展品：99.1

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黑石集團公佈2022年第三季度業績

紐約，2022年10月20日：Blackstone(紐約證券交易所股票代碼：BX)今天公佈了2022年第三季度業績。

董事長兼首席執行官斯蒂芬·A·施瓦茨曼表示：我們在

第三季度。我們在極端的市場動盪時期保護了客户的資本，因為我們經歷了許多

在我們的歷史上具有挑戰性的週期。我們的客户委託我們在第三季度流入450億美元，

今年到目前為止，我們管理的總資產達到1830億美元，同比增長30%，達到創紀錄的9510億美元。

黑石品牌從未像現在這樣強大。

Blackstone發佈了2022年第三季度業績的完整詳細演示文稿，可在以下地址查看

Www.Blackstone.com。

分紅

黑石集團已宣佈向普通股記錄持有人派發季度股息，每股0.90美元

2022年10月31日的營業時間。此股息將於2022年11月7日支付。

季度投資者電話會議詳情

Blackstone將於2022年10月20日通過公開網絡直播舉辦2022年第三季度投資者大會，時間為

上午9點Et.要註冊，請使用以下 鏈接：

Https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1573112&tp_key=f88b58621b.對於那些無法收聽現場直播的人

廣播，將在Blackstone網站的股東部分進行網絡直播重播，網址為

Https://ir.blackstone.com/.

黑石集團

紐約公園大道345號，郵編：10154

T 212 583 5000

Www.blackstone.com

關於黑石集團

黑石集團是全球最大的另類資產管理公司。我們尋求創造積極的經濟影響和長期-

對於我們的投資者、我們投資的公司和我們工作的社區來説，這是一種長期價值。我們做這件事是通過

用非凡的人才和靈活的資本幫助企業解決問題。我們的9,510億美元資產

管理層包括專注於私人股本、房地產、公共債務和股票的投資工具，

基礎設施、生命科學、成長性股權、機會主義、非投資級信貸、實物資產和次貸

基金，都是以全球為基礎的。欲瞭解更多信息，請訪問www.Blackstone.com。關注@Blackstone On

LinkedIn、Twitter和Instagram。

前瞻性陳述

本演示文稿可能包含證券法第27A條所指的前瞻性陳述

經修訂的1933年《證券交易法》和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條，它們反映了我們的

目前對我們的運營、税收、收益和財務業績、股票等方面的看法

回購和分紅。您可以通過使用以下詞語來識別這些前瞻性陳述

？展望、？指示器、？相信、？預期、？潛在、？繼續、？可能、 ？將、？應該、？？尋求、？？

？大約，？預測，？計劃，？估計，？預期，？機會，？銷售線索，？

預測？或這些詞語或其他類似詞語的負面版本。此類前瞻性陳述如下

受到各種風險和不確定因素的影響。因此，有或將會有重要因素可能導致

實際結果或結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。我們相信這些因素

包括但不限於我們的年度報告中題為風險因素的章節中描述的那些內容

截至2021年12月31日的年度表格10-K，因為這些因素可能會在我們的定期報告中不時更新

提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件，可在美國證券交易委員會上訪問

網址：www.sec.gov。這些因素不應被解釋為包羅萬象，應該結合起來閲讀

以及本報告和我們其他定期文件中包含的其他警示聲明。前鋒-

展望聲明僅説明截至本報告的日期，我們不承擔公開更新或

審查任何前瞻性陳述，無論是作為新信息、未來發展或其他方面的結果。

2

本演示文稿不構成對任何Blackstone Fund的要約。

投資者和媒體關係聯繫人

韋斯頓·塔克

黑石集團

Tel: +1 (212) 583-5231

郵箱：Tucker@Blackstone.com

克里斯汀·安德森

黑石集團

Tel: +1 (212) 583-5182

郵箱：christine.anderson@Blackstone.com

3

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黑石集團第三次出手

2022年第四季度收益

2022年10月20日

黑石集團2022年第三季度GAAP業績

§

 該季度的GAAP淨收入為400萬美元和22億美元年初至今(年)。黑石公司本季度的GAAP淨收入為200萬美元，同比增長12億美元。

(千美元，每股數據除外)(未經審計) 3Q’21 3Q’22 第三季度21年 第三季度22年 第三季度21 LTM 第三季度22 LTM

收入

管理和諮詢費，淨額

$

1,320,795

$

1,617,754

$

3,711,159

$

4,654,877

$

4,845,297

$

6,114,425

獎勵費

48,206

110,776

117,537

314,863

215,239

451,317

投資收益(虧損)

績效分配

已實現

1,522,495

725,888

2,865,482

4,946,043

4,330,636

7,734,013

未實現

2,724,366

(771,637)

7,886,033

(2,946,255)

8,483,318

(2,157,042)

本金投資

已實現

325,414

193,228

832,512

743,493

1,053,326

914,803

未實現

183,754

(1,069,697)

1,151,904

(1,496,226)

1,369,592

(1,191,929)

總投資收益(虧損)

4,756,029

(922,218)

12,735,931

1,247,055

15,236,872

5,299,845

利息和股息收入

35,048

52,420

97,477

168,980

137,203

232,146

其他

64,187

199,382

152,387

427,839

8,804

478,538

總收入

$

6,224,265

$

1,058,114

$

16,814,491

$

6,813,614

$

20,443,415

$

12,576,271

費用

薪酬和福利

補償

536,199

600,273

1,585,941

1,942,790

2,045,577

2,518,822

獎勵費補償

21,007

50,355

48,763

136,737

70,849

186,086

績效分配薪酬

已實現

631,632

313,930

1,192,082

2,067,447

1,782,171

3,187,358

未實現

1,193,853

(359,590)

3,394,041

(1,273,849)

3,672,616

(889,842)

薪酬和福利總額

2,382,691

604,968

6,220,827

2,873,125

7,571,213

5,002,424

一般、行政和其他

217,995

270,369

608,174

800,331

822,298

1,110,004

利息支出

52,413

80,507

141,718

216,896

187,420

273,446

基金開支

1,260

5,517

7,417

12,144

9,319

15,103

總費用

$

2,654,359

$

961,361

$

6,978,136

$

3,902,496

$

8,590,250

$

6,400,977

其他收入(虧損)

應收税金協議負債變動

(37,321)

—

(34,803)

748

(61,974)

32,792

基金投資活動淨收益(虧損)

132,312

1,178

379,781

(52,272)

470,648

29,571

計提税前收入

$

3,664,897

$

97,931

$

10,181,333

$

2,859,594

$

12,261,839

$

6,237,657

税項撥備

458,904

94,231

746,707

614,026

1,013,049

1,051,720

淨收入

$

3,205,993

$

3,700

$

9,434,626

$

2,245,568

$

11,248,790

$

5,185,937

應佔合併實體中可贖回非控股權益的淨收入

1,550

25,773

2,816

56,700

945

59,624

合併主體非控股權益應佔淨收益(虧損)

486,907

(62,093)

1,305,273

(62,425)

1,613,328

257,608

可歸因於黑石控股的非控股權益的淨收益

1,315,641

37,724

3,667,618

1,061,516

4,426,728

2,280,450

可歸因於Blackstone Inc.的淨收入 (BX？)

$

1,401,895

$

2,296

$

4,458,919

$

1,189,777

$

5,207,789

$

2,588,255

普通股每股基本淨收益

$

1.94

$

0.00

$

6.21

$

1.61

$

7.30

$

3.51

稀釋後普通股每股淨收益

$

1.94

$

0.00

$

6.21

$

1.61

$

7.29

$

3.51

未計提税金差額前收益

58.9%

9.3%

60.6%

42.0%

60.0%

49.6%

在本報告的整個過程中，所有本期金額都是初步的和未經審計的。由於四捨五入，合計可能無法相加。有關本演示文稿中使用的術語的定義，請參閲第34-36頁，定義和股利政策。請參閲第32頁的其他註釋。

黑石集團|1

黑石集團2022年第三季度重點介紹

財務措施

§本季度   費用相關收益(FRE)為12億美元(每股0.98美元)，同比增長51%

過去12個月，  FRE為52億美元(LTMä) (每股4.29美元)

§本季度   可分配收益為14億美元(合每股1.06美元)

  DE比LTM高出76億美元(每股5.81美元)

§   應計淨業績收入為71億美元(合每股5.85美元)

資本指標

§   管理的總資產為9509億美元，同比增長30%

  手續費收入7,059億美元， 同比增長34%

  永久資本AUM為3596億美元，同比增長83%

§本季度   流入448億美元，較長期TM流入3,378億美元

§本季度   實現157億美元，比長期TM實現892億美元

§本季度   部署為313億美元，LTM部署為1,676億美元

資本返還

致股東

§2022年11月7日支付的   每股普通股0.9美元的股息

  的股息為每股普通股4.94美元，高於長期TM

§   在本季度回購了200萬股普通股，並在本季度回購了810萬股普通股

§   將在第三季度通過股息和股票回購向股東分配14億美元，通過長期TM向股東分配75億美元

黑石集團|2

黑石集團2022年第三季度部門收益

更改百分比 更改百分比

(千美元，每股數據除外 數據)

 3Q’21 3Q’22 vs. 3Q’21 第三季度21年 第三季度22年 vs. 3Q’21 YTD

管理和諮詢費，淨額

$

1,320,075

$

1,611,570

22%

$

3,711,022

$

4,641,855

25%

與費用相關的業績收入

73,313

372,131

408%

291,370

1,276,789

338%

與費用相關的補償

(419,481

)

(558,268

)

33%

(1,239,976

)

(1,850,152

)

49%

其他運營費用

(194,942

)

(246,134

)

26%

(538,544

)

(721,742

)

34%

與費用相關的收入

$

778,965

$

1,179,299

51%

$

2,223,872

$

3,346,750

50%

已實現的業績收入

1,497,477

469,009

(69)%

2,691,738

3,988,593

48%

已實現的績效補償

(619,074

)

(206,224

)

(67)%

(1,108,269

)

(1,652,318

)

49%

已實現本金投資收益

151,010

139,765

(7)%

512,298

340,369

(34)%

淨變現

1,029,413

402,550

(61)%

2,095,767

2,676,644

28%

部門可分配收益合計

$

1,808,378

$

1,581,849

(13)%

$

4,319,639

$

6,023,394

39%

淨利息和股息收入(虧損)

(16,238

)

(22,850

)

41%

(40,367

)

(38,249

)

(5)%

應納税金及相關應付款

(156,867

)

(184,130

)

17%

(381,762

)

(686,571

)

80%

可分配收益

$

1,635,273

$

1,374,869

(16)%

$

3,897,510

$

5,298,574

36%

其他指標：

每股FRE

$

0.65

$

0.98

51%

$

1.85

$

2.77

50%

每股普通股折舊

$

1.28

$

1.06

(17)%

$

3.06

$

4.10

34%

部門總收入

$

3,041,875

$

2,592,475

(15)%

$

7,206,428

$

10,247,606

42%

管理的總資產

$

730,662,712

$

950,946,514

30%

$

730,662,712

$

950,946,514

30%

由 管理的可產生費用的資產

$

528,412,550

$

705,865,351

34%

$

528,412,550

$

705,865,351

34%

與手續費相關的每股收益以期末未償還DE股為基礎(見第23頁，股份摘要)。每股普通股DE是基於普通股股東應佔DE(見第22頁，股東分紅)和參與已發行普通股的 期末。每股YTD金額代表過去三個季度的總和。請參閲第30-31頁《公認會計原則與總分部衡量標準的對賬》。

黑石集團|3

財務摘要

§

 LTM費用相關收益為每股4.29美元，同比增長74%。

§

 LTM部門的總可分配收益為87億美元，同比增長45%。

與費用相關的每股收益

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分部可分配收益

(百萬美元)

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FRE利潤率的計算方法是將與費用相關的收益除以與費用相關的收入(定義為部門管理和諮詢費總額、淨業績收入和與費用相關的業績收入之和)。如果Breit費用相關業績收入的季度結晶在本季度和上一年LTM期間都有效，LTM FRE將同比增長34%，LTM Segment DE將同比增長26%。有關更多詳細信息，請參見第32頁的註釋 。

黑石集團|4

投資業績和應計業績淨收益

§

 跨戰略的已實現分配導致季度應計淨業績收入環比下降71億美元(每股5.85美元)。

投資業績

(升值/總回報)

3Q’22

3Q’22 LTM

房地產

機會主義

(0.6)%

20.1%

核心+

2.3%

19.3%

私募股權

企業私募股權

(0.3)%

0.4%

戰術機會

(1.7)%

8.5%

二手房

(3.5)%

18.6%

對衝基金解決方案

BPS複合

1.2%

3.8%

信用與保險

私人信貸

3.0%

9.3%

流動信貸

0.7%

(4.6)%

應計業績收入淨額

(百萬美元)

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投資業績表現為房地產和私募股權的基金增值，以及對衝基金解決方案和信貸保險的總回報。BPS第三季度22和第三季度22 LTM的綜合淨回報率分別為1.0%和3.0%。第三季度22和第三季度22 LTM的私人信貸淨回報率分別為2.1%和5.4%。第三季度22和第三季度22 LTM的流動信貸淨回報率分別為0.5%和(5.3%)。請參閲第 頁上的註釋32-33瞭解有關投資業績的更多詳細信息。

黑石集團|5

資本指標-更多詳細信息

§

 該季度流入資金為448億美元，使LTM資金流入達到3378億美元。

§

 該季度的變現為157億美元，比LTM高出892億美元。

§

 本季度部署了313億美元，比LTM部署了1676億美元。

流入 實現 部署的資本

(百萬美元)

 3Q’22 第三季度22 LTM 3Q’22 第三季度22 LTM 3Q’22 第三季度22 LTM

房地產

$

10,106

$

117,779

$

4,077

$

38,644

$

11,171

$

64,816

機會主義

2,483

34,797

1,006

23,588

2,710

11,367

核心+

6,570

50,552

2,383

11,390

8,050

50,463

釀造

1,053

32,429

688

3,666

410

2,985

私募股權

14,491

75,300

5,306

27,685

7,567

45,298

企業私募股權

6,221

24,070

1,615

11,133

2,774

18,442

戰術機會

2,391

10,537

1,575

6,516

339

5,061

二手房

4,945

27,505

1,772

8,782

1,657

10,620

基礎設施

934

13,188

346

1,255

2,798

11,175

對衝基金解決方案

1,155

11,494

449

2,072

244

2,807

信用與保險

19,093

133,251

5,913

20,845

12,314

54,705

Total Blackstone

$

44,844

$

337,824

$

15,746

$

89,247

$

31,295

$

167,625

公司私募股權還包括生命科學和BTAS。戰術機會還包括黑石集團的增長。

黑石集團|6

管理的資產

§

 總資產管理規模增至9,509億美元，同比增長30%，其中本季度流入448億美元，比長期資本市場流入3,378億美元。

§

 手續費收入的資產管理規模為7,059億美元，同比增長34%，本季度流入資金515億美元，比長期資本市場流入2,769億美元。

§

 永久資本資產管理規模達到3596億美元，同比增長83%。
–

收費的Perpetual Capital AUM達到3084億美元，佔收費AUM的44%。

總AUM

(單位：十億美元)

賺取手續費的AUM

(單位：十億美元)

永久資本AUM

(單位：十億美元)

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黑石|7

其他資本詳細信息

§

 截至季度末，符合投資業績條件的資產管理規模達到4944億美元，同比增長26%。

§

 可供投資的未提取資本(總乾粉)達到1820億美元。

符合投資業績條件的AUM 總乾粉
(單位：十億美元) (單位：十億美元)

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符合投資業績資格的AUM代表有資格賺取業績收入的投資資產的公允價值。

黑石集團|8

細分市場亮點

黑石集團|9

房地產

§

 總資產規模：增長39%，達到3193億美元，本季度流入101億美元，比長期資本市場流入1178億美元。

–

該季度的資金流入包括在英國退歐募集的42億美元，從8月開始投資期的第十隻全球機會基金21億美元，BPP 11億美元，以及跨BRED的11億美元。

–

10月1日在Breit中9.10億美元的訂閲尚未包括在Total AUM中。

§

 實現：本季度為41億美元，LTM為386億美元。

–

在本季度完成了大使館辦公樓園區REIT單位的第三次二次發售。

§

 部署的資本：本季度為112億美元，LTM為648億美元，包括美國校園社區和PS商業園的私有化。

§

 增值：機會主義基金本季度下降(0.6%)，比長期TM增長20.1%；核心+基金本季度增長2.3%，比長期TM增長19.3%。

% Change

% Change

(千美元)

3Q’21

3Q’22

vs. 3Q’21

第三季度21年

第三季度22年

vs. 3Q’21 YTD

管理費，淨額

$

538,738

$

663,106

23%

$

1,481,571

$

1,940,853

31%

與費用相關的業績收入

35,625

260,003

630%

224,793

1,017,027

352%

與費用相關的補償

(137,313

)

(239,572

)

74%

(447,762

)

(858,307

)

92%

其他運營費用

(61,398

)

(74,701

)

22%

(160,520

)

(229,033

)

43%

與費用相關的收入

$

375,652

$

608,836

62%

$

1,098,082

$

1,870,540

70%

已實現的業績收入

495,727

142,794

(71)%

935,418

2,943,430

215%

已實現的績效補償

(199,100

)

(33,464

)

(83)%

(376,790

)

(1,154,897

)

207%

已實現本金投資收益

42,677

45,297

6%

171,626

128,388

(25)%

淨變現

339,304

154,627

(54)%

730,254

1,916,921

163%

分部可分配收益

$

714,956

$

763,463

7%

$

1,828,336

$

3,787,461

107%

細分市場收入

$

1,112,767

$

1,111,200

(0)%

$

2,813,408

$

6,029,698

114%

總AUM

$

230,183,235

$

319,346,406

39%

$

230,183,235

$

319,346,406

39%

賺取手續費的AUM

$

180,168,093

$

273,447,850

52%

$

180,168,093

$

273,447,850

52%

黑石|10

私募股權

§

 總資產規模：增長22%，達到2833億美元，本季度流入145億美元，比長期資本市場流入753億美元。

–

該季度的資金流入包括第九隻企業私募股權基金的56億美元和第九隻二級市場基金的23億美元。

§

 實現：本季度實現53億美元，LTM實現277億美元；本季度實現包括Aqua Finance、Sona Comstar和FireEye的收益。

§

 資本部署：本季度為76億美元，LTM為453億美元，包括本季度的InvEnergy、Advarra，Inc.和Xpansiv。

§

 升值：企業私募股權投資在本季度下降了(0.3%)，比LTM增長了0.4%。

–

戰術機會在本季度下降了(1.7%)，比LTM增長了8.5%；二級市場在本季度下降了 (3.5%)，比LTM增長了18.6%。

% Change

% Change

(千美元)

3Q’21

3Q’22

vs. 3Q’21

第三季度21年

第三季度22年

vs. 3Q’21 YTD

管理和諮詢費，淨額

$

420,334

$

487,153

16%

$

1,220,059

$

1,331,994

9%

與費用相關的業績收入

—

—

不適用

—

(648

)

N/m

與費用相關的補償

(139,211

)

(142,381

)

2%

(416,575

)

(446,053

)

7%

其他運營費用

(56,792

)

(76,138

)

34%

(168,888

)

(227,115

)

34%

與費用相關的收入

$

224,331

$

268,634

20%

$

634,596

$

658,178

4%

已實現的業績收入

988,331

309,326

(69)%

1,627,186

882,448

(46)%

已實現的績效補償

(417,386

)

(164,531

)

(61)%

(687,970

)

(428,614

)

(38)%

已實現本金投資收益

77,570

38,015

(51)%

220,769

112,357

(49)%

淨變現

648,515

182,810

(72)%

1,159,985

566,191

(51)%

分部可分配收益

$

872,846

$

451,444

(48)%

$

1,794,581

$

1,224,369

(32)%

細分市場收入

$

1,486,235

$

834,494

(44)%

$

3,068,014

$

2,326,151

(24)%

總AUM

$

231,520,802

$

283,267,698

22%

$

231,520,802

$

283,267,698

22%

賺取手續費的AUM

$

139,080,258

$

167,273,324

20%

$

139,080,258

$

167,273,324

20%

黑石|11

對衝基金解決方案

§

 總資產規模：793億美元，本季度流入12億美元，LTM流入115億美元。

–

10月1日2.2億美元的訂閲尚未包括在總AUM中。

§

 回報：BPS本季度綜合總回報率為1.2%(淨額1.0%)，表現優於HFRX全球對衝基金指數，後者上漲0.5%。

–

總回報率比LTM高3.8%(淨額3.0%)，波動性明顯低於大盤， 而HFRX全球對衝基金指數的總回報率比LTM高(4.5%)。

% Change

% Change

(千美元)

3Q’21

3Q’22

vs. 3Q’21

第三季度21年

第三季度22年

vs. 3Q’21 YTD

管理費，淨額

$

157,164

$

139,342

(11)%

$

468,584

$

434,275

(7)%

與費用相關的補償

(35,092

)

(40,895

)

17%

(112,580

)

(145,993

)

30%

其他運營費用

(25,476

)

(26,599

)

4%

(66,521

)

(75,849

)

14%

與費用相關的收入

$

96,596

$

71,848

(26)%

$

289,483

$

212,433

(27)%

已實現的業績收入

7,271

4,430

(39)%

55,900

40,540

(27)%

已實現的績效補償

(1,443

)

(3,237

)

124%

(13,977

)

(14,320

)

2%

已實現本金投資收益

14,943

9,460

(37)%

52,618

22,831

(57)%

淨變現

20,771

10,653

(49)%

94,541

49,051

(48)%

分部可分配收益

$

117,367

$

82,501

(30)%

$

384,024

$

261,484

(32)%

細分市場收入

$

179,378

$

153,232

(15)%

$

577,102

$

497,646

(14)%

總AUM

$

80,602,257

$

79,273,632

(2)%

$

80,602,257

$

79,273,632

(2)%

賺取手續費的AUM

$

73,266,849

$

71,438,236

(2)%

$

73,266,849

$

71,438,236

(2)%

黑石|12

信用與保險

§

 總資產規模：增長43%，達到2691億美元，本季度流入191億美元，比長期資本市場流入1333億美元。

–

該季度的資金流入包括美國直接貸款SMA的32億美元和為BCRED籌集的23億美元股本。

–

私人信貸綠色能源戰略的第一個收盤價，該季度籌集了36億美元，總計40億美元，包括季度末之後籌集的資金。

–

10月1日BCRED的6.51億美元訂閲尚未包括在總AUM中。

–

以26億美元完成了6個新的CLO(5個美國和1個歐洲)。

–

2022年10月12日，Blackstone宣佈與決議人壽建立戰略合作伙伴關係，Blackstone將擔任決議人壽在某些關鍵領域的投資經理，第一年管理的資金高達250億美元，預計在未來六年將增長到600億美元以上。

§

 實現：本季度為59億美元，LTM為208億美元。

§

 部署的資本：本季度為123億美元，LTM為547億美元。

§

 回報：本季度私人信貸總回報率為3.0%(淨額2.1%)；流動信貸總回報率為0.7%(淨額0.5%)。

% Change

% Change

(千美元)

3Q’21

3Q’22

vs. 3Q’21

第三季度21年

第三季度22年

vs. 3Q’21 YTD

管理費，淨額

$

203,839

$

321,969

58%

$

540,808

$

934,733

73%

與費用相關的業績收入

37,688

112,128

198%

66,577

260,410

291%

與費用相關的補償

(107,865

)

(135,420

)

26%

(263,059

)

(399,799

)

52%

其他運營費用

(51,276

)

(68,696

)

34%

(142,615

)

(189,745

)

33%

與費用相關的收入

$

82,386

$

229,981

179%

$

201,711

$

605,599

200%

已實現的業績收入

6,148

12,459

103%

73,234

122,175

67%

已實現的績效補償

(1,145

)

(4,992

)

336%

(29,532

)

(54,487

)

85%

已實現本金投資收益

15,820

46,993

197%

67,285

76,793

14%

淨變現

20,823

54,460

162%

110,987

144,481

30%

分部可分配收益

$

103,209

$

284,441

176%

$

312,698

$

750,080

140%

細分市場收入

$

263,495

$

493,549

87%

$

747,904

$

1,394,111

86%

總AUM

$

188,356,418

$

269,058,778

43%

$

188,356,418

$

269,058,778

43%

賺取手續費的AUM

$

135,897,350

$

193,705,941

43%

$

135,897,350

$

193,705,941

43%

黑石|13

補充詳細信息

黑石|14

總細分市場

(千美元)

3Q’21

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

第三季度21年

第三季度22年

基地管理費

$

1,207,866

$

1,354,068

$

1,439,149

$

1,496,876

$

1,528,561

$

3,465,207

$

4,464,586

交易、諮詢和其他費用，淨額

114,784

120,389

64,009

85,092

89,865

271,549

238,966

管理費抵銷

(2,575

)

(18,237

)

(29,790

)

(25,051

)

(6,856

)

(25,734

)

(61,697

)

管理和諮詢費總額，淨額

1,320,075

1,456,220

1,473,368

1,556,917

1,611,570

3,711,022

4,641,855

與費用相關的業績收入

73,313

1,733,874

558,065

346,593

372,131

291,370

1,276,789

與費用相關的補償

(419,481

)

(1,108,034

)

(670,471

)

(621,413

)

(558,268

)

(1,239,976

)

(1,850,152

)

其他運營費用

(194,942

)

(255,133

)

(214,098

)

(261,510

)

(246,134

)

(538,544

)

(721,742

)

與費用相關的收入

$

778,965

$

1,826,927

$

1,146,864

$

1,020,587

$

1,179,299

$

2,223,872

$

3,346,750

已實現的業績收入

1,497,477

1,191,374

1,312,810

2,206,774

469,009

2,691,738

3,988,593

已實現的績效補償

(619,074

)

(449,301

)

(519,120

)

(926,974

)

(206,224

)

(1,108,269

)

(1,652,318

)

已實現本金投資收益

151,010

75,468

157,095

43,509

139,765

512,298

340,369

淨變現總額

1,029,413

817,541

950,785

1,323,309

402,550

2,095,767

2,676,644

部門可分配收益合計

$

1,808,378

$

2,644,468

$

2,097,649

$

2,343,896

$

1,581,849

$

4,319,639

$

6,023,394

淨利息和股息收入(虧損)

(16,238

)

6,779

(12,117

)

(3,282

)

(22,850

)

(40,367

)

(38,249

)

應納税金及相關應付款

(156,867

)

(377,920

)

(147,652

)

(354,789

)

(184,130

)

(381,762

)

(686,571

)

可分配收益

$

1,635,273

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

3,897,510

$

5,298,574

其他指標：

部門總收入

$

3,041,875

$

4,456,936

$

3,501,338

$

4,153,793

$

2,592,475

$

7,206,428

$

10,247,606

管理的總資產

$

730,662,712

$

880,901,720

$

915,491,742

$

940,805,741

$

950,946,514

$

730,662,712

$

950,946,514

管理的可產生手續費的資產

$

528,412,550

$

649,969,058

$

677,943,302

$

683,825,961

$

705,865,351

$

528,412,550

$

705,865,351

黑石|15

管理下的資產--前滾

總AUM前滾

(百萬美元)

截至2022年9月30日的三個月 截至2022年9月30日的12個月

真實

地產

 私
權益		 對衝基金
解決方案		 貸方和
保險		 總計

真實

地產

 私
權益		 對衝基金
解決方案		 貸方和
保險		 總計

期初餘額

$

320,038

$

275,886

$

80,051

$

264,829

$

940,806

$

230,183

$

231,521

$

80,602

$

188,356

$

730,663

流入

10,106

14,491

1,155

19,093

44,844

117,779

75,300

11,494

133,251

337,824

外流

(3,832)

(892)

(1,495)

(6,420)

(12,638)

(11,610)

(3,560)

(10,806)

(18,896)

(44,872)

淨流量

6,274

13,599

(340)

12,673

32,206

106,169

71,740

687

114,356

292,952

實現

(4,077)

(5,306)

(449)

(5,913)

(15,746)

(38,644)

(27,685)

(2,072)

(20,845)

(89,247)

市場活躍度

(2,888)

(911)

11

(2,530)

(6,319)

21,639

7,692

56

(12,808)

16,579

期末餘額

$

319,346

$

283,268

$

79,274

$

269,059

$

950,947

$

319,346

$

283,268

$

79,274

$

269,059

$

950,947

更改百分比

(0)%

3%

(1)%

2%

1%

39%

22%

(2)%

43%

30%

賺取費用的AUM 前滾

(百萬美元)

截至2022年9月30日的三個月 截至2022年9月30日的12個月

真實

地產

 私
權益		 對衝基金
解決方案		 貸方和
保險		 總計

真實

地產

 私
權益		 對衝基金
解決方案		 貸方和
保險		 總計

期初餘額

$

252,126

$

163,522

$

72,630

$

195,549

$

683,826

$

180,168

$

139,080

$

73,267

$

135,897

$

528,413

流入

35,566

5,721

957

9,237

51,480

124,160

39,567

10,581

102,631

276,939

外流

(8,845)

(444)

(1,615)

(6,325)

(17,229)

(17,506)

(3,166)

(10,201)

(18,532)

(49,405)

淨流量

26,720

5,277

(658)

2,912

34,251

106,654

36,401

380

84,099

227,534

實現

(4,239)

(1,933)

(431)

(1,457)

(8,060)

(23,500)

(11,749)

(1,928)

(10,435)

(47,612)

市場活躍度

(1,160)

408

(102)

(3,297)

(4,151)

10,126

3,541

(281)

(15,855)

(2,470)

期末餘額

$

273,448

$

167,273

$

71,438

$

193,706

$

705,865

$

273,448

$

167,273

$

71,438

$

193,706

$

705,865

更改百分比

8%

2%

(2)%

(1)%

3%

52%

20%

(2)%

43%

34%

流入包括出資、籌集的資本、其他增加的可用資本(可收回資本和增加的資本) 並排承諾)、採購、部門間分配和收購。流出代表贖回、客户撤資和可用資本減少 (到期資本、費用提取和減少並排承諾)。變現是指從CLO返還給投資者的資產、當期收入或資本的處置或其他貨幣化的變現收益。市場活動包括有價證券投資的已實現和未實現收益(損失)以及匯率波動的影響。AUM在管理資產的細分市場中進行報告。

黑石|16

非合併資產負債表亮點

§

 截至2022年9月30日，黑石擁有87億美元的現金、現金等價物、公司金庫和其他投資，以及181億美元的現金和淨投資，或每股14.99美元。

§

 黑石擁有41億美元的未提取信貸左輪手槍，並維持A+/A+評級。

(百萬美元)

 3Q’22

現金和現金等價物

 $ 3,480

公司財政部和其他投資

5,199

全科醫生/基金投資

 2,345

應計績效淨額
收入

7,060

現金和淨投資

 $ 18,083

未償債務(按面值計算)

 9,360

現金和淨投資

(每股)

LOGO

A+ / A+

被標準普爾和惠譽評級

$4.1B

信用左輪手槍，帶

2027年6月到期

$8.7B

現金總額，公司

財政部和其他

資產負債表亮點不包括合併後的黑石基金。截至2022年9月30日，其他投資為31億美元，其中包括28億美元的流動投資和3.18億美元的非流動投資。有關非公認會計準則資產負債表計量的更多細節，請參閲第29頁和第33頁的附註。

黑石|17

應計淨業績收入補充詳細信息

(百萬美元，每股數據除外)

 3Q’21 2Q’22 3Q’22 3Q’22
每股

房地產

BREP IV

$

22

$

7

$

7

$

0.01

BREP V

44

3

3

0.00

BREP VI

34

32

24

0.02

BREP VII

476

164

145

0.12

BREP VIII

713

841

830

0.69

BREP IX

551

1,015

1,002

0.83

BREP歐洲IV

90

83

68

0.06

BREP歐洲V

476

120

96

0.08

BREP歐洲VI

176

80

74

0.06

BREP亞洲I

112

114

105

0.09

BREP亞洲II

116

153

119

0.10

BPP

362

755

735

0.61

英國脱歐

513

—

—

—

釀造

40

15

14

0.01

BTAS

23

111

37

0.03

房地產

$

3,747

$

3,491

$

3,258

$

2.70

私募股權

BCP IV

8

8

7

$

0.01

BCP V

57

3

8

0.01

BCP VI

561

407

463

0.38

BCP VII

1,278

975

870

0.72

BCP VIII

216

235

227

0.19

BCP亞洲I

407

195

137

0.11

BEP I

33

27

33

0.03

BEP III

64

76

86

0.07

BCEP

198

224

219

0.18

戰術機會

296

311

233

0.19

生長

45

—

—

—

二手房

430

629

548

0.45

基礎設施

79

67

126

0.10

生命科學

33

24

26

0.02

BTAS/其他

195

228

202

0.17

私募股權

$

3,899

$

3,408

$

3,186

$

2.64

對衝基金解決方案

$

362

$

305

$

320

$

0.26

信用與保險

$

302

$

271

$

297

$

0.25

應計業績收入淨額

$

8,311

$

7,476

$

7,060

$

5.85

第三季度22季度前滾

(百萬美元)

網絡

網絡

性能

已實現

2Q’22

收入

分配

3Q’22

房地產

$

3,491

$

31

$

(264

)

$

3,258

私募股權

3,408

(78

)

(145

)

3,186

HFS

305

16

(1

)

320

貸方和

保險

271

97

(71

)

297

總計

$

7,476

$

66

$

(482

)

$

7,060

QQ變化

(6)%

第三季度22 LTM前滾

(百萬美元)

網絡

網絡

性能

已實現

3Q’21

收入

分配

3Q’22

房地產

$

3,747

$

2,883

$

(3,372

)

$

3,258

私募股權

3,899

238

(952

)

3,186

HFS

362

166

(208

)

320

貸方和

保險

302

311

(317

)

297

總計

$

8,311

$

3,598

$

(4,849

)

$

7,060

同比變化

(15)%

應計績效收入淨額(NAPR)是扣除績效薪酬後的淨額，不包括截至報告日期已實現但尚未分配的績效收入和10-K/Q季度披露的追回金額(如果有)。房地產和私募股權包括適用的共同投資。每股計算基於期末DE未償還股份 (參見第23頁，股份摘要)。

黑石|18

截至2022年9月30日的投資記錄(a)

($/除 特別註明外，以千為單位)

vbl.承諾

可用

未實現的投資

已實現的投資

總投資

淨內部收益率(%d)

基金(投資期開始日期/結束日期 日期)

資本

資本(B)

價值

MoIC(C)

價值

MoIC(C)

價值

MoIC(C)

已實現

總計

房地產

BREP前

$

140,714

$

—

$

—

不適用

$

345,190

2.5x

$

345,190

2.5x

33%

33%

BREP I (Sep 1994 / Oct 1996)

380,708

—

—

不適用

1,327,708

2.8x

1,327,708

2.8x

40%

40%

BREP II(1996年10月/1999年3月)

1,198,339

—

—

不適用

2,531,614

2.1x

2,531,614

2.1x

19%

19%

BREP III(1999年4月/2003年4月)

1,522,708

—

—

不適用

3,330,406

2.4x

3,330,406

2.4x

21%

21%

BREP IV(2003年4月/2005年12月)

2,198,694

—

23,471

不適用

4,640,501

1.7x

4,663,972

1.7x

12%

12%

BREP V (Dec 2005 / Feb 2007)

5,539,418

—

7,046

不適用

13,450,289

2.3x

13,457,335

2.3x

11%

11%

BREP VI(2007年2月/2011年8月)

11,060,444

550,439

253,813

1.7x

27,511,017

2.5x

27,764,830

2.5x

13%

13%

BREP VII(2011年8月/2015年4月)

13,501,376

1,513,376

3,386,357

0.8x

27,989,427

2.4x

31,375,784

2.0x

22%

15%

BREP VIII(2015年4月/2019年6月)

16,592,910

2,298,180

14,936,814

1.6x

21,372,021

2.5x

36,308,835

2.1x

28%

18%

BREP IX(2019年6月/2022年8月)

21,601,305

5,428,469

24,944,045

1.6x

7,643,491

2.2x

32,587,536

1.7x

67%

34%

*BREP X (Aug 2022 / Feb 2028)

26,542,960

26,320,364

209,582

0.9x

—

不適用

209,582

0.9x

不適用

N/m

全球BREP總數

$

100,279,576

$

36,110,828

$

43,761,128

1.5x

$

110,141,664

2.4x

$

153,902,792

2.0x

18%

16%

BREP國際l(2001年1月/2005年9月)

€

824,172

€

—

€

—

不適用

€

1,373,170

2.1x

€

1,373,170

2.1x

23%

23%

BREP Int Il II(2005年9月/2008年6月)(E)

1,629,748

—

—

不適用

2,583,032

1.8x

2,583,032

1.8x

8%

8%

BREP歐洲III(2008年6月/2013年9月)

3,205,318

437,071

251,497

0.5x

5,811,684

2.4x

6,063,181

2.0x

19%

14%

BREP歐洲四期(2013年9月/2016年12月)

6,673,049

1,473,527

1,728,575

1.2x

9,747,521

2.0x

11,476,096

1.8x

20%

13%

BREP歐洲V(2016年12月/2019年10月)

7,965,078

1,430,203

5,708,266

1.1x

6,537,218

4.0x

12,245,484

1.8x

43%

13%

*BREP Europe VI(2019年10月/2025年4月)

9,925,135

6,426,505

4,626,528

1.2x

3,273,739

2.6x

7,900,267

1.6x

75%

24%

合計BREP歐洲

€

30,222,500

€

9,767,306

€

12,314,866

1.1x

€

29,326,364

2.4x

€

41,641,230

1.8x

17%

13%

第一屆BREP亞洲區(2013年6月/2017年12月)

$

4,263,411

$

897,775

$

2,212,848

1.4x

$

6,316,167

2.1x

$

8,529,015

1.8x

20%

13%

BREP Asia II(2017年12月/2022年3月)

7,369,945

1,627,900

7,256,313

1.3x

818,696

1.8x

8,075,009

1.3x

43%

8%

*BREP Asia III(2022年3月/2027年9月)

8,068,957

7,285,192

694,806

0.9x

—

不適用

694,806

0.9x

不適用

N/m

BREP共同投資(F)

7,208,136

37,995

951,100

2.3x

15,043,270

2.2x

15,994,370

2.2x

16%

16%

總BREP

$

163,184,517

$

55,533,602

$

69,004,146

1.4x

$

168,186,629

2.4x

$

237,190,775

1.9x

17%

16%

*釀造高產(各種)(G)

19,981,503

5,176,958

5,398,871

1.0x

16,644,956

1.3x

22,043,826

1.2x

10%

9%

私募股權

企業私募股權

BCP I (Oct 1987 / Oct 1993)

$

859,081

$

—

$

—

不適用

$

1,741,738

2.6x

$

1,741,738

2.6x

19%

19%

BCP II (Oct 1993 / Aug 1997)

1,361,100

—

—

不適用

3,256,819

2.5x

3,256,819

2.5x

32%

32%

BCP III(1997年8月/2002年11月)

3,967,422

—

—

不適用

9,184,688

2.3x

9,184,688

2.3x

14%

14%

BCOM (Jun 2000 / Jun 2006)

2,137,330

24,575

14,208

不適用

2,953,649

1.4x

2,967,857

1.4x

6%

6%

BCP IV (Nov 2002 / Dec 2005)

6,773,182

157,644

136,355

1.2x

21,479,599

2.9x

21,615,954

2.8x

36%

36%

BCP V (Dec 2005 / Jan 2011)

21,009,112

1,035,259

115,599

7.8x

38,427,169

1.9x

38,542,768

1.9x

8%

8%

BCP VI (Jan 2011 / May 2016)

15,195,537

1,158,107

7,117,830

1.9x

24,467,594

2.2x

31,585,424

2.1x

16%

12%

BCP VII(2016年5月/2020年2月)

18,860,928

1,612,486

21,198,399

1.6x

10,590,931

2.4x

31,789,330

1.8x

34%

14%

*BCP VIII(2020年2月/2026年2月)

25,432,016

14,722,928

13,633,546

1.3x

573,328

3.0x

14,206,874

1.3x

N/m

18%

BCP IX(待定)

14,411,850

14,411,850

—

不適用

—

不適用

—

不適用

不適用

不適用

能源I(2011年8月/2015年2月)

2,441,558

142,138

661,369

1.7x

3,999,633

2.0x

4,661,002

1.9x

17%

12%

能源II(2015年2月/2020年2月)

4,938,719

847,680

4,865,944

1.7x

2,104,834

1.2x

6,970,778

1.5x

1%

8%

*能源III(2020年2月/2026年2月)

4,338,099

2,114,159

2,918,920

1.5x

533,929

2.8x

3,452,849

1.6x

66%

38%

BCP亞洲第一期(2017年12月/2021年9月)

2,452,208

663,800

2,882,092

1.8x

1,404,049

4.8x

4,286,141

2.2x

97%

34%

*BCP Asia II(2021年9月/2027年9月)

6,554,832

6,462,967

(3,277

)

不適用

—

不適用

(3,277

)

不適用

不適用

不適用

核心私募股權I(2017年1月/2021年3月)(H)

4,764,469

1,093,991

7,927,971

2.1x

2,260,394

4.1x

10,188,365

2.3x

55%

24%

*核心私募股權II(2021年3月/2026年3月)(H)

8,189,963

5,720,136

2,516,238

1.0x

9,592

不適用

2,525,830

1.0x

不適用

2%

企業私募股權投資總額

$

143,687,406

$

50,167,720

$

63,985,194

1.6x

$

122,987,946

2.2x

$

186,973,140

1.9x

16%

15%

注在第21頁。BREP SEAT Blackstone Real Estate Partners、BREDS SAGE Blackstone Real Estate Debt Strategy、BCP SAGE Blackstone Capital Partners、BCOM SAGE Blackstone Communications。

*代表目前處於投資期的基金。

黑石|19

截至2022年9月30日的投資記錄(a) (續D)

($/(除特別註明外，以千計)

vbl.承諾

可用

未實現的投資

已實現的投資

總投資

淨內部收益率(%d)

基金(投資期開始日期/結束日期 日期)

資本

資本(B)

價值

MoIC(C)

價值

MoIC(C)

價值

MoIC(C)

已實現

總計

私募股權(續)

戰術機會

*戰術機會(各種)

$

22,515,577

$

6,939,956

$

11,653,479

1.2x

$

20,504,793

1.9x

$

32,158,272

1.6x

18%

11%

*戰術機會聯合投資和 其他(各種)

16,282,765

7,371,547

5,015,093

1.8x

8,265,944

1.6x

13,281,037

1.6x

18%

18%

戰術機會總數

$

38,798,342

$

14,311,503

$

16,668,572

1.3x

$

28,770,737

1.8x

$

45,439,309

1.6x

18%

13%

生長

*BXG I (Jul 2020 / Jul 2025)

5,046,626

1,259,722

3,642,869

1.0x

354,582

3.3x

3,997,451

1.1x

N/m

(0)%

BXG II(待定)

3,428,640

3,428,640

—

不適用

—

不適用

—

不適用

不適用

不適用

總增長

$

8,475,266

$

4,688,362

$

3,642,869

1.0x

$

354,582

3.3x

$

3,997,451

1.1x

N/m

(0)%

戰略合作伙伴(次要)

戰略合作伙伴I-V(各種) (I)

11,447,898

645,878

420,496

不適用

16,913,196

不適用

17,333,692

1.7x

不適用

13%

戰略合作伙伴六(2014年4月/2016年4月)(I)

4,362,750

1,491,955

1,088,452

不適用

4,012,194

不適用

5,100,646

1.7x

不適用

15%

戰略合作伙伴七(2016年5月/2019年3月)(I)

7,489,970

1,794,752

4,702,171

不適用

5,792,772

不適用

10,494,943

2.0x

不適用

20%

戰略合作伙伴實體資產II(2017年5月/2020年6月)(一)

1,749,807

533,829

1,099,578

不適用

975,172

不適用

2,074,750

1.5x

不適用

16%

戰略合作伙伴八(2019年3月/2021年10月)(I)

10,763,600

4,866,535

9,062,102

不適用

5,186,528

不適用

14,248,630

1.9x

不適用

43%

*戰略合作伙伴房地產、SMA和其他(各種)(I)

8,771,763

3,003,592

3,462,601

不適用

3,147,301

不適用

6,609,902

1.7x

不適用

19%

*戰略合作伙伴基礎設施III(2020年6月/2024年7月)(I)

3,250,100

1,708,501

1,113,984

不適用

124,956

不適用

1,238,940

1.4x

不適用

58%

*戰略合作伙伴九(2021年10月/2026年7月)(I)

17,196,913

12,285,298

3,309,826

不適用

113,017

不適用

3,422,843

1.4x

不適用

N/m

戰略合作伙伴總數(二級)

$

65,032,801

$

26,330,340

$

24,259,210

不適用

$

36,265,136

不適用

$

60,524,346

1.7x

不適用

16%

生命科學

克拉魯斯四世(2018年1月/2020年1月)

910,000

140,770

904,799

1.6x

239,846

1.9x

1,144,645

1.7x

23%

15%

*BXLS V (Jan 2020 / Jan 2025)

4,839,511

3,742,428

1,178,568

1.3x

71,549

1.3x

1,250,117

1.3x

9%

2%

信用

夾層/機會主義I(2007年7月/2011年10月)

$

2,000,000

$

97,114

$

22,509

1.8x

$

4,786,397

1.6x

$

4,808,906

1.6x

不適用

17%

夾層/機會主義II(2011年11月/2016年11月)

4,120,000

998,027

249,574

0.3x

6,496,230

1.6x

6,745,804

1.4x

不適用

10%

夾層/機會主義III(2016年9月/2021年1月)

6,639,133

953,406

3,796,336

1.0x

5,573,791

1.6x

9,370,127

1.3x

不適用

10%

*夾層/機會主義IV(2021年1月/2026年1月)

5,016,771

3,476,787

1,622,867

1.0x

65,480

N/m

1,688,347

1.0x

不適用

10%

壓力/痛苦I(2009年9月/2013年5月)

3,253,143

76,000

—

不適用

5,777,098

1.3x

5,777,098

1.3x

不適用

9%

壓力/痛苦II(2013年6月/2018年6月)

5,125,000

547,430

364,069

0.5x

5,242,349

1.2x

5,606,418

1.1x

不適用

1%

*壓力/痛苦III(2017年12月/2022年12月)

7,356,380

2,646,972

2,576,770

0.9x

2,796,308

1.4x

5,373,078

1.1x

不適用

7%

能源I(2015年11月/2018年11月)

2,856,867

1,045,894

842,545

1.0x

2,580,579

1.7x

3,423,124

1.4x

不適用

10%

*能源II(2019年2月/2024年2月)

3,616,081

1,957,123

1,951,379

1.2x

1,048,553

1.5x

2,999,932

1.3x

不適用

26%

歐洲一級優先債務(2015年2月/2019年2月)

€

1,964,689

€

352,855

€

918,765

0.8x

€

2,278,324

1.4x

€

3,197,089

1.2x

不適用

3%

*歐洲高級債務II(2019年6月/2024年6月)

€

4,088,344

€

1,185,458

€

4,214,580

1.0x

€

1,372,464

1.6x

€

5,587,044

1.1x

不適用

13%

信貸提取資金總額(J)

$

46,889,033

$

13,305,779

$

16,454,930

0.9x

$

38,548,150

1.5x

$

55,003,080

1.2x

不適用

10%

精選永續資本戰略(k)

(除特別註明外，以千元為單位)

 投資 總計 總淨值

策略(初始年)

 戰略 AUM 回車符(L)

房地產

BPP-Blackstone Property Partners(2013)(M)

 核心+房地產 $ 72,685,947 12%

Breit-Blackstone Real Estate Income Trust(2017)(N)

 核心+房地產 70,314,335 13%

BXMT-Blackstone Mortgage Trust(2013)(O)

 房地產債務 6,541,046 7%

私募股權

BIP-Blackstone基礎設施合作伙伴(2019)(第

 基礎設施 25,778,540 18%

對衝基金解決方案

BSCH-Blackstone Strategic Capital Holdings(2014)(Q)

 GP Stakes 10,325,973 15%

信用

BXSL-黑石擔保貸款基金(2018)(R)

 美國直接貸款 11,113,320 10%

BCRED-Blackstone私人信貸基金(2021)(S)

 美國直接貸款 57,469,317 8%

注在第21頁。BXLS-Blackstone生命科學。

* 代表當前處於投資期的基金。

黑石|20

截至2022年9月30日的投資記錄

此處提供的回報代表適用的Blackstone基金的回報，而不是Blackstone Inc.的回報。

N/m

由於自初始投資以來的時間有限，通常意義不大。

不適用

不適用。

(a)

不包括黑石不賺取費用的投資工具。

(b)

可用資本是指可投資資本承諾總額，包括並肩而行，經某些支出和到期或可收回資本調整後，可能包括槓桿減去投資資本。這一數額不會因投資的未償還承諾而減少。

(c)

投資資本倍數(MoIC？)代表未計管理費、費用和業績收入的賬面價值除以投資資本。

(d)

除非另有説明，否則淨內部收益率(IRR)是指截至2022年9月30日的年化內部收益率，以已實現收益和未實現價值(如適用)為基礎，扣除管理費、支出和業績收入後的總投資資本。內部收益率是根據有限合夥人現金流的實際時間計算的。初始 現金流開始日期可能不同於投資期開始日期。

(e)

8%的已實現淨內部收益率和8%的總淨內部收益率不包括選擇退出希爾頓投資機會的投資者。 BREP International II的整體表現反映了7%的已實現淨內部收益率和7%的總淨內部收益率。

(f)

BREP共同投資是指為各種BREP投資籌集的共同投資資本。反映的淨內部收益率是通過將每項共同投資的已實現收益和未實現價值(如適用)在扣除管理費、費用和業績收入後彙總計算得出的。

(g)

BREDS高收益僅代表旗艦房地產債務提取基金。

(h)

Blackstone Core Equity Partners是一種核心私募股權投資策略，與傳統私募股權相比，它的投資風險更低，持有期更長。

(i)

變現在完全收回之前被視為資本返還，因此未實現和已實現的MOIC不適用。回報是根據戰略合作伙伴基金財務報表滯後三個月報告的結果計算的，因此不包括本季度經濟和市場活動的影響。

(j)

提交的資金僅代表旗艦信貸提款基金。總信貸淨值IRR是所列信貸提現資金的綜合IRR。

(k)

代表部分永久資本策略的業績；排除的策略主要包括：(1)投資不到一年的投資策略，(2)為保險客户管理的大多數永久資本資產，以及(3)Blackstone不賺取費用的投資工具。

(l)

除非另有説明，總淨回報是指截至2022年9月30日的年化內部收益率，投資資本總額基於已實現收益和未實現價值(如適用)，在扣除管理費、支出和業績收入後。內部收益率是根據投資者現金流的實際時間計算的。現金流的初始開始日期發生在初始年度 。

(m)

BPP包括作為BPP平臺的一部分管理的某些工具，但不被歸類為永久資本。截至2022年9月30日，這些車輛佔總管理金額的29億美元。

(n)

Breit總淨回報反映的是每股混合回報，假設Breit有一個單一的股票類別， 在此期間收到的所有股息的再投資，以及不計Breit產生的所有費用和支出的預售佣金。這些回報不代表任何特定投資者或股票類別的回報。 總淨回報按年率計算，從2017年1月1日開始計算。

(o)

BXMT回報反映了自BXMT成立以來至2022年9月30日投資於BXMT的股東的年化市場回報，假設將期間收到的所有股息進行再投資。Return包含了截至2022年9月30日紐約證券交易所的收盤價。總淨收益為2013年5月22日。

(p)

包括不支付費用的共同投資工具，BIP Total AUM為311億美元。

(q)

BSCH代表作為GP Stakes戰略的一部分投資的BSCH I和BSCH II基金的總資產管理規模和總淨回報，該戰略的目標是在全球私募股權和其他私募市場另類資產管理公司的普通合夥人中進行少數股權投資。包括不支付費用的聯合投資工具，BSCH總資產管理規模為112億美元。

(r)

BXSL總資產規模和總淨回報顯示了截至2022年6月30日的情況。BXSL總淨回報反映了每股資產淨值的變化，加上每股分派(假設股息和分派根據BXSL的股息再投資計劃進行再投資)除以每股期初資產淨值。總淨回報按年率計算，自2018年11月20日起計算。

(s)

BCRED總淨回報反映的是每股混合回報，假設BCRED有一個單一的股票類別， 期間收到的所有股息進行再投資，沒有預售佣金，扣除BCRED產生的所有費用和支出。這些回報不代表任何特定投資者或股票類別的回報。 總淨回報按年率計算，從2021年1月7日開始計算。總資產管理金額反映資產總值加上在某些信貸安排下借入或可供借入的金額。截至2022年9月30日，BCRED的資產淨值為224億美元。

黑石|21

股東分紅

§

 該季度每股普通股的可分配收益為1.06美元，使年初至今的每股普通股收益達到4.10美元。

§

 黑石集團宣佈，截至2022年10月31日，向記錄持有者派發的季度股息為每股普通股0.90美元；將於2022年11月7日支付。

更改百分比

更改百分比

(千美元，每股數據除外 數據)

3Q’21

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

vs. 3Q’21

第三季度21年

第三季度22年

第三季度與21年第21季度

可分配收益

$

1,635,273

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

(16)%

$

3,897,510

$

5,298,574

36%

新增：普通股股東應佔其他應付款項

133,841

352,514

115,166

298,570

145,137

8%

315,425

558,873

77%

在某些應付款之前先支付

1,769,114

2,625,841

2,053,046

2,284,395

1,520,006

(14)%

4,212,935

5,857,447

39%

對普通股股東的百分比

60%

61%

61%

61%

61

%

60%

61%

在普通股股東應佔某些應付賬款之前

1,059,142

1,601,199

1,254,703

1,402,640

934,240

(12)%

2,510,885

3,591,583

43%

減去：普通股股東應佔其他應付款項

(133,841

)

(352,514

)

(115,166

)

(298,570

)

(145,137

)

8%

(315,425

)

(558,873

)

77%

可歸屬於普通股股東

925,301

1,248,685

1,139,537

1,104,070

789,103

(15)%

2,195,460

3,032,710

38%

每股普通股折舊

$

1.28

$

1.71

$

1.55

$

1.49

$

1.06

(17)%

$

3.06

$

4.10

34%

減去：普通股每股留存資本

$

(0.19

)

$

(0.26

)

$

(0.23

)

$

(0.22

)

$

(0.16

)

(16)%

$

(0.45

)

$

(0.61

)

36%

每股普通股實際股息

$

1.09

$

1.45

$

1.32

$

1.27

$

0.90

(17)%

$

2.61

$

3.49

34%

記錄日期

Oct 31, 2022

應付日期

Nov 7, 2022

有關Blackstone的股息政策和可分配收益的定義的詳細説明，請參閲第34-36頁的定義和股息政策。

請參閲第33頁的其他註釋。

黑石|22

共享摘要

§

 截至季度末未償還的可分配收益股份為12.07億股。

–

本季度回購了200萬股普通股，LTM回購了810萬股普通股。

–

截至2022年9月30日，可用授權剩餘為11億美元。

3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22

參股普通股

 721,369,398 732,037,197 734,543,862 742,187,838 741,552,385

參與的夥伴關係單位

 483,553,949 468,446,388 467,375,889 466,568,377 464,951,386

未償還可分配收益股份

 1,204,923,347 1,200,483,585 1,201,919,751 1,208,756,215 1,206,503,771

參與普通股和參與合夥單位包括參與分紅的已發行和流通股以及未歸屬股份。參與的普通股和本季度回購的股份包括 在季度結束前發起但股票直到季度結束後才註銷的股票回購的影響。

黑石|23

對賬和披露

黑石|24

GAAP與非GAAP指標的對賬

QTd 黃大仙 LTM

($以 千為單位)

3Q’21

4Q’21

1Q’22

2Q’22

3Q’22

3Q’21

3Q’22

3Q’21

3Q’22

可歸因於Blackstone的淨收益(虧損) Inc.

$

1,401,895

$

1,398,478

$

1,216,874

$

(29,393

)

$

2,296

$

4,458,919

$

1,189,777

$

5,207,789

$

2,588,255

黑石控股非控股權益應佔淨收益(虧損)

1,315,641

1,218,934

1,059,313

(35,521

)

37,724

3,667,618

1,061,516

4,426,728

2,280,450

合併主體非控股權益應佔淨收益(虧損)

486,907

320,033

216,375

(216,707

)

(62,093

)

1,305,273

(62,425

)

1,613,328

257,608

應佔合併實體中可贖回非控股權益的淨收入

1,550

2,924

5,052

25,875

25,773

2,816

56,700

945

59,624

淨收益(虧損)

$

3,205,993

$

2,940,369

$

2,497,614

$

(255,746

)

$

3,700

$

9,434,626

$

2,245,568

$

11,248,790

$

5,185,937

税項撥備

458,904

437,694

483,281

36,514

94,231

746,707

614,026

1,013,049

1,051,720

計提税前收入(虧損)

$

3,664,897

$

3,378,063

$

2,980,895

$

(219,232

)

$

97,931

$

10,181,333

$

2,859,594

$

12,261,839

$

6,237,657

與交易相關的費用 (A)

59,193

21,424

25,333

25,141

9,247

122,614

59,721

192,906

81,145

無形資產攤銷(B)

17,044

17,044

17,044

17,044

13,238

51,212

47,326

67,747

64,370

合併的影響(C)

(488,457

)

(322,957

)

(221,427

)

190,832

36,320

(1,308,089

)

5,725

(1,614,273

)

(317,232

)

未實現業績收入(D)

(2,724,366

)

(789,213

)

(1,293,050

)

3,467,668

771,637

(7,886,033

)

2,946,255

(8,483,318

)

2,157,042

未實現績效分配 薪酬(E)

1,193,853

384,007

472,284

(1,386,543

)

(359,590

)

3,394,041

(1,273,849

)

3,672,616

(889,842

)

未實現本金投資(收益) 虧損(F)

2,343

(153,518

)

(26,758

)

203,288

996,105

(526,249

)

1,172,635

(640,676

)

1,019,117

其他收入(G)

(64,109

)

(50,633

)

(72,819

)

(155,704

)

(198,546

)

(152,252

)

(427,069

)

(8,637

)

(477,702

)

基於股權的薪酬(H)

129,254

164,589

201,545

195,644

190,197

394,948

587,386

462,040

751,975

行政事業性收費調整 (一)

2,488

2,441

2,485

2,476

2,460

7,747

7,421

10,293

9,862

應繳税款及相關應付款(J)

(156,867

)

(377,920

)

(147,652

)

(354,789

)

(184,130

)

(381,762

)

(686,571

)

(558,621

)

(1,064,491

)

可分配收益

$

1,635,273

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

3,897,510

$

5,298,574

$

5,361,916

$

7,571,901

應繳税款及相關應付款(J)

156,867

377,920

147,652

354,789

184,130

381,762

686,571

558,621

1,064,491

淨利息和股息(收入) 虧損(K)

16,238

(6,779

)

12,117

3,282

22,850

40,367

38,249

45,971

31,470

細分市場可分配總收益

$

1,808,378

$

2,644,468

$

2,097,649

$

2,343,896

$

1,581,849

$

4,319,639

$

6,023,394

$

5,966,508

$

8,667,862

已實現業績收入 (L)

(1,497,477

)

(1,191,374

)

(1,312,810

)

(2,206,774

)

(469,009

)

(2,691,738

)

(3,988,593

)

(3,968,367

)

(5,179,967

)

已實現績效補償(M)

619,074

449,301

519,120

926,974

206,224

1,108,269

1,652,318

1,591,797

2,101,619

已實現本金投資 收益(N)

(151,010

)

(75,468

)

(157,095

)

(43,509

)

(139,765

)

(512,298

)

(340,369

)

(616,119

)

(415,837

)

與費用相關的收入

$

778,965

$

1,826,927

$

1,146,864

$

1,020,587

$

1,179,299

$

2,223,872

$

3,346,750

$

2,973,819

$

5,173,677

調整後的EBITDA對賬

可分配收益

$

1,635,273

$

2,273,327

$

1,937,880

$

1,985,825

$

1,374,869

$

3,897,510

$

5,298,574

$

5,361,916

$

7,571,901

利息支出(O)

51,773

56,387

66,602

69,425

80,312

140,245

216,339

185,575

272,726

應繳税款及相關應付款(J)

156,867

377,920

147,652

354,789

184,130

381,762

686,571

558,621

1,064,491

折舊和攤銷 (P)

12,771

14,542

14,316

15,644

14,958

37,645

44,918

47,591

59,460

調整後的EBITDA

$

1,856,684

$

2,722,176

$

2,166,450

$

2,425,683

$

1,654,269

$

4,457,162

$

6,246,402

$

6,153,703

$

8,968,578

注：第26-27頁。

黑石|25

公認會計原則與非公認會計原則計量的對賬説明

注：請參閲 第34-36頁，定義和股利政策。

(a)

此調整刪除了與交易相關的費用，這些費用不包括在Blackstone的 細分市場演示文稿中。與交易相關的費用產生於公司行為，包括收購、資產剝離和Blackstone的首次公開募股。它們主要包括基於股權的補償費用、或有對價安排的收益和損失、應收税金協議餘額因税法變化或類似事件而發生的變化、交易成本以及與這些公司行為相關的任何收益或損失。

(b)

這一調整剔除了與交易相關的無形資產的攤銷，這些無形資產被排除在Blackstone的部門列報之外。

(c)

這一調整逆轉了整合Blackstone基金的效果，這些基金被排除在Blackstone的細分市場演示之外。這項調整包括取消Blackstone在這些基金中的權益，以及取消與非控股權益持有的Blackstone合併經營合夥企業所有權相關的金額。

(d)

這一調整消除了未實現的績效分配。

(e)

這一調整取消了未實現的績效分配補償。

(f)

此調整按分部基準剔除未實現本金投資收入(虧損)。分部調整指(1)從合併中註銷的Blackstone綜合基金賺取的本金投資收入(包括一般合夥人收入)的回補，以及(2)與非控股權益持有的Blackstone合併運營合夥企業所有權相關的金額 的扣除。

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

GAAP未實現本金投資收益(虧損)

 $ 183,754 $ 304,297 $ 73,961 $ (500,490 ) $ (1,069,697 ) $ 1,151,904 $ (1,496,226 ) $ 1,369,592 $ (1,191,929 )

分段調整

 (186,097 ) (150,779 ) (47,203 ) 297,202 73,592 (625,655 ) 323,591 (728,916 ) 172,812

未實現本金投資收益(虧損)

 $ (2,343 ) $ 153,518 $ 26,758 $ (203,288 ) $ (996,105 ) $ 526,249 $ (1,172,635 ) $ 640,676 $ (1,019,117 )

(G) 這一調整在分部的基礎上扣除了其他收入。分段調整 代表取消某些與交易相關的費用。

 

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

GAAP其他收入

 $ 64,187 $ 50,699 $ 72,869 $ 155,588 $ 199,382 $ 152,387 $ 427,839 $ 8,804 $ 478,538

分段調整

 (78 ) (66 ) (50 ) 116 (836 ) (135 ) (770 ) (167 ) (836 )

其他收入

 $ 64,109 $ 50,633 $ 72,819 $ 155,704 $ 198,546 $ 152,252 $ 427,069 $ 8,637 $ 477,702

(H)   這一調整取消了以分部為基礎的股權薪酬。

(I)  本次調整增加的金額相當於按季度向黑石控股合夥單位的某些持有人收取的管理費。管理費在公認會計原則下作為資本貢獻入賬，但在Blackstone的部門報告中反映為其他運營費用的減少 。

(J)  税項指經調整以包括 僅按未計提税項撥備(利益)前的收入(虧損)計算的現行税項撥備(利益)，並經調整以排除任何資產剝離的税務影響的公認會計準則税項撥備總額。對於中期，使用首選的年化有效税率方法計算税款。相關應付款項指與税務有關的應付款項，包括應收税款協議項下的應付款項。有關税和相關應付款的完整定義，請參閲第34頁。

   

  

  

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

税費

 $ 140,548 $ 365,109 $ 124,645 $ 324,954 $ 163,602 $ 337,966 $ 613,201 $ 501,281 $ 978,310

相關應付款

 16,319 12,811 23,007 29,835 20,528 43,796 73,370 57,340 86,181

應納税金及相關應付款

 $ 156,867 $ 377,920 $ 147,652 $ 354,789 $ 184,130 $ 381,762 $ 686,571 $ 558,621 $ 1,064,491

黑石|26

GAAP與非GAAP措施的對賬 附註(續D)

(K)   此調整扣除利息和股息 收入減去利息支出以分部為基礎。分部調整指(1)已在合併中註銷的合併Blackstone基金所賺取的利息及股息收入的加計，以及(2)與應收税項協議相關的利息支出的扣除。

   

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

公認會計準則利息和股息收入

$

35,048

$

63,166

$

54,485

$

62,075

$

52,420

$

97,477

$

168,980

$

137,203

$

232,146

分段調整

487

—

—

4,068

5,042

2,401

9,110

2,401

9,110

利息和股息收入

$

35,535

$

63,166

$

54,485

$

66,143

$

57,462

$

99,878

$

178,090

$

139,604

$

241,256

公認會計準則利息支出

$

52,413

$

56,550

$

66,747

$

69,642

$

80,507

$

141,718

$

216,896

$

187,420

$

273,446

分段調整

(640

)

(163

)

(145

)

(217

)

(195

)

(1,473

)

(557

)

(1,845

)

(720

)

利息支出

$

51,773

$

56,387

$

66,602

$

69,425

$

80,312

$

140,245

$

216,339

$

185,575

$

272,726

淨利息和股息收入(虧損)

$

(16,238

)

$

6,779

$

(12,117

)

$

(3,282

)

$

(22,850

)

$

(40,367

)

$

(38,249

)

$

(45,971

)

$

(31,470

)

(L) 此調整刪除已實現的業績收入的部門總額 。

(M)  此調整刪除已實現績效薪酬的分部總額 。

(N)  此調整刪除已實現本金投資收入的分部總額 。

(O)  此 調整按分部計入利息開支，不包括與應收税項協議有關的利息開支。

(P)  這項調整在分部的基礎上增加了折舊和攤銷。

GAAP普通股流通股與可分配收益的對賬 流通股

 

  

  

  

  

QTd
3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22

GAAP普通股流通股

693,612,698

704,339,774

707,180,830

706,476,877

708,995,155

未歸屬參股普通股

27,756,700

27,697,423

27,363,032

35,710,961

32,557,230

參股普通股總數

721,369,398

732,037,197

734,543,862

742,187,838

741,552,385

參與的夥伴關係單位

483,553,949

468,446,388

467,375,889

466,568,377

464,951,386

未償還可分配收益股份

1,204,923,347

1,200,483,585

1,201,919,751

1,208,756,215

1,206,503,771

加權平均普通股流通股的披露
QTd 黃大仙 LTM
3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

GAAP加權平均普通股總股份 未償還-基本股份

722,229,117

726,445,206

734,327,015

707,382,293

742,345,646

717,516,302

739,963,370

713,742,286

736,556,059

加權-未歸屬的平均股份 遞延受限普通股

203,982

226,315

639,900

—

149,886

402,113

308,877

410,649

323,171

GAAP加權平均普通股總流通股 稀釋股

722,433,099

726,671,521

734,966,915

707,382,293

742,495,532

717,918,415

740,272,247

714,152,935

736,879,230

22第三季度未償還普通股的GAAP股份和未償還普通股的總GAAP加權平均股份22包括在季度末之前發起的股票回購的影響，但其中 股票直到季度末之後才註銷。

黑石|27

黑石集團2022年第三季度GAAP資產負債表業績

(千元)(未經審計) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22

資產

現金和現金等價物

$

5,011,433

$

2,119,738

$

3,868,567

$

4,183,380

$

3,480,003

黑石基金和其他公司持有的現金

113,731

79,994

110,648

129,276

94,358

投資

25,104,195

28,665,043

30,068,474

27,323,758

26,256,148

應收帳款

496,265

636,616

517,465

774,137

835,529

應由關聯公司支付

3,718,119

4,656,867

4,004,359

3,891,958

4,029,490

無形資產，淨額

303,082

284,384

265,686

246,988

232,096

商譽

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

1,890,202

其他資產

538,567

492,936

422,786

658,298

785,794

使用權 資產

745,886

788,991

868,437

886,911

887,832

遞延税項資產

1,116,612

1,581,637

1,327,454

1,646,400

1,767,869

總資產

$

39,038,092

$

41,196,408

$

43,344,078

$

41,631,308

$

40,259,321

負債與權益

應付貸款

$

7,527,576

$

7,748,163

$

8,937,456

$

9,365,274

$

9,263,080

由於附屬公司

1,426,209

1,906,098

1,881,054

2,001,391

2,060,891

應計薪酬和 福利

7,399,559

7,905,070

8,140,773

6,765,492

6,732,507

賣出的證券，尚未購買的證券

35,657

27,849

27,278

27,029

26,783

回購協議

36,545

57,980

77,289

152,529

313,138

經營租賃負債

863,020

908,033

986,073

993,875

985,632

應付賬款、應計費用和其他負債

871,661

937,169

1,053,128

991,620

1,141,905

總負債

18,160,227

19,490,362

21,103,051

20,297,210

20,523,936

可贖回的合併實體中的非控股權益

66,824

68,028

41,430

1,275,491

1,344,188

權益

普通股，面值0.00001美元(截至2022年9月30日，已發行和已發行股票709,040,610股)

7

7

7

7

7

第一系列優先股，面值0.00001美元(截至2022年9月30日已發行和已發行股票1股)

—

—

—

—

—

第二系列優先股，面值0.00001美元(截至2022年9月30日已發行和已發行股票1股)

—

—

—

—

—

其他內容實收資本

6,037,628

5,794,727

5,879,796

5,870,285

5,791,006

留存收益

3,031,765

3,647,785

3,805,918

2,803,100

1,869,463

累計其他綜合損失

(15,357

)

(19,626

)

(25,754

)

(42,225

)

(74,800

)

合併後實體中的非控股權益

5,638,612

5,600,653

5,747,698

5,281,244

5,357,148

黑石控股的非控股權益

6,118,386

6,614,472

6,791,932

6,146,196

5,448,373

總股本

20,811,041

21,638,018

22,199,597

20,058,607

18,391,197

負債和權益總額

$

39,038,092

$

41,196,408

$

43,344,078

$

41,631,308

$

40,259,321

見第29頁，《公認會計原則與非公認會計原則資產負債表計量的對賬》。

黑石|28

GAAP與非GAAP資產負債表指標的對賬

(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22

黑石綜合基金的投資

$

2,104,705

$

2,018,829

$

2,045,156

$

3,764,850

$

3,828,497

權益法 投資

合夥企業投資

5,303,334

5,635,212

5,858,926

5,446,688

5,566,645

應計績效分配

15,063,648

17,096,873

17,661,244

13,544,855

12,938,888

企業國庫投資

1,520,426

658,066

916,510

810,672

799,016

其他投資

1,112,082

3,256,063

3,586,638

3,756,693

3,123,102

GAAP投資總額

25,104,195

28,665,043

30,068,474

27,323,758

26,256,148

應計績效分配(簡寫為GAAP

$

15,063,648

$

17,096,873

$

17,661,244

$

13,544,855

$

12,938,888

合併的影響 (A)

1

1

1

12,475

2,412

應由關聯公司支付--GAAP(B)

59,669

260,993

112,194

136,631

154,587

減去：已實現淨業績 收入(C)

(416,336

)

(1,294,884

)

(743,772

)

(262,083

)

(342,922

)

減去：應計績效薪酬--GAAP (D)

(6,395,903

)

(7,324,906

)

(7,483,337

)

(5,955,982

)

(5,693,325

)

應計業績收入淨額

$

8,311,079

$

8,738,077

$

9,546,330

$

7,475,896

$

7,059,640

企業財政部和其他投資-GAAP

$

2,632,508

$

3,914,129

$

4,503,148

$

4,567,365

$

3,922,118

合併的影響 (A)

178,407

144,354

140,905

708,469

697,317

其他資產(E)

580,641

797,843

379,768

642,875

617,346

其他負債(F)

(169,863

)

(94,314

)

(66,065

)

(54,321

)

(37,974

)

公司財政部和其他投資-解除合併 (G)

$

3,221,693

$

4,762,012

$

4,957,756

$

5,864,388

$

5,198,807

合作投資-GAAP

$

5,303,334

$

5,635,212

$

5,858,926

$

5,446,688

$

5,566,645

整合的影響 (H)

(3,459,004

)

(3,552,599

)

(3,623,881

)

(3,169,740

)

(3,221,867

)

全科醫生/基金投資-解除合併

$

1,844,330

$

2,082,613

$

2,235,045

$

2,276,948

$

2,344,778

應付貸款-GAAP

$

7,527,576

$

7,748,163

$

8,937,456

$

9,365,274

$

9,263,080

整合的影響 (I)

(100

)

(101

)

—

—

(30,627

)

未償債務賬面價值

7,527,476

7,748,062

8,937,456

9,365,274

9,232,453

未攤銷折扣

109,524

107,438

122,594

131,526

127,947

未償債務(按面值)-解除合併

$

7,637,000

$

7,855,500

$

9,060,050

$

9,496,800

$

9,360,400

(a)

這一調整增加了在合併中已被淘汰的合併Blackstone基金的投資。

(b)

代表GAAP應計業績收入，記錄在應從關聯公司獲得的收入中。

(c)

指截至報告日期已實現但尚未分配的績效收入，並計入實現期間的可分配收益。

(d)

表示與應計績效分配相關的GAAP應計績效薪酬，並記錄在應計薪酬和福利中，並應支付給附屬公司。

(e)

這一調整增加了記錄在應收賬款、逆回購協議和關聯公司到期的與金庫業務相關的其他資產。

(f)

這一調整增加了記錄在應付賬款、應計費用和其他負債、回購協議和賣空但尚未購買的證券中的與金庫業務有關的其他負債。

(g)

截至2022年9月30日，解除合併的其他投資為31億美元，其中包括28億美元的流動投資和3.18億美元的非流動投資。其他投資的流動部分涉及公開股權證券，可能包括受禁售期限制的股權證券，以及Blackstone持有的其他可輕鬆轉換為現金的投資 。

(h)

這一調整剔除了與非控股權益持有的Blackstone合併經營夥伴關係的所有權相關的金額，並重新增加了在合併中已註銷的合併Blackstone基金的投資。

(i)

這一調整剔除了與合併黑石基金相關的金額。

黑石|29

公認會計原則與會計分部合計的對賬

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

管理和諮詢費，淨額

公認會計原則

$

1,320,795

$

1,459,548

$

1,475,936

$

1,561,187

$

1,617,754

$

3,711,159

$

4,654,877

$

4,845,297

$

6,114,425

分段調整(A)

(720

)

(3,328

)

(2,568

)

(4,270

)

(6,184

)

(137

)

(13,022

)

1,750

(16,350

)

總細分市場

$

1,320,075

$

1,456,220

$

1,473,368

$

1,556,917

$

1,611,570

$

3,711,022

$

4,641,855

$

4,847,047

$

6,098,075

GAAP已實現業績收入 與業績收入相關的分部費用總額

公認會計原則

獎勵費

48,206

136,454

104,489

99,598

110,776

117,537

314,863

215,239

451,317

投資收益--已實現的績效分配

1,522,495

2,787,970

1,766,386

2,453,769

725,888

2,865,482

4,946,043

4,330,636

7,734,013

公認會計原則

$

1,570,701

$

2,924,424

$

1,870,875

$

2,553,367

$

836,664

$

2,983,019

$

5,260,906

$

4,545,875

$

8,185,330

總細分市場

減少：已實現業績 收入

(1,497,477

)

(1,191,374

)

(1,312,810

)

(2,206,774

)

(469,009

)

(2,691,738

)

(3,988,593

)

(3,968,367

)

(5,179,967

)

分段調整(B)

89

824

—

—

4,476

89

4,476

89

5,300

總細分市場

$

73,313

$

1,733,874

$

558,065

$

346,593

$

372,131

$

291,370

$

1,276,789

$

577,597

$

3,010,663

GAAP薪酬佔總分部的比例 費用相關薪酬

公認會計原則

補償

536,199

576,032

656,505

686,012

600,273

1,585,941

1,942,790

2,045,577

2,518,822

獎勵費補償

21,007

49,349

41,019

45,363

50,355

48,763

136,737

70,849

186,086

已實現的績效分配補償

631,632

1,119,911

717,601

1,035,916

313,930

1,192,082

2,067,447

1,782,171

3,187,358

公認會計原則

$

1,188,838

$

1,745,292

$

1,415,125

$

1,767,291

$

964,558

$

2,826,786

$

4,146,974

$

3,898,597

$

5,892,266

總細分市場

減：已實現績效薪酬

(619,074

)

(449,301

)

(519,120

)

(926,974

)

(206,224

)

(1,108,269

)

(1,652,318

)

(1,591,797

)

(2,101,619

)

更少：股權薪酬-與費用相關的薪酬

(127,442

)

(162,656

)

(200,387

)

(191,769

)

(187,873

)

(388,607

)

(580,029

)

(454,004

)

(742,685

)

減：基於股權的薪酬- 績效薪酬

(1,812

)

(1,933

)

(1,158

)

(3,875

)

(2,324

)

(6,341

)

(7,357

)

(8,036

)

(9,290

)

分段調整(C)

(21,029

)

(23,368

)

(23,989

)

(23,260

)

(9,869

)

(83,593

)

(57,118

)

(122,015

)

(80,486

)

總細分市場

$

419,481

$

1,108,034

$

670,471

$

621,413

$

558,268

$

1,239,976

$

1,850,152

$

1,722,745

$

2,958,186

GAAP一般、行政和 其他至總分部其他運營費用

公認會計原則

$

217,995

$

309,673

$

240,674

$

289,288

$

270,369

$

608,174

$

800,331

$

822,298

$

1,110,004

分段調整(D)

(23,053

)

(54,540

)

(26,576

)

(27,778

)

(24,235

)

(69,630

)

(78,589

)

(94,218

)

(133,129

)

總細分市場

$

194,942

$

255,133

$

214,098

$

261,510

$

246,134

$

538,544

$

721,742

$

728,080

$

976,875

已實現的業績收入

公認會計原則

獎勵費

48,206

136,454

104,489

99,598

110,776

117,537

314,863

215,239

451,317

投資收益--已實現的績效分配

1,522,495

2,787,970

1,766,386

2,453,769

725,888

2,865,482

4,946,043

4,330,636

7,734,013

公認會計原則

$

1,570,701

$

2,924,424

$

1,870,875

$

2,553,367

$

836,664

$

2,983,019

$

5,260,906

$

4,545,875

$

8,185,330

總細分市場

減去：與費用相關的業績收入

(73,313

)

(1,733,874

)

(558,065

)

(346,593

)

(372,131

)

(291,370

)

(1,276,789

)

(577,597

)

(3,010,663

)

分段調整(B)

89

824

—

—

4,476

89

4,476

89

5,300

總細分市場

$

1,497,477

$

1,191,374

$

1,312,810

$

2,206,774

$

469,009

$

2,691,738

$

3,988,593

$

3,968,367

$

5,179,967

黑石|30

GAAP與總分部的對賬(續D)

QTd 黃大仙 LTM
(千美元) 3Q’21 4Q’21 1Q’22 2Q’22 3Q’22 3Q’21 3Q’22 3Q’21 3Q’22

已實現的績效補償

公認會計原則

獎勵費補償

$

21,007

$

49,349

$

41,019

$

45,363

$

50,355

$

48,763

$

136,737

$

70,849

$

186,086

已實現的績效分配補償

631,632

1,119,911

717,601

1,035,916

313,930

1,192,082

2,067,447

1,782,171

3,187,358

公認會計原則

$

652,639

$

1,169,260

$

758,620

$

1,081,279

$

364,285

$

1,240,845

$

2,204,184

$

1,853,020

$

3,373,444

總細分市場

減去：與費用相關的績效薪酬(E)

(31,753

)

(718,026

)

(238,342

)

(150,430

)

(155,737

)

(126,235

)

(544,509

)

(253,187

)

(1,262,535

)

減去：基於股權的薪酬-績效薪酬

(1,812

)

(1,933

)

(1,158

)

(3,875

)

(2,324

)

(6,341

)

(7,357

)

(8,036

)

(9,290

)

總細分市場

$

619,074

$

449,301

$

519,120

$

926,974

$

206,224

$

1,108,269

$

1,652,318

$

1,591,797

$

2,101,619

已實現本金投資收益

公認會計原則

$

325,414

$

171,310

$

285,104

$

265,161

$

193,228

$

832,512

$

743,493

$

1,053,326

$

914,803

分段調整(F)

(174,404

)

(95,842

)

(128,009

)

(221,652

)

(53,463

)

(320,214

)

(403,124

)

(437,207

)

(498,966

)

總細分市場

$

151,010

$

75,468

$

157,095

$

43,509

$

139,765

$

512,298

$

340,369

$

616,119

$

415,837

GAAP利息和股息收入扣除利息支出後的淨收入與部門淨利息和股息收入(虧損)之比

公認會計原則

利息和股息收入

35,048

63,166

54,485

62,075

52,420

97,477

168,980

137,203

232,146

利息支出

(52,413

)

(56,550

)

(66,747

)

(69,642

)

(80,507

)

(141,718

)

(216,896

)

(187,420

)

(273,446

)

公認會計原則

$

(17,365

)

$

6,616

$

(12,262

)

$

(7,567

)

$

(28,087

)

$

(44,241)

$

(47,916)

$

(50,217)

$

(41,300)

線段調整(G)

1,127

163

145

4,285

5,237

3,874

9,667

4,246

9,830

總細分市場

$

(16,238

)

$

6,779

$

(12,117

)

$

(3,282

)

$

(22,850

)

$

(40,367)

$

(38,249)

$

(45,971)

$

(31,470)

這一分析使部門可分配收益總額的組成部分(第3頁)與其在合併經營報表(第1頁)上報告的相應GAAP計量保持一致。分部基礎列報收入和支出的基礎是對Blackstone管理的投資基金進行反合併，不包括無形資產的攤銷、基於股權的獎勵的支出和與交易相關的費用。

(a)

指(1)已在合併中剔除的合併Blackstone基金所賺取的管理費淨額 的加回，以及(2)Blackstone基金報銷某些費用所得的收入，這些費用根據公認會計原則列報，但在管理和諮詢費中淨額計入 總分部措施。

(b)

代表從合併的Blackstone基金獲得的業績收入的回補，這些收入已在合併中被剔除。

(c)

表示刪除未記錄在合計分部 措施中的交易相關費用。

(d)

代表(1)扣除與交易相關的無形資產的攤銷，(2)扣除Blackstone基金報銷的某些開支，該等開支在公認會計原則下呈毛額列報，但在管理及顧問費中按總分類計算淨額，以及(3)扣除相當於按季向Blackstone Holdings Partnership Units的某些持有人收取的行政費用 ，這筆費用在公認會計原則下記為資本貢獻，但在Blackstone的分類列報中反映為其他營運開支的減少。

(e)

與費用相關的績效薪酬可能包括基於與費用相關的績效收入的股權薪酬 。

(f)

指(1)從已在合併中註銷的Blackstone綜合基金賺取的主要投資收入(包括一般合夥人收入)的回補，以及(2)與非控股權益持有的Blackstone合併運營合夥企業所有權相關的金額的扣除。

(g)

指(1)已在合併中剔除的合併Blackstone基金所賺取的利息回撥及股息收入，以及(2)與應收税項協議相關的利息支出的扣除。

黑石|31

注意事項

第1頁註釋-Blackstone 2022年第三季度GAAP業績

§

 未計提税前收入差額的計算方法是將未計税前收入除以總收入。

第4頁附註：財務摘要

§

 自22日第一季度起，英國退歐績效收入按季度而不是按年具體化。如果Breit的費用相關業績收入的季度結晶在所有季度都有效，包括本季度和上一年LTM期間，FRE將分別為46.61億美元、34.86億美元和10.45億美元，部門DE將分別為81.55億美元、64.79億美元和20.74億美元，3Q 22 LTM、3Q21 LTM和3QOU21將不會對3Q 22 LTM、3Q UD 21 LTM和3Q ID 21的税前收益(虧損)造成影響。這一變化隻影響實現的時間，而不影響確認的淨業績收入總額；影響減少了期間的未實現業績分配和未實現業績分配薪酬，但被已實現費用相關業績收入和已實現費用相關業績薪酬的增加所抵消。

第5頁附註--投資業績和應計業績淨收入

§

 在整個演示文稿中呈現的賬面價值、基金回報和綜合回報的變化代表適用的Blackstone基金的變化，而不是Blackstone的變化。

§

 核心+升值是指該期間英國每股升值、BEPIF每股升值和BPP升值的加權平均值。收益是根據Breit的月資產淨值、BEPIF的月資產淨值和BPP季度調整後的期初市場價值的平均值來加權的。

§

 次級基金業務(也稱為戰略合作伙伴)的業績報告比次級基金財務報表滯後三個月，後者通常按 同一季度報告基礎投資(如果有)。因此，本文提出的升值不包括本季度經濟和市場活動的影響。目前的市場活動預計將影響未來幾個季度公佈的業績。

§

 BPS綜合總回報和淨回報基於BAAM主體解決方案(BPS)組合，其中僅包括BAAM管理的混合和定製的多經理人基金和賬户，不包括BAAM的個人投資者解決方案(流動選擇)、戰略資本(種子和GP少數股權)、戰略機會(共同投資)和諮詢 (非酌情)平臺，但BPS基金直接投資於這些平臺除外。BAAM管理的基金在清算中，在淨收益的情況下，非付費資產也不包括在內。構成BPS綜合指數的基金/賬户不是在單一基金或賬户內管理，而是按照不同的授權進行管理。不能保證BAAM 會在獨立的基金/賬户中進行相同的投資組合。BPS綜合指數不是可投資產品，因此，BPS綜合指數的表現並不代表實際基金或賬户的表現。

黑石|32

備註：(續D)

第5頁備註：投資業績和應計業績淨收入(續d)

§

 私人信貸回報包括夾層借貸基金和中端市場直接借貸基金(包括BXSL和BCRED)、壓力/困境策略(包括壓力/困境基金和信用阿爾法策略) 和能源策略。流動信用回報包括CLO、封閉式基金、開放式基金和單獨管理的賬户。僅包括每個季度末開始時公允價值超過1億美元的手續費基金。清算中的基金、主要投資於投資級公司信貸的基金和以資產為基礎的融資不包括在內。作為Blackstone於2008年3月收購Blackstone Credit(前身為GSO)的一部分而向Blackstone Credit作出貢獻的Blackstone基金，以及 Blackstone Credit在2008年3月之後收購的基金和工具的收購前業績，也不包括在內。

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 自第二季度起生效22，對於包括在整體私人信貸回報中的歐元計價基金，現金流使用歷史匯率而不是每日即期匯率進行換算，以 更準確地反映外幣基金在綜合回報中的實際表現。

第17頁附註 非合併資產負債表要點

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 GP/基金投資包括Blackstone對房地產、私募股權、對衝基金解決方案和信用保險的投資，截至2022年9月30日，這些投資分別為7.79億美元、9.32億美元、2.04億美元和4.3億美元。每股現金和淨投資金額使用期末DE未償還股份計算(見第23頁，股份摘要)。

第22頁附註：股東分紅

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 若干應付賬款前的DE指扣除根據應收税項協議應付的應收税項及全資附屬公司的税項支出(利益)前的可分配收益。普通股股東可從Blackstone的公司繳税附屬公司扣減中獲得税款 ，並負責從可分配盈利中扣除應收税項協議項下的應付款項及若干其他與税務有關的應付款項。

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 每股股息以期末參與普通股計算(股份摘要第23頁)；實際股息於適用記錄日期向股東支付。

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 留存資本按比例從普通股股東和黑石控股合夥企業單位持有人手中扣留。22財年第三季度普通股股東份額為1.19億美元，22財年第三季度普通股股東份額為4.51億美元。

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定義和股利政策

Blackstone 在本演示文稿中披露了以下運營指標和財務指標，這些指標和財務指標是根據美國公認會計原則(非公認會計原則)以外的方法計算和列報的：

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 細分市場可分配收益，或細分市場收益，是Blackstone的細分市場盈利能力指標，用於制定運營決策並評估Blackstone的四個細分市場的業績。分部DE代表Blackstone各分部的已實現淨收益，是每個分部的費用相關收益和淨變現的總和。Blackstone部門的列報依據是取消合併Blackstone基金、消除Blackstone合併運營夥伴關係中的非控股所有權權益、取消無形資產攤銷和取消與交易相關的費用。 部門DE不包括未實現的活動，來自並與其最直接可比的GAAP税前收益(虧損)計量(虧損)和對賬(但不等同)。

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淨變現按分段列示，為已實現本金投資收入與已實現績效收入(指已實現績效收入，不包括與費用相關的績效收入)減去已實現績效薪酬(指已實現績效薪酬，不包括與費用相關的績效薪酬和基於股權的績效薪酬)的總和。

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部門收入包括淨管理和諮詢費、與費用相關的績效收入、已實現績效收入和已實現本金投資收入。

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 可分配收益，或稱可分配收益，源自Blackstone部門報告的業績。DE用於評估Blackstone 股東的業績和可用於分紅的金額，包括Blackstone員工和Blackstone Holdings Partnership的其他有限合夥人。DE是DE分部加上淨利息和股息收入(虧損)減去税款和相關應付款的總和。DE不包括 未實現的活動，是從其最直接可比的GAAP衡量税項撥備(收益)前的收入(虧損)得出並對賬的，但不等同於此。

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淨利息及股息收入(虧損)按分部列報， 等於利息及股息收入減去利息開支，經Blackstone基金合併的影響及與應收税項協議相關的利息開支調整後計算。

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税項及相關應付款項指經調整至 的GAAP税項撥備總額，僅包括按未計提税項撥備(利益)前的收入(虧損)計算的現行税項撥備(利益)，幷包括應收税項協議項下的應付款項。此外，在計算税項和相關應付賬款及DE時使用的當前税額撥備反映了公司可在某些費用項目上扣除的好處，這些費用項目不包括在分部DE和部門可分配總收入的基本計算中，例如基於股權的薪酬 費用和某些與交易相關的費用(如果有當前的税項撥備或福利)。影響隱含所得税撥備的經濟假設和方法與根據美國公認會計原則計算Blackstone綜合經營報表的當前所得税撥備時使用的方法和假設相同，不包括資產剝離和應計税收或有事項的影響，以及在支付或收到時反映的退款。 管理層認為，計入應收税款協議下的應付金額，並在計算DE時利用如上所述調整後的當前所得税撥備是有意義的，因為它增加了期間和 之間的可比性， 更準確地反映了可分配給股東的收益。

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 費用相關收益，或稱FRE，是一種績效指標，用於評估Blackstone從經常性 基礎上衡量和收到的收入創造利潤的能力，這些收入不受未來變現事件的影響。FRE等於管理費和諮詢費(扣除管理費減少和抵消後的淨額)加上與費用相關的業績收入，減去(A)按部門計算的與費用相關的薪酬，以及 (B)其他運營費用。外匯儲備源於並與其最直接可比的GAAP税前收益(虧損)計量進行協調，但不等同於計提税項前的收益(損失)。

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定義和股利政策(續D)

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費用相關薪酬按分部列報，指與(A)管理和諮詢費淨額及(B)費用相關績效收入直接相關的薪酬支出(不包括股權薪酬)，稱為費用相關績效薪酬。

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與費用相關的績效收入是指績效收入中已實現的部分 來自永久資本的收入是(A)在經常性基礎上計量和收到的，(B)不依賴於基礎投資的實現事件。

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其他運營費用按部門列報，等於一般、 行政和其他費用，調整後用於(A)扣除與交易相關的無形資產的攤銷，(B)扣除Blackstone基金報銷的某些費用，這些費用從管理和諮詢費中扣除，並計入Blackstone的部門報告中，以及(C)從Blackstone Holdings Partnership Units的某些持有人那裏按季度收取的管理費。管理費在公認會計原則下作為資本貢獻入賬，但在Blackstone的分部列報中反映為其他運營費用的減少。

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永久資本是指所管理的資產的組成部分，其期限為 ，不在清算中，並且在正常業務過程中不需要通過贖回請求向投資者返還資本，但由新資本流入提供資金的情況除外。包括共同投資資本，投資者有權將其轉換為永久資本。

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 調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益，或調整後的EBITDA，是用於評估Blackstone部門業績的補充指標，可用於評估其償還借款的能力。調整後的EBITDA代表可分配收益加上(A)按分部計算的利息支出、(B)應付税金和相關應付款，以及(Br)折舊和攤銷。經調整的EBITDA源自並與其最直接可比的GAAP税前收益(虧損)計量進行協調，但不等同於計提税項(收益)前的收益(虧損)。

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 業績收入統稱為：(A)獎勵費用和(B)業績分配。

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 績效薪酬統稱為：(A)激勵費用薪酬，(B)績效分配薪酬。

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績效薪酬反映了支付給我們某些專業人員的已實現績效總額的增加 薪酬高於分配給他們的金額，這是根據之前由於 第二季度開始的薪酬計劃而授予他們的相關績效計劃的參與百分比而定的。預計2022年全年，與費用相關的補償將減去當年獲得的額外績效補償總額。22第三季度已實現績效薪酬的增加 小於費用相關薪酬的減少，這對本季度的可分配收益產生了有利影響。vt.在.上年初至今在此基礎上，已實現績效薪酬的增加大於費用相關薪酬的減少，這對可分配收益產生了負面影響。績效薪酬和費用相關薪酬的這些變化預計不會影響 全年的可分配收益。

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 與交易相關的費用產生於公司行為，包括收購、資產剝離和Blackstone的首次公開募股。它們主要包括基於股權的補償費用、或有對價安排的損益、應收税金協議餘額因税法變更或類似事件而發生的變化、交易成本以及與這些公司行為相關的任何損益。

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定義和股利政策(續D)

股利政策。Blackstone打算向普通股持有人支付相當於Blackstone Inc.可分配收益份額約85%的季度股息，調整金額取決於Blackstone董事會確定為開展其業務、對其業務和資金進行適當投資、遵守適用法律、其任何債務工具或其他協議，或為未來任何季度向股東支付與税務相關的付款、追回債務和股息所需或適當的金額。股息金額也可以在任何一個季度上調。所有上述 均受以下條件限制：宣佈和支付任何股息由Blackstone董事會全權決定，我們的董事會可以隨時改變我們的股息政策，包括但不限於減少此類季度股息，甚至完全取消此類股息。

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前瞻性陳述

本演示文稿可能包含《1933年證券法》(經修訂)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節含義的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述反映了我們目前對我們的運營、税收、收益和財務業績、股票回購和股息等方面的看法。您可以通過使用以下詞語來識別這些前瞻性陳述：展望、指標、相信、預期、潛在、繼續、可能、將、、應該、尋求、大約、預測、意圖、計劃、預定、預計、預計、機會、領先、預測或這些詞語的負面版本或其他類似詞語。此類前瞻性陳述會受到各種風險和不確定性的影響。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果或結果與這些聲明中指出的結果大相徑庭。我們相信這些因素包括但不限於在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中題為風險因素的章節中描述的因素，因為此類因素可能會在我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的定期 文件中不時更新，這些文件可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上訪問。這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們其他定期文件中包括的其他警示聲明一起閲讀。前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況，我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

本演示文稿不構成對任何Blackstone Fund的要約。

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