美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
3000 31ST街道
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(註冊人電話，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Exchange Act)第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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班級 |
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流通股數量 |
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A類普通股，面值0.00001美元 |
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B類普通股，面值0.00001美元 |
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C類普通股，面值0.00001美元 |
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目錄
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頁面 |
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關於前瞻性陳述的説明 |
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有關用户指標和其他數據的説明 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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合併現金流量表 |
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6 |
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合併業務報表 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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合併資產負債表 |
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9 |
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股東權益合併報表 |
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10 |
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合併財務報表附註 |
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11 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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28 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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43 |
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第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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45 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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82 |
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第三項。 |
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高級證券違約 |
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82 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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82 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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82 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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83 |
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簽名 |
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84 |
本季度報告中的10-Q表格中出現的Snap、“Snapchat”以及我們的其他註冊和習慣法商標名、商標和服務標記均為Snap Inc.或我們子公司的財產。
2
關於前瞻性陳述的説明
本Form 10-Q季度報告包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節或《證券法》和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節的含義的前瞻性表述，這些表述與我們和我們的行業有關，涉及重大風險和不確定性。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關指導、我們未來的經營結果或財務狀況、我們的股票回購計劃、未來的股票分紅、業務戰略和計劃、用户增長和參與度、產品計劃以及未來業務的管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“將要”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將“或”將“或這些詞或其他類似術語或短語的否定。我們提醒您，上述內容可能不包括本報告中所作的所有前瞻性陳述。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性表述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，包括我們的財務前景、地緣政治衝突和新冠肺炎疫情，我們認為這些事件和趨勢可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述會受到“風險因素”和本Form 10-Q季度報告中其他部分描述的風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於：
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我們的財務業績，包括我們的收入、收入成本、運營費用以及我們實現和維持盈利的能力； |
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我們產生和維持正現金流的能力； |
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我們吸引和留住用户和合作夥伴的能力； |
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我們吸引和留住廣告商的能力； |
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我們與現有競爭者和新的市場進入者有效競爭的能力； |
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我們有能力有效管理我們的增長和未來的開支； |
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我們有能力遵守適用於我們業務的修訂或新的法律、法規和行政行動； |
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我們維護、保護和提高知識產權的能力； |
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我們有能力在我們現有的細分市場中成功擴張，並滲透到新的細分市場； |
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我們吸引和留住合格團隊成員和關鍵人員的能力； |
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我們償還未償債務的能力； |
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未來對互補公司、產品、服務或技術的收購或投資；以及 |
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氣候變化、自然災害、健康流行病(包括新冠肺炎疫情)、宏觀經濟狀況以及戰爭或其他武裝衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭)對我們的業務、運營以及我們及其合作伙伴、廣告商和用户運營所在的市場和社區的潛在不利影響。 |
此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表格季度報告中的前瞻性表述產生影響的風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格之日我們所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，包括與地緣政治衝突、新冠肺炎大流行和宏觀經濟有關的未來事態發展
3
條件，除法律另有規定外。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、處置、合資企業、重組s，法律解決方案，也不是投資。
投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的網站(包括Investor.Snap.com)、提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議，向投資者發佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括Snapchat和我們的網站，與我們的成員和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
4
關於以下內容的説明用户指標和其他數據
我們將每日活動用户或DAU定義為在定義的24小時內至少打開Snapchat應用程序一次的註冊Snapchat用户。我們通過將特定季度每天的DAU數量相加，並將總和除以該季度的天數，來計算該季度的平均DAU。 DAU是按地理劃分的，因為市場有不同的特點。我們將每用户平均收入或ARPU定義為季度收入除以平均DAU。為了計算ARPU，我們根據我們確定的提供廣告印象的地理位置，按用户地理位置將收入分攤到每個地區，因為這是基於用户活動的收入近似值。這一分配不同於我們在合併財務報表附註中的收入披露部分，其中收入是基於廣告客户的賬單地址。有關我們衡量的這些指標的信息，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
除非另有説明，有關我們的用户及其活動的統計信息是通過計算本報告中包括的最近完成的季度所選活動的日平均值來確定的。
雖然這些指標是基於我們認為在適用的測量期內對我們的用户羣的合理估計來確定的，但在衡量我們的產品在全球大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰。例如，可能有個人擁有未經授權的或多個Snapchat帳户，即使我們在服務條款中禁止這種行為，並採取措施檢測和抑制這種行為。我們還沒有確定這樣多個賬户的數量。
我們產品、基礎設施、移動操作系統或指標跟蹤系統的變化，或新產品的推出，可能會影響我們準確確定活躍用户或其他指標的能力，我們可能無法迅速確定此類不準確之處。我們還認為，我們不會捕獲每個活躍用户的所有數據。技術問題可能會導致無法從每個用户的應用程序記錄數據。例如，由於一些Snapchat功能可以在沒有互聯網連接的情況下使用，我們可能不會計算DAU，因為我們沒有收到用户打開Snapchat應用程序的及時通知。隨着我們在世界其他市場的增長，這種低估可能會增加，因為這些市場的用户連接可能很差。我們不會調整我們的報告指標來反映這種少報的情況。我們相信我們有足夠的控制來收集用户指標，然而，沒有統一的行業標準。我們不斷尋求識別這些技術問題，並提高我們的準確性和精確度，包括確保我們的投資者和其他人能夠了解影響我們業務的因素，但這些技術問題和新問題可能會在未來繼續存在，包括如果繼續沒有統一的行業標準。
我們的一些人口統計數據可能不完整或不準確。例如，由於用户自行報告自己的出生日期，我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且，因為在2013年6月之前註冊Snapchat的用户沒有被要求提供他們的出生日期，我們可能會將這些用户排除在我們的年齡統計數據之外，或者根據我們自己報告的年齡樣本來估計他們的年齡。如果我們的活躍用户向我們提供了關於他們的年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息，那麼我們的估計可能被證明是不準確的，無法滿足投資者的預期。
過去我們依賴第三方分析提供商來計算我們的指標，但今天我們主要依賴我們開發和運營的分析平臺。我們只在用户打開應用程序時計算DAU，並且每個用户每天只計算一次。我們相信，這種方法更準確地衡量了我們的用户參與度。我們有多個用户數據管道，用來確定用户是否在特定日期打開了應用程序，併成為DAU。這在某個數據管道因技術原因變得不可用的情況下提供了宂餘，也為我們提供了宂餘數據，以幫助衡量用户如何與我們的應用程序交互。
如果我們無法維護一個有效的分析平臺，我們的指標計算可能會不準確。我們定期審查，在過去進行了調整，並可能在未來調整我們計算內部指標的流程，以提高其準確性。由於這些調整，我們的DAU或其他指標可能無法與以往時期的指標相媲美。由於使用的方法或數據不同，我們對DAU的測量可能與第三方發佈的估計值不同，或與競爭對手的類似標題的指標不同。
5
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Snap。
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整： |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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債務發行成本攤銷 |
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債務證券和股權證券的淨虧損(收益) |
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與可轉換票據相關的誘導轉換費用 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動，扣除 收購： |
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應收賬款，扣除備抵後的淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流 |
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購置財產和設備 |
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購買戰略投資 |
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出售戰略投資 |
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為收購支付的現金，扣除獲得的現金 |
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購買有價證券 |
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有價證券的銷售 |
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有價證券的到期日 |
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其他 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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發行可轉換票據所得款項，扣除發行成本 |
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購買有上限的呼叫 |
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行使股票期權所得收益 |
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債務發行成本的支付 |
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A類無投票權普通股回購 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金，期末 |
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補充披露 |
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繳納所得税的現金，淨額 |
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支付利息的現金 |
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請參閲合併財務報表附註。
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Snap。
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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收入 |
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成本和支出： |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總成本和費用 |
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營業虧損 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前虧損 |
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所得税優惠(費用) |
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A類、B類和C類每股淨虧損 普通股股東(注3)： |
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稀釋 |
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計算每股淨虧損時所用的加權平均股份 分享： |
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基本信息 |
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請參閲合併財務報表附註。
7
Snap。
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨虧損 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
|
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可交易證券的未實現收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣折算 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
全面損失總額 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
8
Snap。
合併資產負債表
(單位為千，面值除外)
|
|
9月30日， 2022 |
|
|
十二月三十一日， 2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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有價證券 |
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應收賬款，扣除備抵後的淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
$ |
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$ |
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經營租賃負債 |
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應計費用和其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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可轉換優先票據，淨額 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他負債 |
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|
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總負債 |
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|
承付款和或有事項(附註8) |
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|
股東權益 |
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|
A類無投票權普通股，$ 授權， 30, 2022, and 截至2021年12月31日未償還。 |
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|
B類有投票權的普通股，$ 授權， |
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— |
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|
— |
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|
C類有投票權普通股，$ 授權， |
|
|
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|
庫存股，按成本價計算。 2022年9月30日。 |
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( |
) |
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— |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
$ |
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$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註。
9
Snap。
股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
|
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2021 |
|
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|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
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金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
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|
A類無投票權普通股 |
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|
期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
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|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
與行權相關而發行的股份 股票基礎下的股票期權 薪酬計劃 |
|
|
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— |
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|
— |
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|
|
|
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— |
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|
— |
|
|
發行A類無投票權普通股 與收購有關的股票 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
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— |
|
|
|
|
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|
|
— |
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|
發行A類無投票權普通股 歸屬受限制股票的股額 單位和限制性股票獎勵，淨額 |
|
|
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— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
發行A類無投票權普通股 用於誘導轉換的股票 與可轉換優先票據相關 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
B類投票權普通股的轉換 股票轉A類無投票權普通股 庫存 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
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|
A類回購無投票權 普通股 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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|
— |
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|
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|
期末餘額 |
|
|
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B類有投票權普通股 |
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|
期初餘額 |
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|
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— |
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|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
與行權相關而發行的股份 股票基礎下的股票期權 薪酬計劃 |
|
— |
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— |
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|
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|
|
|
|
— |
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|
— |
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
B類投票權普通股的轉換 股票轉A類無投票權普通股 庫存 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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|
期末餘額 |
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|
|
|
— |
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— |
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— |
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C類有投票權普通股 |
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期初餘額 |
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發行C類有投票權普通股 用於結算限制性股票的股票 單位，淨額 |
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— |
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— |
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|
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— |
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|
— |
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|
|
— |
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— |
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— |
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— |
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|
期末餘額 |
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庫存股 |
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期初餘額 |
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— |
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A類回購無投票權 普通股 |
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期末餘額 |
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( |
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— |
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( |
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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與行權相關而發行的股份 股票基礎下的股票期權 薪酬計劃 |
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— |
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累積效果調整自 會計變更 |
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— |
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— |
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— |
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) |
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發行A類無投票權普通股 與收購有關的股票 |
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發行A類無投票權普通股 用於誘導轉換的股票 與可轉換優先票據相關 |
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購買有上限的呼叫 |
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期末餘額 |
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累計赤字 |
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期初餘額 |
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累積效果調整自 會計變更 |
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淨虧損 |
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期末餘額 |
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累計的其他綜合 收入(虧損) |
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期初餘額 |
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其他全面收益(虧損)，淨額 税制的 |
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期末餘額 |
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股東權益總額 |
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請參閲合併財務報表附註。
10
Snap。
合併財務報表附註
1.業務説明及主要會計政策摘要
Snap Inc.是一家相機公司。
Snap。(“我們”，“我們的，”或“我們”)成立於2010年，作為未來一年級，有限責任公司，加利福尼亞州。我們於2011年更名為豐田集團有限責任公司，2012年註冊為特拉華州公司Snapchat，並於2016年更名為Snap Inc.。Snap Inc.總部設在加利福尼亞州聖莫尼卡。我們的旗艦產品Snapchat是一款相機應用程序，旨在幫助人們通過名為“Snap”的短視頻和圖像進行交流。
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們的合併財務報表包括Snap Inc.和我們的全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。我們的財政年度將於12月31日結束。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們於2022年2月提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
我們認為，未經審計的中期綜合財務報表包括為公平列報我們的財務狀況、經營業績和現金流所需的所有正常經常性調整。前幾個期間進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。所有這些重新分類都沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。截至2022年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期結果。
除下文所述外，本公司年報所述的重大會計政策並無對本公司綜合財務報表及相關附註產生重大影響。
預算的使用
按照公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。管理層的估計是基於截至合併財務報表日期可獲得的歷史信息以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。
主要估計主要涉及確定企業合併中承擔的資產和負債的公允價值、評估或有事項、不確定的税務狀況、罰沒率、基於股票的獎勵的公允價值以及戰略投資的公允價值。在持續的基礎上，管理層對照歷史經驗和趨勢對我們的估計進行評估，這構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎.
未來將以股票股息的形式進行股票拆分
2022年7月，我們的董事會決定是可取的，也是對我們最有利的批准在未來某一日期以A類普通股的一股特別股息的形式對我們普通股的每股流通股進行股票拆分(“未來股票拆分”)。關於未來股票拆分，我們與我們的聯合創始人Evan Spiegel和Robert Murphy以及他們各自的某些關聯公司簽訂了某些協議(“聯合創始人協議”)，要求他們(其中包括)在特定情況下將B類普通股和C類普通股轉換為A類普通股。
未來股票拆分將不會被申報和支付，直到(I)2023年6月30日和(Ii)A類普通股成交量加權平均價格平均等於或超過$
11
由於這些觸發條件未得到滿足，所附合並財務報表中A類普通股的金額將計入未來股票拆分的影響。
近期會計公告
2022年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2022-03，公允價值計量(主題820)：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量，其中澄清了在衡量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時的指導方針，並根據主題820對受合同銷售限制的股權證券引入了新的披露要求。該指南在2023年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。有效
2021年11月，FASB發佈ASU 2021-10， 政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助情況, 它通過要求披露：(1)接受的政府援助的類型；(2)這種援助的核算；(3)援助對實體財務報表的影響，從而提高了接受政府援助的透明度。該指南在2021年12月15日之後的年度期間有效，允許提前採用。有效
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。根據ASU 2021-08，收購人必須確認和計量在企業合併中收購的合同資產和合同負債ASU 2014-09年度，與客户簽訂合同的收入(主題606)。該指南在2022年12月15日之後開始的中期和年度期間有效，允許提前採用。有效
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和對衝合同(分主題815-40)：實體自有股權可轉換工具和合同的會計處理。根據ASU 2020-06，嵌入的轉換功能不再與具有轉換功能的可轉換工具的宿主合同分開，這些轉換功能不需要在主題815下作為衍生品入賬，或者不會導致大量溢價作為實繳資本入賬。因此，只要沒有其他特徵需要區分和確認為衍生品，可轉換債務工具將作為按攤銷成本計量的單一負債入賬。新的指南還要求所有可轉換工具都適用IF轉換方法。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。採用該標準需要使用修改後的追溯方法或完全追溯方法。有效
2.收入
我們通過以下步驟確定收入確認：首先確定與客户簽訂的一份或多份合同，確定合同中的履約義務，確定交易價格，將交易價格分配給合同中的履約義務，並在履行履約義務時確認收入。
當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，收入被確認，金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。我們通過執行持續的信用評估和監控客户應收賬款餘額來確定收款能力。銷售税，包括增值税，不包括在報告的收入中。
我們幾乎所有的收入都來自於在Snapchat上提供各種廣告產品，其中包括Snapchat美國存托股份和AR美國存托股份，即廣告收入。AR美國存托股份包括贊助濾鏡和贊助鏡片。贊助商濾鏡允許用户與廣告商的品牌互動，方法是在快照上覆蓋風格化的品牌圖片。贊助商的鏡片允許用户通過實現品牌增強現實體驗與廣告商的品牌互動。
12
絕大多數人廣告收入來自於通過合同協議在Snapchat上展示廣告，這些合同協議要麼在一段時間內以固定費用為基礎，要麼基於提供的廣告印象數量。當顯示廣告時，確認與基於所傳遞的印象數量的協議相關的收入。與固定費用安排有關的收入在服務期內按比例確認，通常持續時間不到30天，這種安排不包含最低印象保證。
在另一方參與向客户提供特定服務的安排中，我們評估我們是委託人還是代理人。在此評估中，我們考慮是否在指定的商品或服務轉讓給客户之前獲得控制權，以及其他指標，如主要負責履行的一方、庫存風險和制定價格的自由裁量權。對於我們不是委託人的廣告收入安排，我們按淨額確認收入。在本報告所述期間，我們作為代理的安排的收入並不重要。
我們還通過訂閲和銷售硬件產品獲得收入。在本報告所述期間，所有這些收入都不是實質性的。
下表顯示了我們根據廣告客户的賬單地址按地理位置分類的收入：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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收入： |
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北美(1) (2) |
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歐洲(3) |
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世界其他地區 |
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總收入 |
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(1) |
北美洲包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
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(2) |
美國的收入為1美元 |
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(3) |
歐洲包括俄羅斯和土耳其。從2022年3月起，我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。 |
3.每股淨虧損
我們使用多類普通股所需的兩類方法來計算每股淨虧損。我們有三類授權普通股，其投票權按類別而不同。
每股基本淨虧損的計算方法是，將每一類股東應佔的淨虧損除以期間內已發行股票的加權平均股數，並按下列因素進行調整尚未消除沒收風險的限制性股票獎勵(RSA)。
在計算稀釋每股淨虧損時，普通股股東應佔每股基本淨虧損的每股淨虧損是根據稀釋證券的影響進行調整的，包括我們股權補償計劃下的獎勵。普通股股東應佔每股攤薄淨虧損的計算方法為：普通股股東應佔淨虧損除以完全攤薄後已發行普通股的加權平均數。我們使用IF轉換法來計算2025年、2026年、2027年及2028年到期的可轉換優先票據(統稱“可轉換票據”)對每股攤薄淨虧損的任何潛在攤薄影響。當A類普通股在指定期間的平均市場價格超過可轉換票據的相應轉換價格時，可轉換票據將對每股淨收益產生攤薄影響。於本報告所述期間，本公司與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、RSA及可換股票據有關的潛在攤薄股份並未計入每股攤薄淨虧損，因為將該等股份計入計算將會產生反攤薄作用。
13
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月中，我們普通股的基本和稀釋每股淨虧損計算的分子和分母計算如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位為千，每股數據除外) |
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A類 普普通通 |
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B類 普普通通 |
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C類 普普通通 |
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A類 普普通通 |
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B類 普普通通 |
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C類 普普通通 |
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A類 普普通通 |
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B類 普普通通 |
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C類 普普通通 |
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A類 普普通通 |
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B類 普普通通 |
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C類 普普通通 |
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分子： |
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淨虧損 |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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可歸因於 普通股股東 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
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( |
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分母： |
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基本股份： |
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加權平均 普通股 -基本 |
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稀釋後的股份： |
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加權平均 普通股 -稀釋 |
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每股淨虧損 歸因於 普通股股東： |
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基本信息 |
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( |
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稀釋 |
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( |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在計算每股攤薄淨虧損時，不包括下列可能造成攤薄的股票，因為它們的影響在本報告所述期間是反攤薄的：
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截至9月30日的三個月零九個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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股票期權 |
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未歸屬的RSU和RSA |
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可轉換票據(如果已轉換) |
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4.股東權益
我們堅持認為
限制性股票單位和限制性股票獎勵
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月內的RSU和RSA活動：
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A類 傑出的 |
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加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
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(單位為千，每股數據除外) |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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( |
) |
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未歸屬於2022年9月30日 |
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$ |
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所有RSU和RSA都以滿足基於服務的條件為前提。與未支付的RSU和RSA有關的未確認賠償費用總額為#美元。
14
平均時間段
股票期權
下表彙總了截至2022年9月30日的9個月股票計劃下的股票期權獎勵活動：
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A類 數 的股份 |
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B類 數 的股份 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位：年) |
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集料 固有的 價值(1) |
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(單位為千，每股數據除外) |
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截至2021年12月31日的未償還債務 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收 |
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在2022年9月30日未償還 |
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(1) |
總內在價值分別為標的股票期權獎勵的行權價格與我們A類普通股截至2021年12月31日和2022年9月30日的收盤價之間的差額。 |
與未歸屬股票期權相關的未確認補償總成本為#美元。
按功能劃分的基於股票的薪酬費用
按職能分列的股票薪酬支出總額如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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一般和行政 |
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總計 |
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$ |
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股票回購
2022年7月，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃
5.商業收購
2022年收購
在截至2022年9月30日的9個月中，我們完成了收購，以增強我們現有的平臺、技術和員工隊伍。購買總代價為#美元。
15
2021年收購
波動光學
2021年5月，我們收購了Wave Optics Limited(“Wave Optics”)，這是一家為增強現實顯示器提供光引擎和衍射波導的顯示技術公司。總代價為$。
本次收購的總購買對價分配如下：
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總計 |
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(單位：千) |
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商標 |
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技術 |
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客户關係 |
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商譽 |
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遞延税項淨負債 |
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( |
) |
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收購的其他資產和承擔的負債，淨額 |
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總計 |
$ |
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|
商譽金額代表預期從業務合併和集合的勞動力中實現的協同效應。相關商譽及無形資產不得就税務目的予以扣減。
FIT分析
2021年3月，我們收購了Fit Analytics GmbH(“Fit Analytics”)，這是一家為零售商和品牌提供解決方案的規模技術公司，以擴大我們的電子商務和購物產品。Fit Analytics的收購對價為$
本次收購的總購買對價分配如下：
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總計 |
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(單位：千) |
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商標 |
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技術 |
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客户關係 |
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商譽 |
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遞延税項淨負債 |
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( |
) |
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收購的其他資產和承擔的負債，淨額 |
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總計 |
$ |
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|
商譽金額代表預期從這一業務合併和集合的勞動力中實現的協同效應。相關商譽及無形資產不得就税務目的予以扣減。
16
其他2021 收購
在截至2021年12月31日的一年中，我們完成了其他收購，以增強我們現有的平臺、技術和員工隊伍。購買總代價為#美元。
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總計 |
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(單位：千) |
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技術 |
$ |
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客户關係 |
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商譽 |
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遞延税項淨負債 |
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( |
) |
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收購的其他資產和承擔的負債，淨額 |
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總計 |
$ |
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商譽金額代表與我們現有平臺相關的協同效應，預計將通過業務收購和集合勞動力實現。在獲得的商譽和無形資產中，
6.商譽和無形資產
截至2022年9月30日的9個月商譽賬面值變動情況如下：
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商譽 |
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(單位：千) |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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獲得的商譽 |
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外幣折算 |
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( |
) |
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截至2022年9月30日的餘額 |
$ |
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無形資產包括以下內容：
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截至2022年9月30日 |
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加權的- 平均值 剩餘 使用壽命- 年份 |
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毛收入 攜帶 金額 |
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累計 攤銷 |
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網絡 |
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(除年外，以千計) |
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域名 |
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$ |
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商標 |
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技術 |
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客户關係 |
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專利 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
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截至2021年12月31日 |
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加權的- 平均值 剩餘 使用壽命- 年份 |
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毛收入 攜帶 金額 |
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累計 攤銷 |
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網絡 |
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(除年外，以千計) |
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域名 |
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商標 |
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技術 |
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客户關係 |
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專利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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無形資產攤銷為#美元。
截至2022年9月30日，預計未來五年及以後的無形資產攤銷費用如下：
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估計數 攤銷 |
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(單位：千) |
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2022年剩餘時間 |
$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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總計 |
$ |
|
|
7.長期債務
2028年筆記
2022年2月，我們與某些交易對手簽訂了一項採購協議，銷售總額為$
2028年債券是無擔保和無從屬債券。
根據我們的選擇，2028年的票據可以轉換為現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的股票的組合，初始轉換率為
18
我們可以選擇在2025年3月5日或之後贖回全部或任何部分2028年債券，如果我們A類普通股的最後報告銷售價格至少是
2028年債券持有人可在2027年12月1日前選擇轉換其2028年債券的全部或部分，轉換倍數為$
|
|
• |
如果我們A類普通股的最後一次報告銷售價格至少 |
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|
• |
在之後的五個工作日內 |
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• |
在贖回通知上，在緊接贖回日期前的預定交易日的交易結束前的任何時間，在這種情況下，我們可能需要提高與贖回通知有關的2028年債券的兑換率；或 |
|
|
• |
關於特定公司事件的發生。 |
在2027年12月1日或之後，2028年債券可隨時轉換，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。
2028年債券持有人如因管理2028年債券的契約所界定的完全根本性改變或與贖回有關而轉換2028年債券，則有權提高轉換率。此外，如果發生根本變化，2028年債券持有人可能要求我們以相當於以下價格的價格回購全部或部分2028年債券
我們將2028年債券的發行作為一項單一負債計算，以其攤銷成本衡量，因為沒有其他嵌入特徵需要分叉和確認為衍生品。
2027年筆記
2021年4月，我們簽訂了一項購買協議，銷售總額為
2027年債券是無抵押和無從屬債務，不產生正常利息，本金餘額也不會產生。2027年發行的債券將於
根據我們的選擇，2027年的票據可以轉換為現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的股票的組合，初始轉換率為
19
2025年筆記
2020年4月，我們簽訂了一項購買協議，銷售總額為
2025年債券是無擔保和無從屬債券。
根據我們的選擇，2025年的票據可以轉換為現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的股票的組合，初始轉換率為
2026年筆記
2019年8月，我們簽訂了一項購買協議，銷售總額為
2026年債券是無擔保和無從屬債券。
根據我們的選擇，2026年的票據可以轉換為現金、A類普通股的股票或現金和A類普通股的股票的組合，初始轉換率為
交易所交易
於2021年，我們與2025年及2026年債券的若干持有人訂立多項交換協議(統稱為“交換協議”)，據此我們交換了約$
交換協議按公允價值計入誘導性轉換
20
可轉換票據包括以下內容：
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截至2022年9月30日 |
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截至2021年12月31日 |
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2025年筆記 |
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2026年筆記 |
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2027年筆記 |
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2028年筆記 |
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2025年筆記 |
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2026年筆記 |
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2027年筆記 |
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(單位：千) |
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本金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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) |
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( |
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賬面淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年9月30日，2025年債券、2026年債券、2027年債券和2028年債券的債務發行成本將在剩餘的約
與債務發行成本攤銷有關的利息支出為#美元。
自.起2022年9月30日，可轉換票據的IF轉換價值不超過本金金額。轉換的銷售價格在以下日期未得到滿足2022年9月30日因此，在2022年第四季度，可轉換票據將沒有資格進行可選轉換。可轉換票據不設償債基金，因此我們無須定期贖回或註銷可轉換票據。
有關更多詳情，請參閲本公司年報綜合財務報表附註7。
有上限的呼叫交易
關於2025年債券、2026年債券、2027年債券和2028年債券的定價，我們分別簽訂了2025年封頂看漲交易、2026年封頂看漲交易、2027年封頂看漲交易和2028年封頂看漲交易(統稱為“封頂看漲交易”)，某些交易對手的淨成本為#美元。
有上限的看漲期權交易旨在減少對A類普通股持有者的潛在攤薄，使其超過可轉換票據的轉換價格至上限價格，或抵消我們必須支付的超過本金的任何現金支付，視情況而定，此類減少或抵消受上限的限制。被封頂的看漲期權交易的成本被記錄為我們綜合資產負債表中額外實收資本的減少。只要被封頂的看漲期權交易繼續滿足股權分類的條件，它們就不會被重新計量。自.起2022年9月30日，有上限的看漲交易是資金之外的。
信貸安排
2022年5月，我們進入了一個與某些貸款人的高級無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，允許我們借入最多$
21
8.承付款和或有事項
承付款
我們有不可撤銷的合同協議，主要涉及託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務，以及租賃、內容和開發者合作伙伴，以及其他承諾。我們有一塊錢
或有事件
當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，我們記錄或有損失。當我們認為損失不可能發生但有合理的可能性時，我們也會披露重大或有損失。對或有事項的核算要求我們使用與損失可能性和損失金額或範圍的估計有關的判斷。許多法律和税務意外情況可能需要數年時間才能解決。
懸而未決的事項
2021年11月，我們和我們的某些高管和董事被列為證券集體訴訟的被告，據稱是代表我們A類普通股的購買者提起的，指控我們和我們的某些高管就Apple的App跟蹤透明度框架將對我們的業務產生的影響做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們相信，我們對這起訴訟有過硬的辯護理由，並將繼續大力辯護。根據本案訴訟的初步性質，這一事項的結果仍不確定。
我們法律程序的結果本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，可能會對我們的財務狀況、運營結果和特定時期的現金流產生重大影響。對於上述懸而未決的事項，無法估計合理的可能損失或損失範圍。
在正常業務過程中，我們會受到各種其他法律程序和索賠的影響，包括某些專利、商標、隱私、監管和僱傭事宜。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為任何其他未決事項的最終處置會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。
彌償
在正常業務過程中，我們可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級管理人員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償。賠償可能包括我們違反此類協議、我們提供的服務或第三方知識產權侵權索賠造成的損失。這些賠償可能在基礎協議終止後仍然存在，未來可能支付的最高賠償金額可能不受上限限制。截至2022年9月30日，我們尚未產生為訴訟辯護或解決與這些賠償相關的索賠的物質成本。我們認為這些負債的公允價值無關緊要，因此
22
9.租契
我們對某些辦公室有各種不可撤銷的租賃協議，原始租期在2022年至2042年之間到期。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。其中一些安排有免費租賃期或逐步增加的租金支付條款。
租賃費
租賃費的構成如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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經營租賃費用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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轉租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租賃淨成本合計 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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租賃期限和貼現率
與經營租賃有關的加權平均剩餘租期(年)和貼現率如下：
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|
截至9月30日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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加權平均剩餘租期 |
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6.8 |
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6.9 |
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加權平均貼現率 |
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% |
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% |
我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
租賃負債到期日
我們的經營租賃負債的現值2022年9月30日具體情況如下：
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經營租約 |
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(單位：千) |
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2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：推定利息 |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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自.起2022年9月30日，我們對尚未開始的設施還有額外的運營租約，租賃義務為#美元。
其他信息
現金付款包括在我們的o的衡量中期滿租賃負債為$
因取得經營租賃使用權資產而產生的租賃負債為#美元。
23
10.戰略投資
我們持有賬面價值為美元的私人持股公司的戰略投資
有幾個
所有戰略投資的未實現和已實現收益包括在其他收入(費用)、我們綜合經營報表的淨額中，並作為調整包括在我們的綜合現金流量表中，以調節淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額。戰略投資包括在我們綜合資產負債表上的其他資產中。
A對所有戰略投資定期進行減值審查。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月錄得的減值支出並不重大。
11.公允價值計量
按公允價值計量的資產和負債分為下列類別：
|
|
• |
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。 |
|
|
• |
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。 |
|
|
• |
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的投入或來自不活躍市場的外部投入。 |
我們將我們的現金等價物和有價證券歸類為第一級或第二級，因為我們使用報價市場價格或替代定價來源，以及利用市場可觀察到的投入來確定其公允價值的模型。
下表列出了我們截至2022年9月30日和2021年12月31日的金融資產，這些資產在此期間按公允價值經常性計量：
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2022年9月30日 |
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成本或 攤銷成本 |
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毛收入 未實現 收益 |
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毛收入 未實現 損失 |
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估計總數 公允價值 |
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(單位：千) |
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現金 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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1級證券： |
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美國政府證券 |
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美國政府機構證券 |
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公開交易的股權證券(1) |
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— |
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2級證券： |
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公司債務證券 |
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商業票據 |
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— |
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存單 |
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( |
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總計 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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(1) |
在2022年第二季度，我們使用期間開始公開市場交易的方法將一項戰略投資從3級重新分類為1級(截至2022年9月30日，其中一部分受到短期鎖定限制)。 |
24
|
|
2021年12月31日 |
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|
成本或 攤銷成本 |
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|
毛收入 未實現 收益 |
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毛收入 未實現 損失 |
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估計總數 公允價值 |
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(單位：千) |
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現金 |
$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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1級證券： |
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美國政府證券 |
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美國政府機構證券 |
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公開交易的股權證券 |
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— |
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2級證券： |
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公司債務證券 |
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( |
) |
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商業票據 |
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( |
) |
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存單 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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我們持有上市公司的投資，總賬面價值為1美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月，可交易債務證券的未實現虧損總額並不重要。截至2022年9月30日，我們認為我們可交易債務證券的公允價值的任何下降都是由信用風險以外的因素推動的，包括市場風險。截至2022年9月30日，
WE可換股票據按面值減去未攤銷債務發行成本計入綜合資產負債表，公允價值僅供披露之用。截至2022年9月30日，2025年、2026年、2027年和2028年債券的公允價值為$
12.所得税
我們為中期計提的税項撥備是根據我們的年度有效税率估計數釐定，並根據該季度的個別項目作出調整。我們的有效税率與美國法定税率不同，主要是因為我們的遞延税項資產的估值免税額，因為我們的部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現。所得税支出為#美元。
25
13.累計其他綜合收益(虧損)
下表載列按組成部分劃分的累積其他全面收益(虧損)(下稱“AOCI”)的變動情況，以及AOCI外的重新分類：
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按構成部分累計其他全面收益(虧損)變動情況 |
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適銷對路 證券 |
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外幣 翻譯 |
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總計 |
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(單位：千) |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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更改類別前的保監處 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCI重新分類的金額(1) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年9月30日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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(1) |
有價證券的已實現收益和虧損從AOCI重新分類為其他收益(費用)，在我們的綜合經營報表中為淨額。 |
14.財產和設備，淨額
下表列出了按地理區域淨值的財產和設備：
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截至2022年9月30日 |
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截至2021年12月31日 |
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(單位：千) |
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財產和設備，淨額： |
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美國 |
$ |
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$ |
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世界其他地區(1) |
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財產和設備合計(淨額) |
$ |
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$ |
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(1) |
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15.結構調整
在2022年第三季度，我們啟動了一項戰略優先順序調整計劃，其中包括將我們的全球員工人數削減約
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月的綜合運營報表中的重組費用(收益)：
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遣散費及相關費用 (1) |
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基於股票的薪酬費用(福利) |
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租賃退出及相關費用 |
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其他 (2) |
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總計 |
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(單位：千) |
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收入成本 |
$ |
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$ |
( |
) |
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— |
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$ |
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研發 |
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銷售和市場營銷 |
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( |
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一般和行政 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
遣散費和相關費用包括現金遣散費和其他解僱福利。2022年第三季度為重組支付的大部分現金與遣散費和福利有關。 |
|
(2) |
其他包括減值和合同終止費用。 |
與調整優先次序計劃有關的負債為#美元。
26
16.後續活動
2022年10月，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和包括在本季度報告10-Q表其他部分的相關注釋一起閲讀，並與我們的年度報告中包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。除了歷史綜合財務信息外，以下討論還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”、“關於前瞻性陳述的説明”和“關於用户指標和其他數據的説明”中討論的因素。
2022年第三季度業績概覽
我們2022年第三季度的關鍵用户指標和財務業績如下：
用户指標
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• |
2022年第3季度，日活躍用户(DAU)同比增長19%，達到3.63億。 |
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|
• |
2022年第三季度每個用户的平均收入為3.11美元，而2021年第三季度為3.49美元。 |
財務業績
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• |
收入2022年第三季度同比增長6%，達到11.285億美元。 |
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• |
2022年第三季度，總成本和支出同比增長25%，達到15.637億美元。 |
|
|
• |
2022年第三季度淨虧損為3.595億美元，而2021年第三季度為7200萬美元. |
|
|
• |
2022年第三季度稀釋後每股淨虧損為0.22美元，而2021年第三季度為0.05美元。 |
|
|
• |
調整後的EBITDA2022年第三季度為7260萬美元，而2021年第三季度為1.742億美元。 |
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• |
業務活動提供的現金為5590萬美元 in Q3 2022, 相比之下，2021年第三季度為7160萬美元。 |
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• |
2022年第三季度自由現金流為1810萬美元，而2021年第三季度為5170萬美元。 |
|
|
• |
截至2022年9月30日，現金、現金等價物和有價證券為44億美元。 |
|
|
• |
在2022年第三季度，我們啟動了一項戰略優先順序調整計劃，其中包括將我們的全球員工人數削減約20%。截至2022年9月30日的三個月，我們的綜合經營報表中包括的重組費用總額為1.546億美元，主要包括遣散費和相關費用、基於股票的補償費用、退出租賃和相關費用、減值費用和合同終止費用。 |
概述
Snap Inc.是一家相機公司。
我們相信，重新發明相機代表着我們改善人們生活和交流方式的最大機會。我們通過賦予人們表達自己、活在當下、瞭解世界和一起娛樂的能力，為人類進步做出貢獻。
我們的旗艦產品Snapchat是一款相機應用程序，可以幫助人們通過名為Snap的短視頻和圖像與朋友和家人進行可視交流。
28
用户指標的發展趨勢
我們將DAU定義為在定義的24小時內至少打開Snapchat應用程序一次的註冊Snapchat用户。我們將ARPU定義為季度收入除以平均DAU。我們通過衡量DAU和ARPU來評估我們業務的健康狀況，因為我們相信這些指標是管理層和投資者瞭解參與度和監控我們平臺績效的重要方式。我們還衡量ARPU，因為我們相信這一指標有助於我們的管理層和投資者評估我們服務的貨幣化程度。
用户參與度
我們通過將特定季度每天的DAU數量相加，並將總和除以該季度的天數，來計算該季度的平均DAU。DAU按地理位置劃分，因為市場具有不同的特徵.2022年第三季度，我們平均擁有3.63億DAU，比2021年第三季度增加了5700萬個，增幅為19%。
季度平均日活躍用户
(單位：百萬)
|
(1) |
北美洲包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
|
(2) |
歐洲包括俄羅斯和土耳其。 |
29
貨幣化
截至2022年9月30日的三個月，我們的收入為11.285億美元，而2021年同期的收入為10.675億美元，同比增長6%。我們主要通過廣告來賺錢。我們的廣告產品包括Snap美國存托股份和AR美國存托股份。宏觀經濟狀況、平臺政策變化、廣告客户需求減少和競爭加劇已經對收入產生了影響，我們相信這種影響可能會繼續下去。
我們使用ARPU來衡量我們的業務，因為它幫助我們瞭解我們每天的用户基礎貨幣化的速度。2022年第三季度ARPU為3.11美元，低於2021年第三季度的3.49美元。為了計算ARPU，按用户地理位置的收入根據廣告印象交付的地理位置的確定分攤到每個地區，因為這近似於基於用户活動的收入。這與我們在合併財務報表附註中按地理位置列出的收入不同，在合併財務報表中，收入是基於廣告客户的賬單地址。
30
每用户季度平均收入
|
(1) |
北美洲包括墨西哥、加勒比海和中美洲。 |
|
(2) |
歐洲包括俄羅斯和土耳其。從2022年3月起，我們停止了對俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。 |
31
經營成果
下表彙總了某些選定的歷史財務結果：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
$ |
1,128,476 |
|
|
$ |
1,067,471 |
|
|
$ |
3,302,112 |
|
|
$ |
2,819,163 |
|
|
營業虧損 |
|
(435,242 |
) |
|
|
(180,824 |
) |
|
|
(1,107,709 |
) |
|
|
(676,942 |
) |
|
淨虧損 |
|
(359,502 |
) |
|
|
(71,959 |
) |
|
|
(1,141,193 |
) |
|
|
(510,505 |
) |
|
調整後的EBITDA(1) |
|
72,640 |
|
|
|
174,199 |
|
|
|
144,298 |
|
|
|
289,893 |
|
|
(1) |
有關我們如何定義和計算調整後EBITDA以及調整後EBITDA的淨虧損對賬的信息，請參閲“非公認會計準則財務指標。” |
經營成果的構成部分
收入
我們幾乎所有的收入都來自銷售我們的廣告產品，主要包括美國存托股份和AR美國存托股份，也就是廣告收入。Snap美國存托股份可能受制於我們與媒體合作伙伴之間的收入分成安排。我們還通過銷售硬件產品獲得收入。這筆收入是在扣除退貨準備後報告的。
收入成本
收入成本包括為託管我們的產品向第三方基礎設施合作伙伴支付的費用，其中包括與存儲、計算和帶寬成本相關的費用。收入成本還包括支付內容、開發者和廣告商合作伙伴的成本。此外，收入成本包括第三方銷售成本和人員相關成本，包括工資、福利和基於股票的薪酬支出。收入成本還包括設施和其他輔助間接費用，包括折舊和攤銷，以及庫存成本。
研究和開發費用
研發費用主要包括與人員相關的成本，包括我們的工程師、設計師和其他從事產品研發的員工的工資、福利和基於股票的薪酬支出。此外，研發費用包括設施和其他輔助間接費用，包括折舊和攤銷。研究和開發成本在發生時計入費用。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本，包括從事銷售和銷售支持、業務開發、媒體、營銷、企業合作伙伴關係和客户服務職能的員工的工資、福利、佣金和基於股票的薪酬支出。銷售和營銷費用還包括廣告、市場研究、商展、品牌推廣、營銷、促銷費用和公關費用，以及設施和其他輔助管理費用，包括折舊和攤銷。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括我們財務、法律、信息技術、人力資源和其他管理團隊的工資、福利和基於股票的薪酬費用。一般和行政費用還包括設施和輔助間接費用，包括折舊和攤銷，以及外部專業服務。
利息收入
利息收入主要包括從現金、現金等價物和有價證券上賺取的利息。
32
利息支出
利息支出主要包括與可轉換票據相關的利息支出以及與我們的循環信貸安排相關的承諾費。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)，淨額包括有價證券的已實現和未實現損益、外幣交易損益和戰略投資損益。
所得税優惠(費用)
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國不同。此外，我們的某些海外收入也可能在美國納税。因此，我們的有效税率將根據外國收入與國內收入的相對比例、税收抵免的使用、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化而變化。
調整後的EBITDA
我們將調整後EBITDA定義為淨收益(虧損)，不包括利息收入；利息支出；其他收益(費用)，淨額；所得税優惠(費用)；折舊和攤銷；股票薪酬支出；與股票薪酬相關的工資和其他税收支出；以及某些其他不時影響淨收益(虧損)的非現金或非經常性項目。我們認為，在計算調整後EBITDA時不計入某些非現金和非經常性費用，是為了對我們的業務進行期間之間的比較提供有用的衡量標準，並讓投資者和其他人以與我們管理層相同的方式評估我們的經營業績。此外，我們認為調整後的EBITDA是一項重要的措施，因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會產生大量資本支出來支持創收活動。有關更多信息和調整後EBITDA淨虧損的對賬，請參閲“非公認會計準則財務措施”。
關於經營成果的討論
下表列出了我們的綜合業務報表數據：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
綜合業務報表數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
$ |
1,128,476 |
|
|
$ |
1,067,471 |
|
|
$ |
3,302,112 |
|
|
$ |
2,819,163 |
|
|
成本和開支(1) (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
466,757 |
|
|
|
443,473 |
|
|
|
1,334,031 |
|
|
|
1,301,095 |
|
|
研發 |
|
564,258 |
|
|
|
412,021 |
|
|
|
1,524,858 |
|
|
|
1,131,272 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
270,336 |
|
|
|
217,526 |
|
|
|
823,596 |
|
|
|
547,536 |
|
|
一般和行政 |
|
262,367 |
|
|
|
175,275 |
|
|
|
727,336 |
|
|
|
516,202 |
|
|
總成本和費用 |
|
1,563,718 |
|
|
|
1,248,295 |
|
|
|
4,409,821 |
|
|
|
3,496,105 |
|
|
營業虧損 |
|
(435,242 |
) |
|
|
(180,824 |
) |
|
|
(1,107,709 |
) |
|
|
(676,942 |
) |
|
利息收入 |
|
18,445 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
29,899 |
|
|
|
3,645 |
|
|
利息支出 |
|
(5,425 |
) |
|
|
(4,031 |
) |
|
|
(16,147 |
) |
|
|
(13,626 |
) |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
71,961 |
|
|
|
112,631 |
|
|
|
(22,486 |
) |
|
|
176,971 |
|
|
所得税前虧損 |
|
(350,261 |
) |
|
|
(70,967 |
) |
|
|
(1,116,443 |
) |
|
|
(509,952 |
) |
|
所得税優惠(費用) |
|
(9,241 |
) |
|
|
(992 |
) |
|
|
(24,750 |
) |
|
|
(553 |
) |
|
淨虧損 |
$ |
(359,502 |
) |
|
$ |
(71,959 |
) |
|
$ |
(1,141,193 |
) |
|
$ |
(510,505 |
) |
|
調整後的EBITDA(3) |
$ |
72,640 |
|
|
$ |
174,199 |
|
|
$ |
144,298 |
|
|
$ |
289,893 |
|
|
(1) |
上述行項目中包含的基於股票的薪酬費用： |
33
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
基於股票的薪酬費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
2,745 |
|
|
$ |
9,132 |
|
|
$ |
8,040 |
|
|
$ |
14,635 |
|
|
研發 |
|
246,783 |
|
|
|
198,893 |
|
|
|
651,299 |
|
|
|
537,177 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
43,098 |
|
|
|
51,675 |
|
|
|
133,746 |
|
|
|
118,250 |
|
|
一般和行政 |
|
50,333 |
|
|
|
41,198 |
|
|
|
144,128 |
|
|
|
124,509 |
|
|
總計 |
$ |
342,959 |
|
|
$ |
300,898 |
|
|
$ |
937,213 |
|
|
$ |
794,571 |
|
|
(2) |
包括在上列項目中的折舊和攤銷費用： |
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
折舊和攤銷費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
5,548 |
|
|
$ |
4,876 |
|
|
$ |
16,121 |
|
|
$ |
14,879 |
|
|
研發 |
|
23,722 |
|
|
|
17,321 |
|
|
|
68,207 |
|
|
|
42,715 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
4,586 |
|
|
|
6,306 |
|
|
|
61,039 |
|
|
|
14,654 |
|
|
一般和行政 |
|
2,435 |
|
|
|
4,007 |
|
|
|
8,315 |
|
|
|
12,030 |
|
|
總計 |
$ |
36,291 |
|
|
$ |
32,510 |
|
|
$ |
153,682 |
|
|
$ |
84,278 |
|
|
(3) |
有關更多信息以及調整後EBITDA與淨虧損的對賬，請參閲“非GAAP財務計量”，淨虧損是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量。 |
下表列出了我們每個時期的綜合經營報表數據的組成部分，以收入的百分比表示：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
綜合業務報表數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
42 |
|
|
|
42 |
|
|
|
41 |
|
|
|
46 |
|
|
研發 |
|
50 |
|
|
|
39 |
|
|
|
46 |
|
|
|
40 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
24 |
|
|
|
20 |
|
|
|
25 |
|
|
|
19 |
|
|
一般和行政 |
|
23 |
|
|
|
16 |
|
|
|
22 |
|
|
|
18 |
|
|
總成本和費用 |
|
139 |
|
|
|
117 |
|
|
|
134 |
|
|
|
123 |
|
|
營業虧損 |
|
(39 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
利息收入 |
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
利息支出 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
6 |
|
|
所得税前虧損 |
|
(31 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
所得税優惠(費用) |
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
淨虧損 |
|
(32 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
(35 |
)% |
|
|
(18 |
)% |
34
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
收入
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入 |
$ |
1,128,476 |
|
|
$ |
1,067,471 |
|
|
$ |
3,302,112 |
|
|
$ |
2,819,163 |
|
|
以美元計算的收入變化 |
|
|
|
|
$ |
61,005 |
|
|
|
|
|
|
$ |
482,949 |
|
|
以百分比變化表示的收入 |
|
|
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
17 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入分別增加了6100萬美元和4.829億美元。由於廣告客户的增長以及基於拍賣的廣告需求和優化效率的提高，這兩個時期的收入都有所增加。
收入成本
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
收入成本 |
$ |
466,757 |
|
|
$ |
443,473 |
|
|
$ |
1,334,031 |
|
|
$ |
1,301,095 |
|
|
按美元變動計算的收入成本 |
|
|
|
|
$ |
23,284 |
|
|
|
|
|
|
$ |
32,936 |
|
|
按百分比變化的收入成本 |
|
|
|
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
3 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的收入成本分別增加了2330萬美元和3290萬美元。該等變動主要是由於整體收入增長及收入佔比上升所導致的收入份額增長、扣除整個平臺的基礎設施成本效益及內容審核成本後的DAU增長所導致的基礎設施成本增加，以及與重組費用有關的1,440萬美元，但被廣告合作伙伴及其他成本下降所抵銷。
研究和開發費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
研究和開發費用 |
$ |
564,258 |
|
|
$ |
412,021 |
|
|
$ |
1,524,858 |
|
|
$ |
1,131,272 |
|
|
研究和開發費用按美元計算 |
|
|
|
|
$ |
152,237 |
|
|
|
|
|
|
$ |
393,586 |
|
|
研究和開發費用以百分比變化表示 |
|
|
|
|
|
37 |
% |
|
|
|
|
|
|
35 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的研發費用分別增加了1.522億美元和3.936億美元。增長的主要原因是研發員工人數增加導致的人員支出增加，包括現金和基於股票的薪酬費用和7,510萬美元與重組費用有關。
銷售和營銷費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
銷售和營銷費用 |
$ |
270,336 |
|
|
$ |
217,526 |
|
|
$ |
823,596 |
|
|
$ |
547,536 |
|
|
以美元計算的銷售和營銷費用 |
|
|
|
|
$ |
52,810 |
|
|
|
|
|
|
$ |
276,060 |
|
|
銷售和營銷費用以百分比變化表示 |
|
|
|
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
50 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別增加了5280萬美元和2.761億美元。增長的主要原因是銷售和營銷員工人數增加導致的人員支出增加，包括現金和基於股票的薪酬費用，市場營銷
35
投資，以及與重組有關的2,690萬美元收費。這些增長也是由於較高的攤銷費用，這是由於我們修改了某些客户關係和商標的使用期限.
一般和行政費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
一般和行政費用 |
$ |
262,367 |
|
|
$ |
175,275 |
|
|
$ |
727,336 |
|
|
$ |
516,202 |
|
|
以美元零錢計算的一般和行政費用 |
|
|
|
|
$ |
87,092 |
|
|
|
|
|
|
$ |
211,134 |
|
|
按百分比變化的一般費用和行政費用 |
|
|
|
|
|
50 |
% |
|
|
|
|
|
|
41 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的一般和行政費用分別增加了8710萬美元和2.111億美元。 這些增長主要是由較高的人事費用推動的，更高的其他行政費用，以及與重組費用有關的3820萬美元。
利息收入
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
利息收入 |
$ |
18,445 |
|
|
$ |
1,257 |
|
|
$ |
29,899 |
|
|
$ |
3,645 |
|
|
利息收入以美元計算的變化 |
|
|
|
|
$ |
17,188 |
|
|
|
|
|
|
$ |
26,254 |
|
|
利息收入按百分比變化 |
|
|
|
|
|
1,367 |
% |
|
|
|
|
|
|
720 |
% |
與2021年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息收入分別增加了1720萬美元和2630萬美元。增加的主要原因是美國政府支持證券的利率上升，以及整體投資現金餘額增加。
利息支出
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
利息支出 |
$ |
(5,425 |
) |
|
$ |
(4,031 |
) |
|
$ |
(16,147 |
) |
|
$ |
(13,626 |
) |
|
利息支出作為美元的變化 |
|
|
|
|
$ |
(1,394 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(2,521 |
) |
|
利息支出按百分比變化 |
|
|
|
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
19 |
% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別比2021年同期增加了140萬美元和250萬美元，主要是由於債務發行成本的攤銷增加。
其他收入(費用)，淨額
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
其他收入(費用)，淨額 |
$ |
71,961 |
|
|
$ |
112,631 |
|
|
$ |
(22,486 |
) |
|
$ |
176,971 |
|
|
其他收入(支出)，淨額為美元變動 |
|
|
|
|
$ |
(40,670 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(199,457 |
) |
|
其他收入(費用)，按百分比變動淨額 |
|
|
|
|
|
(36 |
)% |
|
|
|
|
|
|
(113 |
)% |
截至2022年9月30日的三個月的其他收入淨額為7200萬美元，截至2022年9月30日的九個月的其他費用淨額為2250萬美元，而2022年同期的其他收入淨額為1.126億美元，其他費用淨額為1.77億美元。2021。截至2022年9月30日的三個月的其他收入淨額主要是歸類為有價證券的上市交易證券的總收益7620萬美元的結果。截至2021年9月30日的三個月的其他收入淨額主要是戰略投資的1.232億美元未實現收益的結果。
36
其他費用，淨額截至2022年9月30日的9個月主要是因為美元79.8 百萬總計損失ES關於公開交易的證券 歸類為有價證券，抵銷1美元19.7百萬未實現收益和一美元45.9百萬已實現收益關於戰略投資。 其他收入，淨額截至2021年9月30日的9個月 主要是由於1.986億美元的未實現收益和2780萬美元的已實現收益 與4,150萬美元可轉換票據相關的誘導轉換費用抵消的戰略投資。
所得税優惠(費用)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
所得税優惠(費用) |
$ |
(9,241 |
) |
|
$ |
(992 |
) |
|
$ |
(24,750 |
) |
|
$ |
(553 |
) |
|
所得税優惠(費用)以美元變化表示 |
|
|
|
|
$ |
(8,249 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(24,197 |
) |
|
所得税優惠(費用)百分比變化 |
|
|
|
|
|
832 |
% |
|
|
|
|
|
|
4376 |
% |
|
實際税率 |
|
(2.6 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
(2.2 |
)% |
|
|
(0.1 |
)% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為920萬美元和2480萬美元，而2021年同期的所得税支出分別為100萬美元和60萬美元。這一變化主要是由於在業務收購中收購的遞延税項負債對我們上一期遞延税項資產的部分估值準備釋放所致。我們的有效税率與美國法定税率不同，主要是由於我們的遞延税項資產的估值免税額，因為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現。
淨虧損和調整後的EBITDA
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
淨虧損 |
$ |
(359,502 |
) |
|
$ |
(71,959 |
) |
|
$ |
(1,141,193 |
) |
|
$ |
(510,505 |
) |
|
按美元變動計算的淨虧損 |
|
|
|
|
$ |
(287,543 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(630,688 |
) |
|
以百分比變化表示的淨虧損 |
|
|
|
|
|
(400 |
)% |
|
|
|
|
|
|
(124 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
$ |
72,640 |
|
|
$ |
174,199 |
|
|
$ |
144,298 |
|
|
$ |
289,893 |
|
|
調整後的EBITDA為美元變動 |
|
|
|
|
$ |
(101,559 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(145,595 |
) |
|
調整後的EBITDA為百分比變化 |
|
|
|
|
|
58 |
% |
|
|
|
|
|
|
50 |
% |
截至2022年9月30日的三個月和九個月的淨虧損分別為3.595億美元和11.412億美元，而2021年同期分別為7200萬美元和5.105億美元。截至2022年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA分別為7260萬美元和1.443億美元，而2021年同期分別為1.742億美元和2.899億美元。調整後EBITDA的這些下降是由整體運營費用和利息收入被我們較高的收入、基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷、其他收入(費用)、淨額和重組費用部分抵消。
有關使用調整後的EBITDA而不是GAAP計量的限制以及此計量與淨虧損的對賬的討論，請參閲“非GAAP財務計量”。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據公認會計原則編制和列報的綜合財務報表，我們使用某些非公認會計準則財務指標，如下所述，以瞭解和評估我們的核心經營業績。這些非GAAP財務指標可能有別於其他公司使用的類似名稱的指標，旨在加強投資者對我們財務業績的整體瞭解，不應被視為替代或優於根據GAAP編制和列報的財務信息。
我們使用自由現金流量的非公認會計準則財務計量，它的定義是由經營活動提供(用於)的現金淨額，減去購買財產和設備的現金。我們相信，自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標，也是管理層使用的一個關鍵財務指標。此外，我們認為自由現金流是一項重要的衡量標準，因為我們使用第三方基礎設施合作伙伴來託管我們的服務，因此我們不會產生重大資本支出
37
支持創收活動。自由現金流對投資者來説是有用的流動性指標，因為它衡量了我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表，並投資於未來的增長。
我們使用調整後EBITDA的非公認會計準則財務計量，其定義為淨收益(虧損)；不包括利息收入；利息支出；其他收益(支出)，淨額；所得税收益(支出)；折舊和攤銷；股票薪酬支出；工資和其他與股票薪酬相關的税費支出；以及某些其他不時影響淨收益(虧損)的非現金或非經常性項目。我們相信，調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在調整後的EBITDA中排除的費用的影響所掩蓋。
我們相信，自由現金流和調整後的EBITDA都為我們的財務業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解，並允許我們的管理層在財務和運營決策時使用的關鍵指標方面有更大的透明度。我們提出自由現金流和調整後EBITDA的非GAAP衡量標準，是為了幫助投資者從管理層的角度來看待我們的財務表現，因為我們認為這些衡量標準為投資者提供了一種額外的工具，可以用來比較我們與業內其他公司在多個時期的核心財務表現。
這些非公認會計原則財務措施不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不應作為其替代品。與最接近的可比GAAP衡量標準相比，使用這些非GAAP財務衡量標準存在一些限制。其中一些限制是：
|
|
• |
自由現金流並不反映我們未來的合同承諾。 |
|
|
• |
調整後的EBITDA不包括某些經常性非現金費用，如固定資產折舊和已獲得無形資產的攤銷，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產可能必須在未來更換； |
|
|
• |
調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出和與基於股票的薪酬相關的工資和其他税收支出，在可預見的未來，這些支出一直是我們業務中的重大經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；以及 |
|
|
• |
調整後的EBITDA不包括所得税優惠(費用)。 |
下表列出了自由現金流量與經營活動(最具可比性的公認會計準則財務指標)提供(用於)的現金淨額之間的對賬：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
自由現金流對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
55,945 |
|
|
$ |
71,552 |
|
|
$ |
59,323 |
|
|
$ |
107,352 |
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
(37,836 |
) |
|
|
(19,836 |
) |
|
|
(82,381 |
) |
|
|
(45,310 |
) |
|
自由現金流 |
$ |
18,109 |
|
|
$ |
51,716 |
|
|
$ |
(23,058 |
) |
|
$ |
62,042 |
|
38
下表列出了調整後的EBITDA與淨虧損的對賬情況，淨虧損是GAAP財務指標中最具可比性的指標。
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
調整後的EBITDA對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
$ |
(359,502 |
) |
|
$ |
(71,959 |
) |
|
$ |
(1,141,193 |
) |
|
$ |
(510,505 |
) |
|
加(減)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
(18,445 |
) |
|
|
(1,257 |
) |
|
|
(29,899 |
) |
|
|
(3,645 |
) |
|
利息支出 |
|
5,425 |
|
|
|
4,031 |
|
|
|
16,147 |
|
|
|
13,626 |
|
|
其他(收入)費用，淨額 |
|
(71,961 |
) |
|
|
(112,631 |
) |
|
|
22,486 |
|
|
|
(176,971 |
) |
|
所得税(福利)費用 |
|
9,241 |
|
|
|
992 |
|
|
|
24,750 |
|
|
|
553 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
34,068 |
|
|
|
32,510 |
|
|
|
151,459 |
|
|
|
84,278 |
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
312,690 |
|
|
|
300,898 |
|
|
|
906,944 |
|
|
|
794,571 |
|
|
與股票薪酬相關的工資和其他税費 |
|
6,561 |
|
|
|
21,615 |
|
|
|
39,041 |
|
|
|
87,986 |
|
|
重組費用 (1) |
|
154,563 |
|
|
|
— |
|
|
|
154,563 |
|
|
|
— |
|
|
調整後的EBITDA |
$ |
72,640 |
|
|
$ |
174,199 |
|
|
$ |
144,298 |
|
|
$ |
289,893 |
|
|
(1) |
2022年第三季度的重組費用主要包括9,110萬美元的遣散費和相關費用、基於股票的補償費用、租賃退出和相關費用、減值費用和合同終止費用。這些費用是非經常性的，並不反映我們業務的潛在趨勢。 |
流動性與資本資源
截至2022年9月30日，現金、現金等價物和有價證券為44億美元，主要包括存放在銀行的現金以及對美國政府和機構證券、公開交易的股權證券、公司債務證券、存單和商業票據的高流動性投資。我們的主要流動性來源是通過融資活動產生的現金。我們現金的主要用途包括運營成本，如人事相關成本和Snapchat應用程序的基礎設施成本，與設施相關的資本支出，以及收購和投資。目前尚無已知的重大後續事件可能對我們的現金或流動性產生實質性影響。我們可能會考慮並從事可能對我們的流動資金和資本資源狀況產生重大影響的併購活動。
2022年7月，我們的董事會批准了一項高達5.0億美元的A類普通股股票回購計劃，該計劃於2022年第三季度完成。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們根據該計劃回購了5130萬股A類普通股，總金額為5.05億美元。相當於我們董事會批准的全部金額和包括與回購相關的成本。
2022年5月，我們進入了一個五年制的大四與某些貸款人的無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，使我們能夠借入最多10.5億美元，為營運資金和一般企業用途支出提供資金。先前於2016年7月訂立的循環信貸安排(經修訂)在訂立信貸安排的同時終止。貸款的利息由吾等選擇，利率為(I)定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加0.75%或基準利率(如吾等選擇)，(Ii)英鎊隔夜指數平均數加0.7826%(英鎊貸款)，及(Iii)信貸協議所述的外國指數加0.75%其他準許外幣貸款。基本利率定義為(I)華爾街日報最優惠利率，(Ii)(A)聯邦基金利率和(B)隔夜銀行融資利率中較大者，加0.50%，以及(Iii)一個月(但不少於零)加1.00的適用SOFR。信貸安排還包括該貸款每日未支取餘額的0.10%的年度承諾費。自.起2022年9月30日，我們有3,240萬美元的未付備用信用證，沒有信貸安排項下的未付金額。
2022年2月，我們簽訂了一項購買協議，出售2028年到期的本金總額為15億美元的可轉換優先票據。發行2028年債券的淨收益為13.1億美元，扣除債務發行成本和2028年有上限的看漲期權交易(詳見附註7)。2028年債券將於2028年3月1日到期，除非在該日期之前根據其條款回購、贖回或轉換。截至時，未滿足轉換的銷售價格要求2022年9月30日因此，2028年的債券將不會有資格進行可選轉換2022年第四季度.
39
於2021年，我們與2025年債券及2026年債券的若干持有人訂立交換協議，據此，我們交換了約7.159億美元的2025年債券本金及約4.265億美元的2026年債券本金，以換取總代價約5240萬股A類普通股。
2021年4月，我們簽訂了一項購買協議，出售2027年到期的本金總計11.5億美元的可轉換優先票據。發行2027年債券的淨收益為10.5億美元，扣除債務發行成本和2027年有上限的看漲期權交易(詳見附註7)。2027年債券將於2027年5月1日到期，除非在該日期之前按照其條款回購、贖回或轉換。截至時，未滿足轉換的銷售價格要求2022年9月30日因此，2027年的債券將不會有資格進行可選轉換2022年第四季度.
2020年4月，我們簽訂了一項購買協議，出售2025年到期的本金總額為10億美元的可轉換優先票據。發行2025年債券的淨收益為8.886億美元，扣除債務發行成本和2025年有上限的看漲期權交易(見附註7)。2025年債券將於2025年5月1日到期，除非在該日期之前根據其條款回購、贖回或轉換。截至時，未滿足轉換的銷售價格要求2022年9月30日因此，2025年的債券將不會有資格進行可選轉換2022年第四季度.
2019年8月，我們簽訂了一項購買協議，出售2026年到期的本金總額12.65億美元的可轉換優先票據。發行2026年債券的淨收益為11.5億美元，扣除債務發行成本和2026年有上限的看漲期權交易(詳見附註7)。2026年債券將於2026年8月1日到期，除非在該日期之前根據其條款回購、贖回或轉換。截至時，未滿足轉換的銷售價格要求2022年9月30日因此，2026年的債券將不會有資格進行可選轉換2022年第四季度.
我們相信，我們現有的現金餘額足以滿足我們至少在未來12個月內持續的營運資金、投資和融資需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、員工人數、銷售和營銷活動、研發努力、新功能、產品和收購的引入以及持續的用户參與度。我們不斷評估發行或回購股權或債務證券的機會，獲得、退出或重組信貸安排或融資安排的機會，或出於戰略原因宣佈股息或進一步加強我們的財務狀況的機會。
截至2022年9月30日，我們約4%的現金、現金等價物和有價證券在美國境外持有。這些款項主要存放在英國，用於資助我們的海外業務。在美國境外持有的現金可以匯回國內，但受某些限制，並可用於資助我們的國內業務。然而，匯回資金可能會導致額外的税務負擔。我們相信，我們在美國的現有現金餘額足以滿足我們的營運資金需求。
下表列出了本公司各期合併現金流量表的主要組成部分：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
55,945 |
|
|
$ |
71,552 |
|
|
$ |
59,323 |
|
|
$ |
107,352 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
65,065 |
|
|
|
(155,202 |
) |
|
|
(941,161 |
) |
|
|
257,222 |
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
(500,296 |
) |
|
|
4,045 |
|
|
|
806,852 |
|
|
|
1,062,157 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
$ |
(379,286 |
) |
|
$ |
(79,605 |
) |
|
$ |
(74,986 |
) |
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1,426,731 |
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自由現金流(1) |
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18,109 |
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51,716 |
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(23,058 |
) |
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62,042 |
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(1) |
有關如何定義和計算自由現金流量以及對經營活動提供(用於)的淨現金進行調節以獲得自由現金流量的信息，請參閲：非GAAP財務衡量標準 |
40
截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
經營活動提供(使用)的現金淨額
年，業務活動提供的現金淨額為5590萬美元截至2022年9月30日的三個月，而業務活動提供的現金淨額為7,160萬美元截至2021年9月30日的三個月主要是由於我們的淨虧損，經非現金項目調整後，包括3.43億美元的基於股票的薪酬支出以及7580萬美元的債務和股權證券收益。經營活動提供的現金淨額截至2022年9月30日的三個月另一個原因是應收賬款餘額減少1 740萬美元，原因是本期收款增加，應計費用和其他流動負債增加6 000萬美元，這主要是由於付款的時間安排。
年，業務活動提供的現金淨額為5930萬美元截至2022年9月30日的9個月，而業務活動提供的現金淨額為1.074億美元截至2021年9月30日的9個月主要來自我們的淨虧損，經非現金項目調整後，包括基於股票的薪酬支出9.372億美元，折舊和攤銷支出1.537億美元，以及債務和股權證券虧損淨額1560萬美元。
由投資活動提供(用於)的現金淨額
投資活動提供的現金淨額為6,510萬美元截至2022年9月30日的三個月相比之下，2021年同期用於投資活動的現金淨額為1.552億美元。我們的投資活動截至2022年9月30日的三個月主要包括9.239億美元的有價證券到期日和3920萬美元的有價證券銷售，由8.218億美元的有價證券購買和3780萬美元的不動產、廠房和設備購買部分抵銷。由投資活動提供的現金淨額截至2021年9月30日的三個月包括用於購買6.092億美元有價證券的現金，部分由出售有價證券提供的現金和5.129億美元有價證券到期日抵銷。
截至2022年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為9.412億美元，而2021年同期投資活動提供的淨現金為2.572億美元。截至2022年9月30日止九個月的投資活動主要包括購買27億美元的有價證券，部分被18億美元的有價證券到期日抵消。由投資活動提供的現金淨額截至2021年9月30日的9個月由出售和到期的有價證券提供的現金24億美元被購買有價證券的19億美元和收購支付的現金1.766億美元部分抵銷。
由融資活動提供(用於)的現金淨額
年用於融資活動的現金淨額為5.003億美元截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額為8.069億美元，而2021年同期融資活動提供的現金淨額分別為400萬美元和11億美元。我們的融資活動截至2022年9月30日的三個月主要包括回購我們的A類普通股，總金額為5.005億美元，代表我們董事會批准的全部金額，幷包括與回購相關的成本。在截至2022年9月30日的9個月中，我們的融資活動主要包括髮行2028年債券的15億美元淨收益，被購買2028年上限看漲期權交易1.77億美元和回購我們的A類普通股總計5.05億美元所抵消。我們在截至2021年9月30日的9個月的融資活動主要包括髮行2027年債券的淨收益11億美元，被購買2027年上限看漲期權交易的8680萬美元所抵消。
自由現金流
截至2022年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別為1810萬美元和2310萬美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別為5170萬美元和6200萬美元。所有期間的自由現金流量由經營活動提供(用於)的現金淨額組成，主要由經非現金項目調整的淨虧損以及營運資本和其他營運資產及負債的變化而產生。自由現金流還包括截至2022年9月30日的三個月和九個月的房地產和設備購買額分別為3780萬美元和8240萬美元，而截至2021年9月30日的三個月和九個月的自由現金流分別為1980萬美元和4530萬美元。請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”。
41
或有事件
我們參與索賠、訴訟、税務、政府調查，以及在我們正常業務過程中出現的訴訟程序。當我們認為負債很可能已經發生並且金額可以合理估計時，我們就記錄負債準備金。當我們認為損失不可能發生但有合理的可能性時，我們也會披露重大或有損失。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。此類索賠、訴訟和訴訟程序本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。其中許多法律和税務意外情況可能需要數年時間才能解決。如果這些估計和假設中的任何一項改變或被證明是不正確的，它可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。
承付款
我們有不可撤銷的合同協議，主要涉及託管我們的數據處理、存儲和其他計算服務，以及租賃、內容和開發者合作伙伴，以及其他承諾。截至2022年9月30日，我們有40億美元的承諾，主要在三年內到期。有關我們租賃的更多討論，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分的合併財務報表附註9。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計準則編制財務報表。編制這些財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為對我們的合併財務報表有最重大影響的關鍵會計估計、假設和判斷是收入確認、基於股票的薪酬、業務合併以及商譽和其他收購的無形資產的估值、或有虧損和所得税。
我們的重要會計政策和估計沒有發生重大變化，如我們的年報所述。
近期會計公告
有關最近採用的會計聲明和最近發佈的會計聲明，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的綜合財務報表附註1。
項目3.關於市場風險的定性和定量因素
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率風險和外匯風險，具體如下：
利率風險
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別擁有19億美元和20億美元的現金和現金等價物。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們分別擁有25億美元和17億美元的有價證券。我們的現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金和有價證券，包括美國政府債務和機構證券、公開交易的股權證券、公司債務證券、存單和商業票據。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保留本金和提供流動性。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們的投資組合具有相對短期的性質，假設利率變化100個基點不會對我們的投資組合的公允價值產生實質性影響。
2022年2月，我們發行了本金總額為15億美元的2028年債券，截至2022年9月30日，債券的全部未償還金額。我們在綜合資產負債表上按面值減去未攤銷債務發行成本計入2028年票據。2028年債券的利率是固定的，因此，我們不存在與2028年債券利率變化相關的財務報表風險。2028年債券的公允價值會隨着我們股票的市場價格波動或市場利率的變化而變化。
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在202年4月1，我們發佈了這個本金總額為11.5億元的2027年債券，全額其中一個是截至以下日期未償還2022年9月30日。我們搭載2027票面價值減去未攤銷的票據債務我們合併資產負債表上的發行成本。2027備註做不計入定期利息；因此，我們沒有與202的利率變化有關的財務報表風險7筆記。202的公允價值7當我們股票的市場價格變化時，票據會發生變化波動或者市場利率發生變化.
2020年4月，我們發行了2025年債券，本金總額為10億美元，截至2022年9月30日，其中3億美元尚未償還。我們按面值減去綜合資產負債表上的未攤銷債務發行成本來計入2025年債券。2025年債券的利率是固定的，因此，我們不存在與2025年債券利率變化相關的財務報表風險。2025年債券的公允價值隨着我們股票的市場價格波動或市場利率的變化而變化。
2019年8月，我們發行了2026年債券，本金總額為12.65億美元，其中8億美元截至2022年9月30日。我們按面值減去綜合資產負債表上的未攤銷債務發行成本來計入2026年債券。2026年債券的利率是固定的，因此，我們不存在與2026年債券利率變化相關的財務報表風險。2026年債券的公允價值會隨着股票市場價格的波動或市場利率的變化而變化。
外幣風險
在所有列報期間，我們的收入和運營費用主要以美元計價。因此，我們沒有與收入和基於成本的活動相關的重大外匯風險。然而，由於當前宏觀經濟環境導致的匯率波動，特別是美元相對於歐元和英鎊的走強，我們已經並可能在未來經歷以美元以外貨幣計價的收入和運營支出的負面影響。我們的材料經營實體的本位幣是美元。
就本報告所述期間而言，我們相信營運開支對外幣波動的影響並不重要，因為相關成本並不佔我們總開支的重要部分。隨着我們業務的擴大，我們對外匯風險的敞口可能會變得更大。
在所述期間內，我們沒有訂立任何外幣兑換合約。然而，由於我們的風險敞口被認為是重大的，我們可能會簽訂外幣兑換合同，以對衝未來經營期間我們業務運營的匯率波動。有關外匯風險的更多討論，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的“風險因素”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序有效，可以合理地確保我們在本季度報告10-Q表格中需要披露的信息已經在美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內報告，並且(B)傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於任何必要披露的決定。
內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能提供實現預期目標的合理保證。
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控制目標。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即制約因素並要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
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第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
2021年11月11日，在美國加州中央地區法院提起的聯邦證券集體訴訟中，我們和我們的一些官員被列為被告。這起訴訟據稱是代表我們A類普通股的購買者提起的。訴訟稱，我們和我們的某些官員在蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們的業務產生影響的問題上做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。被告尋求金錢損害賠償和其他救濟。
2022年8月，我們和我們的一些董事在聯邦法院的一起集體訴訟中被列為被告，據稱是代表A類股東提起的，指控我們的聯合創始人和我們之間的交易，其中我們的聯合創始人同意僱傭協議，我們同意修改我們的公司註冊證書並在滿足某些條件的情況下發放股票股息，對股東不利，並構成違反受託責任。
我們相信我們對這些訴訟有可取的辯護理由，並繼續積極辯護，但訴訟本身具有不確定性，不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
我們目前正在並可能在未來參與我們正常業務過程中的法律程序、索賠、查詢和調查，包括對與我們的產品和我們的用户和合作夥伴貢獻的內容相關的侵犯知識產權的索賠。雖然這些訴訟、索賠、調查和調查的結果不能確切地預測，但我們不認為這些事件的最終結果合理地可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。然而，無論最終結果如何，任何此類訴訟、索賠、調查和調查都可能給管理層和員工帶來巨大負擔，並可能伴隨着高昂的辯護費用或不利的初步和臨時裁決。
第1A項。風險因素
你應該仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及這份Form 10-Q季度報告中的所有其他信息，包括“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險(或本季度報告Form 10-Q中其他任何討論的風險)，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到嚴重損害。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。除非另有説明，否則提到我們的業務在這些風險因素中受到嚴重損害，將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們的業務受到重大風險和不確定性的影響，這使得對我們的投資具有投機性和風險性。以下我們總結了我們認為的主要風險因素，但這些風險並不是我們面臨的唯一風險，您應該仔細審查和考慮標題為“風險因素”的部分中對我們風險因素的全面討論，以及本季度報告中的10-Q表格中的其他信息。
1.我們的戰略和廣告業務
我們在競爭激烈和快速變化的環境中運營，因此我們必須不斷創新我們的產品，發展我們的商業模式，才能取得成功。
我們強調快速創新，如果我們認為這將有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績，我們會優先考慮長期用户參與，而不是短期財務狀況或結果。儘管我們在某些時期實現了盈利，但我們有運營虧損的歷史，由於我們的長期關注，我們可能會優先考慮我們認為對我們的長期增長來説是必要的投資和費用，而不是實現短期盈利。對我們未來的投資，包括通過新產品或收購，本質上是有風險的，可能不會獲得回報，這將對我們到期時償還未償還可轉換優先票據或其他債務的本金和利息的能力產生不利影響，並進一步推遲或阻礙我們維持盈利的能力。這反過來又會阻礙我們獲得額外融資的能力，以滿足我們目前和未來的有利條件下的財務需求，或者根本不能。
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我們產生了大量的所有的我們的廣告收入。當我們的廣告商成功時，我們的廣告業務是最有效的。推動他們的成功需要對我們的廣告產品進行持續的投資，可能會受到競爭挑戰和各種法律、法規和操作系統變化的阻礙，這些變化使我們更難為廣告商實現和展示有意義的回報。例如，隱私法和移動操作系統的持續變化使我們更難衡量我們服務上的廣告的有效性，而替代方法需要時間來開發並被我們的廣告商，以及可能不像以前的方法那樣有效。我們認為，這對我們的目標、衡量和優化能力的影響已經對我們的運營業績產生了負面影響。此外，我們的廣告業務具有季節性、波動性和週期性，這可能會導致我們的季度收入和經營業績出現波動，包括對我們業務前景的預期。
我們的業務和運營一直受到、並可能在未來受到我們無法控制的事件的不利影響，例如衞生流行病，包括新冠肺炎大流行，以及地緣政治事件，包括烏克蘭衝突。此外，勞動力短缺、供應鏈中斷和通貨膨脹等宏觀經濟因素繼續給我們的廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制，這反過來也可能停止或減少廣告支出，損害我們的業務。
2.我們的社區和競爭
我們需要不斷創新和創造新產品，並改進我們現有的產品，以吸引、留住和發展我們的全球社區。我們創造的產品可能無法吸引或留住用户，或者無法產生有意義的收入，如果有的話。如果我們的社區沒有看到我們的產品或品牌的價值，或者如果競爭對手提供了更好的選擇，我們的社區可以很容易地轉向其他服務。雖然我們的社區在過去幾年經歷了快速的增長，但我們也經歷了下降，不能保證這種情況不會再次發生。我們已經並預計將繼續通過收購進行有機擴張，包括在我們可能無法有效管理或規模的國際市場。
我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源和更大的市場份額，這每一項都給了他們相對於我們的優勢，這可能會使我們更難成功。
3.我們的合作伙伴
我們主要依靠谷歌、蘋果和亞馬遜來運營我們的服務，併為我們的應用程序提供移動操作系統。如果這些合作伙伴沒有按照我們的預期提供服務、終止服務或以對我們不利的方式更改或解釋我們的協議條款或其操作系統的功能，我們的服務可能會中斷，我們的產品體驗可能會降級，這些可能會損害我們的聲譽、增加我們的成本或使我們更難維持盈利。我們業務的許多其他部分依賴於合作伙伴，包括內容合作伙伴和廣告合作伙伴，因此我們的成功取決於我們吸引和留住這些合作伙伴的能力。
4.我們的技術和法規
我們的業務很複雜，我們的成功取決於我們的快速創新能力，我們的服務在許多不同智能手機和操作系統上的互操作性，以及我們以用户期望的方式處理敏感用户數據的能力。由於我們的系統和產品不斷變化，我們很容易受到數據泄露、錯誤和其他錯誤的影響，因為我們的產品是如何工作和測量的。我們也可能無法保持有效的流程來報告我們的指標或財務結果。鑑於涉及的系統的複雜性以及移動設備和操作系統的快速變化性質，我們預計會遇到問題，特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不穩定的世界部分地區擴張的話。
我們還受制於關於隱私、數據保護、內容、税收和其他事項的複雜和不斷變化的聯邦、州、地方和外國法律和法規，這些法律和法規可能會發生變化，並具有不確定的解釋。任何實際或被認為未能履行此類法律和監管義務，包括與我們與美國聯邦貿易委員會的同意法令相關的義務，都可能對我們的業務產生不利影響。
我們還必須積極保護我們的知識產權。我們受到各種法律程序、索賠、集體訴訟、詢問和調查的影響，這些可能是昂貴的或分散管理注意力的。我們向用户提供的內容還依賴於各種法律和普通法框架，包括《數字千年版權法》、《通信體面法》和合理使用原則，最近，每一項都受到了不利的司法、政治和監管審查。
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5.我們的團隊和資本結構
我們需要吸引和留住一支高素質的團隊，以保持我們的競爭地位。我們可能會在維護和發展我們的團隊方面產生巨大的成本和支出，並可能在全球競爭關鍵人才的過程中失去寶貴的團隊成員，包括與我們的競爭對手。我們僱傭成本的很大一部分是以我們的普通股支付的，普通股的價格一直不穩定，如果我們的股票貶值，我們吸引和留住人才的能力可能會受到不利影響。
我們的兩位聯合創始人，作為我們的首席執行官和首席技術官，控制着我們已發行股本99%以上的投票權，這意味着他們控制着提交給股東的幾乎所有結果。A類普通股股東沒有投票權，除非特拉華州法律要求。這種集中控制可能會導致我們的聯合創始人以他們的最佳利益投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。
風險因素
與我們的商業和工業有關的風險
我們的用户、廣告商和合作夥伴生態系統依賴於我們用户基礎的參與度。我們的用户羣增長率在過去有所下降，未來可能會再次下降。如果我們不能留住現有用户或增加新用户，或者如果我們的用户對Snapchat的參與度較低，我們的業務將受到嚴重損害。
截至2022年9月30日的季度，我們平均擁有3.63億DAU。我們將DAU視為衡量我們用户參與度的關鍵指標，添加、維護和接觸DAU一直是而且將繼續是必要的。我們的DAU和DAU增長率在過去有所下降，未來可能會因為各種因素而下降，包括隨着我們活躍用户羣的規模增加、隨着我們實現更高的市場滲透率、我們面臨對用户和他們的時間的持續競爭，或者如果我們的應用程序存在性能問題。例如，2018年，我們認為我們的DAU下降的主要原因是我們的應用程序設計發生了變化，以及我們的應用程序的Android版本持續出現性能問題。此外，隨着我們在發達市場的年輕用户中實現最大的市場滲透率，DAU的未來增長將需要來自那些市場、發展中市場的老年用户或使用Android操作系統的用户，這對我們來説可能是不可能的，或者可能更困難或更耗時。雖然我們可能會經歷由於短期受歡迎的產品和服務，或由於缺乏其他競爭用户注意力的活動而導致DAU增加的時期，但如果現有或潛在的新用户不認為我們的產品有趣、吸引人和有用，我們可能並不總是能夠吸引新用户、留住現有用户、或保持或增加他們的參與頻率和持續時間。此外，因為我們的產品通常需要高帶寬數據功能，以便用户能夠從我們的應用程序的所有特性和功能中受益, 我們的許多用户生活在高端移動設備普及率和高帶寬容量蜂窩網絡覆蓋面積較大的國家。因此，我們預計在智能手機普及率較低或缺乏成熟和高帶寬容量的蜂窩網絡的地區，用户不會快速增長或參與。如果我們的DAU增長率放緩或停滯不前，或者DAU下降，我們的財務業績將越來越取決於我們提升用户活躍度或增加用户貨幣化的能力。
Snapchat是免費的，很容易加入，我們業務的新進入者進入門檻很低，切換到另一個平臺的成本也很低。此外，我們的大多數用户年齡在18-34歲之間。與其他人羣相比，這一人羣可能不那麼忠於品牌，更有可能追隨潮流，包括病毒式趨勢。這些因素可能會導致用户切換到其他產品，這將對我們的用户留存、增長和參與度產生負面影響。Snapchat也可能無法以有意義的方式滲透到其他人口統計數據中。用户留存、增長或參與度下降可能會降低Snapchat對廣告商和合作夥伴的吸引力，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們繼續與其他公司競爭，以吸引和留住我們用户的注意力。我們通過將特定季度每天的DAU數量相加，並將總和除以該季度的天數，來計算該季度的平均DAU。這一計算可能會掩蓋本季度內顯著高於或低於季度平均水平的任何個別日或月。有許多因素可能會對用户留存、增長和參與度產生負面影響，其中包括：
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用户更多地參與競爭產品，而不是我們的產品； |
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我們的競爭對手繼續模仿或改進我們的產品； |
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我們沒有推出令人興奮的新產品和服務，或者我們推出或修改的產品和服務不受歡迎； |
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我們的產品無法在iOS或Android手機操作系統上有效運行； |
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我們無法繼續開發與各種移動操作系統、網絡和智能手機兼容的產品； |
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我們沒有提供令人信服的用户體驗，因為我們對我們展示的廣告的類型和頻率或我們產品的結構和設計做出了決定； |
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我們無法打擊對我們產品的垃圾郵件或其他惡意或不適當的使用； |
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在短期、長期或兩者兼而有之的情況下，用户對我們產品的質量或有用性的看法發生了變化； |
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存在對我們產品的隱私影響、安全性或安全性的擔憂； |
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我們的內容合作伙伴不會創建吸引用户、有用或與用户相關的內容； |
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我們的內容合作伙伴決定不續簽協議或將資源用於創建引人入勝的內容，或不向我們獨家提供內容； |
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廣告商和合作夥伴顯示美國存托股份不真實、冒犯性或以其他方式未能遵循我們的指導方針； |
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我們的產品受到更嚴格的監管審查或批准，或者我們的產品在立法、監管當局、行政行動或訴訟(包括和解或同意法令)的強制或推動下發生變化，對用户體驗產生不利影響； |
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技術或其他問題阻礙了用户體驗，包括託管我們平臺的供應商，特別是如果這些問題阻礙我們以快速可靠的方式提供我們的產品體驗； |
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我們未能向用户、廣告商或合作伙伴提供足夠的服務； |
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我們沒有提供令人信服的用户體驗來吸引用户每天使用Snapchat應用程序，或者我們的用户沒有能力結交新朋友來最大化用户體驗； |
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我們、我們的合作伙伴或我們所在行業的其他公司是負面媒體報道或其他負面宣傳的對象，其中一些可能是不準確的或包含我們無法更正或撤回的機密信息； |
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我們不維護我們的品牌形象或我們的聲譽受到損害；或 |
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我們當前或未來的產品使我們的用户更容易與我們的合作伙伴直接互動，從而減少了用户在Snapchat上的活躍度。 |
用户留存、增長或參與度的任何下降都可能降低我們的產品對用户、廣告商或合作伙伴的吸引力，並將嚴重損害我們的業務。
Snapchat依賴於有效地運行我們無法控制的移動操作系統、硬件、網絡、法規和標準。我們產品或操作系統、硬件、網絡、法規或標準的變化可能會嚴重損害我們的用户留存、增長和參與度。
由於Snapchat主要用於移動設備，該應用程序必須保持與流行的移動操作系統(主要是Android和iOS)、應用程序商店和相關硬件(包括移動設備攝像頭)的互操作性。這些操作系統和應用商店的所有者和運營商，主要是谷歌和蘋果，都對我們的產品擁有審批權，並向消費者提供與我們競爭的其他產品，而且不能保證未來任何批准都不會被撤銷。此外，移動設備和移動設備攝像頭由多家公司製造。這些公司沒有義務測試新的移動設備、移動設備攝像頭或相關設備與Snapchat的互操作性，可能會生產出與Snapchat不兼容或不是最適合Snapchat的新產品。我們無法控制這些操作系統、應用程序商店或硬件，任何更改都可能降低我們產品的功能，或給予競爭產品優惠待遇。政府當局的行動也可能影響我們對這些系統或硬件的訪問，並可能嚴重損害Snapchat的使用。控制操作系統和相關硬件的競爭對手可能會使我們產品的互操作性變得更加困難，或者比我們的競爭產品更突出地展示他們的競爭產品。此外，控制應用商店標準的我們的競爭對手可能會使Snapchat或Snapchat的某些功能在潛在的很長一段時間內無法訪問，或者要求我們進行更改以保持訪問權限。我們計劃繼續定期推出新產品和功能，包括一些可能只能在最新系統和硬件上運行的功能, 經驗表明，優化新產品和功能以適應現有操作系統、硬件和標準的多樣性需要時間，這將影響此類產品的受歡迎程度，我們預計這一趨勢將繼續下去。
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此外，我們的產品需要高帶寬的數據能力。如果數據使用成本增加或對蜂窩網絡的訪問受到限制，我們的用户保留、增長和參與度可能會受到嚴重損害。此外，為了通過移動蜂窩網絡提供高質量的視頻和其他內容，我們的產品必須與我們無法控制的一系列移動技術、系統、網絡、法規和標準良好地協同工作。特別是，任何未來對iOS或Android操作系統或應用程序商店的更改可能會影響我們產品和功能的可訪問性、速度、功能和其他性能方面，並不時導致未來的問題。此外，任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律、法規或舉措的提出或通過，包括管理互聯網中立性的法律，都可能會減少對我們產品的需求，並增加我們的業務成本。
例如，2018年1月，聯邦通信委員會(FCC)發佈了一項命令，廢除了“開放互聯網規則”，該規則禁止美國的移動提供商阻止訪問大多數內容，或以其他方式不公平地歧視我們這樣的內容提供商，還禁止移動提供商與特定內容提供商達成安排，以更快或更好地訪問其數據網絡。FCC廢除開放互聯網規則的命令於2018年6月生效。該命令的核心內容得到了美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院的支持，但一些州已經通過或正在考慮立法或行政行動，以強制實施州一級的互聯網開放規則，這些行動已經或預計將在法庭上受到挑戰。最近，總裁·拜登發佈了一項行政命令，鼓勵聯邦通信委員會恢復開放的互聯網規則。我們無法預測FCC命令或監管提供商的州倡議最終是否會被進一步的法律行動、聯邦立法或FCC維持、修改、推翻或撤銷，也無法預測這些結果將在多大程度上對我們的業務產生不利影響。同樣，歐盟要求平等訪問互聯網內容，但作為某些倡議和審查的一部分(包括最近對歐洲電子通信規則的修改，以及擴大歐盟網絡和信息安全指令的範圍和性質的建議)，歐盟可能會對某些“過頭”服務或符合“電子通信服務”資格的服務施加額外的義務，包括網絡安全要求、報告和透明度義務、殘疾准入或類似911的義務。如果我們被認為是在這種服務定義的範圍內, 我們做生意的成本可能會增加，我們的業務可能會受到嚴重損害。歐盟最高法院也發佈了一些裁決，可能會限制我們從事某些做法的能力，比如“零評級”。如果維持FCC對開放互聯網規則的廢除，國家倡議被修改、推翻或撤銷，或者歐盟修改這些開放互聯網規則或限制商業行為，移動和互聯網提供商可能能夠限制我們的用户訪問Snapchat的能力，或者使Snapchat成為我們競爭對手的應用程序的吸引力較低的替代方案。如果發生這種情況，我們留住現有用户或吸引新用户的能力可能會受到損害，我們的業務將受到嚴重損害。
我們可能無法成功地培養與關鍵行業參與者的關係，也無法開發使用這些技術、系統、網絡、法規或標準有效運行的產品。如果我們的用户訪問和使用Snapchat變得更加困難，如果我們的用户選擇不訪問或使用Snapchat，或者如果我們的用户選擇使用不提供Snapchat訪問權限的產品，我們的業務和用户留存、增長和參與度可能會受到嚴重損害。
我們的絕大多數計算、存儲、帶寬和其他服務都依賴於谷歌雲和亞馬遜網絡服務(AWS)。任何對我們使用這兩個平臺的幹擾或幹擾都會對我們的運營產生負面影響，並嚴重損害我們的業務。
谷歌和亞馬遜為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺，也就是通常所説的“雲”計算服務。我們目前在Google Cloud和AWS上運行我們的絕大多數計算，我們的軟件和計算機系統已構建為使用Google和AWS提供的計算、存儲能力、帶寬和其他服務，並且我們的系統在這兩個平臺上並不完全宂餘。將目前由Google Cloud或AWS提供的雲服務轉換到其他平臺或其他雲提供商將很難實施，並會導致我們花費大量時間和費用。有鑑於此，任何對我們使用Google Cloud或AWS的重大幹擾或幹擾都將對我們的運營產生負面影響，我們的業務將受到嚴重損害。如果我們的用户或合作伙伴由於Google Cloud或AWS的問題或中斷而無法訪問Snapchat或特定Snapchat功能，或在訪問過程中遇到困難，我們可能會失去用户、合作伙伴或廣告收入。Google Cloud和AWS或類似提供商提供的服務水平也可能影響我們的用户、廣告商和合作夥伴對Snapchat的使用和滿意度，並可能嚴重損害我們的業務和聲譽。如果Google Cloud、AWS或類似提供商定期或長時間遇到服務中斷或其他類似問題，我們的業務將受到嚴重損害。隨着我們的用户羣和用户參與度的增長，託管成本已經並將繼續增加，如果我們的收入增長速度不能快於使用Google Cloud、AWS或類似提供商的服務的成本，託管成本可能會嚴重損害我們的業務。
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此外，谷歌或亞馬遜可能會採取超出我們控制範圍的行動，嚴重損害我們的業務，包括：
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停止或限制我們對其雲平臺的訪問； |
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增加定價條款； |
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終止或尋求完全終止我們的合同關係； |
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與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係或定價條款；或 |
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以影響我們經營業務和運營能力的方式修改或解釋其服務條款或其他政策。 |
谷歌和亞馬遜各自擁有廣泛的自由裁量權，可以改變和解釋其服務條款和其他與我們有關的政策，而這些行動可能對我們不利。他們還可能改變我們在他們的雲平臺上處理數據的方式。如果谷歌或亞馬遜做出對我們不利的改變或解釋，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們幾乎所有的收入都來自廣告。未能吸引新的廣告客户，廣告客户的流失，或他們支出的減少可能會嚴重損害我們的業務。
我們幾乎所有的收入都來自Snapchat上的第三方廣告。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，廣告收入分別約佔總收入的99%、99%和98%。儘管我們正在探索其他收入來源，如訂閲模式，但我們仍然預計，在可預見的未來，這一趨勢將繼續下去。儘管我們試圖與廣告商建立更長期的廣告承諾，但大多數廣告商與我們沒有長期的廣告承諾，我們建立長期承諾的努力可能不會成功。
我們的廣告業務還處於早期發展階段。我們的廣告客户從小企業到知名品牌不一而足。我們的許多客户最近才開始使用我們的廣告解決方案，在我們身上花費的廣告預算只佔他們總廣告預算的相對較小的一部分，但一些客户投入了有意義的預算，為我們的總收入做出了貢獻。此外，廣告商可能會認為我們的一些產品是試驗性的和未經驗證的，或者比起其他產品更喜歡我們的某些產品。如果我們沒有以有效的方式投放廣告，或者如果廣告商不相信他們對我們的廣告投資會產生相對於其他選擇的有競爭力的回報，廣告商將不會繼續與我們做生意。隨着我們業務的持續發展，可能會有新的或現有的廣告商或經銷商，或者來自不同地理區域的廣告商或經銷商對我們的總收入做出更大的貢獻。任何經濟或政治不穩定，無論是由於新冠肺炎疫情、烏克蘭衝突、宏觀經濟氣候或其他原因，在特定國家或地區都可能對全球或當地經濟、廣告生態系統、我們的客户和他們的預算產生負面影響，或者我們預測我們廣告收入的能力，我們的業務將受到嚴重損害。
此外，我們在很大程度上依賴於我們收集和向廣告商披露數據和指標的能力，以便我們能夠吸引新的廣告商並留住現有廣告商。任何對我們收集和披露廣告客户認為有用的數據和指標的能力的限制，無論是法律、法規、政策或其他原因，都會阻礙我們吸引和留住廣告客户的能力。例如，2018年5月生效的歐盟《一般數據保護條例》擴大了個人控制其個人數據收集和處理方式的權利，並對使用年幼未成年人的個人數據施加了限制。此外，在美國，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月生效，2020年加州隱私權法案(CPRA)取代CCPA並於2023年1月生效，對我們、我們的合作伙伴和我們的廣告商的個人數據處理提出了額外要求。CCPA和CPRA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。這些法律，包括任何相關法規的潛在影響是深遠的、不確定的和不斷變化的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生大量成本和支出以努力遵守。其他州、聯邦和外國立法和監管機構也已經或可能實施關於處理個人數據的類似立法。例如，在美國，弗吉尼亞州頒佈了消費者數據保護法，科羅拉多州頒佈了科羅拉多州隱私法，這兩項法案都將於2023年1月1日生效，並可能施加類似於、比, 或與我們根據其他數據保護法可能面臨的衝突。此外，2020年12月生效的歐盟電子通信規則的變化可能會導致歐盟的電子隱私指令對我們的部分服務的適用性擴大，要求我們改變我們處理和存儲歐盟用户的某些類型通信數據的方式，這可能會對我們所依賴的數據的可用性產生實質性影響，從而改進我們的產品和功能並使其個性化。
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此外，在2021年4月，蘋果發佈了iOS更新，對我們訪問和使用用户數據施加了更嚴格的限制。谷歌宣佈，將對其Android操作系統實施類似的改變，Safari和Chrome等主要網絡瀏覽器也可能做出類似的改變。這些變化對我們的目標定位、衡量和優化能力產生了不利影響，進而影響了我們衡量服務廣告有效性的能力。這已經導致並可能在未來繼續導致對我們廣告產品的需求和定價減少，並可能嚴重損害我們的業務。這些變化對整個移動廣告生態系統、我們的競爭對手、我們的業務以及我們社區內的開發商、合作伙伴和廣告商的長期影響是不確定的，根據我們、我們的競爭對手和整個移動廣告生態系統如何調整，以及我們的合作伙伴、廣告商和用户如何應對，我們的業務可能會受到嚴重損害。雖然我們實施替代解決方案，但我們必須遵守此類操作系統所有者制定的規則和標準，這些規則和標準可能不明確、可能發生更改或被以對我們不利的方式解釋，並要求我們停止或更改我們的解決方案，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。此外，如果我們無法緩解這些和未來的發展，並且替代解決方案沒有被我們的廣告商廣泛採用，那麼我們的目標定位、衡量和優化能力將受到實質性的不利影響，這反過來將繼續對我們的廣告收入產生負面影響。任何不利影響對我們來説都可能是特別重要的，因為我們仍處於建立廣告業務的早期階段。我們的廣告收入也可能受到許多其他因素的嚴重影響，包括：
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Snapchat上的DAU總數和區域數量增長減弱或停滯，或下降； |
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由於硬件、軟件或網絡限制，我們無法向所有用户投放廣告； |
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在Snapchat上花費的時間減少，我們的用户共享的內容減少，或者我們的相機、通訊、快照地圖、故事和Spotlight平臺的使用量減少； |
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我們無法創造新的產品來維持或增加我們的廣告價值； |
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我們用户結構的變化，使我們對廣告商的吸引力下降； |
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我們的廣告合作伙伴缺乏廣告創意可用性； |
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我們可用的內容減少，包括如果我們的內容合作伙伴不續簽協議，不投入資源創建引人入勝的內容，或只向我們提供內容； |
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減少我們、我們的社區或合作伙伴提供的內容的感知數量、質量、有用性或相關性； |
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我們的分析和測量解決方案的變化，包括根據蘋果和谷歌的移動操作系統條款，我們被允許收集和披露的內容，這些變化表明了我們的廣告和其他商業內容的價值； |
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競爭的發展或廣告商對我們產品價值的看法改變了我們在Snapchat上可以收取的廣告費或廣告量； |
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產品更改或廣告庫存管理決定，我們可能會做出改變Snapchat上顯示的廣告的類型、大小或頻率或廣告商購買廣告的方式的決定； |
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與廣告有關的不利法律發展，包括由立法、法規、行政行動或訴訟強制或推動的變化； |
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涉及我們、我們的創始人、我們的合作伙伴或我們所在行業的其他公司的負面媒體報道或其他負面宣傳； |
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廣告商或用户認為我們、我們的用户或我們的合作伙伴發佈的內容令人反感； |
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用户跳過廣告的程度，從而降低了這些廣告對廣告商的價值； |
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改變廣告的定價方式或衡量其效果； |
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我們沒有能力或被認為沒有能力衡量我們廣告的有效性或為廣告瞄準合適的受眾； |
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我們無法收集和披露數據或獲取用户的廣告標識，或新的和現有的廣告商可能會發現有用的類似確定性標識； |
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來自廣告商的困難和沮喪，他們可能需要重新格式化或更改廣告以符合我們的指導方針； |
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股票市場的波動，這可能會降低我們的廣告商的能力或積極的廣告支出以實現增長的願望；以及 |
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政治、經濟和宏觀經濟氣候以及整個廣告業的地位，包括與勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹以及戰爭、恐怖主義或武裝衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭)有關的影響。 |
這些因素和其他因素可能會減少對我們廣告產品的需求，這可能會降低我們收到的價格，或者導致廣告商完全停止與我們一起做廣告。這兩種情況都會嚴重損害我們的業務。
我們的兩位聯合創始人控制着所有股東的決定，因為他們控制着我們大部分有投票權的股票。
截至2022年9月30日，我們的兩位聯合創始人埃文·斯皮格爾和羅伯特·墨菲控制着我們已發行股本99%以上的投票權，僅斯皮格爾先生一人就可以對我們大部分已發行股本行使投票權。因此，Spiegel先生和Murphy先生，或者在許多情況下是單獨行動的Spiegel先生，有能力控制提交給我們的股東批准的所有事項的結果，包括選舉、罷免和更換我們的董事，以及任何合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產。
如果斯皮格爾先生或墨菲先生在我們的僱傭關係終止，他們將繼續有能力行使同樣重要的投票權，並有可能控制提交給我們股東批准的所有事項的結果。我們的任何一位聯合創始人持有的C類普通股將在他去世九個月後，或在該持有人持有的C類普通股的流通股數量少於該持有人在首次公開募股結束時持有的C類普通股的30%，或32,383,178股C類普通股的當天，以一對一的方式自動轉換為B類普通股。如果我們的任何一位聯合創始人的C類普通股被轉換為B類普通股，其餘的聯合創始人將能夠對我們的已發行股本行使投票權。此外，斯皮格爾先生和墨菲先生還簽訂了一項代理協議，根據該協議，雙方都向對方授予了關於我們的B類普通股和C類普通股的所有股票的投票代理權，雙方都可能不時實益擁有或擁有投票控制權。委託書將在創始人死亡或殘疾時生效。因此，在斯皮格爾先生或墨菲先生去世或喪失工作能力時，另一人可以單獨控制我們已發行股本的幾乎所有投票權。
此外，2016年10月，我們向所有股權持有人發放了一股無投票權A類普通股的股息，這將延長我們聯合創始人的投票權控制權，因為我們的聯合創始人能夠在不減少他們的投票權控制權的情況下清算他們持有的無投票權A類普通股。此外，在2022年7月，我們的董事會批准了未來的申報和支付特別股息，即在某些觸發條件下，每股已發行的Snap普通股支付一股A類普通股。未來，我們的董事會可能會不時決定以A類普通股的形式發放額外的特別或常規股票股息，如果我們這樣做，我們的聯合創始人的控制權可能會進一步延長。這種集中控制可能會推遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、合併或出售我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產。相反，這種集中控制可以讓我們的聯合創始人完成這樣一筆我們的其他股東不支持的交易。此外，我們的聯合創始人可能會做出長期戰略投資決策，並承擔可能不會成功並可能嚴重損害我們業務的風險。
作為我們的首席執行官，Spiegel先生控制着我們的日常管理和公司重大戰略投資的實施，受我們董事會的授權和監督。作為董事會成員和高級管理人員，Spiegel先生和Murphy先生對我們的股東負有受託責任，必須以他們合理地認為最符合我們股東利益的方式真誠行事。作為股東，甚至是控股股東，斯皮格爾先生和墨菲先生有權根據自己的利益投票表決他們的股份，以及他們擁有投票權的股份，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。對於在紐約證券交易所(NYSE)上市的公司，我們沒有選擇利用公司治理規則中的“受控公司”豁免。
衞生流行病，包括新冠肺炎大流行，已經並可能在未來對我們的業務、運營以及我們及其合作伙伴、廣告商和用户運營的市場和社區產生不利影響。
全球新冠肺炎疫情對我們業務的許多方面產生了不利影響，並可能繼續產生不利影響。由於新冠肺炎的傳播和變種的出現帶來的經濟影響，我們的一些廣告商自己的業務運營和收入經歷了低迷或不確定，他們停止了或
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減少或可能暫時或永久停止、減少或繼續減少其廣告支出，或可能將其廣告支出更多地集中在其他平臺上，所有這些都可能導致廣告收入下降。勞動力短缺、供應鏈中斷和通貨膨脹繼續給我們的廣告商帶來物流挑戰、投入成本增加和庫存限制，這反過來也可能停止或減少廣告支出。此外，我們的部分廣告收入與面對面的活動或活動有關，如體育賽事、音樂節和麪對面學習，這些活動在新冠肺炎疫情期間被推遲、取消或限制。雖然許多面對面的活動和活動已經恢復，但還沒有達到大流行前的水平，可能會繼續受到不利影響。此外，新冠肺炎疫情的不可預測性可能會使我們很難預測我們的廣告收入，儘管我們可能在短期內受益於當前廣告格局的變化，但任何增長可能都不代表較長期的趨勢。廣告收入的任何下降或應收賬款的可收回性都可能嚴重損害我們的業務。
為了應對新冠肺炎疫情，我們對幾乎所有團隊成員實施並繼續實施靈活的在家工作政策，我們可能會根據聯邦、州或地方當局的要求，或我們認為最符合我們最佳利益的進一步行動，來改變我們的業務。雖然我們的大部分操作都是有效地遠程執行的，但不能保證這種情況會繼續下去，因為我們的團隊分散了，許多團隊成員可能有額外的個人需求需要照顧，並且團隊成員自己可能會生病，無法工作。我們團隊效率的降低可能會對我們的結果產生不利影響，原因是我們無法親自與潛在廣告商會面、審查和批准美國存托股份的時間更長、迴應應用程序性能問題或垃圾郵件的時間更長、產品審查的時間延長和相應的創新減少，或者其他可能嚴重損害我們業務的生產率下降。此外，我們可能決定推遲或取消對我們業務的計劃投資，以應對因新冠肺炎傳播或變體出現而導致的業務變化，這些變化可能會影響我們的用户參與度和創新率，而這兩種情況中的任何一種都可能嚴重損害我們的業務。
由於新冠肺炎大流行，我們向我們提供內容或服務的合作伙伴和社區可能會遇到他們創建內容或提供服務的能力延遲或中斷(如果他們能夠這樣做的話)。Snapchat上可用內容的數量或質量的下降，或向我們提供的服務的中斷，可能會導致用户參與度下降，這可能會嚴重損害我們的業務。
新冠肺炎疫情對用户參與度或增長的影響是不確定的，可能會在短期和長期導致不可預測的結果，包括用户參與度或增長的短期增長，這可能不表明較長期的趨勢。如果物理距離要求和就地避難訂單繼續或重新激活，如果面對面的活動減少，我們可能會經歷用户行為和業務的短期和長期中斷。當我們平臺上的用户行為發生變化時，我們還可能體驗到不一致或負面的參與度，包括任何物理距離要求和就地避難訂單導致的用户活動變化。此外，雖然新冠肺炎疫情對全球經濟，特別是我們業務的潛在影響和持續時間可能很難評估或預測，但新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致全球金融市場大幅波動和中斷，這可能會對我們未來的流動性產生負面影響。
新冠肺炎的全球影響在繼續演變，我們將繼續密切關注事態發展。儘管新冠肺炎的傳播最終可能會得到遏制或緩解，但我們還不知道企業、廣告商或我們的合作伙伴將如何在後新冠肺炎環境中運營。我們的用户可能會在新冠肺炎的感知風險和相關法規發生變化的環境中改變他們使用我們產品和服務的方式。我們的業務和運營可能會有額外的成本或影響，包括當我們能夠返回辦公室並恢復面對面的活動、旅行和活動時。此外，不能保證未來不會發生這種或任何其他大範圍疫情的爆發，也不能保證全球經濟是否或何時會完全復甦。新冠肺炎大流行或類似的衞生流行病對我們的業務、運營或全球經濟作為一個整體的最終影響仍然非常不確定。
暴露在地緣政治衝突和事件中，包括俄羅斯入侵烏克蘭，可能會使我們的員工和合作夥伴面臨巨大風險，中斷我們的運營，增加成本，造成額外的監管負擔，併產生重大的負面宏觀經濟影響，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
重大的地緣政治衝突和事件，如俄羅斯入侵烏克蘭，已經並可能繼續對我們的業務和運營產生重大影響。我們在烏克蘭的團隊成員和他們的家人面臨着巨大的個人風險，他們的生活受到前所未有的破壞，未來也不確定。我們一直向這些隊員及其家屬提供緊急援助和支持，包括在可能的情況下幫助隊員安全轉移。我們預計未來將繼續提供這種支持。此外，我們在烏克蘭的辦公室、硬件和其他資產可能面臨被毀或被盜的風險。我們已經並很可能會繼續招致下列費用：
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支持我們的團隊成員並重組我們的運營，以應對這些持續的挑戰。此外，我們的管理層在這些活動和相關活動上花費了大量的時間和精力。對我們的團隊成員、我們的管理層和我們的運營的持續中斷可能會嚴重損害我們的業務。
我們相信，Snapchat仍然是該地區家人和朋友的重要溝通工具。然而，在2022年3月，我們停止了在俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭播放的所有廣告，並停止了對所有俄羅斯和白俄羅斯實體的廣告銷售。許多國家對與俄羅斯或白俄羅斯的企業和某些個人做生意實施了制裁和其他限制。作為迴應，俄羅斯和白俄羅斯已經制定了自己的限制和制裁措施。這些新的法律、法規和制裁正在迅速演變，可能會相互衝突，導致合規方面的不確定性和可能的錯誤。如果我們違反了現有的或類似的未來制裁或法規，我們可能會受到鉅額罰款和其他可能嚴重損害我們業務的處罰。此外，我們可能會受到限制，無法在這些國家/地區提供我們的產品或服務，任何可用性或使用量的減少都可能對我們的DAU、收入或運營產生負面影響。
我們看到網絡攻擊增加，我們認為這與衝突有關。我們還可能面臨政府、實體或個人的報復性攻擊，這些政府、實體或個人不同意我們對烏克蘭和我們的烏克蘭團隊成員的公開支持。任何此類攻擊都可能導致我們的平臺、系統和網絡中斷，導致安全漏洞或數據丟失，損害我們的品牌，或減少對我們服務或廣告產品的需求。此外，我們可能面臨防止、糾正或補救任何此類違規行為的鉅額成本(包括法律和訴訟成本)。我們還可能被迫花費更多的資源，監測我們的平臺，尋找與當前衝突有關的虛假信息或濫用的證據。
烏克蘭局勢繼續快速發展，我們將密切關注局勢。目前尚不清楚衝突將持續多長時間，以及長期結果和影響將是什麼。在宏觀經濟層面上，烏克蘭衝突進一步擾亂了貿易，加劇了全球供應鏈的問題，並加劇了通脹壓力。所有這些因素都可能對廣告需求產生負面影響，因為公司面臨着有限的產品供應、有限的銷售機會和壓縮的利潤率。此外，當衝突主導新聞週期和社交媒體內容時，廣告商可能會選擇暫停為他們的產品做廣告。與烏克蘭衝突相關的廣告支出的任何暫停或減少都可能對我們的收入產生負面影響，並損害我們的業務。
如果我們不開發成功的新產品或改進現有產品，我們的業務將受到影響。我們還可能投資於可能無法吸引或留住用户或產生收入的新業務。
我們吸引、留住和增加用户基礎以及增加收入的能力將在很大程度上取決於我們獨立或與第三方合作成功創造新產品的能力。我們可能會對現有產品進行重大更改，或開發和推出新的未經驗證的產品和服務，包括我們以前很少或根本沒有開發或運營經驗的技術。這些新產品和更新可能無法增加我們的用户、廣告商或合作伙伴的參與度，可能會使我們受到更嚴格的監管要求或審查，甚至可能通過擾亂現有用户、廣告商或合作伙伴的行為或引入性能和質量問題而導致此類參與度的短期或長期下降。例如，從2017年開始，我們開始將廣告銷售轉型為自助平臺，從而降低了平均廣告價格。2018年，我們認為我們的DAU下降的主要原因是我們的應用程序設計發生了變化，以及我們的應用程序的Android版本持續存在性能問題。2022年8月，我們宣佈了一項戰略優先順序調整，我們將大幅減少或取消與社區增長、收入增長和增強現實等首要任務沒有直接聯繫的投資。任何重大變化的短期和長期影響，如我們2018年的應用程序重新設計，2019年為Android用户重寫我們的應用程序，以及我們在2022年的戰略優先順序調整，甚至是較小的變化，如應用程序的刷新或功能變化，都很難預測。雖然我們相信這些決定將有利於總體用户體驗，並從長遠來看改善我們的財務業績, 我們可能會遇到DAU中斷或下降，或者用户活動廣泛或集中在我們的應用程序的某些部分。產品創新本質上是不穩定的，如果新產品或增強型產品未能吸引我們的用户、廣告商或合作伙伴，或者如果我們未能向用户提供返回我們的應用程序的有意義的理由，我們可能無法吸引或留住用户，也無法產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們的投資是合理的，其中任何一項都可能在短期和長期內嚴重損害我們的業務。此外，我們經常推出新產品，我們推出的產品可能存在降低應用程序性能的技術問題。這些性能問題或我們未來遇到的問題可能會影響我們的用户參與度。
因為我們的產品創造了新的溝通方式，它們經常要求用户學習新的行為來使用我們的產品，或者反覆使用我們的產品以獲得最大的好處。這些新的行為，如滑動和點擊
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在Snapchat應用程序中，用户並不總是直觀的。這可能會在採用新產品和增加與新產品相關的新用户方面造成滯後。我們相信，這並沒有阻礙我們的用户增長或參與度，但這可能是因為我們的用户羣中有很大一部分是年輕的，他們更願意投入時間來學習最有效地使用我們的產品。在一定程度上，未來的用户，包括年齡較大的用户，不太願意投入時間學習使用我們的產品，如果我們無法使我們的產品更容易學習使用，我們的用户增長或參與度可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。我們還可能開發新產品或計劃，在不增加收入的情況下增加用户參與度和成本。例如，在2016年，我們推出了我們的雲存儲服務Memory對於Snap，這會增加我們的存儲成本，但目前不會產生收入.
此外，我們已經投資，並預計將繼續投資於新的業務線、新產品和其他計劃，以增加我們的用户基礎和用户活躍度，並試圖將平臺貨幣化。例如，我們在2020年推出了Spotlight，這是Snapchat內用户生成內容的新娛樂平臺；2022年6月，我們推出了Snapchat+，這是一款訂閲產品，允許訂閲者訪問獨家的、實驗性的和預發佈功能；2022年7月，我們推出了Snapchat for Web，這是一款基於瀏覽器的產品，將Snapchat的標誌性呼叫和短暫消息功能帶到了網絡上。這些新業務、新產品和其他舉措可能成本高昂、難以運營和盈利、增加產品責任和訴訟風險，並轉移管理層的注意力，而且不能保證它們會受到我們的社區的積極歡迎或為我們的投資提供積極的回報。此外，我們推出的新產品或功能可能最終被證明是不成功的，並可能在未來被淘汰。在某些情況下，我們開發的新產品可能需要在推出之前獲得監管部門的批准，或者可能需要我們遵守其他法規或法律。不能保證我們能夠獲得這樣的監管批准，我們遵守這些法律法規的努力可能代價高昂，分散了管理層的時間和精力，而且可能仍然不能保證遵守。如果我們不能成功地開發新的盈利方法或滿足用户或合作伙伴的期望，我們可能無法保持或增長預期的收入，也無法收回任何相關的開發成本，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的業務競爭非常激烈。我們面臨着激烈的競爭，我們預計這種競爭將繼續加劇。如果我們不能保持或提高我們的市場份額，我們的業務可能會受到影響。
我們在國內和國際上幾乎在業務的各個方面都面臨着激烈的競爭，特別是因為我們的產品和服務涉及廣泛的類別，包括相機、通信、內容和增強現實。我們的競爭對手從規模較小或較新的公司，到更大、更成熟的公司，如Alphabet(包括谷歌和YouTube)、蘋果、字節跳動(包括TikTok)、Kakao、LINE、Meta(包括Facebook、Instagram和WhatsApp)、Naver(包括Snow)、Pinterest、騰訊控股和推特。我們的競爭對手還包括提供或將提供各種產品、服務、內容和在線廣告產品的平臺，這些產品、服務、內容和在線廣告產品與Snapchat的功能或產品競爭或可能競爭。例如，Meta旗下的競爭對手應用程序Instagram已經整合了我們的許多功能，包括在很大程度上模仿我們的故事功能的“故事”功能，可能是直接競爭的。Meta已經在其各種平臺上推出了更多私人的短暫產品，這些產品模仿了Snapchat核心用例的其他方面，而且很可能會繼續推出。我們還在爭奪用户和他們的時間，所以我們可能會失去用户或他們的注意力，不僅是那些提供專門與Snapchat功能或產品競爭的產品和服務的公司，而且是那些產品或服務針對或以其他方式吸引特定人羣的公司，比如不和諧或Roblox。此外，在新興的國際市場，移動設備往往缺乏大容量的存儲能力，我們可能會與其他應用程序競爭用户移動設備上可用的有限空間。我們還面臨來自傳統媒體和在線媒體企業在廣告預算方面的競爭。我們與Alphabet、蘋果、字節跳動、Meta、Pinterest和推特等社交媒體產品以及其他主要是地區性的公司展開了廣泛的競爭, 在特定國家擁有強大地位的社交媒體平臺。隨着我們推出新產品，隨着我們現有產品的發展，或者隨着其他公司推出新產品和服務，我們可能會受到額外的競爭。此外，隱私法和移動操作系統的持續變化使我們更難有效地定位和衡量廣告，廣告商可能會優先考慮規模更大、更成熟的公司的解決方案。因此，我們的競爭對手可能，在某些情況下會以犧牲我們自己的努力來獲取和吸引用户，或者產生廣告或其他收入，這將對我們的業務產生負面影響。
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我們目前和潛在的許多競爭對手擁有明顯更多的資源和更廣泛的全球認知度，在某些細分市場中佔據着比我們更強大的競爭地位。這些因素可能會讓我們的競爭對手比我們更好地應對新技術或新興技術以及市場需求的變化，進行更深遠和成功的產品開發努力或營銷活動，或採取更積極的定價政策。此外，廣告商可能會使用我們的用户通過Snapchat共享的信息來開發或與競爭對手合作開發與我們競爭的產品或功能。包括Alphabet、蘋果和Meta在內的某些競爭對手可能會利用在一個或多個細分市場中的強大或主導地位，在我們運營的領域獲得相對於我們的競爭優勢，包括：
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將競爭對手的社交媒體平臺或功能整合到他們控制的產品中，如搜索引擎、網絡瀏覽器、廣告網絡或移動設備操作系統； |
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收購類似或互補的產品或服務；或 |
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通過修改Snapchat應用程序運行的現有硬件和軟件，阻礙Snapchat的可訪問性和可用性。 |
我們競爭對手的某些收購可能會導致我們產品和服務的功能減少，為我們的競爭對手提供對我們和我們合作伙伴業務表現的寶貴洞察，併為我們的競爭對手提供未來收購渠道以保持主導地位。因此，我們的競爭對手可能會以犧牲我們的用户基礎、增長或參與度為代價來獲取和吸引用户，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們認為，我們有效競爭的能力取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
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與競爭對手的產品相比，我們產品的實用性、新穎性、性能和可靠性； |
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我們的DAU的數目和人口結構； |
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我們產品的時機和市場接受度，包括我們競爭對手產品的開發和增強； |
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我們將產品貨幣化的能力； |
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我們的產品對用户的可用性； |
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我們的廣告和銷售團隊的效率； |
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我們廣告產品的有效性； |
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我們有能力建立和保持廣告商和合作夥伴對使用Snapchat的興趣； |
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在我們的應用程序或我們的競爭對手上顯示的廣告的頻率、相對顯着性和類型； |
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我們的客户服務和支持努力的有效性； |
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我們營銷活動的有效性； |
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由於實際或擬議的立法、法規、行政行動或訴訟而產生的變化，包括和解和同意法令，其中一些可能對我們產生不成比例的影響； |
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在我們的行業內進行收購或整合； |
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我們有能力吸引、留住和激勵有才華的團隊成員，特別是工程師、設計師和銷售人員； |
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我們成功收購和整合公司和資產的能力； |
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我們有能力經濟高效地管理和擴展我們快速增長的業務；以及 |
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相對於我們的競爭對手，我們的聲譽和品牌實力。 |
如果我們不能有效地競爭，我們的用户參與度可能會下降，這可能會降低我們對用户、廣告商和合作夥伴的吸引力，並嚴重損害我們的業務。
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在過去的幾年裏，我們的經營出現了虧損過去，和可能無法達到並維持盈利能力。
我們於2011年開始商業運營，歷史上我們經歷了淨虧損和運營現金流為負的情況。截至2022年9月30日，我們的累計赤字為94億美元，三截至2022年9月30日的幾個月，我們淨虧損3.595億美元。我們預計，隨着我們擴大業務，未來的運營費用將會增加。由於許多原因，包括由於本報告中描述的其他風險和不確定性，我們未來可能會遭受重大損失。此外，我們可能會遇到不可預見的費用、運營延誤或其他未知因素，這些因素可能會導致未來的損失。如果我們的收入增長速度不超過支出增長速度，我們的業務可能會受到嚴重損害，我們可能無法實現和維持盈利。
如果我們失去一名或多名關鍵人員，或者我們未來無法吸引和留住其他高素質的人員，可能會嚴重損害我們的業務。
我們依賴於我們關鍵人員的持續服務和表現，包括斯皮格爾先生和墨菲先生。雖然我們已經與斯皮格爾先生和墨菲先生簽訂了僱傭協議，但這些協議是隨意的，這意味着他們可以隨時辭職或以任何理由被終止。斯皮格爾和墨菲都是高調的個人，他們過去曾受到威脅，未來可能還會繼續受到威脅。首席執行官斯皮格爾負責我們公司的戰略願景，墨菲作為首席技術官開發了Snapchat應用程序的技術基礎。如果他們中的任何一人因任何原因停止為我們工作，另一位聯合創始人不太可能能夠履行即將離任的聯合創始人的所有職責，我們也不太可能立即找到合適的繼任者。關鍵人員的流失，包括管理人員和關鍵工程人員、產品開發人員、市場營銷人員和銷售人員的流失，可能會擾亂我們的運營，對員工留任和士氣產生不利影響，並嚴重損害我們的業務。
隨着我們的不斷髮展，我們不能保證我們將繼續吸引和留住我們保持競爭地位所需的人員。我們在招聘和吸引合格的工程師、設計師和銷售人員方面面臨着激烈的競爭，而公司改變提供遠程或混合工作環境可能會增加我們傳統辦公地點以外的僱主對這些員工的競爭。此外，如果我們選擇不再提供遠程或混合工作環境，我們在留住員工方面可能會面臨更大的困難。此外，勞動力受到我們無法控制的外部因素的影響，包括我們行業對熟練工人和領導者的激烈競爭市場、成本通脹、新冠肺炎疫情以及勞動力參與率。此外，如果我們的聲譽受到損害，無論是因為我們在2022年重新調整戰略優先順序、媒體、立法或監管審查或其他原因，都可能使吸引和留住對我們業務成功至關重要的人員變得更加困難。
隨着我們的成熟，或者如果我們的股價下跌，我們的股權獎勵可能不會像吸引、留住和激勵團隊成員那樣有效。股價下跌還可能導致我們向現有團隊成員提供額外的股權獎勵，以幫助留住員工。相反，我們目前的許多團隊成員獲得了大量的資本存量，給了他們大量的個人財富，這可能會導致人員流失的增加。因此，我們可能很難繼續留住和激勵這些團隊成員，而這些財富可能會影響他們是否繼續為我們工作的決定。此外，如果我們發行大量股權來吸引和留住團隊成員，我們將產生大量額外的基於股票的薪酬支出，我們現有股東的所有權將進一步稀釋。如果我們不能成功地吸引、聘用和整合優秀的人才，或者留住和激勵現有的人員，我們可能無法有效地增長，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們有一個不斷髮展的商業模式，這使得我們很難評估我們的前景和未來的財務結果，並增加了我們不會成功的風險。
我們在2011年開始商業運營，並在2015年開始讓Snapchat實現有意義的貨幣化。我們從2017年開始將廣告銷售過渡到自助平臺。我們有一個不斷髮展的商業模式，基於重新發明相機來改善人們的生活和溝通方式，這使得我們很難有效地評估我們的未來前景。因此，我們認為，投資者未來的看法和預期將影響我們的股價，這些看法和預期可能是獨一無二的，差異很大，而且我們無法控制。例如，投資者可能認為我們增加貨幣化的時機和途徑將比我們目前的計劃或實際發生的更快或更有效。你應該考慮到我們面臨的許多挑戰，包括本報告中討論的挑戰，來考慮我們的業務和前景。
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如果我們的安全受到威脅，或者我們的平臺受到攻擊，使我們的用户無法訪問我們的產品和服務，我們的用户、廣告商和合作夥伴可能會減少或完全停止使用我們的產品和服務，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們保護用户、廣告商和合作夥伴與我們共享的信息的努力可能會因第三方的操作、軟件錯誤或其他技術故障、員工錯誤或瀆職或其他因素而失敗。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工、用户或廣告商披露信息，以訪問我們的數據或我們的用户或廣告商的數據。在混合或遠程工作環境中，我們和我們的員工可能更容易受到此類攻擊。如果發生這些事件中的任何一種，我們或我們的用户、廣告商或員工的信息可能會被不當訪問或泄露。我們之前曾遭受過與員工錯誤和供應商違規相關的機密信息損失。我們的隱私政策管理我們如何使用和共享用户向我們提供的信息。一些廣告商和合作夥伴可能會存儲我們與他們共享的信息。如果這些第三方未能實施充分的數據安全實踐或未能遵守我們的條款和政策，我們的用户數據可能會被不正當地訪問或披露。即使這些第三方採取了所有這些步驟，他們的網絡仍可能遭受入侵，這可能會危及我們用户的數據。
任何未經授權訪問或不當使用我們用户或廣告商信息的事件，或違反我們的服務條款或政策的事件，都可能損害我們的聲譽和我們的品牌，並削弱我們的競爭地位。當網絡安全事件發生時，政府和監管機構可能會制定新的披露要求，從而引起對此類事件的更多關注，並造成聲譽損害。此外，受影響的用户或政府當局可能會就這些事件對我們提起法律或監管行動，這可能會耗費時間，並導致我們招致鉅額費用和責任，或者導致命令或同意法令迫使我們修改我們的業務做法。保持用户的信任對於維持我們的增長、留住和用户參與度非常重要。對我們隱私做法的擔憂，無論是實際的還是毫無根據的，都可能損害我們的聲譽和品牌，並阻止用户、廣告商和合作夥伴使用我們的產品和服務。這些情況中的任何一種都可能嚴重損害我們的業務。
網絡攻擊和網絡勒索事件日益普遍和嚴重。為了減輕這些攻擊對財務、運營和聲譽的影響，最好是支付敲詐勒索款項，但我們可能不願意或無法這樣做，例如，如果適用的法律或法規禁止此類付款的話。而且，即使我們支付了這樣的費用，網絡威脅參與者仍然可能泄露數據，從事進一步的勒索，或者以其他方式損害我們的系統或數據。同樣，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性也在增加，我們不能保證我們供應鏈中的第三方沒有受到危害，或者他們的系統或網絡沒有可利用的缺陷或錯誤，這些缺陷或錯誤可能會導致我們的平臺、系統和網絡或支持我們和我們服務的第三方系統和網絡遭到破壞或中斷。我們還依賴第三方和開源軟件，這些軟件可能包含錯誤、漏洞或錯誤，在補丁或修復程序可用之前可能會被利用或披露。對我們供應鏈或軟件的任何攻擊，或認為已經發生的攻擊，可能會導致我們的用户或廣告商對我們平臺的安全性失去信心，並損害我們的品牌，減少對我們產品和服務的需求，擾亂業務運營，導致員工、個人或專有數據(包括源代碼)外泄，要求我們花費物質資源調查或糾正違規行為，防止未來的安全漏洞和事件，使我們承擔法律責任，包括訴訟、監管執法和賠償義務，客户或其他相關方要求我們未能遵守合同義務或我們的政策，並嚴重損害我們的業務。
雖然我們維護一個漏洞賞金計劃，以幫助我們在產品被網絡威脅參與者發起或利用之前識別它們中的漏洞，但不能保證我們能夠發現對我們服務的所有此類威脅。網絡威脅行為者也增加了他們試圖侵入用户賬户的複雜性，儘管我們有防禦和檢測機制來防止這些賬户接管。用户憑據可以通過入侵非Snap平臺和服務、竊取密碼惡意軟件、社會工程或其他策略和技術來獲得，並用於發動協同攻擊。其中一些攻擊可能很難大規模檢測到，並可能導致網絡威脅分子使用我們的服務向其他用户發送垃圾郵件或虐待、下載用户個人數據、進一步危害其他用户帳户，或者危及員工帳户憑據或社會工程師員工對我們系統的進一步訪問權限。如果這些網絡威脅行為者得逞，或者有人認為已經發生了此類攻擊，我們可能會被要求通知我們的用户和監管機構，此類攻擊可能會擾亂我們的業務運營和用户訪問平臺，傷害其他用户，使我們承擔法律責任，並導致我們失去用户的信任。
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我們也正在或可能在未來受制於許多聯邦、州、地方和外國法律和法規，包括與隱私、宣傳權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子資金轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收有關的法規。這些法律和法規在不斷演變，可能會被解釋、應用、創建或修改，從而嚴重損害我們的業務。
此外，2014年12月，美國聯邦貿易委員會發布了一項最終命令，解決了對我們一些早期做法的調查。這一命令要求我們建立一個強大的隱私計劃，以管理我們對待用户數據的方式。在該命令的20年任期內，我們必須完成兩年一次的獨立隱私審計。此外，2014年6月，我們與馬裏蘭州總檢察長簽訂了為期10年的停產保證，實施了類似的做法，包括採取措施防止13歲以下的未成年人創建賬户並提供年度合規報告。違反現有或未來的監管命令或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他懲罰，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的用户指標和其他估計在衡量方面受到固有挑戰，這些指標中真實或感知的不準確可能會嚴重損害我們的聲譽和業務，並對我們的業務產生負面影響。
我們定期審查並與我們的投資者、廣告商和合作夥伴共享指標，包括我們的DAU和ARPU指標，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的公司內部數據來計算的，我們的方法尚未得到獨立第三方的驗證。雖然這些指標基於我們認為合理的適用測量期估計，但在衡量我們的產品在全球大量人羣中的使用方式方面存在固有的挑戰，可能需要做出重大判斷，並可能受到技術錯誤的影響。例如，可能有個人擁有多個Snapchat帳户，儘管我們在服務條款中禁止這樣做，並採取措施檢測和抑制這種行為。我們的用户指標也受到某些移動設備上的技術的影響，當使用另一個電話功能時，這些技術會自動在我們的Snapchat應用程序的後臺運行，這一活動可能會導致我們的系統錯誤計算與此類帳户關聯的用户指標。
我們的一些人口統計數據可能不完整或不準確。例如，由於用户自行報告自己的出生日期，我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。而且，因為在2013年6月之前註冊Snapchat的用户沒有被要求提供他們的出生日期，我們可能會將這些用户排除在年齡統計數據之外，或者根據我們自己報告的年齡樣本來估計他們的年齡。如果我們的用户向我們提供了關於他們的年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息，那麼我們的估計可能被證明是不準確的，無法滿足投資者或廣告商的期望。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確也可能導致不正確的業務決策和效率低下。例如，如果發生了對活躍用户的嚴重低估或誇大，我們可能會花費資源實施不必要的業務措施，或者無法採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。當用户打開應用程序時，我們計算DAU，但每個用户每天只計算一次。我們有多個用户數據管道，用來確定用户是否在特定的一天打開了應用程序，成為DAU。這在某個數據管道因技術原因變得不可用的情況下提供了宂餘，也為我們提供了宂餘數據，以幫助衡量用户如何與我們的應用程序交互。然而，我們認為我們沒有捕獲有關我們的活躍用户的所有數據，這可能會導致低估的指標。這通常是因為技術問題，例如，當我們的系統沒有記錄用户應用程序的數據時，或者當用户打開Snapchat應用程序並聯系我們的服務器但沒有記錄為活躍用户時。我們不斷尋求解決這些技術問題並提高我們的準確性，例如將我們的活躍用户和其他指標與從其他渠道收到的數據進行比較，包括我們的服務器和系統記錄的數據。但考慮到涉及的系統的複雜性以及移動設備和系統的快速變化性質，我們預計這些問題將繼續存在，特別是如果我們繼續在移動數據系統和連接不穩定的世界部分地區擴張的話。如果廣告商、合作伙伴或投資者不認為我們的用户、地理、其他人口統計指標或廣告效果的衡量標準是準確的，或者如果我們發現我們的指標中存在重大錯誤, 我們的聲譽可能會受到嚴重損害。我們的廣告商和合作夥伴也可能不太願意將他們的預算或資源分配給Snapchat，這可能會嚴重損害我們的業務。此外，我們通過將特定季度每天的DAU數量相加，並將總和除以該季度的天數，來計算該季度的平均DAU。這一計算可能會掩蓋本季度內顯著高於或低於季度平均水平的任何個別日或月。
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移動惡意軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊、垃圾郵件以及不正當或非法使用Snapchat可能會嚴重損害我們的業務和聲譽。
移動惡意軟件、病毒、黑客和網絡釣魚攻擊在我們的行業中變得更加普遍和複雜，過去曾在我們的系統上發生過，未來可能會在我們的系統上發生。由於我們的顯赫地位，我們認為我們是此類攻擊的誘人目標。雖然很難確定中斷或攻擊可能直接造成的危害(如果有的話)，但如果不能檢測到此類攻擊並維護我們的產品和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的用户滿意，可能會嚴重損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。
此外，垃圾郵件發送者試圖使用我們的產品向用户發送有針對性和無針對性的垃圾郵件，這可能會讓用户感到尷尬或惱火，並使我們的產品變得不太友好。我們不能確定我們開發的用於擊退垃圾郵件攻擊的技術將能夠消除我們產品中的所有垃圾郵件。我們打擊垃圾郵件的行動也可能轉移大量時間和精力，使其無法改進我們的產品。由於垃圾郵件活動，我們的用户可能會減少使用我們的產品或完全停止使用它們，並導致我們的持續運營成本。
同樣，恐怖分子、罪犯和其他不良行為者可能會利用我們的產品來宣傳他們的目標，並鼓勵用户從事我們的透明度報告中討論的恐怖和其他非法活動。我們預計，隨着越來越多的人使用我們的產品，這些不良行為者將越來越多地尋求濫用我們的產品。儘管我們投入資源打擊這些活動，包括暫停或終止我們認為違反了我們的服務條款和社區指南的賬户，但我們預計這些不良行為者將繼續想方設法在Snapchat上採取不適當和非法的行為。打擊這些不良行為需要我們的團隊將大量時間和精力轉移到改進我們的產品上。此外，我們可能無法控制或阻止Snapchat成為這些不良行為者的首選使用應用程序，這可能會成為公眾瞭解並嚴重損害我們的聲譽或導致訴訟或監管機構的關注。如果Snapchat上的這些活動增加，我們的聲譽、用户增長和用户參與度以及運營成本結構可能會受到嚴重損害。
由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些包含個人數據，我們受到複雜和不斷變化的聯邦、州和外國法律的約束， 法規，以及有關隱私、數據保護、內容和其他事項的行政行動。這些法律、法規和行政行動中的許多都會受到變化和不確定解釋的影響，可能會導致調查、索賠、我們業務實踐的變化、運營成本增加以及用户增長、留住或參與度下降，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
我們受到各種法律、法規和行政行動的約束，這些法律、法規和行政行動涉及對我們的業務至關重要的事項，包括用户隱私、安全、公開權、數據保護、內容和內容審核、知識產權、分銷、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、税收和在線支付服務。在美國以外的國家，這些法律、法規和行政行動可能特別具有限制性。在美國和國外，這些法律、法規和行政行為都在不斷演變，可能會在有限的事先通知下發布或更改。例如，上屆美國政府發佈了一項行政命令，禁止與一家中資公司進行某些交易，禁令在命令發佈之日起45天后生效。 此外，這些法律、法規和行政行動的應用和解釋往往是不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人數據，因此我們受到有關隱私、數據保護、內容和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律和法規的約束。這些法律、法規和行政行動中的許多都會受到變化和不確定解釋的影響，可能會導致調查、索賠、我們業務實踐的變化、運營成本增加以及用户增長、留住或參與度下降，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
幾項提案最近已被採納或正在等待通過，我們認為，聯邦、州和外國立法和監管機構目前正在對其他技術公司進行一些調查，這可能會對我們的業務產生重大影響。2018年5月生效的歐盟GDPR對組織施加了新的數據保護義務和限制。緊隨其後的是數字服務法案(DSA)，該法案要求在2023年底或2024年初之前進一步改變我們的產品、政策和程序。如果我們不遵守GDPR和DSA的要求，以及我們其他市場的類似法律，我們可能會受到鉅額罰款，我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，CCPA於2020年1月生效，擴展加州居民個人數據處理要求的CPRA將於2023年1月生效。CCPA和CPRA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對數據泄露的私人訴權，這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。2022年，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州也通過了隱私法，並於2023年生效。這些法律或任何其他立法的潛在影響，包括任何
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實施法規是或可能是深遠的、不確定的和不斷髮展的，可能需要我們、我們的合作伙伴和廣告商修改數據處理實踐和政策，併產生大量成本和支出為了努力遵命。其他州、聯邦和外國立法和監管機構已經或可能制定類似的關於處理個人數據，或對特定公司或整個行業進行額外的調查，這可能會以對我們不利的方式改變現有的監管環境。歐盟於2020年12月生效的《電子通信規則》的變化可能會導致歐盟的電子隱私指令，要求我們對處理和存儲歐盟用户的某些類型的通信數據的方式進行更改，這可能會對我們所依賴的數據的可用性產生實質性影響，以改進我們的產品和功能並使其個性化。英國的適齡專注於在線安全和保護兒童在線隱私的設計規範，或AADC，於2021年9月生效。違反AADC可能導致英國信息專員辦公室(ICO)和其他歐盟監管機構進行審計，因為不遵守AADC可能意味着不遵守GDPR。ICO是為維護信息權利而設立的監管機構。ICO繼續與行業領袖接觸，以解釋和維護對AADC的遵守。加州以AADC為藍本的適齡設計法規將於2024年生效，不遵守法律可能會導致監管行動，包括禁令和法定民事處罰。此外，2018年12月，澳大利亞政府通過了《2018年援助和訪問法案》，該法案為澳大利亞執法部門提供了提出電子通信請求的機制，即使數據像Snapchat中的一些數據一樣進行了端到端加密，這可能會為提供通信服務的公司帶來新的義務，並使它們的數據不那麼安全。
我們的財務狀況和經營業績將在每個季度波動，這使得它們很難預測。
我們的季度運營業績過去一直在波動，未來也將波動。此外，我們目前的業務規模有限，運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的業績。因此，您不應依賴我們過去的季度運營業績作為未來業績的指標。你應該考慮到公司在快速發展的細分市場中經常遇到的風險和不確定性。我們在任何特定季度的財務狀況和經營結果都可能受到許多因素的影響，其中許多因素我們無法預測或不在我們的控制範圍內，包括：
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我們維持和發展我們的用户基礎和用户參與度的能力； |
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由我們或我們的競爭對手開發和引入新的或重新設計的產品或服務； |
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我們的雲服務提供商能夠有效地擴展並及時提供必要的技術基礎設施來提供我們的服務； |
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我們在特定時期吸引和留住廣告商的能力； |
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我們的廣告商的支出和我們的用户的產品使用的季節性或其他波動，每個波動都可能隨着我們提供的產品的變化或我們業務的增長或由於不可預測的事件(如新冠肺炎大流行、通脹壓力、勞動力短缺、供應鏈中斷、或者烏克蘭的衝突； |
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重組或其他費用以及意外成本或其他經營費用； |
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向用户顯示的廣告數量； |
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我們的廣告和其他產品的定價； |
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我們向廣告商展示我們廣告的有效性的能力； |
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當前廣告之外的收入來源的多樣化和增長； |
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市場營銷、銷售和其他運營費用的增加，這可能會導致我們的業務增長和擴大，並保持競爭力； |
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我們維持營業利潤率、經營活動提供的現金和自由現金流的能力； |
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我們有能力準確預測消費者對實物產品的需求，並充分管理庫存； |
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系統故障或違反安全或隱私，以及與此類違規和補救相關的成本； |
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由於第三方或政府行為，無法訪問Snapchat或Snapchat中的某些功能； |
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基於股票的薪酬費用； |
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我們有效激勵員工的能力； |
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不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟有關的費用或產品召回； |
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立法或監管環境的變化，包括隱私、宣傳權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、保護未成年人、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收、政府監管機構的執法，包括罰款、命令、制裁或同意法令，或發佈行政命令或其他可能對我們的收入產生不利影響或限制我們業務的類似行政行動； |
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貨幣匯率的波動和以外幣計價的收入和支出比例的變化； |
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我們組合投資的市值波動和我們綜合資產負債表上任何資產的利率或減值； |
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我們的實際税率的變化； |
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競爭對手宣佈重要的新產品、許可證或收購； |
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我們對沒有相關可比產品的產品進行準確的會計估計和適當確認收入的能力； |
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我們有能力履行與基礎設施供應商達成的協議中的最低支出承諾； |
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會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更； |
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戰爭或其他武裝衝突對我們的勞動力、業務或全球經濟的影響；以及 |
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國內和全球商業或宏觀經濟狀況的變化，包括新冠肺炎疫情或烏克蘭衝突以及由此導致的勞動力短缺、供應鏈中斷和通脹。 |
如果我們不能繼續成功地擴大我們的用户基礎，並進一步將我們的產品貨幣化，我們的業務將受到影響。
我們已經並將繼續進行投資，以使用户、合作伙伴和廣告商能夠創建引人注目的內容並向我們的用户投放廣告。現有和潛在的Snapchat用户和廣告商可能不會成功地創建能夠引導和維持用户參與度的內容。我們一直在尋求平衡我們用户和廣告商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望。我們不尋求將我們所有的產品貨幣化，也不只將我們的努力集中在ARPU更高的用户身上，我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住用户和廣告商的平衡。我們專注於在我們的整個服務中提高參與度，我們的努力有時可能會減少某些可盈利產品的用户活躍度，轉而支持我們目前尚未盈利的其他產品。如果我們不能成功地努力擴大我們的用户基礎，或者不能有效和及時地將我們的用户基礎貨幣化，或者如果我們不能與我們的廣告商建立和保持良好的關係，我們的用户增長、用户參與度和我們的業務可能會受到嚴重損害。此外，我們可能會花費大量資源推出我們無法盈利的新產品，這可能會嚴重損害我們的業務。
此外，我們可能無法將Snapchat進一步貨幣化。目前，我們通過展示我們和我們的合作伙伴銷售的廣告來實現Snapchat的盈利。因此，如果出現以下情況，我們的財務業績和收入增長能力可能會受到嚴重損害：
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我們沒有增加或維持DAU； |
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我們的用户增長速度超過了我們將用户貨幣化的能力，包括如果我們沒有吸引足夠的廣告商，或者如果我們的用户增長髮生在不能貨幣化的市場； |
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我們未能增加或保持在Snapchat上花費的時間、用户共享的內容數量或我們的相機、通訊、快照地圖、故事和Spotlight平臺的使用量； |
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合作伙伴沒有為用户創建足夠的引人入勝的內容，也沒有與我們續簽協議； |
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我們未能吸引足夠的廣告商利用我們的自助式平臺來充分利用我們的廣告庫存； |
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廣告商沒有繼續推出引人入勝的廣告； |
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廣告商減少了他們在Snapchat上的廣告； |
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我們未能與廣告商保持良好關係或吸引新的廣告商，或向廣告商展示Snapchat上廣告的有效性；或 |
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Snapchat上的內容既不能維持人氣，也不能獲得人氣。 |
我們不能向您保證我們將有效地管理我們的增長。
我們業務、員工人數和產品的增長和擴張給我們的管理帶來了巨大的挑戰，包括管理與用户、廣告商、合作伙伴和其他第三方的多種關係，並限制了運營和財務資源。如果我們的業務或第三方關係的數量繼續增長，我們的信息技術系統以及我們的內部控制程序可能不足以支持我們的業務。此外，我們管理層中的一些成員沒有管理大型全球業務運營的豐富經驗，因此我們的管理層可能無法有效地管理這種增長。為了有效地管理我們的增長，我們必須繼續改進我們的運營、財務和管理流程和系統，並有效地擴大、培訓和管理我們的員工基礎。然而，我們為實現這些改進而採取的行動可能不會產生預期的效果，反而可能導致中斷、員工離職、收入下降和其他不利影響。
隨着我們的組織不斷成熟，我們被要求實施更復雜的組織管理結構，我們可能也會發現，保持我們的企業文化的好處，包括我們快速開發和推出新的創新產品的能力，也越來越困難。這可能會對我們的業務表現產生負面影響，並嚴重損害我們的業務。
2022年8月31日，我們宣佈了一項計劃，將我們的全球員工人數削減約20%。裁員是更廣泛的戰略重組的一部分，以專注於我們的首要任務，提高成本效率，並推動實現盈利和正的自由現金流。作為戰略調整的結果，在截至2022年9月30日的季度，我們產生了1.546億美元的税前費用，主要包括遣散費和相關費用、基於股票的補償費用、租賃退出和相關費用、減值費用和合同終止費用。我們預計重組費用總額將高達1.9億美元，主要是到2022年12月31日。這種裁員和戰略優先順序的調整可能會擾亂我們的運營，對員工留任和士氣產生不利影響，對我們作為僱主的聲譽產生不利影響，這可能會使我們更難留住現有員工和未來招聘新員工，分散管理層的注意力，並嚴重損害我們的業務。
我們的成本可能會比收入增長得更快，這可能會嚴重損害我們的業務或增加我們的損失。
將我們的產品提供給我們的用户是昂貴的，我們預計我們的支出，包括與人員和託管相關的支出，在未來將會增長。隨着我們擴大用户基礎，隨着用户增加連接數量以及他們消費和共享的內容數量，隨着我們開發和實施需要更多計算基礎設施的新產品功能，以及隨着我們業務的發展，這種費用增長將繼續下去。從歷史上看，由於這些因素，我們的成本每年都在增加，我們預計成本將繼續增加。我們的成本是基於新產品的開發和發佈以及用户的增加，可能不會被收入的相應增長所抵消。我們將繼續投資於我們的全球基礎設施，以快速可靠地向世界各地的所有用户提供我們的產品，包括我們預計不會出現重大短期貨幣化的國家。我們的支出可能比我們預期的更高，我們為提高業務和技術基礎設施的效率而進行的投資可能不會成功，可能會超過盈利努力。此外，我們預計將增加營銷、銷售和其他運營費用，以增長和擴大我們的業務並保持競爭力。在收入沒有相應增加的情況下增加成本將增加我們的損失，並可能嚴重損害我們的業務和財務業績。
我們的業務取決於我們維護和擴展技術基礎設施的能力。我們服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽，導致潛在的用户流失和用户參與度下降，並嚴重損害我們的業務。
我們吸引、留住和服務用户的聲譽和能力取決於Snapchat的可靠性能和我們的底層技術基礎設施。在過去，我們的產品和服務的供應或性能不時會出現中斷，未來也可能會出現這種情況。我們的系統可能沒有充分設計出必要的可靠性和宂餘性，以避免可能嚴重損害我們業務的性能延遲或停機。如果用户試圖訪問Snapchat時Snapchat不可用，或者它的加載速度沒有他們預期的那麼快，用户未來可能不會經常返回Snapchat，甚至根本不會。隨着我們的用户基礎以及Snapchat上共享的信息量和類型的增長，我們將需要越來越多的技術基礎設施，包括網絡容量和計算能力，以繼續滿足我們用户的需求。我們可能無法有效地擴展和發展我們的技術基礎設施
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以適應這些不斷增加的需求。此外，我們的業務還會受到地震、其他自然災害、地緣政治衝突、恐怖主義、流行病和其他災難性事件造成的中斷、延誤和失敗的影響。全球氣候變化還可能導致自然災害更頻繁地發生或產生更強烈的影響，從而可能導致業務中斷。戰爭或其他武裝衝突，包括俄羅斯入侵烏克蘭，可能會破壞或削弱我們對技術基礎設施或區域網絡的訪問，擾亂我們的服務，這可能會嚴重損害我們的業務和財務表現。
我們幾乎所有的網絡基礎設施都由第三方提供，包括Google Cloud和AWS。我們從這些提供商那裏獲得的服務的任何中斷或故障都可能損害我們處理現有或增加的流量的能力，並可能嚴重損害我們的業務。這些供應商面臨的任何財務或其他困難都可能嚴重損害我們的業務。由於我們對這些提供商幾乎沒有控制，我們很容易受到他們提供的服務出現問題的影響。
從2021年開始，我們實施了新的企業資源規劃系統(ERP)，並將總賬、合併和規劃流程遷移到新系統上。隨着我們定期擴大和加強我們的金融系統，我們可能會在管理我們的系統和流程方面遇到困難，這可能會擾亂我們的運營、財務管理和財務結果的報告，這反過來可能導致我們無法管理我們的業務增長以及準確預測和報告我們的結果，每一項都可能嚴重損害我們的業務。
我們的業務強調快速創新，優先考慮長期用户參與，而不是短期財務狀況或運營結果。這一策略可能會產生有時與市場預期不符的結果。如果發生這種情況，我們的股價可能會受到負面影響。
我們的業務正在增長，變得越來越複雜，我們的成功取決於我們快速開發和推出新的和創新的產品的能力。我們相信，我們的文化促進了這一目標。我們對創新和快速反應的關注可能會導致意想不到的結果或決定，而這些結果或決定不會被我們的用户、廣告商或合作伙伴接受。我們已經並預計將繼續進行重大投資，以開發和推出新產品和服務，我們不能向您保證，用户未來將購買或使用此類新產品和服務。我們還將繼續努力尋找有效的方法，向我們的社區展示新的和現有的產品，並提醒他們注意活動、節日、相關內容和與朋友聯繫的有意義的機會。這些方法可能會暫時提高參與度，但最終可能無法吸引和留住用户。我們的文化還將我們的長期用户參與度置於短期財務狀況或運營結果之上。我們經常做出可能會降低我們短期收入或盈利能力的決定，如果我們認為這些決定有利於總體用户體驗並改善我們的長期財務業績。例如，我們監控Snapchat上的廣告如何影響用户體驗，以確保我們不會向用户投放太多廣告，我們可能會決定減少廣告數量，以確保用户對產品的滿意度。此外，我們還根據用户、廣告商和合作夥伴提供的反饋改進Snapchat。這些決定可能不會產生我們預期的長期利益，在這種情況下，我們的用户增長和在我們服務或某些平臺上的參與度，我們與廣告商和合作夥伴的關係，以及我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會減少，我們的業務可能會受到嚴重損害。如果我們需要許可或獲得新的知識產權，我們可能會產生鉅額成本。
我們的目標是通過與我們的員工、顧問、顧問和訪問或貢獻我們專有技術、信息或技術的第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議，在一定程度上保護我們的機密專有信息。我們還依靠商標、版權、專利、商業祕密和域名保護法來保護我們的專有權。在美國和國際上，我們已經提交了各種申請來保護我們的知識產權的各個方面，我們目前在多個司法管轄區持有一些已頒發的專利、商標和版權。未來，我們可能會獲得更多的專利或專利組合，這可能需要大量的現金支出。但是，第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權，第三方可能挑戰我們擁有的專有權，待定和未來的商標、版權和專利申請可能不會獲得批准。此外，某些國家的法律對公司專有信息和資產(如知識產權、商業祕密、專有技術和記錄)的保護程度不如美國法律。例如，某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成實施專利和其他知識產權保護。因此，我們可能面臨我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)被盜的重大風險，我們還可能在保護和捍衞我們的知識產權方面遇到重大問題
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在國外的財產或所有權。在上述任何一種情況下，我們可能需要花費大量時間和費用來防止侵權或強制執行我們的權利。儘管我們已經採取措施保護我們的專有權利，但不能保證其他公司不會提供實質上類似於並與我們的業務競爭。如果我們無法保護我們的專有權或防止未經授權的第三方使用或挪用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，競爭對手可能會更有效地模仿我們的服務和運營方法。這些事件中的任何一件都可能嚴重損害我們的業務。
此外，我們在開源許可下貢獻了軟件源代碼，使我們開發的其他技術在其他開放許可下可用，並在我們的產品中包含開源軟件。有時，我們可能會面臨第三方的索賠，要求我們擁有或要求發佈我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品，其中可能包括我們的專有源代碼，或者以其他方式尋求強制執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼，向第三方尋求許可證以繼續為某些用途提供我們的產品，或者停止提供與此類軟件相關的產品，除非我們能夠重新設計這些產品以避免侵權，這可能是非常昂貴的。
如果我們的用户不繼續貢獻內容，或者他們的貢獻對其他用户來説沒有價值，我們可能會在Snapchat上經歷用户增長、留存和參與度的下降，這可能會導致廣告商和收入的損失。
我們的成功取決於我們為Snapchat用户提供吸引人的內容的能力，而這在一定程度上取決於我們用户貢獻的內容。如果用户，包括世界領導人、政府官員、名人、運動員、記者、運動隊、媒體和品牌等有影響力的用户，不繼續向Snapchat貢獻引人入勝的內容，我們的用户增長、留存和參與度可能會下降。這反過來可能會削弱我們與廣告商保持良好關係或吸引新廣告商的能力，這可能會嚴重損害我們的業務。
外國政府的舉措和限制可能會嚴重損害我們的業務。
外國的數據保護、隱私、消費者保護、內容監管等法律法規往往比美國的限制性更強。外國政府可能會在他們的國家審查Snapchat，完全限制他們國家對Snapchat的訪問，施加其他限制，這些限制可能會影響其公民在較長一段時間甚至無限期內訪問Snapchat的能力，要求數據本地化，或實施我們無法遵守、我們難以遵守或要求我們重建產品或產品基礎設施的其他法律或法規。此類限制也可能被有選擇地實施或取消，以針對其他公司或產品或使其受益，這可能會導致我們運營地區的競爭突然或意外波動。此外，地緣政治爭端，包括俄羅斯入侵烏克蘭，可能會導致各國瞄準並限制我們的業務，或者推廣其他公司的產品來取代我們。由於外國政府行動或倡議而對Snapchat訪問的任何限制，或我們因此類行動或倡議而從某些國家/地區撤出，或由於外國政府的行動和倡議而導致的任何競爭加劇，都將對我們的DAU產生不利影響，包括讓我們的競爭對手有機會滲透我們無法進入或他們以前無法進入的地理市場。因此，我們的用户增長、留存和參與度可能會受到嚴重損害，我們可能無法保持或增長預期的收入，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的用户可能會越來越多地直接與我們的合作伙伴和廣告商互動，而不是通過Snapchat，這可能會對我們的收入產生負面影響，並嚴重損害我們的業務。
使用我們的產品，一些合作伙伴和廣告商不僅可以與我們的用户直接互動，還可以引導我們的用户訪問第三方網站和產品的內容以及下載第三方應用程序。此外，我們的用户可能會使用Snapchat功能生成內容，然後在不同的平臺上共享、使用或發佈。我們的用户與第三方網站和應用程序的接觸越多，我們從他們那裏獲得的參與就越少，這將對我們從他們那裏獲得的收入產生不利影響。雖然我們相信Snapchat會從增加用户參與度和我們的合作伙伴提供的Snapchat內容中獲得顯著的長期收益，但這些收益可能無法抵消廣告收入的可能損失，在這種情況下，我們的業務可能會受到嚴重損害。
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如果發生損害我們品牌或聲譽的事件，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們已經開發了一個品牌，我們認為這對我們的成功做出了貢獻。我們還相信，維護和提升我們的品牌對於擴大我們的用户基礎、廣告商和合作夥伴至關重要。由於我們的許多用户是在朋友或家人的邀請或推薦下加入Snapchat的，我們的主要關注點之一是確保我們的用户繼續對Snapchat和我們的品牌持好感，以便這些推薦繼續下去。維護和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否繼續提供有用、新穎、有趣、可靠、值得信賴和創新的產品，而我們可能無法成功做到這一點。我們可能會推出新產品、更改現有產品和服務，或要求我們的用户同意與用户不喜歡的新產品和現有產品相關的新服務條款，這可能會在短期或長期內對我們的品牌造成負面影響，或者兩者兼而有之。此外，如果用户不欣賞我們的合作伙伴在Snapchat上的所作所為，我們合作伙伴的行為可能會影響我們的品牌。我們也可能無法充分支持我們的用户、廣告商或合作伙伴的需求，這可能會削弱人們對我們品牌的信心。維護和提升我們的品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。如果我們未能成功地推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務可能會受到嚴重損害。
在過去，我們已經經歷了，我們預計我們將繼續經歷媒體、立法和監管審查。對我們、我們的隱私做法、產品更改、產品質量、非法使用我們的產品、訴訟、員工事務或監管活動，或對我們的創始人、我們的合作伙伴、我們的用户或我們行業中的其他公司的行為的負面宣傳，可能會嚴重損害我們的聲譽和品牌。負面宣傳和審查還可能對我們的用户羣的規模、人口結構、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入減少、應用程序安裝減少(或應用程序卸載次數增加)、用户基數或增長率下降，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。
在國際市場上擴張和運營需要大量的資源和管理方面的關注。如果我們不能成功地在國際市場拓展和運營我們的業務，我們可能會產生巨大的成本，損害我們的品牌，或者需要在這些市場裁員，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們已經擴展到新的國際市場，並在現有的國際市場擴大我們的業務，這些市場的文化以及商業、法律和監管體系可能與我們主要經營的市場截然不同。隨着我們的國際擴張和增長，我們還在其中許多市場招聘了新的團隊成員。這一國際擴張可能：
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妨礙我們持續監測所有團隊成員的表現； |
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導致僱用可能尚未完全瞭解我們的業務、產品和文化的團隊成員；或 |
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導致我們在可能缺乏採用我們產品所需的文化和基礎設施的市場上擴張。 |
這些問題最終可能導致這些市場中團隊成員的流失或裁員，並可能損害我們在這些市場中發展業務的能力。此外，將我們的業務擴展到國際市場會給我們的業務帶來複雜性，並需要額外的財務、法律和管理資源。我們可能無法有效地管理增長和擴張，這可能會損害我們的品牌，導致鉅額成本，並嚴重損害我們的業務。例如，2022年8月31日，我們宣佈了一項計劃，將我們的全球員工人數削減約20%。裁員是公司更廣泛的戰略優先順序調整的一部分，目的是專注於我們的首要任務，提高成本效率，並推動實現盈利和正的自由現金流。作為戰略調整的結果，在截至2022年9月30日的季度，我們產生了1.546億美元的税前費用，主要包括遣散費和相關費用、基於股票的補償費用、租賃退出和相關費用、減值費用和合同終止費用。我們預計重組費用總額將高達1.9億美元，主要是到2022年12月31日。這種裁員和戰略優先順序的調整可能會擾亂我們的運營，對員工留任和士氣產生不利影響，對我們作為僱主的聲譽產生不利影響，這可能會使我們更難留住現有員工和未來招聘新員工，分散管理層的注意力，並嚴重損害我們的業務。
此外，隨着我們在國際上增加團隊成員的數量，我們面臨着更多國家和地區的政治、社會和經濟不穩定。例如，我們在烏克蘭有團隊成員，目前該地區的衝突和不穩定擾亂了我們的行動，並對我們的團隊成員和我們的業務產生了負面影響。
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我們的產品具有很高的技術性，可能包含未檢測到的軟件錯誤或硬件錯誤，這些錯誤可能會以嚴重損害我們的聲譽和業務的方式顯現。
我們的產品技術含量高，結構複雜。Snapchat或我們未來可能推出的任何其他產品可能包含未檢測到的軟件錯誤、硬件錯誤和其他漏洞。這些錯誤和錯誤可以在我們的產品中以任何方式表現出來，包括性能降低、安全漏洞、故障，甚至是永久禁用的產品。我們有快速更新產品的做法，只有在產品發佈或發貨並由用户使用後，才會發現產品中的一些錯誤，在某些情況下，只有在某些情況下或延長使用後才能發現產品中的一些錯誤。眼鏡作為一種眼鏡產品，受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管，可能會出現故障，導致用户或用户周圍的其他人受到身體傷害。我們在美國提供一年的有限保修，在歐洲提供兩年的有限保修，在商業發佈後，我們的產品中發現的任何此類缺陷都可能導致銷售和用户損失，這可能會嚴重損害我們的業務。發佈後，在我們的代碼中發現的任何錯誤、錯誤或漏洞都可能損害我們的聲譽，趕走用户，降低收入，並使我們面臨損害賠償要求，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們還可能面臨產品責任、侵權或違反保修的索賠。此外，我們與用户的產品合同包含與保修免責聲明和責任限制相關的條款，這些條款可能不會得到支持。為訴訟辯護，無論其是非曲直，都是代價高昂的，可能會分散管理層的注意力，並嚴重損害我們的聲譽和業務。此外，如果我們的責任保險範圍被證明是不充分的，或者未來的保險範圍不能以可接受的條款或根本不能獲得，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們一直、現在和將來都可能受到監管機構的調查、調查和訴訟，這可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以一種可能嚴重損害我們業務的方式改變我們的業務做法。
我們一直、現在和將來都會受到政府實體的調查、調查和訴訟。這些行為，以及我們對任何相關監管命令或同意法令的遵守，可能會要求我們改變政策或做法，使我們面臨鉅額罰款或其他懲罰或制裁，導致運營成本增加，轉移管理層的注意力，損害我們的聲譽，並要求我們產生鉅額法律和其他費用，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們目前是，預計未來也是專利訴訟和其他知識產權索賠的一方，這些訴訟和索賠既昂貴又耗時。如果解決不利，這些訴訟和索賠可能會嚴重損害我們的業務。
移動、相機、通信、媒體、互聯網等技術相關行業的公司擁有大量的專利、版權、商標、商業祕密等知識產權，經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。此外，各種“非執業實體”和其他擁有專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權的實體經常試圖咄咄逼人地主張自己從技術公司榨取價值的權利。此外，我們可能會不時推出新產品或進行其他業務更改，包括在我們目前沒有競爭的領域，這可能會增加我們對競爭對手和非執業實體的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權索賠的風險。我們已經並預計將繼續受到專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權持有者的索賠和法律訴訟，這些索賠和法律程序聲稱我們的一些產品或內容侵犯了他們的權利。例如，2020年1月，You Map，Inc.向美國特拉華州地區法院提起訴訟，起訴我們、我們的子公司Zenly和我們各自的某些員工，指控我們挪用了Snapchat和Zenly地圖產品中使用的地圖技術的各種商業機密，Snapchat和Zenly應用程序侵犯了You Map的一項專利。雖然我們認為我們對這些索賠有很好的辯護理由，但在這些訴訟和其他類似訴訟中出現不利結果可能會嚴重損害我們的業務。如果這些或其他事項在未來繼續發生，或者我們需要達成許可安排，而這些許可安排可能無法向我們提供或以對我們有利的條款進行, 這可能會增加我們的成本，降低我們產品的價值，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們託管和向用户提供的內容依賴於各種法律和普通法框架，包括《數字千年版權法》、《通信體面法》或《CDA》和合理使用原則。然而，這些法規和學説中的每一個都受到不確定的司法解釋以及監管和立法修訂的影響。例如，美國國會在2018年修改了CDA，可能會使一些互聯網平臺面臨更大的訴訟風險。此外，自2019年以來，美國國會和行政部門每年都會提出進一步的修改或修正案，其中包括縮小CDA豁免權、擴大與內容審查擔憂相關的政府執法權力或完全廢除CDA的建議。美國一些州也
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頒佈或提議的立法將削弱或與CDA的保護相沖突。雖然這樣的州法律已經或預計將在法庭上受到挑戰，但如果這些法律得到支持，或者如果更多類似的法律或美國國會和行政部門提出的對CDA的修改或修正案獲得通過，這些變化可能會減少CDA提供的保護，並使我們面臨訴訟、處罰和額外的合規義務。如果法院開始比歷史上更狹隘地解釋CDA，這可能會讓我們面臨更多的訴訟和潛在的判決，並嚴重損害我們的業務。美國最高法院最近同意審理一起關於CDA保護範圍的案件；對該案件的最終裁決可能會縮小對該法規的司法解釋，使我們面臨可能嚴重損害我們業務的額外訴訟和潛在判決。此外，我們依賴的這些法規和學説中的一些只在美國或主要在美國提供保護。如果圍繞這些原則的規則發生變化，如果國際司法管轄區拒絕適用類似的保護措施，或者如果法院不同意我們將這些規則應用於我們的服務，我們可能會招致責任或被要求如果我們的產品、業務實踐或運營發生重大變化，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們不時會捲入集體訴訟和其他訴訟事項，這些訴訟既昂貴又耗時，可能會嚴重損害我們的業務。
我們捲入了許多訴訟，包括用户和投資者可能提起的集體訴訟，其中一些可能要求法定損害賠償。我們預計，未來我們將繼續成為訴訟的目標。由於我們有數百萬用户，據稱由用户或代表用户對我們提起的集體訴訟通常要求鉅額金錢賠償，即使所稱的每用户傷害很小或根本不存在。例如，2020年11月，一個可能的團體在伊利諾伊州對我們提起訴訟，指控我們違反了伊利諾伊州的生物識別信息隱私法案(BIPA)，涉及許多伊利諾伊州的Snapchat用户，我們對這些用户負有法定損害賠償責任。我們強制仲裁，法院批准了，駁回了案件，並命令各方對此事進行仲裁；這一強制仲裁的裁決最近在上訴中得到了維持。一些原告的律師也表示希望對我們提起仲裁，認為我們違反了BIPA，在某些情況下代表了伊利諾伊州的大量用户。我們相信我們對這些訴訟和仲裁有值得稱道的辯護。並積極參與解決這些問題，但這些訴訟或仲裁中的不利結果可能會嚴重損害我們的業務。同樣，由於我們有大量的股東，證券理論的集體訴訟通常要求鉅額金錢賠償，即使每個股東的損失很小。我們作為一方的任何訴訟都可能導致繁重或不利的判決，上訴時可能無法推翻，或者我們可能決定以不利的條款解決訴訟。任何此類負面結果都可能導致支付鉅額金錢損失或罰款，或改變我們的產品或商業慣例，並嚴重損害我們的業務。即使任何此類訴訟或索賠的結果都是有利的，為它們辯護的成本也很高，可能會給管理層和員工帶來巨大的負擔。我們還可能在訴訟過程中收到不利的初步、臨時或最終裁決。例如，2021年11月，我們和我們的某些官員被列為聯邦法院證券集體訴訟的被告，據稱是代表我們A類普通股的購買者提起的。訴訟稱，我們和我們的某些官員在蘋果的應用程序跟蹤透明度框架將對我們的業務產生影響的問題上做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。2022年8月，我們和我們的一些董事被列為聯邦法院集體訴訟的被告，據稱是代表A類股東提起的，指控公司聯合創始人和公司之間的交易，其中聯合創始人同意僱傭協議，我們同意修改我們的公司註冊證書並在滿足某些條件的情況下發放股票股息，對股東不利，並構成違反受託責任。我們相信我們有值得為這些訴訟辯護的理由，但訴訟本身是不確定的，不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能會面臨訴訟、承擔責任或需要根據發佈在我們產品上的信息尋求許可。
我們已經面臨、目前面臨並將繼續面臨與我們的產品(包括Snapchat)上發佈或提供的信息相關的索賠。特別是，我們的業務性質使我們面臨與誹謗、知識產權、名譽權和隱私權以及人身傷害侵權有關的索賠。例如，我們不監控或編輯通過Snapchat交流的絕大多數內容，這些內容可能會讓我們面臨訴訟。我們目前面臨着幾起訴訟，指控我們有責任允許用户相互通信，而這些通信有時會導致傷害。其他訴訟稱，我們和我們競爭對手平臺的設計令人上癮，對未成年人用户的心理健康有害，有時會導致負面的心理健康結果。我們相信，我們有值得為這些訴訟辯護的理由，但訴訟本身就是不確定的，不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險會增強，因為在這些司法管轄區，我們對第三方行為的責任保護可能是比現有的保護要少在美國。例如，2019年4月，歐盟通過了一項指令，擴大了在線平臺對侵犯版權的責任，並規範了對在線新聞內容的某些使用，成員國是要求在6月前實施
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2021年。此外，德國的立法可能會對未能遵守某些內容刪除和披露義務的人處以鉅額罰款。歐洲、中東、亞太地區和拉丁美洲的許多其他國家正在考慮或已經實施了類似的立法，對未能刪除某些類型的內容或遵循某些程序的行為進行處罰。在美國，國會和行政部門做出了各種努力，以取消或限制根據CDA第230條可用於在線平臺的保護範圍，以及美國一些州還頒佈或提出了削弱或與CDA保護相沖突的立法。例如，CDA在2018年進行了修訂，自2019年以來，美國國會和行政部門每年都會提出進一步的修改或修訂，其中包括縮小CDA豁免權、擴大與內容審查擔憂相關的政府執法權力或完全廢除CDA的提案。美國最高法院最近同意審理一起關於CDA保護範圍的案件；對該案件的最終裁決可能會縮小對該法規的司法解釋，使我們面臨可能嚴重損害我們業務的額外訴訟和潛在判決。 這樣的變化可能會減少或改變我們對美國第三方內容的責任保護。我們可能會招致重大損失調查和辯護此類索賠的費用，如果我們被認定負有責任，則支付重大損害賠償或許可證費用。我們還可能面臨罰款或命令，限制或阻止我們在特定地區的服務由於……託管在我們服務上的內容。如果發生這些事件中的任何一種，我們可能會產生巨大的成本，或者被要求對我們的產品、業務實踐或運營進行重大更改，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們計劃繼續擴大我們的國際業務，因為我們的運營經驗有限，可能會受到越來越多的商業和經濟風險的影響，這些風險可能會嚴重損害我們的業務。
我們計劃繼續擴大我們在海外的業務運營，並將我們的產品翻譯成其他語言。Snapchat目前有40多種語言版本，我們在超過15個國家設有辦事處。我們計劃進入新的國際市場，並在現有的國際市場擴大我們的業務，在這些市場上，我們在營銷、銷售和部署我們的產品和廣告方面經驗有限或沒有經驗。我們在這些市場上的經驗和基礎設施有限，或者在這些市場上缺乏足夠數量的用户，這可能會使我們更難有效地將DAU的任何增長貨幣化，並可能在沒有相應收入增加的情況下增加我們的成本。如果我們不能成功地在國際市場部署或管理我們的業務，我們的業務可能會受到影響。我們目前沒有簽訂外幣兑換合同，這意味着我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到我們開展業務的貨幣匯率波動的影響。未來，隨着我們國際業務的增加，或者我們的收入協議或運營費用更多地以美元以外的貨幣計價，這些影響可能會變得實質性。此外，隨着我們的國際業務和銷售額的持續增長，我們在國際業務中面臨着各種固有的風險，包括：
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政治、社會和經濟不穩定，包括戰爭和其他武裝衝突； |
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與外國司法管轄區的法律和監管環境有關的風險，包括隱私、宣傳權、內容、數據保護、知識產權、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、就業、匯款、進出口限制、禮品卡、電子轉賬、反洗錢、廣告、算法、加密和税收，以及法律、監管要求和執法方面的意外變化； |
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遵守當地法律可能對我們的品牌和聲譽造成損害，包括潛在的審查和向地方當局提供用户信息的要求； |
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貨幣匯率的波動； |
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信用風險和支付欺詐水平較高； |
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符合多個司法管轄區的税務要求； |
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整合任何海外收購的難度增加； |
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遵守各種外國法律，包括某些要求規定最低工資、福利、工作條件和解僱要求的國家集體談判協議的就業法律； |
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一些國家減少了對知識產權的保護； |
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人員配置和管理全球業務的困難，以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和合規成本增加； |
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法規可能會增加將在美國境外賺取的現金匯回國內的困難，並以其他方式阻止我們自由轉移現金； |
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進出口限制和貿易監管的變化； |
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遵守法定股本要求； |
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遵守美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及其他司法管轄區的類似法律；以及 |
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由商務部工業和安全局、財政部外國資產管制辦公室或其他類似外國監管機構實施的出口管制和經濟制裁。 |
如果我們無法進行國際擴張併成功管理我們全球業務的複雜性，我們的業務可能會受到嚴重損害。
暴露於聯合王國的政治事態發展，包括其退出歐洲聯盟的影響，可能代價高昂，難以遵守，並可能損害我們的業務。
我們將很大一部分歐洲業務設在英國，並將我們的一部分知識產權授權給我們的一家英國子公司。這些行動繼續面臨與英國退出歐盟相關的風險和潛在中斷，即通常所説的“英國脱歐”。儘管英國和歐盟達成了一項貿易與合作協議，但英國與歐盟的長期關係仍不明朗。例如，英國退歐可能導致潛在的不同法律和法規，例如關於數據保護和數據傳輸的法律和法規，這些法律和法規可能代價高昂，難以遵守。雖然我們繼續關注這些事態發展，但英國退歐對我們業務的全面影響尚不確定，未來英國與歐盟之間的貿易爭端或政治分歧可能會損害我們的業務。
我們計劃繼續對其他公司進行收購和戰略投資，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋我們的股東，並嚴重損害我們的業務。
作為我們業務戰略的一部分，我們已經並打算進行收購，以增加專業團隊成員和補充公司、產品和技術，以及對上市公司和私營公司的投資，以促進我們的戰略目標。我們收購併成功整合更大或更復雜的公司、產品和技術的能力未經驗證。在未來，我們可能找不到其他合適的收購或投資候選者，我們可能無法以有利的條件完成收購或投資，如果有的話。我們以前和未來的收購和投資可能無法實現我們的目標，我們完成的任何未來收購或投資可能會被用户、廣告商、合作伙伴或投資者視為負面。此外，如果我們不能成功完成交易，整合新的團隊，或將與這些收購相關的產品和技術整合到我們的公司中，我們的業務可能會受到嚴重損害。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該過程。我們可能無法成功評估或使用收購的產品、技術和人員，或準確預測收購或投資交易的財務影響，包括會計費用。我們還可能因收購公司而承擔意想不到的責任和訴訟風險。我們可能不得不支付現金、債務或發行股權證券來支付任何收購或投資，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。出售或發行股權為任何此類收購或投資融資或進行融資，也會稀釋我們現有的股東。產生債務將增加我們的固定債務，還可能包括阻礙我們管理業務能力的契約或其他限制。
此外，收購結束後通常需要幾個月的時間才能最終確定收購價格分配。因此，我們對收購的估值可能會發生變化，並導致意外的註銷或費用、我們的商譽減值或與特定收購相關的資產和負債的公允價值發生重大變化，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們對世界各地的上市公司和私營公司進行的戰略投資範圍從仍在確定戰略方向的早期公司到擁有既定收入來源和商業模式的成熟公司。在我們最初投資時，我們投資的許多工具都是非市場和非流動性的，我們並不總是能夠及時獲得回報，如果有的話。我們在私人公司的投資實現回報的能力，如果有的話，通常取決於參與流動性活動的公司，如公開募股或收購。如果我們投資的任何一家公司都不成功，包括未能實現業務目標和破產，我們可能會確認減值或失去全部或部分投資。
如果我們不能保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易，我們的收購和投資戰略可能不會成功。例如，如果我們建立了難以收購的名聲，或者有一個
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不利的工作環境，或目標公司不看好我們沒有投票權的A類普通股，我們可能無法尋找和關閉收購目標。此外，美國政府和國會議員提出了新的立法，可能會限制、阻礙或推遲收購過程和目標機會。如果我們無法完成對我們的公司戰略至關重要的關鍵收購交易，可能會限制我們有效增長或競爭的能力，我們的業務可能會受到嚴重損害。
如果我們的商譽或無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
根據美國公認會計原則或GAAP，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查無形資產的減值。商譽必須至少每年進行一次減值測試。截至2022年9月30日，我們總共記錄了19億美元的商譽和無形資產，與我們的收購相關的淨額。市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化會改變我們的一項關鍵假設或估計，可能會導致公允價值估計發生變化，從而可能導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。任何此類重大指控都可能嚴重損害我們的業務。
我們已經並可能繼續使用與股權獎勵結算的納税義務相關的大量資金。我們為這些納税義務提供資金的方式可能會導致我們花費大量資金或稀釋股東的股權，這兩種情況都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
當我們的員工股權獎勵授予時，我們代扣代繳税款，並代表團隊成員將其匯至相關税務機關。為了為股權獎勵的扣繳和匯款義務提供資金，我們已經使用了現有的現金，或者代表我們的團隊成員在接近適用的結算日期時出售了部分既有股權獎勵，金額相當於我們因這些和解而扣留的普通股數量。未來，我們還可能代表我們出售股權，並將所得資金用於支付股權獎勵的預扣和匯款義務。這些方法中的任何一種都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
如果我們代表我們的團隊成員出售股票，儘管這些新發行的股票不應該被稀釋，但這種向市場出售可能會導致我們的股票價格下跌。如果我們使用我們現有的現金，或者如果我們的現金儲備不足，我們可以選擇發行股權證券或在我們的循環信貸安排下借入資金。在這種情況下，我們不能向您保證，我們將能夠成功地將任何此類股權融資的收益與當時適用的納税義務相匹配，而任何此類股權融資可能導致我們的股價下跌，並稀釋現有股東的權益。如果我們選擇利用我們的循環信貸安排來履行全部或部分預扣税和匯款義務，我們的利息支出和本金償還要求可能會大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的實物產品和組件的內部製造和合同製造存在許多風險。如果我們在內部製造或合同製造方面遇到問題，我們可能無法在規格內或按時交付產品，這可能會嚴重影響我們的業務。
製造過程非常複雜，需要先進而昂貴的設備，必須不斷改進以提高產量和性能。我們依靠供應商和合同製造商來生產我們自己的實物產品和部件。我們和我們的合同製造商都容易受到產能限制和零部件供應減少的影響，對交貨計劃、製造產量和成本的控制有限，特別是在零部件供應短缺或我們推出新產品或功能的情況下。此外，我們對供應商和製造商的質量體系和控制的控制有限，因此必須依賴他們來滿足我們的質量和性能標準和規範。延誤、零部件短缺，包括按照我們的方向為我們生產的定製零部件，全球貿易條件和協議，以及其他製造和供應問題，都可能損害我們產品的分銷，並最終損害我們的品牌。例如，美國威脅要與中國等國採取更嚴厲的貿易條件，導致美國對從中國進口的某些商品徵收或未來可能徵收的301條款大幅提高的關税，這可能會對我們的產品產生不利影響，嚴重損害我們的業務。
此外，我們的供應商或合同製造商的財務或業務狀況或我們與他們的關係的任何不利變化都可能擾亂我們供應產品的能力。如果我們更換供應商或合同製造商，或轉向更多的內部製造業務，我們可能會損失收入，導致成本增加，並損害我們的聲譽和品牌。與新的供應商或合同製造商進行資格鑑定和開始運營既昂貴又耗時。此外，如果我們的產品需求增加，我們可能需要增加材料或
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零部件採購、內部或合同製造能力以及內部測試和質量職能。如果我們的供應商或合同製造商無法向我們提供足夠高質量的材料和產品，可能會延誤我們的訂單成就感，以及可能需要我們改變產品的設計，以滿足這種日益增長的需求。任何重新設計都可能需要我們向任何適用的監管機構或客户重新鑑定我們的產品，這將是昂貴和耗時的。這可能會導致客户和用户不滿意，並增加我們的成本，這可能會嚴重損害我們的業務。隨着我們增加或獲得更多的製造能力，我們在我們運營的每個司法管轄區都要遵守許多複雜和不斷變化的環境、健康和安全法律、法規和規則。如果我們不遵守任何此類法律法規，我們可能會面臨監管處罰、罰款和法律責任、停產、重大合規要求、改變我們的製造工藝或限制我們修改或擴大設施的能力，任何這些都可能嚴重損害我們的業務。
此外，我們產品中包含的任何部件或技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致產品故障，從而嚴重損害我們的業務。此外，製造、設計或其他方面的任何缺陷都可能導致我們的產品失效或永久無法運行。例如，我們的眼鏡產品連接到移動設備的典型方式是通過眼鏡產品中的藍牙收發器。如果我們眼鏡產品中的藍牙收發器出現故障，它將無法連接到用户的移動設備，眼鏡將無法向移動設備和Snapchat應用程序提供任何內容。因此，我們可能不得不以我們自己的成本和費用更換這些產品，面臨訴訟，或者承擔其他責任。如果我們遇到這種普遍的問題，這些產品或其他債務的聲譽損害和更換成本可能會嚴重損害我們的業務。
我們的一些產品屬於受監管的行業。對受市場監管的產品的許可可能是昂貴和耗時的，我們可能無法及時獲得這些許可或批准，或者根本無法為未來的產品獲得這些許可或批准。
FDA和其他州和外國的監管機構對眼鏡進行了監管。我們可能會開發未來的產品，作為醫療器械受到FDA的監管，或者受到其他政府機構的監管。政府當局，主要是FDA和相應的監管機構，負責監管醫療器械行業。除非有豁免，否則我們必須獲得FDA和相應機構或其他適用政府機構的監管批准，然後才能營銷或銷售新的受監管產品或對現有產品進行重大修改。獲得監管許可以銷售醫療器械或其他受監管的產品可能既昂貴又耗時，而且我們可能無法及時獲得這些許可或批准，或者根本無法為未來的產品獲得這些許可或批准。對於任何正在開發的產品，任何延遲或未能收到或維護、審批或批准都可能阻止我們推出新產品。如果我們遇到任何需要向政府當局報告的產品問題，如果我們未能遵守適用的聯邦、州或外國機構法規，或者如果我們受到諸如罰款、民事處罰、禁令、產品召回或未能獲得監管許可或批准等執法行動的影響，我們可能會嚴重損害我們的業務和銷售我們產品的能力。
我們面臨着實物產品的庫存風險。
由於產品週期和定價的快速變化、有缺陷的商品、消費者需求和消費者支出模式的變化、消費者對我們產品的品味變化以及其他因素，我們一直並可能在未來面臨與我們的實物產品相關的庫存風險。我們試圖準確預測這些趨勢，避免庫存積壓或庫存不足。然而，從訂購庫存或部件到銷售日期，對產品的需求可能會發生重大變化。購買某些類型的庫存或部件可能需要大量的交貨期和預付款，而且可能不能退還。如果不能管理我們的庫存、供應商承諾或客户期望，可能會嚴重損害我們的業務。
我們有一個遠程或混合的工作環境，並打算在未來繼續使用這種環境，這可能會增加我們的成本，並對我們的運營產生負面影響。
在新冠肺炎疫情期間，我們的大多數員工一直在偏遠或混合環境中工作，我們打算在未來繼續提供靈活的工作安排，即使在新冠肺炎疫情平息後也是如此。雖然我們在很大程度上成功地遠程執行了我們的大部分業務，但不能保證我們在未來的遠程或混合工作結構下將繼續保持同樣的效率。此外，我們可能會產生大量成本來適應混合環境，因為我們可能需要花費資源來為員工提供辦公環境和遠程工作環境。遠程或混合環境還可能使我們的系統和技術更容易受到網絡攻擊、病毒和其他入侵，因為我們將擁有更分散的員工技術和網絡結構。遠程或混合工作環境引起或放大的任何此類問題都可能增加我們的成本，並對我們的運營產生負面影響。
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與信貸和融資相關的風險
我們已經並可能繼續向我們的合作伙伴提供信貸以保持競爭力，因此我們可能面臨一些合作伙伴的信用風險，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們與我們的一些合作伙伴在信用開放的基礎上開展業務。雖然我們在授予開放式信貸安排並維持我們認為足以覆蓋可疑賬户敞口的津貼時，會嘗試監控個別合作伙伴的支付能力，但我們不能向投資者保證，這些計劃將在未來有效地管理我們的信用風險。隨着我們業務的增長和擴張，我們與運營歷史有限的合作伙伴打交道，或者我們與我們可能不熟悉的合作伙伴打交道，情況可能尤其如此。如果我們不能充分控制這些風險，我們的業務可能會受到嚴重損害。
經營我們的業務需要大量的現金，我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付可轉換票據和到期的任何其他債務，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們對可轉換票據或其他債務進行本金或利息支付或再融資的能力取決於我們未來的表現，這受到許多我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能無法從運營中產生足夠的現金流來償還債務和業務。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務、獲得額外的債務融資或發行額外的股權證券，其中任何一種都可能以對我們不利的條款或就股權證券而言，高度稀釋我們的股東。我們對可轉換票據或我們的其他債務進行再融資的能力將取決於各種因素，包括當時可用的資本市場、我們的業務和我們的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項或以理想的條款進行，這可能導致我們的債務違約。此外，我們現有和未來的債務協議，包括可轉換票據和信貸安排，可能包含限制性契約，可能禁止我們採用任何這些替代方案。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們的債務加速，並將嚴重損害我們的業務。
此外，可換股票據持有人有權要求吾等在發生基本變動時，以相當於待購回可換股票據本金金額100%的回購價格，加上至(但不包括)基本變動回購日期的應計及未付利息(如有)，回購全部或部分可換股票據。此外，如管限可換股票據的每一份契約所界定的重大變動在可換股票據到期日之前發生，在某些情況下，我們將被要求就該等重大變動提高選擇轉換其可換股票據的持有人的轉換率。在轉換可轉換票據時，除非我們選擇只交付我們A類普通股的股份來結算此類轉換(支付現金而不是交付任何零碎股份)，否則我們將被要求為被轉換的可轉換票據支付現金。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求回購已交回的可轉換票據或就正在轉換的可轉換票據支付現金時獲得融資。
如果我們拖欠信用義務，我們的運營可能會中斷，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們有一個信貸機制，我們可以利用它來為我們的運營、收購和其他公司目的提供資金。如果我們在這些信用義務上違約，我們的貸款人可能：
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要求償還從我們的信用貸款中提取的任何未償還金額； |
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終止我們的信貸安排；或 |
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要求我們支付鉅額損害賠償金。 |
如果發生任何此類事件，我們的運營可能會中斷，我們為運營或義務以及我們的業務提供資金的能力可能會受到嚴重損害。此外，我們的信貸安排包含操作契約，包括對某些債務和留置權的產生的慣例限制，對某些公司間交易的限制，以及對股息和股票回購金額的限制。我們遵守這些公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，違反這些公約可能會導致我們在信貸安排和我們可能簽訂的任何未來金融協議下違約。如果不放棄，違約可能導致我們的未償還可轉換票據或我們的信貸安排下的未償還債務，包括我們可能簽訂的任何未來融資協議，立即到期和應付。有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
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我們不能確定是否會在需要時以合理的條件提供額外的融資，或者根本不能，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們歷來因運營而出現淨虧損和負現金流，未來我們可能無法實現並保持盈利。因此，我們可能需要額外的融資。如果有需要，我們是否有能力獲得額外的融資，將取決於投資者的需求、我們的經營業績、我們的信用評級、資本市場的狀況以及其他因素。在我們使用可用資金或利用我們的信貸安排的範圍內，我們可能需要籌集額外的資金，我們不能向投資者保證，當需要時，或根本不會以優惠的條款向我們提供額外的融資。如果我們通過發行股票、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優惠或特權，我們現有的股東可能會受到稀釋。如果我們無法以優惠的條件獲得額外的融資，我們的利息支出和本金償還要求可能會大幅增加，這可能會嚴重損害我們的業務。
與税收相關的風險
將改變美國或外國對商業活動徵税的新立法，包括根據毛收入徵税，可能會嚴重損害我們的業務，或 金融市場和我們A類普通股的市場價格。
改革國際企業的税收一直是政界人士的優先事項，已經提出或實施了各種各樣的改革。由於我們國際商務活動的規模和規模不斷擴大，此類活動的任何税收變化都可能增加我們的税費、我們繳納的税款或兩者兼而有之，並嚴重損害我們的業務。例如，減税和就業法案，或税法，於2017年12月頒佈，並對修訂後的1986年美國國內收入法(簡稱該法)進行了重大改革。税法降低了美國聯邦企業所得税税率，改變了未來淨營業虧損結轉的用途，允許某些資本支出的支出，並對美國對國際商業活動的税收進行了全面改革。2022年8月，頒佈了《降低通貨膨脹法案》，其中的條款包括對某些大公司的調整後財務報表收入徵收相當於15%的最低税率，以及對上市公司的某些股票回購徵收1%的消費税。在等待進一步指導之前，愛爾蘭共和軍可能會增加我們未來的税務負擔，這反過來可能會對我們的業務和未來的盈利能力產生不利影響。
此外，許多司法管轄區和政府間組織一直在討論一些提案，這些提案可能會改變現有框架的各個方面，在我們開展業務的許多司法管轄區和我們的用户所在的許多司法管轄區，我們的納税義務是根據這些框架確定的。一些司法管轄區已經頒佈，另一些司法管轄區提議，根據總收入徵税，適用於數字服務，而不考慮盈利能力。經濟合作與發展組織(OECD)一直在研究一項提案，該提案可能會改變數字服務應税存在的定義，並導致在我們沒有實體存在的國家根據淨收入徵税。
我們繼續研究這些和其他税收改革可能對我們的業務產生的影響。這些和其他税收改革的影響是不確定的，其中一項或多項或類似措施可能會嚴重損害我們的業務。
我們可能面臨比預期更高的納税義務，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們的所得税義務是基於我們的公司運營結構和第三方和公司間安排，包括我們開發、價值和使用我們的知識產權的方式，以及我們公司間交易的估值。適用於我們國際商業活動的税法，包括美國和其他司法管轄區的法律，可能會發生變化和不確定的解釋。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估開發技術、公司間安排或轉讓定價的方法，這可能會增加我們在全球的有效税率和我們繳納的税款，並嚴重損害我們的業務。税務機關還可能確定，我們經營業務的方式與我們報告收入的方式不一致，這可能會增加我們的實際税率和我們繳納的税款，並嚴重損害我們的業務。此外，我們未來的所得税可能會波動，原因是法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期，法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期，我們的遞延税收資產和負債的估值發生變化，或者税收法律、法規或會計原則的變化。我們受到美國聯邦、州和外國税務當局的定期審查和審計。審查或審計的任何不利結果都可能嚴重損害我們的業務。此外，確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收負債撥備需要管理層做出重大判斷，而且有許多交易的最終税收決定是不確定的。儘管我們相信我們的估計是合理的, 最終的税收結果可能與我們在這些時期的財務報表中記錄的金額不同，並可能嚴重損害我們的業務。
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我們使用淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能有限，每一項都可能嚴重損害我們的業務。
截至2021年12月31日，我們結轉的美國聯邦淨運營虧損約為75億美元，州淨運營虧損結轉約44億美元，英國淨運營虧損結轉約32億美元。截至2021年12月31日，我們還積累了美國聯邦和州研究税收抵免，分別為4.766億美元和2.928億美元。根據該準則第382和383條，如果一家公司經歷了“所有權變更”，該公司使用變更前淨營業虧損結轉和其他變更前税收屬性(如研究税收抵免)來抵消變更後收入和税收的能力可能會受到限制。一般而言，如果“5%股東”在三年滾動期間的累計所有權變動超過50個百分點，就會發生“所有權變動”。類似的規則可能適用於州税法。如果我們的股票因未來的交易而發生一次或多次所有權變更，那麼我們使用我們的淨營業虧損結轉和其他税務資產來減少我們賺取的應納税所得淨額的能力可能會受到限制。
在美國，從2017年12月31日開始的納税年度產生的淨營業虧損結轉可以無限期結轉，但此類結轉的使用限於應税收入的80%。我們在2018年1月1日之前產生的淨營業虧損結轉將不受應納税所得額限制，並將繼續有20年的結轉期。在英國，淨營業虧損結轉可以無限期結轉；然而，在特定年度使用此類結轉通常限於該年度應納税所得額的50%，並可能受到所有權變更規則的限制，這些規則限制了淨營業虧損結轉的使用。
對使用我們的淨營業虧損結轉和其他税務資產的能力的任何限制，以及任何此類使用的時間，都可能嚴重損害我們的業務。
與我們A類普通股所有權相關的風險
A類普通股持有者沒有投票權。因此，A類普通股的持有者將沒有任何能力影響股東的決定。
A類普通股股東沒有投票權，除非特拉華州法律要求。因此，提交給股東的所有事項將由B類普通股和C類普通股持有人投票決定。截至2022年9月30日，斯皮格爾先生和墨菲先生控制着我們股本99%以上的投票權，只有斯皮格爾先生可以對我們已發行的股本行使投票權。斯皮格爾先生和墨菲先生一起投票，或者在許多情況下，斯皮格爾先生單獨行動，將控制提交給我們的股東批准的所有事項。此外，由於我們的A類普通股沒有投票權(特拉華州法律要求的除外)，在未來的發行中發行A類普通股、在未來的基於股票的收購交易中發行A類普通股或為員工股權激勵計劃提供資金，可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生目前對我們投票權的相對所有權，以及他們選舉某些董事和決定提交我們股東投票表決的所有事項的結果的能力。這種集中控制消除了其他股東影響公司事務的能力，因此，我們可能會採取股東認為無益的行動。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
我們無法預測我們的資本結構和創始人的集中控制可能對我們的股價或業務產生的影響。
儘管其他總部位於美國的公司也有公開交易的無投票權股票類別，但據我們所知，我們是第一家只在美國證券交易所上市的公司。我們無法預測這種結構，再加上斯皮格爾先生和墨菲先生的集中控制，是否會導致我們A類普通股的交易價格更低或更大的波動，或者會導致負面宣傳或其他不利後果。此外，一些指數已表示，他們將排除無投票權的股票，如我們的A類普通股，從其成員資格。例如，廣受關注的股指提供商富時羅素要求其指數的新成分股至少有5%的投票權掌握在公眾股東手中。此外，另一家廣受關注的股指提供商標普道瓊斯表示，擁有多個股票類別的公司將沒有資格獲得某些指數。因此，我們的A類普通股不符合這些股票指數的條件。我們不能向你保證，未來其他股指不會採取與富時羅素或標普道瓊斯類似的方法。被排除在指數之外可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，將我們的A類普通股排除在這些指數之外可能會限制投資我們A類普通股的投資者類型，並可能使我們A類普通股的交易價格更加不穩定。
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由於我們的A類普通股沒有投票權，我們和我們的股東不受美國證券法某些條款的約束。這可能會限制我們A類普通股持有者可以獲得的信息。
由於我們的A類普通股沒有投票權，因此我們普通股的主要持有者可以免除根據《交易法》第13(D)、13(G)和16條提交報告的義務。這些規定一般要求大股東定期報告受益所有權，包括所有權的變化。例如，根據騰訊控股控股有限公司的公開報告，我們認為騰訊控股控股有限公司及其關聯公司持有我們A類普通股的10%以上。由於我們的資本結構，持有者沒有義務披露我們A類普通股所有權的變化，因此不能保證您或我們將收到任何此類變化的通知。根據交易所法案第16條，我們的董事和高級職員必須提交報告。除董事和高級管理人員外，我們的主要股東在購買和銷售我們的證券時，不受《交易法》第16條的“短期”利潤回收條款和相關規則的約束。因此，除非大股東也是董事或高級管理人員，否則股東將不能根據《交易法》第16(B)條就大股東為交易返還利潤提出衍生品索賠。
由於我們的A類普通股是我們唯一根據交易法第12條登記的股票類別，並且該類別是無投票權的，因此我們不需要根據交易法第14條提交委託書或信息聲明，除非適用法律要求對A類普通股進行投票。因此，我們A類普通股的持有者可能無法獲得根據《交易法》第14條對委託書中不充分或誤導性信息提起訴訟的法律原因和補救措施。如果我們沒有向B類普通股和C類普通股的持有者提供任何委託書、信息聲明、年度報告和其他信息和報告，那麼我們同樣不會向A類普通股的持有者提供任何此類信息。由於我們不需要根據交易法第14條提交委託書或信息聲明，因此任何委託書、信息性聲明或年度會議通知可能不包括根據交易法第14條的規定，擁有根據交易法第12條登記的有投票權證券的上市公司必須向其股東提供的所有信息。然而，這些信息中的大部分將在其他公開文件中報告。例如，Form 10-K第III部分要求的任何披露以及紐約證券交易所要求的截至2021年12月31日的年度披露，通常包括在委託書中，而是包括在我們的年度報告中，而不是委託書。但委託書或信息説明書中要求的一些信息在任何其他公開申報文件中都不是必需的。例如, 我們將不會被要求遵守代理訪問規則或交易所法案第14條下的“薪酬與績效”披露規則。如果我們在股東特別會議上採取任何行動，而A類普通股的持有者無權投票，我們將不會被要求提供交易所法案第14條所要求的信息。我們也不會被要求根據交易所法案第14條提交一份初步的委託書。由於這種信息在10-K表格中也不是必需的，A類普通股的持有者可能不會收到《交易法》第14節所要求的有關股東特別會議的信息。此外，我們不受《多德-弗蘭克法案》中的“薪酬話語權”和“頻率話語權”條款的約束。因此，我們的股東沒有機會對我們高管的薪酬進行不具約束力的投票。此外，我們A類普通股的持有者將不能在我們的年度股東大會上提出問題，也不能在這樣的會議上提名董事，也不能根據交易法第14a-8條提交股東提案。
我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動。
我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動。A類普通股在2017年3月的首次公開募股中以每股17.00美元的價格出售。從那時起，到2022年9月30日，我們A類普通股的交易價格從4.82美元到83.34美元不等。我們交易價格的下跌或波動可能會使吸引和留住人才變得更加困難，對員工留任和士氣產生不利影響，並可能需要我們發行更多股權來激勵團隊成員，這可能會稀釋股東。我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動或下跌，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
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我們的用户增長、留存、參與度、收入或其他經營業績的實際或預期波動； |
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我們的實際經營業績與投資者和金融界的預期之間存在差異； |
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我們財務指引或預測的準確性； |
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我們可能提供的任何前瞻性財務或經營信息，這些信息的任何變化，或我們未能達到基於這些信息的預期； |
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發起或維持對我們的報道的投資者的行為，關注我們公司的任何投資者改變財務估計，或我們未能滿足這些估計或投資者的期望； |
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我們的資本結構是否被認為是不利的，特別是我們沒有投票權的A類普通股和我們聯合創始人的重大投票權控制； |
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我們或我們的現有股東向市場出售的普通股的額外股份，或預期的此類出售，包括如果我們發行股票以履行與股權相關的税收義務； |
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我們承接的股票回購計劃； |
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我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾； |
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我們的公告或第三方對我們的用户基礎規模或用户參與度的實際或預期變化的估計； |
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本行業技術公司(包括我們的合作伙伴和競爭對手)的經營業績和股票市場估值的變化； |
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整體股市的價格和成交量波動，包括由於整體經濟趨勢、新冠肺炎疫情、通脹壓力、戰爭、武裝衝突(包括俄羅斯入侵烏克蘭、恐怖主義事件或對這些事件的反應)； |
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威脅或對我們提起訴訟； |
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新立法和未決訴訟、行政行動或監管行動的發展，包括司法或監管機構的臨時或最終裁決；以及 |
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其他事件或因素，包括由戰爭、恐怖主義事件、流行病或對這些事件的反應引起的事件或因素。 |
此外，股市的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響包括我們在內的許多科技公司的股價。通常，他們的股價波動的方式與公司的經營業績無關或不成比例。過去，股東在經歷了一段時間的市場波動後，會提起證券集體訴訟。例如，2021年11月，我們和我們的某些官員被列為聯邦法院證券集體訴訟的被告，據稱是代表我們A類普通股的購買者提起的。訴訟稱，我們和我們的某些官員在蘋果的ATT框架將對我們的業務產生影響的問題上做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。我們相信我們在這場訴訟中有可取的辯護理由，但不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。任何訴訟都可能使我們承擔鉅額費用，轉移資源和管理層對我們業務的關注，並嚴重損害我們的業務。
我們可能無法實現我們進行的任何股票回購計劃的預期長期股東價值，如果我們在宣佈打算回購A類普通股後未能回購，可能會對我們的股價產生負面影響。
我們的董事會過去和未來可能會不時批准股票回購計劃，根據該計劃，A類普通股的回購可以通過公開市場交易(包括預先設定的交易計劃)進行，也可以通過適用證券法的其他交易進行。任何回購計劃均可隨時修改、暫停或終止。在我們宣佈打算回購股票後，如果不這樣做，可能會對我們的聲譽和投資者對我們的信心造成負面影響，並可能對我們的股票價格產生負面影響。
股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於其他計劃，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。雖然股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它們會這樣做，因為我們A類普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，而短期股價波動可能會降低任何此類計劃的有效性。
回購我們的A類普通股減少了我們可用於營運資本、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司目的的現金數量，我們可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。
77
可轉換票據的轉換或交換可能稀釋我們股東的所有權權益，或可能以其他方式影響我們A類普通股的市場價格。
部分或全部可轉換票據的轉換可能會稀釋我們股東的所有權利益。在轉換可轉換票據時，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、A類普通股或A類普通股的現金和股票的組合。如果我們選擇以A類普通股的股票或A類普通股的現金和股票的組合來結算我們的轉換義務，那麼在公開市場上出售此類轉換後可發行的A類普通股可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為可轉換票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或預期可轉換票據轉換為我們A類普通股的股票，其中任何一種都可能壓低我們A類普通股的市場價格。
我們也可能在未來進行可轉換票據的交換、回購或誘導轉換。參與任何此類交換、回購或誘導轉換的可轉換票據的持有者可以進入或解除與我們A類普通股有關的各種衍生品，或在公開市場出售我們A類普通股的股票，以對衝他們在這些交易中的風險。這些活動可能會降低(或減少)我們A類普通股或可轉換票據的市場價格，或稀釋我們股東的所有權利益。此外，我們A類普通股的市場價格可能會受到賣空A類普通股，或不參與交易所交易的投資者就我們A類普通股進行的經濟等值衍生品交易的進入或解除，以及我們的封頂看漲交易對手或其各自關聯公司的對衝活動的影響。
我們仍可能招致更多債務或採取其他行動，削弱我們在到期時支付可轉換票據的能力。我們償還債務的能力取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
受我們現有和未來債務工具的限制，我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務。根據管理可轉換票據的契約條款，我們不受產生額外債務、擔保現有或未來債務、回購我們的股票、進行投資、支付股息、對我們的債務進行資本重組或採取可能削弱我們在到期時就可轉換票據付款的能力的其他行動的限制。
我們在到期時償還債務或對債務進行再融資的能力，包括可轉換票據，取決於我們當時的財務狀況、資本市場狀況以及我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。
可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
可轉換票據可根據持有人的選擇進行轉換。持有人可選擇轉換2025年、2026年、2027年或2028年票據的條件是在緊接2025年2月1日、2026年5月1日、2027年2月1日之前的營業日結束前舉行會議，或十二月 1, 2027分別，適用可轉換票據的持有人將有權根據其選擇在指定期間內的任何時間轉換可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，除非我們選擇通過只交付A類普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股票)，我們可能會以現金結算我們的全部或部分轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少，並可能嚴重損害我們的業務。
我們建立了某些對衝頭寸，這些頭寸可能會影響可轉換票據的價值以及A類普通股的波動性和價值。
關於發行可換股票據，我們與某些金融機構建立了若干對衝頭寸。這些套期保值倉位一般可減少任何可換股票據轉換對我們A類普通股的潛在攤薄，或抵銷吾等須支付的超過該等已轉換可換股票據本金的任何現金付款，而該等減持或抵銷是有上限的。
78
這些對衝頭寸的交易對手或其各自的聯屬公司可在可轉換票據到期日之前的二級市場交易中通過訂立或平倉與我們A類普通股有關的各種衍生品或在二級市場交易中購買或出售我們的A類普通股來調整其對衝頭寸(並且很可能在與可轉換票據轉換有關的任何觀察期內或在吾等於任何重大變化回購或其他日期回購可轉換票據後這樣做)。這一活動可能導致或避免我們A類普通股或可轉換票據的市場價格上升或下降。此外，如果任何此類對衝頭寸未能生效，這些對衝頭寸的交易對手或其各自的關聯公司可能會平倉他們的對衝頭寸，這可能會對我們A類普通股的價值產生不利影響。
特拉華州的法律和我們的公司註冊證書和章程中的條款，以及我們的Indentures，可能會使合併、收購要約或代理權競爭變得困難或更昂貴，從而壓低我們A類普通股的交易價格。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會壓低我們A類普通股的交易價格，因為這些條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為有利的管理層變更。這些規定包括：
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● |
我們的公司註冊證書規定了三級資本結構。由於這種結構，斯皮格爾先生和墨菲先生控制着所有股東的決定，只有斯皮格爾先生可以對我們的已發行股本行使投票權控制。這包括選舉董事和重大的公司交易，如合併或以其他方式出售我們的公司或我們的資產。這種集中控制可能會阻止其他公司發起任何潛在的合併、收購或其他股東可能認為有益的其他控制權變更交易。如上所述，發行A類普通股股息，以及未來發行任何A類普通股股息，可能會延長斯皮格爾先生和墨菲先生對公司的影響； |
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我們的董事會有權選舉董事來填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或罷免而產生的空缺，這使得股東無法填補我們董事會的空缺； |
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我們的公司註冊證書禁止在董事選舉中進行累積投票。這限制了少數股東選舉董事的能力；以及 |
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● |
我們的董事會可以不經股東批准，發行非指定優先股。發行非指定優先股的能力使我們的董事會有可能發行具有投票權或其他權利或優惠的優先股，這可能會阻礙任何收購我們的嘗試的成功。 |
我們的公司註冊證書、章程或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
此外，管理可轉換票據的契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，Indentures要求我們在持有人選擇時，在發生根本變化時回購可轉換票據以換取現金，並在某些情況下，提高與徹底根本變化相關的持有人轉換其可轉換票據的轉換率。收購我們可能會觸發我們回購可轉換票據或提高轉換率的要求，這可能會使第三方收購我們的成本更高。契約亦禁止吾等進行合併或收購，除非(其中包括)尚存實體承擔吾等在可換股票據及契約項下的責任。這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對可轉換票據的持有人或我們的股東有利。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東，包括獲得股權的員工和服務提供商，在公開市場上出售或表示有意出售大量A類普通股，我們A類普通股的交易價格可能會下降。截至2022年9月30日，我們共發行14億股A類普通股、2260萬股B類普通股和2.316億股C類普通股。此外，截至2022年9月30日，9420萬股A類普通股和60萬股B類普通股受制於已發行股票期權和RSU。由於我們的資本結構，根據交易法第16條不需要提交報告的持有人沒有義務披露我們A類普通股的所有權變化，因此
79
不能保證您或我們會收到任何此類更改的通知。所有的我們的流通股有資格在公開市場出售，除非371.2由董事、高管和其他附屬公司持有的受證券法第144條規定數量限制的百萬股(包括截至2022年9月30日可行使的期權和可沒收的RSA)。我們的員工、其他服務提供商和董事受到我們季度交易窗口關閉的影響。此外，我們還根據股權激勵計劃預留了股票供發行。我們也可以不時發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券，用於融資、收購、投資或其他方面。當這些股票發行並隨後出售時，它將稀釋現有股東的權益，我們A類普通股的交易價格可能會下降。
如果證券或行業分析師不發表關於我們的研究，或者發表關於我們、我們的業務或我們的市場的不準確或不利的研究，或者如果他們對我們的普通股做出不利的建議，我們A類普通股的交易價或交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場部分受到證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一個或多個分析師以不利評級啟動研究，或下調我們的A類普通股評級，提供關於我們競爭對手的更有利的推薦，或發表關於我們業務的不準確或不利的研究，我們的A類普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致交易價或交易量下降。由於我們只提供有限的財務指導，這可能會增加我們的財務業績被視為與分析師預期不符的可能性，並可能導致我們的A類普通股價格波動。
在可預見的未來，我們不打算支付現金股息。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，只有當我們A類普通股的市場價格上升時，您對我們A類普通股的投資才能獲得回報。此外，我們的信貸安排包括對我們支付現金股息的能力的限制。
如果我們未來不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到嚴重損害。
我們需要對財務報告保持足夠的內部控制，對這些內部控制進行系統和流程評估和測試，以使管理層能夠報告其有效性，報告此類內部控制中的任何重大弱點，並根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，就此類內部控制的有效性徵求我們的獨立註冊會計師事務所的意見，所有這些都是耗時、昂貴和複雜的。如果我們不能及時遵守這些要求，如果我們斷言我們的財務報告內部控制無效，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見或表達有保留或不利的意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到負面影響。此外，我們可能會受到紐約證券交易所、美國證券交易委員會和其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。
80
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，導致更多的訴訟，並轉移管理層的注意力。
我們須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克法案》、《紐約證券交易所上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規則和法規已經並將繼續導致我們產生額外的法律和財務合規成本，使一些活動變得更加困難，耗時或成本高昂，並繼續增加對我們系統和資源的需求。除其他事項外，《交易法》要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告，我們的獨立註冊會計師事務所必須提供一份關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告。
通過遵守公開披露要求，我們的業務和財務狀況更加明顯，我們認為這可能會導致更多的威脅或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。例如，2021年11月，我們和我們的某些官員被列為聯邦法院證券集體訴訟的被告，據稱是代表我們A類普通股的購買者提起的。訴訟稱，我們和我們的某些官員在蘋果的ATT框架將對我們的業務產生影響的問題上做出了虛假或誤導性的陳述和遺漏。此外，在2022年8月，我們和我們的一些董事被列為聯邦法院集體訴訟的被告，據稱是代表A類股東提起的，指控我們的聯合創始人和我們之間的交易，其中我們的聯合創始人同意僱傭協議，我們同意修改我們的公司註冊證書並在滿足某些條件的情況下發放股票股息，對股東不利，並構成違反受託責任。我們相信我們有值得為這些訴訟辯護的理由，但訴訟本身是不確定的，不利的結果可能會嚴重損害我們的業務。
股東訴訟可能會讓我們承擔鉅額成本，並轉移資源和管理層對我們業務的關注，如果索賠成功，我們的業務可能會受到嚴重損害。即使索賠不會導致訴訟或得到有利於我們的解決方案，解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，施加鉅額辯護成本，並嚴重損害我們的業務。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是以下事項的獨家論壇：
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代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序； |
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主張違反受託責任的任何行為； |
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根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟；以及 |
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任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。 |
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，證券法第22條規定，聯邦法院和州法院對證券法的所有索賠擁有同時管轄權，這意味着兩個法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們的公司註冊證書規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。
這些排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提起其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的訴訟的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提起訴訟。在這種情況下，我們預計將大力主張我們的專屬法院條款的有效性和可執行性，這可能需要與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的大量額外費用，並且不能保證這些條款將由這些其他司法管轄區的法院執行。如果法院發現我們公司註冊證書中的任何一項排他性法庭條款不適用或在
81
如果採取行動，我們可能會因在其他司法管轄區解決爭端而產生更大的額外成本，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了截至2022年9月30日的三個月的股票回購活動(單位為千，不包括每股數據)：
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總人數 購入的股份(1) |
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每件商品的平均價格 分享(2) |
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股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃(1) |
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近似美元值 可能還沒有到來的股票 根據以下條款回購 計劃(1) |
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July 1 - July 31, 2022 |
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51,312 |
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$ |
9.75 |
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51,312 |
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$ |
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2022年8月1日-8月31日 |
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2022年9月1日-9月30日 |
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總計 |
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51,312 |
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$ |
9.75 |
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51,312 |
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$ |
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(1) |
2022年7月，我們的董事會批准了一項高達5.0億美元的A類普通股股票回購計劃，該計劃於2022年第三季度完成。在截至2022年9月30日的三個月裏，我們根據該計劃回購了5130萬股A類普通股，總金額為5.05億美元。相當於我們董事會批准的全部金額和包括與回購相關的成本。 |
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(2) |
每股支付的平均價格包括與回購相關的成本。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
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以引用方式併入 |
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展品 數 |
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描述 |
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時間表/ 表格 |
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檔案 數 |
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展品 |
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提交日期 |
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3.1 |
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《Snap公司註冊證書》的修訂和重新發布。 |
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S-1 |
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333-2158 |
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3.2 |
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2017年2月2日 |
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3.2 |
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修改後的Snap公司註冊證書第1號修正案。 |
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8-K |
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001-38017 |
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3.1 |
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July 21, 2022 |
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3.3 |
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修改後的Snap公司註冊證書第1號修正案的更正證書。 |
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8-K/A |
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001-38017 |
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3.1 |
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2022年8月8日 |
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3.4 |
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修改後的Snap公司註冊證書第2號修正案。 |
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8-K |
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001-38017 |
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3.1 |
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2022年8月26日 |
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10.1 |
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Snap、埃文·斯皮格爾和其他持有者簽署的聯合創始人協議，於2022年7月21日簽訂。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.1 |
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July 21, 2022 |
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10.2 |
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Snap、羅伯特·墨菲和其他持有者簽署的聯合創始人協議，截至2022年7月21日。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.2 |
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July 21, 2022 |
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10.3 |
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Snap Inc.和Evan Spiegel之間的僱傭協議，日期為2022年7月21日。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.3 |
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July 21, 2022 |
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10.4 |
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Snap Inc.和Robert Murphy之間的僱傭協議，日期為2022年7月21日。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.4 |
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July 21, 2022 |
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10.5 |
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Snap Inc.和Jeremi Gorman之間的過渡協議，日期為2022年8月30日。 |
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8-K |
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001-38017 |
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10.1 |
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2022年8月31日 |
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31.1 |
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根據修訂後的1934年證券交易法，根據規則13a-14(A)/規則15d-14(A)對Snap Inc.的首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據修訂後的1934年證券交易法，根據規則13a-14(A)/規則15d-14(A)對Snap Inc.的首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節，對Snap Inc.的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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本合同附件32.1中提供的證明被視為與本季度報告中的10-Q表格一起提供，並且不會被視為根據修訂後的1934年《證券交易法》第18節的目的而被視為已提交，除非註冊人通過引用特別將其併入其中。 |
83
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Snap。 |
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日期：2022年10月20日 |
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/s/德里克·安德森 |
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德里克·安德森 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期：2022年10月20日 |
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/s/麗貝卡·莫羅 |
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麗貝卡·莫羅 |
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首席會計官 |
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(首席會計主任) |
84