雷克斯福德工業公司宣佈2022年第三季度財務業績

加利福尼亞州洛杉磯-2022年10月19日-專注於通過投資和運營南加州填充市場內的工業物業來創造價值的房地產投資信託基金(REIT)Rexford Industrial Realty，Inc.(以下簡稱Rexford Industrial Realty，Inc.)(紐約證券交易所代碼：REXR)今天公佈了2022年第三季度的財務和運營業績。

2022年第三季度財務和運營亮點：

·普通股股東應佔淨收益為3,680萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元，而上年同期為3,150萬美元，或每股稀釋後收益0.23美元。

·公司在核心FFO中的份額為8,610萬美元，與上一年同期相比增長了44.5%。

·公司每股稀釋後核心FFO份額為0.50美元，與上年同期相比增長16.3%。

·綜合投資組合淨營業收入(NOI)為1.23億美元，較上年同期增長40.1%。

·與去年同期相比，相同物業組合NOI增長7.2%，相同物業組合現金NOI增長9.7%。

·同一物業組合的平均入住率為98.6%。

·170萬平方英尺可出租平方英尺的新租約和續簽租約的可比租金按通用會計準則計算比以前的租金增加了88.6%，按現金計算比以前的租金增加了62.9%。

·購買了15處房產，總購買價格為9.775億美元。

·共發行1150萬股普通股，淨收益總額為6.97億美元。

·本季度結束時，以15.9%的淨債務與企業價值之比衡量，資產負債表的槓桿率較低。

·信用評級上調至BBB+(標普)和Baa2(穆迪)。

我們的團隊在第三季度取得了出色的業績，證明瞭我們專注於在南加州工業市場創造價值的創業和差異化商業模式。儘管宏觀經濟的不確定性越來越大，但我們充斥的南加州工業市場繼續顯示出健康的租户需求，在持續的、幾乎不可治癒的供需失衡的情況下，99%的入住率運行，“該公司聯席首席執行官Michael Frankel和Howard Schwimmer表示。第三季度，在核心FFO增長45%的推動下，雷克斯福德工業公司每股核心FFO比上一年增長了16%。我們的團隊執行了170萬平方英尺的租賃活動，轉租利差分別為89%和63%，按公認會計準則和現金基礎計算。我們在第三季度完成了9.77億美元的投資，加上在季度末之後完成的另外2200萬美元的收購，使我們今年迄今的總投資達到21億美元。該公司處於有利地位，根據合同或接受的要約有超過2.5億美元的額外投資，這些投資受慣例成交條件的限制，預計將在總投資中提供約5.5%的穩定無槓桿收益率，遠遠超過當前的市場收益率。我們高度精挑細選的資本配置方法與我們的投資級堡壘式資產負債表相結合，使公司能夠利用增值的內部和外部增長戰略，在經濟週期的所有階段為我們的股東創造長期價值。“

財務業績：

該公司公佈第三季度普通股股東應佔淨收益為3680萬美元，或每股稀釋後收益0.21美元，而去年同期為3150萬美元，或每股稀釋後收益0.23美元。上一年季度的淨收入包括1370萬美元的房地產銷售收益。在截至2022年9月30日的9個月中，普通股股東的淨收入為1.168億美元，或每股稀釋後收益0.70美元，而上一年為7700萬美元，或每股稀釋後收益0.57美元。截至2022年9月30日的9個月的淨收入包括850萬美元的房地產銷售收益，而去年同期為2730萬美元。

該公司報告第三季度的核心FFO為8,610萬美元，與去年同期的5,960萬美元相比增長了44.5%。該公司公佈的核心FFO為每股稀釋後0.50美元，比去年同期的每股稀釋後0.43美元增長了16.3%。截至2022年9月30日的9個月，核心FFO為2.444億美元，與上年的1.607億美元相比增長了52.1%。在截至2022年9月30日的9個月中，該公司報告的核心FFO為每股稀釋後1.47美元，比上年同期的每股稀釋後1.19美元增長了23.5%。

第三季度，公司的綜合投資組合NOI和現金NOI分別比去年同期增長了40.1%和36.6%。在截至2022年9月30日的9個月中，公司的綜合投資組合NOI和現金NOI分別比上一年增長了41.1%和37.6%。

第三季度，該公司的同一物業組合NOI和現金NOI分別比去年同期增長7.2%和9.7%。在截至2022年9月30日的9個月內，公司的同一物業組合NOI和現金NOI較上年分別增長7.4%和10.5%。

經營業績：

2022年第三季度租賃活動表明，在雷克斯福德工業公司的目標南加州填充市場內，租户需求基本面強勁：

截至2022年9月30日，該公司的同一物業組合入住率為98.4%。2022年第三季度，同一物業組合的平均入住率為98.6%。截至2022年9月30日，公司不含增值重定位資產的合併組合97.8%被佔用，98.0%被租賃；公司合併組合包括增值重定位資產，94.5%被佔用，95.3%被租賃。

交易活動：

2022年第三季度，該公司完成了13項收購，在105.1英畝土地上建造了220萬平方英尺的建築，其中包括1英畝用於近期重新開發的土地，總收購價格為9.775億美元。這包括一筆此前未披露的交易，該交易是在9月中旬通過場外交易獲得的：

·洛杉磯主街13301號位於洛杉磯-南灣子市場內，以5120萬美元，或每平方英尺478美元的價格購得。這座佔地4.5英畝的106,969平方英尺的單租户現代工業建築被出租，最初產生4.2%的無槓桿投資收益，隨着時間的推移，年合同租金上漲4.0%。

2022年第三季度之後，該公司在10月份通過場外交易完成了一次收購：

·工業城居里爾路20851號，位於洛杉磯-聖加布裏埃爾穀子市場內，以2180萬美元，或每平方英尺367美元的價格購得。這座佔地2.8英畝、佔地59,412平方英尺的甲級單租户建築目前處於空置狀態，預計在進行輕度翻新並以市場租金出租後，總投資將產生5.0%的無槓桿穩定收益率。

今年到目前為止，包括在季度結束後收購的物業在內，該公司已經完成了46項收購，在275.6英畝土地上建造了510萬平方英尺的建築物，其中包括31.4萬英畝用於近期重新開發的土地，總收購價格為21億美元。總體而言，這些投資預計將產生3.0%的加權平均無槓桿初始收益率和4.7%的估計加權平均穩定投資收益率。

2022年第三季度，該公司穩定了兩個重新定位項目，總投資為230,353平方英尺，總投資為3570萬美元，加權平均無槓桿穩定收益率為11.1%。今年到目前為止，公司已經穩定了四個重新定位/重新開發項目，總面積為404,220平方英尺，總投資為7260萬美元，加權平均無槓桿穩定收益率為8.9%。

資產負債表：

截至第三季度，該公司擁有12億美元的流動資金，包括手頭3710萬美元的現金，其無擔保循環信貸安排下的10億美元，以及估計1.886億美元的遠期股權收益，可用於2023年第四季度之前的結算。截至2022年9月30日，該公司有19億美元的未償債務，平均利率為3.2%，平均期限為5.8年。

如此前披露的，公司於2022年7月19日修訂了優先無擔保信貸協議，增加了一筆4億美元的無擔保定期貸款，到期日為2024年7月19日(有兩個延期選項，每個選項一年)。4億美元定期貸款的收益用於為收購提供資金，減少無擔保循環信貸安排下的未償還借款，並用於一般公司目的。

2022年7月21日，該公司簽署了五項利率互換協議，以管理其在1個月期SOFR中與3億美元可變利率債務相關的風險敞口。這些掉期將於2022年7月27日生效，2027年5月26日到期，1個月期SOFR的加權平均利率為2.81725%。包括這些利率互換的影響，2027年5月到期的3億美元無擔保定期貸款的對衝實際利率為3.717。

在2022年第三季度，該公司執行了其自動取款機計劃，出售了5,127,587股受遠期銷售協議約束的普通股，平均價格為每股65.43美元，總價值為3.355億美元。2022年9月22日，公司發行了11,515,553股普通股，淨收益為6.97億美元，部分解決了這些遠期股權出售協議和上一季度銷售的所有未償還遠期股權出售協議。

截至2022年9月30日，價值10億美元的ATM計劃剩餘容量約為2.01億美元。

2022年第三季度，雷克斯福德工業公司的投資級發行人和高級無擔保評級被穆迪投資者服務公司(穆迪)和標準普爾全球評級公司(標準普爾)上調。穆迪將該公司的評級從Baa3上調至Baa2，展望為穩定。標普將該公司評級從BBB上調至BBB+，展望為穩定。

分紅：

2022年10月17日，公司董事會宣佈2022年第四季度每股0.315美元的股息，於2023年1月17日以現金支付給截至2022年12月30日登記在冊的普通股股東和普通單位持有人。

2022年10月17日，公司董事會宣佈其B系列累積可贖回優先股的季度股息為每股0.367188美元，C系列累積可贖回優先股的季度股息為每股0.351563美元，於2022年12月30日以現金形式支付給截至2022年12月15日登記在冊的優先股股東。

導向

該公司正在修訂其2022年全年指導方針，如下所示。核心FFO指導僅指公司截至2022年10月19日的就地投資組合，不包括對尚未完成的其他收購、處置或相關資產負債表活動的任何假設。有關指導和2022年指導前滾的完整清單，請參閲公司的補充信息包。

(1)2022年指引代表截至2022年10月19日的就地投資組合，不包括對尚未結束的預期收購、處置或相關資產負債表活動的任何假設。

(2)2022年一般和行政費用指導包括估計的非現金股權補償費用2600萬美元。非現金股權薪酬包括限制性股票、基於時間的LTIP單位和與公司整體業績掛鈎的業績單位，這些單位可能會根據實際業績實現，也可能不會實現。

許多因素可能會影響公司實現與其指導方針一致的業績的能力，包括但不限於，持續的新冠肺炎疫情的影響、利率、通貨膨脹、經濟、工業房地產的供求、向公司或房地產的潛在收購者提供融資的機會和條款以及撤資和投資的時機和收益。不能保證該公司能夠取得這樣的結果。

補充信息和投資者演示：

公司的補充財務報告包以及最新的投資者介紹可在公司的投資者關係網站上查閲，網址為：www.ir.rexfordIndustrial al.com。

收益發布、投資者會議網絡廣播和電話會議：

與高級管理層的電話會議將於2022年10月20日星期四下午1：00舉行。東部時間。

要參加現場電話會議，請至少在開始時間前五分鐘訪問以下撥入號碼。

1-877-407-0789(國內呼叫者)

1-201-689-8562(國際來電)

電話會議回放將持續到2022年11月20日，可以使用以下號碼和密碼13733021進行收聽。

1-844-512-2921(國內呼叫者)

1-412-317-6671(國際來電)

電話會議的現場網絡直播和重播也將在www.ir.rexfordIndustrial al.com上收看。

關於雷克斯福德工業公司：

雷克斯福德工業公司通過投資、運營和重新開發遍佈整個南加州的工業物業來創造價值，南加州是世界第四大工業市場，也是美國需求最高、供應最低的市場。公司高度差異化的戰略通過其專有的價值創造和資產管理能力實現了內部和外部的增長機會。Rexford Industrial的高品質、不可替代的投資組合包括346個物業，約4180萬平方英尺的可出租平方英尺，由穩定和多樣化的租户基礎佔據。雷克斯福德工業公司是一家房地產投資信託基金(REIT)，在紐約證券交易所上市，股票代碼為“REXR”，是標準普爾MidCap 400指數的成員。欲瞭解更多信息，請訪問www.rexfordIndustrial al.com。

前瞻性陳述：

本新聞稿可能包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述，這些陳述基於當前的預期、預測和假設，這些預期、預測和假設涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果和結果大不相同。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。在某些情況下，您可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”，或這些詞語和短語或類似詞語或短語的否定詞，這些詞語或類似的詞語或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，並且不只與歷史事件有關。雖然前瞻性陳述反映了公司的真誠信念、假設和期望，但它們不是對未來業績的保證。欲進一步討論可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述大不相同的這些和其他因素，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件，包括公司提交給證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他文件。公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。

  

非公認會計準則財務計量的定義/討論：

運營資金(FFO)：我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)建立的標準計算FFO。FFO指淨收益(虧損)(根據公認會計準則計算)，不包括銷售折舊經營性資產的收益(或虧損)、出售業務附帶資產的收益(或虧損)、折舊經營性物業或業務附帶資產的減值損失、與房地產相關的折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷和高於/低於市場的租賃無形資產的攤銷)，以及未合併合資企業的調整後收益(或虧損)。管理層使用FFO作為一項補充業績衡量指標，因為在剔除與房地產相關的折舊和攤銷、物業處置損益(未合併房地產實體的臨時減值除外)以及我們對房地產投資的減值後，它提供了一個業績衡量指標，當與去年相比時，它反映了入住率、出租率和運營成本的趨勢。我們也相信，作為其他REITs普遍認可的業績衡量指標，FFO可能會被投資者用作比較我們與其他REITs的經營業績的基礎。然而，由於FFO不包括折舊和攤銷，也不包括因使用或市場狀況導致的物業價值變化，也不包括維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際經濟影響，可能對我們的運營業績產生實質性影響，因此FFO作為衡量我們業績的指標的效用有限。其他股權REITs可能不會像我們那樣根據NAREIT定義計算或解釋FFO，因此, 我們的FFO可能無法與其他REITs的FFO相提並論。FFO不應被用作衡量我們的流動性，也不表明可用於我們的現金需求的資金，包括我們支付股息的能力。FFO只應被視為根據GAAP計算的淨收入的補充，作為我們業績的衡量標準。淨收益(最接近的公認會計準則等值)與FFO的對賬如下。“FFO的公司份額”反映普通股股東的FFO，其中不包括分配給非控股權益、參與證券和優先股股東的金額。

核心運營資金(核心FFO)：我們通過調整FFO來計算核心FFO，以排除我們認為不反映我們核心收入或支出流的某些項目的影響。該等調整包括(I)收購開支、(Ii)債務清償虧損、(Iii)終止利率互換時攤銷虧損、(Iv)優先股贖回費用及(V)可能出現的其他金額。管理層認為，核心FFO是一項有用的補充措施，因為它對經營業績提供了更有意義和一致的比較，並使投資者能夠更容易地比較公司的經營業績。由於這些調整中的某些對我們的財務狀況和運營結果有實際的經濟影響，因此核心FFO作為衡量我們業績的工具是有限的。其他REITs可能不會以一致的方式計算核心FFO。因此，我們的核心FFO可能無法與其他REITs的核心FFO相媲美。核心FFO只應被視為根據GAAP計算的淨收入的補充，作為我們業績的衡量標準。FFO與核心FFO的對賬如下所述。“核心FFO的公司份額”反映普通股股東應佔的核心FFO，其中不包括分配給非控股權益、參與證券和優先股東的金額。

每股攤薄普通股股東應佔淨收益對公司股份每股攤薄核心FFO的對賬指引：

以下是公司2022年每股普通股股東應佔淨收益的指導範圍，這是最直接可比的前瞻性公認會計原則財務指標，與公司每股稀釋後核心FFO的份額一致。

(1)核心FFO調整包括(I)收購費用、(Ii)債務清償損失及(Iii)利率互換終止時攤銷損失。

淨營業收入(NOI)：淨營業收入(NOI)是一種非GAAP衡量標準，包括直接可歸因於我們房地產的收入和費用。NOI的計算方法是房地產業務的租金收入減去物業支出(未計利息支出、折舊和攤銷前)。我們使用NOI作為一項補充業績衡量指標，因為在剔除房地產折舊和攤銷費用以及物業處置的收益(或損失)後，它提供了一種業績衡量指標，當與去年相比時，它反映了入住率、出租率和運營成本的趨勢。我們還相信，NOI將有助於投資者將我們的經營業績與其他REITs進行比較。然而，由於NOI不包括折舊和攤銷費用，也不包括因使用或市場狀況導致的物業價值變化，也不包括維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃佣金水平(所有這些都具有實際經濟影響，並可能對我們的運營業績產生實質性影響)，因此NOI作為衡量我們業績的指標的效用有限。其他股權REITs可能不會以類似的方式計算NOI，因此，我們的NOI可能無法與其他REITs的NOI進行比較。因此，NOI只應被視為淨收入的補充，作為衡量我們業績的指標。NOI不應被用作衡量我們的流動性，也不能指示可用於滿足我們現金需求的資金。

根據公認會計原則，NOI不應用作經營活動現金流的替代品。我們使用NOI來幫助評估公司的整體表現，以及我們同一物業組合的表現。我們的相同物業組合的NOI計算，以及我們相同物業組合的淨收入與NOI的對賬，如下所述。

現金NOI：現金NOI是一種非公認會計準則的衡量標準，我們通過從NOI中加上或減去：(I)公允價值租賃收入和(Ii)直線租金調整來計算。我們使用現金NOI和NOI作為補充業績衡量標準。現金NOI不應被用作衡量我們的流動性，也不能指示可用於滿足我們現金需求的資金。現金NOI不應用作根據公認會計原則計算的經營活動現金流量的替代品。我們使用現金NOI來幫助評估公司的整體表現，以及我們同一物業投資組合的表現。我們相同的房地產投資組合的現金NOI的計算，以及我們的相同房地產投資組合的淨收入與現金NOI的對賬，如下所述。

同一物業組合：我們的2022年同一物業組合是我們合併組合的一個子集，包括2021年1月1日至2022年9月30日期間由我們全資擁有的物業，不包括2021年1月1日至2022年9月30日期間收購或出售的物業，以及2021年1月1日之前收購的物業，這些物業被歸類為2021年或2022年期間的當前或未來重新定位、重新開發或出租(除非另有説明)，我們認為這些物業在比較期間對物業業績產生了重大影響。截至2022年9月30日，我們2022年相同的物業組合由224個物業組成，總面積為28,581,460平方英尺。

重新定位的物業和空間：通常被定義為大量空置空間的物業或單元，以實施資本改善，以改善該空間的功能(不包括基本翻新，即油漆和地毯)、現金流和價值。一旦投資完全或幾乎完全部署，物業可供使用，重新定位通常被認為是完成的。我們認為搬遷物業應在下列情況中較早的一年穩定下來：(I)達到90%的入住率或(Ii)搬遷建築工程完成之日起一年。

淨債務與企業價值之比：截至2022年9月30日，我們的合併債務為19億美元，淨債務與企業價值之比約為15.9%。我們的企業價值被定義為我們的已發行優先股和優先股的清算優先權加上我們普通股的市場價值(不包括非既得限制性股票)加上我們不擁有的普通股的總價值加上我們的淨債務價值。我們的淨債務被定義為我們的綜合債務減去現金和現金等價物。

聯繫方式：

張瑞克

高級副總裁，投資者關係與資本市場

310.734.6952

郵箱：achang@rexfordIndustrial al.com

雷克斯福德工業地產公司

合併資產負債表

(除共享數據外，單位為千)

雷克斯福德工業地產公司

合併業務報表

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月的購置費用已重新分類為“其他費用”，以符合本期列報。

雷克斯福德工業地產公司

相同的物業組合佔用情況以及NOI和現金NOI

(未經審計，以千美元計)

 

 

(1)以2022年3月至2022年6月(3月至2022年)每月月底入住率，以及2021年3月至2021年6月(3月至2021年3月)月底平均入住率計算。

雷克斯福德工業地產公司

淨收入與NOI、現金NOI、同一物業組合NOI和

同一物業投資組合現金噪音

(未經審計，以千計)

雷克斯福德工業地產公司

將淨收入與業務資金和業務核心資金進行對賬

(未經審計，單位為千，每股數據除外)

 

(1)非控制性權益指的是本公司經營合夥企業中的權益，由本公司以外的單位持有人在經營合夥企業中的普通單位和優先單位(系列1、2和3 CPOP單位)所代表。

(2)參股證券包括限售股未歸屬股份、未歸屬LTIP單位和未歸屬業績單位。