除非另有説明，否則本季度報告中使用的“我們”、“Art‘s-Way”和“公司”等術語是指Art’s-Way製造有限公司、總部位於愛荷華州阿姆斯特朗的特拉華州公司及其全資子公司。

該公司於1956年作為一家農業設備製造商開始運營。從那時起，它已經成為全球主要的農業設備製造商。它的主要製造工廠位於愛荷華州的阿姆斯特朗。

該公司已將其業務劃分為三個運營部門。管理層單獨評估每個部門的財務結果，因為每個部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品，需要不同的技術和營銷戰略。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤和私人標籤製造和銷售農業設備和相關更換部件。模塊化建築部門製造和安裝用於動物隔離和各種實驗室用途的模塊化建築，而工具部門製造鋼製切割工具和鑲件。

報表列報

本公司上述簡明綜合財務報表未經審核，並反映管理層認為為公平呈報本公司中期財務狀況及經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。這些財務報表應與公司截至2021年11月30日的財政年度10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。截至2022年8月31日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年11月30日的財年的預期結果。

估計數

按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在截至2022年8月31日的三個月和九個月期間報告的資產和負債額、或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。

近期發佈的會計公告

尚未採用的會計公告

金融工具信用損失的計量

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13《金融工具信用損失衡量》。ASU 2016-13在美國GAAP中增加了當前預期信用損失(CECL)減值模型，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。修改後的追溯採用需要對自採用期間開始時記錄的留存收益進行任何累積效果調整。ASU 2016-13在2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括通過年度內的過渡期。允許在2018年12月15日之後的財年提前採用，包括這些財年內的過渡期。該公司將在2024財年採用ASU 2016-13。本公司預計CECL減值模型的應用不會對其應收賬款壞賬準備產生重大影響。

下表按外部客户的可報告部門顯示了收入，並按主要來源分類。該公司認為，按這些類別進行分類描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

該公司在2021年秋季提前訂購計劃期間，在其農產品部門提供了平面圖條款，以激勵客户在他們的地塊上儲備農業設備。平面圖條款允許客户最早在零售日或180天內向公司付款。與歷史現金流相比，該計劃對公司2022財年現金流的時間安排有影響。

下表提供了簡明綜合資產負債表所列合同應收賬款、合同資產和與客户合同所產生的合同負債的相關信息。

在2021年11月30日的合同負債中，在2022財年前9個月確認的收入金額約為$559,000. $276,0002021財年前9個月確認的收入，而2020年11月30日的合同負債餘額為1美元276,000.

該公司對這些合同採用實際的權宜之計例外情況，只報告一年以上的履約義務。截至2022年8月31日，本公司沒有原始預期持續時間超過一年的履約義務。

普通股每股基本淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上假設行使股票期權的等值股份計算的。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不計入稀釋後每股淨收益(虧損)的計算。

基本和稀釋後每股淨收益(虧損)是根據截至2022年8月31日和2021年8月31日的以下公式計算的：

庫存的主要類別包括：

應計費用的主要組成部分包括：

待租資產的主要組成部分包括：

於截至2022年8月31日及2021年8月31日的三個月及九個月內，於簡明綜合經營報表的銷售中並無確認租賃資產所確認的租金。

截至本報告之日，該公司擁有7棟租賃樓房中的2棟。該公司擁有約美元30,000截至2022年8月31日未投入使用的租賃建築的客户保證金中的租金。

在2022年8月31日之後持有供租賃的資產的未來最低租賃收據如下：

2022年6月14日，公司收到一份採購訂單，金額為#美元。383,904用於購買公司機隊中的兩座租賃大樓。該公司預計這些單位的出售將在2022財年第四季度進行。

該公司根據客户購買協議的具體產品和條款，向客户提供不同期限的保修。保修期平均為自購買之日起一年。該公司的保修要求其在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。產品保修包括在產品價格中，並保證產品將按照商定的規格運行。它不代表ASC 606項下的單獨履約義務。該公司記錄了8月份在其保修範圍內發生的估計費用的負債。成本是根據歷史經驗和已確定的任何特定保修問題進行估計的。儘管歷史保修成本一直在預期之內，但不能保證未來的保修成本不會超過歷史金額。本公司定期評估其記錄的保修責任的充分性，並在必要時調整餘額。應計保修餘額計入應計費用，如附註7“應計費用”所示。本公司在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月內的產品保修責任變化如下：

由於模塊化建築部門的一個大型建築項目，該公司在2021財年的保修應計金額高於歷史上報告的水平。該項目的保修期於2022年4月9日截止。

中西部銀行循環信貸額度

該公司保持着$5,000,000循環信貸額度(“信貸額度”)和一美元550,000循環信貸額度(“備用信貸額度”)，兩者都用於營運資本目的。備用信貸額度資金將保持未支付狀態，直到信貸額度上的所有資金使用完畢。2022年8月31日，信貸額度和儲備信貸額度的綜合餘額為#美元4,559,000帶着$991,000剩餘可用，可能受到借款基數計算的限制。信用額度借款基數等於75應收賬款餘額的百分比(賬齡應收賬款貼現)，加上50淨庫存的%，減去信用額度上的任何未償還貸款餘額。2022年8月31日，授信額度不受借款基數計算的限制。在信貸額度上借入的任何未償還本金按年利率浮動相當於1.50比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.25年利率，目前(截至申請日)利率為7.750在2022財年幾次增加後，每年的百分比。信用額度最近一次續簽是在2022年3月28日。信用額度將於2023年3月30日到期，每月只需支付利息。在儲備信貸額度上借入的任何未償還本金按年利率相當於2.0比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.00年利率，目前的利率是8.250年利率。儲備信貸額度將於2022年11月30日到期，任何未償還的餘額都必須在那時償還。信貸額度受公司與中西部銀行簽訂的日期為2021年2月11日的本票條款管轄。備用信貸額度受公司與中西部銀行簽訂的日期為2022年8月17日的本票條款管轄。

關於信貸額度，本公司、Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄金屬加工產品/Art’s-way Inc.分別於2017年9月28日與Bank Midwest訂立了一項商業擔保協議，根據該協議，各自向Bank Midwest授予若干存貨、設備、賬户、動產紙、票據、信用證和其他資產的優先擔保權益，以擔保本公司在信貸額度下的義務。Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金屬加工產品/Art’s-Way Inc.還同意根據商業擔保中規定的信用額度為公司的義務提供擔保，每一份擔保的日期均為2017年9月28日。

為了進一步獲得信貸額度，該公司向Bank Midwest提供了俄亥俄州金屬加工產品/Art‘s-Way公司持有的位於俄亥俄州坎頓市的物業的抵押，這筆定期貸款是以該公司位於愛荷華州阿姆斯特朗和愛荷華州莫諾納的物業的抵押為抵押的。每項抵押貸款都受日期為2017年9月28日的單獨抵押貸款條款的管轄，每項財產還必須接受日期為2017年9月28日的單獨租金轉讓。

備用信貸額度由公司和中西部銀行之間的任何和所有擔保文件擔保。

中西部銀行定期貸款

該公司攜帶一美元2,600,0002037年10月1日到期的定期貸款(“定期貸款”)，以及一美元350,0002027年8月15日到期的定期貸款(Roof Term Loan)。定期貸款的應計利息利率為5.00前90個月的%，將於2022年9月28日結束。此後，定期貸款將按相當於以下利率的浮動利率計息0.75比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.15年利率和利率只能由中西部銀行每五年調整一次。每月還款$17,271本金和利息都是必需的。這筆定期貸款也由美國農業部(USDA)擔保，需要預付#美元的擔保費。62,400並要求每年支付0.5未付餘額的%。作為美國農業部擔保要求的一部分，持有20%以上股份的股東必須親自擔保部分定期貸款，擔保金額與其持股比例相同。小J·沃德·麥康奈爾Living Trust，前董事會副主席的遺產，股東擁有超過20公司流通股的%，正在擔保大約38定期貸款的%，年費為2個人擔保金額的%。初始擔保費將在定期貸款期限內攤銷，年費和個人擔保金額按月支出。該公司還簽訂了#美元的屋頂定期貸款。350,0002022年8月17日。Roof定期貸款的收益用於修復阿姆斯特朗工廠的部分屋頂。Roof定期貸款需要59定期付款$2,972據估計，氣球支付金額為$268,176到期日為2027年8月15日。在Roof定期貸款上借入的任何未償還本金按年利率浮動相當於2.00比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為5.00年利率，目前的利率是8.25年利率。定期貸款受公司與中西部銀行簽訂的日期為2017年9月28日的本票條款管轄。Roof定期貸款受公司與中西部銀行簽訂的日期為2022年8月17日的本票條款管轄。

合規性

如果公司或其附屬公司(根據《商業擔保》作為擔保人)對本票發生違約，並且未能或無法補救該違約，中西部銀行可以立即終止其向公司提供額外貸款的義務(如果有)，並可能加速公司在本票項下的義務。中西部銀行還應享有《統一商法典》以及任何其他適用法律和各種貸款協議規定的所有其他違約權利和補救措施。此外，如果發生違約，中西部銀行可能會取消抵押財產的抵押品贖回權。

每年11月30日對下列中西部銀行契約的遵守情況進行評估。最高債務與資產價值比率為1必須保持為1，且至少為40有形資產負債表權益的百分比，變動以雙方同意為準。該公司還必須保持最低償債覆蓋率為1.25，並具有0.10寬容。購買或銷售單個設備超過$$，公司還必須獲得銀行批准50,000個人並保持合理的工資和業主補償。截至2021年11月30日，該公司沒有遵守其根據中西部銀行貸款協議制定的債務與價值比率契約。中西部銀行發佈了一份棄權聲明，原諒了違規行為，並反過來放棄了違約事件。下一次測量日期是2022年11月30日。

該公司的最低營運資金要求為#美元。4,000,000這是按月衡量的。這一美元4,000,000營運資本水平是中西部銀行和公司繼續討論融資戰略以支持額外注資的觸發點。截至2022年8月31日，公司符合營運資金要求。

SBA經濟傷害災難貸款

該公司獲得了三筆貸款，金額為#美元。150,000分別於2021年6月與美國小企業管理局(US Small Business Administration)根據其經濟傷害災難貸款(EIDL)計劃進行合作。EIDL的收益用於營運資本目的。利息的應計利率為3.75年息%，並自成立之日起累算。分期付款，包括本金和利息，自付款之日起三十個月按月支付，金額為#美元。731每筆貸款。本金和利息的餘額是應付的30自付款之日起數年。EIDL以公司所有資產的擔保權益為擔保。每項EIDL均受本公司或其附屬公司簽訂的日期為2020年6月18日或2020年6月24日(視何者適用)的單獨本票條款管轄。

本公司定期債務摘要如下：

以下是截至8月31日的12個月定期債務的最低到期日摘要：

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的税基及經營虧損之間的差額而產生的估計未來税項影響而確認。

於截至2022年8月31日及2021年8月31日止三個月及九個月期間，本公司並無確認任何來自與關聯方交易的收入，亦無任何應收賬款餘額應付關聯方。本公司不時向關聯方採購各種物資，關聯方是公司董事會主席馬克·麥康奈爾擁有所有權權益併兼任總裁的公司。J·沃德·麥康奈爾的遺產，小J·沃德·麥康奈爾Living Trust根據美國農業部對公司定期債務獲得的擔保，每月支付一筆費用，為公司的部分定期債務提供擔保。在截至2022年8月31日的三個月和九個月內，公司確認了美元4,209及$19,762與關聯方的交易費用分別為#美元6,539及$19,200截至2021年8月31日的三個月和九個月。截至2022年8月31日，應計費用餘額為#美元。1,408欠關聯方的債務為$1,4692021年8月31日。

該公司記錄了$4,333及$14,368分別為截至2022年8月31日的三個月和九個月的運營租賃成本，其中包括與使用有關的可變成本，而5,547及$17,536截至2021年8月31日的三個月和九個月。該公司的經營租賃的加權平均租期為42月，加權平均貼現率為4.86%

經營租賃負債的未來到期日如下：

2022年8月31日和2021年11月30日綜合資產負債表中融資租賃的組成部分如下：

該公司收到了$224,5132022財年第三季度，愛荷華州經濟發展部製造業4.0計劃的贈款資金。這些資金用於償還三名機器人焊工75%的費用，這三名焊工後來通過資本租賃獲得了資金。這些資金減少了使用權資產賬户，並將減少資產壽命內的攤銷。

截至2022年8月31日的融資租賃負債未來到期日如下：

本公司融資租賃之加權平均租期為52月，而融資租賃加權平均利率為4.18%。該公司產生了$40,140及$87,284截至2022年8月31日的三個月和九個月，與融資租賃相關的ROU資產的攤銷費用分別為0美元，而2021年同期為0美元。

2020年2月25日，公司董事會(以下簡稱董事會)批准通過了《阿特威製造股份有限公司2020年股權激勵計劃》(以下簡稱《2020計劃》)。2020年計劃於2020年4月30日獲得股東批准。2020計劃取代了Art‘s-Way製造有限公司2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)和之前的計劃。2020年計劃增加了一個額外的500,000股份至根據股權獎勵保留供發行的股份數目。不會在2011年計劃或其他先前計劃下提供進一步的獎勵。根據2020年計劃，對董事和執行人員的獎勵由董事會批准的協議形式管理。在2020年2月25日之前授予的股票期權或其他獎勵受適用的先前計劃和根據該計劃通過的協議形式的約束。

2020計劃允許計劃管理人員向員工(包括高級管理人員)、董事和顧問授予不合格股票期權、激勵性股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效獎勵和股票增值權。董事會已經批准了董事的薪酬政策，根據該政策，非僱員董事將自動獲得1,000每年或最初當選為董事會成員的完全歸屬普通股的股份1,000在每個會計季度的最後一個營業日的完全既得利益普通股。

股票補償開支反映於授出日期計量並於相關歸屬期間確認的股票獎勵的公允價值。該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計每個基於股票的期權獎勵在計量日期的公允價值，該模型結合了有關股價波動、期權的預期壽命、無風險利率和股息率的假設。預期波動率是基於公司股票的歷史波動率和其他因素。本公司使用歷史期權行使和終止數據來估計期權預期未償還的預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率是根據歷史股息金額和期權發行日的股票價格計算的。在截至2022年8月31日的三個月和九個月期間，或在2021財年同期，沒有授予任何股票期權。

公司回購的庫存股與員工股票薪酬歸屬有關。員工可以選擇支付他們的工資税份額，或者公司將回購股票並代表他們繳納税款。

於2022年3月29日，Art‘s-Way製造有限公司(“本公司”)與特拉華州有限合夥企業Alumni Capital LP(“Alumni Capital”)訂立普通股購買協議(“購買協議”)，據此，本公司同意出售，而Alumni Capital同意應本公司在一項或多項交易中的要求，購買本公司若干普通股，面值為#美元。0.01每股(“普通股”)向公司提供總計不超過$的總收益3,000,000(“最大”)。購買協議到期時，出售股份的總收益達到最大值或2023年6月30日的較早者。

在其他限制中，除非校友資本另有協議，否則每次出售股票將限於50,000股份，並進一步限於在任何單個時間點將導致校友資本及其附屬公司實益擁有超過9.99普通股當時已發行股票的百分比。校友資本將根據協議以以下折扣價購買普通股3-5在公司向校友資本遞交要求購買股票的通知之前的五個工作日內普通股最低成交價的%。

為換取校友資本訂立購買協議，本公司發行20,000在購買協議簽署時向校友資本出售普通股(“初始承諾股”)，並將發行另一20,000購買協議項下首次成交的股份(連同初步承諾股，“承諾股”)。校友資本向本公司表示，除其他事項外，其為“認可投資者”(該詞的定義見經修訂的1933年證券法(“證券法”)下的規則D第501(A)條)。公司普通股，包括承諾股，根據購買協議進行發售和出售，其依據是證券法第4(A)(2)節和根據證券法頒佈的規則D第506(B)條規定的豁免證券法的登記要求。在沒有註冊或適用的豁免註冊要求的情況下，出售的證券不得在美國發行或出售。

購買協議規定，本公司將根據證券法提交一份登記聲明，涵蓋向校友資本發行的股份的轉售。根據購買協議，校友資本有義務購買普通股，條件之一是註冊聲明已被證券交易委員會宣佈生效。本公司於2022年4月27日提交S-3表格註冊説明書(以下簡稱“註冊説明書”)，並於2022年8月9日被美國證券交易委員會宣佈生效。

公司對嵌入期權進行了評估，認為它們不應從協議中分離出來並單獨核算，因為它們與公司股票掛鈎，有資格在資產負債表上進行股權處理。

該公司產生了大約$203,000在截至2022年8月31日的9個月內，與股票發行相關的費用，其形式為40,000承諾股，價值約為$160,000購買協議的談判和執行以及登記聲明的編制和歸檔的律師費。這些股票發行成本減少了根據普通股購買協議以額外實收資本形式收到的收益。

以下是截至本報告提交日期校友資本根據本協議購買的股票摘要：

金融工具的公允價值被定義為該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。於2022年8月31日及2021年11月30日，賬面金額接近現金、應收賬款、應付賬款、應付銀行票據、融資租賃負債及其他流動及長期負債的公允價值。由於這些工具的到期日較短，流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。融資租賃負債的公允價值也接近記錄價值，因為這是基於按租賃中隱含的利率對未來現金流量進行貼現。租賃中隱含的費率與當前的市場費率沒有實質性差異。本公司應付定期貸款的公允價值也接近記錄價值，因為貸款條款下收取的利率與當前利率沒有實質性差異。

該公司有三個可報告的部門：農產品、模塊化建築和工具。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤製造和銷售農業設備和相關的更換部件。模塊化建築部門製造和安裝各種用途的模塊化建築，通常是動物遏制和研究實驗室。刀具部門生產鋼製刀具和刀片。

用於確定分部信息的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。管理層根據所得税前的營業利潤或虧損來評估每個部門的業績，不包括非經常性損益。

關於可報告分部的大致財務信息如下。