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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年9月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
_________________________
委託文件編號：1-10551

宏盟集團。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
紐約13-1514814
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
公園大道280號, 紐約, 紐約
10017
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(212) 415-3600
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
____________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.15美元OMC紐約證券交易所
優先債券2027年到期，息率0.800OMC/27紐約證券交易所
1.400釐優先債券，2031年到期OMC/31紐約證券交易所
2.250釐優先債券，2033年到期OMC/33紐約證券交易所
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☑
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截至2022年10月12日，有203,916,128宏盟集團已發行普通股。


宏盟集團。
截至2022年9月30日的季度Form 10-Q季度報告
目錄
第一部分：財務信息頁面
第1項。
財務報表
 
 
綜合資產負債表-2022年9月30日和2021年12月31日
1
 
綜合損益表--截至2022年和2021年9月30日的三個月和九個月
2
 
綜合全面收益表--截至三個月和九個月
September 30, 2022 and 2021
3
綜合權益報表--截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月
4
 
合併現金流量表--截至2022年和2021年9月30日的9個月
5
 
合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
14
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
31
第四項。
控制和程序
32
第二部分。其他信息 
第1項。
法律訴訟
32
第1A項。
風險因素
32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
32
第六項。
陳列品
33
簽名
33
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於前瞻性陳述，包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的陳述。此外，本公司或其代表不時以口頭或書面形式作出或可能作出前瞻性陳述。這些聲明可能討論目標、意圖和對未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況或其他方面的預期，這些目標、意圖和預期是基於公司管理層目前的信念以及公司管理層所做的假設和目前掌握的信息。前瞻性陳述可能伴隨着諸如“目標”、“預期”、“相信”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“指導”、“打算”、“可能”、“將會”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”或類似的詞語、短語或表達。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定因素的影響，其中許多風險和不確定因素不在公司的控制範圍之內。因此，你不應該過分依賴這樣的説法。可能導致實際結果與前瞻性表述中的結果大不相同的因素包括：不利的經濟狀況，包括烏克蘭戰爭造成的不利經濟狀況；新冠肺炎大流行的影響；構成我們主要市場的國家的嚴重而持續的通脹；利率上升；影響我們客户產品分銷的供應鏈問題；可能對公司或其客户產生不利影響的國際、國家或地方經濟狀況；代表客户在媒體購買和生產成本方面的損失；客户支出減少。, 客户付款放緩和信貸市場惡化或中斷；以預期方式吸引新客户和保留現有客户的能力；客户廣告、營銷和企業傳播要求的變化；未能管理客户之間或客户之間潛在的利益衝突；與廣告、營銷和企業傳播行業競爭因素有關的意想不到的變化；聘用和留住關鍵人員的能力；匯率波動；對信息技術系統的依賴；影響公司或其客户的法律或政府法規的變化；與公司在關鍵會計估計和法律程序中做出的假設相關的風險；以及公司的國際業務，這些業務受到貨幣匯回限制、社會或政治條件和監管環境的風險。前面列出的因素並不是詳盡的。閣下應慎重考慮上述因素及其他可能影響本公司業務的風險及不確定因素，包括本公司截至2021年12月31日的10-K年報第1A項“風險因素”及第7項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”及本報告第1A項“風險因素”及第2項“管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析”所描述的風險及不確定因素。除非適用法律另有要求，否則公司不承擔更新這些前瞻性陳述的任何義務。
i


第一部分財務信息
項目1.財務報表
宏盟集團。及附屬公司
合併資產負債表
(單位：百萬)
2022年9月30日2021年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$3,198.5 $5,316.8 
短期投資94.9 — 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元19.2及$21.7
6,532.3 8,472.5 
Oracle Work in Process1,362.6 1,201.0 
其他流動資產841.8 919.2 
流動資產總額12,030.1 15,909.5 
按成本計算的財產和設備，減去累計折舊#美元。1,139.2及$1,165.7
863.1 992.1 
經營性租賃使用權資產1,153.8 1,202.9 
權益法投資64.2 76.3 
商譽9,499.7 9,738.6 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元806.8及$856.5
318.8 298.0 
其他資產202.5 204.4 
總資產$24,132.2 $28,421.8 
負債和權益
流動負債：  
應付帳款$9,027.8 $11,897.2 
客户預付款1,358.8 1,644.5 
短期債務10.2 9.6 
應繳税金217.5 263.3 
其他流動負債2,091.1 2,411.6 
流動負債總額12,705.4 16,226.2 
長期負債913.8 961.5 
長期負債--經營租賃917.2 952.1 
長期債務5,450.6 5,685.7 
遞延税項負債502.3 477.3 
承擔和或有負債(附註11)
臨時股權--可贖回的非控股權益394.9 345.3 
股本：  
股東權益：  
優先股— — 
普通股44.6 44.6 
額外實收資本552.1 622.0 
留存收益9,452.0 8,998.8 
累計其他綜合收益(虧損)(1,734.5)(1,252.3)
庫存股，按成本計算(5,567.5)(5,142.9)
股東權益總額2,746.7 3,270.2 
非控制性權益501.3 503.5 
總股本3,248.0 3,773.7 
負債和權益總額$24,132.2 $28,421.8 



合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
1


宏盟集團。及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
收入$3,443.4 $3,435.0 $10,420.9 $10,433.6 
運營費用：
工資和服務費2,476.1 2,461.8 7,533.9 7,609.9 
入住費和其他費用281.0 285.5 874.2 871.0 
因烏克蘭戰爭的影響而產生的指控— — 113.4 — 
處置子公司的收益— — — (50.5)
服務成本2,757.1 2,747.3 8,521.5 8,430.4 
銷售、一般和行政費用86.4 95.0 294.0 269.9 
折舊及攤銷53.9 51.1 164.8 157.9 
2,897.4 2,893.4 8,980.3 8,858.2 
營業利潤546.0 541.6 1,440.6 1,575.4 
利息支出52.0 50.7 154.2 184.8 
利息收入22.9 7.0 42.2 20.1 
所得税前收入和以下收入
權益法投資		516.9 497.9 1,328.6 1,410.7 
所得税費用134.7 120.0 383.3 355.1 
權益法投資收益1.1 2.2 2.6 2.1 
淨收入383.3 380.1 947.9 1,057.7 
歸因於非控制性權益的淨收入18.8 24.5 61.2 66.1 
淨收入-宏盟集團$364.5 $355.6 $886.7 $991.6 
每股淨收益-宏盟集團：   
基本信息$1.78 $1.66 $4.30 $4.61 
稀釋$1.77 $1.65 $4.27 $4.58 





















合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
2


宏盟集團。及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：百萬)
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入$383.3 $380.1 $947.9 $1,057.7 
其他全面收益(虧損)：
現金流對衝：
計入利息支出的攤銷損失
1.4 1.3 4.2 4.2 
所得税效應
(0.4)(0.4)(1.2)(1.2)
1.0 0.9 3.0 3.0 
固定福利養卹金計劃和離職後安排：
攤銷先前服務費用
1.0 1.1 3.1 3.6 
精算損失攤銷
1.8 3.4 4.8 9.9 
所得税效應
(1.0)(1.7)(3.4)(5.1)
1.8 2.8 4.5 8.4 
外幣折算調整
(261.2)(132.2)(520.3)(121.1)
其他全面收益(虧損)(258.4)(128.5)(512.8)(109.7)
綜合收益124.9 251.6 435.1 948.0 
歸屬於非控股權益的全面收益6.0 16.5 30.6 50.5 
全面收益-宏盟集團$118.9 $235.1 $404.5 $897.5 




























合併財務報表附註是這些報表的組成部分。




3


宏盟集團。及附屬公司
合併權益表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
 2022202120222021
普通股，已發行股份297.2 297.2 297.2 297.2 
普通股，面值$44.6 $44.6 $44.6 $44.6 
額外實收資本：
期初餘額567.0 735.4 622.0 747.8 
非控股權益淨變動2.6 0.3 (7.7)26.2 
臨時權益的變動3.8 (6.0)(70.0)(73.0)
基於股份的薪酬21.2 18.7 61.3 57.8 
已發行股票，以股份為基礎的薪酬(42.5)(39.8)(53.5)(50.2)
期末餘額552.1 708.6 552.1 708.6 
留存收益：
期初餘額9,230.7 8,523.7 8,998.8 8,190.6 
淨收入364.5 355.6 886.7 991.6 
宣佈普通股股息
(143.2)(149.3)(433.5)(452.2)
期末餘額9,452.0 8,730.0 9,452.0 8,730.0 
累計其他綜合收益(虧損)：
期初餘額(1,488.7)(1,187.5)(1,252.3)(1,213.8)
其他全面收益(虧損)(245.8)(120.4)(482.2)(94.1)
期末餘額(1,734.5)(1,307.9)(1,734.5)(1,307.9)
國庫股：
期初餘額(5,520.4)(4,767.4)(5,142.9)(4,684.8)
已發行股票，以股份為基礎的薪酬47.6 42.2 77.6 61.7 
回購普通股(94.7)(171.1)(502.2)(273.2)
期末餘額(5,567.5)(4,896.3)(5,567.5)(4,896.3)
股東權益2,746.7 3,279.0 2,746.7 3,279.0 
非控股權益：
期初餘額522.6 488.1 503.5 492.5 
淨收入18.8 24.5 61.2 66.1 
其他全面收益(虧損)(12.8)(8.0)(30.8)(15.6)
向非控股權益派發股息(25.2)(31.2)(62.9)(69.8)
非控股權益淨變動(2.9)(0.6)(18.3)(37.7)
從企業合併中增加非控股權益0.8 — 48.6 37.3 
期末餘額501.3 472.8 501.3 472.8 
總股本$3,248.0 $3,751.8 $3,248.0 $3,751.8 
宣佈的每股普通股股息$0.70 $0.70 $2.10$2.10





合併財務報表附註是這些報表的組成部分。





4


宏盟集團。及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
截至9月30日的9個月，
20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$947.9 $1,057.7 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
使用權資產的折舊和攤銷104.5 98.1 
無形資產攤銷60.3 59.8 
利率互換遞延(收益)損失淨額攤銷4.1 (10.2)
基於股份的薪酬61.3 57.8 
與烏克蘭戰爭影響有關的非現金費用65.8 — 
處置子公司的收益— (50.5)
其他，淨額(11.4)36.6 
營運資本的使用(1,483.1)(1,010.7)
經營活動提供(使用)的現金淨額(250.6)238.6 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(65.6)(42.6)
收購關聯公司的業務和權益，扣除收購的現金
(276.9)(25.9)
其他，淨額(64.4)116.6 
由投資活動提供(用於)的現金淨額(406.9)48.1 
融資活動的現金流：  
借款收益— 791.7 
償還債務— (1,250.0)
短期債務的變化
1.2 6.7 
支付給普通股股東的股息(437.7)(443.0)
普通股回購(502.2)(273.2)
股票計劃的收益16.3 8.5 
收購額外的非控股權益(20.8)(6.3)
支付給非控股股東的股息(62.9)(69.8)
支付或有購買價債務(32.5)(16.8)
其他，淨額(51.0)(86.2)
用於融資活動的現金淨額(1,089.6)(1,338.4)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響(371.2)(117.6)
現金及現金等價物淨減少(2,118.3)(1,169.3)
期初現金及現金等價物5,316.8 5,600.5 
期末現金及現金等價物$3,198.5 $4,431.2 













合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5


宏盟集團。及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 財務報表的列報
術語“宏盟”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指宏盟集團公司及其子公司，除非上下文另有説明。隨附的未經審計綜合財務報表是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則或美國公認會計原則編制的，以提供中期財務信息，並符合美國證券交易委員會S-X法規第10條。因此，某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。
我們認為，隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有調整，包括正常經常性應計項目，這被認為是在所有重大方面公平列報本文所載信息所必需的。這些未經審計的合併財務報表應與我們截至2021年12月31日或2021年10-K年度的Form 10-K年度報告一起閲讀。過渡期的結果不一定表明本年度可能取得的結果。
風險和不確定性
全球經濟挑戰，包括烏克蘭戰爭的影響、新冠肺炎大流行、嚴重和持續的通脹、利率上升以及供應鏈中斷，都可能導致經濟不確定性和波動性。這些問題對我們業務的影響將因地理市場和行業而異。我們密切監測經濟狀況，以及客户收入水平和其他因素。為了應對收入的減少，我們可以採取行動，使我們的成本結構與客户需求的變化保持一致，並管理我們的營運資本。然而，我們不能保證我們努力緩解當前和未來不利經濟狀況、客户收入減少、客户信譽變化和其他事態發展的任何影響的有效性。
烏克蘭戰爭的影響
從歷史上看，我們通過當地機構在俄羅斯和烏克蘭開展業務，我們持有這些機構的多數股權。2022年第一季度，烏克蘭戰爭要求我們暫停在烏克蘭的業務運營。這場戰爭導致美國、英國和歐盟實施制裁，影響了在俄羅斯經營的企業的跨境運營。此外，俄羅斯監管機構還實施了貨幣限制和監管。所有這些行動都給我們收回在俄羅斯業務中的投資的能力，以及我們對業務進行控制的能力帶來了不確定性。因此，繼續在俄羅斯運營的能力是不確定的。因此，我們出售了或承諾處置我們在俄羅斯的所有業務。因此，在2022年第一季度，我們記錄的税前費用為113.4100萬歐元，其中主要包括對我們俄羅斯業務的淨投資，幷包括與暫停在烏克蘭的業務有關的費用。
新冠肺炎疫情的影響-更新版
從2020年3月開始，一直持續到2021年第一季度，我們的業務受到了客户支出減少的影響，原因是與新冠肺炎疫情相關的經濟影響。雖然業務和地理位置參差不齊，但削減開支影響了我們所有的業務和市場。在全球範圍內，受影響最大的業務是我們的體驗紀律，特別是在我們的活動營銷業務中，以及我們的執行和支持紀律，主要是在現場營銷方面。我們的大多數市場從2021年4月開始改善，這種改善持續到2022年前9個月.
2. 收入
我們的服務性質
我們通過各種以客户為中心的網絡提供廣泛的廣告、營銷和企業傳播服務，這些網絡是為滿足特定客户目標而組織的。我們的網絡和代理機構在以下基本領域提供全面的服務：廣告與媒體、精準營銷、商業與品牌諮詢、體驗、執行與支持、公共關係和醫療保健。廣告與媒體包括數字和傳統媒體的創意服務、戰略媒體規劃和購買以及數據分析服務。精準營銷包括數字營銷和直接營銷、數字轉型以及數據和分析。商務與品牌諮詢服務包括品牌諮詢、戰略與研究、零售和電子商務。體驗式營銷服務包括現場和數字活動以及體驗設計和執行。執行和支持包括現場營銷、銷售支持、數字和實體銷售和銷售點，以及其他專業營銷和定製通信服務。公共關係服務包括企業溝通、危機管理、公共事務以及媒體和媒體關係服務。醫療保健包括向全球醫療保健和製藥客户提供廣告和媒體服務。我們所有服務的核心是能夠將客户的營銷或企業溝通信息創建或開發為可通過不同溝通媒介提供給目標受眾的內容。
6


按學科劃分的收入(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
廣告與媒體$1,762.4 $1,820.6 $5,362.8 $5,838.8 
精準營銷361.0 309.4 1,059.1 872.4 
商務與品牌諮詢239.6 231.3 712.1 667.4 
體驗式123.1 132.7 420.2 345.1 
執行和支持239.8 258.8 744.6 756.3 
公共關係391.2 359.4 1,144.3 1,022.8 
醫療保健326.3 322.8 977.8 930.8 
 $3,443.4 $3,435.0 $10,420.9 $10,433.6 
影響我們收入的經濟因素
全球經濟狀況對我們的收入有直接影響。不利的經濟狀況帶來了風險，我們的客户可能會減少、推遲或取消對我們服務的支出，這將影響我們的收入。
我們地理市場的收入為(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
美洲：
北美$1,969.0 $1,821.8 $5,777.5 $5,751.7 
拉丁美洲77.3 72.5 224.9 206.1 
歐洲、中東和非洲地區：
歐洲908.2 1,024.3 2,925.1 3,009.5 
中東和非洲62.0 58.1 208.8 160.6 
亞太426.9 458.3 1,284.6 1,305.7 
$3,443.4 $3,435.0 $10,420.9 $10,433.6 
美洲由北美和拉丁美洲組成，北美包括美國、加拿大和波多黎各，拉丁美洲包括南美和墨西哥。EMEA由歐洲、中東和非洲組成。亞太地區包括澳大利亞、大中國、印度、日本、韓國、新西蘭、新加坡等亞洲國家。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，美國的收入為美元1,847.8百萬美元和美元1,705.2在截至2022年和2021年9月30日的9個月裏，美國的收入分別為5,415.2百萬美元和美元5,414.2分別為100萬美元。
合同資產和負債
Work in Process包括合同資產、未開賬單的費用和成本以及媒體和製作成本。合同負債主要包括客户預付款。在製品和合同負債(以百萬為單位)：
2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
Oracle Work in Process：
媒體和製作成本$678.4 $731.1 $653.0 
合同資產及未開賬單的費用和成本684.2 469.9 596.6 
$1,362.6 $1,201.0 $1,249.6 
合同責任：
客户預付款$1,358.8 $1,644.5 $1,325.8 
Work in Process指代表客户發生的應計成本，包括媒體和製作成本，以及尚未開具賬單的費用和其他第三方成本。媒體和製作成本在製作過程中根據客户合同的條款進行計費。合同資產主要包括獎勵費用，這些費用不是實質性的，將根據客户合同的條款向客户計費。幾乎所有未開具賬單的費用和成本都將在未來30天內開具賬單。合同負債主要是根據客户合同條款向客户預付賬單，主要用於償還通常在近期發生的第三方費用。在截至2022年和2021年9月30日的三個月或九個月內，合同資產沒有錄得減值損失。
7


3. 每股淨收益
每股基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下(除每股金額外，以百萬美元計)：
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
2022202120222021
淨收入-宏盟集團$364.5 $355.6 $886.7 $991.6 
加權平均股價：   
基本信息205.0 214.0 206.2 215.0 
稀釋性股票期權和限制性股票1.3 1.4 1.4 1.4 
稀釋206.3 215.4 207.6 216.4 
反攤薄股票期權和限售股5.1 0.7 4.3 0.7 
每股淨收益-宏盟集團：   
基本信息$1.78$1.66$4.30$4.61
稀釋$1.77$1.65$4.27$4.58
4. 商譽與無形資產
商譽和無形資產為(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
毛收入
攜帶
價值		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值		毛收入
攜帶
價值		累計
攤銷		網絡
攜帶
價值
商譽$9,978.7 $(479.0)$9,499.7 $10,259.6 $(521.0)$9,738.6 
無形資產：      
購買和內部購買
開發的軟件
$362.2 $(302.7)$59.5 $382.2 $(318.7)$63.5 
與客户相關的和其他763.4 (504.1)259.3 772.3 (537.8)234.5 
 $1,125.6 $(806.8)$318.8 $1,154.5 $(856.5)$298.0 
商譽的變化是(以百萬計)：
截至9月30日的9個月，
20222021
一月一日$9,738.6 $9,609.7 
收購212.8 6.9 
收購企業中的非控制性權益48.5 37.3 
被收購企業的或有收購價格義務8.7 88.0 
性情(19.6)(21.7)
外幣折算(489.3)(118.7)
9月30日
$9,499.7 $9,601.5 
截至2022年6月30日，我們完成了年度商譽減值測試。我們在評估中使用的市場假設反映了當前的經濟環境(見注1-風險和不確定性)。根據我們的減值測試結果，我們得出的結論是，截至2022年6月30日，我們的商譽沒有減值。
5. 債務
信貸安排
我們有一美元2.510億美元的多貨幣循環信貸安排，或信貸安排，終止日期為2025年2月14日。此外，我們有能力發行高達$210億美元計價的商業票據，併發行不超過等值的美元500在歐元商業票據計劃下，以英鎊或歐元為單位。我們的某些國際子公司的未承諾信貸額度總計為$556.7100萬美元，由宏盟擔保。這些安排為營運資本和一般企業用途提供額外的流動資金來源。在截至2022年9月30日的9個月中，有不是在信貸安排下的借款，有不是商業票據發行。
信貸安排包含一項財務契約，要求我們維持綜合負債與綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷及非現金費用前的收益)的槓桿率，在最近結束的12個月期間不超過3.5倍。2022年9月30日，我們遵守了這一公約，槓桿率為2.3倍。信貸安排不限制我們申報或支付股息或回購普通股的能力。
8


短期債務
短期債務為#美元10.2百萬美元和美元9.62022年9月30日和2021年12月31日分別為銀行透支和短期借款，主要是我們國際子公司的銀行透支和短期借款。由於這筆債務的短期性質，賬面價值接近公允價值。
長期債務
長期債務(以百萬計)：
2022年9月30日2021年12月31日
3.652024年到期的優先債券百分比
$750.0 $750.0 
3.602026年到期的優先債券百分比
1,400.0 1,400.0 
€500百萬0.802027年到期的優先債券百分比
488.0 568.6 
2.452030年到期的優先債券百分比
600.0 600.0 
4.202030年到期的優先債券百分比
600.0 600.0 
€500百萬1.402031年到期的優先債券百分比
488.0 568.6 
2.602031年到期的優先債券百分比
800.0 800.0 
£325百萬2.252033年到期的優先債券百分比
359.6 439.8 
 5,485.6 5,727.0 
未攤銷折扣(9.2)(10.8)
未攤銷債務發行成本(26.6)(31.8)
利率互換結算的未攤銷遞延收益0.8 1.3 
$5,450.6 $5,685.7 
我們的2.452030年到期的優先債券百分比，4.202030年到期的優先債券百分比和2.602031年到期的優先票據是宏盟的優先無擔保債務，其償付權與所有現有和未來的無擔保優先債務同等。
宏盟及其全資擁有的金融子公司宏盟資本有限公司，或OCI，是我們3.652024年到期的優先債券百分比和3.602026年到期的優先債券百分比。這些票據是宏盟和OCI的連帶責任，宏盟無條件擔保OCI對這些票據的義務。保監處通過產生債務並將所得資金借給我們的運營子公司來為我們的運營提供資金。保監處的資產主要包括現金及現金等價物、借給我們營運附屬公司的公司間貸款，以及相關的應收利息。保監處或宏盟集團透過派息、貸款或墊款從附屬公司取得資金的能力並無限制。此類票據是優先無擔保債務，其償還權與所有現有和未來的無擔保優先債務同等。
宏盟和OCI已共同和各自無條件地全面和無條件地擔保宏盟金融控股有限公司或宏盟金融控股有限公司的英國全資子公司OFH對歐元的義務500百萬0.802027年到期的優先債券%和歐元500百萬1.402031年到期的優先債券百分比，合計為歐元債券。OFH的資產包括其在幾家全資擁有的金融公司的投資，這些公司充當財務中心，為歐洲、巴西、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自區域的運營公司發放或已經發放的現金和現金等價物、公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟、OCI或OFH通過股息、貸款或墊款從子公司獲得資金的能力沒有限制。歐元票據及相關擔保為優先無抵押債務，其償還權與所有現有及未來分別為OFH及宏盟及保監所各自的無抵押優先債務同等。
宏盟已全面和無條件地擔保宏盟資本控股有限公司(Och)與GB有關的義務，Och是宏盟在英國的全資子公司325百萬2.252033年到期的優先債券，或英鎊債券。Och的資產包括其在幾家全資擁有的金融公司的投資，這些公司充當財務中心，為EMEA、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自區域的運營公司發放或已經發放的現金和現金等價物、公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟或Och通過分紅、貸款或墊款從子公司獲得資金的能力沒有限制。英鎊票據及相關擔保為優先無抵押債務，其償還權分別與華僑銀行及宏盟現有及未來的所有無抵押優先債務相同。
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6. 細分市場報告
我們的品牌代理網絡在廣告、營銷和企業通信服務行業運營，並由代理網絡、虛擬客户網絡、區域報告單位和運營小組或實踐領域組成。我們的網絡、虛擬客户網絡和代理機構越來越多地共享客户併為客户提供綜合服務。每個機構的主要經濟組成部分是員工薪酬和相關成本、直接服務成本和入住率以及其他成本，其中包括租金和入住率成本、技術成本和其他管理費用。因此，鑑於這些相似之處，我們將我們的六個運營部門(即我們的機構網絡)合併為一個報告部門。
該機構網絡的區域報告單位包括三個地理區域：美洲、歐洲、中東和非洲和亞太地區。各區域報告單位監測業績，並對其區域內的機構負責。各區域報告單位內的機構為類似行業的類似客户提供服務，在許多情況下為相同的客户提供服務，並具有類似的經濟特徵。
按地理區域劃分的收入、長期資產和商譽(以百萬為單位)：
美洲歐洲、中東和非洲地區亞太
2022年9月30日   
收入-截至三個月$2,046.3 $970.2 $426.9 
收入-截至9個月6,002.4 3,133.9 1,284.6 
長期資產和商譽7,753.2 3,039.2 724.2 
2021年9月30日
收入-截至三個月$1,894.3 $1,082.4 $458.3 
收入-截至9個月5,957.8 3,170.1 1,305.7 
長期資產和商譽7,567.2 2,991.1 686.1 
7. 所得税
截至2022年9月30日的9個月，我們的實際税率同比增加到28.8自%25.2%。2022年較高的實際税率主要是由於美元的不可抵扣113.42022年第一季度記錄的因烏克蘭戰爭影響而產生的100萬筆費用，以及相關的額外淨費用#美元4.8百萬美元。這些費用被我們基於股票的薪酬獎勵產生的税收優惠部分抵消。截至2021年9月30日的9個月的實際税率反映了適用於因税額超過賬面基準而產生的子公司處置賬面收益的名義税，以及所得税支出減少#美元。11.7百萬美元主要與某些司法管轄區不確定税務狀況的有利結算有關。
2022年8月16日，2022年通脹削減法案(IRA)簽署成為法律。除其他事項外，愛爾蘭共和軍對2022年12月31日之後開始的納税年度徵收15%的公司替代最低税，對2022年12月31日之後的股票淨回購徵收1%的消費税，並提供税收優惠以促進清潔能源。從歷史上看，我們在這一年裏進行了可自由支配的股票回購。從2023年開始，這些購買將被徵收消費税。根據歷史淨回購活動，預計消費税和愛爾蘭共和軍的其他規定不會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。然而，我們仍在分析愛爾蘭共和軍的規定。
截至2022年9月30日，我們未確認的税收優惠為162.3百萬美元。在這筆錢中，大約有$157.2在解決不確定的税收狀況後，百萬美元將影響我們的有效税率。
8. 養卹金和其他離職後福利
固定收益養老金計劃
定期福利支出淨額的組成部分為(百萬美元)：
截至9月30日的9個月，
20222021
服務成本$2.3 $3.9 
利息成本2.8 2.7 
計劃資產的預期回報(0.7)(0.8)
攤銷先前服務費用0.3 0.5 
精算損失攤銷2.9 7.0 
 $7.6 $13.3 

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我們貢獻了$0.4百萬美元和美元0.5分別在截至2022年和2021年9月30日的9個月中的每個月向我們的固定收益養老金計劃支付100萬美元。
離職後安排
定期福利支出淨額的組成部分為(百萬美元)：
截至9月30日的9個月，
20222021
服務成本$3.3 $3.6 
利息成本2.0 1.6 
攤銷先前服務費用2.8 3.1 
精算損失攤銷1.9 2.9 
 $10.0 $11.2 
9. 因烏克蘭戰爭的影響而產生的指控
如附註1所述，在2022年第一季度，我們記錄了因烏克蘭戰爭影響而產生的税前費用#美元113.4100萬美元，其中包括現金費用#美元47.6主要包括處置我們在俄羅斯業務的淨投資的損失，以及與暫停在烏克蘭的業務有關的減值和其他費用。
10. 補充現金流數據
營業資本的變化是(以百萬為單位)：
截至9月30日的9個月，
20222021
應收賬款(增加)減少$1,235.4 $343.6 
(增加)在製品和其他流動資產減少(319.2)(308.6)
應付帳款增加(減少)(2,048.4)(1,071.3)
增加(減少)客户預付款、應付税金和其他流動負債(335.4)(86.2)
其他資產和負債變動，淨額(15.5)111.8 
營運資本增加(減少)$(1,483.1)$(1,010.7)
已繳納的所得税$341.4 $320.2 
支付的利息$103.5 $157.4 
截至2021年9月30日的9個月支付的利息包括1美元37.72021年5月提前贖回全部未償還本金為12.5億美元的3.625%優先債券，將於2021年到期，以現金支付。
租賃負債的非現金增長(單位：百萬)：
截至9月30日的9個月，
20222021
經營租約$217.4 $111.2 
融資租賃$55.9 $47.9 
11. 承付款和或有負債
在正常的業務過程中，我們涉及到各種法律程序。我們目前預計這些訴訟不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
11


12. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)、所得税淨額的變化(以百萬為單位)：
現金
流動
樹籬		固定收益養卹金計劃和離職後安排外國
貨幣換算		總計
截至2022年9月30日的9個月
一月一日$(16.1)$(90.4)$(1,145.8)$(1,252.3)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
— — (489.7)(489.7)
從累積的其他綜合重新分類
收入(虧損)
3.0 4.5 — 7.5 
9月30日
$(13.1)$(85.9)$(1,635.5)$(1,734.5)
截至2021年9月30日的9個月
一月一日$(20.1)$(123.2)$(1,070.5)$(1,213.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
— — (105.5)(105.5)
從累積的其他綜合重新分類
收入(虧損)
3.0 8.4 — 11.4 
9月30日
$(17.1)$(114.8)$(1,176.0)$(1,307.9)
13. 公允價值
按公允價值經常性計量的金融資產和負債(以百萬計)：
2022年9月30日
1級2級3級總計
資產：    
現金和現金等價物$3,198.5  $3,198.5 
短期投資$94.9 94.9 
有價證券投資0.9 0.9 
負債：   
外幣衍生品$0.2 $0.2 
或有購進價格債務$137.1 137.1 
2021年12月31日
1級2級3級總計
資產：    
現金和現金等價物$5,316.8  $5,316.8 
有價證券投資1.1  1.1 
外幣衍生品$0.3 0.3 
負債：
外幣衍生品$0.1 $0.1 
或有購進價格債務$167.1 167.1 
或有購進價格債務的變動(單位：百萬)：
截至9月30日的9個月，
20222021
一月一日$167.1 $71.9 
收購10.7 92.3 
重估及利息— 0.7 
付款(32.7)(16.8)
外幣折算(8.0)(1.5)
9月30日
$137.1 $146.6 
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我們金融資產和負債的賬面價值和公允價值為(百萬美元)：
 2022年9月30日2021年12月31日
攜帶
金額		公平
價值		攜帶
金額		公平
價值
資產：    
現金和現金等價物$3,198.5 $3,198.5 $5,316.8 $5,316.8 
短期投資94.9 94.9 — — 
有價證券0.9 0.9 1.1 1.1 
非流通股證券5.6 5.6 6.5 6.5 
外幣衍生品— — 0.3 0.3 
負債：    
短期債務$10.2 $10.2 $9.6 $9.6 
外幣衍生品0.2 0.2 0.1 0.1 
或有購進價格債務137.1 137.1 167.1 167.1 
長期債務5,450.6 4,851.4 5,685.7 6,011.6 
短期投資：$94.92022年9月30日的100萬代表原始到期日從91天到364天的定期存款。這些投資被歸類為持有至到期證券，因為我們有積極的意圖和能力持有到到期。持有至到期日的證券按攤銷成本列賬，該成本接近公允價值。公允價值以類似證券的可觀察利率為基礎。
外幣衍生工具的估計公允價值乃按模型衍生估值釐定，並已考慮外幣匯率及交易對手信用風險。或有購買價格債務的估計公允價值是根據每項購置協議的條款計算並貼現的。債務的公允價值是基於報價的市場價格。
14. 新會計準則
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債，或ASU 2021-08，要求收購公司應用ASC 606來確認和計量與收購公司記錄的業務組合中收購的客户的合同所產生的合同資產和合同負債。ASU 2021-08將於2023年1月1日生效，允許及早採用。在廣告和營銷業務中與客户簽訂的合同通常是短期合同。就我們收購廣告和營銷傳播業務的公司而言，我們預計這一標準不會對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。
15. 後續事件
我們已對資產負債表日之後的事件進行評估，並確定並未發生任何需要對這些合併財務報表進行額外調整或披露的事件。
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
執行摘要
未經審計的綜合財務報表和未經審計的綜合財務報表的相關附註，包括我們的關鍵會計政策，以及本報告中相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，應結合我們的2021年10-K報告閲讀。
風險和不確定性
全球經濟挑戰，包括烏克蘭戰爭的影響、新冠肺炎大流行、嚴重和持續的通脹、利率上升以及供應鏈中斷，都可能導致經濟不確定性和波動性。這些問題對我們業務的影響將因地理市場和行業而異。我們密切監測經濟狀況，以及客户收入水平和其他因素。為了應對收入的減少，我們可以採取行動，使我們的成本結構與客户需求的變化保持一致，並管理我們的營運資本。然而，我們不能保證我們努力緩解當前和未來不利經濟狀況、客户收入減少、客户信譽變化和其他事態發展的任何影響的有效性。
烏克蘭戰爭的影響
從歷史上看，我們通過當地機構在俄羅斯和烏克蘭開展業務，我們持有這些機構的多數股權。2022年第一季度，烏克蘭戰爭要求我們暫停在烏克蘭的業務運營。這場戰爭導致美國、英國和歐盟實施制裁，影響了在俄羅斯經營的企業的跨境運營。此外，俄羅斯監管機構還實施了貨幣限制和監管。所有這些行動都給我們收回在俄羅斯業務中的投資的能力，以及我們對業務進行控制的能力帶來了不確定性。因此，繼續在俄羅斯運營的能力是不確定的。因此，我們出售了或承諾處置我們在俄羅斯的所有業務。因此，在2022年第一季度，我們記錄了1.134億美元的税前費用，其中主要包括對我們俄羅斯業務的淨投資，幷包括與暫停在烏克蘭的業務有關的費用。
新冠肺炎大流行的影響-更新
從2020年3月開始，一直持續到2021年第一季度，我們的業務受到了客户支出減少的影響，原因是與新冠肺炎疫情相關的經濟影響。雖然業務和地理位置參差不齊，但削減開支影響了我們所有的業務和市場。在全球範圍內，受影響最大的業務是我們的體驗紀律，特別是在我們的活動營銷業務中，以及我們的執行和支持紀律，主要是在現場營銷方面。我們的大多數市場從2021年4月開始改善，這種改善持續到2022年的前9個月。
我們的業務
截至2022年9月30日的9個月的收入略有下降至104.209億美元，而截至2021年9月30日的9個月的收入為104.336億美元。與去年同期相比，有機增長增加了10.695億美元的收入，增幅為10.3%，主要反映了我們所有學科和所有地理市場的客户支出增加。有機收入的增長被收購收入減少(扣除處置收入淨額6.122億美元，或5.9%，反映2021年第二季度廣告與媒體紀律的處置和2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置(見未經審核的綜合財務報表附註1)，以及外幣匯率變動的負面影響4.7億美元，或4.5%)所抵消。
我們是一家戰略控股公司，通過我們在世界各地的品牌網絡和代理為客户提供廣告、營銷和企業傳播服務。在全球、跨地區和本地的基礎上，我們的網絡和代理機構在以下基本學科提供全面的服務：廣告與媒體、精準營銷、商業與品牌諮詢、體驗、執行與支持、公共關係和醫療保健。廣告與媒體包括數字和傳統媒體的創意服務、戰略媒體規劃和購買以及數據分析服務。精準營銷包括數字營銷和直接營銷、數字轉型以及數據和分析。商務與品牌諮詢服務包括品牌諮詢、戰略與研究、零售和電子商務。體驗式營銷服務包括現場和數字活動以及體驗設計和執行。執行和支持包括現場營銷、銷售支持、數字和實體銷售和銷售點，以及其他專業營銷和定製通信服務。公共關係服務包括企業溝通、危機管理、公共事務以及媒體和媒體關係服務。醫療保健包括向全球醫療保健和製藥客户提供廣告和媒體服務。我們的商業模式是圍繞我們的客户建立的，並將繼續發展。雖然我們的網絡和機構以不同的名稱運營，並以不同的學科框架他們的想法，但我們圍繞客户組織我們的服務。我們的基本商業原則是，客户的具體營銷需求是我們如何構建服務產品和分配資源的中心焦點。這種以客户為中心的業務模式要求宏盟內部的多個機構在正式和非正式的虛擬客户網絡中進行合作
利用我們的主要客户矩陣組織結構。這種合作使我們能夠跨越我們的內部組織結構，以一致和全面的方式執行我們客户的營銷需求。我們使用以客户為中心的方法，通過向現有客户提供服務、進入新市場和獲得新客户來發展我們的業務
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客户。此外，我們還尋求有選擇地收購互補性公司，這些公司擁有強大的創業管理團隊，目前通常服務於或可能服務於我們的現有客户。
在客户對更有效和高效的營銷活動的持續需求的推動下，我們努力通過各種以客户為中心的網絡提供廣泛的廣告、營銷和企業傳播服務，這些網絡是為滿足特定客户目標而組織的。這些服務包括廣告、品牌諮詢、內容營銷、企業社會責任諮詢、危機溝通、定製出版、數據分析、數據庫管理、數字/直接營銷、數字轉型、娛樂營銷、體驗營銷、實地營銷、金融/企業對企業廣告、圖形藝術/數字成像、保健營銷和通信、店內設計、互動營銷、投資者關係、營銷研究、媒體規劃和購買、商品和銷售點、移動營銷、多元文化營銷、非營利營銷、組織傳播、包裝設計、產品植入、促銷營銷、公共事務、公共關係、零售營銷、銷售支持、搜索引擎營銷、購物者營銷、社交媒體營銷以及體育和活動營銷。
我們不斷評估我們的業務組合，以確定投資和收購機會的領域，以及確定非戰略性或表現不佳的業務進行處置。
作為一家領先的全球廣告、營銷和企業傳播公司，我們在所有主要市場都有業務，並擁有龐大和多樣化的客户基礎。在截至2022年9月30日的12個月中，我們最大的客户佔我們收入的2.6%，我們的100個最大客户(代表許多世界主要營銷者)約佔我們收入的52.6%。在截至2022年9月30日的9個月裏，我們的客户幾乎在全球經濟的每個部門都有業務，沒有一個行業的收入佔我們收入的17%以上。儘管我們的收入在美國和國際市場之間總體上是平衡的，而且我們擁有龐大和多樣化的客户基礎，但我們也不能倖免於普遍的經濟低迷。
某些被主要營銷者瞄準用於廣告支出的全球活動，如FIFA世界盃和奧運會，以及某些全國性活動，如美國大選過程，可能會影響我們在某些業務的一段時間內的收入。通常，這些活動在任何時期都不會對我們的收入產生重大影響。
全球經濟狀況對我們的業務和財務表現有直接影響。這些不利的全球或地區經濟狀況，例如烏克蘭戰爭、新冠肺炎疫情、構成我們主要市場的國家持續嚴重的通脹、不斷上升的利率以及客户供應鏈問題，都給我們的客户帶來了風險，即我們的客户可能會減少、推遲或取消在廣告、營銷和企業傳播服務方面的支出，這將降低對我們服務的需求。第一季度和第三季度的收入通常較低和更高的I第二季度和第四季度，反映了客户在這一年中的支出模式，以及通常發生在第四季度的額外項目工作。
總體營銷傳播趨勢影響着我們的業務和行業，總的來説，我們相信這些影響總體上是積極的。這些趨勢包括整合傳統和非傳統營銷渠道，以及利用新的通信技術和新興的數字平臺，客户越來越多地將其品牌戰略的重點從國家市場擴展到泛區域和全球市場。隨着客户對營銷效果和效率的要求越來越高，他們中的許多人已經將其業務整合到一個或少數幾個服務提供商中，以追求涵蓋所有消費者接觸點的單一接觸。我們已經圍繞這些趨勢構建了我們的業務。某些趨勢，如在數字營銷平臺上的支出增加，以及我們的關鍵客户矩陣組織結構方法來協作和集成我們的服務和解決方案，為我們的業務提供了競爭優勢，我們預計這種優勢將在中長期內持續下去。
鑑於我們的規模和廣度，我們通過監測幾個財務指標來管理我們的業務。我們關注的關鍵指標是收入和運營費用。我們通過審查增長的組成部分和組合來分析收入增長，包括主要地區市場和營銷紀律的增長、外幣匯率變化的影響、收購帶來的增長、資產處置淨額以及我們最大客户的增長。運營費用包括服務成本、銷售、一般和行政費用，或SG&A，以及折舊和攤銷。
經營成果
截至2022年9月30日的季度，收入略有增長，達到34.434億美元，而去年同期為34.35億美元。有機增長增加了2.577億美元的收入，增幅為7.5%。匯率的變化使收入減少了2.166億美元，降幅為6.3%，而扣除處置收入的收購收入減少了3270萬美元，降幅為1.0%。收購收入的減少，扣除處置收入，主要反映了我們2022年第一季度在俄羅斯的業務處置。我們所有地理市場的收入變化是：北美增加了1.472億美元，或8.1%，歐洲減少了1.161億美元，或11.3%，亞太地區減少了3140萬美元，或6.9%，拉丁美洲增加了480萬美元，或6.6%。在北美，收入的增長反映了我們所有學科的有機收入增長，特別是我們的廣告與媒體、精密營銷和公共關係學科。在歐洲，幾乎所有國家和學科的有機收入都有所增長，特別是由我們的媒體業務領導的廣告和媒體學科，以及我們的公共關係和精確營銷學科。有機收入的增長被該地區幾乎所有外幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元，以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置所抵消。在拉丁美洲，大多數國家的有機收入都有所增加。
15


在該地區，特別是巴西和哥倫比亞。有機收入的增長部分被墨西哥的負面表現和該地區所有貨幣對美元的疲軟所抵消。在亞太地區，我們在該地區的大部分主要市場，特別是澳大利亞、印度和日本的有機收入增長，是由我們的媒體業務領導的廣告和媒體紀律，以及我們的執行和支持、商務和品牌諮詢以及精密營銷紀律推動的。有機收入的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟和我們的經驗紀律的負面表現所抵消，這主要是由於中國持續禁售新冠肺炎造成的。與2021年第三季度相比，2022年第三季度我們的基礎學科收入發生了變化：廣告和媒體減少5820萬美元，精密營銷增加5160萬美元，商業和品牌諮詢增加830萬美元，體驗式減少960萬美元，執行和支持減少1900萬美元，公共關係增加3180萬美元，醫療保健增加350萬美元。
截至2022年9月30日的前9個月，該公司的收入略有下降，從去年同期的104.336億美元降至104.209億美元。有機增長增加了10.695億美元的收入，增幅為10.3%。匯率的變化使收入減少了4.7億美元，降幅為4.5%，而扣除處置收入的收購收入減少了6.122億美元，降幅為5.9%。收購收入的減少，扣除處置收入，主要反映了2021年第二季度廣告與媒體紀律的處置以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置。我們所有地理市場的收入變化是：北美增加了2580萬美元，或0.4%，歐洲減少了8440萬美元，或2.8%，亞太地區減少了2110萬美元，或1.6%，拉丁美洲增加了1880萬美元，或9.1%。在北美，我們所有學科的有機收入增加，特別是在我們的廣告與媒體、精密營銷和公共關係學科，這主要是由於2021年第二季度廣告與媒體學科的處置導致收購收入淨額減少，大大抵消了這一增長。在歐洲，幾乎所有國家和學科的有機收入都有所增長，特別是我們的廣告和媒體學科，它由我們的媒體業務、我們的經驗主義學科(隨着它繼續從大流行的影響中恢復)以及我們的精確營銷和公共關係學科領導。有機收入的增長被幾乎所有外幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元，以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置所抵消。在拉丁美洲，該區域大多數國家的有機收入都有所增加, 尤其是巴西和哥倫比亞。有機收入的增長部分被墨西哥的負面表現和該地區大多數貨幣對美元的疲軟所抵消。在亞太地區，大多數學科的有機收入都有所增長，特別是由我們的媒體業務領導的廣告和媒體學科，以及我們在該地區的大多數主要市場，特別是澳大利亞、印度和日本。有機收入的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟和我們的經驗紀律的負面表現所抵消，這主要是由於中國持續禁售新冠肺炎造成的。與2021年同期相比，2022年前9個月的收入變化如下：廣告和媒體減少4.76億美元，精密營銷增加1.867億美元，商業和品牌諮詢增加4470萬美元，體驗式增加7510萬美元，執行和支持減少1170萬美元，公共關係增加1.215億美元，醫療保健增加4700萬美元。
我們在兩個不同的類別中衡量服務成本：工資和服務成本以及入住率和其他成本。作為一項服務業務，工資和服務成本佔我們運營支出的很大一部分，幾乎所有這些成本都構成了與提供我們的服務直接相關的基本組成部分。薪酬和服務成本包括員工薪酬和福利、自由職業者和第三方服務成本，其中包括我們作為委託人為客户提供服務時的第三方供應商成本和與客户相關的差旅成本。佔用和其他成本包括與提供我們的服務相關的間接成本，包括辦公室租金和其他佔用成本、設備租金、技術成本、一般辦公費用和其他費用。當我們將財務報表從當地外幣換算為美元時，外幣的不利和有利波動會影響我們的運營結果和財務狀況。然而，我們幾乎所有的海外業務都以當地貨幣進行交易，減輕了外幣匯率變化對我們營業利潤率的影響。
截至2022年9月30日的季度的營業費用從同期的28.934億美元小幅增加到28.974億美元，儘管大多數外幣，特別是英鎊和歐元對美元走弱，與去年同期相比，減少了截至2022年9月30日的季度的營業費用。由於外幣疲軟而減少的營業費用與收入的百分比影響是一致的。工資和服務成本往往隨着收入的變化而波動，與截至2021年9月30日的季度相比，增加了1430萬美元，反映出工資和相關服務成本增加了1880萬美元，但被第三方服務成本減少450萬美元部分抵消。薪金和相關服務費用增加的主要原因是有機收入增加和人員編制增加，以及差旅和相關費用增加，反映出繼續返回該辦公室。第三方服務成本在本季度下降，主要是由於2022年第一季度我們在俄羅斯的業務被處置。與工資和服務成本相比，佔用和其他成本與收入變化的直接聯繫較小，由於租金和其他佔用成本下降，期間內減少了450萬美元，但由於我們的員工重返辦公室而導致一般辦公費用和其他成本的增加，部分抵消了這一減少。截至2022年9月30日的季度，與去年同期相比，營業利潤略有增加，達到5.46億美元，營業利潤率從15.8%增加到15.9%，EBITA利潤率從16.3%增加到16.4%。
16


截至2022年9月30日的9個月，營業費用同比增加1.221億美元至8.803億美元，增幅為1.4%。2022年的業務費用反映了烏克蘭戰爭影響產生的1.134億美元費用。2021年的運營費用受到與廣告和媒體紀律處置相關的5050萬美元收益的有利影響。與去年同期相比，大多數外幣，特別是英鎊和歐元對美元的疲軟減少了截至2022年9月30日的9個月的運營費用，這與外幣變化對收入的百分比減少是一致的。薪金和服務費用往往隨收入的變化而波動，與2021年前9個月相比，減少7600萬美元，反映出第三方服務費用減少3.193億美元，但薪金和相關服務費用增加2.433億美元，部分抵消了這一減少額。在此期間，第三方服務成本下降，主要是由於2021年第二季度處置了廣告與媒體紀律，以及2022年第一季度處置了我們在俄羅斯的業務。薪金和相關服務費用增加的主要原因是有機收入增加和人員編制增加，以及差旅和相關費用增加，反映出繼續返回該辦公室。與工資和服務成本相比，佔用和其他成本與收入變化的直接聯繫較小，期間增加320萬美元，主要是由於我們的勞動力返回辦公室而導致的一般辦公費用和其他成本的增加，但租金和其他佔用成本的下降部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月與上年同期相比, 營業利潤減少1.348億美元至14.406億美元，營業利潤率從15.1%降至13.8%，EBITA利潤率從15.7%降至14.4%。2022年的營業利潤、營業利潤率和EBITA利潤率受到烏克蘭戰爭影響產生的1.134億美元費用的負面影響。2021年的營業利潤、營業利潤率和EBITA利潤率受到與廣告和媒體紀律處置相關的5050萬美元收益的有利影響。
SG&A費用主要包括第三方營銷成本、專業費用和薪酬、福利和佔用以及我們公司和執行辦公室的其他成本，包括整個集團的財務和會計、財務、法律和治理、人力資源監督和類似成本。在2022年的前9個月，SG&A費用同比增加了2410萬美元，主要是由於營銷成本和專業費用的增加。
2022年第三季度淨利息支出同比減少1460萬美元，至2910萬美元，2022年前9個月同比減少5270萬美元，至1.12億美元。2022年第三季度的利息支出同比增加130萬美元至5200萬美元，主要是由於發行了2033年到期的3.25億GB 2.25%優先債券，或英鎊債券。2022年首9個月的債務利息開支較期內減少2,520萬美元至1.422億美元，主要是受益於於2021年5月提前贖回全部12.5億美元本金，2022年到期的3.625%優先債券，或2022年到期的債券，但因發行2031年到期的8億美元2.60%優先債券和2021年11月發行的英鎊債券而部分抵銷了債務利息支出。2021年前9個月的利息支出包括提前贖回2022年債券的損失2660萬美元。2022年第三季度利息收入增加1,590萬美元2022年頭9個月期間同比增加2 210萬美元，達到4220萬美元，主要原因是現金結餘利率上升和購買短期投資。
截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率從25.2%增加到28.8%。2022年較高的實際税率主要是由於不可扣除烏克蘭戰爭影響產生的1.134億美元費用，以及480萬美元的相關額外淨費用。這些費用被我們基於股票的薪酬獎勵產生的税收優惠部分抵消。截至2021年9月30日的9個月的實際税率反映了對因税額高於賬面基礎而產生的子公司處置賬面收益適用的名義税收，以及主要與某些司法管轄區不確定税收狀況的有利結算有關的1170萬美元的所得税支出減少。
淨收入-宏盟集團2022年第三季度的淨收入從2021年第三季度的3.556億美元增加到3.645億美元，截至2022年9月30日的9個月減少了1.049億美元，從截至2021年9月30日的9個月的9.916億美元減少到8.867億美元。稀釋後每股淨收益-宏盟集團2022年第三季度每股稀釋後淨收益增加0.12美元，至1.77美元，2021年第三季度為1.65美元，2022年前九個月為4.27美元，2021年前九個月為4.58美元。期間的變化是由於上述因素，以及由於本年度回購我們的普通股、為限制性股票獎勵、股票期權行使和員工股票購買計劃而發行的股份淨額導致我們的加權平均普通股減少的影響。由於烏克蘭戰爭的影響，税後費用減少了淨收益--宏盟集團截至2022年9月30日的9個月減少了1.182億美元，每股淨收益--宏盟集團減少了0.57美元。
出售子公司的税後收益和提前贖回2022年債券的虧損的綜合影響使截至2021年9月30日的9個月的淨收入-宏盟集團增加了3100萬美元，稀釋後每股淨收入-宏盟集團增加了0.14美元。
17


經營業績-2022年第三季度與2021年第三季度比較(百萬)：
20222021
收入$3,443.4 $3,435.0 
運營費用：
工資和服務費2,476.1 2,461.8 
入住費和其他費用281.0 285.5 
服務成本2,757.1 2,747.3 
銷售、一般和行政費用86.4 95.0 
折舊及攤銷53.9 51.1 
2,897.4 2,893.4 
營業利潤546.0 541.6 
營業利潤率%15.9 %15.8 %
利息支出52.0 50.7 
利息收入22.9 7.0 
所得税前收益和權益法投資收益516.9 497.9 
所得税費用134.7 120.0 
權益法投資收益1.1 2.2 
淨收入383.3 380.1 
歸因於非控制性權益的淨收入18.8 24.5 
淨收入-宏盟集團$364.5 $355.6 
非公認會計準則財務指標
我們使用EBITA和EBITA利潤率作為額外的經營業績衡量指標，剔除無形資產的非現金攤銷費用，主要包括收購產生的無形資產攤銷。我們將EBITA定義為扣除利息、税項和無形資產攤銷前的收益，EBITA利潤率為EBITA除以收入。EBITA和EBITA利潤率是非GAAP財務指標。我們相信EBITA和EBITA利潤率是投資者評估我們業務表現的有用指標。非GAAP財務措施不應與符合美國GAAP的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。我們報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的金額相比較。
下表對美國公認會計原則財務指標-宏盟集團的淨收入與EBITA和EBITA利潤率進行了核對(以百萬為單位)：
20222021
淨收入-宏盟集團$364.5 $355.6 
歸因於非控制性權益的淨收入18.8 24.5 
淨收入383.3 380.1 
權益法投資收益1.1 2.2 
所得税費用134.7 120.0 
所得税前收益和權益法投資收益516.9 497.9 
利息支出52.0 50.7 
利息收入22.9 7.0 
營業利潤546.0 541.6 
補充：無形資產攤銷20.1 18.7 
扣除利息、税項及無形資產攤銷前收益(“EBITA”)$566.1 $560.3 
收入$3,443.4 $3,435.0 
息税前利潤$566.1 $560.3 
EBITA利潤率%16.4 %16.3 %

18


收入
截至2022年9月30日的季度收入略有增長至34.434億美元，而去年同期為34.35億美元。有機增長增加了2.577億美元的收入，增幅為7.5%。匯率的變化使收入減少了2.166億美元，降幅為6.3%，而扣除處置收入的收購收入減少了3270萬美元，降幅為1.0%。收購收入的減少，扣除處置收入，主要反映了我們2022年第一季度在俄羅斯的業務處置。我們所有地理市場的收入變化是：北美增加了1.472億美元，或8.1%，歐洲減少了1.161億美元，或11.3%，亞太地區減少了3140萬美元，或6.9%，拉丁美洲增加了480萬美元，或6.6%。在北美，收入的增長反映了我們所有學科的有機收入增長，特別是我們的廣告與媒體、精密營銷和公共關係學科。在歐洲，幾乎所有國家和學科的有機收入都有所增長，特別是由我們的媒體業務領導的廣告和媒體學科，以及我們的公共關係和精確營銷學科。有機收入的增長被該地區幾乎所有外幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元，以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置所抵消。在拉丁美洲，該地區大多數國家的有機收入都有所增加，特別是巴西和哥倫比亞。有機收入的增長部分被墨西哥的負面表現和該地區所有貨幣對美元的疲軟所抵消。在亞太地區，我們在該地區的大部分主要市場，特別是澳大利亞、印度和日本的有機收入增長是由我們的廣告和媒體紀律推動的, 這是由我們的媒體業務以及我們的執行和支持、商業和品牌諮詢以及精密營銷學科領導的。有機收入的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟和我們的經驗紀律的負面表現所抵消，這主要是由於中國持續禁售新冠肺炎造成的。與2021年第三季度相比，2022年第三季度我們的基礎學科收入發生了變化：廣告和媒體減少5820萬美元，精密營銷增加5160萬美元，商業和品牌諮詢增加830萬美元，體驗式減少960萬美元，執行和支持減少1900萬美元，公共關係增加3180萬美元，醫療保健增加350萬美元。
2022年第三季度美國(“國內”)和世界其他地區(“國際”)收入變化的組成部分為(以百萬計)：
總計國內國際
$%$%$%
2021年9月30日$3,435.0 $1,705.2 $1,729.8 
收入變化的組成部分：
     
匯率影響(216.6)(6.3)%— — %(216.6)(12.5)%
收購收入，扣除處置收入後的淨額(32.7)(1.0)%13.2 0.8 %(45.9)(2.7)%
有機增長257.7 7.5 %129.4 7.6 %128.3 7.4 %
2022年9月30日$3,443.4 0.2 %$1,847.8 8.4 %$1,595.6 (7.8)%
各分量和百分比的計算方法如下：
•匯率影響是通過使用上期平均匯率換算本期本幣收入來計算本期不變貨幣收入(在本例中，總計為36.6億美元)。匯兑影響是以美元計算的本期收入與本期不變貨幣收入之間的差額(合計為34.434億美元減去36.6億美元)。
•收購收入按收購日期前12個月的方式計算，方法是將收購的可比前期收入合計至收購日期。因此，收購收入不包括收購日期後本期收入與可比前期收入之間的正或負差異，收購後的正或負增長歸因於有機增長。處置收入按處置日期前12個月處置發生的情況計算，方法是將處置日期前的可比前期處置收入合計。收購收入和處置收入金額已在表中扣除。
•有機增長是通過從總收入增長中減去匯率影響和收購收入，扣除處置收入部分計算得出的。
•百分比變動的計算方法是將各構成部分的數額除以該構成部分的上期收入基數(合計一欄為34.35億美元)。

19


外幣對美元價值的變化會影響我們的經營業績和財務狀況。在很大程度上，由於我們海外業務的收入和費用都以相同的當地貨幣計價，因此對營業利潤率的經濟影響被降至最低。假設2022年10月12日的匯率保持不變，我們預計外匯匯率變化的影響將使第四季度和全年的收入分別減少約6.5%和5.25%。此外，根據迄今的收購和處置活動，包括我們在俄羅斯的業務處置，我們預計淨收購和處置的影響將使2022年第四季度和全年的收入分別減少約1.4%和4.7%。
我們地理市場當期收入的期間變化和有機增長是(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，
20222021$Change有機增長百分比
美洲：
北美$1,969.0 $1,821.8 $147.2 7.6 %
拉丁美洲77.3 72.5 4.8 13.1 %
歐洲、中東和非洲地區：
歐洲908.2 1,024.3 (116.1)8.1 %
中東和非洲62.0 58.1 3.9 12.2 %
亞太426.9 458.3 (31.4)4.4 %
$3,443.4 $3,435.0 $8.4 7.5 %
2022年第三季度，包括我們的主要市場英國和歐元區在內的歐洲收入減少了1.161億美元，這主要是因為我們在2022年第一季度出售了在俄羅斯的業務。英國的營收減少了1,500萬美元，佔營收的10.7%。由歐元區和其他歐洲國家組成的歐洲大陸的收入下降了1.011億美元，佔收入的15.7%。歐洲8.1%的有機收入增長反映了所有學科和基本上所有國家的有機增長。有機收入增長被該地區大多數貨幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元的疲軟，以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置所抵消。
在正常的業務過程中，由於各種因素，我們的代理商每年都會從客户那裏獲得業務，也會失去業務。在我們以客户為中心的方針下，我們尋求擴大與所有客户的關係。在截至2022年和2021年9月30日的12個月中，我們最大的客户分別佔收入的2.6%和3.1%。在截至2022年9月30日的12個月中，我們的10個最大客户和100個最大客户分別佔收入的19.4%和52.6%，在截至2021年9月30日的12個月中分別佔收入的21.9%和54.1%。
為了監測客户不斷變化的需求，並進一步擴大我們對主要客户的服務範圍，我們監測各種學科的收入，並將其歸類為以下類別：廣告與媒體、精準營銷、商業與品牌諮詢、體驗式、執行與支持、公共關係和醫療保健。按學科分列的當期收入期間變動和有機增長情況如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，
202220212022 vs. 2021
$的百分比
收入		$的百分比
收入		$Change有機增長百分比
廣告與媒體$1,762.4 51.2 %$1,820.6 53.0 %$(58.2)5.9 %
精準營銷361.0 10.5 %309.4 9.0 %51.6 16.3 %
商務與品牌諮詢239.6 6.9 %231.3 6.7 %8.3 11.1 %
體驗式123.1 3.6 %132.7 3.9 %(9.6)2.3 %
執行和支持239.8 7.0 %258.8 7.5 %(19.0)3.9 %
公共關係391.2 11.3 %359.4 10.5 %31.8 12.6 %
醫療保健326.3 9.5 %322.8 9.4 %3.5 5.0 %
 $3,443.4 $3,435.0 $8.4 7.5 %
20


我們為在各個行業運營的客户提供服務。按行業劃分的收入為：
截至9月30日的三個月，
20222021
製藥和醫療保健18 %16 %
餐飲服務14 %14 %
技術10 %11 %
自動10 %10 %
消費品7 %8 %
金融服務8 %7 %
旅遊和娛樂7 %5 %
零售6 %7 %
電信4 %6 %
政府3 %3 %
服務3 %2 %
石油、天然氣和公用事業2 %2 %
非營利組織1 %1 %
教育1 %1 %
其他6 %7 %
100 %100 %
運營費用
運營費用(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，
202220212022 vs. 2021
$的百分比
收入		$的百分比
收入		$
變化		%
變化
收入$3,443.4  $3,435.0  $8.4 0.2 %
運營費用：     
工資和服務成本：
工資及相關服務費用1,749.1 50.8 %1,730.3 50.4 %18.8 1.1 %
第三方服務成本727.0 21.1 %731.5 21.3 %(4.5)(0.6)%
2,476.1 71.9 %2,461.8 71.7 %14.3 0.6 %
入住費和其他費用281.0 8.2 %285.5 8.3 %(4.5)(1.6)%
服務成本2,757.1 2,747.3 9.8 0.4 %
銷售、一般和行政費用86.4 2.5 %95.0 2.8 %(8.6)(9.1)%
折舊及攤銷53.9 1.6 %51.1 1.5 %2.8 5.5 %
2,897.4 84.1 %2,893.4 84.2 %4.0 0.1 %
營業利潤$546.0 15.9 %$541.6 15.8 %$4.4 0.8 %
截至2022年9月30日的季度的營業費用從同期的28.934億美元小幅增加到28.974億美元，儘管大多數外幣，特別是英鎊和歐元對美元走弱，與去年同期相比，減少了截至2022年9月30日的季度的營業費用。由於外幣疲軟而減少的營業費用與收入的百分比影響是一致的。工資和服務成本往往隨着收入的變化而波動，與截至2021年9月30日的季度相比，增加了1430萬美元，反映出工資和相關服務成本增加了1880萬美元，但被第三方服務成本減少450萬美元部分抵消。薪金和相關服務費用增加的主要原因是有機收入增加和人員編制增加，以及差旅和相關費用增加，反映出繼續返回該辦公室。第三方服務成本在本季度下降，主要是由於2022年第一季度我們在俄羅斯的業務被處置。與工資和服務成本相比，佔用和其他成本與收入變化的直接聯繫較小，由於租金和其他佔用成本下降，期間內減少了450萬美元，但由於我們的員工重返辦公室而導致一般辦公費用和其他成本的增加，部分抵消了這一減少。截至2022年9月30日的季度，與去年同期相比，營業利潤略有增加，達到5.46億美元，營業利潤率從15.8%增加到15.9%，EBITA利潤率從16.3%增加到16.4%。
21


淨利息支出
2022年第三季度的淨利息支出同比減少1,460萬美元，至2,910萬美元。2022年第三季度的利息支出同比增加130萬美元，達到5200萬美元，這主要是由於2021年11月發行了英鎊債券。2022年第三季度利息收入增加1,590萬美元期間為2 290萬美元，主要原因是現金結餘利率上升和購買短期投資。
所得税
我們2022年第三季度的有效税率從24.1%同比增加到26.1%。2021年第三季度所得税支出減少1170萬美元，主要是由於某些司法管轄區不確定的税收狀況得到了有利的解決。
淨收益和每股淨收益-宏盟集團。
淨收入-宏盟集團2022年第三季度的淨收入從2021年第三季度的3.556億美元增加到3.645億美元。稀釋後每股淨收益-宏盟集團2022年第三季度每股攤薄淨收益增加0.12美元，從2021年第三季度的1.65美元增加到1.77美元，原因是上述因素，以及本季度普通股回購導致我們的加權平均普通股流通股減少的影響，扣除為限制性股票獎勵、股票期權行使和員工股票購買計劃發行的股票。與去年同期相比，我們的財務報表從當地貨幣換算成美元對截至2022年9月30日的三個月的稀釋後每股淨收入產生了大約5%的負面影響，這與外幣變化對我們收入的百分比減少一致。
22


業務結果--2022年9個月與2021年9個月(百萬美元)：
20222021
收入$10,420.9 $10,433.6 
運營費用：
工資和服務費7,533.9 7,609.9 
入住費和其他費用874.2 871.0 
因烏克蘭戰爭的影響而產生的指控113.4 — 
處置子公司的收益— (50.5)
服務成本8,521.5 8,430.4 
銷售、一般和行政費用294.0 269.9 
折舊及攤銷164.8 157.9 
8,980.3 8,858.2 
營業利潤1,440.6 1,575.4 
營業利潤率%13.8 %15.1 %
利息支出154.2 184.8 
利息收入42.2 20.1 
所得税前收益和權益法投資收益1,328.6 1,410.7 
所得税費用383.3 355.1 
權益法投資收益2.6 2.1 
淨收入947.9 1,057.7 
歸因於非控制性權益的淨收入61.2 66.1 
淨收入-宏盟集團$886.7 $991.6 
非公認會計準則財務指標
我們使用EBITA和EBITA利潤率作為額外的經營業績衡量指標，剔除無形資產的非現金攤銷費用，主要包括收購產生的無形資產攤銷。我們將EBITA定義為扣除利息、税項和無形資產攤銷前的收益，EBITA利潤率為EBITA除以收入。EBITA和EBITA利潤率是非GAAP財務指標。我們相信EBITA和EBITA利潤率是投資者評估我們業務表現的有用指標。非GAAP財務措施不應與符合美國GAAP的財務信息分開考慮，也不應作為其替代。我們報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的金額相比較。
下表對美國公認會計原則財務指標-宏盟集團的淨收入與EBITA和EBITA利潤率進行了核對(以百萬為單位)：
20222021
淨收入-宏盟集團$886.7 $991.6 
歸因於非控制性權益的淨收入61.2 66.1 
淨收入947.9 1,057.7 
權益法投資收益2.6 2.1 
所得税費用383.3 355.1 
所得税前收益和權益法投資收益1,328.6 1,410.7 
利息支出154.2 184.8 
利息收入42.2 20.1 
營業利潤1,440.6 1,575.4 
補充：無形資產攤銷60.3 59.8 
扣除利息、税項及無形資產攤銷前收益(“EBITA”)$1,500.9 $1,635.2 
收入$10,420.9 $10,433.6 
息税前利潤$1,500.9 $1,635.2 
EBITA利潤率%14.4 %15.7 %

23


收入
截至2022年9月30日的前9個月，該公司的收入略有下降，從去年同期的104.336億美元降至104.209億美元。有機增長增加了10.695億美元的收入，增幅為10.3%。匯率的變化使收入減少了4.7億美元，降幅為4.5%，而扣除處置收入的收購收入減少了6.122億美元，降幅為5.9%。收購收入的減少，扣除處置收入，主要反映了2021年第二季度廣告與媒體紀律的處置以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置。我們所有地理市場的收入變化是：北美增加了2580萬美元，或0.4%，歐洲減少了8440萬美元，或2.8%，亞太地區減少了2110萬美元，或1.6%，拉丁美洲增加了1880萬美元，或9.1%。在北美，我們所有學科的有機收入增加，特別是在我們的廣告與媒體、精密營銷和公共關係學科，這主要是由於2021年第二季度廣告與媒體學科的處置導致收購收入淨額減少，大大抵消了這一增長。在歐洲，幾乎所有國家和學科的有機收入都有所增長，特別是我們的廣告和媒體學科，它由我們的媒體業務、我們的經驗主義學科(隨着它繼續從大流行的影響中恢復)以及我們的精確營銷和公共關係學科領導。有機收入的增長被幾乎所有外幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元，以及2022年第一季度我們在俄羅斯的業務處置所抵消。在拉丁美洲，該區域大多數國家的有機收入都有所增加, 尤其是巴西和哥倫比亞。有機收入的增長部分被墨西哥的負面表現和該地區大多數貨幣對美元的疲軟所抵消。在亞太地區，大多數學科的有機收入都有所增長，特別是由我們的媒體業務領導的廣告和媒體學科，以及我們在該地區的大多數主要市場，特別是澳大利亞、印度和日本。有機收入的增長被該地區所有貨幣對美元的疲軟和我們的經驗紀律的負面表現所抵消，這主要是由於中國持續禁售新冠肺炎造成的。與2021年同期相比，2022年前9個月的收入變化如下：廣告和媒體減少4.76億美元，精密營銷增加1.867億美元，商業和品牌諮詢增加4470萬美元，體驗式增加7510萬美元，執行和支持減少1170萬美元，公共關係增加1.215億美元，醫療保健增加4700萬美元。
2022年前9個月美國(“國內”)和世界其他地區(“國際”)收入變化的組成部分為(以百萬計)：
 總計國內國際
$%$%$%
2021年9月30日$10,433.6 $5,414.2 $5,019.4 
收入變化的組成部分：
     
匯率影響(470.0)(4.5)%— — %(470.0)(9.4)%
收購收入，扣除處置收入後的淨額(612.2)(5.9)%(524.1)(9.7)%(88.1)(1.8)%
有機增長1,069.5 10.3 %525.1 9.7 %544.4 10.8 %
2022年9月30日$10,420.9 (0.1)%$5,415.2 — %$5,005.7 (0.3)%
各分量和百分比的計算方法如下：
•匯率影響是通過使用上期平均匯率換算本期本幣收入來計算本期不變貨幣收入(在本例中，總計為108.909億美元)。外匯影響是以美元計算的本期收入與本期不變貨幣收入之間的差額(合計為104.209億美元減去108.909億美元)。
•收購收入按收購日期前12個月的方式計算，方法是將收購的可比前期收入合計至收購日期。因此，收購收入不包括收購日期後本期收入與可比前期收入之間的正或負差異，收購後的正或負增長歸因於有機增長。處置收入按處置日期前12個月處置發生的情況計算，方法是將處置日期前的可比前期處置收入合計。收購收入和處置收入金額已在表中扣除。
•有機增長是通過從總收入增長中減去匯率影響和收購收入，扣除處置收入部分計算得出的。
•百分比變化的計算方法是將各構成部分的數額除以該構成部分的上期收入基數(合計一欄為104.336億美元)。

24


我們地理市場當期收入的期間變化和有機增長是(以百萬為單位)：
截至9月30日的9個月，
20222021$Change有機增長百分比
美洲：
北美$5,777.5 $5,751.7 $25.8 9.7 %
拉丁美洲224.9 206.1 18.8 12.3 %
歐洲、中東和非洲地區：
歐洲2,925.1 3,009.5 (84.4)11.5 %
中東和非洲208.8 160.6 48.2 33.5 %
亞太1,284.6 1,305.7 (21.1)6.5 %
$10,420.9 $10,433.6 $(12.7)10.3 %
2022年前9個月，包括我們的主要市場英國和歐元區在內的歐洲地區的收入比去年同期減少了8440萬美元。英國市場營收增長2,390萬美元，佔總收入的11.0%。由歐元區和其他歐洲國家組成的歐洲大陸的收入下降了1.083億美元，佔總收入的17.1%。歐洲11.5%的有機收入反映了所有學科和幾乎所有國家的增長。收入的有機增長被該地區大多數貨幣對美元的疲軟，特別是英鎊和歐元的疲軟，以及我們在俄羅斯的業務處置所抵消。
按學科分列的當期收入期間變動和有機增長情況如下(單位：百萬)：
 
截至9月30日的9個月，
 202220212022 vs. 2021
$的百分比
收入		$的百分比
收入		$Change有機增長百分比
廣告與媒體$5,362.8 51.5 %$5,838.8 56.0 %$(476.0)7.8 %
精準營銷1,059.1 10.2 %872.4 8.4 %186.7 19.1 %
商務與品牌諮詢712.1 6.8 %667.4 6.4 %44.7 12.0 %
體驗式420.2 4.0 %345.1 3.3 %75.1 31.4 %
執行和支持744.6 7.1 %756.3 7.2 %(11.7)6.5 %
公共關係1,144.3 11.0 %1,022.8 9.8 %121.5 14.1 %
醫療保健977.8 9.4 %930.8 8.9 %47.0 7.3 %
 $10,420.9 $10,433.6 $(12.7)10.3 %
我們為在各個行業運營的客户提供服務。按行業劃分的收入為：
截至9月30日的9個月，
20222021
製藥和醫療保健16 %16 %
餐飲服務14 %14 %
技術11 %10 %
自動10 %10 %
消費品8 %8 %
金融服務7 %7 %
旅遊和娛樂7 %8 %
零售6 %7 %
電信5 %5 %
服務2 %2 %
石油、天然氣和公用事業2 %1 %
非營利組織1 %1 %
政府3 %3 %
教育1 %1 %
其他7 %7 %
100 %100 %
25


運營費用
運營費用(以百萬為單位)：
 
截至9月30日的9個月，
 202220212022 vs. 2021
$的百分比
收入		$的百分比
收入		$
變化		%
變化
收入$10,420.9  $10,433.6  $(12.7)(0.1)%
運營費用：     
工資和服務成本：
工資及相關服務費用5,344.5 51.3 %5,101.2 48.9 %243.3 4.8 %
第三方服務成本2,189.4 21.0 %2,508.7 24.0 %(319.3)(12.7)%
7,533.9 72.3 %7,609.9 72.9 %(76.0)(1.0)%
入住費和其他費用874.2 8.4 %871.0 8.3 %3.2 0.4 %
因烏克蘭戰爭的影響而產生的指控113.4 1.1 %— 113.4 
出售附屬公司的收益— (50.5)(0.5)%50.5 
服務成本8,521.5 8,430.4 91.1 1.1 %
銷售、一般和行政費用294.0 2.8 %269.9 2.6 %24.1 8.9 %
折舊及攤銷164.8 1.6 %157.9 1.5 %6.9 4.4 %
8,980.3 86.2 %8,858.2 84.9 %122.1 1.4 %
營業利潤$1,440.6 13.8 %$1,575.4 15.1 %$(134.8)(8.6)%
截至2022年9月30日的9個月，營業費用同比增加1.221億美元至8.803億美元，增幅為1.4%。2022年的業務費用反映了烏克蘭戰爭影響產生的1.134億美元費用。2021年的運營費用受到與廣告和媒體紀律處置相關的5050萬美元收益的有利影響。與去年同期相比，大多數外幣，特別是英鎊和歐元對美元的疲軟減少了截至2022年9月30日的9個月的運營費用，這與外幣變化對收入的百分比減少是一致的。薪金和服務費用往往隨收入的變化而波動，與2021年前9個月相比，減少7600萬美元，反映出第三方服務費用減少3.193億美元，但薪金和相關服務費用增加2.433億美元，部分抵消了這一減少額。在此期間，第三方服務成本下降，主要是由於2021年第二季度處置了廣告與媒體紀律，以及2022年第一季度處置了我們在俄羅斯的業務。薪金和相關服務費用增加的主要原因是有機收入增加和人員編制增加，以及差旅和相關費用增加，反映出繼續返回該辦公室。與工資和服務成本相比，佔用和其他成本與收入變化的直接聯繫較小，期間增加320萬美元，主要是由於我們的勞動力返回辦公室而導致的一般辦公費用和其他成本的增加，但租金和其他佔用成本的下降部分抵消了這一增長。截至2022年9月30日的9個月與上年同期相比, 營業利潤減少1.348億美元至14.406億美元，營業利潤率從15.1%降至13.8%，EBITA利潤率從15.7%降至14.4%。2022年的營業利潤、營業利潤率和EBITA利潤率受到烏克蘭戰爭影響產生的1.134億美元費用的負面影響。2021年的營業利潤、營業利潤率和EBITA利潤率受到與廣告和媒體紀律處置相關的5050萬美元收益的有利影響。
淨利息支出
2022年前9個月的淨利息支出同比減少5270萬美元，至1.12億美元。2022年頭9個月的債務利息支出同比減少2520萬美元至1.422億美元，這主要是由於2021年5月提前贖回所有2022年未償還債券的好處，但被2021年5月發行的2031年債券和2021年11月發行的英鎊債券部分抵消了這一影響。2021年前9個月的利息支出包括提前贖回2022年債券的損失2660萬美元。2022年前9個月的利息收入同比增加2210萬美元，達到4220萬美元，反映出現金餘額和購買短期投資的利率上升。
所得税
截至2022年9月30日的9個月，我們的有效税率從25.2%增加到28.8%。2022年實際税率較高的主要原因是，2022年第一季度因烏克蘭戰爭的影響而記錄的1.134億美元費用以及480萬美元的相關額外淨費用未予扣除。這些費用被我們基於股票的薪酬獎勵產生的税收優惠部分抵消。截至2021年9月30日的9個月的實際税率反映了對處置子公司所產生的賬面收益適用的名義税
26


由於税額超出賬面基礎和所得税支出減少1170萬美元，主要與某些司法管轄區不確定税收狀況的有利結算有關。
淨收益和每股淨收益-宏盟集團。
淨收入-宏盟集團2022年前9個月的淨收入從2021年前9個月的9.916億美元減少到8.867億美元，降幅為1.049億美元。期間的減少是由於上述因素造成的。稀釋後每股淨收益-由於上述因素，宏盟集團從2021年前九個月的4.58美元下降到2022年前九個月的4.27美元，部分抵消了因回購我們的普通股、為限制性股票獎勵發行的股票、股票期權行使和員工股票購買計劃而導致的加權平均普通股減少的影響。烏克蘭戰爭的影響導致税後費用的影響--宏盟集團截至2022年9月30日的9個月淨收入減少了1.182億美元，每股淨收益--宏盟集團減少了0.57美元。
出售子公司的税後收益和提前贖回2022年債券的虧損的綜合影響使截至2021年9月30日的9個月的淨收入-宏盟集團增加了3100萬美元，稀釋後每股淨收入-宏盟集團增加了0.14美元。
關鍵會計政策
收購和商譽
我們已經進行了，並預計將繼續進行有選擇的收購。對潛在收購的評估是基於各種因素，包括目標企業的專業技術、聲譽、地理覆蓋範圍、競爭地位和提供的服務，以及我們的經驗和判斷。
我們的收購戰略專注於獲取集結在一起的勞動力的專業知識，以便通過擴大其地理覆蓋範圍或其服務能力來繼續增強我們各種戰略業務平臺和代理品牌的核心能力，以更好地為我們的客户服務。我們考慮的其他關鍵因素包括收購目標的競爭地位和專業技術。因此，與大多數服務企業的典型情況一樣，我們收購的資產中有很大一部分是無形資產，主要由人員的專業知識組成，這些知識被視為商譽的一部分，不需要根據美國公認會計準則單獨進行估值。對於每一筆收購，我們都會進行詳細的審查，以確定需要單獨估值的其他無形資產。收購的可識別無形資產有相當一部分來自客户關係，包括相關的客户合同以及商號。在對這些已確認的無形資產進行估值時，我們通常使用收益法，並考慮可比的市場參與者計量。
我們於本年度第二季度末及當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，至少每年評估減值商譽。在FASB ASC主題350下，無形資產-商譽和其他，我們可以選擇評估定性因素，以確定我們報告單位的賬面價值是否更有可能超過其各自的公允價值(步驟0)，或者直接進行量化商譽減值測試。雖然沒有觸發事件需要我們進行量化測試，但我們進行了年度量化減值測試，並將我們每個報告單位的公允價值與其各自的賬面價值(包括商譽)進行了比較。我們確定我們的區域報告單位是我們業務部門的組成部分，這是我們的六個全球機構網絡。每個機構網絡的區域報告單位負責其區域內的機構。他們向部門經理彙報，並促進我們主要客户矩陣組織結構的行政和後勤要求，為他們所在地區的客户提供服務。我們的結論是，對於我們的每個經營部門，其地區報告單位具有類似的經濟特徵，應該彙總，以便在經營部門層面測試商譽減值。我們的結論是基於對FASB ASC主題280中提出的聚合標準的詳細分析，細分市場報告，在FASB ASC主題350中。與我們的基本業務戰略一致，我們地區報告單位內的機構為類似行業的類似客户提供服務，在許多情況下是相同的客户。此外，我們區域報告單位內的機構具有相似的經濟特徵，員工擁有相似的技能組合。每個機構的主要經濟組成部分是員工薪酬和相關成本、直接服務成本和佔用及其他成本，其中包括租金和佔用成本、一般僅限於個人計算機、服務器和現成軟件的技術成本和其他間接費用。最後，我們收購的預期收益通常由不同地區的多家機構分享，因為他們共同努力，將被收購的機構整合到我們的虛擬客户網絡戰略中。
商譽減值審查-估計和假設
我們使用以下估值方法來確定我們報告單位的公允價值：(1)收益法，它利用貼現的預期未來現金流量，(2)EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)的比較市場參與者倍數，以及(3)如果可以的話，考慮最近和類似的收購交易。
在應用收益法時，我們使用估計來計算作為我們估值基礎的每個報告單位的貼現預期現金流量(“DCF”)。這些估計和假設包括收入增長和營業利潤率、EBITDA、税率、資本支出、加權平均資本成本和相關貼現率以及預期的長期現金。
27


流量增長率。所有這些估計和假設都受到我們業務的特定條件、與我們經營的行業相關的經濟條件以及全球經濟條件的影響。使用貼現現金法得出的對我們的估值影響最大的假設是：(1)我們報告單位現金流的預期長期增長率和(2)每個報告單位的加權平均資本成本(“WACC”)。
我們在截至2022年6月30日和2021年6月30日的評估中使用的長期增長率和WACC的假設為：
20222021
長期增長率3.5%3.5%
WAccess
11.1% - 12.0%
9.8% - 10.4%
長-長期增長率代表我們對我們所在行業和我們所在的全球經濟市場的長期增長率的估計。在過去十年中，我們報告單位的平均歷史收入增長率和主要市場構成的國家的平均名義國內生產總值(NGDP)增長率分別約為3.6%和3.8%，分別為。我們在確定2022年6月30日年度減值測試中使用的長期增長率時考慮了這段歷史，10年曆史中包括了反映新冠肺炎疫情對全球經濟和我們收入的負面影響的2020年全年。我們認為，長期的營銷支出與NGDP有很高的相關性。根據我們過去的表現，我們還相信，在我們運營的市場中，儘管目前存在通脹環境，但我們的增長率在短期內可以超過NGDP增長，我們的報告部門的情況類似。因此，對於截至2022年6月30日的年度測試，我們使用的長期增長率估計為3.5%。
在進行截至2022年6月30日的年度減值測試並估計我們報告單位的未來現金流時，我們考慮了當前的宏觀經濟環境，以及2022年年中的行業和市場具體情況。2022年上半年，我們的有機收入增長了11.6%，這不包括我們的淨處置活動和匯率變化的影響。
WACC由以下部分組成：(1)無風險回報率；(2)歸因於我們以及與我們的報告單位相當的行業公司的商業風險指數，該指數基於一個市場衍生變量，該變量衡量股權證券的股價相對於整體股票市場波動的波動性；(3)基於與我們的報告單位具有相似業務特徵的上市公司的股本回報率的股權風險溢價；以及(4)業務特徵與我們的報告單位相似的公司的當前税後市場債務回報率。每一項都以我們的股權和債務的相對市值百分比進行加權。
我們的六個報告單位在收入和分配給它們的債務金額方面的規模各不相同。這些差異導致我們的報告單位在公允價值上存在差異。此外，這些差異以及賬面價值的差異，包括商譽，導致報告單位之間公允價值超過賬面價值的金額不同。報告單位的商譽餘額和債務因報告單位而異，主要是因為我們的三個遺留代理網絡是在宏盟成立時收購的，並被計入不會導致任何額外債務或商譽記錄的權益集合。其餘三個代理網絡是通過內部增長和收購相結合的方式建立的，使用收購方法進行核算，因此，它們擁有相對較高的商譽和債務。最後，在報告單位之間轉讓組成部分時，商譽的分配以轉讓時的相對公允價值為基礎。
商譽減值審查-結論
根據我們的減值測試結果，我們得出結論，我們在2022年6月30日的商譽沒有減值，因為我們每個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面淨值。對於賬面價值為負的報告單位，我們得出的結論是，其總資產的公允價值高於賬面價值。我們的其中一個報告單位要通過商譽減值測試所需經歷的公允價值最小跌幅約為46%。儘管我們相信我們在減值測試中使用的WACC和長期增長率的假設是合理的，但我們對每個報告單位進行了敏感性分析。對我們截至2022年6月30日的減值測試的敏感性分析結果顯示，如果WACC增加1%和/或長期增長率減少1%，我們每個報告單位的公允價值將繼續超過其各自的賬面淨值，並將通過減值測試。
我們將在每年第二季度末繼續進行減值測試，除非事件或情況觸發需要進行中期減值測試。我們在商譽減值測試中使用的估計並不構成對未來經營業績的預測或預測，而是基於歷史結果和對截至估值日影響我們報告單位的宏觀經濟因素的評估而做出的估計和假設。我們相信我們的估計和假設是合理的，但它們可能會在不同時期發生變化。經營的實際結果和其他因素可能會與我們的貼現現金流估值中使用的估計不同，這種差異可能會很大。我們使用的估計的變化可能導致我們的一個或多個報告單位的估計公允價值比我們最近一次估值時得出的金額有所下降，如果報告單位的估計公允價值低於報告單位的淨資產(包括其商譽)的賬面價值，我們可能無法通過商譽減值測試。估計的交易會大幅下降
28


報告單位的價值可能導致非現金減值費用，並可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
新會計準則
未經審計的合併財務報表附註14提供了有關新會計準則的信息。
流動資金和資本資源
現金來源和需求
我們的主要短期流動性來源是我們的運營現金流、現金和現金等價物以及短期投資。其他流動性來源包括我們的25億美元多貨幣循環信貸安排或信貸安排，終止日期為2025年2月14日，能夠發行最多20億美元的美元計價商業票據，並根據歐元商業票據計劃發行最多相當於5億美元的英鎊或歐元，以及進入資本市場。我們的某些國際子公司擁有總計5.567億美元的未承諾信貸額度，由宏盟擔保。我們的流動性為非可自由支配的現金需求和可自由支配的支出提供資金。
營運資金是我們的主要非可自由支配資金要求。我們典型的營運資本週期導致短期資金需求，由於獎勵薪酬、所得税和或有購買價格義務的支付時機，短期資金需求通常在第二季度達到峯值。此外，我們還有與我們的長期債務(本金和利息支付)有關的合同義務，主要與租賃義務有關的經常性業務運營，以及與收購相關的義務。我們的主要可自由支配現金支出包括向普通股股東支付股息、資本支出、戰略收購和回購我們的普通股。
現金和現金等價物比2021年12月31日減少了21.183億美元。於2022年首九個月，我們在經營活動中使用了2.506億美元的現金，其中包括14.831億美元的營運資本，主要與我們在此期間的典型營運資本需求有關。2022年前9個月的可自由支配支出為13.823億美元，而去年同期為8.666億美元。2022年前9個月的可自由支配支出包括資本支出6560萬美元，支付給普通股股東的股息4.377億美元，支付給非控股權益股東的股息6290萬美元，回購我們的普通股，扣除行使股票期權和相關税收優惠的收益和出售給我們員工股票購買計劃的普通股淨額4.859億美元，以及淨收購付款，包括支付或有收購價格義務和收購3.302億美元的非控股權益的額外股份。此外，我們購買了9490萬美元的短期投資，原始到期日從91天到364天不等，這減少了我們的現金和現金等價物，但對我們的流動性沒有影響。外匯匯率變動的影響使現金和現金等價物減少3.712億美元。
基於過去的業績和目前的預期，我們相信我們的運營現金流將足以滿足我們未來12個月的非可自由支配現金需求，我們的信貸安排的可用性將足以滿足我們的長期流動性需求。
現金管理
我們在北美、歐洲和亞洲的區域財務中心管理我們的現金和流動性。每天，擁有過剩資金的企業都會將這些資金與他們的地區財政中心進行投資。同樣，需要資金的企業也從其地區財政中心借款。現金過剩的國庫中心與第三方進行短期投資，期限通常從隔夜到不到90天不等。2022年，我們購買了9490萬美元的短期投資。某些國庫中心有名義上的集合安排，用於管理它們的現金和抵消外匯失衡。這些安排要求每個國庫中心都有自己的名義池賬户，並保持名義上的正賬户餘額。此外，根據安排的條款，外匯頭寸的抵銷僅限於其自身賬户內的多頭和空頭頭寸。在我們的財政中心需要流動性的情況下，它們有能力發行總計20億美元的以美元計價的商業票據，並根據歐元商業票據計劃發行最多相當於5億美元的英鎊或歐元，或者根據信貸安排或未承諾的信貸額度借款。這一過程使我們能夠更有效地管理我們的債務，更有效地利用我們的現金，以及管理我們的外匯匯率失衡風險。在我們不開展國庫業務，或者我們的一個國庫中心不可能在公司間為淨借款需求提供資金的國家，我們安排當地貨幣的未承諾信貸額度。我們對持有我們現金和現金等價物的金融機構有一項管理交易對手信用風險的政策，我們對每家機構都有存款限額。在我們開展國庫業務的國家, 一般來説，交易對手是作為信貸安排當事方的機構的分支機構或子公司。這些機構的信用評級通常等於或高於我們的信用評級。在我們不進行金庫操作的國家，所有現金和現金等價物都由符合特定最低信用標準的交易對手持有。
截至2022年9月30日，我們的海外子公司持有我們32億美元現金和現金等價物總額中的約15億美元。大部分現金是我們可以使用的，不包括遣返美國時應繳納的任何外國預扣税。
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截至2022年9月30日，我們的淨債務頭寸(我們定義為總債務，包括短期債務、減去現金和現金等價物以及短期投資)比2021年12月31日增加了17.889億美元，達到21.674億美元。債務淨額增加主要由於經營活動使用現金2506百萬美元，其中包括營運資本14.831億美元，主要用於期內一般營運資金需求、可自由支配開支13.823億美元(見上文現金來源及需求)，以及因外匯匯率變動而減少3.712億美元現金及現金等價物，但因匯率變動而減少約2.4億美元長期債務而部分抵銷。
淨債務的組成部分是(以百萬計)：
2022年9月30日2021年12月31日2021年9月30日
短期債務$10.2 $9.6 $10.2 
長期債務5,450.6 5,685.7 5,271.7 
債務總額5,460.8 5,695.3 5,281.9 
更少：
現金和現金等價物3,198.5 5,316.8 4,431.2 
短期投資94.9 — — 
淨債務$2,167.4 $378.5 $850.7 
淨債務是一種非公認會計準則的流動性指標。本報告與可比的美國公認會計準則流動性指標一起，反映了我們用來評估現金管理的關鍵指標之一。非GAAP流動性指標不應與符合美國GAAP的財務信息分開考慮，也不應作為財務信息的替代品。我們報告的非GAAP流動性指標可能無法與其他公司報告的類似標題的金額相比較。
債務工具和相關契諾
本公司2030年到期的2.45%優先債券、2030年到期的4.20%優先債券和2031年到期的2.60%優先債券是宏盟的優先無抵押債務，與所有現有和未來的無擔保優先債務具有同等的償付權。
宏盟及其全資擁有的金融子公司宏盟資本是2024年到期的3.65%優先債券和2026年到期的3.60%優先債券的共同債務人。這些票據是宏盟和OCI的連帶責任，宏盟無條件擔保OCI對這些票據的義務。保監處通過產生債務並將所得資金借給我們的運營子公司來為我們的運營提供資金。保監處的資產主要包括現金及現金等價物、借給我們營運附屬公司的公司間貸款，以及相關的應收利息。保監處或宏盟集團透過派息、貸款或墊款從附屬公司取得資金的能力並無限制。此類票據是優先無擔保債務，其償還權與所有現有和未來的無擔保優先債務同等。
宏盟及保誠已共同及個別無條件擔保宏盟金融控股有限公司(即宏盟的英國全資附屬公司)就2027年到期的5億歐元0.80%優先債券及2031年到期的5億歐元1.40%優先債券(統稱為歐元債券)的責任。OFH的資產包括其在幾家全資擁有的金融公司的投資，這些公司充當財務中心，為歐洲、巴西、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自區域的運營公司發放或已經發放的現金和現金等價物、公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟、OCI或OFH通過股息、貸款或墊款從子公司獲得資金的能力沒有限制。歐元票據及相關擔保為優先無抵押債務，其償還權與所有現有及未來分別為OFH及宏盟及保監所各自的無抵押優先債務同等。
宏盟已全面及無條件地擔保宏盟的英國全資附屬公司宏盟資本控股有限公司(Och)有關2033年到期的3.25億英鎊優先債券或英鎊債券的責任。Och的資產包括其在幾家全資擁有的金融公司的投資，這些公司充當財務中心，為EMEA、澳大利亞和亞太地區其他國家的各種運營公司提供資金。財務公司的資產包括它們向各自區域的運營公司發放或已經發放的現金和現金等價物、公司間貸款以及相關的應收利息。宏盟或Och通過分紅、貸款或墊款從子公司獲得資金的能力沒有限制。英鎊票據及相關擔保為優先無抵押債務，其償還權分別與華僑銀行及宏盟現有及未來的所有無抵押優先債務相同。
信貸安排包含一項財務契約，要求我們維持綜合負債與綜合EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷及非現金費用前的收益)的槓桿率，在最近結束的12個月期間不超過3.5倍。2022年9月30日，我們遵守了這一公約，槓桿率為2.3倍。信貸安排不限制我們申報或支付股息或回購普通股的能力。
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信貸安排下的借款可使用倫敦銀行同業拆息作為基準利率。倫敦銀行同業拆借利率基準利率預計將在2023年6月前逐步取消。我們預計，停止執行倫敦銀行同業拆息利率不會對我們的流動資金或經營業績產生重大影響。
截至2022年9月30日，我們的長期和短期債務被標準普爾評為BBB+和A2，被穆迪評為Baa1和P2。我們進入商業票據市場的機會和這些借款的成本受到市場狀況和我們的信用評級的影響。長期債務契約和信貸安排不包含在我們的信用評級被下調時要求加快現金支付的條款。
信貸市場與信貸可獲得性
鑑於未來經濟狀況的不確定性，我們將繼續採取我們可以採取的行動，以應對不斷變化的經濟狀況，我們將繼續管理我們的可自由支配的支出。我們將繼續監控和管理向客户提供的信貸水平。我們相信，這些行動，加上我們的信貸安排的可用性，足以滿足我們近期的營運資金需求和我們的可自由支配支出。未經審計的綜合財務報表附註5提供有關我們的信貸安排的信息。
我們通常通過發行商業票據為我們的日常流動性提供資金。從2020年第三季度開始，一直持續到2022年第三季度，與前幾年相比，我們大幅減少了商業票據的發行，這主要是因為我們在從大流行中恢復期間進行了現金管理。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9個月中，我們沒有發行商業票據。其他流動資金來源包括我們的信貸安排和未承諾的信貸額度。
我們預計將在需要時恢復發行商業票據，為我們的日常流動性提供資金。然而，信貸市場的混亂可能會導致商業票據市場出現一段時間的流動性不足和更高的信貸利差。為了緩解信貸市場的任何干擾，併為我們的流動性提供資金，我們可以在信貸安排或未承諾信貸額度下借款，或者在條件有利的情況下進入資本市場。我們將繼續密切監測我們在信貸市場的流動性和狀況。我們無法肯定地預測信貸市場的任何中斷對我們的影響。在這種情況下，我們可能需要獲得額外的融資，以滿足我們的日常營運資金要求。這種額外的融資可能不會以優惠的條件提供，或者根本不會。
信用風險
我們為幾千名客户提供廣告、營銷和企業傳播服務，這些客户幾乎在全球經濟的每一個部門都有業務，我們在正常業務過程中向符合條件的客户提供信貸。由於我們客户基礎的多樣性，我們認為我們不會面臨集中的信用風險，因為我們最大的客户分別佔截至2022年9月30日和2021年9月30日的12個月收入的2.6%和3.1%。然而，在經濟低迷時期，我們客户的信用狀況可能會發生變化。
在正常的業務過程中，我們的代理機構代表我們的客户與媒體提供商和製作公司簽訂合同承諾，合同承諾的水平可能大大超過我們服務的收入。當媒體提供商或製作公司提供服務時，這些承諾包括在應付帳款中。如果當地法律和客户協議允許，我們的許多代理機構作為披露的委託人的代理為我們的客户購買媒體和製作服務。此外，雖然在美國和某些國外市場，運營實踐因國家、媒體類型和媒體供應商的不同而有所不同，但我們的許多機構與媒體和製作提供商簽訂的合同中規定，在客户就媒體或製作服務向我們支付費用之前，根據順序責任理論，我們的機構不對媒體和製作提供商承擔責任。
如果媒體和製作服務的購買是由我們的代理機構作為主體進行的，或者不受順序責任理論的約束，由於我們的客户拖欠付款而導致重大損失的風險可能會顯著增加，這種損失可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們管理付款違約風險的方法，包括獲得信用保險、要求提前付款、減少市場上的潛在損失或與媒體提供商談判，在嚴重的經濟低迷時期可能不夠充分、更少或不可用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們通過各種策略來管理我們對匯率風險和利率風險的敞口，包括使用衍生金融工具。我們使用遠期外匯合約作為經濟對衝，以管理因匯率波動而產生的現金流波動。我們不將衍生品用於交易或投機目的。使用衍生品使我們面臨衍生品合同的交易對手無法履行其合同義務的風險。我們根據具體的最低信用標準和其他因素，通過仔細選擇和持續評估交易對手金融機構來管理這一風險。我們的2021年10-K報告詳細討論了影響我們運營的市場風險。自我們的2021年10-K報告披露以來，我們的市場風險沒有發生實質性變化。
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項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在適用的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據修訂後的1934年證券交易法或交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官或首席執行官和首席財務官或首席財務官，以便及時決定所需披露的控制和程序。管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們截至2022年9月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保能夠及時做出關於所需披露的決定，並確保記錄、處理、彙總和報告要求包括在我們截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告中的信息是適當的。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。管理層在我們首席執行官、首席財務官和我們的機構的參與下，根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年9月30日起有效。在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)發佈了一份關於宏盟截至2021年12月31日財務報告內部控制的認證報告，日期為2022年2月9日。畢馬威是一家獨立註冊會計師事務所，曾審計我們的2021年10-K合併財務報表。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
在正常的業務過程中，我們涉及到各種法律程序。我們目前預計這些訴訟不會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
除下文所述外，我們在2021年10-K中披露的第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
烏克蘭戰爭對我們的業務、經營業績和財務狀況產生了負面影響，並可能對我們未來的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
從歷史上看，我們通過當地機構在俄羅斯和烏克蘭開展業務，我們持有這些機構的多數股權。2022年第一季度，烏克蘭戰爭要求我們暫停在烏克蘭的業務運營。這場戰爭導致美國、英國和歐盟實施制裁，影響了在俄羅斯經營的企業的跨境運營。此外，俄羅斯監管機構還實施了貨幣限制和監管。所有這些行動都給我們收回在俄羅斯業務中的投資的能力，以及我們對業務進行控制的能力帶來了不確定性。因此，繼續在俄羅斯運營的能力是不確定的。因此，我們出售了或承諾處置我們在俄羅斯的所有業務。
烏克蘭的戰爭仍在繼續，持續時間尚不確定。我們無法預測烏克蘭戰爭的結果或其對更廣泛地區的影響，因為衝突和相關的政府行動正在演變，超出了我們的控制範圍。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能會很大，可能包括能源成本上升和供應鏈進一步中斷，並可能對我們未來的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們客户的業務、業績或運營以及財務狀況也可能受到烏克蘭戰爭的不利影響，這可能會影響客户在我們服務上的支出。
在我們開展業務的所有主要市場中，如果出現持續的通脹，可能會導致運營成本上升。
我們的主要運營費用是工資和服務成本以及入住率和相關費用。通脹壓力通常會導致我們的運營費用增加。雖然我們會在可能的情況下采取行動，以減少通脹的影響；但在我們的幾個主要市場持續通脹的情況下，要有效地控制成本的增加變得越來越困難。此外，通貨膨脹對消費者預算的影響可能會導致我們的客户在我們為他們提供的營銷和通信服務上的支出計劃減少。如果我們無法增加我們的費用或採取其他行動來緩解由此導致的更高成本的影響，我們的盈利能力和財務狀況可能會受到負面影響。
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
在截至2022年9月30日的三個月中，普通股回購包括：
期間總人數
購入的股份		平均支付價格
每股		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數最大數量
那一年5月的股票
但在計劃或計劃下購買
July 1 - July 31, 2022431,513 $65.31 ——
2022年8月1日-8月31日20,772 72.25 ——
2022年9月1日-9月30日979,177 66.35 ——
1,431,462 $66.12 ——
在截至2022年9月30日的三個月內，我們在公開市場購買了1,079,177股普通股，用於一般企業用途，並從員工手中扣留了352,285股，以履行與授予限制性股票獎勵相關的估計法定所得税義務。被扣留的普通股價值是根據我們普通股在適用的行使和歸屬日期的收盤價計算的。在截至2022年9月30日的三個月內，沒有未登記的股權證券銷售。
項目6.展品
31.1
經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的董事長和首席執行官證書。
31.2
經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條規定的常務副總裁和首席財務官的證明。
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根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條所要求的董事長兼首席執行官、執行副總裁總裁和首席財務官的證明。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 宏盟集團。
日期：2022年10月19日
/s/PHILIPJ.A.NGELASTRO
 菲利普·J·安傑拉斯特羅
常務副總裁和首席財務官(首席財務官和授權簽字人)
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