展品99.2






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補充信息包
和非公認會計準則的調整
第三季度·2022年9月30日
通向可能的道路。
CrownCastle.com
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
目錄
頁面
公司概述
公司簡介
3
戰略
3
每股AFFO
5
資產組合足跡
5
公司一般信息、執行管理團隊和董事會
6
研究報道
7
歷史普通股數據
7
摘要投資組合和財務要點
8
展望
9
地租收入和核心租賃活動變化的組成部分展望
10
金融與指標
簡明綜合資產負債表
11
簡明綜合業務報表
12
分部經營業績和光纖分部現場租金收入摘要
13
FFO和AFFO的協調
15
簡明合併現金流量表
16
場地租金收入變動的組成部分
17
場地租賃直線收入和費用匯總表
17
預付租金活動摘要
18
資本支出摘要
18
租户合同的預計收入
18
現有土地租賃和光纖接入協議的預計費用
19
續訂時的年化租金現金支付
19
合併租户概述
19
光纖解決方案收入組合
19
投資資本分部現金收益率
20
綜合投資回報率
20
資產組合概述
按年份劃分的塔式產品組合摘要
21
塔式產品組合概述
22
塔樓租約的分佈
23
地面興趣概述
24
地面利息活動
24
大寫概述
大寫概述
25
債務到期日概述
26
流動性概述
27
《贍養費和財務契約摘要》
27
利率敏感度
28
附錄
29

1
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
有關前瞻性陳述的警示性語言
本補充信息包(“補充資料”)包含前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層截至本補充資料發表之日的當前預期。非歷史事實的陳述在此確認為前瞻性陳述。“展望”、“指南”、“預測”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“定位”等詞彙以及這些詞彙和類似表達的任何變體都旨在識別此類前瞻性表述。這些陳述包括以下方面的計劃、預測和估計：(1)對數據和我們的通信基礎設施的需求，以及由此產生的好處，(2)現金流增長，(3)租户增加，(4)我們對2022年和2023年全年的展望，(5)我們的業務和戰略以及由此產生的潛在利益和股東價值，(6)我們資產的戰略地位，(7)租户合同收入，(8)現有土地租賃和光纖接入協議的費用，(9)非典型項目的重複和影響，(10)2016年Revolver下的可用性，(11)光纖部門的增長及其帶來的任何好處，(12)斯普林特取消計劃的影響(如2022年10月19日的新聞稿所定義)和(13)某些財務措施的效用，包括非GAAP財務措施。
此類前瞻性陳述會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括但不限於當前的市場狀況。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的結果大不相同。皇冠城堡不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。有關可能影響我們業績的潛在風險因素的更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件。我們向美國證券交易委員會提交的文件可通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的投資者關係網站Investor.CrownCastle.com查閲。我們使用我們的投資者關係網站來披露有關我們的信息，這些信息可能被認為是重要的。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人不時訪問我們的投資者關係網站，查看最新信息或註冊電子郵件警報，以便在網站上發佈新的或更新的信息時收到通知。
本補編載有部分基於管理層基本假設的某些數字、預測和計算。管理層認為這些假設是合理的；然而，其他合理的假設可能會提供不同的產出。
由於四捨五入的原因，本文中提出的歷史和前瞻性財務信息的組成部分可能不是總和。本補編附錄提供了非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算的定義和對賬。
如本文所使用的，術語“包括”及其任何變體意為“包括但不限於”。這裏使用的“或”一詞並不是排他性的。
2
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
公司簡介
Crown Castle Inc.，前身為Crown Castle International Corp.(這裏使用的術語“Crown Castle”、“CCI”、“We”、“Our”、“Company”或“Us”)擁有、運營和租賃地理上分散在美國各地的共享通信基礎設施，包括(1)超過40,000個塔樓和其他結構，例如屋頂(統稱為“塔樓”)，以及(2)大約85,000英里的光纖路由英里，主要支持小蜂窩網絡(“小蜂窩”)和光纖解決方案。我們將我們的塔樓、光纖和小蜂窩資產統稱為“通信基礎設施”，將我們通信基礎設施上的客户稱為“租户”。我們的發射塔在前100個基本交易區中的每一個都有重要的存在，我們的大多數小型蜂窩和光纖都位於主要的大都市地區，包括在美國每個主要市場的存在。
我們的運營部門包括(1)塔和(2)光纖，包括小蜂窩和光纖解決方案。我們的核心業務是通過各種形式的長期合同，包括租賃、許可、轉租和服務協議(統稱為“租户合同”)，提供對我們共享通信基礎設施的訪問，包括空間或容量。我們尋求通過在我們的共享通信基礎設施上增加更多租户來增加我們的網站租金收入，由於我們的增量運營成本較低，我們預計這將帶來可觀的增量現金流。
我們以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運營，用於美國聯邦所得税。
戰略
作為美國領先的共享通信基礎設施提供商，我們的戰略是通過以下組合創造長期股東價值：(1)從我們現有的通信基礎設施組合中產生的不斷增長的現金流；(2)以股息的形式向我們的普通股股東返還運營活動產生的相當大一部分現金；(3)有效地投資資本，以增加現金流和每股長期股息。我們的戰略在一定程度上是基於我們的信念，即美國是共享通信基礎設施投資最具吸引力的市場，具有最大的長期增長潛力。我們通過向股東支付股息和每股業績增長來衡量我們為創造“長期股東價值”所做的努力。我們戰略的主要內容是：
·利用我們現有的通信基礎設施增加現金流。我們專注於通過為租户提供對我們共享基礎設施資產的長期訪問而產生的經常性場地租賃現金流最大化，我們相信這是我們股東的核心價值驅動因素。租户對現有租户設備的添加或修改(統稱為租户添加)使我們的租户能夠擴大覆蓋範圍和容量，以滿足日益增長的數據需求，同時為我們的業務產生高增長的回報。我們相信，我們的塔式和小型蜂窩產品通過我們的共享通信基礎設施模式，為我們的無線租户日益增長的網絡需求提供了全面的解決方案，這是一種高效且具有成本效益的方式來服務我們的租户。此外，我們相信，我們能夠在多個租户之間共享我們的光纖資產，以部署小型蜂窩和提供光纖解決方案，這使我們能夠產生現金流並提高股東回報。
·將經營活動產生的現金以股息的形式返還給普通股股東。我們相信，適當地分配我們經營活動產生的相當大一部分現金，為普通股股東提供了更大的確定性，使一部分預期的長期股東價值增加，同時仍允許我們保持足夠的靈活性，投資於我們的業務並實現增長。我們相信，這一決定反映了我們業務的高質量、長期合同現金流轉化為普通股股東的穩定資本回報。
·有效地投資資本，以增加現金流和每股長期股息。除了在現有通信基礎設施上增加租户外，我們還尋求投資我們的可用資本，包括我們的經營活動產生的淨現金和外部融資來源，以在風險調整的基礎上增加長期股東價值。這些投資包括建設和收購新的通信基礎設施，我們預計這些基礎設施將隨着時間的推移增加租户，從而產生未來的現金流增長和誘人的長期回報。我們的歷史投資包括以下內容(沒有特定的順序)：
塔樓、光纖和小蜂窩的◦建設；
◦收購塔樓、光纖和小蜂窩；
◦收購土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產)；
對我們現有的通信基礎設施進行◦改進和結構增強；
◦不時購買我們普通股的股票；以及
◦購買、償還或贖回我們的債務。
3
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
我們創造長期股東價值的戰略是基於我們的信念，即基於我們資產的位置和對數據需求的快速增長，未來對我們的通信基礎設施將有相當大的需求。我們相信，對我們通信基礎設施的這種需求將持續下去，並將由於我們現有通信基礎設施的租户增加而導致我們的現金流增長，並將為我們創造其他增長機會，例如對如上所述新建或收購通信基礎設施的需求。此外，我們尋求通過在我們的塔樓部門內提供某些輔助網站開發和安裝服務來增加與不斷增長的經常性網站租金現金流相關的長期價值創造。
4
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
每股AFFO(A)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/imagea.jpg
資產組合足跡
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/assetmapa.jpg
(A)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。
(B)不包括在2020年第四季度完成的非典型項目(“非典型項目”)的影響，如我們於2021年1月27日發佈的新聞稿中所述，並在本文的“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”中進行了協調。
(C)根據2022年10月19日發佈的各自全年展望的中點計算，就本年度全年展望而言，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望保持不變。
5
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
公司一般信息
主要執行辦公室德克薩斯州休斯敦凱蒂高速公路8020號，郵編：77024
普通股交易代碼CCI
證券交易所上市紐約證券交易所
財政年度結束日期12月31日
惠譽-長期發行者違約評級BBB+
穆迪-長期企業家族評級Baa3
標準普爾-長期本地發行人信用評級BBB-
注：這些信用評級可能不反映與公司證券的結構或交易有關的潛在風險，僅供參考。信用評級不是購買、出售或持有任何證券的建議，發行機構可隨時自行決定修改或撤回信用評級。本公司不承擔維持評級或就評級的任何變化提供意見的任何義務。每個機構的評級應獨立於任何其他機構的評級進行評估。可以從每個評級機構那裏獲得評級意義的解釋。
執行管理團隊
名字年齡在公司工作的幾年職位
傑伊·A·布朗4923總裁與首席執行官
Daniel·K·施蘭格486常務副總裁兼首席財務官
凱瑟琳·皮徹5111常務副總裁總裁和首席運營官-塔樓
克里斯托弗·D·萊文多斯554執行副總裁總裁和首席運營官-光纖
肯尼斯·J·西蒙617常務副祕書長總裁和總法律顧問
邁克爾·J·卡瓦納5412常務副總裁兼首席商務官
菲利普·M·凱利4925總裁常務副總裁-企業發展與戰略
勞拉·B·尼科爾628執行副總裁總裁-業務支持
董事會
名字職位委員會年齡董事的歲月
羅伯特·巴託洛椅子審計、薪酬、戰略508
辛迪·克里斯蒂董事
薪酬、薪酬(A)、戰略
5615
阿里·Q·菲茨傑拉德董事
薪酬、薪酬(A)、戰略
5920
安東尼·J·梅隆董事
審計、國家(A)、戰略
627
傑伊·A·布朗董事496
安德里亞·J·戈德史密斯董事
國家(A)，戰略
584
塔米·K·瓊斯董事
審計、國家(A)、戰略
571
W·本傑明·摩蘭董事戰略5916
凱文·A·斯蒂芬斯董事審計、薪酬、戰略611
馬修·桑頓三世董事薪酬、戰略641
(A)提名、環境、社會和治理委員會
6
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
研究報道
股票研究
美國銀行
大衞·巴登
(646) 855-1320		巴克萊
蒂姆·朗
(212) 526-4043		花旗集團
邁克爾·羅林斯
(212) 816-1116
考恩公司
格雷戈裏·威廉姆斯
(646) 562-1367		瑞士信貸
薩米·巴德里
(212) 538-1727		德意志銀行
馬修·尼克納姆
(212) 250-4711
高盛
佈雷特·費爾德曼
(212) 902-8156		綠街
大衞·瓜裏諾
(949) 640-8780		傑富瑞
喬納森·彼得森
(212) 284-1705
摩根大通
菲利普·庫西克
(212) 622-1444		KeyBanc
布蘭登·尼斯佩爾
(503) 821-3871		LightShed合作伙伴
Walter·皮切克
(646) 450-9258
莫菲特·納桑森
尼克·德爾·迪奧
(212) 519-0025		摩根士丹利
西蒙·弗蘭納裏
(212) 761-6432		新街研究
喬納森·卓別林
(212) 921-9876
雷蒙德·詹姆斯
裏克·普倫提斯
(727) 567-2567		加拿大皇家銀行資本市場
喬納森·阿特金
(415) 633-8589		Truist證券
格雷格·米勒
(212) 303-4169
瑞銀集團
巴特亞·列維
(212) 713-8824		富國證券有限責任公司
埃裏克·呂布周
(312) 630-2386		沃爾夫研究
安德魯·羅西瓦奇
(646) 582-9350
評級機構
惠譽
約翰·卡爾弗
(312) 368-3216		穆迪
洛裏·馬克斯
(212) 553-1098		標準普爾
瑞安·吉爾摩
(212) 438-0602
歷史普通股數據
截至三個月
(單位：百萬，每股除外)9/30/226/30/223/31/2212/31/219/30/21
高價(A)
$183.32 $196.54 $203.64 $204.49 $196.54 
低價(A)
$143.18 $152.35 $152.91 $160.71 $167.42 
期末收盤價(B)
$144.55 $166.92 $181.38 $203.36 $167.60 
每股普通股支付的股息$1.47 $1.47 $1.47 $1.47 $1.33 
期間成交量加權平均價(A)
$168.22 $177.38 $172.95 $177.68 $185.12 
期末已發行普通股433 433 433 432 432 
期末已發行普通股市值(C)
$62,597 $72,281 $78,541 $87,894 $72,437 
(A)根據彭博社報道的普通股股息調整後的銷售價格。
(B)根據彭博社報道的期末收盤價，經普通股股息調整後計算。
(C)根據彭博社的報道，期末已發行普通股的市值是(1)期末已發行普通股與(2)期末收盤價的乘積，經普通股股息調整後計算。

7
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
產品組合摘要亮點
(截至2022年9月30日)
塔樓
塔樓數量(單位：千)(A)
40 
平均每棟樓的租户數量2.4 
剩餘合同租户應收賬款(以十億美元為單位)(B)
$36 
加權平均剩餘租户合同期(年)(B)(C)
7 
排名前50/100的基本交易區域中的塔樓百分比56% / 71%
租賃/擁有土地的百分比(D)
58% / 42%
土地契約加權平均到期日(年)(D)(E)
36 
纖維
光纖路線里程數(以千為單位)85 
剩餘合同租户應收賬款(以十億美元為單位)(B)
$5 
加權平均剩餘租户合同期(年)(B)(C)
4 
財務摘要
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2022202120222021
運營數據：
淨收入
場地租賃$1,568 $1,451 $4,711 $4,245 
服務和其他178 167 511 441 
淨收入$1,746 $1,618 $5,222 $4,686 
業務成本(不包括折舊、攤銷和增值)
場地租賃$405 $397 $1,204 $1,168 
服務和其他119 115 344 301 
運營總成本$524 $512 $1,548 $1,469 
持續經營的收入(虧損)$419 $351 $1,261 $805 
(h)
每股持續經營收益(虧損)-稀釋後收益(F)
$0.97 $0.81 $2.91 $1.85 
(h)
非公認會計準則數據：(G)
調整後的EBITDA$1,077 $976 $3,249 $2,831 
FFO838 751 2,523 2,004 
AFFO804 767 2,398 2,246 
每股AFFO(F)
$1.85 $1.77 $5.52 $5.18 
(A)不包括第三方土地權益。
(B)不包括租户可選擇的續期條款。
(C)按場地租金收入加權。
(D)按塔樓分部租金毛利加權，不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。
(E)包括公司可選擇的所有續訂條款。
(F)基於截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月每個月的稀釋加權平均已發行普通股4.34億股。
(G)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。
(H)未反映與ATO和解相關的影響(定義見2021年4月26日提交給證券交易委員會的8-K表格(“2021年4月8-K”))，該影響可歸因於2021年4月8-K表格中討論的2021年第一季度的停產業務。
8
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
財務摘要(續)
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
現金流量彙總數據：(A)
經營活動提供(用於)的現金淨額$2,038 $2,055 
投資活動提供(用於)的現金淨額(B)
(946)(911)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,209)(921)
(單位：百萬)2022年9月30日2021年12月31日
資產負債表數據(期末)：
現金和現金等價物$174 $292 
財產和設備，淨額15,265 15,269 
總資產38,861 39,040 
債務總額和其他債務21,483 20,629 
股東權益總額7,679 8,258 
截至2022年9月30日的三個月
其他數據：
淨債務與上季度摺合成年率的調整後EBITDA(C)
4.9 x
每股普通股股息$1.47 
當前對2022年全年和2023年全年的展望
(單位：百萬，每股除外)
2022年全年(D)
2023年全年(D)
場地租金收入$6,242至$6,287$6,488至$6,533
業務場地租金(E)
$1,548至$1,593$1,643至$1,688
持續經營的收入(虧損)$1,654至$1,734$1,596至$1,676
每股持續經營收益(虧損)-稀釋後收益(F)
$3.80至$3.99$3.67至$3.85
調整後的EBITDA(G)
$4,329至$4,374$4,449至$4,494
遞延融資成本的利息支出和攤銷(H)
$680至$725$814至$859
FFO(G)
$3,343至$3,388$3,350至$3,395
AFFO(G)
$3,178至$3,223$3,296至$3,341
每股AFFO(F)(G)
$7.31至$7.41$7.58至$7.68
(A)包括受限現金的影響。有關進一步信息，請參閲簡明合併現金流量表。
(B)包括分別於截至2022年和2021年9月30日的九個月內用於收購的現金淨額約為1,500萬美元和2,700萬美元。
(C)見附錄中的“淨債務與最後一個季度的摺合成年率的調整後EBITDA計算”。
(D)於2022年10月19日發佈，關於當前的2022年全年展望，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望持平。
(E)不包括折舊、攤銷和增值。
(F)對2022年全年和2023年展望的稀釋加權平均已發行普通股的假設是基於截至2022年9月30日的已發行稀釋普通股。
(G)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。
(H)關於非現金利息支出的討論，見“當前利息支出展望和遞延融資費用攤銷構成部分”的對賬。
9
皇冠城堡公司。
2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
2021年全年場地租金收入變化的組成部分2022年和2023年全年實際結果和當前全年展望
(百萬美元)2021年全年
2022年全年展望(A)
2023年全年展望(A)
網站租金收入變化的組成部分：
上一年場地租金賬單(B)
$4,779$5,048
$5,291(g)
核心租賃活動(B)
343$320至$350$285至$315
Sprint取消付款(C)
——$160至$170
自動扶梯93$95至$105$90至$100
非續訂(B)
(170)$(195)至$(175)$(210)至$(190)
對場地租金賬單的有機貢獻(B)
266$230至$270$340至$380
與固定自動扶梯相關的直線收入的影響111$399至$419$264至$284
預付租金攤銷的影響560$560至$570$570至$580
收購(D)
3——
其他———
美國公認會計準則網站租賃總收入$5,719$6,242至$6,287$6,488至$6,533
收入的同比變化：
報告的GAAP網站租賃收入7.5%
9.5%(g)
3.9%(g)
核心租賃活動和自動扶梯的貢獻(B)(E)
9.1%
8.6%(g)
7.5%(g)
對場地租金賬單的有機貢獻(B)(F)
5.6%
5.0%(g)
6.8%(g)
2022年和2023年全年按細分市場劃分的核心租賃活動展望
(單位：百萬)
2022年全年展望(A)
2023年全年展望(A)
塔樓$150至$160$135至$145
纖維
小蜂窩$25至$35$30至$40
光纖解決方案$145至$155$120至$130
核心租賃活動總額(B)
$320至$350$285至$315
(A)於2022年10月19日發佈，關於當前的2022年全年展望，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望持平。
(B)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續期和對場地租金賬單的有機貢獻的定義，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(C)正如我們在2022年10月19日的新聞稿中所討論的那樣。
(D)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。
(E)按本期間核心租賃活動和自動扶梯的總和與上一年場地租金賬單的百分比變化計算。
(F)按本期場地租金賬單與本期場地租金賬單有機貢獻之比與上一年度場地租金賬單相比的百分比變化計算。
(G)根據各自全年展望的中點計算。
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)2022年9月30日2021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$174 $292 
受限現金168 169 
應收賬款淨額535 543 
預付費用111 105 
其他流動資產194 145 
流動資產總額1,182 1,254 
延期場地租金應收賬款1,880 1,588 
財產和設備，淨額15,265 15,269 
經營性租賃使用權資產6,613 6,682 
商譽10,087 10,078 
其他無形資產，淨額3,699 4,046 
其他資產，淨額135 123 
總資產$38,861 $39,040 
負債和權益
流動負債： 
應付帳款$229 $246 
應計利息119 182 
遞延收入686 776 
其他應計負債387 401 
債務和其他債務的當前到期日819 72 
經營租賃負債的當期部分344 349 
流動負債總額2,584 2,026 
債務和其他長期債務20,664 20,557 
經營租賃負債5,941 6,031 
其他長期負債1,993 2,168 
總負債31,182 30,782 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股，面值0.01美元；授權股份1,200股；已發行和已發行股份：2022-433年9月30日和2021-432年12月31日
4 4 
額外實收資本18,087 18,011 
累計其他綜合收益(虧損)(7)(4)
超過盈利的股息/分配(10,405)(9,753)
總股本7,679 8,258 
負債和權益總額$38,861 $39,040 
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
簡明合併業務報表(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2022202120222021
淨收入：
場地租賃$1,568 $1,451 $4,711 $4,245 
服務和其他178 167 511 441 
淨收入1,746 1,618 5,222 4,686 
運營費用：
業務費用：(A)
場地租賃405 397 1,204 1,168 
服務和其他119 115 344 301 
銷售、一般和行政187 167 558 500 
資產減記費用3 — 26 9 
收購和整合成本— — 1 1 
折舊、攤銷和增值430 413 1,276 1,229 
總運營費用1,144 1,092 3,409 3,208 
營業收入(虧損)602 526 1,813 1,478 
遞延融資成本的利息支出和攤銷(177)(163)(506)(493)
償還長期債務的收益(損失)(2)(1)(28)(145)
利息收入1 — 1 1 
其他收入(費用)(2)(4)(5)(16)
所得税前收入(虧損)422 358 1,275 825 
所得税優惠(撥備)(3)(7)(14)(20)
持續經營的收入(虧損)419 351 1,261 805 
停產業務：
處置停產業務的淨收益(虧損)，税後淨額— — — (62)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額— — — (62)
淨收益(虧損)$419 $351 $1,261 $743 
每股普通股淨收益(虧損)：
持續經營收益(虧損)，基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.86 
非持續經營收益(虧損)，基本— — — (0.14)
淨收益(虧損)，基本$0.97 $0.81 $2.91 $1.72 
持續經營收益(虧損)，攤薄$0.97 $0.81 $2.91 $1.85 
非持續經營收益(虧損)，攤薄— — — (0.14)
攤薄後淨收益(虧損)$0.97 $0.81 $2.91 $1.71 
加權平均已發行普通股：
基本信息433 432 433 432 
稀釋434 434 434 434 
(A)不包括分開列示的折舊、攤銷及增值。


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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
分部經營業績
截至2022年9月30日的三個月截至2021年9月30日的三個月
(單位：百萬)塔樓纖維其他合併合計塔樓纖維其他合併合計
分部場地租金收入$1,084 $484 $1,568 $972 $479 $1,451 
細分服務和其他收入175 3 178 162 5 167 
細分市場收入1,259 487 1,746 1,134 484 1,618 
分部運營場地租金成本230 166 396 227 163 390 
細分服務和其他運營成本114 3 117 108 4 112 
分部業務成本(A)(B)
344 169 513 335 167 502 
分部場地租金毛利(C)
854 318 1,172 745 316 1,061 
分部服務和其他毛利(C)
61 — 61 54 1 55 
分部銷售、一般和行政費用(B)
28 47 75 27 44 71 
分部營業利潤(C)
887 271 1,158 772 273 1,045 
其他銷售、一般和行政費用(B)
$81 81 $69 69 
基於股票的薪酬費用38 38 33 33 
折舊、攤銷和增值430 430 413 413 
遞延融資成本的利息支出和攤銷177 177 163 163 
與所得税前收入(虧損)對賬的其他(收入)費用(D)
10 10 9 9 
所得税前收入(虧損)$422 $358 
光纖段站點租金收入彙總
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)光纖解決方案小蜂窩總計光纖解決方案小蜂窩總計
場地租金收入$330 $154 $484 $327 $152 $479 
(A)不包括分開列示的折舊、攤銷及增值。
(B)分部經營成本不包括(1)截至2022年和2021年9月30日的三個月分別為700萬美元和600萬美元的基於股票的補償支出，以及(2)截至2022年和2021年9月30日的三個月每個月400萬美元的預付租賃購買價格調整。銷售、一般和行政費用不包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月的基於股票的薪酬支出3100萬美元和2700萬美元。
(C)有關我們對分部場地租金毛利、分部服務及其他毛利及分部營運利潤的定義的討論，請參閲“非公認會計準則財務衡量、分部衡量及其他計算”。
(D)進一步資料見簡明綜合業務報表。

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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
分部經營業績
截至2022年9月30日的9個月截至2021年9月30日的9個月
(單位：百萬)塔樓纖維其他合併合計塔樓纖維其他合併合計
分部場地租金收入$3,237 $1,474 $4,711 $2,819 $1,426 $4,245 
細分服務和其他收入502 9 511 427 14 441 
細分市場收入3,739 1,483 5,222 3,246 1,440 4,686 
分部運營場地租金成本689 490 1,179 659 485 1,144 
細分服務和其他運營成本329 7 336 285 10 295 
分部業務成本(A)(B)
1,018 497 1,515 944 495 1,439 
分部場地租金毛利(C)
2,548 984 3,532 2,160 941 3,101 
分部服務和其他毛利(C)
173 2 175 142 4 146 
分部銷售、一般和行政費用(B)
84 140 224 78 133 211 
分部營業利潤(C)
2,637 846 3,483 2,224 812 3,036 
其他銷售、一般和行政費用(B)
$234 234 $205 205 
基於股票的薪酬費用121 121 100 100 
折舊、攤銷和增值
1,276 1,276 1,229 1,229 
遞延融資成本的利息支出和攤銷
506 506 493 493 
與所得税前收入(虧損)對賬的其他(收入)費用(D)
71 71 184 184 
所得税前收入(虧損)
$1,275 $825 
光纖段站點租金收入彙總
截至9月30日的9個月，
20222021
(單位：百萬)光纖解決方案小蜂窩總計光纖解決方案小蜂窩總計
場地租金收入$1,009 $465 $1,474 $987 $439 $1,426 
(A)不包括分開列示的折舊、攤銷及增值。
(B)業務分部成本不包括(1)截至2022年和2021年9月30日的9個月的基於股票的薪酬支出分別為2,100萬美元和1,600萬美元，以及(2)截至2022年和2021年9月30日的9個月的預付租賃購買價格調整分別為1,200萬美元和1,400萬美元。銷售、一般和行政費用不包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月的股票薪酬支出1億美元和8400萬美元。
(C)有關我們對分部場地租金毛利、分部服務及其他毛利及分部營運利潤的定義的討論，請參閲“非公認會計準則財務衡量、分部衡量及其他計算”。
(D)進一步資料見簡明綜合業務報表。
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
FFO和AFFO對賬
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2022202120222021
持續經營的收入(虧損)$419 $351 $1,261 $805 
(a)
與房地產相關的折舊、攤銷和增值416 400 1,236 1,190 
資產減記費用3 — 26 9 
FFO(B)(C)
$838 $751 $2,523 $2,004 
加權平均已發行普通股-稀釋434 434 434 434 
每股FFO(B)(C)
$1.93 $1.73 $5.81 $4.62 
FFO(上圖)$838 $751 $2,523 $2,004 
增加(減少)FFO的調整：
直線型收入(90)(38)(325)(73)
直線式支出18 18 56 58 
基於股票的薪酬費用38 33 121 100 
計提税金的非現金部分2 3 4 3 
非房地產相關折舊、攤銷和增值14 13 40 39 
非現金利息支出攤銷3 3 10 9 
其他(收入)支出2 4 5 16 
(收益)償還長期債務的損失2 1 28 145 
收購和整合成本— — 1 1 
維持性資本支出(23)(21)(65)(56)
AFFO(B)(C)
$804 $767 $2,398 $2,246 
加權平均已發行普通股-稀釋434 434 434 434 
每股AFFO(B)(C)
$1.85 $1.77 $5.52 $5.18 
(A)沒有反映與ATO和解有關的影響(定義見2021年4月8-K號文件)，這是由於2021年4月8-K號文件討論的2021年第一季度業務中斷造成的。
(B)關於我們對FFO和AFFO的定義，包括每股金額，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(C)上述對賬不包括我們定義中不適用於所示期間的細列項目。
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)20222021
經營活動的現金流：
持續經營的收入(虧損)$1,261 $805 
對持續經營的收入(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和增值1,276 1,229 
(收益)償還長期債務的損失28 145 
攤銷遞延融資成本和其他非現金利息，淨額10 9 
基於股票的薪酬費用120 100 
資產減記費用26 9 
遞延所得税(福利)準備2 4 
其他非現金調整，淨額6 18 
資產和負債變動，不包括收購的影響：
負債增加(減少)(329)(100)
資產減少(增加)(362)(164)
經營活動提供(用於)的現金淨額2,038 2,055 
投資活動產生的現金流：
資本支出(921)(892)
收購付款，扣除所獲得的現金(15)(27)
其他投資活動，淨額(10)8 
投資活動提供(用於)的現金淨額(946)(911)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得收益748 3,985 
債務和其他長期債務的本金支付(55)(1,057)
購買和贖回長期債務(1,274)(2,089)
循環信貸安排下的借款2,625 580 
循環信貸安排下的付款(2,580)(870)
商業票據計劃下的淨借款(償還)1,329 380 
支付融資成本(14)(43)
購買普通股(64)(69)
普通股支付的股息/分配(1,924)(1,738)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,209)(921)
淨增(減)現金、現金等價物和限制性現金--持續經營(117)223 
停產業務：
經營活動提供(用於)的現金淨額— (62)
現金、現金等價物和限制性現金--非連續性業務淨增(減)— (62)
匯率變動對現金的影響(2)— 
期初現金、現金等價物和限制性現金466 381 
期末現金、現金等價物和限制性現金$347 $542 
補充披露現金流量信息：
支付的利息559 542 
已繳納的所得税10 17 





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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
場地租金收入變動的組成部分
截至9月30日的三個月，
(百萬美元)20222021
網站租金收入變化的組成部分：
上一年場地租金賬單(A)
$1,270$1,204 
核心租賃活動(A)
7986 
自動扶梯3023 
不續期(A)
(42)(44)
對場地租金賬單的有機貢獻(A)
6765 
與固定自動扶梯相關的直線收入的影響9038 
預付租金攤銷的影響140143 
收購(B)
11 
其他—— 
美國公認會計準則網站租賃總收入$1,568$1,451 
收入的同比變化：
報告的GAAP網站租賃收入8.1 %
核心租賃活動和自動扶梯的貢獻(A)(C)
8.6 %
對地租賬單的有機貢獻(A)(D)
5.3 %
與固定式自動扶梯有關的場地租金、直線收入和支出彙總表(E)
截至9月30日的三個月，
 20222021
(單位：百萬)塔樓纖維總計塔樓纖維總計
網站租賃收入直線增長$89 $1 $90 $38 $— $38 
場地租金直線上升的費用18 — 18 18 — 18 
截至9月30日的9個月，
 20222021
(單位：百萬)塔樓纖維總計塔樓纖維總計
網站租賃收入直線增長$325 $— $325 $72 $1 $73 
場地租金直線上升的費用55 1 56 57 1 58 
(A)有關場地租金賬單、核心租賃活動、非續訂和對場地租金賬單的有機貢獻的定義，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(B)代表最近收購的貢獻。最近收購的財務影響不包括在對場地租賃賬單的有機貢獻中，直到此類收購一週年。
(C)按本期間核心租賃活動和自動扶梯的總和與上一年場地租金賬單的百分比變化計算。
(D)按本期場地租金賬單與本期場地租金賬單的有機貢獻相比與上一年場地租金賬單相比的百分比變化計算。
(E)根據公認會計原則，如果付款條件要求固定的遞增或免租期，收入在合同固定的、不可撤銷的期限內以直線方式確認。由於公司在直線基礎上確認收入，某一特定時期的網站租金收入的一部分代表在其他時期收取的現金或合同上可收取的現金。
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
預付租金活動摘要(A)
截至9月30日的三個月，
 20222021
(單位：百萬)塔樓纖維總計塔樓纖維總計
預付租金附加費$20 $43 $63 $25 $87 $112 
攤銷預付租金80 60 140 81 62 143 
截至9月30日的9個月，
20222021
(單位：百萬)塔樓纖維總計塔樓纖維總計
預付租金附加費$64 $132 $196 $80 $182 $262 
攤銷預付租金240 184 424 239 176 415 
資本支出彙總表(B)
截至9月30日的三個月，
20222021
(單位：百萬)塔樓纖維其他總計塔樓纖維其他總計
可自由支配：
購買土地權益$12 $— $— $12 $11 $— $— $11 
通信基礎設施改善和其他基本建設項目30 267 5 302 31 217 3 251 
持續3 10 10 23 4 12 5 21 
總計$45 $277 $15 $337 $46 $229 $8 $283 
截至9月30日的9個月，
20222021
(單位：百萬)塔樓纖維其他總計塔樓纖維其他總計
可自由支配：
購買土地權益$37 $— $— $37 $46 $— $— $46 
通信基礎設施改善和其他基本建設項目92 711 16 819 104 666 20 790 
持續8 35 22 65 10 35 11 56 
總計$137 $746 $38 $921 $160 $701 $31 $892 
租户合同預計收入(C)
截至12月31日止的年度，
(截至2022年9月30日；單位：百萬)2023202420252026
網站租金收入的組成部分：
場地租金賬單(D)
$5,447 $5,614 $5,557 $5,665 
攤銷預付租金464 336 260 218 
與固定自動扶梯相關的直線場地租金收入257 155 37 (62)
美國公認會計準則網站租金收入$6,168 $6,105 $5,854 $5,821 
(A)反映長期租户和其他遞延信貸(通常指預付租金)的前期考慮，以及就公認會計準則收入確認之攤銷。
(B)有關資本支出組成部分的進一步討論，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(C)基於截至2022年9月30日的租户許可證。所有租户牌照均假設在不遲於各自的當前期限結束日期續訂新期限，因此，預計收入不反映估計年度流失的影響。與消費物價指數掛鈎的租户合同假設以每年3%的速度增長。
(D)有關場地租金賬單的定義，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
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2022年第三季度
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
現有土地租賃和光纖接入協議的預計費用(A)
截至12月31日止的年度，
(截至2022年9月30日；單位：百萬)2023202420252026
地面租賃和光纖接入協議費用的組成部分：
地面租賃和光纖接入協議費用，不包括與固定自動扶梯相關的直線$979 $999 $1,019 $1,040 
與固定自動扶梯相關的直線式場地租金租賃費用58 46 35 23 
GAAP地面租賃和光纖接入協議費用$1,037 $1,045 $1,054 $1,063 
續期時的年化租金現金付款(B)
截至12月31日止的年度，
(截至2022年9月30日；單位：百萬)2023202420252026
T-Mobile$26 $37 $240 $52 
AT&T329 17 19 30 
威瑞森19 19 32 35 
所有其他人加在一起236 179 152 102 
總計$610 $252 $443 $219 
合併租户概述
(截至2022年9月30日)
2022年第3季度LQA站點百分比
租金收入
加權平均電流
剩餘期限(C)
長期信用評級
(標普/穆迪)
T-Mobile36%9BBB-/Baa3
AT&T19%5BBB/Baa2
威瑞森20%8BBB+/Baa1
所有其他人加在一起25%3不適用
總計/加權平均數100%7
光纖解決方案收入組合
(截至2022年9月30日)
2022年第3季度LQA站點百分比
租金收入
承運商(D)
36%
教育13%
醫療保健11%
金融服務9%
其他31%
總計100%
(A)基於截至2022年9月30日的現有土地租約和光纖接入協議。與消費物價指數掛鈎的租賃假設以每年3%的速度增長。
(B)按租户按年續訂租約；美元數額為假設續簽或延期產生的年化現金場地租金收入，如上文“租户合同預計收入”所示。
(C)按場地租金收入加權，並不包括租户可選擇的續期。
(D)包括來自無線運營商和批發運營商的收入。
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2022年第三季度
公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
投資資本分部現金收益率(A)
Q3 2022 LQA
(截至2022年9月30日；百萬美元)塔樓纖維
分部場地租金毛利(B)
$3,416 $1,272 
減去：預付租金的攤銷(320)(240)
減去：網站租金直線收入(356)(4)
添加：網站租金直線費用72 — 
新增：間接勞動力成本(C)
— 116 
分子$2,812 $1,144 
財產和設備部分淨投資(D)
$13,205 $8,537 
場地租賃合同和租户關係的細分投資4,554 3,287 
分部商譽投資(E)
5,351 4,082 
分部淨投入資本(A)
$23,110 $15,906 
投資資本分部現金收益率(A)
12.2 %7.2 %
綜合資本投資回報率(A)
(截至2022年9月30日；百萬美元)Q3 2022 LQA
調整後的EBITDA(F)
$4,308 
已退(繳)繳現金税款(6)
分子$4,302 
房地產和設備的歷史總投資(G)
$27,187 
場地租賃合同和租户關係的歷史總投資7,841 
商譽歷史總投資10,087 
綜合投資資本(A)
$45,115 
綜合投資回報率(A)
9.5 %
(A)有關分部投資資本現金收益率、分部淨投資資本、綜合投資資本回報和綜合投資資本的進一步信息和我們的定義和計算，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(B)請參閲“分部經營業績”及“非公認會計準則財務措施、分部措施及其他計算”，以瞭解有關分部租金毛利的進一步資料，以及我們對分部租金毛利的定義及計算。
(C)這一調整代表了光纖部門的間接勞動力成本，這些成本沒有資本化，但主要支持公司正在進行的光纖部門的擴張，管理層預計這將為公司帶來未來的收入。扣除這些間接勞動力成本後，按直接成本計算的投資資本的分段現金收益率與管理層在評估項目級投資機會時使用的方法一致。
(D)對房地產和設備的分段淨投資不包括在建工程和非生產性資產(如信息技術資產和建築物)的影響，減去從租户那裏收到的預付租金金額(不包括與收購有關的任何遞延信貸)。
(E)對商譽的分段投資不包括與收購有關的某些資產和負債的影響(主要是遞延信貸)。
(F)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，以獲得進一步的信息，並將調整後的EBITDA與根據GAAP計算的持續業務收入(虧損)進行核對。
(G)房地產和設備的歷史總投資不包括在建工程的影響。
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公司概述金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
按年份分列的塔式產品組合摘要(A)
(截至2022年9月30日；千美元)
現金收益率(B)
每棟樓的租户數量
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-87ed4eb47b0a41a68f2a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-40afc2ca429341bf85ba.jpg
LQA每塔現金站點租金收入(C)
LQA塔樓分部場地租金每塔毛利(D)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-1d3e549db6564f368b2a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-773588098b2e4e898a8a.jpg
每座塔的淨投資資本(E)
塔樓數量
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-81492039b7c7458d91ea.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-c75b41c39cf44be4898a.jpg
(A)所有塔樓組合數字只針對公司的塔樓和天台計算，並不影響公司塔樓部門內的其他活動。
(B)現金收益率的計算方法為LQA Towers分部場地租金毛利，不包括直線收入和預付租金攤銷，除以投資資本淨額除以從租户收到的預付租金金額。
(C)不包括直線收入和預付租金攤銷。
(D)不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。
(E)反映總資產(包括本公司自收購或建設完成後投入的增量資本)減去任何預付租金。包括與塔址土地有關的投資資本。
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公司
概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄

塔式產品組合概述(A)
(截至2022年9月30日；千美元)
塔樓數量每棟樓的租户數
LQA每塔現金站點租金收入(B)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-56af8ea77e68437684ba.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-7d07f06d7c5a4c5ca18a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-249c45444ce944568bca.jpg
(A)所有塔樓組合數字只針對公司的塔樓和天台計算，並不影響公司塔樓部門內的其他活動。
(B)不包括直線收入和預付租金攤銷。
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概述		金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
塔樓租約分佈(截至2022年9月30日)(A)
每個塔樓按租户劃分的塔樓百分比
2006年及之前收購和建造的土地2007年收購和建造的遺址至今
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-86f7e518ea0b4efc87ea.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-d5aeab3cacce4b478baa.jpg
平均：2.9平均數：2.2
地理塔樓分佈(截至2022年9月30日)(A)
按地理位置劃分的塔樓百分比
按地理位置劃分的LQA現金站點租金收入的百分比(B)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-1d8cd10787bd448c9f4a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-07eb770d7cb54ca9a6ba.jpg
(A)所有塔樓組合數字只針對公司的塔樓和天台計算，並不影響公司塔樓部門內的其他活動。
(B)不包括直線收入和預付租金攤銷。
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地面興趣概述
(截至2022年9月30日；百萬美元)
LQA現金網站租金收入(A)
LQA現金站點租金收入的百分比(A)
LQA塔樓分部場地租金毛利(B)
LQA塔樓分區場地租金毛利百分比(B)
塔樓數量(C)
塔樓的百分比
加權平均剩餘期限(按年)(D)
不到10年$388 11 %$201 7 %5,435 14 %
10到20年482 14 %294 11 %5,864 15 %
超過20年1,518 42 %1,100 40 %17,461 43 %
租賃合計$2,388 67 %$1,595 58 %28,760 72 %36 
擁有$1,194 33 %$1,138 42 %11,354 28 %
總數/平均值$3,582 100 %$2,733 100 %40,114 100 %
地面利息活動
(百萬美元)截至2022年9月30日的三個月截至2022年9月30日的9個月
皇冠城堡塔樓下的地面延伸：
續期的地契數目142 418 
平均延期年數30 28 
因延期活動而增加的合併現金地面租賃費用百分比(E)
0.1 %— %
皇冠城堡大廈下的地面購買：
購買的土地租約數量48 133 
購買地面租賃(包括資本支出、購置和分期付款)$24 $56 
購買土地上的塔樓區段租金毛利率與塔樓的百分比
(A)不包括直線收入和預付租金攤銷。
(B)不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。
(C)不包括小型小區、光纖和第三方土地權益。
(D)包括由本公司選擇並按塔樓分部租金毛利加權的所有續期條款，但不包括直線收入、預付租金攤銷和直線支出。
(E)包括一次性付款攤銷所產生的影響。
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大寫概述
(截至2022年9月30日；百萬美元)面值固定與可變
利率(A)
淨債務與LQA調整後EBITDA之比(B)
成熟性
現金、現金等價物和限制性現金$347 
高級擔保票據，系列2009-1，A-2(C)類
48 固定9.0%2029
高級擔保塔樓收入票據，系列2015-2(D)
700 固定3.7%
2045
高級擔保塔樓收入票據，系列2018-2(D)
750 固定4.2%
2048
融資租賃和其他債務239 固定五花八門
五花八門
有擔保債務總額$1,737 4.1%0.4x
2016年改革者(E)
710 變量4.1%2027
2016年定期貸款A1,200 變量3.8%2027
商業票據(F)
1,594 變量3.8%2022
3.150釐高級債券750 固定3.2%2023
3.200釐高級債券750 固定3.2%2024
1.350釐高級債券500 固定1.4%2025
4.450釐高級債券900 固定4.5%2026
3.700釐高級債券750 固定3.7%2026
1.050釐高級債券1,000 固定1.1%2026
2.900釐高級債券750 固定2.9%2027
4.000釐高級債券500 固定4.0%2027
3.650釐高級債券1,000 固定3.7%2027
3.800釐高級債券1,000 固定3.8%2028
4.300釐高級債券600 固定4.3%2029
3.100釐高級債券550 固定3.1%2029
3.300釐高級債券750 固定3.3%2030
2.250釐高級債券1,100 固定2.3%2031
2.100釐高級債券1,000 固定2.1%2031
2.500釐高級債券750 固定2.5%2031
2.900釐高級債券1,250 固定2.9%2041
4.750釐高級債券350 固定4.8%2047
5.200釐高級債券400 固定5.2%2049
4.000釐高級債券350 固定4.0%2049
4.150釐高級債券500 固定4.2%2050
3.250釐高級債券900 固定3.3%2051
無擔保債務總額$19,904 3.3%4.6x
淨債務總額$21,294 3.4%4.9x
市值(G)
62,597 
固定價值(H)
$83,891 
(A)代表適用的加權平均述明利率。
(B)代表適用的債務數額除以LQA合併調整後EBITDA。見附錄中的“淨債務與上季度經調整的摺合成年率的EBITDA計算”。
(C)高級擔保票據，2009-1，A-2類本金在截至2029年8月的期間內攤銷。
(D)倘有關係列塔式收入票據未能於適用的預期還款日期或之前悉數支付，則該等票據發行人的超額現金流量(定義見契約)將用於償還適用系列的本金，並將就有關係列計提額外利息(每年額外約5%)。高級擔保塔樓收入票據2015-2年度和2018-2年度預計分別在2025年和2028年償還。如果票據在到期後18個月內自願償還，則可按面值預付；提前預付可能需要額外的對價。
(E)截至2022年9月30日，2016年70億美元Revolver項下的未支取可用資金為63億美元。
(F)截至2022年9月30日，公司在20億美元無擔保商業票據計劃(“CP計劃”)下有4億美元可供發行。商業票據(“商業票據”)的到期日可能會有所不同，但不能超過自發行之日起計的397天。
(G)根據截至2022年9月30日的144.55美元收盤價和4.33億股流通股計算的市值。
(H)代表淨債務和市值之和。
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債務期限概覽(A)(B)
(截至2022年9月30日；百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-dabf403273684a09987a.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051470/000105147022000160/chart-3793de722d3c4aa3a5da.jpg
(A)如適用，到期日反映各自債務協議所界定的預期還款日期；不包括融資租賃及其他債務；按面值列報的金額，扣除於本公司持有的回購淨額。
(B)未償還的16億元中央結算公司債券並未包括在本概覽內。CP計劃下的可用金額可以隨時借入、償還和再借入。我們打算將2016年Revolver下的可用承諾額保持在至少等於任何時間點未償還CP票據的金額。
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流動性概述(一)
(單位：百萬)2022年9月30日
現金、現金等價物和限制性現金(B)
$347 
未抽出的2016款Revolver的上市時間(C)
6,254 
債務總額和其他債務21,483 
總股本7,679 
贍養費和財務契諾摘要
債務借款人/發行方
《公約》(D)
契約級要求截至2022年9月30日
《贍養費財務契約》(E)
2016年信貸安排CCI總淨槓桿率≤ 6.50x5.0x
2016年信貸安排CCI高級擔保總槓桿率≤ 3.50x0.4x
2016年信貸安排CCI
綜合利息覆蓋率(F)
不適用不適用
要求將多餘的現金流存入現金陷阱儲備賬户而不釋放的金融契約
2015年塔樓收入報告皇冠城堡大廈有限責任公司及其子公司償債覆蓋率> 1.75x
(g)
17.8x
2018年塔樓收入筆記皇冠城堡大廈有限責任公司及其子公司償債覆蓋率> 1.75x
(g)
17.8x
2009年證券化債券頂峯大廈收購控股有限公司及其子公司償債覆蓋率> 1.30x
(g)
20.0x
限制有關發行人根據適用契據發行額外票據的能力的財務契諾
2015年塔樓收入報告皇冠城堡大廈有限責任公司及其子公司償債覆蓋率≥ 2.00x
(h)
17.8x
2018年塔樓收入筆記皇冠城堡大廈有限責任公司及其子公司償債覆蓋率≥ 2.00x
(h)
17.8x
2009年證券化債券頂峯大廈收購控股有限公司及其子公司償債覆蓋率≥ 2.34x
(h)
20.0x
(一)此外，我們還有下列流動資金來源：
2021年3月，我們建立了市場股票發行計劃(“ATM計劃”)，通過該計劃，我們可以不時地向銷售代理或通過銷售代理髮行和出售總銷售總價高達7.5億美元的普通股。在自動取款機計劃下，沒有出售普通股。
二、2019年4月，我們設立了CP計劃，通過該計劃，我們可以發行短期、無擔保的CP票據。CP計劃下的可用金額可以不時地發行、償還和重新發行，CP計劃下的未償還CP票據的本金總額在任何時候都不超過20億美元。截至2022年9月30日，在我們的CP計劃下，有16億美元的CP票據未償還。我們打算將2016年Revolver下的可用承諾額保持在至少等於任何時間點未償還CP票據的金額。
(B)包括在我們簡明綜合資產負債表的“其他資產，淨額”內的500萬美元。
(C)在任何時間點上的可用性取決於對2016年Revolver的信用協議中的陳述和保證的重申，並且不存在違約情況。
(D)各自債務協議所界定的債務。在2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據和2009年證券化票據的契約中，償債覆蓋率的定義術語為“DSCR”。總淨槓桿率、總高級擔保槓桿率和所有DSCR比率均使用往績12個月計算。
(E)在沒有豁免的情況下，如未能遵守財務維持契諾，將會導致根據管限我們2016年信貸安排的信貸協議發生違約事件。
(F)僅適用於標普、穆迪和惠譽中任何兩家的優先無擔保債務評級分別低於BBB-、Baa3或BBB-的範圍。如果適用，綜合利息覆蓋比率必須大於或等於2.50。
(G)2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據及2009年證券化票據亦包括攤銷事件的可能性，這可能導致將當前及未來的現金流用於預付債務，並有適用的預付代價。當償債覆蓋率降至1.45倍、1.45倍或1.15倍以下時，就會發生攤銷事件，分別如2015年塔式收入票據、2018年塔式收入票據或2009年證券化票據的契約所述。
(H)還需要評級機構的確認(如各自債務協議中的定義)。
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利率敏感度(A)
截至12月31日止的年度，
(截至2022年9月30日；單位：百萬)20232024
固定利率債務：
未償還本金面值(B)
$17,890$17,883
本期付息義務(C)
580579
利率變動0.125%的影響(D)
——
浮動利率債務：(E)(F)
未償還本金面值(B)
$3,467$3,421
本期付息債務(G)
140139
利率變動0.125%的影響(H)
44
(A)不包括融資租賃和其他債務。
(B)面值，扣除所需攤銷；假設不支付到期或氣球本金；不包括融資租賃。
(C)按現行利率計算的利息支出。
(D)根據現行利率計算的利息支出，直至(1)所述到期日或(2)預期還款日期(以較早者為準)，屆時該等債務的未償還面值按2022年9月30日的現行利率加12.5個基點進行再融資。
(E)不包括本公司就2016年Revolver項下未提取可用金額支付的承諾費。截至2022年9月30日，根據公司的優先無擔保債務評級，承諾費每年從0.080%到0.300%不等。
(F)於2021年6月，本公司對管理我們2016年信貸安排的信貸協議作出修訂，當中包括(其中包括)在達到指定的年度可持續發展目標(“目標”)時降低利差(“利差”)和未使用承諾費(“承諾費”)百分比，以及在未能達到指定的年度可持續發展門檻(“門檻”)時增加利差和承諾費百分比。如果公司未能達到門檻，價差和承諾費將分別上調0.05%和0.01%。如果公司實現目標，價差和承諾費將分別下調0.05%和0.01%。2022年1月，該公司提交了所需的文件，並收到其行政代理的確認，確認截至2021年12月31日所有目標都已實現，因此，2022年的價差和承諾費百分比有所降低。截至2023年12月31日和2024年12月31日的年度，上表未反映2016年信貸安排利差的減少。
(G)根據截至2022年9月30日的利率計算的利息支出。計算假設借款人的優先無擔保信用評級沒有變化。
(H)根據截至2022年9月30日的利率計算的利息支出加12.5個基點。
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定義
非公認會計準則財務指標、分部指標和其他計算
本補充資料包括列報持續經營的收入(虧損)(經調整)、經調整的EBITDA、經調整的營運資金(“AFFO”)，包括每股金額、營運資金(“FFO”)，包括每股金額、對場地租金賬單的有機貢獻、綜合投資資本回報及投資資本的分段現金收益率，均為非公認會計原則財務指標。該等非公認會計原則財務計量並非用作營運結果或營運現金流量的替代計量(根據公認會計原則(“公認會計原則”)釐定)。
我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱指標相提並論，包括通信基礎設施行業的其他公司或其他REITs。
除了本文使用的非公認會計準則財務指標外，我們還提供分部場地租金毛利率、分部服務和其他毛利率和分部營業利潤，這是管理層用來評估我們的運營分部的關鍵指標。這些分部計量是根據與分部報告相關的公認會計準則要求提供的。此外，我們還提供了某些GAAP衡量標準的組成部分，如網站租金收入和資本支出。
我們的非公認會計準則財務指標是作為附加信息提出的，因為管理層認為這些指標是我們業務財務業績的有用指標。在其他方面，管理層認為：
·持續經營的收益(虧損)(經調整)對投資者和其他感興趣的各方評估我們的財務業績是有用的。管理層認為，這一措施對投資者有意義，因為它調整了持續運營的收入(虧損)，以排除非典型項目(如本補充信息包中所定義，並在我們2021年1月27日的新聞稿中進一步描述)的影響，管理層認為非典型項目是不尋常的(包括就規模而言)、不常見且不太可能在短期內再次發生，以提供對我們的運營結果以及潛在趨勢和預測的進一步洞察。管理層還認為，將非典型項目的影響確定為調整可以提高各期間的透明度和可比性。不能保證此類項目在未來時期不會再次發生。持續經營的收入(虧損)(經調整)只應被視為持續經營收入(虧損)的補充，該收入(虧損)是根據公認會計原則計算的，作為衡量我們業績的一項指標。
·調整後的EBITDA對投資者或其他感興趣的各方評估我們的財務業績很有用。調整後的EBITDA是管理層使用的主要衡量標準，(1)用於評估我們業務的經濟生產率，(2)用於做出向我們的業務分配資源和評估其業績的決策。管理層認為，調整後的EBITDA通過從我們的財務結果中剔除資本結構(主要是未償債務的利息費用)和資產基礎(主要是折舊、攤銷和增值)的影響，幫助投資者或其他相關方有意義地評估和比較我們的業務結果(1)不同時期和(2)與我們的競爭對手。管理層還認為，調整後的EBITDA經常被投資者或其他相關方用於評估通信基礎設施部門和其他REITs，以衡量財務業績，而不考慮折舊、攤銷和增值等項目，這些項目可能會因會計方法和資產的賬面價值而異。此外，調整後的EBITDA類似於我們債務契約計算中通常使用的當前財務業績衡量標準。調整後的EBITDA只應被視為根據GAAP計算的持續業務收入(虧損)的補充，作為衡量我們業績的指標。
·AFFO，包括每股金額，對投資者或其他感興趣的各方評估我們的財務業績很有用。管理層認為，AFFO有助於投資者或其他相關方有意義地評估我們的財務業績，因為它包括(1)我們資本結構的影響(主要是我們未償債務的利息支出和我們優先股的股息(在適用的時期))和(2)持續資本支出，不包括我們(A)資產基礎(主要是折舊、攤銷和增值)和(B)某些非現金項目的影響，包括與固定增長和免租期相關的直線收入和支出。GAAP要求與租賃相關的租金收入和費用在租賃期間包含特定的租金增長，並在租賃期限內平均確認。根據公認會計原則，如果付款條件要求固定的遞增或免租期，收入或支出將在合同的固定、不可撤銷期限內以直線基礎確認。管理層指出，皇冠城堡僅將AFFO作為業績衡量標準。另外，我們還披露了經調整後的AFFO，以排除非典型項目的影響，管理層認為非典型項目是不尋常的(包括就規模而言)、不常見且不太可能在短期內再次發生，以進一步瞭解我們的運營結果以及潛在的趨勢和預測。管理層還認為，將非典型項目的影響確定為調整可提高各期間的透明度和可比性。不能保證此類項目在未來時期不會再次發生。
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AFFO(包括經進一步調整以剔除非典型項目)僅應被視為持續經營收入(虧損)的補充，根據公認會計準則計算，作為衡量我們業績的指標，而不應被視為經營現金流的替代或可用於自由支配投資的剩餘現金流。
·FFO，包括每股金額，對投資者或其他感興趣的各方評估我們的財務業績很有用。管理層相信，FFO可能會被投資者或其他相關方用作比較我們與其他REITs的財務表現的基礎。FFO通過排除我們資產基礎(主要是房地產折舊、攤銷和增值)的影響，幫助投資者或其他感興趣的各方有意義地評估財務業績。FFO不是皇冠城堡使用的關鍵績效指標。FFO只應被視為根據公認會計原則計算的持續業務收入(虧損)的補充，作為衡量我們業績的指標，而不應被視為業務現金流的替代方案。
·對網站租賃計費的有機貢獻有助於投資者或其他感興趣的各方瞭解我們根據公認會計原則計算的網站租賃收入同比變化的組成部分。管理層使用網站租賃賬單的有機貢獻來評估我們租賃活動的同比增長率，評估當前的表現，捕捉我們核心業務的租金、核心租賃活動和租户非續訂的趨勢，以及預測未來的業績。對網站租賃賬單的有機貢獻並不意味着作為收入的替代衡量標準，僅應被視為了解和評估我們根據公認會計原則計算的網站租賃收入的表現時的補充。
·綜合資本投資收益率和分部投資資本現金收益率對投資者或其他感興趣的各方在評估我們資產的財務業績時很有用。管理層認為，這些指標有助於評估我們分配資本以隨着時間的推移產生回報的效率。綜合投資資本回報率和分部投資資本現金收益率並不是根據公認會計原則計算的收入、營業收入、分部場地租金毛利和某些資產類別(如物業和設備、場地租賃合同和租户關係以及商譽)的替代計量。此類非GAAP指標只應被視為了解和評估我們資產表現的補充。
我們對非GAAP財務指標、分部指標和其他計算方法的定義如下：
非公認會計準則財務指標
持續經營收入(虧損)(調整後)。我們將持續經營的收入(虧損)定義為持續經營的收入(虧損)減去非典型項目產生的其他營業收入，加上非典型項目產生的增量運營費用和資產減記。
調整後的EBITDA。我們將經調整EBITDA定義為持續經營收入(虧損)加上重組費用(信貸)、資產減記費用、收購和整合成本、折舊、攤銷和增值、預付租賃購買價格調整攤銷、利息支出和遞延融資成本攤銷、(收益)長期債務償還虧損、利率互換淨(收益)虧損、外幣掉期損失(收益)、可供出售證券減值、利息收入、其他(收益)支出、所得税準備、會計原則變化的累積影響和基於股票的補償支出。
調整後的運營資金。我們將來自運營的調整資金定義為FFO扣除直線收入、直線支出、基於股票的薪酬支出、税收準備的非現金部分、非房地產相關折舊、攤銷和增值、非現金利息支出的攤銷、其他(收入)支出、長期債務償還(收益)損失、利率掉期淨(收益)損失、外幣掉期損失(收益)、可供出售證券的減值、收購和整合成本、重組費用(信用)、會計原則變化的累積影響和非控制性權益的調整，減去持續資本支出。另外，經調整以剔除非典型項目影響的運營調整後資金，反映了運營調整後資金減去非典型項目產生的其他運營收入，加上非典型項目產生的增量運營費用。
每股AFFO。我們將每股AFFO定義為AFFO，包括經調整以排除非典型項目的影響，除以稀釋後的加權平均已發行普通股。
來自運營部門的資金。我們將運營資金定義為持續運營的收入(虧損)加上與房地產相關的折舊、攤銷和增值以及資產減記費用，減去非控制權益和優先股股息支付的現金(在適用的時期)，是對普通股股東運營資金的衡量。
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每股FFO。我們將每股FFO定義為FFO除以稀釋後的加權平均已發行普通股。
對場地租賃賬單的有機貢獻。我們將對Site Rental Billings的有機貢獻定義為與核心租賃活動、自動扶梯相關的GAAP站點租金收入變化以及Sprint取消付款的總和，我們在2022年10月19日的新聞稿中定義並進一步討論了減去租户合同的非續簽。
合併投資資本。我們將綜合投資資本定義為(1)房地產和設備(不包括在建工程的影響)、(2)場地租賃合同和租户關係以及(3)商譽的歷史總投資。
綜合資本投資回報率。我們將綜合投資回報率定義為調整後的EBITDA減去支付的現金税金除以綜合投資資本。
分部淨投入資本。我們將分部投資資本淨額定義為：(1)物業和設備投資，不包括在建工程和非生產性資產(如信息技術資產和建築物)的影響，減去從租户收到的預付租金金額(不包括與收購相關的任何遞延信貸)，(2)場地租賃合同和租户關係，以及(3)商譽，不包括與收購相關的某些資產和負債的影響(主要是遞延信貸)。
投資資本分部現金收益率。我們將分段投資資本的現金收益率定義為分段場地租金毛利，調整後的影響包括(1)預付租金的攤銷，(2)直線收入，(3)直線支出和(4)與光纖分段相關的間接勞動力成本除以分段淨投資資本。
細分市場衡量標準
分部場地租金毛利。我們將分部場地租金毛利率定義為分部場地租金收入減去分部場地租金運營成本，不包括在綜合運營場地租金成本中記錄的基於股票的補償費用和預付租賃購買價格調整的攤銷。
分部服務及其他毛利。我們將分部服務和其他毛利定義為分部服務和其他收入減去分部服務和其他運營成本，不包括計入綜合服務和其他運營成本的基於股票的薪酬支出。
分部營業利潤。我們將分部營運利潤定義為分部場地租金毛利加上分部服務及其他毛利，分部其他營運(收入)開支減去銷售、一般及行政開支應歸屬於各分部。
所有這些對利潤或虧損的衡量都不包括折舊、攤銷和增值，這些都是分開顯示的。此外，某些成本在各部門之間分攤，並通過管理層認為合理的分配反映在我們的部門措施中。
其他計算
場地租賃賬單。我們將網站租金賬單定義為網站租金收入，不包括(1)直線收入，(2)根據公認會計準則對預付租金進行攤銷，以及(3)最近收購的貢獻，直至此類收購一週年的影響。
核心租賃活動。我們將核心租賃活動定義為從我們整個投資組合的租户增加以及租户合同的續訂或延期中獲得的場地租金收入增長，不包括根據公認會計準則的直接收入和預付租金攤銷的影響。
非續訂。我們將租户合同的不續簽定義為由於租户流失、終止以及在有限情況下降低現有租賃率而導致的場地租金收入減少。
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可自由支配的資本支出。我們將可自由支配的資本支出定義為與我們認為具有足夠潛力提高長期股東價值的活動相關的資本支出。它們主要包括擴大或發展通信基礎設施(包括與(1)加強通信基礎設施以首次增加新的租户或支持隨後的租户設備擴充或(2)修改通信基礎設施資產的結構以容納更多的租户)和建造新的通信基礎設施有關的資本支出。可自由支配的資本支出還包括購買土地權益(主要涉及塔樓下的土地資產，因為我們尋求管理我們在塔樓下的土地的權益)、某些與技術有關的必要投資，以支持和擴大未來客户對我們通信基礎設施的需求，以及其他資本項目。
維持資本支出。我們將持續性資本支出定義為未被歸類為可自由支配資本支出的資本支出，例如(1)使我們的租户能夠持續安靜地享受通信基礎設施的通信基礎設施資產的維護資本支出，以及(2)普通公司資本支出。
下列表格將本文使用的某些非公認會計原則財務衡量標準與可比的公認會計原則財務衡量標準相一致。由於四捨五入的原因，這些表中的組件之和可能不等於總數。
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非GAAP財務指標與可比GAAP財務指標和其他計算的對賬：
歷史調整後EBITDA的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬)2022202120222021
持續經營的收入(虧損)$419 $351 $1,261 $805 
(a)
對持續經營增加(減少)收入(虧損)的調整：
資產減記費用3 — 26 9 
收購和整合成本— — 1 1 
折舊、攤銷和增值430 413 1,276 1,229 
預付租購價款調整攤銷4 4 12 14 
遞延融資成本的利息支出和攤銷(B)
177 163 506 493 
(收益)償還長期債務的損失2 1 28 145 
利息收入(1)— (1)(1)
其他(收入)支出2 4 5 16 
(福利)所得税撥備3 7 14 20 
基於股票的薪酬費用38 33 121 100 
調整後EBITDA(C)(D)
$1,077 $976 $3,249 $2,831 
調整後EBITDA的當前前景對賬：
(單位：百萬)
2022年全年展望(F)
2023年全年展望(F)
持續經營的收入(虧損)$1,654至$1,734$1,596至$1,676
對持續經營增加(減少)收入(虧損)的調整：
資產減記費用$20至$30$26至$36
收購和整合成本$1至$9$0至$8
折舊、攤銷和增值$1,650至$1,745$1,712至$1,807
預付租購價款調整攤銷$16至$18$15至$17
遞延融資成本的利息支出和攤銷(E)
$680至$725$814至$859
(收益)償還長期債務的損失$25至$75$0至$0
利息收入$(3)至$(2)$(4)至$(3)
其他(收入)支出$0至$5$2至$7
(福利)所得税撥備$20至$28$16至$24
基於股票的薪酬費用$135至$139$165至$169
調整後EBITDA(C)(D)
$4,329至$4,374$4,449至$4,494
(A)沒有反映與ATO和解有關的影響(定義見2021年4月8-K號文件)，這是由於2021年4月8-K號文件討論的2021年第一季度業務中斷造成的。
(B)關於非現金利息支出的討論，見“歷史利息支出構成部分和遞延融資費用攤銷”的對賬
(C)有關調整後EBITDA定義的討論，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(D)上述對賬不包括我們定義中不適用於所示期間的細列項目。
(E)關於非現金利息支出的討論，見“當前利息支出展望和遞延融資費用攤銷構成部分”的對賬。
(F)與2022年10月19日發佈的2022年全年展望相同，就本年度全年展望而言，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望相同。
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歷史利息支出的構成和遞延融資成本的攤銷：
截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)20222021
債務利息支出$174 $160 
遞延融資成本攤銷和長期債務調整淨額6 6 
資本化利息(3)(3)
遞延融資成本的利息支出和攤銷$177 $163 
當前利息支出和遞延融資成本攤銷預期的組成部分：
(單位：百萬)
2022年全年展望(A)
2023年全年展望(A)
債務利息支出$682至$702$804至$844
遞延融資成本攤銷和長期債務調整淨額$25至$30$20至$30
資本化利息$(20)至$(15)$(18)至$(8)
遞延融資成本的利息支出和攤銷$680至$725$814至$859
(A)於2022年10月19日發佈，關於當前的2022年全年展望，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望持平。
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歷史FFO和AFFO的對賬：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，每股除外)2022202120222021
持續經營的收入(虧損)$419 $351 $1,261 $805 
(a)
與房地產相關的折舊、攤銷和增值416 400 1,236 1,190 
資產減記費用3 — 26 9 
FFO(B)(C)
$838 $751 $2,523 $2,004 
加權平均已發行普通股-稀釋434 434 434 434 
每股FFO(B)(C)
$1.93 $1.73 $5.81 $4.62 
FFO(上圖)$838 $751 $2,523 $2,004 
增加(減少)FFO的調整：
直線型收入(90)(38)(325)(73)
直線式支出18 18 56 58 
基於股票的薪酬費用38 33 121 100 
計提税金的非現金部分2 3 4 3 
非房地產相關折舊、攤銷和增值14 13 40 39 
非現金利息支出攤銷3 3 10 9 
其他(收入)支出2 4 5 16 
(收益)償還長期債務的損失2 1 28 145 
收購和整合成本— — 1 1 
維持性資本支出(23)(21)(65)(56)
AFFO(B)(C)
$804 $767 $2,398 $2,246 
加權平均已發行普通股-稀釋434 434 434 434 
每股AFFO(B)(C)
$1.85 $1.77 $5.52 $5.18 
(A)沒有反映與ATO和解有關的影響(定義見2021年4月8-K號文件)，這是由於2021年4月8-K號文件討論的2021年第一季度業務中斷造成的。
(B)關於我們對FFO和AFFO的定義，包括每股金額，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(C)上述對賬不包括我們定義中不適用於所示期間的細列項目。
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歷史FFO和AFFO的對賬：
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬，每股除外)2021202020192018
持續經營的收入(虧損)$1,158 
(a)
$1,056 $860 $622 
與房地產相關的折舊、攤銷和增值1,593 1,555 1,517 1,471 
資產減記費用21 74 19 26 
優先股股息/分配— (85)(113)(113)
FFO(B)(C)(D)(E)
$2,772 $2,600 $2,284 $2,005 
加權平均已發行普通股-稀釋後(F)
434 425 418 415 
每股FFO(B)(C)(D)(E)(F)
$6.39 $6.12 $5.47 $4.83 
FFO(上圖)$2,772 $2,600 $2,284 $2,005 
增加(減少)FFO的調整：
直線型收入(111)(22)(80)(72)
直線式支出76 83 93 90 
基於股票的薪酬費用131 133 116 108 
計提税金的非現金部分1 1 5 2 
非房地產相關折舊、攤銷和增值51 53 55 56 
非現金利息支出攤銷13 6 1 7 
其他(收入)支出21 5 (1)(1)
(收益)償還長期債務的損失145 95 2 106 
收購和整合成本1 10 13 27 
維持性資本支出(87)(86)(117)(105)
AFFO(B)(C)(D)(E)
$3,013 $2,878 $2,371 $2,223 
加權平均已發行普通股-稀釋後(F)
434 425 418 415 
每股AFFO(B)(C)(D)(E)(F)
$6.95 $6.78 $5.68 $5.36 
(A)沒有反映與ATO和解有關的影響(定義見2021年4月8-K號文件)，這是由於2021年4月8-K號文件討論的2021年第一季度業務中斷造成的。
(B)關於我們對FFO和AFFO的定義，包括每股金額，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(C)FFO和AFFO在支付期間因優先股股息支付的現金而減少。
(D)上述對賬不包括我們定義中不適用於所示期間的細列項目。
(E)CCI普通股股東應佔權益。
(F)在截至2020年12月31日的年度之前的所有期間，已發行的攤薄加權平均普通股不包括任何優先股的轉換計入股數。
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對FFO和AFFO當前前景的調整：
(單位：百萬，每股除外)
2022年全年展望(D)
2023年全年展望(D)
持續經營的收入(虧損)$1,654至$1,734$1,596至$1,676
與房地產相關的折舊、攤銷和增值$1,607至$1,687$1,666至$1,746
資產減記費用$20至$30$26至$36
FFO(A)(B)
$3,343至$3,388$3,350至$3,395
加權平均已發行普通股-稀釋後(C)
435435
每股FFO(A)(B)(C)
$7.69至$7.79$7.70至$7.80
FFO(上圖)$3,343至$3,388$3,350至$3,395
增加(減少)FFO的調整：
直線型收入$(419)至$(399)$(284)至$(264)
直線式支出$56至$76$61至$81
基於股票的薪酬費用$135至$139$165至$169
計提税金的非現金部分$0至$15$0至$8
非房地產相關折舊、攤銷和增值$43至$58$47至$62
非現金利息支出攤銷$5至$15$7至$17
其他(收入)支出$0至$5$2至$7
(收益)償還長期債務的損失$25至$75$0至$0
收購和整合成本$1至$9$0至$8
維持性資本支出$(98)至$(78)$(103)至$(83)
AFFO(A)(B)
$3,178至$3,223$3,296至$3,341
加權平均已發行普通股-稀釋後(C)
435435
每股AFFO(A)(B)(C)
$7.31至$7.41$7.58至$7.68
(A)有關我們對FFO(包括每股金額)和AFFO(包括每股金額)的定義的討論，請參閲“非公認會計準則財務計量、分部計量和其他計算”。
(B)上述對賬不包括我們定義中不適用於所示期間的細目。
(C)對2022年全年和2023年展望的稀釋加權平均已發行普通股的假設是基於截至2022年9月30日的已發行稀釋普通股。
(D)於2022年10月19日發佈，關於當前的2022年全年展望，與2022年7月20日發佈的上一份2022年全年展望持平。
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公司概述金融與指標資產組合概述大寫概述附錄
將非典型項目的調整結果與報告的結果進行對賬：
2020年全年
(百萬美元，每股除外)如報道所述較少：非典型項目的影響排除非典型項目的影響
持續經營的收入(虧損)$1,056 $(223)
(b)
$833 
AFFO(A)
2,878 (286)
(c)
2,592 
每股AFFO(A)
6.78 (0.68)
(c)
6.10 
淨債務與上個季度摺合成年率的調整後EBITDA計算：
截至9月30日的三個月，
(百萬美元)20222021
債務總面值$21,641 $20,541 
減去：期末現金、現金等價物和限制性現金347 542 
淨債務總額$21,294 $19,999 
調整後的EBITDA$1,077 $976 
上季度年化調整後EBITDA4,308 3,904 
淨債務與上季度摺合成年率的調整後EBITDA4.9 x5.1 x
現金利息覆蓋率計算：
截至9月30日的三個月，
(百萬美元)20222021
調整後的EBITDA$1,077 $976 
債務利息支出174 160 
6.2 x6.1 x
(A)見“非GAAP財務計量、分部計量和其他計算”，瞭解非GAAP財務計量與按照GAAP計算的持續經營收益(虧損)的對賬情況。
(B)包括在2020年第四季度經營業績中的非典型項目對持續經營收入(虧損)的影響包括3.62億美元的其他經營收入，但被7600萬美元的增量經營費用和6300萬美元的相關資產減記所抵消。
(C)包括在2020年第四季度經營業績中的非典型項目對AFFO和每股AFFO的影響包括3.62億美元的其他運營收入，但被7600萬美元的增量運營支出所抵消。
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