遊+休閒公司

非公認會計準則計量：將淨收入調整為

調整後的淨收入與調整後的EBITDA

(單位：百萬，不包括稀釋後的每股金額)

由於四捨五入的原因，可能無法計算金額。上表將某些非GAAP財務指標與其最接近的GAAP指標進行了核對。列報這些調整的目的是對損益表中出現的個別調整進行比較，以幫助投資者瞭解這些調整的整體影響。除GAAP財務措施外，公司還提供調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率以及

經調整的稀釋每股收益，以協助我們的投資者評估我們在當前報告期和不同報告期(如果提供)的持續經營業績，根據我們認為不一定反映持續業績的某些項目進行調整。我們還在內部使用這些指標來評估我們的經營業績，無論是絕對的還是與其他公司相比的，並在評估或做出選定的薪酬決定時使用。這些補充披露是對GAAP報告的措施的補充。非GAAP計量不應被視為替代或優於根據GAAP確定或計算的財務結果和計量。我們提出的調整後的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。這些非公認會計準則計量的定義見“財務信息列報”和表6。

(A)與收購相關的無形資產攤銷不計入調整後的淨收入和調整後的EBITDA。

(B)表示調整所受的税務影響。

(C)調整後的EBITDA不包括所有基於股票的薪酬。

(D)包括截至2022年9月30日的9個月與2022年重組相關的300萬美元基於股票的薪酬支出。

(E)包括截至2022年9月30日的9個月的100萬美元庫存減值，包括在合併綜合收益表的假期所有權權益成本中。

旅遊+休閒公司

非公認會計準則計量：將經營活動提供的淨現金與調整後的自由現金流量進行對賬

(單位：百萬)

(A)包括為新冠肺炎支出支付的現金，並計入調整後EBITDA的計算。

(B)截至2022年9月30日的9個月，公司有3400萬美元的現金淨額用於投資活動，4.14億美元的現金淨額用於融資活動；截至2021年9月30日的9個月，公司有7700萬美元的現金淨額用於投資活動，12億美元的現金淨額用於融資活動。

旅遊+休閒公司

新冠肺炎的相關影響

(單位：百萬)

下表顯示了新冠肺炎對截至2022年9月30日的9個月經營業績的相關影響，以及對簡明綜合收益表的相關分類。在截至2022年9月30日的三個月內，沒有發現任何與新冠肺炎相關的影響。

下表列出了新冠肺炎對截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績的相關影響，以及對綜合收益表的相關分類：

定義

調整後稀釋每股收益：非GAAP衡量標準，公司將其定義為調整後淨收入除以稀釋後的普通股加權平均數。經調整攤薄每股盈利有助我們的投資者評估本報告期及(如有)不同報告期的持續經營表現。

調整後的EBITDA：一種非GAAP衡量標準，公司將其定義為持續經營的折舊和攤銷前淨收入、利息支出(不包括消費者融資利息)、提前清償債務、利息收入(不包括消費者融資收入)和所得税，每一項都在綜合綜合收益表中列報。經調整的EBITDA也不包括基於股票的薪酬成本、分離和重組成本、遺留項目、收購和剝離的交易成本、減值、出售/處置業務的損益，以及符合不尋常和/或不常見條件的項目。遺留項目包括與收購持續業務和處置有關的某些或有資產和負債的清償和調整，包括分離Wyndham Hotels和Cendant以及出售度假租賃業務。我們相信，當考慮到GAAP指標時，調整後的EBITDA有助於我們的投資者評估我們在當前報告期和不同報告期(如果提供)的持續經營業績。我們還在內部使用這些指標來評估我們的經營業績，無論是絕對的還是與其他公司相比的，並在評估或做出選定的薪酬決定時使用。調整後的EBITDA不應單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的淨收益/(虧損)或其他損益表數據的替代品，我們對調整後EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。

調整後的EBITDA利潤率：非GAAP衡量標準，表示調整後的EBITDA佔收入的百分比。調整後的EBITDA利潤率有助於我們的投資者評估我們在當前報告期和不同報告期(如有)的持續經營業績。

調整後自由現金流量：非公認會計準則衡量標準，公司將其定義為持續經營活動提供的現金淨額減去財產和設備增加(資本支出)加上無追索權度假所有權債務的收益和本金支付之和，同時還加上用於收購和資產剝離的交易成本、與温德姆酒店剝離相關的分離調整以及與新冠肺炎相關的某些調整所支付的現金。TNL認為，FCF是一種有用的經營業績衡量標準，用於評估其業務為資本支出以外的用途產生現金的能力，以及在償還債務和其他債務後，通過收購和股權投資增長業務的能力，以及通過股息和股票回購向股東返還現金的能力。使用調整後自由現金流量與美國公認會計準則對經營活動提供的現金淨額衡量作為評估淨資產的手段的一個侷限性是，調整後自由現金流量並不代表合併現金流量表中詳細説明的該期間的現金流動總額。

調整後自由現金流轉換：調整後自由現金流佔調整後EBITDA的百分比。關於調整後自由現金流轉換的前瞻性展望僅在非公認會計準則的基礎上提供，因為不是沒有不合理的努力就可以獲得量化對賬所需的所有信息。

調整後淨收益：非公認會計準則衡量標準，公司將其定義為持續經營業務的淨收入，調整後不包括分離和重組成本、遺留項目、收購和資產剝離的交易成本、與收購相關資產的攤銷、債務修改成本、減值、出售/處置業務的損益，以及符合不尋常和/或不常見條件的項目以及此類調整的税收影響。遺留項目包括與收購持續業務和處置有關的某些或有資產和負債的清償和調整，包括分離Wyndham Hotels和Cendant以及出售度假租賃業務。調整後的淨收入有助於我們的投資者評估我們在當前報告期和不同報告期(如有)的持續經營業績。

交換會員平均數量：代表我們假期交換計劃中被認為信譽良好的付費會員。

自由現金流(FCF)：一種非GAAP衡量標準，TNL將其定義為持續運營提供的經營活動減去財產和設備增加(資本支出)提供的現金淨額，加上無追索權度假所有權債務的收益和本金支付之和。TNL認為，FCF是一種有用的經營業績衡量標準，用於評估其業務為資本支出以外的用途產生現金的能力，以及在償還債務和其他債務後，通過收購和股權投資增長業務的能力，以及通過股息和股票回購向股東返還現金的能力。使用財務現金流量表與公認會計準則衡量經營活動提供的現金淨額作為評估淨資產的手段有一個侷限性，即財務現金流量表並不代表合併現金流量表中詳細説明的該期間的現金流動總額。

度假所有權權益銷售總額：非GAAP衡量標準，代表度假所有權權益(VOI)的銷售額，包括扣除貸款損失準備金之前的按服務收費計劃的銷售額。我們相信，VOI總銷售額可以更好地瞭解我們度假所有權業務的表現，因為它直接衡量了該業務在給定報告期內的銷售額。

槓桿率：公司計算槓桿率為淨債務除以信貸協議中定義的調整後EBITDA。

淨債務：淨債務等於未償債務總額，減去無追索權假期所有權債務以及現金和現金等價物。

旅行團：表示在我們努力銷售VOI的過程中客人蔘加的旅行團數量。

每筆交易的旅行和會員收入：代表交易收入除以交易，分為兩類：Exchange，主要是RCI，以及Travel Club。

旅行和會員交易：表示在此期間確認為收入的交易所和旅行俱樂部預訂的數量，扣除取消。這一措施分為兩類：交易所，主要是RCI，以及旅遊俱樂部。

每位客人銷售額(VPG)：代表VOI銷售總額(不包括電話銷售升級，這是非旅遊升級銷售)除以旅遊次數。由於非旅遊升級銷售是由不同的營銷渠道產生的，因此該公司在計算VPG時不包括非旅遊升級銷售。我們相信，VPG可以更好地瞭解我們的度假所有權業務的表現，因為它直接衡量了給定報告期內旅遊銷售工作的效率。