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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區。
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 對於截至的季度報告2022年9月24日 |
| 或 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_至_的過渡期 |
| 佣金文件編號1-6770 |
穆勒實業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 25-0790410 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | |
先令大道150號 | 100套房 | |
科利爾維爾 | 田納西州 | 38017 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(901) 753-3200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 |
普通股 | MLI | 紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ No ☒
截至2022年10月14日,註冊人的已發行普通股數量為56,864,688.
穆勒實業公司。
表格10-Q
截至2022年9月24日的季度報告
在本報告中使用的術語“公司”、“穆勒”和“註冊人”是指穆勒工業公司及其合併子公司作為一個整體,除非上下文另有説明。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
第一部分金融信息 | |
| | |
| 項目1--財務報表(未經審計) | |
| | |
| A.)簡明綜合損益表 | 3 |
| | |
| B.)簡明綜合全面收益表 | 4 |
| | |
| C.)簡明綜合資產負債表 | 5 |
| | |
| D.)現金流量表簡明合併報表 | 6 |
| | |
| E.)簡明綜合權益變動表 | 8 |
| | |
| (f.)簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
| 項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 26 |
| | |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
| 項目4--控制和程序 | 38 |
| | |
第二部分:其他信息 | |
| | |
| 項目1--法律訴訟 | 38 |
| | |
| 項目1A--風險因素 | 38 |
| | |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
| | |
| 項目6.--證物 | 40 |
| | |
簽名 | 41 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
穆勒實業公司.
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位為千,每股數據除外) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 944,830 | | | $ | 982,248 | | | $ | 3,104,874 | | | $ | 2,812,988 | |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 678,637 | | | 744,265 | | | 2,244,062 | | | 2,212,395 | |
折舊及攤銷 | | 10,850 | | | 10,868 | | | 32,993 | | | 33,757 | |
銷售、一般和管理費用 | | 50,178 | | | 48,524 | | | 146,590 | | | 137,891 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | (5,507) | | | — | |
出售業務的收益 | | — | | | (54,759) | | | — | | | (54,759) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 205,165 | | | 233,350 | | | 686,736 | | | 483,704 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (361) | | | (1,116) | | | (666) | | | (7,451) | |
贖回溢價 | | — | | | — | | | — | | | (5,674) | |
其他收入(費用),淨額 | | 1,030 | | | (2,548) | | | 4,013 | | | (1,288) | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | | 205,834 | | | 229,686 | | | 690,083 | | | 469,291 | |
| | | | | | | | |
所得税費用 | | (51,035) | | | (60,229) | | | (173,524) | | | (120,996) | |
未合併關聯公司的收入,扣除外國税後的淨額 | | 1,014 | | | 2,799 | | | 6,026 | | | 131 | |
| | | | | | | | |
合併淨收入 | | 155,813 | | | 172,256 | | | 522,585 | | | 348,426 | |
| | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (1,271) | | | (1,276) | | | (3,175) | | | (5,507) | |
| | | | | | | | |
穆勒工業公司的淨收入。 | | $ | 154,542 | | | $ | 170,980 | | | $ | 519,410 | | | $ | 342,919 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的加權平均股票 | | 55,589 | | | 56,077 | | | 55,825 | | | 55,979 | |
稀釋性股票獎勵的效果 | | 835 | | | 731 | | | 796 | | | 784 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益的調整後加權平均股票 | | 56,424 | | | 56,808 | | | 56,621 | | | 56,763 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.78 | | | $ | 3.05 | | | $ | 9.30 | | | $ | 6.13 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 2.74 | | | $ | 3.01 | | | $ | 9.17 | | | $ | 6.04 | |
| | | | | | | | |
每股股息 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.39 | |
見簡明合併財務報表附註。
穆勒實業公司。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
合併淨收入 | | $ | 155,813 | | | $ | 172,256 | | | $ | 522,585 | | | $ | 348,426 | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額: | | | | | | | | |
外幣折算 | | (28,179) | | | (8,569) | | | (44,086) | | | (667) | |
衍生工具和套期保值活動的淨變動,税後淨額為#美元352, $(610), $3,198、和$204 | | (1,179) | | | 2,122 | | | (10,974) | | | (722) | |
養卹金和退休後債務調整淨變化,扣除税款淨額$(573), $(137), $(676), and $(80) | | 1,608 | | | 493 | | | 1,729 | | | 476 | |
歸因於未合併的關聯公司,扣除税後淨額為#美元56, $(284), $(1,224), and $(642) | | (191) | | | 977 | | | 4,218 | | | 2,211 | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入總額,淨額 | | (27,941) | | | (4,977) | | | (49,113) | | | 1,298 | |
| | | | | | | | |
綜合全面收益 | | 127,872 | | | 167,279 | | | 473,472 | | | 349,724 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益) | | 148 | | | (192) | | | (167) | | | (4,077) | |
| | | | | | | | |
穆勒工業公司的全面收入。 | | $ | 128,020 | | | $ | 167,087 | | | $ | 473,305 | | | $ | 345,647 | |
見簡明合併財務報表附註。
穆勒實業公司。
簡明合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
(單位:千,共享數據除外) | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 483,496 | | | $ | 87,924 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元2,691 in 2022 and $2,590 in 2021 | | 441,287 | | | 471,859 | |
盤存 | | 454,511 | | | 430,244 | |
其他流動資產 | | 41,630 | | | 28,976 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 1,420,924 | | | 1,019,003 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 374,160 | | | 385,562 | |
經營性租賃使用權資產 | | 24,297 | | | 23,510 | |
商譽,淨額 | | 156,938 | | | 171,330 | |
無形資產,淨額 | | 55,540 | | | 61,714 | |
對未合併關聯公司的投資 | | 70,439 | | | 61,133 | |
其他資產 | | 7,453 | | | 6,684 | |
| | | | |
總資產 | | $ | 2,109,751 | | | $ | 1,728,936 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
債務的當期部分 | | $ | 1,123 | | | $ | 811 | |
應付帳款 | | 166,978 | | | 180,793 | |
應計工資和其他僱員費用 | | 54,252 | | | 49,629 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 5,271 | | | 6,015 | |
其他流動負債 | | 147,323 | | | 145,191 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 374,947 | | | 382,439 | |
| | | | |
長期債務,減少流動部分 | | 1,184 | | | 1,064 | |
養老金負債 | | 5,419 | | | 5,572 | |
退休金以外的退休後福利 | | 11,786 | | | 11,961 | |
環境保護區 | | 15,612 | | | 17,678 | |
遞延所得税 | | 11,428 | | | 14,347 | |
非流動經營租賃負債 | | 18,431 | | | 17,099 | |
其他非流動負債 | | 16,295 | | | 21,813 | |
| | | | |
總負債 | | 455,102 | | | 471,973 | |
| | | | |
權益 | | | | |
穆勒工業公司股東權益: | | | | |
優先股--$1.00面值;授權股份5,000,000; 無傑出的 | | — | | | — | |
普通股--$.01面值;授權股份100,000,000;已發出80,183,004;傑出56,863,688 in 2022 and 57,295,961 in 2021 | | 802 | | | 802 | |
額外實收資本 | | 294,402 | | | 286,208 | |
留存收益 | | 1,935,137 | | | 1,458,489 | |
累計其他綜合損失 | | (99,452) | | | (53,347) | |
財政部普通股,按成本價計算 | | (505,647) | | | (470,034) | |
| | | | |
合計穆勒工業公司股東權益 | | 1,625,242 | | | 1,222,118 | |
非控制性權益 | | 29,407 | | | 34,845 | |
| | | | |
總股本 | | 1,654,649 | | | 1,256,963 | |
| | | | |
承付款和或有事項 | | — | | | — | |
| | | | |
負債和權益總額 | | $ | 2,109,751 | | | $ | 1,728,936 | |
見簡明合併財務報表附註。
穆勒實業公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | |
經營活動的現金流 | | | | |
合併淨收入 | | $ | 522,585 | | | $ | 348,426 | |
綜合淨收入與經營活動提供的現金淨額的對賬: | | | | |
折舊及攤銷 | | 33,261 | | | 33,932 | |
基於股票的薪酬費用 | | 12,254 | | | 7,228 | |
應收賬款壞賬準備 | | 327 | | | 1,310 | |
來自未合併關聯公司的收入 | | (6,026) | | | (131) | |
贖回溢價 | | — | | | 5,674 | |
處置財產的收益 | | (7,107) | | | (1,135) | |
出售業務的收益 | | — | | | (54,759) | |
| | | | |
| | | | |
減值費用 | | — | | | 2,568 | |
保險收益--非資本相關 | | 1,646 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税費用 | | 226 | | | 6,304 | |
資產和負債變動,扣除收購和出售業務的影響: | | | | |
應收賬款 | | 15,741 | | | (155,103) | |
盤存 | | (33,768) | | | (96,505) | |
其他資產 | | (8,574) | | | (9,335) | |
流動負債 | | (5,331) | | | 85,523 | |
其他負債 | | (7,399) | | | 8,335 | |
其他,淨額 | | (923) | | | (851) | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 516,912 | | | 181,481 | |
| | | | |
投資活動產生的現金流 | | | | |
資本支出 | | (29,555) | | | (25,547) | |
保險收益--與資本有關 | | 3,354 | | | — | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (13,935) | |
出售業務所得收益,扣除出售現金後的淨額 | | — | | | 74,250 | |
對未合併關聯公司的投資 | | — | | | (1,613) | |
應收票據已收付款 | | — | | | 8,539 | |
出售資產所得收益 | | 7,841 | | | 2,124 | |
來自未合併關聯公司的股息 | | 2,091 | | | — | |
| | | | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (16,269) | | | 43,818 | |
| | | | |
穆勒實業公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | |
融資活動產生的現金流 | | | | |
支付給穆勒工業公司股東的股息。 | | (41,876) | | | (21,846) | |
支付給非控股權益的股息 | | — | | | (9,722) | |
普通股回購 | | (38,054) | | | — | |
支付或有對價 | | — | | | (1,250) | |
債務的發行 | | — | | | 475,000 | |
償還債務 | | (148) | | | (680,572) | |
合併後合資企業的債務發行(償還),淨額 | | 406 | | | (4,865) | |
收到的現金淨額(用於結算股票獎勵) | | (1,619) | | | 219 | |
發債成本 | | — | | (1,111) |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | | (81,291) | | | (244,147) | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | (10,310) | | | (377) | |
| | | | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | 409,042 | | | (19,225) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | | 90,376 | | | 127,376 | |
| | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 499,418 | | | $ | 108,151 | |
見簡明合併財務報表附註。
穆勒實業公司。
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | | | $ | 802 | |
| | | | | | | | |
額外實收資本: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 291,228 | | | $ | 285,148 | | | $ | 286,208 | | | $ | 280,051 | |
根據激勵性股票期權計劃收購(發行)股票 | | 560 | | | 163 | | | 853 | | | 728 | |
基於股票的薪酬費用 | | 7,083 | | | 2,411 | | | 12,254 | | | 7,228 | |
發行限制性股票 | | (4,469) | | | (4,437) | | | (4,913) | | | (4,722) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 294,402 | | | $ | 283,285 | | | $ | 294,402 | | | $ | 283,285 | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 1,794,811 | | | $ | 1,176,812 | | | $ | 1,458,489 | | | $ | 1,019,694 | |
穆勒工業公司的淨收入。 | | 154,542 | | | 170,980 | | | 519,410 | | | 342,919 | |
支付或應付給Mueller Industries,Inc.股東的股息。 | | (14,216) | | | (7,455) | | | (42,762) | | | (22,276) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 1,935,137 | | | $ | 1,340,337 | | | $ | 1,935,137 | | | $ | 1,340,337 | |
| | | | | | | | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (72,930) | | | $ | (48,262) | | | $ | (53,347) | | | $ | (54,883) | |
Mueller Industries,Inc.的其他綜合(虧損)收入總額。 | | (26,522) | | | (3,893) | | | (46,105) | | | 2,728 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | (99,452) | | | $ | (52,155) | | | $ | (99,452) | | | $ | (52,155) | |
穆勒實業公司。
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
庫存股: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | (503,448) | | | $ | (468,784) | | | $ | (470,034) | | | $ | (468,919) | |
根據激勵性股票期權計劃收購股份 | | (2,083) | | | (360) | | | (2,472) | | | (484) | |
普通股回購 | | (4,585) | | | — | | | (38,054) | | | (26) | |
發行限制性股票 | | 4,469 | | | 4,437 | | | 4,913 | | | 4,722 | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | (505,647) | | | $ | (464,707) | | | $ | (505,647) | | | $ | (464,707) | |
| | | | | | | | |
非控股權益: | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 35,160 | | | $ | 28,200 | | | $ | 34,845 | | | $ | 24,315 | |
收購穆勒中東公司 | | (5,605) | | | — | | | (5,605) | | | — | |
支付給非控股權益的股息 | | — | | | (9,722) | | | — | | | (9,722) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 1,271 | | | 1,276 | | | 3,175 | | | 5,507 | |
外幣折算 | | (1,419) | | | (1,084) | | | (3,008) | | | (1,430) | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 29,407 | | | $ | 18,670 | | | $ | 29,407 | | | $ | 18,670 | |
見簡明合併財務報表附註。
穆勒實業公司。
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
一般信息
按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。所列各中期的業務結果不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。本Form 10-Q季度報告應與公司Form 10-K年度報告(包括其中包含的年度財務報表)一起閲讀。
隨附的未經審核中期財務報表包括管理層認為為公平列報本文所載中期業績所必需的所有正常經常性調整。
Note 1 – 最新會計準則
通過
2021年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-01號,參考匯率改革(主題848):對FASB會計準則編纂的修正。發佈新指引是為了迴應人們對銀行間同業拆借利率結構性風險的擔憂,尤其是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險。全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施,以找出更易觀察或更以交易為基礎、較不容易受到操縱的其他參考利率。該公司在2022年第一季度採用了ASU。採用ASU並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
已發佈
2022年6月,FASB發佈了ASU 2022-03號,公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。發佈新的指南是為了澄清衡量股權證券公允價值的現有指南,這些指南受到合同限制,這些限制禁止出售股權證券,並對適用的股權證券引入新的披露要求。ASU對公共實體在2023年12月15日之後的財年有效。更新的指南要求預期採用,並允許及早採用。該公司預計採用ASU不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08號,企業合併(主題805):FASB會計準則編撰修正案。發佈新的指導意見是為了改進在業務合併中與客户簽訂的收購收入合同的會計處理,辦法是處理與(1)確認收購合同負債和(2)付款條件及其對購買方確認的後續收入的影響有關的做法的多樣性和不一致之處。ASU對公共實體在2022年12月5日之後的財年有效。更新的指南要求預期採用,並允許及早採用。該公司預計採用ASU不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。
Note 2 – 普通股每股收益
基本每股金額是根據已發行普通股的平均數量計算的。稀釋後的每股金額反映了平均已發行普通股的增加因假定行使已發行股票期權和歸屬限制性股票獎勵而產生,按庫存股方法計算。有幾個不是股票獎勵不包括在截至2022年9月24日的季度的稀釋後每股收益的計算中,因為它們是反稀釋的。大致三十截至2021年9月25日的季度,1000名基於股票的獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們是反稀釋的。
Note 3 – 收購和處置
收購
穆勒中東
2021年12月7日,本公司簽訂了一項協議,規定購買另一臺15穆勒中東地區的百分比股權,總計55%,約為$20.1百萬美元。總購買價格為$。15.8成交時支付的現金百萬美元(扣除獲得的現金淨額),在結清先前存在的關係時確認的收益#美元2.6百萬美元,或有代價安排為$1.0百萬美元,以及公司在合資企業的現有投資的公允價值為$0.7百萬美元。製造銅管的穆勒中東公司總部設在巴林。這項業務是對該公司現有的管道系統部門銅管業務的補充。在簽訂本協議之前,該公司是技術和營銷部門的領導者,40在與Cayan Ventures和巴林Mumtalakat Holding Company的一家合資企業中擁有30%的所有權,並根據權益會計方法計入這筆投資。該公司於2021年12月開始整合這項業務,用於財務報告。穆勒中東公司製造銅線圈,並向某些穆勒子公司銷售。
收購資產的暫定公允價值合計為#美元。44.8百萬美元,主要由財產、廠房和設備組成,價值$26.7百萬美元,應收賬款為$10.7百萬,庫存為$4.7百萬美元,其他資產為$2.7百萬美元。假定負債的暫定公允價值合計為#美元。16.2百萬美元,主要由#美元的其他負債組成11.6百萬美元,應付賬款$4.6百萬美元。在剩餘的購買價格中,$1.3100萬美元分配給了不可扣除的商譽和無形資產。穆勒中東的非控股權益為$9.8百萬美元。截至2022年9月24日,收購價格分配是臨時的,並可能在測量期內長期資產和非控股權益的最終估值完成後發生變化。與公司2022年第二季度10-Q季度報告中所列金額相比,收購價格分配的變化包括無形資產和非控股權益的估值。這些變化導致商譽淨減少#美元。3.2百萬美元。
H&C Flex
2020年12月20日,公司與Hart&Cooley LLC簽訂了資產購買協議。該交易於2021年1月29日完成,據此,公司以約$15.3百萬。總購買價格為$。14.0成交時支付的百萬美元現金和或有對價安排#美元1.3百萬美元。該公司將此視為業務合併。被收購的企業H&C Flex是一家絕緣暖通空調軟管系統的製造商和分銷商。據報道,這是公司在氣候部門的現有業務的補充。
收購的有形資產的公允價值總計為#美元。15.3百萬美元,主要由財產、廠房和設備組成,價值$10.8百萬美元,庫存為$4.5百萬美元。對該公司的估值已經敲定。與公司2021年年報中以Form 10-K格式提交的金額相比,收購價格分配沒有重大變化。
性情
銅條
2021年10月25日,公司以約1美元的價格出售了銅條業務10.1百萬美元。該業務生產的銅棒產品主要由美國的原始設備製造商(OEM)使用,並被納入工業金屬部門。出售資產的賬面價值總額為#美元。3.6百萬美元,主要由庫存和長期資產組成。銅條報告淨銷售額為1美元。14.8百萬美元,營業收入為0.12021年第三季度為100萬美元,淨銷售額為39.6百萬美元,運營虧損美元0.12021年前9個月為100萬人。
模具--模具
於2021年9月2日,本公司與一家從事零售分銷業務的有限責任公司訂立出資協議,根據該協議,本公司以已發行的Die-Mold普通股交換17有限責任公司股權的百分比。Dold-Mold在加拿大製造PEX和其他與管道相關的配件和塑料注射模具,並在加拿大和美國銷售這些產品,並被納入管道系統部門。Die-Mold報告淨銷售額為$3.0百萬美元,營業收入為0.82021年第三季度為100萬美元,淨銷售額為10.9百萬美元,營業收入為2.22021年前9個月為100萬人。作為這筆交易的結果,公司確認了#美元的收益。4.72021年第三季按所收代價公允價值的超額部分計算(17股權百分比)超過Die-Mold的賬面價值。公司利用了一個市場
可比公司法採用EBITDA倍數來確定收到的對價的公允價值#美元22.81,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元已在簡明綜合資產負債表的未合併關聯公司投資項目中確認。非合併附屬公司的公允價值超過其賬面價值,從而產生收益。
裝配式管材和淺灘管材公司
2021年7月28日,公司與J.W.Harris Co.,Inc.和林肯電氣控股公司簽訂了一項購買協議,根據該協議,公司出售了裝配式管材產品(FTP)的資產和淺灘管材公司(STI)的所有流通股,價格約為$75.7百萬美元。這些企業製造和製造閥門和組件、銅焊歧管、集箱和分電器組件,主要用於美國的住宅供暖和空調設備製造商,幷包括在氣候部門。他們報告的淨銷售額合計為美元。5.1百萬美元,營業收入為0.52021年第三季度為100萬美元,淨銷售額為37.0百萬美元,營業收入為5.42021年前9個月為100萬人。出售資產的賬面價值總額為#美元。32.7百萬美元,主要包括應收賬款、庫存和長期資產。已處置負債的賬面價值總計為#美元。3.6百萬美元,主要由應付賬款組成。作為這筆交易的結果,該公司確認了#美元的税前收益。46.6在2021年第三季度,在簡明合併財務報表中出售這些業務的費用為100萬美元。
Note 4 – 細分市場信息
該公司的每個可報告部門都由某些經營部門組成,這些部門主要根據提供的產品的性質彙總如下:
管道系統
管道系統由以下運營部門組成:國內管道系統集團、五大湖銅業、熱鏈集團、歐洲運營、貿易集團、Jungwoo-Mueller(本公司的韓國合資企業)和Mueller中東(本公司的巴林合資企業)。國內管道系統集團製造和經銷銅管、管件和管線組。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到世界各地的市場。在美國以外,五大湖銅業在加拿大生產銅管和管線組,產品主要銷往美國和加拿大。Heatlink集團在加拿大生產PEX管道和輻射系統的全系列產品,並在加拿大和美國銷售這些產品。歐洲業務部門在英國製造銅管,主要在歐洲銷售。貿易集團製造管道接頭,並在美國和墨西哥轉售黃銅和塑料管道閥門、可鍛鐵配件、水龍頭和管道專用產品。Jungwoo-Mueller製造基於銅的連接產品,銷往世界各地。穆勒中東製造銅管,服務於中東和北非市場。管道系統部門的產品主要銷售給管道、製冷和空調批發商、五金批發商和合作社、建築產品零售商和空調OEM。
從2022財年開始,精密管材的業績將前瞻性地計入工業金屬部門,因為對前期的影響並不大。這項業務此前曾在管道系統部門報道過。這一變化是為了反映公司的內部管理報告結構。
工業金屬
工業金屬由以下經營部門組成:黃銅棒材、衝擊和微規、黃銅附加值產品和精密管材。這些企業生產黃銅棒、衝擊擠壓和鍛件、特種銅、銅合金和鋁管,以及各種終端產品,包括管道黃銅、汽車零部件、閥門、配件和燃氣組件。這些產品在美國製造,主要銷往美國的原始設備製造商,其中許多在工業、交通、建築、供暖、通風和空調、管道、製冷和能源市場。
氣候
氣候公司由以下運營部門組成:製冷產品、Westmeyer、Turbotec、軟風管這些國內企業主要為美國的供暖、通風、空調和製冷市場製造冷凍閥和配件、高壓部件、同軸熱交換器、絕緣的暖通空調軟管系統和管線組。
彙總段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的季度 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 634,808 | | | $ | 144,880 | | | $ | 174,650 | | | $ | (9,508) | | | $ | 944,830 | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 440,216 | | | 128,152 | | | 114,850 | | | (4,581) | | | 678,637 | |
折舊及攤銷 | | 5,516 | | | 1,846 | | | 2,289 | | | 1,199 | | | 10,850 | |
銷售、一般和管理費用 | | 21,137 | | | 2,805 | | | 10,049 | | | 16,187 | | | 50,178 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 167,939 | | | 12,077 | | | 47,462 | | | (22,313) | | | 205,165 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (361) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | | | | 1,030 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 205,834 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的季度 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 688,200 | | | $ | 182,245 | | | $ | 122,252 | | | $ | (10,449) | | | $ | 982,248 | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 506,703 | | | 158,822 | | | 89,175 | | | (10,435) | | | 744,265 | |
折舊及攤銷 | | 5,547 | | | 1,661 | | | 2,484 | | | 1,176 | | | 10,868 | |
銷售、一般和管理費用 | | 23,751 | | | 2,710 | | | 9,521 | | | 12,542 | | | 48,524 | |
| | | | | | | | | | |
出售業務的收益 | | — | | | — | | | — | | | (54,759) | | | (54,759) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 152,199 | | | 19,052 | | | 21,072 | | | 41,027 | | | 233,350 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (1,116) | |
| | | | | | | | | | |
其他損失,淨額 | | | | | | | | | | (2,548) | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 229,686 | |
細分市場信息(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的9個月 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 2,163,045 | | | $ | 498,367 | | | $ | 479,756 | | | $ | (36,294) | | | $ | 3,104,874 | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 1,539,493 | | | 424,802 | | | 311,917 | | | (32,150) | | | 2,244,062 | |
折舊及攤銷 | | 16,846 | | | 5,636 | | | 6,989 | | | 3,522 | | | 32,993 | |
銷售、一般和管理費用 | | 66,700 | | | 8,425 | | | 25,941 | | | 45,524 | | | 146,590 | |
出售資產的收益 | | | | — | | | — | | | (5,507) | | | (5,507) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 540,006 | | | 59,504 | | | 134,909 | | | (47,683) | | | 686,736 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (666) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | | | | | | 4,013 | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 690,083 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的9個月 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 公司和淘汰 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,947,564 | | | $ | 527,137 | | | $ | 364,986 | | | $ | (26,699) | | | $ | 2,812,988 | |
| | | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 1,515,335 | | | 455,112 | | | 269,560 | | | (27,612) | | | 2,212,395 | |
折舊及攤銷 | | 17,272 | | | 5,098 | | | 7,866 | | | 3,521 | | | 33,757 | |
銷售、一般和管理費用 | | 71,152 | | | 8,529 | | | 23,781 | | | 34,429 | | | 137,891 | |
| | | | | | | | | | |
出售業務的收益 | | — | | | — | | | — | | | (54,759) | | | (54,759) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | 343,805 | | | 58,398 | | | 63,779 | | | 17,722 | | | 483,704 | |
| | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | | | (7,451) | |
贖回溢價 | | | | | | | | | | (5,674) | |
其他損失,淨額 | | | | | | | | | | (1,288) | |
| | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | $ | 469,291 | |
下表列出了每個部門應佔的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年12月25日 |
| | | | |
細分資產: | | | | |
管道系統 | | $ | 1,169,693 | | | $ | 1,160,272 | |
工業金屬 | | 169,385 | | | 173,290 | |
氣候 | | 287,387 | | | 250,107 | |
一般公司 | | 483,286 | | | 145,267 | |
| | | | |
| | $ | 2,109,751 | | | $ | 1,728,936 | |
下表列出了來自與客户的合同收入的分類,以及每個類別的可報告部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的季度 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管材和管件 | | $ | 520,842 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 520,842 | |
黃銅杆和鍛件 | | — | | | 114,956 | | | — | | | 114,956 | |
OEM組件、管材和組件 | | — | | | 16,819 | | | 30,180 | | | 46,999 | |
閥門和管道專業 | | 113,966 | | | — | | | — | | | 113,966 | |
軟風管和其他暖通空調構件 | | — | | | — | | | 144,470 | | | 144,470 | |
其他 | | — | | | 13,105 | | | — | | | 13,105 | |
| | | | | | | | |
| | 634,808 | | | 144,880 | | | 174,650 | | | 954,338 | |
| | | | | | | | |
細分市場銷售 | | | | | | | | (9,508) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 944,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的季度 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | 總計 |
| | | | | | | | |
管材和管件 | | $ | 555,161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 555,161 | |
黃銅杆和鍛件 | | — | | | 143,788 | | | — | | | 143,788 | |
OEM組件、管材和組件 | | 6,943 | | | 12,076 | | | 29,627 | | | 48,646 | |
閥門和管道專業 | | 126,096 | | | — | | | — | | | 126,096 | |
軟風管和其他暖通空調構件 | | — | | | — | | | 92,625 | | | 92,625 | |
其他 | | — | | | 26,381 | | | — | | | 26,381 | |
| | | | | | | | |
| | 688,200 | | | 182,245 | | | 122,252 | | | 992,697 | |
| | | | | | | | |
細分市場銷售 | | | | | | | | (10,449) | |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 982,248 | |
與客户簽訂合同的收入分類(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的9個月 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
管材和管件 | | $ | 1,766,931 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,766,931 | |
黃銅杆和鍛件 | | — | | | 394,277 | | | — | | | | | 394,277 | |
OEM組件、管材和組件 | | — | | | 57,169 | | | 91,798 | | | | | 148,967 | |
閥門和管道專業 | | 396,114 | | | — | | | — | | | | | 396,114 | |
軟風管和其他暖通空調構件 | | — | | | — | | | 387,958 | | | | | 387,958 | |
其他 | | — | | | 46,921 | | | — | | | | | 46,921 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2,163,045 | | | 498,367 | | | 479,756 | | | | | 3,141,168 | |
| | | | | | | | | | |
細分市場銷售 | | | | | | | | | | (36,294) | |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | $ | 3,104,874 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的9個月 |
(單位:千) | | 管道系統 | | 工業金屬 | | 氣候 | | | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
管材和管件 | | $ | 1,548,392 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 1,548,392 | |
黃銅杆和鍛件 | | — | | | 418,024 | | | — | | | | | 418,024 | |
OEM組件、管材和組件 | | 23,954 | | | 35,819 | | | 111,143 | | | | | 170,916 | |
閥門和管道專業 | | 375,218 | | | — | | | — | | | | | 375,218 | |
軟風管和其他暖通空調構件 | | — | | | — | | | 253,843 | | | | | 253,843 | |
其他 | | — | | | 73,294 | | | — | | | | | 73,294 | |
| | | | | | | | | | |
| | 1,947,564 | | | 527,137 | | | 364,986 | | | | | 2,839,687 | |
| | | | | | | | | | |
細分市場銷售 | | | | | | | | | | (26,699) | |
| | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | $ | 2,812,988 | |
Note 5 – 現金、現金等價物和受限現金
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
| | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 483,496 | | | $ | 87,924 | |
包括在其他流動資產內的受限現金 | | 15,820 | | | 2,349 | |
包括在其他資產內的受限現金 | | 102 | | | 103 | |
| | | | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | | $ | 499,418 | | | $ | 90,376 | |
限制性現金中包含的金額涉及為公司的對衝活動提供便利的經紀賬户中所需的存款,以及公司自我保險的工人補償計劃的預付資金。
Note 6 – 盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
| | | | |
原材料和供應品 | | $ | 157,497 | | | $ | 130,133 | |
在製品 | | 61,080 | | | 64,989 | |
成品 | | 246,220 | | | 245,226 | |
估值儲備 | | (10,286) | | | (10,104) | |
| | | | |
盤存 | | $ | 454,511 | | | $ | 430,244 | |
Note 7 – 金融工具
衍生工具和套期保值活動
由於大宗商品價格、外幣匯率和利率的變化,公司的收益和現金流會受到波動的影響。公司使用商品期貨合約、外幣遠期合約和利率掉期等衍生工具來管理這些風險敞口。
所有衍生工具均按其公允價值在簡明綜合資產負債表中確認。於訂立衍生工具合約之日,該衍生工具合約為a)指定為預測交易的對衝或應支付現金流量的變動(現金流量對衝),或b)並非在對衝會計關係中指定,即使該衍生工具合約是為減輕經濟風險(經濟對衝)而簽訂的,因為本公司並不為交易目的訂立衍生工具合約。作為現金流對衝的合格、指定和高度有效的衍生工具的公允價值變動在AOCI的股東權益中按有效的程度記錄,直到它們被重新分類為被對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益為止。作為經濟套期保值執行的未指定衍生品的公允價值變動在當期收益中報告。
該公司記錄衍生工具和對衝項目之間的所有關係,以及進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為公允價值對衝的衍生工具與簡明綜合資產負債表中的特定資產和負債掛鈎,並將現金流量對衝與特定預測交易或現金流量的可變性掛鈎。
本公司亦於對衝開始時及持續評估對衝交易中使用的指定衍生工具在抵銷被對衝項目的現金流量或公允價值變動方面是否非常有效。當衍生工具被確定為不是高度有效的對衝工具或相關的對衝交易不再可能發生時,根據對衝會計的取消確認準則,對衝會計將預期終止。
商品期貨合約
銅和黃銅是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受到全球市場波動的影響,這些波動是由公司無法控制的因素造成的。本公司偶爾與某些客户訂立遠期固定價格安排;這些安排的風險一般由商品期貨合約管理。這些期貨合約被指定為現金流對衝。
截至2022年9月24日,該公司持有未平倉期貨合約,購買了約美元80.8在接下來的幾年裏12與固定價格銷售訂單相關的月份。這些期貨合約的公允價值為1美元。13.5百萬淨虧損頭寸,這是通過獲得報價市場價格(公允價值層次結構中的第一級)確定的。在未來12個月內,該公司將重新分類為與現金流對衝有關的已實現收益或虧損。截至2022年9月24日,這一數額約為$10.4百萬遞延淨虧損,税後淨額。
本公司亦可訂立期貨合約,以保障存貨價值不受市場波動影響。截至2022年9月24日,該公司持有未平倉期貨合約,出售約美元11.1在接下來的幾年裏九個月與銅庫存相關。這些期貨合約的公允價值為1美元。1.7百萬淨收益頭寸,這是通過獲得報價市場價格(公允價值層次結構中的第一級)確定的。
本公司於簡明綜合資產負債表按交易對手淨額列報其衍生資產及負債。下表彙總了衍生工具的地點和公允價值,並按合同將衍生工具的淨資產和負債分解為毛構成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 | | 資產負債表位置 | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
商品合約--收益 | | 其他流動資產 | | $ | 1,774 | | | $ | 1,150 | | | 其他流動負債 | | $ | 31 | | | $ | — | |
商品合同--損失 | | 其他流動資產 | | — | | | (46) | | | 其他流動負債 | | (13,529) | | | (353) | |
| | | | | | | | | | | | |
總衍生品(1) | | | | $ | 1,774 | | | $ | 1,104 | | | | | $ | (13,498) | | | $ | (353) | |
(1) 不包括提供給交易對手的現金抵押品的影響。
下表彙總了衍生工具對公司簡明綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 位置 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未指定的衍生工具: | | | | | | | | | | |
商品合同的損益(不合格) | | 銷貨成本 | | 5,125 | | | 7,282 | | | 21,007 | | | (3,141) | |
下表彙總了該期間在AOCI中確認並從AOCI重新分類的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的季度 |
(單位:千) | | (損失)在AOCI中確認的收益(有效部分),税後淨額 | | 分類收益(損失) | | 從AOCI(有效部分)税後淨額重新分類的虧損 |
| | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | |
商品合同 | | $ | (5,984) | | | 銷貨成本 | | $ | 4,767 | |
其他 | | 38 | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
總計 | | $ | (5,946) | | | 總計 | | $ | 4,767 | |
在AOCI確認並從AOCI重新分類的金額(續):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的季度 |
(單位:千) | | 在AOCI(有效部分)税後淨額中確認的收益 | | 分類收益(損失) | | 從AOCI(有效部分)税後淨額重新分類的損失(收益) |
| | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | |
商品合同 | | $ | 845 | | | 銷貨成本 | | $ | 1,265 | |
其他 | | 13 | | | 其他 | | (1) | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 858 | | | 總計 | | $ | 1,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的9個月 |
(單位:千) | | (損失)在AOCI中確認的收益(有效部分),税後淨額 | | 分類收益(損失) | | 從AOCI(有效部分)税後淨額重新分類的虧損 |
| | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | |
商品合同 | | $ | (13,310) | | | 銷貨成本 | | $ | 2,253 | |
其他 | | 83 | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
總計 | | $ | (13,227) | | | 總計 | | $ | 2,253 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的9個月 |
(單位:千) | | 在AOCI(有效部分)税後淨額中確認的收益 | | 分類收益(損失) | | 從AOCI(有效部分)中重新分類的收益,税後淨額 |
| | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | |
商品合同 | | $ | 861 | | | 銷貨成本 | | $ | (1,584) | |
其他 | | 1 | | | 其他 | | — | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 862 | | | 總計 | | $ | (1,584) | |
該公司主要與主要金融機構簽訂國際掉期和衍生工具協會總淨額結算協議,允許淨清償各自衍生產品合約下的欠款。根據該等總淨額結算協議,淨額結算一般允許本公司或交易對手就類似類型的衍生工具交易以相同貨幣於同一日期到期的合約釐定應付淨額。總淨額結算協議一般還規定,在發生違約事件或終止事件的情況下,對與交易對手的所有未履行合同進行淨額結算。本公司不會抵銷衍生工具的公允價值金額和確認的現金抵押品回收權利的公允價值金額。截至2022年9月24日和2021年12月25日,公司在其他流動資產中記錄的限制性現金為#美元。15.6百萬美元和美元2.0分別作為總淨額結算安排下未平倉衍生工具合約的抵押品。
長期債務
長期債務在2022年9月24日的公允價值接近該日的賬面價值。估計公允價值是根據報價市場價格以及類似期限和到期日債務的當前報價確定的。長期債務的公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級。這一分類被定義為使用基於市場的投入而確定的公允價值,而不是對負債直接或間接可觀察到的報價。
Note 8 – 對未合併關聯公司的投資
Tecumseh
公司擁有一家50收購Tecumseh Products Company LLC(Tecumseh)的一家未合併附屬公司的百分比權益。該公司還擁有一家50在為Tecumseh提供融資的第二家未合併附屬公司中擁有1%的權益。該等投資採用權益會計方法入賬,因為本公司可行使重大影響力,但並不擁有多數股權或以其他方式控制有關實體。根據權益會計方法,這些投資按初始成本列報,並根據隨後的額外投資以及公司在收益或虧損和分配中的比例進行調整。
本公司在簡明綜合收益表和簡明綜合權益變動表中記錄其在被投資公司淨收益或虧損中的比例(扣除外國税淨額)、一個季度的欠款作為未合併關聯公司的收入(虧損)、在簡明綜合損益表中記錄其在被投資方其他全面收益(虧損)中的比例、以及在簡明綜合全面收益表和綜合權益變動表中記錄其比例的其他綜合收益(虧損)。公司在Tecumseh收入或虧損中所佔比例所產生的美國税收影響在簡明綜合損益表的所得税支出中記錄。一般而言,對未合併聯營公司的股權投資等於當前股權投資加上被投資方的累計淨虧損。
下表彙總了根據美國公認會計原則編制的公司權益法被投資人合併財務報表中的財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 9月24日, 2022 | | 12月25日, 2021 |
| | | | |
流動資產 | | $ | 257,468 | | | $ | 214,550 | |
非流動資產 | | 78,402 | | | 76,406 | |
流動負債 | | 198,557 | | | 169,155 | |
非流動負債 | | 45,894 | | | 46,059 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 135,720 | | | $ | 125,581 | | | $ | 388,024 | | | $ | 326,744 | |
毛利 | | 25,767 | | | 15,693 | | | 70,799 | | | 40,715 | |
淨(虧損)收益 | | (593) | | | 5,599 | | | 5,576 | | | 262 | |
在截至2022年9月24日的季度和9個月中,該公司來自未合併關聯公司的扣除外國税的收入包括淨虧損$0.3百萬美元,淨收入為$2.8分別為Tecumseh和Tecumseh。
在截至2021年9月25日的季度和9個月中,公司來自未合併關聯公司的虧損(扣除外國税後)包括淨收益$2.8百萬美元和美元0.1分別為Tecumseh和Tecumseh。
零售配送
2021年9月2日,公司收購了一家17通過貢獻Die-Mold的已發行普通股以換取權益法權益的方式,在零售分銷業務中的有限責任公司中非控股股權的百分比。該交易被記錄為一家子公司的解除合併和按公允價值確認權益法投資,如“附註3--收購和處置“這項投資採用權益會計方法入賬。本公司在簡明綜合損益表中將被投資公司一個月拖欠的淨收入或虧損按比例計入未合併關聯公司的收入(虧損)。本公司在被投資方其他全面收益(虧損)中扣除所得税後的比例份額,計入簡明綜合全面收益表和簡明綜合權益變動表。
截至2022年9月24日的季度和9個月,公司來自未合併關聯公司的税後淨收入包括淨收入$1.3百萬美元和美元3.2億美元,分別用於零售分銷業務。
Note 9 – 福利計劃
該公司為其某些員工發起了幾個合格和不合格的養老金計劃和其他退休後福利計劃。定期福利淨成本(收入)的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
養老金福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息成本 | | $ | 394 | | | $ | 313 | | | $ | 1,181 | | | $ | 939 | |
計劃資產的預期回報 | | (967) | | | (903) | | | (2,901) | | | (2,711) | |
淨虧損攤銷 | | 244 | | | 378 | | | 731 | | | 1,135 | |
| | | | | | | | |
定期福利淨收入 | | $ | (329) | | | $ | (212) | | | $ | (989) | | | $ | (637) | |
| | | | | | | | |
其他好處: | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 72 | | | $ | 64 | | | $ | 216 | | | $ | 194 | |
利息成本 | | 104 | | | 87 | | | 310 | | | 261 | |
攤銷先前服務信貸 | | (1) | | | (118) | | | (198) | | | (353) | |
淨收益攤銷 | | (59) | | | (32) | | | (177) | | | (96) | |
削減收益 | | — | | | $ | — | | | (1,756) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
定期收益淨成本(收益) | | $ | 116 | | | $ | 1 | | | $ | (1,605) | | | $ | 6 | |
服務成本部分以外的定期福利淨成本(收入)部分計入其他收入,淨額計入簡明綜合損益表。
Note 10 – 承付款和或有事項
由於在正常業務過程中產生的索賠,公司捲入了某些訴訟,管理層認為這些索賠不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。該公司還可能在未來實現某些法律索賠和訴訟的好處;這些或有收益不會在簡明綜合財務報表中確認。
環境
非運營屬性
堪薩斯州東南部遺址
堪薩斯州衞生與環境部(KDHE)已就環境污染問題與該公司聯繫三堪薩斯州(Altoona、East La Harpe和Lanyon)的前冶煉廠地點。本公司並非經營這些冶煉廠場地的公司的繼承人,但已探討與KDHE及其他潛在責任方(PRP)達成和解的可能性,以避免訴訟。
2022年2月,公司與另一家PRP就這些問題達成和解三網站。 根據該協議的條款,公司支付了#美元。5.6100萬美元,這筆錢以前是預留的,以換取另一個PRP同意在其地理範圍內進行或資助任何必要的補救三地點(即前冶煉廠所在的地塊)加上某些場外區域的覆蓋範圍(即阿爾圖納或東拉哈普廠址的地表水徑流或空氣排放造成的污染),以及位於以下地點的冶煉廠材料50每一地點的地理邊界的英尺)。 和解協議不包括某些事項,包括與修復約拉鎮有關的潛在責任,這在目前是不可估量的。 另一個PRP也將提供賠償,涵蓋這些地點的第三方清理索賠,但有時間限制和上限。
阿爾圖納。另一個PRP根據與KDHE的同意法令對Altoona地點進行了現場調查,並提交了一份拆除地點評估報告,建議採取補救措施。補救設計計劃,包括現場和某些非現場清理費用,於2016年獲得KDHE批准。該補救措施的建設於2018年完成。根據與另一個PRP達成的和解條款,公司預計這一補救措施的運營和維護費用將完全由另一個PRP支付。
東拉哈普。在東拉哈普工廠,公司和二其他PRPS在KDHE的監督下進行了現場研究評估,並編制了KDHE批准的現場清理計劃。2018年12月,KDHE提供了一份協議草案,其中考慮使用KDHE從二其他各方(Peabody Energy和Blue Tee)為部分補救提供資金,並將Blue Tee從PRPS與KDHE的協議中刪除。根據上文所述與另一PRP的和解條款,本公司預期補救將完全由另一PRP進行及支付,並由該另一PRP與KDHE談判及訂立協議。
蘭尼恩。關於Lanyon地塊,於2016年,本公司收到美國環保局(EPA)的一般通知信,聲稱本公司是PRP,但本公司否認了這一説法。美國環保局在2017年發佈了一份臨時決定記錄,並一直在修復該地點的財產。根據環保局的説法,1,371總共的財產將得到修復,這項工作將在2022年底完成。
沙斯塔地區礦址
礦業補救回收公司(MRRC)是一家全資子公司,在加利福尼亞州沙斯塔縣擁有某些不活躍的礦山。MRRC繼續實施一項始於20世紀80年代末的計劃,實施各種補救措施,包括用排放水的入口中的混凝土塞子密封礦井入口。密封計劃顯著減少了這些入口排放的金屬負荷;然而,根據加州地區水質控制委員會(QCB)發佈的一項命令,還需要進一步減少。為響應1996年的QCB命令,MRRC於1997年完成了一項可行性研究,描述了旨在減輕酸性巖石排水影響的措施。1998年12月,QCB修改了1996年的命令,延長了MRRC的時間,使其達到水質標準。2002年9月,QCB通過了一項新命令,要求MRRC採用最佳管理做法(BMP)來控制酸性礦山廢水的排放,並再次將達到水質標準的時間延長至2007年9月。在此期間,BMP的實施進一步減少了酸性巖石排水的影響;然而,尚未實現完全遵守。QCB目前正在續簽MRRC的排放許可證,並將同時發佈新的命令。預計新的10-一年許可證將包括一項命令,要求在2032年之前繼續實施BMP,以解決酸性巖石排水的殘餘排放問題。該公司目前估計,它將花費約美元14.0百萬美元和美元16.0在接下來的一年裏,這些地點的補救工作將達到100萬美元30在這一範圍的低端積累了一筆儲備金。
鉛精煉廠場地
美國鉛煉油廠有限公司(鉛煉油廠)是MRRC的一家非運營全資子公司,自1996年12月以來,根據資源保護和回收法案,在鉛煉油廠位於印第安納州芝加哥東部的場地進行了糾正行動和臨時補救活動(統稱為現場活動)。儘管現場活動已基本完成,但鉛煉油廠必須根據印第安納州環境管理部頒發的關閉後許可證進行監測和維護相關活動,自2013年3月2日起生效。遵守關閉後許可證的大約費用,包括相關的一般和行政費用,估計在#美元之間。1.6百萬美元和美元2.3在接下來的一年中15好幾年了。該公司已在這一範圍的低端記錄了儲備。
2009年4月9日,根據《全面環境響應、補償和責任法案》(CERCLA),美國環境保護局(EPA)將鉛精煉廠場地和周圍物業添加到國家優先事項清單(NPL)中。2009年7月17日,鉛精煉廠收到美國環保局的書面通知,指出這可能是CERCLA下的PRP,原因是包括鉛在內的危險物質釋放或威脅釋放到鉛精煉廠NPL場地周圍的物業中。環保局確定二與該事項有關的其他PRP。2012年11月,環保局通過了對周圍財產的補救措施,2014年9月,環保局宣佈已與二其他資源增值計劃,他們將支付約$26.0100萬美元,用於清理大約300鉛精煉廠NPL場地周圍的財產(可操作單元1的1區和3區),並執行某些補救行動任務。
2016年11月8日,本公司、其子公司Arava Natural Resources Company,Inc.(Arava)和Arava的子公司MRRC分別收到了美國環保局的一般通知信,聲稱它們可能是與鉛煉油廠NPL場地有關的PRP。該公司、Arava和MRRC否認對與鉛煉油廠NPL站點相關的任何補救行動和響應費用承擔責任。2017年6月,環保局要求鉛煉油廠根據擬議的行政和解協議和同意命令,對鉛煉油廠NPL場地的可運營單元2進行補救調查和可行性研究,並由公司提供資金。該公司和鉛煉油廠於2017年9月簽訂了該協議。公司已出資帶領煉油廠對可運營的2號機組進行補救調查和可行性研究,並提供了金額為#美元的財務擔保。1.0百萬美元。補救調查和可行性研究仍在進行中。環保局還堅持其立場,即穆勒是鉛煉油廠NPL地點的責任方,因此應負責該地點和鄰近居民區的補救行動和反應費用的份額。
2018年1月,環保局發佈了二指示公司、鉛精煉廠和四其他PRPS對鉛精煉廠NPL場地(可操作單元1的第2區和第3區)的某些住宅進行土壤和內部修復。本公司和鉛煉油廠已與四實施這些措施的其他PRP二UAO,公司同意臨時支付(I)估計$4.5百萬美元(視未來重新分配過程可能發生的變化而定)25.0《方案和方案》目前估計實施UAO的費用可能會有所變化,以及(Ii)$2.0與其他PRPS在工地進行的工作過去發生的費用有關的百萬美元,以及可能高達#美元0.7為這些PRPS正在進行的工作支付100萬美元的進一步付款。截至2022年9月24日,該公司已支付約$7.6與上述與其他減貧方案的協定有關的100萬美元。該公司否認其在UAO中的名稱是正確的。2022年3月,鉛煉油廠與美國環保局簽訂了一項行政和解協議和同意命令,並與四其他PRPS,涉及支付與可運營單元1相關的某些過去和未來成本,以換取本公司、Lead Refinery及其各自關聯公司與該可運營單元相關的某些釋放和貢獻保護。該和解協議於2022年9月生效。該公司預留了$3.3在2021年第三季度為這一和解支付100萬美元。2018年3月,一羣私人原告起訴該公司、Arava、MRRC和Lead Refinery以及其他被告,提起與該地點有關的民事侵權訴訟。該公司、Arava和MRRC已被自願從該訴訟中解職,而不存在任何損害。Lead Refinery駁回此事的動議在沒有損害的情況下獲得批准,但該案的原告已獲準重新抗辯他們的某些索賠。此時此刻,本公司無法就鉛精煉廠前營運地點(可操作單元2)或鄰近住宅區(可操作單元1)的任何補救行動或訴訟而確定出現重大不利結果的可能性或超過當前準備金的潛在虧損金額或範圍,包括但不限於環保局可能試圖向本公司尋求補償的環保局監督成本,以及其他PRPS可能試圖向本公司尋求出資的過去成本。
博尼塔峯礦區
在2015年8月從金礦泄漏到科羅拉多州西爾弗頓附近的阿尼瑪斯河後,美國環保局將博尼塔峯礦區列入不良貸款名單。Said上市於2016年9月敲定。博尼塔峯礦區包括48阿尼瑪斯河流域內的採礦地點,包括Sunnyside礦、美國隧道和
太陽銀行集團。於二零一七年七月二十五日左右,Washington Mining Company(Washington Mining)(本公司全資附屬公司Arava的全資附屬公司)收到環保局的一般通知函件,指出Washington Mining可能是《環境影響及責任法案》下與Bonita Peak礦區有關的PRP,因此負責修復該礦址的某些部分,以及EPA產生的相關費用。此後不久,公司收到了一封實質上相同的信件,聲稱它可能是現場的PRP,並同樣負責清理現場的某些部分。一般通知函確定了現場的另一家PRP,目前不需要華盛頓礦業或本公司採取具體行動。此時此刻,本公司無法確定與Bonita Peak礦區NPL場地相關的任何補救行動產生重大不利結果的可能性或潛在損失的金額或範圍。
運營屬性
穆勒銅管產品公司。
1999年,全資子公司Mueller銅管產品公司(MCTP)開始清理和修復其位於阿肯色州永恩的工廠的土壤和地下水,以去除MCTP以前使用的清潔溶劑三氯乙烯。2000年8月30日,MCTP獲得了阿肯色州環境質量部(ADEQ)關於土壤和地下水處理的最終全面調查報告和雨水排放調查報告的批准。該公司在1998年收購MCTP時為這一項目建立了準備金。自2008年11月17日起,MCTP經同意簽訂了和解協議和行政命令,以提交現場的補充調查工作計劃(SIWP)和隨後的最終補救工作計劃(RWP)。在2010年1月20日的信中,ADEQ批准了提交的SIWP,並做出了公司可以接受的更改。2011年12月16日,經同意,MCTP簽署了經修訂的行政命令,以編制和實施關於該場地最終補救的修訂的RWP。補救系統於2014年2月啟動。執行工作計劃的費用,包括相關的一般和行政費用,估計約為#美元0.7百萬至美元0.9在接下來的一年中四年。該公司已在這一範圍的低端記錄了儲備。
美國商務部反傾銷審查
2008年12月24日,美國商務部(DOC)對2007年11月1日至2008年10月31日期間來自墨西哥的針對圓形焊接非合金鋼管的反傾銷税令啟動了反傾銷行政複審。DOC選擇Mueller ComerSocial作為審查的答覆者。2010年4月19日,美國商務部公佈了審查的最終結果,並賦予穆勒商業公司如下的反傾銷税率48.33百分比。2010年5月25日,該公司對最終結果向美國國際貿易法院(CIT)提出上訴。2011年12月16日,CIT發佈了一項決定,將司法部的最終結果發回。儘管此事仍懸而未決,但該公司與美國達成了一項解決上訴的協議。在協議條件的規限下,本公司預期其若干附屬公司將對審查期內的進口商品徵收反傾銷税,並因此為此事項設立儲備。在要求美國海關和邊境保護局(CBP)以結算匯率清算條目的法定期限過去後,公司釋放了準備金。在2015年10月30日至2015年11月27日期間,CBP向Southland管道乳頭有限公司(Southland)發出了一系列發票,要求支付約#美元3.0與以下各項有關的税項及利息7952007年11月1日至2008年10月31日期間輸入的分錄。2016年1月26日和2016年1月27日,Southland就這些發票向CBP提出抗議,指出CBP的索賠不符合適用法律,包括關於被視為清算的法律規定。該公司相信Southland抗議活動中提出的法律反對意見的可取之處,CBP目前正在等待對Southland抗議活動的迴應。鑑於這一法律糾紛的程序立場和提出的問題,公司無法估計CBP聲稱的索賠可能導致的潛在責任金額(如果有的話)。
擔保
本公司一般以信用證形式出具擔保,以保證支付保險免賠額、某些退休人員的健康福利以及某些未合併關聯公司的債務。保函的條款一般是一年但可根據需要每年更新一次。這些信件主要由本公司的循環信貸安排支持。根據2022年9月24日的擔保,該公司可被要求支付的最高金額為$33.1百萬美元。
Note 11 – 所得税
公司2022年第三季度的有效税率為25百分比與268億美元,比去年同期增長了1.影響2022年第三季度有效税率的主要項目是與州所得税撥備有關的增加,扣除聯邦福利後為#美元。7.3百萬美元。
本公司的實際税率2021年第三季度曾經是26百分比。影響2021年第三季度實際税率的項目是與以下有關的增加州所得税的規定,扣除聯邦福利,$8.5百萬美元和高於法定税率的外國税率的影響以及#美元的其他外國項目5.6百萬美元。這些項目由#美元部分抵銷。2.2上百萬件其他物品。
公司2022年前9個月的實際税率為25百分比與268億美元,比去年同期增長了1.影響2022年前9個月實際税率的項目是與州所得税準備金有關的增加,扣除聯邦福利淨額為#美元。24.2百萬美元和高於法定税率的外國税率的影響和其他#美元的外國調整4.3百萬美元。
本公司於2021年首九個月的實際税率為26百分比。影響實際税率的事項年前九個月2021年與州所得税準備金有關的增加,扣除聯邦福利淨額為#美元16.3百萬美元和高於法定税率的外國税率的影響以及#美元的其他外國項目8.7百萬美元。這些項目由#美元部分抵銷。2.5上百萬件其他物品。
該公司在許多州、地方和外國司法管轄區提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和許多合併的和單獨的公司所得税申報單。訴訟時效適用於該公司2018年及以後所有年度的聯邦納税申報單。大多數州報税表的訴訟時效在2018年及隨後的所有年份都是開放的,由於法規期限的不同,一些州和外國報税表也對較早的一些納税年度開放。儘管本公司認為已為可能的審計調整預留了足夠的資金,但這些審查的最終解決方案不能確定,可能導致與當前估計不同的最終解決方案。
Note 12 – 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI包括不以美元作為其職能貨幣的子公司的某些外幣換算調整、某些衍生工具的遞延淨收益和虧損,作為現金流對衝、養老金和OPEB負債的調整,以及未合併聯屬公司的其他全面收入。
下表提供了按組成部分、扣除税款和非控股權益的AOCI的變化(括號中的金額表明借記AOCI):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月24日的9個月 |
(單位:千) | | 累計折算調整 | | 衍生工具未實現收益(虧損) | | 養卹金/OPEB負債調整 | | 歸因於安康索爾。聯屬 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月25日的餘額 | | $ | (42,303) | | | $ | 803 | | | $ | (11,500) | | | $ | (347) | | | $ | (53,347) | |
| | | | | | | | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (41,078) | | | (13,227) | | | 1,424 | | | 4,218 | | | (48,663) | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | 2,253 | | | 305 | | | — | | | 2,558 | |
| | | | | | | | | | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | | (41,078) | | | (10,974) | | | 1,729 | | | 4,218 | | | (46,105) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年9月24日的餘額 | | $ | (83,381) | | | $ | (10,171) | | | $ | (9,771) | | | $ | 3,871 | | | $ | (99,452) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月25日的9個月 |
(單位:千) | | 累計折算調整 | | 衍生工具未實現收益(虧損) | | 養卹金/OPEB負債調整 | | 歸因於安康索爾。聯屬 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
2020年12月26日的餘額 | | $ | (37,339) | | | $ | 984 | | | $ | (17,203) | | | $ | (1,325) | | | $ | (54,883) | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 763 | | | 862 | | | (98) | | | 2,211 | | | 3,738 | |
從AOCI重新分類的金額 | | — | | | (1,584) | | | 574 | | | — | | | (1,010) | |
| | | | | | | | | | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 763 | | | (722) | | | 476 | | | 2,211 | | | 2,728 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年9月25日的餘額 | | $ | (36,576) | | | $ | 262 | | | $ | (16,727) | | | $ | 886 | | | $ | (52,155) | |
AOCI的重新定級調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCI重新分類的金額 |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 | | |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 受影響的行項目 |
| | | | | | | | | | |
衍生品商品合約的未實現損失(收益) | | $ | 6,151 | | | $ | 1,077 | | | $ | 2,906 | | | $ | (2,612) | | | 銷貨成本 |
| | | | | | | | | | |
| | (1,384) | | | 187 | | | (653) | | | 1,028 | | | 所得税(福利)費用 |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 4,767 | | | $ | 1,264 | | | $ | 2,253 | | | $ | (1,584) | | | 扣除税收和非控股權益後的淨額 |
| | | | | | | | | | |
員工福利計劃中淨虧損和先前服務成本的攤銷 | | $ | 184 | | | $ | 228 | | | $ | 356 | | | $ | 686 | | | 其他收入,淨額 |
| | (31) | | | (37) | | | (51) | | | (112) | | | 所得税優惠 |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 153 | | | $ | 191 | | | $ | 305 | | | $ | 574 | | | 扣除税收和非控股權益後的淨額 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
一般概述
我們是銅、黃銅、鋁和塑料產品的領先製造商。我們生產的產品範圍很廣:銅管和管件;生產線成套設備;黃銅和銅合金棒、棒和型材;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;PEX塑料管和管件;製冷閥門和管件;壓縮氣體閥門;壓力容器;鋼接頭;絕緣軟管系統。我們還轉售黃銅和塑料管道閥門、塑料管件、可鍛鐵管件、水龍頭和管道專用產品。我們的業務遍及美國各地以及加拿大、墨西哥、英國、韓國、中東和中國。
我們的每個可報告部門都由某些運營部門組成,這些部門主要根據提供的產品的性質彙總如下:
•管道系統:管道系統部門由國內管道系統集團、五大湖銅業、熱聯集團、歐洲運營、貿易集團、Jungwoo-Mueller(我們在韓國的合資企業)和Mueller中東(我們的巴林合資企業)組成。國內管道系統集團製造和經銷銅管、管件和管線組。這些產品在美國製造,在美國銷售,並出口到世界各地的市場。五大湖銅業在加拿大製造銅管和管線組,產品主要銷往美國和加拿大。Heatlink集團在加拿大製造PEX管道和輻射系統的全系列產品,並在加拿大和美國銷售這些產品。歐洲業務部在英國製造銅管,銷往整個歐洲。貿易集團製造管接頭,併為北美的進口分銷採購產品。Jungwoo-Mueller製造基於銅的連接產品,銷往世界各地。穆勒中東製造銅管,服務於中東和北非市場。管道系統部門向管道和製冷市場的批發商、製造住房和休閒汽車行業的分銷商、建材零售商和空調原始設備製造商(OEM)銷售產品。
•工業金屬:工業金屬部分由黃銅棒、衝擊和微規、黃銅附加值產品和精密管材組成。該部門製造和銷售黃銅棒材、棒材和型材;鋁和黃銅鍛件;鋁衝擊擠壓件;氣閥和組件;以及特種銅、銅合金和鋁管。該部門主要製造和銷售其產品,主要面向工業、交通、建築、供暖、通風和空調、管道、製冷和能源市場的國內OEM。
•氣候:氣候部門由製冷產品公司、Westmeyer、Turbotec、軟風管,該部門製造和銷售製冷閥門和配件、高壓部件、同軸熱交換器以及絕緣的暖通空調軟管系統和管線組。該細分市場主要向美國的供暖、通風、空調和製冷市場銷售產品。
新房開工和商業建設是我們向供暖、通風和空調、製冷和管道市場銷售的重要決定因素,因為我們產品的很大一部分主要最終用途是建造單户和多户住宅和商業建築。維修和改建項目也是這些產品潛在需求的重要驅動力。此外,我們的產品還用於各種交通、汽車和工業應用。
根據美國人口普查局的數據,2022年8月經季節性調整的新房開工年率為1.58100萬,與2021年8月的比率一致。30年期固定抵押貸款平均利率為4.87%E 2022年前9個月,截至2021年12月的12個月為2.96%。私人非住宅建築部門包括寫字樓、工業、醫療保健和零售項目。根據美國人口普查局的數據,經季節性調整的私人非住宅建築年值202年8月為5,131億美元,而2021年8月為486.2億美元n.
我們某些產品線的盈利能力取決於原材料成本與產品銷售價格之間的“價差”。例如,陰極銅和銅及黃銅廢料的公開市場價格影響本公司生產的兩種主要產品--銅管和黃銅棒的銷售價格。我們試圖通過將這些成本轉嫁給我們的客户,儘量減少材料成本波動對盈利能力的影響;然而,在材料成本大幅波動的時期,我們以先進先出為基礎計入庫存的業務的利潤率可能會受到影響。我們的收益和現金流依賴於這些根據市場狀況波動的利差。
收益和盈利能力也受到受市場趨勢影響的單位數量的影響,如替代產品、進口、技術和市場份額。我們集中管理我們的定價結構,同時試圖最大化盈利能力。這種做法有時會導致失去銷售機會和銷量下降。對於管道系統,塑料是主要的替代產品;這些產品在消費中所佔的份額越來越大。對於某些空調和製冷應用,鋁基系統是主要的替代威脅。我們無法預測可能發生的接受或轉變的速度。美國銅管和黃銅棒的消費仍然主要由美國製造商供應。近年來,由於許多製成品外包到海外地區,美國的黃銅棒消費量有所下降。
經營成果
合併結果
下表比較了2022年前9個月和2021年前9個月的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 百分比變化 | | 在截至的9個月中 | | 百分比變化 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 944,830 | | | $ | 982,248 | | | (3.8) | % | | $ | 3,104,874 | | | $ | 2,812,988 | | | 10.4 | % |
營業收入 | | 205,165 | | | 233,350 | | | (12.1) | | | 686,736 | | | 483,704 | | | 42.0 | |
淨收入 | | 154,542 | | | 170,980 | | | (9.6) | | | 519,410 | | | 342,919 | | | 51.5 | |
以下是與上一年相比淨銷售額變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 從四分之一到- 日期 | | 年復一年- 日期 |
核心產品線淨售價 | | (0.4) | % | | 9.1 | % |
核心產品線單位銷售量 | | (9.5) | | | (5.3) | |
收購 | | 1.2 | | | 1.2 | |
性情 | | (2.1) | | | (2.8) | |
其他 | | 7.0 | | | 8.2 | |
| | | | |
| | (3.8) | % | | 10.4 | % |
2022年第三季度淨銷售額的下降主要是由於(I)我們的核心產品線(主要是銅管和黃銅棒)的單位銷售量下降了9350萬美元,(Ii)由於2021年下半年處置了銅棒、模具、ftp和STI,銷售額減少了2040萬美元,以及(Iii)我們的核心產品線的淨銷售價下降了400萬美元。這些下降被(I)非核心產品線銷售額增加6900萬美元和(Ii)穆勒中東(MME)於2021年12月收購的1150萬美元的銷售額部分抵消。
2022年前九個月淨銷售額的增長主要是由於(I)我們的核心產品線的淨銷售額增加了2.553億美元,(Ii)我們的非核心產品線的銷售額增加了2.029億美元,(Iii)MME的銷售額達到3300萬美元,以及(Iv)H&C Flex(H&C)的銷售額增加了2780萬美元。這些增長因(I)我們核心產品線的單位銷售量減少1.486億美元和(Ii)2021年下半年處置銅棒、模具、ftp和STI的銷售額減少7850萬美元而被部分抵消。
淨銷售價格通常會隨着原材料成本的變化而波動。原材料成本的變化通常通過調整銷售價格轉嫁給客户。下圖顯示了本財年和上一財年按季度劃分的COMEX每磅平均銅價:
下表比較了2022年前9個月和2021年前9個月的銷售成本和運營費用,以美元金額和淨銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 678,637 | | | $ | 744,265 | | | $ | 2,244,062 | | | $ | 2,212,395 | |
折舊及攤銷 | | 10,850 | | | 10,868 | | | 32,993 | | | 33,757 | |
銷售、一般和管理費用 | | 50,178 | | | 48,524 | | | 146,590 | | | 137,891 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | (5,507) | | | — | |
出售業務的收益 | | — | | | (54,759) | | | — | | | (54,759) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 739,665 | | | $ | 748,898 | | | $ | 2,418,138 | | | $ | 2,329,284 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
| | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 71.8 | % | | 75.8 | % | | 72.3 | % | | 78.6 | % |
折舊及攤銷 | | 1.1 | | | 1.1 | | | 1.1 | | | 1.2 | |
銷售、一般和管理費用 | | 5.3 | | | 4.9 | | | 4.7 | | | 5.0 | |
出售資產的收益 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | |
出售業務的收益 | | — | | | (5.6) | | | — | | | (1.9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 78.3 | % | | 76.2 | % | | 77.9 | % | | 82.9 | % |
2022年第三季度與2021年第三季度比較
銷售成本在2022年第三季度下降,主要是由於上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的比例為28.2%,而去年同期為24.2%。毛利率百分比的增長反映了有效的價格管理,以應對更高的需求和工資、消耗品、能源、運費和分銷成本的大幅上漲,以及材料成本的波動。折舊和攤銷與2021年第三季度一致。銷售、一般和行政費用在2022年第三季度有所增加,主要原因是(I)包括激勵薪酬在內的僱傭成本增加了610萬美元,以及(Ii)與MME相關的增量支出增加了30萬美元。這些增長被以下因素部分抵消:(I)上一年季度沒有錄得260萬美元的資產減值費用,(Ii)210萬美元的較高外幣交易收益,以及(Iii)沒有與模具、ftp和STI相關的費用30萬美元。
2022年第三季度的利息支出減少,主要是由於沒有信貸協議項下的未償還借款。我們在2022年第三季度確認的其他收入淨額為100萬美元,而2021年第三季度的其他支出淨額為250萬美元。這一變化主要是由於(I)我們非運營物業的環境修復成本降低,以及(Ii)2022年第三季度短期投資的利息收入增加。
我們2022年第三季度的有效税率為25%,而去年同期為26%。影響實際税率的主要項目是與州所得税撥備有關的增加,扣除聯邦福利後為730萬美元。
2021年第三季度,實際税率與使用美國聯邦法定税率計算的金額之間的差異主要是由於(1)扣除聯邦福利後與州所得税撥備有關的增加850萬美元和(2)外國税率高於法定税率的影響以及其他560萬美元的海外調整。這些項目被220萬美元的其他項目部分抵銷。
在2022年第三季度和2021年第三季度,我們在未合併附屬公司的投資分別確認了100萬美元和280萬美元的收入。
2022年與2021年相比
銷售成本在2022年前9個月下降,主要是由於上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為27.7%,而上一年為21.4%。對我們產品的強勁需求、通脹壓力和整個行業的供應限制共同促成了我們大多數業務的銷售價格更高和利潤率提高的環境。折舊和攤銷在2022年前9個月略有下降,主要是由於出售的企業的長期資產。銷售、一般和行政費用在2022年前9個月增加,主要原因是(I)包括獎勵薪酬在內的僱傭成本增加了1390萬美元,(Ii)與H&C和MME相關的增加費用增加了270萬美元,以及(Iii)差旅和娛樂費用增加了120萬美元。這些增加被以下各項部分抵銷:(I)與模具、ftp和STI相關的費用減少290萬美元,(Ii)外幣交易收益增加290萬美元,(Iii)上一年度沒有錄得260萬美元的資產減值費用,以及(Iv)壞賬支出減少100萬美元。此外,在2022年前9個月,我們確認了一棟建築的銷售收益為550萬美元。在2021年的前9個月,我們從銷售ftp、STI和大部分模具中獲得了5480萬美元的收益。
於二零二二年首九個月的利息開支下降,主要是由於本行於二零二一年第二季贖回附屬債券,以及於二零二二年第三季並無信貸協議項下未償還借款所致。此外,我們確認了與我們在2021年前9個月贖回的附屬債券相關的贖回溢價570萬美元。2022年前9個月,我們確認的其他收入淨額為400萬美元,而2021年前9個月的其他支出淨額為130萬美元。這一變化主要是由於(I)我們非運營物業的環境修復成本降低,(Ii)與我們2022年前九個月確認的福利計劃相關的削減收益,以及(Iii)2022年前九個月短期投資的利息收入增加。
我們2022年前9個月的有效税率為25%,而去年同期為26%。影響有效税率的項目主要是(I)扣除聯邦福利後與州所得税撥備有關的2420萬美元的增加和(Ii)高於法定税率的外國税率的影響和430萬美元的其他外國調整。
2021年頭9個月,影響實際税率的項目是:(1)與州所得税準備金有關的增加,扣除聯邦福利淨額為1,630萬美元;(2)外國税率高於法定税率和其他870萬美元的外國調整。這些增加被250萬美元的其他項目部分抵銷。
在2022年前9個月和2021年前9個月,我們在未合併附屬公司的投資中分別確認了600萬美元和10萬美元的收入。
管道系統管段
下表比較了構成我們管道系統部門的業務在2022年前9個月和2021年前9個月的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 百分比變化 | | 在截至的9個月中 | | 百分比變化 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 634,808 | | | $ | 688,200 | | | (7.8) | % | | $ | 2,163,045 | | | $ | 1,947,564 | | | 11.1 | % |
營業收入 | | 167,939 | | | 152,199 | | | 10.3 | | | 540,006 | | | 343,805 | | | 57.1 | |
以下是與上一年相比淨銷售額變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 從四分之一到- 日期 | | 年復一年- 日期 |
核心產品線淨售價 | | 1.2 | % | | 12.5 | % |
核心產品線單位銷售量 | | (11.4) | | | (6.0) | |
收購 | | 1.7 | | | 1.7 | |
性情 | | (0.4) | | | (0.6) | |
其他 | | 1.1 | | | 3.5 | |
| | | | |
| | (7.8) | % | | 11.1 | % |
2022年第三季度淨銷售額的下降主要是由於(I)該部門核心產品線(主要是銅管)的單位銷售量減少了7750萬美元,以及(Ii)由於2021年第三季度出售Die-Mold導致銷售額減少了300萬美元。上述減幅因(I)MME錄得1,150萬美元的銷售額,(Ii)該分部非核心產品線的銷售額增加1,050萬美元,及(Iii)該分部的核心產品線的淨售價增加800萬美元而部分抵銷。
2022年前九個月的淨銷售額增長主要是由於(I)該部門核心產品線的淨銷售價格上漲2.405億美元,(Ii)該部門的非核心產品線的銷售額增加了7170萬美元,以及(Iii)MME錄得的銷售額為3300萬美元。這些增長被(I)該部門核心產品線單位銷售額減少1.161億美元和(Ii)2021年第三季度出售Die-Mold導致銷售額減少1090萬美元所部分抵消。
下表比較了2022年前9個月和2021年前9個月的銷售成本和運營費用,以美元金額和淨銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 440,216 | | | $ | 506,703 | | | $ | 1,539,493 | | | $ | 1,515,335 | |
折舊及攤銷 | | 5,516 | | | 5,547 | | | 16,846 | | | 17,272 | |
銷售、一般和管理費用 | | 21,137 | | | 23,751 | | | 66,700 | | | 71,152 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 466,869 | | | $ | 536,001 | | | $ | 1,623,039 | | | $ | 1,603,759 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
| | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 69.3 | % | | 73.6 | % | | 71.2 | % | | 77.8 | % |
折舊及攤銷 | | 0.9 | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
銷售、一般和管理費用 | | 3.3 | | | 3.5 | | | 3.0 | | | 3.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 73.5 | % | | 77.9 | % | | 75.0 | % | | 82.3 | % |
2022年第三季度銷售成本的下降主要是由於我們的主要原材料銅的平均成本下降。毛利率佔銷售額的百分比為30.7%,而去年同期為26.4%。毛利率百分比的增長反映了有效的價格管理,以應對工資、消耗品、運費和分銷成本的大幅上漲,以及材料成本的波動。折舊和攤銷與2021年第三季度一致。2022年第三季度的銷售、一般和行政費用下降,主要是由於(I)外幣交易收益增加了220萬美元,以及(Ii)包括獎勵薪酬在內的僱傭成本下降了70萬美元。這些減少被與MME有關的費用30萬美元部分抵消。
2022年前9個月銷售商品成本增加的主要原因是上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的比例為28.8%,而上一年為22.2%。2022年前9個月的折舊和攤銷略有下降,主要是由於出售的企業的長期資產,部分被MME長期資產的折舊和攤銷所抵消。銷售、一般及行政開支在2022年前9個月下降,主要是由於(I)外幣交易收益增加290萬美元,(Ii)2021年前9個月沒有與供應商存款註銷有關的開支160萬美元,(Iii)與出售業務有關的開支減少50萬美元,以及(Iv)僱傭成本減少,包括獎勵薪酬,為40萬美元。這些減少被與MME有關的費用90萬美元部分抵消。
工業金屬板塊
下表比較了構成我們工業金屬部門的業務在2022年前9個月和2021年前9個月的經營業績摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 百分比變化 | | 在截至的9個月中 | | 百分比變化 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 144,880 | | | $ | 182,245 | | | (20.5) | % | | $ | 498,367 | | | $ | 527,137 | | | (5.5) | % |
營業收入 | | 12,077 | | | 19,052 | | | (36.6) | | | 59,504 | | | 58,398 | | | 1.9 | |
以下是與上一年相比淨銷售額變化的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 從四分之一到- 日期 | | 年復一年- 日期 |
核心產品線淨售價 | | (6.7) | % | | 2.8 | % |
核心產品線單位銷售量 | | (8.8) | | | (6.1) | |
| | | | |
性情 | | (6.9) | | | (6.1) | |
其他 | | 1.9 | | | 3.9 | |
| | | | |
| | (20.5) | % | | (5.5) | % |
2022年第三季度淨銷售額的下降主要是由於(I)該部門核心產品線(主要是黃銅棒和鍛件)的單位銷售量下降了1,590萬美元,(Ii)由於在2021年第四季度出售了銅棒,銷售額減少了1,250萬美元,以及(3)該部門的核心產品線的淨銷售價下降了1,210萬美元。
2022年前九個月的淨銷售額下降主要是由於(I)該部門核心產品線的單位銷售量減少了3,240萬美元,以及(Ii)2021年第四季度出售銅條導致銷售額減少了3,200萬美元。這些減幅因(I)該部門核心產品線的淨售價增加1,490萬美元及(Ii)該部門非核心產品線的銷售額增加560萬美元而被部分抵銷。
下表比較了2022年前9個月和2021年前9個月的銷售成本和運營費用,以美元金額和淨銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 128,152 | | | $ | 158,822 | | | $ | 424,802 | | | $ | 455,112 | |
折舊及攤銷 | | 1,846 | | | 1,661 | | | 5,636 | | | 5,098 | |
銷售、一般和管理費用 | | 2,805 | | | 2,710 | | | 8,425 | | | 8,529 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 132,803 | | | $ | 163,193 | | | $ | 438,863 | | | $ | 468,739 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
| | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 88.5 | % | | 87.1 | % | | 85.2 | % | | 86.3 | % |
折舊及攤銷 | | 1.3 | | | 0.9 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
銷售、一般和管理費用 | | 1.9 | | | 1.5 | | | 1.8 | | | 1.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 91.7 | % | | 89.5 | % | | 88.1 | % | | 88.9 | % |
2022年第三季度銷售商品成本下降的主要原因是上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為11.5%,而去年同期為12.9%。折舊、攤銷和銷售、一般和行政費用與2021年第三季度一致。
2022年頭9個月銷售成本下降的主要原因是上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為14.8%,而上一年為13.7%。由於長期資產投入使用,2022年前9個月的折舊和攤銷略有增加。銷售、一般和管理費用與2021年前9個月持平。
氣候區段
下表比較了構成我們氣候部門的業務在2022年前9個月和2021年前9個月的經營業績摘要:
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| | 截至本季度的 | | 百分比變化 | | 在截至的9個月中 | | 百分比變化 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022 vs. 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 174,650 | | | $ | 122,252 | | | 42.9 | % | | $ | 479,756 | | | $ | 364,986 | | | 31.4 | % |
營業收入 | | 47,462 | | | 21,072 | | | 125.2 | | | 134,909 | | | 63,779 | | | 111.5 | |
2022年第三季度的銷售額增長主要是由於強勁的需求和某些產品線的價格上漲。2021年第三季度,由於處置了ftp和STI,銷售額減少了490萬美元,部分抵消了這些增長。
2022年前9個月的銷售額增長主要是由於某些產品線的數量和價格增加,以及H&C記錄的2,780萬美元的增量銷售額。這些增長被2021年第三季度處置ftp和STI導致的銷售額減少3,560萬美元部分抵消。
下表比較了2022年前9個月和2021年前9個月的銷售成本和運營費用,以美元金額和淨銷售額的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
(單位:千) | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | $ | 114,850 | | | $ | 89,175 | | | $ | 311,917 | | | $ | 269,560 | |
折舊及攤銷 | | 2,289 | | | 2,484 | | | 6,989 | | | 7,866 | |
銷售、一般和行政費用 | | 10,049 | | | 9,521 | | | 25,941 | | | 23,781 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | $ | 127,188 | | | $ | 101,180 | | | $ | 344,847 | | | $ | 301,207 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本季度的 | | 在截至的9個月中 |
| | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 | | 2022年9月24日 | | 2021年9月25日 |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 65.8 | % | | 72.9 | % | | 65.0 | % | | 73.9 | % |
折舊及攤銷 | | 1.3 | | | 2.0 | | | 1.5 | | | 2.2 | |
銷售、一般和行政費用 | | 5.7 | | | 7.9 | | | 5.4 | | | 6.4 | |
| | | | | | | | |
運營費用 | | 72.8 | % | | 82.8 | % | | 71.9 | % | | 82.5 | % |
銷售成本在2022年第三季度增加,與淨銷售額的增長一致。毛利率佔銷售額的百分比為34.2%,而去年同期為27.1%。毛利率百分比的增長反映了有效的價格管理,以應對工資、消耗品、運費和分銷成本的大幅上漲,以及材料成本的波動。由於出售的企業的長期資產,折舊和攤銷減少了20萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於(I)270萬美元的代理商佣金增加和(Ii)包括激勵性薪酬在內的僱傭成本增加80萬美元。這些增加因(1)上一年季度沒有錄得260萬美元的資產減值費用和(2)沒有與FTP和STI有關的費用30萬美元而被部分抵消。
2022年前九個月的銷售成本增加,主要是由於上文提到的有關淨銷售額變化的因素。毛利率佔銷售額的百分比為35.0%,而上一年為26.1%。毛利率百分比的增長反映了有效的價格管理,以應對工資、消耗品、運費和分銷成本的大幅上漲,以及材料成本的波動。由於出售企業的長期資產,折舊和攤銷減少。銷售、一般和行政費用在2022年前9個月增加,原因是(I)代理商佣金增加380萬美元,(Ii)與H&C相關的增加費用180萬美元,以及(Iii)包括獎勵薪酬在內的僱傭成本增加160萬美元。這些增加因(1)上一年度沒有記錄260萬美元的資產減值費用和(2)沒有240萬美元的FTP和STI相關費用而被部分抵消。
流動性與資本資源
下表列出了2022年和2021年前9個月的精選財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
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增加(減少): | | | | |
現金、現金等價物和受限現金 | | $ | 409,042 | | | $ | (19,225) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | (11,402) | | | (6,350) | |
債務總額 | | 432 | | | (205,754) | |
營運資本,扣除現金和流動債務後的淨額 | | 14,153 | | | 146,240 | |
| | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 516,912 | | | 181,481 | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (16,269) | | | 43,818 | |
用於融資活動的現金淨額 | | (81,291) | | | (244,147) | |
經營活動的現金流
在截至2022年9月24日的9個月中,經營活動提供的現金淨額主要歸因於(1)綜合淨收入5.226億美元,(2)折舊和攤銷3330萬美元,(3)應收賬款減少1,570萬美元,以及(4)基於股票的薪酬支出1,230萬美元。這些增加被以下各項部分抵銷:(1)存貨增加3,380萬美元;(2)其他資產增加860萬美元;(3)其他負債減少740萬美元;(4)出售資產確認收益710萬美元;(5)未合併附屬公司收益淨額600萬美元;(6)流動負債減少530萬美元。
在截至2021年9月25日的9個月中,經營活動提供的現金淨額主要歸因於(I)綜合淨收入3.484億美元,(Ii)流動負債增加8550萬美元,(Iii)折舊和攤銷3390萬美元,(Iv)基於股票的薪酬支出720萬美元,以及(V)與我們的附屬債券相關的570萬美元的贖回溢價。這些增長主要被(1)應收賬款增加1.551億美元、(2)存貨增加9,650萬美元和(3)銷售模具、ftp和STI確認的5,480萬美元收益所抵消。應收賬款、庫存和流動負債的波動主要是由於2021年前9個月某些業務的銷售額增加和材料成本上升。
投資活動產生的現金流
在截至2022年9月24日的9個月中,用於投資活動的淨現金的主要組成部分是資本支出2960萬美元。(I)出售物業所得收益780萬美元,(Ii)物業和設備保險收益340萬美元,以及(Iii)來自未合併聯營公司的股息210萬美元,部分抵銷了這一用途。
在截至2021年9月25日的9個月中,投資活動提供的現金淨額的主要組成部分包括(I)出售ftp和STI的收益,扣除出售的現金,淨額為7430萬美元;(Ii)應收票據付款850萬美元。這些來源被(1)2,550萬美元的資本支出和(2)用於購買H&C的1,390萬美元(扣除所獲得的現金)部分抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年9月24日的9個月中,用於融資活動的現金淨額主要包括:(I)用於向公司股東支付定期季度股息的4190萬美元和(Ii)用於回購普通股的3810萬美元。
截至2021年9月25日止九個月,用於融資活動的現金淨額包括(I)3.90億美元用於減少我們的信貸協議下的未償還債務,(Ii)2.902億美元用於贖回附屬債券,(Iii)2180萬美元用於向本公司股東支付定期季度股息,以及(Iv)970萬美元用於向非控股權益支付股息。根據我們的信貸協議發行的4.75億美元債務在很大程度上抵消了這些用途。
流動性和前景
我們相信,運營部門提供的現金、信貸協議下的可用資金以及手頭的現金將足以滿足我們的流動性需求,包括營運資金、資本支出和債務償還義務。
截至2022年9月24日,我們手頭有4.835億美元的現金,還有3.669億美元可根據信貸協議提取。我們目前的比率是3.8比1。
我們有重大的環境補救義務,我們預計將在未來幾年支付這些義務。2022年前9個月,用於環境修復活動的現金約為760萬美元,其中包括與堪薩斯州東南部場地有關的560萬美元和解協議。我們預計在未來12個月內將花費約550萬美元用於持續的環境補救活動。
該公司宣佈,2022年第一季度、第二季度和第三季度每股普通股現金股息為25.0美分,2021年第一季度、第二季度和第三季度每股普通股現金股息分別為13.0美分。未來股息的支付取決於我們的財務狀況、現金流、資本要求、收益和其他因素。
長期債務
截至2022年9月24日,該公司的總債務為230萬美元,佔其總資本的0.1%。
公司的信貸協議規定了一項無擔保4.0億美元 循環信貸安排,2026年3月31日到期。截至2022年9月24日,信貸協議下沒有未償還的借款。截至2022年第三季度末,信貸協議支持了約3310萬美元的信用證。
除其他事項外,公司融資義務中的契約要求維持最低有形淨值水平,並滿足某些最低財務比率。截至2022年9月24日,該公司遵守了所有債務契約。
股份回購計劃
董事會已經延期,聯合國2023年7月1日他授權通過公開市場交易或通過私下談判的交易回購最多2000萬股公司普通股。我們可以隨時取消、暫停或延長股份回購的期限。任何回購都將主要通過現有現金和運營現金提供資金。我們可以持有任何以國庫回購的股票,或將部分回購股票用於我們的基於股票的薪酬計劃,以及用於其他公司目的。自1999年首次授權至2022年9月24日,該公司已回購了約7.2 m在此授權下的數十億股。
合同現金義務
截至2021年12月25日,我們的合同現金債務沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司因原材料和能源成本、利率和外幣匯率的變化而面臨市場風險。為了降低這種風險,我們可能會定期使用金融工具。套期保值交易是根據政策和程序授權和執行的。此外,我們不以交易為目的買賣金融工具。
原材料和能源的成本和可用性
原材料,主要是銅和黃銅,是公司可變生產成本的最大組成部分。這些材料的成本受到全球市場波動的影響,這些波動是由我們無法控制的因素造成的。金屬成本的大幅增加,在我們的成品價格中沒有反映出來的程度,或者缺乏供應,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
該公司偶爾會與某些客户達成未來的固定價格安排。我們可以利用期貨合約來對衝與這些遠期固定價格安排相關的風險。我們也可以利用期貨合約來管理與庫存相關的價格風險。根據套期保值的性質,期貨合約的公允價值變動將通過收益抵銷存貨的公允價值變動,或確認為累計其他全面收益(AOCI)的權益組成部分,並在出售存貨時的收益中反映。合同的週期性價值波動通常抵消了基礎固定價格交易或存貨的價值波動。截至2022年9月24日,我們持有未平倉期貨合約,在未來12個月購買約8,080萬美元與固定價格銷售訂單相關的銅,並在未來9個月出售約1,110萬美元與銅庫存相關的銅。
我們可能會與某些供應商簽訂期貨合約或遠期固定價格安排,以管理與天然氣購買相關的價格風險。與這些頭寸有關的有效損益部分在權益中遞延,作為AOCI的組成部分,並反映在天然氣消費的收益中。期貨合約的週期性價值波動通常抵消了基礎天然氣價格的價值波動。截至2022年9月24日,我們沒有持有購買天然氣的未平倉期貨合約。
利率
截至2022年9月24日,我們沒有未償還的可變利率債務。在這種借款水平下,假設利率上升10%,將對我們的税前收益和現金流產生微不足道的不利影響。浮動利率債務的主要利率敞口是基於有擔保的隔夜融資利率(SOFR)。
外幣匯率
交易產生的外幣風險包括以實體功能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期交易。本公司及其附屬公司一般以各自的功能貨幣進行交易。我們可以利用與金融機構簽訂的某些期貨或遠期合約來對衝外幣交易風險。與這些頭寸有關的損益在權益中遞延,作為AOCI的組成部分,並在收取應收賬款或支付承諾時反映在收益中。截至2022年9月24日,我們與一家金融機構簽訂了未平倉遠期合同,將在2023年1月之前出售約470萬歐元、1790萬瑞典克朗和1020萬挪威克朗。
該公司的主要外匯敞口來自以外幣計價的收入和利潤及其換算成美元。我們投資的主要貨幣包括加元、英鎊、墨西哥比索、韓元和巴林第納爾。該公司通常將其對使用美元以外的功能貨幣的外國子公司的投資視為長期投資。因此,我們通常不會對這些淨投資進行對衝。
關於前瞻性信息的警示聲明
這份季度報告包含各種前瞻性陳述,包括對公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期,受風險和不確定因素的影響,可能會受到可能導致實際結果和結果與預期大不相同的因素的影響。前瞻性陳述反映了截至季度報告編制之日可獲得的知識和信息,公司沒有義務更新這些前瞻性陳述。我們通過在此類陳述中使用“預期”、“相信”、“期望”、“打算”或類似的表述來識別前瞻性陳述。
關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款,公司提供以下警示聲明,指出重要的經濟、政治和技術因素,這些因素可能導致實際結果或事件與前瞻性聲明中所述或暗示的結果或事件大不相同,以及
相關假設。除了在截至2021年12月25日的年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下討論的因素外,這些因素還包括:(I)當前和預測的未來商業環境,包括利率、資本和消費支出,以及新冠肺炎疫情的影響;(Ii)國內住房和商業建築行業環境;(Iii)大宗商品(包括銅、天然氣和其他原材料,包括間接影響塑料樹脂的原油)的可獲得性和價格波動;(Iv)競爭因素和競爭對手對公司計劃的反應;(5)政府法律和法規的穩定性,包括税收;(6)融資的可獲得性;(7)繼續進行國內和國外收購的環境,包括監管要求和候選人的市場價值。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司擁有披露控制和程序,旨在確保根據1934年修訂的《證券交易法》(《交易法》)提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序旨在提供合理保證,確保根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就要求披露做出決定。
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年9月24日,公司根據《交易法》第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的信息披露控制和程序自2022年9月24日起生效,以確保根據交易所法案提交的公司報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)積累並傳達給管理層,包括公司的主要高管和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年9月24日的會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
一般信息
由於在正常業務過程中發生的索賠,該公司捲入了某些訴訟。此外,公司可能在未來實現某些法律索賠和訴訟的好處;這些或有收益不會在簡明綜合財務報表中確認。有關待決法律程序材料的説明,請參閲“附註10--承付款和或有事項“在簡明合併財務報表附註中,該附註通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
該公司在經營業務時面臨風險。為了提供一個瞭解公司經營環境的框架,我們在我們的Form 10-K 2021年年報中簡要解釋了與我們的業務相關的更重大的風險。我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。此外,公司未合併的關聯公司的經營業績可能會受到不利的經濟和市場狀況的不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
公司董事會已延長,直到2023年7月,授權通過公開市場交易或私下協商的交易回購最多2000萬股公司普通股。本公司可隨時取消、暫停或延長股份回購期限。任何回購都將主要通過現有現金和運營現金提供資金。公司可以持有以國庫方式回購的任何股份,或將回購股份的一部分用於基於股票的薪酬計劃,以及用於其他公司目的。自1999年首次授權至2022年9月24日,該公司已回購了約已發行720萬股在此授權下。以下是該公司在截至2022年9月24日期間的股票回購摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) 總數 所購股份的百分比(1) | | (b) 每股平均支付價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(2) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
June 26, 2022 - July 23, 2022 | | 89,035 | | | $ | 51.93 | | | 88,411 | | | 12,759,795 | |
July 24, 2022 - August 20, 2022 | | 52,241 | | | $ | 65.94 | | | — | | | 12,759,795 | |
2022年8月21日-2022年9月24日 | | 4,333 | | | $ | 44.97 | | | — | | | 12,759,795 | |
總計 | | 145,609 | | | | | 88,411 | | | |
(1)包括股票獎勵持有人為支付購買價格和/或在行使和/或歸屬時預扣税款而向公司提交的股份。還包括以庫存股的平均成本沒收限制性股票所產生的股份。
(2)根據本公司的2000萬股股份回購計劃可購買的股份2023年7月之前。授權的延長是一個於2022年10月19日宣佈。
項目6.展品
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31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
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32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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104 | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中,包含在圖101中) |
第3、4和5項不適用,已被省略。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 穆勒實業公司。 |
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| /傑弗裏·A·馬丁 |
| 傑弗裏·A·馬丁 |
2022年10月19日 | 首席財務官兼財務主管 |
日期 | (首席財務會計官) |
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| /s/安東尼·J·斯坦裏德 |
2022年10月19日 | 安東尼·J·施泰因裏德 |
日期 | 總裁副董事長--企業主計長 |
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