美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 __________ 的過渡時期
委員會檔案編號:
伊桑艾倫室內設計公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | ||
(每個班級的標題) | (交易符號) | (註冊的每家交易所的名稱) |
用複選標記指明註冊人(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否已提交1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否遵守了此類申報要求。☒
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 條例(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | | ☒ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
截至2022年10月19日,註冊人普通股的已發行股票數量,面值為0.01美元,為
伊森·艾倫室內設計公司
從 2023 財年第一季度的第 10 季度開始
目錄
第一部分-財務信息 | ||
第 1 項。財務報表 | 2 | |
合併資產負債表 | 2 | |
綜合收益表(未經審計) | 3 | |
合併現金流量表(未經審計) | 4 | |
合併股東權益表(未經審計) | 5 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 6 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 28 | |
第 4 項。控制和程序 | 30 | |
第二部分-其他信息 | 31 | |
第 1 項。法律訴訟 | 31 | |
第 1A 項。風險因素 | 31 | |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 | |
第 3 項。優先證券違約 | 31 | |
第 4 項。礦山安全披露 | 31 | |
第 5 項。其他信息 | 31 | |
第 6 項。展品 | 32 | |
簽名 | 32 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
合併資產負債表
(以千計,面值除外)
2022年9月30日 | 2022年6月30日 | |||||||
資產 | (未經審計) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
投資 | ||||||||
應收賬款,淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
善意 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
經營租賃使用權資產 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
客户存款 | ||||||||
應計薪酬和福利 | ||||||||
當期經營租賃負債 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
負債總額 | $ | $ | ||||||
承付款和意外開支(見附註18) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ 面值; 授權股份; 發行的 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 面值, 授權股份, 和 已發行的股票; 和 分別於2022年9月30日和2022年6月30日已發行的股份 | ||||||||
額外的實收資本 | ||||||||
庫存股,按成本計算: 和 股票分別為2022年9月30日和2022年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
伊森·艾倫室內設計公司股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債總額和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
綜合收益表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
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淨銷售額 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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重組和其他減值費用,扣除收益 |
( |
) | ||||||
營業收入 |
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利息支出和其他融資成本 |
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利息和其他收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
每股數據 |
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普通股每股基本收益: |
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每股基本股淨收益 |
$ | $ | ||||||
基本加權平均普通股 |
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攤薄後的每股普通股收益: |
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攤薄後每股淨收益 |
$ | $ | ||||||
攤薄後的加權平均普通股 |
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綜合收入 |
||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
扣除税款的其他綜合虧損 |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入 |
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扣除税款的其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
綜合收入 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
三個月已結束 |
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9月30日 |
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來自經營活動的現金流 |
2022 |
2021 |
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淨收入 |
$ | $ | |||||||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
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折舊和攤銷 |
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基於股份的薪酬支出 |
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非現金運營租賃成本 |
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遞延所得税 |
( |
) | |||||||
重組和其他減值費用,扣除收益 |
( |
) | |||||||
重組付款 |
( |
) | ( |
) | |||||
不動產、廠房和設備處置損失 |
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其他 |
( |
) | |||||||
經營資產和負債的變化 |
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應收賬款,淨額 |
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庫存,淨額 |
( |
) | |||||||
預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | |||||
客户存款 |
( |
) | |||||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ( |
) | |||||
應計薪酬和福利 |
( |
) | ( |
) | |||||
經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | |||||
其他資產和負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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出售不動產、廠房和設備的收益 |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | |||||
購買投資 |
( |
) | |||||||
出售投資的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | |||||
來自融資活動的現金流 |
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現金分紅的支付 |
( |
) | ( |
) | |||||
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
( |
) | ( |
) | |||||
融資租賃的付款 |
( |
) | ( |
) | |||||
用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | |||||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
( |
) | ( |
) | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
合併股東權益表(未經審計)
(以千計)
累積的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付費 |
國庫股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
總計 |
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股份 |
面值 |
資本 |
股份 |
金額 |
損失 |
收益 |
興趣愛好 |
公平 |
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截至2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(虧損)收入 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累積的 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
額外 |
其他 |
非- |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
付費 |
國庫股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
面值 |
資本 |
股份 |
金額 |
損失 |
收益 |
興趣愛好 |
公平 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金分紅 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(虧損)收入 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
合併財務報表附註(未經審計)
(1) | 組織與業務性質 |
組織
成立於1932並於特拉華州註冊成立1989,伊桑·艾倫室內設計公司通過其全資子公司伊森·艾倫環球有限公司和伊森·艾倫環球公司的子公司(統稱為 “我們”、“我們的”、“伊桑·艾倫” 或 “公司”),是家居用品市場上領先的室內設計公司、製造商和零售商。
業務性質
我們是一個全球奢侈家居時尚品牌,從產品設計到送貨上門都實現了垂直整合,為我們的客户提供時尚的產品、手工品質和個性化服務。我們以產品的質量和工藝以及從設計到交付的卓越個性化服務而聞名。我們為客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈美國和國外的設計中心零售網絡以及在ethanallen.com上在線銷售全系列家居用品。
伊桑·艾倫設計中心既有獨立許可證持有者運營的地點,也有公司運營的地點。截至目前2022年9月30日,該公司運營139零售設計中心配有135位於美國和四在加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有並經營 十製造設施,包括 四製造工廠, 一鋸木廠, 一粗磨機和 一美國的幹窯伐木場, 二墨西哥的製造工廠以及 一洪都拉斯的製造工廠。大約
(2) | 臨時陳述依據 |
整合原則
隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。我們的合併財務報表還包括我們作為大股東的實體的賬目,該實體有權指導對實體業績影響最大的活動。該實體的非控股權益金額並不重要,包含在該實體的合併綜合收益報表中 利息和其他收入,淨額.
所有公司間活動和餘額,包括公司間銷售的任何相關利潤,均已從合併財務報表中扣除。我們認為,所有調整,僅包括公允列報所需的正常經常性調整,均已列入合併財務報表。的操作結果三幾個月結束了 2022年9月30日 是 不必然表明結果是可能預計將在整個財政年度內完成。中期合併財務報表應與表單年度報告中包含的合併財務報表和隨附附註一起閲讀 10-K 表示已結束的財年 2022年6月30日 (這 “2022表格上的年度報告 10-K”).
估算值的使用
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表,該原則要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的淨銷售和支出金額。由於進行這些估計所涉及的固有不確定性,實際結果可能與這些估計有所不同。已作出重大估計的領域包括,但是 不僅限於商譽和無限期無形資產減值分析、財產、廠房和設備的可回收性和使用壽命、庫存報廢、税收估值補貼以及對不確定税收狀況和商業保險儲備金的評估。
限制性現金
我們在合併現金流量表及內部將限制性現金列為現金和現金等價物總額的一部分 其他資產在我們的合併資產負債表上。截至截至 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我們持有 $
我們已經評估了截至財務報表發佈之日發生的後續事件,這些財務報表包含在本季度報告中 10-Q.
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(3) | 最近的會計公告 |
財政年度採用了新的會計準則或更新 2023
公司對財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的所有會計準則更新(“ASU”)進行評估,以考慮其對我們的合併財務報表的適用性。我們有 不在本財年採用了任何華碩股票 2023.
最新會計準則或更新 不是但有效
業務合併。在2021 年 10 月財務會計準則委員會頒發的 ASU2021-08, 業務合併(主題) 805): 對與客户簽訂的合同合同中的合同資產和合同負債進行核算,它要求收購方根據與客户簽訂合同的收入(主題)確認和衡量在業務合併中獲得的合同資產和負債606)而不是在收購之日將其調整為公允價值。本會計準則更新將從一開始對我們生效第一財政季度2024.我們目前正在評估該會計準則的影響,但確實如此不預計它將對我們的合併財務報表產生重大影響。
衍生品和套期保值。在2022 年 3 月財務會計準則委員會頒發的 ASU2022-01, 衍生品和套期保值(主題) 801):公允價值套期保值 – 投資組合層方法,它擴展了目前的單層套期保值模式,允許對單一封閉的預付金融資產組合進行多層套期保值,或一或根據該方法由預付金融工具組合擔保的更多實益權益.本會計準則更新將從一開始對我們生效第一財政季度2024.我們目前正在評估該會計準則的影響,但確實如此不預計它將對我們的合併財務報表產生重大影響。
沒有截至目前已發佈或生效的其他新會計公告 2022年9月30日 已經或預計將對我們的合併財務報表產生重大影響。
(4) | 收入確認 |
我們報告的收入(淨銷售額)主要由產品銷售組成。我們報告扣除折扣後的產品銷售額,並在控制權移交給客户時對其進行識別。對於向批發領域的客户進行銷售,控制權通常在產品發貨時轉移。我們的大多數運輸協議都是機上貨運點,一旦產品失控,損失風險就會轉移給我們的批發客户。因此,確認產品出貨的收入 第三-當我們的產品裝載到的時候的當事方承運人 第三-派對集裝箱或卡車。對於我們零售領域的銷售,控制權通常在交付給客户時轉移。
運輸和處理。 我們的做法是以相同的交付成本向全國所有零售商和客户出售我們的產品,無論發貨地點在哪裏。公司交付成品所產生的成本列為支出,並記入銷售、一般和管理費用。即使這些活動是在貨物的控制權移交後進行的,我們仍將這些活動視為配送活動(而不是承諾的商品或服務)。因此,我們在確認淨銷售額的同時記錄運輸和裝卸活動的費用。
營業税。 我們在交易價格的計量中排除了實體向客户徵收的所有税款,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。徵收的銷售税是 不確認為收入,但包含在 應付賬款和應計費用在合併資產負債表上,因為匯款最終匯給政府當局。
退貨和津貼。退貨和補貼的預計退款基於我們的歷史退貨模式。我們按總額而不是淨額記錄這些預計的銷售退款,並記錄了預計從客户那裏收到的產品資產預付費用和其他流動資產以及相應的退款責任其他流動負債在我們的合併資產負債表上。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 這些數額並不重要。
可疑賬款備抵金。應收賬款來自按貿易信貸條件銷售產品,列報時扣除可疑賬款備抵額。對於因客户無法支付所需款項而造成的估計損失,我們保留了備抵金。可疑賬户備抵的依據是對具體賬户的審查以及總體賬齡分析。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日可疑賬目備抵無關緊要。
佣金。 我們將支付給員工的佣金資本化為合約資產預付費用和其他流動資產在我們的合併資產負債表上。這些預付佣金隨後在交貨時(當我們已將產品的控制權移交給客户時)被確認為銷售費用。在 2022年9月30日, 我們已經預付了$的佣金
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
客户存款。 在大多數情況下,我們在下書面訂單時,但在將產品控制權移交給客户之前,向客户收取總購買價格的一部分押金,從而產生合同負債。這些客户存款被列為流動負債客户存款 在我們的合併資產負債表上。截至截至2022年9月30日,我們的客户存款為 $
如果合同期限為,我們將確認承諾的對價金額,但不調整重要融資部分的影響一一年或更短。因為我們的合同通常少於一長度為一年而且確實如此不有大量的融資組成部分,我們有不調整後的對價。
下表按產品類別按細分市場分列了我們的淨銷售額 三幾個月已結束 2022年9月30日 (以千計):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝飾(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
案例商品(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
下表按產品類別按細分市場分列了我們的淨銷售額 三幾個月已結束 2021年9月30日 (以千計):
批發 | 零售 | 淘汰(1) | 總計 | |||||||||||||
室內裝飾(2) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
案例商品(3) | ( | ) | ||||||||||||||
口音(4) | ( | ) | ||||||||||||||
其他(5) | ( | ) | ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
(1) | 上表中的 “沖銷” 列表示每個時期內零售分部的所有跨公司批發分部銷售的沖銷額。 |
(2) | 室內裝飾包括織物覆蓋的物品,例如睡衣、躺椅和其他運動傢俱、椅子、腳凳、定製枕頭、沙發、雙人椅、裁剪織物和皮革。 |
(3) | 箱子商品包括牀、梳粧枱、衣櫃、桌子、椅子、自助餐、娛樂設備、家庭辦公傢俱和木製裝飾品等物品。 |
(4) | 裝飾品包括窗簾和窗簾五金件、牆面裝飾、花卉、照明、時鐘、牀墊、牀罩、抱枕、裝飾裝飾、地毯、地板、牆布以及家居和花園傢俱等物品。 |
(5) | 其他包括產品交付銷售額、伊桑艾倫酒店收入、銷售額 第三-派對傢俱保護計劃和其他雜項產品銷售減去即時付款折扣、銷售補貼和其他激勵措施。 |
(5) | 公允價值測量 |
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉讓負債而支付的價格(即 “退出價格”)。在確定公允價值時,允許使用各種估值方法,包括市場、收益和成本方法。我們考慮了它將在其中進行交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設。
公允價值層次結構。 公允價值衡量的會計指導建立了公允價值層次結構,要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,並儘量減少使用不可觀察的投入。有 三那種輸入級別 可能 用於根據投入的可靠性來衡量公允價值。金融工具在公允價值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低輸入水平。我們對特定投入對公允價值衡量的重要性的評估需要判斷和 可能 影響它們在公允價值層次結構中的地位。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
我們在公允價值層次結構中對現金等價物和投資進行了如下分類:
級別 1— 適用於在活躍市場上以相同資產或負債報價的資產或負債。這些關卡 1資產包括我們被歸類為現金等價物的公司貨幣市場基金。我們將現金等價物歸類為級別 1資產,因為活躍市場上有相同資產或負債的報價。
級別 2— 適用於除報價以外的資產或負債還有其他投入可以觀察到的資產或負債,例如活躍市場中類似資產或負債的報價;交易量不足或交易頻率較低的市場(不太活躍的市場)中相同資產或負債的報價;或可以觀察到重要投入或主要可以從可觀測到的市場數據中得出或得到其證實的模型衍生估值。在 2022年9月30日, 我們已將我們的投資歸類為級別 2資產。
級別 3— 適用於估值方法中存在不可觀察的輸入對於衡量資產或負債的公允價值具有重要意義的資產或負債。我們舉行了不等級 3截至的資產或負債 2022年9月30日 要麼 2022年6月30日。
經常按公允價值計量的資產和負債。下表按公允價值層次結構中的級別顯示了我們經常按公允價值計量的資產和負債為 2022年9月30日 和 2022年6月30日。 我們做到了 不在報告期內,在公允價值衡量標準之間有任何轉移。
2022 年 9 月 30 日的公允價值衡量標準 | ||||||||||||||||
資產 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 平衡 | ||||||||||||
企業貨幣市場基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2022 年 6 月 30 日的公允價值衡量標準 | ||||||||||||||||
資產 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 平衡 | ||||||||||||
企業貨幣市場基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户和短期投資。我們的公司貨幣市場基金很容易轉換為現金,每隻基金在本季度最後一天的淨資產價值用於確定其公允價值。我們的企業貨幣市場基金被歸類為Level 1資產,幷包含在 現金和現金等價物在合併資產負債表中。 |
(2) | 截至目前我們的投資 2022年9月30日 僅由到期日為的美國國庫券組成 一一年或更短。以前持有的投資包括固定收益證券,包括市政債券、商業票據和到期日存款證 一少於一年。我們將投資歸類為可供出售的債務投資。我們標的投資的公允價值基於可觀察到的投入。我們的投資被歸類為級別 2幷包含在投資 (短期)在合併資產負債表中。所有未實現的損益均包含在 累計其他綜合收益(虧損) 在合併資產負債表中。有 |
截至 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我們做到了
有未償還的銀行借款,我們歷來將其歸類為等級 2責任。有 不處於持續虧損狀態超過時間的投資 一年,而且已經有 不已識別非暫時性損傷。
以公允價值計量的非經常性資產和負債。 我們做到了 不記錄本財年期間需要以公允價值計量的任何非臨時資產減值 2023要麼 2022.
以公允價值計量的資產和負債僅用於披露目的。 我們有 不截至目前的未償銀行借款 2022年9月30日 和 2022年6月30日。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(6) | 租賃 |
我們將資產負債表上的幾乎所有租賃視為ROU資產和租賃負債。我們為許多設計中心簽訂了運營租約,這些租約將在本財年的不同日期到期 2040.我們還租賃某些有形資產,包括計算機設備和車輛,其初始租賃條款為
到 年份。
我們根據我們控制已識別資產使用的權利以及我們從使用該已識別資產中獲得幾乎所有經濟利益的權利,來確定合同一開始是否包含租約。某些運營租賃有續訂選項和租金上漲條款以及各種購買選項。我們評估這些選項,以確定我們是否有合理的把握根據所有相關的經濟和金融因素行使這些期權。任何符合這些標準的期權都將在租賃開始時包含在租賃期限中。我們的大多數租約都有不租約中隱含利率。因此,為了衡量我們的ROU資產和租賃負債,我們通過計算以下方法來確定我們的增量借款利率:(i)在抵押基礎上借款(ii)在類似期限內借款(iii)金額等於租賃還款總額以及(iv)在類似的經濟環境中。就像我們一樣 不有任何未償公共債務,我們根據估計的信用評級和可用的市場信息估算了增量借款利率。隨後,根據租賃協議的修改,對增量借款利率進行重新評估。我們的一些租賃包含基於消費者價格指數或銷售百分比的可變租賃付款,這些付款不包括在租賃負債的衡量範圍內。
該公司的租賃條款和折扣率如下:
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | ||||||||
經營租賃 | ||||||||
融資租賃 | ||||||||
加權平均折扣率 | ||||||||
經營租賃 | % | % | ||||||
融資租賃 | % | % |
下表披露了合併綜合收益表中我們的運營和融資租賃成本的位置和金額(以千計):
三個月已結束 | |||||||||
9月30日 | |||||||||
綜合收益地點表 | 2022 | 2021 | |||||||
運營租賃成本(1) | 銷售、一般和管理(“SG&A”)費用 | $ | $ | ||||||
融資租賃成本 | |||||||||
財產折舊 | 銷售和收購費用 | ||||||||
租賃負債的利息 | 利息和其他融資成本 | ||||||||
短期租賃成本(2) | 銷售和收購費用 | ||||||||
可變租賃成本(3) | 銷售和收購費用 | ||||||||
減去:轉租收入 | 銷售和收購費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃費用總額 | $ | $ |
(1) | 運營租賃的租賃費用由固定部分和可變部分組成。與固定租賃付款有關的費用在租賃期內按直線法確認。 |
(2) | 初始期限為的租約 12幾個月或更短的時間是 不記錄在資產負債表上,而是在租賃期內按直線記賬。 |
(3) | 可變租賃付款通常在發生時記為費用(如適用),包括某些基於指數的租金變動、某些非租賃部分,例如維護、房地產税、出租人提供的保險和其他服務,以及租賃中包含的其他費用。此外,我們的某些設備租賃協議包括可變租賃付款,這些付款基於標的資產的使用情況。付款的可變部分是 不由於付款金額的不確定性,計入資產或租賃負債的初始計量中,並記為發生期間的費用。 |
ETHAN ALLEN INT
ERIORS INC.和子公司
下表對不可取消租賃下未貼現的未來最低租賃付款(按年份和總額顯示)與超過期限的條款進行了對賬 一截至截至合併資產負債表上確認的租賃負債總額的年份 2022年9月30日 (以千計):
財政年度 | 經營租賃 | 融資租賃 | ||||||
2023 年(剩下的九個月) | $ | $ | ||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
2026 | ||||||||
2027 | ||||||||
此後 | ||||||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 | ||||||||
減去:估算利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租賃債務的現值總額(1) | $ | $ |
(1) | 不包括短期經營租賃協議下的未來承諾,金額為美元 |
截至 2022年9月30日, 我們有 二零售設計中心的經營租約,這些中心有 不還沒開始。這些 二經營租賃是 不上表的一部分,也不在租賃使用權資產和負債中。這些租賃將在我們獲得標的租賃資產的所有權時開始,預計將在該期間發生 第二財政季度 2023.這個 二運營租賃的有效期為
我們的租賃的其他補充信息如下(以千計):
三個月已結束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | ||||||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | $ | ||||||
來自融資租賃的運營現金流 | $ | $ | ||||||
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產 | $ | $ | ( | ) |
有不在此期間為換取新的融資租賃資產而獲得的非現金融資租賃債務 三幾個月已結束 2022年9月30日 要麼 2021.
售後回租交易。開啟 2022年8月1日 我們與一家獨立公司完成了售後回租交易 第三零售設計中心的土地、建築物和相關固定資產的聚會。該設計中心通過一項為期多年的運營租賃協議租回給了伊桑·艾倫。作為交易的一部分,我們收到了淨收益 $
(7) | 庫存 |
庫存彙總如下(以千計):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
成品 | $ | $ | ||||||
工作正在進行中 | ||||||||
原材料 | ||||||||
庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存,淨額 | $ | $ |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(8) | 不動產、廠房和設備 |
財產、廠房和設備彙總如下(以千計):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
土地和改善 | $ | $ | ||||||
建築和改進 | ||||||||
機械和設備 | ||||||||
不動產、廠房和設備,毛額 | ||||||||
減去:累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | $ |
我們記錄的折舊費用為 $
(9) | 商譽和無形資產 |
我們的商譽和無形資產由商譽以及我們的伊桑·艾倫的商品名稱和相關商標組成,商譽代表成本超過所收購淨資產的公允價值。在 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 我們有 $
商譽和無限期無形資產都是 不攤銷,因為估計它們的壽命是無限期的。我們每年都會對我們的批發商譽和無限期無形資產進行減值測試第四每個財政年度的四分之一,如果事件或情況變化表明可能受到減值,則頻率更高。在此期間,我們進行了年度商譽減值測試 第四財政季度 2022,與往年的時間一致。我們得出結論,這很有可能 不公允價值大於相應的賬面價值,以及 不需要收取減值費用。
(10) | 其他流動負債 |
下表彙總了其中金額的性質 其他流動負債(以千計):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
應繳所得税 | $ | $ | ||||||
短期遞延負債 (1) | ||||||||
短期融資租賃負債 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
其他流動負債 | $ | $ |
(1) | 截至 2022年9月30日,與售後回租交易相關的遞延負債餘額 2022年8月1日 是 $ |
(11) | 所得税 |
我們記錄的所得税支出為美元
我們將與所得税事項相關的利息和罰款視為所得税支出的一部分。截至目前 2022年9月30日, 我們有 $
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(12) | 信貸協議 |
開啟2022年1月26日 公司及其大多數國內子公司(“貸款方”)簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和銀團代理人,Capital One、National Association作為文件代理人。信貸協議修訂並重申了第二份經修訂和重述的信貸協議,日期為 2018年12月21日 經修正。信貸協議規定了 $
可用性。 該機制在任何給定時間提供的信貸都將受到信貸協議條款和條件的限制,包括可用抵押品的金額、基於包括合格庫存和合格應收賬款價值在內的多種因素的借款基礎公式以及該融資機制中包含的其他限制。該融資機制下的所有債務均由貸款方的資產擔保,包括庫存、應收賬款和某些類型的知識產權。該機制下的可用借款總額為美元
借款。根據公司的選擇,該融資機制下的借款根據平均季度可用性支付利息,年利率為 (a) 調整後期限SOFR利率(定義為該利息期的SOFR期限利率)加上
契約和其他比率。該機制包含各種限制性和肯定性契約,包括要求的財務報告、對授予留置權、貸款或其他投資、承擔額外債務、發行額外股權、與他人合併或合併、出售資產、支付股息或進行其他分配或與關聯公司進行交易的能力的限制,以及與此類和規模的信貸協議中常見的限制和限制。該機制下的貸款 可能 根據該機制的規定,在某些違約事件(包括未能遵守契約、控制權變更或交叉違約)時,立即到期並應付款。
該設施確實如此 不包含任何重要的財務比率契約或承保比率契約,但固定費用承保比率契約除外,該契約基於(a)息税折舊攤銷前利潤加現金租金減去無融資資本支出與(b)固定費用的比率,此類條款在融資機制中定義。固定費用覆蓋比率契約,設定為
信用證。 兩者都是 2022年9月30日 和 2022年6月30日, 有 $
(13) | 重組和其他減值活動 |
扣除收益後的重組和其他減值費用如下(以千計):
三個月已結束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
售後回租交易收益(1) | $ | ( | ) | $ | ||||
遣散費和其他費用 | ||||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用總額 | $ | ( | ) | $ |
(1) | 在 2022 年 8 月, 我們出售並隨後租回了一個零售設計中心,並確認淨收益為 $ |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
公司在此期間支付的重組款項 第一 三財政月數 2023是 $
(14) | 每股收益 |
基本和攤薄後的每股收益(“EPS”)使用以下加權平均股票數據(千股)計算:
三個月已結束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
用於基本計算的加權平均流通份額 | ||||||||
股票期權和其他股票獎勵的稀釋效應 | ||||||||
經攤薄計算調整後的加權平均流通股數 |
攤薄潛在普通股由股票期權、限制性股票單位和績效單位組成。
截至 2022年9月30日 和 2021,基於股份的獎勵總額為
截至 2022年9月30日 和 2021,計算攤薄後每股收益時不包括的績效單位數量為
(15) | 累計其他綜合收益(虧損) |
累計的其他綜合收益(虧損)包括外幣折算調整和未實現的投資損益。外幣折算調整是與我們在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的業務相關的外幣匯率變動的結果。資產和負債使用當前期末匯率折算成美元,收入和支出金額使用交易發生期間的平均匯率進行折算。我們的投資包括美國國庫券、市政債券、商業票據和存款證,到期日為 一一年或更短。所有未實現的損益都包含在 累計其他綜合收益(虧損) 在合併資產負債表中。
累計其他綜合(虧損)的組成部分如下(以千計):
9月30日 | 6月30日 | |||||||
2022 | 2022 | |||||||
累計外幣折算調整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累計投資未實現收益(虧損) | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) |
下表列出了累計其他綜合(虧損)的活動(以千計)。
2022 | 2021 | |||||||
7 月 1 日的期初餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
扣除税款的其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
減去歸屬於非控股權益的AOCI | ( | ) | ||||||
截至9月30日的期末餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(16) | 基於股份的薪酬 |
我們確認基於股份的薪酬支出總額為 $
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
在 2022年9月30日, 有
股票期權活動
員工股票期權補助金。 有
非員工股票期權補助金。 該計劃還規定向公司的非僱員董事授予基於股份的獎勵,包括股票期權。在 第一財政季度 2023,我們批准了
截至 2022年9月30日, $
限制性股票單位活動
在 第一 三財政月數 2023,我們批准了
在 第一 三財政月數 2023,
截至 2022年9月30日, $
績效股票單位活動
績效股票單位(“PSU”)補助金的支付取決於特定業績期內某些財務和股東回報目標的實現情況,通常是三財政年度。將授予的獎勵數量以及未獲得和取消的獎勵的數量取決於特定財務和股東回報目標的實現情況
-一年的績效期,如果服務條件得到滿足,將以股份結算,要求員工在年底之前繼續受僱於我們三-年度業績期。
在 第一 三財政月數 2023我們授予了
在 第一 三財政月數 2023,
截至目前未確認的補償費用 2022年9月30日, 與 PSU 相關,是 $
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(17) | 細分信息 |
伊桑·艾倫在全球開展業務,並已將其業務戰略調整為
批發板塊。 批發部門主要參與伊桑·艾倫品牌的發展,涵蓋了我們各種家居用品和裝飾品的設計、製造、採購、營銷、銷售和分銷的各個方面。我們的批發板塊淨銷售額包括零售板塊的銷售額,這些銷售額在合併中被扣除,以及對獨立零售商和其他部門的銷售 第三派對。批發收入是通過將我們的產品銷售和運送到由獨立運營的設計中心、公司運營的設計中心和其他合同客户組成的零售網絡而產生的。
零售板塊。 零售部門通過公司運營的設計中心網絡向客户銷售家居用品和口音。零售收入是通過我們的零售送貨上門中心網絡向零售客户零售和交付我們的產品而產生的。零售盈利能力反映了(i)零售毛利率,它代表零售淨銷售價格與從批發板塊購買的商品成本之間的差額,以及(ii)與零售板塊活動相關的其他運營成本。截至目前 2022年9月30日, 該公司運營
分段間。 我們對各分部之間的分部間銷售交易進行核算,與獨立交易一致 第三-當事方交易,即以當前市場價格計算。因此,與零售板塊銷售相關的製造利潤包含在我們的批發板塊中。因此,分部間收入交易中實現的營業收入通常與我們的獨立收入實現的營業收入一致 第三-當事方交易。分部營業收入基於扣除利息和其他融資成本、其他收入(支出)、淨税和所得税之前的運營損益。銷售額根據客户所在地歸因於各個國家。
區段信息如下所示(以千計):
三個月已結束 | ||||||||
9月30日 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
淨銷售額 | ||||||||
批發板塊 | $ | $ | ||||||
減去:細分市場間銷售額 | ( | ) | ( | ) | ||||
向外部客户進行批發銷售 | ||||||||
零售板塊 | ||||||||
合併總計 | $ | $ | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
批發板塊 | $ | $ | ||||||
零售板塊 | ||||||||
取消公司間利潤 (a) | ||||||||
營業收入 | ||||||||
利息和其他融資成本 | ||||||||
其他收入,淨額 | ||||||||
合併總計 | $ | $ | ||||||
折舊和攤銷 | ||||||||
批發板塊 | $ | $ | ||||||
零售板塊 | ||||||||
合併總計 | $ | $ | ||||||
資本支出 | ||||||||
批發板塊 | $ | $ | ||||||
零售板塊 | ||||||||
合併總計 | $ | $ |
(a) | 代表期末零售板塊庫存中包含的批發利潤的變化。 |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
(以千計) | 9月30日 | 6月30日 | ||||||
總資產 | 2022 | 2022 | ||||||
批發板塊 | $ | $ | ||||||
零售板塊 | ||||||||
庫存利潤沖銷 (a) | ( | ) | ( | ) | ||||
合併總計 | $ | $ |
(a) | 代表零售板塊庫存中包含的批發利潤 不還沒意識到。這些利潤是在出售相關庫存時實現的。 |
(18) | 承付款和意外開支 |
承付款代表債務,例如未來購買的商品或服務的債務 不但在資產負債表上記為負債。我們在承付款發生時(特別是在收到商品或服務時)記錄負債。
合同義務產生的物質現金需求。 正如我們所披露的那樣 2022表格上的年度報告 10-K,截至當時 2022年6月30日, 我們的合同義務總額為美元
法律事務。 我們每季度審查我們的訴訟活動,並確定對我們不利的結果是否被視為 ASC 定義的 “遙不可及”、“合理可能” 或 “可能”450, 突發事件。如果我們確定可能出現不利結果且可以合理估計,則我們會累積潛在的訴訟損失。儘管無法確定地預測針對我們的各種索賠和訴訟的結果,但管理層認為,根據以下網址提供的信息 2022年9月30日,任何現有的索賠或訴訟,無論是個人還是總體,都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 2 項。管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在讓我們的合併財務報表的讀者從管理層的角度對我們的財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素進行敍述。MD&A應與我們的2022年10-K表年度報告、8-K表最新報告和向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件以及本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
MD&A 在以下部分中介紹:
- |
關於前瞻性陳述的警示説明 |
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- |
執行概述 |
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- |
關鍵運營指標 |
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- |
運營結果 |
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- |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
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- |
流動性 |
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資本資源,包括物質現金需求 |
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其他安排 |
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重要會計政策 |
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關鍵會計估計 |
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最近的會計公告 |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表季度報告,包括MD&A,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。通常,前瞻性陳述代表管理層對與經營業績、財務業績、財務狀況、戰略目標和計劃、支出、分紅、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情對業務運營和財務業績的影響有關的當前預期、預測或趨勢的信念和假設。此類前瞻性陳述可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實沒有嚴格關係。這些前瞻性陳述可能包括 “預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“短期”、“目標”、“展望”、“預測”、“未來”、“戰略”、“將”、“指導”、“非經常”、“一次性”、“不尋常” 等詞語”、“應該”、“可能”、“COVID-19 影響” 以及與討論未來運營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的其他含義相似的詞彙和術語。我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管公司認為其假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響非常困難,公司不可能預測所有可能影響實際業績的因素,也無法預測被確定為 “短期”、“非經常性”、“異常”、“一次性” 或其他含義相似的詞彙和術語的事項實際上可能會在未來的一個或多個財務報告期內再次出現。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期結果存在重大差異。由於存在許多風險和不確定性,實際業績可能與前瞻性陳述中的預期存在重大差異,包括但不限於以下幾點:COVID-19 的捲土重來以及由此產生的遏制措施可能會對我們處理現有訂單積壓的能力產生負面影響或導致消費者需求的變化;COVID-19 的復甦可能導致包括我們的配送中心在內的臨時關閉;公司可能需要外部來源的額外資金,這些資金可能無法達到所需的水平,或者可能成本高於預期;某些經濟狀況的下降影響了消費者的信心和支出;住宅家居用品行業的競爭導致的財務或運營困難;消費者偏好向在線購買產品的重大轉變;經濟健康狀況和消費者支出的總體下降過去和將來可能會減少消費者對非必需品的購買;無法維持和增強伊桑·艾倫品牌;未能成功預測或應對變化及時的消費者品味和趨勢;無法以當前成本維持現有的設計中心地點;未能選擇和確保適當的零售地點;供應鏈和供應鏈管理中斷;原材料和進口成品的價格、可用性和質量的波動導致成本增加和生產延遲,並可能導致銷售下降;來自海外製造商和國內零售商的競爭;製造和分銷場所的數量可能會增加曝光率業務中斷並可能導致運輸成本上升;當前和以前的製造和零售業務及產品受到越來越嚴格的環境、健康和安全要求的約束;產品召回或產品安全問題;由於旨在應對氣候變化的環境法律和法規而導致的成本或潛在責任大幅增加;與未來環境、社會和治理(“ESG”)事項披露相關的聲譽和股價風險;對信息的廣泛依賴處理交易、總結結果、管理業務和某些獨立零售商業務的技術系統;主系統和備用系統中斷;網絡攻擊和維持適當網絡安全系統和程序的能力;與客户有關的數據和信息的丟失、損壞和盜用;全球和地方經濟的不確定性可能對製造業務或商品來源和國際運營產生重大不利影響;美國貿易和税收政策的變化;對某些關鍵人員、關鍵人員流失或無法僱用更多合格人員;我們的運營和供應鏈中缺乏合格勞動力;用於評估資產公允價值的估算或預測發生變化、財務業績低於當前估計或關閉表現不佳地點的決定而產生的未來潛在資產減值費用;獲得消費信貸的渠道可能因外部條件而中斷;未能保護公司的知識產權;危害和風險可能無法完全由保險承保;以及第一部分第1A項中披露的其他因素。風險因素,見我們的《2022年10-K表年度報告》,以及這份10-Q表季度報告的其他地方。
這些警示性陳述以及其他警示性陳述對所有歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述進行了明確的全面限定。讀者應在這些風險和不確定性的背景下評估本10-Q表季度報告中發表的所有前瞻性陳述。鑑於圍繞前瞻性陳述的風險和不確定性,您不應過分依賴這些陳述。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述僅截至本文發佈之日作出。除非法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
執行概述
我們是誰。 Ethan Allen 成立於 1932 年,1989 年在特拉華州成立,是家居用品市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。我們是一個全球奢侈家居時尚品牌,從產品設計到送貨上門都實現了垂直整合,為我們的客户提供時尚的產品、手工品質和個性化服務。我們為客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈美國和國外的設計中心零售網絡以及在ethanallen.com上在線銷售全方位的家居產品。伊桑·艾倫設計中心既有獨立許可證持有者運營的地點,也有公司運營的地點。截至2022年9月30日,該公司運營着139個零售設計中心;135個位於美國,四個位於加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有並經營十個製造工廠,包括位於美國的四家制造工廠、一座鋸木廠、一間毛坯廠和一座幹窯伐木廠,墨西哥的兩家室內裝飾品製造廠和洪都拉斯的一家箱包製品製造廠。我們大約 75% 的產品是在北美工廠製造或組裝的。我們還與位於歐洲、亞洲和其他國家的各種供應商簽訂合同,生產支持我們業務的產品。
商業模式。伊桑·艾倫對美式風格有着獨特的視角,其根源在於我們認為使我們與競爭對手區分開來的那種實質內容。我們的商業模式是繼續關注(i)提供相關的產品,(ii)利用我們的室內設計專業人員為客户提供的專業和個性化服務,(iii)利用垂直整合的優勢,包括在北美的強大製造業務,(iv)定期投資垂直整合業務關鍵方面的新技術,(v)維持強大的物流網絡,(vi)通過強有力的廣告和營銷活動來傳達我們的信息,和 (vii) 利用我們的網站 ethanallen.com 作為關鍵營銷工具,為我們的零售設計中心增加流量。
策略。我們的戰略強調將Ethan Allen定位為首選品牌,提供免費的設計服務以及具有卓越風格、質量和價值的產品,為客户提供滿足其家居和室內設計需求的全面的一站式購物解決方案。在實施我們的戰略時,我們將繼續通過各種價格誘人的產品將我們的影響範圍擴大到更廣泛的消費者羣,這些產品旨在相互補充,反映當前家居裝飾的時尚趨勢。我們通過行業活動和時裝秀、內部市場研究以及與零售商和設計中心設計專業人員的定期溝通,持續監測家居時尚趨勢的變化,他們為消費者趨勢提供寶貴的意見。
天賦。 我們的員工(我們稱之為員工)致力於幫助每位客户創造一個他們每天都喜歡回家的地方。我們以企業家的態度經營業務,專注於長期增長,以有尊嚴和正義的態度對待我們的員工、供應商和客户,我們認為,在世界不斷變化的背景下,這對於保持盈利和相關性至關重要。
競爭優勢。 我們的競爭優勢來自:
● |
提供各種定製的定製產品,涵蓋室內裝飾、箱包和裝飾產品類別; |
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我們的室內設計專業人員提供的免費設計服務與技術相結合; |
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我們的北美製造車間提供定製能力和工藝精湛的高品質產品; |
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我們強大的零售網絡,包括公司運營的地點和獨立的被許可人; |
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我們由全國配送中心和零售送貨上門中心組成的物流網絡,提供白手套送貨上門服務;以及 |
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我們持續有能力利用我們的垂直整合結構。 |
在我們慶祝我們成為創新型室內設計師、製造商和零售商的第九個十年之際,我們必須繼續專注於下一個十年的業務,我們將繼續從傢俱銷售到室內設計的頂級提供商和優質定製家居用品的供應商,將個性化服務與技術相結合。
2023 財年第一季度回顧 (1). 我們對第一季度的業績感到滿意,因為我們尋求通過執行戰略計劃繼續為股東創造價值。我們的垂直整合企業仍然是我們成功的關鍵,也是我們的競爭優勢,因為我們約有75%的產品是在我們的北美製造車間生產的。通過持續審查我們的銷售、營銷、技術、物流和零售業務,不斷進行重塑,使我們能夠為股東創造價值。我們的製造和物流業務是我們提高生產效率和提高盈利能力的總體戰略的關鍵。我們相信,我們致力於不斷重塑,同時在單一企業模式下保持企業家態度,這將繼續為我們的未來增長奠定基礎。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
我們在2023財年第一季度表現強勁,淨銷售額增長17.7%,毛利率為60.4%,調整後的營業利潤率為17.6%,調整後的攤薄後每股收益為1.11美元。運營產生的現金總額為3,840萬美元,我們通過現金分紅向股東返還了2,090萬美元。我們在第一季度末實現了強勁的資產負債表,包括9,290萬美元的手頭現金和4,960萬美元的短期投資,同時通過嚴格的成本和支出控制擴大了我們的營業利潤率。我們的董事會於2022年8月宣佈並支付了每股0.32美元的定期季度現金分紅和每股0.50美元的特別股息,這反映了我們的資產負債表實力以及向股東返還資本的悠久歷史。
(1) |
請參閲 的和解 非公認會計準則財務指標MD&A部分,用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行對賬。 |
關鍵運營指標
下表概述了我們的關鍵運營指標(以百萬計,每股數據除外)。
三個月已結束 | ||||||||||||||||||||||||
9月30日 |
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2022 |
佔銷售額的百分比 |
% Chg |
2021 |
佔銷售額的百分比 |
% Chg |
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淨銷售額 |
$ | 214.5 | 100.0 | % | 17.7 | % | $ | 182.3 | 100.0 | % | 20.7 | % | ||||||||||||
毛利 |
$ | 129.6 | 60.4 | % | 18.7 | % | $ | 109.2 | 59.9 | % | 27.3 | % | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 39.7 | 18.5 | % | 44.9 | % | $ | 27.4 | 15.0 | % | 134.2 | % | ||||||||||||
調整後的營業收入(1) |
$ | 37.7 | 17.6 | % | 35.9 | % | $ | 27.7 | 15.2 | % | 125.4 | % | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 29.9 | 13.9 | % | 48.3 | % | $ | 20.2 | 11.1 | % | 115.5 | % | ||||||||||||
調整後淨收益(1) |
$ | 28.4 | 13.2 | % | 39.1 | % | $ | 20.4 | 11.2 | % | 128.1 | % | ||||||||||||
攤薄後每股 |
$ | 1.17 | 48.1 | % | $ | 0.79 | 113.5 | % | ||||||||||||||||
調整後的攤薄後每股(1) |
$ | 1.11 | 38.8 | % | $ | 0.80 | 122.2 | % | ||||||||||||||||
經營活動產生的現金流 |
$ | 38.4 | 126.2 | % | $ | 17.0 | (59.7% | ) | ||||||||||||||||
調整後的年化股本回報率(1) |
27.3 | % | 21.8 | % | ||||||||||||||||||||
批發書面訂單 |
(7.2% | ) | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||
零售書面訂單 |
(8.6% | ) | 6.1 | % |
(1) |
請參閲 非公認會計準則財務指標的對賬MD&A部分,用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行對賬。 |
下表顯示了我們的設計中心信息。
2023 財年 |
2022 財年 |
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獨立 |
公司- |
獨立 |
公司- |
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零售商 |
運營的 |
總計 |
零售商 |
運營的 |
總計 |
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零售設計中心活動: |
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7 月 1 日的餘額 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
新地點 |
- | - | - | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
封鎖 |
- | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) | - | (4 | ) | ||||||||||||||
轉賬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
9 月 30 日的餘額 |
155 | 139 | 294 | 160 | 141 | 301 | ||||||||||||||||||
搬遷(新的和關閉的) |
- | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
零售設計中心地理位置: |
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美國 |
33 | 135 | 168 | 34 | 136 | 170 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中國 |
105 | - | 105 | 108 | - | 108 | ||||||||||||||||||
其他亞洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中東和歐洲 |
6 | - | 6 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
總計 |
155 | 139 | 294 | 160 | 141 | 301 |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
運營結果
為了瞭解分別在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中影響我們財務業績的重要因素,以下討論應與本10-Q表季度報告中列出的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
2023 財年第一季度與 2022 財年第一季度比較
(以千計) |
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 變化 |
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合併淨銷售額 |
$ | 214,530 | $ | 182,327 | 17.7 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 114,651 | $ | 109,448 | 4.8 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 183,658 | $ | 154,986 | 18.5 | % | ||||||
合併毛利 |
$ | 129,616 | $ | 109,192 | 18.7 | % | ||||||
合併毛利率 |
60.4 | % | 59.9 | % |
合併淨銷售額為2.145億美元,與去年同期相比增長17.7%,這主要是由於我們公司運營的設計中心的零售額增長了18.5%,批發淨出貨量增長了4.8%。儘管設計中心流量有所減少,但我們對產品的需求繼續增加,這導致書面訂單高於疫情前的水平。我們擴大製造產量、增加可用庫存和處理大量積壓的戰略使2023財年第一季度的銷售表現強勁。以前的限制,包括與COVID相關的停工、勞動力中斷、供應鏈挑戰、運輸延遲和原材料供應,在最近幾個季度有所緩解,這縮短了將書面訂單轉換為已交付貨物的時間。從大約六個月前開始,我們的製造生產率有所提高,海運集裝箱收據量增加而獲得的進口和原材料也有所增加,這使第一季度的銷售額強勁增長。淨銷售額的增加幫助我們將現有的批發訂單積壓量比去年同期減少了24.4%。在我們繼續努力解決大量積壓的同時,我們相信,根據積壓訂單的規模和書面訂單的增長,未來交付的淨銷售額有可能實現正增長。
批發淨銷售額增長4.8%,達到1.147億美元,這主要是由於合同銷售額的增加以及向我們公司運營的設計中心跨部門銷售額的增加,部分抵消了向國內經銷商銷售和國際銷售的減少。不包括我們零售板塊的跨部門銷售額,批發淨銷售額增長了12.9%,這要歸因於合同銷售額的增加,包括向美國政府總務管理局(“GSA”)的出貨量增加。在2023財年第一季度,我們報告了來自GSA的書面訂單增長,再加上大量積壓和產量增加,導致該期間淨銷售額增加。我們的國際淨銷售額下降了39.7%,這是由於對中國的淨銷售額減少,而中國的淨銷售額繼續下降,這主要是由於與 COVID-19 相關的長期封鎖。我們對國際獨立零售商的銷售額佔批發淨銷售總額的1.9%,而去年同期為3.2%。
代表通過我們所有渠道預訂的批發書面訂單在2023財年第一季度與2022財年第一季度相比下降了7.2%。在2021財年初所有零售設計中心重新開放後,我們經歷了需求的大幅激增,導致去年同期的比較強勁但困難重重。由於去年第一季度表現強勁,我們的獨立北美零售網絡訂單下降了10.0%,包括來自中國的訂單在內的國際訂單下降了48.2%,來自我們公司運營的設計中心的訂單下降了9.3%。包括來自GSA的訂單在內的合同訂單增長了5.1%,部分抵消了這些下降。與2020財年第一季度(疫情前的水平)相比,來自我們公司運營的設計中心的書面訂單增長了10.6%,而我們獨立的北美零售網絡增長了1.0%。我們在2023財年第一季度末的批發積壓量為1.056億美元,比去年同期下降24.4%,但仍比2022年6月30日增加了330萬美元,增長了3.2%。截至2022年9月30日,批發積壓的週數與去年相比下降了23.8%,隨着產量的提高並超過了COVID-19之前的水平,室內裝飾品和箱包產品出現了顯著改善。在短期內,我們的團隊將有效地管理業務,以應對更高的積壓訂單併為我們的客户提供服務。我們仍然專注於批發生產和運輸,以達到及時為客户提供服務並減少積壓所需的水平。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
公司運營的設計中心的零售淨銷售額增長了18.5%,達到1.837億美元。在美國的淨銷售額增長了19.8%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了25.8%。零售淨銷售額同比增長,這主要是由於大量積壓導致交付量增加,在過去12個月中出現了價格上漲,優質送貨上門收入的增加以及製造業生產水平的穩定。加拿大零售淨銷售額在本季度有所下降,這是由於加拿大減少了一個設計中心,再加上當地服務中心暫時中斷影響了交貨時間。儘管零售書面訂單同比下降8.6%,但比2020財年第一季度(疫情前的水平)高出7.4%。儘管對我們的相關產品的需求持續不斷,設計中心層面的執行力強勁,但持續的高通脹、對經濟衰退的擔憂、宏觀經濟環境的不確定性和更高的利率的影響導致消費者對家居用品的興趣減弱,這反映在季度流量與去年同期相比的下降上。我們仍然專注於提供從設計到交付的卓越個人服務,投資數字設計能力和交互式通信技術,完善和重新定位我們的產品以覆蓋更大的客户羣,並利用我們的垂直整合結構。在2023財年,我們計劃在美國境內開設或搬遷多個設計中心。截至2022年9月30日,共有139個公司運營的設計中心,而去年同期為141個。
與去年第一季度相比,合併毛利增長了18.7%,達到1.296億美元,這要歸因於批發和零售領域的銷售增長、銷售結構的變化、採取的產品定價行動、擴大製造業務帶來的好處、嚴格的促銷活動以及投入成本上漲部分抵消了有利的產品組合。零售毛利增長了18.9%,這要歸因於淨出貨量增長了18.5%,再加上產品結構的有利變化、更高的優質送貨上門收入、平均門票銷售的增加和清倉銷售利潤率的提高,毛利率提高了20個基點。批發毛利在今年第一季度增長了12.2%,這要歸因於批發淨出貨量增長了4.8%,毛利率提高了220個基點,這要歸因於過去12個月中製造業生產水平的提高和產品定價措施的提高。箱內製造業產量同比增長以及家居用品進口收入的改善推動了每個類別的銷售增長。過去12個月中採取的產品定價行動幫助部分抵消了較高的原材料和運費成本。我們能夠跟上我們所面臨的通貨膨脹壓力的步伐,這有助於提高我們在第一季度的批發毛利潤。我們批發板塊中的每個產品類別都擴大了毛利率,從而提高了毛利潤。
合併毛利率為60.4%,而去年同期為59.9%,這要歸因於銷售結構的變化、有利的產品組合、採取的產品定價措施以及較高的製造生產率和效率被投入成本的上漲部分抵消。零售額佔合併銷售總額的百分比在本年度第一季度為85.6%,高於去年同期的85.0%。我們預計,隨着大量批發訂單積壓(包括大量合同業務積壓)的交付量增加,較高的零售銷售佔合併銷售額的百分比將放緩至正常水平。儘管我們對60.4%的強勁合併毛利率感到滿意,但由於通貨膨脹率上升以及我們的銷售結構恢復到更多歷史標準,我們預計合併毛利率將放緩,在56.0%至58.0%之間。
(以千計) |
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 變化 |
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銷售、一般和管理(“SG&A”)費用 |
$ | 91,962 | $ | 81,577 | 12.7 | % | ||||||
重組和其他減值費用,扣除收益 |
$ | (1,996 | ) | $ | 255 | nm | ||||||
合併營業收入 |
$ | 39,650 | $ | 27,360 | 44.9 | % | ||||||
合併營業利潤率 |
18.5 | % | 15.0 | % | ||||||||
批發營業收入 |
$ | 15,413 | $ | 12,819 | 20.2 | % | ||||||
零售營業收入 |
$ | 21,989 | $ | 14,345 | 53.3 | % |
銷售和收購費用增至9,200萬美元,佔淨銷售額的42.9%,而去年同期為8,160萬美元,佔淨銷售額的44.7%。以銷售額百分比表示的銷售和收購費用在2023財年第一季度與去年同期相比下降了180個基點,這主要是由於銷售量相對於固定成本的增加。銷售和收購支出增長了12.7%,而合併淨銷售額以更快的速度增長,達到17.7%,這促進了運營槓桿率的提高。銷售和收購費用增長12.7%的主要原因是銷售成本上漲了17.8%,再加上一般和管理費用增長5.0%。由於銷量增加和大宗商品價格上漲導致燃料和運費成本增加,批發銷售成本增長了7.4%。零售銷售費用增長了21.6%,這是由於淨銷售額增長了18.5%,這推動了交付成本和可變薪酬的增加,人工費率和燃油費的提高以及營銷支出的增加。在2023財年第一季度,我們增加了在包括國家電視臺和直郵在內的各種媒體上的廣告,從而使我們的總體廣告支出佔淨銷售額的2.5%,而去年第一季度的這一比例為2.0%。通過我們最近的數字營銷活動,我們大大增加了數字營銷的覆蓋面,這幫助我們通過出版數字雜誌吸引了更多的家庭。在剛剛結束的第一季度中,一般和管理費用增長了5.0%,這主要是由於薪酬增加、新建和現有地點的入住和維護成本增加、保險成本的增加以及支持我們基礎設施的額外技術和軟件維護。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
扣除收益後的重組和其他減值費用為200萬美元,而去年同期的虧損為30萬美元。2022年8月1日,我們與獨立第三方完成了零售設計中心的土地、建築物和相關固定資產的售後回租交易。該設計中心通過一項為期多年的運營租賃協議租回給了伊桑·艾倫。作為交易的一部分,我們獲得了840萬美元的總收益,減去了30萬美元的交易成本,並在2023財年第一季度確認了230萬美元的收益。截至2022年9月30日,遞延負債餘額為480萬美元,其中260萬美元,將在相關回租的剩餘期限內予以確認其他流動負債以及 220 萬美元 其他長期負債 在我們的合併資產負債表上。去年同期,我們記錄了與關閉俄克拉荷馬州阿託卡配送中心和其他租賃退出成本相關的30萬美元税前費用。
合併營業收入為3,970萬美元,而去年同期為2740萬美元。調整後的營業收入(不包括重組和其他費用)為3,770萬美元,佔淨銷售額的17.6%,而去年同期為2770萬美元,佔淨銷售額的15.2%。營業收入的增長是由合併淨銷售額增加3,220萬美元、零售和批發毛利率擴張以及強有力的成本控制措施部分抵消了銷售支出的增加,包括配送和運費成本的增加以及營銷支出的增加。我們保持嚴格的成本和支出控制的能力,包括強有力的成本控制措施,以及對一般和管理費用進行嚴格的費用管理,繼續有助於推動營業收入的增長。與去年第一季度末相比,我們的員工人數減少了44人,下降了1.0%。但是,與2019年9月相比,我們的全球員工人數減少了472名員工。我們在全球員工人數比2019年下降10.2%的情況下運營業務的能力,為合併營業收入和利潤率的擴大做出了貢獻。自2019年以來,裁員的大部分都發生在我們的零售領域,由於我們提高了製造能力,該板塊比2019年下降了35.2%,而批發業比2019年增長了6.4%。
批發營業收入為1,540萬美元,佔淨銷售額的13.4%,與去年同期的1,280萬美元或淨銷售額的11.7%相比有所增加,這要歸因於批發淨銷售額增長4.8%,批發毛利率提高了220個基點,銷售和收購內部的成本控制措施,過去12個月的謹慎招聘以及製造業生產水平現已超過COVID-19疫情前的水平。這些收益被銷量和價格增加帶來的分銷成本增加、營銷支出的增加、技術和軟件維護成本的增加以及員工人數增加帶來的增量薪酬所部分抵消。
零售營業收入為2,200萬美元,佔銷售額的12.0%,而去年同期為1,430萬美元,佔銷售額的9.3%。本年度的零售營業收入包括售後回租交易的收益。調整後的零售營業收入為2,000萬美元,比去年第一季度增長37.8%。調整後的零售營業利潤率提高至10.9%,這主要是由於淨銷售額增長了18.5%,零售毛利率增長了20個基點,以及我們對運營支出的管理,其增長速度低於淨銷售額。儘管銷售、配送、廣告和可變薪酬支出有所增加,但零售銷售和收購費用(以淨銷售額的百分比表示)下降了140個基點。下降的原因是能夠利用固定成本和堅持強有力的成本控制措施,同時由於大量的訂單積壓和謹慎的招聘而實現了強勁的淨交付銷售額,其中大多數人是設計師和運營支持人員。
(以千計,每股數據除外) |
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 變化 |
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所得税支出 |
$ | 10,111 | $ | 7,187 | 40.7 | % | ||||||
有效税率 |
25.3 | % | 26.3 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 29,880 | $ | 20,153 | 48.3 | % | ||||||
攤薄後每股 |
$ | 1.17 | $ | 0.79 | 48.1 | % |
所得税支出為1,010萬美元,而去年第一季度為720萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了1,270萬美元。我們的合併有效税率為25.3%,而去年同期為26.3%。我們的有效税率為25.3%,與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於州税。
淨收入為2990萬美元,而去年同期為2,020萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響的調整後淨收入為2,840萬美元,比上年同期增長39.1%,這要歸因於淨銷售額增加、零售、批發和合並毛利率的提高、成本控制措施以及更高效的製造生產率。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
攤薄後每股收益為1.17美元,而去年同期攤薄每股收益為0.79美元。調整後的攤薄後每股收益為1.11美元,與去年同期相比增長38.8%,這得益於淨銷售額、毛利率和成本控制措施的增加。
的和解 非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制的財務指標,我們使用非公認會計準則財務指標,包括調整後的營業收入和利潤率、調整後的批發營業收入和利潤率、調整後的零售營業收入和利潤率、調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益。下表顯示了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。
這些非公認會計準則指標源自合併財務報表,但不按公認會計原則列報。我們認為,這些非公認會計準則指標可以將我們的業績與行業其他業績以及上一年的業績進行有意義的比較。投資者應將這些非公認會計準則財務指標視為我們根據公認會計原則編制的財務業績指標的補充,而不是替代這些指標。此外,這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同,這限制了這些指標在比較方面的用處。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,但我們認為,這些調整後的財務指標及其提供的信息有助於使用與管理層評估目標實現進展相同的工具來查看我們的業績。調整後的衡量標準還可以便於與我們的歷史業績進行比較。
下表顯示了本文件中使用的非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
(以千計,每股數據除外) |
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
% 變化 |
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合併調整後營業收入/營業利潤率 |
||||||||||||
GAAP 營業收入 |
$ | 39,650 | $ | 27,360 | 44.9 | % | ||||||
調整(税前)* |
(1,958 | ) | 368 | |||||||||
調整後的營業收入* |
$ | 37,692 | $ | 27,728 | 35.9 | % | ||||||
合併淨銷售額 |
$ | 214,530 | $ | 182,327 | 17.7 | % | ||||||
GAAP 營業利潤率 |
18.5 | % | 15.0 | % | ||||||||
調整後的營業利潤率* |
17.6 | % | 15.2 | % | ||||||||
合併調整後淨收益/調整後攤薄後每股收益 |
||||||||||||
GAAP 淨收入 |
$ | 29,880 | $ | 20,153 | 48.3 | % | ||||||
扣除税款後的調整* |
(1,463 | ) | 276 | |||||||||
調整後淨收益 |
$ | 28,417 | $ | 20,429 | 39.1 | % | ||||||
攤薄後的加權平均普通股 |
25,560 | 25,451 | ||||||||||
GAAP 攤薄後每股 |
$ | 1.17 | $ | 0.79 | 48.1 | % | ||||||
調整後的攤薄後每股收益* |
$ | 1.11 | $ | 0.80 | 38.8 | % | ||||||
批發調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||
批發 GAAP 營業收入 |
$ | 15,413 | $ | 12,819 | 20.2 | % | ||||||
調整(税前)* |
(4 | ) | 178 | |||||||||
調整後的批發營業收入* |
$ | 15,409 | $ | 12,997 | 18.6 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 114,651 | $ | 109,448 | 4.8 | % | ||||||
批發 GAAP 營業利潤率 |
13.4 | % | 11.7 | % | ||||||||
調整後的批發營業利潤率* |
13.4 | % | 11.9 | % | ||||||||
零售調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||
零售公認會計準則營業收入 |
$ | 21,989 | $ | 14,345 | 53.3 | % | ||||||
調整(税前)* |
(1,954 | ) | 190 | |||||||||
調整後的零售營業收入* |
$ | 20,035 | $ | 14,535 | 37.8 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 183,658 | $ | 154,986 | 18.5 | % | ||||||
零售 GAAP 營業利潤率 |
12.0 | % | 9.3 | % | ||||||||
調整後的零售營業利潤率* |
10.9 | % | 9.4 | % |
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
* 對報告的GAAP財務指標(包括營業收入和利潤率、淨收入和攤薄後每股收益)的調整已按以下因素進行了調整:
三個月已結束 |
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(以千計) |
9月30日 |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
售後回租交易收益(零售) |
$ | (2,257 | ) | $ | - | |||
遣散費和其他費用(批發) |
(4 | ) | 178 | |||||
遣散費、租賃退出費用和其他費用(零售) |
303 | 190 | ||||||
對營業收入的調整 |
$ | (1,958 | ) | $ | 368 | |||
對所得税前收入的調整 |
$ | (1,958 | ) | $ | 368 | |||
所得税對非經常性項目的相關影響(1) |
495 | (92 | ) | |||||
對淨收入的調整 |
$ | (1,463 | ) | $ | 276 |
(1) |
使用本年度25.3%和上一年度25.1%的税率計算。 |
流動性
我們致力於維持強勁的資產負債表,並在全球乃至行業內部持續的不確定性和波動時期,繼續密切關注我們的流動性。我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期投資和信貸額度下的可用金額。我們認為,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求、為我們的長期增長計劃提供資金、投資資本支出以及履行日常運營和合同義務的現金需求。截至2022年9月30日,該公司的資產負債表強勁,包括2.634億美元的可用流動性,彙總如下。
9月30日 |
6月30日 |
|||||||
(以千計) |
2022 |
2022 |
||||||
現金和現金等價物 |
$ | 92,878 | $ | 109,919 | ||||
短期投資 |
49,566 | 11,199 | ||||||
現有信貸額度下的可用性 |
120,952 | 120,952 | ||||||
總流動性 |
$ | 263,396 | $ | 242,070 |
截至2022年9月30日,我們的營運資金為1.434億美元,而截至2022年6月30日為1.311億美元,截至2022年9月30日的流動比率為1.69,相當於2022年6月30日的1.61和2021年9月30日的1.29。截至2022年9月30日,我們的現金和現金等價物中包括外國子公司持有的730萬美元,其中720萬美元我們已確定無限期再投資。
現金流摘要
截至2022年9月30日,我們持有的現金及現金等價物為9,290萬美元,而截至2022年6月30日為1.099億美元。截至2022年9月30日,現金及現金等價物合計佔我們總資產的12.9%,而去年同期為總資產的13.8%,截至2022年6月30日為15.3%。此外,截至2022年9月30日,我們的短期投資為4,960萬美元,我們預計這將進一步提高我們的現金回報率,而截至2022年6月30日的現金回報率為1,120萬美元。截至2022年9月30日,我們的短期投資屬於期限不到一年的美國國庫券。
在2023財年的前三個月,我們的現金和現金等價物減少了1,700萬美元,下降了15.5%,這是由於淨購買了3,840萬美元的投資,支付了2,090萬美元的現金分紅和320萬美元的資本支出,部分抵消了運營活動提供的3,840萬美元淨現金和2022年8月完成的售後回租交易的810萬美元收益。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
下表説明瞭截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月中我們現金流的主要組成部分(以百萬計):
三個月已結束 |
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9月30日 |
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2022 |
2021 |
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經營活動 |
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淨收入 |
$ | 29.9 | $ | 20.2 | ||||
非現金運營租賃成本 |
7.8 | 7.5 | ||||||
重組和其他減值費用,扣除收益 |
(2.0 | ) | 0.3 | |||||
重組付款 |
(0.2 | ) | (0.4 | ) | ||||
折舊和攤銷以及其他非現金項目 |
3.6 | 5.3 | ||||||
經營資產和負債的變化 |
(0.7 | ) | (15.9 | ) | ||||
業務活動提供的總額 |
$ | 38.4 | $ | 17.0 | ||||
投資活動 |
||||||||
資本支出 |
$ | (3.2 | ) | $ | (1.5 | ) | ||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
8.1 | - | ||||||
購買投資,扣除銷售額 |
(38.4 | ) | - | |||||
用於投資活動的總額 |
$ | (33.5 | ) | $ | (1.5 | ) | ||
籌資活動 |
||||||||
股息支付 |
(20.9 | ) | (25.4 | ) | ||||
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 |
(0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||
融資租賃的付款 |
(0.1 | ) | (0.1 | ) | ||||
用於籌資活動的總額 |
$ | (21.8 | ) | $ | (26.3 | ) |
由(用於)經營活動提供的現金。 在2023財年的前三個月,我們通過運營活動創造了3,840萬美元的現金,較去年同期的1,700萬美元有所增加,這主要是由於營運資金的改善和淨收入的增加。營運資金的增加主要來自客户存款的減少,因為淨出貨量超過書面訂單,應收賬款收款的改善,這使發貨更快地轉換為現金,以及庫存水平的降低部分抵消了年度獎金的支付。此外,其他資產和負債的增加主要與2022年8月完成的售後回租交易和更高的應付所得税有關。2023財年前三個月支付的重組款為20萬美元,而去年同期為40萬美元,主要與為退出租賃空間支付的遣散費和租金有關。
由(用於)投資活動提供的現金。 用於投資活動的現金為3,350萬美元,較去年同期的150萬美元有所增加,這是由於淨購買了3,840萬美元的投資(扣除投資銷售收益)和資本支出的增加,但被2022年8月完成的售後回租交易所獲得的810萬美元收益部分抵消。在2023財年的第一季度,我們向期限為一年或更短的美國國庫券投資了4,960萬美元,同時以1,120萬美元的價格出售了我們之前持有的市政債券、商業票據和存款證投資。這些短期投資報告於 投資 在我們截至2022年9月30日的合併資產負債表中。2023財年前三個月的320萬美元資本支出主要與我們在墨西哥西勞的製造工廠的效率和安全升級、設計中心搬遷和改進方面的支出以及對技術升級和基礎設施的投資有關。
(用於)融資活動提供的現金。 2023財年前三個月,用於融資活動的現金為2180萬美元,而去年同期為2630萬美元。使用的現金減少了450萬美元,這主要是由於支付的特別股息減少了,本年度為0.50美元,而去年同期為0.75美元。與去年相比,常規季度現金分紅增加了28.0%,部分抵消了這一下降。
限制性現金。 我們將限制性現金列為現金和現金等價物總額的一部分,如我們的合併現金流量表及內部所示 其他資產在我們的合併資產負債表上。截至2022年9月30日和2022年6月30日,我們分別持有與伊桑·艾倫專屬保險相關的80萬美元和100萬美元限制性現金。
匯率變化。由於匯率的變化,我們的現金和現金等價物在2023財年的前三個月受到30萬美元的影響。這些變化對我們在加拿大、墨西哥和洪都拉斯持有的現金餘額影響不大。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
資本資源,包括物質現金需求
流動性來源
資本需求。2022年1月26日,我們與北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂了第三次修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”),由北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人和銀團代理人,由全國協會Capital One作為文件代理人。信貸協議修訂並重述了經修訂的截至2018年12月21日的第二份經修訂和重述的信貸協議。信貸協議規定了1.25億美元的循環信貸額度(“貸款”),視借款基礎可用性而定,到期日為2027年1月26日。信貸協議還為我們提供了將貸款規模擴大到額外金額6,000萬美元的選擇。該融資機制下的可用性根據根據符合條件的應收賬款和存貨(扣除客户存款和儲備金)計算的借款基礎而波動。該機制包括在某些情況下適用的契約,包括在信貸額度下的超額可用性低於特定閾值時適用的固定費用保險比率要求。截至2022年9月30日,我們不受固定費用覆蓋比率要求的約束,該機制下沒有未償還的借款,遵守了所有其他契約,在1.25億美元的信貸承諾中,有1.210億美元的可用借款。我們在2022財年產生了50萬美元的融資成本,使用實際利息法,這些成本將在基金剩餘壽命內作為利息支出攤銷。
信用證 - 截至2022年9月30日和2022年6月30日,該機制下都有400萬美元的未償備用信用證。
流動性的用途
資本支出。 2023財年前三個月的資本支出總額為320萬美元,而去年同期為150萬美元。這一增長主要與我們在室內裝潢和箱包用品製造設施上花費200萬美元有關,以進一步提高其產能、安全性和效率。剩餘的120萬美元支出用於計劃中的零售設計中心開業、搬遷和項目改進,以及額外的技術投資。在2023財年的前三個月,我們總資本支出中有61%用於製造業資本項目,而39%與零售設計中心的開發、擴建和翻新以及其他技術改進有關。
我們沒有未兑現的用於未來資本支出的重大合同承諾,並預計運營現金將足以為未來的資本支出提供資金。我們預計,隨着我們進一步投資技術,提高製造效率,開設新的設計中心或搬遷設計中心,同時繼續改善我們對設計中心的所有預測,2023財年的全年資本支出將略高於2022財年的水平。
分紅。 我們的董事會有權決定我們是否及何時會申報未來的股息以及以何種條件申報。我們在向股東返還資本方面有着悠久的歷史,並在2023財年的前三個月中繼續採用這種做法。2022年8月16日,我們的董事會宣佈,除了2022年8月30日向股東支付的每股0.32美元的定期季度現金分紅外,還將派發每股0.50美元的特別現金分紅。
儘管我們預計在可預見的將來將繼續申報和支付可比的季度現金分紅,但未來的現金分紅由董事會自行決定,將取決於我們的收益、運營、財務狀況、資本要求和總體業務前景等因素。我們的信貸協議還包括契約,其中包括對我們支付股息能力的限制。
股票回購計劃。 在2023財年或2022財年的前三個月,我們現有的多年期股票回購計劃(“股票回購計劃”)下沒有進行股票回購。截至2022年9月30日,根據我們的股票回購計劃,我們獲得剩餘的董事會授權,可以回購2,007,364股普通股。未來在公開市場和通過私下談判交易進行的任何股票回購的時間和金額將由公司高管根據多種因素自行決定,包括對市場和經濟狀況的評估,同時保持財務靈活性。
合同義務產生的物質現金需求。 我們經營業績的波動、現有庫存水平、經營租賃承諾、應收賬款收款的成功程度、税款和其他付款的時機、書面訂單和淨銷售額的比率、手頭的客户存款水平以及支持業務增長的必要資本支出將影響我們未來的流動性和現金流。我們的合同義務對未來時期流動性和資本資源的影響應結合此處提到的因素來考慮。正如我們在2022年10-K表年度報告中披露的那樣,截至2022年6月30日,我們的合同義務總額為1.932億美元,其中包括與經營租賃承諾相關的1.316億美元和4,080萬美元的未結採購訂單。正如先前在2022年10-K表年度報告中披露的那樣,除了向房東支付的總額為820萬美元的運營租賃付款外,我們的合同義務沒有其他重大變化。在2023財年的前三個月,獲得了550萬美元的運營租賃資產,以換取運營租賃負債。在2023財年,沒有為換取新的融資租賃而獲得的非現金融資租賃債務。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
其他安排
我們在經營業務時不使用或使用任何其他安排。因此,我們不保留任何(i)留存權益或或有權益,(ii)衍生工具或(iii)可變權益,這些權益可能成為我們未來流動性、資本資源和經營業績的潛在風險來源。在正常業務過程中,我們可能會不時代表選定的關聯實體提供擔保,或者承擔合同義務根據某些商業協議的條款和條件履行職責。這些擔保和義務的性質和範圍可能會有所不同,具體取決於我們與受益方的潛在關係以及提供擔保或義務的商業目的。
重要會計政策
我們在附註3中描述了我們的重要會計政策, 重要會計政策摘要,載於我們2022年10-K表年度報告中的合併財務報表附註中。在2023財年的前三個月,我們的重要會計政策與我們在2022年10-K表年度報告中披露的政策相比沒有變化。
關鍵會計估計
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難而主觀的判斷,因此,這些估計和假設可能會對我們的財務業績和披露產生重大影響。在以下情況下,我們認為會計估算至關重要:(i)會計估算要求我們對會計估算時高度不確定的事項做出假設;(ii)估算值在不同時期內可能發生的變化,或者使用我們在本期合理地可以使用的不同估算值會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的估計基於當前已知的事實和情況、先前的經驗以及我們認為合理的其他假設。我們使用最佳判斷來估值這些估算值,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。在一年中,我們經常將實際經驗與我們的假設進行比較,以減少進行重大調整的可能性,並將在已知差異後記錄調整。
我們在中討論了我們的關鍵會計估計 管理’s 財務狀況的討論與分析 和運營結果在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中。與我們在2022年10-K表年度報告中披露的相比,在2023財年的前三個月,我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
最近的會計公告
見註釋3, 最近的會計公告,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表,以全面描述最近的會計公告,包括預期的通過日期。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨與利率和外幣匯率波動相關的市場風險,這些風險會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務。利率風險主要通過我們的借貸活動而存在。如果需要,短期債務用於滿足營運資金需求,如果需要,長期債務通常用於為長期投資融資。借款到期並按當前市場利率續期時,存在固有的展期風險。由於未來利率的可變性和我們未來的融資需求,這種風險的程度無法量化或預測。對於浮動利率債務,假設其他因素保持不變,利率變動不會影響標的金融工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流。相反,對於固定利率債務,利率變動會影響標的金融工具的公允價值,但不會影響收益或現金流。儘管截至2022年9月30日,我們沒有未償還的固定利率或浮動利率借款,但如果我們將來產生浮動利率債務,我們可能會面臨無風險利率變動帶來的市場風險,因為利息支出將隨着有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的變化而波動。根據我們當前和預期的暴露負債水平,我們估計,假設基於一個月的SOFR的利率變動(向上或向下)100個基點不會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
現金和現金等價物和投資。截至2022年9月30日,我們的現金及現金等價物的公允市場價值為9,290萬美元,而我們的短期投資餘額為4,960萬美元。我們的現金和現金等價物包括活期存款和貨幣市場基金,其原始到期日為三個月或更短,按公允價值列報。我們的投資包括期限為一年或更短的美國國庫券,根據可觀察到的投入按公允價值計算。我們持有可供出售證券的主要目標是在保持本金和管理風險的同時,實現適當的投資回報。根據我們既定的投資指導方針,我們努力實現高水平的信貸質量、流動性和多元化。在任何時候,市場利率的急劇上升都可能影響我們可供出售證券投資組合的公允價值。相反,利率下降,包括信貸利差降低的影響,可能會對我們投資組合的利息收入產生不利影響。但是,由於我們的投資政策和投資的短期性質,預計我們在利率波動下的財務風險將保持在較低水平。我們認為,我們的現金等價物和投資的價值或流動性沒有受到當前市場事件的重大影響。截至2022年9月30日,我們的可供出售證券僅用於交易以外的目的,並且不使用槓桿。我們監控利率和信用風險,並認為我們投資組合的整體信貸質量良好。預計我們的現金等價物和短期投資的公允市場價值將繼續受到利率波動的非物質影響。
外幣兑換風險
外匯風險主要限於我們在加拿大伊桑·艾倫經營的零售設計中心以及我們在墨西哥和洪都拉斯的製造工廠的運營,因為幾乎所有進口零件和成品的購買都以美元計價。因此,外幣價值的市場變化所產生的外匯收益或虧損並未對我們的合併經營業績產生重大影響,預計也不會產生重大影響。外幣兑美元的貶值可能會影響供應商的盈利能力,但由於我們採用平衡的採購策略,我們認為,與行業同行相比,任何影響都將適中。
我們國外地點的財務報表使用資產和負債的期末匯率以及該期間的收入和支出平均匯率折算成美元。折算國外業務的資產、負債、收入和支出產生的折算損益作為股東權益的組成部分計入累計的其他綜合(虧損)收入。在本10-K表年度報告中列出的任何財政期內,外幣價值的市場變化產生的外匯收益或虧損均未產生重大影響。
假設截至2022年9月30日,美元兑所有外幣貶值10%,這將對我們的合併經營業績和財務狀況產生微不足道的影響。我們目前不從事任何外匯套期保值活動,也無意在可預見的將來這樣做。
關税和關税市場風險
對於我們進口到我們運營所在國家的原材料、零部件和成品徵收的關税和關税,我們面臨市場風險。此外,我們從裝配廠出口到其他國家的製成品面臨關税和關税。隨着這些費率和關税的增加,我們決定是否有必要向客户提高價格以抵消這些成本。如果這些成本的增加會對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。
原材料和其他大宗商品價格風險
我們面臨的市場風險來自制造過程中使用的原材料(主要是原木、木材、膠合板、織物和泡沫產品)成本的變化。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。我們還面臨交付產品的運輸成本方面的風險,包括燃料成本。隨着大宗商品價格和運輸成本的上漲,我們決定是否有必要向客户提價以抵消這些成本。如果這些成本的增加會對我們的經營業績產生重大影響,我們認為我們的競爭對手也會受到類似的影響。
通貨膨脹風險
我們的經營業績和財務狀況是根據歷史成本列報的。儘管很難準確衡量近期通貨膨脹壓力的影響,但我們認為,我們提高銷售價格、提高運營效率和尋求更低成本替代方案的能力將抵消通貨膨脹對我們產品和運營成本的任何影響。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
商業房地產市場風險
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2022年9月30日,共有139個公司運營的零售設計中心,其中49個是自有的,90個是租賃的。如果在某些市場疲軟時期,我們被迫關閉設計中心並出售或租賃相關物業,那麼我們的零售板塊持有的房地產可能會遭受重大價值減值。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,這涉及我們在資產負債表上持有的租賃設計中心位置以及倉庫和配送設施的使用權資產。截至2022年9月30日,此類使用權資產的未攤銷餘額共計9,950萬美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租金市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在董事會主席、總裁兼首席執行官(“首席執行官”)以及高級副總裁、首席財務官兼財務主管(“首席財務官”)的參與下,評估了《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,我們的披露控制和程序可有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的與我們(包括合併子公司)有關的信息,將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並彙總並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官視情況允許及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第一季度,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在 2023 財年的前三個月,第一部分第 3 項中討論的事項沒有實質性變化 — 法律訴訟在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中。
第 1A 項。風險因素
我們在不斷變化的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大和不利影響。我們在2022年10-K表年度報告中描述了與我們的業務有關的主要風險,並定期更新這些風險,以備重大發展。有關影響我們業務的風險的詳細討論,請參閲第一部分第1A項中確定的風險因素— 風險因素在我們的 2022 年 10-K 表年度報告中。在2023財年第一季度,我們的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
第 2 (a) 和 (b) 項不適用,因為沒有未註冊的股權證券銷售。
(c) 發行人購買股權證券
我們的董事會已授權管理層根據我們先前宣佈的回購計劃,酌情在公開市場上和通過私下談判交易回購其普通股,但須視市場條件而定。回購授權沒有到期日期,未來股票回購的金額和時間(如果有)將由我們的官員自行決定,並由證券法、現有銀行協議下的契約以及其他法律和合同要求所允許,並將基於多種因素,包括對總體市場和經濟狀況以及普通股交易價格的評估。股票回購計劃可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。
根據現有的股票回購計劃,我們在2023財年第一季度沒有回購任何已發行普通股。截至2022年9月30日,我們獲得剩餘的董事會授權,可以根據我們的計劃回購2,007,364股普通股。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
伊森·艾倫室內設計公司和子公司
第 6 項。展品
(a) |
展品 |
以下文件作為本報告的證物提交:
展品編號 |
展品描述 |
以引用方式納入 |
隨函提交 |
隨函提供 |
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表單 |
文件編號 |
展覽 |
申報日期 |
|||||||||
3.1 |
經修訂和重述的公司註冊證書 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
|||||
3.2 |
經修訂和重述的公司章程 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
|||||
31.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
X |
||||||||||
31.2 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
X |
||||||||||
32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證 |
X |
||||||||||
32.2 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證 |
X |
||||||||||
101.INS |
內聯 XBRL 實例文檔 |
X |
||||||||||
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
X |
||||||||||
101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
||||||||||
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
X |
||||||||||
101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
X |
||||||||||
101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
X |
||||||||||
104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
伊森·艾倫室內設計公司 | |
(註冊人) | |
日期:2022 年 10 月 26 日 |
作者:/s/ M. Farooq Kathwari |
M. Farooq Kathwari |
|
董事長、總裁兼首席執行官 |
|
(首席執行官) |
日期:2022 年 10 月 26 日 |
作者:/s/ Matthew J. McNulty |
馬修·J·麥克納爾蒂 |
|
高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
|
(首席財務官) |