展品99.2
First United Corporation投資者介紹2022年第三季度
2前瞻性陳述本演示文稿包含1995年私人證券訴訟改革法所界定的前瞻性陳述。前瞻性陳述不代表歷史事實，而是關於管理層對未來的信念、計劃和目標的陳述，以及關於這些信念、計劃和目標的假設和判斷。這些陳述被諸如“預期”、“估計”、“應該”、“預期”、“相信”、“打算”等術語以及類似的表達所證明。儘管這些陳述反映了管理層的誠意信念和預測，但它們並不能保證未來的業績，也可能不會被證明是正確的。前瞻性表述所依據的信念、計劃和目標涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性表述中提到的大不相同。有關這些風險和不確定性的討論，請參閲First United Corporation向美國證券交易委員會提交的題為“風險因素”的定期報告部分。實際結果是否符合預期和預測，取決於已知和未知的風險和不確定性。實際結果可能與管理層的預期大相徑庭。閲讀本演示文稿時，應結合我們截至2021年12月31日的Form 10-K(經修訂)年度報告，包括報告中題為“風險因素”的部分，以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和其他文件，這些文件可在美國證券交易委員會網站WWW上查閲。美國證券交易委員會。GOV或在我們的網站www.我的銀行。COM。除非法律要求，我們不打算髮布任何前瞻性聲明的更新或修訂以反映新的信息。, 未來的事件或其他。
目錄3.一.二.二.三.公司概況、策略及優勢財務業績附錄4分。6分。10分。23個
4使命宣言通過對服務的非凡承諾和有效的金融解決方案來豐富我們客户、員工和股東的生活公司概述成立：1900總部：馬裏蘭州奧克蘭：27個分支機構業務線：商業與零售銀行、信託服務、財富管理收銀機：FUNC(納斯達克)網站：www.MyBank.com Financial Highlight(截至9月30日，2022年)資產：18億美元貸款：12.8億美元存款：15.1億美元AUM：12.8億美元效率比率(1)：55.74%TCE比率(1)：6.71%YTD宣佈的股息/股票：每股有形賬面價值0.45美元(1)：18.04美元稀釋每股收益-GAAP：2.72美元稀釋每股收益-非GAAP(1)：2.72美元NIM：3.53%NPA/總資產：0.40%淨沖銷/平均貸款：0.06%(1)有關這些非GAAP財務指標的對賬，請參閲附錄西弗吉尼亞州馬裏蘭州之星代表馬裏蘭州奧克蘭總部特許經營概述
5 Our Core Markets West Region Central Region East Region Loans (000s) $300,965 $380,640 $489,238 Deposits (000s) $157,348 $779,168 $511,029 Deposit Market Share (1) (at June 30, 2022) 2% 42% 4% Branches (2) 6 10 11 Note: Out of market loans represent $109 million and are not reflected in the above table (1) Source: FDIC Market Share Data, most current. Deposit market share for each region includes the following counties liste d b elow: West: Harrison, WV; Monongalia, WV Central: Garrett, MD; Allegany, MD; Mineral, WV East: Washington, MD; Frederick, MD; Berkeley, WV (2) Advisory Center that was opened in 1Q21 converted to full - service express branch 2Q22 ¢ ě ¢ ȱ ¢Ĵ ¢ ¢ ĵ ¢ Ĵ ¢ ¢ 6 3*OREDO0DUNHW,QWHOOLJHQFH$OOULJKWVUHVHUYHG
？我們的核心優勢多元化收入流核心存款特許經營權參與和多元化董事會和管理穩健的企業風險管理費用結構前瞻性方法社區參與▪多元化收入流(非利息收入佔營業收入的24%)由信託和經紀費用收入推動在低利率時期提供保護▪反映穩定的傳統市場，產生穩定的低成本資金▪通過利用技術和深化業務關係增長▪我們多元化和經驗豐富的董事會有能力監督關鍵的業務風險，戰略計劃和治理最佳實踐▪持續的董事會繼任戰略-在7年內60%的變化▪強大的承保準則和風險管理框架▪專注於風險緩解、貸款集中管理和信息安全▪完善的運營基礎設施將支持未來的增長▪費用管理重點、混合工作環境和技術有助於節省成本▪創新和動態的方法來吸引和留住客户，引領未來增長和效率▪投資金融科技基金提供早期接觸新技術的機會▪通過金融教育、諮詢以及強大的產品和服務支持當地企業、個人、學校和非營利組織▪知識淵博的員工緻力於幫助客户和我們所服務的社區
7由於保守和積極的信貸文化，▪淨沖銷較低，資產質量較強，▪儲備較強-所有水平均為1.22%；基於貸款增長和資產質量變化的未來撥備▪多樣化的商業貸款組合和地理足跡▪紀律嚴明的貸款增長戰略，集中度管理，壓力測試和異常跟蹤並監控▪明確定義的貸款批准水平▪CECL在2023年1月目標上的實施資產質量風險管理，監測和緩解是所有戰略優先事項的基礎▪保持資產敏感的資產負債表，準備利用利率上升▪限制長期投資敞口並積極管理貸款條款▪捕獲核心，低成本存款▪監控動態和靜態費率上升情景▪董事會定期就網絡安全事項進行簡報▪針對員工和董事會的強大信息安全培訓計劃▪定期第三方審查和測試信息安全，合規流程和網絡安全控制▪到目前為止沒有安全違規行為▪自適應欺詐檢測和管理▪強勁的資本水平遠高於監管機構“資本充裕”的定義▪保守的股息支付政策改善▪資本壓力測試表明銀行處於有利地位，可以吸收潛在的損失▪利用HTM投資組合來降低利率上升對TCE的影響▪貸存比85%▪流動性應急計劃到位▪流動性壓力測試在各種情況下每季度執行具有強大流動性的▪通過對應信用額度和▪Strong可用借款能力4.54億美元, 穩定的低成本核心存款專營權佔平均總利息資產的92%利率敏感度網絡安全欺詐監測資本流動性管理
8▪制定有針對性的戰略，利用數據分析來發展盈利的客户關係▪調整營銷計劃以支持數據分析戰略▪向客户羣推廣數字銀行和技術平臺以進行重複交易▪利用不斷髮展的技術來簡化運營流程和程序▪利用混合工作環境來提高效率並從更廣泛的地理區域吸引人才▪利用現有基礎設施來建立更強大的收入流和運營槓桿▪通過我們的金融中心模式、財富管理併購和戰略銀行合作伙伴關係提高市場滲透率和擴大我們的足跡。▪吸引和聘用熱情、多樣化的人才來與更廣泛的人口結構中的客户和潛在客户打交道▪通過包容和公平的工作環境促進員工的保留和發展▪鼓勵教育和獨立、創新的思維來支持個人和職業成長▪使用集成的關係團隊提供跨所有業務線的無縫客户體驗▪定製財務解決方案並利用個人服務來發展客户關係，提高忠誠度和信任▪通過財務教育、持續諮詢支持當地社區，提供全面的產品和志願服務▪利用混合工作環境的靈活性來促進員工的福祉和安全▪增強投資者溝通▪保護客户信息和隱私▪將環境因素納入所有決策▪探索、評估和監控技術投資▪利用系統風險管理保護我們的誠信, 品牌聲譽、客户和利益相關者信心、戰略支柱和主要目標、數字和數據分析、效率和盈利能力、文化和參與度、可持續增長和聲譽
9創新和技術我們相信創新和技術的力量，並致力於提供更好的數字服務、高效的運營平臺，以及對提供無縫客户體驗和穩固財務基礎的解決方案的投資。已完成的項目和升級：未來的增強功能正在進行或正在考慮中：金融科技投資驚歎實驗室金融科技基金▪抵押貸款機器人▪商業網上銀行更新▪非接觸式Visa借記卡▪金融信息系統核心升級版本▪SecureLOCK高級借記卡欺詐▪網絡更新與數據中心重新設計▪幫助台遷移▪Microsoft365 Backup▪Zelle for Business▪在線銀行外部轉賬▪PeopleSoft總賬和應付帳款▪新客户關係管理工具▪自動貸款登記▪Vericast在線消費貸款▪消費者在線和移動銀行數字平臺升級。▪電子傳真▪客户服務中心增強版
10第三季度財務亮點淨收益690萬美元(1)稀釋後每股收益(1)1.51%*淨資產收益率(1)22.32*淨資產收益率(1)3.66%NIM▪總資產與聯繫季度相比穩定▪合併淨收入(1)22年第三季度為690萬美元，而2011年第三季度為440萬美元，聯繫季度為540萬美元；撥備前淨收入為950萬美元，而在非公認會計原則和全時當量的基礎上，▪淨利息收入分別為760萬美元*在穩定的利息收入和利息支出下降19%的推動下，22年第三季度的淨利息收入比21年第三季度增長10.9%貸款損失準備(“▪”)與未償還貸款的比率在22年第三季度為1.22%，而關聯季度的▪效率比率為1.28%(1)；費用節省和效率仍然是主要關注的焦點；銀行準備在利率上升的環境下實現盈利上升(1)請參閲附錄，以對這些非GAAP財務指標進行對賬*2022年第三季度年化
11今年到目前為止的財務要點淨收益1,810萬美元稀釋後每股收益2.72美元*淨資產收益率(1)17.88%*淨資產收益率(1)3.53%NIM▪總資產增加7,380萬美元，比2021年12月31日增加4.3%▪截至2022年9月30日的9個月的綜合淨收益為1,810萬美元，而截至2021年9月30日的9個月的淨收益為1,220萬美元；撥備前淨收入為2,450萬美元，而非公認會計準則和全時當量基礎上的淨利息收入分別為2,200萬美元*2022年前9個月，在穩定的利息收入和利息支出下降45%的推動下，與2021年前9個月相比，▪淨利息收入增長9.7%。貸款損失準備(“▪”)與未償還貸款的比率在2022年9月30日為1.22%，而2021年12月31日為1.38%。▪轉移了約1.39億美元，公允價值，在2022年第一季度持有至到期的可供出售的證券中，▪效率比率為55.75%(1)，節省費用和提高效率仍是主要關注點；銀行準備在利率上升的環境下實現盈利上升(1)請參閲附錄，以對這些非GAAP財務指標進行對賬*2022年第三季度年化
12產生可靠的增長我們的戰略計劃正在實現持續的增長，增加利潤和每股收益，以推動長期股東回報。$15.5$17.8$23.2$30.8$24.5 2019 2020 2021 3Q22撥備前淨收入(以百萬美元為單位)(1)稀釋後每股收益(1)$1.51$1.85$1.97$3.54$2.72 2018 2019 2020 2021 3Q22+32.8%同比+79.7%總貸款，包括購買力平價(百萬美元)$996$1,039$1,168$1,154$1,277 2018 2019 2020 2021 3Q22$114 PPP$8 PPP總存款(以百萬美元為單位)$1,068$1,142$1,422$1,469$1,511 2019 2020 2021 3Q22(1)有關這些非GAAP財務指標的對賬，請參閲附錄$.4 PPP
13穩健的盈利能力▪不斷提高資產回報率和平均股本回報率，使我們能夠為股息提供資金，並投資於未來的增長。▪正在實施戰略計劃，以促進增長、降低費用並繼續提高盈利能力。核心ROAA(非GAPP(1))核心ROATCE(非GAPP(1))(1)這些非GAAP財務指標的對賬見附錄0.81%0.93%0.86%1.35%1.35%2018 2019 2020 2021年3Q22戰略目標1.0%-1.25%10.39%11.44%11.92%19.61%19.36%2018 2019 2020 2021年3Q22戰略目標14%-15%
14主動貸款組合管理商業貸款組合(2022年9月30日)貸款組合組合(2022年9月30日)貸款類型餘額合計1-4個家庭$427 33%CRE-OO$150 12%CRE-NOO$242 19%多個家庭$45 3%C&D$83 7%C&I$269 21%消費者$61 5%PPP$0%多樣化的貸款組合貸款類型和行業降低商業組合風險關注風險緩解和管理集中度▪CRE/總資本：216%▪ADC/總資本：41%行業餘額(MMS)平均餘額(MMS)%租金/租賃-無成本$161$1.6 20%租金/租賃-OO，C&I$182$0.8 20%建築-開發商$8$.6 5%住宿$87$1.0 12%服務業$62$0.2 8%房屋/租賃/租賃-多户家庭$45$0.5 6%醫療保健/社會援助$30$0.3 4%貿易$42$0.1 6%房屋/租賃/租賃-開發商$35$0.8 4%建築-所有其他$29$0.1 4%所有其他$108$0.2 13%
15資產質量▪評估政策要求對減值或特殊資產進行18個月的更新▪積極主動、持續的客户參與和經驗豐富的工作團隊▪季度批評資產審查▪集中風險評級，並監控風險評級遷移和拖欠趨勢▪將最高HE LTV降至80%▪穩健的年度第三方貸款審查非應計貸款/總貸款不良貸款/總資產0.95%1.40%1.40%0.35%0.21%0.15%2018 2019 2020 2021年3Q22 1.17%1.30%0.99%0.60%0.40%2019 2020 2021年3Q22承保和監測
16貸款損失撥備(全部)所有趨勢(淨沖銷)/平均貸款(不包括購買力平價貸款)不包括購買力平價貸款，擔保全部=1.39%不包括購買力平價貸款，擔保全部=1.56%1.10%1.19%1.41%1.38%1.22%2018 2019 2020 2021 3Q22 0.11%-0.02%0.13%-0.02%-0.06%2018年2019 2020 2021 3Q22▪信貸登記在20122年第一季度撥備，主要原因是資產質量強勁，拖欠率低，改善經濟狀況和改善貸款的成功業績；由於貸款增長和質量因素的保守增加，在22年第2季度計入撥備費用；在22年第3季度計入撥備的小額信貸主要與釋放準備金有關，這些準備金可歸因於修改後的貸款仍處於本息狀態▪所有修改後的貸款已按2023年1月的目標返回本金和利息支付▪CECL執行的2023年1月不包括購買力平價貸款，這些貸款全部得到擔保=1.22%
17行業領先的存款特許經營存款構成(2022年9月30日)CD到期日(2022年9月30日)▪穩定的遺留市場和不斷增長的商業存款賬户組合▪無息存款佔投資組合的比例從2009年的8%增長到2022年9月30日的31%$20$57$47$13個月。或少於3-12個月的1-3年超過3年的核心存款佔存款類型餘額的92%存款類型餘額(MMS)%NIB需求$474.4 31%IB需求$304.1 20%MMA和儲蓄$608.3 41%定期存款$124.3 8%
18淨利差▪紀律嚴明的貸款和存款定價產生了與我們同行一致的強勁利潤率2021年下半年和2022年前九個月▪利潤率的擴大主要是由於新的貸款額和現有貸款以更高的利率定價和降低了計息負債成本▪淨利息收入得益於貸款收益率的增加，計息存款的資金成本降低以及與提前支付FHLB長期借款相關的利息支出減少▪我們的團隊採取了全面客户關係的方法，我們專注於面向社區的企業主和我們的高科技分支網絡，提供繼續獲得低成本存款的途徑，財務管理和商業貸款組成部分(1)(1)這些非GAAP財務指標的對賬見附錄4.41%4.57%3.99%3.63%3.74%0.86%1.18%0.91%0.51%0.32%3.74%3.68%3.34%3.28%3.53%0.42%0.70%0.49%0.24%0.13%-0.5%0.5%1.5%2.5%3.5%4.5%2018 2019 2020 2021 3Q22收益資產收益率有息負債成本存款淨息差成本
19多元化收費收入▪First United的非利息收入(1)佔2022年前9個月營業收入的24%▪收費業務提供了穩定的增長和不直接與利率掛鈎的多元化收入來源，以及建立客户關係的機會▪First United的多樣化產品系列提供了與客户充分接觸並穩定增加收益的機會▪財富收購戰略到位，以增加管理下的資產；2022年前9個月受影響的費用，原因是股市動盪導致資產市場價值下降，以及利率上升導致債券價值下降非利息收入組合2022年第三季度信託和經紀管理資產(MMS)(1)有關這些非GAAP財務指標的對賬，請參閲附錄信託和經紀業務52%服務費用16%貸款銷售淨收益0%借記卡收入22%銀行擁有的人壽保險7%其他非利息收入3%1084美元1212美元1,377美元1,277 2019 2019年3Q22
20費用紀律▪效率比自2018年以來下降了17.1%▪核心處理器談判帶來多年節省▪重組和整合區域運營結構▪現有運營基礎設施和技術投資定位於持續增長▪增強技術實施帶來持續效率和節約(DocuSign、虛擬會議、數字帳户開立和貸款文檔、減少打印、混合遠程工作選項、等)▪未來費用節約計劃▪分析房地產合作伙伴關係和實體空間替代方案▪審查福利結構和節税戰略▪在合同到期時審查所有合同，以協商未來的成本節約效率比率(1)運營槓桿率72.8%70.9%64.6%56.4%55.7%2018 2019 2020 2021 3Q22戰略目標58%-63%-1.6%2.9%9.5%13.4%4.0%2018 2019 2020 2021 3Q22(1)這些非公認會計準則財務措施的對賬，見附錄
21審慎資本管理▪每股有形賬面價值在2021年持續增長(複合年增長率17.0%)，同時採取果斷行動讓股東受益▪在2022年受到經濟驅動的投資和養老金計劃投資組合市值下降的影響▪增加股息的歷史提高了股東的回報▪機會主義股票回購使每股監管資本比率大大高於監管要求▪積極探索資本監管資本的其他投資每股有形賬面價值$14.97$16.17$17.17$19.61$18.04 2019 2019年2019年3Q22 4%6%8%10%12%16%1812月17日12月20日21 9月30日CET1第1級總監管資本充足的監管最低要求加上完全分階段投入的資本保護緩衝
22戰略目標指標2021年12月31日實際非公認會計原則2021年12月31日長期戰略目標範圍強勁股東回報每股收益增長(YOY)49%79%(1)8%-15%股息支付率19.7%16.3%20%-25%ROAA 1.12%1.35%(1)1.00%-1.25%ROATCE 16.27%19.61%(1)14%-15%TCE比率7.56%7.56%8%-10%高質量，多元化收入流收入增長(同比)42.8%72.2%(1)2%-7%非Int公司/收入28.3%26.9%(1)24%-28%N IM 3.28%3.28%3.3%-3.7%資產負債表增長%貸款增長-1.2%包括購買力平價-1.2%包括購買力平價6%-11%貸款/資產67%67%71%-76%貸款/存款79%79%87%-90%高效運營效率比率(經非核心項目調整)64.7%57.5%(1)58%-63%正運營槓桿比率0.33%13.5%(1)1%-5%穩健風險企業管理不良貸款/貸款0.21%0.21%0.21%0.50%-1.00%不良資產(回收)/平均。貸款總額-0.02%-0.02%-0.10%-0.50%(1)這些非GAAP財務指標的對賬見附錄
23緊密的投資者關係和股東參與董事會成員和高級管理層經常與股東和其他利益相關者接觸，管理層定期向董事會通報正在進行的投資者討論的最新情況。這些活動幫助董事會和管理層收集關於各種主題的反饋，包括戰略和財務業績、ESG披露、高管薪酬、董事會組成和領導結構。如何聯繫您的董事會：希望聯繫我們董事會的股東和有意者可以致函第一聯合公司董事會，c/o Tonya K.Sturm，第一聯合公司祕書，郵編：19 South Second Street，Oakland，Oakland，21550-00 09，或發送電子郵件至tsturm@MyBank.com。祕書將直接將所有股東溝通提交董事會審議。明確的長期戰略計劃，包括業績目標x專門的投資者關係聯繫x投資者會議和潛在投資者參與x投資者演示和定期接觸機構和散户股東x
24一.二.三.四.管理團隊董事會ESG旅程與統計非公認會計準則對賬PG25分。26分。27分。29個附錄
我們的領導團隊反映了我們所服務的社區的多元化思想，執行我們的戰略，並推動股東回報。我們敬業的管理團隊Carissa L.Rodeheaver董事會主席、總裁和首席執行官在First United工作了30年，擁有深入的行業、銷售、財富管理、財務和運營經驗Jason B.Rush高級副總裁兼首席運營官28年，具有深入的行業、零售、風險和合規運營經驗Tonya K.Sturm高級副總裁兼首席財務官、公司祕書兼財務主管35年以上豐富的銀行、審計、信貸、零售、風險和合規以及財務經驗，R.L.Fisher高級副總裁兼首席營收官25年以上，具有深入的行業、零售、商業和抵押貸款銀行經驗凱斯·R·桑德斯高級副總裁兼首席財富官30年，擅長財富管理、遺產規劃、信託管理和財務規劃
26董事會主席卡麗莎·L·羅德希弗董事會主席、第一聯合公司首席執行官兼第一聯合銀行信託公司首席執行官約翰·F·巴爾董事獨立所有者、埃爾斯沃斯電氣公司首席執行官約翰·W·麥卡洛領導董事、提名與治理主席從安永會計師事務所合夥人職位退休、Boal獨立董事有限責任公司Brian Boal獨立合夥人、Boal&Associates審計主席、PC Sanu Chadha獨立董事管理合夥人、M&S諮詢公司Christy DiPietro獨立董事特許財務分析師、隱藏灣諮詢公司高級監管專家、宏觀金融解決方案公司一羅伯特·魯迪·獨立董事合夥人總裁、I.R.魯迪·肖克利獨立董事公司。薪酬主席所有者，肖克利公司，H.安德魯·沃爾斯，三世獨立董事總裁，MPB Print&Sign超市會員，MEGBA，LLC
27 ESG旅程持續的股東參與▪加強董事會對環境和社會問題的監督▪加強環境和社會問題的披露▪繼續在FUNC ESG戰略方面取得進展正在進行的董事會更新通過投資者材料、委託書和網站加強披露。2022年+▪解密董事會(2024年分階段實施)▪通過代理訪問▪股東訪問更改章程▪管理層多數票提案獲得股東贊成票▪更新後的NGC憲章▪通過了多元化政策用於董事刷新▪正式確定LID角色和責任▪修訂了董事和高管的股權指南▪引入了2020年的激勵計劃-進一步將高管薪酬與績效掛鈎▪通過了召開特別會議的權利。▪採用了強制董事退休政策▪對有爭議的董事選舉採用了多數投票標準▪增強股東參與度計劃2021年春/秋2020春2020春&在過去幾年裏，我們實施了幾項重要的治理改進。這些變化使我們的治理狀況符合我們長期投資者對一流公司治理的期望。隨着時間的推移，我們不斷提升我們的ESG形象，認識到我們的關鍵利益相關者-包括我們的客户和社區-對我們業務的重要性。
28▪LED照明安裝在整個分支機構網絡和運營中心▪回收，專注於減少打印(自CoVID之前減少65%)▪利用虛擬會議機會減少旅行足跡▪創建了多元化參與團隊，由我們新任命的多元化和接洽董事領導▪制定了正式的員工多樣性和包容性政策▪正式制定了一項政策，要求未來每個開放董事會席位的候選人名單多樣化▪採用一流的治理實踐和股東權利▪最近的增強-董事會更新、董事會解密、代理訪問和股東訪問更改附則▪正在考慮的未來增強-多數投票標準環境社會治理ESG流程我們計劃在2022年分享更多關於我們的優先事項和對我們ESG戰略的增強。
29本報告包括某些非公認會計準則財務指標，包括撥備前淨收入、淨收入、每股收益(基本和攤薄)、平均資產回報率、平均有形普通股權益回報率、有形普通股權益、有形資產、有形普通股權益與有形資產比率、每股有形賬面價值、淨利差和效率比率。本演示文稿中討論的這些非GAAP財務計量和任何其他非GAAP財務計量不應被孤立地考慮，而應被視為對根據GAAP編制的財務業績計量的補充，而不是替代或優於這些計量。與其最接近的GAAP等價物相比，這些非GAAP財務計量的使用存在一些限制。例如，其他公司可能以不同的方式計算非GAAP財務衡量標準，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低本公司的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有效性。以下是本報告中使用(或在陳述過程中口頭傳達)的非GAAP財務計量與其最直接可比的GAAP財務計量的對賬。非公認會計準則對賬
30非公認會計準則對賬，續
31非公認會計準則對賬，續
32非公認會計準則對賬，續