pep-20220903

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-12-262022-09-030000077476PEP：公允價值非指定對衝成員美國-公認會計準則：商品合同成員2020-12-272021-09-040000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-09-030000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-272021-09-040000077476美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersPEP：公允價值非指定對衝成員2021-12-262022-09-030000077476美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersPEP：公允價值非指定對衝成員2020-12-272021-09-040000077476美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-09-030000077476美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-272021-09-040000077476PEP：公允價值非指定對衝成員2021-12-262022-09-030000077476PEP：公允價值非指定對衝成員2020-12-272021-09-040000077476美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-09-030000077476美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-272021-09-0400000774762021-12-262022-03-1900000774762022-03-1900000774762022-03-202022-06-1100000774762020-12-272021-03-2000000774762021-03-2000000774762021-06-120000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員PEP：RevenueNetMember2022-06-122022-09-030000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員PEP：RevenueNetMember2021-06-132021-09-040000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員PEP：RevenueNetMember2021-12-262022-09-030000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員PEP：RevenueNetMember2020-12-272021-09-040000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-06-122022-09-030000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-06-132021-09-040000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-12-262022-09-030000077476美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-12-272021-09-040000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2022-06-122022-09-030000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-06-132021-09-040000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2021-12-262022-09-030000077476美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：銷售成本成員2020-12-272021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-06-122022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-06-132021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：商品合同成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-12-272021-09-040000077476美國-公認會計準則：公司成員2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberPEP：歐洲細分市場成員2021-12-262022-09-030000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember美國-公認會計準則：公司成員2021-12-262022-09-030000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2021-12-262022-09-030000077476美國-公認會計準則：公司成員2022-06-122022-09-030000077476美國-公認會計準則：公司成員2021-06-132021-09-040000077476美國-公認會計準則：公司成員2020-12-272021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-06-132021-09-040000077476Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-272021-09-040000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2022-06-122022-09-030000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2021-06-132021-09-040000077476Pep:UsGaap_OtherpensionandretireemedicalbenefitsexpenseMember2020-12-272021-09-04

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2022年9月3日(36周)

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

佣金文件編號1-1183

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/77476/000007747622000052/pep-20220903_g1.jpg


百事公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)



北卡羅來納州						13-1584302
(述明或其他司法管轄權公司或組織)						(税務局僱主識別號碼)

安達臣山路700號, 購買, 紐約10577


(主要行政辦公室地址和郵政編碼)

(914) 253-2000


註冊人的電話號碼，包括區號

不適用


(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值1-2/3美分

佩普

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2022年到期，息率2.500

PEP22a

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2024年到期，息率0.250

PEP24

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2026年到期，息率2.625

PEP26

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2027年到期，息率0.750

PEP27

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2028年到期，息率0.875

PEP28

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2028年到期，息率0.500

PEP28a

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2029年到期，息率3.200

PEP29

納斯達克股市有限責任公司

1.125釐優先債券，2031年到期

PEP31

納斯達克股市有限責任公司

0.400釐優先債券，2032年到期

PEP32

納斯達克股市有限責任公司

0.750釐優先債券，2033年到期

PEP33

納斯達克股市有限責任公司

3.550釐優先債券，2034年到期

PEP34

納斯達克股市有限責任公司

0.875釐優先債券，2039年到期

PEP39

納斯達克股市有限責任公司

優先債券2050年到期，息率1.050

PEP50

納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年10月5日的已發行普通股數量為1,377,709,209.

目錄表

百事公司及其子公司

目錄表


		頁碼
第一部分金融信息
第1項。	簡明合併財務報表	3
	簡明綜合損益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	3
	簡明綜合全面收益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	4
	簡明現金流量表-- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周	5
	簡明綜合資產負債表- 2022年9月3日和2021年12月25日	7
	簡明綜合權益表- 截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周	8
	簡明合併財務報表附註	9
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	30
獨立註冊會計師事務所報告		56
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	57
第四項。	控制和程序	57
第二部分其他資料
第1項。	法律訴訟	58
第1A項。	風險因素	58
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	59
第六項。	陳列品	59

目錄表

第一部分財務信息

項目1.簡明合併財務報表

簡明綜合損益表

百事公司及其子公司

(除每股金額外，以百萬美元計，未經審計)


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
淨收入	$	21,971	$	20,189	$	58,396	$	54,226
銷售成本	10,308		9,394		27,156		24,945
毛利	11,663		10,795		31,240		29,281
銷售、一般和行政費用	8,295		7,636		22,262		20,681
與Juice交易相關的收益(a)	14		—		(3,321)		—
無形資產減值準備(見附註1及3)	1		—		1,602		—
營業利潤	3,353		3,159		10,697		8,600
其他養老金和退休人員醫療福利收入	36		118		168		364
淨利息支出及其他	(190)		(232)		(666)		(731)
所得税前收入	3,199		3,045		10,199		8,233
所得税撥備	475		802		1,756		1,895
淨收入	2,724		2,243		8,443		6,338
減去：可歸因於非控股權益的淨收入	22		19		51		42
百事公司的淨收入	$	2,702	$	2,224	$	8,392	$	6,296
百事公司每股普通股淨收益
基本信息	$	1.96	$	1.61	$	6.07	$	4.56
稀釋	$	1.95	$	1.60	$	6.04	$	4.54
加權平均已發行普通股
基本信息	1,380		1,382		1,382		1,381
稀釋	1,387		1,389		1,389		1,388

(a)在截至2022年9月3日的36周內，我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌以大約美元的價格出售給了PAI合作伙伴3.5十億美元的現金和39在一家新成立的合資企業(Tropicana JV)中擁有%的非控股權益，該合資企業業務遍及北美和歐洲(Juice交易)。有關詳細信息，請參閲注11。

見簡明綜合財務報表附註。

目錄表

簡明綜合全面收益表

百事公司及其子公司

(單位：百萬，未經審計)


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
淨收入	$	2,724	$	2,243	$	8,443	$	6,338
其他綜合(虧損)/收入，税後淨額：
貨幣換算調整淨額	(324)		(335)		390		64
現金流量套期保值淨變動	(113)		(21)		(109)		144
養卹金和退休人員醫療調整淨額	108		90		(129)		141

其他	2		—		3		2
	(327)		(266)		155		351
綜合收益	2,397		1,977		8,598		6,689
減去：可歸因於非控制性權益	22		19		51		42
百事公司的全面收入	$	2,375	$	1,958	$	8,547	$	6,647

見簡明綜合財務報表附註。

目錄表

簡明合併現金流量表

百事公司及其子公司

(單位：百萬，未經審計)


	36周結束
	9/3/2022		9/4/2021
經營活動
淨收入	$	8,443	$	6,338
折舊及攤銷	1,854		1,863
與Juice交易相關的收益	(3,321)		—
品牌組合減值費用	475		—
俄羅斯-烏克蘭衝突指控	1,402		—
經營性租賃使用權資產攤銷	346		340
基於股份的薪酬費用	233		215
重組和減值費用	126		129
重組費用的現金支付	(134)		(165)
與收購和剝離相關的費用	69		12
收購和資產剝離相關費用的現金支付	(41)		(25)
養老金和退休人員醫療計劃費用	235		81
養老金和退休人員醫療計劃繳費	(335)		(715)
遞延所得税及其他税費和抵免	(322)		261
與減税和就業法案(TCJ法案)有關的税收支出	86		190
與《TCJ法》有關的税款支付	(309)		(309)
資產和負債變動情況：
應收賬款和票據	(2,258)		(1,416)
盤存	(837)		(579)
預付費用和其他流動資產	(124)		(46)
應付帳款和其他流動負債	426		99
應付所得税	718		645
其他，淨額	(426)		(284)
經營活動提供的淨現金	6,306		6,634

投資活動
資本支出	(2,556)		(2,276)
房地產、廠房和設備的銷售	228		40
收購、對非受控關聯公司的投資以及購買無形資產和其他資產後的現金淨額	(804)		(28)
與Juice交易相關的收益	3,456		—
其他資產剝離、出售非受控附屬公司的投資和其他資產	15		158
按原始到期日計算的短期投資：
三個月以上-購買	(46)		—
三個月以上--到期	—		1,135

三個月或更短時間，淨額	9		(65)
其他投資，淨額	7		6
投資活動提供/(用於)的現金淨額	309		(1,030)

(續下一頁)

目錄表

簡明合併現金流量表(續)

百事公司及其子公司

(單位：百萬，未經審計)


	36周結束
	9/3/2022		9/4/2021
融資活動
發行長期債券所得款項	3,377		—
償還長期債務	(1,653)		(2,454)
債務贖回	(1,550)		—
按原始到期日計算的短期借款：
三個月以上--收益	1,947		—
三個月以上--付款	(1,932)		(397)
三個月或更短時間，淨額	(45)		19

支付的現金股利	(4,586)		(4,328)
股份回購--常見	(1,156)		(106)

行使股票期權所得收益	113		146
轉換的限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)的預扣税	(97)		(82)
其他融資	(25)		(19)
用於融資活動的現金淨額	(5,607)		(7,221)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響	(197)		(30)
現金及現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)	811		(1,647)
年初現金及現金等價物和限制性現金	5,707		8,254
現金及現金等價物和受限現金，期末	$	6,518	$	6,607

補充非現金活動
以租賃義務換取的使用權資產	$	560	$	494

見簡明綜合財務報表附註。

目錄表

簡明綜合資產負債表

百事公司及其子公司

(除每股金額外，以百萬美元計)


	(未經審計)
	9/3/2022		12/25/2021
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	6,415	$	5,596
短期投資	327		392

應收賬款和票據，減去備用金：9/22-$165 and 12/21 - $147	10,739		8,680
庫存：
原材料和包裝	2,303		1,898
在製品	150		151
成品	2,566		2,298
	5,019		4,347
預付費用和其他流動資產	1,043		980
持有待售資產	—		1,788
流動資產總額	23,543		21,783
財產、廠房和設備	48,100		46,828
累計折舊	(25,300)		(24,421)
財產、廠房和設備、淨值	22,800		22,407
可攤銷無形資產淨額	1,314		1,538
商譽	18,388		18,381
其他未確定期限的無形資產	15,838		17,127

對非控股關聯公司的投資	3,224		2,350
遞延所得税	4,324		4,310
其他資產	5,030		4,481
總資產	$	94,461	$	92,377

負債和權益
流動負債
短期債務	$	3,109	$	4,308
應付帳款和其他流動負債	22,544		21,159
為出售而持有的負債	—		753
流動負債總額	25,653		26,220
長期債務債務	36,136		36,026
遞延所得税	4,724		4,826
其他負債	8,813		9,154
總負債	75,326		76,226
承付款和或有事項
百事公司普通股股東權益
普通股，面值12/3每股1美分(授權3,600已發行股票，扣除按面值回購的普通股：1,379和1,383分別為股票)	23		23
超出票面價值的資本	4,036		4,001
留存收益	68,872		65,165
累計其他綜合損失	(14,743)		(14,898)
回購普通股，超過面值(488和484分別為股票)	(39,211)		(38,248)
百事公司普通股股東權益總額	18,977		16,043
非控制性權益	158		108
總股本	19,135		16,151
負債和權益總額	$	94,461	$	92,377

見簡明綜合財務報表附註。

目錄表

簡明綜合權益表

百事公司及其子公司

(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)


	12周結束						36周結束
	9/3/2022			9/4/2021			9/3/2022			9/4/2021
	股票	金額		股票	金額		股票	金額		股票	金額










普通股
期初餘額	1,381	$	23	1,382	$	23	1,383	$	23	1,380	$	23
回購普通股變動	(2)	—		1	—		(4)	—		3	—
期末餘額	1,379	23		1,383	23		1,379	23		1,383	23
超出票面價值的資本
期初餘額		3,970			3,863			4,001			3,910
基於股份的薪酬費用		77			70			236			215

執行股票期權，轉換RSU和PSU		1			—			(102)			(119)
轉換的RSU和PSU的預扣税		(10)			(9)			(97)			(82)
其他		(2)			—			(2)			—
期末餘額		4,036			3,924			4,036			3,924
留存收益
期初餘額		67,763			64,605			65,165			63,443

百事公司的淨收入		2,702			2,224			8,392			6,296
宣佈的現金股息--普通股(a)		(1,593)			(1,493)			(4,685)			(4,403)

期末餘額		68,872			65,336			68,872			65,336
累計其他綜合損失
期初餘額		(14,416)			(14,859)			(14,898)			(15,476)
可歸因於百事公司的其他綜合(虧損)/收入		(327)			(266)			155			351
期末餘額		(14,743)			(15,125)			(14,743)			(15,125)
回購普通股
期初餘額	(486)	(38,787)		(485)	(38,333)		(484)	(38,248)		(487)	(38,446)
股份回購	(3)	(448)		—	—		(7)	(1,179)		(1)	(106)
執行股票期權，轉換RSU和PSU	1	23		1	46		3	215		4	265
其他	—	1		—	1		—	1		—	1
期末餘額	(488)	(39,211)		(484)	(38,286)		(488)	(39,211)		(484)	(38,286)
百事公司普通股股東權益總額		18,977			15,872			18,977			15,872
非控制性權益
期初餘額		121			99			108			98
可歸因於非控股權益的淨收入		22			19			51			42
對非控股權益的分配		(6)			—			(20)			(20)

收購		21			—			21			—
其他，淨額		—			—			(2)			(2)
期末餘額		158			118			158			118
總股本		$	19,135		$	15,990		$	19,135		$	15,990

(a)宣佈的每股普通股現金股息為$1.15及$1.075分別截至2022年9月3日和2021年9月4日的12個星期和$3.375及$3.1725分別截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周。

見簡明綜合財務報表附註。

目錄表

簡明合併財務報表附註

注1-陳述的基礎和我們的劃分

陳述的基礎

在本報告中使用的術語“我們”、“百事公司”和“公司”統稱為百事公司及其合併子公司。

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(GAAP)和Form 10-Q(Form 10-Q)季度報告報告規則和規定編制的。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。截至2021年12月25日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的，但不包括GAAP為完成財務報表所要求的所有信息和腳註。這些財務報表的編制與我們在截至2021年12月25日的財政年度的Form 10-K(2021年Form 10-K)年度報告中應用的會計原則基本一致。本報告應與我們的2021年Form 10-K一起閲讀。我們認為，這些財務報表包括公平列報所需的所有正常和經常性調整。截至2022年9月3日的12周和36周的結果不一定代表未來任何時期或全年的預期結果。

雖然我們在美國和加拿大(北美)的財務業績每12週報告一次，但我們幾乎所有的國際業務在2021年第四季度之前都是按月報告的。從2021年第四季度開始，我們所有的國際業務都按月報告。這一變化並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。對於我們的國際業務，6月、7月和8月反映在截至2022年9月3日的12周的業績中，1月至8月反映在我們截至2022年9月3日的36周的業績中。

在編制我們的簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響我們的簡明綜合財務報表和相關披露中報告的金額。此外，新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和俄羅斯-烏克蘭衝突造成的商業和經濟不確定性增加了此類估計和假設的計算難度。因此，實際結果和結果可能與這些估計不同。

我們的重要中期會計政策包括按比例確認某些估計年度銷售優惠及某些廣告和營銷成本按比例與收入或業務量(視情況而定)的比例，以及使用估計年度有效税率確認所得税。銷售成本包括原材料、直接人工和工廠管理費用，以及採購和接收成本、與生產計劃直接相關的成本、檢驗成本和原材料搬運設施成本。搬運、儲存和交付成品的費用，包括銷售活動在內，計入銷售、一般和行政費用。

除非另有説明，否則表格中的美元以百萬為單位，每股金額除外。所有每股金額均反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定為攤薄，並基於未四捨五入的金額。對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

目錄表

我們的部門

我們被組織成七可報告部門(也稱為部門)，如下所示：

1)菲多利北美(FLNA)，包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務；

2)桂格食品北美(QFNA)，包括我們在美國和加拿大的品牌方便食品業務，如穀類、大米、意大利麪和其他品牌食品；

3)百事飲料北美(PBNA)，包括我們在美國和加拿大的飲料業務；

4)拉丁美洲(LatAm)，包括我們在拉丁美洲的所有飲料和方便食品業務；

5)歐洲，包括我們在歐洲的所有飲料和方便食品業務；

6)非洲、中東和南亞(AMESA)，包括我們在非洲、中東和南亞的所有飲料和方便食品業務；以及

7)包括亞太區、澳新地區和中國地區(亞太地區)，包括我們在亞太地區、澳大利亞和新西蘭以及中國地區的所有飲料和方便食品業務。

各部門的淨收入如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	5,563	$	4,653	$	15,583	$	13,441
QFNA	713		618		2,101		1,839
PBNA	6,635		6,402		18,108		17,632
拉塔姆	2,517		2,100		6,406		5,309
歐洲	3,646		3,612		8,466		8,693
AMESA	1,726		1,665		4,426		4,150
APAC	1,171		1,139		3,306		3,162
總計	$	21,971	$	20,189	$	58,396	$	54,226

目錄表

我們的主要履約義務是向客户分銷和銷售飲料和方便食品。下表反映了我們每個國際部門的飲料業務和方便食品業務之間產生的淨收入的大約百分比，以及我們的綜合淨收入：


	12周結束
	9/3/2022				9/4/2021
	飲料(a)		方便食品		飲料(a)		方便食品
拉塔姆	10	%	90	%	10	%	90	%
歐洲	55	%	45	%	55	%	45	%
AMESA	35	%	65	%	35	%	65	%
APAC	25	%	75	%	25	%	75	%
百事公司	45	%	55	%	45	%	55	%


	36周結束
	9/3/2022				9/4/2021
	飲料(a)		方便食品		飲料(a)		方便食品
拉塔姆	10	%	90	%	10	%	90	%
歐洲	50	%	50	%	55	%	45	%
AMESA	35	%	65	%	35	%	65	%
APAC	25	%	75	%	25	%	75	%
百事公司	45	%	55	%	45	%	55	%

(a)來自公司所有的瓶裝公司的飲料收入，主要包括我們在pBNA和歐洲部門的合併裝瓶業務，大約為40在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周內，我們的合併淨收入的百分比。一般而言，與出售給授權裝瓶合作伙伴生產成品飲料的濃縮物相比，我們的成品飲料業務產生了更高的淨收入，但營業利潤率較低。

各事業部的營業利潤如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	1,588	$	1,357	$	4,332	$	3,979
QFNA	122		106		416		384
PBNA(a) (b)	784		773		4,869		1,948
拉塔姆 (c)	463		393		1,206		967
歐洲(a) (d)	564		439		(369)		975
AMESA	268		312		738		706
APAC	199		201		620		601
分區總數	3,988		3,581		11,812		9,560
企業未分配費用(e) (f)	(635)		(422)		(1,115)		(960)
總計	$	3,353	$	3,159	$	10,697	$	8,600

(a)在截至2022年9月3日的12周內，我們記錄了一筆費用為$8百萬美元和美元6在我們的pBNA和歐洲部門，分別與Juice交易相關的100萬美元。税後總額為#美元。11百萬或$0.01每股。在截至2022年9月3日的36周內，我們錄得收益$3,029百萬美元和美元292在我們的pBNA和歐洲部門，分別與Juice交易相關的100萬美元。税後總額為#美元。2,869百萬或$2.07每股。有關詳細信息，請參閲注11。

(b)由於我們終止了與VITAL製藥公司(VITAL)在我們的pBNA部門分銷Bang功能飲料的協議，截至2022年9月3日的12周，我們確認的税前費用(品牌組合減值費用)為9百萬(美元)7百萬美元税後或美元0.01每股)與銷售成本中的存貨減記有關。在截至2022年9月3日的36周內，我們確認了税前減值和其他費用$150百萬(美元)114百萬美元税後或美元0.08每股)主要與分銷權的註銷有關，為#美元17銷售成本中記錄的百萬美元，$7在銷售、一般和行政費用中記錄的百萬美元和126在無形資產減值中記錄的百萬美元。有關詳細信息，請參閲注3。

目錄表

(c)在截至2022年9月3日的36周內，我們決定出售或停產我們LatAm部門的某些非戰略性品牌。因此，我們確認税前減值和其他費用(品牌組合減值費用)為$83百萬(美元)56百萬美元税後或美元0.04每股)主要涉及房地產、廠房和設備以及無形資產，為#美元47在銷售、一般和行政費用中記錄的百萬美元和36在無形資產減值中記錄的百萬美元。有關詳細信息，請參閲注3。

(d)在截至2022年9月3日的36周內，我們記錄的税前減值費用(品牌組合減值費用)為241百萬(美元)193百萬美元税後或美元0.14每股)計提與俄羅斯某些果汁和乳製品品牌停產或重新定位相關的無形資產減值。有關詳細信息，請參閲注3。另請參閲下文，瞭解因俄羅斯-烏克蘭衝突而受到的指控。

(e)在截至2022年9月3日的36周內，我們在某些股權投資上錄得税前虧損$68百萬(美元)51百萬美元税後或美元0.04每股)在銷售、一般及行政費用中。

(f)在截至2021年9月4日的36周內，我們出售了我們在一家上市公司的短期投資，錄得税前淨收益$69百萬(美元)52百萬美元税後或美元0.04每股)，扣除折扣後的銷售、一般和與此次銷售相關的管理費用。

由於俄羅斯-烏克蘭衝突，我們歐洲部門的税前費用摘要如下：



	9/3/2022
	12周結束		36周結束
與無形資產相關的減值費用(a)	$	—	$	1,198
與財產、廠房和設備有關的減值費用	2		125

(收回)/為預期信貸損失撥備(b)	(9)		17
存貨減值準備	1		26



其他	2		36
總計	$	(4)	$	1,402
税後金額	$	(5)	$	1,163
對百事公司每股普通股淨收入的影響	$	—	$	(0.84)


	9/3/2022
	12周結束		36周結束
銷售成本	$	1	$	134
銷售、一般和行政費用(b)	(5)		70
無形資產減值準備(a)	—		1,198
總計	$	(4)	$	1,402

(a)有關詳細信息，請參閲注3。有關我們對無限期無形資產的政策信息，請參閲我們2021年Form 10-K合併財務報表的附註2。

(b)收入數額主要與估計數的變化有關。

與無形資產減值相關的税前費用匯總如下：


	9/3/2022
	12周結束		36周結束
俄羅斯-烏克蘭衝突損害指控	$	—	$	1,198
品牌組合減值費用	1		404
總計	$	1	$	1,602

目錄表

營業利潤包括因新冠肺炎疫情而產生的某些税前費用，主要與增加的員工補償成本有關，如某些休假福利和勞動力成本，以及員工保護成本。按部門劃分的這些税前費用如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
FLNA	$	5	$	6	$	24	$	44
QFNA(a)	—		(1)		1		2
PBNA(a)	6		(12)		17		(10)
拉塔姆	3		17		13		49
歐洲	1		3		4		18
AMESA	2		3		5		5
APAC	3		2		16		6
總計	$	20	$	18	$	80	$	114

(a)收入數額主要涉及預期信貸損失撥備和對客户的預付款，這是由於預計違約率有所改善和風險餘額減少。

注2-重組和減值費用

2019年多年生產力計劃

我們於2019年2月15日公開宣佈了一項多年生產力計劃(2019生產力計劃)，該計劃將利用新技術和業務模式進一步簡化、協調和自動化流程；重新設計我們的上市和信息系統，包括為每個市場部署正確的自動化；並簡化我們的組織並優化我們的製造和供應鏈足跡。為了在2021年成功實施2019年生產力計劃的基礎上，我們將該計劃擴大和延長至2026年底，以利用上述倡議中的更多機會。因此，我們預計產生大約#美元的税前費用。3.15億美元，包括約1,000萬美元的現金支出2.4十億美元。這些税前費用預計將包括大約55遣散費和其他與員工相關的費用的百分比，10工廠關閉和相關行動造成的資產減值(所有非現金)百分比，以及35%用於與實施我們的計劃相關的其他費用。

預計分部產生的計劃税前費用總額大致如下：


	FLNA		QFNA		PBNA		拉塔姆		歐洲		AMESA		APAC		公司
預期税前費用	15	%	1	%	25	%	10	%	25	%	5	%	4	%	15	%

我們2019年生產力計劃收費摘要如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
銷售成本	$	1	$	9	$	6	$	13
銷售、一般和行政費用	50		42		117		110
其他養老金和退休人員醫療福利費用	—		1		3		6
重組和減值費用合計	$	51	$	52	$	126	$	129
税後金額	$	40	$	45	$	101	$	109
對百事公司每股普通股淨收入的影響	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(0.07)	$	(0.08)

目錄表


	12周結束				36周結束				計劃至今
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		至2022年9月3日
FLNA	$	4	$	2	$	10	$	20	$	174
QFNA	1		1		1		1		13
PBNA	4		3		9		8		167
拉塔姆	3		14		17		22		156
歐洲	21		20		40		46		274
AMESA	—		5		5		9		75
APAC	4		1		8		2		69
公司	14		5		33		15		172
	51		51		123		123		1,100
其他養老金和退休人員醫療福利費用	—		1		3		6		70
總計	$	51	$	52	$	126	$	129	$	1,170


	12周結束				36周結束				計劃至今
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		至2022年9月3日
遣散費和其他員工費用	$	10	$	28	$	41	$	77	$	605
資產減值	7		3		7		4		164
其他成本	34		21		78		48		401
總計	$	51	$	52	$	126	$	129	$	1,170

遣散費其他僱員費用主要包括遣散費和其他解僱津貼，以及自願離職安排。其他成本主要包括與實施我們的計劃相關的成本，包括合同終止成本、諮詢和其他專業費用。

截至2022年9月3日的36周內，我們的2019年生產力計劃活動摘要如下：


	遣散費和其他員工費用		資產減值		其他成本		總計
截至2021年12月25日的負債	$	64	$	—	$	7	$	71
2022年重組費用	41		7		78		126
現金支付	(55)		—		(79)		(134)
非現金收費和翻譯	(6)		(7)		—		(13)
截至2022年9月3日的負債	$	44	$	—	$	6	$	50

截至2022年9月3日的幾乎所有重組應計款項預計將在2022年底之前支付。

其他生產力計劃

有幾個不是與2019年生產力計劃範圍以外的其他生產力和效率舉措相關的費用。

我們定期評估不同的生產力計劃，而不是上述生產力計劃和其他計劃。

有關其他減值費用的信息，請參閲品牌組合減值費用和俄羅斯-烏克蘭衝突費用附註1和3。

目錄表

注3-無形資產

年限不定的無形資產不攤銷，並至少每年以定性或定量方法評估減值。我們在第三季度進行這項年度評估，如果情況表明賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地進行評估。在我們使用定性評估的情況下，我們首先根據定性因素確定是否存在減損。如果定性評估表明更有可能存在減損，則執行定量評估。在對無限期無形資產進行量化評估時，進行評估以確定該無限期無形資產的公允價值。估計公允價值採用貼現現金流量釐定，並需要分析若干估計，包括與管理層戰略業務計劃相符的未來現金流量或收入、年度銷售增長率、永續增長假設，以及根據當時可得的市場數據選擇貼現率(加權平均資本成本)的假設。要估計競爭經營、宏觀經濟和其他因素(包括與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的因素)的影響，估計未來的銷售、營業利潤或現金流水平，需要有重要的管理層判斷。我們對無限期無形資產進行減值評估時使用的所有假設，如預測增長率(包括永久增長假設)和加權平均資本成本，都是基於最好的市場信息，並與我們的內部預測和運營計劃一致。這些假設的惡化可能會對我們的業績產生不利影響。

2022年第二季度，俄羅斯-烏克蘭衝突導致的宏觀經濟因素、制裁和其他法規表明，用於確定我們在俄羅斯的無限期無形資產公允價值的重大投入大幅惡化，主要是基於加權平均資本成本的假設。這些因素要求我們進行量化評估，儘管這些資產的財務表現(例如銷售、營業利潤、現金流)沒有受到實質性的不利影響。

我們在俄羅斯的無限期無形資產的公允價值是在收入法下使用貼現現金流量估計的，我們認為這是一種第三級衡量標準。我們確定賬面價值超過公允價值，公允價值的減少主要是由於加權平均資本成本大幅上升，這反映了俄羅斯宏觀經濟的不確定性。作為量化評估的結果，在截至2022年9月3日的36周內，我們記錄的税前減值費用為1.210億(美元)958百萬美元税後或美元0.69每股)計提無形資產減值，與我們歐洲部門在俄羅斯的果汁和乳製品品牌相關。有關詳細信息，請參閲注1。

在截至2022年9月3日的36周內，我們停止或重新定位某些果汁和乳製品我們歐洲部門在俄羅斯的品牌。因此，我們確認的税前減值費用(品牌組合減值費用)為$241百萬(美元)193百萬美元税後或美元0.14每股)計提無形資產減值，主要與無限存續無形資產有關。鑑於當前的政治和經濟環境，我們將繼續審查和分析我們在全球的品牌組合。有關詳細信息，請參閲注1。

於2022年第三季就無限期無形資產進行的年度減值評估並無減值。歐洲某些飲料企業和品牌的估計公允價值超過了它們的賬面價值。然而，如果未來業績沒有達到我們預期的未來現金流，或者宏觀經濟狀況導致用於估計公允價值的加權平均資本成本未來增加，與這些業務相關的商譽和品牌的賬面價值可能會減值。

目錄表

有關我們對無限期無形資產的政策的更多信息，請參閲我們2021年Form 10-K合併財務報表的附註2。

我們的可攤銷無形資產摘要如下：


	9/3/2022						12/25/2021
	毛收入		累計攤銷		網絡		毛收入		累計攤銷		網絡
已獲得的特許經營權 (a)	$	844	$	(197)	$	647	$	976	$	(187)	$	789
客户關係	596		(243)		353		623		(227)		396
品牌	1,102		(971)		131		1,151		(989)		162
其他可識別的無形資產	448		(265)		183		451		(260)		191
總計	$	2,990	$	(1,676)	$	1,314	$	3,201	$	(1,663)	$	1,538

(a)下降主要是由於註銷了我們對Bang功能飲料的經銷權。有關詳細信息，請參閲注1。

目錄表

活期無限無形資產賬面價值變動情況如下：


	天平 12/25/2021		收購		減損		翻譯以及其他		天平 9/3/2022

FLNA
商譽	$	458	$	—	$	—	$	(3)	$	455
品牌	340		—		—		(1)		339
總計	798		—		—		(4)		794
QFNA
商譽	189		—		—		—		189
總計	189		—		—		—		189
PBNA			—
商譽	11,974		—		—		(14)		11,960
重新獲得特許經營權	7,107		—		—		(22)		7,085
已獲得的特許經營權(a)	1,538		177		—		(5)		1,710
品牌	2,508		—		—		—		2,508
總計	23,127		177		—		(41)		23,263
拉塔姆
商譽	433		—		—		8		441
品牌(b)	100		—		(29)		6		77
總計	533		—		(29)		14		518
歐洲 (c)
商譽	3,700		—		—		103		3,803
重新獲得特許經營權	441		—		—		(18)		423
已獲得的特許經營權	158		—		(1)		(18)		139
品牌 (d)	4,254		—		(1,420)		90		2,924
總計	8,553		—		(1,421)		157		7,289
AMESA
商譽	1,063		14		—		(56)		1,021
品牌	205		—		—		(14)		191
總計	1,268		14		—		(70)		1,212
APAC
商譽	564		—		—		(45)		519
品牌	476		—		—		(34)		442
總計	1,040		—		—		(79)		961

總商譽	18,381		14		—		(7)		18,388
重新獲得的特許經營權總額	7,548		—		—		(40)		7,508
已獲得的特許經營權總額	1,696		177		(1)		(23)		1,849
總品牌數	7,883		—		(1,449)		47		6,481
總計	$	35,508	$	191	$	(1,450)	$	(23)	$	34,226

(a)收購反映了我們與Celsius Holdings，Inc.(Celsius)於2022年第三季度達成的在美國分銷Celsius能量飲料的協議。有關更多信息，請參見注釋8。

(b)減值反映了我們出售或停產某些非戰略品牌的決定。有關詳細信息，請參閲注1。

(c)翻譯和其他主要代表俄羅斯盧布的升值。

(d)減值指由於俄羅斯-烏克蘭衝突以及某些果汁和乳製品品牌在俄羅斯停產或重新定位而導致的公允價值下降。

目錄表

注4-所得税

2021年，我們收到了美國國税局(IRS)審計對2014至2016納税年度的最終評估。評估既包括商定的問題，也包括未商定的問題。2021年10月29日，我們對評估提出了正式的書面抗議，並要求召開上訴會議。作為2014至2016年度最終評估分析的結果，我們重新計量了根據訴訟時效開放的所有年度的不確定税收狀況的所有適用準備金，包括影響TCJ法案下強制性過渡税負債的任何相關調整，導致非現金税收支出淨額為#美元。112在截至2021年9月4日的12周和36周內，在截至2022年9月3日的36周內，沒有從這項評估中確認任何税額。

在截至2022年9月3日的12周內，我們與美國國税局達成協議，解決2014至2016年税務審計中評估的問題之一。該協議涵蓋2014至2019年的納税年度。因此，我們減少了對不確定税收狀況的準備金，包括影響TCJ法案下強制性過渡税責任的任何相關調整，導致淨非現金税收優惠#美元。198百萬(美元)0.14在截至2022年9月3日的12周和36周內)。2014至2019年的納税年度仍在接受其他問題的審計。

2022年8月16日，《降低通貨膨脹法案》(H.R.5376)在美國簽署成為法律。我們目前預計《降低通貨膨脹法案》不會對我們的財務業績產生實質性影響，包括對我們的年度估計有效税率或我們的流動性產生實質性影響。

注5-基於股份的薪酬

下表彙總了我們基於股份的薪酬支出總額，主要記錄在銷售、一般和管理費用中：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
基於股份的薪酬支出--股權獎勵	$	77	$	71	$	233	$	215
以股份為基礎的薪酬費用-責任獎勵	4		3		16		7
與收購和剝離相關的費用	—		—		3		—
重組費用	—		(1)		—		—
總計	$	81	$	73	$	252	$	222

下表彙總了根據百事公司長期激勵計劃的條款授予的基於股票的獎勵：


	36周結束
	9/3/2022			9/4/2021
	授與(a)	加權平均授權價		授與(a)	加權平均授權價
股票期權	2.3	$	163.46	2.0	$	133.23
RSU和PSU	2.3	$	163.01	2.6	$	131.28

(a)以百萬計。所有贈款活動都在TARGET上披露。

我們向某些高管和其他高級管理人員授予長期現金獎勵，總目標價值為#美元。18百萬美元和美元17分別在截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周內達到100萬。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周內，我們授予的股票期權、RSU、PSU和長期現金獎勵都是象徵性的。

目錄表

我們的加權平均布萊克-斯科爾斯公允價值假設如下：


	36周結束
	9/3/2022		9/4/2021
預期壽命	7年份		7年份
無風險利率	1.8	%	1.1	%
預期波動率	16	%	14	%
預期股息收益率	2.5	%	3.1	%

注6-養老金和退休人員醫療福利

在截至2022年9月3日的12周和36周內，我們確認的税前結算費用為59百萬(美元)46百萬美元税後或美元0.03每股)及$190百萬(美元)147百萬美元税後或美元0.11每股)，主要與美國合格固定收益養老金計劃有關，因為一次性分配給退休或被解僱的員工。當累計一次性分配超過年度服務總額時，將觸發和解費用E和利息成本在2022年。相關計劃資產和福利債務採用重新計量日期假設重新計量。美國固定福利計劃的預計福利義務的加權平均貼現率從2.9%至3.4%。此外，用於確定2022年定期福利淨成本/(收入)的美國固定收益養老金計劃的加權平均利息成本貼現率和計劃資產預期回報率從2.4%和6.3%至3.1%和6.7%。

有關我們的養老金、退休人員醫療和儲蓄計劃政策的更多信息，請參閲我們2021年Form 10-K合併財務報表的附註7。

在截至2022年9月3日的36周內，我們轉移了養老金和退休人員醫療義務$145向Tropicana合資公司支付與Juice交易有關的100萬美元及相關資產。有關詳細信息，請參閲注11。

養卹金和退休人員醫療計劃的定期福利淨成本/(收入)的構成如下：


	12周結束
	養老金								退休人員醫療
	美國				國際
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
服務成本	$	111	$	119	$	13	$	25	$	8	$	8
其他養老金和退休人員醫療福利收入：
利息成本	111		75		23		17		5		3
計劃資產的預期回報	(206)		(223)		(55)		(55)		(4)		(3)
攤銷以前的服務貸項	(6)		(8)		(1)		—		(2)		(2)
攤銷淨虧損/(收益)	35		52		8		19		(3)		(4)
結算/削減損失	59		5		—		5		—		—
特殊離職福利	—		1		—		—		—		—
其他養卹金和退休人員醫療福利收入總額	(7)		(98)		(25)		(14)		(4)		(6)
總計	$	104	$	21	$	(12)	$	11	$	4	$	2

目錄表


	36周結束
	養老金								退休人員醫療
	美國				國際
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
服務成本	$	340	$	359	$	47	$	69	$	25	$	23
其他養老金和退休人員醫療福利收入：
利息成本	286		224		63		49		13		10
計劃資產的預期回報	(637)		(671)		(153)		(153)		(11)		(10)
攤銷以前的服務貸項	(19)		(22)		(1)		(1)		(6)		(7)
攤銷淨虧損/(收益)	103		155		20		51		(9)		(10)
結算/削減損失/(收益)	190		5		—		10		(16)		—
特殊離職福利	9		6		—		—		—		—
其他養卹金和退休人員醫療福利收入總額	(68)		(303)		(71)		(44)		(29)		(17)
總計	$	272	$	56	$	(24)	$	25	$	(4)	$	6

我們定期評估降低與我們的養老金和退休人員醫療計劃相關的風險和波動性的機會。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周內，我們的酌情捐款為$150百萬美元和美元500百萬美元，分別用於我們的美國合格固定福利計劃，和10百萬美元和美元25100萬美元，分別用於我們的國際固定福利計劃。

注7-債務義務

在截至2022年9月3日的36周內，我們發行了以下優先票據：


利率		到期日	本金金額(a)
3.200	%	2029年7月	£	300	(b)
3.550	%	2034年7月	£	450	(b)
3.600	%	2028年2月	$	750
3.900	%	2032年7月	$	1,250
4.200	%	2052年7月	$	500

(a)不包括債券發行成本、折扣和溢價。

(b)這些以英鎊發行的票據被指定為淨投資對衝，以部分抵消外幣對我們在某些外國子公司投資的影響。

發行上述票據所得款項淨額用於一般公司用途，包括償還商業票據，但與本公司3.9002%將於2032年到期的優先票據將全部或部分用於資助符合條件的綠色項目，這些項目涉及回收和可持續塑料及包裝、我們的業務和供應鏈脱碳、水的可持續性以及再生農業等領域的投資，這些投資促進了我們選定的聯合國界定的可持續發展目標。

在截至2022年9月3日的36周內，1.710億美元計價的優先票據到期並已支付。此外，在截至2022年9月3日的36周內，我們支付了750100萬美元贖回全部美元750本公司未償還本金百萬元2.252022年5月到期的優先票據，我們支付了$800100萬美元贖回全部美元800本公司未償還本金百萬元3.102022年7月到期的優先債券。

截至2022年9月3日，我們擁有不是未償還的商業票據。

目錄表

2022年第二季度，我們簽訂了新的五年期無擔保循環信貸協議(五年期信貸協議)，該協議將於2027年5月27日到期。這項為期五年的信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入最多$3.810億美元和/或歐元，包括1美元0.7510億歐元計價借款的週轉額子貸款，允許在符合慣例條款和條件的情況下，在同一天借入。我們可以要求將本協議項下的承諾增加到#美元。4.510億歐元(或相當於歐元的金額)。此外，我們可以每年請求續簽一次協議，再延長一年。五年期信貸協議取代了我們的美元3.7510億份五年期信貸協議，日期為2021年5月28日。

同樣在2022年第二季度，我們簽訂了一項新的364天無擔保循環信貸協議(364天信貸協議)，該協議將於2023年5月26日到期。364天信貸協議使我們和我們的借款子公司能夠借入最多$3.810億美元和/或歐元，受慣例條款和條件的限制。我們可以要求將本協議項下的承諾增加到#美元。4.510億歐元(或相當於歐元的金額)。我們可以要求續期364天，或將任何未償還金額轉換為最長一年的定期貸款，該定期貸款將不遲於當時生效的終止日期的週年日到期。364天信貸協議取代了我們的美元3.7530億364天的信貸協議，日期為2021年5月28日。

根據五年期信貸協議和364天信貸協議借入的資金可用於一般企業用途。在某些條件的約束下，我們可以根據這些協議借入、預付和再借入金額。截至2022年9月3日，有不是五年期信貸協議或364天信貸協議下的未償還借款。

注8-金融工具

我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險：

•商品價格，影響我們的原材料和能源成本；

•外匯匯率和貨幣限制；以及

•利率。

在截至2022年9月3日的36周內，在我們的2021 Form 10-K綜合財務報表附註9中披露的金融資產或負債的公允價值計量中所使用的風險管理政策或策略和估值技術方面，沒有發生重大變化。我們繼續根據俄羅斯-烏克蘭衝突對金融市場的影響來評估我們與俄羅斯業務相關的對衝策略。

我們與交易對手達成的某些協議要求，如果我們的信用評級為A2(穆迪投資者服務公司)，我們必須在淨負債頭寸上為衍生工具提供全部抵押品。或A(標普全球評級)，我們已被列入信用觀察名單，可能會被降級，或者如果我們的信用評級降至這兩個水平中的任何一個以下。截至2022年9月3日，所有具有信用風險相關或有特徵的淨負債衍生工具的公允價值為$501百萬美元。我們已經張貼了不是這些合同下的抵押品和不是自2022年9月3日起觸發與信用風險相關的或有功能。

目錄表

截至2022年9月3日和2021年12月25日，我們用於對衝上述風險的金融工具名義金額如下：


	名義金額(a)
	9/3/2022		12/25/2021
商品	$	1.9	$	1.6
外匯	$	2.8	$	2.8
利率	$	2.1	$	2.1
淨投資(b)	$	2.7	$	2.1

(a)以十億計。

(b)我們的淨投資對衝的總名義由非衍生品債務工具組成。

截至2022年9月3日，大約1在相關利率衍生工具的影響後，債務總額的百分比受浮動利率影響，與2截至2021年12月25日。

債務證券

持有至到期

我們有積極意願和能力持有至到期的債務證券投資被歸類為持有至到期。原始到期日為三個月或以下的高流動性債務證券被記錄為現金等價物。截至2022年9月3日，我們擁有不是對債務證券的投資。截至2021年12月25日，我們擁有130以現金和現金等價物記錄的商業票據投資的百萬美元。持有至到期的債務證券以接近公允價值的攤餘成本入賬，已實現的收益或虧損在收益中報告。截至2021年12月25日，未確認損益總額和預期信貸損失撥備並不重要。

可供出售

對可供出售債務證券的投資按公允價值報告。與可供出售債務證券公允價值變動相關的未實現損益在普通股股東權益內的累計其他綜合虧損中確認。只有在出售可供出售的債務證券或確認非臨時性減值的情況下，可供出售債務證券的公允價值變化才會影響淨收入。我們定期審查我們的投資組合，以確定是否有任何債務證券是暫時以外的減值。在作出這項判斷時，吾等評估(其中包括)債務證券的公允價值低於其攤銷成本的期間及程度；發行人的財務狀況及其任何變動；以及吾等在收回其攤銷成本基準前出售債務證券的意向或是否更有可能被要求出售債務證券。由於與任何特定債務證券相關的新發展或假設的變化，我們對債務證券是否非暫時減值的評估可能會在未來發生變化。

在截至2022年9月3日的12周內，我們與Celsius達成了在美國分銷Celsius功能飲料的協議(有關詳細信息，請參閲注3)，並投資了$550由Celsius發行的A系列可轉換優先股中的100萬股，包括某些轉換和贖回功能。如果滿足某些基於市場的條件，優先股在六年後自動轉換為Celsius普通股，或者可以在七年後贖回。這筆交易的相關股票定價為1美元。75每股，優先股有權獲得5%的年度股息。考慮到我們的贖回權，我們將投資於可轉換優先股歸類為可供出售的債務證券。有幾個不是截至2022年9月3日，我們投資的未實現損益。我們錄製了不是在截至2022年9月3日的12周內，我們的投資發生了非臨時性減值費用。

目錄表

公允價值計量

我們截至2022年9月3日和2021年12月25日的金融資產和負債的公允價值分類如下：


		9/3/2022				12/25/2021
	公允價值層級(a)	資產(a)		負債(a)		資產(a)		負債(a)

可供出售的債務證券(b)	2	$	555	$	—	$	—	$	—
指數基金(c)	1	$	278	$	—	$	337	$	—
預付遠期合約(d)	2	$	13	$	—	$	21	$	—
遞延補償(e)	2	$	—	$	436	$	—	$	505

被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
外匯(f)	2	$	29	$	14	$	29	$	14
利率(f)	2	6		416		14		264
商品(g)	2	—		77		70		5
		$	35	$	507	$	113	$	283
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯(f)	2	$	30	$	9	$	19	$	7
商品(g)	2	64		27		35		22
		$	94	$	36	$	54	$	29
按公允價值計算的衍生工具總額(h)		$	129	$	543	$	167	$	312
總計		$	975	$	979	$	525	$	817

(a)公允價值層級在兩個年度均按第一級(相同資產在活躍市場的報價)和第二級(其他重大可觀察到的投入)分類。除非另有説明，金融資產在我們的資產負債表上被歸類為預付費用、其他流動資產和其他資產。金融負債在我們的資產負債表上按賬户分類。應付及其他流動負債及其他負債。

(b)與我們對Celsius可轉換優先股的投資有關。我們投資的公允價值接近交易價格、應計股息以及攤銷成本。

(c)基於指數基金的價格。這些投資被歸類為短期投資，用於管理我們遞延補償負債產生的部分市場風險。

(d)主要基於我們普通股的價格。

(e)基於與員工投資選擇相對應的投資公允價值。

(f)基於最近報道的即期和遠期匯率的市場交易。

(g)主要基於最近報道的掉期安排的市場交易。

(h)衍生品資產和負債在我們的資產負債表上按毛數列示。受可執行的總淨額結算安排或類似協議約束的金額，截至2022年9月3日和2021年12月25日未在資產負債表上抵銷的金額不是實質性的。我們的資產或負債頭寸沒有收到抵押品，也沒有抵押品。交易所交易的大宗商品期貨每天都以現金結算，因此不包括在表格中。

我們的現金及現金等價物及按攤銷成本入賬的短期投資的賬面金額因其短期到期日而接近公允價值(在公允價值分級中歸類為第2級)。截至2022年9月3日我們債務的公允價值而2021年12月25日是$3610億美元4310億美元，分別基於市場上被視為第二級投入的類似工具的價格。

目錄表

我們套期保值工具的虧損/(收益)分類如下：


	12周結束
	公允價值/非- 指定的限制條件				現金流與淨投資限制語
	虧損/(收益) 認可於收益表(a)				虧損/(收益) 認可於累計其他綜合損失				虧損/(收益) 重新分類，從累計其他綜合損失計入損益表(b)
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
外匯	$	(60)	$	(5)	$	(31)	$	(18)	$	1	$	27
利率	—		1		81		52		94		53
商品	53		(31)		141		11		(51)		(66)
淨投資	—		—		(144)		(63)		—		—
總計	$	(7)	$	(35)	$	47	$	(18)	$	44	$	14


	36周結束
	公允價值/非- 指定的限制條件				現金流與淨投資限制語
	虧損/(收益) 認可於收益表(a)				虧損/(收益) 認可於累計其他綜合損失				虧損/(收益) 重新分類，從累計其他綜合損失計入損益表(b)
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021
外匯	$	(55)	$	5	$	(13)	$	20	$	(20)	$	67
利率	—		2		160		(12)		175		2
商品	(294)		(182)		(49)		(235)		(203)		(109)
淨投資	—		—		(283)		(71)		—		—
總計	$	(349)	$	(175)	$	(185)	$	(298)	$	(48)	$	(40)

(a)外匯衍生工具的損失/收益主要計入銷售、一般和行政費用。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。

(b)外匯衍生工具的損失/收益主要計入銷售成本。跨貨幣利率互換的利率衍生工具虧損/收益計入銷售、一般和行政費用。商品衍生工具損失/收益計入銷售成本或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關商品而定。

根據目前的市場狀況，我們預計將淨收益重新歸類為#美元28在未來12個月內，與我們的現金流對衝相關的現金流量從累積的其他全面虧損計入淨收益。

目錄表

注9-百事公司每股普通股淨收益

百事公司每股普通股的基本淨收入和稀釋後淨收入的計算如下：


	12周結束
	9/3/2022			9/4/2021
	收入		股票(a)	收入		股票(a)




百事公司每股普通股的基本淨收入	$	1.96		$	1.61
百事公司普通股股東可獲得的淨收入	$	2,702	1,380	$	2,224	1,382
稀釋性證券：
股票期權、RSU、PSU和其他(b)	—		7	—		7

稀釋	$	2,702	1,387	$	2,224	1,389
每股普通股可歸因於百事公司的稀釋後淨收益	$	1.95		$	1.60


	36周結束
	9/3/2022			9/4/2021
	收入		股票(a)	收入		股票(a)





百事公司每股普通股的基本淨收入	$	6.07		$	4.56
百事公司普通股股東可獲得的淨收入	$	8,392	1,382	$	6,296	1,381
稀釋性證券：
股票期權、RSU、PSU和其他(b)	—		7	—		7
稀釋	$	8,392	1,389	$	6,296	1,388
每股普通股可歸因於百事公司的稀釋後淨收益	$	6.04		$	4.54

(a)加權平均已發行普通股(百萬股)。

(b)這些證券的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。

在截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周內，不包括在普通股稀釋收益計算中的反稀釋證券的加權平均金額都無關緊要。

目錄表

附註10-可歸因於百事公司的累計其他全面虧損

可歸因於百事公司的累計其他全面虧損各組成部分的餘額變化如下：


	貨幣換算調整		現金流對衝		養老金和退休人員醫療		其他		可歸因於百事公司的累計其他全面虧損
截至2021年12月25日的餘額(a)	$	(12,309)	$	159	$	(2,750)	$	2	$	(14,898)
其他綜合(虧損)/改敍前收入(b)	(549)		200		(8)		—		(357)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	—		(62)		25		—		(37)
淨其他綜合(虧損)/收益	(549)		138		17		—		(394)
税額	(11)		(32)		(4)		(4)		(51)
截至2022年3月19日的餘額(a)	$	(12,869)	$	265	$	(2,737)	$	(2)	$	(15,343)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)(c)	1,298		(107)		(484)		5		712
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	—		(30)		161		—		131
淨其他綜合收益/(虧損)	1,298		(137)		(323)		5		843
税額	(24)		35		73		—		84
截至2022年6月11日的餘額(a)	$	(11,595)	$	163	$	(2,987)	$	3	$	(14,416)
其他綜合(虧損)/改敍前收入(d)	(292)		(191)		50		2		(431)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	—		44		90		—		134
淨其他綜合(虧損)/收益	(292)		(147)		140		2		(297)
税額	(32)		34		(32)		—		(30)
截至2022年9月3日的餘額(a)	$	(11,919)	$	50	$	(2,879)	$	5	$	(14,743)

(a)養老金和退休人員醫療金額扣除税款後為#美元。1,283截至2021年12月25日，百萬美元1,279截至2022年3月19日，百萬美元1,352截至2022年6月11日，1,320截至2022年9月3日。

(b)貨幣換算調整主要反映俄羅斯盧布的貶值，但部分被南非蘭特、巴西雷亞爾和加拿大元的升值所抵消。

(c)貨幣換算調整主要反映了俄羅斯盧布的升值。

(d)貨幣換算調整主要反映南非蘭特、墨西哥比索和英鎊的貶值。

目錄表


	貨幣換算調整		現金流對衝		養老金和退休人員醫療		其他		可歸因於百事公司的累計其他全面虧損
2020年12月26日的餘額(a)	$	(11,940)	$	4	$	(3,520)	$	(20)	$	(15,476)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)(b)	128		97		(20)		—		205
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	18		(1)		52		—		69
其他綜合收益淨額	146		96		32		—		274
税額	(15)		(24)		(5)		—		(44)
截至2021年3月20日的餘額(a)	$	(11,809)	$	76	$	(3,493)	$	(20)	$	(15,246)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)(c)	255		175		(28)		2		404
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	—		(53)		57		—		4
其他綜合收益淨額	255		122		29		2		408
税額	13		(29)		(5)		—		(21)
截至2021年6月12日的餘額(a)	$	(11,541)	$	169	$	(3,469)	$	(18)	$	(14,859)
其他綜合(虧損)/改敍前收入(d)	(319)		(45)		49		—		(315)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額	—		14		67		—		81
淨其他綜合(虧損)/收益	(319)		(31)		116		—		(234)
税額	(16)		10		(26)		—		(32)
截至2021年9月4日的餘額(a)	$	(11,876)	$	148	$	(3,379)	$	(18)	$	(15,125)

(a)養老金和退休人員醫療金額扣除税款後為#美元。1,514截至2020年12月26日，百萬美元1,509截至2021年3月20日，百萬美元1,504截至2021年6月12日的百萬美元和1,478截至2021年9月4日，達到100萬。

(b)貨幣換算調整主要反映了加元、英鎊和俄羅斯盧布的升值。

(c)貨幣換算調整主要反映南非蘭特、加元和俄羅斯盧布的升值。

(d)貨幣換算調整主要反映了加元、南非蘭特和英鎊的貶值。

目錄表

從累計其他綜合損失到損益表的重新分類摘要如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		損益表中受影響的行項目



貨幣換算：
資產剝離	$	—	$	—	$	—	$	18	銷售、一般和行政費用

現金流對衝：
外匯合約	$	(5)	$	2	$	(9)	$	6	淨收入
外匯合約	6		25		(11)		61		銷售成本
利率衍生品	94		53		175		2		銷售、一般和行政費用
商品合同	(45)		(65)		(191)		(108)		銷售成本
商品合同	(6)		(1)		(12)		(1)		銷售、一般和行政費用
税前淨虧損/(收益)	44		14		(48)		(40)
税額	(12)		(3)		5		10
税後淨虧損/(收益)	$	32	$	11	$	(43)	$	(30)

養老金和退休人員醫療項目：
攤銷以前的服務貸項	$	(9)	$	(10)	$	(26)	$	(30)	其他養老金和退休人員醫療福利收入
淨虧損攤銷	40		67		114		196		其他養老金和退休人員醫療福利收入
結算/削減損失	59		10		188		10		其他養老金和退休人員醫療福利收入
税前淨虧損	90		67		276		176
税額	(19)		(14)		(60)		(37)
税後淨虧損	$	71	$	53	$	216	$	139






重新分類的總淨虧損，税後淨額	$	103	$	64	$	173	$	127

注11-收購和資產剝離

2020年的收購

2020年，我們收購了先鋒食品集團有限公司(Pioneer Foods)、Rockstar Energy Beverages(Rockstar)和杭州好木斯食品有限公司(Be&Cheery)。這些收購中每一項的收購價格分配都在2021年第二季度敲定。有關詳細信息，請參閲我們2021年Form 10-K中的合併財務報表附註13。

果汁交易

在截至2022年3月19日的12周內，我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌以大約美元的價格出售給了PAI Partners3.510億現金，視收購價格調整而定，以及39在在北美和歐洲運營的Tropicana合資公司中擁有%的非控股權益。交易的北美部分於2022年1月24日完成，歐洲部分於2022年2月1日完成。在美國，百事公司是純果樂合資公司為小規模和食品服務客户提供冷凍直營店送貨服務的品牌組合的獨家分銷商。我們對我們在Tropicana合資企業和客户的投資具有重大影響

目錄表

對於我們在權益法下的投資，在我們的損益表上確認我們在Tropicana合資公司收益中的比例份額(記錄在銷售、一般和行政費用中)。

作為這項交易的結果，在截至2022年9月3日的36周內，我們錄得税前收益$3.310億(美元)2.910億美元税後或美元2.07每股)，包括$525百萬美元與重新測量我們的39使用交易價格和貼現現金流的組合，以公允價值持有Tropicana合資企業的%所有權WS與TROO中與我們清算偏好相關的期權定價模型皮卡納JV。在截至2022年9月3日的12周內，我們記錄了淨營運資本和淨債務金額的某些收購價格調整，這降低了交易價格，並導致確認税前費用為#美元。14百萬(美元)11百萬美元税後或美元0.01每股)在我們的pBNA和歐洲部門。我在2022年第四季度，我們預計將最終確定截至交易完成日的淨營運資金和淨債務金額相對於收購協議中規定的目標金額的收購價格調整。

截至2022年9月3日的36周內，與Juice交易有關的損益表活動摘要如下：


	PBNA		歐洲		公司		總百事可樂公司		所得税撥備(a)		百事公司的淨收入		對百事公司每股普通股淨收入的影響
與Juice交易相關的收益	$	(3,029)	$	(292)	$	—	$	(3,321)	$	452	$	(2,869)	$	2.07
與收購和剝離相關的費用	42		13		6		61		(10)		51		(0.04)
營業利潤	$	(2,987)	$	(279)	$	6	(3,260)		442		(2,818)		2.03
其他養老金和退休人員醫療福利收入 (b)							(10)		3		(7)		0.01
果汁交易總額							$	(3,270)	$	445	$	(2,825)	$	2.03	(c)

(a)包括$194與確認我們在Tropicana合資公司的投資有關的遞延税項支出100萬美元。

(b)包括$16百萬美元的削減收益，部分抵消了$6百萬特別解僱津貼。

(c)由於四捨五入的原因，不能求和。

在出售方面，我們與PAI Partners簽訂了一項過渡服務協議，根據該協議，我們向Tropicana合資公司提供某些服務，以幫助促進出售後業務的有序過渡。作為對這些服務的回報，純果樂合資公司需要支付某些商定的費用，以便在沒有加價的情況下報銷我們的費用。

與收購和剝離相關的費用

收購和剝離相關費用主要包括合併和整合費用以及與剝離相關的成本。合併和整合費用包括或有對價的公允價值變化、支持南非社會經濟項目的負債、與員工相關的成本、合同終止成本和其他整合成本。資產剝離相關費用反映了交易費用，包括諮詢、諮詢和其他專業費用。

目錄表

我們的收購和資產剝離相關費用摘要如下：


	12周結束				36周結束
	9/3/2022		9/4/2021		9/3/2022		9/4/2021		交易記錄
FLNA	$	—	$	—	$	—	$	2	BFY Brands公司
PBNA	3		—		42		2		果汁交易，搖滾之星
歐洲	—		—		13		—		果汁交易
AMESA	2		1		2		8		先鋒食品
APAC	—		—		—		3		歡快(&H)
公司(a)	—		(4)		6		(3)		果汁交易，搖滾之星
總計 (b)	5		(3)		63		12
其他養老金和退休人員醫療福利費用	—		—		6		—		果汁交易
與收購和資產剝離相關的總費用	$	5	$	(3)	$	69	$	12
税後金額	$	3	$	(2)	$	57	$	12
對百事公司每股普通股淨收入的影響	$	—	$	—	$	(0.04)	$	(0.01)

(a)收入金額主要涉及與我們收購Rockstar相關的或有對價的公允價值變化。

(b)主要記錄在銷售、一般和行政費用中。

附註12-近期發佈的會計公告

尚未被採用

2022年9月，財務會計準則委員會發布指導意見，提高供應商財務計劃的透明度，讓財務報表使用者瞭解對營運資金、流動性和現金流的影響。新的指導要求披露該計劃的關鍵條款，包括對支付條款、支付時間和作為擔保或其他形式的擔保質押給融資機構或中介機構的資產的描述。其他要求包括披露截至本報告所述期間結束時仍未支付的數額，説明這些債務在資產負債表中的列報位置，以及在年度期間對債務進行滾轉。該指導意見在2023年第一季度生效，但前滾在2024年生效。允許及早領養。我們目前正在評估採用該指南的時機。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

財務回顧

我們的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況，並作為對我們的簡明綜合財務報表和附註的補充，並應結合其閲讀。除非另有説明，否則表格中的美元以百萬美元表示，每股金額除外。所有每股金額反映每股普通股金額，除非另有説明，否則假定稀釋，並基於未四捨五入的金額。百分比變化基於未四捨五入的金額。

目錄表

我們的關鍵會計政策和估算

下面的關鍵會計政策和估計應與我們在2021年Form 10-K中概述的政策和估計結合起來閲讀。

市場總支出

我們通過各種計劃向客户和消費者提供銷售激勵和折扣。市場總支出包括銷售激勵、折扣、廣告和其他營銷活動。銷售獎勵和折扣主要歸因於收入的減少。我們的許多銷售激勵措施，如向獨立灌裝商提供灌裝資金和客户數量回扣，都是基於年度目標，並在產品交付時在年內建立應計項目，用於預期支出，一旦對賬和結算，可能發生在年終之後。

這些應計項目基於合同條款和我們在類似項目中的歷史經驗，需要管理層在估計客户和消費者的參與度和績效水平方面做出判斷。估計費用和實際激勵成本之間的差異通常不大，並在確定這種差異的期間在收益中確認。此外，某些廣告和營銷成本也以年度目標為基礎，並在年內確認為已發生。

對於中期報告，我們的政策是將我們對大多數計劃的預測全年銷售激勵分配給我們同一年中受益於這些計劃的每個中期報告期。分配方法是根據我們對全年的預測銷售激勵措施以及每個過渡期的實際毛收入或業務量(如適用)與我們預測的年度毛收入或業務量(如適用)的比例確定的。根據吾等對各中期預測的審核，估計數字及相關銷售優惠分配的任何變動，均會自確定的中期開始確認。此外，我們對某些廣告和其他營銷活動的中期報告採用類似的分配方法。

所得税

在確定我們的季度所得税撥備時，我們使用基於我們的預期年收入、法定税率和税收結構以及我們在我們經營的各個司法管轄區可獲得的交易，包括轉讓定價安排的估計年度有效税率。在確定我們的年度税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大判斷。對上一期間取得的税收頭寸的後續確認、取消確認和計量在發生這些頭寸的當季單獨確認。

我們的業務風險

本10-Q表格包含反映我們對公司未來表現的看法的陳述，這些陳述構成了1995年私人證券訴訟改革法(改革法)所指的“前瞻性陳述”。根據《改革法案》的定義，構成前瞻性陳述的表述一般是通過包括以下詞語來確定的：“目標”、“預期”、“相信”、“推動”、“估計”、“預期”、“表達的信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“立場”、“潛在的、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“意志”或類似的陳述或此類詞語和其他類似表達的變體。所有關於我們未來經營業績的陳述，以及關於我們預期或預期未來將發生的事件和發展的陳述，都是符合改革法案含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於當前可獲得的信息、業務計劃以及對未來事件和趨勢的預測。它們本質上涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於

目錄表

致：與烏克蘭的致命衝突有關的風險；新冠肺炎的影響；百事公司產品的未來需求；百事公司聲譽或品牌形象的損害；產品召回或產品質量和安全方面的其他問題或擔憂；百事公司有效競爭的能力；百事公司吸引、培養和保持一支高技能和多樣化勞動力的能力；缺水；零售格局的變化或對任何關鍵客户的銷售；百事公司製造業務或供應鏈的中斷，包括商品、包裝、運輸、勞動力和其他投入成本的增加；百事公司產品生產、製造、分銷或銷售市場的政治或社會條件；百事公司在發展中國家和新興市場發展業務的能力；百事公司所在國家經濟狀況的變化；未來網絡事件和對我們信息系統的其他幹擾；未能成功完成或管理戰略交易；百事公司對第三方服務提供商和整個企業系統的依賴；氣候變化或應對氣候變化的措施；罷工或停工；未能實現百事公司生產率計劃的好處；對未來業績的估計和基本假設惡化，可能導致減值費用；匯率的波動或其他變化；百事公司信用評級的任何下調或潛在降級；針對百事公司的產品徵收或擬議徵收新税或增加税；對百事公司產品的營銷或銷售施加限制；與使用或處置塑料或其他包裝材料有關的法律法規的變化；不遵守個人數據保護和隱私法；提高所得税税率, 所得税法的變化或與税務機關的分歧；未能充分保護百事公司的知識產權或侵犯他人的知識產權；未能遵守適用的法律和法規；訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查可能產生的責任和費用；以及其他風險和不確定因素，包括“第1A項”中描述的風險和不確定因素。7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析–我們的業務風險，“包括在我們的2021年10-K表格和”項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析–我們的業務風險“和”第1A項。風險因素“的表格10-Q。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

新冠肺炎

我們的全球業務繼續使我們面臨與新冠肺炎大流行相關的風險。世界各地已經實施了許多措施，試圖減少病毒的傳播，這些措施已經並將繼續影響我們、我們的商業夥伴和我們的客户。新冠肺炎疫情，包括這些措施，可能會繼續導致對我們產品的需求發生變化，員工和其他運營成本增加，或者供應鏈中斷，任何這些都可能影響我們的業務運營能力。此外，我們可能會繼續遭遇業務中斷，原因是我們的設施或業務合作伙伴的設施暫時關閉，或者我們或我們業務合作伙伴的大部分勞動力因生病、缺勤、檢疫、疫苗授權或旅行或其他政府限制而無法工作。

即使政府放鬆限制，在某些司法管轄區和市場逐步、部分或完全重新開放經濟，與疫情相關的持續經濟影響和健康擔憂仍可能繼續影響消費者行為，包括產品和渠道偏好的變化，導致銷售或銷售我們產品的利潤減少。此外，對我們產品的任何需求減少或消費者購買和消費模式的改變，以及持續的經濟不確定性，都可能對我們客户和業務合作伙伴的財務狀況產生不利影響，這已經並可能繼續導致我們因無法收回或收回任何應收賬款、自有或租賃資產，包括某些食品服務、自動售貨機和其他設備或預付費用而記錄額外費用。

目錄表

雖然我們已經制定和實施並繼續制定和實施健康與安全協議、業務連續性計劃和危機管理協議，以努力減輕新冠肺炎對我們員工和我們業務的負面影響，但此次大流行對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於許多不斷變化的因素，這些因素是我們無法準確預測的，並將因司法管轄區和市場而異，包括大流行的持續時間和範圍、病毒新變種的可能出現和傳播、治療和疫苗的可用性、管理和有效性、大流行期間和之後的全球經濟狀況、政府已採取的行動。或者可能在未來採取行動，以應對大流行和消費者行為的變化，以應對大流行，其中一些可能不僅僅是暫時的。

與商品和我們的供應鏈相關的風險

我們產品的生產和運輸中使用的許多商品都是在公開市場上購買的。我們為這類項目支付的價格會受到波動的影響，我們通過使用固定價格合同和購買訂單、定價協議和衍生工具(包括掉期和期貨)來管理這種風險。在截至的12周和36周內2022年9月3日，我們繼續經歷着交通和運輸方面的通脹壓力大宗商品成本，我們預計這一趨勢將持續到2022年剩餘時間。許多外部因素，包括烏克蘭的致命衝突、新冠肺炎大流行、不利的天氣條件、供應鏈中斷(包括原材料短缺)和勞動力短缺，已經並可能繼續影響運輸和大宗商品成本。當價格上漲時，我們可能會也可能不會將這種增長轉嫁給我們的客户，而不會減少銷量、收入、利潤率和經營業績。

有關我們如何管理大宗商品價格敞口的進一步信息，請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註8和2021年表格10-K中的綜合財務報表附註9。

與氣候變化相關的風險

我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮實施新的或增加的法律和監管要求，以減少或減輕氣候變化的潛在影響，包括對温室氣體排放和潛在的碳定價計劃的監管。這些新的或增加的法律或法規要求可能導致合規成本的顯著增加以及對設施和設備的額外投資。然而，我們無法預測任何新的或增加的環境法律和法規的範圍、性質和時間，因此無法預測這些法律和法規對我們的業務或財務業績的最終影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的法律法規，並考慮我們可能採取的行動，以可能減輕此類法律或法規的不利影響(如果有的話)。

與國際業務相關的風險

在截至2022年9月3日的12周內，我們在北美以外的財務業績反映了6月、7月和8月.在截至2022年9月3日的36周內，我們在北美以外的財務業績反映了1月至8月的月份。在截至2022年9月3日的36周內，我們在美國以外的業務創造了我們綜合淨收入的43%，其中墨西哥、俄羅斯、加拿大、中國、英國和南非佔我們綜合淨收入的約22%。因此，我們在國際市場上面臨着外匯風險我們的產品是製造、製造、分銷或銷售的。在每一個12周和36周結束2022年9月3日，不利的外匯使淨收入增長減少了3個百分點，主要是由於土耳其里拉、歐元、埃及鎊、南非蘭特和英國的貶值

目錄表

英鎊，部分被俄羅斯盧布升值所抵消。貨幣對美元的貶值不能被抵消，可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。

此外，我們產品的生產、製造、分銷或銷售所在的某些市場，包括阿根廷、巴西、中國、墨西哥、中東、俄羅斯、土耳其和烏克蘭，經濟、政治和社會狀況的動盪，以及其中某些國際市場的自然災害、債務和信貸問題以及貨幣管制或波動，繼續存在，在這些國際市場或與之相關的新的或更高的關税或制裁或其他強加的威脅或施加可能導致具有挑戰性的經營環境。我們繼續密切關注這些市場的經濟、經營和政治環境，包括額外減值或註銷的風險，並確定可能減輕對我們未來業績的任何不利影響的行動。

有關在截至2022年9月3日的12周和36周確認的俄羅斯-烏克蘭衝突費用，包括減值費用的討論，請參閲我們的精簡合併財務報表的附註1和附註3。

關於我們截至2022年9月3日和2021年12月25日的金融工具的公允價值，請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註8，以瞭解截至2021年9月3日和2021年12月25日的公允價值；有關這些項目的討論，請參閲我們的2021年10-K表格的合併財務報表附註9。

與烏克蘭致命衝突相關的風險

除了上文討論的與國際行動有關的風險外，我們繼續面臨與烏克蘭致命衝突有關的風險。這場衝突繼續導致全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性，我們在烏克蘭的大部分行動仍處於暫停狀態。我們已經暫停了對百事可樂和我們某些其他全球飲料品牌客户的銷售，暫停了我們在俄羅斯的可自由支配資本投資以及廣告和促銷活動，這已經並可能繼續對我們的業務產生負面影響。我們繼續在俄羅斯提供我們的其他產品。截至12周，我們在俄羅斯和烏克蘭的業務分別佔我們合併淨收入的6%和0.2%2022年9月3日，截至36周的綜合淨收入的4%和0.3%2022年9月3日，截至2021年9月4日的12周的綜合淨收入的5%和0.6%，以及截至2021年9月4日的36周和截至2021年12月25日的年度的綜合淨收入的4%和0.5%。截至，我們在俄羅斯和烏克蘭的資產分別佔我們合併資產的5%和0.1%2022年9月3日及截至2021年12月25日，佔我們合併資產的5%和0.3%。截至，俄羅斯分別佔我們累計貨幣兑換調整損失的30%和35%2022年9月3日及分別於2021年12月25日。

衝突已經並可能繼續導致大宗商品市場動盪、供應鏈中斷、網絡事件或我們信息系統其他中斷的風險增加、聲譽風險、員工安全風險增加、業務中斷(包括勞動力短缺)、俄羅斯盧布大幅波動、進入信貸市場的限制，包括營運資本安排、運輸、能源、包裝、原材料和其他投入成本的減少和成本增加、與安全和維護設施相關的環境、健康和安全風險、額外的制裁、出口管制和其他法律或法規(包括對資金進出俄羅斯的限制)。持續的衝突可能導致暫時或永久性的資產損失或額外的減值費用。我們無法預測衝突將如何和在多大程度上繼續影響我們的員工、客户、運營或業務合作伙伴，也無法預測我們實現某些可持續發展目標的能力。這場衝突已經並可能繼續對我們的產品和全球業務的需求產生不利影響。關於俄羅斯-烏克蘭衝突指控的討論，見我們的簡明合併財務報表附註1和附註3，包括I支付費用，在截至2022年9月3日的12周和36周內確認。

目錄表

這些悲慘事件對我們業務的影響程度仍然不確定，並將繼續取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素，包括危機的持續時間和範圍。貿易、區域不穩定以及各國政府正在實施的和額外的金融和經濟制裁、出口管制和其他立法。我們將繼續隨着情況的發展監測和評估情況，並確定可能導致避免對我們未來的結果產生任何不利影響。

對我們的產品徵税和監管

我們產品的製造、製造、分銷或銷售所在的某些司法管轄區已經或正在考慮對我們的產品或其包裝、我們產品或其包裝中包含的成分或物質或其屬性、用於生產我們的產品或其包裝的商品、或我們包裝的可回收或可回收性的製造、分銷或銷售徵收新的或增加的税收或法規。這些税收和條例在範圍和形式上各不相同。例如，有些税適用於所有飲料，包括無熱量飲料，而另一些税僅適用於含有熱量甜味劑(如糖)的飲料。此外，新冠肺炎在某些司法管轄區加強了對標籤的監管，包括墨西哥，墨西哥頒佈了產品標籤要求，並因產品中包含的成分或物質限制了我們某些產品的營銷。此外，有些規定適用於使用某些類型包裝(例如塑料)的所有產品，而另一些規定則旨在提高包裝的可持續性，鼓勵減少廢物和提高回收利用率，或促進廢物管理過程，或限制某些包裝產品的銷售。

我們在200多個國家和地區銷售各種飲料和方便食品，我們銷售的產品概況、此類產品的收入金額和使用的包裝類型因司法管轄區而異。因此，我們無法預測對我們的產品或其包裝可能採取的潛在税收、法規或其他限制的範圍或形式，因此無法預測此類税收、法規或限制對我們財務業績的影響。此外，税收、法規和限制可能會對我們和我們的競爭對手產生不同的影響。我們繼續監控我們產品生產、製造、分銷和銷售所在司法管轄區的現有和擬議的税收和法規，並考慮我們可能採取的行動，以潛在地減輕此類税收、法規或限制的不利影響(如果有的話)，包括倡導關於任何此類税收、法規或限制的徵收、形式和範圍的替代措施。

零售業格局

我們的行業繼續受到零售業格局顛覆的影響，包括通過電子商務網站和移動商務應用程序的銷售額快速增長，包括通過訂閲服務，零售商之間的實體和數字業務的整合，以及硬折扣店的國際擴張。我們已經看到並預計將繼續看到消費者進一步轉向電子商務、線上到線下和其他在線購物，包括新冠肺炎疫情的結果。我們繼續關注零售業格局的變化，並尋求確定我們可能採取的行動，以建立我們的全球電子商務和數字能力，例如擴大我們的直接面向消費者的業務，並通過所有現有和新興的貿易渠道有效地分銷我們的產品，並可能減輕對我們未來業績的任何不利影響。

上文和“第1A項”中的警告性聲明。在評估我們的趨勢和未來結果時，應考慮2021年Form 10-K中的“風險因素”和“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務風險”。

目錄表

業務成果--綜合審查

合併結果

卷

實物或單位體積是管理層內部用於做出運營和戰略決策的關鍵指標之一，包括準備年度運營計劃和評估業務績效。我們相信，交易量提供了更多的信息，以便於比較我們的歷史經營業績和潛在的趨勢，併為我們如何評估我們的業務提供了額外的透明度，因為它衡量的是消費者對我們產品的需求。有關數量的進一步信息，請參閲我們的2021 Form 10-K中包含的“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--我們的財務結果-數量”。從2022年第一季度開始，單位銷量增長將根據收購、資產剝離和其他結構性變化的影響進行調整。此外，單位數量的增長將不包括每五年或六年額外一週結果的影響(53研發報告周)，在適用的情況下，包括我們2022年第四季度的財務業績。

在2021年第四季度之前，我們幾乎所有的國際業務都是按月報告的，從2021年第四季度開始，我們的所有國際業務都按月報告。截至2022年9月3日的12周包括北美以外地區6月、7月和8月的銷量.截至2022年9月3日的36周包括北美以外地區1月至8月的銷量。

綜合淨收入和營業利潤


	12周結束								36周結束
	9/3/2022			9/4/2021			變化		9/3/2022			9/4/2021			變化
淨收入	$	21,971		$	20,189		9	%	$	58,396		$	54,226		8	%
營業利潤	$	3,353		$	3,159		6	%	$	10,697		$	8,600		24	%
營業利潤率	15.3		%	15.6		%	(0.3)		18.3		%	15.9		%	2.4

關於淨收入的主要驅動因素的表格説明和討論，見“業務成果--司審查”。

12周

營業利潤增長6%，營業利潤率下降0.3個百分點。營業利潤增長主要是由淨收入增長和生產力節約推動的，但部分被大宗商品成本上升42個百分點的影響以及某些運營成本增加所抵消。

在公司未分配費用中，大宗商品衍生品按市值計價的損失較高，使營業利潤增長減少了4個百分點。

營業利潤率的下降主要反映了大宗商品衍生品按市值計價損失增加的影響。

36周

營業利潤增長24%，營業利潤率提高2.4個百分點。營業利潤的增長主要是由與Juice交易相關的收益的影響為39個百分點，但被與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的費用的16個百分點的影響和品牌投資組合減值費用的5.5個百分點的影響部分抵消。

營業利潤增長還受到淨收入增長和生產力節約的推動，但部分被某些運營成本增加和大宗商品成本上升36個百分點的影響所抵消。

目錄表

營業利潤率的提高主要反映了與Juice交易相關的收益的影響，但與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的費用和品牌組合減值費用部分抵消了這一影響。

果汁交易

在截至2022年9月3日的36周內，我們將我們的純果樂、裸露和其他精選果汁品牌出售給了PAI Partners，同時保留了在北美和歐洲運營的純果樂合資企業39%的非控股權益。這些果汁企業提供了大約30億美元2021年的淨收入。在美國，百事公司是純果樂合資公司為小規模和食品服務客户提供冷凍直營店送貨服務的品牌組合的獨家分銷商。有關進一步資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註11。

行動結果--司級審查

雖然我們在北美的財務業績每12週報告一次，但我們幾乎所有的國際業務都是在2021年第四季度之前按月報告的。從2021年第四季度開始，我們所有的國際業務都按月報告。這一變化並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。對於我們的國際業務，6月、7月和8月反映在截至2022年9月3日的12周的業績中，1月至8月反映在我們截至2022年9月3日的36周的業績中。

在下文討論的淨收入和營業利潤中，“有效淨定價”反映了在不同包裝尺寸和不同國家/地區銷售不同產品所產生的離散定價行動、銷售激勵活動和組合的同比影響，而“淨定價”反映了標價變化、每包重量變化、折扣和津貼的年度綜合影響。

請參閲“我們的業務風險”、“非GAAP措施”和“影響可比性的項目”，瞭解在評估我們的結果時需要考慮的事項以及與GAAP不符的措施的相關信息。

目錄表

淨收入和有機收入增長

有機收入增長是一項非GAAP財務指標。有關這一衡量標準的更多信息，請參閲“非GAAP衡量標準”。


	截至2022年9月3日的12周
			對.的影響				對.的影響
	已報告變更百分比，GAAP衡量標準		外匯兑換翻譯	收購和資產剝離	有機食品變更百分比，非GAAP衡量標準(a)			有機體積(b)	有效淨定價
FLNA	20	%	—	—	20	%		—	20
QFNA	15	%	—	—	16	%		(4)	20
PBNA	4	%	—	9	13	%		1	12
拉塔姆	20	%	2	1	22	%		5	17
歐洲	1	%	8	5.5	15	%		(10)	24
AMESA	4	%	14	—	17	%		(1)	19
APAC	3	%	5	—	8	%		3	5
總計	9	%	3	4	16	%		(1)	17


	截至2022年9月3日的36周
			對.的影響				對.的影響
	已報告變更百分比，GAAP衡量標準		外匯兑換翻譯	收購和資產剝離	有機食品變更百分比，非GAAP衡量標準(a)			有機體積(b)	有效淨定價
FLNA	16	%	—	—	16	%		0.5	16
QFNA	14	%	—	—	15	%		(1)	16
PBNA	3	%	—	8	11	%		1.5	10
拉塔姆	21	%	1	1	22	%		3.5	19
歐洲	(3)	%	10	4.5	12	%		(7)	18
AMESA	7	%	9	4	20	%		7	13
APAC	5	%	3	2.5	10	%		5	5
總計	8	%	3	4	14	%		1	14

(a)由於四捨五入，金額可能不會相加。

(b)不包括收購、資產剝離和其他結構性變化的影響。在某些情況下，有機銷量增長對淨收入增長的影響不同於以下分部討論中披露的單位銷量增長，原因是產品組合、未合併的合資企業數量的影響，以及對於我們的特許經營飲料業務，瓶裝廠箱銷售和濃縮物發貨量及等價物(CSE)之間的臨時時間差異。我們根據CSE報告了我們特許經營的飲料業務的淨收入。我們非合併合資企業的銷售量對我們的淨收入沒有直接影響。

影響可比性的項目調整的營業利潤和影響可比性的項目在不變貨幣基礎上調整的營業利潤增長

經影響可比性項目調整的營業利潤和經不變貨幣基礎上影響可比性項目調整的營業利潤增長均為非公認會計準則財務計量。有關這些衡量標準的進一步信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”和“影響可比性的項目”。

目錄表

經影響可比性項目調整的營業利潤和營業利潤


	截至2022年9月3日的12周
			影響可比性的項目(a)
	報告，GAAP衡量標準(b)		按市值計價的淨影響		重組和減值費用		與收購和剝離相關的費用		與Juice交易相關的收益		俄羅斯-烏克蘭衝突指控		品牌組合減值費用		核心，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	$	1,588	$	—	$	4	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,592
QFNA	122		—		1		—		—		—		—		123
PBNA	784		—		4		3		8		—		9		808
拉塔姆	463		—		3		—		—		—		—		466
歐洲	564		—		21		—		6		(4)		1		588
AMESA	268		—		—		2		—		—		—		270
APAC	199		—		4		—		—		—		—		203
企業未分配費用	(635)		166		14		—		—		—		—		(455)
總計	$	3,353	$	166	$	51	$	5	$	14	$	(4)	$	10	$	3,595


	截至2021年9月4日的12周
			影響可比性的項目(a)
	據報道， GAAP衡量標準(b)		按市值計價的淨影響		重組和減值費用		與收購和剝離相關的費用(c)		核心，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	$	1,357	$	—	$	2	$	—	$	1,359
QFNA	106		—		1		—		107
PBNA	773		—		3		—		776
拉塔姆	393		—		14		—		407
歐洲	439		—		20		—		459
AMESA	312		—		5		1		318
APAC	201		—		1		—		202
企業未分配費用	(422)		34		5		(4)		(387)
總計	$	3,159	$	34	$	51	$	(3)	$	3,241


	截至2022年9月3日的36周
			影響可比性的項目(a)
	報告，GAAP衡量標準(b)		按市值計價的淨影響		重組和減值費用		與收購和剝離相關的費用		與Juice交易相關的收益		俄羅斯-烏克蘭衝突指控		品牌組合減值費用		核心，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	$	4,332	$	—	$	10	$	—	$	—	$	—	$	—	$	4,342
QFNA	416		—		1		—		—		—		—		417
PBNA	4,869		—		9		42		(3,029)		—		150		2,041
拉塔姆	1,206		—		17		—		—		—		83		1,306
歐洲	(369)		—		40		13		(292)		1,402		242		1,036
AMESA	738		—		5		2		—		—		—		745
APAC	620		—		8		—		—		—		—		628
企業未分配費用	(1,115)		(44)		33		6		—		—		—		(1,120)
總計	$	10,697	$	(44)	$	123	$	63	$	(3,321)	$	1,402	$	475	$	9,395

目錄表


	截至2021年9月4日的36周
			影響可比性的項目(a)
	據報道， GAAP衡量標準(b)		按市值計價的淨影響		重組和減值費用		與收購和剝離相關的費用(c)		核心，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	$	3,979	$	—	$	20	$	2	$	4,001
QFNA	384		—		1		—		385
PBNA	1,948		—		8		2		1,958
拉塔姆	967		—		22		—		989
歐洲	975		—		46		—		1,021
AMESA	706		—		9		8		723
APAC	601		—		2		3		606
企業未分配費用	(960)		(61)		15		(3)		(1,009)
總計	$	8,600	$	(61)	$	123	$	12	$	8,674

(a)請參閲“影響可比性的項目”。

(b)包括因新冠肺炎大流行而收取的費用。有關進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註1。

(c)收入金額主要涉及與我們收購Rockstar相關的或有對價的公允價值變化。

營業利潤增長和營業利潤增長按不變貨幣基礎上影響可比性的項目進行調整


	截至2022年9月3日的12周
			影響可比性的項目的影響(a)								對.的影響
	報告的變更百分比，GAAP衡量標準		按市值計價的淨影響	重組和減值費用	與收購和剝離相關的費用	與Juice交易相關的收益	俄羅斯-烏克蘭衝突指控	品牌組合減值費用	堆芯變更百分比，非GAAP衡量標準(b)		外匯兑換翻譯	核心恆定貨幣變更百分比，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	17	%	—	—	—	—	—	—	17	%	—	17	%
QFNA	15	%	—	—	—	—	—	—	15	%	—	15	%
PBNA	1	%	—	—	—	1	—	1	4	%	—	4	%
拉塔姆	18	%	—	(3)	—	—	—	—	15	%	2	17	%
歐洲	28	%	—	—	—	—	—	—	28	%	10	38	%
AMESA	(14)	%	—	(1)	—	—	—	—	(15)	%	10	(5)	%
APAC	(1)	%	—	2	—	—	—	—	1	%	5	6	%
企業未分配費用	50	%	(30)	(2)	(1)	—	—	—	17	%	—	17	%
總計	6	%	4	—	—	—	—	—	11	%	3	14	%


	截至2022年9月3日的36周
			影響可比性的項目的影響(a)								對.的影響
	報告的變更百分比，GAAP衡量標準		按市值計價的淨影響	重組和減值費用	與收購和剝離相關的費用	與Juice交易相關的收益	俄羅斯-烏克蘭衝突指控	品牌組合減值費用	堆芯變更百分比，非GAAP衡量標準(b)		外匯翻譯	核心恆定貨幣變更百分比，非GAAP衡量標準(b)
FLNA	9	%	—	—	—	—	—	—	9	%	—	9	%
QFNA	8	%	—	—	—	—	—	—	8	%	—	8	%
PBNA	150	%	—	—	2	(156)	—	8	4	%	—	4.5	%
拉塔姆	25	%	—	—	—	—	—	8	32	%	1	33	%
歐洲	(138)	%	—	(1)	1	(30)	144	25	1	%	10	11	%
AMESA	5	%	—	(1)	(1)	—	—	—	3	%	7	10	%
APAC	3	%	—	1	—	—	—	—	4	%	3	7	%
企業未分配費用	16	%	(2)	(2)	(1)	—	—	—	11	%	—	11	%
總計	24	%	—	—	1	(39)	16	5.5	8	%	2	11	%

(a)有關進一步信息，請參閲“影響可比性的項目”。

(b)由於四捨五入，金額可能不會相加。

目錄表

FLNA

12周

淨收入增長了20%，主要是由有效的淨定價推動的。

單位銷量下降2%，主要反映我們Sabra合資企業產品的兩位數下降和品種包裝的中位數個位數下降，部分被商標Doritos和Cheetos的低個位數增長和商標Popcorner的兩位數增長所抵消。

營業利潤增長17%，主要反映了有效的淨定價和生產力節約。這些影響被某些經營成本增加，包括戰略舉措，以及主要是食用油、土豆和玉米等商品成本上升20個百分點的影響所部分抵消。

36周

淨收入增長了16%，主要是由於有效的淨定價。

單位銷量下降1%，主要反映了我們Sabra合資企業產品的兩位數下降和商標Tostitos的中位數個位數下降，但被商標Doritos的低個位數增長和商標Popcorners的兩位數增長所部分抵消。

營業利潤增長9%，主要反映了有效的淨定價和生產力節約。這些影響被包括戰略舉措在內的某些運營成本增加以及主要是食用油、土豆和包裝材料等商品成本上升16個百分點的影響部分抵消。

QFNA

12周

淨收入增長15%，主要是由於有效的淨定價，但有機產量的下降部分抵消了這一增長。

單位成交量下降4%，主要反映燕麥片的中位數下降、煎餅糖漿和混合食品的兩位數下降、酒吧的高個位數下降以及米飯/意大利麪的中位數下降，但部分被清淡零食的兩位數增長所抵消。

營業利潤增長了15%，主要反映了有效的淨定價和生產力節約。這些影響被部分抵消了大宗商品成本(主要是穀物和包裝材料)上漲50個百分點，某些運營成本增加，包括運輸成本增加、有機銷量下降以及廣告和市場增加吳作棟的開支。

36周

淨收入增長14%，主要是由於有效的淨定價，但有機產量的下降部分抵消了這一增長。

單位銷量下降1%，主要反映煎餅糖漿和混合物的兩位數下降和燕麥片的低個位數下降，但大米/意大利麪的兩位數增長部分抵消了這一下降。

營業利潤增長8%，主要反映了有效的淨定價和生產力節約。這些影響被以下因素部分抵消：大宗商品成本上升31個百分點，主要是穀物和包裝材料；某些經營成本增加，包括運輸成本增加；與上一年相比，促銷支出應計費用的結算不那麼有利，而且有機數量下降。

目錄表

PBNA

12周

淨收入增長4%，主要是由於有效的淨定價和有機產量的增加。與Juice的交易使淨收入增長減少了9個百分點。

由於我們的非碳酸飲料(NCB)銷量增加了4%，單位銷量增加了1%，但碳痠軟飲料(CSD)銷量下降了2%，部分抵消了這一增長。NCB銷量的增長主要反映了佳得樂運動飲料的兩位數增長和我們的果汁和果汁飲料組合的高個位數增長(根據Juice交易的影響進行了調整)，部分被我們的能源組合的兩位數下降和我們的整體水投資組合的低個位數下降所抵消。

營業利潤增長1%，主要反映了淨收入的增長和生產力的節省。這些影響被C++部分抵消。一定的運營成本增加，包括信息技術和運輸成本的增加，以及大宗商品成本上升的40個百分點的影響，主要是鋁和樹脂。此外，運營專業人員由於與Juice的交易導致淨收入損失，FIT增長減少了12個百分點。

36周

淨收入增長3%，主要是由於有效的淨定價和有機產量的增加。與Juice的交易使淨收入增長減少了8個百分點。

單位成交量增長1%，受NCB成交量增長4%的推動，但CSD成交量下降1.5%部分抵消了這一增長。NCB銷量的增長主要反映了佳得樂運動飲料的高個位數增長和我們整體水產品組合的低個位數增長。

營業利潤增長150%，主要反映了與Juice交易相關的30億美元收益的156個百分點的影響，但相關交易成本4200萬美元的2個百分點的影響部分抵消了這一影響。營業利潤增長也是由淨收入增長和生產力節約推動的，但部分被某些運營成本增加所抵消，包括運輸和信息技術成本的增加。以及大宗商品成本上漲的39個百分點的影響，主要是鋁和樹脂。與出售資產相關的本年度收益為營業利潤增長貢獻了8個百分點。此外，由於與Juice交易導致的淨收入損失，營業利潤增長減少了11個百分點以及與補救第三方薪資服務提供商的服務中斷相關的某些成本的3個百分點的影響。

由於我們決定終止與VITAL銷售Bang能量飲料的協議，我們計入了減值和其他相關費用，使營業利潤增長減少了8個百分點。

拉塔姆

12周

淨收入增長20%，主要反映了有效的淨定價和有機銷量的增長。

方便食品單位銷量增長3%，主要反映了墨西哥中位數的增長，但巴西中位數的下降部分抵消了這一增長。

飲料單位銷量增長7%，主要反映了墨西哥個位數的高增長和阿根廷的兩位數增長。此外，巴西經歷了中位數的增長，危地馬拉經歷了低至個位數的增長。

目錄表

營業利潤增長18%，主要反映了淨收入的增長、生產率的節省以及由於新冠肺炎疫情而採取的較低收費帶來的3個百分點的有利影響。這些影響被某些運營成本的增加部分抵消了，大宗商品成本上漲39個百分點的影響，主要是食用油和包裝材料，與上一年相比，巴西某些間接税抵免的不利影響提高了13個百分點，以及廣告和營銷費用的增加。

36周

淨收入增長21%，主要反映了有效的淨定價和有機銷量的增長。

方便食品單位銷量增長5%，主要反映了墨西哥中位數的增長，但巴西的低個位數下降部分抵消了這一增長。

飲料單位銷量增長8%，主要反映出阿根廷的兩位數增長。此外，墨西哥和巴西經歷了個位數的高增長，危地馬拉和智利經歷了中位數的增長。

營業利潤增長25%，主要反映了淨收入的增長、生產率的節省以及由於新冠肺炎疫情而採取的較低收費帶來的4個百分點的有利影響。這些影響被某些運營成本增加和大宗商品成本(主要是食用油和包裝材料)上漲40個百分點的影響部分抵消。此外，與我們決定出售或停產某些非戰略品牌相關的減值和其他費用使營業利潤增長減少了8個百分點。

歐洲

12周

淨收入增長1%，反映出有效的淨定價，但被有機銷量下降、不利外匯的8個百分點的影響和Juice交易的5個百分點的影響部分抵消。

方便食品銷量下降了5%，主要反映了俄羅斯和烏克蘭兩位數的下降，但西班牙的兩位數增長、法國的中位數增長和土耳其的低個位數增長部分抵消了這一下降。此外，荷蘭經歷了低至個位數的下降，英國經歷了中位數至個位數的下降。

飲料單位銷量下降了8%，主要反映了俄羅斯、烏克蘭和土耳其的兩位數下降，英國和法國的低個位數增長部分抵消了這一下降。此外，德國經歷了個位數的中位數下降。

營業利潤增長28%，主要反映了有效的淨定價、生產力節約以及廣告和營銷費用的降低。這些影響被部分抵消bY商品成本上升72個百分點的影響，主要是包裝材料、土豆和原料奶、某些運營成本增加和有機產量下降。某些庫存項目和相關費用的減記使營業利潤增長減少了8個百分點。此外，英國某些應計項目的調整為營業利潤增長貢獻了7個百分點。不利的外匯交易使營業利潤增幅減少了10個百分點。

36周

淨收入下降了3%，反映了不利外匯、有機交易量下降和Juice交易的4個百分點不利影響的10個百分點的影響，但被有效的淨定價部分抵消了。

目錄表

方便食品銷量下降了4%，主要反映了俄羅斯和烏克蘭的兩位數降幅以及波蘭的個位數高降幅，但土耳其的中位數個位數增長部分抵消了這一降幅。此外，英國、法國和荷蘭都出現了個位數的低降幅。

飲料單位銷量下降6%，主要反映了俄羅斯、烏克蘭和德國的兩位數下降，但法國和英國的低個位數增長部分抵消了這一下降。此外，土耳其經歷了個位數的中位數下降。

營業利潤下降138%，主要反映了與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的費用的144個百分點的不利影響，以及與某些果汁和乳製品品牌在俄羅斯的停產或重新定位有關的無形資產減值的25個百分點的不利影響，但與Juice交易相關的收益的30個百分點的有利影響部分抵消了這一影響。營業利潤表現也受到以下因素的負面影響：大宗商品成本上升74個百分點，主要是包裝材料、原料奶和土豆；某些經營成本增加；有機產量下降；支付給員工的養老金福利變化影響4.5個百分點；與上一年相比，促銷支出應計項目的結算不太有利。有效的淨定價、生產力節約以及較低的廣告和營銷費用部分抵消了這些影響。不利的外匯對營業利潤表現產生了10個百分點的負面影響。

AMESA

12周

淨收入增長4%，主要反映了有效的淨定價，但部分被有機產量的淨下降所抵消。不利的外匯匯率使淨收入增長減少了14個百分點。

方便食品單位銷量下降了2%，主要反映了南非的個位數高降幅，但中東和巴基斯坦的兩位數增長以及印度的中位數個位數增長部分抵消了這一下降。

飲料單位銷量增長11%，主要反映出印度市場的兩位數增長。此外，中東經歷了高個位數的增長，巴基斯坦經歷了低個位數的增長，尼日利亞經歷了中個位數的增長。

營業利潤下降14%，主要反映在主要是穀物和包裝材料的商品成本上升、某些運營成本增加以及廣告和營銷費用增加所造成的62個百分點的影響。這些影響部分是不起作用的。ET通過有效的淨定價和生產力節約。不利的外匯對營業利潤表現產生了10個百分點的負面影響。

36周

淨收入增長7%，主要反映了有效的淨定價和有機銷量增長，但由於我們將Pioneer Foods的報告日曆與我們AMESA部門的報告日曆保持一致，2021年淨收入增加4個百分點的不利影響部分抵消了這一影響。不利的外匯匯率使淨收入增長減少了9個百分點。

方便食品單位銷量增長5%，主要反映了中東、印度和巴基斯坦的兩位數增長。此外，南非略有增長。

飲料單位銷量增長17%，主要反映出印度市場的兩位數增長。此外，中東和巴基斯坦都經歷了兩位數的增長，尼日利亞則經歷了較低的個位數增長。

目錄表

營業利潤增長5%，主要反映了淨收入的增長和生產力的節省。這些影響被商品成本(主要是包裝材料和食用油)增加53個百分點、某些運營成本增加以及廣告和營銷費用增加所部分抵消。不利的外匯交易使營業利潤增幅減少了7個百分點。

APAC

12周

淨收入增長3%，主要反映了有效的淨定價和有機銷量的增長。不利的外匯匯率使淨收入增長減少了5個百分點。

方便食品銷量增長3%，主要反映中國的中位數個位數增長，但泰國的中位數至個位數的下降、澳大利亞的小幅下降和臺灣的中位數個位數下降部分抵消了這一增長。

飲料單位銷量增長9%，主要反映出越南和菲律賓的兩位數增長。此外，中國經歷了低個位數的增長，泰國經歷了中位數的個位數增長。

營業利潤下降1%，主要反映在受大宗商品成本上漲影響24個百分點，主要是食用油和土豆，某些操作ERate成本增加，廣告和營銷費用增加。淨收入增長和生產力節約部分抵消了這些影響。不利的外匯對營業利潤表現產生了5個百分點的負面影響。

36周

淨收入增長5%，主要反映了有效的淨定價和有機銷量增長，但由於我們將Be&Cheery的報告日曆與亞太地區部門的報告日曆保持一致，2021年淨收入增加2.5個百分點的不利影響部分抵消了這一影響。不利的外匯匯率使淨收入增長減少了3個百分點。

方便食品單位銷量增長4%，主要反映中國及澳洲的中位數增長及泰國的高個位數增長，但臺灣的低至個位數跌幅部分抵銷了上述增長。

飲料單位銷量增長9%，主要反映出越南和菲律賓的兩位數增長。此外，中國實現了個位數的高增長，泰國實現了中位數的個位數增長。

營業利潤增長3%，主要反映淨收入增長和生產力節約，但部分被大宗商品成本上升(主要是食用油和土豆)、某些運營成本增加、廣告和營銷費用增加以及不利外匯影響3個百分點所抵消。此外，與權益法投資相關的上一年減值費用為營業利潤增長貢獻了3個百分點。

目錄表

其他合併結果


	12周結束									36周結束
	9/3/2022			9/4/2021			變化			9/3/2022			9/4/2021			變化
其他養老金和退休人員醫療福利收入	$	36		$	118		$	(82)		$	168		$	364		$	(196)
淨利息支出及其他	$	(190)		$	(232)		$	42		$	(666)		$	(731)		$	65
税率	14.9		%	26.3		%				17.2		%	23.0		%
百事公司的淨收入(a)	$	2,702		$	2,224		21		%	$	8,392		$	6,296		33		%
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-稀釋後(a)	$	1.95		$	1.60		22		%	$	6.04		$	4.54		33		%

(a)在截至2022年9月3日的36周內，與Juice交易相關的收益貢獻了可歸因於百事公司增長的淨收入和可歸因於百事公司普通股增長的淨收入，但部分被俄羅斯-烏克蘭衝突導致的無形資產減值所抵消。有關進一步資料，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註3及附註11。

12周

其他養卹金和退休人員醫療福利收入減少8200萬美元，主要原因是結算費用增加、貼現率增加導致利息成本增加以及預期資產回報率低於上年，但被計劃變化導致的經驗損失攤銷減少部分抵消。

淨利息支出和其他減少了4200萬美元，主要是由於平均現金餘額的利率上升和平均債務餘額的下降，部分被用於對我們部分遞延補償債務進行經濟對衝的投資的市場價值的虧損所抵消。

報告的税率下降了11.4個百分點，主要是因為我們與美國國税局達成協議，解決了2014至2016年税務審計中評估的一個問題，因此對不確定税收狀況的準備金進行了調整。

36周

其他養卹金和退休人員醫療福利收入減少1.96億美元，主要原因是與上一年相比結算費用增加。

淨利息支出和其他減少6,500萬美元，主要是由於平均現金餘額的利率上升、平均債務餘額的利率下降和平均債務餘額的利率下降，部分被用於對部分遞延補償負債進行經濟對衝的投資的市值虧損和平均現金餘額的下降所抵消.

報告的税率下降了5.8個百分點，主要反映了Juice交易的影響，以及由於我們與美國國税局達成協議，解決2014至2016年税務審計中評估的問題之一，對不確定税收狀況的準備金進行了調整。

非GAAP衡量標準

本表格10-Q中包含的某些財務措施根據特定項目的影響進行了調整，與公認會計準則不符。我們在內部使用非GAAP財務指標來做出運營和戰略決策，包括準備年度運營計劃、評估我們的整體業務表現以及作為確定某些員工薪酬的一個因素。我們認為，在10-Q表格中提出非GAAP財務指標提供了更多信息，以便於比較我們的歷史經營結果和我們基本經營結果的趨勢，並增加了我們如何評估我們的業務的透明度。我們還相信，在10-Q表格中展示這些指標使投資者能夠使用我們在評估我們的財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的業績。

目錄表

我們在評估是否對可能重大或可能影響我們持續財務和業務業績或趨勢的理解的項目的影響進行調整時，會考慮定量和定性因素。我們可以進行調整的項目包括：與按市值計價的損益相關的金額(非現金)；與重組計劃相關的費用；與合併、收購、資產剝離和其他結構變化相關的費用；與資產剝離相關的收益；資產減值費用(非現金)；與養老金和退休人員醫療相關的金額(包括所有結算和削減損益)；與頒佈新法律、規則或法規有關的費用或調整，如税法變化；與解決税收狀況有關的金額；與我們業務重組有關的税收優惠；債務贖回、現金投標或交換要約；和貨幣淨資產的重新計量。在2021年第四季度之前，某些非物質養卹金和退休人員與醫療有關的結算和削減損益不被視為影響可比性的項目。養老金和退休人員醫療相關服務成本、利息成本、計劃資產預期回報率和其他定期養老金淨成本將繼續反映在我們的核心業績中。見下文和“影響可比性的項目”，以瞭解本表10-Q中對我們的GAAP財務衡量標準的調整説明。

非公認會計原則信息應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同或具有可比性。

本表格10-Q中包含的以下非GAAP財務衡量標準如下：

銷售成本、毛利、銷售、一般和行政費用、與果汁交易相關的收益、無形資產減值、其他養老金和退休人員醫療福利收入、所得税準備、非控股權益淨收入和百事公司淨收入，每個項目均經影響可比性的項目、營業利潤和百事公司每股普通股淨收入進行調整，每個項目都根據影響可比性和相應不變貨幣增長率的項目進行調整。

這些措施不包括不符合對衝會計條件的中央管理商品衍生品的按市值計價損益的淨影響、與我們2019年生產力計劃相關的重組和減值費用、與我們的收購和資產剝離相關的費用、與Juice交易相關的收益、俄羅斯-烏克蘭衝突費用、品牌投資組合減值費用、與養老金和退休人員醫療計劃相關的結算和削減損益的影響、與美國國税局審計相關的税收優惠以及與TCJ法案相關的税收支出(有關這些項目的詳細描述，請參閲“影響可比性的項目”)。我們還評估了營業利潤和百事公司每股普通股淨收入的表現。–經攤薄後，按影響按不變貨幣計算的可比性的項目進行調整，這些項目衡量我們的財務業績，假設折算時使用的不變外幣匯率是基於可比上一年期間的實際匯率。為了計算不變貨幣結果，我們適當地將當年的美元結果乘以當年的平均匯率，然後適當地乘以或除以上一年的平均匯率。我們認為這些衡量標準在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它們排除了我們認為不能反映我們持續業績的項目，或者我們認為影響與前一年具有可比性的項目。

有機收入增長

我們將有機收入增長定義為根據外匯換算、收購、資產剝離和其他結構性變化的影響進行調整的措施，以及在適用的情況下，53研發每週報告，包括我們2022年第四季度的財務業績。我們相信有機收入

目錄表

增長在評估我們的業務結果時提供了有用的信息，因為它排除了我們認為不能指示持續業績或我們認為影響與前一年具有可比性的項目。

有關更多信息，請參閲“業務結果--司審查”中的“淨收入和有機收入增長”。

自由現金流

我們將自由現金流定義為經營活動減去資本支出，加上出售財產、廠房和設備所提供的淨現金。由於淨資本支出對我們的產品創新計劃和維持我們的運營能力至關重要，我們認為這是一種經常性和必要的現金使用。因此，我們認為投資者在評估我們的經營活動現金時也應考慮淨資本支出。自由現金流主要用於收購和融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。自由現金流不是衡量可用於可自由支配支出的現金，因為我們有某些非可自由支配的債務，如償債，這些債務沒有從該衡量標準中扣除。

有關詳細信息，請參閲“我們的流動性和資本資源”中的“自由現金流”。

影響可比性的項目

我們在10-Q表格中報告的財務結果在以下每個時期都受到以下項目的影響：


	截至2022年9月3日的12周
	銷售成本		毛利		銷售、一般和行政費用		與Juice交易相關的收益		無形資產減值準備		營業利潤		其他養老金和退休人員醫療福利收入		所得税撥備(a)		百事公司的淨收入
報告，GAAP衡量標準	$	10,308	$	11,663	$	8,295	$	14	$	1	$	3,353	$	36	$	475	$	2,702
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響	(54)		54		(112)		—		—		166		—		40		126
重組和減值費用	(1)		1		(50)		—		—		51		—		11		40
與收購和剝離相關的費用	—		—		(5)		—		—		5		—		2		3
與Juice交易相關的收益	—		—		—		(14)		—		14		—		3		11
俄羅斯-烏克蘭衝突指控	(1)		1		5		—		—		(4)		—		1		(5)
品牌組合減值費用	(10)		10		1		—		(1)		10		—		2		8
養老金和退休人員醫療相關影響	—		—		—		—		—		—		59		13		46
與美國國税局審計相關的税收優惠	—		—		—		—		—		—		—		284		(284)
與TCJ法案相關的税收支出	—		—		—		—		—		—		—		(86)		86
核心、非公認會計準則衡量標準	$	10,242	$	11,729	$	8,134	$	—	$	—	$	3,595	$	95	$	745	$	2,733

目錄表


	截至2021年9月4日的12周
	銷售成本		毛利		銷售、一般和行政費用		營業利潤		其他養老金和退休人員醫療福利收入		關於收入的準備金賦税(a)		百事公司的淨收入
報告，GAAP衡量標準	$	9,394	$	10,795	$	7,636	$	3,159	$	118	$	802	$	2,224
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響	(15)		15		(19)		34		—		8		26
重組和減值費用	(9)		9		(42)		51		1		7		45
與收購和剝離相關的費用	—		—		3		(3)		—		(1)		(2)
與TCJ法案相關的税收支出	—		—		—		—		—		(190)		190
核心、非公認會計準則衡量標準	$	9,370	$	10,819	$	7,578	$	3,241	$	119	$	626	$	2,483


	截至2022年9月3日的36周
	銷售成本		毛利		銷售、一般和行政費用		與Juice交易相關的收益		無形資產減值準備		營業利潤		其他養老金和退休人員醫療福利收入		所得税撥備(a)		可歸因於非控股權益的淨收入		百事公司的淨收入
報告，GAAP衡量標準	$	27,156	$	31,240	$	22,262	$	(3,321)	$	1,602	$	10,697	$	168	$	1,756	$	51	$	8,392
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響	1		(1)		43		—		—		(44)		—		(11)		—		(33)
重組和減值費用	(6)		6		(117)		—		—		123		3		25		1		100
與收購和剝離相關的費用	—		—		(63)		—		—		63		6		12		—		57
與Juice交易相關的收益	—		—		—		3,321		—		(3,321)		—		(452)		—		(2,869)
俄羅斯-烏克蘭衝突指控	(134)		134		(70)		—		(1,198)		1,402		—		239		—		1,163
品牌組合減值費用	(18)		18		(53)		—		(404)		475		—		111		—		364
養老金和退休人員醫療相關影響	—		—		—		—		—		—		174		39		—		135
與美國國税局審計相關的税收優惠	—		—		—		—		—		—		—		284		—		(284)
與TCJ法案相關的税收支出	—		—		—		—		—		—		—		(86)		—		86
核心、非公認會計準則衡量標準	$	26,999	$	31,397	$	22,002	$	—	$	—	$	9,395	$	351	$	1,917	$	52	$	7,111

目錄表


	截至2021年9月4日的36周
	銷售成本		毛利		銷售、一般和行政費用		營業利潤		其他養老金和退休人員醫療福利收入		所得税撥備(a)		百事公司的淨收入
報告，GAAP衡量標準	$	24,945	$	29,281	$	20,681	$	8,600	$	364	$	1,895	$	6,296
影響可比性的項目
按市值計價的淨影響	21		(21)		40		(61)		—		(13)		(48)
重組和減值費用	(13)		13		(110)		123		6		20		109
與收購和剝離相關的費用	(1)		1		(11)		12		—		—		12
與TCJ法案相關的税收支出	—		—		—		—		—		(190)		190
核心、非公認會計準則衡量標準	$	24,952	$	29,274	$	20,600	$	8,674	$	370	$	1,712	$	6,559

(a)所得税撥備是指根據税法和適用於相應税收管轄區內相關項目的所得税率，對標的項目的預期税項費用/收益。


	12周結束								36周結束
	9/3/2022			9/4/2021		變化			9/3/2022		9/4/2021			變化
可歸因於百事公司每股普通股的淨收入-攤薄，GAAP衡量	$	1.95		$	1.60	22	%		$	6.04	$	4.54		33	%
按市值計價的淨影響	0.09			0.02					(0.02)		(0.03)
重組和減值費用	0.03			0.03					0.07		0.08
與收購和剝離相關的費用	—			—					0.04		0.01
與Juice交易相關的收益	0.01			—					(2.07)		—
俄羅斯-烏克蘭衝突指控	—			—					0.84		—
品牌組合減值費用	0.01			—					0.26		—
養老金和退休人員醫療相關影響	0.03			—					0.10		—
與美國國税局審計相關的税收優惠	(0.20)			—					(0.20)		—
與TCJ法案相關的税收支出	0.06			0.14					0.06		0.14

可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入-攤薄，非公認會計準則衡量	$	1.97	(a)	$	1.79	10	%		$	5.12	$	4.73	(a)	8	%
外匯換算的影響						3								2
可歸因於百事公司每股普通股的核心淨收入增長-在不變貨幣基礎上稀釋，非公認會計準則衡量						14	%	(a)						11	%	(a)

(a)由於四捨五入的原因，不能求和。

按市值計價的淨影響

我們代表我們的部門集中管理大宗商品衍生品。這些大宗商品衍生品包括農產品、能源和金屬。不符合對衝會計處理資格的商品衍生工具在每個期間按市價計價，由此產生的損益在公司未分配費用中記錄為銷售或銷售成本、一般和行政費用，視相關商品而定。當這些部門在營業利潤中確認基礎商品的成本時，這些損益隨後反映在部門業績中。因此，這些部門實現了衍生品的經濟影響，而不會經歷任何由此導致的按市值計價的波動，這仍然存在於公司的未分配費用中。

目錄表

重組和減值費用

2019年多年生產力計劃

為了在2019年生產力計劃成功實施的基礎上再接再厲，我們在2021年第二季度將該計劃擴大和延長至2026年底，以利用2019年生產力計劃倡議中的更多機會。因此，我們預計將產生約31.5億美元的税前費用，其中包括約24億美元的現金支出。截至2022年9月3日，我們已經產生了12億美元的税前費用，其中包括9.11億美元的現金支出。在2022年的剩餘時間裏，我們預計將產生大約2億美元的税前費用和大約7500萬美元的現金支出。這些費用將主要通過運營現金提供資金。我們預計在2023年至2024年的財務業績中將產生大部分剩餘的税前費用和現金支出，其餘部分將在2026年之前發生。費用包括遣散費和其他員工成本、資產減值和其他成本。

有關2019年生產力計劃的更多信息，請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註2，以及2021年表格10-K中的綜合財務報表附註3。

我們定期評估生產力計劃以外的生產力計劃和上文討論的其他計劃，以及我們簡明綜合財務報表附註2所載的其他計劃。

與收購和剝離相關的費用

有關進一步資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註11。

與果汁交易相關的收益

我們在pBNA和歐洲部門確認了與Juice交易相關的收益。有關進一步資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註11。

俄羅斯-烏克蘭衝突指控

關於烏克蘭的致命衝突，我們確認了與無限期無形資產和財產、廠房和設備減值、預期信貸損失準備、庫存減記和其他成本有關的費用。有關進一步資料，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註1及附註3。

品牌組合減值費用

由於管理層決定重新定位或停止銷售/分銷某些品牌，我們確認了無形資產和財產、廠房和設備減值以及其他費用。有關進一步資料，請參閲本公司簡明綜合財務報表附註1及附註3。

養老金和退休人員醫療相關影響

養老金和退休人員醫療相關影響包括與一次性分配相關的和解費用，超過年度服務和利息成本的總和，但被Juice交易產生的削減收益部分抵消。詳情見本公司簡明綜合財務報表附註6及附註11。

目錄表

與美國國税局審計相關的税收優惠

我們確認了一項非現金税收優惠，這是由於我們與美國國税局達成協議，以解決2014至2016年税務審計中評估的問題之一。該協議涵蓋2014至2019年的納税年度。

有關進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註4。

與TCJ法案相關的税收支出

與TCJ法案相關的税收支出反映了對TCJ法案規定的強制性過渡税責任的調整。

有關進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註4。

我們的流動資金和資本資源

我們相信，我們的現金產生能力和財務狀況，加上我們的循環信貸安排、營運資金額度和其他可用的債務融資方法，如商業票據借款和長期債務融資，將足以滿足我們的運營、投資和融資需求，包括我們的淨資本支出計劃。我們的主要流動性來源包括來自運營的現金，來自Juice交易的約35億美元的税前現金收益，從發行商業票據和長期債務以及現金和現金等價物中獲得的收益。這些現金來源可用於為既有短期組成部分又有長期組成部分的現金流出提供資金，包括債務償還和相關利息支付；收購付款；經營租賃；採購、營銷和其他合同承諾，包括資本支出和《TCJ法》規定的過渡税債務。此外，這些現金來源還為其他現金流出提供資金，包括預期的股息支付和股票回購。我們沒有擔保或表外融資安排，包括可變利息實體，我們認為這些安排可能會對我們的流動性產生實質性影響。見本表格10-Q和“第1A項”中的“我們的業務風險”和簡明綜合財務報表附註7和附註11。風險因素“，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務風險”，以及2021年Form 10-K中包含的綜合財務報表附註8，以獲取更多信息。

在截至2022年9月3日的36周內，我們的現金來源和使用沒有受到俄羅斯-烏克蘭衝突的實質性不利影響，到目前為止，我們還沒有發現衝突導致任何實質性的流動性不足。根據我們目前掌握的信息，我們預計俄羅斯-烏克蘭衝突的影響不會對我們未來的流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估俄羅斯-烏克蘭衝突可能對我們的業務和財務業績產生的影響。見“我們的業務風險”，簡明合併財務報表附註1和“項目1A”。有關俄羅斯-烏克蘭衝突對我們業務和財務業績的影響的進一步信息，請參閲《風險因素》。

在截至2022年9月3日的36周內，我們的現金來源和使用沒有受到新冠肺炎的實質性不利影響，到目前為止，我們還沒有發現任何因新冠肺炎疫情而導致的重大流動性不足。根據我們目前掌握的信息，我們預計新冠肺炎疫情的影響不會對我們未來的流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估新冠肺炎疫情可能對我們的業務和財務業績產生的影響。見本表格10-Q和“第1A項”中的“我們的業務風險”和我們的簡明綜合財務報表附註1。風險因素“，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-我們的業務風險”，以及我們在2021年Form 10-K中包含的合併財務報表的附註1，以獲取與新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響相關的進一步信息。

目錄表

截至2022年9月3日，我們在受貨幣管制或貨幣兑換限制的合併子公司中的現金、現金等價物和短期投資並不重要。

TCJ法案對未分配的國際收入徵收一次性強制性過渡税。截至2022年9月3日，我們的強制性過渡税為26億美元，根據TCJ法案的規定，必須在2026年之前繳納這筆税款。有關《TCJ法案》的進一步討論，請參閲《我們的流動性和資本資源》、《我們的關鍵會計政策》和2021年Form 10-K中包含的合併財務報表附註5。

作為我們不斷髮展的市場實踐的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件一般從60天到90天不等，我們認為這在商業上是合理的。我們將繼續監測經濟狀況和市場慣例，與我們的供應商合作，在必要時進行調整。我們還與幾家參與的全球金融機構維持自願供應鏈融資協議。根據這些協議，我們的供應商可自行決定將其在百事公司的應收賬款出售給這些參與的全球金融機構。供應商參與這些融資安排是自願的。我們的供應商直接與各自的全球金融機構談判他們的融資協議，我們不是這些協議的一方。這些融資安排允許參與的供應商利用百事公司的信譽來建立信用利差和相關成本，這通常為我們的供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條款。百事公司及其任何子公司都不會就這些融資安排向任何第三方提供任何擔保。我們的供應商決定參與這些協議，對我們沒有經濟利益。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。與參與該等融資安排的供應商有關的所有未清償款項均記入本公司簡明綜合資產負債表的應付帳款及其他流動負債內。我們從參與的金融機構獲悉，截至2022年9月3日和2021年12月25日，分別為14億美元和15億美元, 我們向參與這些融資安排的供應商支付的賬款中，有一半是未償還的。於本報告所述期間，該等供應鏈融資安排對我們的流動資金或資本資源並無重大影響，我們預期該等安排在可預見的未來不會對我們的流動資金或資本資源產生重大影響。

經營活動

在截至2022年9月3日的36周內，經營活動提供的淨現金為63億美元，而上一年同期為66億美元。營業現金流的減少主要反映了不利的營運資本比較和較高的現金繳税淨額，但被有利的營業利潤表現以及本年度税前養老金和退休人員醫療計劃繳費減少所部分抵消。

投資活動

在截至2022年9月3日的36周內，投資活動提供的現金淨額為3億美元，主要反映與Juice交易相關的收益35億美元，但被23億美元的淨資本支出和我們對Celsius可轉換優先股的投資以及7億美元的Celsius功能飲料分銷協議部分抵消。

我們定期審查我們的計劃。鑑於俄羅斯-烏克蘭衝突和新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的持續不確定性，我相信我們有足夠的流動性來滿足我們的淨資本支出需求。

目錄表

融資活動

在截至2022年9月3日的36周內，用於融資活動的現金淨額為56億美元，主要反映了通過支付46億美元的股息和12億美元的股票回購，支付17億美元的長期債務借款和16億美元的債務贖回，向我們的股東返回的運營現金流。On，部分被髮行34億美元長期債務的收益所抵消。

我們每年與董事會一起審查我們的資本結構，包括我們的股息政策和股票回購活動。2022年2月10日，我們宣佈了一項股票回購計劃，規定回購最多100億美元的百事公司普通股，該計劃於2022年2月11日開始，將於2026年2月28日到期。此外，2022年2月10日，我們宣佈將年化股息從每股4.30美元增加7%至4.60美元，從2022年6月支付的股息生效。我們預計2022年將向股東返還總計約77億美元，其中包括約62億美元的股息和約15億美元的股票回購。

自由現金流

下表將我們現金流量表上反映的經營活動提供的淨現金與我們的自由現金流量進行了核對。自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量。有關自由現金流的進一步信息，請參閲“非公認會計準則衡量標準”。


	36周結束
	9/3/2022		9/4/2021
經營活動提供的現金淨額，GAAP衡量標準	$	6,306	$	6,634
資本支出	(2,556)		(2,276)
房地產、廠房和設備的銷售	228		40
自由現金流，非公認會計準則衡量標準	$	3,978	$	4,398

我們主要將自由現金流用於收購和融資活動，包括償還債務、分紅和股票回購。我們預計將繼續主要通過股息向我們的股東返還自由現金流，同時保持一級商業票據的訪問權，我們相信這將促進適當的財務靈活性，並隨時以優惠的利率進入全球資本和信貸市場。見本表格10-Q和“第1A項”中的“我們的業務風險”。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-我們的業務風險“，包括在我們的2021 Form 10-K中，用於可能影響我們的信用評級或我們的運營現金流的某些因素。

信用評級機構對我們的信用評級的任何下調，特別是任何下調至低於投資級的評級，無論是否由於我們的行動或我們無法控制的因素造成的，都可能增加我們未來的借貸成本，並削弱我們以商業上可接受的條款進入資本和信貸市場的能力，或者根本不能。此外，我們目前的短期信用評級的任何下調都可能削弱我們以歷史上經歷過的同樣的靈活性進入商業票據市場的能力，因此需要我們更多地依賴更昂貴的債務融資類型。見我們的簡明綜合財務報表附註7和本表格10-Q中的“我們的業務風險”，以及“第1A項”。風險因素“和”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務風險“，請參閲我們的2021 Form 10-K表，以獲取更多信息。

我們的簡明合併財務報表中行項目的重大變化

我們的簡明綜合損益表中項目的重大變化將在“經營業績--部門審查”和“影響可比性的項目”中討論。

目錄表

我們的簡明合併現金流量表中項目的重大變化將在“我們的流動性和資本資源”中討論。

我們的簡明綜合資產負債表中行項目的重大變化如下：

總資產

截至2022年9月3日，總資產為945億美元，而截至2021年12月25日的總資產為924億美元。總資產的增加主要是由下列項目推動的：


	變化(a)		參考

現金和現金等價物	$	0.8	現金流量表
應收賬款和票據，減去備抵	$	2.1	(b)
盤存	$	0.7	(c)
持有待售資產	$	(1.8)	(d)
其他未確定期限的無形資產	$	(1.3)	注3
對非控股關聯公司的投資	$	0.9	注11
其他資產	$	0.5	(e)

總負債

截至2022年9月3日，總負債為753億美元，而截至2021年12月25日的總負債為762億美元。負債總額減少的主要原因是下列細列項目：


	變化(a)		參考
短期債務	$	(1.2)	(f)
應付帳款和其他流動負債	$	1.4	(g)
為出售而持有的負債	$	(0.8)	(d)

(a)以十億計。

(b)主要反映良好的經營業績。

(c)主要反映了大宗商品價格上漲。

(d)反映了Juice交易的完成。見我們公寓的附註11本表格10-Q中包含的ED綜合財務報表和2021年Form 10-K中包含的我們綜合財務報表的附註13，以瞭解更多信息。

(e)主要反映我們對Celsius可轉換優先股的投資。有關進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註8。

(f)主要反映債務支付和贖回，但被一年內到期的債務部分抵消。

(g)主要反映本年度促銷、廣告和營銷支出的增加。

總股本

有關權益項目的重大變動，請參閲我們的簡明綜合權益表及簡明綜合財務報表附註6及附註10。

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

百事公司：

中期財務資料審查結果

我們已審核了百事公司及其子公司(本公司)截至2022年9月3日的簡明綜合資產負債表、截至2022年9月3日和2021年9月4日的12周和36周的相關簡明綜合收益、全面收益和權益表、截至2022年9月3日和2021年9月4日的36周的相關簡明綜合現金流量表以及相關附註(統稱為綜合中期財務信息)。根據我們的審核，我們不知道應對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月25日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和權益表(未在本文中列示)；在我們於2022年2月9日的報告中，我們對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2021年12月25日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

這份綜合中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

/s/畢馬威律師事務所

紐約，紐約

2022年10月11日

目錄表

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

見“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務風險”。此外，見“第1A項。風險因素，“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們的業務風險”，以及我們在2021年10-K表格中合併財務報表的附註9。

項目4.控制和程序

截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語在經修訂的1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(2)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。

在截至2022年9月3日的12周內，我們繼續將我們的某些財務處理系統遷移到企業資源規劃(ERP)系統。這些系統的實施是我們正在進行的全球業務轉型計劃的一部分，我們計劃在未來幾年內繼續在我們業務的其他部分分階段實施這些系統。關於這些企業資源規劃的實施，我們正在更新並將繼續更新我們對財務報告的內部控制，以適應對我們的業務流程和會計程序的修改。在截至2022年9月3日的12周內，我們繼續實施這些系統，導致了重大變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。這些系統的實施沒有對我們的財務報告內部控制產生不利影響，我們預計也不會產生不利影響。此外，關於我們2019年的多年生產力計劃，我們繼續遷移到我們運營中的共享業務模式，以進一步簡化、協調和自動化流程。結合這一多年生產力計劃和由此產生的業務流程變化，我們繼續加強我們對財務報告流程的內部控制的設計和文檔編制，以保持對我們財務報告的有效控制。這些業務流程變化並未對我們的財務報告內部控制產生實質性影響，我們預計也不會對其產生實質性影響。

除繼續實施企業資源規劃系統外，在截至2022年9月3日的12周內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將繼續評估對財務報告內部控制的影響，同時繼續實施我們的ERP解決方案和2019年多年生產率計劃。

目錄表

第二部分其他資料

項目1.法律訴訟

以下信息應與2021年Form 10-K中第I部分“第3項.法律訴訟”中的討論一併閲讀。

我們和我們的子公司參與了各種訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查。雖然這類訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢和調查的結果不能肯定地預測，但管理層相信，前述的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。另見“項目1.業務--管理事項”和“項目1A”。2021年表格10-K中的“風險因素”。

第1A項。風險因素。

以下附加風險因素應與“第1A項”中所列的風險因素一併閲讀。風險因素“在截至2022年3月19日的財政季度(2022年第1季度10-Q表格)和截至2022年6月11日的財政季度(2022年第2季度10-Q表格)的2021 Form 10-K和Form 10-Q中。以下所述的事態發展加劇了或在某些情況下顯示了在我們的2021年10-K表格的風險因素部分披露的某些風險，這些風險因素進一步受到與我們在俄羅斯和烏克蘭的業務有關的信息的限制，如本表格10-Q和我們的2022年第一季度表格10-Q和2022年第二季度表格10-Q中所述，包括在下面的額外風險因素中。

除本表格10-Q、2022年第二季度表格10-Q、2022年第一季度表格10-Q、2022年第一季度表格10-Q以及2021年表格10-K中所載的其他信息外，您還應仔細考慮以下以及我們的2021年表格10-K、2022年第一季度表格10-Q和2022年第二季度表格10-Q中描述的風險，包括管理層對財務狀況和經營結果部分的討論和分析以及綜合財務報表和相關附註。這些風險，其中一些已經發生，任何未來都可能發生，可能對我們的業務或財務業績產生實質性的不利影響，進而可能影響我們上市證券的價格。下面以及我們2021年Form 10-K、2022年第1季度Form 10-Q和2022年第2季度Form 10-Q中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。可能還有我們目前沒有意識到的其他風險，或者我們目前認為不重要的風險，但這些風險可能在未來變得重要。因此，歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢往往不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。

與烏克蘭致命衝突相關的風險

烏克蘭的致命衝突繼續導致全球地緣政治和宏觀經濟的不確定性，我們在烏克蘭的大部分業務仍在繼續花光了。我們已暫停向我們的客户銷售百事可樂和某些其他全球飲料品牌，暫停我們在俄羅斯的可自由支配資本投資以及廣告和促銷活動。我們計劃繼續在俄羅斯提供我們的其他產品。衝突已經並可能繼續導致商品市場動盪，供應鏈中斷，網絡事件或我們信息系統其他中斷的風險增加，聲譽風險，員工安全風險增加，業務中斷(包括勞動力短缺)，俄羅斯盧布大幅波動，進入信貸市場的限制，包括營運資本安排，運輸、能源、包裝和原材料及其他投入成本的減少和成本增加，與安全和維護設施有關的環境、健康和安全風險，額外的制裁，出口管制和其他法律或法規(包括對資金進出俄羅斯的限制)。持續的衝突可能導致暫時或永久性的資產損失，或導致額外的減值費用。我們無法預測如何和程度

目錄表

這場衝突將繼續影響我們的員工、運營、客户或業務合作伙伴或我們實現某些可持續發展目標的能力。C昂立特已經並可能繼續對我們的產品和全球業務的需求產生不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

下表列出了截至2022年9月3日的12周內我們的普通股回購摘要(以百萬美元計，不包括每股平均價格)。

發行人購買普通股


期間	總計數量股票已回購(a)	平均價格按股支付		總數的股份購買方式為公開的一部分宣佈計劃或節目	極大值號碼(或近似值美元價值)的可能還會有的股票購得在計劃下或程序














6/11/2022					$	9,269

6/12/2022 - 7/9/2022	1.1	$	164.06	1.1	(187)
					9,082
7/10/2022 - 8/6/2022	0.6	$	172.85	0.6	(98)
					8,984
8/7/2022 - 9/3/2022	0.9	$	176.30	0.9	(163)
總計	2.6	$	170.25	2.6	$	8,821

(a)所有股票是根據我們董事會批准並於2022年2月10日公開宣佈的100億美元股票回購計劃在公開市場交易中回購的，該計劃於2022年2月11日開始，將於2026年2月28日到期。根據這一計劃回購的股票可以在公開市場交易、私下協商的交易、加速股票回購交易或其他方式中回購。

項目6.展品。


參見第頁的“展品索引”60.

目錄表

展品索引

項目6


展品
附件3.1			修訂和重新修訂的百事可樂公司的公司章程，自2019年5月1日起生效，通過引用百事可樂公司於2019年5月3日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告的附件3.1併入本文。
附件3.2			經修訂和重述的《百事公司章程》，自2020年4月15日起生效，通過引用百事公司於2020年4月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2併入本文。
附件15			信函Re：未經審計的中期財務信息。
附件31			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官和首席財務官證書。
附件32			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官和首席財務官證書。
展品101			以下材料摘自百事公司截至2022年9月3日的季度報告Form 10-Q，其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)簡明綜合資產負債表，(V)簡明綜合權益表，(Vi)簡明綜合財務報表附註。
展品104			公司截至2022年9月3日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為iXBRL，包含在附件101中。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。



		百事公司
		(註冊人)

日期：	2022年10月11日	/s/瑪麗·T·加拉格爾
		瑪麗·T·加拉格爾
		高級副總裁與主控人
		(首席會計主任)

日期：	2022年10月11日	/s/David Flavell
		大衞·弗拉維爾
		常務副祕書長總裁總法律顧問兼公司祕書
		(妥為授權的人員)