2022年第三季度財務業績表99.2
前瞻性陳述和非公認會計原則財務衡量本陳述包含前瞻性陳述,包括與公司的財務狀況、經營結果、貸款政策和貸款計劃的趨勢、計劃和預期的業務夥伴關係、目標、未來業績和業務有關的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“提前”、“預期”、“相信”、“資本化”、“信心”、“繼續”、“可能”、“設計”、“努力”、“估計”、“預期”、“增長”、“幫助”、“希望”、“打算”、“展望未來”、“可能”、“機會”、“樂觀”等詞語來識別。“待定”、“計劃”、“位置”、“初步”、“留下來”、“應該”、“等待”、“定位良好”、“將會”、“正在工作”、“將會”或其他類似的表達。前瞻性表述不是對未來業績或結果的保證,是以作出表述時可獲得的信息為基礎的,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果與前瞻性表述中的信息大相徑庭。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性包括:不利的公共衞生發展對經濟、我們的業務和運營以及我們的供應商和客户的業務和運營的影響;國家或地區的總體經濟狀況以及我們參與的貸款市場的狀況可能對我們的貸款和其他產品的需求產生不利影響;我們的信用質量和相關的不良資產水平和貸款損失, 以及我們所擁有的房地產的價值和可銷售性,或者是我們貸款的抵押品。其他可能導致這種差異的因素包括:我們開展業務所依賴的通信和信息系統出現故障或損壞或中斷;我們擴大商業房地產、商業和工業、公共財政、小企業管理局和特許經營融資貸款組合的計劃失敗;與國家、地區和社區金融機構的競爭;高級管理層任何關鍵成員的流失;這些風險包括但不限於實施此類交易的相關時間和成本、將業務整合為此類交易的一部分以及可能未能實現預期收益、收入增長和/或費用節省以及此類交易帶來的其他預期收益;利率的波動;與金融機構監管相關的風險;以及我們在提交給美國證券交易委員會的報告中指出的其他因素。本演示文稿中的所有陳述,包括前瞻性陳述,都只是截至發表之日的陳述,公司沒有義務根據新信息或未來事件更新任何陳述。本演示文稿包含以不同於美國公認會計原則(“GAAP”)的方法確定的財務信息。非GAAP財務指標,具體為有形普通股權益、有形資產、每股有形普通股賬面價值、有形普通股權益與有形資產之比、平均有形普通股權益回報率、總利息收入、調整後總利息收入、調整後淨利息收入、調整後淨利息收入, 淨利差-FTE,調整後的淨息差,調整後的淨息差-FTE,貸款損失準備(收益),不包括退税預付款貸款,平均貸款,不包括退税預付款貸款,淨沖銷(收回)到平均貸款,不包括退税預付款貸款,貸款損失準備,不包括購買力平價貸款,調整後的非利息支出,調整後的非利息支出與平均資產之比,調整後的所得税前收入,調整後的所得税撥備,調整後的淨收入,調整後的稀釋後每股收益,調整後的平均資產回報率,調整後的平均股東權益回報率、調整後的平均有形普通股權益回報率、調整後的有效所得税税率、所得税前收入、不包括退税預付款貸款、所得税撥備、不包括退税預付款貸款和不包括退税預付款貸款的淨收入被公司管理層用來衡量其資本實力和分析盈利能力,包括其利用股東投資的有形資本產生收益的能力。儘管管理層認為這些非GAAP衡量標準有助於投資者更好地瞭解其業務,但它們不應被視為根據GAAP確定的財務衡量標準的替代品,也不一定與其他公司可能提出的非GAAP績效衡量標準相比較。這些非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則財務計量的對賬列於本演示文末“非公認會計準則財務計量的對賬”的表格中。
2022年第三季度亮點3貸款和存款總投資組合貸款餘額比22年第二季度增長5.6%特許經營融資、單租户租賃融資、小型企業管理局和消費者總非到期存款餘額比22年第二季度下降4.4%,而CD和經紀存款餘額增加12.7%,資本淨資產收益率為0.82%,淨資產收益率為9.01%,淨資產收益率為9.13%1調整後淨資產收益率為0.83%1,調整後的淨資產收益率為0.83%1。ROAE為9.12%1,adj.淨資產收益率為9.24%1總資產淨值/總資產收益率為8.36%1,每股總資產收益率穩定在38.34美元根據授權回購計劃回購了120,000股普通股主要經營趨勢淨資產收益率為2.40%FTE淨資產收益率為2.53%1FTE計息存款成本從22年第二季度增加了56個基點至1.41%貸款銷售貢獻了270萬美元的手續費收入資產質量保持強勁總資產質量保持強勁稀釋後每股收益為0.89美元;調整後稀釋每股收益為0.901美元淨收益為840萬美元;調整後的淨收入為850萬美元1總收入為2,830萬美元1見附錄中的非公認會計準則財務計量對賬
貸款組合概述總貸款組合餘額較22季度增加5.6%,較21季度增加10.9%商業貸款餘額增加9,730萬美元,或4.0%,與22季度相比-特許經營融資、單租户租賃融資和小企業貸款穩步增長消費者貸款餘額與22季度相比增加7,820萬美元,或13.2%-受住宅抵押貸款餘額增長推動,休閒車和拖車3Q22融資組合貸款發端收益率較第二季度上升52個基點4貸款組合混合1 1%可能不會達到100%由於四捨五入2包括商業和工業及業主自住商業房地產餘額以百萬美元計2 11%10%10%9%10%16%16%11%8%7%11%3%7%1%2%4%4%2%4%11%17%13%9%22%26%24%20%21%19%38%34%31%30%28%2%2%2%4%6%7%9%7%6%6%6%5%2,091.0$2,716.2$2,963.5$3,059.2$2,887.7$3,255.9 2017 2019 2020 2021 3Q22商業和工業建築及投資者CRE單租户租賃融資公共金融醫療金融小企業貸款特許金融住宅按揭/HE/HELOCs消費者
存款構成5截至2012年9月30日的未到期存款總額-截至2012年9月30日的20億美元存款總額-截至2012年9月30日的32億美元以百萬美元為單位總存款比2012年第二季度增加4,050萬美元,或1.3%,較2012年第三季度下降1.0%非到期日存款減少9,260萬美元,降幅4.4%,與2012年第二季度相比,CD和經紀存款餘額增加1.332億美元,增幅12.7%,與2012年第二季度相比,計息存款成本增加56個基點,至1.41%,在利率迅速上升和競爭加劇的推動下$142.6 4%$337.8 11%$52.2 2%$501.5 16%$876.6 27%$96.3 3%$1,185.6 37%無息存款有息活期存款儲蓄賬户貨幣市場-消費貨幣市場-中小型企業/商業銀行存款存款證及經紀存款$319.6 16%$176.5 9%$747.3 37%$667.6 33%$96.3 5%商業公共基金小型企業消費1貨幣市場-中小型企業/商業CRE和公共機構2未到期存款總額不包括CD和經紀未到期存款,幷包括約1億美元的有息活期存款,合同期限為5年1
淨利息收入和淨息差按公認會計原則和全時當量計算的淨利息收入均較第二季度下降6.6%22強勁的貸款增長被較高的融資成本所抵消貸款組合收益率受較低的預付款費用的影響以及貸款貝塔滯後效應對固定利率組合的影響融資成本的增加反映了競爭加劇和更高的批發融資利率6 1參見附錄2 3Q21全時當季淨利息收入和全時當季淨利息收入不包括80萬美元次級債務贖回成本貸款收益率和計息存款淨息差的影響和FTE1 4.04%4.26%4.52%4.31%4.33%0.90%0.84%0.81%0.85%1.41%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22有息存款收益率$20.9$23.5$25.8$25.7$24.0$23.1$24.9$27.1$27.1$25.3 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 GAAP FTE 2.00%2.30%2.56%2.60%2.40%2.21%2.43%2.69%2.74%2.53%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 GAAP FTE淨利息收入-GAAP和FTE1以百萬美元為單位2 2
淨息差驅動因素7 1請參閲附錄中的非GAAP財務衡量標準的對賬-淨息差-FTE1掛鈎-按Int支付的季度變動率。承擔存款與聯邦基金掛鈎季度FTE NIM下降21個基點,主要是由於存款成本上升和提前還款費用下降,但部分被較高的盈利資產收益率抵消-較低的提前還款費用、融資時機和貸款組合抵消了較高的新貸款發起收益率-其他盈利資產和證券收益率分別上升167個和22個基點。22年第2季度存款成本從22年第2季度上升56個基點至第3季度的1.41個基點-利率上升加上數字和本地市場的激烈競爭推動存款Beta高於22年第2季度體驗-貨幣市場賬户成本在本季度上升79個基點-行業動態也推動了批發存款市場的更高定價0.80%0.82%0.79%0.96%1.14%1.41%1.70%0.08%0.08%0.33%0.33%0.83%1.58%2.32%2.33%3.08%1月至22日2月至3月22日至4月22日5月22日至6月22日7月22日至8月22日至9月22日國際聯邦基金有效存款+17個基點+3個基點-44個基點2.74%2.53%+3個基點
非利息收入8美元百萬美元非利息收入第三季度非利息收入非利息收入430萬美元,與2012年第二季度持平,與2012年第三季度的780萬美元持平出售貸款的收益270萬美元,而2012年第二季度和第三季度分別為200萬美元和270萬美元--SBA的貸款銷售量比2012年第二季度增長了34.7%;部分被銷售保費淨收益下降所抵消抵押銀行業務收入為90萬美元,而22年第二季度為170萬美元-利率鎖定和銷售貸款量受到利率上升的顯著影響$0.2$0.3$2.7$0.9$0.2服務費和手續費出售貸款的淨還貸收入其他7.8億美元7.7$6.8$4.3$4.3 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22
非利息支出非利息支出為1,800萬美元,與2012年第二季度一致-工資和員工福利較低,原因是2012年第二季度發生了80萬美元的非經常性項目-主要是由於第三方貸款審查和壓力測試的時間安排,專業費用較低-與特許經營融資貸款增長相關的貸款支出較高-受軟件減記10萬美元影響的房地和設備支出較高/平均資產仍遠低於行業平均水平9月1日第四季度非利息支出包括50萬美元的IT合同終止費和20萬美元的收購相關支出;見附錄2第一季度非GAAP財務措施的對賬22非利息支出包括90萬美元的非經常性諮詢費和20萬美元的收購相關費用第三季度22非利息支出包括50萬美元的可自由支配通脹獎金,30萬美元加速股權補償和10萬美元收購相關支出第四季度非利息支出包括以百萬美元為單位的軟件減記非利息支出/平均資產1.73%1.71%1.55%1.34%1.61%1.81%1.76%1.74%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22核心非核心項目3 1 1.67%1.71%1.55%2$14.5$17.0$18.8$18.0$18.0 3Q21 4Q21 2Q22 3Q22核心非核心項目$16.3$17.7$17.1$17.9 1 2 3 4 4 1.73%
資產質量貸款損失撥備佔貸款總額的0.92%,而2012年第二季度和2011年第三季度均為0.95%貸款損失撥備為90萬美元,而22年第二季度為120萬美元,2011年第三季度為29,000美元淨沖銷平均貸款為0.02%,而22年第二季度至2季度為0.04%包括與退税預付款貸款有關的40萬美元淨沖銷1不良貸款比22年第二季度增加150萬美元,主要原因是在本季度拖欠30天或更長時間的非應計貸款,與2Q22 10 0.27%0.26%0.25%0.15%0.18%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 0.21%0.20%0.17%0.11%0.14%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 1見附錄2 1Q22淨沖銷包括與退税預付款貸款淨沖銷相關的0.21%的影響;見附錄3 2Q22淨沖銷包括與退税預付款貸款淨沖銷有關的0.05%的影響;見附錄中的非GAAP財務措施的對賬/總貸款不良資產/總資產淨沖銷(收回)/平均。貸款0.01%-0.01%0.05%0.04%0.02%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 23
Capital有形普通股權益與有形資產之比從第二季度每股有形賬面價值38.34美元下降45個基點至8.36%1,與第二季度持平,較第二季度上升3.3%在第三季度期間以每股平均價格36.56美元回購了12,000股授權計劃下的總購買價已增加至3,500萬美元;截至目前,本公司已回購2,510萬美元11 1見附錄2中非GAAP財務措施的對賬。監管資本比率初步有待公司和銀行監管報告的備案公司股東權益總額與資產之比8.46%10.14%有形普通股權益與有形資產之比1 8.36%10.04%一級資本比率9.49%11.22%普通股一級資本比率11.72%13.87%一級資本比率11.72%13.87%總風險資本比率15。73%14.77%$22.24$23.04$26.09$27.93$30.82$33.29$38.51$38.34 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22每股有形賬面價值1監管資本比率-9月30日20222
20%19%18%9%7%27%零售貿易住宿和食品服務製造業其他16%14%13%11%9%8%29%MI IL TX CA FL其他小企業貸款截至2022年9月30日餘額1.13億美元支付寶保護計劃下沒有剩餘貸款-22年第三季度免除的20萬美元繼續建立小企業管理局銷售、信貸和運營團隊,以支持擴大貸款生產1312 1不包括PPP貸款管理的小企業管理局7(A)貸款組合1按主要行業劃分的州投資組合組合
18%13%12%5%4%4%4%40%TX CA MI GA IL NC PA其他特許經營財務截至9月30日的餘額2.25億美元,2022年專注於為各種行業的特許經營商提供成長性融資迄今強勁的歷史信貸表現平均貸款規模100萬美元13按借款人劃分的投資組合按國家劃分的投資組合組合按品牌劃分的投資組合28%18%15%13%11%4%11%室內康樂美容沙龍有限公司-服務性餐廳健身和休閒運動中心全服務餐廳其他個人護理服務其他21%11%11%7%5%4%41%城市空中探險公園我的沙龍套房滑板車咖啡金魚游泳學校健身房F45其他131
36%19%12%12%9%9%3%土地分割酒店(賭場酒店除外)和汽車旅館住宅和住宅的出租人非住宅建築物的出租人(迷你倉庫除外)小型倉庫和自助倉庫的出租人退休社區其他80%16%42%35%23%商業建設/發展投資者商業房地產住宅建設/開發建設和投資者商業地產$2.305億截至9月30日的綜合餘額,2022年投資者平均當前貸款餘額430萬美元建設-商業建設/開發平均承諾規模:1130萬美元-住宅建設/開發:110萬美元14按貸款類型劃分的投資組合組合按主要行業劃分的投資組合組合截至2022年9月30日,顯著高於22Q22-商業建設/發展:2.872億美元-住宅建設/發展:7940萬美元
單一租户融資截至9月30日的餘額為8.953億美元,2022年對歷史上強勁的國家和地區租户佔用的單一租户物業的長期融資加權平均投資組合LTV為47%平均貸款規模130萬美元15投資組合組合按主要垂直投資組合按主要租户組合按地理位置強勁的歷史信用表現此投資組合中沒有拖欠28%20%20%11%6%6%6%3%Quick Service Restaurants全服務餐廳汽車配件/洗車便利/燃料藥店美元商店專業零售商其他7%5%5%4%4%4%3%3%2%2%61%漢堡王Wendy的紅龍蝦口徑碰撞美元一般Bob Evans Walgreens浪潮CVS Taco Bell其他11%24%21%39%5%
4%4%6%4%20%6%6%3%1%1%3%42%AAA/AAA+/Aa1 AA/Aa2 AA-/Aa3 A+/A1 A/A2 A-/A3 BBB+/Baa1 BBB/Baa2 BB+/Ba1 BB/BA2非評級31%13%13%9%9%6%5%3%2%2%7%一般義務基本用途設備貸款租賃收入公用事業收入短期現金流FIN(BAN)-G.O.公共設施-收入較高的融資(TIF)地區銷售税、食品税和Bev税酒店税所得税支持貸款市屬醫療機構其他56%6%5%5%4%3%3%3%3%15%正常新澤西州IA OH MO MI GA其他公共財政截至2022年9月30日餘額6.141億美元為政府和非營利實體提供一系列信貸解決方案借款人的需求包括短期融資、債務再融資、基礎設施改善、經濟發展和設備融資16自成立以來沒有拖欠或損失貸款組合按還款來源借款人組合按信用評級組合按州
87%9%4%牙醫獸醫其他79%16%4%1%執業再融資或收購所有者佔用CRE項目設備和其他醫療融資截至2022年9月30日的餘額2.937億美元貸款組合主要專注於牙科實踐,對獸醫實踐和其他專業有一定敞口借款人的需求包括執業融資或收購,收購或再融資所有者佔用的CRE,設備購買和項目貸款平均貸款規模為519,000美元在該投資組合中沒有拖欠17按借款人劃分的投資組合使用組合按借款人劃分的投資組合組合按州劃分的投資組合17 30%11%5%4%4%3%3%40%CA TX FL NY AZ Wa NJ其他
23%19%15%15%6%6%16%服務製造業房地產和租賃建築業零售貿易批發貿易其他47%33%5%2%1%12%在AZ IL FL OH其他45%37%18%C&I-定期貸款所有者佔用Cre C&I-信貸C&I額度和業主自住商業地產截至9月30日,合併餘額1.634億美元,2022年當前C&I的LOC利用率為47.7%平均貸款規模C&I:652,000美元業主自住Cre:765,000美元投資組合按貸款類型投資組合組合按州投資組合組合按主要行業18
住房抵押貸款截至9月30日的餘額為3.597億美元,2022年(包括房屋淨值餘額)集中在公司總部的直接面向消費者發起專注於高質量借款人-平均貸款規模190,000美元-發起時的平均信用評分74%強勁的歷史信用表現19按州集中程度劃分的貸款類型州百分比印第安納州66%加利福尼亞州15%佛羅裏達州3%紐約2%佐治亞州2%所有其他州12%集中在中西部的國家投資組合17%3%68%6%6%貸款類型百分比單一家庭住宅82%房屋淨值建築至永久12%房屋淨值-LOC5%房屋淨值結束1%19%
23%21%17%29%10%專業消費者截至2022年9月30日餘額3.125億美元直接面向消費者和全國經銷商網絡發起專注於高質量借款人-發起時的平均信用評分779-平均貸款規模24,000美元強勁的歷史信貸表現按州集中按貸款類型州百分比德克薩斯州14%加利福尼亞州11%佛羅裏達州6%北卡羅來納州4%亞利桑那州4%所有其他州61%地理位置多樣化的貸款組合貸款類型拖車百分比52%休閒車37%其他消費者11%201
21附錄
Loan Portfolio Composition 22 1 Includes carrying value adjustments of $33.9 million, $35.4 million, $36.4 million, $37.5 million and $42.7 million related to terminated interest rate swaps associated with public finance loans as of September 30, 2022, June 30, 2022, March 31, 2022, December 31, 2021 and December 31, 2020, respectively, and $21.4 million as of December 31, 2019 related to interest rate swaps associated with public finance loans. Dollars in thousands 2019 2020 2021 1Q22 2Q22 3Q22 Commercial loans Commercial and industrial 96,420$ 75,387$ 96,008$ 99,808$ 110,540$ 104,780$ Owner-occupied commercial real estate 86,726 89,785 66,732 56,752 61,277 58,615 Investor commercial real estate 12,567 13,902 28,019 34,627 52,648 91,021 Construction 60,274 110,385 136,619 149,662 143,475 139,509 Single tenant lease financing 995,879 950,172 865,854 852,519 867,181 895,302 Public finance 687,094 622,257 592,665 587,817 613,759 614,139 Healthcare finance 300,612 528,154 387,852 354,574 317,180 293,686 Small business lending 46,945 125,589 108,666 97,040 102,724 113,001 Franchise finance - - 81,448 107,246 168,942 225,012 Total commercial loans 2,286,517 2,515,631 2,363,863 2,340,045 2,437,726 2,535,065 Consumer loans Residential mortgage 313,849 186,787 186,770 191,153 281,124 337,565 Home equity 24,306 19,857 17,665 18,100 19,928 22,114 Trailers 146,734 144,493 146,267 148,870 154,555 162,161 Recreational vehicles 102,702 94,405 90,654 93,458 105,876 115,694 Other consumer loans 45,873 36,794 28,557 28,002 32,524 34,657 Tax refund advance loans - - - 9,177 - - Total consumer loans 633,464 482,336 469,913 488,760 594,007 672,191 Net def. loan fees, prem., disc. and other 1 43,566 61,264 53,886 51,975 50,394 48,650 Total loans 2,963,547$ 3,059,231$ 2,887,662$ 2,880,780$ 3,082,127$ 3,255,906$
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 23 Dollars in thousands 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 3Q22 Total equity - GAAP $104,330 $153,942 $224,127 $288,735 $304,913 $330,944 $380,338 $360,857 Adjustments: Goodwill (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) Tangible common equity $99,643 $149,255 $219,440 $284,048 $300,226 $326,257 $375,651 $356,170 Common shares outstanding 4,481,347 6,478,050 8,411,077 10,170,778 9,741,800 9,800,569 9,754,455 9,290,885 Book value per common share $23.28 $23.76 $26.65 $28.39 $31.30 $33.77 $38.99 $38.84 Effect of goodwill (1.04) (0.72) (0.56) (0.46) (0.48) (0.48) (0.48) (0.50) Tangible book value per common share $22.24 $23.04 $26.09 $27.93 $30.82 $33.29 $38.51 $38.34
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 24 Dollars in thousands 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 Total equity - GAAP $370,442 $380,338 $374,655 $365,332 $360,857 Adjustments: Goodwill (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) Tangible common equity $365,755 $375,651 $369,968 $360,645 $356,170 Total assets - GAAP $4,252,292 $4,210,994 $4,225,397 $4,099,806 $4,264,424 Adjustments: Goodwill (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) Tangible assets $4,247,605 $4,206,307 $4,220,710 $4,095,119 $4,259,737 Common shares outstanding 9,854,153 9,754,455 9,683,727 9,404,000 9,290,885 Book value per common share $37.59 $38.99 $38.69 $38.85 $38.84 Effect of goodwill (0.47) (0.48) (0.48) (0.50) (0.50) Tangible book value per common share $37.12 $38.51 $38.21 $38.35 $38.34 Total shareholders' equity to assets 8.71% 9.03% 8.87% 8.91% 8.46% Effect of goodwill (0.10%) (0.10%) (0.10%) (0.10%) (0.10%) Tangible common equity to tangible assets 8.61% 8.93% 8.77% 8.81% 8.36% Total average equity - GAAP $366,187 $376,832 $380,767 $374,274 $371,303 Adjustments: Average goodwill (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) (4,687) Average tangible common equity $361,500 $372,145 $376,080 $369,587 $366,616 Return on average shareholders' equity 13.10% 13.14% 11.94% 10.23% 9.01% Effect of goodwill 0.17% 0.16% 0.15% 0.13% 0.12% Return on average tangible common equity 13.27% 13.30% 12.09% 10.36% 9.13%
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 25 1 Assuming a 21% tax rate Dollars in thousands 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 Total interest income $33,034 $34,192 $36,034 $36,106 $39,099 Adjustments: Fully-taxable equivalent adjustments 1 1,356 1,348 1,314 1,377 1,280 Total interest income - FTE $34,390 $35,540 $37,348 $37,483 $40,379 Total interest income - FTE $34,390 $35,540 $37,348 $37,483 $40,379 Adjustments: Income from tax refund advance loans - - (2,864.00) (149) - Adjusted total interest income - FTE $34,390 $35,540 $34,484 $37,334 $40,379 Net interest income $20,919 $23,505 $25,750 $25,680 $23,994 Adjustments: Fully-taxable equivalent adjustments 1 1,356 1,348 1,314 1,377 1,280 Net interest income - FTE $22,275 $24,853 $27,064 $27,057 $25,274 Net interest income $20,919 $23,505 $25,750 $25,680 $23,994 Adjustments: Subordinated debt redemption cost 810.00 - - - - Income from tax refund advance loans - - (2,864) (149) - Adjusted net interest income $21,729 $23,505 $22,886 $25,531 $23,994 Net interest income $20,919 $23,505 $25,750 $25,680 $23,994 Adjustments: Fully-taxable equivalent adjustments 1 1,356 1,348 1,314 1,377 1,280 Subordinated debt redemption cost 810.00 - - - - Income from tax refund advance loans - - (2,864) (149) - Adjusted net interest income - FTE $23,085 $24,853 $24,200 $26,908 $25,274 Net interest margin 2.00% 2.30% 2.56% 2.60% 2.40% Adjustments: Effect of fully-taxable equivalent adjustments 1 0.13% 0.13% 0.13% 0.14% 0.13% Net interest margin - FTE 2.13% 2.43% 2.69% 2.74% 2.53%
非GAAP財務措施的對賬26 1假設税率為21%美元3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22淨息差2.00%2.30%2.56%2.60%2.40%調整:次級債務贖回成本的影響0.08%0.00%0.00%預支貸款收入的影響0.00%0.00%(0.28%)(0.02%)0.00%調整後的淨息差2.08%2.30%2.28%2.58%2.40%淨息差2.00%2.30%2.56%2.60%2.40%調整:全額應税等值調整影響1 0.13%0.13%0.13%0.14%0.13%次級債務贖回成本影響0.08%0.00%0.00%0.00%提前退税貸款收入影響0.00%0.00%(0.28%)(0.02%)調整後淨息差-FTE 2.21%2.43%2.41%2.72%2.53%貸款損失準備金(收益)(29)$(238)$791$1,185$892$調整:退税預提貸款損失準備金--(1,842)(18)-貸款損失準備金(收益),不包括退税預支貸款(29)$(238)$(1,051)$1,167$892$平均貸款2,933,654 2,914,858 2,947,924 2,998,144 3,161,850調整:平均退税預付款貸款--(60,499)(3,185)-平均貸款,不包括退税預付款貸款2,933,654 2,914,858 2,887,425 2,994,959 3,161,850淨撇賬(收回)對平均貸款的影響0.01%(0.01%)0.05%0.04%0.02%調整:退税預支貸款淨撇賬對平均貸款的影響0.00%(0.21%)(0.05%)0.00%淨撇賬(收回)對平均貸款的影響,不包括退税預支貸款0.01%(0.01%)(0.16%)(0.01%)0.02%貸款損失撥備$28,000$27,28,251美元29,153美元29,866美元貸款2,936,148美元2,887,662美元2,880,780美元3,082,127美元3,255,906調整:購買力平價貸款(14, (3,152)(1,003)(194)-不包括購買力平價貸款的貸款2,921,167$2,884,510$2,879,777$3,081,933$3,255,906貸款損失撥備0.95%0.96%0.98%0.95%0.92%購買力平價貸款的影響0.01%0.01%0.00%0.00%貸款損失撥備,不包括購買力平價貸款0.96%0.97%0.98%0.95%0.92%
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 27 Dollars in thousands 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 Noninterest expense $14,451 $16,955 $18,780 $17,985 $17,995 Adjustments: Acquisition-related expenses - (163) (170) (103) - Write-down of software - (475) - - (125) Nonrecurring consulting fee - - (875) - - Discretionary inflation bonus - - - (531) - Accelerated equity compensation - - - (289) - Adjusted noninterest expense $14,451 $16,317 $17,735 $17,062 $17,870 Noninterest expense to average assets 1.34% 1.61% 1.81% 1.76% 1.74% Effect of acquisition-related expenses 0.00% (0.02%) (0.02%) (0.01%) 0.00% Effect of write-down of software 0.00% (0.04%) 0.00% 0.00% (0.01%) Effect of nonrecurring consulting fee 0.00% 0.00% (0.08%) 0.00% 0.00% Effect of discretionary inflation bonus 0.00% 0.00% 0.00% (0.05%) 0.00% Effect of accelerated equity compensation 0.00% 0.00% 0.00% (0.03%) 0.00% Adjusted noninterest expense to average assets 1.34% 1.55% 1.71% 1.67% 1.73% Income before income taxes - GAAP $14,310 $14,482 $12,999 $10,824 $9,423 Adjustments: Gain on sale of premises and equipment - - - - - Subordinated debt redemption cost 810 - - - - Acquisition-related expenses - 163 170 103 - Effect of write-down of software - 475 - - 125 Nonrecurring consulting fee - - 875 - - Discretionary inflation bonus - - - 531 - Accelerated equity compensation - - - 289 - Adjusted income before income taxes $15,120 $15,120 $14,044 $11,747 $9,548
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 28 1 Assuming a 21% tax rate Dollars in thousands 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 Income tax provision - GAAP 2,220$ 2,004$ 1,790$ 1,279$ 987$ Adjustments:1 Gain on sale of premises and equipment - - - - - Subordinated debt redemption cost 170 - - - - Acquisition-related expenses - 34 36 21 - Write-down of software - 100 - - 26 Nonrecurring consulting fee - - 184 - - Discretionary inflation bonus - - - 112 - Accelerated equity compensation - - - 61 - Adjusted income tax provision 2,390$ 2,138$ 2,010$ 1,473$ 1,013$ Net income - GAAP $12,090 $12,478 $11,209 $9,545 $8,436 Adjustments: Gain on sale of premises and equipment - - - - - Subordinated debt redemption cost 640 - - - - Acquisition-related expenses - 129 134 82 - Write-down of software - 375 - - 99 Nonrecurring consulting fee - - 691 - - Discretionary inflation bonus - - - 419 - Accelerated equity compensation - - - 228 - Adjusted net income $12,730 $12,982 $12,034 $10,274 $8,535 Diluted average common shares outstanding 9,988,102 9,989,951 9,870,394 9,658,689 9,525,855 Diluted earnings per share - GAAP 1.21$ 1.25$ 1.14$ 0.99$ 0.89$ Adjustments: Effect of gain on sale of premises and equipment Effect of subordinated debt redemption cost 0.06 - - - - Effect of acquisition-related expenses - 0.01 0.01 0.01 - Effect of write-down of software - 0.04 - - 0.01 Effect of nonrecurring consulting fee - - 0.07 - - Effect of discretionary inflation bonus - - - 0.04 - Effect of accelerated equity compensation - - - 0.02 - Adjusted diluted earnings per share $1.27 $1.30 $1.22 $1.06 $0.90
非GAAP財務衡量標準29美元(以千元計)3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22平均資產回報率1.12%1.19%1.08%0.93%0.82%出售房地和設備的收益影響0.00%0.00%0.00%次級債務贖回成本0.06%0.00%0.00%0.00%收購相關費用影響0.00%0.01%0.01%0.01%0.00%%軟件減記影響0.00%0.04%0.00%0.00%0.01%非經常性諮詢費影響0.00%0.00%0.07%0.00%0.00%可自由支配的通貨膨脹紅利影響0.00%0.00%0.00%0.04%0.00%加速股權補償影響0.00%0.00%0.00%0.02%0.00%調整後平均資產回報率1.18%1.24%1.16%1.00%0.83%平均股東權益報酬率13.10%13.14%11.94%10.23%9.01%出售房屋及設備收益影響0.00%0.00%0.00%0.00%次級債務贖回成本影響0.69%0.00%0.00%0.00%收購相關費用影響0.00%0.14%0.14%0.09%0.00%減記影響軟件0.00%0.39%0.00%0.00%0.11%非經常性諮詢費0.00%0.00%0.74%0.00%可自由支配通脹紅利0.00%0.00%0.00%0.45%加速股權補償效果0.00%0.00%0.00%0.24%調整後平均股東權益報酬率13.79%13.67%12.82%11.01%9.12%平均有形普通股權益報酬率13.27%13.30%12.09%10.36%9.13%出售物業及設備的收益影響0.00%0.00%0.00%0.00%次級債務贖回成本的影響0.70%0.00%0.00%0.00%收購相關開支的影響0.00%0.14%0.14%0.09%0.00%軟件減記的影響0。00%0.40%0.00%0.00%0.00%非經常性諮詢費影響0.00%0.00%0.75%0.00%0.00%可自由支配的通貨膨脹獎金影響0.00%0.00%0.00%0.45%00%EFC, 加速股權補償的影響0.00%0.00%0.00%0.25%0.00%調整後平均有形普通股權益回報率13.97%13.84%12.98%11.15%9.24%實際所得税税率15.5%13.8%13.8%11.8%10.5%收益對房屋及設備銷售的影響0.0%0.0%0.0%次級債務贖回成本的影響0.3%0.0%0.0%0.0%0.0%收購相關費用影響0.0%0.1%0.3%0.2%0.3%軟件減記影響0.0%0.2%0.0%0.0%非經常性諮詢費影響0.0%0.0%1.3%0.0%可自由支配的通貨膨脹獎金影響0.0%0.0%0.0%1.0%加速股權補償的影響0.0%0.0%0.0%0.6%0.0%調整後有效所得税税率15.8%14.1%15.4%13.6%10.8%
Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures 30 1 Assuming a 21% tax rate Dollars in thousands 3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22 Income before income taxes - GAAP 14,310$ 14,482$ 12,999$ 10,824$ 9,423$ Adjustments: Income from tax refund advance loans - - (2,864) (149) - Provision for tax refund advance loans losses - - 1,842 18 - Tax refund advance loans servicing fee - - 921 9 - Income before income taxes, excluding tax refund advance loans 14,310$ 14,482$ 12,898$ 10,702$ 9,423$ Income tax provision - GAAP 2,220$ 2,004$ 1,790$ 1,279$ 987$ Adjustments:1 Income from tax refund advance loans - - (601) (31) - Provision for tax refund advance loans losses - - 387 4 - Tax refund advance loans servicing fee - - 193 2 - Income tax provision, excluding tax refund advance loans 2,220$ 2,004$ 1,769$ 1,254$ 987$ Net income - GAAP $12,090 $12,478 $11,209 $9,545 $8,436 Adjustments: Income from tax refund advance loans - - (2,263) (118) - Provision for tax refund advance loans losses - - 1,455 14 - Tax refund advance loans servicing fee - - 728 7 - Net income, excluding tax refund advance loans 12,090$ 12,478$ 11,129$ 9,448$ 8,436$