附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/803649/000080364922000073/image1a.jpg
伊利諾伊州芝加哥，2100Suite2100，Two North Riverside Plaza，60606

Equity Federal報告2022年第三季度業績
芝加哥-2022年10月25日-Equity Federal(紐約證券交易所代碼：EQC)今天公佈了截至2022年9月30日的季度財務業績。

截至2022年9月30日的季度財務業績
截至2022年9月30日的季度，普通股股東應佔淨收益為1020萬美元，或每股稀釋後收益0.09美元。相比之下，截至2021年9月30日的季度，普通股股東應佔淨虧損為480萬美元，或每股稀釋後虧損0.04美元。淨收入增加的主要原因是平均利率上升帶來的利息收入增加。

根據全美房地產投資信託協會的定義，截至2022年9月30日的季度，來自運營的資金為1450萬美元，或每股稀釋後0.13美元。相比之下，截至2021年9月30日的季度FFO為30萬美元，或稀釋後每股0.00美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年9月30日的季度的FFO：
·每股稀釋後0.12美元利息和其他收入淨額增加；以及
·同一物業NOI每股稀釋後收益增加0.01美元。

截至2022年9月30日的季度，正常化FFO為1450萬美元，或每股稀釋後收益0.13美元。相比之下，截至2021年9月30日的季度，正常化FFO為70萬美元，或每股稀釋後收益0.01美元。與2021年同期相比，以下項目影響了截至2022年9月30日的季度的正常化FFO：
·每股稀釋後0.12美元利息和其他收入淨額增加；以及
·同一物業NOI每股稀釋後收益增加0.01美元。

標準化的FFO從FFO開始，消除了某些項目，這些項目的性質是不同時期之間不可比較的，非現金項目，以及模糊公司經營業績的項目。根據美國公認會計原則或GAAP確定的FFO、標準化FFO和對賬淨收益(虧損)的定義包括在本新聞稿的末尾。

截至2022年9月30日，該公司的現金及現金等價物餘額為27億美元。

截至2022年9月30日的季度業績相同
該公司在季度末的同一物業組合包括4處物業，總面積為150萬平方英尺。營運結果如下：
截至2022年9月30日，同一房地產組合的租賃比例為83.4%，而截至2022年6月30日的租賃比例為84.8%，截至2021年9月30日的租賃比例為82.5%。
·截至2022年9月30日，同一物業組合的開始入住率為80.8%，而截至2022年6月30日的入住率為82.9%，截至2021年9月30日的入住率為78.6%。
·與2021年同期相比，同一物業噪聲指數增長16.8%。
·與2021年同期相比，同一房產現金NOI增長了19.1%。
·在截至2022年9月30日的季度裏，該公司簽訂了約5.5萬平方英尺的租約，其中包括約3萬平方英尺的續簽租約和約2.5萬平方英尺的新租約。
1

·新租約和續簽租約的GAAP租金比之前相同空間的GAAP租金高出2.2%。
·與之前相同空間的現金租金相比，新租約和續簽租約的現金租金降低了3.3%。

根據公認會計原則確定的相同財產NOI和相同財產現金NOI與淨收益(虧損)的定義和對賬包括在本新聞稿的末尾。季度末的同一物業組合包括從2021年10月1日至2022年9月30日連續擁有的物業。

截至2022年9月30日的季度內發生的重大事件
·2022年9月8日，該公司宣佈了每股普通股1.00美元的特別一次性現金分配，並於2022年10月18日支付給了2022年9月29日登記在冊的股東。
·在截至2022年9月30日的季度裏，該公司以每股25.40美元(經股息調整後為24.40美元)的加權平均價回購了590,271股普通股，總投資為1,500萬美元。

後續事件
在季度末之後，截至2022年10月24日，該公司以每股23.99美元的加權平均價回購了1,223,319股普通股，總投資2,930萬美元。截至2022年10月24日，該公司根據其股票回購計劃還有1.204億美元的剩餘授權可用。

收益電話會議和補充運營和財務信息
Equity Federal將於2022年10月26日星期三美國中部時間上午9點主持一次電話會議，討論第三季度業績。電話會議將通過該公司網站(www.eqcre.com)投資者關係部分的音頻網絡直播進行收看。電話會議結束後，還將播放音頻網絡直播。

EQC 2022年第三季度補充運營和財務信息的副本可在EQC網站www.eqcre.com的投資者關係部分獲得。

關於公平聯邦
Equity Federal(紐約證券交易所代碼：EQC)是一家總部設在芝加哥的內部管理和自我建議的房地產投資信託基金(REIT)，在美國擁有商業寫字樓物業。EQC的投資組合由四處房產組成，總面積為150萬平方英尺。

有關FD披露的規例
我們使用以下任何一種方式來履行FD法規規定的披露義務：新聞稿、美國證券交易委員會備案文件、公開電話會議或我們的網站。我們經常在我們的網站www.eqcre.com上發佈重要信息，包括可能被視為重要信息的信息。我們鼓勵投資者和其他對該公司感興趣的人監控這些重大披露的分發渠道。

前瞻性陳述
本新聞稿中包含的一些陳述屬於聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述都是根據修訂後的1934年證券交易法第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，包括但不限於“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”，或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定含義，這些詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，且不只與歷史事件有關。你還可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，並會受到許多已知和未知的風險、不確定性、假設和可能發生的情況變化的影響
2

使我們的實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。我們不保證所描述的交易和事件將按所述方式發生(或根本不會發生)。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。有關這些和其他可能導致我們的未來結果與任何前瞻性陳述大不相同的因素的進一步討論，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告和隨後的Form 10-Q季度報告中題為“風險因素”的章節。


聯繫方式：
比爾·格里菲斯
(312) 646-2801
郵箱：ir@eqcre.com













3
簡明合併資產負債表
(未經審計，以千為單位，不包括共享數據)

2022年9月30日2021年12月31日
資產
房地產：
土地$44,060 $44,060 
建築物和改善措施363,782 362,042 
407,842 406,102 
累計折舊(166,379)(156,439)
241,463 249,663 
現金和現金等價物2,692,354 2,800,998 
應收租金16,234 15,549 
其他資產，淨額18,469 15,173 
總資產$2,968,520 $3,081,383 
負債和權益
應付賬款、應計費用和其他$21,704 $19,762 
預收租金2,637 3,986 
應付分配113,584 2,365 
總負債$137,925 $26,113 
股東權益：
實益權益優先股，面值0.01美元：授權發行5,000萬股；
D系列優先股；6.50%的累計可轉換；4,915,196股已發行和已發行股票，總清算優先權為122,880美元$119,263 $119,263 
實益普通股，面值0.01美元：授權股份3.5億股；已發行和已發行的股份分別為110,651,571股和115,205,818股1,106 1,152 
額外實收資本4,005,125 4,128,656 
累計淨收入3,814,940 3,798,552 
累積共同分佈(4,393,290)(4,281,195)
累積優先分佈(723,691)(717,700)
股東權益總額2,823,453 3,048,728 
非控股權益7,142 6,542 
總股本$2,830,595 $3,055,270 
負債和權益總額$2,968,520 $3,081,383 

4
簡明合併業務報表
(未經審計，以千為單位，每股數據除外)


截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
收入：
租金收入$13,869 $13,141 $44,135 $41,424 
其他收入(1)
1,257 740 3,218 2,183 
總收入$15,126 $13,881 $47,353 $43,607 
費用：
運營費用$6,073 $6,102 $17,198 $19,311 
折舊及攤銷4,451 4,588 13,176 13,371 
一般和行政7,593 7,572 23,241 30,691 
總費用$18,117 $18,262 $53,615 $63,373 
利息和其他收入，淨額15,145 1,599 22,682 5,068 
出售物業的收益，淨額90 — 90 — 
所得税前收入(虧損)12,244 (2,782)16,510 (14,698)
所得税費用(23)(32)(81)(94)
淨收益(虧損)$12,221 $(2,814)$16,429 $(14,792)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(31)6 (41)30 
可歸因於股本聯邦的淨收益(虧損)$12,190 $(2,808)$16,388 $(14,762)
首選分佈(1,997)(1,997)(5,991)(5,991)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$10,193 $(4,805)$10,397 $(20,753)
加權平均已發行普通股-基本情況(2)
111,305 122,190 112,341 122,128 
加權平均已發行普通股-稀釋後(2)(3)
112,596 122,190 113,383 122,128 
歸屬於Equity Federal普通股股東的每股普通股收益：
基本信息$0.09 $(0.04)$0.09 $(0.17)
稀釋$0.09 $(0.04)$0.09 $(0.17)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，已發行的加權平均普通股分別包括86股和262股未歸屬、賺取的RSU。截至2022年和2021年9月30日的9個月，已發行的加權平均普通股分別包括111股和255股未歸屬、賺取的RSU。
(3)
截至2022年9月30日，我們有4915股D系列優先股流通股。截至2022年9月30日，D系列優先股可轉換為3,365股普通股，截至2021年9月30日，可轉換為3,237股普通股。D系列優先股對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的GAAP每股收益具有反稀釋作用。

5
運營資金(FFO)和標準化FFO的計算
(未經審計，以千為單位，每股數據除外)

截至三個月九個月結束
9月30日，9月30日，
2022202120222021
FFO的計算
淨收益(虧損)$12,221 $(2,814)$16,429 $(14,792)
房地產折舊及攤銷4,412 4,546 13,058 13,232 
出售物業的收益，淨額(90)— (90)— 
可歸因於股權聯邦的FFO16,543 1,732 29,397 (1,560)
首選分佈(1,997)(1,997)(5,991)(5,991)
歸屬於EQC普通股股東和單位持有人的FFO$14,546 $(265)$23,406 $(7,551)
歸一化FFO的計算
歸屬於EQC普通股股東和單位持有人的FFO$14,546 $(265)$23,406 $(7,551)
直線式租金調整(61)(409)(151)(1,277)
高管離職費— — — 7,107 
歸EQC普通股股東和單位持有人所有的正常化FFO
$14,485 $(674)$23,255 $(1,721)
加權平均普通股和已發行單位-基本(1)
111,585 122,437 112,616 122,373 
加權平均普通股和已發行單位-攤薄(1)
112,876 122,437 113,658 122,373 
EQC普通股股東和單位持有人每股和單位應佔FFO-基本
$0.13 $(0.00)$0.21 $(0.06)
EQC普通股股東和單位持有人應佔每股和單位稀釋後的FFO
$0.13 $(0.00)$0.21 $(0.06)
歸EQC普通股股東和單位持有人所有的標準化FFO，每股和單位-基本
$0.13 $(0.01)$0.21 $(0.01)
EQC普通股股東和單位持有人應佔的正常化FFO每股和單位稀釋
$0.13 $(0.01)$0.20 $(0.01)
(1)
我們對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的EQC普通股股東和單位持有人應佔每股FFO和標準化FFO的計算分別包括280和247個LTIP/運營合夥單位，這兩個單位不包括在EQC普通股股東應佔每股基本收益的計算中(僅限於)。我們對截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的EQC普通股股東和單位持有人應佔每股FFO和標準化FFO的計算分別包括275個和245個LTIP/運營合夥單位，這兩個單位不包括在EQC普通股股東應佔每股基本收益的計算中(僅限於)。




6

我們根據NAREIT制定的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收益(虧損)，不包括房地產折舊和攤銷、出售可折舊財產的收益(或損失)、可折舊房地產的減值以及我們在這些項目中與股權投資和非控制性權益相關的部分。我們對標準化FFO的計算與NAREIT對FFO的定義不同，因為我們排除了某些我們認為非經常性或影響不同時期可比性的項目。FFO和標準化FFO是非公認會計準則的補充財務措施。我們認為FFO和標準化FFO是衡量REIT經營業績的適當指標，以及EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、淨收益(虧損)和經營活動現金流量。
我們認為，FFO和標準化FFO為投資者提供了有用的信息，因為通過剔除某些歷史金額的影響，如折舊費用，FFO和標準化FFO可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。FFO和標準化FFO不代表根據GAAP由經營活動產生的現金，也不應被視為EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)或根據GAAP確定的經營活動現金流的替代方案，或作為我們財務業績或流動性的指標，這些指標也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們的所有需求。這些衡量標準應與EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)以及我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合現金流量表中列出的經營活動現金流量一起考慮。其他REITs和房地產公司計算FFO和標準化FFO的方式可能與我們不同。



7
同物業淨營業收入(NOI)和同物業現金基礎NOI的計算
(未經審計，金額以千計)

截至以下三個月
9/30/20226/30/20223/31/202212/31/20219/30/2021
相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI的計算：
租金收入$13,869 $14,426 $15,840 $13,503 $13,141 
其他收入(1)
1,257 1,115 846 892 740 
運營費用(6,073)(6,592)(4,533)(6,582)(6,102)
噪音$9,053 $8,949 $12,153 $7,813 $7,779 
直線式租金調整(61)(100)10 (130)(409)
租賃終止費(259)(177)(325)(209)(7)
現金收付制噪聲$8,733 $8,672 $11,838 $7,474 $7,363 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
48 27 (1,699)(111)12 
同一物業現金基礎噪聲$8,781 $8,699 $10,139 $7,363 $7,375 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費320 277 315 338 416 
相同的屬性噪聲$9,101 $8,976 $10,454 $7,701 $7,791 
同一財產NOI與公認會計準則淨收益(虧損)的對賬：
相同的屬性噪聲$9,101 $8,976 $10,454 $7,701 $7,791 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費(320)(277)(315)(338)(416)
同一物業現金基礎噪聲$8,781 $8,699 $10,139 $7,363 $7,375 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
(48)(27)1,699 111 (12)
現金收付制噪聲$8,733 $8,672 $11,838 $7,474 $7,363 
直線式租金調整61 100 (10)130 409 
租賃終止費259 177 325 209 7 
噪音$9,053 $8,949 $12,153 $7,813 $7,779 
折舊及攤銷(4,451)(4,313)(4,412)(4,403)(4,588)
一般和行政(7,593)(7,646)(8,002)(6,753)(7,572)
利息和其他收入，淨額15,145 5,963 1,574 1,732 1,599 
出售物業的收益，淨額90 — — — — 
所得税前收入(虧損)$12,244 $2,953 $1,313 $(1,611)$(2,782)
所得税費用(23)(50)(8)(26)(32)
淨收益(虧損)$12,221 $2,903 $1,305 $(1,637)$(2,814)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)所有列報期間來自非相同財產的現金基礎NOI包括處置財產的操作。


8
同物業淨營業收入(NOI)和同物業現金基礎NOI的計算
(未經審計，金額以千計)

在截至9月30日的9個月內，
20222021
相同財產NOI和相同財產現金基礎NOI的計算：
租金收入$44,135 $41,424 
其他收入(1)
3,218 2,183 
運營費用(17,198)(19,311)
噪音$30,155 $24,296 
直線式租金調整(151)(1,277)
租賃終止費(761)(7)
現金收付制噪聲$29,243 $23,012 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
(1,624)(90)
同一物業現金基礎噪聲$27,619 $22,922 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費912 1,284 
相同的屬性噪聲$28,531 $24,206 
同一財產NOI與公認會計準則淨收益(虧損)的對賬：
相同的屬性噪聲$28,531 $24,206 
來自同一物業的非現金租金收入和租賃終止費(912)(1,284)
同一物業現金基礎噪聲$27,619 $22,922 
現金收付制NOI來自非相同物業(2)
1,624 90 
現金收付制噪聲$29,243 $23,012 
直線式租金調整151 1,277 
租賃終止費761 7 
噪音$30,155 $24,296 
折舊及攤銷(13,176)(13,371)
一般和行政(23,241)(30,691)
利息和其他收入，淨額22,682 5,068 
出售物業的收益，淨額90 — 
所得税前收入(虧損)$16,510 $(14,698)
所得税費用(81)(94)
淨收益(虧損)$16,429 $(14,792)
(1)其他收入主要由不代表租賃組成部分的停車收入組成。
(2)所有列報期間來自非相同財產的現金基礎NOI包括處置財產的操作。




9

NOI是指我們的房地產收入，包括從租户那裏收到的租賃終止費減去我們的物業運營費用。NOI不包括資本化的租户改善成本和租賃佣金以及公司層面費用的攤銷。現金基礎NOI是不包括直線租金調整、租賃價值攤銷和租賃終止費用的影響的NOI。這些措施到目前為止的季度相同的房地產版本包括從2021年10月1日到2022年9月30日連續擁有的房地產的結果。這些措施的年初至今的相同物業版本包括2021年1月1日至2022年9月30日期間連續擁有的物業的結果，在我們的精簡綜合資產負債表內分類為持有待售的物業不包括在這些措施的相同物業版本中。
我們認為這些非公認會計準則的補充財務措施是對淨收益(虧損)的適當補充措施，因為它們可能有助於瞭解我們物業的運營情況。我們在內部使用這些衡量標準來評估物業層面的表現，我們相信它們為投資者提供有關我們經營業績的有用信息，因為它們只反映在物業層面產生的收入和支出項目，並可能有助於比較我們不同時期的經營業績以及與其他REITs的經營業績。現金基礎NOI是收購、處置和融資決策考慮的因素之一。這些衡量標準並不代表根據公認會計原則經營活動產生的現金，也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益(虧損)、可歸屬於Equity Federal普通股股東的淨收入(虧損)或經營活動現金流量的替代指標，也不一定表明有足夠的現金流量來滿足我們的所有需求。這些衡量標準應與EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)、EQC普通股股東應佔淨收益(虧損)以及我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合現金流量表中列出的經營活動現金流量一起考慮。其他REITs和房地產公司計算這些指標的方式可能與我們不同。

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