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W.R.伯克利公司
汽船路475號
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即釋放聯繫人：卡倫·A·霍瓦斯
總裁副--對外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公佈第三季度業績
營業淨資產收益率為16.9%，淨資產收益率為13.8%；
核心淨投資收入增長51.0%，税前承保收入為1.92億美元

康涅狄格州格林威治，2022年10月24日-W.R.伯克利公司(紐約證券交易所代碼：WRB)今天公佈了2022年第三季度業績。
財務數據彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第三季度九個月
2022202120222021
書面毛保費$3,081,938 $2,787,499 $8,994,175 $7,933,446 
淨保費已成交2,577,274 2,325,138 7,576,163 6,587,357 
普通股股東淨收益228,879 261,297 998,839 728,060 
稀釋後每股淨收益(2)0.82 0.93 3.57 2.59 
營業收入(1)281,833 246,699 901,436 667,539 
稀釋後每股營業收入(2)1.01 0.88 3.22 2.38 
股本回報率(3)13.8 %16.6 %20.0 %15.4 %
營業股本回報率(1)(3)16.9 %15.6 %18.1 %14.1 %


(1)營業收入是本公司定義的非公認會計準則財務指標，即不包括税後淨投資收益(虧損)和相關費用的淨收益。
(2)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(3)權益報酬率和營業權益報酬率分別為淨收益和營業收入，按年率表示，以年初普通股股東權益的百分比表示。


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第三季度的亮點包括：
·營業股本回報率為16.9%。
·不包括工人補償的平均增長率約為7.3%。
·税前承保收入為1.921億美元。
·大災損失3.9個損失率點的當前事故年綜合損失率為86.6%。
·報告的綜合比率為92.1%，包括9410萬美元的巨災損失。
·核心投資組合的淨投資收入增長了51.0%，推動了創紀錄的季度淨投資收入。
·營業收入增長14.2%，達到2.818億美元。
·創紀錄的毛保費增長10.6%，至31億美元，淨保費增長10.8%，至26億美元。



該公司評論説：
2022年第三季度的業績非常出色，強勁的承保業績和淨投資收入推動初始股東權益的年化運營回報率達到16.9%。淨保費增長10.8%。我們固定期限證券的短期和高質量緩和了市場價值對公司賬面價值的影響，使我們能夠以更高的利率迅速投資更多資金，核心淨投資收入增長51%。
淨保費的增長反映出我們的許多產品繼續保持有利的市場狀況。經過幾年的複製率，我們的大多數業務正在達到或超過我們的目標股本回報率。因此，我們繼續擴大業務，同時在這種通脹環境下保持對利率充分性的關注。
我們管理業務的目的是降低相對波動性，這再次體現在我們在另一個季度的重大行業災難損失中的業績上。我們繼續評估不斷變化的市場狀況，以及在我們認為可以實現足夠的風險調整回報的地方部署資本的機會。
當今環境的不確定性和挑戰提供了許多機會。我們的知識、專業知識和經驗使我們能夠駕馭我們的承銷和投資活動中的風險並抓住機會。該公司繼續表現出色，提供了卓越的長期風險調整回報，併為股東創造了價值。我們對未來仍持樂觀態度。


W.R.伯克利公司3
網絡直播電話會議
該公司將於2022年10月24日下午5點與分析師和投資者舉行季度電話會議，討論其收益和其他信息。東部時間。電話會議將在公司網站上進行網絡直播，網址為：https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx.。請至少提前十分鐘登錄以註冊並下載和安裝任何必要的軟件。電話會議結束大約兩個小時後，公司網站上將播放網絡直播的重播。欲瞭解更多財務信息，請訪問公司網站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
關於W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立於1967年，是一家保險控股公司，是美國最大的商業保險公司之一，在全球範圍內經營財產傷亡業務的兩個部門：保險和再保險及單險超額。




W.R.伯克利公司4
前瞻性信息

這是根據1995年《私人證券訴訟改革法》所作的“安全港”聲明。本文中包含的任何前瞻性陳述，包括與我們對該行業的展望以及我們在2022年及以後的業績相關的陳述，都是基於公司的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這一前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。它們受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於：財產傷亡行業的週期性；激烈競爭的影響，包括該行業的新進入者；保險和再保險業務的長尾性和潛在的波動性；產品需求和定價；索賠發展和估計準備金的過程；投資風險，包括我們的固定期限證券組合和股權證券投資，包括對金融機構、市政債券、抵押貸款支持證券、應收貸款、投資基金的投資，包括房地產、合併套利、與能源有關的投資和私募股權投資；新出現的索賠和保險問題的影響；損害理論和損失數額的不確定性，包括與網絡安全有關的風險的索賠；自然和人為的災難性損失，包括恐怖主義活動造成的損失；正在進行的新冠肺炎大流行；氣候變化的影響，這可能改變災難事件的頻率並增加其嚴重性；一般經濟和市場活動，包括通貨膨脹、利率和信貸和資本市場的波動；金融市場狀況和全球經濟狀況的影響。, 以及作為迴應而採取的立法、監管、會計或其他舉措對我們的業績和財務狀況的潛在影響；與我們的國際業務有關的外幣和政治風險(包括與英國退出歐盟或“脱歐”相關的風險)；我們吸引和留住關鍵人員和合格員工的能力；資本和融資的持續可用性；我們新的合資或收購的成功和其他機會的可用性；再保險的可用性；我們根據2019年《恐怖主義風險保險計劃再授權法》的保留；我們的再保險人支付欠我們的再保險可收回款項的能力或意願；其他立法和監管發展，包括與保險業業務實踐相關的發展；與我們的投保人、獨立代理人和經紀人相關的信用風險；評級機構對我們或我們的保險公司子公司評級的變化；我們保險公司子公司的股息可獲得性；技術和/或網絡安全問題的潛在困難；我們控制措施的有效性，以確保遵守指導方針、政策和法律和監管標準；以及公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險。這些風險和不確定性可能導致我們2022年及以後的實際結果與我們在任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。對我們收入增長的任何預測都不一定會導致相應的收益水平。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務, 無論是作為新的信息、未來的發展還是其他方面的結果。



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W.R.伯克利公司5
合併財務彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第三季度九個月
2022202120222021
收入：
淨保費已成交$2,577,274 $2,325,138 $7,576,163 $6,587,357 
未賺取保費的變動(135,313)(244,120)(527,958)(684,759)
賺取的淨保費2,441,961 2,081,018 7,048,205 5,902,598 
淨投資收益202,816 179,851 547,902 506,615 
淨投資(虧損)收益：
投資已實現和未實現(虧損)淨收益(66,282)17,187 139,664 89,407 
投資信貸損失準備的變化(1,128)2,314 (12,365)(11,003)
淨投資(虧損)收益(67,410)19,501 127,299 78,404 
非保險業務收入119,013 120,374 345,210 316,927 
保險服務費27,940 21,467 82,284 69,531 
其他收入80 2,072 1,797 3,163 
總收入2,724,400 2,424,283 8,152,697 6,877,238 
費用：
虧損和虧損費用1,564,578 1,298,392 4,339,646 3,623,630 
其他營運成本及開支725,537 643,045 2,139,256 1,907,020 
非保險業務支出116,240 115,465 334,062 308,453 
利息支出31,780 35,100 98,473 109,846 
總費用2,438,135 2,092,002 6,911,437 5,948,949 
所得税前收入286,265 332,281 1,241,260 928,289 
所得税費用(55,791)(64,963)(238,290)(191,577)
扣除非控股權益前的淨收益230,474 267,318 1,002,970 736,712 
非控股權益(1,595)(6,021)(4,131)(8,652)
普通股股東淨收益$228,879 $261,297 $998,839 $728,060 
每股淨收益(1)：
基本信息$0.83 $0.94 $3.61 $2.62 
稀釋$0.82 $0.93 $3.57 $2.59 
平均流通股(1)(2)：
基本信息277,192 277,547 276,928 277,691 
稀釋279,642 280,113 279,644 280,590 


(1)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已發行基本股份包括期內已發行普通股的加權平均數(包括設保人信託持有的股份)。稀釋後的已發行股份包括期內已發行的基本及普通股等值股份的加權平均數。



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業務部門經營業績
(千元，比率除外)(1)
第三季度九個月
2022202120222021
保險：
書面毛保費$2,719,824 $2,446,758 $7,976,288 $7,008,617 
淨保費已成交2,237,608 2,007,194 6,637,024 5,741,229 
賺取的淨保費2,129,014 1,819,071 6,162,005 5,151,253 
税前收入322,312 314,000 1,052,185 862,399 
損耗率63.2 %61.4 %61.3 %61.4 %
費用比率28.0 %27.9 %27.9 %28.5 %
GAAP合併比率91.2 %89.3 %89.2 %89.9 %
再保險和單險種超額費用：
書面毛保費$362,114 $340,740 $1,017,887 $924,829 
淨保費已成交339,666 317,945 939,139 846,128 
賺取的淨保費312,947 261,947 886,200 751,345 
税前收入59,561 52,742 209,366 196,185 
損耗率70.2 %69.3 %63.7 %61.5 %
費用比率28.4 %29.1 %28.4 %30.1 %
GAAP合併比率98.6 %98.4 %92.1 %91.6 %
公司和淘汰：
淨投資(虧損)收益$(67,410)$19,501 $127,299 $78,404 
利息支出(31,780)(35,100)(98,473)(109,846)
其他費用3,582 (18,862)(49,117)(98,853)
税前虧損(95,608)(34,461)(20,291)(130,295)
綜合：
書面毛保費$3,081,938 $2,787,499 $8,994,175 $7,933,446 
淨保費已成交2,577,274 2,325,138 7,576,163 6,587,357 
賺取的淨保費2,441,961 2,081,018 7,048,205 5,902,598 
税前收入286,265 332,281 1,241,260 928,289 
損耗率64.1 %62.4 %61.6 %61.4 %
費用比率28.0 %28.0 %28.0 %28.7 %
GAAP合併比率92.1 %90.4 %89.6 %90.1 %


(1)虧損率是指以所賺取保費的百分率表示的虧損及已招致的虧損開支。費用比率是指承保費用佔保費收入的百分比。GAAP綜合比率是損失率和費用比率之和。





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補充信息
(金額以千為單位)
第三季度九個月
2022202120222021
淨保費承保額：
其他負債$861,551 $768,261 $2,569,737 $2,169,678 
短尾線(1)439,630 373,427 1,318,398 1,090,257 
商用汽車333,935 295,132 948,913 822,903 
工傷賠償306,593 277,490 940,734 879,852 
專業責任295,899 292,882 859,242 778,539 
全額保險2,237,608 2,007,194 6,637,024 5,741,229 
意外傷害再保險195,642 194,253 583,780 525,333 
單線過剩75,959 75,504 192,723 184,676 
財產再保險68,065 48,189 162,636 136,118 
再保險總額和單險種超額339,666 317,945 939,139 846,128 
Total$2,577,274 $2,325,138 $7,576,163 $6,587,357 
當前事故年巨災損失(含新冠肺炎相關損失)：
保險$51,144 $39,230 $101,802 $108,863 
再保險和單險種超額42,999 34,560 79,063 44,722 
總計$94,143 $73,790 $180,865 $153,585 
淨投資收益：
核心投資組合(2)$156,077 $103,372 $401,975 $306,901 
投資基金36,045 69,292 121,919 169,538 
套利交易賬户10,694 7,187 24,008 30,176 
總計$202,816 $179,851 $547,902 $506,615 
投資的已實現和未實現(虧損)淨收益：
投資已實現(虧損)淨收益$(15,898)$36,431 $228,365 $151,225 
權益證券未實現虧損變動(50,384)(19,244)(88,701)(61,818)
總計$(66,282)$17,187 $139,664 $89,407 
其他運營成本和支出：
購買保單及保險營運費用$685,325 $583,065 $1,974,676 $1,694,548 
保險服務費24,991 21,243 71,348 63,817 
淨外幣收益(41,065)(12,497)(85,060)(19,216)
清償債務成本— — — 11,521 
其他成本和開支56,286 51,234 178,292 156,350 
總計$725,537 $643,045 $2,139,256 $1,907,020 
運營現金流$767,649 $828,585 $1,773,303 $1,524,394 
淨收入與營業收入的對賬：
淨收入$228,879 $261,297 $998,839 $728,060 
税前投資損失(收益)，扣除相關費用67,410 (18,820)(122,930)(75,393)
所得税(福利)費用(14,456)4,222 25,527 14,872 
税後營業收入(3)$281,833 $246,699 $901,436 $667,539 

(1)短尾航線包括商業多險(無責任)、內河海運、事故與健康、保真與擔保、鍋爐與機械等航線。
(2)核心投資組合包括固定期限證券、權益證券、現金及現金等價物、房地產及應收貸款。
(3)營業收入是本公司定義為不包括税後淨投資收益(虧損)的非公認會計準則財務指標。淨投資收益(損失)的計算方法是扣除相關費用，包括與已實現投資收益相關的按業績計算的補償成本。管理層認為，這一衡量標準為公司基本業務的趨勢提供了一個有用的指標。


W.R.伯克利公司8
精選資產負債表信息
(金額以千為單位，每股數據除外)
2022年9月30日2021年12月31日
投資淨資產(1)$23,636,966 $23,705,508 
總資產33,076,819 32,047,876 
損失準備金和損失費用16,540,123 15,390,888 
優先票據和其他債務1,834,287 2,259,416 
次級債券1,008,191 1,007,652 
普通股股東權益(2)6,346,066 6,653,011 
已發行普通股(3)(4)265,802 265,171 
每股賬面價值(4)(5)23.88 25.09 
每股有形賬面價值(4)(5)22.93 24.27 


(1)投資淨資產包括投資、現金及現金等價物、從經紀及結算機構應收的交易賬款、售出但尚未購買的交易賬面證券及未結清買入，以及扣除有關負債後的淨額。
(2)截至2022年9月30日，反映在普通股股東權益中的税後未實現投資損失為9.85億美元，未實現貨幣兑換損失為4億美元。截至2021年12月31日，税後未實現投資收益為9100萬美元，未實現貨幣兑換虧損為3.73億美元。
(3)在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，該公司以660萬美元的價格回購了106,304股普通股。已發行普通股的數量不包括設保人信託持有的股份。
(4)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股賬面價值為普通股股東權益總額除以已發行普通股股數。每股有形賬面價值是普通股股東權益總額，不包括商譽和其他無形資產的税後價值除以已發行普通股的數量。



W.R.伯克利公司9
投資組合
2022年9月30日
(金額以千為單位，百分比除外)
賬面價值佔總數的百分比
固定期限證券：
美國政府和政府機構$870,592 3.7 %
州和市：
專項收入1,751,924 7.4 %
地方一般義務433,131 1.8 %
國家一般義務392,565 1.7 %
企業支持185,091 0.8 %
預退款157,431 0.7 %
州和市合計2,920,142 12.4 %
抵押貸款支持證券：
代理處906,645 3.9 %
商業廣告456,937 1.9 %
住宅--頂級227,402 1.0 %
住宅--Alt A3,857 0.0 %
抵押貸款支持證券總額1,594,841 6.8 %
資產支持證券4,241,438 17.9 %
公司：
工業3,131,786 13.3 %
金融2,269,552 9.6 %
公用事業458,097 1.9 %
Other345,309 1.5 %
企業總數6,204,744 26.3 %
外國政府1,399,179 5.9 %
固定期限證券總額(1)17,230,936 73.0 %
可供出售的股權證券：
普通股952,369 4.0 %
優先股221,220 1.0 %
可供出售的總股本證券1,173,589 5.0 %
投資基金(2)1,661,237 7.0 %
房地產1,320,550 5.5 %
套利交易賬户1,165,016 4.9 %
現金和現金等價物(3)972,838 4.1 %
應收貸款112,800 0.5 %
投資淨資產$23,636,966 100.0 %


(1)總固定期限證券的平均評級為AA-，平均存續期為2.4年，包括現金和現金等價物。
(2)投資基金扣除有關負債80萬元後為淨額。
(三)現金及現金等價物包括從經紀人和結算組織應收的交易賬款、出售但尚未購買的交易賬户證券和未結清的購買。