kmi-20220930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

F O R M10-Q  

☑  依據第13或15(D)條提交的季度報告
美國證券交易所的 交易所 1934年法令

截至本季度末2022年9月30日

或

☐  過渡 依據第13或15(D)條提交報告
1934年《證券交易法》

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-35081
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金德摩根公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州80-0682103
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
路易斯安那街1001號, 1000套房, 休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：713-369-9000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
P類普通股KMI紐約證券交易所
優先債券2027年到期，息率2.250KMI 27 A紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是þ

截至2022年10月20日，註冊人擁有2,247,742,071已發行的P類普通股。



金德摩根公司及附屬公司
目錄
頁面
數
詞彙表
2
有關前瞻性陳述的信息
3
第一部分財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
綜合損益表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
4
綜合全面收益表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
5
合併資產負債表-截至2022年9月30日和2021年12月31日
6
合併現金流量表--截至2022年和2021年9月30日的9個月
7
股東權益合併報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
9
合併財務報表附註
10
注1。
一般信息
10
注2.
收購和資產剝離
11
注3.
減值損失和其他減記
13
注4.
債務
14
注5.
股東’權益
15
注6.
風險管理
16
注7.
收入確認
21
注8.
可報告的細分市場
24
注9.
所得税
25
注10.
訴訟與環境
26
注11.
近期會計公告
30
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
陳述的一般內容和依據
32
經營成果
32
概述
32
合併收益結果(GAAP)
35
非公認會計準則財務指標
38
分部收益結果
41
一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制性權益
49
所得税
51
流動性與資本資源
51
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
55
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
56
第四項。
控制和程序
56
第二部分：其他信息
 
第1項。
法律訴訟
56
第1A項。
風險因素
56
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
56
第三項。
高級證券違約
56
第四項。
煤礦安全信息披露
57
第五項。
其他信息
57
第六項。
陳列品
58
簽名
59
1


金德摩根公司及附屬公司
詞彙表

公司縮寫
EPNG=埃爾帕索天然氣公司，L.L.C.紅寶石=Ruby管道控股公司
KMBT=金德摩根散裝貨櫃碼頭公司SFPP=SFPP，L.P.
KMI=金德摩根及其控股和/或控股的子公司Sng=南方天然氣公司
三峽=田納西天然氣管道公司，L.L.C.
KMLT=金德摩根液體碼頭有限責任公司
除文意另有所指外，凡提及“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”，意指Kinder Morgan，Inc.及其控股和/或控股的子公司。
常見行業和其他術語
/d=每天一次FERC=聯邦能源管理委員會
Bbl=桶公認會計原則=美國公認會計原則
BBtu=十億英制熱量單位有限責任公司=有限責任公司
Bcf=十億立方英尺倫敦銀行同業拆借利率=倫敦銀行間同業拆借利率
CERCLA=綜合環境響應、賠償和責任法Mbbl=千桶
MMbbl=百萬桶
公司2
=
二氧化碳還是我們的CO2業務細分市場
MMton=百萬噸
折扣現金流=可分配現金流NGL=天然氣液體
副署長及助理署長=折舊、損耗和攤銷紐約商品交易所=紐約商品交易所
EBDA=扣除折舊、損耗和攤銷費用前的收益，包括股權投資超額成本的攤銷場外交易=非處方藥
PHMSA=管道和危險材料安全管理
EBITDA=扣除利息、所得税、折舊、損耗和攤銷費用以及股權投資超額成本攤銷前的收益ROU=使用權
美國=美利堅合眾國
環境保護局=美國環保署WTI=西德克薩斯中質油
FASB=財務會計準則委員會


2

有關前瞻性陳述的信息

本報告包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實無關的任何陳述。他們使用諸如“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“展望”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“將”或這些術語的其他變體或類似術語的否定詞。具體而言，有關未來行動、條件或事件、未來經營結果或產生銷售、收入或現金流、償債或支付股息能力的明示或暗示陳述，均為前瞻性陳述。本報告中的前瞻性表述包括與以下方面有關的明示或暗示表述：對我們資產和服務的長期需求、我們預期的股息和資本項目，包括這些項目的預期完成時間和效益。

可能導致實際結果與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的重要因素包括：我們運輸和處理的產品的供應和需求發生變化的時間和程度；商品價格；以及第一部分第二項中描述的其他風險和不確定因素。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及第一部分，第3項。關於市場風險的定量和定性披露在本報告中，以及有關前瞻性陳述的信息“和第I部，第1A項。“風險因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中(除非此類信息被後續報告中的信息修改或取代)。

在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險因素。這些風險因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。由於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律要求外，我們不承擔公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來事件或發展的任何義務。

3

第一部分財務信息

項目1.財務報表


金德摩根公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)

截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
收入 
服務$2,028 $1,928 $6,089 $5,734 
商品銷售3,108 1,868 8,416 6,343 
其他41 28 116 108 
總收入
5,177 3,824 14,621 12,185 
營運成本、開支及其他 
銷售成本2,717 1,559 7,294 4,504 
運營和維護712 614 1,960 1,710 
折舊、損耗和攤銷551 526 1,632 1,595 
一般和行政162 174 470 490 
所得税以外的税項113 106 340 324 
(收益)資產剝離和減值損失，淨額(9)4 (30)1,602 
其他收入，淨額— (3)(6)(6)
總運營成本、費用和其他
4,246 2,980 11,660 10,219 
營業收入931 844 2,961 1,966 
其他收入(費用) 
股權投資收益195 169 564 392 
股權投資超額成本攤銷(19)(21)(57)(56)
利息，淨額(399)(368)(1,087)(1,122)
其他，淨額(注2)21 21 63 264 
其他費用合計
(202)(199)(517)(522)
所得税前收入729 645 2,444 1,444 
所得税費用(134)(134)(512)(248)
淨收入595 511 1,932 1,196 
可歸因於非控股權益的淨收入(19)(16)(54)(49)
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$576 $495 $1,878 $1,147 
P類普通股
基本每股收益和稀釋後每股收益$0.25 $0.22 $0.83 $0.50 
基本和稀釋加權平均未償還股份2,253 2,267 2,262 2,265 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4


金德摩根公司及附屬公司
綜合全面收益表
(單位：百萬，未經審計)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
淨收入$595 $511 $1,932 $1,196 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額  
衍生工具未實現淨收益(虧損)(税後淨額為$(40), $41, $109及$135，分別)
123 (131)(366)(444)
將衍生工具淨虧損重新分類為收益淨額(税後淨額$(29), $(28), $(118), and $(55)，分別)
104 92 396 181 
福利計劃調整(扣除税金淨額$(1), $(2), $(6) and $(7)，分別)
2 6 18 28 
其他全面收益(虧損)合計229 (33)48 (235)
綜合收益824 478 1,980 961 
可歸屬於非控股權益的全面收益(19)(16)(54)(49)
可歸屬於KMI的全面收入$805 $462 $1,926 $912 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5


金德摩根公司及附屬公司
合併資產負債表
(以百萬為單位，未經審計的股票和每股金額除外)

2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$483 $1,140 
受限存款240 7 
應收賬款1,873 1,611 
衍生工具合約的公允價值194 220 
盤存715 562 
其他流動資產314 289 
流動資產總額3,819 3,829 
財產、廠房和設備、淨值35,534 35,653 
投資7,465 7,578 
商譽19,965 19,914 
其他無形資產，淨額1,875 1,678 
遞延所得税— 115 
遞延費用和其他資產1,334 1,649 
總資產$69,992 $70,416 
負債和股東權益
流動負債
債務的當期部分$2,634 $2,646 
應付帳款1,579 1,259 
應計利息327 504 
應計税297 270 
衍生工具合約的公允價值501 178 
其他流動負債810 964 
流動負債總額6,148 5,821 
長期負債和遞延信貸
長期債務
傑出的
29,000 29,772 
債務公允價值調整
107 902 
長期債務總額29,107 30,674 
遞延所得税442 — 
其他長期負債和遞延信貸2,160 2,000 
長期負債和遞延信貸總額31,709 32,674 
總負債37,857 38,495 
承付款和或有事項(附註4和10)
股東權益
P類普通股，$0.01面值，4,000,000,000授權股份，2,249,727,830 和2,267,391,527已發行和已發行的股票
23 23 
額外實收資本41,689 41,806 
累計赤字(10,593)(10,595)
累計其他綜合損失(363)(411)
總計Kinder Morgan，Inc.的股東權益30,756 30,823 
非控制性權益1,379 1,098 
股東權益總額32,135 31,921 
總負債和股東權益$69,992 $70,416 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6


金德摩根公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流
淨收入$1,932 $1,196 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 
折舊、損耗和攤銷1,632 1,595 
遞延所得税499 236 
股權投資超額成本攤銷57 56 
衍生工具合約的公平市價變動45 60 
(收益)資產剝離和減值損失，淨額(30)1,602 
出售股權投資的收益(附註2)— (206)
股權投資收益(564)(392)
股權投資收益的分配548 535 
營運資金構成部分的變化
應收賬款(260)(119)
盤存(165)(89)
其他流動資產(60)(90)
應付帳款347 362 
扣除利率掉期後的應計利息淨額(160)(177)
應計税27 15 
其他流動負債2 71 
費率賠償、退款和其他訴訟準備金調整(189)(97)
其他，淨額(98)(118)
經營活動提供的淨現金3,563 4,440 
投資活動產生的現金流
收購資產和投資，扣除收購現金後的淨額(附註2)(488)(1,518)
資本支出(1,144)(894)
出售投資所得收益(附註2)4 417 
對投資的貢獻(60)(36)
超過累計收益的股權投資分配126 121 
其他，淨額17 (1)
用於投資活動的現金淨額(1,545)(1,911)
融資活動產生的現金流
債務的發行8,898 4,950 
償還債項(9,569)(6,459)
債務發行成本(21)(20)
分紅(1,876)(1,828)
股份回購(333)— 
出售非控股權益所得款項(附註2)557 — 
非控制性權益的貢獻1 4 
分配給投資夥伴— (67)
對非控股權益的分配(85)(14)
其他，淨額(14)(25)
用於融資活動的現金淨額(2,442)(3,459)
現金、現金等價物和受限存款淨減少(424)(930)
期初現金、現金等價物和受限存款1,147 1,209 
現金、現金等價物和受限存款，期末$723 $279 
期初現金和現金等價物$1,140 $1,184 
受限存款，期初7 25 
期初現金、現金等價物和受限存款1,147 1,209 
7

金德摩根公司和子公司(續)
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
截至9月30日的9個月，
20222021
現金和現金等價物，期末483 102 
受限存款，期末240 177 
現金、現金等價物和受限存款，期末723 279 
現金、現金等價物和受限存款淨減少$(424)$(930)
非現金投融資活動
已確認的淨收益資產和經營租賃債務，包括調整$19 $35 
從應計費用和承包人預留費中增加財產、廠房和設備23 4 
現金流量信息的補充披露
期內支付的利息現金(扣除資本化利息)1,278 1,313 
期間支付的所得税現金，淨額12 8 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8

金德摩根公司及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：百萬，未經審計)
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
已發行股份面值
2022年6月30日的餘額2,257 $23 $41,654 $(10,540)$(592)$30,545 $1,080 $31,625 
股份回購(9)(160)(160)(160)
限售股
2 5 5 5 
淨收入576 576 19 595 
分配
— (32)(32)
投稿
— 1 1 
子公司所有權權益變更的影響190 190 311 501 
分紅(629)(629)(629)
其他綜合收益229 229 229 
2022年9月30日的餘額2,250 $23 $41,689 $(10,593)$(363)$30,756 $1,379 $32,135 
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
已發行股份面值
2021年6月30日的餘額2,265$23 $41,793 $(10,496)$(609)$30,711 $429 $31,140 
限售股
2(5)(5)(5)
淨收入495 495 16 511 
分配
— (6)(6)
投稿
— 1 1 
分紅(616)(616)(616)
其他綜合損失(33)(33)(33)
2021年9月30日的餘額2,267$23 $41,788 $(10,617)$(642)$30,552 $440 $30,992 
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
已發行股份面值
2021年12月31日的餘額2,267 $23 $41,806 $(10,595)$(411)$30,823 $1,098 $31,921 
採用ASU 2020-06的影響(注5)
(11)(11)(11)
2022年1月1日的餘額2,267 23 41,795 (10,595)(411)30,812 1,098 31,910 
股份回購(19)(333)(333)(333)
EP Trust I首選安全轉換1 1 1 
限售股
2 36 36 36 
淨收入1,878 1,878 54 1,932 
分配
— (85)(85)
投稿
— 1 1 
子公司所有權權益變更的影響190 190 311 501 
分紅
(1,876)(1,876)(1,876)
其他綜合收益48 48 48 
2022年9月30日的餘額2,250 $23 $41,689 $(10,593)$(363)$30,756 $1,379 $32,135 
普通股其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
已發行股份面值
2020年12月31日餘額2,264$23 $41,756 $(9,936)$(407)$31,436 $402 $31,838 
限售股
332 32 32 
淨收入1,147 1,147 49 1,196 
分配
— (14)(14)
投稿
— 4 4 
分紅(1,828)(1,828)(1,828)
其他
— (1)(1)
其他綜合損失(235)(235)(235)
2021年9月30日的餘額2,267$23 $41,788 $(10,617)$(642)$30,552 $440 $30,992 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
9


金德摩根公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1.一般規定

組織

我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。我們擁有權益或經營大約83,000綿延數英里的管道，141終端，700工作天然氣儲氣量的Bcf和2.2Bcf/年可再生天然氣發電能力。我們的管道輸送天然氣、精煉石油產品、可再生燃料、原油、凝析油、一氧化碳2和其他產品，我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油，柴油，可再生燃料原料，化學品，乙醇，金屬和石油焦。

陳述的基礎

一般信息

我們隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。這些規則和條例符合美國財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)中包含的會計原則，這是公認會計原則的唯一來源。根據這些規章制度，所有重要的公司間項目在合併中都已取消。

我們認為，為公平陳述中期的財務狀況及經營業績，所有屬正常及經常性性質的調整均已包括在隨附的綜合財務報表內，而以往期間的某些金額已重新分類，以符合目前的列報方式。中期業績不一定代表全年的業績；因此，您應該將這些合併財務報表與我們的合併財務報表和包括在我們的2021年Form 10-K中的相關注釋一起閲讀。

隨附的未經審計的綜合財務報表包括我們的賬目和我們控制的或主要受益人的子公司的賬目。我們評估我們在商業企業中的財務利益，以確定它們是否代表我們是主要受益者的可變利益實體。如果符合這些標準，我們將把這類企業的財務報表與我們自己的財務報表合併。

商譽

除了根據市場狀況的變化定期評估長期資產和商譽的減值外，我們還在每年5月31日評估商譽的減值。在2022年5月31日的評估中，我們將我們的業務分組為七報告單位如下：(一)成品油管道(不包括關聯終端)；(二)成品油管道終點站(出於商譽目的與成品油管道分開評估)；(三)受監管的天然氣管道；(四)不受監管的天然氣管道；(五)公司2(Vi)碼頭和(Vii)能源過渡風險投資公司。

在我們的商譽減值測試中使用的公允價值估計包括公允價值等級的第三級投入。這些投入包括使用市場法估值方法的估值估計，其中包括主要涉及管理層的重大判斷的假設，以及關於市場倍數、可比銷售交易、一般經濟狀況以及對我們資產處理或運輸的產品的相關需求的估計。這些因素的任何一個或組合的變化將導致報告單位公允價值的變化，這可能導致未來的減值費用。這種潛在的非現金減值可能會對我們的運營業績產生重大影響。

我們2022年5月31日的年度減值測試結果表明，對於我們的每個報告單位，報告單位的公允價值超過了賬面價值。

每股收益

我們用兩類法計算每股收益。收益被分配給P類普通股和參與證券，其依據是當期支付的股息數額加上未分配收益或超額分配對收益的分配，前提是每種證券都參與收益或超額分配。我們的非既得性限制性股票獎勵，可能是向員工和非僱員董事發行的限制性股票或限制性股票單位，包括股息等值支付，不參與超過收益的超額分配。
10



下表説明瞭P類普通股和參與證券的股東可獲得的淨收入分配情況：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，每股除外)
可供股東使用的淨收入$576 $495 $1,878 $1,147 
參與證券：
減去：分配給限制性股票獎勵的淨收入(A)(4)(4)(9)(10)
分配給P類股東的淨收入$572 $491 $1,869 $1,137 
基本加權平均流通股2,253 2,267 2,262 2,265 
基本每股收益$0.25 $0.22 $0.83 $0.50 
(a)截至2022年9月30日，有13未償還的百萬股限制性股票獎勵。

下表列出了反攤薄的潛在普通股等價物的最大數量，因此不包括在確定稀釋後每股收益時。由於我們沒有其他普通股等價物，我們的稀釋後每股收益與我們所有期間的基本每股收益相同。
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(以百萬為單位，加權平均)
未歸屬的限制性股票獎勵13 13 13 13 
可轉換信託優先證券3 3 3 3 

2.收購和資產剝離

企業合併

截至2022年9月30日，我們對截至2022年9月30日的9個月內完成的重大收購的初步收購價格分配如下。
採購價格的分配
參考日期採辦購貨價格流動資產物業、廠房和設備其他長期資產商譽流動負債
(單位：百萬)
(1)8/22北美自然資源公司。$132 $2 $5 $64 $61 $— 
(2)7/22Mas CanAm，LLC358 9 31 319 — (1)

收購的資產符合我們投資低碳能源的戰略，並作為我們新的能源過渡風險投資集團的一部分納入我們的CO2業務部門。

(1)北美自然資源收購

2022年8月11日，我們完成了對七來自北美自然資源公司及其姊妹公司North American BioFuels，LLC和North American-Central，LLC(NANR)的垃圾填埋場資產，包括密歇根州和肯塔基州的天然氣發電設施，價格為$132百萬美元，包括對營運資金的初步收購價格調整。收購價分配內的其他長期資產包括與氣體權和客户合同有關的無形資產，加權平均攤銷期限約為13好幾年了。雖然我們對這筆交易的分析正在進行中，但我們目前認為與這筆收購相關的商譽是可以扣税的。

11


(2)收購Mas CanAm

2022年7月19日，我們完成了對三Mas CanAm，LLC的垃圾填埋場資產，包括德克薩斯州阿靈頓的一個可再生天然氣設施以及路易斯安那州什裏夫波特和德克薩斯州維多利亞的Medium Btu設施，價格為美元358百萬美元，包括營運資金的初步收購價格調整。收購價格分配內的其他長期資產反映了與客户合同有關的無形資產，其攤銷期限約為17好幾年了。

備考資料

假設上述收購已於2022年1月1日發生一樣的備考綜合收益表資料並無呈列，因為該等資料與隨附的綜合收益表所呈列的資料並無重大不同。

商譽

在收購日計量所有可識別的有形和無形資產以及按公允價值承擔的負債後，超出的購買價格計入商譽。商譽是一種無形資產，代表預期從收購中獲得的未來經濟利益，但沒有分配給其他可識別、可單獨確認的資產。我們認為，產生我們商譽的主要項目既是收購資產和我們先前存在的資產之間創造的協同效應的價值，也是我們通過利用我們先前存在的業務經驗來增長我們收購的業務的預期能力。我們採用了一種追溯方法，將遞延所得税記錄在外部賬面上--我們投資的税基差異。因此，不會記錄與在被投資方層面記錄的不可抵扣商譽相關的遞延所得税。

截至2022年9月30日的9個月，我們商譽金額的變化按報告單位彙總如下：
受監管的天然氣管道天然氣管道不受監管
公司2
成品油管道成品油管道終端終端機
公司2-能源過渡風險投資公司
總計
(單位：百萬)
截至2021年12月31日的商譽$14,249 $2,343 $928 $1,378 $151 $802 $63 $19,914 
收購(A)— — — — — — 51 51 
截至2022年9月30日的商譽
$14,249 $2,343 $928 $1,378 $151 $802 $114 $19,965 
(a)包括我們收購NANR產生的商譽和一美元10與我們2021年收購Kinetrex相關的收購價格調整，這歸因於長期遞延税項負債。

資產剝離

出售Elba液化公司的權益

2022年9月26日，我們完成了一筆25.5Elba液化公司(ELC)的%所有權權益。我們收到了淨收益#美元。557100萬美元，用於減少短期借款。由於我們繼續擁有ELC的控股權，我們錄得增加$190在截至2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表中，反映了我們在ELC的所有權權益變化的影響，增加了100萬歐元的“額外實收資本”。我們繼續擁有一家25.5擁有並運營ELC的%權益。

我們繼續鞏固ELC。我們已確定ELC是一個可變利益實體，由我們間接控制的南方液化公司(SLC)是主要受益者，因為它有能力指導對ELC的經濟表現最重要的活動，並有權獲得利益和承擔損失。除了作為ELC的運營商外，對ELC作為可變利益實體和SLC作為主要受益者的評估還包括以下考慮：(I)ELC與其客户之間的液化服務協議旨在由ELC收回運營和維護ELC設施的實際成本，這降低了所有股權所有者吸收因成本變動而造成的損失的風險；(Ii)ELC的幾乎所有活動都涉及共同控制下的KMI子公司，這些子公司為ELC的運營提供服務並從中受益。
12



下表顯示了我們綜合資產負債表中ELC資產和負債的賬面金額和分類：
2022年9月30日
(單位：百萬)
資產
流動資產$43 
財產、廠房和設備、淨值1,207 
遞延費用和其他資產6 
負債
流動負債$28 
其他長期負債和遞延信貸5 

我們通過我們在SLC的權益間接從ELC獲得分配，但否則ELC的資產不能用於償還我們的債務。ELC的債權人對我們的一般信用沒有追索權，ELC的債務只能用ELC的資產來清償。ELC不為我們的債務或其他類似承諾提供擔保。

出售NGPL Holdings的權益

2021年3月8日，我們和Brookfield Infrastructure Partners L.P.(Brookfield)完成了一項合併銷售25將我們的合資企業NGPL Holdings LLC(NGPL Holdings)的%權益轉讓給ArcLight Capital Partners，LLC(ArcLight)控制的一隻基金。我們收到了淨收益#美元。412100萬美元，作為我們按比例分得的售出權益。我們確認了1美元的税前收益。206在截至2021年9月30日的九個月中，我們的比例份額包括在我們隨附的綜合收益表上的“其他淨額”內。我們和布魯克菲爾德現在各自持有37.5NGPL Holdings的%權益。

3. 減值損失和其他減記

長期資產減值

在2021年第二季度，我們對天然氣管道業務部門中的南得克薩斯州收集和加工資產進行了減值評估，這是由於對與2024年到期的重新合同相關的數量和費率的預期較低所致。我們使用收益法來估計公允價值，並將其與賬面價值進行比較。在計算公允價值時作出的重要假設包括對未來現金流和貼現率的估計，這是一項第3級投入。 作為我們評估的結果，我們確認了一項非現金、長期資產減值#美元。1,600在截至2021年9月30日的9個月中，

對Ruby的投資

在2021年第一季度，我們確認了一項税前費用為117在截至2021年9月30日的9個月中，我們從股票被投資人Ruby那裏獲得的應收附屬票據減記了100萬美元，這筆款項被計入我們隨附的綜合損益表中的“股權投資收益”。此次減記是由Ruby對其資產確認的減值推動的。

Ruby破產法第11章申請破產

Ruby Pipeline，L.L.C.的2022年無擔保票據餘額於2022年4月1日到期，本金為美元475百萬美元。儘管Ruby有足夠的流動性來運營其業務，但它缺乏足夠的流動性來償還2022年4月1日到期日的2022年無擔保票據下的債務。因此，2022年3月31日，Ruby根據美國破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院提交了自願救濟請願書。Ruby作為債務人，將繼續作為在美國破產法院管轄下佔有財產的債務人繼續正常運作。我們在2019年第四季度完全減值了對Ruby的股權投資，並在2021年第一季度完全減值了對Ruby附屬票據的投資。我們有不是截至2022年9月30日或2021年12月31日，在與Ruby相關的合併資產負債表中，我們的“投資”中包含的金額。
13



4.債務

下表提供了有關我們未償債務餘額本金的信息：
2022年9月30日2021年12月31日
(除非另有説明，以百萬為單位)
債務的當期部分
$3.52026年8月20日到期的10億美元信貸安排
$— $— 
$5002023年11月16日到期的百萬信貸額度
— — 
商業票據— — 
優先票據的當期部分
8.625%，2022年1月到期(A)
— 260 
4.15%，2022年3月到期(A)
— 375 
1.50%，2022年3月到期(A)(B)
— 853 
3.952022年9月到期的百分比(C)
— 1,000 
3.152023年1月到期的百分比
1,000 — 
浮動利率，2023年1月到期(D)250 — 
3.452023年2月到期的百分比
625 — 
3.502023年9月到期的百分比
600 — 
Trust I偏好有價證券，4.75%，2028年3月到期
111 111 
其他債務的當期部分48 47 
債務的流動部分總額2,634 2,646 
長期債務(不包括本期部分)
高級筆記28,343 29,097 
EPC大樓，有限責任公司，本票，3.967%，2023年至2035年到期
336 348 
Trust I偏好有價證券，4.75%，2028年3月到期
109 110 
其他212 217 
長期債務總額29,000 29,772 
債務總額(E)$31,634 $32,418 
(a)我們在2022年第一季度償還了這些優先票據的本金。
(b)由以歐元計價並已兑換成美元的優先票據組成。2021年12月31日的餘額按以下匯率報告1.1370美元兑歐元。截至2021年12月31日，自發行以來美元兑歐元匯率的累計變化導致我們的債務餘額增加了#美元。38與這些票據有關的100萬美元，但被“流動資產”中反映的交叉貨幣掉期價值的相應變化所抵銷—衍生工具合約的公允價值“和”流動負債“—衍生工具合約的公允價值“列於隨附的綜合資產負債表。在發行時，我們訂立了與這些優先票據有關的外幣合約，有效地將這些歐元面值的優先票據兑換成美元(見附註6《風險管理-外幣風險管理”).
(c)我們於2022年6月1日償還了這些優先票據的本金。
(d)這些優先票據有一個相關的浮動至固定利率掉期協議，該協議被指定為現金流對衝(見附註6“風險管理-利率風險管理”).
(e)不包括我們的“債務公允價值調整”，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的總債務餘額增加了$107百萬美元和美元902分別為100萬美元。

吾等及我們幾乎所有全資擁有的國內附屬公司均為交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同及個別擔保協議另一方的指定債務的償付。

2022年2月23日，EPNG以私募方式發行了$300本金總額為百萬美元3.502032年到期的優先票據的百分比，獲得淨收益$298扣除貼現和發行成本後的百萬歐元。這些票據通過上文討論的交叉擔保協議進行擔保。

2022年8月3日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，面值為$750本金總額為百萬美元4.802033年到期的優先債券百分比和$750本金總額為百萬美元5.452052年到期的優先票據的百分比，並收到合併淨收益$1,484百萬美元。我們將所得資金的一部分用於償還短期借款和一般企業用途。

14


信貸安排和限制性契約

截至2022年9月30日，我們擁有不是在我們的信貸安排下未償還的借款，不是我們商業票據計劃下的未償還借款和美元81百萬美元的信用證。截至2022年9月30日，我們的信用額度為$3.9十億美元。截至2022年9月30日，我們遵守了所有規定的公約。

金融工具的公允價值

我們未償債務餘額的賬面價值和估計公允價值披露如下：
2022年9月30日2021年12月31日
攜帶
價值		估計數
公允價值(A)		攜帶
價值		估計數
公允價值(A)
(單位：百萬)
債務總額$31,741 $29,188 $33,320 $37,775 
(a)估計公允價值包括我們的Trust I優先證券金額#美元。203百萬美元和美元218分別截至2022年9月30日和2021年12月31日。

我們使用第2級輸入值來衡量截至2022年9月30日和2021年12月31日的未償債務餘額的估計公允價值。

5.股東權益

P類普通股

2017年7月19日，我們的董事會批准了一筆22017年12月開始的10億股票回購計劃。在截至2022年9月30日的九個月內，我們回購了大約19百萬股我們的股份，價值$333百萬，平均價格為$16.97每股。從2022年9月30日到2022年10月20日，我們回購了2百萬股我們的股份，價值$34百萬，平均價格為$16.75每股，自2017年12月以來，我們總共回購了54我們在該計劃下的100萬股票，平均價格為17.40每股$942百萬美元。

分紅

下表提供了有關我們每股股息的信息：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
當期宣佈的每股現金股息$0.2775 $0.27 $0.8325 $0.81 
期內派發的每股現金股息0.2775 0.27 0.8250 0.8025 

2022年10月19日，我們的董事會宣佈現金股息為$0.2775截至2022年9月30日的季度期間的每股收益，將於2022年11月15日支付給截至2022年10月31日收盤時登記在冊的股東。

會計公告的採納

2022年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)第2020-06號，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(分專題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。本ASU(I)通過取消ASC 470-20中要求對嵌入式轉換功能進行單獨核算的三種模式中的兩種，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算；(Ii)通過要求使用IF轉換方法，修正了可轉換工具的稀釋每股收益計算；以及(Iii)通過取消某些要求，簡化了要求實體執行可能結算實體自身股本的合同的結算評估。採用修正的追溯法，採用這一特別提款法，税前調整數為#美元。141,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00011取消截至2022年9月30日的九個月我們的綜合股東權益表上“額外實收資本”中分類的轉換功能餘額。
15



累計其他綜合損失

不包括非控股權益的“累計其他綜合損失”的構成部分的變化摘要如下：
未實現淨額
得/(失)
淺談現金流
對衝衍生品		養老金和
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
截至2021年12月31日的餘額$(172)$(239)$(411)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(366)18 (348)
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損396 — 396 
累計其他綜合虧損當期淨變動30 18 48 
截至2022年9月30日的餘額$(142)$(221)$(363)
未實現淨額
得/(失)
淺談現金流
對衝衍生品		養老金和
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額$(13)$(394)$(407)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(444)28 (416)
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損181 — 181 
累計其他綜合虧損當期淨變動(263)28 (235)
截至2021年9月30日的餘額$(276)$(366)$(642)

6.風險管理

我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、天然氣和原油市場價格不利變化相關的風險。我們還因發行債務而面臨利率和外幣風險。根據我們管理層批准的風險管理政策，我們使用衍生品合約來對衝或減少我們對其中一些風險的敞口。

能源商品價格風險管理

截至2022年9月30日，我們擁有以下未平倉大宗商品遠期合約，以對衝我們預測的能源大宗商品買賣：
淨未平倉多頭/(空頭)
指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(19.4)MMbbl
原油基礎(6.0)MMbbl
天然氣固定價格(50.8)Bcf
天然氣基礎(28.0)Bcf
NGL固定價格(0.7)MMbbl
未被指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(1.2)MMbbl
原油基礎(9.0)MMbbl
天然氣固定價格(7.5)Bcf
天然氣基礎(37.8)Bcf
NGL固定價格(0.8)MMbbl

16


截至2022年9月30日，出於會計目的，我們對與能源大宗商品價格風險相關的未來現金流變化的風險敞口的最長對衝時間為2026年12月。

利率風險管理

我們利用利率衍生品來對衝固定利率債務工具公允價值變化和可歸因於可變利率支付的預期未來現金流變化的風險敞口。下表彙總了截至2022年9月30日我們的未平倉利率合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
固定至浮動利率合約(A)(B)$7,500 公允價值對衝2035年3月
浮動至固定利率合約250 現金流對衝2023年1月
未被指定為對衝工具的衍生工具
浮動至固定利率合約5,100 按市值計價2022年12月
(a)對衝優先票據的本金額為$。700百萬美元計入“債務的當期部分”和#美元6,800百萬美元計入我們隨附的綜合資產負債表中的“長期債務”。
(b)於截至2022年9月30日止三個月及九個月內，主題848-參考匯率改革所載若干可供選擇的權宜之計已在若干該等合約上獲選，以保留公允價值對衝會計處理。關於主題848的進一步信息，見附註11“最近的會計聲明”。

外幣風險管理

我們利用外幣衍生品來對衝匯率波動帶來的風險敞口。下表彙總了截至2022年9月30日我們的未平倉外幣合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
歐元兑美元交叉貨幣互換合約(A)$543 現金流對衝2027年3月
(a)這些互換消除了與我們的歐元計價債務相關的外幣風險。

17


衍生工具合同對我國合併財務報表的影響

下表彙總了隨附的綜合資產負債表中包含的衍生工具合約的公允價值：
衍生工具合約的公允價值
衍生品資產衍生品負債
9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021		9月30日，
2022		十二月三十一日，
2021
位置公允價值公允價值
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約衍生工具合約的公允價值/(衍生工具合約的公允價值)$104 $61 $(229)$(141)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)29 3 (67)(94)
小計133 64 (296)(235)
利率合約衍生工具合約的公允價值/(衍生工具合約的公允價值)3 101 (115)(3)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)36 284 (307)(15)
小計39 385 (422)(18)
外幣合同衍生工具合約的公允價值/(衍生工具合約的公允價值)— 35 (6)(3)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)— 6 (62)— 
小計— 41 (68)(3)
總計172 490 (786)(256)
未被指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約衍生工具合約的公允價值/(衍生工具合約的公允價值)48 11 (151)(31)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)20 1 (22)(6)
小計68 12 (173)(37)
利率合約衍生工具合約的公允價值/(衍生工具合約的公允價值)39 12 — — 
總計107 24 (173)(37)
總衍生品$279 $514 $(959)$(293)

18


以下兩個表格概述了我們的衍生工具合約的公允價值計量，這些計量是基於ASC確立的三個水平。表中還列出了我們已選擇在隨附的綜合資產負債表中按總額列報的衍生品合約的影響，這些合約符合根據總淨額結算協議進行淨額結算的資格。
資產負債表資產
按級別計量的公允價值		可用於淨額結算的合同持有的現金抵押品(B)
1級2級3級總金額淨額
(單位：百萬)
截至2022年9月30日
能源商品衍生品合約(A)$63 $138 $— $201 $(169)$— $32 
利率合約— 78 — 78 — — 78 
截至2021年12月31日
能源商品衍生品合約(A)$56 $20 $— $76 $(53)$(20)$3 
利率合約— 397 — 397 (9)— 388 
外幣合同— 41 — 41 (3)— 38 
資產負債表負債
按級別計量的公允價值		可用於淨額結算的合同已過帳的現金抵押品(B)
1級2級3級總金額淨額
(單位：百萬)
截至2022年9月30日
能源商品衍生品合約(A)$(127)$(342)$— $(469)$169 $135 $(165)
利率合約— (422)— (422)— — (422)
外幣合同— (68)— (68)— — (68)
截至2021年12月31日
能源商品衍生品合約(A)$(15)$(257)$— $(272)$53 $— $(219)
利率合約— (18)— (18)9 — (9)
外幣合同— (3)— (3)3 — — 
(a)一級主要由NYMEX天然氣期貨組成。2級主要包括場外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期。
(b)支付或收到的任何現金抵押品都反映在此表中，但僅限於它代表差異利潤率的程度。不受衍生資產或負債金額影響的任何與衍生預付款項或初始保證金有關的金額，或僅按其體積名義金額釐定的金額，均不包括在本表內。

下表彙總了衍生工具合同對合並損益表和綜合損益表的税前影響：
公允價值對衝關係中的衍生品位置在收入中確認的收益/(損失)
論衍生產品及相關套期保值產品
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
利率合約
利息，淨額$(278)$(39)$(754)$(228)
對衝固定利率債務(A)
利息，淨額$279 $39 $761 $229 
(a)截至2022年9月30日，我們的對衝固定利率債務的公允價值對衝調整的累計金額減少了$385百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的“債務公允價值調整”。

19


現金流對衝關係中的衍生品得/(失)
在保監處認可的衍生工具(A)		位置從累計保險費中重新分類的損益
轉化為收入(B)
截至三個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
$195 $(140)
收入--商品銷售
$(116)$(94)
銷售成本
17 8 
利率合約
— 1 利息，淨額— — 
外幣合同
(32)(33)
其他，淨額
(34)(34)
總計$163 $(172)總計$(133)$(120)

現金流對衝關係中的衍生品得/(失)
在保監處認可的衍生工具(A)		位置從累計保險費中重新分類的損益
轉化為收入(B)
九個月結束
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
$(375)$(514)
收入--商品銷售
$(433)$(167)
銷售成本
34 10 
利率合約
7 3 利息，淨額— — 
外幣合同
(107)(68)
其他，淨額
(115)(79)
總計$(475)$(579)總計$(514)$(236)
(a)我們預計將重新分類約$124截至2022年9月30日，與現金流對衝價格風險管理活動相關的百萬美元虧損計入我們截至2022年9月30日的累積其他全面虧損餘額，計入未來12個月的收益(屆時相關的預測交易預計也將影響收益)；然而，由於市場價格的變化，重新歸類為收益的實際金額可能會有很大差異。
(b)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月內，我們確認了大約$34百萬美元和美元6分別與對衝庫存的減記相關的100萬歐元。所有其他重新分類的金額都是實際影響收益的套期預測交易的結果(即，預測的銷售和購買實際發生的時間)。

未被指定為會計對衝的衍生品位置在衍生工具收益中確認的收益/(損失)
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
收入--商品銷售
$44 $(40)$18 $(703)
銷售成本
(30)(7)(129)154 
股權投資收益(7)(2)(11)(4)
利率合約利息，淨額(20)— 28 — 
總計(A)$(13)$(49)$(94)$(553)
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額包括大約#美元的損失19百萬美元和美元39分別為100萬美元，截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額包括大約24百萬美元和美元480分別與天然氣、原油和NGL衍生品合同結算相關的百萬美元。

20


信用風險

除某些衍生工具合約外，吾等須向交易對手提供抵押品，包括過帳信用證或將現金存入保證金賬户。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們有不是未償還信用證支持我們的商品價格風險管理計劃。截至2022年9月30日，我們的現金利潤率為223百萬美元，由我們的交易對手作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表上的“受限存款”中報告。截至2021年12月31日，我們的現金利潤率為14我們的交易對手向我們過賬作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”中報告。2022年9月30日的餘額代表我們最初要求的保證金為$88百萬美元和變動保證金要求為$135由我們與我們的交易對手發佈的百萬。我們還使用行業標準商業協議，允許對在單一商業協議下執行的交易相關的風險進行淨額結算。此外，我們通常利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手達成的多個商業協議的信用敞口。

我們還與我們的衍生品合同的某些交易對手達成了協議，其中包含要求在我們的信用評級下降時張貼額外抵押品的條款。截至2022年9月30日，根據我們目前的按市值計價的頭寸和發佈的抵押品，我們估計，如果我們的信用評級下調一個級距，我們將不需要提供額外的抵押品。如果我們被降級兩級，我們估計我們將被要求發佈$100百萬美元的額外抵押品。

7.收入確認

收入分解

下表按收入來源和每個收入來源的收入類型分列了我們的收入：
截至2022年9月30日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
客户收入(A)
服務
公司服務(B)$845 $57 $199 $— $— $1,101 
收費服務243 247 106 11 — 607 
總服務量1,088 304 305 11 — 1,708 
商品銷售
天然氣銷售1,902 — — 24 (7)1,919 
產品銷售389 511 11 353 (1)1,263 
商品銷售總額2,291 511 11 377 (8)3,182 
來自客户的總收入3,379 815 316 388 (8)4,890 
其他收入(C)
租賃服務(D)120 51 141 16 — 328 
衍生品對大宗商品銷售的調整(12)— — (60)— (72)
其他18 6 — 7 — 31 
其他收入合計126 57 141 (37)— 287 
總收入$3,505 $872 $457 $351 $(8)$5,177 
21


截至2021年9月30日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
客户收入(A)
服務
公司服務(B)$836 $66 $181 $1 $(2)$1,082 
收費服務190 244 93 10 — 537 
總服務量1,026 310 274 11 (2)1,619 
商品銷售
天然氣銷售1,097 — — 7 (3)1,101 
產品銷售372 247 8 279 (11)895 
商品銷售總額1,469 247 8 286 (14)1,996 
來自客户的總收入2,495 557 282 297 (16)3,615 
其他收入(C)
租賃服務(D)119 42 140 15 — 316 
衍生品對大宗商品銷售的調整
(71)— — (63)— (134)
其他12 6 — 8 1 27 
其他收入合計60 48 140 (40)1 209 
總收入$2,555 $605 $422 $257 $(15)$3,824 
截至2022年9月30日的9個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
客户收入(A)
服務
公司服務(B)$2,633 $176 $585 $1 $(2)$3,393 
收費服務690 723 300 35 — 1,748 
總服務量3,323 899 885 36 (2)5,141 
商品銷售
天然氣銷售4,938 — — 68 (17)4,989 
產品銷售1,141 1,577 22 1,105 (4)3,841 
商品銷售總額6,079 1,577 22 1,173 (21)8,830 
來自客户的總收入9,402 2,476 907 1,209 (23)13,971 
其他收入(C)
租賃服務(D)355 144 430 44 — 973 
衍生品對大宗商品銷售的調整(132)(3)— (280)— (415)
其他49 17 — 26 — 92 
其他收入合計272 158 430 (210)— 650 
總收入$9,674 $2,634 $1,337 $999 $(23)$14,621 
22


截至2021年9月30日的9個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
客户收入(A)
服務
公司服務(B)$2,501 $191 $570 $1 $(2)$3,261 
收費服務544 709 258 35 — 1,546 
總服務量3,045 900 828 36 (2)4,807 
商品銷售
天然氣銷售5,090 — — 9 (11)5,088 
產品銷售840 529 20 766 (34)2,121 
商品銷售總額5,930 529 20 775 (45)7,209 
來自客户的總收入8,975 1,429 848 811 (47)12,016 
其他收入(C)
租賃服務(D)356 128 427 42 — 953 
衍生品對大宗商品銷售的調整
(726)(1)— (143)— (870)
其他51 16 — 19 — 86 
其他收入合計(319)143 427 (82)— 169 
總收入$8,656 $1,572 $1,275 $729 $(47)$12,185 
(a)綜合損益表所列收入分類與上文按收入類別分列的收入類別之間的差異，主要是由於上文“其他收入”類別所反映的收入(見附註(C))。
(b)包括具有按需或付費或最小數量承諾要素的不可取消的公司服務客户合同，包括價格和數量金額都固定的合同。不包括基於指數定價的服務合同，該合同與其他客户服務合同的收入一起報告為“基於費用的服務”。
(c)在ASC專題而非專題606中規定的指導下確認為收入的金額主要來自租賃和衍生合同。有關我們衍生工具合約的其他資料，請參閲附註6“風險管理”。
(d)我們來自租賃服務的收入主要由我們根據經營租賃出租給客户的特定資產組成，其中一個客户從資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權直接使用該資產。這些租約主要包括具有獨立控制地點的特定儲罐、處理設施、海運船隻和氣體設備及管道。我們不租賃符合銷售類型或融資租賃資格的資產。

合同餘額

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的合同資產餘額為$57百萬美元和美元39分別為100萬美元。截至2021年12月31日的合同資產餘額為29在截至2022年9月30日的9個月中，100萬美元轉入應收賬款。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的合同負債餘額為204百萬美元和美元212分別為100萬美元。截至2021年12月31日的合同負債餘額為77在截至2022年9月30日的9個月中，100萬美元被確認為收入。

23


分配給剩餘履約義務的收入

下表列出了我們分配給尚未確認的合同收入的剩餘履約義務的估計收入，即截至2022年9月30日我們將開具發票或從合同負債中轉移並在未來確認的“合同承諾”收入：
年預計收入
(單位：百萬)
截至2022年12月31日的三個月$1,157 
20234,055 
20243,244 
20252,685 
20262,357 
此後14,007 
總計$27,505 

在上述表格中，我們的合同承諾收入一般僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的服務或商品銷售客户合同，一般包括具有按需或付費或最低數量承諾付款義務的合同。根據我們選擇應用的下列實際權宜之計，我們的合同承諾的收入金額一般不包括基於指數定價或可變數量屬性的合同的剩餘履約義務，在這些合同中，此類可變對價完全分配給完全未履行的履約義務。

8.可報告的細分市場

按部門劃分的財務信息如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
收入
天然氣管道
來自外部客户的收入$3,497 $2,541 $9,653 $8,611 
部門間收入8 14 21 45 
成品油管道872 605 2,634 1,572 
終端機
來自外部客户的收入457 421 1,335 1,273 
部門間收入— 1 2 2 
公司2
351 257 999 729 
公司和部門間抵銷(8)(15)(23)(47)
合併總收入$5,177 $3,824 $14,621 $12,185 
24


截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
分部EBDA(A)
天然氣管道$1,135 $1,069 $3,453 $2,602 
成品油管道257 279 855 792 
終端機240 216 731 689 
公司2
215 163 619 599 
部門合計EBDA1,847 1,727 5,658 4,682 
副署長及助理署長(551)(526)(1,632)(1,595)
股權投資超額成本攤銷(19)(21)(57)(56)
一般費用、行政費用和公司費用(149)(167)(438)(465)
利息，淨額(399)(368)(1,087)(1,122)
所得税費用(134)(134)(512)(248)
合併淨收入合計$595 $511 $1,932 $1,196 
2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)
資產
天然氣管道$47,872 $47,746 
成品油管道8,994 9,088 
終端機8,362 8,513 
公司2
3,470 2,843 
公司資產(B)1,294 2,226 
合併資產總額$69,992 $70,416 
(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、(收益)資產剝離和減值損失、淨收益、其他收入、淨額和其他淨額。營業費用包括銷售、運營和維護費用以及所得税以外的税費。
(b)包括現金和現金等價物、限制性存款、某些預付資產和遞延費用，包括與所得税相關的資產、與衍生品合同相關的風險管理資產、位於德克薩斯州休斯頓的公司總部以及未分配給我們的可報告部門的雜項公司資產(如信息技術、電信設備和遺留活動)。

9.所得税

我們附帶的合併損益表中包括的所得税費用如下：
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，百分比除外)
所得税費用$134 $134 $512 $248 
實際税率18.4 %20.8 %20.9 %17.2 %

截至2022年9月30日的三個月和九個月的實際税率低於法定的聯邦税率21%主要是由於從我們的初步估計中確認了額外的2021年增強石油回收抵免，因州税率降低而對遞延納税負債進行的調整，以及我們在佛羅裏達天然氣管道(Citrus)、NGPL控股和產品(SE)管道公司(PPL)的投資中收到的股息扣減，但部分被州所得税抵消。

截至2021年9月30日的三個月的實際税率低於法定聯邦税率21%主要是由於我們在Citrus、NGPL Holdings和PPL的投資中獲得的股息扣減，部分被州所得税抵消。

25

截至2021年9月30日的9個月的實際税率低於法定的聯邦税率21%主要是由於出售我們在NGPL Holdings的部分權益時，我們在NGPL Holdings的投資的估值津貼被釋放，以及我們在Citrus、NGPL Holdings和PPL的投資中收到的股息扣除，但部分被州所得税抵消。

10.訴訟與環境

我們和我們的子公司是各種法律、法規和其他事項的當事方，這些事項源於我們的業務或某些前身業務的日常運營，這些事項可能導致對公司的索賠。雖然不能保證，但根據我們迄今的經驗，並考慮到既定的準備金和保險，我們相信，最終解決這些項目不會對我們的業務產生重大不利影響。我們相信，對於我們參與的事項，我們有值得稱道的辯護理由，並打算大力捍衞本公司。當吾等確定某項損失可能發生並可合理估計時，吾等會根據當時可得的資料，根據吾等的最佳估計，就該等或有事項計提未貼現負債。如果估計損失是一個潛在後果的範圍，並且在該範圍內沒有更好的估計，我們將在該範圍的低端應計金額。如果不利結果可能是重大的，或者根據管理層的判斷，我們得出結論認為應該以其他方式披露此事，我們將披露以下或有事項。

EPNG FERC程序

2022年4月21日，聯邦能源委員會通知EPNG，根據《天然氣法》第5條，已開始對其提起費率訴訟。這一程序將此事提交聽證會，以確定EPNG目前的費率是否保持公正和合理。根據天然氣法案第5條進行的訴訟具有預期性質，因此向客户收取的費率(如果有的話)很可能只有在FERC發佈最終命令後才會發生。除非儘快達成和解，否則行政法法官預計將在2023年第二季度做出初步裁決。我們積極參與和解討論，並期待與FERC審判工作人員和其他積極參與訴訟的人一起提出一項無異議動議，暫停程序時間表，使各方能夠準備必要的文件，以記錄原則上將全面解決訴訟的和解。我們不認為這一訴訟的最終解決方案會對我們的業務產生實質性的不利影響。

海灣液化天然氣設施爭端

2016年3月1日，海灣液化天然氣能源有限責任公司和海灣液化天然氣管道有限責任公司(GLNG)收到了來自埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA)的仲裁通知，埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA)是簽訂密西西比州海灣液化天然氣設施產能終端使用協議的兩家公司之一，該協議的初始期限計劃到2031年才到期。埃尼美國是總部位於意大利米蘭的跨國綜合能源公司埃尼集團的間接子公司。仲裁通知尋求聲明性和金錢救濟的依據是埃尼美國公司斷言：(I)終端使用協議應被終止，因為自2007年12月協議執行以來美國天然氣市場的變化“阻礙了協議的基本目的”，以及(Ii)海灣液化天然氣控股集團有限責任公司的關聯公司據稱從事的與將液化天然氣設施轉換為液化/出口設施的計劃有關的活動，導致埃尼美國公司有終止協議的合同權利。2018年6月29日，仲裁庭作出裁決，要求終止協議，並要求埃尼美國向GLNG支付賠償。2019年2月1日，特拉華州衡平法院發佈最終命令和判決，確認該獎項由埃尼美國公司於2019年2月20日支付。

2018年9月28日，GLNG向紐約州最高法院提起訴訟，要求執行埃尼公司就終端使用協議簽訂的擔保協議。作為對上述訴訟的迴應，埃尼集團根據終端使用協議提出反訴，並根據與海灣液化天然氣能源(港口)有限責任公司的母公司直接協議提出索賠。埃尼公司聲稱的上述索賠要求未指明的損害賠償，涉及的索賠與上述與埃尼美國公司和GLNG剩餘客户的仲裁中最終解決的索賠相同，如下所述。2022年1月4日，初審法院作出裁決，批准埃尼集團要求對GLNG主張的索賠進行簡易判決的動議，以執行擔保協議。GLNG對這一決定提出了中間上訴。在GLNG的上訴得到解決並在初審法院進行進一步訴訟之前，埃尼集團根據終端使用協議和母公司直接協議提出的前述反索賠和其他索賠仍在初審法院待決。

2019年12月20日，GLNG的剩餘客户安哥拉LNG供應服務有限責任公司(ALSS)提交了一份仲裁通知，要求聲明其終端使用協議應被視為自2016年3月1日起終止，其條款和條件與埃尼美國公司的仲裁裁決中規定的條款和條件基本相同。2021年7月15日，仲裁庭作出了關於所有人的案情的裁決
26

提交給法庭的索賠，並帶有偏見地拒絕了ALSS的所有索賠。2021年11月23日，特拉華州衡平法院發佈了最終命令和判決，確認了該獎項。

大陸資源公司訴Hland Partners Holdings，LLC

2017年12月8日，大陸資源公司(CLR)向俄克拉荷馬州加菲爾德縣法院提起訴訟，指控Hland Partners Holdings，LLC(Hland Partners)違反了2010年11月12日修訂後的天然氣採購協議(GPA)，未能根據GPA接收和購買CLR在北達科他州三個縣生產的所有專用天然氣。CLR還指控欺詐，堅稱Hland Partners承諾在無意建造設施的情況下，再建造幾個處理天然氣的設施。Hland Partners否認了這些指控，但雙方於2018年6月達成和解協議，根據該協議，CLR同意釋放其所有索賠，以換取Hland Partners建造102020年11月1日之前開工建設基礎設施項目。CLR提交了一份修改後的請願書，其中聲稱，Hland Partners未能在特定日期前建造某些設施，使和解協議中包含的釋放無效。CLR修改後的請願書聲稱，根據GPA和2008年5月8日涵蓋北達科他州其他縣的天然氣採購合同，CLR提出了額外的索賠，包括CLR辯稱，Hland Partners不被允許從天然氣採購價格中扣除第三方加工費。CLR要求賠償超過$276百萬美元。2022年9月14日，雙方達成保密和解協議，包括無條件釋放和駁回有偏見的訴訟。

自由港液化天然氣冬季風暴訴訟

2021年9月13日，自由港液化天然氣營銷有限責任公司(自由港)向德克薩斯州哈里斯縣第133地方法院起訴Kinder Morgan Texas管道有限責任公司和Kinder Morgan Tejas管道有限責任公司(案件編號2021-58787)，指控被告在冬季風暴URI期間未能在2021年2月10日至22日期間回購自由港提名的天然氣，違反了雙方的基本天然氣買賣合同。我們否認我們有義務從自由港回購天然氣，因為我們在風暴期間宣佈了不可抗力，並遵守了德克薩斯州鐵路委員會發布的緊急命令，該命令提高了向人類需求客户輸送天然氣的優先級。自由港聲稱，它被拖欠大約#美元。104百萬美元，外加律師費和利息。我們認為我們宣佈的不可抗力是有效的，我們打算大力為此案辯護。

管道完整性和版本

儘管我們盡了最大努力，我們的管道還是時不時地出現泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能導致爆炸、火災和環境破壞、財產損失和/或人身傷亡。對於這些事件，我們可能會被起訴，要求賠償因據稱未能正確標記我們的管道位置和/或正確維護我們的管道而造成的損害。根據特定事件的事實和情況，州和聯邦監管當局可以尋求民事和/或刑事罰款和處罰。

亞利桑那州2000線斷裂

2021年8月15日，30英寸EPNG Line 2000天然氣輸送管道在亞利桑那州柯立芝的一個農村地區破裂。這一失敗導致了一場大火，燒燬了一座房屋，造成兩人死亡，一人受傷。美國國家運輸安全委員會正在調查這起事件。受影響的管道段目前已停止使用。雖然目前沒有懸而未決的訴訟，但我們已將這一事件通知了我們的保險公司，並預計索賠的解決不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

一般信息

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的法律事務準備金總額為$42百萬美元和美元231分別為100萬美元。

環境問題

我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的影響。特別是，CERCLA通常將清理和執行費用的連帶責任強加給工地的現任和前任所有者和經營者等，而不考慮過錯或最初行為的合法性，但須受責任方為費用分攤建立“合理基礎”的權利的限制。我們的運營還受到與環境保護相關的地方、州和聯邦法律法規的約束。儘管我們認為我們的運營基本上符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是管道固有的，
27

終端和CO2因此，我們不能保證我們不會產生巨大的成本和債務。此外，其他發展可能會給我們帶來巨大的成本和責任，例如根據這些法律的授權條款越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，以及對我們的運營造成的財產或人員損害的索賠。

我們目前參與了幾項政府訴訟，涉及涉嫌違反地方、州和聯邦環境和安全法規的行為。當我們收到不遵守規定的通知時，我們會嘗試在適當的時候談判和解決此類問題。這些被指控的違規行為可能會導致罰款和處罰，但我們認為任何此類罰款和處罰都不會對我們的業務產生實質性影響，無論是個別罰款還是整體罰款。我們目前還參與了幾項政府訴訟，涉及根據州或聯邦行政命令或相關補救計劃進行的地下水和土壤補救工作。我們已經建立了一項準備金，以解決與補救工作相關的費用。

此外，我們還參與並被確定為幾個聯邦和州超級基金網站的潛在責任方(PRP)。對於我們的貢獻可能和合理評估的地點，我們已經建立了環境保護區。此外，我們不時涉及因精煉石油產品、原油、天然氣、天然氣或一氧化碳意外泄漏或外溢而導致損害賠償的民事訴訟。2.

KMLT中西部碼頭的PHMSA執法事宜

2022年7月11日，Kinder Morgan Liquid Terminals(KMLT)收到PHMSA關於2021年期間在KMLT的辛辛那提、印第安納波利斯、代頓、阿爾戈、奧黑爾和伍德河碼頭進行的檢查的可能違規(NOPV)通知。NOPV聲稱16違反交通部規定。NOPV提議的罰款約為#美元。455,000並尋求與以下內容相關的合規協議三被指控的違規行為。被指控的侵犯行為主要是程序性的。2022年9月1日，我們提交了聽證請求、問題陳述和對NOPV的迴應。與此同時，我們啟動了與PHMSA的和解討論，目前正在進行中。我們預計解決這一問題的成本，包括實施合規協議的任何成本，都不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

波特蘭港灣超級基金網站，俄勒岡州波特蘭市威拉米特河

2017年1月6日，環保局發佈了一份決定記錄(Rod)，該決定為威拉米特河下游的一個工業化地區制定了最終的補救和清理計劃，通常被稱為波特蘭港超級基金地點(PHSS)。最終補救措施的費用估計超過$。2.810億美元，積極清理預計將花費超過10需要數年時間才能完成。KMLT、KMBT和一些90環保局確定的其他PRP參與了非司法分配程序，以確定與Rod提出的最終補救措施相關的每一方各自應承擔的清理費用份額。我們代表KMLT(與其所有權或運營有關)參與分配過程二設施)和KMBT(與其擁有或經營二設施)。自2020年1月31日起，KMLT簽訂了單獨的行政和解協議和同意命令(ASAOC)，以完成與KMLT設施相關的PHSS內兩個不同區域的補救設計。ASAOC規定KMLT有義務支付與這兩個區域相關的清理活動的補救設計費用的一部分，這是Rod的要求。在正在進行的非司法分配過程結束或提起訴訟導致司法裁決分配責任之前，我們對PHSS費用的責任份額將不會確定。目前，我們預計非司法分配進程將在2023年10月左右完成。在分配過程完成之前，我們無法合理地估計我們對擬議補救措施的設計和清理公共安全措施的費用的責任程度。由於與任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們分擔的補救成本不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

除了CERCLA的清理費用外，我們正在審查並將儘可能解決自然資源損害(NRD)索賠，金額約為#美元5州和聯邦受託人在對PHSS進行自然資源評估後聲稱的100萬美元。

亞利桑那州卡梅倫附近的鈾礦

在20世紀50年代和60年代，EPNG的歷史子公司稀有金屬公司開採了大約20在亞利桑那州卡梅倫附近的鈾礦，其中許多位於納瓦霍印第安人保留地。這些採礦活動是對美國向工業界提供的大量激勵措施的迴應，這些激勵措施旨在尋找和生產國內鈾源，以支持冷戰時期的核武器計劃。2012年5月，環保局向環保局發出一般通知信，通知環保局已對某些地點進行調查，並確定環保局認為環保局認為環保署是《環境影響及污染管制法案》所指的檢討計劃。2013年8月，EPNG和EPA就同意和範圍達成了行政命令
28

EPNG正在根據其對礦山和鄰近地區進行環境評估的工作。2014年9月3日，EPNG向美國亞利桑那州地區法院提起訴訟，要求相關聯邦政府機構收回成本並分擔與礦山相關的環境活動成本。美國地區法院於2019年4月16日發佈命令，分配35過去和未來對美國的反應成本的%。該決定沒有提供或確定關於場地的補救計劃的範圍，也沒有確定解決場地的總成本，所有這些都有待在後續程序和必要時與美國環保局的對抗行動中確定。在這些問題確定之前，我們無法合理地估計我們潛在責任的程度。由於與環保局批准的任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們在補救成本中的份額不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

新澤西州鑽石鹼超級基金遺址下帕塞克河研究區

EPEC聚合物公司和EPEC石油公司清算信託公司(統稱EPEC)被確認為PRPS，這是根據CERCLA關於新澤西州帕塞伊克河下游17英里河段的一項行政行動，該行政行動被稱為下帕塞克河研究區域(站點)。EPEC與環保局簽訂了兩項同意行政命令(AOCs)，規定EPEC有義務對現場的污染進行調查和確定其特徵。EPEC是一個聯合防禦小組的成員，該小組大約有44指導和資助環保局要求的AOC工作的合作各方。我們已為遵守這兩項機場營運許可證的預計成本預留了儲備。2016年3月4日，環保局發佈了一份關於該地點較低8英里的決定記錄(Rod)。當時，燃料棒的清理計劃估計要花費#美元。1.7十億美元。清理工作預計至少需要六年一旦開始就完成。此外，環保局和包括EPEC在內的許多PRP參與了一項分配程序，以實施該地點較低的8英里的補救措施。這一過程已於2020年12月28日完成，因此，包括EPEC在內的某些PRP正在與EPA進行討論。關於較低的八英里棒中規定的補救措施的實施和相關費用，仍然存在重大不確定性。2021年10月4日，環保局發佈了一份針對該地點上部9英里的能源棒。Rod的清理計劃估計耗資#美元440百萬美元。清理工作的時間表尚未確定。包括EPEC在內的某些PRP正在與EPA就上面九英里的問題進行討論。關於上面九英里棒規定的補救措施的實施和相關費用，仍然存在很大的不確定性。在與環保局正在進行的討論結束之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度。我們預計，我們承擔的解決這一問題的費用，包括現場任何補救的費用，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟

從2013年開始，路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別在路易斯安那州地區法院對包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司提起訴訟。在這些案件中，作為原告的教區和新奧爾良聲稱，被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了1978年修訂的《州和地方海岸資源管理法》(SLCRMA)，這些業務對路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，原告尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復受影響地區所需的費用。有更多的40在路易斯安那州懸而未決的針對石油和天然氣公司的案件中，一其中一個是針對三峽工程和一其中兩項是針對SNG的，這兩項都在下文中進一步描述。

2013年11月8日，路易斯安那州普萊克明斯教區向州地區法院提交了針對TGP和TGP的損害賠償請願書。17其他能源公司，聲稱被告在Plaquemines Parish的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，Plaquemines Parish尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2013年12月，該案被移交給美國路易斯安那州東區地區法院。2015年4月，美國地區法院下令將此案發回普萊克明斯教區州地區法院。2018年5月，該案第二次被轉移到美國地區法院。2019年5月，美國地區法院下令將此案發回州地區法院。該案實際上已被擱置，等待TGP不是當事方的單獨的合併案件的管轄權問題得到解決；普萊克明斯教區等人。訴雪佛龍美國公司等人整合了卡梅倫教區等人。V.BP美國生產公司等。這些案件被轉移到聯邦法院，並被下令分別發回普萊克明斯和卡梅倫教區的州地區法院。這些合併案件的被告就還押決定向美國第五巡迴上訴法院提出上訴，以確定是否有聯邦官員管轄權。2022年10月17日，美國上訴法院下令將這些合併後的案件發回州地區法院。目前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度(如果有的話)。我們打算積極為此案辯護。

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2019年3月29日，新奧爾良市和奧爾良教區(統稱為奧爾良)向路易斯安那州奧爾良教區地區法院提交了針對SNG和10其他能源公司指控被告在奧爾良教區的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，並對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，奧爾良尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2019年4月，該案被轉移到美國路易斯安那州東區地區法院。2019年5月，奧爾良將案件發回州地區法院。2020年1月，美國地區法院下令擱置並行政結案，等待SNG不是當事人的另一起案件的問題得到解決；卡梅倫教區訴奧斯特石油天然氣公司。，在路易斯安那州西區美國地區法院待決；之後任何一方都可以採取行動重新審理此案。在這些和其他問題確定之前，我們無法合理地估計我們的潛在責任的程度(如果有的話)。我們打算積極為此案辯護。

產品管道事件，加利福尼亞州核桃溪

2020年11月20日，SFPP在其16號線(LS-16)上發現了一個問題，該部分將加州的石油產品從康科德運輸到聖何塞。我們關閉了這條管道，並通知了適當的監管機構，稱有“威脅釋放”汽油的情況。在接下來的幾天裏，我們對這個問題進行了調查，並在2020年11月24日發現了管道中的一個裂縫，並通知了監管機構“確認釋放”。管道受損段被拆除更換，管道於2020年11月26日恢復運營。我們報告的汽油釋放量估計為8.1Bbl。2020年12月2日，核桃溪LS-16管道走廊沿線接到汽油異味投訴。我們與環境保護局、加州溢油預防和應對辦公室、加州消防馬歇爾和舊金山地區水質控制委員會一起實施了統一的應對措施。2020年12月8日，我們報告了最新的估計泄漏量1,000Bbl。

2021年10月28日，加利福尼亞州總檢察長通知我們，正在考慮對我們提出刑事指控，聲稱我們在2020年11月排放了加利福尼亞州受影響的水域的汽油，但沒有及時將這一排放通知給適當的州機構。2021年12月16日，我們與加利福尼亞州達成認罪協議，以解決因釋放汽油而導致的非故意、非疏忽排放的輕罪指控，以及聲稱未能及時向適當的州機構提供排放通知的指控。根據認罪協議，SFPP不抗辯二輕罪並支付了大約$2.5罰款、罰款、賠償、環境改善項目資金以及加利福尼亞州的執法培訓，並被非正式、無監督地緩刑#年。18月份。

自2020年11月發佈以來，我們與聯邦和州機構充分合作，勤奮工作，以補救受影響的地區。我們預計聯邦和州機構將因2020年11月的排放而採取民事執法行動，並在舊金山地區水質控制委員會的監督下持續監測和在必要時進行補救，直到現場條件表明不需要採取進一步行動。我們預計解決這些執法問題的成本，包括監控和進一步補救現場的成本，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

一般信息

雖然無法預測最終結果，但我們相信，本説明所述環境問題的解決，以及我們和我們的子公司參與的其他事項，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們已累計環境債務準備金總額為#美元。227百萬美元和美元243分別為100萬美元。此外，截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的應收賬款為11百萬美元和美元12分別為被認為可能的預期成本回收記錄了100萬歐元。

11.最近的會計聲明

會計準則更新

參考匯率改革(主題848)

2020年3月12日，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡時的財務報告負擔。
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如果符合某些標準，各實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。實體還可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的套期保值關係適用對衝會計。

2021年1月7日，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。本ASU澄清，所有受用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化(“貼現過渡”)影響的衍生工具都屬於ASC 848的範圍，因此有資格獲得可用的臨時可選權宜之計和例外情況。因此，在假定完全有效的對衝關係中採用指定對衝項目的衍生工具的實體，只要該等衍生工具受到貼現過渡的影響，可繼續應用對衝會計，而無需取消指定該對衝關係。

該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。

在截至2022年9月30日的9個月中，我們修改了某些現有的固定利率對可變利率掉期協議，這些協議被指定為公允價值對衝，將此類協議的可變部分從LIBOR過渡到SOFR。這些協議包含合併名義本金金額#美元。1,725到2035年3月，將我們的部分固定利率債務轉換為浮動利率。在這些修訂的同時，我們選擇了主題848中提供的某些可選的權宜之計，使我們能夠保持我們對這些協議的公允價值對衝會計的先前指定。隨着我們繼續修訂我們的利率互換協議以從LIBOR過渡到SOFR，我們將評估這些修改是否符合第848主題中的任何可選權宜之計，如果它們符合條件，我們是否希望選擇任何此類可選權宜之計。見附註6“風險管理-利率風險管理“獲取更多有關利率風險管理活動的信息。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

陳述的一般內容和依據

以下討論和分析應與本報告其他部分所附的中期綜合財務報表和相關附註一起閲讀，並與(I)我們2021年Form 10-K中的合併財務報表和相關附註一起閲讀；(Ii)我們管理層對2021年Form 10-K中所包含的財務狀況和經營成果的討論和分析；(Iii)有關前瞻性陳述的信息“在本報告的開頭和我們的2021年Form 10-K中；和(Iv)”風險因素“在第一部分，我們的2021年表格10-K的第1A項。

出售Elba液化公司的權益

2022年9月27日，我們完成了出售Elba液化公司(ELC)25.5%的所有權權益。我們收到了5.57億美元的淨收益，用於減少短期借款。由於我們繼續擁有ELC的控股權並進行合併，我們記錄了1.9億美元的“額外實收資本”，以應對我們在ELC所有權權益變化的影響，這反映在我們所附的截至2022年9月30日的三個月和九個月的綜合股東權益表上。我們繼續擁有並運營ELC 25.5%的權益。見注2“收購和剝離有關ELC的更多信息，請參閲“S”。

北美自然資源收購

2022年8月11日，我們以1.32億美元完成了對北美自然資源公司及其姊妹公司North American BioFuels，LLC和North American-Central，LLC(NANR)的七項垃圾填埋場資產的收購，這些資產包括密歇根州和肯塔基州的天然氣發電設施，包括對營運資金的初步收購價格調整。我們計劃把7個天然氣發電設施中的3個改為可再生天然氣設施，資本開支約為1.45億元。我們預計這些設施將於2024年年中投入使用，一旦建成，預計每年將產生約1.7Bcf的可再生天然氣。其餘四個NANR資產預計將在2023年生產8.0兆瓦時，通過在其垃圾填埋氣發電業務中增加發電，進一步擴大KMI的可再生能源投資組合。

Mas CanAM收購

2022年7月19日，我們完成了對Mas CanAm，LLC的三項垃圾填埋場資產的收購，其中包括位於德克薩斯州阿靈頓的可再生天然氣設施以及位於路易斯安那州什裏夫波特和德克薩斯州維多利亞的Medium Btu設施，其中包括營運資本的初步收購價格調整。阿靈頓工廠預計將在2023年生產1.4Bcf的可再生天然氣，並有可能在未來十年大幅增長。

2022年股息和可自由支配資本

我們預計2022年宣佈的股息為每股1.11美元，比2021年宣佈的每股1.08美元增加3%。我們現在預計在2022年內投資18億美元用於擴建項目、收購和對合資企業或可自由支配的資本支出的貢獻。

上文討論的對2022年的預期涉及風險、不確定性和假設，並不是業績的保證。決定這些預期的許多因素超出了我們的控制或預測能力，由於這些不確定性，建議不要過度依賴任何前瞻性陳述。

經營成果

概述

如下文更詳細所述，我們的管理層主要使用分部EBDA(如附註8“可報告分部”所示)和應佔Kinder Morgan，Inc.的淨收入的GAAP財務計量，以及調整後收益和每股DCF、調整後分部EBDA、調整後EBITDA和淨債務的非GAAP財務計量來評估我們的業績。

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GAAP財務指標

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益結果顯示了根據公認會計準則編制和列報的分部EBDA和Kinder Morgan公司應佔淨收益。分部EBDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它衡量的是我們分部在DD&A之前的經營業績，以及我們的業務分部運營經理通常無法控制的某些費用，如一般和行政費用以及公司費用、利息費用、淨額和所得税。我們的一般和行政費用以及公司費用包括未分配的員工福利、保險、租金、未分配的訴訟和環境費用，以及會計、信息技術、人力資源和法律服務等共享公司服務。

非公認會計準則財務指標

我們下面描述的非GAAP財務指標不應被視為可歸因於Kinder Morgan公司或其他GAAP指標的GAAP淨收入的替代指標，作為分析工具具有重要的侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。您不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。管理層通過審查我們的可比GAAP衡量標準，瞭解衡量標準之間的差異，並在其分析和決策過程中考慮這些信息，來彌補這些非GAAP財務衡量標準的侷限性。

某些項目

某些項目，作為用於計算我們的非GAAP財務計量的調整，是GAAP要求反映在Kinder Morgan，Inc.應佔淨收益中的項目，但通常是(I)沒有現金影響(例如，未結算的商品對衝和資產減值)，或(Ii)它們的性質與我們的正常業務運營分開識別，在我們看來，很可能只會零星發生(例如，某些法律和解、新税法的頒佈和意外傷害損失)。我們還包括與合資企業有關的調整(見下文“合資企業的金額”和下列表格-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目， “-非GAAP財務指標-可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與調整後EBITDA的對賬”和“-非GAAP財務指標-補充信息”(見下文)。此外，某些項目在“-部門收益結果”和-DD&A、一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。

調整後收益

調整後的收益是通過調整某些項目中Kinder Morgan公司應佔的淨收入來計算的。調整後收益被我們和財務報表的某些外部使用者用來評估我們業務的收益，不包括某些項目，作為我們創造收益能力的另一種反映。我們認為，與調整後收益最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。調整後每股收益使用調整後收益，並採用與計算基本每股收益時使用的相同的兩類方法。看見-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與調整後收益DCF的對賬下面。

折扣現金流

折現現金流是通過調整某些項目的Kinder Morgan公司應佔淨收益(調整後收益)，並進一步通過DD&A和股權投資超額成本、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目的攤銷來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税、DD&A和持續資本支出的金額(見下文“合資企業的金額”)。貼現現金流是一項重要的業績衡量指標，有助於財務報表的管理層和外部用户評估我們的業績，以及衡量和評估我們的資產在償還債務、支付現金税款和支出持續資本後產生現金收益的能力，這些現金收益可用於股息、股票回購、債務報銷或擴張資本支出等可自由支配的目的。貼現現金流不應用作根據公認會計準則計算的經營活動所提供的現金淨額的替代辦法。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。每股DCF是DCF除以平均流通股，包括參與分紅的限制性股票獎勵。看見-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與調整後收益DCF的對賬和“--非公認會計準則財務指標-調整後的部分EBDA至調整後的EBITDA至折現現金流”下面。

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調整後的分部EBDA

調整後的分部EBDA是通過調整分部應佔某些項目的分部EBDA來計算的。調整後的分部EBDA被管理層用於分析分部業績和我們業務的管理。我們相信，調整後的部門EBDA是一個有用的業績指標，因為它為我們財務報表的管理層和外部用户提供了對我們部門持續產生現金收益的能力的進一步洞察。我們相信它對投資者很有用，因為它是管理層用來為我們的細分市場分配資源並評估每個細分市場表現的一種衡量標準。我們認為，與調整後的分部EBDA最直接可比的GAAP衡量標準是分部EBDA。看見“-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目”用於按業務部門將部門EBDA與調整後的部門EBDA進行對賬。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是通過調整某些項目的EBITDA來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額(見下文“合資企業的金額”)。管理層和外部用户將調整後的EBITDA與我們的淨債務(如下所述)結合使用，以評估某些槓桿指標。因此，我們相信調整後的EBITDA對投資者是有用的。我們認為，與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。見“--非公認會計準則財務指標-調整後的部分EBDA至調整後的EBITDA至折現現金流”和-非GAAP財務指標-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入調整為調整後的EBITDA在下面.

來自合資企業的金額

某些項目，折現現金流量及經調整EBITDA反映未合併合營企業及合併合營企業的金額，分別採用與記錄“股權投資收益”及“非控股權益”相同的確認及計量方法。與我們的未合併和合並的合資企業相關的DCF和調整後EBITDA的計算包括與我們的全資合併子公司的DCF和調整後EBITDA計算相同的項目(DD&A和所得税支出，以及僅DCF，還包括現金税和持續資本支出)。(請參閲“--非公認會計準則財務指標--補充信息”(如下所示。)雖然與我們未合併的合資企業相關的這些金額已計入折現現金流和調整後EBITDA，但此類計入不應被理解為意味着我們對此類未合併的合資企業的運營和由此產生的收入、支出或現金流擁有控制權。

淨債務

淨債務是根據截至2022年9月30日的數額計算的，方法是從我們317.41億美元的債務餘額中減去以下金額：(I)4.83億美元的現金和現金等價物；(Ii)1.07億美元的債務公允價值調整；以及不包括對歐元計價債券(5300萬美元)的外匯影響，我們已進行貨幣互換，將債務轉換為美元。淨負債是一種非公認會計準則的財務指標，管理層認為這對投資者和我們財務信息的其他用户評估我們的槓桿率是有用的。我們認為，衡量淨債務的最具可比性的指標是扣除現金和現金等價物後的債務淨額。

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合併收益結果(GAAP)

下表總結了我們綜合收益結果的主要組成部分。
截至三個月
9月30日，
20222021收益
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
分部EBDA(A)
天然氣管道$1,135$1,069$666%
成品油管道257279(22)(8)%
終端機2402162411%
公司2
2151635232%
部門合計EBDA1,8471,7271207%
副署長及助理署長(551)(526)(25)(5)%
股權投資超額成本攤銷(19)(21)210%
一般費用、行政費用和公司費用(149)(167)1811%
利息，淨額(399)(368)(31)(8)%
所得税前收入7296458413%
所得税費用(134)(134)——%
淨收入5955118416%
可歸因於非控股權益的淨收入(19)(16)(3)(19)%
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$576$495$8116%

九個月結束
9月30日，
20222021收益
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
分部EBDA(A)
天然氣管道$3,453 $2,602 $851 33 %
成品油管道855 792 63 8 %
終端機731 689 42 6 %
公司2
619 599 20 3 %
部門合計EBDA5,658 4,682 976 21 %
副署長及助理署長(1,632)(1,595)(37)(2)%
股權投資超額成本攤銷(57)(56)(1)(2)%
一般費用、行政費用和公司費用(438)(465)27 6 %
利息，淨額(1,087)(1,122)35 3 %
所得税前收入2,444 1,444 1,000 69 %
所得税費用(512)(248)(264)(106)%
淨收入1,932 1,196 736 62 %
可歸因於非控股權益的淨收入(54)(49)(5)(10)%
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$1,878 $1,147 $731 64 %
(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、(收益)資產剝離和減值損失、淨收益、其他收入、淨額和其他淨額。營業費用包括銷售、運營和維護費用以及所得税以外的税費。

Kinder Morgan，Inc.的淨收入。分別增加了8100萬美元和7.31億美元E分別為截至2022年9月30日的三個月和九個月，與上年同期相比。第三季度的增長是
35

主要是因為我們的天然氣管道收益較高S和公司2業務細分。今年迄今的增長主要是由於2021年與我們天然氣管道部門內的南得克薩斯州收集和加工資產有關的16億美元税前非現金減值虧損和通過我們的西海岸成品油和東南成品油資產從我們的產品管道業務部門獲得更高的收益被2021年期間10.97億美元的收益所抵消，這些收益主要是與2021年2月冬季風暴有關的非經常性收益，主要影響我們天然氣管道和CO的收益2業務細分。

影響綜合收益業績的若干項目


截至9月30日的三個月，
20222021
公認會計原則某些項目調整後的公認會計原則某些項目調整後的調整後的收益增加/(減少)金額
(單位：百萬)
分部EBDA
天然氣管道$1,135 $24 $1,159 $1,069 $21 $1,090 $69 
成品油管道257— 257 279 1 280 (23)
終端機240 — 240 216 17 233 7 
公司2
215 (20)195 163 (9)154 41 
分部EBDA合計(A)1,847 4 1,851 1,727 30 1,757 94 
股權投資超額成本的DD&A和攤銷(570)— (570)(547)— (547)(23)
一般費用、行政費用和公司費用(A)(149)— (149)(167)— (167)18 
利息，淨額(A)(399)15 (384)(368)(8)(376)(8)
所得税前收入729 19 748 645 22 667 81 
所得税支出(B)(134)(20)(154)(134)(12)(146)(8)
淨收入595 (1)594 511 10 521 73 
可歸因於非控股權益的淨收入(19)— (19)(16)— (16)(3)
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$576 $(1)$575 $495 $10 $505 $70 


36

截至9月30日的9個月，
20222021
公認會計原則某些項目調整後的公認會計原則某些項目調整後的調整後的收益增加/(減少)金額
(單位：百萬)
分部EBDA
天然氣管道$3,453 $136 $3,589 $2,602 $1,646 $4,248 $(659)
成品油管道855 — 855 792 44 836 19 
終端機731 — 731 689 17 706 25 
公司2
619 (5)614 599 (3)596 18 
分部EBDA合計(A)5,658 131 5,789 4,682 1,704 6,386 (597)
股權投資超額成本的DD&A和攤銷(1,689)— (1,689)(1,651)— (1,651)(38)
一般費用、行政費用和公司費用(A)(438)— (438)(465)— (465)27 
利息，淨額(A)(1,087)(46)(1,133)(1,122)(17)(1,139)6 
所得税前收入2,444 85 2,529 1,444 1,687 3,131 (602)
所得税支出(B)(512)(35)(547)(248)(439)(687)140 
淨收入1,932 50 1,982 1,196 1,248 2,444 (462)
可歸因於非控股權益的淨收入(A)(54)— (54)(49)— (49)(5)
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$1,878 $50 $1,928 $1,147 $1,248 $2,395 $(467)
(a)有關某些項目的更詳細討論，請參閲中表格的腳註“-部門收益結果”和-DD&A，一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控股權益下面。
(b)所得税某些項目的綜合淨影響是某些項目的所得税撥備加上離散的所得税項目。

可歸因於Kinder Morgan公司的經某些項目調整的淨收入(調整後收益)在截至2022年9月30日的三個月中增加了7,000萬美元，而減少了4.67億美元R截至2022年9月30日的9個月與上年同期相比。第三季度的增長主要是由於我們的天然氣管道和CO帶來更高的收益2 業務細分。年初至今的減幅受b影響Y天然氣管道業務部門中游地區的收益減少7.44億美元(主要與2021年2月的冬季風暴有關，因此在很大程度上是非經常性的)，部分被所得税支出減少所抵消。

37

非公認會計準則財務指標

可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與DCF調整後收益的對賬
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入$576 $495 $1,878 $1,147 
某些項目合計(1)10 50 1,248 
調整後收益(A)575 505 1,928 2,395 
DCF股權投資超額成本的DD&A和攤銷(B)647 612 1,897 1,854 
折現現金流量所得税支出(A)(B)167 165 601 754 
現金税(B)(15)(12)(63)(56)
持續資本支出(B)(243)(241)(581)(558)
其他(C)項(9)(16)(29)(22)
折扣現金流$1,122 $1,013 $3,753 $4,367 

將調整後的分段EBDA調整為調整後的EBITDA，再調整為DCF
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，每股除外)
天然氣管道$1,159 $1,090 $3,589 $4,248 
成品油管道257 280 855 836 
終端機240 233 731 706 
公司2
195 154 614 596 
調整後的分部EBDA(A)1,851 1,757 5,789 6,386 
一般費用、行政費用和公司費用(A)(149)(167)(438)(465)
合資企業併購和所得税支出(A)(B)90 84 262 270 
可歸因於非控股權益的淨收入(A)(19)(16)(54)(49)
調整後的EBITDA1,773 1,658 5,559 6,142 
利息，淨額(A)(384)(376)(1,133)(1,139)
現金税(B)(15)(12)(63)(56)
持續資本支出(B)(243)(241)(581)(558)
其他(C)項(9)(16)(29)(22)
折扣現金流$1,122 $1,013 $3,753 $4,367 
調整後每股收益$0.25 $0.22 $0.85 $1.05 
加權平均股息流通股(D)2,267 2,279 2,275 2,278 
每股DCF$0.49 $0.44 $1.65 $1.92 
宣佈的每股股息$0.2775 $0.27 $0.8325 $0.81 
(a)金額會針對某些項目進行調整。請參閲中包含的表格-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入調整為調整後的EBITDA和“-補充信息”下面。
(b)包括或代表來自合資企業的DD&A、所得税支出、現金税和/或持續資本支出(視每個項目適用而定)。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。
(c)包括養老金繳款、非現金養老金支出和與我們的限制性股票計劃相關的非現金薪酬。
(d)包括參與分紅的限制性股票獎勵。
38

可歸因於Kinder Morgan公司(GAAP)的淨收入與調整後的EBITDA的對賬
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入$576 $495 $1,878 $1,147 
某些項目：
公允價值攤銷(4)(7)(11)(15)
除所得税準備金外的法律、環境和税收23 — 23 112 
衍生工具合約的公允價值變動(A)(6)22 49 64 
減值、資產剝離和其他減記損失，淨額(B)— 4 — 1,515 
所得税某些項目(20)(12)(35)(439)
其他6 3 24 11 
某些項目合計(C)(1)10 50 1,248 
股權投資超額成本的DD&A和攤銷570 547 1,689 1,651 
所得税支出(D)154 146 547 687 
合營企業併購和所得税支出(D)(E)90 84 262 270 
利息淨額(D)384 376 1,133 1,139 
調整後的EBITDA$1,773 $1,658 $5,559 $6,142 
(a)收益或損失在實現時反映在我們的貼現現金流中。
(b)截至2021年9月30日的9個月，税前非現金減值虧損16億美元，涉及我們南得克薩斯州天然氣管道業務部門的收集和加工資產，在“(收益)剝離和減值虧損，淨額”中報告，以及與出售我們在NGPL Holdings LLC的股權投資的部分權益相關的2.06億美元的税前收益，部分被從股權被投資人Ruby那裏應收的長期附屬票據減記1.17億美元所抵消，Ruby在隨附的綜合收益表中分別在“其他、淨額”和“股權投資收益”中報告。
(c)截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的金額包括不到100萬美元上和200萬美元，資源分別在截至2022年和2021年9月30日的9個月中，金額分別包括400萬美元和1.29億美元，在我們的綜合損益表的“股權投資收益”中報告。
(d)金額會針對某些項目進行調整。請參閲中包含的表格“-補充信息”和-DD&A、一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。
(e)代表合資企業DD&A和所得税支出。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。

39

補充信息
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬)
DD&A(GAAP)$551 $526 $1,632 $1,595 
股權投資超額成本攤銷(GAAP)19 21 57 56 
股權投資超額成本的DD&A和攤銷570 547 1,689 1,651 
合資企業DD&A77 65 208 203 
DCF股權投資超額成本的DD&A和攤銷$647 $612 $1,897 $1,854 
所得税費用(GAAP)$134 $134 $512 $248 
某些項目20 12 35 439 
所得税支出(A)154 146 547 687 
未合併的合資企業所得税支出(A)(B)13 19 54 67 
折現現金流的所得税支出(A)$167 $165 $601 $754 
更多合資企業信息
未合併的合資企業DD&A$89 $76 $242 $236 
減去：合併後合資夥伴的DD&A12 11 34 33 
合資企業DD&A77 65 208 203 
未合併的合資企業所得税支出(A)(B)13 19 54 67 
合資企業併購和所得税支出(A)$90 $84 $262 $270 
未合併的合資企業現金税(B)$(12)$(13)$(51)$(47)
未合併的合資企業維持資本支出$(38)$(29)$(89)$(81)
減去：合併後合資夥伴的持續資本支出(2)(2)(6)(5)
支持資本支出的合資企業$(36)$(27)$(83)$(76)
(a)金額會針對某些項目進行調整。
(b)金額與我們的Citrus、NGPL Holdings和Products(SE)管道系統股權投資相關。

40

分部收益結果

天然氣管道
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$3,505 $2,555 $9,674 $8,656 
運營費用(2,548)(1,634)(6,706)(4,981)
資產剝離和減值收益(虧損)淨額8 — 8 (1,599)
其他收入— — 2 2 
股權投資收益168 144 471 311 
其他，淨額2 4 4 213 
分部EBDA1,135 1,069 3,453 2,602 
某些項目(A)24 21 136 1,646 
調整後的分部EBDA$1,159 $1,090 $3,589 $4,248 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$69 $(659)
體積數據(B)
運輸量(bBtu/d)38,637 38,527 38,726 38,593 
銷售量(bBtu/d)2,469 2,616 2,521 2,480 
正在收集卷(bBtu/d)3,179 2,808 2,999 2,662 
NGL(MBbl/d)24 29 29 30 
影響分部EBDA的某些項目
(a)截至2022年9月30日的三個月金額包括N在截至2022年9月30日的9個月內，收入增加5100萬美元，銷售成本增加4700萬美元，其中收入增加4800萬美元，銷售成本增加1.33億美元適用於非現金按市值計價的衍生品合約，用於對衝預測的天然氣和天然氣天然氣銷售和購買。截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額還包括與特定訴訟事項有關的2300萬美元的其他運營費用增加，以及600萬美元和24美元100萬美元，分別與管道破裂相關的成本有關。截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別減少了1400萬美元和3600萬美元，這與用於對衝預測的天然氣和NGL銷售的非現金按市值計價的衍生品合約有關。截至2021年9月30日的9個月，金額還包括與我們的南得克薩斯州收集和加工資產有關的税前非現金資產減值損失16億美元，從股權被投資人Ruby那裏應收的長期附屬票據減記1.17億美元，以及與訴訟準備金相關的支出增加6900萬美元，部分被與出售我們在NGPL Holdings的股權投資的部分權益相關的2.06億美元的税前收益所抵消。
其他
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。收購管道的數量包括在內，出售資產的數量不包括在列報的所有期間，但收購產生的EBDA貢獻僅包括收購後的期間。

41

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
中游$351 $289 $62 
東595 577 18 
西213 224 (11)
天然氣管道總量$1,159 $1,090 $69 

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
中游$1,063 $1,807 $(744)
東1,846 1,706 140 
西680 735 (55)
天然氣管道總量$3,589 $4,248 $(659)

以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月可比期間推動調整後分段EBDA的重要因素的討論，進一步解釋了我們天然氣管道業務部門的分段EBDA的變化：
•在中游，分別增加6,200萬美元(21%)和減少7.44億美元(41%)。第三季度的增長主要是由於我們KinderHawk資產的銷量更高，由於我們德克薩斯州內天然氣管道業務的價格上漲，銷售利潤率更高阿爾塔蒙特資產。今年到目前為止的下降主要是由於銷售額下降我們德克薩斯州境內天然氣管道運營的8.4億美元的Arins新元6500萬美元我們南得克薩斯州資產的上漲在很大程度上是由於2021年2月冬季風暴導致的2021年大宗商品價格上漲。這些下降被我們的產品銷量增加部分抵消KinderHawk資產，更高的NGL銷售利潤率，由我們的阿爾塔蒙特資產由於2021年2月的冬季風暴，我們的俄克拉荷馬州資產在某些購買合同上的2021年大宗商品價格上漲帶來了更高的收益。總體而言，Midstream的收入變化被銷售成本的相應變化部分抵消；
•東部地區的增長分別為1800萬美元(3%)和1.4億美元(8%)，這主要是由於與我們的Stagecoach資產相關的運力銷售增加，由於服務需求增加導致收入增加，SNG的股本收益增加，以及Kinder Morgan Louisiana Pipeline，LLC反映了新的液化天然氣客户合同，部分原因是TGP的收益減少，部分原因是運營費用增加財產税和管道完整性成本。今年迄今的增長受到我們2021年7月收購Stagecoach資產的進一步影響；以及
•西部地區分別減少了1100萬美元(5%)和5500萬美元(7%)，這主要是由於降低科羅拉多州際天然氣公司的收益，原因是利率案件和解導致收入下降新臺幣和EPNG收入減少，原因是大宗商品和園區以及以下因素導致的貸款額下降部分輸油管道中斷。
42

成品油管道
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$872 $605 $2,634 $1,572 
運營費用(632)(341)(1,846)(828)
資產剝離和減值收益，淨額— — 12 — 
股權投資收益17 15 55 48 
分部EBDA257 279 855 792 
某些項目(A)— 1 — 44 
調整後的分部EBDA$257 $280 $855 $836 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$(23)$19 
體積數據(B)
汽油(C)989 1,023 982 987 
柴油368 389 370 395 
噴氣燃料278 250 262 217 
精煉產品總量1,635 1,662 1,614 1,599 
原油和凝析油467 491 477 503 
總投遞量(MBbl/d)2,102 2,153 2,091 2,102 
影響分部EBDA的某些項目
(a)截至2021年9月30日的9個月，金額包括與訴訟準備金和環境準備金調整相關的費用增加2800萬美元和1500萬美元。
其他
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。
(c)數量包括乙醇管道的數量。

43

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
原油和凝析油$72 $85 $(13)
東南成品油57 64 (7)
西海岸精煉產品128 131 (3)
總產品線$257 $280 $(23)

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
原油和凝析油$250 $269 $(19)
東南成品油209 198 11 
西海岸精煉產品396 369 27 
總產品線$855 $836 $19 

以下是對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月可比期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論，進一步解釋了我們產品管道業務部門的部門EBDA的變化：
•原油和凝析油分別減少1,300萬美元(15%)和1,900萬美元(7%)主要是由於我們的Bakken原油資產收益下降，原因是我們的Double H管道產量減少，以及由於大宗商品價格下降和Kinder Morgan原油和凝析油管道的不利庫存估值調整，主要是由於虧損收入減少，部分抵消了我們KM凝析油加工設施的更高收益，反映了由於產量增加和產量上升而帶來的收入增加。我們的原油和凝析油管道的收入也較高，分別為2.09億美元和8.32億美元，銷售成本相應增加，原因是營銷活動增加；
•東南亞精煉產品分別減少700萬美元(11%)和增加1100萬美元(6%)。第三季度的下降主要是由於我們的TransMix加工業務的收益下降，這是由於大宗商品價格下降導致不利的庫存估值調整的結果。今年到目前為止的增長主要是由於我們的TransMix加工業務的收益增加，主要是由於價格和產量的增加；以及
•西海岸精煉產品分別減少300萬美元(2%)和增加2700萬美元(7%)第三季度的下降主要是由於我們太平洋業務(SFPP)的收益下降，這是由於誠信管理支出增加導致的，以及由於整體銷量的下降被監管費率的增加部分抵消了收入的減少。今年到目前為止的增長主要是由於Calnev管道有限責任公司的土地銷售收益，以及我們西海岸碼頭因產量增加而增加的收入所推動的收益。S和SF淨收益是由於監管利率提高帶來的收入增加所致。

44

終端機
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$457 $422 $1,337 $1,275 
運營費用(222)(200)(637)(588)
(日誌SS)剝離收益項目和損傷，淨額
— (14)9 (14)
其他收入1 4 5 4 
股權投資收益3 3 11 10 
其他，淨額1 1 6 2 
分部EBDA240 216 731 689 
某些項目(A)— 17 — 17 
調整後的分部EBDA$240 $233 $731 $706 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$7 $25 
體積數據(B)
液體可租賃容量(MMBbl)78.9 79.0 78.9 79.0 
液體利用率%(C)91.1 %94.7 %91.1 %94.7 %
散貨轉運噸位(公噸)13.4 13.4 40.0 37.9 
影響分部EBDA的某些項目
(a)截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額分別包括與持有待售資產重新分類有關的1400萬美元的税前非現金減值損失。
其他
(b)被剝離、閒置和/或持有以供出售的設施的數量不包括在所有列報期間。
(c)服務中的油箱容量與可供服務的油箱容量的比率。

45

就下表和相關討論而言，我們持有待售或剝離的碼頭的運營結果，包括任何相關的銷售損益，將從歷史區域重新分類幷包括在All Other組中。 以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
大西洋中部$30 $15 $15 
海灣中部35 31 4 
海灣液體65 76 (11)
東北方向22 25 (3)
海上作業34 37 (3)
所有其他(包括區段內消除)54 49 5 
總站總數$240 $233 $7 

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
大西洋中部$77 $47 $30 
海灣中部102 83 19 
海灣液體217 220 (3)
東北方向67 80 (13)
海上作業105 117 (12)
所有其他(包括區段內消除)163 159 4 
總站總數$731 $706 $25 

以下對截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月可比期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了我們終端業務部門部門EBDA的變化：
•中大西洋碼頭分別增加1,500萬美元(100%)和3,000萬美元(64%)Re主要是由於我們九號碼頭設施的裝卸率和燃煤量較高；
•海灣中央碼頭的費用分別增加400萬美元(13%)和1900萬美元(23%)，主要原因是降低我們戰場石油專用碼頭公司的財產税支出。今年迄今的增長還受到石油焦裝卸活動數量增加的影響，這主要是由於2021年2月冬季風暴導致2021年期間煉油廠停產；
•墨西哥灣液體分別減少1100萬美元(14%)和300萬美元(1%)區域w主要是在這裏由於帕薩迪納和加萊納公園航站樓的財產税支出較高。年初迄今的減幅被部分抵銷合同費率上升帶來的收入增加以及數量增加和相關的輔助費用；
•東北航站樓分別減少了300萬美元(12%)和1300萬美元(16%)S是一本正經的由愛麗麗駕駛由於我們Carteret和珀斯安博伊設施的重新承包坦克陣地的利用率和費率降低，導致收入下降；和
•海上作業分別減少300萬元(8%)和1200萬元(10%)%s是主要是由於O較低的平均租船費部分被較高的船隊使用率所抵銷。


46

公司2
截至三個月
9月30日，		九個月結束
9月30日，
2022202120222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$351 $257 $999 $729 
運營費用(143)(112)(408)(161)
資產剝離和減值收益，淨額— 11 1 8 
股權投資收益7 7 27 23 
分部EBDA215 163 619 599 
某些項目(A)(20)(9)(5)(3)
調整後的分部EBDA$195 $154 $614 $596 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$41 $18 
體積數據
SACROC石油生產19.9 20.1 19.6 19.9 
耶茨石油產量6.4 6.5 6.5 6.5 
卡茨和戈德史密斯的石油生產1.8 2.1 1.9 2.3 
塔爾棉油生產1.0 1.1 1.0 1.0 
石油總產量，淨產量(百萬桶/日)(B)29.1 29.8 29.0 29.7 
NGL銷售量，淨額(MBbl/d)(B)9.7 9.7 9.5 9.3 
公司2銷售額，淨額(bcf/d)
0.3 0.4 0.4 0.4 
已實現加權平均油價(美元/桶)$66.34 $53.03 $67.91 $52.21 
已實現加權平均NGL價格(美元/桶)$37.68 $28.01 $41.01 $23.73 
影響分部EBDA的某些項目
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額分別包括(2000萬美元)和(500萬美元)，截至2021年9月30日的三個月和九個月的金額分別包括100萬美元和700萬美元，這些收入變化與用於對衝預測商品銷售的非現金按市值計價的衍生品合約有關。
其他
(b)扣除特許權使用費和外部工作利益的淨額。

47

以下是截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月和九個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年9月30日的三個月與截至2021年9月30日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
石油和天然氣生產活動$132 $63 $69 
貨源和運輸活動59 89 (30)
小計191 152 39 
能源轉型風險投資4 2 2 
總一氧化碳2
$195 $154 $41 

截至2022年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/
(減少)
石油和天然氣生產活動$410 $397 $13 
貨源和運輸活動190 197 (7)
小計600 594 6 
能源轉型風險投資14 2 12 
總一氧化碳2
$614 $596 $18 


本公司分部EBDA的變化2以下對截至2022年9月30日和2021年9月30日的可比三個月和九個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了業務部門：
•石油和天然氣生產活動分別增加6,900萬美元(110%)和1,300萬美元(3%)，主要是由於實現的原油和天然氣價格上漲，收入分別增加4400萬美元和1.73億美元，以及2021年第三季度與Source and Transportation Actions終止的附屬公司購買合同達成3800萬美元的和解。今年迄今的增長還受到1.79億美元運營費用增加的影響，這主要是由於2021年2月冬季風暴期間通過削減石油產量而恢復電網供電所帶來的好處；以及
•來源和運輸活動分別減少3000萬美元(34%)和700萬美元(4%)，主要是因為2021年第三季度與石油和天然氣生產活動終止的附屬銷售合同的3800萬美元和解，分別被與CO增加相關的1200萬美元和4600萬美元的收入增加所抵消2銷售價格。今年到目前為止的下降也受到了與較低CO相關的收入下降的影響2銷售量。

48

我們相信，我們現有的對衝合同在我們的CO內到位2業務分部在短期內大幅緩解大宗商品價格敏感性，並在接下來的幾年內較少程度地緩解價格敞口。以下是我們的CO摘要2截至2022年9月30日的業務部門未償還對衝：

剩餘的2022年2023202420252026
原油(A)
價格(每桶$)$62.42 $63.28 $61.04 $61.08 $65.67 
音量(MB/d)26.40 21.10 13.40 8.95 3.00 
NGL
價格(每桶$)$56.02 $61.39 
音量(MB/d)4.57 2.04 
米德蘭至庫欣基差
價格(每桶$)$0.53 $0.87 
音量(MB/d)23.65 14.50 
(a)包括西德克薩斯中質油對衝。

一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制性權益

截至三個月
9月30日，		收益
增加/(減少)
20222021
(單位：百萬，百分比除外)
DD&A(GAAP)$(551)$(526)$(25)(5)%
一般和行政(GAAP)$(162)$(174)$12 7 %
企業利益13 7 6 86 %
某些項目(A)— — — — %
一般、行政和公司收費(B)$(149)$(167)$18 11 %
淨利息(GAAP)$(399)$(368)$(31)(8)%
某些項目(C)15 (8)23 288 %
利息淨額(B)$(384)$(376)$(8)(2)%
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$(19)$(16)$(3)(19)%
某些項目— — — — %
可歸因於非控股權益的淨收入(B)$(19)$(16)$(3)(19)%

49

九個月結束
9月30日，		收益
增加/(減少)
20222021
(單位：百萬，百分比除外)
DD&A(GAAP)$(1,632)$(1,595)$(37)(2)%
一般和行政(GAAP)$(470)$(490)$20 4 %
企業利益32 25 7 28 %
某些項目(A)— — — — %
一般、行政和公司收費(B)$(438)$(465)$27 6 %
淨利息(GAAP)$(1,087)$(1,122)$35 3 %
某些項目(C)(46)(17)(29)(171)%
利息淨額(B)$(1,133)$(1,139)$6 1 %
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$(54)$(49)$(5)(10)%
某些項目(D)— — — — %
可歸因於非控股權益的淨收入(B)$(54)$(49)$(5)(10)%
某些項目
(a)截至2022年9月30日的三個月和九個月的金額包括與某些項目相關的一般、行政和公司費用不到100萬美元。
(b)金額會針對某些項目進行調整。
(c)截至2022年9月30日的三個月和九個月，利息支出分別增加1,900萬美元和減少3,500萬美元，這是由於利率互換的公允價值變化與對衝債務的公允價值變化之間的非現金錯配，主要是與我們未被指定為會計對衝的浮動至固定LIBOR利率互換有關，以及與與收購相關的非現金債務公允價值調整相關的支出分別減少400萬美元和1,100萬美元。2021年9月30日三個月和九個月的金額分別包括與收購相關的非現金債務公允價值調整相關的減少700萬美元和1500萬美元。
(d)截至2021年9月30日的9個月，金額包括與某些項目相關的不到100萬美元的非控股權益。

與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月經某些項目調整的一般和行政費用及公司費用分別減少1,800萬美元和2,700萬美元，主要原因是資本化成本分別增加1,000萬美元和3,100萬美元，反映資本支出增加，福利相關成本和養老金成本分別減少500萬美元和900萬美元，但分別被勞動力、差旅和法律成本增加100萬美元和1,200萬美元部分抵消。

在上表中，我們將利息支出報告為“淨額”，這意味着我們從總利息支出中減去利息收入和資本化利息，得出一個利息金額。與上年同期相比，截至2022年9月30日的三個月和九個月經某些項目調整的綜合利息支出分別增加800萬美元和減少600萬美元，主要是由於長期平均利率和長期債務餘額較低，但被較高的短期債務利率部分抵消。

我們使用利率互換協議將與我們的長期固定利率債務證券(優先票據)相關的部分基礎現金流轉換為可變利率債務，以實現我們所希望的固定和可變利率債務的組合。截至2022年9月30日和2021年12月31日，大約 8% anD分別有21%的債務本金須支付浮動利率--作為短期或長期浮動利率債務，或通過使用利率互換轉換為浮動利率的固定利率債務。2022年9月30日的利率較低，因為我們進入了2022年底到期的浮動至固定利率對衝。如果沒有這些對衝，截至2022年9月30日，我們的浮動利率債務約為24%。有關利率互換的詳細資料，請參閲附註6“風險管理-利率風險管理到我們的合併財務報表。

非控股權益應佔淨收益指我們對合並子公司中非我們擁有的所有未償還所有權權益應佔的綜合淨收益的分配。

50

所得税

截至2022年9月30日的三個月，我們的税收支出約為1.34億美元，而2021年同期為1.34億美元。税收支出相同，主要是由於税前賬面收入較高的聯邦税收，但由於本期州税率降低，州所得税部分抵消了這一影響。

截至2022年9月30日的9個月，我們的税收支出約為5.12億美元，而2021年同期為2.48億美元。税項支出增加2.64億美元，主要是由於本年度税前賬面收入增加的聯邦和州税收，以及上一年我們在NGPL Holdings的投資的估值津貼的釋放。

2022年8月16日，美國政府將《2022年通脹削減法案》(IRA)頒佈為法律。IRA包括對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入(AFSI)徵收15%的新公司替代最低税(Corporation AMT)。公司AMT在2022年12月31日之後的納税年度有效。我們正在評估公司AMT及其對我們當前所得税、支出和現金税的潛在影響。然而，我們目前不認為這會對我們2023納税年度的現金税產生影響。

流動性與資本資源

一般信息

截至2022年9月30日，我們擁有4.83億美元的“現金及現金等價物”，比2021年12月31日減少了6.57億美元。此外，截至2022年9月30日，在我們的信貸安排下，我們的借款能力約為39億美元(下文討論-短期流動性“)。正如下面進一步討論的，我們相信我們的經營活動的現金流、現金狀況和我們信貸安排上的剩餘借款能力足以讓我們管理我們的日常現金需求和預期債務。

我們一直從運營中產生大量現金流，在2022年和2021年的前9個月分別提供了35.63億美元和44.4億美元的資金來源。逐期減少的情況見下文“-現金流-經營活動“我們主要依靠運營提供的現金為我們的運營和償債提供資金，維持資本支出、股息支付和我們的增長資本支出；然而，我們可能會不時進入債務資本市場為即將到期的長期債務再融資，併為增量投資融資(如果有的話)。

我們的董事會宣佈2022年第三季度的季度股息為每股0.2775美元，與上一季度宣佈的股息一致。

2022年2月23日，EPNG以非公開發行方式發行了本金總額3億美元、2032年到期的3.50%優先債券，扣除折扣和發行成本後獲得2.98億美元的淨收益。

2022年8月3日，我們在登記發售中發行了兩個系列的優先債券，其中包括本金總額7.5億美元的4.80%優先債券，2033年到期的優先債券和本金總額5.45%的2052年到期的優先債券，並獲得總計14.84億美元的淨收益。我們將所得資金的一部分用於償還短期借款和一般企業用途。

在第一季度，到期時，我們償還了EPNG 8.625%的優先票據、4.15%的公司優先票據和1.50%系列的歐元計價債務。在2022年第二季度，我們使用短期借款償還了3.95%優先票據中的10億美元。這些短期借款已於2022年第三季度用2022年8月發行優先票據的收益償還。

短期流動性

截至2022年9月30日，我們短期流動性的主要來源是(I)運營現金；(Ii)我們總計40億美元的信貸安排和相關商業票據計劃。我們信貸安排下的貸款承諾可用於營運資金和其他一般企業用途，並作為我們商業票據計劃的備份。商業票據借款減少了我們信貸安排允許的借款，信用證減少了我們35億美元信貸安排允許的借款。我們通過在我們的信貸安排下保持相當大的超額借款能力來提供流動性，並如前面所討論的那樣，一直從運營中產生強勁的現金流。

51

截至2022年9月30日，我們26.34億美元的短期債務主要由未來12個月到期的優先票據組成。我們打算在債務到期時，主要通過信貸工具借款、商業票據借款、運營現金流和/或發行新的長期債務來為債務提供資金。截至2021年12月31日，我們的短期債務餘額為26.46億美元。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)赤字分別為23.29億美元和19.92億美元。不時地，我們的流動負債可能包括用於為我們的擴張資本支出提供資金的短期借款，我們可能會定期將其替換為長期融資和/或使用運營留存現金償還。與2021年年底相比，總的3.37億美元的不利變化主要是由於(I)現金和現金等價物減少6.57億美元，其中包括11.9億美元與使用手頭現金償還2022年第一季度到期的優先票據有關(同時我們的優先票據的當前到期日的變化保持不變)；(Ii)3.49億美元的衍生品合約的不利短期公允價值調整；(Iii)我們的應收賬款和應付款淨額減少5800萬美元；被(I)與我們的衍生品活動相關的限制性存款增加2.33億美元；(Ii)應計或有事項減少1.92億美元所部分抵消；(Iii)應計利息減少1.77億元；及。(Iv)存貨增加1.53億元，主要是地下儲存的氣體。一般而言，我們的營運資金結餘會因以下因素而有所不同：預定償還債務的時間、應收賬款及應付款項的收付時間差異、衍生工具合約的公允價值變動，以及在支付投資及融資活動的款項後，營運現金及現金等值結餘因來自營運的超額現金而出現變化。

資本支出

我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。我們還區分了作為維持/維持資本支出的資本支出和作為擴張資本支出的資本支出(我們也稱為可自由支配的資本支出)。擴建資本支出是指在緊接增加或改進之前存在的基礎上增加產能或產能的支出，在計算DCF時不扣除(見“-經營業績-概述-非GAAP財務指標-DCF”)。就我們的石油及天然氣生產活動而言，如預期資本支出會增加產能或產能(即產能)，則我們將資本支出分類為擴展資本支出，而該等產能或產能是在緊接作出或收購該等新增或改善項目之前。維護資本支出是指維持吞吐量或能力的支出。維護和擴建資本支出之間的區別是物理決定，而不是經濟決定，無論吞吐量或容量增加了多少。

維護資本支出的預算每年在自下而上的基礎上進行。對於我們的每一項資產，我們都會為維持安全高效的運營、滿足客户需求以及遵守我們的運營政策和適用法律所必需的維護資本支出進行預算和支付。我們可能會為預計會產生經濟效益的額外維護資本支出編制預算，例如提高效率和/或降低未來的費用。擴建資本支出的預算編制和審批通常在全年逐個項目的基礎上定期進行，以迴應我們的業務部門確定的特定投資機會，我們通常希望從這些投資機會中獲得足夠的回報來證明支出是合理的。一般情況下，資本支出是否被歸類為維修/維持或擴建資本支出是在項目一級確定的。將我們的資本支出分類為擴展資本支出或維護資本支出符合我們的會計政策，通常是一個簡單的過程，但在某些情況下可能取決於管理層的判斷和自由裁量權。這一分類對摺現現金流有影響，因為被歸類為擴展資本支出的資本支出不會從折現現金流中扣除，而歸類為維護資本支出的資本支出則會從折現現金流中扣除。

我們截至2022年9月30日的9個月的資本支出，以及我們預計在2022年剩餘時間為維持資產和發展業務而支出的金額如下：
截至2022年9月30日的9個月
剩餘2022年
總計2022年
(單位：百萬)
持續資本支出(A)(B)$581 $317 $898 
酌情資本投資(B)(C)(D)1,214 632 1,846 
(a)截至2022年9月30日的剩餘9個月和2022年總額分別包括8300萬美元、5300萬美元和1.36億美元，用於未合併合資企業的持續資本支出，減去合併合資夥伴的持續資本支出。請參閲“-經營業績-非公認會計準則財務指標-補充信息。”
52

(b)截至2022年9月30日的9個月的數額包括1500萬美元，原因是應計資本支出和承包商聘任增加以及其他方面的淨變化。
(c)截至2022年9月30日的9個月的金額包括我們向某些未合併的合資企業提供的6300萬美元的資本投資。截至2022年9月30日的9個月和2022年總額還包括我們收購Mas CanAm、LLC和NANR的4.9億美元。
(d)金額包括我們對未合併合資企業的實際或估計出資，扣除非全資擁有的合併子公司中某些合夥人用於資本投資的實際或估計出資。

表外安排

對於未在財務報表中合併的其他實體，我們的債務沒有發生重大變化，這將影響截至2021年12月31日在我們的2021年Form 10-K中提交的披露。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，購買房地產、廠房和設備的承諾分別為5.56億美元和2.09億美元。增加3.47億美元的主要原因是資本承諾的總體增加。

現金流

經營活動

在截至2022年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金與2021年同期相比減少了8.77億美元，主要原因是：

•現金減少5.76億美元，調整後淨收入增加7.36億美元，增加13.12億美元，這是由於期間間非現金項目淨變化的綜合影響。現金總額減少的主要原因是，2021年期間確認了與2021年2月冬季風暴有關的大部分非經常性收益的收益(見上文“--業務成果”中的討論)；以及
•現金減少3.01億美元，與營運資本項目和其他非流動資產和負債的淨變化有關。減少主要是由於以下不利變化所致：(I)我們的客户應收賬款增加，主要是我們的天然氣業務部門的應收賬款增加，這主要是受2022年期間天然氣價格比2021年期間更高的影響；(Ii)庫存增加，反映出儲存量增加；以及(Iii)與2021年期間相比，2022年期間與訴訟案件相關的準備金減少。

投資活動

在截至2022年9月30日的9個月中，用於投資活動的現金與2021年同期相比減少了3.66億美元，主要原因是：

•用於收購資產和投資的支出減少了10.3億美元，扣除收購的現金後，主要是由於我們在2022年期間用於收購Mas CanAm、LLC和NANR的淨現金總額為4.88億美元，而在2021年期間用於收購Stagecoach Gas Services LLC和Kinetrex Energy的淨現金總額為15.08億美元；部分抵消了這一影響，
•銷售投資收益減少4.13億美元，主要是由於在2021年期間出售我們在NGPL Holdings的股權投資的部分權益所收到的4.12億美元；以及
•資本支出增加2.5億美元，反映2022年期間擴建資本項目總體上比2021年同期有所增加。

融資活動

與2021年同期相比，截至2022年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金減少了10.17億美元，主要原因是：

•2022年期間與債務活動有關的現金淨減少8.37億美元，原因是與2021年期間相比，債務淨額減少；以及
•2022年期間出售ELC 25.5%所有權權益收到的5.57億美元淨收益；部分抵消，
•在2022年期間，根據我們的股票回購計劃，3.33億美元的現金用於股票回購。
53


分紅

我們預計2022年我們股票的股息為每股1.11美元。下表反映了我們宣佈的2022年紅利：
截至三個月期內每股季度股息合計申報日期記錄日期派息日期
March 31, 2022$0.2775 April 20, 2022May 2, 2022May 16, 2022
June 30, 20220.2775 July 20, 20222022年8月1日2022年8月15日
2022年9月30日0.2775 2022年10月19日2022年10月31日2022年11月15日

我們股本的實際派息金額將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和經營結果、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、法規和合同約束、税法、特拉華州法律和其他因素。見第一部分，第1A項。“風險因素-我們為預期股息提供的指導是基於估計。可能會出現一些情況，導致使用資金支付預期股息或投資於我們的業務之間存在衝突。2021年的10-K表格。我們的董事會在宣佈股息時將考慮所有這些問題。

我們的股息不是累積的。因此，如果我們股票的股息沒有按預期水平支付，我們的股東沒有資格在未來收到這些付款。我們的股息一般在每年2月、5月、8月和11月的第15天左右支付。
54

子公司證券擔保綜合財務信息彙總

KMI和某些子公司(附屬發行人)是某些債務證券的發行人。KMI和幾乎所有KMI全資擁有的國內子公司(附屬擔保人)是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同和分別擔保協議另一方的特定債務的償付。因此，除若干指定為附屬非擔保人(附屬非擔保人)的附屬公司外，母發行人、附屬發行人及附屬擔保人(“責任集團”)均為本公司每一系列擔保債券(擔保票據)的擔保人。作為交叉擔保協議的結果，KMI或附屬發行人發行的任何擔保票據的持有人在KMI與附屬發行人和擔保人的淨資產和收入方面處於相同的地位。每張擔保票據的持有人不能用來償還該等證券的唯一金額是附屬非擔保人的淨資產和收入。

我們沒有為責任集團提供單獨的財務報表，而是根據美國證券交易委員會S-X規則第13-01條提交了所附的責任集團的綜合損益表和資產負債表補充摘要資料。另見本報告附件10.1。Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2022年9月30日。”

負債集團中所有重要的公司間項目已在補充彙總合併財務信息中刪除。責任集團於附屬非擔保人的投資餘額已從補充摘要綜合財務資料中剔除。責任集團與其他關聯方(包括附屬非擔保人)(稱為“聯屬公司”)的重大公司間結餘及活動，分別列載於隨附的補充綜合財務資料。

不包括公允價值調整，截至2022年9月30日和2021年12月31日，債務集團分別有308.42億美元和316.08億美元的未償還擔保票據。

負債集團的資產負債表和損益表彙總信息如下：
綜合資產負債表信息摘要2022年9月30日2021年12月31日
(單位：百萬)
流動資產$3,523 $3,556 
流動資產-附屬公司6441,233 
非流動資產61,39561,754 
非流動資產-附屬公司512508 
總資產$66,074 $67,051 
流動負債$5,826 $5,413 
流動負債--關聯公司7091,332 
非流動負債31,33732,310 
非流動負債--關聯公司1,0751,047 
總負債38,947 40,102 
金德摩根公司的股東權益27,12726,949 
總負債和股東權益$66,074 $67,051 
合併損益表彙總信息截至三個月
2022年9月30日		九個月結束
2022年9月30日
(單位：百萬)
收入$4,757 $13,490 
營業收入8112,606
淨收入4821,587

55

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

截至2021年12月31日，市場風險敞口沒有發生重大變化，影響我們在2021年Form 10-K第II部分第7A項中提供的數量和質量披露。有關我們的風險管理活動的更多信息，請參閲我們的合併財務報表第1項附註6“風險管理”。

項目4.控制和程序

截至2022年9月30日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經根據1934年《證券交易法》第13a-15(B)條評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據及截至評估日期，我們的首席執行官和首席財務官的結論是，我們的披露控制和程序的設計和運作有效地提供了合理的保證，即我們根據1934年證券交易法提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告，並在必要時被積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於必要披露的決定。在截至2022年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

見我們合併財務報表題為“訴訟與環境”的第一部分第1項附註10，通過引用併入本項目。

第1A項。風險因素。

在我們的2021年10-K表格第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲我們合併財務報表第一部分第1項附註6“風險管理”。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

我們購買我們的P類股票
結算期買入證券總數(A)每種證券支付的平均價格(B)作為公開宣佈的計劃的一部分購買的證券總數(A)根據計劃或計劃可能購買的證券的最大數量(或近似美元價值)
2022年7月1日至7月31日6,139,969 $16.63 6,139,969 $1,149,696,799 
2022年8月1日至8月31日— — — 1,149,696,799 
2022年9月1日至9月30日3,531,359 16.42 3,531,359 1,091,722,406 
總計9,671,328 $16.55 9,671,328 $1,091,722,406 
(a)2017年7月19日，我們的董事會批准了一項始於2017年12月的20億美元普通股回購計劃。回購後，股票被註銷，不再流通股。
(b)金額包括回購股票的任何佣金或其他成本。

從2022年9月30日到2022年10月20日，我們以3400萬美元的平均價格回購了大約200萬股票，平均價格為每股16.75美元。

第3項高級證券違約

沒有。
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第4項礦山安全信息披露

除一個在礦山安全與健康管理局處於暫時閒置狀態的終端設施外，我們不擁有或運營符合多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(多德-弗蘭克法案)礦山安全披露要求的礦山。截至2022年9月30日的季度，我們沒有收到任何違反健康和安全規定、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件要求披露的信息。

第5項其他資料

沒有。
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項目6.展品。
展品編號描述
4.1 
金德摩根公司副總裁兼司庫兼副總裁兼首席財務官證書，確定2033年到期的4.800%債券和2052年到期的5.450%債券的條款。
10.1 
Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2022年9月30日。
22.1 
擔保證券的附屬擔保人和發行人。
31.1 
首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則進行的認證。
31.2 
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條出具的證明。
32.1 
首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。
32.2 
首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。
101 
根據標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式化的交互數據文件：(I)截至2022年、9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表；(Ii)截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表；(Iii)截至2022年9月30日和2021年12月31日的綜合資產負債表；(Iv)截至9月30日、2022年和2021年9月30日的九個月的綜合現金流量表；(V)截至2022年9月30日及2021年9月30日止三個月及九個月的股東權益綜合報表；及(Vi)綜合財務報表附註。
104 封面交互數據文件，符合法規S-T規則406，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)，包含在附件101中。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
金德摩根公司
註冊人
日期：2022年10月21日發信人：/s/David P.Michels
大衞·P·米歇爾
總裁副總兼首席財務官
(首席財務會計官)
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