News Release

商業金屬公司公佈2022財年第四季度業績

·第四季度淨收益為2.886億美元，或每股稀釋後收益2.40美元，與上年同期的1.523億美元或每股稀釋後收益1.24美元相比，增長89%；年度淨收益達到創紀錄的12億美元

·年度核心EBITDA達到創紀錄的16億美元；第四季度核心EBITDA為4.19億美元，同比增長64%，是公司歷史上第二高

·每噸成品鋼發運的核心EBITDA比上年同期增加113美元；有利的市場條件和運營執行足以抵消通脹壓力

·從優勢地位進入2023財年-北美的建築積壓和投標活動達到歷史最高水平；儘管經濟背景不確定，但歐洲部分的活動水平良好

·在本季度回購了1.063億美元的普通股；本週宣佈將季度股息增加14%

德克薩斯州歐文，2022年10月13日-商業金屬公司(紐約證券交易所代碼：CMC)今天宣佈了截至2022年8月31日的第四財季財務業績。淨收益為2.886億美元，或每股稀釋後收益2.40美元，淨銷售額為24億美元，而去年同期淨收益為1.523億美元，或每股稀釋後收益1.24美元，淨銷售額為20億美元。

在2022財年第四季度，該公司記錄的税後淨成本為630萬美元，主要用於與收購Tensar公司有關的採購會計調整。不包括這些項目，第四季度調整後收益為2.95億美元，或每股稀釋後收益2.45美元，而去年同期調整後收益為1.542億美元，或每股稀釋後收益1.26美元。“調整後的EBITDA”、“核心EBITDA”、“調整後的收益”和“調整後的每股攤薄收益”都是非GAAP財務指標。具體情況，包括根據公認會計原則編制和列報的每項非公認會計準則財務計量與最直接可比計量的對賬情況，見下文的財務表格。

董事會主席總裁兼首席執行官Barbara R.Smith表示：“2022財年對CMC來説是又一個業績非凡的一年，取得了創紀錄的財務業績，我們的增長計劃也取得了有意義的進展，我們致力於加強股東分配。通過創紀錄的盈利能力和投資資本回報，清楚地表明瞭過去和正在進行的戰略行動的財務效益。我們預計，我們最近的戰略舉措，包括收購Tensar、建設亞利桑那州2號工廠以及宣佈為美國東部地區服務的第四家微型磨坊，將推動我們在已有的堅實運營基礎上實現下一階段的增值增長。股東分配仍然是核心

這是我們資本配置戰略的重點，CMC在本季度回購了價值超過1億美元的股票，並將我們的季度股息提高了14%。

史密斯女士繼續説道：“展望第四季度，我們產生了我們公司歷史上第二好的核心EBITDA，僅次於上一季度。我對我們持續紮實的執行感到非常自豪，這使我們能夠充分利用北美非常強勁的市場狀況，並駕馭歐洲動盪的市場狀況。我們在波蘭業務的靈活性及其相對於同行的低成本經營結構使CMC能夠很好地管理歐洲充滿挑戰的經濟環境。“

截至2022年8月31日，公司的資產負債表和流動資金狀況依然強勁。本季度末，現金和現金等價物餘額為6.726億美元，可用流動性總額超過13億美元。CMC在本季度回購了約300萬股普通股，向股東返還了1.063億美元現金。截至2022年8月31日，目前的股份回購授權仍有1.881億美元。

2022年10月11日，董事會宣佈向2022年10月27日登記在冊的股東支付季度股息，每股CMC普通股0.16美元。將於2022年11月10日支付的股息標誌着該公司連續第232個季度支付股息，比2022年7月支付的股息增加了14%。

業務細分-2022財年第四季度回顧

北美對CMC成品鋼產品的需求在本季度再次強勁，幾個關鍵的內部和外部指標表明繼續保持強勁。下游投標量是建設項目管道的一個重要指標，與一年前相比大幅增加，導致合同積壓水平逐年擴大。工業終端市場的需求穩定，大多數終端應用的情況與上一季度持平，但與去年同期相比有所改善。

北美部門報告，2022財年第四季度調整後的EBITDA為3.705億美元，與上一財年同期的2.12億美元相比，基本保持不變，增長了75%。這一同比增長是由鋼鐵產品創紀錄的利潤率以及下游產品銷售的利潤率相對於廢鋼的大幅增長推動的。鋼鐵產品目前已連續六個季度實現利潤率同比增長。與第三會計季度相比，發運的每噸成品鋼材的可控成本略有上升，與上一年同期相比有所增加，這主要是由於能源、合金和運費的單位採購成本上升。

鋼材成品(包括鋼材和下游產品)的出貨量遵循典型的季節性模式，較上年同期略有下降，這主要是由於我們的客户的去庫存活動，以及由於人員配備方面的挑戰，許多工作地點的建設速度較慢。與2021財年第四季度相比，鋼鐵產品的平均售價每噸上漲204美元，而廢鋼利用成本每噸下降47美元，導致鋼鐵產品利潤率比廢鋼每噸增加251美元。平均價格比上一季度下降了每噸6美元。下游產品的平均售價比上年同期每噸上漲334美元，每噸連續上漲104美元。未來進入積壓工作的新工作的價格指標仍然是積極的，因為投標和新授予的平均價格水平比去年同期大幅攀升。

歐洲部門報告2022財年第四季度調整後的EBITDA為6410萬美元，與上一財年同期6770萬美元的調整後EBITDA相比下降了5%。與去年同期相比，第四季度平均銷售價格每噸上漲125美元，而利用廢鋼的成本每噸下降13美元。其結果是，利潤率比廢鋼每噸增加了138美元。調整後的EBITDA同比小幅下降，儘管相對於廢品的利潤率有所擴大，這主要是由於出貨量減少、能源和合金成本上升、出售成本較高的庫存對收益的負面影響，以及波蘭茲羅提對美元走弱的影響。收益水平保持在歷史上的強勁水平，因為第四季度的業績比前十個會計年度的季度平均調整後EBITDA高出三倍。

歐洲終端市場的需求在本季度喜憂參半。波蘭的建築活動繼續同比增長，而整個中歐的工業生產已經收縮了幾個月。第四季度大部分時間的銷量受到供應鏈去庫存週期的負面影響，該週期是在烏克蘭戰爭爆發後最終用户和中間商廣泛採購安全庫存之後發生的。購買安全庫存對CMC第三財季的出貨量有意義地受益，但第四季度的影響與此相反。然而，這一趨勢似乎在本季度末有所減弱，這從出貨量在環比和同比基礎上的強勁反彈可見一斑。

最近對第三家軋鋼廠的投資，使CMC的歐洲業務處於有利地位，能夠駕馭當前的波動。該資產提供了更好的運營和商業靈活性，並通過取消鋼坯銷售而有利於將材料轉換為成品來提高利潤率。

該公司新的Tensar業務在第四季度產生了1020萬美元的EBITDA。不包括650萬美元的費用以反映採購會計對庫存的影響，EBITDA為1,670萬美元，淨銷售額為7,410萬美元，利潤率為22.5%。Tensar的財務業績包括在

CMC現有的運營部門，北美業務併入CMC的北美部門，所有其他業務包括在歐洲部門。

展望

史密斯女士説：“我們正以強大的實力進入2023財年。我們在北美的合同積壓數量和平均定價處於歷史最高水平。此外，下游招標活動依然良好，表明進入市場的項目數量強勁，這早於去年11月簽署成為法律的基礎設施投資和就業法案(IIJA)帶來的任何有意義的好處。我們相信，CMC的亞利桑那州2號微型磨坊預計將於明年春天投產，以及Tensar工程解決方案能力的增加，將為我們公司提供更大的靈活性，以利用這些有利的需求條件。”

史密斯女士補充説：“展望未來，我們預計第一財季將有強勁的財務表現。北美對CMC各主要產品線的強勁需求預計將持續下去。鋼材成品量預計將遵循典型的季節性模式，從歷史上看，這一模式比我們第四季度的水平略有下降。鑑於持續的能源危機和工業活動放緩，歐洲的市場狀況更加不確定。然而，由於我們的成本領先地位和運營靈活性，CMC處於有利的競爭地位。北美和歐洲的利潤率相對於廢鋼的利潤率可能會比第四季度的水平有所壓縮，以便在原材料價格變化和進口鋼材供應增加的情況下保持競爭力。

電話會議

CMC邀請您收聽2022年10月13日(星期四)上午11：00直播的2022財年第四季度電話會議。Et.董事會主席芭芭拉·R·史密斯、首席執行官總裁和首席財務官保羅·勞倫斯將主持電話會議。電話會議可通過我們的網站www.cmc.com收聽。如果您無法收聽現場直播，電話會議將被存檔，並可在下一個工作日在我們的網站上重播。轉播中提供的金融和統計信息位於CMC網站的“投資者”下。

關於商業五金公司

商業金屬公司及其子公司通過設施網絡製造、回收和製造鋼鐵和金屬產品，並提供相關材料和服務，其中包括位於美國和波蘭的七家電弧爐(“EAF”)迷你鋼廠、兩家電弧爐微型鋼廠、一家再軋鋼廠、鋼鐵製造和加工廠、建築相關產品倉庫和金屬回收設施。通過其Tensar業務，CMC是創新的地面和土壤穩定解決方案的全球領先供應商，通過兩大產品線銷售到80多個國家市場：Tensar®土工格柵和Geopier®地基系統。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合聯邦證券法定義的前瞻性表述，涉及一般經濟狀況、影響我們業務的關鍵宏觀經濟驅動因素、俄羅斯入侵烏克蘭的影響、正在進行的貿易行動的影響、持續壓力對我們客户流動性的影響、收購和戰略投資提供的潛在協同效應和有機增長、對我們產品的需求、金屬利潤率、新冠肺炎的影響以及相關的政府和經濟對策、我們鋼廠滿負荷運營的能力、我們運營所需的原材料和能源的未來可獲得性和供應成本、股票回購、法律訴訟、建築活動、國際貿易、資本支出、税收抵免、我們的流動性和我們滿足未來流動性要求的能力、估計的合同義務、新設施的預期能力和好處、執行我們增長計劃的時間表，以及我們對未來事件的預期或信念。本新聞稿中不是歷史性陳述的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過以下短語來識別：我們或我們的管理層“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“應該”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“出現”、“項目”、“預測”、“展望”或其他類似的詞語或短語，以及戰略討論，計劃或意圖。

我們的前瞻性陳述是基於管理層在準備本新聞稿時的期望和信念。儘管我們相信我們的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的，實際結果可能會大不相同。除法律要求外，我們沒有義務更新、修改或澄清任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或情況或任何其他變化。可能導致實際結果與我們的預期大相徑庭的重要因素包括，在我們提交給美國證券交易委員會的文件中描述的那些因素，包括但不限於，在截至2021年8月31日的財政年度的10-K表格年度報告的第I部分，第1A項“風險因素”，以及在我們隨後的10-Q表格季度報告的第II部分，第IA項，“風險因素”，以及下列因素：經濟狀況的變化，對我們的產品或建築活動的需求，以及這種變化對高度週期性的鋼鐵行業的影響；金屬價格發生快速而重大的變化，可能會因大宗商品價格下跌而損害我們的庫存價值，或者由於大宗商品價格上漲而降低下游合同的盈利能力；“新冠肺炎”對經濟、對我們產品的需求、全球供應鏈和我們業務的影響，包括政府當局遏制“新冠肺炎”的反應以及各種“新冠肺炎”疫苗的影響；我們行業的產能過剩，尤其是在中國，以及競爭對手鋼廠和其他鋼鐵供應商的產品供應，包括進口數量和定價；俄羅斯入侵烏克蘭對全球經濟、能源供應和原材料的影響尚不確定, 但可能會對我們的業務和運營產生負面影響；更加關注環境、社會和治理(ESG)事項，包括任何目標或其他ESG或環境正義倡議；遵守和改變現有和未來管理我們業務的法律、法規和其他法律要求和司法裁決，包括增加與氣候變化和温室氣體排放相關的環境法規；參與

可能導致罰款、處罰或判決的各種環境問題；不斷髮展的補救技術、不斷變化的法規、可能的第三方貢獻、評估過程的內在不確定性以及可能影響環境責任應計金額的其他因素；我們或我們的客户獲得信貸的能力方面的潛在限制以及他們不履行合同義務的能力，包括支付義務；我們在回購計劃下回購普通股的活動；管理我們債務的協議中包含的財務契約和對我們業務運營的限制；我們成功識別、完成和整合收購併實現收購的任何或所有預期協同效應或其他好處的能力；收購可能對我們的財務槓桿產生的影響；與收購相關的風險，如無法獲得或延遲獲得適用反壟斷法所需的批准以及其他監管機構和第三方的同意和批准；運營和啟動風險，以及與新項目投產相關的市場風險，可能會阻止我們實現預期的收益，並可能導致我們的全部或大部分投資損失；未來收入水平低於預期，未來成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；商譽或其他不確定的無形資產減值費用的影響；長期資產減值費用的影響；貨幣波動；全球因素，如貿易措施、軍事衝突和政治不確定性，包括現行貿易條例的變化，如第232條貿易關税和配額, 可能對我們的業務產生不利影響的税收立法和其他法規；工廠運營的電力、電極和天然氣的可用性和定價；聘用和留住關鍵高管和其他員工的能力；來自其他材料或來自成本結構較低或獲得更多財政資源的競爭對手的競爭；信息技術中斷和安全漏洞；進行必要資本支出的能力；原材料和其他我們幾乎沒有影響力的項目的可用性和定價；意外的設備故障；對衝交易造成的損失或有限的潛在收益；訴訟索賠和和解、法院裁決、監管裁決和法律合規風險；員工、客户或其他訪客受傷或死亡的風險；以及內亂、抗議和騷亂。

 

商業金屬公司

非公認會計準則財務計量(未經審計)

本新聞稿包含不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務指標。下面提供了與最具可比性的公認會計準則衡量標準的對賬。

調整後的EBITDA、核心EBITDA和調整後的收益是非GAAP財務指標。調整後每股攤薄收益定義為在攤薄基礎上的調整後每股收益。

非GAAP財務計量應被視為根據GAAP得出的最直接可比計量的補充，而不是替代，並且可能無法與其他公司提出的類似計量相比較。然而，我們認為，非GAAP財務衡量標準為管理層、投資者、分析師、債權人和我們行業的其他相關方提供了相關和有用的信息，因為它們允許：(I)我們與競爭對手的收益比較；(Ii)我們基本業務運營業績的補充衡量標準；以及(Iii)對期間間業績趨勢的評估。管理層使用非公認會計準則財務指標來評估財務業績，併為年度和長期現金激勵業績計劃設定目標基準。

淨收益與調整後的EBITDA和核心EBITDA的對賬如下：

淨收益與調整後收益的對賬如下：

			截至三個月																														截至的年度
(單位：千)			8/31/2022						5/31/2022						2/28/2022						11/30/2021						8/31/2021						8/31/2022						8/31/2021
淨收益			$	288,630					$	312,429					$	383,314					$	232,889					$	152,313					$	1,217,262					$	412,865
資產減值			453						3,245						1,228						—						2,439						4,926						6,784
與收購和整合相關的成本和其他			1,008						4,478						—						3,165						—						8,651						—
採購核算對存貨的影響			6,506						2,169						—						—						—						8,675						—
出售資產的收益			—						—						(273,315)						—						—						(273,315)						(10,334)
債務清償損失			—						—						16,052						—						—						16,052						16,841
設施關閉成本			—						—						—						—						—						—						10,908
勞務費政府退還			—						—						—						—						—						—						(1,348)
調整總額(税前)			$	7,967					$	9,892					$	(256,035)					$	3,165					$	2,439					$	(235,011)					$	22,851
税目
國際重組			—						—						—						(36,237)						—						(36,237)						—
調整的相關税收影響			(1,673)						(2,077)						60,274						(665)						(512)						55,859						(4,825)
税目合計			(1,673)						(2,077)						60,274						(36,902)						(512)						19,622						(4,825)
調整後收益			$	294,924					$	320,244					$	187,553					$	199,152					$	154,240					$	1,001,873					$	430,891
稀釋後每股淨收益(1)			$	2.40					$	2.54					$	3.12					$	1.90					$	1.24					$	9.95					$	3.38
調整後每股攤薄收益(1)			$	2.45					$	2.61					$	1.53					$	1.62					$	1.26					$	8.19					$	3.53

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(1)攤薄後每股淨收益及經調整每股攤薄後收益按每三個月期間獨立計算，因四捨五入而不得相加至年終期間。

媒體聯繫人：

蘇珊·格伯

(214) 689-4300