附件99.1

PAGAYA科技有限公司

未經審計的簡明綜合財務狀況報表

截至2022年6月30日和2021年12月31日

(單位：千)

	6月30日，	十二月三十一日，
	2022	2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$414,968	$190,778
受限現金	10,010	7,000
短期存款	—	5,020
應收費用	35,066	32,332
貸款和證券投資	4,173	5,142
預付費用和其他流動資產	7,918	6,263
流動資產總額	472,135	246,535
受限現金	4,770	6,797
應收費用	31,171	19,208
貸款和證券投資	382,708	277,582
權益法和其他投資	19,083	14,841
使用權資產	41,797	—
財產和設備，淨額	24,971	7,648
遞延税項資產，淨額	27,078	5,681
遞延發售成本	—	11,966
預付費用和其他資產	158	—
非流動資產總額	531,736	343,723
總資產	$1,003,871	$590,258
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$2,922	$11,580
應計費用和其他負債	39,870	17,093
擔保借款--當前	28,007	—
經營租賃負債--流動	6,423	—
應付所得税--當期	11,760	—
流動負債總額	88,982	28,673
非流動負債：
認股權證法律責任	19,795	27,469
擔保借款--非流動	96,273	37,905
經營租賃負債--非流動	31,911	—
應付所得税	13,461	11,812
非流動負債總額	161,440	77,186
總負債	250,422	105,859
股東權益：
額外實收資本⁽¹⁾	857,680	420,217
累計赤字	(276,424)	(111,878)
道達爾帕加亞技術有限公司股東權益	581,256	308,339
非控制性權益	172,193	176,060
股東權益總額	753,449	484,399
總負債與股東權益	$1,003,871	$590,258

(1)	上期金額已追溯調整，以反映2022年6月22日生效的1：186.9股票拆分和優先股轉換為普通股。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

F - 1

PAGAYA科技有限公司

未經審計的簡明合併業務報表和

綜合收益(虧損)

截至2022年和2021年6月30日的六個月

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
收入
收費收入	$321,627	$173,455
其他收入
利息收入	29,461	9,801
投資收益(虧損)	995	12
總收入和其他收入	352,083	183,268
成本和運營費用
生產成本	197,260	99,774
研發	88,736	39,412
銷售和市場營銷	63,650	28,403
一般和行政	163,073	34,107
總成本和運營費用	512,719	201,696
營業收入(虧損)	(160,636)	(18,428)
其他收入(虧損)，淨額	13,472	(18,771)
所得税前收入(虧損)	(147,164)	(37,199)
所得税支出(福利)	(2,590)	7,793
淨虧損	(144,574)	(44,992)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	19,972	7,546
Pagaya Technologies Ltd.應佔淨虧損。	$(164,546)	$(52,538)
每股數據：
Pagaya Technologies Ltd.應佔淨虧損。	$(164,546)	$(52,538)
減去：視為股息分配	—	(23,612)
Pagaya Technologies Ltd.的淨虧損。	$(164,546)	$(76,150)
Pagaya Technologies Ltd.每股淨虧損：
基本版和稀釋版⁽¹⁾	$(0.27)	$(0.14)
加權平均流通股：
基本版和稀釋版⁽¹⁾	616,371,816	563,664,856

(1)	上期金額已追溯調整，以反映2022年6月22日生效的1：186.9股票拆分和優先股轉換為普通股。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

F - 2

PAGAYA科技有限公司

未經審計的簡明綜合股東變動表

權益(赤字)

截至2022年和2021年6月30日的六個月

(單位為千，不包括份額)

	普通股		其他內容已繳費資本	保留收益 (累計赤字)	Total Pagaya 科創科技有限公司股東的權益(赤字)	非- 控管利益	總計股東的權益
	股票⁽¹⁾	金額	其他內容已繳費資本
餘額-2020年12月31日	512,203,103	$—	$106,296	$2,885	$109,181	$84,945	$194,126
發行普通股，扣除發行成本11美元	45,853,066	—	36,639		36,639		36,639
發行普通股，扣除發行成本為202美元	35,006,986	—	135,988		135,988		135,988
行使購股權時發行普通股	659,416	—	17		17		17
基於股份的薪酬			59,117		59,117		59,117
當作分擔			23,612		23,612		23,612
視為股利分配				(23,612)	(23,612)		(23,612)
發行普通股認股權證，扣除發行成本30美元			20,869		20,869		20,869
合併VIE中的權益的貢獻					—	83,788	83,788
將資本返還合併VIE的利息					—	(33,368)	(33,368)
淨收入				(52,538)	(52,538)	7,546	(44,992)
餘額-2021年6月30日	593,722,571	$—	$382,538	$(73,265)	$309,273	$142,911	$452,184

	普通股		其他內容已繳費資本	保留收益 (累計赤字)	Total Pagaya 科創科技有限公司股東的權益(赤字)	非- 控管利益	總計股東的權益
	股票⁽¹⁾	金額	其他內容已繳費資本
餘額-2021年12月31日	600,744,821	$—	$420,217	$(111,878)	$308,339	$176,060	$484,399
行使購股權時發行普通股	10,032,507	—	446		446		446
有限制股份單位的歸屬	4,671	—
基於股份的薪酬			162,705		162,705		162,705
與企業合併和管道投資有關的普通股發行，扣除發行成本57,400美元	43,132,377	—	274,312		274,312		274,312
合併VIE中的權益的貢獻						29,522	29,522
將資本返還合併VIE的利息						(53,361)	(53,361)
淨收入				(164,546)	(164,546)	19,972	(144,574)
餘額-2022年6月30日	653,914,376	$—	$857,680	$(276,424)	$581,256	$172,193	$753,449

(1)	上期金額已追溯調整，以反映2022年6月22日生效的1：186.9股票拆分和優先股轉換為普通股。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

F - 3

PAGAYA科技有限公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表

截至2022年和2021年6月30日的六個月

(單位：千)

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
經營活動的現金流
淨收益(虧損)	$(144,574)	$(44,992)
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
權益法收益(虧損)	(995)	(12)
折舊及攤銷	1,148	282
基於股份的薪酬	162,705	59,117
擔保責任的公允價值調整	(13,268)	19,017
營業資產和負債變動：
應收費用	(14,697)	(10,676)
遞延税項資產，淨額	(21,397)	(1,921)
預付費用和其他資產	(1,813)	(25,763)
使用權資產	(41,797)	—
應付帳款	(8,658)	2,914
應計費用和其他負債	5,963	1,895
經營租賃負債	38,334	—
所得税應計項目	13,409	9,402
經營活動提供的現金淨額(用於)	(25,640)	9,263
投資活動產生的現金流
出售/到期/預付下列資產所得收益：
貸款和證券投資	50,090	42,106
短期存款	5,020	—
權益法和其他投資	453	954
購買以下物品的付款：
貸款和證券投資	(154,247)	(118,825)
財產和設備	(1,657)	(885)
權益法和其他投資	(3,700)	(23,000)
短期存款	—	(91,082)
用於投資活動的現金淨額	(104,041)	(190,732)
融資活動產生的現金流
出售PIPE普通股所得收益，扣除發行成本	291,872	—
發行可贖回可轉換優先股所得款項淨額	—	193,496
有擔保借款的收益	94,094	—
來自循環信貸安排的收益	26,000	—
從非控制性權益獲得的收益	29,522	83,788
行使股票期權所得收益	446	17
對非控股權益的分配	(53,361)	(33,368)
對循環信貸安排的分配	(26,000)	—
對擔保借款進行的分配	(7,719)	—
融資活動提供的現金淨額	354,854	243,933
現金、現金等價物和限制性現金淨增加	225,173	62,464
期初現金、現金等價物和限制性現金	204,575	5,880
現金、現金等價物和受限現金，期末	$429,748	$68,344

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

F - 4

注1-業務描述

Pagaya Technologies Ltd.及其合併子公司(統稱為“Pagaya”或“公司”)是一家技術公司，採用先進的數據科學、機器學習和人工智能技術，為金融服務提供商、客户和資產投資者創造更好的業績。整合在Pagaya網絡中的金融服務提供商被稱為“合作伙伴”，範圍從高增長的金融技術公司到現有的金融機構、汽車經銷商和經紀商。合作伙伴利用Pagaya的網絡將金融產品擴展到他們的客户，進而幫助這些客户實現他們的金融需求和夢想。這些資產由合作伙伴在Pagaya人工智能技術的幫助下發起，有資格通過融資工具進行收購。

Pagaya Technologies Ltd.成立於2016年，是根據以色列國法律成立的。Pagaya的主要辦事處設在以色列和美國。

附註2--主要會計政策摘要

公司的重要會計政策及其對我們的財務狀況和經營結果的影響在公司的經審計的綜合財務報表中得到了更全面的描述，該報表包括在F-4表格的註冊説明書中。見表格F-4登記報表所列合併財務報表附註2。

收入確認

本公司收入由兩部分組成：手續費收入和其他收入收入，包括利息收入和投資收入。

已確認的手續費收入金額反映了公司預期為換取提供的服務而獲得的對價。該公司採取了以下五個步驟：

與客户的合同標識：

當確定了每一方對要轉讓的服務的權利、確定了服務的支付條件、得出客户有能力和意願支付且合同具有商業實質時，公司確定與客户簽訂了合同。

2.	合同中履行義務的確定：

合同中承諾的履約義務是根據將轉移給客户的服務確定的，這些服務既可以是不同的，也可以是單獨識別的，因此客户可以從這些服務中受益。

交易價格的確定：

交易價格是根據公司預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。付款條款和條件因合同而異。

4.	合同中履約義務的交易價格分配：

如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。對於包含多個履約義務的合同，公司為每個履約義務分配交易價格。

5.	在履行業績義務時或作為履約義務確認收入：

收入在履行相關履約義務時通過將承諾提供的服務轉移給客户而確認。

收費收入

當融資平臺收購網絡流量時，公司會賺取費用。手續費收入包括人工智能費用和合同費用，合同費用包括行政管理費用、性能費用和服務費。這些費用是與客户達成協議的結果，並根據ASC 606與客户的合同收入確認。

F - 5

根據ASC 606，收入一般按毛數確認，與以毛數為委託人而不是以淨額為代理報告收入有關，因為本公司主要負責整合由第三方服務提供商提供的各種服務，並最終對客户履行相關服務負責。如果公司不符合按毛數確認收入的標準，公司將按淨額記錄收入。

網絡AI費用是從合作伙伴到融資平臺的整合服務產生的，費用主要在這些客户成功獲得網絡業務量時確認。這些費用反映了我們的合作伙伴在我們的人工智能技術的幫助下發起的融資工具為網絡流量支付的溢價，以及某些融資工具在成立時向我們支付的費用。在截至2022年和2021年6月30日的六個月中，根據這一安排獲得的收入分別為227.7 百萬美元和1.421億美元。向第三方支付的與公司技術整合的服務費用在經營和全面收益(虧損)簡明合併報表中作為生產成本記錄。

合同費包括行政管理費、表演費和服務費。截至2022年和2021年6月30日的六個月，合同費用總額分別為2730萬美元和2110萬美元。本公司確認本公司管理或管理的融資工具在服務期內的管理費用。

當某些融資工具超過合同回報障礙時，就會賺取績效費用。只有在確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下，才會確認這些收入。本公司根據各種因素作出估計，包括市況及預期貸款表現。在接下來的一段時間內，將對真實績效進行衡量和調整，以確保費用準確反映實際績效。因此，有來自前一年履行業績義務的收入。在截至2022年6月30日的六個月中，價值80萬美元的費用是指在2021年履行的義務少於最初估計的數額。在截至2021年6月30日的六個月中，價值280萬美元的費用代表着2020年履行的績效義務，低於最初的估計。

融資工具的服務費用，主要涉及收取付款和提供證券化工具內貸款的報告，在服務期內確認。此外，雖然本公司不是貸款服務機構，但本公司就融資平臺所持有的貸款履行代理責任，費用按淨額入賬。

截至2022年和2021年6月30日的六個月，房地產費用總額分別為6660萬美元和1030萬美元。該公司於2021年開始獨户住宅活動，將其專有技術和數據基礎設施方法與第三方供應商配對，以構建合作伙伴網絡和房地產平臺。房地產費用是為提供設置服務、安排購買房地產資產、翻新資產、提供行政服務和安排最終出售資產的義務賺取的。所有這些費用都是隨着時間的推移確認的，但購買和銷售義務除外，這些義務在各自的交易的時間點上得到滿足。由於該公司是這些服務的委託人，因此收入按毛數入賬。

作為一種實際的權宜之計，如果在合同開始時，付款和服務轉移之間的時間預期為一年或更短，則本公司不會針對重大融資部分的影響調整交易價格。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏，總審議中的財務部分並不重要。

收入一旦確認，就會在資產負債表上記入應收費用，直到收到客户的付款為止。識別的時間取決於如上所述的服務類型。

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
在某個時間點傳輸的服務	$310,735	$153,819
隨時間推移而轉移的服務	10,890	19,636
手續費總收入(淨額)	$321,625	$173,455

截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司沒有記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本。

F - 6

租契

本公司在ASC 842租賃項下核算其租賃。在這一指導下，承租人將符合租賃定義的安排歸類為經營性或融資性租賃，租賃在簡明綜合財務狀況報表中記錄為使用權資產和租賃負債，計算方法是按租賃隱含利率或公司遞增借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行貼現。租賃負債每期增加利息，減少付款，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營性租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的直線租金支出。對於融資租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的前期費用。可變租賃費用，包括常見的維護費、保險費和物業税，在發生時記錄。

在計算使用權資產和租賃負債時，本公司選擇合併所有類別資產的租賃和非租賃組成部分。本公司不包括初始期限為12個月或以下的短期租賃作為會計政策選擇，而是以直線基礎確認租賃期限內的租金費用。

可贖回可轉換優先股

在業務合併之前，本公司按發行日各自的公允價值扣除發行成本後的可贖回可轉換優先股入賬。本公司應用該指引於ASC 480，因此將其所有已發行可贖回可轉換優先股歸類為臨時股本。

由於業務合併，所有以前歸類為臨時股本的可贖回可轉換優先股都進行了追溯調整，轉換為A類普通股，並重新分類為永久優先股。有關更多信息，請參見注釋3。

最近採用的會計公告

每股收益

2021年5月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-04號、每股收益(主題260)、債務修改和清償(主題470-50)、補償-股票補償(主題 718)以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(主題815-40)，其中澄清了發行人對修改或交換後仍分類為股權的獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理。本公司從2022年1月1日起採用了ASU 2021-04號前瞻性方法。這一決定並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

租契

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02-租賃，要求在資產負債表上確認租賃資產和負債。該標準：(A)澄清租賃的定義；(B)要求對租賃分類採取類似於現行租賃分類的雙重辦法；(C)使承租人將資產負債表上的租賃確認為租賃負債和相應的使用權資產，用於租賃期限超過12個月的租賃。該標準適用於2018年12月15日之後開始的公共實體和2020年12月15日之後開始的公司。2020年6月，FASB發佈了ASU第 2020-05號，與客户的合同收入(主題606)和租賃(主題842)：某些實體的生效日期，將非公共實體ASU 2016-02的生效日期推遲到2021年12月15日之後的財年，並將過渡期推遲到2022年12月15日之後的財年。自2022年1月1日起，該公司採用了ASU 2016-02，採用了修改後的追溯方法。該準則的影響導致截至2022年1月1日的合併財務報表中與現有經營租賃相關的“使用權”資產和租賃負債增加了約4,300萬美元。採用該準則還導致了額外的必要披露。其他信息見附註7。

F - 7

最近發佈的尚未採用的會計公告

作為一家“新興成長型公司”，JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)允許公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。公司已根據《就業法案》選擇使用這一延長的過渡期。下面討論的收養日期反映了這次選舉。

金融工具--信貸損失

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號(專題326)，《金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量》，其中用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，並要求以攤銷成本衡量的資產以預期收回的淨額列報。該指導將於2023年1月1日起對本公司生效。

該公司目前正在評估新指引對其綜合財務報表和披露的影響。

所得税

2019年12月，FASB發佈了ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，通過消除ASC 740框架內的各種例外，簡化了所得税會計。這些例外包括在持續經營和收入的虧損或其他項目(如其他全面收益)的收益的情況下采用遞增法進行期間內税收分配的例外情況，以及對年初至今超出預期虧損的中期税務會計採用一般方法的例外情況。該指導將在2022年1月1日開始的財政年度和2023年1月1日開始的財政年度內的中期期間生效。允許及早領養。

該公司目前正在評估該指導對其綜合財務報表和披露的影響。

可轉換債務工具

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06《債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理》，簡化了可轉換工具的會計處理。該指南刪除了將嵌入的轉換功能與可轉換工具的主機合同分開的某些會計模型。本標準允許採用修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法。該指導將在2024年1月1日開始的財政年度和該財政年度內的過渡期內對本公司有效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。

該公司目前正在評估該指導對其綜合財務報表和披露的影響。

附註3-業務組合

於二零二二年六月二十二日(“結束日期”)，本公司根據日期為二零二一年九月十五日的合併協議及計劃(“合併協議”)完成先前公佈的業務合併，該合併協議由本公司、開曼羣島豁免公司EJF收購公司(“EJFA”)及開曼羣島豁免公司及本公司全資附屬公司Rigel Merge Sub Inc.(“合併附屬公司”)完成。

於截止日期，根據合併協議(統稱為“業務合併”)的條款進行以下交易：

•	(I)緊接合並生效時間(“生效時間”)之前(定義見下文)，Pagaya每股面值為新以色列Shekel 0.01的優先股(每股為“Pagaya優先股”) 根據Pagaya的組織文件(“轉換”)轉換為Pagaya的普通股(每股為“Pagaya普通股”)(“轉換”)；。(Ii)緊接轉換後但在生效時間之前，Pagaya通過修訂。

F - 8

及重述Pagaya的組織章程細則，(Iii)緊接該等採納後但於生效時間前，Pagaya將每股Pagaya普通股及每股Pagaya普通股進行股份分拆，以收購Pagaya普通股(不論歸屬或非歸屬)的任何未行使認購權，成為根據合併協議的條款計算的Pagaya普通股數目，使每股Pagaya普通股在實施股份分拆(“股份分拆”)後每股價值為10.00美元。與Pagaya的三名創始人(包括任何信託，其受益人是Pagaya的創始人，並且在Pagaya的創始人有權對該信託持有的股份投票的範圍內)(以Pagaya股東的身份，“創始人”)各自獲得Pagaya的B類普通股(“Pagaya B類普通股”)，其投票權為Pagaya每股十(10)票，以及Pagaya的其他股東獲得Pagaya的A類普通股。沒有面值(“帕加亞A類普通股”)，在經濟上等同於帕加亞B類普通股，並根據帕加亞的組織文件以每股一(1)票的形式享有投票權(“重新分類”，連同轉換和股票拆分，稱為“資本重組”)；

•	於生效時間，Merge Sub與EJFA合併(“合併”)，而EJFA在合併後繼續作為尚存公司(“尚存公司”)，而由於合併及業務合併，尚存公司成為Pagaya的直接全資附屬公司；及

•

於生效時間，(I)於緊接生效時間前已發行及發行之每股面值0.0001美元之EJFA B類普通股(“EJFA B類股份”)不再流通，但當時由EJFA、合併附屬公司或Pagaya或其任何附屬公司持有的所有EJFA股份(該等股份，“除外股份”)不再發行，並於實施資本重組後轉換為其持有人有權收取一股EJFA A類普通股。(Ii)於緊接生效日期前已發行及發行之每股A類普通股(“EJFA A類股”)，每股面值$0.0001(“EJFA A類股”)，不再流通股，並於實施資本重組後轉換為持有人有權收取一股Pagaya A類普通股，(Iii)向公眾及特拉華州有限責任公司Wilson Boulevard LLC出售已發行及已發行之每股EJFA A類認股權證，在與EJFA首次公開發售相關的私募中，Pagaya自動及不可撤銷地認購了該等認股權證(“EJFA認股權證”)，並將轉換為可供Pagaya A類普通股行使的相應認股權證(“Pagaya認股權證”)。

在業務合併中收購的認股權證包括(A)由EJFA發行並作為EJFA IPO單位的一部分出售的可贖回認股權證(不論該等認股權證是在EJFA IPO或其後在公開市場購買)，可按每股11.50美元的收購價行使合共9,583,333股普通股(“公開認股權證”)及(B)EJFA以私募方式向Wilson Boulevard LLC發行的認股權證，同時 EJFA IPO結束。合共5,166,667股普通股可按每股11.50美元的購買價行使(“私募認股權證”)。有關更多信息，請參見注釋8。

根據美國公認會計原則，這項業務合併被計入反向資本重組，沒有商譽或其他無形資產記錄。根據這種會計方法，Pagaya已被確定為會計收購方，主要是因為Pagaya的股東將繼續控制關閉後的合併後的公司。

在業務合併結束的同時，公司在結束日完成了管道融資，公司獲得3.5億美元的毛收入，以換取35,000,000股普通股。

這些交易產生的毛收入總額為3.595億美元，其中交易成本總額約為5740萬美元。分配給認股權證負債的交易成本為120萬美元，在公司的簡明綜合經營和全面收益(虧損)報表中確認為費用。

在業務合併方面，公司董事會批准了1：186.9的股票拆分，並將面值從0.01新謝克爾改為無面值。因此，所有股份、期權、認股權證、行使價和每股淨虧損金額在這些簡明綜合財務報表中列示的所有期間都進行了追溯調整，就像股票拆分和麪值變動在這些簡明綜合財務報表的日期已經生效一樣。

F - 9

附註4--借款

截至2022年6月30日，該公司已獲得未償還餘額1.243億美元的借款，以及一項沒有借款的循環信貸安排。

風險保留主回購

於2021年12月，RRRR Repo Funding Trust 2021-1(“2021年RR實體”)(“2021年RRRR實體”)訂立主回購協議(“2021年RRRR回購協議”)，為本公司在兩次證券化交易中保留的票據的風險保留餘額提供資金。根據該協議，2021年RR實體借入的餘額的年利率為3.618釐(可根據2021年RRRR回購協議調整)，並以2021年RR實體收到的現金收益(作為兩項證券化票據的每月現金分配的一部分)和存放在儲備賬户的金額償還。截至2022年6月30日，2021年RRRR融資協議項下的未償還本金餘額為3280萬美元。

於2022年2月，全資附屬公司Pagaya Structure Products LLC(“PSP”)訂立總回購協議(“主協議”)，為本公司在兩宗證券化交易中保留的票據及證書的風險保留餘額提供資金。截至2022年6月30日，主協議項下的未償還本金餘額為6,340萬美元。

於2022年5月，PSP訂立了一項總回購協議(“總回購協議”)，為本公司在一次證券化交易中保留的票據和證書的風險保留餘額提供資金。截至2022年6月30日，主回購協議下的未償還本金餘額為2,810萬美元

循環信貸安排

於2021年12月，本公司訂立一項最高達1.5億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸貸款的年利率等於(I)基本利率(根據最優惠利率，但無論如何不低於經調整的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR利率”))外加1.50%的保證金，(Ii)經調整的定期SOFR利率(以0.00%為下限)加2.50%的保證金或(Iii)經調整的每日簡單SOFR利率(以0.00%為下限)加2.50%的保證金。信貸協議載有慣常的負面契諾及若干財務契諾，包括維持(I)最低有形淨值及(Ii)流動資金不少於8,000萬美元。

於2022年3月15日，本公司訂立信貸協議第1號修正案(“第1號修正案”)，據此硅谷銀行將循環信貸融資項下的承諾本金增加3,000萬美元，令循環信貸融資項下的承諾本金總額增至1.8億美元。

截至2022年6月30日，在信貸安排下沒有任何借款。該公司遵守所有公約。

附註5-貸款及證券投資

對貸款和證券的投資以2022年6月30日和2021年12月31日的攤銷成本記錄在簡明綜合財務狀況中(以千計)。如附註6所述，由於吾等確定本公司為若干VIE的主要受益人，故將該等貸款及證券投資的一部分合並。

F - 10

	截至2022年6月30日
貸款和證券投資	攤銷成本	毛收入未實現收益	毛收入未實現損失	公平價值
ABS-消費者/汽車貸款/房地產	$374,991	$11,332	$—	$386,323
其他貸款和應收賬款	11,890	—	—	11,890
總投資證券	$386,881	$11,332	$—	$398,213

	截至2021年12月31日
貸款和證券投資	攤銷成本	毛收入未實現損失	公平價值
ABS-消費者/汽車貸款	$270,067	$—	$288,715
其他貸款和應收賬款	12,657	—	12,657
總投資證券	$282,724	$—	$301,372

權益法投資和其他投資

在權益法下計入的下列投資包括在權益法中，以及簡明綜合財務狀況中的其他投資(以千計)：

	賬面價值
	6月30日， 2022	十二月三十一日， 2021
投資於Pagaya SmartResi F1 Fund，LP⁽¹⁾	$15,347	$14,352
其他	3,736	489
總權益法投資和其他投資	$19,083	$14,841

(1)	Pagaya擁有約6.38%的股份，是Pagaya Smartresi F1 Fund LP的普通合夥人。

附註6--合併和可變利息實體

該公司在其贊助的相關證券化工具中擁有不同的權益。當VIE被視為主要受益人時，本公司將其合併。為了成為主要受益人，公司必須擁有VIE的控股權。這是通過評估公司是否有權(1)有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最大影響，以及(2)是否有義務吸收VIE可能對VIE產生重大影響的損失，或是否有權從VIE獲得可能產生重大利益的權利來確定這一點。

合併後的VIE

截至2022年6月30日和2022年12月31日，本公司已確定自己是Pagaya Structure Holdings LLC、Pagaya Structure Holdings II LLC和Pagaya Structure Holding III LLC(“風險保留實體”)的主要受益人。作為證券化交易的發起人，本公司須遵守風險留存要求，並設立風險留存實體持有風險留存資產。

F - 11

以下是公司參與合併VIE(即風險保留實體)的資產和負債摘要(以千為單位)：

	資產	負債	淨資產
截至2022年6月30日	$215,458	$—	$215,458
截至2021年12月31日	$220,293	$—	$220,293

未整合的VIE

本公司確定，它不是持有與本公司發起的證券化交易相關的貸款和發行證券的信託的主要受益人。本公司無權指導或控制對信託業績影響最大的活動，這些活動被確定為償還貸款。

本公司因參與未合併的VIE而面臨的最大虧損是在嚴重的假設情況下將產生的估計損失，本公司認為這種可能性微乎其微，例如作為風險保留要求的一部分，公司持有的證券化票據和高級和剩餘證書的價值降至零。

以下是公司在非合併VIE的可變權益中的直接權益(即，不是通過風險保留實體持有的權益)的摘要(以千為單位)：

	攜帶金額	極大值暴露於損失	VIE資產
截至2022年6月30日	$167,603	$167,603	$3,958,419
截至2021年12月31日	$57,193	$57,193	$1,330,396

本公司可不時購買融資工具的抵押品，但並無責任。此類回購可由公司自行決定。

在截至2022年6月30日的六個月內，公司從證券化工具購買了約900萬美元未償還本金的貸款，並確認了與這些貸款有關的一般虧損約810萬美元和行政費用。截至2021年6月30日止六個月內，本公司並無從證券化工具購買任何貸款。

附註7-租契

該公司根據經營租約租賃設施，到期日各不相同，至2036年。該公司在紐約、以色列和其他幾個地點租用辦公空間。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，租約的保證金分別為430萬美元和290萬美元。截至2022年6月30日，430萬美元已被確認為限制性現金，非流動現金在合併財務狀況中。截至2021年12月31日，290萬美元已被確認為限制性現金，在合併合併財務狀況中為非流動現金。

本公司的經營租賃費用包括租金和可變租賃付款。公共區域維修等可變租賃付款包括在業務費用中。本公司短期租約的租金開支在所述期間並不重要。經營租賃費用如下：

	截至六個月 6月30日，
	2022
房租費用	$5,149
可變租賃費	$198

與公司經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：

	截至2022年6月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)	8.07
加權平均貼現率	3.91%

F - 12

截至2022年6月30日，不可取消經營租賃的未來最低租賃承諾如下(以千為單位)：

剩餘的2022年	$3,952
2023	7,459
2024	5,399
2025	4,429
2026	4,429
此後	19,259
總計	44,927
減去：推定利息	(6,593)
經營租賃負債總額	$38,334

附註8-認股權證法律責任

2022年6月22日，關於業務合併，本公司承擔了9,583,333份公開認股權證和5,166,667份私募認股權證，截至2022年6月30日，這些認股權證均未償還。有關其他信息，請參閲注3。除了這些假定的認股權證外，截至2022年6月30日，之前向某些投資者發行的4,316,570份私募認股權證尚未償還。

公開認股權證--公開認股權證只能針對一定數量的股票行使。公認權證於2022年7月22日開始可行使。公開認股權證將於贖回或清盤後於2027年6月22日或之前到期。

本公司將無義務根據公開認股權證的行使而交付任何A類普通股，亦無義務就該等認股權證的行使作出結算，除非根據證券法就認股權證相關的A類普通股發出的登記聲明當時生效，而有關招股章程亦屬有效，但須受本公司履行其登記責任的規限。本公司將不會行使任何公開認股權證，而本公司亦無責任在行使公開認股權證時發行A類普通股，除非在行使該等認股權證時可發行的A類普通股已根據公共認股權證登記持有人居住國家的證券法律登記、合資格或視為獲豁免。

贖回公募認股權證以換取現金

一旦可行使認股權證，本公司可贖回尚未贖回的認股權證：

•

全部，而不是部分；

•	以每份認股權證0.01美元的價格計算；

•	向每名認股權證持有人發出不少於30天的贖回書面通知；及

•	當且僅當A類普通股在本公司向認股權證持有人發出贖回通知前30個交易日內的任何20個交易日的收盤價等於或超過每股18.00美元時，本公司才向發送贖回通知。

如果認股權證可由公司贖回，即使無法根據所有適用的州證券法律登記標的證券或使其符合出售資格，公司仍可行使贖回權。

當A類普通股每股價格等於或超過10.00美元時，贖回公開認股權證

一旦公開認股權證可行使，本公司可贖回尚未贖回的認股權證：

•

全部，而不是部分；

•	在最少30天前發出書面贖回通知後，以每份認股權證0.10美元的價格購買現金；條件是持有人將能夠在贖回之前以無現金方式行使其公共認股權證，並根據認股權證協議中所述的A類普通股的贖回日期和“公平市場價值”，參照認股權證協議中的表格確定該數量的股份；以及

F - 13

•	當且僅當在吾等向認股權證持有人發出贖回通知日期前30個交易日內的任何20個交易日內，A類普通股的最後報告售價等於或超過每股10.00美元(須根據認股權證協議的條款進行調整) 。

如本公司如上文“-贖回公開認股權證以換取現金”一節所述要求贖回公開認股權證，管理層將可選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人按認股權證協議所述的“無現金基礎”行使公共認股權證。行使認股權證後可發行的A類普通股的行使價格和數量可能會在某些情況下進行調整，包括股票分紅、資本重組、重組、合併或合併。然而，除下文所述外，認股權證將不會就以低於行使價的價格發行A類普通股作出調整。此外，在任何情況下，公司都不會被要求以現金淨額結算認股權證。

私募認股權證-私募認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證可按持有人選擇以現金或無現金方式行使，且只要由初始購買者或其獲準受讓人持有，即不可贖回。若私人配售認股權證由非初始購買者或其獲準受讓人持有，則私人配售認股權證將可由本公司贖回，並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。

其他認股權證-就業務合併而言，若干先前發行的認股權證已轉換為私人配售認股權證，以購買A類普通股。根據適用的認股權證協議及本公司的組織章程細則，私人配售認股權證須受轉讓、轉讓及出售的限制。

這些認股權證根據ASC 815-40作為負債入賬，並在簡明綜合財務狀況報表的認股權證負債內列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並按經常性基礎計量，公允價值變動在簡明綜合經營及全面收益(虧損)表內認股權證負債的公允價值變動內列示。

本公司使用期權定價模型來計算私募認股權證的公允價值。以下是在確定截至2022年6月30日的私募認股權證公允價值時的重要假設。

	June 30, 2022
	私募認股權證	其他手令
行權價格	$11.50	$0.00005
股價	$4.18	$4.18
預期波動率	39.00%	39.00%
預期期限(以年為單位)	5.0	5.7
免息風險	3.01%	3.01%
股息率	—%	—%

附註9--承付款和或有事項

法律訴訟-公司在正常業務過程中不時受到法律訴訟和索賠的影響。這類事情的結果往往不能被確定地預測。根據適用的會計準則，當法律程序和索賠事項出現可能且合理地可評估的或有損失時，本公司建立了法律訴訟和索賠的應計負債。因現行法律和監管事項產生的所有此類負債，只要存在此類事項，均已記錄在應計費用和其他負債中，這些事項無關緊要。

賠償-在正常業務過程中，公司可能會就某些事項向客户和其他第三方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。這些賠償可能會在基礎協議終止後繼續存在，未來可能支付的最高賠償金額可能不受上限限制。截至2022年6月30日及2021年12月31日，尚無任何已知事件或情況導致發生重大賠償責任，本公司亦未招致重大訴訟辯護或與該等賠償相關的索償。

F - 14

附註10--與關聯方的交易

在正常經營過程中，本公司可與董事、主要高管、其直系親屬及其作為主要股東的關聯公司(俗稱關聯方)進行交易。本公司與證券化工具及其他融資工具進行交易，而該等工具亦為關聯方。

截至2022年6月30日，來自關聯方的應收費用總額為6520萬美元，其中包括來自證券化工具的4690萬美元和來自其他融資工具的1830萬美元。截至2021年12月31日，來自關聯方的應收費用總額為5150萬美元，其中包括來自證券化工具的4690萬美元和來自其他融資工具的460萬美元。

截至2022年6月30日及2021年12月31日，預付開支及其他資產包括應付關聯方的金額分別為170萬美元及140萬美元，全部可歸因於融資平臺。於截至2022年6月30日及2021年6月30日的六個月內，本公司分別從融資平臺購買910萬美元及100萬美元的貸款本金。

截至2022年6月30日止六個月，關聯方總收入為3.21億美元，其中來自證券化工具的收入為2.302億美元，來自其他融資工具的收入為9080萬美元。在截至2021年6月30日的六個月內，關聯方的總收入為1.734億美元，其中包括來自證券化工具的1.432億美元和來自其他融資工具的3020萬美元。

重要客户是指佔公司每個相應時期總收入的10%或更多的客户。在截至2022年6月30日的六個月內，兩個關聯方各自佔總收入的10%以上，合計約55%。在截至2021年6月30日的六個月內，三個關聯方分別佔總收入的10%以上，合計約佔64%。

其他關聯應付款

截至2022年6月30日和2021年12月31日，由員工應付款組成的其他關聯應付款分別為50萬美元和250萬美元。

附註11-公允價值計量

下表包含截至2022年6月30日和2021年12月31日未按公允價值經常性計量的資產的信息(單位：千)：

	At June 30, 2022
	公允價值
	攜帶價值	1級	2級	3級	總計
資產
現金、現金等價物和限制性現金	$429,748	$429,748	$—	$—	$429,748
貸款和證券投資	386,881	$—	$—	398,213	398,213
應收費用	66,237	$—	66,237	$—	66,237
總計	$882,866	$429,748	$66,237	$398,213	$894,198

F - 15

	2021年12月31日
	公允價值
	攜帶價值	1級	2級	3級	總計
資產
現金、現金等價物和限制性現金	$204,575	$204,575	$—	$—	$204,575
短期存款	5,020	5,020	—	—	5,020
貸款和證券投資	282,724	—	—	301,372	301,372
應收費用	51,540	—	51,540	—	51,540
總計	$543,859	$209,595	$51,540	$301,372	$562,507

下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的公司資產和負債的信息，並顯示了公司用於確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構(以千為單位)：

	水平	June 30, 2022	2021年12月31日
認股權證法律責任-公開認股權證	1	$3,753	$—
認股權證責任-私募認股權證	3	2,326	—
認股權證法律責任-其他認股權證	3	13,716	27,469
總計		$19,795	$27,469

下表彙總了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月的認股權證負債活動(單位：千)：

	截至2022年6月30日的六個月
截至2021年12月31日的餘額	$27,469
認股權證的行使	—
與業務合併有關的認股權證⁽¹⁾	5,594
公允價值變動	(13,268)
截至2022年6月30日的餘額	$19,795

(1)	有關更多信息，請參見注釋3。

	截至2021年6月30日的六個月
2020年12月31日的餘額	$2,471
認股權證的行使	—
公允價值變動	19,017
截至2021年6月30日的餘額	$21,488

附註12-普通股及普通權證

截至2022年6月30日，授權發行無面值股份1000萬股，其中800萬股被指定為A類普通股，20億股被指定為B類普通股。

截至2022年6月30日，本公司已為未來發行預留普通股如下：

	6月30日，
	2022
股票期權	83,784,170
限售股的期權	243,507,150
RSU	3,191,633
認股權證	46,100,020
可供未來授予股權獎勵的股份	111,207,056
保留普通股總股數	487,790,029

F - 16

普通股認股權證

截至2022年6月30日，共有27,033,450份認股權證，以每股0.000005美元的行權價購買普通股。

普通股認股權證於授予創辦人的限售股份協議購股權歸屬(見附註13)及相關比率後歸屬及全部或部分可予行使。

由於普通權證符合ASC 815對股權分類的要求，包括普通權證是否與公司本身的普通股掛鈎，因此本公司已將普通權證作為股權分類權證入賬。因此，本公司已將該等普通權證的公平價值2,090萬美元計入發行日的額外實收資本內。

截至2022年6月30日，50%的普通股認股權證符合歸屬條件，均未行使。

附註13-基於股份的薪酬

股票期權-授予的股票期權在終止僱傭的較早日期或授予之日起十年到期。購股權一般於受僱開始日期的四年內授予，或於受僱開始日期的十二個月週年日按25%歸屬，其餘按比例於未來三年每個季度按比例授予。任何在到期前被沒收或未行使的期權都可用於未來的授予。

下表彙總了公司在截至2022年6月30日的六個月內根據該計劃進行的股票期權活動：

	數量選項	加權平均值行權價格	加權平均剩餘合同期限(年)	集料內在價值 (000’s)
平衡，2021年12月31日	87,262,874	$0.62	8.88	$184,841
授與	11,733,462
已鍛鍊	10,032,507
被沒收	5,179,659
平衡，2022年6月30日	83,784,170	$0.78	8.75	$284,078
已授予並可行使，2022年6月30日	24,290,584	$0.23	8.27	$95,976

截至2022年和2021年6月30日止六個月已授出的員工購股權之加權平均授出日期公允價值分別為670億美元及265.2美元。截至2022年及2021年6月30日止六個月，已行使期權的總內在價值分別約為4,150萬美元及60萬美元。截至2022年和2021年6月30日止六個月，已授股權的總公平價值分別為17.7美元和14.5美元。

以股份為基礎的薪酬支出是以授予日公允價值為基礎的直線基礎上的分級獎勵，只有服務條件，這通常是期權歸屬期限為四年。每個期權在授予日的公允價值是通過布萊克·斯科爾斯-默頓(BSM)期權定價模型確定的，該模型採用單一期權獎勵方法，假設條件如下表所示。如果BSM中使用的任何假設發生重大變化，以股份為基礎的薪酬支出未來可能與本期間記錄的薪酬支出存在重大差異。

普通股公允價值-期權相關普通股的公允價值歷來由管理層和董事會決定。由於本公司普通股並無公開市場，董事會於授出購股權時已考慮若干客觀及主觀因素，包括融資投資回合、經營及財務表現、股本缺乏流動資金及一般及特定行業的經濟前景等因素，以釐定普通股的公允價值。本公司董事會根據與本公司無關的估值專家進行的估值確定普通股的公允價值。

預期波動率-波動率基於從與本公司經營相同或相關業務的若干上市公司獲得的歷史波動率，因為本公司普通股的歷史市場數據有限。

F - 17

無風險利率-無風險利率是使用美國財政部零息債券確定的，期限與預期期限一致。

預期期限-購股權的預期期限代表購股權預期未償還的加權平均期間。對於被視為“普通”的期權授予，本公司選擇使用美國證券交易委員會提供的簡化方法來估計預期期限。簡化方法將預期期限計算為期權的平均歸屬時間和合同期限。對於其他期權授予，本公司根據上市公司同業集團使用的平均預期期限估計預期期限。該同業組別是由公司根據包括相似行業、相似收入和市值在內的標準選擇的。

預期股息率-股息率是基於公司對股息支出的歷史和未來預期。從歷史上看，本公司從未派發過現金股利，也沒有可預見的未來派發現金股利的計劃。

用於估計截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月授予的股票期權的公允價值的假設如下：

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
預期波動率	46.91%-49.39%	44.90%
預期期限(以年為單位)	5.00-6.19	5.00-6.3
免息風險	1.68%-3.39%	0.71%-1.12%
股息率	—	—

截至2022年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償支出約為1.78億美元，預計將在2.77年的剩餘加權平均期間確認。

限制性股票單位(RSU)-授予的RSU在僱傭終止時被沒收。RSU通常在就業開始日期的四年內授予，或在就業開始日期的12個月週年日授予25%，其餘按比例在未來三年的每個季度按比例授予。任何在到期前被沒收或未行使的RSU，將可用於未來的授予。

下表彙總了公司在截至2022年6月30日的六個月中的RSU活動：

	RSU數量	加權平均授權日交易會每股價值
未歸屬於2021年12月31日	—	$—
授與	3,269,801	7.99
既得	78,168	7.99
被沒收	—	—
未歸屬於2022年6月30日	3,191,633	$7.99

截至2022年6月30日，與RSU相關的未確認補償支出約為2,450萬美元，預計將在3.79年的剩餘加權平均期內確認。

限售股的期權

2021年3月，公司向某些員工授予了2.242億份期權，以每股約1.58美元的行使價購買限制性股票(“First Awards”)。該等首批授權書將於較早時授予(I)交易(定義為(A)出售本公司全部或實質所有資產或股份；或(B)合併、合併、合併或類似交易；或(C)為達成該等出售、合併或其他交易而安排的計劃)及(Ii)公眾活動(定義為首次公開招股或特殊用途)(每項均為“合資格事件”)的下列歸屬條件。此外，資格活動還包含由公司總價值驅動的額外基於市場的歸屬條件。第一次頒獎不會在任何事件上加速。任何未在該日期(如果該日期由資格賽觸發)的獎項仍有資格在資格賽後獲獎。然而，任何在交易發生和到期日(從授予之日起10年)之前或之前沒有授予的獎勵將被沒收。

F - 18

於2021年12月，本公司向若干董事授予510萬份認購權，以每股約3.38美元的行使價購買限制性股份(“第二次獎勵”)。這些二等獎將在符合資格事件發生的歸屬條件後授予中較早的一個。第二次頒獎不會在任何事件上加速。任何未在該日期(如果該日期由資格賽觸發)的獎項仍有資格在資格賽結束後授予。但是，在交易發生和到期日(從授予之日起10年)之前或之前沒有授予的任何獎勵將被沒收。

2021年12月，公司向某些員工授予了730萬份以每股約3.11美元的行使價購買限制性股票(“第三次獎勵”)的期權。這些第三項獎勵將於授予以下內容：(I)基於估值的歸屬條件可在2022年3月31日或之後的任何日期根據公司於該日期的總價值(應根據獨立的第三方估值確定，如果公司股票公開交易，則根據公司股票在六十(60)天內的平均交易價格確定)。於授出日期十週年(或適用法律或為提高税務效率而要求的較短期間)(“到期日”)(“到期日”)當日或之前，與行使期權有關而尚未滿足基於估值的歸屬條件的任何期權或股份將於到期日到期或被沒收，視情況而定，及(Ii)基於時間的歸屬條件應自2022年3月31日起計四(4)年內滿足。因此，25%的期權將於2023年3月31日歸屬並可行使，25%將於2024年3月31日歸屬並可行使，25%將於2025年3月31日歸屬並可行使，其餘25%將於2026年3月31日歸屬並可行使(在每個歸屬日期四捨五入至最接近的數字)。

下表彙總了公司在截至2022年6月30日的6個月內對限制性股票活動的選擇權：

	數量選項至受限股票	加權平均值行權價格	加權平均值剩餘合同期限(年)	集料內在價值 (000’s)
平衡，2021年12月31日	245,167,369	$1.66	9.25	$1,526,114
授與	1,665,825	2.15
已鍛鍊	—
被沒收	3,326,044	3.28
平衡，2022年6月30日	243,507,150	$1.64	8.75	$617,713
已授予並可行使，2022年6月30日	116,381,920	$1.58	8.71	$302,726

截至2022年6月30日，與限制性股票期權相關的未確認補償支出約為9980萬美元，預計將在2.08年的剩餘加權平均期間確認。

基於股份的薪酬費用

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月基於股份的薪酬的構成和分類(單位：千)：

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
研發	$60,243	$25,074
銷售和市場營銷	38,889	16,779
一般和行政	63,572	17,264
總計	$162,704	$59,117

截至2021年6月30日的六個月的基於股票的薪酬包括與某些員工向某些投資者進行二次銷售有關的5680萬美元的薪酬，這筆薪酬包括在研發、銷售和營銷以及一般和行政方面。

F - 19

附註14--所得税

企業所得税--以色列的普通應税收入適用23%的企業税率。

2021年，Pagaya向以色列税務部門申請優先技術企業(PTE)地位，並於2021年11月18日獲得批准。這項批准在2020至2024納税年度內有效。PTE的收入需繳納12%的税率。

以色列的外匯規定-根據外匯規定，該公司根據某些訂單以美元計算其納税義務。以美元計算的納税義務將根據每年12月31日的匯率折算為新謝克爾。

非以色列子公司根據其各自居住國的税法徵税。

本公司截至2022年和2021年6月30日的6個月的有效税率如下(單位：千)：

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
所得税撥備(福利)	$(2,590)	$7,793
實際税率	1.8%	(20.9)%

本公司的税率受經常性項目的影響，例如外國司法管轄區的税率以及公司在該等司法管轄區賺取的相對收入金額。它還受到離散項目的影響，這些項目可能在任何一年中出現，但每年都不一致。

本公司定期評估是否需要就其遞延税項資產計提估值撥備。在作出評估時，本公司會考慮與變現遞延税項資產的可能性有關的正面及負面證據，以根據現有證據的分量，決定部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。

附註15-每股淨收益(虧損)

每股淨收益(虧損)按照多類普通股和參與證券所需的兩級法列報。

每股基本收益(虧損)按期內已發行普通股的加權平均數計算，不包括普通股等值股份如購股權、限制性股票單位及認股權證的任何攤薄影響。每股攤薄收益(虧損)採用已發行普通股和潛在攤薄普通股期權、限制性股票單位和認股權證的加權平均數計算。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月普通股股東應佔基本和稀釋後每股淨虧損的計算(以千為單位，不包括股票和每股數據)：

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
每股淨收益(虧損)
分子：
Pagaya Technologies Ltd.股東應佔淨收益(虧損)	$(164,546)	$(52,538)
減去：視為股息分配	—	(23,612)
Pagaya Technologies Ltd.基本和稀釋後普通股股東應佔淨收益(虧損)	(164,546)	(76,150)

F - 20

	截至六個月 6月30日，
	2022	2021
分母：
加權平均每股普通股基本和攤薄後淨收益(虧損)	616,371,816	563,664,856
基本和稀釋後普通股股東應佔每股淨收益(虧損)	$(0.27)	$(0.14)

以下截至2022年6月30日和2021年6月30日的潛在稀釋流通股不包括在稀釋後每股淨虧損的計算中，因為它們的影響在這三個時期是反稀釋的：

	6月30日，	6月30日，
	2022	2021
股票期權	77,416,291	67,014,927
限售股的期權	243,507,150	232,763,841
RSU	3,191,633	—
認股權證	32,629,168	34,991,103
潛在稀釋性已發行證券淨值	356,744,242	334,769,871