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2029年7月2022-01-012022-09-300001035443Are:A2.75UnsecuredSeniorNotesPayableDue2029Member2022-09-300001035443Are:A2.75UnsecuredSeniorNotesPayableDue2029Member2022-01-012022-09-300001035443是：A4.70不安全高級NotesPayableMember2022-09-300001035443是：A4.70不安全高級NotesPayableMember2022-01-012022-09-300001035443是：A4.90不安全高級NotesPayableMember2022-09-300001035443是：A4.90不安全高級NotesPayableMember2022-01-012022-09-300001035443是：A3.375不安全高級節點可支付成員2022-09-300001035443是：A3.375不安全高級節點可支付成員2022-01-012022-09-300001035443是：A200不安全老年人或NotesPayable成員2022-09-300001035443是：A200不安全老年人或NotesPayable成員2022-01-012022-09-300001035443是：A1875不安全高級節點可支付成員2022-09-300001035443是：A1875不安全高級節點可支付成員2022-01-012022-09-300001035443是：A295不安全高級NotesPayableMembers2022-09-300001035443是：A295不安全高級NotesPayableMembers2022-01-012022-09-300001035443是：A4.85不安全高級通知可支付成員2022-09-300001035443是：A4.85不安全高級通知可支付成員2022-01-012022-09-300001035443Are:A4.00UnsecuredSeniorNotesPayablesDue2050Member2022-09-300001035443Are:A4.00UnsecuredSeniorNotesPayablesDue2050Member2022-01-012022-09-300001035443是：A300不安全高級NotesPayableMember2022-09-300001035443是：A300不安全高級NotesPayableMember2022-01-012022-09-300001035443是：A355不安全高級通知可支付成員2022-09-300001035443是：A355不安全高級通知可支付成員2022-01-012022-09-300001035443美國公認會計準則：不安全債務成員2022-09-300001035443是：SecuredNotesPayableMaturingOn111926成員是：A99CoolidgeAvenueMember2022-09-300001035443美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-01-012022-09-300001035443美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-09-300001035443美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-01-012022-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-07-012022-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2022-09-220001035443美國-GAAP：商業紙張成員2022-09-300001035443美國-GAAP：商業紙張成員2022-01-012022-09-300001035443美國-GAAP：商業紙張成員2022-07-012022-09-300001035443Are:TotalIssuanceOfUnsecuredSeniorNotesInFeb2022Member2022-02-012022-02-280001035443Are:TotalIssuanceOfUnsecuredSeniorNotesInFeb2022Member2022-02-280001035443US-GAAP：LineOfCreditMember2022-07-012022-09-300001035443US-GAAP：LineOfCreditMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2022-01-012022-09-300001035443美國-GAAP：商業紙張成員2022-06-300001035443美國-GAAP：商業紙張成員SRT：最大成員數2022-01-012022-09-30Utr：D有：貸款0001035443Are:SecuredNotesPayableMaturingFebruary62024Member2022-07-012022-09-300001035443Are:SecuredNotesPayableMaturingFebruary62024Member2022-09-300001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementEnteredInJanuary2022Member2022-01-012022-01-310001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementEnteredInJanuary2022Member2022-01-310001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementEnteredInJanuary2022Member2022-01-012022-03-310001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementEnteredInJanuary2022Member2022-07-012022-09-300001035443Are:ATMCommonStockOfferingProgramEstablishedDecember2021Member2021-12-310001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementsEnteredUnderATMProgramMember2022-01-012022-09-300001035443Are:ForwardEquitySalesAgreementsEnteredUnderATMProgramMember2022-09-300001035443Are:ATMCommonStockOfferingProgramEstablishedDecember2021Member2022-09-300001035443Are:AllForwardEquitySalesAgreementsOutstandingMember2022-09-300001035443Are:AllForwardEquitySalesAgreementsOutstandingMember2022-01-012022-09-3000010354432022-01-012022-03-3100010354432022-04-3000010354432022-05-01
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《交換法》
截至本季度末2022年9月30日
或
☐根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《交換法》
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-12993
亞歷山大房地產股票公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 95-4502084 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
北歐幾裏德大道26號, 帕薩迪納, 加利福尼亞91101
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(626) 578-0777
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據《交易法》第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 是 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 加速文件管理器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年10月14日，164,087,276普通股已發行，每股票面價值為0.01美元。
目錄
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| | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| | | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | | |
| | 截至2022年9月30日和2021年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | | |
| 截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合財務報表： | |
| | |
| | 合併業務報表 | 2 |
| | | |
| | 綜合全面收益表 | 3 |
| | | |
| | 合併股東權益和非控股權益變動表 | 4 |
| | |
| | |
| | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月合併現金流量表 | 8 |
| | | |
| | 合併財務報表附註 | 10 |
| | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 42 |
| | | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 117 |
| | | |
第四項。 | 控制和程序 | 118 |
| | |
第二部分--其他資料 | |
| | | |
第1A項。 | 風險因素 | 119 |
| | |
第六項。 | 展品 | 124 |
| | | |
簽名 | 126 |
詞彙表
本文件中可能使用的下列縮略語或首字母縮略語應具有以下相鄰含義：
| | | | | |
| 自動取款機 | 在市場上 |
| CIP | 在建工程 |
| 易辦事 | 每股收益 |
| ESG | 環境、社會與治理 |
| FFO | 運營資金 |
| 公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
| 合資企業 | 合資企業 |
LEED® | 能源和環境設計領域的領先地位 |
| 倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
| NAREIT | 全美房地產投資信託協會 |
| NAV | 資產淨值 |
| 房地產投資信託基金 | 房地產投資信託基金 |
| RSF | 可出租平方英尺/英尺 |
| 美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
| SF | 平方英尺/英尺 |
| SoDo | 西雅圖市中心以南的子市場 |
| 軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 索瑪 | 舊金山灣區市場以南的子市場 |
| 美國 | 美國 |
| VIE | 可變利息實體 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
亞歷山大房地產股權公司。
合併資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 資產 | | | |
房地產投資 | $ | 28,771,745 | | | $ | 24,980,669 | |
對未合併房地產合資企業的投資 | 38,285 | | | 38,483 | |
現金和現金等價物 | 533,824 | | | 361,348 | |
受限現金 | 332,344 | | | 53,879 | |
租户應收賬款 | 7,759 | | | 7,379 | |
遞延租金 | 918,995 | | | 839,335 | |
遞延租賃成本 | 506,864 | | | 402,898 | |
投資 | 1,624,921 | | | 1,876,564 | |
其他資產 | 1,633,877 | | | 1,658,818 | |
總資產 | $ | 34,368,614 | | | $ | 30,219,373 | |
| | | |
| 負債、非控制性權益和股權 | | | |
應付有擔保票據 | $ | 40,594 | | | $ | 205,198 | |
應付無抵押優先票據 | 10,098,588 | | | 8,316,678 | |
無擔保高級信用額度和商業票據 | 386,666 | | | 269,990 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | 2,393,764 | | | 2,210,410 | |
應付股息 | 193,623 | | | 183,847 | |
總負債 | 13,113,235 | | | 11,186,123 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
可贖回的非控股權益 | 9,612 | | | 9,612 | |
| | | |
Alexandria Real Estate Equities公司的股東權益： | | | |
普通股 | 1,626 | | | 1,580 | |
| 額外實收資本 | 17,639,434 | | | 16,195,256 | |
| 累計其他綜合損失 | (24,725) | | | (7,294) | |
亞歷山大房地產股權公司的股東權益 | 17,616,335 | | | 16,189,542 | |
非控制性權益 | 3,629,432 | | | 2,834,096 | |
總股本 | 21,245,767 | | | 19,023,638 | |
總負債、非控制性權益和權益 | $ | 34,368,614 | | | $ | 30,219,373 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入： | | | | | | | |
租金收入 | $ | 656,853 | | | $ | 546,527 | | | $ | 1,910,366 | | | $ | 1,533,593 | |
其他收入 | 2,999 | | | 1,232 | | | 8,315 | | | 3,634 | |
總收入 | 659,852 | | | 547,759 | | | 1,918,681 | | | 1,537,227 | |
| | | | | | | |
費用： | | | | | | | |
租賃業務 | 201,189 | | | 165,995 | | | 578,801 | | | 447,838 | |
一般和行政 | 49,958 | | | 37,931 | | | 134,286 | | | 109,807 | |
利息 | 22,984 | | | 35,678 | | | 76,681 | | | 107,303 | |
折舊及攤銷 | 254,929 | | | 210,842 | | | 737,666 | | | 581,807 | |
房地產減值準備 | 38,783 | | | 42,620 | | | 38,783 | | | 52,675 | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | 3,317 | | | 67,253 | |
總費用 | 567,843 | | | 493,066 | | | 1,569,534 | | | 1,366,683 | |
| | | | | | | |
| 未合併房地產合營企業收益中的權益 | 40 | | | 3,091 | | | 473 | | | 9,237 | |
| 投資(虧損)收益 | (32,305) | | | 67,084 | | | (312,105) | | | 372,361 | |
| 房地產銷售損益 | 323,699 | | | (435) | | | 537,918 | | | 2,344 | |
| 淨收入 | 383,443 | | | 124,433 | | | 575,433 | | | 554,486 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | (38,747) | | | (21,286) | | | (108,092) | | | (58,134) | |
| Alexandria Real Estate Equities公司股東的淨收入 | 344,696 | | | 103,147 | | | 467,341 | | | 496,352 | |
歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的淨收益 | (3,257) | | | (1,883) | | | (5,866) | | | (5,750) | |
| Alexandria Real Estate Equities公司普通股股東的淨收入 | $ | 341,439 | | | $ | 101,264 | | | $ | 461,475 | | | $ | 490,602 | |
| | | | | | | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的每股淨收益： | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
稀釋 | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.38 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 383,443 | | | $ | 124,433 | | | $ | 575,433 | | | $ | 554,486 | |
| 其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
| 外幣換算的未實現(虧損)收益： | | | | | | | |
| 期內產生的未實現外幣折算(虧損)收益 | (12,874) | | | (1,521) | | | (17,431) | | | 596 | |
| 外幣折算未實現(虧損)收益，淨額 | (12,874) | | | (1,521) | | | (17,431) | | | 596 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合(虧損)收入合計 | (12,874) | | | (1,521) | | | (17,431) | | | 596 | |
| 綜合收益 | 370,569 | | | 122,912 | | | 558,002 | | | 555,082 | |
| 減去：非控股權益的綜合收益 | (38,747) | | | (21,286) | | | (108,092) | | | (58,134) | |
| Alexandria Real Estate Equities公司股東的綜合收益 | $ | 331,822 | | | $ | 101,626 | | | $ | 449,910 | | | $ | 496,948 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併股東權益和非控股權益變動表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亞歷山大房地產股權公司的股東權益 | | | | | | |
| | 數量
普普通通
股票 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | | 可贖回
非控制性
利益 |
| 截至2022年6月30日的餘額 | | 161,456,046 | | | $ | 1,615 | | | $ | 17,149,571 | | | $ | — | | | $ | (11,851) | | | $ | 3,313,189 | | | $ | 20,452,524 | | | $ | 9,612 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 344,696 | | | — | | | 38,545 | | | 383,241 | | | 202 | |
| 其他綜合損失合計 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,874) | | | — | | | (12,874) | | | — | |
| 非控股權益的貢獻和出售 | | — | | | — | | | 125,956 | | | — | | | — | | | 324,957 | | | 450,913 | | | — | |
| 非控制性權益的分配和贖回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,259) | | | (47,259) | | | (202) | |
| 普通股發行 | | 1,000,000 | | | 10 | | | 199,420 | | | — | | | — | | | — | | | 199,430 | | | — | |
| 根據股票計劃發行 | | 269,934 | | | 3 | | | 29,198 | | | — | | | — | | | — | | | 29,201 | | | — | |
| 與股權獎勵淨額結算有關的税項 | | (106,445) | | | (2) | | | (15,784) | | | — | | | — | | | — | | | (15,786) | | | — | |
普通股宣佈的股息(美元1.18每股) | | — | | | — | | | — | | | (193,623) | | | — | | | — | | | (193,623) | | | — | |
| 超額分配的收入的重新分類 | | — | | | — | | | 151,073 | | | (151,073) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | | 162,619,535 | | | $ | 1,626 | | | $ | 17,639,434 | | | $ | — | | | $ | (24,725) | | | $ | 3,629,432 | | | $ | 21,245,767 | | | $ | 9,612 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併股東權益和非控股權益變動表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亞歷山大房地產股權公司的股東權益 | | | | | | |
| | 數量
普普通通
股票 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | | 可贖回
非控制性
利益 |
| 截至2021年6月30日的餘額 | | 150,707,878 | | | $ | 1,507 | | | $ | 14,194,023 | | | $ | — | | | $ | (4,508) | | | $ | 1,979,228 | | | $ | 16,170,250 | | | $ | 11,567 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 103,147 | | | — | | | 21,064 | | | 124,211 | | | 222 | |
| 其他綜合損失合計 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | — | |
| 非控股權益的貢獻和出售 | | — | | | — | | | 95,729 | | | — | | | — | | | 264,822 | | | 360,551 | | | 94 | |
| 非控制性權益的分配和贖回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,912) | | | (27,912) | | | (202) | |
| 普通股發行 | | 2,452,349 | | | 24 | | | 492,057 | | | — | | | — | | | — | | | 492,081 | | | — | |
| 根據股票計劃發行 | | 147,162 | | | 1 | | | 21,039 | | | — | | | — | | | — | | | 21,040 | | | — | |
| 與股權獎勵淨額結算有關的税項 | | (23,879) | | | — | | | (4,699) | | | — | | | — | | | — | | | (4,699) | | | — | |
普通股宣佈的股息(美元1.12每股) | | — | | | — | | | — | | | (173,561) | | | — | | | — | | | (173,561) | | | — | |
| 超額收入分配的重新分類 | | — | | | — | | | (70,414) | | | 70,414 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2021年9月30日的餘額 | | 153,283,510 | | | $ | 1,532 | | | $ | 14,727,735 | | | $ | — | | | $ | (6,029) | | | $ | 2,237,202 | | | $ | 16,960,440 | | | $ | 11,681 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併股東權益和非控股權益變動表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亞歷山大房地產股權公司的股東權益 | | | | | | |
| | 數量
普普通通
股票 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | | 可贖回
非控制性
利益 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 158,043,880 | | | $ | 1,580 | | | $ | 16,195,256 | | | $ | — | | | $ | (7,294) | | | $ | 2,834,096 | | | $ | 19,023,638 | | | $ | 9,612 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 467,341 | | | — | | | 107,488 | | | 574,829 | | | 604 | |
| 其他綜合損失合計 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,431) | | | — | | | (17,431) | | | — | |
非控股權益的貢獻和出售 | | — | | | — | | | 652,591 | | | — | | | — | | | 826,929 | | | 1,479,520 | | | — | |
| 非控制性權益的分配和贖回 | | — | | | — | | | (111) | | | — | | | — | | | (139,081) | | | (139,192) | | | (604) | |
普通股發行 | | 4,220,000 | | | 42 | | | 845,704 | | | — | | | — | | | — | | | 845,746 | | | — | |
根據股票計劃發行 | | 563,121 | | | 6 | | | 86,795 | | | — | | | — | | | — | | | 86,801 | | | — | |
與股權獎勵淨額結算有關的税項 | | (207,466) | | | (2) | | | (34,248) | | | — | | | — | | | — | | | (34,250) | | | — | |
普通股宣佈的股息(美元3.51每股) | | — | | | — | | | — | | | (573,894) | | | — | | | — | | | (573,894) | | | — | |
| 超額收入分配的重新分類 | | — | | | — | | | (106,553) | | | 106,553 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2022年9月30日的餘額 | | 162,619,535 | | | $ | 1,626 | | | $ | 17,639,434 | | | $ | — | | | $ | (24,725) | | | $ | 3,629,432 | | | $ | 21,245,767 | | | $ | 9,612 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併股東權益和非控股權益變動表
(千美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 亞歷山大房地產股權公司的股東權益 | | | | | | |
| | 數量
普普通通
股票 | | 普普通通
庫存 | | 其他內容
實收資本 | | 保留
收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 | | 可贖回
非控制性
利益 |
| 2020年12月31日的餘額 | | 136,690,329 | | | $ | 1,367 | | | $ | 11,730,970 | | | $ | — | | | $ | (6,625) | | | $ | 1,706,724 | | | $ | 13,432,436 | | | $ | 11,342 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 496,352 | | | — | | | 57,475 | | | 553,827 | | | 659 | |
| 其他全面收入合計 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 596 | | | — | | | 596 | | | — | |
| 非控股權益的貢獻和出售 | | — | | | — | | | 199,644 | | | — | | | — | | | 554,327 | | | 753,971 | | | 282 | |
| 非控制性權益的分配和贖回 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (81,324) | | | (81,324) | | | (602) | |
普通股發行 | | 16,215,052 | | | 162 | | | 2,758,383 | | | — | | | — | | | — | | | 2,758,545 | | | — | |
根據股票計劃發行 | | 518,090 | | | 5 | | | 72,282 | | | — | | | — | | | — | | | 72,287 | | | — | |
與股權獎勵淨額結算有關的税項 | | (139,961) | | | (2) | | | (24,910) | | | — | | | — | | | — | | | (24,912) | | | — | |
普通股宣佈的股息(美元3.33每股) | | — | | | — | | | — | | | (504,986) | | | — | | | — | | | (504,986) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超額收入分配的重新分類 | | — | | | — | | | (8,634) | | | 8,634 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2021年9月30日的餘額 | | 153,283,510 | | | $ | 1,532 | | | $ | 14,727,735 | | | $ | — | | | $ | (6,029) | | | $ | 2,237,202 | | | $ | 16,960,440 | | | $ | 11,681 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
亞歷山大房地產股權公司。 合併現金流量表 (單位：千) (未經審計)
|
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
經營活動： | | | |
| 淨收入 | $ | 575,433 | | | $ | 554,486 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 737,666 | | | 581,807 | |
| 房地產減值準備 | 38,783 | | | 52,675 | |
| 房地產銷售收益 | (537,918) | | | (2,344) | |
| 提前清償債務損失 | 3,317 | | | 67,253 | |
| 未合併房地產合營企業收益中的權益 | (473) | | | (9,237) | |
| 未合併房地產合資企業的收益分配 | 2,754 | | | 15,579 | |
| 貸款費用攤銷 | 9,574 | | | 8,530 | |
| 債務折價(保費)攤銷 | 112 | | | (1,539) | |
| 攤銷收購的高於和低於市價的租賃 | (54,221) | | | (39,043) | |
| 遞延租金 | (93,818) | | | (89,203) | |
| 股票補償費用 | 46,154 | | | 34,416 | |
| 投資損失(收益) | 312,105 | | | (372,361) | |
經營性資產和負債變動情況： | | | |
| 租户應收賬款 | (422) | | | (415) | |
| 遞延租賃成本 | (149,234) | | | (74,974) | |
| 其他資產 | (17,719) | | | (27,311) | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債 | 21,065 | | | 62,318 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 893,158 | | | 760,637 | |
| | | |
投資活動： | | | |
| 房地產銷售收入 | 994,331 | | | 65,245 | |
| 房地產的附加物 | (2,324,017) | | | (1,542,210) | |
| 購買房地產 | (2,499,772) | | | (3,758,704) | |
| 託管保證金的變動 | 146,640 | | | (147,414) | |
| 收購未合併房地產合營企業的權益 | — | | | (9,048) | |
| 對未合併房地產合資企業的投資 | (1,245) | | | (739) | |
| 未合併的房地產合資企業的資本返還 | 471 | | | — | |
| 對非房地產投資的補充 | (186,692) | | | (319,077) | |
| 非房地產投資的銷售和分配 | 149,666 | | | 278,554 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (3,720,618) | | | $ | (5,433,393) | |
| | | | | | | | | | | |
亞歷山大房地產股權公司。 合併現金流量表 (單位：千) (未經審計)
|
| 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 |
融資活動： | | | |
| 應付有擔保票據的借款 | $ | 31,436 | | | $ | — | |
| 償還應付有擔保票據的借款 | (934) | | | (17,108) | |
| 對有擔保應付票據失效的賠償 | (198,304) | | | — | |
| 發行無擔保優先應付票據所得款項 | 1,793,318 | | | 1,743,716 | |
| 償還無擔保優先應付票據 | — | | | (650,000) | |
| 為提前清償債務而支付的保費 | — | | | (66,829) | |
| 從無擔保高級信用額度借款 | 1,180,000 | | | 2,101,000 | |
| 償還無擔保高級信貸額度的借款 | (1,180,000) | | | (2,101,000) | |
| 根據商業票據計劃發行的收益 | 11,661,500 | | | 21,850,000 | |
| 償還商業票據計劃下的借款 | (11,544,685) | | | (21,200,000) | |
| 貸款費用的支付 | (35,598) | | | (16,870) | |
| 與股權獎勵淨額結算有關的已支付税款 | (33,105) | | | (23,495) | |
| 發行普通股所得款項 | 845,746 | | | 2,758,545 | |
| 普通股股息 | (564,118) | | | (482,408) | |
| 非控股權益的貢獻和出售 | 1,463,454 | | | 629,138 | |
| 對非控股權益的分配和購買 | (139,685) | | | (81,926) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | 3,279,025 | | | 4,442,763 | |
| | | |
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (624) | | | 342 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 450,941 | | | (229,651) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 415,227 | | | 597,705 | |
截至期末的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 866,168 | | | $ | 368,054 | |
| | | |
| 補充披露和非現金投融資活動： | | | |
| 期內支付的利息，扣除資本化利息後的現金 | $ | 67,852 | | | $ | 110,391 | |
| 房地產本期新增應計建築 | $ | 553,928 | | | $ | 377,193 | |
| 使用權資產 | $ | 21,776 | | | $ | 27,802 | |
| 租賃責任 | $ | (21,776) | | | $ | (27,802) | |
| 房地產合資夥伴的資產出資 | $ | 19,146 | | | $ | 118,750 | |
| 向合資夥伴發行非控股權 | $ | (19,146) | | | $ | (118,750) | |
| 與我們收購合作伙伴在未合併的房地產合資企業中的權益相關的房地產資產整合 | $ | — | | | $ | 19,613 | |
| 承擔與收購合夥人在未合併的房地產合資企業中的權益有關的應付擔保票據 | $ | — | | | $ | (14,558) | |
| 與房地產收購有關的遞延購買價格 | $ | — | | | $ | (185,179) | |
| 轉讓與房地產銷售有關的應付擔保票據 | $ | — | | | $ | 28,200 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
亞歷山大房地產股權公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述的組織和基礎
亞歷山大房地產股票公司(紐約證券交易所代碼：ARE)，標準普爾500指數®公司，是一家一流的、以使命為導向的生命科學房地產投資信託基金，對世界產生積極和持久的影響。作為生命科學房地產利基市場的先驅，Alexandria自1994年成立以來，是AAA創新集羣地點(包括大波士頓、舊金山灣區、紐約市、聖地亞哥、西雅圖、馬裏蘭州和研究三角)的協作式生命科學、AgTech和技術園區的卓越所有者、運營商和開發商。亞歷山大是1,000多個租户信任的合作伙伴，截至2022年9月30日，亞歷山大的總市值為33.3億美元，並在北美擁有74.5百萬平方英尺。在這份Form 10-Q季度報告中使用的“公司”、“Alexandria”、“Are”、“We”、“Us”和“Our”是指Alexandria Real Estate Equities，Inc.及其合併子公司。隨附的未經審計的合併財務報表包括Alexandria Real Estate Equities，Inc.及其合併子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
我們已根據公認會計準則並符合美國證券交易委員會的規章制度編制了隨附的中期合併財務報表。我們認為，本文所列中期綜合財務報表反映了公平列報中期綜合財務報表所需的所有正常經常性調整。過渡期的經營結果不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期結果。這些未經審計的綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。在這些綜合財務報表附註中，對我們的市值、建築物或租户的數量或質量、位置質量、面積、租約數量或入住率以及從這些價值得出的任何金額的任何提及，都不在我們獨立註冊會計師事務所的審查範圍內。
2. 重要會計政策摘要
整固
在持續的基礎上，當情況表明需要重新考慮時，我們會根據合併指導對並非由我們全資擁有的每個法律實體進行評估。我們的評估考慮了我們所有的可變利益，包括股權所有權，以及我們因參與管理每個部分擁有的實體而向我們支付的費用。要屬於合併指南的範圍，實體必須同時滿足以下兩個標準：
•該實體具有為開展業務活動和持有資產而建立的法律結構；這種實體可以是合夥、有限責任公司或公司等形式；以及
•我們在法人實體中擁有可變權益--即契約性質的可變權益，如股權所有權，或隨着實體淨資產公允價值的變化而變化的其他財務權益。
如果一個實體不符合上述兩個標準，我們將採用其他會計文獻，例如成本或權益會計方法。如果一家實體確實符合上述兩項標準，我們將根據可變權益模型(如果該法人實體符合以下任何特徵才有資格成為VIE)或根據非VIE的所有其他法人實體的投票模式對該實體進行合併評估。
具有下列三個特徵之一的法人實體被確定為VIE：
1)如果沒有額外的附屬財政支助，該實體沒有足夠的股本為其活動提供資金；
2)設立具有非實質性表決權的實體(即該實體剝奪了多數經濟利益持有人的表決權)；或
3)股權持有人作為一個羣體，缺乏控制性財務利益的特徵。如果股東不具備以下任何一項條件，他們就符合這一標準：
•通過投票權或類似權利，指導對實體的經濟業績影響最大的活動的權力，具體表現為：
•實體日常活動管理的實質性參與權；或
•對負責重大決策的一方的實質性罷免權利；
•承擔實體預期損失的義務；或
•獲得實體預期剩餘收益的權利。
我們的房地產合資企業由有限合夥企業或有限責任公司組成。對於結構為有限合夥或有限責任公司的實體，我們對股權持有人(除普通合夥人或合資企業的管理成員以外的股權合夥人)是否缺乏控股權的評估包括對有限合夥人或非管理成員(非控股股權持有人)是否既缺乏實質性參與權又缺乏實質性啟動權的評估，定義如下：
•參與權使非控股股東有能力指導在正常業務過程中做出的對實體經濟業績最重要的財務和經營決策。
•退出權允許非控股股東在沒有理由的情況下罷免普通合夥人或管理成員。
如果我們得出結論認為VIE的三個特徵中的任何一個都滿足，包括股權持有人因為缺乏實質性參與權和實質性啟動權而缺乏控股權的特徵，我們得出結論認為該實體是VIE，並在可變利率模型下對其進行合併評估。
可變利率模型
如果一個實體被確定為VIE，我們將評估我們是否為主要受益者。主要受益者分析是基於權力和利益的定性分析。如果我們同時擁有權力和利益，我們就合併VIE--也就是説，(I)我們有權指導VIE的活動，從而最大限度地影響VIE的經濟表現(權力)，以及(Ii)我們有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE(利益)具有重大影響的利益。只要我們確定自己是主要受益者，我們就會合並VIE。有關符合VIE資格的特定合資企業的信息，請參閲我們未經審計的合併財務報表的附註4-“合併和未合併房地產合資企業”。如果我們在VIE中擁有可變權益，但不是主要受益人，我們將使用權益會計方法對我們的投資進行核算。
投票模式
如果一家法人實體未能滿足VIE的三個特徵中的任何一項(即，股本不足、存在非實質性投票權或缺乏控股權)，我們將根據投票模式對該實體進行評估。在投票模式下，如果我們確定我們直接或間接擁有超過50%的有投票權股份，而其他股權持有人沒有實質性的參與權，我們就合併了實體。請參閲我們未經審核的綜合財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”，以瞭解符合投票模式評估資格的未合併房地產合營企業的進一步資料。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要做出估計和假設，以影響資產、負債和權益的報告金額；截至合併財務報表日期的或有資產和負債的披露；以及報告期內的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
房地產投資
企業合併或資產收購的評估
我們評估每次收購房地產或實質房地產(包括在主要持有房地產資產的實體中的股權)，以確定所收購的一套綜合資產和活動是否符合業務的定義，是否需要作為業務組合入賬。對不符合企業定義的一套綜合資產和活動的收購被計入資產收購。如果符合以下任何一項標準，所收購的一套綜合資產和活動將不符合業務資格：
•收購的總資產的公允價值基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中；或
•綜合的一套資產和活動至少缺乏一種投入和一個實質性進程，這些投入和實質性進程共同大大有助於創造產出的能力(即在交易前後產生的收入)。
在下列情況下，收購的過程被認為是實質性的：
•該流程包括一支有組織的員工隊伍(或包括一份獲得的合同，該合同提供與一名有組織員工的聯繫)，該員工在執行流程方面具有技能、知識和經驗；
•在沒有重大成本、努力或延遲的情況下，不能替換該過程；或者
•這一過程被認為是獨一無二的或稀有的。
一般來説，我們對房地產或實質房地產的收購不符合企業的定義，因為幾乎所有的公允價值都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關無形資產)中，或者因為收購不包括以獲得的勞動力或獲得的合同的形式存在的實質性過程，而在沒有重大成本、努力或延誤的情況下，無法替換這些資產。在評估所獲得的服務或管理合同時，我們會考慮所提供服務的性質、合同相對於類似獨立合同的條款，以及在評估所獲得的合同是否構成實質性程序時是否有可供比較的供應商。
對取得的不動產的確認
我們評估每次收購房地產或實質房地產(包括在主要持有房地產資產的實體中的股權)，以確定所收購的一套綜合資產和活動是否符合業務的定義，是否需要作為業務組合入賬。對不符合企業定義的一套綜合資產和活動的收購被計入資產收購。
對於作為企業合併入賬的房地產或實質房地產的收購，我們將收購對價(不包括收購成本)按收購日的公允價值分配給收購的資產、承擔的負債、非控股權益和先前存在的所有權權益。資產包括無形資產，如租户關係、收購的就地租賃，以及與我們作為出租人的就地租賃相關的有利無形資產。負債包括與我們作為出租人的原地租賃相關的不良無形資產。此外，對於吾等為承租人的收購的就地融資或經營租賃，收購對價將分配給租賃負債和相關使用權資產，並進行調整，以反映租賃條款與市場條款相比的有利或不利條件。轉讓的對價相對於取得的淨資產的公允價值的任何超額(赤字)都計入商譽(討價還價購買收益)。與業務合併相關的收購成本在發生時計入費用。
一般而言，我們預計收購房地產或實質房地產將不符合企業的定義，因為幾乎所有公允價值都集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產(即土地、建築物和相關無形資產)中。資產收購的會計模式類似於企業合併的會計模式，不同之處在於收購對價(包括收購成本)按相對公允價值基礎分配給收購的個別資產和承擔的負債。相對於取得的資產和承擔的負債的公允價值之和，轉讓對價的任何超額(赤字)根據各自的相對公允價值分配給各個資產和負債。因此，資產收購不會導致確認商譽或廉價購買收益。將增量和外部直接採購成本(如法律和其他第三方服務)資本化。
我們行使判斷，以確定用於在其組成部分之間分配所收購房地產的購買價格的關鍵假設。由於適用於每個組成部分的有用折舊和攤銷年限，以及相關折舊和攤銷費用在我們的綜合經營報表中的確認，對本年度收購物業的各個組成部分的對價分配可能會對我們的淨收入產生影響。我們在利用現有的可比市場信息來評估相對公允價值時採用判斷。我們根據現有的可比市場信息評估有形和無形資產及負債的相對公允價值，包括估計重置成本、租金和最近的市場交易。此外，我們可以使用估計現金流預測，利用適當的貼現率和資本化率。對未來現金流的估計基於多個因素，包括歷史經營業績、已知和預期的趨勢以及可能影響物業的市場/經濟狀況。
收購的有形資產的價值是基於我們在“就好像空置”的基礎上對公允價值的估計。收購原址租約的價值包括假設租賃期內的估計成本，以及收購原址租賃收購日在市況下執行類似租約所產生的其他成本。如果在原地租賃的不可取消租賃期限之後存在討價還價的固定費率續訂選擇權，我們將評估無形因素，例如承租人經營的行業的商業條件、物業所在地區的經濟條件以及承租人在續訂期限內轉租物業的能力，以確定承租人續簽的可能性。當吾等確定有合理保證將行使該等廉價購買選擇權時，吾等會考慮釐定該等租賃的無形價值及其相關攤銷期間的選擇權。當收購構成被收購實體控制權的變更時，我們也確認收購資產的相對公允價值、承擔的負債以及低於100%權益的收購中的任何非控股權益。
折舊及攤銷
分配給建築物和建築改善、土地改善、租户改善和設備的價值按直線折舊。就樓宇及樓宇改善工程而言，我們按土地租約年期或其估計使用年限中較短的一項進行折舊，但不得超過40好幾年了。土地改良在其估計使用年限內折舊，不得超過20好幾年了。租户的改善工程按其各自的租賃期限或估計使用年限折舊，而設備則按租賃期限或其估計使用年限中較短的一項折舊。使用權資產的價值在每個相關租賃的剩餘期限內按直線攤銷。收購的就地租賃及相關的有利無形資產(即收購的高於市價的租賃)的價值在綜合資產負債表的其他資產中分類。
並在相關租賃的剩餘期限內攤銷，作為我們綜合經營報表中租金收入的減少。與收購的就地租賃相關的不良無形資產(即低於市價的租賃)的價值在我們的綜合資產負債表中歸類為應付賬款、應計費用和其他負債，並在相關租賃的剩餘期限內攤銷，在我們的經營報表中作為租金收入的增加。
資本化項目成本
我們將項目成本資本化，包括建設前成本、利息、財產税、保險以及與項目的開發、再開發、前期建設或建設直接相關和必不可少的其他成本。需要資本化開發、重新開發、前期建設和建設成本，同時為資產的預期用途做準備的活動正在進行中。我們的開發、重建、前期建設和建築活動的波動可能會導致總支出和淨收益發生重大變化。在項目基本完成並準備投入預期用途後發生的成本在發生時計入費用。如果開發、再開發、前期建設或建築活動停止，利息、物業税、保險和某些其他成本將不再有資格資本化，並將在發生時計入費用。維修和保養支出在發生時計入費用。
房地產銷售
當銷售計劃的下列所有標準均已滿足時，財產被歸類為待售財產：(1)有權批准行動的管理層承諾出售財產的計劃；(2)財產在目前的狀況下可立即出售，但僅受慣常和習慣條款的限制；(3)尋找買家的現行方案和完成出售計劃所需的其他行動已經啟動；(4)財產的出售很可能並預計在年內完成一年(V)該物業正以就其目前公平價值而言屬合理的價格積極出售；及。(Vi)完成出售計劃所需的行動顯示該計劃不大可能作出重大更改或撤回該計劃。資產折舊在財產被指定為待售財產時停止。有關其他詳情，請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註15-“分類為待出售的資產”。
如果出售物業代表對我們的業務或財務業績有(或將會有)重大影響的戰略轉變，例如(I)主要業務線、(Ii)主要地理區域、(Iii)主要權益法投資或(Iv)實體的其他主要部分，則物業的營運，包括任何直接應歸屬於該物業的利息開支，在我們的綜合營運報表中被分類為非持續營運，而所呈列的所有過往期間的金額則由持續營運重新分類為非持續營運。個別財產的處置一般不代表戰略轉移，因此通常不符合將其歸類為非連續性業務的標準。
我們根據與非客户簽訂的合同所產生的非金融資產取消確認的會計準則確認房地產銷售的損益。我們的普通產出活動包括在我們的經營物業中向租户出租空間，而不是銷售房地產。因此，房地產銷售(其中我們是賣方)有資格作為與非客户的合同。在我們與非客户的交易中，我們應用了與我們確認與客户合同產生的收入的方法一致的某些確認和計量原則。資產的解除確認是基於控制權的轉移。如果房地產銷售合同包括我們對物業的持續參與，那麼我們將評估合同中承諾的每一件商品或服務，以確定它是代表單獨的履約義務、構成擔保還是防止控制權轉移。如果商品或服務被認為是單獨的履約義務，當我們將相關商品或服務轉讓給買方時，交易價格的分配部分將被確認為收入。
出售部分權益的收益或損失的確認還取決於我們是否保留該物業的控股權或非控股權。如吾等於出售完成後保留該物業的控股權，吾等將繼續按賬面價值反映該資產，並就出售的部分權益的賬面價值記錄非控股權，並就收到的代價與按賬面價值計算的部分權益之間的差額確認額外繳入資本。相反，如果我們在完成出售房地產的部分權益後保留非控股權益，我們將確認收益或損失，就像100%出售了資產一樣。
長期資產減值準備
在每個季度末之前和之後，我們會審查我們所有長期資產的當前活動和業務狀況的變化，以確定是否存在任何需要進行減值分析的觸發事件或減值指標。如果發現觸發事件或減值指標，我們將審查對未來未貼現現金流的估計，如有必要，包括在考慮多個結果時採用概率加權方法。
將持有和使用的長期資產，包括我們的租賃物業、CIP、為發展而持有的土地、與我們作為承租人的經營租約相關的使用權資產以及無形資產，在可能表明長期資產的賬面價值可能無法收回的情況下，將單獨評估減值。將持有及使用的長期資產的賬面金額如超過預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現現金流的總和，則不可收回。將持有和使用的長期資產的觸發事件或減值指標按項目進行評估，包括估計淨營業收入、入住率變化、重大近期租賃到期、當前和歷史經營及/或現金流虧損、建築成本、預計完工日期、租金和其他市場因素的重大波動。我們基於眾多因素評估預期未貼現現金流，包括但不限於建築成本、現有市場信息、當前和歷史經營結果、已知趨勢、可能影響資產的當前市場/經濟狀況以及我們對資產使用的假設，如有必要，包括在考慮多種結果的情況下采用概率加權方法。
於確定已發生減值時，確認減記，以將資產的賬面金額降至其估計公允價值。如果不需要確認減值費用，則在必要時對摺舊或攤銷的確認進行前瞻性調整，以在預計持有和使用資產的剩餘期間將資產的賬面價值降至其估計處置價值。我們可以調整預期在其使用年限結束前處置或重新開發的財產的折舊。
我們對被分類為持有待售的物業使用持有待售減值模型，這與持有並使用的減值模型不同。根據持有待售減值模式，若歸類為持有待售的長期資產的賬面價值超過其公允價值減去出售成本，則確認減值費用。由於這兩種不同的模式，以前被歸類為持有並用於要求在歸類為持有待售時確認減值費用的長期資產是可能的。
國際業務
除了在美國經營物業外，我們還擁有八加拿大和加拿大的物業一在中國經營物業。我們在美國運營的子公司的功能貨幣是美元。我們海外子公司的本位幣是每個國家的當地貨幣。我們海外子公司的資產和負債按財務報表日的有效匯率換算成美元。我們海外子公司的收入和費用賬目是按所列期間的加權平均匯率換算的。換算產生的收益或虧損在累計其他全面收益(虧損)中作為總股本的單獨組成部分分類，不包括在淨收益(虧損)中。
只要一項外國投資符合被歸類為持有待售的標準，我們就會根據持有待售減值模式評估該投資的可回收性。如果投資的賬面價值超過其公允價值減去出售成本，我們可能會確認減值費用。在確定一項投資的賬面金額時，我們會考慮其賬面淨值和與該投資相關的任何累計未實現外幣折算調整。
在累計其他全面收益(虧損)中歸類的適當數額的外匯匯率損益在出售我們的投資或在我們的投資完全或基本上完全清算時變現時重新歸類為淨收益。
投資
我們持有主要涉及生命科學、農業技術和技術行業的上市公司和私人持股實體的投資。作為房地產投資信託基金，我們通常將我們對每個單獨實體的有表決權股票的持有量限制在以下10%。我們評估每一項投資，以確定我們是否有能力對被投資人施加重大影響，但不是控制力。我們評估我們持有的投資等於或大於20%，但小於或等於50%的被投資人有投票權的股票，並假定我們有這種能力。對於我們持有特定所有權賬户的有限合夥企業的投資，我們假設當我們的所有權權益超過3%至5%時，這種能力就存在。除了我們的所有權權益外，我們還會考慮我們是否有董事會席位或我們是否參與了政策制定過程，以及其他標準，以確定我們是否有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制。如果我們確定我們有這樣的能力，我們將按照權益會計方法核算投資，如下所述。
按權益法入賬的投資
根據權益會計方法，我們首先按成本確認我們的投資，然後根據被投資人報告的我們應佔的收益或虧損、收到的分配和非臨時性減值調整投資的賬面價值。有關我們按權益法入賬的投資的更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註7-“投資”。
不符合權益會計法的投資
對於我們認為我們沒有能力對其施加重大影響或控制的被投資人，我們根據其是否投資於(I)上市公司、(Ii)報告每股資產淨值的私人持股實體或(Iii)不報告每股資產淨值的私人持股實體，對每項投資進行核算，如下所述。
對上市公司的投資
我們對上市公司的投資被歸類為具有易於確定的公允價值的投資，並在我們的綜合資產負債表中以公允價值列示，公允價值變動在我們的綜合經營報表中歸類為投資收益(虧損)。我們在上市公司的投資的公允價值是根據證券交易所的銷售價格或報價確定的。
對非上市公司的投資
吾等於公允價值不能輕易釐定的私人持股實體的投資包括(I)報告每股資產淨值的私人持股實體的投資及(Ii)不報告每股資產淨值的私人持股實體的投資。這些投資入賬如下：
對報告每股資產淨值的私人持股實體的投資
對報告每股資產淨值的私人持股實體的投資，如我們在有限合夥企業中的私人持股投資，以資產淨值作為實際權宜之計，以公允價值列報，公允價值的變化在淨收益中確認。我們使用有限合夥公司報告的每股資產淨值，一般不作調整，除非我們知道有信息表明，有限合夥公司報告的每股資產淨值沒有準確反映我們報告日期的投資公允價值。
對不報告每股資產淨值的私人持股實體的投資
未報告每股資產淨值的私人持股實體的投資採用計量替代方案，根據該替代計量方案，這些投資按成本計量，並根據可見的價格變化和減值進行調整，並在淨收益中確認變化。
可觀察到的價格產生於對同一發行人的相同或類似投資的有序交易，投資者在不花費不適當的成本和努力的情況下遵守這一交易。可觀察到的價格變動源於(其中包括)同一發行人在報告期內進行的股權交易，包括隨後的股票發行或與同一發行人相關的其他報告的股權交易。為了確定這些交易是否表明可觀察到的價格變化，我們評估這些交易是否具有類似的權利和義務，包括投票權、分配偏好和我們所持投資的轉換權。
權益法投資和不報告每股資產淨值的私人實體投資的減值評估
我們監控權益法投資和不報告每股資產淨值的私人實體的投資，包括運營結果、臨牀試驗的前景和結果、新產品計劃、新的合作協議、融資活動和併購活動。在對減值指標進行定性評估的基礎上，通過監測下列觸發事件或減值指標的存在，對這些投資進行評估：
(i)被投資方的盈利表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化；
(Ii)被投資方的法規、經濟或技術環境發生重大不利變化；
(Iii)總體市場狀況的重大不利變化，包括被投資方正在或試圖向市場帶來的技術和產品的研究和開發；
(Iv)對被投資人作為持續經營企業的持續經營能力的重大擔憂；和/或
(v)投資者決定停止提供支持或減少對被投資方的財務承諾。
如果存在此類指標，我們必須估計投資的公允價值，並立即確認減值費用，其金額等於投資的賬面價值超過其估計公允價值。
投資損益確認與分類
我們在綜合經營報表中確認已實現和未實現的損益，歸類於投資收益。未實現損益包括：
(i)上市公司投資的公允價值變動；
(Ii)報告每股資產淨值的私人持股實體投資的資產淨值變動；
(Iii)未報告每股資產淨值的私人持股實體投資的可觀察到的價格變化；以及
(Iv)我們權益法被投資人報告的未實現收益或虧損份額。
我們投資的已實現收益和虧損是指出售投資時收到的收益與其歷史或調整後成本基礎之間的差額。對於我們的權益法投資，已實現損益代表我們在被投資方報告的已實現損益中所佔的份額。減值為已實現虧損，按經調整的成本基準計算，並指將未報告每股資產淨值的私人持股實體投資的賬面價值及權益法投資(如減值被視為非暫時性減值)減至其估計公允價值的費用。
收入
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的合併總收入詳細信息(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 租金收入： | | | | | | | | |
| 受租賃會計準則約束的收入： | | | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 646,662 | | | $ | 538,880 | | | $ | 1,879,534 | | | $ | 1,515,396 | |
| 直接融資型和銷售型租賃 | | 642 | | | 1,012 | | | 2,449 | | | 2,473 | |
| 受租賃會計準則約束的收入 | | 647,304 | | | 539,892 | | | 1,881,983 | | | 1,517,869 | |
| 受收入確認會計準則約束的收入 | | 9,549 | | | 6,635 | | | 28,383 | | | 15,724 | |
| 租金收入 | | 656,853 | | | 546,527 | | | 1,910,366 | | | 1,533,593 | |
| 其他收入 | | 2,999 | | | 1,232 | | | 8,315 | | | 3,634 | |
| 總收入 | | $ | 659,852 | | | $ | 547,759 | | | $ | 1,918,681 | | | $ | 1,537,227 | |
在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，受租賃會計準則約束的收入總計為647.3百萬美元，或98.1%, and $1.9十億美元，或98.1分別佔我們總收入的1%。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們的總收入還包括12.5百萬美元，或1.9%, and $36.7百萬美元，或1.9%，分別以其他會計準則為準。我們的其他收入主要包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的建築管理費和利息收入。有關本公司收入來源的詳細討論，請參閲本附註2內的“租賃會計”及“確認與客户簽訂的合約所產生的收入”一節，以瞭解本公司未經審核的綜合財務報表。
租賃會計
租賃的定義和分類
當我們簽訂合同或修改現有合同時，我們會評估合同是否符合租賃的定義。要滿足租賃的定義，合同必須滿足所有三個標準：
(i)一方當事人(出租人)必須持有已確定的資產；
(Ii)對手方(承租人)必須有權在整個合同期內從使用資產中獲得實質上的所有經濟利益；以及
(Iii)對手方(承租人)必須有權在整個合同期內指導使用所確定的資產。
如果我們是承租人，我們將我們的租賃分類為融資租賃或經營性租賃，如果我們是出租人，我們將我們的租賃分類為銷售型、直接融資或經營性租賃。我們使用以下標準來確定租賃是融資租賃(作為承租人)還是銷售型或直接融資租賃(作為出租人)：
(i)租賃期結束時，所有權從出租人轉移給承租人；
(Ii)購買選擇權合理地肯定會被行使；
(Iii)租賃期為標的資產剩餘經濟壽命的大部分；
(Iv)租賃付款的現值基本上等於或超過標的資產的全部公允價值；或
(v)標的資產是專門資產，預計在租賃期結束時沒有其他用途。
如果我們滿足上述任何一項標準，我們將租賃計入融資型、銷售型或直接融資型租賃。如果我們不符合任何標準，我們將該租約作為經營性租賃進行會計處理。
如果租賃被認為是將標的資產的控制權轉移給承租人，則該租賃被計入銷售型租賃。如果風險和報酬在沒有轉讓控制權的情況下轉讓，則租賃被視為直接融資租賃，這通常通過存在承租人以外的無關第三方的剩餘價值擔保來表明。
這一分類將確定租約的確認方法：
•對於經營性租賃，如果我們是出租人，我們將以直線方式在租賃期內確認租金收入，如果我們是承租人，我們將確認租金運營費用。
•對於銷售型租賃或直接融資租賃，我們採用實際利息法確認租賃期間的租金收入，而對於融資租賃，我們確認租賃運營費用。
•在銷售型租賃或直接融資租賃開始時，如果我們確定租賃物業的公允價值低於其賬面價值，我們將在租賃開始時立即確認銷售虧損。如果公允價值超過租賃的賬面價值，銷售類型租賃的收益將在租賃開始時確認。對於直接融資租賃，收益在租賃開始時遞延，並在租賃期內攤銷。
出租人會計
籤立租約的費用
我們將初始直接成本資本化，這些成本僅代表租賃的增量成本，如果沒有獲得租賃，就不會產生這些成本。我們為談判或安排租賃而產生的成本，無論其結果如何，如固定員工薪酬、税收或談判租賃條款的法律建議，以及其他成本，都計入已發生的費用。
經營租約
我們採用單一成分會計政策對租賃合同收入進行會計核算。這項政策要求我們在滿足兩個標準的情況下，按基礎資產類別將與每個租賃相關聯的租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一組成部分進行核算：
(i)租賃部分和非租賃部分的轉讓時間和方式相同；以及
(Ii)租賃部分如果單獨核算，將被歸類為經營性租賃。
租賃部分主要包括固定租金付款，即根據我們的租賃到期的預定租金金額，以及或有租金付款。非租賃部分主要包括租户收回，即我們三重淨租賃結構下租金運營費用的償還，包括公用事業、維修和維護以及公共區域費用的收回。
如果租賃組成部分為主要組成部分，我們將根據租賃會計準則將該租賃項下的所有收入作為單一組成部分進行會計處理。相反，如果非租賃組成部分為主要組成部分，則該租賃項下的所有收入將按照收入確認會計準則入賬。我們的經營性租賃符合單一組成部分會計核算的條件，並且我們每一份租賃中的租賃組成部分佔主導地位。因此，我們根據租賃會計準則對我們的經營租賃的所有收入進行會計處理，並在我們的綜合經營報表中將這些收入歸類為租金收入。
於物業可供承租人用作預定用途及承租人擁有或控制租賃資產的實際用途之日起，我們開始確認與營運租賃有關的租金收入。與經營租賃項下的固定租金支付有關的租金收入按直線基準按各自的經營租賃條款確認。我們將預期在後期收到的金額歸類為綜合資產負債表中的遞延租金。目前收到但在未來期間確認為收入的金額在我們的綜合資產負債表中歸類為應付賬款、應計費用和其他負債。
與浮動付款相關的租金收入包括收回租户和或有租金付款。收回租户款項，包括公用事業、維修及保養、公用地方開支、房地產税及保險及其他營運開支的補償，於產生適用開支及產生補償我們的責任期間確認為收入。與其他可變付款相關的租金收入在相關或有事項剔除後確認。
我們評估從我們的租户那裏收取我們每個經營租賃的未來租賃付款的情況。如果我們確定可收款是可能的，我們將根據上述方法確認租金收入。如果我們確定不可能收回，我們會確認調整，以降低我們的租金收入。此外，如果我們不希望全額收取未來的租賃費，我們可能會在投資組合層面(而不是個人層面)確認一般津貼。
對於我們認為不可能收回未來租賃付款的每份租約，我們停止以直線方式確認租金收入，並將收入確認限制為向承租人收取的付款。我們不會恢復對這些租約的租金收入的直線確認，直到我們確定與這些租約相關的未來付款可能可以收回。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們確認了租賃合計的具體沖銷$6.0百萬美元和$6.9分別為100萬美元，我們認為這是不可能的。我們還記錄了與遞延租金餘額有關的一般津貼，預計在整個租賃期內不會全額收取投資組合一級(而不是個人一級)的遞延租金餘額。在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們記錄了$4.0百萬美元和美元9.5分別為百萬，增加一般免税額餘額。截至2022年9月30日，我們的一般津貼餘額累計$16.3百萬.
直接融資型和銷售型租賃
與我們的直接融資和銷售型租賃相關的租金收入採用實際利率法在租賃期內確認。在租賃開始時，我們在合併資產負債表中將一項資產記錄在其他資產中，這代表我們在租賃中的淨投資。這項初始淨投資是通過將租賃應佔的未來租賃付款總額的現值與物業的估計剩餘價值減去與我們的直接融資租賃相關的任何未賺取收入確定的。在租賃期內，租賃投資增值，租賃淨投資產生恆定的定期回報率。這些租賃的收入在我們的綜合經營報表中被歸類為租金收入。隨着租賃費的收到，我們的淨投資會隨着時間的推移而減少。
我們根據現行預期信貸損失標準評估我們在直接融資和銷售型減值租賃中的淨投資。欲瞭解更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表中本附註2中的“信貸損失準備”部分。
2022年1月1日，我們通過了一項會計準則，要求出租人在租賃開始日將不依賴於指數或費率的可變租賃付款的租賃歸類為經營性租賃，前提是同時滿足以下兩個標準：
(i)根據現行租賃標準，該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃；以及
(Ii)銷售型租賃或直接融資租賃分類將導致租賃開始時的銷售虧損。
根據這一會計準則，出租人不會終止確認標的資產，也不會在租賃開始時確認損失，但會在標的資產的使用年限內繼續折舊。我們選擇將這一會計準則應用於在採用這一準則之日或之後開始或修改的租賃。從歷史上看，我們作為出租人的幾乎所有租約都是經營性租約；因此，採用這一會計準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響，預計也不會產生實質性影響。
承租人會計
我們有經營租賃協議，其中我們是承租人，包括土地和寫字樓租賃。於租賃開始日期(或如租賃作為房地產收購的一部分而收購)，吾等須確認一項負債，以對該等經營租賃項下我們未來的責任及相應的使用權資產作出會計處理。
租賃負債是根據未來租賃付款的現值計量，包括我們合理確定將行使的延期期權項下的期限內的付款。未來租賃付款的現值是使用各自的剩餘租賃期限和相應的估計遞增借款利率為每個經營租賃計算的，該估計遞增借款利率是我們估計我們將不得不支付的利率，即我們將不得不在類似期限內以抵押方式借款的利率，其金額與租賃付款相同。隨後，租賃負債通過將租賃開始日確定的貼現率應用於期初的租賃負債餘額而增加，並減去期間支付的款項。我們將經營租賃負債分類為應付賬款、應計費用和綜合資產負債表中的其他負債。
使用權資產按相應的租賃負債計量，該負債按初始直接租賃成本和租賃開始前與業主交換的任何其他對價進行調整，以及反映收購租賃與收購時的市場條款相比有利或不利條款的調整。隨後，使用權資產在租賃期內按直線攤銷。我們在合併資產負債表中對其他資產中的使用權資產進行分類。
確認與客户簽訂合同所產生的收入
我們根據收入確認會計準則確認與與客户的合同交易相關的收入，不包括受上文“租賃會計”部分討論的租賃會計準則約束的收入。客户與非客户的區別在於所轉讓的商品或服務的性質。客户被提供給客户的商品或服務是由公司的普通產出活動產生的，而非客户被提供的是公司正常產出活動之外的非金融資產。
我們通常確認向客户轉讓商品和服務的收入，其金額反映了我們預期在交換中有權獲得的對價。為了確定客户合同收入的確認，我們使用一個五步模型來(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，包括在未來可能不會發生重大逆轉的範圍內的可變對價，(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(V)在我們滿足履約義務時確認收入。
我們確定合同履行義務，並根據對商品和服務的控制權轉移給客户的時間，確定收入是在某個時間點確認還是在一段時間內確認。我們在將貨物或服務轉移給客户之前，會考慮我們是否對貨物或服務進行控制，以確定我們是否應該以委託人或代理人的身份考慮這一安排。如果我們確定我們控制了提供給客户的商品或服務，那麼我們就是交易的委託人，我們確認了交易中預期的對價總額。如果我們只是安排而不是控制轉移給客户的商品或服務，那麼我們就被認為是交易的代理人，我們確認了我們有權在交換中保留的淨對價金額。
在截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中，符合收入確認會計標準並歸類為租金收入的總收入包括$9.5百萬美元和美元28.4100萬美元，主要與與長期租賃協議相關的短期停車收入有關。短期停車位收入不符合單一組成部分會計政策，如本附註2內“租賃會計”一節的“出租人會計”小節所述，原因是同一租賃協議內我們的停車服務責任及相關租賃組成部分的轉讓時間及模式有所不同。當提供服務並履行履行義務時，我們根據收入確認會計準則確認短期停車收入，這通常發生在某個時間點。
對租户信用質量的監控
在每份租約期間，我們透過(I)監察獲國家認可信用評級機構評級的租户的信用評級，(Ii)審閲可公開提供或根據適用租約須向我們提交的租户的財務報表，(Iii)監察有關我們的租户及其各自業務的新聞報道，以及(Iv)監察租賃付款的及時性，以監察租户的信貸質量及任何相關的重大變動。
信貸損失準備
我們必須估計和確認以攤餘成本和某些其他工具計量的大部分金融資產的終身預期虧損，而不是已發生的虧損，包括貿易和其他應收賬款(不包括經營租賃產生的應收賬款)、貸款、持有至到期的債務證券、銷售類型租賃和直接融資租賃產生的租賃淨投資，以及表外信貸敞口(如貸款承諾)。對這種預期損失的確認，即使預期的信用損失風險很小，通常也會導致更早地確認信用損失。對經營租賃付款的可收集性的評估以及對基於此評估的租賃收入調整的確認，受我們未經審計的綜合財務報表本附註2前面“租賃會計”一節中討論的租賃會計準則所管轄。
於每個報告日期，我們會重新評估我們的直接融資和銷售型租賃以及我們的應收貿易賬款的總投資淨額的信貸損失準備。如有必要，我們確認對預期信貸損失的當前估計進行信貸損失調整，這在我們的綜合經營報表中被歸類為租賃業務。有關詳情，請參閲本公司未經審核綜合財務報表附註5-“租賃”。
所得税
我們是根據《國內收入守則》(以下簡稱《守則》)組織和運作的REIT。根據《守則》，房地產投資信託基金至少90每年向股東支付其REIT應納税所得額的百分比(不包括淨資本利得)，並滿足某些其他條件，其分配的應税收入不繳納聯邦所得税，但可能繳納某些聯邦、外國、州和地方税。我們分發100%的應納税所得額；因此，不需要為聯邦所得税撥備。除了我們的REIT申報單外，我們還為我們的子公司提交聯邦、外國、州和當地的納税申報單。我們在美國、加拿大、中國和其他國際地點的司法管轄區提起訴訟。我們的納税申報單在2016年至2021年期間在不同的司法管轄區接受例行審查。
員工和非員工基於股份的支付
我們實施了一項全實體範圍的會計政策，以説明員工和非員工在發生基於股票的獎勵時被沒收的情況。作為這一政策的結果，我們確認了基於股份的獎勵的費用，以及基於時間的歸屬條件，而不會減少估計沒收的費用。本會計政策僅適用於服務條件獎勵。對於業績條件獎勵，我們繼續評估達到這些條件的可能性。與沒收獎勵相關的費用將在沒收發生時沖銷。所有基於股票支付獎勵支付的不可沒收股息最初被歸類為留存收益，只有當基礎獎勵被沒收時才重新歸類為薪酬成本。我們的員工和非員工股票獎勵在授予之日按公允價值計算，並在受贈人所需的服務期內予以確認。
遠期股權出售協議
我們根據有關金融工具和衍生工具的會計指引對我們的遠期股權銷售協議進行會計核算。截至2022年9月30日，我們的遠期股權出售協議中沒有一項被視為負債，因為它們沒有體現回購我們股票的義務，也沒有體現發行數量可變的股票的義務，這些股票的貨幣價值主要是固定的，不同於我們股票的公允價值，或者與我們的股票相反。我們亦評估該等協議是否符合衍生工具及套期保值指引範圍的例外情況，並根據以下評估得出結論，該等協議可歸類為股權合約：(I)除與本公司股票價格及營運有關的市場外，並無任何協議的或有行使基於可觀察市場或指數；及(Ii)並無任何結算條款禁止該等協議與本公司股票掛鈎。
擔保證券的發行人和擔保人子公司
一般來説，母實體必須提供單獨的子公司發行人或擔保人財務報表，除非它有資格獲得披露例外。如果母實體符合以下標準，則有資格獲得披露例外：
•子公司發行人或擔保人是母公司的合併子公司，並且
•該附屬公司發行註冊證券，該證券為：
•與母公司共同及各別發行，或
•母公司提供全面、無條件的擔保。
符合上述標準的母公司可在綜合財務報表內或在項目2的“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”一節內呈報摘要財務資料(“替代披露”)。我們評估了該等標準，並決定我們有資格披露例外情況，使我們能夠提供替代披露。我們在項目2的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中提出了替代披露。
權益法投資的分配
本公司採用“分配性質”方法，在合併現金流量表中釐定從權益法投資(包括我們的未合併房地產合資企業及權益法非房地產投資)收到的現金分配的分類。在這種方法下，根據產生現金分配的基本活動的性質對分配進行分類。如果我們缺乏將來應用這一方法所需的信息，我們將被要求在追溯的基礎上應用“累積收益”方法作為會計變更。根據累計收益法，在確認的收益中，不超過累計權益金額的分配被歸類為經營活動的現金流入，超過該數額的分配被歸類為投資活動的現金流入。
受限現金
我們在合併資產負債表中將現金和現金等價物與受限現金分開列報。在對合並現金流量表中的期初和期末總額進行核對時，我們將限制性現金與現金和現金等價物一起計入。當餘額包括一個以上的現金、現金等價物和限制性現金項目時，我們根據需要提供資產負債表和現金流量表之間的對賬。我們還披露了與重大受限現金餘額有關的限制的性質。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們對房地產的綜合投資，包括我們未經審計的合併財務報表附註15--“歸類為待售資產”中所述的持有待售房地產資產，包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 出租物業： | | | | |
| 土地(與出租物業有關) | | $ | 4,156,888 | | | $ | 3,782,182 | |
| 建築和建築改進 | | 17,857,504 | | | 16,312,402 | |
| 其他改進 | | 2,537,926 | | | 2,109,884 | |
| 出租物業 | | 24,552,318 | | | 22,204,468 | |
| 發展和重建項目 | | 8,352,598 | | | 6,528,640 | |
| 房地產總投資--北美 | | 32,904,916 | | | 28,733,108 | |
| 減去：累計折舊-北美 | | (4,144,019) | | | (3,766,758) | |
房地產淨投資--北美 | | 28,760,897 | | | 24,966,350 | |
房地產淨投資--亞洲 | | 10,848 | | | 14,319 | |
| 房地產投資 | | $ | 28,771,745 | | | $ | 24,980,669 | |
收購
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的房地產資產收購包括以下內容(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平方英尺 | | | |
| 市場 | | 物業數量 | | 未來發展 | | | | 為未來發展/重建而運作 | | 運營中 | | 購進價格 | |
| 大波士頓 | | 2 | | 202,997 | | | | | 440,130 | | | — | | | $ | 205,792 | | |
| 舊金山灣區 | | 5 | | 610,000 | | | | | 723,953 | | | 70,000 | | | 564,000 | | |
| 聖地亞哥 | | 2 | | 537,000 | | | | | 8,730 | | | — | | | 125,000 | | |
| 西雅圖 | | — | | 869,000 | | | | | — | | | — | | | 87,608 | | |
| 研究三角 | | 4 | | 1,925,000 | | | | | 69,485 | | | — | | | 179,428 | | |
| 德克薩斯州 | | 9 | | — | | | | | 998,099 | | | — | | | 400,400 | | |
| 其他 | | 7 | | 473,994 | | | | | 428,097 | | | 381,760 | | | 278,489 | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | 29 | | 4,617,991 | | | | | 2,668,494 | | | 451,760 | | | 1,840,717 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 大波士頓 | | 1 | | — | | | | | 88,591 | | | — | | | 140,000 | | |
| 其他 | | 2 | | 869,000 | | | | | 109,557 | | | — | | | 140,146 | | |
截至2022年6月30日的三個月 | | 3 | | 869,000 | | | | | 198,148 | | | — | | | 280,146 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 大波士頓 | | 1 | | — | | | | | 104,500 | | | — | | | 170,000 | | |
| 聖地亞哥 | | 3 | | 750,000 | | | | | 226,144 | | | — | | | 106,380 | | |
| 其他 | | 3 | | 302,000 | | | | | 108,478 | | | — | | | 40,349 | | |
截至2022年9月30日的三個月 | | 7 | | 1,052,000 | | | | | 439,122 | | | — | | | 316,729 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | 39 | | 6,538,991 | | | | | 3,305,764 | | | 451,760 | | | $ | 2,437,592 | | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
(1)代表我們收購的合同購買總價，這與我們未經審計的綜合現金流量表中的房地產購買不同，原因是付款時間、成交成本以及其他收購調整，如租金和費用的比例分配。
根據吾等對每項收購的評估，吾等確定與每項收購有關的公允價值基本上全部集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產，或與一幅沒有營運的地塊有關連。因此，每筆交易都不符合企業的定義，因此被記為資產購置。於上述每項交易中，吾等將各項收購之總代價分配至按相對公允價值收購之個別資產及負債。
在截至2022年9月30日的九個月內，我們收購了39購買總價為$的物業2.4十億美元。關於我們的收購，我們記錄了總計$的就地租賃資產164.2我們作為出租人所承擔的百萬美元及低於市價的租賃負債合計$96.3百萬美元。截至2022年9月30日，我們在截至2022年9月30日的9個月內收購的原地租賃和低於市場的租賃的加權平均攤銷期限為8.1年和17.1分別為年和11.5總共是幾年。
2022年10月收購的房地產資產
2022年10月，我們完成了對二我們奧斯汀次市場的物業，總購買價格為$108.0百萬美元，包括198,972有未來發展和重建機會的營運物業的RSF，以及123,976未來價值創造機會的RSF。
房地產資產出售及減值準備
在截至2022年9月30日的9個月中，我們完成的房地產資產部分權益的處置和銷售包括以下內容(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 房地產銷售收益 | | 超過賬面價值的對價 |
| 屬性 | | 子市場/市場 | | 銷售日期 | | 售出的權益 | | RSF | | 銷售價格 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月： | | | | | | | | | | | | |
| 賓尼街100號 | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 3/30/22 | | 70 | % | | 432,931 | | | $ | 713,228 | | | 不適用 | | $ | 413,615 | |
截至2022年6月30日的三個月： | | | | | | | | | | | | |
| 第三街300號 | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 6/27/22 | | 70 | % | | 131,963 | | | 166,485 | | | 不適用 | | 113,020 | |
| 亞歷山大公園，位於熊山路128號、285號、福布斯大道111號和130號，以及Walkup Drive 20號 | | 128號公路和495號公路/大波士頓 | | 6/8/22 | | 100 | % | | 617,043 | | | 334,397 | | | $ | 202,325 | | | 不適用 |
| 其他 | | | | | | | | | | 47,800 | | | 11,894 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | 548,682 | | | 214,219 | | | 113,020 | |
截至2022年9月30日的三個月： | | | | | | | | | | | | |
| 歐文斯街1450號 | | 觀瀾灣/舊金山灣區 | | 7/1/22 | | 20 | % | | 191,000 | | | 25,039 | | | 不適用 | | 10,083 | |
| Oyster Point大道341號和343號、海岸線法院7000號和海濱科學中心 | | 舊金山南部和大斯坦福/舊金山灣區 | | 9/15/22 | | 100 | % | | 330,379 | | | 383,635 | | | 223,127 | | | 不適用 |
| 3215 Merryfield行 | | Torrey Pines/聖地亞哥 | | 9/1/22 | | 70 | % | | 170,523 | | | 149,940 | | | 不適用 | | 42,214 | |
| 夏令嶺科學園 | | 索倫託·梅薩/聖地亞哥 | | 9/15/22 | | 70 | % | | 316,531 | | | 159,600 | | | 不適用 | | 65,097 | |
| 卡羅路7330號和7360號 | | 索倫託·梅薩/聖地亞哥 | | 9/15/22 | | 100 | % | | 84,442 | | | 59,476 | | | 35,463 | | | 不適用 |
| 13112晚間小溪大道 | | 其他/聖地亞哥 | | 9/26/22 | | 100 | % | | 109,780 | | | 55,500 | | | 31,001 | | | 不適用 |
| 其他 | | 五花八門 | | | | | | | | 127,196 | | | 34,108 | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | 960,386 | | | 323,699 | | | 117,394 | |
| 截至2022年9月30日的9個月 | | | | | | | | $ | 2,222,296 | | (1) | $ | 537,918 | | | $ | 644,029 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表我們銷售的合同銷售總價，這與房地產銷售收益以及我們綜合現金流量表中投資和融資部分的非控制權益的貢獻和銷售不同，主要是由於付款時間、成交成本和其他銷售調整，如租金和費用的比例分配。
於截至二零二二年九月三十日止三個月及九個月內，我們已完成出售及出售部分房地產資產權益，總銷售價格為$960.4百萬美元和美元2.2億美元，如下所述。
•在截至2022年9月30日的三個月和九個月內，我們完成了對房地產資產的處置，銷售價格總計為$625.8百萬美元和美元1.0分別為10億美元和確認的房地產銷售收益總計為323.7百萬美元和美元537.9在我們的合併運營報表中分別為100萬美元。
•此外，於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，我們已完成出售部分非控股房地產資產權益，代價總額為$334.6百萬美元和美元1.2分別為10億美元。這些部分出售導致的對價超過賬面價值總計#美元。117.4百萬美元和美元644.0分別為100萬美元。我們將我們的部分利息銷售作為股權交易進行了會計處理，超出的部分在我們的合併股東權益變動表中的額外實收資本中確認，由於我們繼續合併由此產生的合資企業，因此沒有在收益中確認收益或損失。有關詳情，請參閲本合併財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”內的“合併房地產合營企業及出售部分權益”一節。
減值費用
在2021年第二季度，我們對未來開發項目進行了初步投資，總投資超過600,000RSF在我們在加利福尼亞州的一個現有子市場。自我們最初投資以來，宏觀經濟環境惡化，對項目的財務前景產生了負面影響。在2022年第三季度，我們決定不繼續進行這一項目，因此確認了一美元38.3百萬元減值準備註銷我們在該項目的全部投資，這筆投資計入了房地產減值餘額$38.8截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表中的100萬美元。
我們不時簽訂合資協議，通過這些協議，我們擁有擁有、開發和經營房地產的房地產實體的部分權益。截至2022年9月30日，我們的房地產合資企業持有以下物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 市場 | | 子市場 | | 我們的所有權權益(1) |
合併後的合資企業(2): | | | | | | | | |
| 賓尼街50號和60號 | | 大波士頓 | | 劍橋/近郊 | | | 34.0 | % | |
| 賓尼街75/125號 | | 大波士頓 | | 劍橋/近郊 | | | 40.0 | % | |
| 賓尼街100號和225號以及第三街300號 | | 大波士頓 | | 劍橋/近郊 | | | 30.0 | % | (3) |
| 柯立芝大道99號 | | 大波士頓 | | 劍橋/近郊 | | | 75.0 | % | |
| 亞歷山大中心®科學及科技-觀瀾灣(4) | | 舊金山灣區 | | 觀瀾灣 | | | 25.0 | % | |
| 歐文斯街1450號 | | 舊金山灣區 | | 觀瀾灣 | | | 65.5 | % | (5) |
| 601, 611, 651, 681, 685, and 701 Gateway Boulevard | | 舊金山灣區 | | 南舊金山 | | | 50.0 | % | |
| 門户大道751號 | | 舊金山灣區 | | 南舊金山 | | | 51.0 | % | |
| 東格蘭德大道213號 | | 舊金山灣區 | | 南舊金山 | | | 30.0 | % | |
| 福布斯大道500號 | | 舊金山灣區 | | 南舊金山 | | | 10.0 | % | |
| 亞歷山大中心®生命科學--米爾佈雷 | | 舊金山灣區 | | 南舊金山 | | | 44.3 | % | |
| 3215 Merryfield行 | | 聖地亞哥 | | 託裏·派恩斯 | | | 30.0 | % | |
| 亞歷山大港(6) | | 聖地亞哥 | | 大學城中心 | | | 55.0 | % | |
| 光明道5200號 | | 聖地亞哥 | | 大學城中心 | | | 51.0 | % | |
| 唐恩中心大道9625號 | | 聖地亞哥 | | 大學城中心 | | | 50.1 | % | |
| 亞歷山大的SD Tech(7) | | 聖地亞哥 | | 索倫託·梅薩 | | | 50.0 | % | |
| 太平洋科技園 | | 聖地亞哥 | | 索倫託·梅薩 | | | 50.0 | % | |
| 夏令嶺科學園(8) | | 聖地亞哥 | | 索倫託·梅薩 | | | 30.0 | % | |
| 東湖大道1201號和1208號和東布萊恩街199號 | | 西雅圖 | | 聯合湖畔 | | | 30.0 | % | |
| 德克斯特大道北400號 | | 西雅圖 | | 聯合湖畔 | | | 30.0 | % | |
| 美沙街800號 | | 西雅圖 | | 聯合湖畔 | | | 60.0 | % | |
| | | | | | | | | |
未合併的合資企業(2): | | | | | | | | |
| 第三街1655號和1725號 | | 舊金山灣區 | | 觀瀾灣 | | | 10.0 | % | |
| 1401/1413研究大道 | | 馬裏蘭州 | | 洛克維爾 | | | 65.0 | % | (9) |
| 研究大道1450號 | | 馬裏蘭州 | | 洛克維爾 | | | 73.2 | % | (10) |
| 西迪克曼街101號 | | 馬裏蘭州 | | 貝爾茨維爾 | | | 57.9 | % | (10) |
(1)請參閲下一頁的表格，該表格顯示了我們在合併框架下的合資企業的分類。
(2)除上市的房地產合資企業外，各合夥人在北美另外三家合併的合資企業中持有微不足道的非控股權益，而我們在北美的另一家微不足道的未合併房地產合資企業中持有權益。
(3)賓尼街225號是通過共同安排的租約擁有的。我們直接擁有26.316共有租賃的%，其餘部分歸一家房地產合資企業所有73.684共有租賃權的%。我們擁有這家房地產合資企業5%的股份，因此我們總共擁有30此屬性的%。我們確定我們是房地產合資企業的主要受益者，因此，我們在浮動利息模式下合併了這家合資企業。
(4)包括伊利諾伊街409號和499號，歐文斯街1500號和1700號，以及觀瀾灣大道南455號。
(5)我們合資夥伴的非控股權益份額預計將增加到75%作為我們的合作伙伴，隨着時間的推移為建設貢獻資金。
(6)包括校園點大道10210、10260、10290和10300以及校園點法院4110、4150、4161、4224和4242。
(7)Includes 9605, 9645, 9675, 9685, 9725, 9735, 9808, 9855, and 9868 Scranton Road and 10055 and 10065 Barnes Canyon Road.
(8)包括Summers Ridge路9965、9975、9985和9995。
(9)代表我們的所有權權益；我們的投票權被限制在50%。
(10)代表與當地一家房地產運營商的合資企業，在該合資企業中，我們的合作伙伴管理着對合資企業的經濟表現有重大影響的日常活動。
我們的合併政策在我們未經審計的綜合財務報表附註2-“重要會計政策摘要”的“合併”一節中描述。合併會計具有很高的技術性，但其框架主要是基於對合資企業財務利益的控制。
我們一般通過合同權利(無論我們的所有權利益如何)合併屬於我們控制的法人實體的合資企業(即，我們有權指導對其經濟表現影響最大的合資企業的活動)，並且我們通過分配收益或虧損以及向我們支付的可能對合資企業具有重大意義的費用來確定我們有利益(“VIE模式”)。
當我們通過投票權擁有控股財務權益並且我們的投票權權益大於50%時，我們通常也會合併合資企業(“投票權模式”)。有些合資企業的投票權權益不同於所有權權益。
對於不符合權益會計方法下的合併標準的合資企業，我們通過確認我們應佔的收益和虧損來進行會計處理。
下表顯示了我們在合併框架下的合資企業類別：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
屬性(1) | | 整合模式 | | 有表決權的權益 | | 合併分析 | | 結論 |
| | | | | | | | | |
| 賓尼街50號和60號 | | VIE模型
| | 在VIE模式下不適用 | | | | | 已整合 |
| 賓尼街75/125號 | | 我們有： |
| 賓尼街100號和225號以及第三街300號 | | | |
| 柯立芝大道99號 | | (i) | 指導合營企業開展對其經濟業績影響最大的活動的權力；
|
亞歷山大中心®科學及科技-觀瀾灣 | | |
| 歐文斯街1450號 | | |
| 601, 611, 651, 681, 685, and 701 Gateway Boulevard | | |
| 門户大道751號 | | | |
| 東格蘭德大道213號 | | (Ii) | 可能對合資企業有重大影響的好處。 |
| 福布斯大道500號 | |
亞歷山大中心®生命科學--米爾佈雷 | | |
| 3215 Merryfield行 | | |
| 亞歷山大港 | | |
| 光明道5200號 | | 因此，我們是每個VIE的主要受益者
|
| 唐恩中心大道9625號 | |
| 亞歷山大的SD Tech | | |
| 太平洋科技園 | | |
| 夏令嶺科學園 | | |
| 東湖大道1201號和1208號和東布萊恩街199號 | | |
| 德克斯特大道北400號 | | |
| 美沙街800號 | | |
| 1401/1413研究大道 | | | 我們不控制合資企業，因此不是主要受益者。 | 權益會計法 |
| 研究大道1450號 | | |
| 西迪克曼街101號 | |
| 第三街1655號和1725號 | | 投票模式 | | 不超過50% | 我們的投票權是50%或更少 | |
|
(1)除上市的房地產合資企業外，各合夥人在北美另外三家合併的合資企業中持有微不足道的非控股權益，而我們在北美的另一家微不足道的未合併房地產合資企業中持有權益。
組建合併的房地產合資企業和出售部分權益
在下文所述的每一家合資企業中，我們對對合資企業的經濟表現影響最大的活動負有合同責任。此外，我們在以下每個合資企業中的合資夥伴對我們作為物業經理的角色缺乏啟動權。因此，我們確定，我們的合資夥伴不擁有控股權，因此，每個合資企業都應作為VIE入賬。我們還確定，我們是每個合資企業的主要受益者，因為我們負責對其經濟表現影響最大的活動，也有義務承擔每個合資企業的損失，或有權從每個合資企業獲得可能對合資企業產生重大影響的利益。因此，我們將每個合資企業合併到可變利息模式下。
有關更多信息，請參閲我們未經審計的合併財務報表附註2-“重要會計政策摘要”中的“合併”部分。有關我們於截至2022年9月30日止九個月內已完成的房地產資產部分權益處置及銷售的摘要，請參閲我們未經審核的綜合財務報表附註3-“房地產投資”中的“房地產資產銷售及減值費用”一節。
美沙街800號
2022年3月，我們與一家機構投資者成立了一家房地產合資企業，收購了一塊地塊869,000在我們的聯合湖子市場的美瑟街800號。我們有一個60合資企業的%所有權權益，以及我們在合同收購價格中的份額合計為$87.6百萬美元。於2022年3月完成交易後，吾等決定控制新成立的房地產合資公司，並因此合併房地產資產。
出售部分權益
於完成下述交易後，吾等決定控制每一間新成立的房地產合營公司，並因此繼續合併該等物業。因此，我們將這些部分利息出售計入股權交易，沒有收益或虧損在收益中確認。
賓尼街100號
2022年3月，我們在劍橋/內郊子市場成立了一家房地產合資企業，將賓尼街100號的房產出售給了合資夥伴a70合營企業的%權益，銷售總價為$713.2百萬美元，或美元2,353每個RSF，相當於$413.6超過我們的賬面價值的百萬對價70已售出%的權益。
第三街300號
2022年6月，我們出售了一臺70我們位於劍橋/內郊區子市場的第三街300號物業的%權益，總銷售價格為$166.5百萬美元，或美元1,802每個RSF，相當於$113.0超過我們的賬面價值的百萬對價70已售出%的權益。
歐文斯街1450號
2022年7月，我們在觀瀾湖子市場成立了一家房地產合資企業，貢獻了一塊地塊191,000SF位於歐文斯街1450號，總公平市值為$125.2百萬美元。交易完成後，我們收到了#美元的收益。25.0從我們的合資夥伴那裏獲得100萬美元，以換取20%，預計將增加到75%作為我們的合作伙伴，隨着時間的推移為建設貢獻資金。所得收益為$10.1超過我們的賬面價值的百萬對價20已售出%的權益。截至2022年9月30日，我們合資夥伴的非控股權益份額為34.5%.
3215 Merryfield行
2022年9月，我們在Torrey Pines子市場成立了一家房地產合資企業，出售了一家70我們3215 Merryfield Row物業的%權益，總銷售價格為$149.9百萬美元，或美元1,256每個RSF，相當於$42.2超過我們的賬面價值的百萬對價70已售出%的權益。
夏令嶺科學園
2022年9月，我們出售了一款70在我們的索倫託臺地子市場中，我們位於Summers Ridge Road 9965、9975、9985和9995號的Summers Ridge Science Park園區擁有%的權益，總售價為$159.6百萬美元，或美元720每個RSF，相當於$65.1超過我們的賬面價值的百萬對價70%的權益出售，並與我們的機構合作伙伴成立了一家新的房地產合資企業。
合併的VIE資產負債表信息
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合VIE的資產負債表信息(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 房地產投資 | | $ | 6,581,901 | | | $ | 5,014,842 | |
| 現金和現金等價物 | | 253,426 | | | 181,074 | |
| 其他資產 | | 678,889 | | | 509,281 | |
| 總資產 | | $ | 7,514,216 | | | $ | 5,705,197 | |
| | | | |
| 應付有擔保票據 | | $ | 39,945 | | | $ | 7,991 | |
| 其他負債 | | 453,619 | | | 269,605 | |
| 總負債 | | 493,564 | | | 277,596 | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc. | | 3,391,220 | | | 2,593,505 | |
| 非控股權益的股權份額 | | 3,629,432 | | | 2,834,096 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 7,514,216 | | | $ | 5,705,197 | |
在決定是否彙總綜合VIE的資產負債表信息時，我們考慮了每個VIE的相似性，包括這些實體擁有、管理、運營和租賃VIE擁有的房地產的主要目的，以及我們作為管理成員參與每個VIE的相似性質。由於特徵的相似性，我們在彙總的基礎上列報這些實體的資產負債表信息。我們合併的VIE的資產都沒有限制其用於償還VIE的特定義務的限制。我們的合併VIE沒有債權人或其他合作伙伴對我們的一般信貸有追索權，我們對合並VIE的最大風險敞口僅限於我們在每個VIE中的可變權益，除了我們在柯立芝大道99號的合資企業，VIE的擔保建設貸款由我們擔保。欲瞭解更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註10-“有擔保和無擔保的優先債務”。
未合併的房地產合資企業
我們對未合併VIE的最大敞口僅限於我們在每個VIE中的投資。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在未合併房地產合資企業中的投資根據我們綜合資產負債表中的權益會計方法入賬，包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 第三街1655號和1725號 | | $ | 12,990 | | | $ | 14,034 |
| 研究大道1450號 | | 5,532 | | | 4,455 |
| 西迪克曼街101號 | | 8,537 | | | 8,481 |
其他 | | 11,226 | | | 11,513 | |
| | $ | 38,285 | | | $ | 38,483 | |
下表列出了截至2022年9月30日與我們未合併的房地產合資企業的擔保貸款相關的關鍵條款(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 利率(1) | | At 100% | | 我們的份額 |
| 未合併的合資企業 | | 到期日 | | 規定的匯率 | | | 總承諾 | | 債務餘額(2) | |
| 1401/1413研究大道 | | | 12/23/24 | | | 2.70% | | 3.32% | | $ | 28,500 | | | $ | 28,079 | | | 65.0% |
| 第三街1655號和1725號 | | | 3/10/25 | | | 4.50% | | 4.57% | | 600,000 | | | 598,974 | | | 10.0% |
| 西迪克曼街101號 | | | 11/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 4.33% | | 26,750 | | | 10,439 | | | 57.9% |
| 研究大道1450號 | | | 12/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 不適用 | | 13,000 | | | — | | | 73.2% |
| | | | | | | | | | $ | 668,250 | | | $ | 637,492 | | | |
(1)包括利息支出和貸款費用攤銷。
(2)代表截至2022年9月30日的未償還本金，扣除未攤銷遞延融資成本。
(3)這筆貸款適用於固定的SOFR下限利率0.75%.
有關為租賃協議雙方(即承租人和出租人)確認、計量、列報和披露租賃的租賃會計準則的信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註2-“主要會計政策摘要”中的“租賃會計”部分。
我們作為出租人的租約
截至2022年9月30日，我們擁有431屬性聚合41.1百萬運營RSF定位D在關鍵集羣，包括大波士頓、舊金山灣區、紐約市、聖地亞哥、西雅圖、馬裏蘭州和研究三角。我們專注於在AAA創新集羣地點開發A級物業，我們認為這些物業非常適合生命科學、AgTech和技術實體租用。這類地點的特點通常是新房東進入門檻高，租户退出門檻高，可用空間供應有限。截至2022年9月30日，a我們作為出租人的所有租賃被歸類為經營性租賃，但以下情況除外一直接融資租賃。我們的租約描述如下。
經營租約
截至2022年9月30日，我們的431物業須遵守營運租賃協議。二在這些屬性中，表示二地塊，須遵守租賃協議，每份協議均載有選擇權，讓承租人可在自下列日期起計的每個30天期間，按公平市價向吾等購買標的資產。15幾年來，30年頭，還有74.5租金開始日期起計數年後2017年10月1日。剩餘的租賃期與每個二地塊是70.2好幾年了。我們的租約通常包含以到期時的現行市場價格延長租賃期的選項。某些經營租賃包含提前終止選擇權，要求提前通知並支付罰款，在大多數情況下，罰款數額足夠大，租户認為行使罰款在經濟上是不利的。根據自2022年9月30日起生效的經營租賃協議條款，未來將收到的租賃付款(不包括費用報銷)概述如下(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金額 |
| 2022 | | $ | 413,509 | |
| 2023 | | 1,743,452 | |
| 2024 | | 1,831,621 | |
| 2025 | | 1,816,651 | |
| 2026 | | 1,771,008 | |
| 此後 | | 13,261,005 | |
| 總計 | | $ | 20,837,246 | |
有關我們的自有房地產資產的更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註3-“房地產投資”，這些資產是我們的經營租賃項下的基礎資產。
直接融資型和銷售型租賃
截至2022年9月30日，我們擁有一直接融資租賃協議，淨投資餘額為#美元39.2百萬美元，用於剩餘租賃期為70.2好幾年了。承租人有權在每個30天從下列日期開始的期間15幾年來，30年頭，還有74.5租金開始日期起計數年後2017年10月1日.
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們在直接融資型和銷售型租賃中的淨投資總額彙總如下表(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 直接融資和銷售型租賃的總投資 | $ | 255,641 | | | $ | 403,388 | |
| 新增：基礎資產的估計無擔保剩餘價值 | — | | | 31,839 | |
| 減去：直接融資租賃的非勞動收入 | (213,640) | | | (215,557) | |
| 減去：折扣對銷售型租賃的影響 | — | | | (146,175) | |
| 減去：信貸損失準備金 | (2,839) | | | (2,839) | |
| 直接融資和銷售型租賃的淨投資 | $ | 39,162 | | | $ | 70,656 | |
2022年5月，我們完成了羅克維爾子市場醫療中心大道9609、9613和9615號的土地銷售，這是一種長期銷售類型的租賃，售價為$47.8百萬美元，並確認收益為$11.9在截至2022年9月30日的九個月未經審計的綜合經營報表中歸類為房地產銷售收益的百萬美元。截至2022年9月30日，我們沒有銷售型租約。
截至2022年9月30日，我們與直接融資租賃相關的估計信用損失為$2.8百萬美元。在截至2022年9月30日的三個月和九個月期間，不需要對估計的信貸損失餘額進行調整。有關詳情，請參閲本公司未經審計綜合財務報表附註2-“主要會計政策摘要”中的“信貸損失準備”一節。
截至2022年9月30日，根據我們的直接融資租賃條款將收到的未來租賃付款概述如下表(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 總計 |
| 2022 | | $ | 454 | |
| 2023 | | 1,863 | |
| 2024 | | 1,919 | |
| 2025 | | 1,976 | |
| 2026 | | 2,036 | |
| 此後 | | 247,393 | |
| 總計 | | $ | 255,641 | |
租金收入
我們的租金收入總額包括與我們的房地產租賃協議有關的收入，其中主要包括以下租賃會計準則和收入確認會計準則下的收入(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 租金收入： | | | | | | | | |
| 受租賃會計準則約束的收入： | | | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 646,662 | | | $ | 538,880 | | | $ | 1,879,534 | | | $ | 1,515,396 | |
| 直接融資型和銷售型租賃 | | 642 | | | 1,012 | | | 2,449 | | | 2,473 | |
| 受租賃會計準則約束的收入 | | 647,304 | | | 539,892 | | | 1,881,983 | | | 1,517,869 | |
受收入確認會計準則約束的收入 | | 9,549 | | | 6,635 | | | 28,383 | | | 15,724 | |
| 租金收入 | | $ | 656,853 | | | $ | 546,527 | | | $ | 1,910,366 | | | $ | 1,533,593 | |
我們的收入受收入確認會計準則約束，並歸類於租金收入，主要包括短期停車場收入，而這些收入在租賃會計準則下不被視為租賃收入。有關更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註2-“重要會計政策摘要”中的“收入”和“確認與客户簽訂的合同所產生的收入”部分。
剩餘價值風險管理策略
我們的租約不保證標的資產的剩餘價值。我們通過以下方式管理與租賃資產剩餘價值相關的風險：(I)評估每個潛在的房地產收購，以確定其是否滿足我們的業務目標，即主要投資於可用空間有限的高需求市場，(Ii)直接管理我們的租賃物業，進行頻繁的物業檢查，在潛在的維護問題出現之前主動解決這些問題，並及時解決任何發生的問題，以及(Iii)仔細選擇我們的租户，並在各自的租賃期限內監控他們的信用質量。
我們是承租人的租約
經營租賃協議
我們有經營租賃協議，其中我們是承租人，包括土地和寫字樓租賃。其中一些租約有權在符合某些條件時延長或終止合同條款。租約沒有明顯的限制或契約，也沒有剩餘價值的保證。
我們確認一項使用權資產(在我們的綜合資產負債表中被歸類為其他資產)和一項相關負債(在我們的綜合資產負債表中被歸類為應付賬款、應計費用和其他負債)，以計入我們作為承租人的土地和寫字樓租賃安排下的未來債務。請參閲本公司未經審計綜合財務報表附註2-“主要會計政策摘要”中“租賃會計”一節的“承租人會計”小節。
截至2022年9月30日，剩餘合同付款的現值總計為美元910.8根據我們的經營租賃協議，包括我們合理確定將行使的延期選擇權，409.0百萬美元。我們相應的經營租賃使用權資產，經初始直接租賃成本和租賃開始前與業主交換的其他對價調整後，總計為$561.9百萬美元。截至2022年9月30日，我們作為承租人的經營租約的加權平均剩餘租賃期約為42年，加權平均貼現率為4.6%。加權平均貼現率是基於每一次租賃的估計增量借款利率，這是我們估計在類似期限內以抵押為基礎借款時必須支付的利率，金額與租賃付款相同。
截至2022年9月30日的土地租賃義務，包括40在我們的物業中，約佔9佔我們物業總數的%。不包括一2036年到期的土地租約與一賬面淨值為$的經營性財產6.4百萬截至2022年9月30日，我們的地面租賃義務的剩餘租賃期限約為31幾年前99數年，包括我們有理由肯定會行使的延期期權。
我們作為承租人的不可取消經營場地和寫字樓租賃項下的未來租賃付款與截至2022年9月30日我們未經審計的綜合資產負債表中反映的經營租賃負債的對賬如下表(以千計)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 總計 |
| 2022 | | $ | 6,586 | |
| 2023 | | 24,073 | |
| 2024 | | 24,389 | |
| 2025 | | 24,475 | |
| 2026 | | 24,543 | |
| 此後 | | 806,749 | |
| 我們作為承租人的經營租約的未來付款總額 | | 910,815 | |
| 貼現的效果 | | (501,785) | |
| 經營租賃負債 | | $ | 409,030 | |
承租人經營成本
經營租賃成本與我們作為承租人的土地和寫字樓租賃有關。土地租約通常需要支付固定的年度租金，還可能包括升級條款和續簽選項。我們與辦公室租賃相關的經營租賃義務的剩餘期限最高可達13年，不包括延期選項。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們作為承租人的運營租賃成本如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃毛成本 | | $ | 9,349 | | | $ | 7,055 | | | $ | 26,843 | | | $ | 20,580 | |
| 資本化租賃成本 | | (847) | | | (827) | | | (2,699) | | | (2,273) | |
| 我們作為承租人的經營租約的費用 | | $ | 8,502 | | | $ | 6,228 | | | $ | 24,144 | | | $ | 18,307 | |
| | | | | | | | |
截至2022年9月30日及2021年9月30日止九個月，本公司作為承租人的未經審核綜合現金流量表中已支付及分類為經營活動的金額為46.8百萬美元和美元18.0分別為100萬美元。增加的主要是一美元。26.3在截至2022年3月31日的三個月內，與簽訂租約續期有關的付款百萬美元二在我們的大斯坦福次市場的物業。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 533,824 | | | $ | 361,348 | |
| 受限現金： | | | |
| 根據某些有擔保應付票據的條款以信託形式持有的資金 | — | | | 17,264 | |
| 為房地產收購託管的資金 | 329,448 | | | 30,000 | |
| 其他 | 2,896 | | | 6,615 | |
| 332,344 | | | 53,879 | |
| 總計 | $ | 866,168 | | | $ | 415,227 | |
7.投資
我們持有主要涉及生命科學、農業技術和技術行業的上市公司和私人持股實體的投資。作為房地產投資信託基金，我們通常將我們對每個單獨實體的有表決權股票的持有量限制在以下10%。我們評估每一項投資，以確定我們是否有能力對被投資人施加重大影響，但不是控制力。我們評估我們持有的投資等於或大於20%，但小於或等於50%的被投資人有投票權的股票，並假定我們有這種能力。對於我們持有特定所有權賬户的有限合夥企業的投資，我們假設當我們的所有權權益超過3%至5%時，這種能力就存在。除了我們的所有權權益外，我們還會考慮我們是否有董事會席位或我們是否參與了政策制定過程，以及其他標準，以確定我們是否有能力對被投資人施加重大影響，但不能控制。如果我們確定我們有這樣的能力，我們將按照權益會計方法核算投資，如下所述。
按權益法入賬的投資
根據權益會計方法，我們首先按成本確認我們的投資，然後根據被投資人報告的我們應佔的收益或虧損、收到的分配和非臨時性減值調整投資的賬面價值。
截至2022年9月30日，我們擁有六對有限合夥企業的投資總額為$56.4為每個投資者保留特定所有權賬户的100萬個，這些賬户按權益法入賬。我們對其中每一項的所有權權益六投資超過5%。
不符合權益會計法的投資
對於我們認為我們沒有能力對其施加重大影響或控制的被投資人，我們根據其是否投資於(I)上市公司、(Ii)報告每股資產淨值的私人持股實體或(Iii)不報告每股資產淨值的私人持股實體，對每項投資進行核算，如下所述。
對上市公司的投資
我們對上市公司的投資被歸類為具有易於確定的公允價值的投資，並在我們的綜合資產負債表中以公允價值列示，公允價值變動在我們的綜合經營報表中歸類為投資收益(虧損)。我們在上市公司的投資的公允價值是根據證券交易所的銷售價格或報價確定的。
對非上市公司的投資
吾等於公允價值不能輕易釐定的私人持股實體的投資包括(I)報告每股資產淨值的私人持股實體的投資及(Ii)不報告每股資產淨值的私人持股實體的投資。這些投資入賬如下：
對報告每股資產淨值的私人持股實體的投資
對報告每股資產淨值的私人持股實體的投資，如我們在有限合夥企業中的私人持股投資，以資產淨值作為實際權宜之計，以公允價值列報，公允價值的變化在淨收益中確認。我們使用有限合夥公司報告的每股資產淨值，一般不作調整，除非我們知道有信息表明，有限合夥公司報告的每股資產淨值沒有準確反映我們報告日期的投資公允價值。
對不報告每股資產淨值的私人持股實體的投資
未報告每股資產淨值的私人持股實體的投資採用計量替代方案，根據該替代計量方案，這些投資按成本計量，並根據可見的價格變化和減值進行調整，並在淨收益中確認變化。
可觀察到的價格產生於對同一發行人的相同或類似投資的有序交易，投資者在不花費不適當的成本和努力的情況下遵守這一交易。可觀察到的價格變動源於(其中包括)同一發行人在報告期內進行的股權交易，包括隨後的股票發行或與同一發行人相關的其他報告的股權交易。為了確定這些交易是否表明可觀察到的價格變化，我們評估這些交易是否具有類似的權利和義務，包括投票權、分配偏好和我們所持投資的轉換權。
權益法投資和不報告每股資產淨值的私人實體投資的減值評估
我們監控權益法投資和不報告每股資產淨值的私人實體的投資，包括運營結果、臨牀試驗的前景和結果、新產品計劃、新的合作協議、融資活動和併購活動。在對減值指標進行定性評估的基礎上，通過監測下列觸發事件或減值指標的存在，對這些投資進行評估：
(i)被投資方的盈利表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化；
(Ii)被投資方的法規、經濟或技術環境發生重大不利變化；
(Iii)總體市場狀況的重大不利變化，包括被投資方正在或試圖向市場帶來的技術和產品的研究和開發；
(Iv)對被投資人作為持續經營企業的持續經營能力的重大擔憂；和/或
(v)投資者決定停止提供支持或減少對被投資方的財務承諾。
如果存在此類指標，我們必須估計投資的公允價值，並立即確認減值費用，其金額等於投資的賬面價值超過其估計公允價值。
投資損益確認與分類
我們在綜合經營報表中確認已實現和未實現的損益，歸類於投資收益。未實現損益包括：
(i)上市公司投資的公允價值變動；
(Ii)報告每股資產淨值的私人持股實體投資的資產淨值變動；
(Iii)未報告每股資產淨值的私人持股實體投資的可觀察到的價格變化；以及
(Iv)我們權益法被投資人報告的未實現收益或虧損份額。
我們投資的已實現收益和虧損是指出售投資時收到的收益與其歷史或調整後成本基礎之間的差額。對於我們的權益法投資，已實現損益代表我們在被投資方報告的已實現損益中所佔的份額。減值為已實現虧損，按經調整的成本基準計算，並指將未報告每股資產淨值的私人持股實體投資的賬面價值及權益法投資(如減值被視為非暫時性減值)減至其估計公允價值的費用。
對報告資產淨值的私人持股實體的投資承諾
我們承諾為大約$384.1對報告資產淨值的私人持股實體的所有投資。我們的資金承諾在接下來的不同日期到期。12年，加權平均到期日為8.8年份 截至2022年9月30日。這些投資不能由我們贖回，但我們可以在這些投資的整個期限內從這些投資中獲得分配。我們對報告資產淨值的私人持股實體的投資通常預期初始條款超過10好幾年了。預計清算這些投資的加權平均剩餘期限為5.6截至2022年9月30日。
下表彙總了我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的投資(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 成本 | | 未實現收益 | | 未實現
損失 | | 賬面金額 |
| 上市公司 | $ | 220,787 | | | $ | 102,196 | | | $ | (99,441) | | | $ | 223,542 | |
| 報告NAV的實體 | 438,087 | | | 331,477 | | | (6,297) | | | 763,267 | |
| 不報告資產淨值的實體： | | | | | | | |
| 可觀察到價格變化的實體 | 104,337 | | | 95,289 | | | (2,166) | | | 197,460 | |
| 未出現明顯價格變化的實體 | 384,278 | | | — | | | — | | | 384,278 | |
| 按權益法入賬的投資 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 56,374 | |
| 總投資 | $ | 1,147,489 | | | $ | 528,962 | | | $ | (107,904) | | | $ | 1,624,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 成本 | | 未實現收益 | | 未實現
損失 | | 賬面金額 |
| 上市公司 | $ | 203,290 | | | $ | 309,998 | | | $ | (29,471) | | | $ | 483,817 | |
| 報告NAV的實體 | 385,692 | | | 446,586 | | | (2,414) | | | 829,864 | |
| 不報告資產淨值的實體： | | | | | | | |
| 可觀察到價格變化的實體 | 56,257 | | | 74,279 | | | (1,305) | | | 129,231 | |
| 未出現明顯價格變化的實體 | 362,064 | | | — | | | — | | | 362,064 | |
| 按權益法入賬的投資 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 71,588 | |
| 總投資 | $ | 1,007,303 | | | $ | 830,863 | | | $ | (33,190) | | | $ | 1,876,564 | |
對截至2022年9月30日仍持有資產淨值的私人持股實體的投資的累計損益(已實現和未實現)合計為收益$39.0100萬美元，其中包括總計#美元的上調調整95.3百萬美元，向下調整，總計$2.2百萬美元，減值總額為$54.2百萬美元。
我們截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的投資(虧損)收入包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 已實現收益 | | $ | 24,210 | | | $ | 81,516 | | | $ | 75,971 | | | $ | 189,013 | |
| 未實現(虧損)收益 | | (56,515) | | | (14,432) | | | (388,076) | | | 183,348 | |
| 投資(虧損)收益 | | $ | (32,305) | | | $ | 67,084 | | | $ | (312,105) | | | $ | 372,361 | |
| | | | | | | | |
在截至2022年9月30日的9個月內，對截至2022年9月30日仍持有的未報告資產淨值的私人持股實體的投資損益合計為收益$1.8100萬美元，其中包括總計#美元的上調調整25.2百萬美元及向下調整和減值，總計$23.4百萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月內，對截至2021年9月30日仍持有的未報告資產淨值的私人持股實體的投資損益合計為虧損1美元28.0100萬美元，其中包括向下調整和減值，共計#美元57.9百萬美元及以上調整，總計$29.9百萬美元。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，與仍持有的投資(不包括按權益會計法核算的投資)有關的未實現虧損合計為虧損#美元。301.8百萬美元，收益為$231.5在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內分別為100萬美元。
截至2022年9月30日的9個月，我們的投資虧損還包括2.8在我們的權益法投資的收益中有100萬的權益。
有關更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註2--“重要會計政策摘要”中的“投資”部分。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的其他資產構成(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 收購的就地租約 | $ | 638,024 | | | $ | 609,872 | |
| 遞延補償計劃 | 31,957 | | | 38,937 | |
| 遞延融資成本--無擔保高級信貸額度 | 33,692 | | | 19,294 | |
| 存款 | 30,007 | | | 176,077 | |
| 傢俱、固定裝置和設備 | 23,493 | | | 26,429 | |
直接融資和銷售型租賃的淨投資(1) | 39,162 | | | 70,656 | |
| 應收票據 | 18,029 | | | 13,088 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 561,866 | | | 474,299 | |
| 其他資產 | 78,330 | | | 53,985 | |
| 預付費用 | 30,007 | | | 24,806 | |
| 物業、廠房和設備 | 149,310 | | | 151,375 | |
| 總計 | $ | 1,633,877 | | | $ | 1,658,818 | |
(1)我們於2022年5月完成了以銷售型租賃形式出售的房地產資產。截至2022年9月30日，我們沒有剩餘的銷售型租約。有關其他詳情，請參閲該等未經審計綜合財務報表的附註5-“租賃”。
9. 公允價值計量
我們提供有關所有可實際估計其公允價值的金融工具的公允價值信息。我們採用公允價值層次來計量和披露金融資產和負債的估計公允價值，該層次區分了從獨立於報告實體的來源獲得的數據和報告實體自身關於市場參與者假設的假設。這一層次包括三個大的層次：(1)相同資產或負債在活躍市場上的報價(第1級)；(2)其他重大可觀察到的投入(第2級)；以及(3)重大不可觀測投入(第3級)。重要的其他可觀察到的投入可以包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及該資產或負債可觀察到的投入，如利率、匯率和收益率曲線。重大的不可觀察的投入通常基於一個實體自己的假設，因為幾乎沒有相關的市場活動。在公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入的情況下，整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低投入水平。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了我們在公允價值層次結構中按層級按公允價值經常性計量的資產(以千計)。截至2022年9月30日和2021年12月31日，沒有按公允價值經常性基礎計量的負債。此外，還有不是在截至2022年9月30日的9個月內，按公允價值經常性計量的資產在公允價值層次結構中的第3級或從第3級轉移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| 描述 | | 總計 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 對上市公司的投資： | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | $ | 223,542 | | | $ | 223,542 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 截至2021年12月31日 | | $ | 483,817 | | | $ | 483,817 | | | $ | — | | | $ | — | |
我們對上市公司的投資代表公允價值易於確定的投資，並按公允價值列賬，公允價值變動在我們的綜合財務報表中歸類為投資收入。我們還持有私人持股實體的投資，包括(I)報告資產淨值的投資和(Ii)不報告資產淨值的投資，如下所述。
我們對報告資產淨值的私人持股實體的投資，例如我們在有限合夥企業中的私人持股投資，使用資產淨值作為實際權宜之計，按公允價值列賬，公允價值的變化歸類為淨收益。截至2022年9月30日和2021年12月31日，報告資產淨值的私人持股實體投資的賬面價值總計為763.3百萬美元和美元829.9分別為100萬美元。根據公允價值會計準則的要求，這些投資被排除在上述公允價值層次結構之外。我們根據每個有限合夥企業報告的最新資產淨值來估計我們在有限合夥企業中的每項投資的公允價值。因此，我們在報告資產淨值的私人持股實體的投資的公允價值的確定通常不涉及重大估計、假設或判斷。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日在公允價值層次結構內按非經常性基礎上按公允價值計量的資產(以千計)。這些投資是在2018年1月1日至2022年9月30日期間的不同時間進行衡量的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| 描述 | | 總計 | | 報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) |
| 對不報告資產淨值的私人持股實體的投資 | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 | | $ | 212,413 | | | $ | — | | | $ | 197,460 | | (1) | | $ | 14,953 | | (2) |
| 截至2021年12月31日 | | $ | 138,011 | | | $ | — | | | $ | 129,231 | | | | $ | 8,780 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)這一餘額是指我們對價格有明顯變化的私人實體的股權投資的賬面總額，包括在我們的總投資餘額#美元。1.6截至2022年9月30日，我們未經審計的合併資產負債表中有10億美元。欲瞭解更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註7-“投資”。
(2)這筆金額包括在$384.3於本公司未經審核綜合財務報表附註7-“投資”中披露且無可見價格變動的私人持股實體投資餘額，指於未經審核綜合財務報表附註7-“投資”中披露且未按附註2“投資”一節“重大會計政策摘要”所述計量替代指引確認資產淨值的私人持有實體投資的賬面值。
我們對不報告資產淨值的私人持股實體的投資按成本計量，根據可見的價格變化和減值進行調整，並在淨收益中確認變化。這些投資是根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化進行調整的。在另一筆可觀察到的交易發生之前，不會進行進一步的調整。因此，我們對不報告資產淨值的私人實體的投資的公允價值的確定不涉及重大估計和假設，也不涉及主觀和複雜的判斷。
我們還對不報告資產淨值的私人持股實體的投資進行減值指標的定性評估。如果存在減值指標，我們必須估計投資的公允價值，並立即確認減值費用，其金額等於投資的賬面價值超過其估計公允價值。
公允價值估計通常採用估值技術，其中包括反映貼現現金流分析的收益法，以及包括對市場參與者產生的收購倍數和定價倍數進行比較分析的市場法。在某些情況下，我們可能會對一項特定投資使用多種估值技術，並根據多重估值結果的平均值來估計其公允價值。
我們歸類為持有待售的房地產資產按公允價值減去銷售成本計量，並在淨收益中確認變化。我們使用商定的合同銷售價格和現有的可比市場信息來評估這些資產。如果沒有這一信息，我們使用估計的重置成本或估計的現金流預測，並利用適當的貼現率和資本化率。
有關更多信息，請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註4-“合併和未合併的房地產合資企業”、附註7-“投資”和附註15-“歸類為待出售的資產”。
現金及現金等價物、限制性現金、承租人應收賬款、存款、應收票據、應付賬款、應計費用及其他短期負債的賬面價值接近其公允價值。
我們的應付擔保票據、應付無擔保優先票據以及我們的無擔保高級信用額度和商業票據計劃的未償還金額的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術估計的，包括使用其他重要的可觀察信息進行貼現現金流分析，例如關於類似條款、到期日和信用評級的貼現和借款利率的現有市場信息。由於我們金融工具的估值是基於這些類型的估計，如果我們的估計不被證明是準確的，我們金融工具的實際公允價值可能會有很大差異。此外，使用不同的市場假設或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的有擔保應付票據、無擔保優先應付票據以及我們的無擔保高級信用額度和商業票據計劃下的未償還金額(包括得出估計的公允價值層次內的水平)的賬面和估計公允價值如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 賬面價值 | | 公允價值層次結構 | | 估計公允價值 |
| | 報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 應付有擔保票據 | $ | 40,594 | | | $ | — | | | $ | 42,611 | | | $ | — | | | $ | 42,611 | |
| 應付無抵押優先票據 | $ | 10,098,588 | | | $ | — | | | $ | 8,226,370 | | | $ | — | | | $ | 8,226,370 | |
無擔保高級信用額度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商業票據計劃 | $ | 386,666 | | | $ | — | | | $ | 385,838 | | | $ | — | | | $ | 385,838 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值層次結構 | | 估計公允價值 |
| | 報價在
活躍的市場
對於相同的資產
(1級) | | 意義重大
其他
可觀測輸入
(2級) | | 意義重大
看不見
輸入量
(3級) | |
| 負債： | | | | | | | | | |
| 應付有擔保票據 | $ | 205,198 | | | $ | — | | | $ | 214,097 | | | $ | — | | | $ | 214,097 | |
| 應付無抵押優先票據 | $ | 8,316,678 | | | $ | — | | | $ | 8,995,913 | | | $ | — | | | $ | 8,995,913 | |
無擔保高級信用額度 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 商業票據計劃 | $ | 269,990 | | | $ | — | | | $ | 269,994 | | | $ | — | | | $ | 269,994 | |
下表彙總了截至2022年9月30日我們的未償債務和各自的本金餘額(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 陳述
費率 | | 利率(1) | | 到期日(2) | | 截至12月31日期間的剩餘本金付款， | | | | 未攤銷(遞延融資成本)、(折扣)/溢價 | | |
| 債務 | | | | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 本金 | | | 總計 |
應付有擔保票據 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大波士頓(3) | | SOFR+2.70 | % | | 5.34 | % | | 11/19/26 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,438 | | | $ | — | | | $ | 41,438 | | | $ | (1,494) | | | $ | 39,944 | |
| 舊金山灣區 | | 6.50 | % | | 6.50 | | | 7/1/36 | | — | | | 30 | | | 32 | | | 34 | | | 36 | | | 518 | | | 650 | | | — | | | 650 | |
有擔保債務加權--平均利率/小計 | | | | 5.36 | | | | | — | | | 30 | | | 32 | | | 34 | | | 41,474 | | | 518 | | | 42,088 | | | (1,494) | | | 40,594 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保高級信用額度和商業票據計劃(4) | | (4) | | 3.48 | | (4) | 1/22/28 | (4) | (4) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 386,815 | | (4) | 386,815 | | | (149) | | | 386,666 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.45 | % | | 3.62 | | | 4/30/25 | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | | | — | | | — | | | 600,000 | | | (2,280) | | | 597,720 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.30 | % | | 4.50 | | | 1/15/26 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | — | | | 300,000 | | | (1,628) | | | 298,372 | |
無擔保優先應付票據-綠色債券 | | 3.80 | % | | 3.96 | | | 4/15/26 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | — | | | 350,000 | | | (1,752) | | | 348,248 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.95 | % | | 4.13 | | | 1/15/27 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | 350,000 | | | (2,199) | | | 347,801 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.95 | % | | 4.07 | | | 1/15/28 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 425,000 | | | 425,000 | | | (2,257) | | | 422,743 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.50 | % | | 4.60 | | | 7/30/29 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | (1,524) | | | 298,476 | |
應付無抵押優先票據 | | 2.75 | % | | 2.87 | | | 12/15/29 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | 400,000 | | | (2,981) | | | 397,019 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.70 | % | | 4.81 | | | 7/1/30 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 450,000 | | | 450,000 | | | (2,889) | | | 447,111 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.90 | % | | 5.05 | | | 12/15/30 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | | | 700,000 | | | (6,485) | | | 693,515 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.375 | % | | 3.48 | | | 8/15/31 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | | | 750,000 | | | (5,787) | | | 744,213 | |
無擔保優先應付票據-綠色債券 | | 2.00 | % | | 2.12 | | | 5/18/32 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 900,000 | | | 900,000 | | | (9,029) | | | 890,971 | |
應付無抵押優先票據 | | 1.875 | % | | 1.97 | | | 2/1/33 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | (9,055) | | | 990,945 | |
無擔保優先應付票據-綠色債券 | | 2.95 | % | | 3.07 | | | 3/15/34 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 800,000 | | | 800,000 | | | (8,923) | | | 791,077 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.85 | % | | 4.93 | | | 4/15/49 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 300,000 | | | 300,000 | | | (3,131) | | | 296,869 | |
應付無抵押優先票據 | | 4.00 | % | | 3.91 | | | 2/1/50 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 700,000 | | | 700,000 | | | 10,248 | | | 710,248 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.00 | % | | 3.08 | | | 5/18/51 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 850,000 | | | 850,000 | | | (12,082) | | | 837,918 | |
應付無抵押優先票據 | | 3.55 | % | | 3.63 | | | 3/15/52 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | (14,658) | | | 985,342 | |
| 無擔保債務加權平均利率/小計 | | | | 3.51 | | | | | — | | | — | | | — | | | 600,000 | | | 650,000 | | | 9,311,815 | | | 10,561,815 | | | (76,561) | | | 10,485,254 | |
加權平均利率/總利率 | | | | 3.52 | % | | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 32 | | | $ | 600,034 | | | $ | 691,474 | | | $ | 9,312,333 | | | $ | 10,603,903 | | | $ | (78,055) | | | $ | 10,525,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表適用期間結束時的加權平均利率，包括貸款費用攤銷、債務溢價(貼現)攤銷和其他銀行費用。
(2)反映我們控制的任何擴展選項。
(3)代表我們位於柯立芝大道99號的合併房地產合資企業持有的擔保建築貸款，我們擁有該合資企業的75.0%的利息。截至2022年9月30日，這家合資企業擁有153.9根據現有的貸款人承諾，可提供100萬美元。利率自SOFR+起下調2.70在某些租賃、建設和金融契約里程碑完成後，隨着時間的推移，SOFR+2.10%。
(4)請參閲下一頁的“修改我們的無擔保高級信用額度”和“20億美元商業票據計劃”。
下表彙總了截至2022年9月30日我們的有擔保和無擔保優先債務以及無擔保優先信用額度和商業票據計劃下的未償還金額(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率債務 | | 可變利率債務 | | | | | | 加權平均 | |
| | | | | | | 利息 | | 剩餘期限
(單位：年) | |
| | | 總計 | | 百分比 | | 費率(1) | | |
應付有擔保票據 | $ | 650 | | | $ | 39,944 | | | $ | 40,594 | | | 0.4 | % | | 5.36 | % | | 4.3 | |
應付無抵押優先票據 | 10,098,588 | | | — | | | 10,098,588 | | | 95.9 | | | 3.51 | | | 13.5 | |
無擔保高級信用額度和商業票據計劃 | — | | | 386,666 | | | 386,666 | | (2) | 3.7 | | | 3.48 | (2) | 5.3 | (3) |
總計/加權平均數 | $ | 10,099,238 | | | $ | 426,610 | | | $ | 10,525,848 | | | 100.0 | % | | 3.52 | % | | 13.2 | (3) |
佔總債務的百分比 | 95.9 | % | | 4.1 | % | | 100.0 | % | | | | | | | |
(1)代表適用期間結束時的加權平均利率，包括與貸款費用攤銷、債務溢價(貼現)攤銷和其他銀行費用有關的費用/收入。
(2)截至2022年9月30日，我們擁有不是我們無擔保高級信用額度的未償還餘額。我們的無擔保高級信用額度的總承諾額為4.010億美元，利率為SOFR加碼0.875%。此外，税率還需進行+/-的可持續性調整四基點基於我們實現某些年度可持續發展目標的能力。截至2022年9月30日，我們擁有386.7百萬張未償還商業票據，加權平均利率為3.48%.
(3)我們使用無擔保高級信用額度的到期日來計算商業票據的加權平均剩餘期限。使用我們未償還商業票據的到期日，我們債務的綜合加權平均到期日為13.0好幾年了。在截至2022年9月30日的三個月內出售的商業票據，其到期加權平均收益率為2.69%，其加權平均到期日為13幾天。
應付無抵押優先票據
2022年2月，我們機會性地發行了美元1.810億無擔保優先應付票據，加權平均利率為3.28%，加權平均到期時間為22.0好幾年了。無抵押優先票據包括#美元。800.0百萬美元2.952034年到期的綠色無擔保優先票據百分比和美元1.010億美元3.552052年到期的無擔保優先票據的百分比。
修改我們的無擔保高級信用額度
2022年9月22日，我們修改了我們的無擔保高級信用額度，主要變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新協議 | | 變化 |
| 可供借款的承付款 | | | $4.0十億 | | | 上漲10億美元 |
| 到期日 | | | 2028年1月22日 | | | 延長2年 |
| 利率 | | | SOFR+0.875% | | | 已轉換為Sofr
來自LIBOR |
| | | | | | |
此外，經修訂的無抵押優先信貸額度下的利率可向上或向下調整，最高可達四基點基於我們實現某些年度可持續發展目標的能力。截至2022年9月30日，我們擁有不是我們無擔保高級信用額度的未償還餘額。
$2.0十億美元商業用紙計劃
2022年9月，我們根據我們的商業票據計劃，將不時發行的總金額增加到$2.010億美元1.5十億美元。我們的商業票據計劃為我們提供了發行高達$2.010億元商業票據，以短期固定利率計息，期限一般為30天或更短，最長期限為397自簽發之日起計天數。我們的商業票據計劃由我們的無擔保高級信用額度支持，我們預計在任何時候，我們都將在我們的無擔保高級信用額度下保留相當於根據我們的商業票據計劃發行的任何未償還票據的最低未支取借款能力。我們將發行票據所得款項淨額用作一般營運資金及其他一般公司用途。一般公司目的可能包括但不限於償還其他債務和選擇性地開發、重新開發或收購物業。截至2022年9月30日，我們的未償還餘額為386.7在我們的商業票據計劃下，加權平均利率為3.48%.
應付有擔保票據的終絕
2022年4月，我們償還了二應付有擔保票據，總額為$195.02024年到期，實際利率為3.40%，並確認提前清償債務損失#美元3.3100萬美元，包括預付違約金和註銷未攤銷貸款費用。
利息支出
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 產生的利息 | $ | 96,173 | | | $ | 78,863 | | | $ | 275,835 | | | $ | 233,866 | |
| 資本化利息 | (73,189) | | | (43,185) | | | (199,154) | | | (126,563) | |
| 利息支出 | $ | 22,984 | | | $ | 35,678 | | | $ | 76,681 | | | $ | 107,303 | |
11.應付帳款、應計費用和其他負債
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日的應付帳款、應計費用和其他負債的組成部分(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 應付賬款和應計費用 | $ | 458,760 | | | $ | 513,416 | |
| 應計建造 | 606,413 | | | 438,866 | |
| 獲得的低於市價的租約 | 378,790 | | | 341,585 | |
| 有條件資產報廢債務 | 54,354 | | | 59,797 | |
| 遞延租金負債 | 18,468 | | | 12,384 | |
| 經營租賃負債 | 409,030 | | | 434,745 | |
| 未賺取的租金和租户保證金 | 373,937 | | | 326,924 | |
| 其他負債 | 94,012 | | | 82,693 | |
| 總計 | $ | 2,393,764 | | | $ | 2,210,410 | |
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的有條件資產報廢義務負債主要包括與我們的某些物業相關的土壤和地下水修復負債。我們的一些物業可能含有石棉或可能受到其他危險或有毒物質的影響，在某些情況下，這些物質需要補救。我們聘請獨立環境顧問在我們的物業進行第一階段或類似的環境評估。這種類型的評估通常包括現場檢查、訪談和公共記錄審查；石棉、含鉛油漆和模具調查；地下采樣；以及其他測試。當有條件資產報廢債務(包括石棉)的公允價值可以合理估計時，我們確認該負債的公允價值。此外，環境法律和法規要求我們的租户，可能還有我們，承擔可能因我們的租户作為其在我們酒店運營的一部分對危險物質和廢物的日常處理而產生的責任。到目前為止，這些對我們物業的評估和調查尚未發現我們認為會對我們的業務和財務報表產生重大不利影響的任何額外的環境責任，或者需要在我們的綜合財務報表中進行額外的披露或確認。
吾等不時訂立遠期股權出售協議，於未經審核綜合財務報表附註13“股東權益”中討論。我們在計算每股收益時考慮了遠期股權出售協議造成的潛在攤薄。於開始時，該等協議對基本每股收益的計算並無影響，因為在結算前不會交付任何股份。遠期股權銷售協議結算時發行的普通股，按該等普通股已發行期間的加權計算，計入基本每股收益的分母。為確定結算前一段時間內遠期股權出售協議造成的攤薄，我們使用庫存股方法計算加權平均已攤薄流通股的數量。
我們將包含不可沒收股息權的未歸屬限制性股票獎勵計入參與證券，並使用兩級法將這些證券計入每股收益的計算。我們的遠期股權出售協議不是參與證券，因此不包括在使用兩類法計算每股收益中。在兩級法下，我們根據普通股股東對已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，獨立使用每一類季度迄今和年初至今已發行的加權平均股份，將淨收益(在非控股權益應佔金額後)分配給普通股股東和未歸屬限制性股票獎勵。
該表核對了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的基本和稀釋每股收益計算的分子和分母(單位為千，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 383,443 | | | $ | 124,433 | | | $ | 575,433 | | | $ | 554,486 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (38,747) | | | (21,286) | | | (108,092) | | | (58,134) | |
歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的淨收益 | (3,257) | | | (1,883) | | | (5,866) | | | (5,750) | |
| 基本和稀釋後每股收益的分子-Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的淨收入 | $ | 341,439 | | | $ | 101,264 | | | $ | 461,475 | | | $ | 490,602 | |
| | | | | | | |
基本每股收益加權平均普通股流通股分母 | 161,554 | | | 150,854 | | | 160,400 | | | 144,716 | |
遠期股權出售協議的稀釋效應 | — | | | 707 | | | — | | | 437 | |
稀釋後每股收益的分母--已發行普通股的加權平均股份 | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.39 | |
稀釋 | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.38 | |
普通股交易
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的普通股交易包括：
•2022年1月，我們簽訂了新的遠期股權銷售協議，總金額為1.710億美元待售8.1百萬股我們的普通股(包括行使承銷商的選擇權)，公開發行價為$210.00每股，在承銷折扣和佣金之前。
•2022年3月，我們發行了部分遠期股權出售協議3.2百萬股，並收到淨收益$648.2百萬美元。
•2022年9月，我們發行了部分未償還的遠期股權協議1.0百萬股，並收到淨收益$199.7百萬美元。
•2021年12月，我們進入了一項新的ATM普通股發行計劃，該計劃允許我們出售總額高達$1.0我們普通股的10億美元。
•我們簽訂了新的遠期股權銷售協議，總金額為753.4百萬美元待售4.2在我們的自動櫃員機計劃下，以平均價格$179.36每股(承銷折扣前)。
•截至2022年9月30日，我們的自動櫃員機計劃可用於未來普通股銷售的剩餘總金額為$246.6百萬美元。
截至2022年9月30日，我們預計將發行8.0百萬股，平均價格為$186.03每股結清所有未償還的遠期股權出售協議，並獲得約$1.5在截至2022年12月31日的三個月中。
分紅
在截至2022年3月31日的三個月內，我們宣佈普通股的現金股息總額為$187.7百萬美元，或美元1.15每股。2022年4月，我們支付了截至2022年3月31日的三個月普通股的現金股息。
在截至2022年6月30日的三個月內，我們宣佈普通股的現金股息總額為$192.6百萬美元，或美元1.18每股。2022年7月，我們支付了截至2022年6月30日的三個月普通股的現金股息。
在截至2022年9月30日的三個月裏，我們宣佈普通股的現金股息總額為$193.6百萬美元，或美元1.18每股。2022年10月，我們為截至2022年9月30日的三個月宣佈的普通股支付了現金股息。
累計其他綜合損失
在截至2022年9月30日的9個月中，Alexandria Real Estate Equities，Inc.股東應佔其他累計綜合虧損的變化完全是由於未實現淨虧損#美元。17.4與我們在加拿大和中國的業務相關的外幣折算費用為100萬美元。
普通股、優先股和超額股票授權
2022年5月，我們的股東批准了對我們章程的一項修正案，將普通股的法定股票數量從200.0百萬美元至400.0百萬美元，其中162.6截至2022年9月30日，已發行和發行了100萬股。我們的憲章還授權發行最多100.0百萬股優先股，無其中截至2022年9月30日已發行和未償還的債券。此外,200.0授權發行百萬股“超額股票”(在我們的章程中有定義)，無其中截至2022年9月30日已發行和未償還的債券。
非控制性權益是指我們在某些實體中擁有控股權的第三方權益。這些實體擁有63截至2022年9月30日的資產，幷包括在我們的合併財務報表中。非控股權益根據額外的貢獻和分配、淨收益或虧損的比例份額以及其他全面收益或虧損進行調整。與這些實體相關的分配、利潤和虧損根據各自的經營協議進行分配。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月內，我們分發了139.5百萬美元和美元81.9分別支付給我們合併後的房地產合資夥伴。
我們的某些非控股權益有權要求我們贖回他們在各自實體中的所有權權益。我們將實體中的這些所有權權益歸類為合併資產負債表中總股本之外的可贖回非控制性權益。可贖回的非控股權益根據額外的貢獻和分配、淨收益或虧損的比例份額以及其他全面收益或虧損進行調整。如果可贖回的非控股權益的金額低於資產負債表日的最高贖回價值，則將該金額調整為最高贖回價值。隨後贖回價值的下降只有在之前的增長已被確認的範圍內才被確認。
有關其他資料，請參閲本公司未經審計的合併財務報表附註4“合併及未合併房地產合營企業”中“合併房地產合營企業的成立及出售部分權益”一節。
15. 分類為持有以待出售的資產
截至2022年9月30日，我們擁有一屬性聚合334,144在我們的合併財務報表中被歸類為持有待售的RSF。
處置被歸類為持有待售的財產並不代表戰略轉變，因此不符合被歸類為非連續性業務的標準。我們的財產一旦被歸類為待售財產，我們就停止折舊。有關更多信息，請參閲附註2--“重大會計政策摘要”中“房地產投資”一節的“房地產銷售”小節。
以下是截至2022年9月30日和2021年12月31日我們的房地產投資的淨資產摘要，這些投資在各自的日期被歸類為持有待售(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 總資產 | $ | 14,169 | | | $ | 17,749 | |
| 總負債 | (1,179) | | | (1,083) | |
| 累計其他綜合收益(虧損)合計 | 1,839 | | | (1,750) | |
| 歸類為持有待售的淨資產 | $ | 14,829 | | | $ | 14,916 | |
16. 後續事件
2022年10月收購的房地產資產
2022年10月，我們完成了對二購買總價為$的物業108.0百萬美元。有關更多信息，請參閲附註3--“房地產投資”中的“收購”部分。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告中包含的表格10-Q中的某些信息和陳述，包括但不限於包含“預測”、“指導”、“目標”、“項目”、“估計”、“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“目標”或“將”等詞語的陳述，或這些詞語或類似詞語的否定，根據修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條的規定，構成“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及與事件、條件和財務趨勢有關的固有風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會影響我們未來的運營計劃、業務戰略、運營結果和財務狀況。一些重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含或預期的結果大不相同，包括但不限於：
•經營因素，例如與市場預期或與我們的競爭對手相比，我們的業務未能成功運營，我們無法在需要時獲得資本或在需要時為債務到期日進行再融資，和/或未能保持我們作為REIT的聯邦税收地位；
•市場和行業因素，如生命科學、農業技術和技術行業和/或我們的租户的不利發展；
•政府因素，如聯邦、州、地方和/或外國政府政策、法律和/或資金水平造成的任何不利影響；
•全球因素，如不利的經濟、社會、政治、金融、信貸市場和/或銀行狀況；
•持續的新冠肺炎大流行對全球、國家和地方的不確定影響；以及
•其他因素，如氣候變化、網絡入侵和/或法律、法規和財務會計準則的變化。
這份風險和不確定性清單並非詳盡無遺。關於可能影響我們的風險因素的其他信息包括在“項目1A”下。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q中的“風險因素”和“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。這份10-Q表格季度報告的讀者也應該閲讀我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件，以進一步討論這些因素。
概述
我們是馬裏蘭州的一家公司，成立於1994年10月，已選擇作為REIT納税，用於聯邦所得税目的。亞歷山大房地產股票公司(紐約證券交易所代碼：ARE)，標準普爾500指數®公司，是一家一流的、以使命為導向的生命科學房地產投資信託基金，對世界產生積極和持久的影響。作為生命科學房地產利基市場的先驅，Alexandria自1994年成立以來，是AAA創新集羣地點(包括大波士頓、舊金山灣區、紐約市、聖地亞哥、西雅圖、馬裏蘭州和研究三角)的協作式生命科學、AgTech和技術園區的卓越所有者、運營商和開發商。亞歷山大是1,000多個租户值得信賴的合作伙伴，截至2022年9月30日，該公司在北美的總市值為333億美元，資產基礎為7450萬平方英尺，其中包括4110萬平方英尺的運營物業和560萬平方英尺的甲級物業在建，990萬平方英尺的近期和中期開發和再開發項目，以及1790萬平方英尺的未來開發項目。Alexandria在開發生命科學、農業科技和科技園區的A級物業方面有着長期和可靠的記錄，為我們的創新租户提供了高度動態和協作的環境，增強了他們成功招聘和留住世界級人才的能力，並激發了生產率、效率、創造力和成功。亞歷山大還通過我們的風險投資平臺為變革性的生命科學、農業食品技術、氣候創新和技術公司提供戰略資本。我們相信，這些優勢會帶來更高的入住率、更長的租期、更高的租金收入、更高的回報和更大的長期資產價值。
截至2022年9月30日：
•投資級或上市大盤股租户佔我們年總租金收入的49%；
•我們約96%的租約(按年度租金收入計算)包含有效的年度租金上漲，約3.0%是固定的或基於消費者物價指數或其他指數編制的指數；
•我們約91%的租約(按年度租金收入計算)是三重淨額租約，這要求租户除了基本租金外，還必須支付幾乎所有的房地產税、保險、公用事業、維修和保養、公用面積費用和其他運營費用(包括增加的費用)；以及
•我們約94%的租約(按年度租金收入計算)用於重新收回資本支出(如暖通空調維護和/或更換、屋頂更換和停車場重新鋪設)，我們認為這些支出通常由房東在傳統寫字樓租賃中承擔。
我們的主要業務目標是基於一個多方面的內部和外部增長平臺，實現長期資產價值和股東回報的最大化。我們戰略的一個關鍵要素是我們專注於位於AAA創新集羣中的協作生命科學、AgTech和技術園區的A類物業。這些關鍵的校園地點的特點通常是新房東進入門檻高，租户退出門檻高，可用空間供應有限。它們通常是生命科學、農業技術和技術實體非常理想的租賃地點，因為它們靠近專業技能、知識、機構和相關業務的集中地。我們的戰略還包括利用我們深厚而廣泛的房地產、生命科學、農業技術和技術關係，以確定和吸引新的和領先的租户，並尋找更多創造價值的房地產。
執行摘要
經營業績
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| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| Alexandria普通股股東的淨收入-稀釋後： | | | | | | | |
以百萬計 | $ | 341.4 | | | $ | 101.3 | | | $ | 461.5 | | | $ | 490.6 | |
每股 | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.38 | |
來自Alexandria普通股股東的運營資金--經調整稀釋： | | | | | | |
以百萬計 | $ | 344.7 | | | $ | 296.0 | | | $ | 1,008.1 | | | $ | 841.3 | |
每股 | $ | 2.13 | | | $ | 1.95 | | | $ | 6.28 | | | $ | 5.80 | |
上述經營業績包括與公司層面的投融資決策有關的某些項目。如需更多信息，請參閲“非公認會計準則計量和定義”一節中的“業務資金和調整後的可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的業務資金”，以及本項目2“業務結果”一節中這些項目的表格列示。
房地產投資信託基金行業領先的高質量超過1,000名租户和卓越的運營，支持高質量的收入、現金流和強勁的利潤率
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| 投資級或上市大盤股租户每年實際租金收入總額的百分比 | | | 49 | % | |
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| 租户數量持續增長： | | | | |
截至2022年9月30日的租户應收賬款 | | | $ | 7.8 | 百萬 |
截至本報告日期的10月份租户租金和應收賬款 | | | 99.9 | % | |
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| 北美營業物業入住率 | | | 94.3 | % | |
| 營業利潤率 | | | 70 | % | (1) |
| 調整後EBITDA利潤率 | | | 69 | % | (1) |
| 加權平均剩餘租期： | | | | |
| 所有租户 | | | 7.2 | 年份 |
| 前20名租户 | | | 9.7 | 年份 |
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(1)截至2022年9月30日的三個月。
租賃量和租賃率穩步增長
•在截至2022年9月30日的三個月內，我們完成了170萬RSF的租賃活動，其中87%來自我們超過1,000名租户的花名冊。
•季度租賃量繼續超過我們10年來130萬RSF的季度平均水平和我們COVID之前5年110萬RSF的季度平均水平。
•截至2022年9月30日止三個月，租賃續約及轉租的租金增幅分別為27.1%及22.6%(現金收付制)。
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| | 2022年9月30日 |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 總租賃活動(簡寫為RSF) | | 1,662,069 | | | 6,405,265 | |
| 租賃開發和再開發空間(簡寫為RSF) | | 329,006 | | | 2,685,138 | |
| 租賃續約和轉租空間： | | | | |
| RSF(包括在上述租賃活動總額中) | | 1,094,821 | | | 3,045,980 | |
| 租金上調 | | 27.1% | | 34.3% |
| 租金增加(現金收付制) | | 22.6% | | 24.2% |
強大而靈活的資產負債表，具有可觀的流動性
•投資級信用評級在所有上市的美國REITs中排名前10%。
•截至2022年9月30日的三個月，淨債務和優先股與調整後EBITDA之比為5.4倍，固定費用覆蓋率為4.9倍。
•總債務和優先股與總資產之比為27%。
•我們95.9%的債務是固定利率的。
•13.2年加權平均剩餘債務期限。
•在2025年前沒有債務到期日。
•64億美元的流動性。
持續強勁的淨營業收入和內部增長
•總收入：
•截至2022年9月30日的三個月為6.599億美元，增長20.5%，而截至2021年9月30日的三個月為5.478億美元。
•截至2022年9月30日的9個月為19億美元，增長24.8%，而截至2021年9月30日的9個月為15億美元。
•截至2022年9月30日的三個月的淨營業收入(收付實現制)摺合成年率為16億美元，比截至2021年9月30日的三個月增加3.06億美元，增幅22.9%。
•我們96%的租約包含約3%的合同年租金上漲。
•同物業淨營業收入增長：
•與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月分別增長5.1%和10.6%，為公司歷史上第三高的相同物業淨營業收入(現金基礎)增長。
•截至2022年9月30日的九個月及截至2021年9月30日的九個月分別為7.0%及8.9%。
以強勁的估值持續收穫戰略價值
在截至2022年9月30日的9個月中，我們完成了總計22億美元的部分權益處置和出售，其中包括截至2022年9月30日的三個月期間的10億美元處置：
•出售我們在舊金山南部和大斯坦福次市場的五處物業，銷售總價為3.836億美元，或每個RSF 1,161美元，資本化率分別為5.2%和5.2%(現金收付制)。
•出售Torrey Pines子市場3215 Merryfield Row 70%的權益，售價為1.499億美元，或每股RSF 1,256美元，資本化率分別為4.5%和4.2%(現金基礎)。
•出售我們索倫託臺地子市場Summers Ridge Science Park 70%的權益，售價為1.596億美元，或每股RSF 720美元，資本化率分別為4.9%和4.6%(現金基礎)。
持續分紅戰略，與股東分享運營現金流強勁而穩定的增長，同時保留相當大一部分用於再投資
•截至2022年9月30日的三個月宣佈的普通股股息為每股普通股1.18美元，截至2022年9月30日的12個月普通股股息總計為每股4.66美元，比截至2021年9月30日的12個月增加了24美分，漲幅為5%。
•截至2022年9月30日的股息率為3.4%。
•截至2022年9月30日的三個月的FFO支付率為56%。
•過去五年，每股股息平均每年增長6.5%。
完成無擔保高級信貸額度的擴大和期限延長
•2022年9月，我們修改了無擔保高級信用額度。主要變化包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 新協議 | | 變化 |
| 可供借款的承付款 | | | 40億美元 | | | 上漲10億美元 |
| 到期日 | | | 2028年1月 | | | 延長2年 |
| 利率 | | | SOFR+0.875% | | | 已轉換為Sofr
來自LIBOR |
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Alexandria的租户推動了未來增長的可見性，總計增加了6.45億美元的淨運營收入
•目前和7個近期項目的高租賃價值創造管道，預計將產生超過6.45億美元的淨運營收入增量，主要從2022年第四季度開始到2025年第三季度。
•我們創造價值的項目中有760萬RSF，其中78%是租賃的。
•80%的租賃RSF來自我們超過1000名租户的花名冊。
資產負債表管理
截至2022年9月30日的關鍵指標
•總市值333億美元。
•總股本為228億美元，在美國所有上市的REITs中排名前10%。
•13.2年加權平均剩餘債務期限。
•在2023年6月逐步淘汰之前，沒有剩餘的基於LIBOR的債務。
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| | 2022年9月30日 | | 2022年第四季度目標，按年率計算 |
| | 按年率計算的季度 | | 往後12個月 | |
| 淨債務和優先股與調整後EBITDA之比 | | 5.4x | | 5.6x | | 小於或等於5.1x |
| 固定收費覆蓋率 | | 4.9x | | 5.1x | | 大於或等於5.1x |
重大資本活動
•2022年9月，我們修改了無擔保優先信貸額度，將總承諾增加到40億美元，並將到期日延長至2028年1月22日。詳情請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表的附註10-“有擔保及無擔保優先債務”。
•2022年9月，我們將商業票據計劃下可能不時發行的總金額從15億美元增加到20億美元。
•在截至2022年9月30日的三個月內，我們通過發行100萬股解決了部分未償還的遠期股權出售協議，獲得了1.997億美元的淨收益。我們預計將以平均每股186.03美元的價格發行總計800萬股股票，以完成我們所有未償還的遠期股權出售協議，並在2022年第四季度獲得約15億美元的淨收益。
•在截至2022年9月30日的三個月內，我們的自動取款機計劃沒有任何銷售活動。截至2022年9月30日，我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘總金額為2.466億美元。
投資
•截至2022年9月30日：
•我們的投資總額為16億美元。
•我們綜合資產負債表中的未實現收益為4.211億美元，包括未實現收益總額5.29億美元和虧損總額1.079億美元。
•截至2022年9月30日的三個月的投資虧損為3230萬美元，包括2420萬美元的已實現收益和5650萬美元的未實現虧損/公允價值變動。
•截至2022年9月30日的9個月的投資虧損為3.121億美元，其中包括7600萬美元的已實現收益和3.881億美元的未實現虧損/公允價值變動。
外部增長和房地產投資
價值創造項目的交付和啟動
•在截至2022年9月30日的三個月內，我們在多個子市場投入了總計332,961個RSF的服務開發和再開發項目，帶來了3,000萬美元的淨運營收入增量。
•82%與積極發展和重建項目相關的建築成本總計560萬RSF，其中82%是根據保證最高價格(GMP)合同或其他固定合同。我們的預算還包括GMP合同中的建設成本或有費用，加上額外的房東或有費用，通常範圍為 3% to 5%.
•年度淨營業收入(現金收付制)預計將增加4500萬美元，因為從最近交付的項目中減去了最初的免費租金。
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新的甲級開發和重建項目的價值創造管道佔總資產的百分比 | | 2022年9月30日 | | | |
在建項目76%租賃/談判 | | | 10% | | | | |
預計在未來五個季度開工建設的近期項目88%租賃 | | | 1% | | | | |
創收/潛在現金流/覆蓋土地業務(1) | | | 8% | | | | |
| 土地 | | | 3% | | | | |
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(1)包括現有建築正在產生或能夠產生運營現金流的項目。還包括與現有運營校園相關的開發權。
Alexandria是創新的先鋒，擁有超過1,000名租户，專注於滿足他們目前的需求，併為他們提供未來增長的途徑
•在截至2022年9月30日的三個月內，我們在我們的關鍵生命科學集羣子市場完成了總計120萬個RSF價值創造機會的收購，總收購價格為3.167億美元。
行業和ESG領導力：催化和引領積極變革，造福人類健康和社會
•2022年10月，亞歷山大市繼續加強其第一個社會責任支柱，重點是促進人類健康，方法是增強NeXT的能力，以便為自閉症患者及其家庭發展重要的支助服務。亞歷山大一直在與具有高度影響力的組織建立戰略支持夥伴關係，這些組織旨在加快突破性的醫學創新，推進自閉症患者亟需的治療。
•2022年10月，Alexandria作為ESG開創性領導者的地位在2022年GRESB房地產評估中得到加強，取得了多項成就，包括：(I)科技行業在開發建築方面的地區和全球行業領先地位，(Ii)多元化上市行業在運營建築方面的排名第二，以及(Iii)連續第五年的“A”披露得分。Alexandria自2020年推出以來，已連續第六年在運營資產基準中獲得“綠星”認可，並連續第三年在開發基準中獲得認可。
•2022年10月，亞歷山大市被羣眾性救助的贊助商評為氣候領袖®，這是馬薩諸塞州能源公用事業和能效服務提供商的合作項目。在過去10年裏，我們在大波士頓市場利用這些計劃，在40多座建築中實施了65個以上的節能項目，估計每年可節省超過500萬千瓦時的能源。Alexandria是首批獲獎者中唯一入選的房地產公司。
•2022年9月，恰逢全國預防自殺月，我們宣佈深化與KITA的合作伙伴關係，KITA是一個為因自殺而失去親人的兒童提供免學費的非營利性夏令營，並推進了我們解決精神健康危機的第八個社會責任支柱。通過Alexandria的大力支持，KITA將可以免費、長期地使用緬因州阿克頓的28英畝土地，作為該非營利性組織的新家，使其能夠擴大其計劃並增加其服務的兒童數量。
•2022年7月，我們的戰略風險投資平臺Alexandria Venture Investments連續第五年被硅谷銀行在其《醫療投資和退出：2022年年中報告》中評為生物製藥領域最活躍的企業投資者。Alexandria的風險投資活動為我們提供了關鍵任務數據以及對行業創新和趨勢的洞察。
(1)根據彭博專業服務公司截至2022年9月30日的富時NAREIT所有REITs指數信息排名前10%。
(2)截至2022年9月30日，彭博專業服務公司對可持續發展全球宇宙排名前10%。
上圖中反映的2021年環境進展數據得到了DNV商業保險美國公司的獨立有限保證。
(1)2025年亞歷山大港在公司直接管理的運營中的建築在同類基礎上相對於2015年基線的累積進展的環境目標。
(2)2025年亞歷山大間接和直接管理的運營中建築的環境目標。為了與行業最佳實踐保持一致，該公司每年報告廢物轉移；2025年的目標是
到2025年實現至少45%的垃圾分流率。
(3)朝着2025年目標邁進。
運營總結
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歷史上相同的財產
淨營業收入增長 | | 有利的租賃結構(1) | |
| | | 合作生命科學、農業科技和科技園區所有者和運營者的戰略租賃結構 | |
| 增加現金流 | | | |
| 租金按年上升的租約百分比 | 96% | |
| 穩定的現金流 | | | |
| 三倍的百分比 淨租賃 | 91% | |
| 降低資本支出負擔 | | | |
| 用於重新收回資本支出的租賃百分比 | 94% | |
| | | | | | | | | |
| | | |
歷史租金增長率：
續訂/轉租的空間 | | 邊距(2) | |
| | | | | | | | | | |
| 運營中 | | | | 調整後的EBITDA | |
| 70% | | | | 69% | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨債務和優先股 調整後的EBITDA(3) | | 固定收費覆蓋率(3) |
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(1)根據截至2022年9月30日的年度租金收入計算的百分比。
(2)表示截至2022年9月30日的三個月的百分比。
(3)按年率計算的季度。關於更多細節，請參閲本項目2“非公認會計準則措施和定義”一節中“淨債務和優先股與調整後EBITDA之比”和“固定費用覆蓋率”的定義。
| | | | | | | | |
長期現金流來自高質量、多樣化和
創新型租户 |
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投資級或
上市大盤股租户 | | 長期租賃條款 |
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| 49% | | 7.2年 |
| 佔ARE總數的百分比 | | 加權平均 |
年租金收入(1) | | 剩餘期限(2) |
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1,000多個租户的行業組合 |
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ARE年租金收入的百分比(1) |
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(1)代表截至2022年9月30日有效的年度租金收入。有關更多信息，請參閲本項目2中的“非公認會計準則的衡量和定義”一節。
(2)基於截至2022年9月30日有效的年度租金收入總額。有關我們計算未合併房地產合營企業年度租金收入的方法的額外資料，請參閲本項目2“非公認會計原則措施及定義”一節中“年度租金收入”的定義。
(3)表示目前從針對未來使用變化的空間產生的年度租金收入。這些租約的加權平均剩餘年期為3.6年。
(4)我們的其他租户佔我們年度租金收入的2.0%，包括科技、專業服務、金融、電信和建築/房地產公司，按年租金收入計算，與零售相關的租户比例不到1.0%。
| | | | | | | | | | | |
來自優質租户的高質量現金流和
AAA級地段的A類物業 |
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行業領先
租户花名冊 | AAA級位置 |
| | | |
| 86% |
Are的前20名租户 年租金收入 來自投資級 或公開交易 大盤股租户(1) |
| | | ARE年租金收入的百分比(2) |
| | | |
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紮實的歷史 入住率(3) | | 跨關鍵位置的入住率 |
| | |
| 96% | |
超過10年 | |
(1)截至2022年9月30日。代表我們最大的20個租户創造的年度租金收入的百分比，這些租户也是投資級或上市大盤股租户。
(2)代表截至2022年9月30日有效的年度租金收入。有關更多信息，請參閲本項目2中的“非公認會計準則的衡量和定義”一節。
(3)表示截至過去10年的每年12月31日和截至2022年9月30日的北美運營物業的平均入住率。
(4)關於最近購置的房產的空置情況，請參閲本項目2內的“北美入住率摘要”一節。
租賃
下表總結了我們在酒店的租賃活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | 九個月結束 | | 截至的年度 |
| | 2022年9月30日 | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 包括
直線租金 | | 收付實現制 | | | 包括
直線租金 | | 收付實現制 | | 包括
直線租金 | | 收付實現制 |
(每RSF美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃活動： | | | | | | | | | | | | | | | |
續訂/轉租的空間(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
租金變動 | | 27.1% | | | 22.6% | | | 34.3% | | | 24.2% | | 37.9% | | 22.6% |
新費率 | | $59.41 | | | | $57.35 | | | | $57.61 | | | | $55.50 | | | $59.00 | | | $55.60 | |
到期率 | | $46.73 | | | | $46.79 | | | | $42.89 | | | | $44.68 | | | $42.80 | | | $45.36 | |
RSF | | 1,094,821 | | | | | | | 3,045,980 | | | | | | 4,614,040 | | | |
租户改善/租賃佣金 | | $43.34 | | | | | | | $33.26 | | | | | | $41.05 | | | |
加權平均租期 | | 5.1年 | | | | | | 4.9年 | | | | | 6.3年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已開發/重新開發/以前空置的出租空間(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
新費率 | | $56.98 | | | | $51.55 | | | | $75.88 | | | | $67.05 | | | $78.52 | | | $69.42 | |
RSF | | 567,248 | | | | | | | 3,359,285 | | | | | | 4,902,261 | | | |
加權平均租期 | | 11.7年 | | | | | | 12.7年 | | | | | 11.2年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租賃活動彙總(合計)： | | | | | | | | | | | | | | | |
新費率 | | $58.58 | | | | $55.37 | | | | $67.20 | | | | $61.56 | | | $69.05 | | | $62.72 | |
RSF | | 1,662,069 | | | | | | | 6,405,265 | | (3) | | | | 9,516,301 | | | |
加權平均租期 | | 7.3年 | | | | | | 9.0年 | | | | | 8.8年 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租約期滿(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
到期率 | | $44.26 | | | | $46.56 | | | | $40.10 | | | | $40.93 | | | $41.53 | | | $43.70 | |
RSF | | 1,436,203 | | | | | | | 4,525,413 | | | | | | 5,747,192 | | | |
租賃活動包括我們在北美投資的每一處房產的100%結果。
(1)不包括截至2022年9月30日和2021年12月31日分別為265,199 RSF和110,180 RSF的按月租賃。
(2)有關項目總成本的更多詳細信息，請參閲本項目2中的“新A級開發和再開發物業：管道摘要”部分。
(3)於截至2022年9月30日止九個月內，我們就租賃的6,405,265個RSF給予租户平均2.5個月的優惠/免租。在截至2022年9月30日的九個月內簽訂的租約中，約有61%不包括免租優惠。
合同租賃期滿摘要
下表彙總了截至2022年9月30日我們酒店合同租賃到期的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | RSF | | 百分比
佔用的RSF | | 年租金收入 (按RSF)(1) | | 總數的百分比
年租金收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | (2) | | | 635,234 | | | | | 1.7 | % | | | | $ | 37.69 | | | | | 1.2 | % | |
| 2023 | | | | 2,992,991 | | | | | 7.8 | % | | | | $ | 42.71 | | | | | 6.6 | % | |
| 2024 | | | | 4,268,120 | | | | | 11.1 | % | | | | $ | 45.19 | | | | | 10.0 | % | |
| 2025 | | | | 3,533,031 | | | | | 9.2 | % | | | | $ | 47.96 | | | | | 8.8 | % | |
| 2026 | | | | 2,466,984 | | | | | 6.4 | % | | | | $ | 52.09 | | | | | 6.7 | % | |
| 2027 | | | | 2,606,791 | | | | | 6.8 | % | | | | $ | 53.57 | | | | | 7.3 | % | |
| 2028 | | | | 3,872,553 | | | | | 10.1 | % | | | | $ | 51.17 | | | | | 10.3 | % | |
| 2029 | | | | 2,089,306 | | | | | 5.4 | % | | | | $ | 56.52 | | | | | 6.1 | % | |
| 2030 | | | | 2,601,174 | | | | | 6.8 | % | | | | $ | 56.65 | | | | | 7.7 | % | |
| 2031 | | | | 3,072,548 | | | | | 8.0 | % | | | | $ | 52.66 | | | | | 8.4 | % | |
| 此後 | | | 10,323,260 | | | | | 26.7 | % | | | | $ | 49.89 | | | | | 26.9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)表示截至2022年9月30日的有效金額。
(2)不包括截至2022年9月30日總計265,199 RSF的按月租賃。
下表按市場列出了截至2022年9月30日、2022年剩餘時間和2023年全年我們在北美的租賃到期信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年合同租賃到期(RSF) | | 年租金收入 (按RSF)(3) |
市場 | | 租賃 | | 談判/
期待 | | 面向未來 開發/ 重建項目(1) | | 剩餘 即將到期的租約 | | 總計(2) | |
| | | | | |
| 大波士頓 | | 22,383 | | | — | | | — | | | 34,758 | | | 57,141 | | | $ | 62.22 | |
| 舊金山灣區 | | 5,500 | | | 15,023 | | | 250,000 | | | 41,772 | | | 312,295 | | | 45.20 | |
| 紐約市 | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | 100 | | | 不適用 |
| 聖地亞哥 | | 70,419 | | | — | | | 9,199 | | | 62,073 | | | 141,691 | | | 26.84 | |
| 西雅圖 | | — | | | — | | | — | | | 22,783 | | | 22,783 | | | 29.46 | |
| 馬裏蘭州 | | 5,720 | | | — | | | — | | | 4,266 | | | 9,986 | | | 22.18 | |
| 研究三角 | | — | | | — | | | — | | | 10,827 | | | 10,827 | | | 不適用 |
| 德克薩斯州 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 加拿大 | | — | | | 36,425 | | | — | | | 36,337 | | | 72,762 | | | 不適用 |
| 非集羣/其他市場 | | — | | | — | | | — | | | 7,649 | | | 7,649 | | | 82.26 | |
| 總計 | | 104,022 | | | 51,448 | | | 259,199 | | | 220,565 | | | 635,234 | | | $ | 37.69 | |
即將到期的租約百分比 | | 16 | % | | 8 | % | | 41 | % | | 35 | % | | 100 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2023年合同租賃到期(以RSF為單位) | | 年租金收入 (按RSF)(4) |
市場 | | 租賃 | | 談判/
期待 | | 面向未來 開發/ 重建項目(1) | | 剩餘 即將到期的租約(4) | | 總計 | |
| | | | | |
| 大波士頓 | | 49,191 | | | 148,923 | | | 323,110 | | | 430,936 | | | 952,160 | | | $ | 53.01 | |
| 舊金山灣區 | | 19,377 | | | — | | | — | | | 351,472 | | | 370,849 | | | 56.67 | |
| 紐約市 | | — | | | — | | | — | | | 88,272 | | | 88,272 | | | 不適用 |
| 聖地亞哥 | | 82,462 | | | 22,429 | | | — | | | 671,263 | | | 776,154 | | | 30.81 | |
| 西雅圖 | | 7,566 | | | 7,413 | | | 18,680 | | | 328,645 | | | 362,304 | | | 24.54 | |
| 馬裏蘭州 | | — | | | 139,540 | | | — | | | 85,369 | | | 224,909 | | | 30.19 | |
| 研究三角 | | 81,956 | | | — | | | — | | | 115,601 | | | 197,557 | | | 31.00 | |
| 德克薩斯州 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 不適用 |
| 加拿大 | | — | | | 13,321 | | | — | | | — | | | 13,321 | | | 29.99 | |
| 非集羣/其他市場 | | — | | | — | | | — | | | 7,465 | | | 7,465 | | | 58.48 | |
| 總計 | | 240,552 | | | 331,626 | | | 341,790 | | | 2,079,023 | | | 2,992,991 | | | $ | 42.71 | |
即將到期的租約百分比 | | 8 | % | | 11 | % | | 11 | % | | 70 | % | | 100 | % | | |
(1)表示RSF的目標是在現有的原地租約到期後進行未來的開發或重新開發，這些租約主要與最近收購的物業有關，2022年和2023年的平均合同租約到期日期分別為2022年11月12日和2023年1月8日，按年度租金收入加權。有關租賃物業目前包括的價值創造平方英尺的更多細節，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節中的“房地產投資--目前租賃物業的價值創造平方英尺”。
(2)不包括截至2022年9月30日總計265,199 RSF的按月租賃。
(3)表示截至2022年9月30日的有效金額。
(4)在我們的Sorrento Mesa子市場中，剩餘的最大合同到期金額為111,490 RSF。
前20名租户
投資級年租金收入前20名的86%
或上市交易的大盤股租户(1)
我們的物業租賃給高質量和多樣化的租户羣體，截至2022年9月30日，沒有個人租户佔我們有效的年度租金收入的3.6%以上。下表列出了根據截至2022年9月30日生效的年度租金收入(以千美元為單位，不包括平均市值)與我們在北美最大的20個租户簽訂的租賃信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 剩餘租期(1) (單位：年) | | | 集料
RSF | | | 每年一次 租賃 收入(1) | | 年度租金收入總額的百分比(1) | | 投資級信用評級 | | 平均市值(1) (以十億計) | |
| | | | | | | | | | | |
| | 租客 | | | | | | | | 穆迪 | | 標普(S&P) | | |
| 1 | | | 百時美施貴寶公司 | | | 4.5 | | | | | 961,883 | | | | $ | 69,687 | | | | 3.6 | % | | | A2 | | A+ | | $ | 148.5 | | |
| 2 | | | Moderna公司 | | | 14.1 | | | | | 908,340 | | | | | 51,914 | | | | 2.7 | | | | — | | — | | $ | 75.9 | | |
| 3 | | | 禮來公司 | | | 6.4 | | | | | 743,267 | | | | | 49,676 | | | | 2.6 | | | | A2 | | A+ | | $ | 268.8 | | |
| 4 | | | 武田藥品株式會社 | | | 7.3 | | | | | 549,760 | | | | | 37,399 | | | | 1.9 | | | | Baa2 | | BBB+ | | $ | 45.0 | | |
| 5 | | | Illumina公司 | | | 7.9 | | | | | 891,495 | | | | | 36,205 | | | | 1.9 | | | | Baa3 | | BBB | | $ | 47.1 | | |
| 6 | | | 賽諾菲 | | | 7.3 | | | | | 463,935 | | | | | 35,407 | | | | 1.8 | | | | A1 | | AA型 | | $ | 125.6 | | |
| 7 | | | 270Bio公司(2) | | | 10.9 | | | | | 312,805 | | | | | 33,617 | | | | 1.7 | | | | — | | — | | $ | 0.5 | | |
| 8 | | | 諾華製藥 | | | 5.8 | | | | | 447,831 | | | | | 30,582 | | | | 1.6 | | | | A1 | | AA- | | $ | 206.1 | | |
| 9 | | | Tibco軟件公司 | | | 4.4 | | (3) | | | 292,013 | | | | | 28,537 | | | | 1.5 | | | | — | | — | | $ | — | | |
| 10 | | | 優步技術公司 | | | 60.0 | | (4) | | | 1,009,188 | | | | | 27,689 | | | | 1.4 | | | | — | | — | | $ | 64.8 | | |
| 11 | | | 羅氏 | | | 6.8 | | | | | 417,011 | | | | | 27,186 | | | | 1.4 | | | | AA2 | | AA型 | | $ | 309.9 | | |
| 12 | | | Maxar技術公司 | | | 3.1 | | (3) | | | 478,000 | | | | | 22,133 | | | | 1.1 | | | | — | | — | | $ | 2.1 | | |
| 13 | | | 麻省理工學院 | | | 6.3 | | | | | 257,626 | | | | | 21,438 | | | | 1.1 | | | | AAA級 | | AAA級 | | $ | — | | |
| 14 | | | 哈佛大學 | | | 2.3 | | (3) | | | 286,580 | | | | | 20,086 | | | | 1.0 | | | | AAA級 | | AAA級 | | $ | — | | |
| 15 | | | 波士頓兒童醫院 | | | 14.1 | | | | | 269,816 | | | | | 20,066 | | | | 1.0 | | | | AA2 | | AA型 | | $ | — | | |
| 16 | | | 美國政府 | | | 7.6 | | | | | 315,908 | | | | | 19,413 | | | | 1.0 | | | | AAA級 | | AA+ | | $ | — | | |
| 17 | | | 紐約大學 | | | 9.1 | | | | | 203,500 | | | | | 19,241 | | | | 1.0 | | | | AA2 | | AA- | | $ | — | | |
| 18 | | | 默克公司 | | | 11.6 | | | | | 300,930 | | | | | 18,913 | | | | 1.0 | | | | A1 | | A+ | | $ | 212.7 | | |
| 19 | | | 輝瑞。 | | | 2.8 | | | | | 416,996 | | | | | 17,742 | | | | 0.9 | | | | A2 | | A+ | | $ | 282.4 | | |
| 20 | | | 蘋果公司 | | | 2.6 | | | | | 604,382 | | | | | 17,512 | | | | 0.9 | | | | AAA級 | | AA+ | | $ | 2,581.6 | | |
| | 總計/加權-平均值 | | | 9.7 | | (4) | | | 10,131,266 | | | | $ | 604,443 | | | | 31.1 | % | | | | | | | | |
年度租金收入和RSF包括我們在北美管理的每一處物業的100%。
(1)基於截至2022年9月30日有效的年度租金收入總額。代表我們最大的20個租户創造的年度租金收入的百分比，這些租户也是投資級或上市大盤股租户。有關我們計算未合併房地產合營企業的年度租金收入及平均市值的方法，請參閲本項目2內“非公認會計原則措施及定義”一節的“年度租金收入”及“投資級或上市大額租户”的定義。
(2)代表我們大波士頓和西雅圖市場的兩個租約，現場現金租金比當前市場低5%-10%。截至2022年6月30日，270 BIO，Inc.持有2.699億美元的現金和現金等價物。
(3)包括最近收購的物業的租約，這些物業有未來發展和重新開發的機會。當我們收購房產時，與這些租户的租約已經到位。
(4)包括(I)第三街1455及1515號土地的土地契約(兩幢樓宇合共422,980 RSF)及(Ii)第三街1655及1725號(兩幢樓宇合共586,208 RSF)的土地契約，該等土地契約由吾等擁有10%所有權權益的未合併房地產合營公司擁有。年度租金收入以我們綜合物業的年度租金收入及我們未合併房地產合資企業的年度租金收入份額的100%呈列。關於更多細節，請參閲腳註1。不包括土地租賃，截至2022年9月30日，我們最大的20個租户的加權平均剩餘租期為7.4年。
物業的位置
我們酒店的位置多樣化，分佈在許多生命科學、農業技術和技術集羣市場。下表列出了截至2022年9月30日，我們在北美每個市場的RSF總額、物業數量和年租金收入(千美元，不包括RSF金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSF | | 物業數量 | | 年租金收入 |
| 市場 | | 運營中 | | 發展 | | 重建項目 | | 總計 | | 佔總數的百分比 | | | 總計 | | 佔總數的百分比 | | 每個RSF |
大波士頓 | | 11,068,440 | | | 1,625,048 | | | 1,256,930 | | | 13,950,418 | | | 30 | % | | 86 | | | $ | 694,386 | | | 36 | % | | $ | 66.49 | |
| 舊金山灣區 | | 8,348,617 | | | 230,592 | | | 300,010 | | | 8,879,219 | | | 19 | | | 67 | | | 461,017 | | | 24 | | | 61.45 | |
紐約市 | | 1,214,658 | | | — | | | 55,361 | | | 1,270,019 | | | 3 | | | 5 | | | 92,178 | | | 5 | | | 78.67 | |
聖地亞哥 | | 8,022,378 | | | 219,621 | | | — | | | 8,241,999 | | | 18 | | | 102 | | | 320,365 | | | 16 | | | 41.96 | |
西雅圖 | | 2,813,803 | | | 311,631 | | | 213,976 | | | 3,339,410 | | | 7 | | | 46 | | | 108,492 | | | 6 | | | 39.72 | |
馬裏蘭州 | | 3,434,218 | | | 282,000 | | | 116,391 | | | 3,832,609 | | | 8 | | | 50 | | | 111,300 | | | 6 | | | 34.24 | |
研究三角 | | 3,534,682 | | | 328,233 | | | 376,871 | | | 4,239,786 | | | 9 | | | 42 | | | 95,844 | | | 5 | | | 28.99 | |
| 德克薩斯州 | | 1,668,718 | | | — | | | 201,499 | | | 1,870,217 | | | 4 | | | 14 | | | 37,151 | | | 1 | | | 28.40 | |
加拿大 | | 577,225 | | | — | | | 107,081 | | | 684,306 | | | 1 | | | 8 | | | 10,916 | | | — | | | 20.33 | |
| 非集羣/其他市場 | | 382,960 | | | — | | | — | | | 382,960 | | | 1 | | | 11 | | | 14,981 | | | 1 | | | 52.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 41,065,699 | | | 2,997,125 | | | 2,628,119 | | | 46,690,943 | | | 100 | % | | 431 | | | $ | 1,946,630 | | | 100 | % | | $ | 50.99 | |
| | | | 5,625,244 | | | | | | | | | | | | |
北美地區入住率摘要
下表列出了截至以下日期，我們在每個北美市場的運營物業以及運營和重新開發物業(不包括待售物業)的入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 運營屬性 | | 營運及重建物業 |
| 市場 | | 9/30/22 | | 6/30/22 | | 9/30/21 | | 9/30/22 | | 6/30/22 | | 9/30/21 |
| 大波士頓 | | 94.4 | % | | 95.0 | % | | 94.3 | % | | 84.7 | % | | 84.7 | % | | 86.7 | % |
| 舊金山灣區 | | 96.2 | | | 95.8 | | | 94.5 | | | 92.8 | | | 92.6 | | | 94.0 | |
| 紐約市 | | 96.5 | | (1) | 97.3 | | | 98.3 | | | 92.3 | | | 92.2 | | | 90.2 | |
| 聖地亞哥 | | 95.2 | | (2) | 96.3 | | | 93.9 | | | 95.2 | | | 96.3 | | | 92.5 | |
| 西雅圖 | | 97.1 | | | 97.2 | | | 96.2 | | | 90.2 | | | 90.4 | | | 89.2 | |
| 馬裏蘭州 | | 95.4 | | (3) | 97.6 | | | 99.7 | | | 92.3 | | | 94.2 | | | 91.0 | |
| 研究三角 | | 93.5 | | | 93.5 | | | 94.1 | | | 84.5 | | | 84.5 | | | 85.4 | |
| 德克薩斯州 | | 78.4 | | | 78.4 | | | 不適用 | | 69.9 | | | 69.9 | | | 不適用 |
| 小計 | | 94.5 | | | 95.1 | | | 95.0 | | | 88.9 | | | 89.3 | | | 90.1 | |
| 加拿大 | | 93.0 | | | 76.8 | | | 82.8 | | | 78.5 | | | 76.8 | | | 82.8 | |
| 非集羣/其他市場 | | 75.0 | | | 76.7 | | | 76.2 | | | 75.0 | | | 76.7 | | | 76.2 | |
| 北美 | | 94.3 | % | (4) | 94.6 | % | | 94.4 | % | | 88.6 | % | | 89.0 | % | | 89.6 | % |
(1)入住率下降，原因是東29街450號有23603個皇家空軍臨時空置。該空間已部分出租，預計將於2023年第一季度開始入住。
(2)入住率下降主要是由於索倫託梅薩子市場一處物業的88,274 RSF暫時空置。這個空間被出租給一個大盤股租户，預計2023年上半年開始入駐。
(3)入住率下降主要是由於貝爾茨維爾子市場一處物業的68,573 RSF暫時空置。該空間已部分出租，預計將於2023年第一季度開始入住。
(4)包括170萬RSF，或最近收購物業(如下所示)空置的4.1%，這是預計將產生額外年度租金收入的租賃機會。在170萬個空置的RSF中，目前約有34%是租賃/談判的。此外，在空置的170萬RSF中，約有15%是分佈在多個最近收購的物業中的空間，這些空間預計將在未來轉換為辦公/實驗室空間。我們預計將在未來三個季度交付170萬RSF中的36%。不包括最近獲得的空置，截至2022年9月30日，北美運營物業的入住率為98.4%。下表提供了我們最近收購的職位空缺詳細信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年9月30日 | | 租賃/談判的空置RSF百分比 |
| | | | 空置
RSF | | 運營屬性
入住率影響 | |
| 屬性 | | 街市/次街市 | | | 區域 | | 北美 | |
| 格羅夫街275號 | | 大波士頓/128號公路 | | 173,033 | | | 1.6 | % | | 0.4 | % | | — | % | (5) |
| 交叉口校園 | | 德克薩斯州/奧斯汀 | | 159,433 | | | 9.6 | % | | 0.4 | | | 100 | | |
亞歷山大中心®生命科學獎--達勒姆 | | 研究三角/研究三角 | | 128,387 | | | 3.6 | % | | 0.3 | | | 62 | | |
| 601號和611號網關大道 | | 舊金山灣區/南舊金山 | | 114,680 | | | 1.4 | % | | 0.3 | | | 40 | | |
亞歷山大中心®為生命科學--芬威 | | 大波士頓/芬威 | | 89,458 | | | 0.8 | % | | 0.2 | | | 20 | | |
| 其他收購 | | 五花八門 | | 1,010,833 | | | 不適用 | | 2.5 | | | 27 | | |
| | | | 1,675,824 | | | | | 4.1 | % | | 34 | % | |
(5)我們正在評估未來開發或重新開發這一空間作為辦公/實驗室空間的各種選擇。
房地產投資
我們商業模式的一個關鍵組成部分是我們有紀律地分配資本，用於開發和重新開發位於AAA創新集羣中的協作生命科學、農業技術和技術園區的新的A類物業。這些項目的重點是提供高質量、通用和可重複使用的空間，滿足各種租户的房地產需求，並可供其重複使用。完成後，每個創造價值的項目預計將產生租金收入、淨運營收入和現金流的顯著增長。我們的開發和重建項目通常位於優質實體非常想要的位置，我們相信這會導致更高的入住率、更長的租期、更高的租金收入、更高的回報和更大的長期資產價值。我們的施工前活動是為了使物業為其預期用途做好準備，包括在地上建築改善施工開始之前的權利、許可、設計、現場工作和其他活動。
截至2022年9月30日，我們對房地產的投資包括以下內容(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 發展和重建 | | |
| | 運營中 | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | 小計 | | 總計 |
| 房地產投資 | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的賬面總價值(1) | | $ | 24,552,318 | | | $ | 3,886,783 | | | $ | 1,766,604 | | | $ | 688,971 | | | $ | 2,010,240 | | | $ | 8,352,598 | | | $ | 32,904,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺 | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 41,065,699 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,065,699 | |
| 新甲級發展及重建物業 | | — | | | 5,625,244 | | | 7,158,947 | | (2) | 3,825,041 | | | 21,296,252 | | | 37,905,484 | | | 37,905,484 | |
目前包括在租賃物業中的創造價值的平方英尺(3) | | — | | | — | | | (1,049,483) | | | (9,199) | | | (3,461,583) | | | (4,520,265) | | | (4,520,265) | |
總面積 | | 41,065,699 | | | 5,625,244 | | | 6,109,464 | | | 3,815,842 | | | 17,834,669 | | | 33,385,219 | | | 74,450,918 | |
(1)結餘不包括累計折舊及吾等於未合併房地產合營公司所持有物業的成本基礎份額，該等物業於綜合資產負債表中被分類為未合併房地產合營公司的投資。
(2)包括200萬RSF，目前已租賃88%，預計將在未來五個季度開始建設。有關更多詳情，請參閲本項目2內的“新A級發展及重建物業：現有項目”。
(3)有關租賃物業目前包括的價值創造平方英尺的更多細節，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節中的“房地產投資--目前租賃物業的價值創造平方英尺”。
截至2022年9月30日的9個月，我們的房地產資產收購包括以下內容(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屬性 | | 子市場/市場 | | 購買日期 | | 物業數量 | | 運營中
入住率 | | 平方英尺 | | | | 購進價格 |
| | | | 具有開發和再開發機會的收購(1) | | | | | | | | | | | |
| | | | 未來發展 | | | | 為未來發展/重建而運作 | | 運營中(2) | | 運營中 | | 總計(3) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
漢普郡大街一號(4) | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 6/23/22 | | 1 | | 100% | | | — | | | | | 88,591 | | | — | | | — | | | 88,591 | | | | | | | | | $ | 140,000 | | |
| 埃德温·H·蘭德大道100號 | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 8/1/22 | | 1 | | 100 | | | 待定 | | | | 104,500 | | | — | | | — | | | 104,500 | | | | | | | | | | 170,000 | | |
| 公園路421號 | | 芬威/大波士頓 | | 1/13/22 | | — | | 不適用 | | | 202,997 | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | 202,997 | | | | | | | | | | 81,119 | | (5) |
| 225和235總統道 | | 128號公路/大波士頓 | | 1/28/22 | | 2 | | 100 | | | — | | | | | 440,130 | | | — | | | — | | | 440,130 | | | | | | | | | | 124,673 | | |
| 1150 El Camino Real | | 舊金山南部/舊金山灣區 | | 2/8/22 | | 1 | | 99 | | | 610,000 | | | | | 431,940 | | | 70,000 | | | — | | | 680,000 | | | | | | | | | | 118,000 | | |
| 山景大道3301、3303、3305和3307 | | 大斯坦福/ 舊金山灣區 | | 1/6/22 | | 4 | | 100 | | | — | | | | | 292,013 | | | — | | | — | | | 292,013 | | | | | | | | | | 446,000 | | |
| 亞歷山大港的《科斯塔維德》 | | 大學城中心/ 聖地亞哥 | | 1/11/22 | | 2 | | 100 | | | 537,000 | | | | | 8,730 | | | — | | | — | | | 545,730 | | | | | | | | | | 125,000 | | |
| 校園點徑10010號及10140號及校園點院4275號 | | 大學城中心/ 聖地亞哥 | | 9/29/22 | | 3 | | 100 | | | 750,000 | | | | | 226,144 | | | — | | | — | | | 750,000 | | | | | | | | | | 106,380 | | |
| 美世街800號(合併後合資公司60%的權益) | | 聯合湖/西雅圖 | | 3/18/22 | | — | | 不適用 | | | 869,000 | | | | | — | | | — | | | — | | | 869,000 | | | | | | | | | | 87,608 | | |
亞歷山大中心®生命科學獎--達勒姆 | | 研究三角/研究三角 | | 1/11/22 | | — | | 不適用 | | | 1,175,000 | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,175,000 | | | | | | | | | | 99,428 | | |
亞歷山大大道104和108/110/112/114 TW，北卡羅來納州駭維金屬加工東2752號和南三角大道10號(6) | | 研究三角/研究三角 | | 1/6/22 | | 4 | | 89 | | | 750,000 | | | | | 69,485 | | | — | | | — | | | 819,485 | | | | | | | | | | 80,000 | | |
交叉口校園 | | 奧斯汀/德克薩斯州 | | 2/18/22 | | 9 | | 81 | | | — | | | | | 998,099 | | | — | | | — | | | 998,099 | | | | | | | | | | 400,400 | | |
| 其他 | | 五花八門 | | 五花八門 | | 12 | | 91 | | | 1,644,994 | | | | | 646,132 | | | 381,760 | | | — | | | 2,634,686 | | | | | | | | | | 458,984 | | |
| | | | | | 39 | | 92 | % | | | 6,538,991 | | | | | 3,305,764 | | | 451,760 | | | — | | | 9,600,231 | | | | | | | | | $ | 2,437,592 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)我們預期在建築工程展開後，會提供未來發展和重建項目的估計總成本和有關收益。
(2)代表我們的價值創造收購的運營部分，預計不會進行未來的開發或重新開發。
(3)指一個或多個新的甲級物業完成發展或重建後的總面積。所提供的面積包括目前正在運營的具有未來開發或重新開發機會的建築的RSF。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。
(4)代表收購一棟七層建築中兩層的共管權益。
(5)代表與在我們的亞歷山大港中心獲得總計202,997 SF的額外權利相關的增量購買價格®為生命科學-芬威巨型校園。
(6)包括收購我們最近收購的108/110/112/114TW Alexander Drive建築物所依據的土地的費用簡單權益，這些建築物以前受土地租約的約束。
在截至2022年9月30日的9個月中，我們完成的房地產資產部分權益的處置和銷售包括以下內容(千美元，不包括每RSF的銷售價格)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 資本化率
(收付實現制) | | | | | | 每個RSF的銷售價格 | | 超出賬面價值的收益或對價 | |
| 屬性 | | 子市場/市場 | | 銷售日期 | | 售出的權益 | | RSF | | 資本化率 | | | 銷售價格 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓尼街100號 | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 3/30/22 | | 70 | % | | | 432,931 | | | 3.6 | % | | | 3.5 | % | | | $ | 713,228 | | (1) | $ | 2,353 | | | $ | 413,615 | | (2) | |
| 第三街300號 | | 劍橋/近郊/大波士頓 | | 6/27/22 | | 70 | % | | | 131,963 | | | 4.6 | % | | | 4.3 | % | | | 166,485 | | (1) | $ | 1,802 | | | 113,020 | | (2) | |
| 亞歷山大公園，位於熊山路128號、285號、福布斯大道111號和130號，以及Walkup Drive 20號 | | 128號公路和495號公路/大波士頓 | | 6/8/22 | | 100 | % | | | 617,043 | | | 5.1 | % | | | 5.1 | % | | | 334,397 | | | $ | 542 | | | 202,325 | | | |
| 歐文斯街1450號 | | 觀瀾灣/舊金山灣區 | | 7/1/22 | | 20 | % | (3) | | 191,000 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | 25,039 | | (1) | 不適用 | | | 10,083 | | (2) | |
| Oyster Point大道341號和343號、海岸線法院7000號和海濱科學中心 | | 舊金山南部和大斯坦福/舊金山灣區 | | 9/15/22 | | 100 | % | | | 330,379 | | | 5.2% | | | 5.2% | | | 383,635 | | | $ | 1,161 | | | 223,127 | | | |
| 3215 Merryfield行 | | Torrey Pines/聖地亞哥 | | 9/1/22 | | 70 | % | | | 170,523 | | | 4.5% | | | 4.2% | | | 149,940 | | (1) | $ | 1,256 | | | 42,214 | | (2) | |
| 夏令嶺科學園 | | 索倫託·梅薩/聖地亞哥 | | 9/15/22 | | 70 | % | | | 316,531 | | | 4.9% | | | 4.6% | | | 159,600 | | (1) | $ | 720 | | | 65,097 | | (2) | |
| 卡羅路7330號和7360號 | | 索倫託·梅薩/聖地亞哥 | | 9/15/22 | | 100 | % | | | 84,442 | | | 4.4% | | | 4.6% | | | 59,476 | | | $ | 704 | | | 35,463 | | | |
| 13112晚間小溪大道 | | 其他/聖地亞哥 | | 9/26/22 | | 100 | % | | | 109,780 | | | 5.3% | | | 5.3% | | | 55,500 | | | $ | 506 | | | 31,001 | | | |
| 其他 | | 五花八門 | | | | | | | | | 不適用 | | | 不適用 | | | 174,996 | | | 不適用 | | | 46,002 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,222,296 | | | | | | $ | 1,181,947 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)表示我們出售的物業的百分比權益的合同銷售價格。
(2)我們保留了對新成立的房地產合資企業的控制權，因此繼續鞏固這一物業。我們計入了收到的對價和作為股權交易出售的權益的賬面價值之間的差額，沒有在收益中確認收益或損失。
(3)涉及出售地塊的部分權益。隨着我們的合作伙伴隨着時間的推移為建設提供資金，我們合資夥伴的非控股股權份額預計將增加到75%。截至2022年9月30日，我們合資夥伴的非控股股權份額為34.5%。
對我們創造價值的開發和重建項目的需求，包括高質量的辦公/實驗室空間，以及我們世界級和尖端實驗室設施的持續卓越運營，已經轉化為持續而強勁的租賃活動。
| | |
預計淨營業收入增量 主要從2022年第四季度開始 到2025年第三季度 |
6.45億美元 |
|
760萬RSF(1) |
|
78%租賃 |
截至2022年9月30日。
(1)代表在建項目，總計560萬RSF和7個近期項目，總計200萬RSF，預計將在未來五個季度開始建設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 查爾斯河上的阿森納 | | 布魯克林大道201號 | | 哈斯金路201號 | | 825號和835號工業路 |
大波士頓/
劍橋/近郊 | | 大波士頓/
芬威 | | 舊金山灣區/
南舊金山 | | 舊金山灣區/
大斯坦福大學 |
| 330,921 RSF | | 261,990 RSF | | 323,190 RSF | | 526,129 RSF |
| 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 波特大道3160號 | | 第48大道30-02號 | | 3115 Merryfield行 | | 巴恩斯峽谷路10055號 | | |
舊金山灣區/
大斯坦福大學 | | 紐約市/紐約市 | | 聖地亞哥/Torrey Pines | | 聖地亞哥/索倫託·梅薩 | | |
| 92,300 RSF | | 81,826 RSF | | 146,456 RSF | | 119,927 RSF | | |
| 83%的入住率 | | 100%入住率 | | 93%的入住率 | | 100%入住率 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 莫爾豪斯大道5505號 | | 醫學中心大道9601號和9603號 | | 醫療中心大道9950號 | | 世紀大道20400號 |
| 聖地亞哥/索倫託·梅薩 | | 馬裏蘭州/洛克維爾 | | 馬裏蘭州/洛克維爾 | | 馬裏蘭州/蓋瑟斯堡 |
| 79,945 RSF | | 17,378 RSF | | 84,264 RSF | | 42,692 RSF |
| 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 100%入住率 |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 埃利斯道2400號，摩爾道40和41號，以及 亞歷山大大道14號TW(1) | | 實驗室大道5號和9號(2) | | 戴維斯大道8號和10號(3) |
| | 研究三角/研究三角 | | 研究三角/研究三角 | | 研究三角/研究三角 |
| | 326,445 RSF | | 280,205 RSF | | 250,000 RSF |
| | 100%入住率 | | 100%入住率 | | 94%的入住率 |
| | | | | | |
(1)圖為我們亞歷山大中心的埃利斯路2400號®為生命科學-達勒姆巨型校園。
(2)圖為我們亞歷山大中心的實驗室大道9號®為農業技術學院的校園。
(3)圖為我們亞歷山大中心的戴維斯大道10號®先進技術巨型園區。
下表列出了在截至2022年9月30日的三個月內投入使用的新A級物業的價值創造開發和重新開發(以千美元為單位)：
22年第3季度開始交付，淨運營收入為3,000萬美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物業/街市/街市 | | 3Q22 交貨日期(1) | | 我們的所有權權益 | | RSF已投入使用 | | 入住率(2) | | 項目總數 | | 無槓桿收益率 |
| | | 22年1月1日之前 | | | | | | | | | | 1Q22 | | 2Q22 | | 3Q22 | | | | 總計 | | | | 初步穩定 | | 初步穩定(收付實現制) |
| | | | | | | | | | | | | | RSF | | 投資 | | |
| 發展項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布魯克林大道201號/大波士頓/芬威 | | 9/2/22 | | 98.8% | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 261,990 | | | | | 261,990 | | | | 100% | | | 510,116 | | | $ | 734,000 | | | | 7.2 | % | | | | 6.2 | % | |
| 哈斯金斯路201號/舊金山灣區/舊金山南部 | | 不適用 | | 100% | | 270,879 | | | | | | | | | | | 52,311 | | | — | | | — | | | | | 323,190 | | | | 100% | | | 323,190 | | | 367,000 | | | | 6.3 | | | | | 6.0 | | |
| 工業路825和835號/舊金山灣區/大斯坦福 | | 不適用 | | 100% | | 476,211 | | | | | | | | | | | 49,918 | | | — | | | — | | | | | 526,129 | | | | 100% | | | 526,129 | | | 631,000 | | | | 6.7 | | | | | 6.5 | | |
| 3115 Merryfield Row/聖地亞哥/Torrey Pines | | 不適用 | | 100% | | — | | | | | | | | | | | 146,456 | | | — | | | — | | | | | 146,456 | | | | 93% | | | 146,456 | | | 150,000 | | | | 6.3 | | | | | 6.2 | | |
| 巴恩斯峽谷路10055號/聖地亞哥/索倫託梅薩 | | 8/11/22 | | 50% | | — | | | | | | | | | | | — | | | 110,454 | | | 9,473 | | | | | 119,927 | | | | 100% | | | 195,435 | | | 181,000 | | | | 7.2 | | | | | 6.6 | | |
| 醫療中心大道9950號/馬裏蘭州/羅克維爾 | | 不適用 | | 100% | | — | | | | | | | | | | | 84,264 | | | — | | | — | | | | | 84,264 | | | | 100% | | | 84,264 | | | 57,000 | | | | 8.9 | | | | | 7.8 | | |
| 5和9實驗室驅動/研究三角/研究三角 | | 7/6/22 | | 100% | | 267,509 | | | | | | | | | | | 11,211 | | | — | | | 1,485 | | | | | 280,205 | | | | 100% | | | 340,400 | | | 216,000 | | | | 7.2 | | | | | 7.1 | | |
| 8號和10號戴維斯車道/研究三角/研究三角 | | 不適用 | | 100% | | 65,247 | | | | | | | | | | | 44,980 | | | 139,773 | | | — | | | | | 250,000 | | | | 94% | | | 250,000 | | | 159,000 | | | | 7.6 | | | | | 7.3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 重建項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 查爾斯/大波士頓/劍橋/內郊的阿森納 | | 9/13/22 | | 100% | | 137,111 | | | | | | | | | | | 99,796 | | | 50,663 | | | 43,351 | | | | | 330,921 | | | | 100% | | | 872,665 | | | 831,000 | | | | 6.3 | | | | | 5.5 | | |
| 波特大道3160號/舊金山灣區/大斯坦福 | | 不適用 | | 100% | | 57,696 | | | | | | | | | | | 34,604 | | | — | | | — | | | | | 92,300 | | | | 83% | | | 92,300 | | | 117,000 | | | | 4.6 | | | | | 4.6 | | |
| 48大道30-02號/紐約市/紐約市 | | 8/5/22 | | 100% | | 41,848 | | | | | | | | | | | 11,092 | | | 18,689 | | | 10,197 | | | | | 81,826 | | | | 100% | | | 179,100 | | | 224,000 | | | | 5.8 | | | | | 5.8 | | |
| 莫爾豪斯大道5505號/聖地亞哥/索倫託梅薩 | | 不適用 | | 100% | | 28,324 | | | | | | | | | | | — | | | 51,621 | | | — | | | | | 79,945 | | | | 100% | | | 79,945 | | | 68,000 | | | | 7.1 | | | | | 7.2 | | |
| 9601和9603醫療中心大道/馬裏蘭州/羅克維爾 | | 不適用 | | 100% | | 17,378 | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 17,378 | | | | 100% | | | 95,911 | | | 54,000 | | | | 8.4 | | | | | 7.1 | | |
| 20400世紀大道/馬裏蘭州/蓋瑟斯堡 | | 9/1/22 | | 100% | | — | | | | | | | | | | | 32,033 | | | 4,194 | | | 6,465 | | | | | 42,692 | | | | 100% | | | 80,550 | | | 35,000 | | | | 8.5 | | | | | 8.6 | | |
| 埃利斯路2400號，摩爾大道40號和41號，亞歷山大大道14號/研究三角/研究三角 | | 不適用 | | 100% | | 326,445 | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | 326,445 | | | | 100% | | | 703,316 | | | 337,000 | | | | 7.5 | | | | | 6.7 | | |
| 總計 | | 9/1/22 | | | | 1,688,648 | | | | | | | | | | | 566,665 | | | 375,394 | | | 332,961 | | | | | 2,963,668 | | | | | | | 4,479,777 | | | $ | 4,161,000 | | | | 6.8 | % | | | | 6.2 | % | |
(1)表示在截至2022年9月30日的三個月內發生的交付的平均交付日期，按年租金收入加權。
(2)涉及截至最近一次交付時投入使用的運營RSF總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓利街325號 | | 羅傑斯街1號 | | 柯立芝大道99號 | | 北畢架街500號及 金斯伯裏大道4號(1) | | 查爾斯河上的阿森納 |
大波士頓/
劍橋/近郊 | | 大波士頓/
劍橋/近郊 | | 大波士頓/
劍橋/近郊 | | 大波士頓/
劍橋/近郊 | | 大波士頓/
劍橋/近郊 |
| 462,100 RSF | | 403,892 RSF | | 320,809 RSF | | 248,018 RSF | | 56,757 RSF |
| 100%租賃 | | 100%租賃 | | 36%租賃/談判 | | 85%租賃/談判 | | 96%租賃/談判 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 布魯克林大道201號 | | Necco街15號 | | 希爾文道40、50及60號(2) | | 温特街840號 | | 門户大道651號 | | |
| 大波士頓/芬威 | | 大波士頓/
海港創新區 | | 大波士頓/128號公路 | | 大波士頓/128號公路 | | 舊金山灣區/
南舊金山 | | |
| 248,126 RSF | | 345,995 RSF | | 202,428 RSF | | 139,984 RSF | | 300,010 RSF | | |
| 97%租賃/談判 | | 97%租賃/談判 | | 61%租賃/談判 | | 100%租賃 | | 7%租賃/談判 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)這張圖片代表的是我們位於查爾斯大學校園內的阿森納北畢肯街500號。
(2)圖為我們水庫森林校園中的Sylvan路50號。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 門户大道751號 | | 第48大道30-02號 | | 巴恩斯峽谷路10055號 | | | | 東湖大道1150號 | | 達內斯敦路9810號 | | | |
舊金山灣區/
南舊金山 | | 紐約市/紐約市 | | 聖地亞哥/索倫託·梅薩 | | | | 西雅圖/萊克聯盟 | | 馬裏蘭州/洛克維爾 | | | |
| 230,592 RSF | | 55,361 RSF | | 75,508 RSF | | | | 311,631 RSF | | 192,000 RSF | | | |
| 100%租賃 | | 80%租賃/談判 | | 100%租賃 | | | | 89%租賃/談判 | | 100%租賃 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 醫療中心大道9808號 | | 醫學中心大道9601號和9603號 | | 埃利斯路2400號，摩爾路40號和41號，亞歷山大路14號(1) | | 戴維斯大道4號 | | | | 喬治·瓦茨山路6040號
第二階段 |
| 馬裏蘭州/洛克維爾 | | 馬裏蘭州/洛克維爾 | | 研究三角/研究三角 | | 研究三角/研究三角 | | | | 研究三角/研究三角 |
| 90,000 RSF | | 78,533 RSF | | 376,871 RSF | | 180,000 RSF | | | | 88,038 RSF |
| 38%租賃/談判 | | 100%租賃 | | 86%租賃/談判 | | -租賃/談判百分比 | | | | 100%租賃 |
| | | | | | | | | | |
(1)圖為我們亞歷山大中心的14 TW Alexander Drive®為生命科學-達勒姆巨型校園。
下表列出了截至2022年9月30日我們在建和預租/談判的新的甲級開發和再開發物業的摘要(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | | | 平方英尺 | | 百分比 | | 入住率(1) |
| 開發/修訂 | | 服務中 | | CIP | | 總計 | | 租賃 | | 租賃/洽談 | | 首字母 | | 穩定下來 |
| 在建工程 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大波士頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓尼街325號/劍橋/內郊 | | 開發人員 | | — | | | 462,100 | | | 462,100 | | | 100 | % | | | 100 | % | | | | 2023 | | | 2024 |
| 羅傑斯街/劍橋/內郊1號 | | ReDev | | 4,367 | | | 403,892 | | | 408,259 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2023 | | | 2023 |
| 柯立芝大道99號/劍橋/內郊 | | 開發人員 | | — | | | 320,809 | | | 320,809 | | | 36 | | | | 36 | | | | | 2024 | | | 2025 |
| 北畢肯街500號和金斯伯裏大道4號/劍橋/內郊 | | 開發人員 | | — | | | 248,018 | | | 248,018 | | | 85 | | | | 85 | | | | | 2024 | | | 2025 |
| 查爾斯/劍橋/內郊的阿森納 | | ReDev | | 815,908 | | | 56,757 | | | 872,665 | | | 96 | | | | 96 | | | | | 3Q21 | | | 2022 |
| 布魯克林大道/芬威201號 | | 開發人員 | | 261,990 | | | 248,126 | | | 510,116 | | | 96 | | | | 97 | | | | | 3Q22 | | | 2023 |
| Necco街15號/海港創新區 | | 開發人員 | | — | | | 345,995 | | | 345,995 | | | 97 | | | | 97 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 希爾文路40、50及60號/128號公路 | | ReDev | | 312,845 | | | 202,428 | | | 515,273 | | | 61 | | | | 61 | | | | | 2023 | | | 2024 |
| 温特街840號/128號公路 | | ReDev | | 28,230 | | | 139,984 | | | 168,214 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 其他 | | ReDev | | — | | | 453,869 | | | 453,869 | | | — | | | | — | | (2) | | 2023 | | 2025 |
| 舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 651 Gateway Boulevard/南舊金山 | | ReDev | | — | | | 300,010 | | | 300,010 | | | — | | | | 7 | | (2) | | | 2023 | | | 2025 |
| 751 Gateway林蔭大道/南舊金山 | | 開發人員 | | — | | | 230,592 | | | 230,592 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2023 | | | 2023 |
| 紐約市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 48大道30-02號/紐約市 | | ReDev | | 123,739 | | | 55,361 | | | 179,100 | | | 72 | | | | 80 | | | | 4Q20 | | 2022 |
| 聖地亞哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴恩斯峽谷路10055號/索倫託梅薩 | | 開發人員 | | 119,927 | | | 75,508 | | | 195,435 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2Q22 | | | 2022 |
| 霍伊特公園大道10102號/索倫託梅薩 | | 開發人員 | | — | | | 144,113 | | | 144,113 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2023 | | | 2023 |
| 西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1150 Eastlake大道東/Lake Union | | 開發人員 | | — | | | 311,631 | | | 311,631 | | | 89 | | | | 89 | | | | | 2023 | | | 2024 |
亞歷山大中心®先進技術-蒙特維拉公園路/博塞爾 | | ReDev | | 246,647 | | | 213,976 | | | 460,623 | | | 70 | | | | 70 | | | | | 2022 | | | 2023 |
| 馬裏蘭州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 達內斯敦路9810號/羅克維爾 | | 開發人員 | | — | | | 192,000 | | | 192,000 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 醫療中心大道9808號/羅克維爾 | | 開發人員 | | — | | | 90,000 | | | 90,000 | | | 29 | | | | 38 | | | | | 2023 | | | 2024 |
| 9601號和9603號醫療中心大道/羅克維爾 | | ReDev | | 17,378 | | | 78,533 | | | 95,911 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 4Q21 | | | 2023 |
| 20400世紀大道/蓋瑟斯堡 | | ReDev | | 42,692 | | | 37,858 | | | 80,550 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 1Q22 | | | 2023 |
| 研究三角 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
埃利斯路2400號，摩爾道40號和41號，亞歷山大大道14號/ 研究三角 | | ReDev | | 326,445 | | | 376,871 | | | 703,316 | | | 86 | | | | 86 | | | | 2Q21 | | 2024 |
| 4戴維斯驅動/研究三角 | | 開發人員 | | — | | | 180,000 | | | 180,000 | | | — | | | | — | | (2) | | | 2023 | | | 2024 |
| 喬治·瓦茨山道6040號，第二期/研究三角 | | 開發人員 | | — | | | 88,038 | | | 88,038 | | | 100 | | | | 100 | | | | | 2024 | | | 2024 |
| 5和9實驗室驅動/研究三角 | | 修訂/發展 | | 280,205 | | | 60,195 | | | 340,400 | | | 96 | | | | 96 | | | | | 3Q21 | | | 2022 |
| 德克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8800科技森林廣場/大休斯頓 | | ReDev | | — | | | 201,499 | | | 201,499 | | | 23 | | | | 23 | | | | | 2023 | | | 2024 |
| 加拿大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | | ReDev | | 22,992 | | | 107,081 | | | 130,073 | | | 62 | | | | 80 | | | | | 2023 | | | 2024 |
| | | | 2,603,365 | | | 5,625,244 | | | 8,228,609 | | | 75 | % | | | 76 | % | | | | | | | |
(1)最初入住日期視租賃和/或市場情況而定。多租户項目可能會在一段時間內被租户佔用。穩定的入住率可能因單一租户或多租户而異。 (2)該項目專注於我們鄰近物業/校園現有租户的需求，也將滿足其他非亞歷山大市物業/校園的需求。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | | | 平方英尺 | | 百分比 | | | | | | |
| 開發/修訂 | | 服務中 | | CIP | | 總計 | | 租賃 | | 租賃/洽談 | | | | | | |
| 預計在未來五個季度開工建設的近期項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 230 Harriet Tubman Way/南舊金山 | | 開發人員 | | — | | | 285,346 | | | 285,346 | | | 100 | % | | | 100 | % | | | | | | | |
| 聖地亞哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Torrey Pines北路11255號和11355號/Torrey Pines | | 開發人員 | | — | | | 309,094 | | | 309,094 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| Torrey Pines北路10931號和10933號/Torrey Pines | | 開發人員 | | — | | | 299,158 | | | 299,158 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| 亞歷山大港，二期/大學城中心 | | 開發人員 | | — | | | 426,927 | | | 426,927 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| 亞歷山大港，一期/大學城中心 | | 開發人員 | | — | | | 171,102 | | | 171,102 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| 西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德克斯特大道北701號/聯合湖畔 | | 開發人員 | | — | | | 226,586 | | | 226,586 | | | — | | | | — | | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 達內斯敦路9820號/羅克維爾 | | 開發人員 | | — | | | 250,000 | | | 250,000 | | | 100 | | | | 100 | | | | | | | | |
| | | | — | | | 1,968,213 | | | 1,968,213 | | | 88 | | | | 88 | | | | | | | | |
| | | | 2,603,365 | | | 7,593,457 | | | 10,196,822 | | | 78 | % | | | 78 | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 我們的所有權權益 | | | | | | | | | | 無槓桿收益率 |
市場 房地產/子市場 | | | 服務中 | | CIP | | 完成的成本 | | 總計為
完成 | | 初步穩定 | | 初步穩定(收付實現制) |
| | | | | | |
| 在建工程 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大波士頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓尼街325號/劍橋/內郊 | | 100 | % | | | $ | — | | | $ | 416,678 | | | $ | 474,322 | | | $ | 891,000 | | | | 8.5 | % | | | | 7.2 | % | |
| 羅傑斯街/劍橋/內郊1號 | | 100 | % | | | 10,807 | | | 970,641 | | | 224,552 | | | 1,206,000 | | | | 5.2 | % | | | | 4.2 | % | |
| 柯立芝大道99號/劍橋/內郊 | | 75.0 | % | | | — | | | 130,778 | | | 待定 |
| 北畢肯街500號和金斯伯裏大道4號/劍橋/內郊 | | 100 | % | | | — | | | 121,622 | | | 305,378 | | | 427,000 | | | | 6.2 | % | | | | 5.5 | % | |
| 查爾斯/劍橋/內郊的阿森納 | | 100 | % | | | 727,877 | | | 71,317 | | | 31,806 | | | 831,000 | | | | 6.3 | % | | | | 5.5 | % | |
| 布魯克林大道/芬威201號 | | 98.8 | % | | | 344,002 | | | 311,818 | | | 78,180 | | | 734,000 | | | | 7.2 | % | | | | 6.2 | % | |
| Necco街15號/海港創新區 | | 90.0 | % | | | — | | | 311,635 | | | 255,365 | | | 567,000 | | | | 6.7 | % | | | | 5.5 | % | |
| 希爾文路40、50及60號/128號公路 | | 100 | % | | | 173,674 | | | 131,476 | | | 待定 |
| 温特街840號/128號公路 | | 100 | % | | | 13,635 | | | 91,069 | | | 103,296 | | | 208,000 | | | | 7.5 | % | | | | 6.5 | % | |
| 其他 | | 100 | % | | | — | | | 126,915 | | | 待定 |
| 舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 651 Gateway Boulevard/南舊金山 | | 50.0 | % | | | — | | | 161,745 | | | 待定 |
| 751 Gateway林蔭大道/南舊金山 | | 51.0 | % | | | — | | | 162,756 | | | 127,244 | | | 290,000 | | | | 6.5 | % | | | | 6.3 | % | |
| 紐約市 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 48大道30-02號/紐約市 | | 100 | % | | | 141,343 | | | 68,355 | | | 14,302 | | | 224,000 | | | | 5.8 | % | | | | 5.8 | % | |
| 聖地亞哥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巴恩斯峽谷路10055號/索倫託梅薩 | | 50.0 | % | | | 77,618 | | | 43,792 | | | 59,590 | | | 181,000 | | | | 7.2 | % | | | | 6.6 | % | |
| 霍伊特公園大道10102號/索倫託梅薩 | | 100 | % | | | — | | | 93,025 | | | 20,975 | | | 114,000 | | | | 7.4 | % | | | | 6.5 | % | |
| 西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1150 Eastlake大道東/Lake Union | | 100 | % | | | — | | | 176,527 | | | 228,473 | | | 405,000 | | | | 6.4 | % | | | | 6.2 | % | |
亞歷山大中心®先進技術-蒙特維拉公園路/博塞爾 | | 100 | % | | | 57,311 | | | 88,289 | | | 待定 |
| 馬裏蘭州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 達內斯敦路9810號/羅克維爾 | | 100 | % | | | — | | | 60,992 | | | 72,008 | | | 133,000 | | | | 6.9 | % | | | | 6.2 | % | |
| 醫療中心大道9808號/羅克維爾 | | 100 | % | | | — | | | 37,666 | | | 待定 |
| 9601號和9603號醫療中心大道/羅克維爾 | | 100 | % | | | 6,464 | | | 37,787 | | | 9,749 | | | 54,000 | | | | 8.4 | % | | | | 7.1 | % | |
| 20400世紀大道/蓋瑟斯堡 | | 100 | % | | | 18,552 | | | 7,109 | | | 9,339 | | | 35,000 | | | | 8.5 | % | | | | 8.6 | % | |
| 研究三角 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 埃利斯路2400號，摩爾大道40號和41號，亞歷山大大道/研究三角大道14號 | | 100 | % | | | 93,734 | | | 110,303 | | | 132,963 | | | 337,000 | | | | 7.5 | % | | | | 6.7 | % | |
| 4戴維斯驅動/研究三角 | | 100 | % | | | — | | | 32,604 | | | 待定 |
| 喬治·瓦茨山道6040號，第二期/研究三角 | | 100 | % | | | — | | | 11,363 | | | 52,637 | | | 64,000 | | | | 8.0 | % | | | | 7.0 | % | |
| 5和9實驗室驅動/研究三角 | | 100 | % | | | 164,926 | | | 42,429 | | | 8,645 | | | 216,000 | | | | 7.2 | % | | | | 7.1 | % | |
| 德克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8800科技森林廣場/大休斯頓 | | 100 | % | | | — | | | 53,708 | | | 待定 |
| 加拿大 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加拿大 | | 100 | % | | | 3,079 | | | 14,384 | | | 待定 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | $ | 1,833,022 | | | $ | 3,886,783 | | | $ | 3,800,000 | | (1) | $ | 9,520,000 | | (1) | | | | | | | |
(1)金額四捨五入為最接近的1,000萬美元。
下表彙總了截至2022年9月30日我們在北美的所有開發和再開發項目的主要信息(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | 我們的所有權權益 | | 賬面價值 | | 平方英尺 | |
| | | 發展和重建 | | 總計(1) | |
| | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大波士頓 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®在肯德爾廣場一號/劍橋/內郊 | | 100 | % | | | $ | 416,678 | | | 462,100 | | | — | | | — | | | — | | | 462,100 | | |
| 賓利街325號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®在肯德爾廣場/劍橋/ 近郊 | | 100 | % | | | 970,641 | | | 403,892 | | | 104,500 | | | — | | | — | | | 508,392 | | |
| 羅傑斯街1號和埃德温·H·蘭德大道100號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 柯立芝大道99號/劍橋/內郊 | | 75.0 | % | | | 130,778 | | | 320,809 | | | — | | | — | | | — | | | 320,809 | | |
| 超級校園：查爾斯/劍橋/內郊的阿森納 | | 100 | % | | | 203,812 | | | 304,775 | | | — | | | — | | | 34,157 | | | 338,932 | | |
| 軍工廠街311號、北比肯街400號和500號、塔爾科特大道100號和金斯伯裏大道4號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®生命科學獎-芬威/芬威 | | (2) | | | 604,733 | | | 248,126 | | | 507,997 | | | — | | | — | | | 756,123 | | |
| 布魯克林大道201號和公園大道421號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Necco街15號/海港創新區 | | 90.0 | % | | | 311,635 | | | 345,995 | | | — | | | — | | | — | | | 345,995 | | |
| 水塘伍茲/128號公路 | | 100 | % | | | 181,412 | | | 202,428 | | | 312,845 | | | — | | | 440,000 | | | 955,273 | | |
| 希爾文道40、50及60號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 温特街840號/128號公路 | | 100 | % | | | 91,069 | | | 139,984 | | | 28,230 | | | — | | | — | | | 168,214 | | |
| 格羅夫街275號/128號公路 | | 100 | % | | | — | | | — | | | 160,251 | | | — | | | — | | | 160,251 | | |
| Necco街/海港創新區10號 | | 100 | % | | | 97,498 | | | — | | | — | | | 175,000 | | | — | | | 175,000 | | |
| 總統大道215號/128號公路 | | 100 | % | | | 6,808 | | | — | | | — | | | 112,000 | | | — | | | 112,000 | | |
| 超大校園：阿森納路480號和阿森納街446、458、500和550號/劍橋/內郊 | | 100 | % | | | 75,126 | | | — | | | — | | | — | | | 902,000 | | | 902,000 | | |
| 阿森納街446、458和550號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大港科技廣場®/劍橋/ 近郊 | | 100 | % | | | 7,881 | | | — | | | — | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | | |
| 巨型園區：E街380號和420號/海港創新區 | | 100 | % | | | 124,644 | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | |
| A街99號/海港創新區 | | 100 | % | | | 49,334 | | | — | | | — | | | — | | | 235,000 | | | 235,000 | | |
| 超大園區：上坡路1號、科技大道100號和投資者路1號/128號公路 | | 100 | % | | | 24,366 | | | — | | | — | | | — | | | 1,100,000 | | | 1,100,000 | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 216,392 | | | 453,869 | | | 260,992 | | | — | | | 466,504 | | | 1,181,365 | | |
| | | | | $ | 3,512,807 | | | 2,881,978 | | | 1,374,815 | | | 287,000 | | | 4,277,661 | | | 8,821,454 | | |
關於更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節“定義和協調”中的“巨型園區”的定義。
(1)指一個或多個新的甲級物業完成發展或重建後的總面積。所展示的面積包括目前正在運營的建築的RSF，這些建築也具有固有的未來開發或重新開發機會。在現有原址租契期滿後，我們有意拆卸或重建現有物業，並展開未來的建築工程。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。 (2)我們擁有布魯克林大道201號98.8%的所有權權益，總面積為248,126平方英尺，目前正在建設中，我們擁有公園大道421號近期開發項目100%的所有權權益，總面積為507,997平方英尺。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | 我們的所有權權益 | | 賬面價值 | | 平方英尺 | |
| | | 發展和重建 | | 總計(1) | |
| | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 舊金山灣區 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大園區：亞歷山大市技術中心®-網關/ 南舊金山 | | (2) | | | $ | 347,759 | | | 530,602 | | | — | | | — | | | 291,000 | | | 821,602 | | |
| 651號和751號網關大道 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®科學與技術-使命灣/使命灣 | | 65.5 | % | | | 102,515 | | | — | | | 191,000 | | | — | | | — | | | 191,000 | | |
| 歐文斯街1450號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞歷山大中心®生命科學--米爾佈雷/南舊金山 | | 44.3 | % | | | 221,441 | | | — | | | 633,747 | | | — | | | — | | | 633,747 | | |
| 夏利達曼道230號，禤浩焯路201號和231號，羅林斯路6號和30號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3825和3875費邊路/大斯坦福 | | 100 | % | | | — | | | — | | | 250,000 | | | — | | | 228,000 | | | 478,000 | | |
超大校園：亞歷山大中心® 生命科學--聖卡洛斯/大斯坦福 | | 100 | % | | | 386,999 | | | — | | | 105,000 | | | 700,000 | | | 692,830 | | | 1,497,830 | | |
| 工業路960號，商業街987號和1075號，布蘭斯滕路888號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加州大道901號/大斯坦福 | | 100 | % | | | 8,432 | | | — | | | 56,924 | | | — | | | — | | | 56,924 | | |
| 超大校園：布盧克姆大街88號/索馬 | | 100 | % | | | 335,963 | | | — | | | 1,070,925 | | | — | | | — | | | 1,070,925 | | |
| 超大園區：1122、1150和1178 El Camino Real/南舊金山 | | 100 | % | | | 342,139 | | | — | | | — | | | — | | | 1,930,000 | | | 1,930,000 | | |
超大校園：211(3), 213(3)，249,259,269和279東格蘭德大道/ 南舊金山 | | 100 | % | | | 6,655 | | | — | | | — | | | — | | | 90,000 | | | 90,000 | | |
| 東格蘭德大道211號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,000 | | | 25,000 | | |
| | | | | 1,751,903 | | | 530,602 | | | 2,307,596 | | | 700,000 | | | 3,256,830 | | | 6,795,028 | | |
| 紐約市 | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞歷山大中心®生命科學獎--長島市/紐約市 | | 100 | % | | | 100,589 | | | 55,361 | | | 135,938 | | | — | | | — | | | 191,299 | | |
| 第48大道30-02號和第30街47-50號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®為生命科學-紐約市/ 紐約市 | | 100 | % | | | 124,489 | | | — | | | — | | | 550,000 | | (4) | — | | | 550,000 | | |
| 東42街219號/紐約市 | | 100 | % | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 579,947 | | | 579,947 | | |
| | | | | $ | 225,078 | | | 55,361 | | | 135,938 | | | 550,000 | | | 579,947 | | | 1,321,246 | | |
關於更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節“定義和協調”中的“巨型園區”的定義。
(1)指一個或多個新的甲級物業完成發展或重建後的總面積。所展示的面積包括目前正在運營的建築的RSF，這些建築也具有固有的未來開發或重新開發機會。在現有原址租契期滿後，我們有意拆卸或重建現有物業，並展開未來的建築工程。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。 (2)我們在總計300,010 RSF的651 Gateway Boulevard擁有50.0%的所有權權益，在總計230,592 RSF的751 Gateway Boulevard擁有51.0%的所有權權益。 (3)我們通過一家房地產合資企業擁有這處房產的部分權益。有關更多詳情，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”。 (4)根據一項期權協議，我們目前正與紐約市就一座約550,000平方英尺的新樓未來選址的長期土地租賃進行談判。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | 我們的所有權權益 | | 賬面價值 | | 平方英尺 | |
| | | 發展和重建 | | 總計(1) | |
| | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聖地亞哥 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞歷山大/索倫託·梅薩的斯克裏普斯科學園 | | 100 | % | | | $ | 160,958 | | | 144,113 | | | 105,000 | | | 175,041 | | | 164,000 | | | 588,154 | | |
| 霍伊特公園大道10102號、米安利大道10048號和12019號以及斯克裏普斯牧場大道10277號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超級校園：亞歷山大/索倫託·梅薩的SD Tech | | 50.0 | % | | | 159,464 | | | 75,508 | | | 190,074 | | | 160,000 | | | 333,845 | | | 759,427 | | |
| 斯克蘭頓路9805號和巴恩斯峽谷路10055號和10075號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超大校園：亞歷山大廣場一號/託裏·派恩斯 | | 100 | % | | | 235,561 | | | — | | | 608,252 | | | — | | | 125,280 | | | 733,532 | | |
| 託裏派恩斯北路10931、10933、11255和11355以及託雷亞納路10975和10995 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超大校園：亞歷山大港/大學城中心 | | 55.0 | % | | | 251,801 | | | — | | | 598,029 | | | — | | | 1,074,445 | | | 1,672,474 | | |
10010(2), 10140(2)，和10260校園點大道和4110,4150,4161和4275(2)校園點球場 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校園：亞歷山大/索倫託梅薩的順序區 | | 100 | % | | | 42,443 | | | — | | | 200,000 | | | 509,000 | | | 1,089,915 | | | 1,798,915 | | |
| 6260, 6290, 6310, 6340, 6350, and 6450 Sequence Drive | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巨型校園：大學區/大學城中心 | | 100 | % | | | 140,659 | | | — | | | — | | | 937,000 | | | — | | | 937,000 | | |
| 傑內西大道8410-8750號，唐恩中心大道9363號、9373號和9393號，以及濱海花園4282號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9444 Waples Street/Sorrento Mesa | | 50.0 | % | | | 21,632 | | | — | | | — | | | 149,000 | | | — | | | 149,000 | | |
| 超大校園：Illumina路5200號/大學城中心 | | 51.0 | % | | | 15,526 | | | — | | | — | | | — | | | 451,832 | | | 451,832 | | |
| 4025、4031、4045和4075索倫託山谷大道/索倫託山谷 | | 100 | % | | | 20,668 | | | — | | | — | | | — | | | 247,000 | | | 247,000 | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 74,616 | | | — | | | — | | | — | | | 539,235 | | | 539,235 | | |
| | | | | 1,123,328 | | | 219,621 | | | 1,701,355 | | | 1,930,041 | | | 4,025,552 | | | 7,876,569 | | |
| 西雅圖 | | | | | | | | | | | | | | | | |
巨型校園：亞歷山大港東湖生命科學校園 聯合湖畔 | | 100 | % | | | 176,527 | | | 311,631 | | | — | | | — | | | — | | | 311,631 | | |
| 東湖大道1150號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
亞歷山大中心®先進技術-蒙特維拉公園路/博塞爾 | | 100 | % | | | 88,289 | | | 213,976 | | | 50,552 | | | — | | | — | | | 264,528 | | |
| 3301、3555和3755蒙特維拉公園路 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®生命科學-南湖聯盟/ 聯合湖畔 | | (3) | | | 355,603 | | | — | | | 1,095,586 | | | — | | | 188,400 | | | 1,283,986 | | |
| 德克斯特大道北601號和701號及美沙街800號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第四大道南830號和1010號/SoDo | | 100 | % | | | $ | 53,301 | | | — | | | — | | | — | | | 597,313 | | | 597,313 | | |
關於更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節“定義和協調”中的“巨型園區”的定義。
(1)指一個或多個新的甲級物業完成發展或重建後的總面積。所展示的面積包括目前正在運營的建築的RSF，這些建築也具有固有的未來開發或重新開發機會。在現有原址租契期滿後，我們有意拆卸或重建現有物業，並展開未來的建築工程。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。 (2)我們擁有這處房產100%的所有權。 (3)我們擁有德克斯特大道北601號和701號合共414,986平方英尺的100%所有權權益，以及美世大街800號近期發展項目的60%所有權權益(總計869,000平方英尺)。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | 我們的所有權權益 | | 賬面價值 | | 平方英尺 | |
| | | 發展和重建 | | 總計(1) | |
| | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 西雅圖(續) | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®適用於先進技術-峽谷公園/博塞爾 | | 100 | % | | | $ | 13,804 | | | — | | | — | | | — | | | 230,000 | | | 230,000 | | |
| 20號大道東南21660號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 81,696 | | | — | | | — | | | — | | | 691,000 | | | 691,000 | | |
| | | | | 769,220 | | | 525,607 | | | 1,146,138 | | | — | | | 1,706,713 | | | 3,378,458 | | |
| 馬裏蘭州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®生命科學-Shady Grove/Rockville | | 100 | % | | | 174,064 | | | 360,533 | | | 250,000 | | | 258,000 | | | 38,000 | | | 906,533 | | |
| 醫療中心大道9601、9603和9808以及達內斯敦路9810、9820和9830 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 20400世紀大道/蓋瑟斯堡 | | 100 | % | | | 7,109 | | | 37,858 | | | — | | | — | | | — | | | 37,858 | | |
| | | | | 181,173 | | | 398,391 | | | 250,000 | | | 258,000 | | | 38,000 | | | 944,391 | | |
| 研究三角 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®生命科學獎--達勒姆/ 研究三角 | | 100 | % | | | 258,450 | | | 376,871 | | | — | | | — | | | 2,060,000 | | | 2,436,871 | | |
| 摩爾道40號和41號以及亞歷山大大道14號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®適用於高級技術/ 研究三角 | | 100 | % | | | 67,910 | | | 180,000 | | | — | | | — | | | 990,000 | | | 1,170,000 | | |
| 戴維斯大道4號和12號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 喬治·瓦茨山道6040號，第二期/研究三角 | | 100 | % | | | 11,363 | | | 88,038 | | | — | | | — | | | — | | | 88,038 | | |
亞歷山大中心®適用於農業科技/研究三角 | | 100 | % | | | 42,429 | | | 60,195 | | | — | | | — | | | — | | | 60,195 | | |
| 實驗室路9號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
超大校園：亞歷山大中心®對於下一代藥品/ 研究三角 | | 100 | % | | | 99,335 | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 855,000 | | | 1,055,000 | | |
| 康沃利斯東路3029號 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 亞歷山大大道120 TW，東NC駭維金屬加工54號2752號，南三角駕駛/研究三角10號 | | 100 | % | | | 50,593 | | | — | | | — | | | — | | | 750,000 | | | 750,000 | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 4,185 | | | — | | | — | | | — | | | 76,262 | | | 76,262 | | |
| | | | | $ | 534,265 | | | 705,104 | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 4,731,262 | | | 5,636,366 | | |
關於更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節“定義和協調”中的“巨型園區”的定義。
(1)指一個或多個新的甲級物業完成發展或重建後的總面積。所展示的面積包括目前正在運營的建築的RSF，這些建築也具有固有的未來開發或重新開發機會。在現有原址租契期滿後，我們有意拆卸或重建現有物業，並展開未來的建築工程。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市場 房地產/子市場 | | 我們的所有權權益 | | 賬面價值 | | 平方英尺 | |
| | | 發展和重建 | | 總計(1) | |
| | | 在建中 | | 附近
術語 | | 中級
術語 | | 未來 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 德克薩斯州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8800科技森林廣場/大休斯頓 | | 100 | % | | | $ | 61,425 | | | 201,499 | | | — | | | — | | | 116,287 | | | 317,786 | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 140,754 | | | — | | | 143,105 | | | — | | | 2,090,000 | | | 2,233,105 | | |
| | | | | 202,179 | | | 201,499 | | | 143,105 | | | — | | | 2,206,287 | | | 2,550,891 | | |
| 加拿大 | | 100 | % | | | 14,384 | | | 107,081 | | | — | | | — | | | 124,000 | | | 231,081 | | |
| 其他創造價值的項目 | | 100 | % | | | 38,261 | | | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | 350,000 | | |
截至2022年9月30日的管道總數 | | | | | $ | 8,352,598 | | (2) | 5,625,244 | | | 7,158,947 | | | 3,825,041 | | | 21,296,252 | | | 37,905,484 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
關於更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則的衡量和定義”一節“定義和協調”中的“巨型園區”的定義。
(1)總樓面面積包括4,520,265個目前正在運營的建築物的RSF，這些建築物將在未來開始建設時重新開發或由新的發展RSF取代。有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“房地產投資--目前出租物業的價值創造面積”的定義。
(2)總賬面價值包括目前在建的39億美元項目，其中76%是租賃/談判項目。我們還預計在未來五個季度內開始建設七個短期項目，總價值4.946億美元，其中88%是租賃的。
行動的結果
我們提供了項目的表格比較，無論是收益還是損失，這可能有助於從更高的層面瞭解我們的業績，併為我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K和我們隨後的Form 10-Q季度報告中披露的內容提供背景信息。我們相信，這樣的表格説明有助於投資者更好地瞭解公司層面作出的決定和開展的活動，這些決定和活動對我們不同時期的經營業績比較有重大影響。我們還相信，這一表格介紹將補充投資者對我們的披露和房地產經營業績的瞭解。出售房地產的損益和持有待售資產的減值與公司層面處置房地產的決定有關。提前清償債務的收益或損失與公司層面的融資決策有關，這些決策側重於我們的資本結構戰略。非房地產投資的重大已實現和未實現收益或虧損、房地產和非房地產投資的減值以及高管辭職導致的股票薪酬支出加速，與我們房地產資產的經營業績無關，因為它們是戰略的結果。, 企業層面的非房地產投資決策和外部市場狀況。非房地產投資的減值與我們房地產的經營業績無關，因為它們代表非房地產投資的公允價值因一般市場變化或我們無法控制的其他條件的變化而低於各自的賬面價值時的減值。本項目2進一步詳細説明瞭本期表格披露中包含的重要項目。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，Alexandria公司普通股股東的淨收入中包括的主要項目以及相關的每股金額如下(以百萬計，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 金額 | | 每股--稀釋後 | | 金額 | | 每股--稀釋後 |
| 非房地產投資的未實現(虧損)收益 | $ | (56.5) | | | $ | (14.4) | | | $ | (0.35) | | | $ | (0.10) | | | $ | (388.1) | | | $ | 183.3 | | | $ | (2.42) | | | $ | 1.26 | |
| 非房地產投資的顯著已實現收益 | — | | | 52.4 | | | — | | | 0.35 | | | — | | | 110.1 | | | — | | | 0.76 | |
| 房地產銷售損益 | 323.7 | | | (0.4) | | | 2.00 | | | — | | | 537.9 | | | 2.3 | | | 3.35 | | | 0.02 | |
| 房地產減值準備 | (38.8) | | | (42.6) | | | (0.24) | | | (0.28) | | | (38.8) | | | (52.7) | | | (0.24) | | | (0.37) | |
| 提前清償債務損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (67.3) | | | (0.02) | | | (0.46) | |
| 高管辭職加速了股票薪酬支出 | (7.2) | | | — | | | (0.04) | | | — | | | (7.2) | | | — | | | (0.04) | | | — | |
| 總計 | $ | 221.2 | | | $ | (5.0) | | | $ | 1.37 | | | $ | (0.03) | | | $ | 100.5 | | | $ | 175.7 | | | $ | 0.63 | | | $ | 1.21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
相同的屬性
除了對我們的運營結果進行評估外，我們還對我們的某些物業(稱為相同物業)的運營業績進行了評估。有關確定我們的相同物業組合的其他信息，請參閲本項目2“非GAAP衡量和定義”部分中的“相同物業比較”的定義。下表提供了截至2022年9月30日的三個月和九個月的相同物業的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
與上年同期相比，淨營業收入的百分比變化 | | 5.1% | | 7.0% |
淨營業收入(收付實現制)與上年同期相比的百分比變化 | | 10.6% | | 8.9% |
營業利潤率 | | 69% | | 70% |
相同物業的數量 | | 296 | | | 256 | |
RSF | | 29,758,169 | | | 26,421,903 | |
入住率-本期平均值 | | 95.6% | | 95.7% |
入住率-同期與上一年的平均值 | | 94.4% | | 94.6% |
下表將截至2022年9月30日的9個月的相同房產數量與總房產數量進行了核對：
| | | | | | | | |
| 開發項目-在建項目 | | 屬性 |
| 實驗室大道5號和9號 | | 2 |
| 戴維斯大道4號 | | 1 | |
| 布魯克林大道201號 | | 1 | |
| 巴恩斯峽谷路10055號 | | 1 | |
| Necco街15號 | | 1 | |
| 門户大道751號 | | 1 | |
| 賓利街325號 | | 1 | |
| 東湖大道1150號 | | 1 | |
| 霍伊特公園大道10102號 | | 1 | |
| 達內斯敦路9810號 | | 1 | |
| 柯立芝大道99號 | | 1 | |
| 北畢肯街500號和金斯伯裏大道4號 | | 2 | |
| 醫療中心大道9808號 | | 1 | |
| 喬治·瓦茨山路6040號 | | 1 | |
| | 16 | |
開發-在以下情況下投入使用 2021年1月1日 | | 屬性 |
| 東湖大道1165號 | | 1 | |
| 哈斯金路201號 | | 1 |
| 825號和835號工業路 | | 2 |
| 醫療中心大道9950號 | | 1 |
| 3115 Merryfield行 | | 1 |
| 戴維斯大道8號和10號 | | 2 | |
| | 8 | |
| 重建項目-在建項目 | | 屬性 |
| 第48大道30-02號 | | 1 | |
| 查爾斯河上的阿森納 | | 11 | |
| 埃利斯路2400號，摩爾路40號和41號，亞歷山大路14號 | | 4 | |
| 温特街840號 | | 1 | |
| 世紀大道20400號 | | 1 | |
| 醫學中心大道9601號和9603號 | | 2 | |
| 羅傑斯街1號 | | 1 | |
| 希爾文道40、50及60號 | | 3 | |
亞歷山大中心®先進技術-蒙特維拉公園路 | | 6 | |
| 門户大道651號 | | 1 | |
| 8800科技森林廣場 | | 1 | |
| 加拿大 | | 2 | |
| 其他 | | 2 | |
| | 36 | |
| | | | | | | | |
重新開發-在以下地點投入使用 2021年1月1日 | | 屬性 |
| 昆斯烏節路700號 | | 1 | |
| 波特大道3160號 | | 1 | |
| 莫爾豪斯大道5505號 | | 1 | |
| 其他 | | 1 | |
| | 4 | |
2021年1月1日之後的收購 | | 屬性 |
| 3301, 3303, 3305, 3307, 3420, and 3440 Hillview Avenue | | 6 | |
| 亞歷山大的順序區 | | 5 | |
亞歷山大中心®為生命科學--芬威 | | 1 | |
| 軍工廠街550號 | | 1 | |
| 工業路1501-1599號 | | 6 | |
| 投資者的一種方式 | | 2 | |
| 漢諾威街2475號 | | 1 | |
| 託雷亞納路10975號和10995號 | | 2 | |
| 太平洋科技園 | | 6 | |
| 1122和1150 El Camino Real | | 2 | |
| 戴維斯大道12號 | | 1 | |
| 科斯塔維德大道8505號和諾貝爾路4260號 | | 2 | |
| 225和235總統道 | | 2 | |
| 104TW Alexander Drive | | 4 | |
| 漢普郡大街一號 | | 1 | |
| 交叉口校園 | | 12 | |
| 埃德温·H·蘭德大道100號 | | 1 | |
| 校園點徑10010號及10140號及校園點院4275號 | | 3 | |
| 軍工廠街446號和458號 | | 2 | |
| 其他 | | 47 | |
| | 107 | |
| 未合併的房地產合資企業 | | 4 | |
| 持有待售物業 | | — | |
| 從相同屬性中排除的屬性總數 | | 175 | |
| 相同的屬性 | | 256 | |
截至2022年9月30日北美的總物業 | | 431 | |
| | |
截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月的業績比較
下表顯示了截至2022年9月30日的三個月我們的相同物業和非相同物業的淨營業收入組成部分與截至2021年9月30日的三個月的比較。請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節，以瞭解“租户回收”和“淨營業收入”的定義及其與根據公認會計準則分別提出的最直接可比財務計量、租金收入和淨收入的核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 租金收入： | | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | $ | 382,282 | | | $ | 359,457 | | | $ | 22,825 | | | 6.3 | % | |
| 不同的屬性 | | 113,864 | | | 56,461 | | | 57,403 | | | 101.7 | | |
| 租金收入 | | 496,146 | | | 415,918 | | | 80,228 | | | 19.3 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 132,988 | | | 113,246 | | | 19,742 | | | 17.4 | | |
| 不同的屬性 | | 27,719 | | | 17,363 | | | 10,356 | | | 59.6 | | |
| 租户恢復 | | 160,707 | | | 130,609 | | | 30,098 | | | 23.0 | | |
| | | | | | | | | |
| 租金收入 | | 656,853 | | | 546,527 | | | 110,326 | | | 20.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 196 | | | 197 | | | (1) | | | (0.5) | | |
| 不同的屬性 | | 2,803 | | | 1,035 | | | 1,768 | | | 170.8 | | |
| 其他收入 | | 2,999 | | | 1,232 | | | 1,767 | | | 143.4 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 515,466 | | | 472,900 | | | 42,566 | | | 9.0 | | |
| 不同的屬性 | | 144,386 | | | 74,859 | | | 69,527 | | | 92.9 | | |
| 總收入 | | 659,852 | | | 547,759 | | | 112,093 | | | 20.5 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 158,708 | | | 133,530 | | | 25,178 | | | 18.9 | | |
| 不同的屬性 | | 42,481 | | | 32,465 | | | 10,016 | | | 30.9 | | |
| 租賃業務 | | 201,189 | | | 165,995 | | | 35,194 | | | 21.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 356,758 | | | 339,370 | | | 17,388 | | | 5.1 | | |
| 不同的屬性 | | 101,905 | | | 42,394 | | | 59,511 | | | 140.4 | | |
| 淨營業收入 | | $ | 458,663 | | | $ | 381,764 | | | $ | 76,899 | | | 20.1 | % | |
| | | | | | | | | |
| 淨營業收入--相同物業 | | $ | 356,758 | | | $ | 339,370 | | | $ | 17,388 | | | 5.1 | % | |
直線租金收入 | | (11,726) | | | (26,373) | | | 14,647 | | | (55.5) | | |
| 攤銷已取得的低於市價的租約 | | (10,200) | | | (10,249) | | | 49 | | | (0.5) | | |
| 淨營業收入--相同物業(收付實現制) | | $ | 334,832 | | | $ | 302,748 | | | $ | 32,084 | | | 10.6 | % | |
租金收入
截至2022年9月30日止三個月的租金總收入增加1.103億元(20.2%)至6.569億元，較截至2021年9月30日止三個月的5.465億元增加1.103億元，這是租金收入增加及收回租户的結果，如下所述。
租金收入
截至2022年9月30日的三個月的總租金收入增加了8020萬美元，增幅19.3%，達到4.961億美元，而截至2021年9月30日的三個月的總租金收入為4.159億美元。這一增長主要是由於我們的非同一物業的租金收入增加，這些租金收入與2021年7月1日後投入使用的210萬RSF開發和重建項目以及2021年7月1日後收購的69個運營物業總計630萬RSF有關。
截至2022年9月30日的三個月，我們相同物業的租金收入增加了2280萬美元，增幅6.3%，達到3.823億美元，而截至2021年9月30日的三個月的租金收入為3.595億美元。增長主要是由於自2021年7月1日起租賃續約和轉租空間的租金增加，以及截至2022年9月30日的三個月的入住率從截至2021年9月30日的三個月的94.4%增加到95.6%。
租户恢復
截至2022年9月30日的三個月，租户回收增加了3010萬美元，增幅為23.0%，達到1.607億美元，而截至2021年9月30日的三個月的租户回收金額為1.306億美元。增加的主要原因是我們的相同物業與更高的運營費用有關，如下所述。這一增長也是由於我們的非同一物業與我們投入使用的開發和重新開發項目以及在2021年7月1日之後獲得的物業有關，如上文“租金收入”一節所述。
截至2022年9月30日止三個月，Same Properties的租户回收增加1,970萬美元，增幅為17.4%，主要是由於截至2022年9月30日止三個月的營運開支增加所致，詳見下文“租賃業務”一節的討論。截至2022年9月30日，我們91%的租賃(按年度租金收入計算)是三重淨租賃，這要求租户在基本租金之外支付幾乎所有的房地產税、保險、公用事業、維修和維護、公共區域費用和其他運營費用(包括增加的費用)。
其他收入
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的其他收入分別為300萬美元和120萬美元，主要包括各自期間的建築管理費和利息收入。
租賃業務
截至2022年9月30日的三個月的總租賃運營費用增加了3520萬美元，增幅21.2%，達到2.012億美元，而截至2021年9月30日的三個月的總租賃運營費用為1.66億美元。增加的部分原因是與我們的非相同物業有關的增加費用，其中包括投入使用的開發和重新開發項目以及收購的物業，如上文“租金收入”一節所述。
截至2022年9月30日的三個月，Same Properties的租金運營費用增加了2520萬美元，增幅18.9%，達到1.587億美元，而截至2021年9月30日的三個月，租金運營費用為1.335億美元。增加的主要原因是：(I)公用事業開支合共690萬美元，主要是由於電費上漲和入住率增加；(Ii)物業税支出合計530萬美元，主要是由於截至2021年12月31日的三個月內我們位於觀瀾灣次市場的四家合併合資企業的所有權發生變化，以及由此對這些合資企業持有的物業的價值進行税務重新評估；以及(Iii)合同服務成本總計520萬美元，主要是由於消費和差餉增加所致。
一般和行政費用
截至2022年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了1200萬美元，增幅為31.7%，達到5000萬美元，而截至2021年9月30日的三個月為3790萬美元。大約720萬美元的增長
這是與我們的前聯席首席執行官斯蒂芬·A·理查森辭職有關的股票薪酬支出加速增長的結果，從2022年7月31日起生效。
一般和行政費用的其餘增長是由於與我們在多個市場的業務深度和廣度的持續增長有關的成本，包括投入使用的開發和重新開發項目以及收購的物業，如上文“租金收入”一節所討論的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的前12個月，我們的一般和行政費用佔淨營業收入的百分比分別為10.1%和10.1%。
利息支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的利息支出包括以下內容(千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | |
| 組件 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 毛利 | | $ | 96,173 | | | $ | 78,863 | | | $ | 17,310 | |
| 資本化利息 | | (73,189) | | | (43,185) | | | (30,004) | |
| 利息支出 | | $ | 22,984 | | | $ | 35,678 | | | $ | (12,694) | |
| | | | | | |
平均未償債務餘額(1) | | $ | 10,672,372 | | | $ | 9,257,859 | | | $ | 1,414,513 | |
加權平均年利率(2) | | 3.6 | % | | 3.4 | % | | 0.2 | % |
| | | | | | |
(1)代表各自期間的平均未償債務餘額。
(2)表示年化產生的總利息除以各自期間的平均未償債務餘額。
與截至2021年9月30日的三個月相比，截至2022年9月30日的三個月的利息支出淨變化原因如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 組件 | | 利率(1) | | 生效日期 | | 變化 | |
| 因下列原因引起的利息增加： | | | | | | | | | |
| 債項的發行： | | | | | | | | | |
| 2052年到期的10億美元無擔保優先票據 | | | 3.63 | % | | | 2022年2月 | | $ | 8,897 | | |
| 8億美元無擔保優先票據，2034年到期-綠色債券 | | | 3.07 | % | | | 2022年2月 | | 5,944 | | |
| 利率波動和平均餘額： | | | | | | | | | |
| 20億美元商業票據計劃 | | | | | | | | 3,600 | | |
| 發生的其他利息增加 | | | | | | | | 529 | | |
| 總加幅 | | | | | | | | 18,970 | | |
| 利息因下列原因而減少： | | | | | | | | | |
| 償還債項： | | | | | | | | | |
| 應付有擔保票據 | | | 3.40 | % | | | 2022年4月 | | (1,660) | | |
| 總減幅 | | | | | | | | (1,660) | | |
| 總利息的變動 | | | | | | | | 17,310 | | |
| 資本化利息的增加 | | | | | | | | (30,004) | | |
| 利息支出的總變動 | | | | | | | | $ | (12,694) | | |
(1)代表適用期間結束時的加權平均利率，包括貸款費用攤銷、債務溢價(貼現)攤銷和其他銀行費用。
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用增加了4410萬美元，增幅為20.9%，達到2.549億美元，而截至2021年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為2.108億美元。這一增長主要是由於投入使用的開發和再開發項目以及收購的物業的額外折舊，如上文“租金收入”一節所述。
房地產減值
在截至2022年9月30日的三個月內，我們確認了總計3880萬美元的房地產減值費用，主要與註銷我們在加州現有子市場之一的未來開發項目的全部投資3830萬美元有關。由於宏觀經濟環境惡化，對該項目的財務前景產生了負面影響，我們決定不再繼續進行該項目，因此確認了這一減值。有關詳情，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表附註3-“房地產投資”中的“出售房地產資產及減值費用”一節。
於截至2021年9月30日止三個月內，我們確認的減值支出總額為4,260萬美元，主要涉及SOMA分市場一幅地塊的減值費用，用於開發寫字樓物業和位於非核心分市場的物業，減去其估計公允價值減去銷售成本。
未合併房地產合營企業收益中的權益
於截至2022年、2022年及2021年9月30日止三個月內，我們確認未合併房地產合營企業的權益收益分別為4萬美元及310萬美元。這一減少主要是由於我們於2021年12月出售了我們在大斯坦福子市場一家未合併的房地產合資企業中的投資。
有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”。
投資損失
在截至2022年9月30日的三個月中，我們確認了總計3230萬美元的投資虧損，其中包括2420萬美元的已實現收益和5650萬美元的未實現虧損。已實現收益主要與銷售投資和收到的分配有關。5,650萬美元的未實現虧損主要包括我們在上市公司和報告資產淨值的非上市實體的投資的公允價值下降。
在截至2021年9月30日的三個月中，我們確認了總計6710萬美元的投資收入，其中包括8150萬美元的已實現收益和1440萬美元的未實現虧損。
有關本公司投資的詳情，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註7-“投資”。有關我們的減值會計政策，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註2-“重大會計政策摘要”中的“投資”部分。
房地產銷售收益
在截至2022年9月30日的三個月內，我們確認了與完成七項房地產處置相關的3.237億美元收益。在截至2022年9月30日的三個月的綜合經營報表中，收益被歸類為房地產銷售收益。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們完成了位於舊金山灣區和西雅圖市場的三處寫字樓物業的銷售，總購買價格為7310萬美元，並確認了房地產銷售虧損總計43.5萬美元。
有關本公司房地產銷售的更多信息，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註3-“房地產投資”中的“房地產資產銷售及減值費用”部分。
其他綜合收益
截至2022年9月30日的三個月的其他全面收益總額減少1,140萬美元，未實現淨虧損總額為1,290萬美元，而截至2021年9月30日的三個月的未實現淨虧損為150萬美元，這主要是由於與我們在加拿大和中國的業務有關的外幣換算未實現虧損。
截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月的結果比較
下表顯示了截至2022年9月30日的9個月我們的相同物業和非相同物業的淨營業收入組成部分與截至2021年9月30日的9個月的比較。請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節，以瞭解“租户回收”和“淨營業收入”的定義及其與根據公認會計準則分別提出的最直接可比財務計量、租金收入和淨收入的核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 | |
| 租金收入： | | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | $ | 1,041,128 | | | $ | 967,378 | | | $ | 73,750 | | | 7.6 | % | |
| 不同的屬性 | | 409,622 | | | 215,577 | | | 194,045 | | | 90.0 | | |
| 租金收入 | | 1,450,750 | | | 1,182,955 | | | 267,795 | | | 22.6 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 355,063 | | | 299,072 | | | 55,991 | | | 18.7 | | |
| 不同的屬性 | | 104,553 | | | 51,566 | | | 52,987 | | | 102.8 | | |
| 租户恢復 | | 459,616 | | | 350,638 | | | 108,978 | | | 31.1 | | |
| | | | | | | | | |
| 租金收入 | | 1,910,366 | | | 1,533,593 | | | 376,773 | | | 24.6 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 496 | | | 386 | | | 110 | | | 28.5 | | |
| 不同的屬性 | | 7,819 | | | 3,248 | | | 4,571 | | | 140.7 | | |
| 其他收入 | | 8,315 | | | 3,634 | | | 4,681 | | | 128.8 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 1,396,687 | | | 1,266,836 | | | 129,851 | | | 10.3 | | |
| 不同的屬性 | | 521,994 | | | 270,391 | | | 251,603 | | | 93.1 | | |
| 總收入 | | 1,918,681 | | | 1,537,227 | | | 381,454 | | | 24.8 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 413,666 | | | 347,933 | | | 65,733 | | | 18.9 | | |
| 不同的屬性 | | 165,135 | | | 99,905 | | | 65,230 | | | 65.3 | | |
| 租賃業務 | | 578,801 | | | 447,838 | | | 130,963 | | | 29.2 | | |
| | | | | | | | | |
| 相同的屬性 | | 983,021 | | | 918,903 | | | 64,118 | | | 7.0 | | |
| 不同的屬性 | | 356,859 | | | 170,486 | | | 186,373 | | | 109.3 | | |
| 淨營業收入 | | $ | 1,339,880 | | | $ | 1,089,389 | | | $ | 250,491 | | | 23.0 | % | |
| | | | | | | | | |
| 淨營業收入--相同物業 | | $ | 983,021 | | | $ | 918,903 | | | $ | 64,118 | | | 7.0 | % | |
直線租金收入 | | (49,851) | | | (60,316) | | | 10,465 | | | (17.4) | | |
| 攤銷已取得的低於市價的租約 | | (20,765) | | | (20,698) | | | (67) | | | 0.3 | | |
| 淨營業收入--相同物業(收付實現制) | | $ | 912,405 | | | $ | 837,889 | | | $ | 74,516 | | | 8.9 | % | |
租金收入
截至2022年9月30日的九個月的租金總收入增加3.768億美元，增幅24.6%，至19億美元，而截至2021年9月30日的九個月的租金收入為15億美元，這是租金收入增加和租户收回的結果，如下所述。
租金收入
截至2022年9月30日的9個月的總租金收入增加了2.678億美元，增幅22.6%，達到15億美元，而截至2021年9月30日的9個月的總租金收入為12億美元。這一增長主要是由於我們的非同一物業的租金收入增加，這些租金收入與2021年1月1日後投入使用的340萬RSF開發和重建項目以及2021年1月1日後收購的107個運營物業總計940萬RSF有關。
截至2022年9月30日的9個月，我們同一物業的租金收入增加了7380萬美元，增幅7.6%，達到10億美元，而截至2021年9月30日的9個月的租金收入為9.674億美元。增長主要是由於自2021年1月1日起續租及轉租空間的租金上升，以及截至2022年9月30日止九個月的入住率由截至2021年9月30日止九個月的94.6%上升至95.7%。
租户恢復
截至2022年9月30日的九個月，租户收回的金額增加了1.09億美元，增幅為31.1%，達到4.596億美元，而截至2021年9月30日的九個月的租户回收金額為3.506億美元。這一增長的部分原因是與我們投入使用的開發和重新開發項目相關的非同一物業，以及在2021年1月1日之後獲得的物業，如上文“租金收入”一節所述。
截至2022年9月30日止九個月，Same Properties的租户回收增加5,600萬美元，增幅為18.7%，主要是由於截至2022年9月30日止九個月的營運開支增加所致，詳情見下文“租賃業務”一節。截至2022年9月30日，我們91%的租賃(按年度租金收入計算)是三重淨租賃，這要求租户在基本租金之外支付幾乎所有的房地產税、保險、公用事業、維修和維護、公共區域費用和其他運營費用(包括增加的費用)。
其他收入
截至2022年和2021年9月30日止九個月的其他收入分別為830萬美元和360萬美元，主要包括各自期間的建築管理費和利息收入。
租賃業務
截至2022年9月30日的9個月的總租賃運營費用增加了1.31億美元，增幅29.2%，達到5.78億美元，而截至2021年9月30日的9個月的總租金運營支出為4.478億美元。增加的部分原因是與我們的非相同物業有關的增加費用，其中包括投入使用的開發和重新開發項目以及收購的物業，如上文“租金收入”一節所述。
在截至2022年9月30日的九個月內，Same Properties的租金運營支出增加了6570萬美元，增幅為18.9%，達到4.137億美元，而截至2021年9月30日的九個月的租金運營支出為3.479億美元。增加的主要原因是：(I)公用事業開支合共1,730萬美元，主要是由於用電量和電費增加所致；(Ii)物業税開支合共1,300萬美元，主要是由於截至2021年12月31日的三個月內我們位於觀瀾灣次市場的四家合併合資企業的所有權發生變化，以及因此而對該等合資企業所持物業的價值進行税務重估所致；及(Iii)合共1,030萬美元的合同服務成本增加，主要是由於消費和差餉增加所致。
一般和行政費用
截至2022年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了2450萬美元，增幅為22.3%，達到1.343億美元，而截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用為1.098億美元。大約720萬美元的增長
這是與我們的前聯席首席執行官斯蒂芬·A·理查森辭職有關的股票薪酬支出加速增長的結果，從2022年7月31日起生效。
其餘的增長主要是由於與公司相關的成本、額外的員工人數和公司責任努力相關的成本，以及我們在多個市場的業務深度和廣度的持續增長，包括投入服務的開發和再開發項目以及收購的物業，如上文“租金收入”一節所討論的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的前12個月，我們的一般和行政費用佔淨營業收入的百分比分別為10.1%和10.1%。
利息支出
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的利息支出包括以下內容(單位：千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， | | |
| 組件 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 毛利 | | $ | 275,835 | | | $ | 233,866 | | | $ | 41,969 | |
| 資本化利息 | | (199,154) | | | (126,563) | | | (72,591) | |
| 利息支出 | | $ | 76,681 | | | $ | 107,303 | | | $ | (30,622) | |
| | | | | | |
平均未償債務餘額(1) | | $ | 10,373,770 | | | $ | 8,960,600 | | | $ | 1,413,170 | |
加權平均年利率(2) | | 3.5 | % | | 3.5 | % | | — | % |
| | | | | | |
(1)代表各自期間的平均未償債務餘額。
(2)表示年化產生的總利息除以各自期間的平均未償債務餘額。
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月的利息支出淨變化原因如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 組件 | | 利率(1) | | 生效日期 | | 變化 | |
| 因下列原因引起的利息增加： | | | | | | | | | |
| 債項的發行： | | | | | | | | | |
| 8.5億美元無擔保優先應付票據 | | | 3.08 | % | | | 2021年2月 | | $ | 3,341 | | |
| 9億美元無擔保優先應付票據-綠色債券 | | | 2.12 | % | | | 2021年2月 | | 2,383 | | |
| 10億美元無擔保優先應付票據 | | | 3.63 | % | | | 2022年2月 | | 22,241 | | |
| 8億美元無擔保優先應付票據-綠色債券 | | | 3.07 | % | | | 2022年2月 | | 14,859 | | |
| 利率波動和平均餘額： | | | | | | | | | |
| 20億美元商業票據計劃 | | | | | | | | 4,474 | | |
| 其他利息增加 | | | | | | | | 845 | | |
| 總加幅 | | | | | | | | 48,143 | | |
| 利息因下列原因而減少： | | | | | | | | | |
| 償還債項： | | | | | | | | | |
| 6.5億美元無擔保優先應付票據-綠色債券 | | | 4.03 | % | | | 2021年3月 | | (2,945) | | |
| 應付有擔保票據 | | | 3.40 | % | | | 2022年4月 | | (3,229) | | |
| 總減幅 | | | | | | | | (6,174) | | |
| 總利息的變動 | | | | | | | | 41,969 | | |
| 資本化利息的增加 | | | | | | | | (72,591) | | |
| 利息支出的總變動 | | | | | | | | $ | (30,622) | | |
(1)代表適用期間結束時的加權平均利率，包括貸款費用攤銷、債務溢價(貼現)攤銷和其他銀行費用。
折舊及攤銷
截至2022年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用增加了1.559億美元，增幅為26.8%，達到7.377億美元，而截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷費用為5.818億美元。如上文租金收入一節所述，增加主要是由於投入服務的發展及重建項目及所收購物業的額外折舊所致。
房地產減值準備
在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了總計3880萬美元的房地產減值費用，其中3830萬美元用於註銷我們在加州一個現有子市場未來開發項目的全部投資。由於宏觀經濟環境惡化，對該項目的財務前景產生了負面影響，我們決定不再繼續進行該項目，因此確認了這一減值。有關詳情，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表附註3-“房地產投資”中的“出售房地產資產及減值費用”一節。
於截至2021年9月30日止九個月內，吾等確認的減值支出總額為5,270萬美元，主要涉及SOMA子市場一幅地塊的減值費用，以發展寫字樓物業及位於非核心子市場的物業，減去估計公平價值減去出售成本。
提前清償債務損失
在截至2022年9月30日的9個月內，我們確認了提前清償債務的損失330萬美元，包括與償還兩張應付擔保票據有關的預付款罰款和未攤銷貸款費用的註銷。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們確認了提前清償債務的虧損6730萬美元，包括主要與我們根據2021年2月10日完成的部分現金投標要約和隨後要求贖回於2021年3月12日完成的剩餘未償還金額而於2024年到期的總計6.5億美元的4.00%無擔保優先票據再融資有關的未攤銷貸款費用的沖銷。
未合併房地產合營企業收益中的權益
截至2022年、2022年和2021年9月30日止九個月，我們確認未合併房地產合資企業的權益收益分別為47.3萬美元和920萬美元。這一減少主要是由於我們於2021年12月出售了我們在大斯坦福子市場一家未合併的房地產合資企業中的投資。
有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”。
投資收益
在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了總計3.121億美元的投資虧損，其中包括7600萬美元的已實現收益和3.881億美元的未實現虧損。已實現收益7600萬美元，主要包括銷售收到的投資和分配。在截至2022年9月30日的9個月中，未實現虧損3.881億美元，主要包括我們在上市公司和報告資產淨值的非上市實體的投資的公允價值下降。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了總計3.724億美元的投資收入，其中包括1.89億美元的已實現收益和1.833億美元的未實現收益。
有關本公司投資的詳情，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註7-“投資”。有關我們的減值會計政策，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註2-“重大會計政策摘要”中的“投資”部分。
房地產銷售收益
在截至2022年9月30日的9個月中，我們確認了與完成9項房地產處置相關的5.379億美元收益。在截至2022年9月30日的9個月的綜合經營報表中，收益被歸類為房地產銷售收益。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認了230萬美元的收益，其中包括與完成兩項房地產處置有關的280萬美元收益，以及與出售位於舊金山灣區市場的一處寫字樓物業有關的43.5萬美元虧損。在截至2021年9月30日的9個月的綜合經營報表中，淨收益被歸類為房地產銷售收益。
有關本公司房地產銷售的更多信息，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註3-“房地產投資”中的“房地產資產銷售及減值費用”部分。
其他綜合收益
截至2022年9月30日的9個月的其他全面收益總額減少1,800萬美元，未實現淨虧損總額為1,740萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的未實現淨收益為59.6萬美元，主要原因是與我們在加拿大和中國的業務有關的外幣換算未實現虧損。
資本支出摘要
截至2022年9月30日的9個月，我們的建設支出包括以下內容(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 建築支出 | | 截至2022年9月30日的9個月 |
| 房地產增建項目--合併項目 | | $ | 2,324,017 | | |
| 對未合併房地產合資企業的投資 | | 1,245 | | |
| 非控制性權益的貢獻 | | (205,117) | | |
| 建築支出(收付實現制) | | 2,120,145 | | |
| 應計建造的變更 | | 118,203 | | |
截至2022年9月30日的9個月的建築支出 | | 2,238,348 | | |
| 截至2022年12月31日的三個月的預計建築支出 | | 761,652 | | |
| 制導中點 | | $ | 3,000,000 | | |
下表彙總了截至2022年12月31日的一年的預計建設支出總額，其中包括利息、財產税、保險、工資和其他間接項目成本(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計建設支出 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 開發、重建和前期建設項目 | | $ | 3,106,000 | | |
| 非控股權益的貢獻(合併房地產合資企業) | | | (286,000) | | |
| 增加收入和重新定位資本支出 | | | 98,000 | | |
| 非營收資本支出 | | | 82,000 | | |
| 制導中點 | | $ | 3,000,000 | | |
| | | | | | |
預測結果
根據我們對截至2022年12月31日的年度的現有市場狀況和其他假設的當前看法，我們提出了亞歷山大普通股股東每股收益攤薄、亞歷山大普通股股東每股運營資金攤薄和亞歷山大普通股股東每股運營資金攤薄的最新指引。下表還提供了Alexandria普通股股東稀釋後每股收益(根據公認會計原則提出的最直接可比性財務指標)與每股運營資金(非公認會計準則衡量標準)以及我們在截至2022年12月31日的最新指導中包括的其他關鍵假設的對賬。不能保證實際數額不會大幅高於或低於這些預期。請參閲我們在本項目2中對“前瞻性陳述”的討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計2022年每股收益和每股運營資金可歸因於Alexandria的普通股股東-攤薄 | | As of 10/24/22 | | As of 7/25/22 |
每股收益(1) | | $3.56 to $3.58 | | $2.14 to $2.20 |
房地產資產的折舊和攤銷 | | | 5.50 | | | | 5.50 | |
| 房地產銷售收益 | | | (3.35) | | | | (1.34) | |
| | | | | | | | |
分配未歸屬的限制性股票獎勵 | | | (0.01) | | | | (0.02) | |
每股運營資金(2) | | $5.70 to $5.72 | | $6.28 to $6.34 |
| 非房地產投資的未實現虧損 | | | 2.42 | | | | 2.07 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 房地產減值準備 | | | 0.24 | | | | — | |
| 提前清償債務損失 | | | 0.02 | | | | 0.02 | |
| 高管辭職加速了股票薪酬支出 | | | 0.04 | | | | 0.04 | |
分配給未歸屬的限制性股票獎勵 | | | (0.03) | | | | (0.02) | |
| 其他 | | | 0.01 | | | | (0.01) | |
調整後的每股運營資金(2) | | $8.40 to $8.42 | | $8.38 to $8.44 |
中點 | | | $8.41 | | | | $8.41 | |
| | | | | | | | |
(1)不包括2022年9月30日之後的未實現收益或虧損，這些收益或虧損要求在收益中確認，並不包括在調整後的每股運營資金中。
(2)有關更多信息，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中的“業務資金和調整後可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的業務資金”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵假設(1) (百萬美元) | | 2022年指南 | | |
| 低 | | 高 | | | | |
截至2022年12月31日北美運營物業的入住率(2) | | 95.0% | | 95.6% | | | | |
租賃續約和轉租空間： | | | | | | | | |
租金上調 | | 30.0% | | 35.0% | | | | |
租金增加(現金收付制) | | 18.0% | | 23.0% | | | | |
相同的物業表現： | | | | | | | | |
淨營業收入增長 | | 6.0% | | 8.0% | | | | |
淨營業收入增長(收付實現制) | | 6.8% | | 8.8% | | | | |
直線租金收入(3) | | $ | 139 | | | $ | 149 | | | | | |
| 一般和行政費用 | | $ | 172 | | | $ | 180 | | | | | |
利息資本化 | | $ | 269 | | | $ | 279 | | | | | |
利息支出 | | $ | 90 | | | $ | 100 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)我們在上表中提出的假設受到一些變量和不確定性的影響，包括第一部分中作為“前瞻性陳述”討論的那些變量和不確定性；以及“項目1A”。我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及“項目1A”。本季度報告表格10-Q的“第二部分--其他信息”中的風險因素。
(2)截至2022年12月31日北美入住率的最新指引反映了在截至2022年9月30日的三個月內收購的一處房產，截至2022年9月30日，賣方佔用了70,278個運營RSF。
(3)我們的直線租金收入指引區間減少500萬美元，主要是由於：i)已完成和預計的處置，以及ii)由於提前終止一份低於市價的租約，合計21,621 RSF，租金增加23%和36%(現金收付制)，於22年第三季度撇銷遞延租金。
| | | | | | | | | | |
關鍵信用指標 | | 2022年指南 | | |
| 淨債務和優先股與調整後EBITDA之比-2022年第四季度，摺合成年率 | | 小於或等於5.1x | | |
| 固定費用覆蓋率-2022年第四季度，年化 | | 大於或等於5.1x | | |
| | | | |
合併和非合併房地產合資企業
我們為我們合併的房地產合資企業的非控股權益份額和我們在未合併的房地產合資企業的投資份額提供資產負債表和經營業績信息的組成部分，以幫助投資者估計與我們的部分擁有實體相關的資產負債表和經營業績信息。這些金額是通過計算我們在財務報表中合併的每個合資企業的每個財務項目的非控股權益百分比來估計的，以得出每個組成部分的累計非控股權益份額。此外，對於我們不控制和不合並的房地產合資企業，我們將我們的經濟所有權百分比應用於未合併的房地產合資企業，以得出我們在所提交的每個組成部分中的比例份額。請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”以作進一步討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 聯合房地產合資企業 | | | | |
| 物業/街市/街市 | | 非控制性(1) 利息份額 | | 運營RSF
at 100% |
| 賓尼街50號和60號/大波士頓/劍橋/內郊 | | | 66.0 | % | | | | 532,395 | | |
| 賓尼街75/125號/大波士頓/劍橋/內郊 | | | 60.0 | % | | | | 388,270 | | |
| 賓尼街100號和225號和第三街300號/大波士頓/劍橋/內郊 | | | 70.0 | % | (2) | | | 870,106 | | |
| 柯立芝大道99號/大波士頓/劍橋/內郊 | | | 25.0 | % | | | | — | | (3) |
亞歷山大中心®科學和技術-使命灣/舊金山灣區/使命灣(4) | | | 75.0 | % | | | | 1,005,989 | | |
| 歐文斯街1450號/舊金山灣區/觀瀾灣 | | | 34.5 | % | (2)(5) | | | — | | |
| 601、611、651、681、685和701網關大道/舊金山灣區/南舊金山 | | | 50.0 | % | | | | 789,567 | | |
| 751 Gateway大道/舊金山灣區/舊金山南部 | | | 49.0 | % | | | | — | | (3) |
| 東格蘭德大道213號/舊金山灣區/舊金山南部 | | | 70.0 | % | | | | 300,930 | | |
| 500福布斯大道/舊金山灣區/南舊金山 | | | 90.0 | % | | | | 155,685 | | |
亞歷山大中心®生命科學--米爾佈雷/舊金山灣區/南舊金山 | | | 55.7 | % | | | | — | | |
| 3215 Merryfield Row/聖地亞哥/Torrey Pines | | | 70.0 | % | (2) | | | 170,523 | | |
亞歷山大港/聖地亞哥/大學城中心(6) | | | 45.0 | % | | | | 1,337,916 | | |
| 5200 Illumina路/聖地亞哥/大學城中心 | | | 49.0 | % | | | | 792,687 | | |
| 9625 Towne Centre Drive/聖地亞哥/大學城中心 | | | 49.9 | % | | | | 163,648 | | |
亞歷山大/聖地亞哥/索倫託·梅薩的SD Tech(7) | | | 50.0 | % | | | | 803,430 | | |
| 太平洋科技園/聖地亞哥/索倫託·梅薩 | | | 50.0 | % | | | | 553,551 | | |
夏令嶺科學園/聖地亞哥/索倫託·梅薩(8) | | | 70.0 | % | (2) | | | 316,531 | | |
| 東湖大道1201號和1208號和東布萊恩街199號/西雅圖/萊克聯合 | | | 70.0 | % | | | | 321,218 | | |
| 德克斯特大道北400號/西雅圖/聯合湖畔 | | | 70.0 | % | | | | 290,111 | | |
| 美世大街800號/西雅圖/聯合湖畔 | | | 40.0 | % | (2) | | | — | | |
| | | | | | | | |
| 未合併的房地產合資企業 | | | | |
| 物業/街市/街市 | | 我們的所有權份額(9) | | 運營RSF
at 100% |
| 第三街1655號和1725號/舊金山灣區/觀瀾灣 | | | 10.0 | % | | | | 586,208 | |
| 1401/1413研究大道/馬裏蘭州/羅克維爾 | | | 65.0 | % | (10) | | | (11) | |
| 1450研究大道/馬裏蘭州/羅克維爾 | | | 73.2 | % | (12) | | | 42,679 | | |
| 西迪克曼街101號/馬裏蘭州/貝爾茨維爾 | | | 57.9 | % | (12) | | | 135,423 | | |
| | | | | | | | |
(1)除了上市的合併房地產合資企業外，各合夥人在北美的另外三家房地產合資企業中持有微不足道的非控股權益。
(2)有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審計的合併財務報表附註4-“合併及未合併房地產合營企業”中的“合併房地產合營企業及出售部分權益”小節。
(3)表示當前正在建設的屬性。有關更多詳情，請參閲本項目2內的“新A級發展及重建物業：現有項目”。
(4)包括伊利諾伊街409號和499號，歐文斯街1500號和1700號，以及觀瀾灣大道南455號。
(5)隨着我們的合作伙伴隨着時間的推移為建設提供資金，我們合資夥伴的非控股股權份額預計將增加到75%。
(6)包括校園點大道10210、10260、10290和10300以及校園點法院4110、4150、4161、4224和4242。
(7)Includes 9605, 9645, 9675, 9685, 9725, 9735, 9808, 9855, and 9868 Scranton Road and 10055 and 10065 Barnes Canyon Road.
(8)包括Summers Ridge路9965、9975、9985和9995。
(9)除了上市的未合併房地產合資企業外，我們還持有北美另一家微不足道的未合併房地產合資企業的權益。
(10)代表我們的所有權權益；我們的投票權被限制在50%。
(11)代表與一家著名零售房地產開發商的合資企業，建立一個約90,000 RSF的零售購物中心。
(12)代表與當地一家房地產運營商的合資企業，在該合資企業中，我們的合作伙伴管理着對合資企業的經濟表現有重大影響的日常活動。
下表列出了截至2022年9月30日與我們未合併的房地產合資企業的擔保貸款相關的關鍵條款(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 規定的匯率 | | 利率(1) | | At 100% | | 我們的份額 |
| 未合併的合資企業 | | | | | 總承諾 | | 債務餘額(2) | |
| 1401/1413研究大道 | | | 12/23/24 | | | 2.70% | | 3.32 | % | | $ | 28,500 | | | $ | 28,079 | | | 65.0% |
| 第三街1655號和1725號 | | | 3/10/25 | | | 4.50% | | 4.57 | % | | 600,000 | | | 598,974 | | | 10.0% |
| 西迪克曼街101號 | | | 11/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 4.33 | % | | 26,750 | | | 10,439 | | | 57.9% |
| 研究大道1450號 | | | 12/10/26 | | | SOFR+1.95% | (3) | 不適用 | | 13,000 | | | — | | | 73.2% |
| | | | | | | | | | $ | 668,250 | | | $ | 637,492 | | | |
(1)包括利息支出和貸款費用攤銷。
(2)代表截至2022年9月30日的未償還本金，扣除未攤銷遞延融資成本。
(3)這筆貸款的固定SOFR下限利率為0.75%。
下表列出了截至2022年9月30日以及截至2022年9月30日的三個月和九個月，我們的合併和未合併房地產合資企業的經營結果和財務狀況(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 合併房地產合資企業中的非控股股權 | | 我們的未合併份額
房地產合資企業 |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 總收入 | $ | 96,841 | | | $ | 264,781 | | | $ | 2,875 | | | $ | 8,441 | |
| 租賃業務 | (30,154) | | | (78,182) | | | (1,074) | | | (2,444) | |
| 66,687 | | | 186,599 | | | 1,801 | | | 5,997 | |
| 一般和行政 | (352) | | | (1,222) | | | — | | | (96) | |
| 利息 | — | | | — | | | (966) | | | (2,744) | |
| 房地產資產的折舊和攤銷 | (27,790) | | | (77,889) | | | (795) | | | (2,684) | |
| | | | | | | |
分配給可贖回非控股權益的固定回報(1) | 202 | | | 604 | | | — | | | — | |
| $ | 38,747 | | | $ | 108,092 | | | $ | 40 | | | $ | 473 | |
| | | | | | | |
直線型租金和低於市場的租賃收入 | $ | 3,285 | | | $ | 11,918 | | | $ | 322 | | | $ | 862 | |
運營資金(2) | $ | 66,537 | | | $ | 185,981 | | | $ | 835 | | | $ | 3,157 | |
(1)代表將合資企業收益分配給可贖回的非控股權益，主要是在我們的南舊金山子市場的一個物業中。這些可贖回的非控股權益從其投資中賺取固定回報，而不是參與物業的運營結果。
(2)關於根據公認會計原則提出的最直接可比財務計量的定義和對賬，請參閲本項目2“非公認會計原則的計量和定義”一節中“業務資金和經調整的可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的業務資金”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年9月30日 |
| 合併後的非控股權益份額
房地產合資企業 | | 我們的未合併份額
房地產合資企業 |
| 房地產投資 | $ | 3,327,281 | | | $ | 111,614 | |
| 現金、現金等價物和受限現金 | 130,145 | | | 4,799 | |
| 其他資產 | 385,072 | | | 10,982 | |
| 應付有擔保票據 | (9,986) | | | (84,198) | |
| 其他負債 | (193,468) | | | (4,912) | |
可贖回的非控股權益 | (9,612) | | | — | |
| $ | 3,629,432 | | | $ | 38,285 | |
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們的合併房地產合資企業分別向我們的合資夥伴分配了總計1.395億美元和8190萬美元。有關其他資料，請參閲我們的綜合現金流量表及本報告第1項下未經審計的綜合財務報表附註4“合併及未合併房地產合營企業”。
投資
我們持有主要涉及生命科學、農業技術和技術行業的上市公司和私人持股實體的投資。下表彙總了我們的非房地產投資和投資收入的組成部分。欲知更多資料，請參閲本報告第1項下未經審計綜合財務報表附註7-“投資”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | |
| (單位：千) | | 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 已實現收益 | | $ | 24,210 | | | | $ | 75,971 | | | | $ | 215,845 | | (1) |
| 未實現(虧損)收益 | | (56,515) | | | | (388,076) | | | | 43,632 | | |
| 投資(虧損)收益 | | $ | (32,305) | | | | $ | (312,105) | | | | $ | 259,477 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資 (單位：千) | | 成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | | | 賬面金額 |
| 上市公司 | | $ | 220,787 | | | $ | 102,196 | | | $ | (99,441) | | | | | $ | 223,542 | |
| 報告NAV的實體 | | 438,087 | | | 331,477 | | | (6,297) | | | | | 763,267 | |
| 不報告資產淨值的實體： | | | | | | | | | | |
| 可觀察到價格變化的實體 | | 104,337 | | | 95,289 | | | (2,166) | | | | | 197,460 | |
| 未出現明顯價格變化的實體 | | 384,278 | | | — | | | — | | | | | 384,278 | |
| 按權益會計法核算的投資 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | | | 56,374 | |
| 2022年9月30日 | | $ | 1,147,489 | | (2) | $ | 528,962 | | | $ | (107,904) | | | | | $ | 1,624,921 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | $ | 1,007,303 | | | $ | 830,863 | | | $ | (33,190) | | | | | $ | 1,876,564 | |
(1)包括與以下交易有關的六項獨立的重大已實現收益，總計1.101億美元：(I)出售三家上市生物技術公司的投資，(Ii)從有限合夥投資中獲得的分配，以及(Iii)收購我們在一家生物製藥公司和一家生物技術公司的兩項私人持有的非房地產投資。
(2)佔截至2022年9月30日總資產的3.0%。
流動性
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動性 | | 無擔保高級信用額度的最低未償還借款和顯著可獲得性 | |
| | | | |
| $6.4B | | (單位：百萬) | | |
| |
|
|
|
|
| (單位：百萬) | | |
| 在我們的無擔保高級信用額度下的可獲得性，扣除我們商業票據計劃下的未償還金額 | $ | 3,613 | | |
未完成的遠期股權出售協議(1) | 1,494 | | |
| 現金、現金等價物和受限現金 | 866 | | |
| 剩餘的建築貸款承諾 | 154 | | |
| 對上市公司的投資 | 224 | | |
截至2022年9月30日的流動性 | $ | 6,351 | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)代表根據遠期股權出售協議未來結算800萬股的預期淨收益。
我們預計將滿足某些長期流動性要求，如開發、重新開發、其他建設項目、資本改善、租户改善、物業收購、租賃成本、非營收資本支出、預定債務到期日、向非控股權益分配、通過經營活動提供的現金淨額支付股息、定期資產出售、戰略性房地產合資企業、長期擔保和無擔保債務、我們無擔保優先信貸額度下的借款、我們商業票據計劃下的發行，以及額外債務和/或股權證券的發行。
我們還期望繼續滿足我們的短期流動資金和資本要求，如本節所述，一般通過我們的營運資本和經營活動提供的淨現金。我們相信，經營活動提供的淨現金將繼續足以使我們能夠進行必要的分配，以繼續符合REIT的資格。
有關本公司與合約義務及承諾有關的流動資金需求的其他資料，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表的附註5-“租賃”及附註10-“有擔保及無擔保優先債務”。
在接下來的幾年裏，我們的資產負債表、資本結構和流動性目標如下：
•在向開發和再開發項目和/或收購投資的非控股權益支付股息和分配後，從經營活動中保留正現金流；
•改善信用狀況和相對長期資金成本；
•保持多樣化的資本來源，包括經營活動提供的現金淨額、無擔保債務、擔保債務、選擇性房地產資產出售、戰略性房地產合資企業、非房地產投資銷售和普通股；
•保持對長期資本的承諾，為增長提供資金；
•對債務期限保持謹慎的階梯關係；
•維護可靠的信用指標；
•保持可觀的資產負債表流動性；
•通過減少短期和中期浮動利率債務，審慎管理浮動利率債務敞口；
•維持一個龐大的、未受限制的資產池，以提供財務靈活性；
•從經營活動提供的現金淨額中為普通股股息和非控股權益分配提供資金；
•按房地產總資產的百分比管理有紀律的價值創造項目；以及
•在創造價值的項目中保持較高的預租和租賃百分比。
下表顯示了截至2022年9月30日，我們的無擔保高級信用額度下的可獲得性，扣除我們商業票據計劃下的未償還金額；我們有擔保的建築貸款下的可獲得性；未償還的遠期股權銷售協議；現金、現金等價物和限制性現金；以及對上市公司的投資(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 規定的匯率 | | 集料
承付款 | | 傑出的 天平(1) | | 剩餘承付款/流動資金 |
| 在我們的無擔保高級信用額度下的可獲得性，扣除我們商業票據計劃下的未償還金額 | | SOFR+0.875% | | $ | 4,000,000 | | | $ | 386,666 | | | $ | 3,613,185 | |
未完成的遠期股權出售協議(2) | | | | | | | | 1,493,913 | |
現金、現金等價物和受限現金 | | | | | | | | 866,168 | |
| 剩餘的建築貸款承諾 | | SOFR+2.70% | | $ | 195,300 | | | $ | 39,944 | | | 153,862 | |
對上市公司的投資 | | | | | | | | 223,542 | |
截至2022年9月30日的流動性 | | | | | | | | $ | 6,350,670 | |
(1)代表截至2022年9月30日的未償還本金，扣除未攤銷遞延融資成本。
(2)代表根據遠期股權出售協議未來結算800萬股的預期淨收益。
現金、現金等價物和受限現金
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別擁有8.662億美元和4.152億美元的現金、現金等價物和限制性現金。我們預計現有現金、現金等價物和限制性現金、經營活動提供的現金淨額、房地產資產銷售收益、部分利息銷售、戰略性房地產合資企業、非房地產投資銷售、我們無擔保高級信用額度下的借款、我們商業票據計劃下的發行、無擔保應付票據的發行、擔保建築貸款項下的借款和普通股發行將繼續足以為我們的經營活動提供資金，併為投資和融資活動提供現金承諾，如定期季度股息、向非控制性權益的分配、預定的債務償還、收購和某些資本支出，包括與建築活動相關的支出。
現金流
我們根據經營活動、投資活動和融資活動報告和分析我們的現金流。下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月我們的現金流變化(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 893,158 | | | $ | 760,637 | | | $ | 132,521 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (3,720,618) | | | $ | (5,433,393) | | | $ | 1,712,775 | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 3,279,025 | | | $ | 4,442,763 | | | $ | (1,163,738) | |
經營活動
經營活動所提供的現金流主要取決於我們資產基礎的佔用水平、我們租約的租金比率、租金的收繳情況和向租户收回營運費用的情況、發展和重建項目完成的時間，以及收購和出售營運物業的時間。截至2022年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金增加了1.325億美元，達到8.932億美元，而截至2021年9月30日的9個月，淨現金為7.606億美元。這一增長主要是由於(I)我們最近投入使用的高租賃開發和重建項目產生的現金流，(Ii)自2021年1月1日以來的創收收購，以及(Iii)自2021年1月1日以來租賃續約和轉租空間的租金上漲。
投資活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的現金構成如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， | | 增加(減少) |
| | 2022 | | 2021 | |
投資活動的現金來源： | | | | | |
| 房地產銷售收入 | $ | 994,331 | | | $ | 65,245 | | | $ | 929,086 | |
| 託管保證金的變動 | 146,640 | | | — | | | 146,640 | |
未合併的房地產合資企業的資本返還 | 471 | | | — | | | 471 | |
| 非房地產投資的銷售和分配 | 149,666 | | | 278,554 | | | (128,888) | |
| 1,291,108 | | | 343,799 | | | 947,309 | |
現金用於投資活動的情況： | | | | | |
購買房地產 | 2,499,772 | | | 3,758,704 | | | (1,258,932) | |
房地產的附加物 | 2,324,017 | | | 1,542,210 | | | 781,807 | |
| 託管保證金的變動 | — | | | 147,414 | | | (147,414) | |
| 收購未合併房地產合營企業的權益 | — | | | 9,048 | | | (9,048) | |
對未合併房地產合資企業的投資 | 1,245 | | | 739 | | | 506 | |
對非房地產投資的補充 | 186,692 | | | 319,077 | | | (132,385) | |
| 5,011,726 | | | 5,777,192 | | | (765,466) | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | 3,720,618 | | | $ | 5,433,393 | | | $ | (1,712,775) | |
與截至2021年9月30日的9個月相比，截至2022年9月30日的9個月用於投資活動的現金淨額減少，這主要是由於用於購買房地產的現金減少，從房地產處置獲得的現金增加，但用於房地產補充的現金增加部分抵消了這一減少。有關其他資料，請參閲本公司未經審計綜合財務報表第1項下的附註3-“房地產投資”。
融資活動
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金流包括以下內容(以千計)：
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| 截至9月30日的9個月， | | |
| 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 應付有擔保票據的借款 | $ | 31,436 | | | $ | — | | | $ | 31,436 | |
償還應付有擔保票據的借款 | (934) | | | (17,108) | | | 16,174 | |
| 對有擔保應付票據失效的賠償 | (198,304) | | | — | | | (198,304) | |
發行無擔保優先應付票據所得款項 | 1,793,318 | | | 1,743,716 | | | 49,602 | |
償還無擔保優先應付票據 | — | | | (650,000) | | | 650,000 | |
為提前清償債務而支付的保費 | — | | | (66,829) | | | 66,829 | |
從無擔保高級信用額度借款 | 1,180,000 | | | 2,101,000 | | | (921,000) | |
償還無擔保高級信貸額度的借款 | (1,180,000) | | | (2,101,000) | | | 921,000 | |
| 根據商業票據計劃發行的收益 | 11,661,500 | | | 21,850,000 | | | (10,188,500) | |
償還商業票據計劃的借款 | (11,544,685) | | | (21,200,000) | | | 9,655,315 | |
貸款費用的支付 | (35,598) | | | (16,870) | | | (18,728) | |
與債務相關的變化 | 1,706,733 | | | 1,642,909 | | | 63,824 | |
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非控股權益的貢獻和出售 | 1,463,454 | | | 629,138 | | | 834,316 | |
| 對非控股權益的分配和購買 | (139,685) | | | (81,926) | | | (57,759) | |
| 發行普通股的收益 | 845,746 | | | 2,758,545 | | | (1,912,799) | |
股息支付 | (564,118) | | | (482,408) | | | (81,710) | |
與股權獎勵淨額結算有關的已支付税款 | (33,105) | | | (23,495) | | | (9,610) | |
| 融資活動提供的現金淨額 | $ | 3,279,025 | | | $ | 4,442,763 | | | $ | (1,163,738) | |
資本資源
我們預計，截至2022年12月31日的一年，我們的主要流動資金需求將通過下表所示的多種資金來源來滿足。我們不能保證我們的資金來源和用途不會大大高於或低於這些預期。
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資本的主要來源和用途 (單位：百萬) | | 2022年指南 | | | | | |
| 射程 | | 中點 | | 一定的
已完成的項目 | | | |
| 資金來源： | | | | | | | | | | | | | | |
| 分紅後經營活動提供的現金淨額 | | $ | 275 | | | $ | 325 | | | $ | 300 | | | | | | | | | |
| 淨增量債務 | | 1,383 | | | 583 | | | 983 | | | 見下文 | | | | | |
| 處置和出售部分權益(有關更多信息，請參閲第2項內的“處置和出售部分權益”一節) | | 1,450 | | | 2,600 | | | 2,025 | | | $ | 2,222 | | | | | | | |
| 普通股權益 | | 2,342 | | | 2,342 | | | 2,342 | | | $ | 2,342 | | (1) | | | | | |
| 資本來源總額 | | $ | 5,450 | | | $ | 5,850 | | | $ | 5,650 | | | | | | | | | |
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| 資本的用途： | | | | | | | | | | | | | | |
建造工程(有關補充資料，請參閲第2項內的“資本開支彙總表”一節) | | $ | 2,900 | | | $ | 3,100 | | | $ | 3,000 | | | | | | | | | |
| 收購(有關更多信息，請參閲第2項中的“收購”部分) | | 2,550 | | | 2,750 | | | 2,650 | | | $ | 2,546 | | | | | | | |
| 資本使用總額 | | $ | 5,450 | | | $ | 5,850 | | | $ | 5,650 | | | | | | | | | |
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| 遞增債務(包括上文)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行無擔保優先應付票據 | | $ | 1,800 | | | $ | 1,800 | | | $ | 1,800 | | | $ | 1,800 | | | | | | | |
| 應付有擔保票據的償還 | | (195) | | | (195) | | | (195) | | | $ | (195) | | | | | | | |
無擔保高級信用額度、商業票據和其他 | | (22) | | | (722) | | | (372) | | | | | | | | | |
預計於2022年12月31日持有的現金(2) | | (200) | | | (300) | | | (250) | | | | | | | | | |
| 淨增量債務 | | $ | 1,383 | | | $ | 583 | | | $ | 983 | | | | | | | | | |
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(1)在截至2022年9月30日的9個月內，我們簽訂了總計23億美元的新遠期股權出售協議，出售了1230萬股我們的普通股，並通過發行420萬股解決了部分遠期股權出售協議，獲得了8.479億美元的淨收益。我們預計將發行800萬股，以解決我們剩餘的遠期股權出售協議，並在2022年第四季度獲得約15億美元的淨收益。有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表的附註13-“股東權益”。
(2)代表預計將於2022年12月31日持有的現金，這將減少我們2023年的債務資本需求。
上表資本來源及用途背後的主要假設包括有利的資本市場環境、我們核心營運物業的表現、現有及未來發展及重建項目的租賃及交付，以及租賃活動。我們預期的資本來源和用途會受到一些變數和不確定因素的影響，包括第一部分中討論的“前瞻性陳述”和“項目1A”。截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”，以及“項目1A”。本季度報告表格10-Q的“第二部分--其他信息”中的風險因素。我們預計將按季度更新我們對資本來源和使用的預測。
資金來源
分紅後經營活動提供的現金淨額
我們預計在截至2022年12月31日的一年中，在支付普通股股息和向非控股權益分配後，我們將保留來自經營活動的2.75億至3.25億美元的淨現金流。就此計算而言，營業資產和負債的變動不包括在內，因為它們代表時間差異。在截至2022年12月31日的一年中，我們預計我們最近交付的項目、預計將完成的高度預租的價值創造項目以及來自相同物業和最近收購的物業的貢獻，將顯著增加租金收入、淨營業收入和現金流。我們預計，由於最近投入使用的項目在最初的免租期即將結束時開始支付合同租金，合同短期內的年度現金租金將大幅增長4500萬美元。關於截至2022年9月30日的9個月經營活動提供的現金流量的討論，請參閲本項目2“流動資金”一節的“現金流量”小節。
債務
我們預計2022年剩餘時間我們的資本需求的一部分來自房地產處置、出售部分權益、戰略房地產合資企業、結算我們未償還的遠期股權銷售協議、我們商業票據計劃下的發行、我們無擔保優先信貸額度下的借款以及擔保建築貸款下的借款。
2022年9月，我們修改了無擔保優先信貸額度，將到期日從2026年1月6日延長至2028年1月22日，將承諾從30億美元增加到40億美元，並將利率從倫敦銀行同業拆借利率加0.875%轉換為SOFR加0.815%。截至2022年9月30日，我們的無擔保高級信用額度沒有未償還餘額。除借貸成本外，無抵押優先信貸額度還須按未償還承諾總額收取每年0.15%的融資費。基於我們實現某些年度可持續發展目標的能力，利率和融資手續費利率也可相對於利率上調或下調最多四個基點，以及融資手續費最多上調或下調一個基點。
2022年9月，我們將商業票據計劃下可能不時發行的總金額從15億美元增加到20億美元。根據我們的商業票據計劃，商業票據的最長期限為自發行之日起397天，通常發行期限為30天或更短。我們的商業票據計劃由我們的無擔保高級信用額度支持，我們預計在任何時候，我們都將在我們的無擔保高級信用額度下保留相當於我們商業票據計劃下任何未償還餘額的最低未支取借款能力。我們使用該計劃下的借款來滿足短期資本需求。根據我們的商業票據計劃發行的票據在商業票據市場上按慣例出售。它們通常以低於面值的價格發行，代表發行時由市場狀況決定的到期收益率。如果我們無法發行商業票據或對未償還商業票據進行再融資，其條款等於或高於無擔保優先信貸額度，我們預計將以SOFR加0.875%的無擔保優先信貸額度借款。在截至2022年9月30日的三個月內出售的商業票據，以到期加權平均收益率2.69%發行。截至2022年9月30日，我們在商業票據計劃下的未償還餘額為3.867億美元，加權平均利率為3.48%。
2022年2月，我們機會性地發行了18億美元的無擔保優先票據，加權平均利率為3.28%，加權平均期限為22.0年。無擔保優先票據包括8.0億美元2.95%綠色無擔保優先票據，2034年到期，以及10億美元3.55%無擔保優先票據，2052年到期。
於2022年4月，我們償還了兩筆於2024年到期的合共1.95億美元的應付抵押票據，實際利率為3.40%，並確認了提前清償債務330萬美元的虧損，包括預付罰款和註銷未攤銷貸款費用。
從倫敦銀行同業拆借利率過渡的主動管理
倫敦銀行間同業拆借利率在美國和全球被廣泛用作各種商業和金融合約的參考利率，包括可變利率債務和利率互換合約。然而，根據金融市場行為監管局(FCA)於2021年3月5日發佈的公告，2021年12月31日後停止公佈一週和兩個月期LIBOR利率；2023年6月30日後所有其他LIBOR設置將實際上停止，預計該日期之後將不再使用LIBOR。針對這一變化，美國成立了另類參考利率委員會(“ARRC”)，以幫助確保從LIBOR成功過渡。2017年6月，ARRC選擇SOFR作為美元LIBOR的首選替代品，SOFR是一個參考美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。我們一直密切關注與倫敦銀行同業拆借利率過渡相關的發展，並已實施了許多積極措施，以消除對公司的潛在過渡相關影響，具體如下：
•自2017年1月以來，我們已經主動消除了基於LIBOR的未償還借款，截至2022年9月30日，我們沒有基於LIBOR的債務或金融合同。
•截至2022年9月30日，我們的合併或未合併房地產合資企業都沒有基於倫敦銀行間同業拆借利率的債務。
•從2020年到2022年9月30日，我們將商業票據計劃下的可用總金額從7.5億美元增加到20億美元。我們的商業票據計劃不受倫敦銀行同業拆借利率的限制，用於為短期營運資金需求提供資金。該計劃為我們提供了以短期固定利率發行有利息的商業票據的能力，期限一般為30天或更短，自發行之日起最長為397天。
•2022年9月，我們修改了我們的無擔保優先信貸額度，將其利率轉換為SOFR，以及其他變化。截至2022年9月30日，我們的無擔保高級信用額度下沒有未償還的借款。
請參閲附註10--“有擔保及無擔保優先債務”及附註4--“合併及未合併房地產合營企業”至本報告第1項及“第1A項”項下未經審核的綜合財務報表。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中，請參閲“風險因素”，以獲取有關我們對從倫敦銀行同業拆借利率過渡而來的風險管理的其他信息。
房地產處置和部分權益出售
我們預計將繼續有紀律地執行精選的運營資產出售。未來的銷售將提供重要的資本來源，為即將進行的和最近完成的機會性收購以及我們高度租賃的創造價值的開發和重新開發項目提供部分資金，併為增長提供大量資本。我們還可能考慮額外出售核心A類物業和/或開發項目的部分權益。2022年，我們預計房地產處置和部分權益的銷售將在15億美元到26億美元之間。滿足我們預測的資本來源所需的資產出售金額將根據與出售資產相關的EBITDA金額而變化。
有關本公司處置及出售部分權益的其他資料，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表的附註4-“合併及未合併房地產合營企業”，以及本項目2內“房地產投資”的“處置及出售部分權益”小節。
作為房地產投資信託基金，我們通常要對房地產資產銷售的淨收益徵收100%的税，美國國税局將其描述為“禁止交易”。我們預計我們的銷售不會被歸類為違禁交易。不過，除非我們符合某些“避風港”要求，否則房地產資產出售是否屬“禁止交易”，將視乎出售的事實和情況而定。我們的房地產資產出售可能並不總是符合這種“避風港”的要求。請參閲“第1A項。如需有關“禁止交易”税的更多信息，請參閲截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”。
普通股交易
在截至2022年9月30日的9個月中，我們的普通股交易包括：
•202年1月，我們簽訂了總計17億美元的新遠期股權出售協議，在承銷折扣和佣金之前，以每股210.00美元的公開發行價出售810萬股我們的普通股(包括行使承銷商的選擇權)。
•我們通過發行420萬股解決了這些遠期股權出售協議的一部分，獲得了8.479億美元的淨收益。
•2021年12月，我們進入了一項新的ATM普通股發行計劃，允許我們出售總計10億美元的普通股。
•我們簽訂了新的遠期股權銷售協議，總計7.534億美元，根據我們的自動取款機計劃，以每股179.36美元的平均價格(不包括承銷折扣)出售420萬股票。
•截至2022年9月30日，我們的ATM計劃下可用於未來普通股銷售的剩餘總金額為2.466億美元。
截至2022年9月30日，我們預計將以平均每股186.03美元的價格發行總計800萬股股票，以完成我們所有未償還的遠期股權出售協議，並在截至2022年12月31日的三個月內獲得約15億美元的淨收益。
其他來源
根據我們目前提交給美國證券交易委員會的貨架登記聲明，我們可以提供普通股、優先股、債務和其他證券。我們可根據我們的需要和市場情況，不時酌情發行這些證券，包括在必要時，以平衡我們對增量債務資本的使用。
此外，我們與合資夥伴一起持有我們在財務報表中合併的房地產合資企業的權益。這些合資夥伴可以向這些實體出資，主要是因為它們在建設和融資相關活動中所佔的資金份額。在截至2022年9月30日的9個月中，我們收到了15億美元的非控股股權捐贈和出售。
資本的用途
資本支出摘要
資本的主要用途之一與物業的開發、重建、前期建設和建設有關。我們目前在發展中的項目包括560萬瑞士法郎的甲級物業在建項目，990萬瑞士法郎的近期和中期開發和重建項目，以及1790萬瑞士法郎的北美未來開發項目。我們產生與開發、重新開發、前期建設和其他建設活動相關的資本化建設成本。我們還產生額外的資本化項目成本，包括利息、物業税、保險和其他與項目的開發、重新開發、前期建設或建設直接相關和必不可少的成本，這些成本是為資產的預期用途做準備所必需的活動正在進行期間。有關我們的資本支出的更多信息，請參閲本項目2中“房地產投資”部分的“新A級發展和重建物業：當前項目”和“資本支出摘要”小節。
我們將利息成本作為項目成本進行資本化，前提是資產的支出和利息成本已經產生，在此期間，為資產的預期用途準備資產的必要活動正在進行。截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的資本化利息分別為1.992億美元和1.266億美元，歸類為房地產投資。
財產税、房地產保險和間接項目成本，如建築管理、法律費用和寫字樓成本，明顯與開發或建設中的項目有關，在資產進行準備其預期用途的活動期間發生的資本化。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月，與開發、重建、前期和建設項目相關的工資和其他間接成本分別為6310萬美元和5120萬美元，房產税、房地產保險和間接項目成本分別為7220萬美元和5350萬美元。
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月的資本化成本增加，主要是因為我們2022年在建和預建活動中的價值創造管道項目比2021年增加。施工前活動包括權利、許可、設計、現場工作和地上建築改進施工開始前的其他活動。推進施工前工作的重點是減少向潛在租户交付項目所需的時間。這些關鍵活動為未來的地面開發增加了重大價值，也是建築物垂直建造所必需的。如果我們停止為資產的預期用途做準備所需的活動，與資產相關的利息、税收、保險和某些其他直接和間接項目成本將計入已發生的費用。維修和保養支出在發生時計入費用。
我們的開發、再開發和建築活動的波動可能會導致總支出和淨收益發生重大變化。例如，如果我們的開發、再開發和建築活動減少了10%，而間接項目成本(包括利息和工資)沒有相應的下降，那麼截至2022年9月30日的9個月，總支出將增加約2620萬美元。
我們使用第三方經紀人來協助我們的租賃活動，他們在租賃成功後按或有支付。我們被要求將與成功租賃交易相關的初始直接成本資本化，該等交易直接由租賃交易產生並對租賃交易至關重要，如果該租賃交易沒有成功執行，我們就不會產生這些成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們將初始直接租賃總成本資本化為1.614億美元。無論租賃結果如何，我們為談判或安排租賃而產生的成本，如固定的員工補償、税收或談判租賃條款的法律建議，以及其他成本，都在發生時計入費用。
收購
有關吾等收購的資料，請參閲本報告第1項下附註3“房地產投資”及附註4“合併及未合併房地產合營企業”的“收購”部分，以及本項目2內“房地產投資”部分的“收購”小節。
分紅
在截至2022年和2021年9月30日的9個月內，我們分別支付了5.641億美元和4.824億美元的普通股股息。與截至2021年9月30日的9個月相比，在截至2022年9月30日的9個月中，我們為普通股支付的股息增加了8170萬美元，這主要是由於我們的自動櫃員機計劃下的普通股發行和遠期股權銷售協議的結算導致2021年1月1日之後發行的普通股數量增加，部分原因是在截至2022年9月30日的9個月中支付的相關股息從截至2021年9月30日的9個月支付的每股普通股3.30美元增加到3.48美元。
應付有擔保票據
截至2022年9月30日的應付擔保票據由三張票據組成，由兩項財產擔保。我們的應付擔保票據通常需要每月支付本金和利息，加權平均利率約為5.36%。截至2022年9月30日，我們在房地產擔保債務方面的投資總賬面價值約為1.736億美元。截至2022年9月30日，我們的應付擔保票據，包括未攤銷貼現和遞延融資成本，分別包括約65萬美元的固定利率債務和3990萬美元的未對衝可變利率債務。
無擔保優先應付票據和無擔保優先信貸額度
截至2022年9月30日，根據我們的無擔保優先票據支付的主要財務契約的要求和我們的實際業績如下：
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契約率(1) | | 要求 | | 2022年9月30日 |
| 總負債與總資產之比 | | 小於或等於60% | | 29% |
| 有擔保債務與總資產之比 | | 小於或等於40% | | 0.1% |
合併EBITDA(2)到利息支出 | | 大於或等於1.5倍 | | 16.1x |
| 未擔保總資產價值與無擔保債務之比 | | 大於或等於150% | | 337% |
(1)所有契約比率標題均採用各自債務協定中所界定的條款。
(2)綜合EBITDA的計算是基於我們的貸款協議中包含的定義，不能直接與交易所法案47226號版本中所述的EBITDA的計算進行比較。
此外，契約的條款限制了本公司、Alexandria Real Estate Equities，L.P.和本公司子公司(I)完成合並，或合併或出售本公司的全部或幾乎所有資產，以及(Ii)產生某些有擔保或無擔保債務的能力。
截至2022年9月30日，我們在無擔保高級信用額度下的主要財務契約的要求和實際業績如下：
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契約率(1) | | 要求 | | 2022年9月30日 |
| 槓桿率 | | 小於或等於60.0% | | 27.8% | |
| 擔保債務比率 | | 小於或等於45.0% | | 0.1% | |
| 固定收費覆蓋率 | | 大於或等於1.50x | | 4.46x | |
| 無擔保權益覆蓋率 | | 大於或等於1.75x | | 14.88x | |
(1)所有契約比率標題都使用信貸協議中定義的條款。
預計利息支付
我們固定利率債務的估計利息支付是根據合同利率計算的，包括付息日期和預定到期日。截至2022年9月30日，我們95.9%的債務是固定利率債務。有關我們債務的更多信息，請參閲本報告第1項下未經審計的綜合財務報表的附註10-“有擔保和無擔保的優先債務”。
土地租賃義務
經營租賃協議
截至2022年9月30日的土地租賃義務包括對我們40處物業的租賃，約佔我們物業總數的9%。不包括與截至2022年9月30日賬面淨值為640萬美元的一處運營物業有關的2036年到期的一份土地租賃，我們的土地租賃義務的剩餘租賃期限約為31至99年，包括我們合理確定將行使的可用延期選擇權。
截至2022年9月30日，我們作為承租人的土地和寫字樓租賃協議下的剩餘合同付款總額分別為8.748億美元和3600萬美元。我們被要求確認使用權資產和相關負債，以説明我們作為承租人的經營租賃安排下的未來義務。經營租賃負債是根據剩餘租賃付款的現值計量，包括我們合理確定將行使的延期期權項下的期限內的付款。使用權資產相當於相應的營運租賃負債，按初始直接租賃成本及租賃開始前與業主交換的任何其他代價，以及反映收購租賃與收購時市場條款相比有利或不利條款的調整而調整。截至2022年9月30日，根據我們的經營租賃協議，包括我們合理確定將行使的延期期權在內，剩餘合同付款總額為9.108億美元的現值為4.09億美元，在我們的綜合資產負債表中歸類為應付賬款、應計費用和其他負債。截至2022年9月30日，我們為承租人的經營租賃的加權平均剩餘租期約為42年，加權平均貼現率為4.6%。我們相應的經營租賃使用權資產，根據初始直接租賃成本和在租賃開始前與房東交換的其他對價進行調整, 總計5.619億美元。我們在合併資產負債表中對其他資產中的使用權資產進行分類。有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表附註2“主要會計政策摘要”的“租賃會計”一節。
承付款
截至2022年9月30日，根據合同，正在進行開發、重新開發和改善的物業的合同剩餘總成本約為35億美元。此外，根據一項協議，我們可能需要在我們的大波士頓市場產生與我們未來開發項目相關的建築成本，總計643,331 RSF，根據該協議，我們的交易對手可以選擇以雙方同意的條款執行未來的租賃協議。
我們預計這些債務的付款將在一到三年內進行，受資本規劃不時調整的影響。我們可能有能力停止某些項目的建設，這將導致我們的承諾減少。此外，我們還有信用證和履約義務的合計2,100萬美元主要與建築項目和預期收購有關。
我們承諾為與我們的非房地產投資相關的大約4.187億美元提供資金。這些資金承諾主要與我們對報告資產淨值的私人持股實體的投資有關，資產淨值在未來12年的不同日期到期，截至2022年9月30日的加權平均到期時間為8.8年。
暴露在環境責任之下
在收購我們所有物業的過程中，我們已獲得第一階段環境評估，以確定是否存在任何環境責任或其他問題。我們物業的第一階段環境評估並無披露任何我們相信會對我們的財務狀況或整體營運業績產生重大不利影響的環境責任，亦不知道自第一階段環境評估完成以來已發生的任何重大環境責任。此外，我們提供污染法律責任保險政策，涵蓋我們幾乎所有物業的某些環境損失。
外幣折算損益
下表列出了在截至2022年9月30日的9個月中，由於我們在加拿大和亞洲的房地產投資的匯率變化，Alexandria Real Estate Equities，Inc.股東應佔的累計其他綜合虧損的變化。我們在處置這些資產時，將未實現的外幣折算損益重新歸類為淨收益。
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| (單位：千) | | 總計 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (7,294) | |
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| 重新分類前的其他全面損失 | | (17,431) | |
| 淨其他綜合虧損 | | (17,431) | |
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| 截至2022年9月30日的餘額 | | $ | (24,725) | |
通貨膨脹率
截至2022年9月30日，我們約91%的租賃(按年度租金收入計算)是三重淨租賃，這要求租户在基本租金之外支付基本上所有的房地產税、保險、公用事業、維修和維護、公共區域費用和其他運營費用(包括增加的費用)。我們約96%的租賃(按年度租金收入計算)包含有效的年度租金上漲，這些租金上漲要麼是固定的(一般在3.0%至3.5%之間)，要麼是根據消費者物價指數或其他指數編制的指數。因此，我們認為我們的現金流或房地產業務的收益不會受到通脹的重大風險。然而，一段時期的通貨膨脹可能會導致我們可變利率借款的成本增加，包括與我們的無擔保優先信用額度、商業票據計劃、擔保建築貸款以及我們未合併的房地產合資企業持有的擔保貸款有關的借款。
此外，請參閲“第1A項。本季度報告10-Q表格中“第二部分-其他信息”中的風險因素，用於討論通貨膨脹直接或間接可能對我們的業務構成的風險。
發行人和擔保人子公司彙總財務信息
Alexandria Real Estate Equities，Inc.(“發行人”)出售了根據1933年證券法(經修訂)登記的某些債務證券，這些債券由發行人的間接100%擁有的子公司Alexandria Real Estate Equities，L.P.(“LP”或“擔保人子公司”)全面無條件擔保。發行人的其他附屬公司，包括但不限於擁有其實質全部房地產的附屬公司(統稱為“合併非擔保人附屬公司”)，將不會為該等證券提供擔保，包括由有限責任公司部分或100%擁有的附屬公司。以下彙總財務信息綜合列出了發行人和擔保子公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的資產負債表信息，以及截至2022年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的年度的經營業績和全面收益。下文提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的刪除。在列報財務報表摘要時，權益會計方法已應用於(I)發行人於擔保附屬公司之權益、(Ii)擔保附屬公司於經合併非擔保附屬公司之權益及(Iii)經合併非擔保附屬公司於擔保附屬公司之權益(如適用)，即使所有該等附屬公司均符合根據公認會計原則須予合併之規定。所有資產和負債已分配給發行人和擔保人子公司，通常基於法人所有權。
以下表格彙總了截至2022年9月30日和2021年12月31日、截至2022年9月30日的9個月以及截至2021年12月31日的發行人和擔保人子公司的財務信息。提供的金額不代表我們的總合並金額(以千為單位)：
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| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 資產： | | | | |
| 現金、現金等價物和受限現金 | | $ | 222,214 | | | $ | 78,856 | |
| 其他資產 | | 107,578 | | | 101,956 | |
| 總資產 | | $ | 329,792 | | | $ | 180,812 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 應付無抵押優先票據 | | $ | 10,098,588 | | | $ | 8,316,678 | |
| 無擔保高級信用額度和商業票據 | | 386,666 | | | 269,990 | |
| 其他負債 | | 407,438 | | | 401,721 | |
| 總負債 | | $ | 10,892,692 | | | $ | 8,988,389 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的9個月 | | 截至2021年12月31日的年度 |
| 總收入 | | $ | 24,250 | | | $ | 26,798 | |
| 總費用 | | (216,276) | | | (363,525) | |
| 淨虧損 | | (192,026) | | | (336,727) | |
| 歸屬於未歸屬限制性股票獎勵的淨收益 | | (5,866) | | | (7,848) | |
| Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的淨虧損 | | $ | (197,892) | | | $ | (344,575) | |
| | | | |
截至2022年9月30日，我們的431處物業中有419處由房地產投資信託基金的全資合併子公司Alexandria Real Estate Equities，L.P.間接持有。
關鍵會計估計
請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K，以討論我們與收購房地產確認、長期資產減值、租户信用質量監控和信貸損失準備相關的關鍵會計估計。
非GAAP衡量標準和定義
本節包含某些非公認會計準則財務指標的其他信息，以及我們使用這些補充業績指標的原因，並認為它們為投資者提供了有用的信息，以及本報告中使用的其他術語的定義。
運營資金和調整後的運營資金，歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.的普通股股東
以公認會計原則為基礎的房地產資產會計採用歷史成本會計，並假設房地產價值隨着時間的推移而遞減。為了克服房地產價值和房地產資產的歷史成本核算之間的差異，NAREIT理事會設立了運營基金，作為一種改進的計量工具。自引入以來，運營資金已成為股權REITs中廣泛使用的非GAAP財務指標。我們認為，運營資金作為衡量股權REIT業績的額外指標，對投資者是有幫助的。此外，我們相信，經調整的營運資金可讓投資者在一致的基礎上將我們的業績與其他房地產公司的業績進行比較，而不必考慮因房地產收購和處置決策、融資決策、資本結構、資本市場交易、非我們所能控制的市場條件波動所產生的差異、或其他可能不能代表我們物業經營業績的其他公司活動而確認的差異。
NAREIT理事會發布的2018年白皮書(“NAREIT白皮書”)將運營資金定義為淨收益(根據公認會計準則計算)，不包括房地產銷售的損益、房地產減值以及經營性房地產資產的折舊和攤銷，並對我們在合併和未合併的合夥企業和房地產合資企業中所佔份額進行了調整。減值是指當可回收期間的公允價值因一般市場情況的變化而低於賬面價值且不一定反映物業於相應期間的經營表現時的資產減值。
我們根據NAREIT白皮書計算的運營資金經調整後作為運營資金計算，不包括非房地產投資實現的重大收益、虧損和減值、非房地產投資的未實現收益或損失、提前清償債務的收益或損失、重大終止費、由於高管辭職而加速的股票薪酬支出、交易成本、與此類項目相關的所得税影響，以及此類項目可分配給我們的非既得限制性股票獎勵的金額。無論是運營資金還是調整後的運營資金，都不應被視為淨收益(根據GAAP確定)作為財務業績指標的替代選擇，或運營活動現金流量(根據GAAP確定)作為流動性衡量標準的替代方案，也不能表明我們現金需求的資金可用性，包括我們的分配能力。
下表將截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨收入與非控股權益在合併房地產合資企業中所佔的運營資金份額以及我們在未合併房地產合資企業中的份額進行了核對(單位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 合併房地產合資企業中的非控股股權 | | 我們的未合併份額
房地產合資企業 |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月30日 |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 淨收入 | $ | 38,747 | | | $ | 108,092 | | | $ | 40 | | | $ | 473 | |
| 房地產資產的折舊和攤銷 | 27,790 | | | 77,889 | | | 795 | | | 2,684 | |
| | | | | | | |
| 運營資金 | $ | 66,537 | | | $ | 185,981 | | | $ | 835 | | | $ | 3,157 | |
| | | | | | | |
下表列出了Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東應佔淨收益(虧損)的對賬，這是根據公認會計原則提出的最直接可比的財務指標，包括我們在合併和未合併房地產合資企業中的份額、Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東應佔業務攤薄後的資金、Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東業務攤薄後的資金，以及截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的相關每股金額。由於四捨五入，每股金額可能不會相加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
(單位：千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的淨收入--基本收益和稀釋收益 | | $ | 341,439 | | | $ | 101,264 | | | $ | 461,475 | | | $ | 490,602 | |
| 房地產資產的折舊和攤銷 | | 251,453 | | | 205,436 | | | 727,178 | | | 569,654 | |
合併房地產合資企業折舊和攤銷的非控制性份額 | | (27,790) | | | (17,871) | | | (77,889) | | | (49,615) | |
我們在未合併的房地產合資企業中的折舊和攤銷份額 | | 795 | | | 3,465 | | | 2,684 | | | 10,676 | |
| 房地產銷售損失(收益) | | (323,699) | | | 435 | | | (537,918) | | | (2,344) | |
不動產減值--租賃財產 | | — | | | 18,602 | | | — | | | 25,485 | |
分配給未歸屬的限制性股票獎勵 | | 1,002 | | | (1,472) | | | (81) | | | (6,574) | |
來自Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的運營資金-攤薄(1) | | 243,200 | | | 309,859 | | | 575,449 | | | 1,037,884 | |
| 非房地產投資的未實現虧損(收益) | | 56,515 | | | 14,432 | | | 388,076 | | | (183,348) | |
| 非房地產投資的顯著已實現收益 | | — | | | (52,427) | | | — | | | (110,119) | |
房地產減值準備 | | 38,783 | | (2) | 24,018 | | | 38,783 | | | 27,190 | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | — | | | 3,317 | | | 67,253 | |
| 高管辭職加速了股票薪酬支出 | | 7,185 | | (3) | — | | | 7,185 | | | — | |
分配給未歸屬的限制性股票獎勵 | | (1,033) | | | 149 | | | (4,743) | | | 2,400 | |
| 可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的運營資金--經調整後稀釋 | | $ | 344,650 | | | $ | 296,031 | | | $ | 1,008,067 | | | $ | 841,260 | |
(1)根據NAREIT理事會制定的標準計算。
(2)包括與一個未來開發項目的減值相關的3830萬美元，我們在決定不繼續進行該項目時確認了這一金額。
(3)與我們的前聯席首席執行官Stephen A.Richardson於2022年7月辭職有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
(每股) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的每股淨收益-稀釋後 | | $ | 2.11 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.88 | | | $ | 3.38 | |
| 房地產資產的折舊和攤銷 | | 1.39 | | | 1.26 | | | 4.06 | | | 3.66 | |
| 房地產銷售收益 | | (2.00) | | | — | | | (3.35) | | | (0.02) | |
不動產減值--租賃財產 | | — | | | 0.12 | | | — | | | 0.18 | |
分配給未歸屬的限制性股票獎勵 | | 0.01 | | | (0.01) | | | — | | | (0.05) | |
| 來自Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的每股運營資金-攤薄 | | 1.51 | | | 2.04 | | | 3.59 | | | 7.15 | |
| 非房地產投資的未實現虧損(收益) | | 0.35 | | | 0.10 | | | 2.42 | | | (1.26) | |
| 非房地產投資的顯著已實現收益 | | — | |
| (0.35) | | | — | | | (0.76) | |
房地產減值準備 | | 0.24 | | | 0.16 | | | 0.24 | | | 0.19 | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | — | | | 0.02 | | | 0.46 | |
| 高管辭職加速了股票薪酬支出 | | 0.04 | | | — | | | 0.04 | | | — | |
分配給未歸屬的限制性股票獎勵 | | (0.01) | | | — | | | (0.03) | | | 0.02 | |
可歸因於Alexandria Real Estate Equities，Inc.普通股股東的每股運營資金--經調整後稀釋 | | $ | 2.13 | | | $ | 1.95 | | | $ | 6.28 | | | $ | 5.80 | |
| | | | | | | | |
| 加權平均普通股流通股計算： | | | | | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
| 運營資金，稀釋後每股 | | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
| 經調整後每股攤薄後的運營資金 | | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們使用調整後的EBITDA作為我們業務的補充業績衡量標準，用於財務和運營決策，並作為在一致的基礎上評估期間間比較的補充手段。調整後的EBITDA按扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)計算，不包括股票補償費用、提前清償債務的收益或虧損、房地產銷售收益或虧損、房地產減值以及重大終止費用。調整後的EBITDA還不包括由我們的非房地產投資產生的未實現收益或虧損以及重大已實現收益或虧損和減值。這些非房地產投資金額在我們的綜合經營報表中被歸類到總收入之外。
我們相信，調整後的EBITDA為投資者提供了相關和有用的信息，因為它允許投資者評估我們業務活動的經營業績，而不必考慮因與我們的房地產和非房地產投資相關的投資和融資決策、我們的資本結構、資本市場交易以及非我們控制之外的市場狀況波動所導致的差異而確認的差異。例如，我們排除了提前清償債務的收益或損失，以允許投資者獨立於我們的債務和資本結構來衡量我們的業績。我們相信，對房地產銷售的減值和損益、非房地產投資的重大減值和已實現損益以及重大終止費用的影響進行調整後，投資者可以在一致的基礎上評估不同時期的業績，而不必考慮因與我們的房地產和非房地產投資或其他公司活動相關的投資和融資決策而確認的差異，這些投資和融資決策可能不能代表我們物業的經營業績。
此外，我們認為，剔除與股票補償和未實現收益或虧損相關的費用，有利於投資者比較我們在不同時期的業務活動，而不會受到我們無法控制的市場力量造成的波動。調整後的EBITDA作為衡量我們業績的指標存在侷限性。調整後的EBITDA不反映我們的歷史支出或未來對資本支出或合同承諾的要求。雖然調整後的EBITDA是一項相關的業績衡量標準，但它並不代表根據公認會計準則計算和列報的業務淨收益(虧損)或現金流量，在評估業績或流動性時，不應將其視為這些指標的替代指標。
為了計算調整後的EBITDA利潤率，我們將調整後的EBITDA除以我們綜合經營報表中顯示的總收入。我們相信，這一補充的業績衡量標準為投資者提供了有關我們經營活動的盈利能力的更多有用信息。
下表將根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標--淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行核對，並計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA利潤率(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 383,443 | | | $ | 124,433 | | | $ | 575,433 | | | $ | 554,486 | |
| 利息支出 | 22,984 | | | 35,678 | | | 76,681 | | | 107,303 | |
所得税 | 1,950 | | | 3,672 | | | 7,610 | | | 7,898 | |
折舊及攤銷 | 254,929 | | | 210,842 | | | 737,666 | | | 581,807 | |
| 股票補償費用 | 17,786 | | | 9,728 | | | 46,154 | | | 34,416 | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | 3,317 | | | 67,253 | |
| 房地產銷售損失(收益) | (323,699) | | | 435 | | | (537,918) | | | (2,344) | |
| 非房地產投資的顯著已實現收益 | — | | | (52,427) | | | — | | | (110,119) | |
| 非房地產投資的未實現虧損(收益) | 56,515 | | | 14,432 | | | 388,076 | | | (183,348) | |
房地產減值準備 | 38,783 | | | 42,620 | | | 38,783 | | | 52,675 | |
調整後的EBITDA | $ | 452,691 | | | $ | 389,413 | | | $ | 1,335,802 | | | $ | 1,110,027 | |
| | | | | | | |
| 總收入 | $ | 659,852 | | | $ | 547,759 | | | $ | 1,918,681 | | | $ | 1,537,227 | |
| | | | | | | |
調整後EBITDA利潤率 | 69% | | 71% | | 70% | | 72% |
年度租金收入
年度租金收入指根據公認會計原則計算的年化固定基礎租金債務，按期末有效租約計算，與我們的營運RSF有關。年度租金收入以我們的綜合物業的年度租金收入的100%以及我們未合併的房地產合資企業的年度租金收入的份額來列報。每個RSF的年度租金收入是通過將年度租金收入除以我們合併物業的RSF的100%和我們在未合併房地產合資企業中持有的物業的RSF份額的總和來計算的。截至2022年9月30日，我們約91%的租賃(按年度租金收入計算)是三重淨租賃，這要求租户在基本租金之外支付基本上所有的房地產税、保險、公用事業、維修和維護、公共區域費用和其他運營費用(包括增加的費用)。每年的租金收入不包括從租户那裏收回的這些運營費用。從租户收回的與這些運營費用相關的金額，連同基本租金，在我們的綜合運營報表中歸類為租金收入。
資本化率
資本化率是根據物業出售日期前一個季度的淨營業收入和淨營業收入(現金收付制)或近期預期淨營業收入計算的。
現金利息
現金利息等於按照公認會計原則計算的利息支出加上資本化利息，減去貸款費用攤銷和債務溢價(貼現)。利息支出是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務指標，請參考本項目2這一節中“固定費用覆蓋率”的定義對現金利息進行對賬。
A級物業和AAA級位置
A級物業是聚集在AAA級位置的物業，為創新型租户提供高度動態和協作的環境，增強他們成功招聘和留住世界級人才的能力，並激發生產力、效率、創造力和成功。A級房產的年租金一般比其他同類房產要高。
AAA的位置非常靠近專業技能、知識、機構和相關業務的集中地。這類地點的特點通常是新房東進入門檻高，租户退出門檻高，可用空間供應有限。
合同中與積極發展和重建項目有關的建築成本
包括(I)迄今發生的成本，(Ii)根據總承包商保證的最高價格建築合同或其他固定合同完成的剩餘成本，以及(Iii)我們根據已簽署的租約承諾的租户改善津貼的最高限額。總承包商保證的最高價格合同或其他固定合同減少了我們面臨的第三方承包商和供應商的建築材料、勞動力和服務成本，除非超支是由於不可抗力事件或合同涵蓋的工作範圍的變化等原因造成的。
開發、重建和前期建設
我們商業模式的一個關鍵組成部分是我們有紀律地將資本分配給新的A級物業的開發和再開發，以及在承保某些收購物業時確定的物業增強，這些物業位於AAA創新集羣中的協作生命科學、農業技術和技術園區。這些項目通常專注於提供高質量、通用和可重複使用的空間，滿足各種租户的房地產需求，並可供廣泛的租户重複使用。完成後，每個創造價值的項目預計將產生租金收入、淨運營收入和現金流的顯著增長。我們的開發和重建項目通常位於優質實體非常想要的位置，我們相信這會導致更高的入住率、更長的租期、更高的租金收入、更高的回報和更大的長期資產價值。
開發項目一般包括對通用設施和可重複使用設施的基礎開發。重新開發項目包括將辦公、倉庫和外殼空間的使用永久更改為辦公/實驗室、AgTech或技術辦公空間。除非市場對優質甲級物業有穩固的需求，否則我們一般不會在沒有事先取得大量預租的情況下，展開新的甲級寫字樓/實驗室、亞博科技及科技寫字樓地上建設的新發展項目。
施工前活動包括權利、許可、設計、現場工作和地上建築改進施工開始前的其他活動。推進施工前工作的重點是減少向潛在租户交付項目所需的時間。這些關鍵活動為未來的地面開發增加了重大價值，也是建築物垂直建造所必需的。最終，這些項目將提供高質量的設施，預計將產生可觀的收入和現金流。
開發、再開發和前期建設支出還包括以下成本：(I)使某些收購物業達到市場標準的金額和/或收購過程中(通常在收購後兩年內)確定的其他成本，以及(Ii)將空間永久轉換為高度靈活、隨時可入住的辦公/實驗室空間，以促進前景看好的早期和成長期生命科學公司的增長。
增加收入和重新定位資本支出是指重新定位或顯著改變物業用途的支出，包括通過將資產質量從B類提高到A類。
非增收資本支出是指維持穩定物業當前收入所需的成本，包括續訂和轉租空間的相關成本。
固定收費覆蓋率
固定費用覆蓋率是代表調整後EBITDA與固定費用比率的非公認會計準則財務指標。我們相信，這一比率對投資者是有用的，可以作為我們履行固定融資義務和優先股股息能力的補充衡量標準。現金利息等於按照公認會計原則計算的利息支出加上資本化利息，減去貸款費用攤銷和債務溢價(貼現)。
下表將利息支出(根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標)與現金利息和固定費用進行核對，並計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的固定費用覆蓋率(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 調整後的EBITDA | | $ | 452,691 | | | $ | 389,413 | | | $ | 1,335,802 | | | $ | 1,110,027 | |
| | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | 22,984 | | | $ | 35,678 | | | $ | 76,681 | | | $ | 107,303 | |
| 資本化利息 | | 73,189 | | | 43,185 | | | 199,154 | | | 126,563 | |
| 貸款費用攤銷 | | (3,235) | | | (2,854) | | | (9,574) | | | (8,530) | |
| 債務(貼現)保費攤銷 | | (269) | | | 498 | | | (112) | | | 1,539 | |
| 現金利息和固定費用 | | $ | 92,669 | | | $ | 76,507 | | | $ | 266,149 | | | $ | 226,875 | |
| | | | | | | | |
| 固定費用覆蓋率： | | | | | | | | |
| -年化期間 | | 4.9x | | 5.1x | | 5.0x | | 4.9x |
| -往績12個月 | | 5.1x | | 4.8x | | 5.1x | | 4.8x |
總資產
總資產的計算方法是總資產加上截至2022年9月30日和2021年12月31日的累計折舊(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 總資產 | $ | 34,368,614 | | | $ | 30,219,373 | |
| 累計折舊 | 4,148,230 | | | 3,771,241 | |
| 總資產 | $ | 38,516,844 | | | $ | 33,990,614 | |
| | | |
初始穩定收益率(無槓桿)
初始穩定收益率的計算方法是穩定時淨營業收入的估計金額除以我們對物業的投資。我們最初穩定的收益率不包括槓桿的好處。由於合同年度租金上漲，我們與創造價值的項目相關的現金租金通常預計會隨着時間的推移而增加。我們對初始穩定收益率、初始穩定收益率(現金基礎)和完工時總成本的估計代表我們在項目開始時的初步估計。我們預計在項目完成後更新這些信息，或者如果預期項目收益率或成本有重大變化，則更早更新。
•初始穩定收益反映租金收入，包括合同租金上升和租賃期內的任何租金優惠，按直線計算。
•初步穩定收益(收付現制)反映初步租金優惠(如有)屆滿後穩定日期的現金租金，以及我們對物業的總現金投資。
投資級或上市大盤股租户
據彭博專業服務公司報道，投資級或上市大盤股租户是指在截至2022年9月30日的12個月中，日均市值超過100億美元的投資級評級或上市公司。穆迪投資者服務和標普全球評級的信用評級反映了租户母實體的信用評級，不能保證租户的母實體在租户違約時會履行租户的租賃義務。我們監控租户的信用質量和相關的重大變化。導致租户市值降至100億美元以下的重大變化，不會立即反映在12個月平均水平上，可能會導致他們被排除在這一衡量標準之外。
房地產投資.目前在租賃物業中創造價值的面積
下表所列的面積包括截至2022年9月30日營運的樓宇的RSF，主要代表最近收購的物業的租約到期，這些物業也有固有的未來發展或重新發展機會，而我們有意在現有的原址租約到期並開始未來建造時，拆卸或重新開發現有物業：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 開發/修訂 | | 租賃期滿的RSF目標為
發展和重建 |
| 房地產/子市場 | | | 2022 | | 2023 | | | | 此後(1) | | 總計 |
| 近期項目： | | | | | | | | | | | | |
| 埃德温·H·蘭德大道100號/劍橋/內郊 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 104,500 | | | 104,500 | |
| 希爾文道40號/128號路線 | | ReDev | | — | | | 312,845 | | | | | — | | | 312,845 | |
| 格羅夫街275號/128號公路 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 160,251 | | | 160,251 | |
| 温特街840號/128號公路 | | ReDev | | — | | | 10,265 | | | | | 17,965 | | | 28,230 | |
| 3825 Fabian Way/Greater Stanford | | ReDev | | 250,000 | | | — | | | | | — | | | 250,000 | |
| 3301蒙特維拉公園大道/博塞爾 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 50,552 | | | 50,552 | |
| 其他/德克薩斯州 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 143,105 | | | 143,105 | |
| | | | 250,000 | | | 323,110 | | | | | 476,373 | | | 1,049,483 | |
| 中期項目： | | | | | | | | | | | | |
| 9444 Waples Street/Sorrento Mesa | | 開發人員 | | 9,199 | | | — | | | | | — | | | 9,199 | |
| | | | 9,199 | | | — | | | | | — | | | 9,199 | |
| 未來項目： | | | | | | | | | | | | |
| 軍工廠街550號/劍橋/內郊 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 260,867 | | | 260,867 | |
| 阿森納街446號和458號/劍橋/內郊 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 38,200 | | | 38,200 | |
| 380號和420號E街/海港創新區 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 195,506 | | | 195,506 | |
| 其他/大波士頓 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 167,549 | | | 167,549 | |
| 1122和1150 El Camino Real/南舊金山 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 655,172 | | | 655,172 | |
| 3875費邊路/大斯坦福 | | ReDev | | — | | | — | | | | | 228,000 | | | 228,000 | |
| 工業路960號/大斯坦福 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 110,000 | | | 110,000 | |
| 東42街219號/紐約市 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 349,947 | | | 349,947 | |
| Torreana路10975號和10995號/Torrey Pines | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 84,829 | | | 84,829 | |
| 亞歷山大港/大學城中心 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 495,192 | | | 495,192 | |
| 亞歷山大/索倫託·梅薩的順序區 | | 開發/修訂 | | — | | | — | | | | | 689,938 | | | 689,938 | |
| 4025和4045索倫託山谷大道/索倫託山谷 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 22,886 | | | 22,886 | |
| 德克斯特大道北段601號/聯合湖畔 | | 開發人員 | | — | | | 18,680 | | | | | — | | | 18,680 | |
| 第四大道南830號/SoDo | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 42,380 | | | 42,380 | |
| 其他/西雅圖 | | 開發人員 | | — | | | — | | | | | 102,437 | | | 102,437 | |
| | | | — | | | 18,680 | | | | | 3,442,903 | | | 3,461,583 | |
| | | | 259,199 | | | 341,790 | | | | | 3,919,276 | | | 4,520,265 | |
(1)包括截至2022年9月30日的空置面積。
合資企業財務信息
我們列報與我們的房地產合資企業相關的資產負債表組成部分和經營業績信息，這些信息沒有或打算根據公認會計準則列報。我們列出某些財務項目的比例如下：(I)對於我們在財務報表中合併的每個房地產合資企業，由我們通過合同權利或多數投票權控制，但我們擁有少於100%的股份，我們將非控股權經濟所有權百分比應用於每個財務項目，以得出每個財務項目的累計非控股權份額；及(Ii)對於吾等不控制及不合並而由合營夥伴共同或透過合約權或多數投票權共同控制的每個房地產合營企業，吾等將我們的經濟所有權百分比應用於每個財務項目，以得出吾等在呈交的每個組成部分中所佔的比例。
與我們的房地產合資企業相關的資產負債表和經營業績信息的組成部分並不代表我們對這些項目的法律要求。對於我們並非完全擁有的每個實體，合資協議通常決定股權持有人在發生資本事件時(如出售或再融資)或在清算情況下可獲得的收益。股權持有人通常只有在所有債務、優先分配和債權得到償還或滿足後，才有權對合資企業的任何剩餘現金擁有各自的合法所有權。
我們相信，這些信息可以幫助投資者估計與我們部分擁有的實體相關的資產負債表和經營業績信息。公佈這一信息提供了一個合併財務報表不能立即提供的視角，可以補充我們對合並結果中包括的合資企業資產、負債、收入和費用的理解。
與我們的房地產合資企業相關的資產負債表和經營業績信息的組成部分僅限於作為一種分析工具，因為整體經濟所有權利益並不代表我們對我們合資企業的每一項資產、負債或運營結果的法定債權。此外，合資企業財務信息可能包括與我們不控制的未合併的房地產合資企業有關的財務信息。我們認為，為了方便投資者清楚地瞭解我們的經營業績和我們的總資產和負債，合資企業的財務信息應該與我們的綜合經營報表和資產負債表一起審查。合資公司的財務信息不應被視為我們的合併財務報表的替代方案，我們的合併財務報表是根據公認會計原則提出和編制的。
超大園區
巨型校園是由大約100萬個RSF或更多的RSF組成的集羣校園，包括運營的、積極的開發/重新開發，以及預計將被拆除的土地RSF不包括運營的RSF。下表對我們截至2022年9月30日的運營RSF進行了核對：
| | | | | | | | |
| | 運營RSF |
| 超大園區 | | 27,716,476 | |
| 非巨型園區 | | 13,349,223 | |
| 總計 | | 41,065,699 | |
| | |
| 巨型園區RSF佔總運營物業RSF的百分比 | | 67 | % |
分紅後經營活動提供的現金淨額
分紅後經營活動提供的現金淨額包括對非控股權益分配的扣除。就此計算而言，營業資產和負債的變動不包括在內，因為它們代表時間差異。
淨債務和優先股與調整後EBITDA之比
淨債務和調整後EBITDA的優先股是一個非公認會計準則的財務指標，我們認為這對投資者是有用的，作為評估我們資產負債表槓桿的補充指標。淨債務和優先股等於合併債務總額減去現金、現金等價物和限制性現金，加上截至期末的已發行優先股的總和。關於調整後EBITDA的計算，請參閲本項目2本節中“調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤”的定義。
下表對債務與淨債務和優先股的比率進行了核對，並計算了截至2022年9月30日和2021年12月31日調整後EBITDA的比率(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 應付有擔保票據 | $ | 40,594 | | | $ | 205,198 | |
| 應付無抵押優先票據 | 10,098,588 | | | 8,316,678 | |
| 無擔保高級信用額度和商業票據 | 386,666 | | | 269,990 | |
| 未攤銷遞延融資成本 | 76,947 | | | 65,476 | |
| 現金和現金等價物 | (533,824) | | | (361,348) | |
| 受限現金 | (332,344) | | | (53,879) | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 淨債務和優先股 | $ | 9,736,627 | | | $ | 8,442,115 | |
| | | |
調整後的EBITDA： | | | |
-按年率計算的季度 | $ | 1,810,764 | | | $ | 1,631,244 | |
| -往績12個月 | $ | 1,743,613 | | | $ | 1,517,838 | |
| | | |
| 淨債務和優先股與調整後的EBITDA之比： | | | |
| -按年率計算的季度 | 5.4 | x | | 5.2 | x |
| -往績12個月 | 5.6 | x | | 5.6 | x |
淨營業收入、淨營業收入(收付實現制)和營業利潤率
下表將淨收益(虧損)與淨營業收入和淨營業收入(收付實現制)進行核對，並計算截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的營業利潤率(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | | $ | 383,443 | | | $ | 124,433 | | | $ | 575,433 | | | $ | 554,486 | |
| | | | | | | | |
| 未合併房地產合營企業收益中的權益 | | (40) | | | (3,091) | | | (473) | | | (9,237) | |
| 一般和行政費用 | | 49,958 | | | 37,931 | | | 134,286 | | | 109,807 | |
| 利息支出 | | 22,984 | | | 35,678 | | | 76,681 | | | 107,303 | |
折舊及攤銷 | | 254,929 | | | 210,842 | | | 737,666 | | | 581,807 | |
房地產減值準備 | | 38,783 | | | 42,620 | | | 38,783 | | | 52,675 | |
| 提前清償債務損失 | | — | | | — | | | 3,317 | | | 67,253 | |
| 房地產銷售損失(收益) | | (323,699) | | | 435 | | | (537,918) | | | (2,344) | |
| 投資損失(收益) | | 32,305 | | | (67,084) | | | 312,105 | | | (372,361) | |
| 淨營業收入 | | 458,663 | | | 381,764 | | | 1,339,880 | | | 1,089,389 | |
直線租金收入 | | (24,431) | | | (33,918) | | | (93,818) | | | (89,203) | |
| 攤銷已取得的低於市價的租約 | | (23,546) | | | (13,664) | | | (54,221) | | | (39,043) | |
| 淨營業收入(收付實現制) | | $ | 410,686 | | | $ | 334,182 | | | $ | 1,191,841 | | | $ | 961,143 | |
| | | | | | | | |
| 淨營業收入(收付實現制)--年化 | | $ | 1,642,744 | | | $ | 1,336,728 | | | $ | 1,589,121 | | | $ | 1,281,524 | |
| | | | | | | | |
| 淨營業收入(以上) | | $ | 458,663 | | | $ | 381,764 | | | $ | 1,339,880 | | | $ | 1,089,389 | |
| 總收入 | | $ | 659,852 | | | $ | 547,759 | | | $ | 1,918,681 | | | $ | 1,537,227 | |
| 營業利潤率 | | 70% | | 70% | | 70% | | 71% |
淨營業收入是一項非公認會計原則財務指標，按淨收入計算，是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比較的財務指標，不包括我們未合併房地產合資企業的收益中的權益、一般和行政費用、利息支出、折舊和攤銷、房地產減值、提前清償債務的損益、房地產銷售的收益或虧損，以及投資收益或虧損。我們相信，淨營業收入為投資者提供了有關我們的財務狀況和經營結果的有用信息，因為它主要反映了在房地產層面發生的收入和支出項目。因此，我們相信淨營業收入是投資者評估我們綜合房地產資產經營業績的有用指標。現金基礎上的淨營業收入是指經調整後的營業收入淨額，以剔除按公認會計原則要求的直線租金和收購的高於和低於市場的租賃收入調整攤銷的影響。我們認為，現金基礎上的淨營業收入作為衡量經營業績的額外指標對投資者有幫助，因為它消除了直線租金收入和收購的高於和低於市場的租賃的攤銷。
此外，我們相信，淨營業收入對於投資者來説是有用的，作為我們綜合物業的業績衡量標準，因為當跨時期比較時，淨營業收入反映了入住率、租金和運營成本的趨勢，這提供了一個從淨收益或虧損中不能立即顯現的視角。淨營業收入可以用來衡量我們物業的初始穩定收益，方法是計算物業產生的淨營業收入除以我們對物業的投資。淨營業收入從淨收入中剔除某些組成部分，以便提供與我們物業的運營結果更密切相關的結果。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，而且往往發生在公司層面，而不是房地產層面。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷可能會扭曲財產層面的經營業績的可比性。由於我們不將房地產減值視為物業層面的運營費用，因此在計算淨營業收入時不計入房地產減值。房地產減值涉及我們資產價值的變化，並不反映與相關收入或支出相關的當前經營業績。我們的房地產減值是指將資產價值減去出售成本後的估計公允價值。這些減值是由於投資決策或市場狀況惡化造成的。我們還不包括已實現和未實現的投資收益或損失，這是由於在公司層面做出的與上市公司和某些私人持股實體的非房地產投資有關的投資決策造成的。因此, 我們不認為這些活動是我們房地產資產在物業層面的經營業績的指標。我們對淨營業收入的計算還不包括某些融資決策變化產生的費用，例如提前清償債務造成的損失，因為這些費用通常與公司戰略有關。在確定淨營業收入中包括的物業運營費用主要包括與我們的運營物業相關的成本，如公用事業、維修和維護；與土地租賃有關的租金支出；承包服務，如清潔、工程和環境美化；財產税和保險；以及物業級別的工資。一般和行政費用主要包括會計和公司薪酬、公司保險、專業費用、辦公室租金和辦公用品，這些都是公司辦公室管理的一部分。我們計算營業利潤率為淨營業收入除以總收入。
我們認為，為了方便投資者清楚地瞭解我們的經營業績，淨營業收入應該與我們綜合經營報表中列報的淨收益或虧損一起審查。淨營業收入不應被視為衡量我們業績的淨收益或虧損的替代方案，也不應被視為衡量我們的流動性或分配能力的現金流的替代方案。
經營統計
我們提供了與我們的物業相關的某些運營統計數據，包括截至期末的物業數量、RSF、入住率、租賃活動和合同租賃到期。我們相信這些措施對投資者是有用的，因為它們有助於瞭解我們物業的某些趨勢。對於我們投資的所有物業，包括我們合併和非合併房地產合資企業擁有的物業，我們計算物業數量、RSF、入住率、租賃活動和合同租賃到期時間為100%。關於以年度租金收入為基礎的經營指標，請參閲本項目2“非公認會計準則計量和定義”一節中“年度租金收入”的定義。
相同的屬性比較
由於我們的整體物業組合在比較期間的變動，包括收購或出售的資產、投入發展或重建的物業，以及最近投入服務的發展或重建物業的變動，綜合租金總收入以及營運業績中的租金營運開支，可能會在不同時期出現重大變動。為了補充對我們在給定季度或年度期間的運營結果的評估，我們分析了在整個比較期間全面運營的所有合併物業的運營業績，稱為相同物業。我們分別公佈季度和年初至今的同一物業業績，以與美國證券交易委員會管理層在討論和分析我們的財務狀況和運營結果時所需的中期財務信息保持一致。該等物業與在呈列的最早可比季度或年初至今期間的第一天之後收購的物業、於比較期間內任何時間進行發展或重建的物業、未合併的房地產合營企業、分類為待售物業及法人實體(履行一般及行政職能的法人實體)分開分析，而不包括在相同的物業結果內。此外，如果有終止費，則不包括在相同物業的結果中。有關更多信息，請參閲本項目2“運作結果”一節中的“相同財產”小節。
穩定的入住日期
穩定入夥日期是指預計項目入住率達到95%或更高的預計日期。
租户恢復
承租人收回的收入包括償還房地產税、保險、公用事業、維修及保養、公用地方開支及其他營運開支，並於產生適用開支及產生承租人償還吾等責任的期間內賺取。
我們將租賃房地產資產所產生的租金收入和租户回收歸類到我們綜合經營報表的租金收入中。我們在本項目2的“經營業績”部分的“截至2022年9月30日的三個月的業績與截至2021年9月30日的三個月的業績比較”一節中為投資者提供了關於租金收入和租户復甦的單獨陳述，因為我們認為這有助於投資者瞭解我們的經營業績。我們相信，提交租户回收對投資者是有用的，作為我們收回三重租賃淨額下的運營費用的能力的補充指標，包括收回公用事業、維修和維護、保險、物業税、公共面積費用和其他運營費用，以及我們緩解運營費用組成部分的任何重大變化對淨收益的影響的能力。
下表對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的租金收入和租户回收收入進行了核對(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 租金收入 | | $ | 656,853 | | | $ | 546,527 | | | $ | 1,910,366 | | | $ | 1,533,593 | |
| 租金收入 | | (496,146) | | | (415,918) | | | (1,450,750) | | | (1,182,955) | |
| 租户恢復 | | $ | 160,707 | | | $ | 130,609 | | | $ | 459,616 | | | $ | 350,638 | |
| | | | | | | | |
總股本
總股本等於普通股流通股乘以每期期末最後一個交易日的收盤價。
總市值
總市值等於總股本和總債務之和。
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比是一種非公認會計準則的財務衡量標準，我們認為這對投資者是有用的，因為它反映了在未支配財產水平上產生的收入和支出項目，因此可以作為我們的未擔保房地產資產運營結果的業績衡量標準。未支配淨營業收入來自持續經營業務中歸類的資產，截至提出收入的期間，這些資產不受任何抵押、信託契約、留置權或其他擔保權益的約束。
下表彙總了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 未支配淨營業收入 | $ | 457,656 | | | $ | 371,026 | | | $ | 1,325,089 | | | $ | 1,054,290 | |
擔保淨營業收入 | 1,007 | | | 10,738 | | | 14,791 | | | 35,099 | |
| 淨營業收入合計 | $ | 458,663 | | | $ | 381,764 | | | $ | 1,339,880 | | | $ | 1,089,389 | |
未支配淨營業收入佔淨營業收入總額的百分比 | 100% | | 97% | | 99% | | 97% |
加權平均已發行普通股-稀釋後
我們不時訂立資本市場交易，包括遠期股權銷售協議(“遠期協議”)，為收購提供資金，為我們高度租賃的開發和重建項目的建設提供資金，並用於一般營運資金目的。當遠期股權出售協議尚未完成時，我們須考慮庫存股方法下我們的遠期股權出售協議的潛在攤薄效應。截至2022年9月30日，我們有未完成的遠期協議，總共出售了800萬股普通股。有關其他資料，請參閲本報告第1項下未經審核綜合財務報表的附註13-“股東權益”。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，用於計算每股收益(稀釋後)、每股運營資金(稀釋後)和每股運營資金(稀釋後)的普通股加權平均股份計算如下(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 每股收益的基本股份 | 161,554 | | | 150,854 | | | 160,400 | | | 144,716 | |
| 遠期協議 | — | | | 707 | | | — | | | 437 | |
| 稀釋後的每股收益 | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
| | | | | | | |
| 調整後的每股營運資金和每股營運資金的基本股份 | 161,554 | | | 150,854 | | | 160,400 | | | 144,716 | |
| 遠期協議 | — | | | 707 | | | — | | | 437 | |
| 經調整的每股營運資金和每股營運資金的攤薄股份 | 161,554 | | | 151,561 | | | 160,400 | | | 145,153 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們認為我們可能面臨的主要市場風險是利率風險，這可能是由許多因素造成的，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治考慮，以及其他我們無法控制的因素。
為了修改和管理我們未償債務的利率特徵，並限制利率風險對我們業務的影響，我們可能會使用各種金融工具，包括利率對衝協議、上限、下限和其他利率交換合同。使用這些類型的工具來對衝我們對利率變化的部分敞口可能會帶來額外的風險，例如交易對手信用風險和對衝協議的法律可執行性。截至2022年9月30日，我們沒有任何未完成的利率對衝協議。
我們未來的收益和與我們未償債務相關的公允價值主要取決於普遍的市場利率。下表説明瞭假設利率下限為0%，利率變化1%對截至2022年9月30日的固定利率和可變利率債務的影響(以千為單位)：
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| 可變利率債務對未來收益的年化影響： | |
| 税率上調1% | $ | (574) | |
| 費率下降1% | $ | 574 | |
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| 對合並債務總額公允價值的影響： | |
| 税率上調1% | $ | (648,360) | |
| 費率下降1% | $ | 735,897 | |
這些金額是根據截至2022年9月30日的假設利率對我們借款的影響來確定的。這些分析沒有考慮到在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平下降的影響。此外，如果發生如此重大的變化，我們將考慮採取行動，進一步減少我們對這種變化的風險。由於將採取的具體行動及其可能影響的不確定性，敏感性分析假設我們的資本結構不會發生變化。
股權價格風險
由於我們對上市公司和私人持股實體的股權投資，我們有股票價格市場風險敞口。我們對交易活躍的上市公司的所有投資都按公允價值反映在綜合資產負債表中。我們對報告每股資產淨值的私人實體的投資按公允價值計量，使用資產淨值作為公允價值的實際權宜之計。我們對未報告每股資產淨值的私人持股實體的股權投資按成本減去減值計量，並根據期內可見的價格變化進行調整。公共投資的公允價值變動、私人持股實體報告的每股資產淨值變動以及未報告每股資產淨值的私人持股實體的可觀察價格變化在我們的綜合經營報表中被歸類為投資收入。不能保證未來的價值下降不會對我們未來的經營業績產生重大不利影響。下表説明瞭我們的股權投資價值變化10%將對截至2022年9月30日的收益產生的影響(以千計)：
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| 股價風險： | |
| 公允價值增長10% | $ | 162,492 | |
| 公允價值減少10% | $ | (162,492) | |
外幣匯率風險
我們面臨着與我們在加拿大和亞洲運營的子公司相關的外幣匯率風險。我們海外子公司的本位幣是每個國家的當地貨幣。轉換境外子公司資產負債表和經營報表所產生的收益或虧損在累計其他全面收益(虧損)中作為總股本的單獨組成部分分類，不包括在淨收益(虧損)中。當我們在這些業務中的投資被出售或部分出售時，或在投資完全或基本上完全清算時，損益將反映在我們的合併運營報表中。下表説明瞭外幣匯率相對於美元匯率變化10%將對我們未來的潛在收益以及基於我們截至2022年9月30日在美國以外的當前運營資產對外國子公司的淨投資的公允價值的影響(以千為單位)：
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| 外幣匯率對未來潛在收益的影響： | |
| 税率上調10% | $ | 91 | |
| 10%的降幅 | $ | (91) | |
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| 外幣匯率對境外子公司淨投資公允價值的影響： | |
| 税率上調10% | $ | 18,054 | |
| 10%的降幅 | $ | (18,054) | |
此敏感性分析假設所有外幣匯率相對於美元平行變動；然而，外幣匯率通常不會以這種方式變動，實際結果可能會有很大不同。
截至2022年9月30日的9個月，我們對市場風險因素的敞口與上述風險因素一致，包括利率、股票價格和外幣匯率變化的影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2022年9月30日，我們在首席執行官和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。這些控制和程序旨在確保在必要的時間段內記錄、處理、彙總和報告披露所需的信息。根據我們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2022年9月30日是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1A項。風險因素
除了本10-Q表格季度報告中列出的信息外，我們還應仔細審查和考慮我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和定期文件中包含的信息，包括但不限於“第1A項”中包含的信息。風險因素“在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。我們在公開申報文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與標題“第1A項”中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中添加“風險因素”，但以下更新除外：
運行因素
我們的大部分成本，如經營、一般和行政費用、利息支出，以及房地產收購和建造成本，都會受到通貨膨脹的影響。
在截至2022年9月的12個月內，消費物價指數較截至2021年9月的12個月上升約8.2%。消費者價格指數最近的上漲始於新冠肺炎大流行期間，並被歸因於全球供應鏈中斷和勞動力短缺。在新冠肺炎大流行期間，聯邦政府出臺了一系列刺激政策，總額約為6萬億美元，這些政策可能對強勁的消費需求和增加消費支出起到了作用。
2022年初，中國遭遇了自2020年疫情開始以來最大規模的新冠肺炎疫情，全國約三分之二的省份經歷了病毒的持續暴發。作為迴應，中國的幾個最大的工廠城市已經下令停工，除了其他影響外，還停止了關鍵消費品的生產。在2019年疫情爆發之前，中國佔全球製造業產出的28%以上，但前一次新冠肺炎疫情和最近中國疫情激增的持續影響繼續給全球供應鏈帶來壓力，短期內可能會繼續如此。
更多的供應鏈中斷是由長途卡車司機短缺和最近的抗議活動造成的。此外，聯邦政策和最近的全球事件可能已經並可能繼續加劇消費者價格指數的上漲。這些活動包括：
•近年來，美國的能源政策缺乏一致的做法。自2015年以來，在歷屆政府期間，美國參與、放棄和重新加入了巴黎氣候協議。此外，近年來聯邦政府的能源政策多次限制或增加了美國的化石燃料產量。2022年3月31日，針對目前油價的上漲，總裁·拜登授權從戰略石油儲備中釋放未來6個月的每天100萬桶--總計超過1.8億桶。此外，政府正在鼓勵石油生產商利用大約9000個已批准但未使用的許可證在聯邦土地上生產石油和天然氣。
•美國政府已要求包括沙特阿拉伯和阿聯酋在內的石油輸出國組織(OPEC)成員國大幅增加原油產量，以平息油價飆升的影響。中東的衝突，包括沙特政府深度參與的也門內戰，以及美國、沙特阿拉伯和其他歐佩克成員國之間的其他分歧，迄今阻礙了歐佩克在夏季幾個月小幅增產以外的協議。
•從2021年末開始，隨着俄羅斯和烏克蘭之間的政治緊張局勢加劇，俄羅斯在烏克蘭邊境集結軍隊，並於2022年2月入侵烏克蘭。作為迴應，美國和歐盟等國對俄羅斯實施了全球經濟制裁。
這些因素似乎對消費者價格指數的上漲產生了重大影響，包括食品價格和能源成本的上漲，這反映在原油價格從2021年年中的每桶60-70美元上漲到最近的2022年的每桶80-90美元。
本公司的營運開支包括與物業有關的承包服務，例如清潔及工程服務、公用事業、維修及保養及保險等。財產税也受到通貨膨脹變化的影響，因為税收是根據我們位於加州以外的物業的公允價值變化定期重新評估的。在加利福尼亞州，財產税不是根據基礎房地產資產的公允價值變化重新評估的，而是根據法律限制為最高2%的年增長率。
除地面租賃租金支出外，我們的運營費用通常可以通過我們的租賃安排收回，這使得我們能夠將與物業税、保險、公用事業、維修和維護相關的幾乎所有費用以及其他運營費用(包括增加的費用)轉嫁給我們的租户。截至2022年9月30日，我們現有租賃的91%(按年度租金收入計算)是三倍淨租賃，這使我們能夠收回運營費用，而我們現有租賃(按年度租金收入計算)的94%也用於重新獲得資本支出。我們餘下的租約一般為毛租，用以收回每份租約內最初一年的營運開支以外的營運開支。
在通貨膨脹期間，我們預計將從我們的三重淨租賃和我們的總租賃中收回增加的運營費用。因此，我們認為通脹不會對我們的淨營業收入、經營業績和物業層面的營運現金流造成重大不利影響。然而，不能保證我們的租户能夠吸收這些增加的費用，並有能力繼續向我們支付他們應承擔的運營費用、資本支出和租金。此外，由於成本上升，他們可能無法繼續經營業務或進行研發活動。或者，我們的租户可能決定搬遷到租金和運營費用較低的地區，在那裏我們目前可能沒有物業，我們的租户可能停止向我們租賃物業。我們業務的成功在很大程度上取決於我們有效運營物業的能力。如果我們無法留住租户或承受運營費用、資本支出和租金成本的增加，我們可能無法滿足我們的財務預期，這可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流以及我們向股東進行分配的能力產生不利影響。
我們的一般和行政費用主要包括補償費用、技術服務和專業服務費。我們的員工薪酬每年都會進行調整，以反映績效的增長；然而，為了保持我們成功競爭最佳人才的能力，特別是在人才短缺的環境下，不斷上升的通貨膨脹率可能要求我們在歷史年度績效增長的基礎上提供薪酬增長，這可能會意外或顯著增加我們的薪酬成本。同樣，技術服務和專業服務費也受到通貨膨脹的影響，預計會隨着這類服務市場價格的上漲而按比例增加。因此，隨着時間的推移，通貨膨脹可能會增加我們的一般和行政費用，並可能對我們的運營結果和運營現金流產生不利影響。
此外，在通脹期間，利率也出現了歷史性的上升。2022年3月，為了遏制通貨膨脹率，美國聯邦儲備委員會(美聯儲)將基準聯邦基金利率上調0.25%，至0.25%至0.50%之間，這是自2018年12月以來的首次加息。此外，2022年5月，美國聯邦儲備委員會將聯邦基金利率上調0.5%，至0.75%至1.00%之間。2022年6月，美聯儲進一步將聯邦基金利率上調0.75%，至1.50%至1.75%之間，這是自1994年以來最激進的加息。2022年7月，美國聯邦儲備委員會將聯邦基金利率上調0.75%，至2.25%至2.50%的區間，隨後於2022年9月再次上調0.75%，至3.00%至3.25%的區間。預計美聯儲將在未來幾個月繼續提高聯邦基金利率，這可能導致到2022年底利率接近或高於4.25%至4.50%的中值區間。
此外，2022年4月5日，美聯儲確認了從2022年5月開始快速縮減資產負債表的計劃，有效地結束了長達近15年的量化寬鬆時代(美聯儲有效地增加了對消費者和企業的流動性)，並啟動了被稱為量化緊縮的反向過程。我們在短期內對利率上升的風險僅限於我們的可變利率借款，這些借款包括我們的無擔保高級信用額度和商業票據計劃下的借款以及基於SOFR的擔保應付票據。隨着時間的推移，通脹對利率的影響可能會增加我們的融資成本，無論是通過我們的浮動利率信用額度和商業票據計劃的短期借款，還是通過對我們現有借款的再融資，這些借款可能會產生與發行新債務相關的更高利息支出。
從歷史上看，在利率上升期間，房地產估值通常會因為資本化率的上升而下降，資本化率往往會隨着利率的上升而呈方向性變化。因此，長期的高利率可能會對我們的房地產資產組合的估值產生負面影響，並導致我們的股價和市值下降，以及未來房地產處置的銷售收益減少。
截至2022年9月30日，我們約96%的租賃(按年度租金收入計算)包含約3%的有效年度租金上漲，這些租金是固定的或基於消費者價格指數或其他指數編制的指數。我們與租户簽訂了長期租賃協議，其中1%-11%(基於佔用的RSF)每年到期，主要在未來十年內到期。我們相信，這些年度租約到期使我們能夠將這些租約重置為市值租金
續期或再租賃，以及我們長期租約內的租金按年上升，一般足以抵銷通脹對不可收回成本的影響，例如一般及行政開支及利息開支。不過，現時8.2%的通脹率所帶來的影響，可能不足以被我們每年的租金升幅所抵銷，而重新釐定續期和轉租活動的租金，亦可能不能完全抵銷目前通脹率的影響。因此，在通貨膨脹率超過我們租賃合同中的年度租金上漲百分比的通貨膨脹率期間，我們可能無法充分緩解通貨膨脹的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
此外，通脹定價可能會對完成我們的開發和重建項目所需的建築成本產生負面影響，包括但不限於建築材料、勞動力和第三方承包商和供應商提供的服務的成本。我們依賴許多第三方供應商和承包商為我們的建築項目提供原材料、熟練勞動力和服務。在2021年和2022年上半年，包括鋼、銅、木材、膠合板、混凝土、電氣材料和暖通空調材料在內的某些建築材料的行業價格經歷了大幅上漲，原因是庫存較低；需求激增；基礎設施投資不足；對進口外國鋼鐵徵收關税，包括對來自歐盟和中國的主要競爭對手的產品徵收關税；某些鋼鐵生產公司的整合導致美國鋼鐵生產格局發生重大變化；自2022年俄烏戰爭以來出現的供應和能源短缺加劇了全球大宗商品和原材料價格的上漲。
因此，由於上述事件，包括俄羅斯-烏克蘭衝突，最近的通脹壓力加劇了建築材料成本的增加，可能導致我們的總體建築成本相應增加。然而，在我們的發展和重建計劃中，建築材料成本的某些增加，往往可以通過以下兩種方式加以控制：(I)列入我們每項工程的總體建造成本預算的一般預算應急費用，或(Ii)保證最高價格建造合同，該合同規定了某些建築成本的最高價格，並將通脹風險轉移到我們的建築總承包商身上。然而，鑑於目前嚴重的通貨膨脹和各種因素，我們不能保證我們的預算或有可能會準確地計入潛在的建築成本增長。我們也不能保證我們的總承建商能夠吸收這些增加的成本，並在預算內及時完成我們的建築項目，甚至根本不能完成。
我們沒有遇到與第三方供應商和承包商合作以及獲得材料和熟練勞動力的重大困難，也沒有因為上述因素而出現項目總成本的重大延誤或增加。雖然我們的大部分材料和熟練勞動力不依賴於任何一家供應商或供應商，但我們可能會遇到從供應商或供應商那裏獲得必要材料的困難，這些供應商或供應商的供應鏈可能會受到經濟或政治變化、過時的技術、老化的基礎設施、航運集裝箱和/或運輸工具短缺的影響，或者在勞動力市場趨緊的情況下難以從第三方承包商那裏獲得足夠的熟練勞動力。我們不確定我們是否能夠及時或完全不招致重大成本或延誤的情況下獲得基本商品、用品、材料和熟練勞動力，特別是在我們無法控制的事件導致的經濟不確定時期，這些事件包括但不限於新冠肺炎疫情、聯邦政策和正在進行的俄烏戰爭的影響。
較高的建築成本可能會對我們在房地產上的淨投資以及我們的開發和重建項目的預期收益產生不利影響，這可能會使原本有利可圖的投資機會對我們來説利潤更低。我們對許多第三方供應商和承包商的依賴也可能使我們無法獲得此類投資機會，如果我們由於成本大幅增加而無法為我們的項目提供足夠的資金，或者由於供應鏈中斷而無法獲得合理地這樣做的資源和材料。因此，隨着時間的推移，我們的財務狀況、運營結果和現金流以及我們支付股息的能力可能會受到不利影響。
由於大規模衝突，包括國家之間的戰爭，美國以外的經濟和社會動盪以及地緣政治不穩定，可能會對我們、美國和全球經濟產生不利影響。
國與國之間的緊張局勢不時可能爆發為戰爭，並可能對鄰國以及與受影響地區進行貿易或外交關係的國家產生不利影響。這種戰爭行為可能在全球範圍內造成廣泛和持久的損害，包括但不限於：(一)安全和網絡安全、(二)經濟和(三)全球關係。
2022年2月，在兩國外交關係多年緊張之後，俄羅斯入侵烏克蘭，2021年俄羅斯在烏俄邊境集結了大量軍事地面部隊和支援人員，加劇了兩國的緊張關係。為了應對入侵和隨之而來的戰爭，包括美國在內的許多國家對俄羅斯實施了重大的經濟和其他制裁。這場戰爭造成了二戰以來歐洲最大的難民危機，並對烏克蘭的基礎設施和經濟造成了重大破壞。這兩個國家的經濟可能會受到重大影響，這也可能對包括美國在內的全球經濟產生不利影響。戰爭引發的人道主義危機可能會對烏克蘭產生顯著和持久的影響，並對接收難民的鄰國產生重大影響。此外，俄羅斯對俄羅斯發動了一場網絡戰，
烏克蘭入侵後，襲擊目標是該國的關鍵基礎設施、政府機構、媒體組織以及美國和歐盟的相關智庫。
本屆政府警告美國人注意俄羅斯可能以網絡攻擊美國為目標，以報復美國實施的制裁，並敦促公共和私營部門加強網絡防禦，保護關鍵服務和基礎設施。此外，總裁·拜登指示政府機構在各自管轄範圍內強制實施網絡安全和網絡防禦措施，並啟動了加強電力、管道和供水部門網絡安全的行動計劃。本屆政府還與網絡安全和基礎設施安全局(“CISA”)通過其“盾牌”行動發起了聯合努力，以保護美國免受可能的網絡攻擊。中鋼協最近發佈公告，警告俄羅斯國家支持的威脅參與者將目標對準美國和其他西方國家的“新冠肺炎”研究、政府、選舉組織、醫療保健和製藥、國防、能源、視頻遊戲、核、商業設施、水、航空和關鍵製造等行業。雖然我們到目前為止還沒有經歷過這樣的網絡攻擊，但尚不清楚俄羅斯是否會成功突破我們的網絡防禦系統，或者更廣泛地説，攻破上面列出的地區的網絡防禦系統，如果成功，可能會對我們的運營和生計所需的關鍵基礎設施造成中斷，或者我們的租户、社區和商業合作伙伴的關鍵基礎設施。
此外，針對俄羅斯的國際制裁已導致歐盟、美國和加拿大的許多國家對俄羅斯關閉了領空，俄羅斯的報復措施是將其領空限制在這些國家及其盟友之間，導致運輸成本增加，貨物運輸面臨物流挑戰，這加劇了此前因新冠肺炎疫情而中斷的本已緊張的全球供應鏈。大宗商品成本的上升和供應的不確定性，加上供應鏈面臨的額外壓力，可能會導致運營費用、建築成本和工資在短期內增加，正如前面的風險因素所討論的那樣。這些因素還可能繼續推動通脹上升，造成進一步的經濟不確定性和投資者信心的喪失，這也可能對資本市場、投資和資產價格產生負面影響。
俄羅斯是天然氣和石油的主要供應國，尤其是歐洲國家。2021年期間，歐洲分別購買了俄羅斯石油和天然氣供應的49%和74%。作為俄羅斯最大的石油和天然氣客户，如果出現短缺，或者如果俄羅斯為了報復對俄羅斯的制裁而停止能源供應，歐洲可能會受到嚴重影響。對歐洲國家商業和經濟的不利影響也可能對其他國家的商業和經濟產生不利影響，包括與歐洲進行貿易的美國。
戰爭和全球對俄羅斯行動的反應導致了全球市場和行業的混亂、不穩定和波動，主要是在農業和能源領域。俄羅斯和烏克蘭是世界上主要的農產品生產國，佔全球小麥出口的25%以上，俄羅斯是世界上最大的小麥和化肥出口國。俄羅斯在化肥出口中的主導市場份額可能會嚴重影響農民，並導致全球糧食價格進一步上漲。對農民能否收穫足夠作物的擔憂，尤其是在烏克蘭，也可能擾亂全球農產品貿易。隨着價格飆升，許多農民減少了化肥的使用，這可能會導致收成下降。由於擔心糧食不安全，一些國家已經宣佈其農業部門進入緊急狀態。預計國內食品價格也將繼續上漲，進一步推動通脹步伐。
俄羅斯-烏克蘭戰爭的影響的規模和程度尚不完全清楚。經濟活動的中斷、不穩定、波動和下降，無論發生在哪裏，無論是由戰爭行為、其他侵略行為還是恐怖主義造成的，反過來也可能損害對我們財產的需求、安全和價值。由於以上討論的因素，我們可能無法照常運營我們的業務，這可能會對我們的現金流、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們對通過合夥企業、有限責任公司和合資企業擁有的財產承擔風險和責任。
我們的組織文件沒有限制我們可以投資於非全資合夥企業、有限責任公司或合資企業的資金數額。合夥、有限責任公司或合資企業投資涉及某些風險，包括但不限於以下風險：
•非全資合夥企業、有限責任公司、合營企業破產，對合夥企業、有限責任公司、合營企業的責任承擔；
•我們可以與第三方分享重大決策的某些審批權；
•我們的合夥人可能會申請破產保護，或者無法為其所需資本份額提供資金。
•貢獻；
•我們的合夥人、會員或合資夥伴的經濟或其他商業利益或目標可能與我們的商業利益或目標不一致，這可能會影響我們租賃或轉租物業、經營物業或保持我們作為房地產投資信託基金的資格的能力；
•根據我們與合作伙伴簽訂的協議條款，我們以有利條件出售權益的能力可能受到限制或限制；以及
•我們可能不會繼續擁有或經營該等關係背後的權益或資產，或可能需要以高於市價的價格購買該等權益或資產以繼續擁有該等權益或資產。
上述風險可能會對我們產生負面影響，或要求我們：
•如果我們的合作伙伴不能提供他們所需出資份額的資金，則提供額外資本；
•遇到嚴重的意外延誤，可能會阻礙重新開發活動或新建築的開始或完成；
•產生可能妨礙實現最初預期的收益或回報的額外費用；
•與我們的合資夥伴發生糾紛，可能導致任何一方的所有權權益或物業以低於估計公平市場價值的價格出售；
•提起訴訟或通過訴訟或仲裁解決與合作伙伴的分歧；以及
•由於我們的合作伙伴對我們的合資企業投資所採取的行動而遭受損失或低於最佳回報。
我們通常尋求保持對我們的合夥企業、有限責任公司和合資企業投資的控制，以使我們能夠實現我們的業務目標。然而，我們可能無法做到這一點，上述一個或多個事件的發生可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流、我們向股東進行分配的能力以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
上述任何一項或全部內容都可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流或我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
項目6.展品
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展品
數 | | 展品名稱 | | 以引用的方式併入： | | 提交日期 |
| 3.1* | | 公司修訂及重述章程，日期為1997年5月21日 | | 表格10-Q | | (1997年8月14日) |
| 3.2* | | 公司改正證明書，日期為1997年6月20日 | | 表格10-Q | | (1997年8月14日) |
| 3.3* | | 公司章程修正案，自2017年5月10日起施行 | | 表格8-K | | May 12, 2017 |
| 3.4* | | 公司章程修正案，自2022年5月18日起施行 | | 表格8-K | | May 19, 2022 |
| 3.5* | | 1999年6月9日關於9.50%系列累計可贖回優先股的補充條款 | | 表格10-Q | | 1999年8月13日 |
| 3.6* | | 2000年2月10日關於受《馬裏蘭州公司法》第3標題第8小標題制約的選舉的補充條款 | | 表格8-K | | 二000年二月十日 |
| 3.7* | | 2000年2月10日與A系列初級參與優先股有關的補充條款 | | 表格8-K | | 二000年二月十日 |
| 3.8* | | 2002年1月18日與9.10%B系列累計可贖回優先股有關的補充條款 | | 表格8-A | | 二00二年一月十八日 |
| 3.9* | | 與8.375%C系列累積可贖回優先股有關的補充條款，日期為2004年6月22日 | | 表格8-A | | June 28, 2004 |
| 3.10* | | 2008年3月25日關於7.00%系列累積可轉換優先股的補充文章 | | 表格8-K | | March 25, 2008 |
| 3.11* | | 2012年3月12日與6.45%E系列累計可贖回優先股有關的補充條款 | | 表格8-K | | March 14, 2012 |
| 3.12* | | 補充條款，自2017年5月10日起生效，涉及重新分類的優先股 | | 表格8-K | | May 12, 2017 |
| 3.13* | | 修訂和重新制定公司章程(2018年7月27日修訂) | | 表格8-K | | 2018年8月2日 |
| 10.1 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年9月22日，其中，公司為借款人Alexandria Real Estate Equities，L.P.為擔保人，花旗銀行為行政代理，其他貸款方為花旗銀行、美國銀行證券公司、摩根大通銀行、高盛美國銀行、加拿大皇家銀行資本市場公司、豐業銀行銀行、瑞穗銀行、三井住友銀行和美國銀行全國協會為聯席牽頭安排人花旗銀行、美國銀行證券公司、摩根大通銀行、高盛銀行美國公司、和加拿大皇家銀行資本市場公司為聯合簿記管理人，美國銀行，摩根大通銀行，高盛美國銀行和加拿大皇家銀行為聯合辛迪加代理，豐業銀行，瑞穗銀行，三井住友銀行，美國銀行全國協會，西方銀行，巴克萊銀行，Capital One，N.A.，畢爾巴鄂比茲卡亞銀行阿根廷分行紐約分行，Five Third Bank，National Association，PNC Bank，National Association，Regions Bank，TD Bank，N.A.，The Huntington National Bank，和Truist Bank，作為共同文檔代理，以及Citibank，N.A.，作為可持續結構代理 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 22.0 | | 本公司擔保子公司名單 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行幹事的認證 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 31.3 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 32.0 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要執行幹事和首席財務幹事的認證 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
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展品
數 | | 展品名稱 | | 以引用的方式併入： | | 提交日期 |
| 101.1 | | 以下材料來自公司截至2022年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表(未經審計)，(Ii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表(未經審計)，(Iii)截至2022年9月30日、2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計)，(四)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的股東權益和非控股權益綜合變動表(未經審計)；。(五)截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的綜合現金流量表(未經審計)；和(六)綜合財務報表附註(未經審計)。 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件-截至2022年9月30日的季度Form 10-Q的本季度報告的封面採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101.1中 | | 不適用 | | 隨函存檔 |
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(*)以參考方式成立為法團。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年10月24日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 亞歷山大房地產股票公司。 |
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| /s/Joel S.Marcus |
| 喬爾·S·馬庫斯
執行主席
(首席行政主任) |
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| /s/彼得·M·莫利亞 |
| 彼得·M·莫利亞
首席執行官兼聯席首席投資官
(首席行政主任) |
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| /s/Dean A.Shigaga |
| Dean A.Shigaga
總裁和首席財務官
(首席財務官) |
