持續經營非公認會計準則計量的討論和協調
 
我們認為以下衡量標準對投資者來説是相關和有用的信息，因為它們是AT&T內部管理報告和規劃流程的一部分，也是管理層用來評估AT&T及其部門經營業績的重要指標。管理層還將這些衡量標準用作與許多競爭對手的業績進行比較的一種方法。這些衡量標準應被視為根據美國公認會計原則(GAAP)報告的其他財務績效衡量標準的補充，但不能作為替代。

2022年4月8日，我們完成了之前宣佈的WarnerMedia業務的分離。通過分離和分銷，WarnerMedia業務在2022年第二季度達到了停止運營的標準。對於非連續性業務，我們評估了作為AT&T單一戰略轉變計劃組成部分的交易，包括由於重要性而可能無法單獨滿足標準的處置，並確定非連續性業務包括WarnerMedia、Vrio、Xandr和Playdemic Ltd.(Playdemic)。這些業務在我們的歷史財務報表中反映為非持續業務，包括在WarnerMedia/Discovery交易完成之前的一段時間。以下信息僅涉及我們的持續運營，不包括對WarnerMedia、Vrio、Xandr和Playdemic的餘額或活動的討論。

自由現金流

自由現金流的定義是來自DIRECTV的業務現金和現金分配，歸類為投資活動減去資本支出和為供應商融資支付的現金(歸類為融資活動)。分紅後的自由現金流被定義為來自運營的現金和DIRECTV的現金分配，減去資本支出、為供應商融資支付的現金以及普通股和優先股的股息。自由現金流股息支付率定義為普通股和優先股支付的股息佔自由現金流的百分比。我們相信這些指標為我們的投資者提供了有用的信息，因為管理層將自由現金流視為一個重要指標，表明常規業務運營(包括資本支出和供應商融資)產生了多少現金，以及作為我們DIRECTV權益法投資的一部分，我們在美國視頻業務中的持續經濟利益，並基於此做出決策。管理層還將自由現金流視為可用於償還債務和向股東返還現金的現金衡量標準。
自由現金流量和自由現金流量股利支付率
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
業務活動提供的現金淨額來自持續業務1
$10,094 $9,310 $25,464 $29,093 
添加：DIRECTV的分發被歸類為投資活動567 — 2,205 — 
減去：資本支出(5,921)(4,470)(15,397)(12,051)
減去：為供應商融資支付的現金(900)(1,019)(4,237)(4,013)
自由現金流2
3,840 3,821 8,035 13,029 
減去：支付的股息(2,010)(3,748)(7,845)(11,319)
分紅後自由現金流$1,830 $73 $190 $1,710 
自由現金流量股利支付率52.3 %98.1 %97.6 %86.9 %
1包括DIRECTV在第三季度分發的392美元和2022年前9個月的1,429美元。
2關於獨立的自由現金流，見附件99.4。



為資本投資支付的現金

在資本改善方面，我們與我們的一些供應商談判，以獲得120天或更長時間的優惠付款條件，稱為供應商融資，這些條款不包括在資本支出中，並根據公認會計準則作為融資活動報告。我們提供了用於資本投資的現金的附加視圖，以向投資者提供用於投資於我們的網絡、產品開發和支持系統的現金的全面視圖。
為資本投資支付的現金
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
資本支出$(5,921)$(4,470)$(15,397)$(12,051)
為供應商融資支付的現金(900)(1,019)(4,237)(4,013)
為資本投資支付的現金$(6,821)$(5,489)$(19,634)$(16,064)

EBITDA

我們對EBITDA的計算，如所示，可能與其他公司報告的類似標題的指標不同。對於AT&T，EBITDA不包括附屬公司的其他收入(費用)淨額和淨收益(虧損)中的權益，因為這些不反映我們用户基礎的經營結果或不在我們控制之下的業務。關聯公司淨收益(虧損)中的權益代表我們對其施加重大影響但不受控制的關聯公司淨收益(虧損)的比例份額。因為我們不控制這些實體，所以管理層在評估我們主要業務的績效時排除了這些結果。EBITDA還不包括利息支出和所得税撥備。排除這些項目將消除與我們的資本和税收結構相關的費用。最後，EBITDA不包括折舊和攤銷，以消除資本投資的影響。EBITDA不對用於償債要求的現金生效，因此不反映用於分配、再投資或其他可自由支配用途的可用資金。EBITDA不是根據公認會計原則確定的運營結果或運營現金流的替代計量。

EBITDA服務利潤率的計算方法是EBITDA除以服務收入。

這些措施被管理層用來衡量我們在獲取、保留和服務用户方面的成功，因為我們相信這些措施反映了AT&T在以具有成本效益的方式提供高水平客户服務的同時創造和增加用户收入的能力。管理層還將這些衡量標準作為一種方法，將其與許多競爭對手的現金創造潛力進行比較。影響EBITDA的財務和運營指標包括管理層負責的關鍵收入和費用驅動因素，以及我們評估業績的依據。

我們認為，對於我們的移動業務部門運營利潤率，EBITDA服務利潤率(EBITDA佔服務收入的百分比)比EBITDA利潤率(EBITDA佔總收入的百分比)更具相關性。我們還使用無線服務收入來計算利潤率，以便於內部和外部與我們的無線競爭對手進行比較，因為他們也使用無線服務收入來計算利潤率。


2

使用這些非公認會計準則財務指標有實質性的限制。EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率，按照我們的定義，可能無法與其他公司報告的類似標題指標相比較。此外，這些業績衡量沒有考慮某些重要項目，包括折舊和攤銷、利息支出、税費和聯營公司淨收益(虧損)中的權益。為提高市場可比性，管理層分析與我們列報的EBITDA性質相似的業績衡量標準，並獨立考慮不包括的費用項目的經濟影響，以及與其根據公認會計原則計算的淨收入分析相關。EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率應作為對根據公認會計原則報告的財務業績的其他衡量標準的補充，但不能作為替代。

EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
持續經營收入$6,346 $5,019 $16,246 $18,574 
新增內容：  
所得税費用908 1,296 3,857 4,456 
利息支出1,420 1,627 4,548 5,090 
關聯公司淨(收益)虧損中的權益(392)(183)(1,417)(159)
其他(收入)費用-淨額(2,270)(1,522)(6,729)(6,958)
折舊及攤銷4,514 4,457 13,426 13,352 
EBITDA10,526 10,694 29,931 34,355 
交易及其他成本58 8 341 43 
與福利(收益)相關的損失和其他員工成本16 (4)217 (108)
資產減值和放棄以及
重組		114 105 745 105 
調整後的EBITDA1
$10,714 $10,803 $31,234 $34,395 
較少：視頻和其他處置— (568)— (3,811)
獨立AT&T調整後EBITDA2
$10,714 $10,235 $31,234 $30,584 
1有關調整後項目的其他討論和對賬，請參看第5頁。
2關於獨立AT&T調整後EBITDA的對賬，見附件99.4。
   

3

部門和業務部門EBITDA、EBITDA利潤率和EBITDA服務利潤率
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
通信細分市場
營業收入$7,631 $7,168 $21,886 $21,983 
新增內容：  
折舊及攤銷4,184 4,114 12,423 12,253 
EBITDA11,815 11,282 34,309 34,236 
總營業收入29,131 28,218 86,702 84,524 
營業利潤率26.2 %25.4 %25.2 %26.0 %
EBITDA利潤率40.6 %40.0 %39.6 %40.5 %
移動性
營業收入$6,419 $5,987 $18,484 $18,038 
新增內容：  
折舊及攤銷2,042 2,035 6,118 6,072 
EBITDA8,461 8,022 24,602 24,110 
總營業收入20,278 19,138 60,279 57,108 
服務收入15,337 14,527 45,065 42,921 
營業利潤率31.7 %31.3 %30.7 %31.6 %
EBITDA利潤率41.7 %41.9 %40.8 %42.2 %
EBITDA服務利潤率55.2 %55.2 %54.6 %56.2 %
商務有線
營業收入$882 $1,002 $2,451 $3,151 
新增內容：  
折舊及攤銷1,342 1,304 3,954 3,875 
EBITDA2,224 2,306 6,405 7,026 
總營業收入5,668 5,938 16,903 18,036 
營業利潤率15.6 %16.9 %14.5 %17.5 %
EBITDA利潤率39.2 %38.8 %37.9 %39.0 %
消費者有線電視
營業收入$330 $179 $951 $794 
新增內容：  
折舊及攤銷800 775 2,351 2,306 
EBITDA1,130 954 3,302 3,100 
總營業收入3,185 3,142 9,520 9,380 
營業利潤率10.4 %5.7 %10.0 %8.5 %
EBITDA利潤率35.5 %30.4 %34.7 %33.0 %
拉丁美洲地區-墨西哥
營業收入$(63)$(130)$(247)$(393)
新增內容：
折舊及攤銷164 157 494 452 
EBITDA101 27 247 59 
總營業收入785 724 2,283 2,043 
營業利潤率-8.0 %-18.0 %-10.8 %-19.2 %
EBITDA利潤率12.9 %3.7 %10.8 %2.9 %


4

調整項目

調整項目包括我們認為非營業性質的收入和成本，包括資產收購或處置產生的項目。我們還對與我們的養老金和離職後福利計劃相關的淨精算損益進行調整，因為這往往對我們的業績產生重大影響(根據我們確認精算損益的會計政策，我們立即在損益表中確認這一損益)。因此，我們的調整結果反映了計劃資產的預期回報，而不是計入GAAP收入衡量標準的計劃資產的實際回報。以前的期間進行了重新調整，以保持一致性，以包括與福利有關的投資和其他成本投資的收益。

調整項目的税務影響是使用本季度的實際税率計算的，但考慮到調整幅度可能會導致有效税率發生變化的調整除外，在這些情況下，我們使用實際税費或合併邊際税率約為25%。
調整項目
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
運營費用  
交易及其他成本$58 $8 $341 $43 
與福利(收益)相關的損失和其他與員工相關的
費用		16 (4)217 (108)
資產減值和放棄以及
重組		114 105 745 105 
對業務和支助費用的調整188 109 1,303 40 
無形資產攤銷16 28 60 142 
對營業費用的調整204 137 1,363 182 
其他  
DirecTV無形攤銷(按比例攤銷)376 392 1,188 392 
利益相關(收益)損失、交易融資
費用及其他		416 — 822 (337)
精算(收益)損失(1,440)(374)(3,838)(3,021)
所得税前收入調整(444)155 (465)(2,784)
調整對税收的影響(135)2 (200)(723)
涉税項目727 — 648 368 
對淨收入的調整$(1,036)$153 $(913)$(2,429)

經調整的營業收入、經調整的營業收入利潤率、經調整的EBITDA、經調整的EBITDA利潤率、經調整的EBITDA服務利潤率和經調整的稀釋每股收益均為非公認會計準則財務計量，其計算方法是從營業收入、營業費用和所得税開支中剔除某些非營運或非經常性的重大項目，包括處置及合併整合及交易成本、精算損益、重大放棄及減值、福利相關損益、員工離職及其他重大損益。管理層相信，這些措施為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息，以評估我們運營的有效性和潛在的業務趨勢。

5

調整後的營業收入、調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBITDA服務利潤率和調整後的稀釋每股收益應被考慮作為根據公認會計原則報告的其他財務業績指標的補充，但不能作為替代。AT&T對調整後項目的計算，如所示，可能與其他公司報告的類似標題的措施不同。

調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
百萬美元 
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
營業收入$6,012 $6,237 $16,505 $21,003 
對營業費用的調整204 137 1,363 182 
調整後的營業收入6,216 6,374 17,868 21,185 
EBITDA10,526 10,694 29,931 34,355 
對業務和支助費用的調整188 109 1,303 40 
調整後的EBITDA10,714 10,803 31,234 34,395 
總營業收入30,043 31,326 89,398 102,943 
營業利潤率20.0 %19.9 %18.5 %20.4 %
調整後的營業利潤率20.7 %20.3 %20.0 %20.6 %
調整後EBITDA利潤率35.7 %34.5 %34.9 %33.4 %

調整後的稀釋每股收益
 第三季度九個月期間
 2022202120222021
稀釋後每股收益(EPS)$0.79 $0.63 $2.03 $2.37 
DirecTV無形攤銷(按比例攤銷)0.04 0.04 0.12 0.04 
精算(收益)損失1
(0.14)(0.04)(0.38)(0.30)
重組和減值0.01 0.01 0.08 0.01 
與利益相關的、交易和其他成本1、2
0.08 0.02 0.19 — 
涉税項目(0.10)— (0.09)(0.05)
調整後每股收益$0.68 $0.66 $1.95 $2.07 
較少：視頻和其他處置— (0.04)— (0.22)
獨立AT&T調整後的EPS3
$0.68 $0.62 $1.95 $1.85 
同比增長-調整後9.7 %5.4 % 
稀釋後未償還的加權平均普通股(000,000)7,647 7,506 7,605 7,491 
1包括與我們的養老金和退休後福利計劃有關的精算損益的調整，根據我們確認精算損益的會計政策，我們立即在損益表中確認這些調整。我們在2022年第三季度錄得總淨精算收益14億美元。因此，調整後的每股收益反映了8億美元的計劃資產預期回報率(基於我們的養老金信託計劃資產的平均預期回報率6.75%和我們的VEBA信託基金的4.50%)，而不是計入GAAP收入衡量標準的計劃資產實際回報率(34億美元)(實際養老金回報率為-15.4%，VEBA回報率為-12.2%)。調整還包括對我們2022年第三季度福利費用應計項目的影響，這是由於2022年前幾個季度計劃資產和債務的重新計量造成的，其中包括假設貼現率的增加。
2自2022年1月1日起，我們通過追溯適用的方式採用了會計準則更新(ASU)第2020-06號，其中要求在計算稀釋每股收益時，可能以現金或股票結算的工具推定為股票結算。雖然我們的目的是以現金結算Mobility II優先權益，但以AT&T股票結算此工具的能力將導致額外的攤薄影響，其幅度受到Mobility II優先權益的公允價值和報告期內AT&T普通股平均價格的影響，這些影響可能因期間而異。出於這些原因，我們已將ASU 2020-06年度的影響從調整後的每股收益計算中剔除。ASU 2020-06年度的每股收益影響是，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度中，報告的稀釋每股收益分別減少0.02美元和0.01美元，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，每股收益分別減少0.05美元和0.03美元。
3有關獨立AT&T調整後每股收益的對賬，請參見表99.4。

6

淨債務與調整後EBITDA之比

淨債務與EBITDA比率是投資者和信用評級機構經常使用的非GAAP財務指標，管理層認為這些指標為投資者和我們財務數據的其他用户提供了相關和有用的信息。我們的淨債務與調整後EBITDA的比率是通過將淨債務除以最近四個季度調整後EBITDA的總和來計算的。淨債務的計算方法是從一年內到期的債務和長期債務的總和中減去現金和現金等價物以及超過90天的存單和定期存款。
淨債務與調整後EBITDA之比-2022
百萬美元   
 截至三個月 
 Dec. 31,3月31日，6月30日，9月30歲，四個季度
 
20211
20221
20221
20221
調整後的EBITDA$9,480 $10,190 $10,330 $10,714 $40,714 
期末流動債務    9,626 
期末長期債務    123,854 
期末債務總額    133,480 
減去：現金和現金等價物    2,423 
淨債務餘額    131,057 
年化淨債務與調整後EBITDA比率  3.22 
1如表99.4所示。


淨債務與調整後EBITDA之比-2021
百萬美元   
 截至三個月 
 Dec. 31,3月31日，6月30日，9月30歲，四個季度
 
20201
20211
20211
20211
調整後的EBITDA$10,590 $11,661 $11,931 $10,803 $44,985 
期末流動債務    23,712 
期末長期債務    153,652 
期末債務總額    177,364 
減去：現金和現金等價物    18,485 
淨債務餘額    158,879 
年化淨債務與調整後EBITDA比率  3.53 
1如表99.4所示。


7

補充業務措施

我們對我們的業務解決方案運營進行了補充討論，該運營是通過合併我們的移動性和業務有線運營部門，然後進行調整以刪除非業務運營來計算的。下表顯示了我們的補充業務解決方案結果的對賬。
補充業務措施
 第三季度
 2022年9月30日2021年9月30日
 移動性業務
有線電視
調整1
業務
解決方案		移動性業務
有線電視
調整1
業務
解決方案
營業收入        
無線服務$15,337 $— $(13,115)$2,222 $14,527 $— $(12,468)$2,059 
有線服務— 5,524 — 5,524 — 5,765 — 5,765 
無線設備4,941 — (4,082)859 4,611 — (3,798)813 
有線電視設備— 144 — 144 — 173 — 173 
總營業收入20,278 5,668 (17,197)8,749 19,138 5,938 (16,266)8,810 
運營費用        
運營和支持11,817 3,444 (9,730)5,531 11,116 3,632 (9,167)5,581 
EBITDA8,461 2,224 (7,467)3,218 8,022 2,306 (7,099)3,229 
折舊及攤銷2,042 1,342 (1,685)1,699 2,035 1,304 (1,688)1,651 
總運營費用13,859 4,786 (11,415)7,230 13,151 4,936 (10,855)7,232 
營業收入6,419 882 (5,782)1,519 5,987 1,002 (5,411)1,578 
1非商用無線在移動業務部門下的通信部門中報告。
已對結果進行重新預測，以符合本期的分類。
 
 
 
 

補充業務措施
 九個月期間
 2022年9月30日2021年9月30日
 移動性業務
有線電視
調整1
業務
解決方案		移動性業務
有線電視
調整1
業務
解決方案
營業收入        
無線服務$45,065 $— $(38,534)$6,531 $42,921 $— $(36,868)$6,053 
有線服務— 16,418 — 16,418 — 17,497 — 17,497 
無線設備15,214 — (12,582)2,632 14,187 — (11,803)2,384 
有線電視設備— 485 — 485 — 539 — 539 
總營業收入60,279 16,903 (51,116)26,066 57,108 18,036 (48,671)26,473 
運營費用        
運營和支持35,677 10,498 (29,352)16,823 32,998 11,010 (27,265)16,743 
EBITDA24,602 6,405 (21,764)9,243 24,110 7,026 (21,406)9,730 
折舊及攤銷6,118 3,954 (5,047)5,025 6,072 3,875 (5,044)4,903 
總運營費用41,795 14,452 (34,399)21,848 39,070 14,885 (32,309)21,646 
營業收入18,484 2,451 (16,717)4,218 18,038 3,151 (16,362)4,827 
1非商用無線在移動業務部門下的通信部門中報告。
已對結果進行重新預測，以符合本期的分類。
 
 
 
 
8