根據2022年10月7日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊號碼333-267372

美國 美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區，20549

第1號修正案至

表格 S-4 註冊聲明 在 下1933年《證券法》

TWIN Vee PowerCats Co. (註冊人的確切名稱與其章程中指定的名稱相同)

3101 S.美國駭維金屬加工1 佛羅裏達州皮爾斯堡34982 (772)429-2525 (註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

約瑟夫·C·維斯康蒂 首席執行官 Twin Vee PowerCats Co. 3101 S.美國駭維金屬加工1 佛羅裏達州皮爾斯堡34982 (772)429-2525 (服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

建議向公眾出售的大約開始日期：在本註冊聲明生效以及滿足或放棄所有其他 條件後，儘快完成Twin Vee PowerCats，Inc.與註冊人的合併，如截至2022年9月8日的合併協議和計劃中所述。

如果 本表格中登記的證券是與控股公司的組建有關的要約，並且 符合一般指示G，請勾選下面的框。☐

如果根據證券法下的規則462(B)，本表格是為了註冊發行的額外證券而提交的，請選中 下面的框，並列出 相同發行的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下規則462(D)的 提交的生效後修訂，請選中以下框並列出同一發售的 之前生效的註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者、較小的報告 公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則而延長的過渡期。☐

如果 適用，請在框中打上X以指定執行此交易時所依賴的相應規則規定：

交易所法案規則13E-4(I)(跨境發行商投標要約)☐

交易所 法案規則14d-1(D)(跨境第三方投標報價)☐

註冊人特此修改本註冊聲明 ，修改日期可視情況而定，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年證券法第8(A)條生效，或直至根據上述第8(A)條行事的美國證券交易委員會確定的日期生效。

本委託書/招股説明書/信息説明書中的信息不完整，可能會更改。在向美國證券交易委員會提交的註冊聲明生效之前，我們不能發行這些證券。本委託書/招股説明書/信息 聲明不是出售這些證券的要約，也不是在 不允許要約或出售的任何州徵求購買這些證券的要約。

待完成，日期為2022年10月7日

聯合委託書/招股説明書。

您的投票非常重要

致Twin Vee PowerCats Co.和Twin Vee PowerCats，Inc.的股東：

位於特拉華州的Twin Vee PowerCats Co.(我們稱為Twin Vee Co.)和位於佛羅裏達州的Twin Vee PowerCats，Inc.(我們稱為Twin Vee Inc.)簽訂了日期為2022年9月8日的合併協議或合併協議，該交易稱為合併，根據Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併並併入Twin Vee Co.的規定，Twin Vee Co.是Twin Vee Inc.的多數股權子公司。Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.相信，合併將通過以下方式提高Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東價值：(I)提供一種方法，使Twin Vee Inc.股東可以更直接地分享Twin Vee Co.的增長；以及(Ii)使Twin Vee Co. 能夠利用Twin Vee Co. 結轉的淨運營虧損並利用它們來抵消Twin Vee Co.的收入。在我們完成合並之前，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東必須批准並通過合併協議。Twin Vee Co. 股東將在2022年11月29日舉行的年度股東大會上投票批准並通過合併協議和下文所述的其他交易和事項。Twin Vee Inc.的股東將在2022年11月29日舉行的股東特別會議上投票批准和通過合併協議和下文所述的其他交易和事項。

Twin Vee Inc.目前擁有Twin Vee Co.的4,000,000股普通股。Twin Vee Inc.普通股的持有者將在合併中獲得Twin Vee Co.普通股1股，以換取他們所擁有的Twin Vee Inc.普通股41.7128495股，換取最多4,000,000股Twin Vee Co.普通股(不發行Twin Vee Co.普通股)，並將註銷Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股 。合併後，Twin Vee Co.的普通股流通股數量將與合併前基本相同

TWIN VEE公司的普通股目前在納斯達克資本市場或納斯達克上市，代碼為“VEEE”。在……上面[]，在印刷本聯合委託書/招股説明書之前的最近一個實際可行的交易日，Twin Vee Co.普通股的收盤價為$[]每股。Twin Vee Co.普通股的市場價格在合併完成之前可能會波動，因此，建議您獲取Twin Vee Co.普通股的當前市場報價。Twin Vee Co.預計合併完成後，將在合併中發行最多4,000,000股普通股。合併完成後，不會向Twin Vee公司的任何股東發行Twin Vee公司普通股的零碎股份。Twin Vee Inc.普通股的持有者本來有權獲得Twin Vee Co.普通股的一小部分(在將Twin Vee Co.普通股的所有零碎股份合計後，否則將由該持有者獲得)，將以現金支付美元金額(四捨五入到最接近的整分)，不包括利息，通過將該比例乘以Twin Vee Co.普通股股票在截至合併生效日期前五個交易日的連續五個交易日的成交量加權平均收盤價來確定。 我們預計合併將不晚於Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.股東投票通過後的三個工作日完成。

Twin Vee Co.要求Twin Vee公司的股東在年度股東大會上通過並批准合併協議和合並，股東年會將於美國東部時間2022年11月29日上午10：00在Twin Vee Co.的辦公室舉行，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1號，位於佛羅裏達州皮爾斯堡。由於這將是Twin Vee Co.股東的年度會議，Twin Vee Co.的股東還將被要求對Twin Vee Co.董事的提名進行投票，並投票批准任命Grassi&Co.，CPAS，P.C.為Twin Vee Co.截至2022年12月31日的年度的獨立註冊公共會計師事務所。

Twin Vee Inc.要求Twin Vee公司的股東在股東特別會議上通過並批准合併協議和合並，特別股東會議將於美國東部時間2022年11月29日上午10：00在Twin Vee Inc.的辦公室舉行，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡34982。

經過仔細考慮，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.董事會已一致批准合併協議和上文提到的各自提案，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.董事會均已確定進行合併是可取的。Twin Vee公司董事會建議Twin Vee公司的股東投票支持所附的聯合委託書/招股説明書中描述的各自提案。除非Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的股東通過並批准合併協議，否則合併無法完成。

請提供有關TWIN VEE Co.，TWIN VEE Inc.的所有詳細信息。和 聯合委託書/招股説明書中包含的合併請仔細注意，特別是本聯合委託書/招股説明書中題為 “風險因素”一節中的討論。

證券交易委員會或任何州證券監管機構均未批准或不批准根據本 聯合委託書/招股説明書發行的Twin Vee Co.普通股，也未就本聯合委託書/招股説明書的充分性或準確性進行表決。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

本聯合委託書/招股説明書 不是出售Twin Vee Co.普通股的要約，Twin Vee Co.也不在任何不允許要約或出售的州徵集購買Twin Vee Inc.普通股的要約。

我們謹代表我們的董事會感謝您的支持。

聯合委託書/招股説明書/信息聲明 日期為#月[*]，並將於10月或前後郵寄[*], 2022.

另請參閲“在哪裏可以 找到更多信息”。

其他 信息

股東還可以諮詢Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的網站，瞭解有關本聯合委託書/招股説明書中描述的合併及其各方的更多信息。Twin Vee Co.的網站是www.twinvee.com，Twin Vee Inc.的網站是www.twinvee.com。這些網站上包含的信息未通過引用併入本 聯合委託書/招股説明書。

本聯合委託書/招股説明書的日期為2022年10月，於2022年10月左右首次郵寄給Twin Vee Inc.的股東和Twin Vee Co.的股東。

TWINE Vee PowerCats Co. 3101 S.美國駭維金屬加工1 佛羅裏達州皮爾斯堡34982 (772) 429-2525

年度股東大會通知 TWING VEE PowerCats Co.

將於2022年11月29日舉行

致Twin Vee PowerCats Co.的 股東：

特拉華州公司Twin Vee PowerCats Co.的年會將於2022年11月29日東部時間上午10：00在Twin Vee PowerCats Co.3101 S.美國駭維金屬加工 1佛羅裏達州皮爾斯堡舉行，目的如下：

1. 審議和表決一項提案，以通過和批准Twin Vee PowerCats Co.和Twin Vee PowerCats，Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2022年9月8日，如所附的聯合委託書/招股説明書所述；

2.如有必要，如有法定人數出席，在 沒有足夠票數贊成1號提案的情況下，考慮休會並在休會時表決，以徵集更多代表；

3. 考慮選舉本聯合委託書/招股説明書中提名的兩名I類董事候選人進入Twin Vee PowerCats Co.董事會並投票，任期三年；

4.審議並表決批准任命Grassi&Co.CPAS，P.C.為Twin Vee PowerCats Co.截至2022年12月31日年度的獨立註冊會計師事務所 ；

5. 批准對本公司公司註冊證書的修訂，實質上與委託書所附表格相同，如下所示附件 E，根據公司董事會的酌情權，將普通股的法定股數從50,000,000股增加到75,000,000股(“授權普通股增持”)，只有在董事會仍然認為可取的情況下，這種修改才能在股東批准後生效；以及

6.如有必要，如有法定人數出席，在 沒有足夠票數贊成第5號提案的情況下，考慮休會並在休會時表決，以徵集更多代表；以及

7.處理在會議或其任何延會或延期之前適當提出的其他事務。

Twin Vee PowerCats Co. 董事會已將2022年10月11日定為記錄日期，以確定有權通知Twin Vee PowerCats Co.年度大會並在其任何休會或延期上投票的股東。只有在記錄日期收盤時登記在冊的股東才有權通知Twin Vee PowerCats Co.年會並在會上投票。只有股東或他們的委託書持有人和Twin Vee PowerCats Co.嘉賓才能參加會議。有權投票的股東名單將在年度會議上 提供，並將在會議前10天 在Twin Vee PowerCats Co.，3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡 的辦公室獲得。在記錄日期收盤時，Twin Vee PowerCats Co.有9,520,000股已發行普通股 並有權投票。

您的 投票很重要。

我們敦促您 親自出席年會，但如果您不能這樣做，董事會將非常感謝您 通過互聯網或郵寄附上的已註明日期並簽名的代理卡，儘快提交委託書，讓您的股票投票.

TWINE Vee PowerCats，Inc. 3101 S.美國駭維金屬加工1 佛羅裏達州皮爾斯堡34982 (772) 429-2525

股東特別大會通知 Twin Vee PowerCats，Inc.

將於2022年11月29日舉行

致Twin Vee PowerCats，Inc.的 股東：

佛羅裏達州公司Twin Vee PowerCats，Inc.的特別會議將於美國東部時間2022年11月29日上午10：00在Twin Vee PowerCats Co.的辦公室舉行，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡，34982，用於以下目的：

1.如所附的聯合委託書/招股説明書所述，審議並表決通過和批准Twin Vee PowerCats Co.和Twin Vee PowerCats，Inc.於2022年9月8日簽署的合併協議和計劃的提案；以及

2. 處理在會議或其任何延期或延期之前適當提出的其他事務。

Twin Vee PowerCats，Inc.董事會已將2022年10月11日定為記錄日期，以確定有權在Twin Vee PowerCats，Inc.特別會議及其任何延期或延期會議上通知並投票的股東。只有在記錄日期收盤時登記在冊的股東才有權通知Twin Vee PowerCats Co.年會並在其上投票。只有股東或他們的代理人和Twin Vee PowerCats，Inc.的嘉賓才能參加會議。有權投票的股東名單將在特別會議上 提供，並將在會議前十天內在Twin Vee PowerCats，Inc.的辦公室獲得，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡 。在記錄日期收盤時，Twin Vee PowerCats，Inc.擁有166,851,398股流通股和有投票權的普通股。

您的 投票很重要。

我們敦促您 親自出席特別會議，但如果您不能這樣做，董事會將非常感謝您 使用互聯網或指定的免費電話號碼，或通過郵寄附上的、註明日期和簽名的代理卡，儘快提交委託書，讓您的股票投票.

關於 本聯合委託書/招股説明書

本聯合委託書/招股説明書是Twin Vee PowerCats Co.向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的S-4表格註冊説明書(文件編號333-267372)的一部分，構成了Twin Vee PowerCats Co.根據經修訂的1933年證券法或證券法第5節關於Twin Vee PowerCats Co.普通股的招股説明書，面值為0.001美元。本文件亦根據經修訂的1934年證券交易法第14(A)節或交易所法案，就Twin Vee PowerCats公司的年會發出會議通知及委託書，會上將要求Twin Vee PowerCats公司的股東考慮及表決採納合併協議的建議。本文件亦作為會議通知及有關Twin Vee PowerCats，Inc.特別大會的委託書，會上將要求Twin Vee PowerCats，Inc.股東考慮及表決採納合併協議的建議。

未授權任何人 向您提供與本聯合委託書/招股説明書中包含或通過引用併入本聯合委託書/招股説明書中的信息不同的信息。 本聯合委託書/招股説明書的日期為10月[_____]，2022年。本聯合委託書/招股説明書 中包含的信息僅在該日期準確，或者，如果是以引用方式併入的文件中的信息，則截至該文件的日期為 ，除非該信息明確指出另一個日期適用。

本 聯合委託書聲明/招股説明書不構成在任何司法管轄區內出售或邀請購買任何證券的要約，或 在任何司法管轄區內向任何人提出任何此類要約或向其招攬代理人，或在該司法管轄區內 招攬任何證券是違法的。

本聯合委託書/招股説明書中包含的有關Twin Vee PowerCats公司的信息由Twin Vee PowerCats Co.提供，而本聯合委託書/招股説明書中包含的有關Twin Vee PowerCats公司的信息由Twin Vee PowerCats，Inc.提供。

目錄

合併

關於合併的問題 和答案

問：合併的內容是什麼？

答：Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.已於2022年9月8日簽訂了合併協議和計劃，稱為合併協議。合併協議包含Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.擬議的業務合併的條款和條件。根據合併協議，Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併，該交易稱為合併。在合併生效時，Twin Vee Inc.普通股持有人將在合併中獲得一股Twin Vee Co.普通股，以換取他們所擁有的Twin Vee Inc.普通股 41.7128495股，換取最多4,000,000股Twin Vee Co.普通股(不會發行Twin Vee Co.普通股)，並將註銷Twin Vee Inc.合併前持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股。合併後，Twin Vee Co.的普通股流通股數量將與合併前基本相同。

問：為什麼這兩家公司提議合併？

答：Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.提出合併的原因之一是，據信，此次合併將提高Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.股東的價值，方法是(I)提供一種方法，使Twin Vee Inc.的股東可以更直接地分享Twin Vee Co.的增長，以及(Ii)使Twin Vee Co.能夠利用Twin Vee Inc.結轉的7,055,709美元的淨運營虧損，並利用這些虧損來抵消Twin Vee Co.的收入。在討論Twin Vee Co.合併的原因時，請參閲標題為“合併交易-Twin Vee公司董事會的建議及合併原因”和“合併交易-Twin Vee公司董事會的建議及合併原因”的章節。

問：合併後會發生什麼？

答：在合併中，Twin Vee Inc. 將合併為Twin Vee Co.，並將不復存在。合併後，Twin Vee公司的普通股流通股數量將與合併前基本相同。僅根據Twin Vee Co.在2022年10月11日的已發行普通股和Twin Vee Inc.在2022年10月11日的已發行普通股計算，Twin Vee Inc.股東將擁有合併後公司已發行普通股的約42%。根據Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.在2022年10月11日完成合並後的完全稀釋的流通股，Twin Vee Inc.的證券持有人將擁有合併後公司完全稀釋的已發行普通股的大約37%。2022年10月3日，Twin Vee Co.完成了250萬股普通股的承銷公開發行。此外，Twin Vee Co.授予承銷商45天的選擇權，以公開發行的價格減去折扣和佣金，額外購買至多375,000股普通股，僅用於超額配售。如果Twin Vee公司的承銷商承銷公開發行股票 行使超額配售，Twin Vee Inc.證券持有人將擁有合併後公司已發行普通股的約40.4%，完全稀釋後的已發行普通股持有量約為35.8%。

問：為什麼我會收到這份聯合委託書/招股説明書？

答：您之所以收到本聯合 委託書/招股説明書，是因為您已於2022年10月11日被確定為Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的股東，作為確定有權在Twin Vee Co.年會或Twin Vee Inc.股東特別會議上通知並在其上投票的股東的適用記錄日期。本文檔既是Twin Vee Co.用於徵集Twin Vee Co.年度大會的委託書，也是Twin Vee Co.的招股説明書，用於以Twin Vee Co.的普通股換取合併中的Twin Vee Inc.普通股，以及作為Twin Vee Inc.特別會議的委託書。 本聯合委託書/招股説明書包含有關Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的合併和股東會議的重要信息，您應仔細閲讀。

問：完成合並需要什麼 ？

答： 兩家公司已同意根據 本聯合委託書/招股説明書中描述的合併協議的條款和條件合併兩家公司。如果您是Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的股東，您將收到這些代理 材料，以幫助您決定如何就擬議的合併投票您的股份。

除其他事項外，除非Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東 批准合併協議和擬進行的交易，否則無法完成合並。您的投票很重要。 Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.鼓勵Twin Vee Co.股東和Twin Vee Inc.股東儘快投票。

若干Twin Vee Inc.股東 包括合共實益擁有Twin Vee Inc.約98,713,873股已發行有表決權股票的若干董事及高管為支持與Twin Vee Co.達成協議的一方，根據該協議，該等股東已同意 投票支持採納合併協議。持有足夠數量的Twin Vee Inc.股本以採納合併協議的持有者已同意採納合併協議。見標題為“”的部分與合併相關的協議-支持協議 .”

問：關於 Twin Vee Co.股東被要求投票的事項是什麼？

答：TWIN Vee Co.的股東被要求就以下事項進行投票：

問：Twin Vee Co.的股東需要投多少票才能批准這些提案？

答：(I)通過並批准與Twin Vee Inc.的合併協議和(Ii)批准授權的普通股增發是指有權投票的公司的已發行普通股的多數批准，這需要Twin Vee公司股東的投票。

Twin Vee Co.股東就(I)批准Grassi&Co.，CPAS，P.C.作為獨立註冊會計師事務所，(Ii)如有必要，如有法定人數出席會議，在沒有足夠票數贊成提案 1(批准合併協議)的情況下，為徵集額外代表而要求的會議休會，以及(Iii)如有必要，如有法定人數出席，則休會。如果沒有足夠的票數支持提案5(經授權的普通股增持批准)，請徵集額外的 委託書，即親自或委派代表出席股東周年大會並有權就此事投票的多數票的贊成票。

董事選舉：董事由出席會議或委派代表出席的股份的過半數選舉產生，並有權對董事選舉進行表決。多票 表示獲得最高票數的兩(2)名董事提名者將當選。在這兩種情況下，未出席會議的股份和投棄權票的股份對董事選舉沒有任何影響。

問：Twin Vee公司年會的法定人數是多少？

答：有權投票的Twin Vee Co.已發行和已發行普通股的大部分 親自出席或 代表出席構成年度會議的法定人數。如果出席會議的人數不足法定人數，會議主席或有權出席會議的股東可親自或委派代表將會議延期，而除在會議上宣佈的 通知外，可將會議延期至另一地點、日期或時間。

問：關於 Twin Vee Inc.的股東被要求投票的問題是什麼？

答：要求TWIN Vee Inc.的股東就以下事項進行投票：

問：Twin Vee Inc.的股東需要投什麼票才能批准這些提議？

答：Twin Vee Inc.股東通過和批准與Twin Vee Inc.的合併協議所需的投票是對公司有權投票的已發行普通股的多數批准。

Twin Vee Inc.的若干股東，包括合計實益擁有Twin Vee Inc.約59%有表決權股票的已發行股份的若干董事及高管，是支持與Twin Vee Co.達成協議的一方，根據該協議，該等股東已同意投票支持採納合併協議。通過合併協議所需的足夠數量的Twin Vee Inc.股本的持有者已同意通過合併協議見標題為 “與合併相關的協議--支持協議.”

問：Twin Vee Inc.特別會議的法定人數為多少 ？

答：有權投票的Twin Vee Inc.已發行和已發行普通股的多數 親自出席或由委託書代表出席構成特別會議的法定人數。如出席人數不足法定人數，會議主席或有權出席會議的股東可親自或委派代表出席會議，無須另行通知而將會議延期至另一地點(如有)、日期或時間。

問：股東大會在何時何地召開？

答：Twin Vee Co.年度會議將於美國東部時間2022年11月29日上午10：00在Twin Vee，Co.辦公室舉行，郵編：3101 S.U.S.駭維金屬加工 1，佛羅裏達34982。Twin Vee Inc.的特別會議將於2022年11月29日東部時間上午11：00在Twin Vee，Co.的辦公室 舉行，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡34982。

問：誰 有權在Twin Vee Co.的年會上投票？

答：Twin Vee Co.普通股的每一股流通股 使其持有人有權就年度會議上表決的每一事項投一票。只有 在記錄日期2022年10月11日收盤時登記在冊的股東才有權收到年度會議的通知，並有權在該日的會議上投票表決他們在該日持有的普通股，或在會議的任何延期或延期中投票。 如果您的股票是以“街道名稱”的實益持有人身份為您持有的，請參考您的銀行、經紀人或其他記錄持有人轉發給您的信息 ，以瞭解您必須做些什麼才能投票您的股票。

有權在年會上投票的股東的完整名單將在年會前十天的正常營業時間內以及年會的時間和地點向Twin Vee Co.的公司總部3101 S.美國駭維金屬加工1號，佛羅裏達州皮爾斯堡34982提供，供任何股東查閲。

問：誰 有權在Twin Vee Inc.的特別會議上投票？

答：Twin Vee Inc.普通股的每一股流通股使其持有人有權就年度會議上表決的每一事項投一票。只有在記錄日期2022年10月11日收盤時登記在冊的股東才有權收到特別會議的通知，並有權在會議或任何延期或延期的會議上投票表決他們在該日期持有的普通股股份。如果您的 股票是以“街道名稱”的受益人身份為您持有的，請參考您的 銀行、經紀人或其他記錄持有人轉發給您的信息，以瞭解您必須做些什麼才能投票您的股票。

有權在特別會議上投票的股東的完整名單將在特別會議前十天的正常營業時間內和年度會議的時間和地點，在正常營業時間內 在Twin Vee Inc.的公司總部3101 S.美國駭維金屬加工1號，佛羅裏達州皮爾斯堡 供任何股東查閲。

問：Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的董事會如何建議我投票？

答：兩家公司的董事會已建議股東投票贊成合併。經過仔細考慮，Twin Vee Co.董事會一致投票決定合併對Twin Vee Co.的股東和他們的最佳利益是公平的，並宣佈合併是可取的。Twin Vee公司的董事會批准了合併協議，並建議Twin Vee公司的股東採納和批准合併協議。

經過仔細考慮，Twin Vee Inc.董事會一致投票決定合併對Twin Vee Inc.股東公平並符合他們的最佳利益，並宣佈合併是可取的。Twin Vee Inc.的董事會批准了合併協議，並建議Twin Vee Inc.的股東採納並批准合併協議。

考慮到Twin Vee Co.董事會和Twin Vee Inc.董事會就合併協議提出的建議，Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的股東應意識到，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的某些董事和高級管理人員在合併中擁有不同於或超出股東整體利益的某些利益。我們鼓勵您閲讀標題為“Twin Vee Co.董事和高管在合併中的利益”和“Twin Vee Inc.董事和高管在合併中的利益”的章節，以討論這些利益。

問：我如何投票？

答：您 可以郵寄投票，填寫您的代理卡，簽名並註明日期，然後將其裝在隨附的郵資已付並註明地址的信封中寄回 。如果您在代理卡上標記了您的投票指示，您的股票將被投票：

如果您退還簽名卡，但沒有提供投票説明，您的股票將被投票：

問：如果我想更改投票，我應該怎麼做？

答：您 可以在會議前向貴公司的祕書發送一份日期較晚、已簽名的委託書或代理卡，或者您也可以親自出席您的會議並投票。您也可以通過將撤銷通知發送給貴公司的祕書 來撤銷您的委託書，地址為：佛羅裏達州皮爾斯堡駭維金屬加工1號3101 S.U.S.如果你通過互聯網投票，你可以用這種方式稍後提交投票。

問： 如果我的股票由我的經紀人、銀行或其他被指定人以“街道名稱”持有，我的經紀人、銀行或其他被指定人會投票給我嗎？

答：如果 您沒有向您的經紀人、銀行或被指定人提供如何投票您的“街名”股票的指示，您的經紀人、銀行或被指定人將不被允許就Twin Vee Co.股東將考慮的與合併有關的事項投票。因此，您應該確保向您的經紀人提供關於如何投票您的股票的説明。

如果您 希望親自投票您的股票，您必須帶着經紀商、銀行或代名人的信函出席會議，確認您對待投票股票的受益 所有權。

問：棄權和經紀人不投票的影響是什麼？

答：對Twin Vee Co.1號提案、Twin Vee Co.第5號提案和Twin Vee Inc.提案1號提案投棄權票與投反對票的效果相同。對所有其他提案投棄權票對錶決結果沒有任何影響。為了確定股東會議的法定人數，將計入棄權票。

由股東投票決定的事項分為“常規”或“非常規”。在非例行事項的情況下，經紀人不得投票他們未收到受益所有人的投票指示(“經紀人無投票權”)的“街道”持有的股票，而在任何例行事項的情況下，他們可以酌情投票這些股份。在計算股東大會是否有法定人數時，將計算經紀人的非投票人數，但在確定親自出席或由代理人代表並有權就特定提案投票的票數時，將不計算在內。經紀人不投票支持Twin Vee Co.第1號提案、Twin Vee Co.第5號提案、Twin Vee Co.第6號提案和Twin Vee Inc.提案1的效果與投反對票的效果相同。Twin Vee公司的1、2和3號提案是非例行事項，而Twin Vee公司的4、5和6號提案是例行事項。經紀人 對這些其他提案投反對票(儘管與提案4、5和6相關的提案預計不會存在，因為它們是例行公事，如果受益所有人不向經紀人提供投票指示，則在年會上投票的經紀人可以自行決定投票)將不會對提案產生影響。因此，請務必儘早完成並退回您的委託書，以便記錄您的投票。

代表或親自在股東大會上投出的選票將由為股東會議指定的選舉檢查員 列出，他們還將確定出席人數是否達到法定人數。

問：股東與合併有關的評估權利有哪些？

答：Twin Vee Co.普通股的持有者沒有任何權利評估與合併有關的股份價值。Twin Vee Inc.普通股的持有者如果不投票支持合併，並遵循標題為“合併-合併交易-評估權”一節中描述的某些程序，則有權獲得與合併相關的股票價值評估。

問：如果我不退還代理卡或提供代理説明，會發生什麼情況？

答： 如果您是Twin Vee Co.的股東，未能退還您的代理卡或以其他方式提供代理指示可能是確定Twin Vee Co.股東年度會議法定人數的一個因素，目的是根據合併協議或尋求採取的其他行動批准股票發行 ，這是在會議上處理業務所需的。 如果您是Twin Vee Inc.的股東，未能退還您的代理卡或以其他方式提供代理説明可能是確定Twin Vee Inc.股東特別會議法定人數的一個 因素，以批准合併協議或尋求採取在會議上處理業務所需的其他行動。

問： 我現在應該發送我的股票憑證嗎？

答：不。 如果合併完成，Twin Vee Co.將向Twin Vee Inc.的股東發送交換股票的書面指示 證書。Twin Vee Co.的股東將保留他們現有的股票。

問：您預計合併將於何時完成？

答：Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都在努力盡快完成合並。我們希望在2022年第四季度之前完成合並。然而，合併完成的確切時間尚不能確定，因為合併的完成 受許多條件的制約。

問：合併完成後，Twin Vee Co.將存在多少已授權但未發行的普通股？

答：合併完成後，我們預計將有大約9,520,000股授權但未發行的Twin Vee Co.普通股。 除了合併完成後Twin Vee Co.的已發行和已發行普通股數量外，Twin Vee Co. 已預留約377,090股作為Twin Vee Co.未償還股票期權和未償還認股權證的未來發行。

問：合併的聯邦所得税後果是什麼？

答：Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都沒有要求或收到美國國税局的裁決，即合併將使 成為重組。根據修訂後的1986年《國税法》第368(A)條或該法典，此次合併旨在符合重組的資格。假設合併符合重組的條件，如果Twin Vee Inc.的股東僅將其Twin Vee Inc.的股票換成Twin Vee Co.的普通股，則他們不應 確認美國聯邦所得税的任何損益。

税務問題 非常複雜，合併對每個Twin Vee Inc.股東的税務後果將取決於該股東的具體情況。建議您就合併的具體税務後果諮詢您自己的税務顧問 ，包括納税申報要求、聯邦、州、地方和外國税法的適用性，以及税法任何擬議更改的影響。請參閲“合併-合併交易-合併的某些美國聯邦所得税後果”。

問：如果我有關於會議或合併的問題，我應該打電話給誰？

答：Twin Vee Co.股東可以致電Twin Vee Co.投資者關係部，電話：561-283-4412。Twin Vee Inc.股東可致電Twin Vee Inc.投資者關係部，電話：561-283-4412。

摘要

此 摘要重點介紹了本聯合委託書/招股説明書中的精選信息，可能不包含對您重要的所有信息 。這份摘要討論了合併的所有實質性方面。但是，要全面瞭解合併 並更完整地描述合併的法律條款，您應仔細閲讀本聯合委託書/招股説明書 以及我們向您推薦的文件。您可以按照“供股東參考的其他信息--可找到更多信息”一節中的説明，免費獲取通過引用併入本聯合 委託書/招股説明書的信息。

公司

TWIN Vee PowerCats Co.

3101 S.美國駭維金屬加工1

佛羅裏達州皮爾斯堡，郵編：34982 (772) 429-2525

Twin Vee Co.是一家休閒動力運動雙體船的設計者、製造商和營銷商。Twin Vee Co.相信它是娛樂動力運動雙體船行業的創新者。Twin Vee Co.目前有6款天然氣動力車型在生產，尺寸從我們的24英尺雙引擎、中控臺到其新設計的40英尺離岸400 GFX。它的雙體雙體船運行表面被稱為對稱的雙體船船體設計，通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行船，增加了Twin Vee Co.的乘坐質量。Twin Vee Co.的總部位於佛羅裏達州的皮爾斯堡，佔地7.5英畝，有幾棟建築，總面積超過75,000平方英尺。Twin Vee Co.在2022年6月30日僱傭了大約160名員工，其中一些人已經在公司工作了20多年。

Twin Vee Co.已將其業務組織為三個運營部門：(I)製造和分銷燃氣船的燃氣艇部門；(Ii)通過其全資子公司、特拉華州公司Forza X1，Inc.或Forza開發全電動船隻的電力船部門；以及(Iii)其特許經營部門，該部門正在開發提供標準產品的 ，並將通過其全資子公司、特拉華州公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權。

Twin Vee Co.的燃氣動力遊艇允許消費者使用它們進行廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水。Twin Vee Co.相信，其遊艇的性能、質量和價值使其能夠實現增加市場份額和擴大動力雙體船市場的目標。Twin Vee Co.目前主要通過北美和加勒比海地區26個地點的21家獨立船艇經銷商網絡銷售其遊艇，這些經銷商將其遊艇轉售給最終用户Twin Vee Co.客户。TWIN VEE Co.繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並尋求在國內建立新的經銷商和分銷商，並在國際上分銷其船艇，以隨着其產量的增長和新車型的推出。它的燃氣動力船目前裝備了燃氣動力舷外內燃機。

由於對可持續、環保的電動和替代燃料商業和休閒車輛的需求不斷增長，Forza正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，正在設計為24英尺長，具有8英尺的橫樑或寬度，並利用雙體船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次發佈將包括Forza專有的單電動舷外馬達。Forza的電動遊艇被設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統。到目前為止，Forza完成了船體和船體運行表面的設計，並已開始加工製造物理玻璃鋼船所需的模具，它已與計劃用於為電動船提供動力的鋰電池組簽訂了供應協議，完成了船控制系統的設計和原型製作，並完成了設計和舷外電動馬達的原型製作。Forza預計將於2023年第二季度開始生產其FX1全集成電動遊艇和電機，並開始向最終用户客户銷售。Forza還向美國專利商標局提交了三項設計和四項公用事業專利申請，涉及其正在開發的推進系統和船隻設計等。

TWINE Vee Inc.

TWIN Vee PowerCats，Inc.

3101 S.美國駭維金屬加工1

佛羅裏達州皮爾斯堡，郵編：34982 (772) 429-2525

Twin Vee Inc.目前持有4,000,000股Twin Vee公司的普通股。除了持有Twin Vee公司的股份外，Twin Vee Inc.沒有任何業務。Twin Vee Inc.於2006年至2015年正式更名為Value Rich，Inc.，從事房地產開發和出版業務。2016年，在收購Twin Vee Co.的前身Twin Vee Catamarans，Inc.時，Value Rich，Inc.更名為Twin Vee Inc.。2021年7月23日，Twin Vee Co.以每股6.00美元的公開發行價完成了300萬股普通股的首次公開募股(IPO)，總收益為18,000,000美元，然後扣除承銷折扣並提供 費用。因此，Twin Vee Inc.在Twin Vee Co.已發行普通股中的股權從100%下降到約 57%。2022年10月3日，Twin Vee Co.完成了250萬股普通股的承銷公開發行，公開發行價格為每股2.75美元，總收益為687.5萬美元，隨後扣除承銷折扣和發行費用。因此，Twin Vee Inc.在Twin Vee Co.普通股中的股權從57%降至約42%。如果承銷商 充分行使超額配售選擇權，額外購買375,000股普通股，則該持股比例將下降 至40.42%

合併協議

將合併協議的副本 附為附件A本聯合委託書/招股説明書，並以引用方式併入本文。 Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.建議您仔細閲讀整個合併協議，因為它是管理合並的主要文件。我們目前預計合併將於2022年第三季度完成。然而，我們 無法預測合併完成的實際時間。

合併 考慮因素

如果合併完成，Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併並併入Twin Vee Co.，Twin Vee Co.將在合併中倖存下來。作為交換，Twin Vee Inc.股東將獲得在緊接合並結束前持有或被視為持有的每41.7128495股Twin Vee Inc.普通股中的一股(我們稱為交換比率)，換取最多4,000,000股Twin Vee Co.普通股(不會發行Twin Vee Co.普通股的零股)，並將註銷Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股 。因此，在合併後不久，Twin Vee Inc.的股東將在完全稀釋的基礎上擁有合併後公司約42%的流通股，其餘Twin Vee Co.股東將在完全稀釋的基礎上擁有合併後公司約58%的流通股。如果承銷商全面行使超額配售，合併後，Twin Vee Inc.的股東將在完全稀釋的基礎上擁有合併後公司約40.42%的流通股，其餘Twin Vee Co.股東將在完全稀釋的基礎上擁有合併後公司約59.58%的流通股。

有關Twin Vee Co.將發佈的合併對價的更完整描述，請參閲本聯合委託書聲明/招股説明書中題為“合併-合併協議”的部分。

有關合並的風險

在評估合併協議的採納或在合併中發行Twin Vee Co.的普通股時，您應仔細閲讀本委託書/招股説明書，並特別考慮標題為“合併-風險因素”一節中討論的因素，以描述與合併、合併後的公司業務和Twin Vee Co.的普通股有關的風險。

Twin Vee公司董事會的建議及其合併的原因

Twin Vee Co.董事會基於一系列因素批准了合併，其中包括以下因素：

Twin Vee公司董事會考慮了合併的潛在風險，包括但不限於：

Twin Vee Inc.董事會的建議及其合併原因

Twin Vee Inc.董事會基於一系列因素批准了合併，其中包括以下因素：

Twin Vee Inc.董事會考慮了合併的潛在風險，包括但不限於以下風險：

Twin Vee Co.財務顧問的意見

關於合併，Twin Vee公司的財務顧問ValuCorp於2022年9月8日向Twin Vee公司董事會特別委員會提交了一份關於Twin Vee公司於2022年9月8日簽訂的合併協議的公平性、從財務角度來看以及截至該意見發表日期的意見。ValuCorp的意見全文附在本聯合委託書/招股説明書之後附件 B並以參考方式併入本聯合委託書/招股説明書。鼓勵Twin Vee Co.普通股持有者 仔細閲讀ValuCorp的意見全文，以説明所遵循的程序、所作的假設、所考慮的事項以及ValuCorp就其意見進行的審查的資格和限制。ValuCorp的意見是向Twin Vee公司董事會特別委員會提出的，只是特別委員會和Twin Vee公司董事會在評估合併時考慮的眾多因素之一，僅從財務角度 解決了Twin Vee公司在合併中發行Twin Vee公司普通股的公平性。ValuCorp的意見沒有 闡述Twin Vee Co.參與合併或關聯交易的基本決定的優點，或與Twin Vee Co.可能參與的任何其他交易或業務戰略相比，合併或關聯交易的相對優點，並且 不打算也不構成向任何股東就該股東應如何就合併或關聯交易或Twin Vee Co.可能參與的任何其他交易或業務戰略投票或採取行動的建議。

合併中某些人的利益

在考慮Twin Vee Inc.董事會關於批准合併的建議時，Twin Vee Inc.的股東應 意識到Twin Vee Inc.的某些董事會成員和高管在合併中擁有的利益 可能不同於他們作為Twin Vee Inc.股東所擁有的利益，或者除了這些利益之外。例如，合併完成後，Twin Vee Inc.的某些董事和高管將繼續分別在合併後公司的董事會和管理層任職。在考慮Twin Vee Co.董事會關於批准合併的建議時，Twin Vee Co.的股東應該知道，Twin Vee Co.的某些董事會成員和高管在合併中的利益可能不同於他們作為Twin Vee Co.股東的利益，或者是他們作為Twin Vee公司股東的利益之外的利益。例如，合併完成後，Twin Vee Co.的某些董事和高管將繼續分別在合併後的公司的董事會和管理層任職，並將 獲得合併後發行的普通股的直接所有權。

下表列出了主要股東在Twin Vee Inc.、Twin Vee Co.和合並後的公司中的實益所有權權益：

* 低於1%(1%)

*Twin Vee Co.的百分比是基於截至2022年10月11日的已發行普通股9,520,000股 。

*Twin Vee Inc.的百分比是基於截至2022年10月11日的166,851,398股已發行普通股。

*合併後公司普通股的百分比 基於合併完成時已發行的合併後公司普通股9,520,000股，並假設Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股在合併完成後向Twin Vee Inc.的股東發行 ，並假設Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股被註銷。

監管審批

Twin Vee Co.向Twin Vee Inc.的股東發行Twin Vee Co.的普通股以及向美國證券交易委員會提交本聯合委託書/招股説明書時，必須遵守適用的聯邦和州證券法。截至 本聯合委託書/招股説明書所屬的註冊聲明尚未生效。

請 參閲本聯合委託書 聲明/招股説明書中標題為“第一章-合併交易-監管審批”的章節。

合併會計處理

由於Twin Vee Inc.不符合ASC 805對企業的定義，因此合併將不會作為業務合併入賬。 合併預計將入賬為Twin Vee Co.的資本重組，通過用Twin Vee Inc.的股票交換Twin Vee Co.的股票，以及註銷Twin Vee Inc.持有的Twin Vee Co.股票。在合併生效日期，Twin Vee Co.將通過承擔Twin Vee Inc.的淨負債來對合並進行入賬。Twin Vee Co.的財務報表 將前瞻性地反映Twin Vee Inc.的運營，不會追溯重述以反映Twin Vee Inc.的歷史財務狀況或運營結果。

材料：美國聯邦所得税後果

此次合併旨在符合《守則》第368(A)條的意義上的重組。如果合併符合重組的條件，Twin Vee Inc.股東一般不會在收到Twin Vee Co.普通股以換取Twin Vee Inc.與合併相關的普通股時確認損益。

税收問題非常複雜，合併對特定股東的税收後果將部分取決於該股東的 情況。因此，建議您諮詢您自己的税務顧問，以全面瞭解合併對您的税務後果，包括聯邦、州、地方和外國所得税及其他税法的適用性和影響。有關合並的聯邦所得税影響的更多信息，請參閲標題為“合併交易-合併的特定美國聯邦所得税後果”一節。

股權對比

如果Twin Vee公司和Twin Vee Inc.成功完成合並，Twin Vee Inc.普通股的持有者將成為Twin Vee Co.的股東，他們作為股東的權利將受Twin Vee Co.的公司註冊證書和章程的管轄。Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的公司證書和章程存在差異。由於Twin Vee Inc.是佛羅裏達州的公司，而Twin Vee Co.是特拉華州的公司，因此合併完成後，Twin Vee Inc.股東的權利將受特拉華州法律管轄。有關更多信息，請參閲本委託書/招股説明書中的“某些附加信息--Twin Vee公司普通股和Twin Vee公司普通股持有者權利比較”。

評估 與合併相關的權利

根據佛羅裏達州法律，Twin Vee Inc.普通股股東有權獲得與合併相關的評估權。根據特拉華州的法律，Twin Vee Co.普通股的持有者無權獲得與合併相關的評估權。

完成合並的條件

Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.只有在滿足或放棄某些習慣條件的情況下才需要完成合並，包括但不限於：

終止合併協議

合併協議可在合併完成之前的任何時間終止，無論是在獲得完成合並所需的股東批准之前或之後，如下所述：

A “ 觸發事件如果(I)Twin Vee Inc.或其任何委員會的董事會撤回或以不利於Twin Vee公司的方式修改或修改其建議，以支持通過和批准合併協議或批准合併；(Ii)Twin Vee Inc.未能尋求獲得批准合併協議和合並的多數股東的投票；(Iii)Twin Vee Inc.董事會未能在Twin Vee Co.書面請求在宣佈第三方收購提案後的任何時間重申其支持通過和批准合併協議並批准合併的建議 ；(Iv)Twin Vee Inc.董事會或其任何委員會已批准或 建議任何第三方收購提案；(V)Twin Vee Inc.已簽訂任何意向書或類似文件，接受任何該等收購建議；或(Vi)與Twin Vee Co.或其股東無關的人士已開始就Twin Vee Inc.的證券進行投標或交換要約，而Twin Vee Inc.尚未根據證券法頒佈的規則14E-2在首次公佈該等投標或交換要約後十(10)個營業日內向其證券持有人發出聲明，表明Twin Vee Inc.建議拒絕該等投標或交換要約。

合併後合併後公司的管理

合併完成時，合併後的公司董事會將有六名成員，包括Twin Vee Co.的現任董事會：約瑟夫·維斯康蒂、普雷斯頓·亞伯勒、詹姆斯·梅爾文、巴德·羅肯巴赫、尼爾·羅斯和凱文·舒勒。此外，合併完成後，合併後公司的高管將包括Twin Vee Co.的現任高管約瑟夫·維斯康蒂、凱莉·岡納森、普雷斯頓·亞伯勒和丹·諾頓。

會議將審議的事項

TWIN Vee Co.股東將被要求就與以下相關的提案進行投票：

Twin Vee Co.董事會建議Twin Vee Co.的股東投票支持上述所有提議。有關Twin Vee公司年會的進一步討論，請參閲第167頁開始的“Twin Vee公司年度會議提案”。

TWIN Vee Inc.股東將被要求就與以下相關的提案進行投票：

在哪裏可以找到更多信息

如果您想了解有關Twin Vee公司或Twin Vee Inc.的更多信息，請參考每家公司提交給美國證券交易委員會的文件(關於Twin Vee Co.)和OTC Markets Pink (對於Twin Vee Inc.)。這些公司已經確定了這些文檔，並在“股東的其他信息-在哪裏可以找到更多信息”一節中列出瞭如何獲得這些文檔的副本的説明。

風險因素摘要

以下是與合併和每家公司相關的主要風險摘要。在“風險因素”一節中可以找到每種風險的更詳細的描述。

與合併相關的風險

與孿生Vee CO相關的風險 。

與TWIN VEE公司的行業相關的風險。和 合併實體

與電動船隻有關的風險

知識產權風險

與TWIN VEE公司普通股所有權相關的風險 。

與TWIN VEE Inc.相關的風險

有關前瞻性陳述的警示性 聲明

本 聯合委託書/招股説明書包含“前瞻性陳述”。我們使用“可能”、“ ”、“可能”、“將會”、“預期”、“可能”、“相信”、“ ”、“繼續”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”等類似詞彙來標識一些前瞻性表述，但並非所有前瞻性表述都包含這些 詞彙。我們所有的前瞻性陳述都涉及估計和不確定性，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中表達的大不相同。因此，任何此等陳述均參考“風險因素”標題下及本聯合委託書/招股説明書內其他部分所述的資料，以作整體保留。

本聯合委託書/招股説明書中包含的前瞻性 陳述基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而作出的假設。當您閲讀和考慮本聯合委託書/招股説明書時，您應瞭解 這些聲明不是對業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中許多超出了我們的控制範圍)和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際運營和財務表現，並導致我們的表現與前瞻性陳述中預期的表現大不相同。我們認為這些因素包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中描述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些 假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務表現可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的表現 不同。

此外， 任何前瞻性表述僅在作出之日發表，除法律要求外，我們不承擔義務 更新本聯合委託書/招股説明書中包含的任何前瞻性表述，以反映該聯合委託書/招股説明書中所包含的事件或情況 ，或反映預期或意外事件或情況的發生。可能導致我們的業務發展不符合我們預期的新因素 不時出現，我們無法預測所有這些因素 。此外，我們無法評估每個目前已知或新的因素對我們的運營結果的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

已選擇 歷史財務數據

精選TWIN VEE公司的歷史財務數據 。

下表列出了Twin Vee Co.選定的合併財務數據，數據來源於Twin Vee Co.的經審計的合併財務報表，該報表附件如下附件C-1本聯合委託書/招股説明書。截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併經營報表以及本聯合委託書/招股説明書中的有關報告，附件如下附件C-1此 聯合委託書/招股説明書。您應將此信息與Twin Vee Co.截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的Twin Vee Co.的合併財務報表和相關附註一起閲讀。 截至2022年6月30日的六個月的運營數據和截至2022年6月30日的資產負債表數據 源自截至2022年6月30日的六個月的未經審計的財務報表，附件如下附件C-1載於截至2022年6月30日的Form 10-Q季度報告中，附件為附件C-1本聯合 委託書/招股説明書。歷史結果並不一定預示着未來的預期結果。

選定的 TWINE VEE Inc.的歷史財務數據。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的經營數據報表 和截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表數據 摘自Twin Vee Inc.截至2021年12月31日的經審計財務報表，附件為附件C-2本聯合委託書/招股説明書。截至2022年6月30日、2022年和2021年6月30日的6個月的經營報表數據和截至2022年6月30日的資產負債表數據來自Twin Vee Inc.截至2022年6月30日的未經審計的財務報表 ，附件如下附件C-2本聯合委託書/招股説明書。

未經審計的TWIN VEE CO的預計合併合併財務信息。和TWING VEE Inc.

以下未經審計的備考合併合併財務信息假設Twin Vee Inc.的每股普通股將交換Twin Vee 公司的普通股。利用.0239734281399308的交換比率，預計Twin Vee Inc.普通股股東在合併後將擁有合併後公司約42%的有表決權股票。

未經審核的預計合併綜合財務資料是基於假設Twin Vee公司在緊接合並完成前已發行的普通股總數將為166,851,398股，並利用交易比率.0239734281399308，這將導致在交易中發行4,000,000股Twin Vee公司普通股。

以下是截至2022年6月30日的未經審計的預計合併財務報表 合併了Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的歷史合併財務報表。未經審計的預計合併合併財務報表使擬議的合併生效，就合併條件表而言，如同合併發生在2022年6月30日，在截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的12個月的期間開始時，相對於合併損益表 。

未經審計的備考合併合併財務報表附註 描述了下文列報的備考金額和調整數 。這些預計數據不一定代表Twin Vee Co.在本報告所述期間開始時如果完成合並將取得的經營業績，不應被視為未來業務的代表。

以下提供的未經審核的 形式合併綜合財務信息基於Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.在本聯合委託書/招股説明書中所包含的截至所述期間的 歷史財務信息，並應與之一併閲讀。

未經審計的形式簡明資產負債表

未經審計的形式合併經營報表

截至2022年6月30日的六個月

未經審計的形式簡明合併經營報表

截至2021年12月31日的年度

市場 價格和股利信息

自2021年7月21日以來，Twin Vee Co.的普通股 已在納斯達克資本市場上交易，代碼為“VEEE”。截至2022年10月11日，Twin Vee Co.大約有1,746名Twin Vee Co.普通股的持有者。

Twin Vee Inc.的普通股目前不在國家證券交易所交易，但在場外交易市場粉色交易。

證券市場價值

2022年9月8日，也就是公開宣佈簽署合併協議的前一個交易日，納斯達克上的Twin Vee Co.普通股和場外交易平臺上的Twin Vee Inc.普通股的最後售價分別為3.91美元和0.10美元。在……上面[______________]，2022，最後可行日期 在本委託書/招股説明書日期之前，Twin Vee Co.在納斯達克的普通股和Twin Vee Inc.的每股收盤價為$[____]及$[____]，分別為。鼓勵Twin Vee Inc.股東獲取Twin Vee Co.普通股和Twin Vee Inc.普通股的當前市場報價，並仔細審閲本委託書/招股説明書中包含的或以引用方式併入的其他信息。請參閲“股東的其他信息-您可以在此處找到更多 信息，“本委託書/招股説明書。合併後，Twin Vee Co.的普通股將繼續在納斯達克上市，Twin Vee Inc.的普通股將不再有進一步的市場。

便士 股票

TWINE VEE Inc.的普通股可能受到根據《交易所法案》第15(G)節通過的“細價股”規則的約束。細價股規則通常適用於普通股未在國家證券交易所上市、交易價格低於每股5.00美元、有形淨資產至少為500萬美元的公司。這些規則要求，將細價股交易給“已確定客户”以外的人的經紀商必須填寫某些文件，向投資者進行適當性查詢，並向投資者提供有關證券交易的某些信息，包括 風險披露文件和某些情況下的報價信息。

分紅政策

Twin Vee Co. 從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。Twin Vee Co.目前打算保留未來的收益(如果有) 以資助其業務擴張。因此，Twin Vee Co.預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

風險因素

除了本聯合委託書/招股説明書中包含和參考併入的其他信息外，Twin Vee公司的股東在決定是否批准合併時應仔細考慮以下描述的事項，以及Twin Vee Co.的股東在決定是否根據合併協議批准向Twin Vee Inc.股東發行Twin Vee公司普通股時應仔細考慮以下描述的事項。

與合併相關的風險

Twin Vee Inc.的所有 高管和部分董事都存在利益衝突，這可能會影響他們在不考慮您的利益的情況下支持或批准合併。

Twin Vee Inc.的所有高管將受僱於合併後的公司，合併完成後，某些董事將繼續在合併後的公司的董事會中任職。此外，Twin Vee Inc.的所有高管和部分董事在Twin Vee Inc.和Twin Vee Co都擁有直接或間接的經濟利益。這些利益，以及其他利益，可能會影響Twin Vee Inc.的這些高管和董事支持或批准合併。有關Twin Vee Inc.執行人員和董事利益的更多 信息，請參閲標題為“合併-Twin Vee Inc.的利益”的章節。在本委託書/招股説明書中。

交換比率不能根據Twin Vee Co.普通股的市場價格進行調整，因此收盤時的合併對價可能高於或低於簽署合併協議時的價值。

合併協議的 方已為Twin Vee Inc.普通股設定了交換比例，交換比例不可調整。Twin Vee Co.普通股市場價格的任何變化不會 影響Twin Vee Inc.普通股持有人在合併完成後有權獲得的普通股數量。因此， 如果Twin Vee Co.普通股的市場價格在合併協議簽署之日較合併完成前的市場價格下跌 ，Twin Vee Inc.的股東可能會以相當低的價值獲得合併對價。同樣，如果Twin Vee Co.普通股的市場價格 高於合併協議完成前的市場價格，則Twin Vee Inc.股東獲得的合併對價的價值可能遠遠高於他們在合併前持有的Twin Vee Inc.普通股 和Twin Vee Co.股東將不會因Twin Vee公司普通股市值的增加而獲得補償。合併協議不包括基於價格的終止權。由於交換比率不會隨着Twin Vee Co.普通股價值的變化而進行調整，因此Twin Vee Co.普通股的市值每上升或下降一個百分點，向Twin Vee Inc.股東發行的全部合併對價的價值將分別相應上升或下降一個百分點。

合併後公司的股價預計將波動，其普通股的市場價格可能會在合併後下跌。

合併後公司普通股的市場價格可能會出現大幅波動，尤其是在股東基礎擴大的情況下。此外，股票市場總體上經歷了很大的波動，往往與個別公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動也可能對合並後公司普通股的交易價格產生不利影響。

在過去，隨着公司證券市場價格的波動，股東經常對這些公司提起集體證券訴訟。如果提起此類訴訟，可能會導致鉅額成本 並轉移管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害合併後公司的盈利能力和聲譽。

合併後公司普通股的市場價格可能會因合併而下跌。

如果合併後的公司未能迅速實現合併的預期收益，或達不到Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.或投資者、財務 或行業分析師預期的程度，合併後公司普通股的市場價格可能會因合併而下跌。

合併後的公司可能無法體驗到合併帶來的預期戰略利益。

Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.各自的管理層認為，合併將提供各自獨立運營的公司可能無法實現的某些戰略利益。具體地説，Twin Vee Co.認為，合併將使Twin Vee 公司能夠利用Twin Vee Inc.結轉的7,056,000美元淨運營虧損，並利用這些淨運營虧損抵消Twin Vee公司的收入。Twin Vee Inc.認為，合併將提供一種方法，使Twin Vee Inc.的股東可以更直接地分享Twin Vee Co的增長。不能保證合併的這些預期收益將實現，或者 如果合併，將導致股東價值或合併後公司的收入增加。

如果不符合合併條件，合併將不會發生。

即使 如果合併得到Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東批准，也必須滿足或放棄特定條件才能完成合並，其中包括：

這些 和其他條件在合併協議中有詳細説明，其副本如下附件A本聯合 委託書/招股説明書。Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.不能向您保證合併的所有條件都將得到滿足。如果合併的條件未得到滿足或放棄，合併將不會發生或將被推遲，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.可能會失去合併的部分或全部預期收益。

如果 有Twin Vee Inc.股東行使其評估權，則合併中倖存的公司將對由此產生的現金支付義務負責 。

如果合併完成，Twin Vee Inc.普通股的持有者有權根據佛羅裏達州《商業公司法》第607.1302條享有評估權，前提是他們必須遵守《商業公司法》第607.1321條規定的條件。如果有Twin Vee Inc.的股東行使該等權利並完成了FBCA所要求的程序，則Twin Vee Co.作為合併中的倖存公司，將有義務根據FBCA 607.1324節或佛羅裏達州法院根據FBCA 607.1330節的規定向該等股東支付其Twin Vee Inc.股票在合併前的現金價值。

無論合併是否完成，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都將產生鉅額費用。

無論合併是否完成，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都將產生與合併相關的大量費用。Twin Vee公司目前預計將產生約200,000美元的交易費用，Twin Vee公司目前預計將產生約0美元的交易費用。見標題為 “合併--合併協議--終止”一節。

如果合併完成，Twin Vee Co.將承擔Twin Vee Inc.的所有未償債務。

通過法律實施，如果合併完成，Twin Vee Co.將承擔Twin Vee Inc.的所有未償債務 。截至2022年6月30日，Twin Vee Inc.總負債為5,756,456美元，其中流動負債總額為3,975,877美元；然而，很大一部分債務是Twin Vee公司的債務。此外，Twin Vee Inc.是 三起民事訴訟的被告，這些訴訟涉及從Twin Vee公司購買的船隻的船東提出的保修索賠。根據法律規定，如果合併完成，Twin Vee Co.將承擔Twin Vee Inc.在這些民事訴訟中為其辯護的義務。由於不能保證 這些民事訴訟將為Twin Vee Co帶來積極的財務裁決或成功的結果。因此，在合併完成後承擔這些訴訟對Twin Vee Co.來説可能代價高昂。

預計財務報表僅供説明之用，可能並不代表合併後公司的財務狀況或經營結果。

本聯合委託書/招股説明書所載的備考財務報表僅供參考，並不能反映合併後公司的財務狀況或經營業績，原因有幾點。例如，預計財務報表來自Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的歷史財務報表，並在合併生效後對合並後的公司進行了某些調整和假設。作出這些調整和假設所依據的信息是初步的，這種調整和假設很難完全準確地作出。此外，預計財務報表並未反映合併後公司因合併而產生的所有成本。例如，整合兩家公司所產生的任何增量成本的影響不會反映在備考財務報表中。因此，合併後合併後公司的實際財務狀況和運營結果可能與這些形式財務報表不一致，或從這些形式財務報表中明顯可見。

此外， 編制形式財務信息時使用的假設可能被證明不準確，其他因素可能會影響合併後公司的財務狀況或運營結果。合併後的 公司的財務狀況或經營業績的任何潛在下降都可能導致合併後的 公司的股票價格出現重大變化。見“合併-選定的歷史財務數據-未經審計的形式合併合併財務信息”一節。

雖然ValuCorp的意見是在2022年9月8日，也就是合併協議簽署之日向Twin Vee Co.董事會提出的，但它並不反映2022年9月8日之後市場和經濟環境的任何變化。

在一定程度上，Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的運營和前景可能在2022年9月8日之後發生任何變化和/或一般市場和經濟狀況的變化，這可能會使Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.目前的價值 高於或低於其截至2022年9月8日(合併協議和ValuCorp進行的分析的日期)的價值， 任何此類事態發展都不會對ValuCorp的觀點或交易所比率產生任何影響。此乃根據合併協議釐定，ValuCorp的意見乃基於有效的財務、經濟、貨幣、市場及其他條件及情況，以及於2022年9月8日，即合併協議簽署日期 向彼等提供的資料。雖然Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.董事會都不知道Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的運營和前景在2022年9月8日之後發生了任何變化，和/或一般市場和經濟狀況發生了變化，這可能會使Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.截至2022年9月8日(合併協議日期和ValuCorp進行的分析)的價值大於或低於其價值，或者得出結論認為Twin Vee Inc.的股東在合併中收到的對價對Twin Vee Inc.或Twin Vee Co.不公平，則不能保證 Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的運營和前景的變化和/或2022年9月8日之後一般市場和經濟狀況的變化 可能使Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.在合併生效日期的價值大於或低於其截至2022年9月8日的價值。ValuCorp沒有義務更新提交給Twin Vee Co.的意見，以便在9月8日之後進行更改, 2022年有關Twin Vee Co.董事會 從ValuCorp收到的意見的説明，以及就提出該等意見向Twin Vee Co.董事會提供的重大財務分析摘要，請參閲“合併-合併交易-Twin Vee Co.的財務顧問的意見”一節。

合併及相關交易須經Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東批准。

為了完成合並，Twin Vee Co.的股東必須批准合併協議，該協議需要至少有權投票的Twin Vee Co.普通股的大多數流通股的持有者投贊成票。Twin Vee Inc.的股東也必須批准合併協議，該協議要求至少有權投票的Twin Vee公司已發行普通股的多數 的持有者投贊成票。此外，根據適用的納斯達克規則，作為合併對價的一部分，Twin Vee公司的股東必須批准向Twin Vee公司股東發行Twin Vee公司普通股。向Twin Vee公司股東發行Twin Vee公司普通股需要獲得有投票權的Twin Vee公司普通股的多數流通股的批准。

如果對Twin Vee Inc.的收購沒有完成，Twin Vee Co.的業務和股票價格可能會受到不利影響。

Twin Vee Co.對Twin Vee Inc.的收購取決於幾個慣例條件，包括本聯合委託書/招股説明書的有效性以及Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.股東對交易的批准。

如果Twin Vee Co.對Twin Vee Inc.的收購沒有完成，Twin Vee Co.可能面臨一系列風險，這些風險可能會對Twin Vee Co.的業務和股價產生不利影響，包括：

Twin Vee Co.普通股的當前市場價格反映了市場對收購將完成的假設；

TWINE VEE Co.必須支付與合併相關的費用；以及

Twin Vee Co.不會意識到收購Twin Vee Inc.預期的好處。

Twin Vee Co.使用Twin Vee Inc.結轉的淨營業虧損的能力可能會受到限制。

通常，對於美國聯邦所得税而言， 公司股票在三年內按價值計算的所有權變動超過50%即構成所有權變動。所有權變更可能會限制公司使用可歸因於變更前期間的淨營業虧損 的能力。因此，Twin Vee Co.使用Twin Vee Inc.的淨營業虧損結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會 導致其未來的納税負擔增加。截至2021年12月31日，Twin Vee Inc.的淨營業虧損結轉總額約為7,056,000美元。在合併和合並協議生效後，可以確定所有權變更是根據經修訂的1986年《國內税法》第382條或該法規發生的。因此，Twin Vee Co.利用Twin Vee Inc.結轉的淨營業虧損的能力可能會受到限制。

與孿生Vee CO相關的風險 。

關於Twin Vee Co.的運營歷史的公開信息有限。

TWIN VEE Co.的上市運營歷史有限，這使得評估我們的業務和前景變得困難。雖然Twin Vee Co.成立於2003年，但直到2021年7月首次公開募股時，它才提供關於運營結果的公開報告。 您的投資決策將不會使用相同的數據，因為我們擁有更長的公開報告歷史。

TWIN VEE Co.在截至2022年6月30日的季度和截至2021年12月31日的年度都出現了虧損，未來可能還會繼續虧損。

在截至2022年6月30日的六個月裏，Twin Vee Co.的運營虧損為1,520,132美元，淨虧損為1,730,099美元。在截至2021年12月31日的年度中，Twin Vee Co.的運營虧損為1,630,721美元，淨虧損為1,011,009美元。截至2022年6月30日，Twin Vee Co.的累計赤字約為380萬美元。不能保證費用在未來期間不會繼續增加，也不能保證未來期間運營產生的現金足以滿足Twin Vee Co.的運營需求併產生運營收入和淨收入。

TWIN Vee Co.滿足製造業勞動力需求的能力對其運營和未來銷售的結果以及 的盈利能力至關重要。

TWIN VEE Co.依靠可用的小時工來生產我們的產品。Twin Vee Co.無法向您保證 它將能夠以合理的成本吸引和留住合格的員工，以滿足當前或未來的製造需求， 或者根本不能。例如，隨着佛羅裏達州失業率較低，對熟練員工的需求最近有所增加，因為Twin Vee Co.在那裏有製造設施。此外，儘管Twin Vee Co.目前沒有任何員工受到集體談判協議的保護，但Twin Vee Co.不能向您保證其員工將來不會選擇由工會代表。 此外，對合格員工的競爭可能要求其支付更高的工資以吸引足夠數量的員工。 製造業勞動力成本的顯著增加可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況或運營結果造成實質性不利影響。Twin Vee公司的子公司Forza打算繼續招聘一些額外的人員，包括設計和製造人員以及電動遊艇和動力總成的服務技術人員。對具有設計、製造和維修電動船經驗的人員的競爭非常激烈，Forza未來可能無法 吸引、同化、培訓或留住更多高素質的人員。如果不能吸引、整合、培訓、激勵和留住這些額外的員工，可能會嚴重損害Forza的業務和前景。

TWIN VEE Co.有很大的固定成本基礎，如果銷售額下降，這將影響其盈利能力。

當銷售和產量下降時，運營汽艇製造商的固定成本水平可能會對利潤率構成壓力。Twin Vee Co.的盈利能力在一定程度上取決於其將固定成本分攤到足夠多的銷售和發貨產品上的能力，如果它決定降低生產率，毛利率或淨利潤可能會受到負面影響。因此，需求下降或需要減產可能會降低Twin Vee Co.吸收固定成本的能力，並對其財務狀況或運營結果產生重大影響。

利率和能源價格影響產品銷售。

TWIN Vee Co.的天然氣動力產品通常由經銷商和零售汽艇消費者提供資金。Twin Vee Co.預計，隨着其業務的擴大和經銷商網絡的擴大，這種情況將繼續下去。如果利率大幅上升，這可能不會發生，因為更高的利率會增加借貸成本，從而增加經銷商的經營成本和消費者購買汽艇的成本。更高的能源成本導致Twin Vee Co.製造設施的運營費用增加，並導致向經銷商運送產品的費用增加。此外，通貨膨脹和能源成本的上漲可能會對以石油為基礎的原材料的定價和可獲得性產生不利影響，如產品中使用的樹脂和泡沫。 此外，燃料價格上漲可能會對Twin Vee Co.的天然氣動力船的需求產生不利影響，因為它們增加了擁有和運營成本以及船的售價。因此，較高的利率和燃料成本可能會對消費者購買娛樂動力船的決定產生不利影響。

Twin Vee Co.使用的製造設施的產能將不足以支持其未來的增長和業務計劃 。

TWIN Vee Co.目前在皮爾斯堡的製造工廠幾乎滿負荷運轉。Twin Vee Co.目前計劃在其計劃建造的一座新的最先進的碳中和工廠生產電動船隻。在Twin Vee Co.能夠擴大其製造能力並建設計劃中的製造設施之前，Twin Vee Co.將繼續與其子公司共享其當前的製造設施，這些子公司的產能有限，可能無法滿足Twin Vee 公司及其子公司的製造需求。Twin Vee公司建造的任何設施都需要大量的資本投資，預計至少需要一到兩年的時間才能建成並完全投入運營。

雙胞胎公司的業務可能會受到新冠肺炎疫情的實質性影響。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發可能會繼續擾亂Twin Vee Co.的業務和運營計劃 。這些中斷可能包括由於以下原因造成的中斷：(I)員工短缺，(Ii)無法獲得承包商和分包商，(Iii)其所依賴的第三方供應中斷或價格波動，(Iv)政府為應對新冠肺炎疫情而實施的限制，以及(V)該公司及其承包商和分包商為確保員工和其他人的安全而實施的限制。到目前為止，由於新冠肺炎疫情，Twin Vee Co.在獲得美國鈴木汽車公司供應的150馬力電機方面出現了 短缺，歷史上Twin Vee Co.約15%的船隻使用了鈴木電機。此外，Twin Vee Co.還受到供應鏈短缺導致的材料價格上漲的影響 。Twin Vee Co.也增加了零部件庫存， 在接到採購訂單之前會花費更多資金。供應鏈的持續延誤可能會對我們的生產造成不利影響，進而影響我們的收入。此外，目前無法預測這些中斷的程度或持續時間。這些 中斷可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 這種不利影響可能是迅速和意想不到的。這些中斷可能會嚴重影響Twin Vee Co.執行其2022年業務計劃的能力。

TWINE VEE Co.的年度和季度財務業績會因各種因素而發生重大波動，其中許多因素都不在其控制範圍之內.

TWIN VEE Co.的銷售和經營業績可能會因季度和年度的不同而顯著不同，這取決於各種 因素，其中許多因素是其無法控制的。這些因素包括但不限於：

由於這些和其他因素，Twin Vee Co.的經營業績可能會迅速大幅下降，以應對訂單模式的變化 或其產品需求的快速下降。TWIN VEE Co.預計未來經營業績的波動將會持續。

不利的天氣條件可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，尤其是在船運旺季。

任何特定地理區域內任何一年的不利天氣條件都可能對該地區的銷售產生不利影響，尤其是在航運旺季。Twin Vee Co.的產品在春夏季節之前和期間的銷售通常較強勁，這兩個月代表着航海高峯期，這幾個月的良好天氣通常對消費者需求有積極影響 。相反，在這些 期間，反常的涼爽天氣、過多降雨、降雨量減少或乾旱情況可能會關閉區域划船地點或使划船變得危險或不便，從而總體上降低消費者對其產品的需求 。如果Twin Vee Co.的淨銷售額在這些時期內低於預期的季節性水平，其年度業績將受到實質性和不利的影響。隨着業務的擴大，Twin Vee Co.未來的淨銷售額可能也會經歷更明顯的季節性波動。不能保證天氣狀況不會對其任何產品的銷售產生重大影響。

自然災害、氣候變化的影響或Twin Vee Co.製造設施的其他中斷可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響.

TWIN VEE Co.依靠其位於佛羅裏達州皮爾斯堡的唯一製造工廠的持續運營來生產其 產品。火災、洪水、地震或任何其他不可預見的情況對我們的設施造成的任何自然災害或其他嚴重中斷都將對其業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。氣候變化可能會限制或增加與設備或燃料供應相關的成本，從而對Twin Vee Co.的運營產生不利影響。此外， 惡劣天氣條件，如風暴頻率和/或嚴重程度增加或洪水，可能會損壞其設施和設備或限制向客户交付產品，從而削弱其運營能力 。Twin Vee Co.的製造設施發生任何中斷，即使是很短的一段時間，也可能在中斷期間和之後對其生產率和盈利能力產生不利影響。這些幹擾還可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞，以及環境破壞。儘管Twin Vee Co.承保的財產、傷亡和業務中斷保險的類型和金額為該行業的慣例，但它並沒有為其製造設施的所有潛在自然災害或其他中斷 投保。

如果我們不能管理Twin Vee Co.的生產水平，同時仍然解決其產品的季節性零售模式， 其業務和利潤率可能會受到影響.

Twin Vee Co.產品零售需求的季節性，以及Twin Vee Co.全年平衡生產的目標，要求Twin Vee Co.管理其生產並將其產品分配給其經銷商網絡，以滿足預期的零售需求 。Twin Vee Co.的經銷商必須應對消費者需求和庫存的季節性變化。如果經銷商減少庫存以應對零售需求疲軟，Twin Vee Co.可能會被要求減少產量，從而導致其製造中固定成本的吸收率更低，從而降低利潤率。因此，Twin Vee Co.必須平衡平級生產的經濟性和經銷商所經歷的季節性零售模式。未能充分調整製造 水平可能會對Twin Vee Co.的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

TWIN VEE Co.依賴其獨立經銷商網絡生產天然氣動力船，面臨着對經銷商的日益激烈的競爭，而且對他們的活動幾乎沒有控制權.

Twin Vee Co.銷售的燃氣船有很大一部分來自其獨立經銷商網絡。Twin Vee Co. 通常根據從經銷商那裏收到的興趣跡象來製造船隻，這些經銷商沒有合同義務 購買任何船隻。雖然經銷商通常已經購買了他們提供了興趣指示的所有船隻，但如果經銷商選擇不購買其提供了興趣指示的船隻(例如，如果該船已達到其平面圖上的信用額度)，則Twin Vee Co.可能會經歷過剩庫存和成本，因此Twin Vee Co. 曾經經歷過，未來也可能經歷過過剩庫存和成本。截至2022年6月30日，Twin Vee Co.的前三大經銷商佔其遊艇總銷量的46%。失去一家重要的經銷商可能會對Twin Vee Co.的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。失去一家重要的經銷商可能會對Twin Vee Co.的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。支持Twin Vee Co.產品的經銷商數量及其營銷和服務工作的質量對Twin Vee Co.的銷售能力至關重要。 基於製造商產品的質量、價格、價值和可獲得性、製造商對客户服務的重視以及製造商為經銷商提供的營銷支持，其他船廠之間對經銷商的競爭繼續增加。Twin Vee Co.在吸引和留住經銷商方面面臨來自其他船廠的激烈競爭 , 影響我們吸引或保持與合格和成功的經銷商的關係的能力。儘管Twin Vee Co.的管理層認為，其在高性能運動艇行業的產品質量應允許其保持與經銷商的關係和市場份額地位，但不能保證它將能夠保持或改善與經銷商的關係或市場份額地位。此外，船運行業的獨立經銷商在最近幾年經歷了重大的整合，如果在任何此類整合中倖存的實體 從競爭對手那裏購買類似的產品，這可能會導致我們未來失去一個或多個經銷商。經銷商數量的大幅下降或我們經銷商網絡的質量將對Twin Vee Co.的業務、財務狀況、 和經營業績產生重大不利影響。

TWIN Vee Co.的成功在一定程度上取決於其經銷商的財務健康狀況以及他們持續獲得融資的渠道。

由於Twin Vee Co.幾乎所有的天然氣動力產品都是通過經銷商銷售的，因此他們的財務健康對其成功至關重要。如果銷售其產品的經銷商的財務健康受到影響，Twin Vee Co.的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。他們的財務健康狀況可能會因各種原因而受到影響，包括總體經濟狀況低迷 、利率上升、租金上漲、勞動力成本和税收增加、合規情況 以及個人財務問題。此外，任何經銷商獲得的我們的船隻庫存越多，經銷商受上述情況影響的風險就越大。在截至2022年6月30日的六個月中，經銷商 大幅增加了我們船隻的庫存。

此外，Twin Vee Co.的經銷商需要充足的流動性來為他們的運營提供資金，包括購買Twin Vee Co.的產品。交易商面臨許多風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對他們的流動性狀況產生不利影響，其中包括繼續以合理的條件及時獲得充足的融資來源。這些資金來源對Twin Vee Co.通過其分銷網絡銷售產品的能力至關重要。獲得融資通常有助於其經銷商從Twin Vee Co.購買遊艇，他們的融資購買降低了Twin Vee Co.的營運資本要求。如果Twin Vee Co.的經銷商無法獲得融資，其銷售額和營運資金水平將受到不利影響。

可能需要Twin Vee Co.回購某些經銷商的庫存.

Twin Vee Co.的許多經銷商與第三方金融公司有平面圖融資安排，使經銷商 能夠購買其產品。就這些協議而言，Twin Vee Co.在某些情況下可能有義務從財務公司回購其產品，其可能無法控制任何回購義務的時間或金額 也無法以Twin Vee Co.可接受的條款獲得資本以履行任何回購義務。如果交易商拖欠對財務公司的債務，財務公司收回船隻，並將船隻返還給Twin Vee Co.，則觸發此義務。Twin Vee Co.回購收回船隻以支付其原始發票價格的未付餘額的義務可能會根據回購時船隻的年齡和狀況而減少或受到限制，在某些情況下，還會根據與特定樓層計劃融資 計劃相關的回購義務的總上限進行減少或限制。到目前為止，Twin Vee Co.還沒有義務回購任何船隻根據其交易商的平面圖融資安排，它不知道有任何適用的法律來規範其與交易商的關係或要求其回購任何船隻。但是，不能保證交易商 將來不會拖欠信用額度。經銷商可能違約的風險和Twin Vee Co.可能被要求回購車輛的風險隨着經銷商獲得更多其船隻的庫存而增加。截至2022年6月30日和2021年12月31日，Twin Vee Co.根據此類平面圖協議承擔的最大義務分別約為6922,000美元或39個單位和4,273,000美元或24個單位。此外，監管經銷商關係的適用法律還可能要求Twin Vee 公司在某些情況下從經銷商處回購其產品，並且它可能無法控制任何回購義務的時間或 金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資本來履行任何回購義務。 如果Twin Vee Co.根據任何回購協議或適用的經銷商法律有義務回購大量產品，Twin Vee Co.的業務、運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

TWIN VEE Co.在其船艇製造中依賴第三方供應商.

TWIN VEE Co.依賴第三方供應商提供建造其船隻所需的零部件和原材料。雖然 Twin Vee Co.認為其與當前供應商的關係足以提供滿足當前生產需求所需的材料，但Twin Vee Co.不能向您保證這些關係將繼續，或者這些供應商提供的材料的數量或質量將足以滿足其未來的需求，無論它是否成功地 實施其增長戰略。Twin Vee Co.預計其對原材料和供應的需求將會增加。Twin Vee Co.的供應商必須做好擴大運營的準備，在許多情況下，還必須僱傭額外的工人和/或擴大產能，以便 完成其和其他客户下的訂單。Twin Vee Co.的供應商 未來可能面臨的運營和財務困難可能會對他們向Twin Vee Co.供應所需零部件的能力產生不利影響，這 可能會嚴重擾亂其運營。

非正式供應安排的終止或中斷可能對Twin Vee Co.的業務或運營結果產生重大不利影響.

儘管Twin Vee Co.與其許多供應商有着長期的合作關係，但它沒有與任何供應商 就採購所需部件達成任何正式協議，其採購是在採購訂單的基礎上進行的。TWIN VEE Co.沒有來自供應商的具有約束力的承諾，即在任何指定的時間段內提供所需的任何指定數量的材料。如果其 供應商收到來自其他客户的大量訂單，則可能無法滿足Twin Vee Co.的需求。如果Twin Vee Co.的任何現有供應商無法向其提供所需的產品， 不能保證會以令人滿意的條件做出替代供應安排。如果Twin Vee Co.需要以不令人滿意的條款簽訂供應安排，或者其供應安排出現任何延誤，可能會對Twin Vee Co.的業務和經營業績造成不利影響。

TWIN VEE Co.依賴一家制造商提供發動機，並沒有從該製造商那裏獲得任何長期承諾。

TWIN VEE公司目前依賴一家制造商--美國鈴木汽車公司供應其舷外發動機。Twin Vee Co. 鈴木沒有任何長期承諾提供任何特定數量的發動機，因此不能保證 其燃氣動力船將有足夠的發動機供應。到目前為止，由於新冠肺炎疫情的影響，Twin Vee Co. 在獲得由美國鈴木汽車公司供應給Twin Vee Co.的150馬力電機方面遇到了短缺，歷史上Twin Vee Co.約15%的船隻使用了這些電機。儘管Twin Vee Co.認為它有足夠的其他發動機供應，但由於供應鏈短缺，如果美國鈴木汽車公司無法滿足Twin Vee Co.的需求，Twin Vee Co.在未來可能無法從其他製造商獲得發動機。鈴木美國汽車公司和其他製造商可能由於供應鏈短缺而無法及時向Twin Vee Co.提供發動機，而且即使其他製造商能夠滿足Twin Vee Co.的發動機需求，他們也可能無法 以其當前為其船隻安裝的發動機支付的相同價格來滿足需求，這可能導致利潤率較低 或Twin Vee Co.提高其船隻的價格以維持利潤率，這可能會對其船隻的需求產生不利影響。此外，某些地緣政治事件，如目前俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，可能會增加供應鏈中斷的可能性，並阻礙Twin Vee Co.找到建造船隻所需的材料的能力。

產品 責任、保修、人身傷害、財產損失和召回索賠可能會對Twin Vee Co.的財務狀況產生重大影響 並損害其聲譽。

TWIN Vee Co.從事的業務使其面臨產品責任索賠和保修索賠，如果其產品 實際或據稱未按預期運行，或者其產品的使用導致或被指控導致財產損失、 人身傷害或死亡。儘管Twin Vee Co.維持着它認為是該行業慣例的產品和一般責任保險的類型和金額，但它並沒有對所有此類潛在索賠進行全面保險。Twin Vee Co.的產品涉及動能、產生物理運動，並用於水上，這些因素會增加受傷或死亡的可能性。Twin Vee Co.的電動遊艇裝有鋰離子電池，已知鋰離子電池起火或排出煙霧和火焰，以及已知或可能被證明是有毒致癌物質的化學物質。任何人身傷害或不當死亡索賠的判決或和解都可能超過Twin Vee Co.的資產，即使沒有正當理由， 也可能被證明訴訟成本高昂。

TWINE VEE Co.可能遇到超出其保險覆蓋範圍的法律索賠或不在保險覆蓋範圍內的索賠， 這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。對材料產品的不利確定 針對Twin Vee Co.提出的責任和保修索賠可能會對其財務狀況產生重大不利影響，並損害其聲譽 。此外，如果Twin Vee公司的任何產品或其產品中的任何組件有缺陷或被指控有缺陷，如果該缺陷或被指控的缺陷與安全有關，則Twin Vee公司可能被要求參與該產品或組件的召回。 任何此類召回和其他索賠都可能會給Twin Vee Co.帶來高昂的成本，並需要管理層的大量關注。

因產品保修索賠或產品召回而進行的重大產品維修和/或更換可能會對Twin Vee Co.的運營業績產生重大不利影響.

TWIN VEE Co.為其燃氣船提供長達十年的結構損壞保修。此外，Twin Vee Co. 為所有或部分小型玻璃纖維零件和組件(如遊戲機)提供為期三年的有限玻璃纖維零件保修。 Gelcoat的保修期限最長為一年。此外，玻璃纖維蓋、塑料蓋、電氣板、艙底泵、充氣泵或其他電氣設備(不包括立體聲、深度探測儀、雷達、海圖繪圖儀，如果由Twin Vee Inc.安裝則除外)、轉向系統、電氣板和泵都在為期一年的基本有限系統保修範圍內。不在Twin Vee Co.有限產品保修範圍內的某些材料、 船體組件或部件由其製造商或供應商單獨保修。這些其他保修包括從供應商處購買的發動機和其他部件的保修。

TWIN Vee Co.的標準保修要求其或其經銷商在此類保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。儘管Twin Vee Co.採用質量控制程序，但有時分發的產品需要維修或更換。Twin Vee Co.可能因召回而產生的維修和更換成本可能會對其業務產生不利影響。此外，產品召回可能會損害Twin Vee Co.的聲譽，並導致客户流失，特別是如果召回導致消費者質疑其產品的安全性或可靠性。

Twin Vee Co.的業務性質使Twin Vee Co.面臨工人賠償要求和其他工作場所責任.

Twin Vee Co.使用的某些材料要求員工處理潛在的危險或有毒物質。儘管Twin Vee Co.處理這些和其他潛在危險或有毒物質的員工接受了專門的培訓，並穿着防護服 ，但他們或其他人仍存在接觸這些物質的風險。暴露在這些物質中可能會導致Twin Vee Co.的員工受到重大傷害，並對其財產或他人財產造成損害，包括自然資源損害 。Twin Vee Co.的人員還面臨其他工作場所相關傷害的風險，包括滑倒和跌倒。 Twin Vee Co.未來可能會因任何此類傷害或損壞而受到罰款、處罰和其他責任。 雖然Twin Vee Co.目前的保險金額超過其自保的金額，但它可能無法以可接受的條款維持此類保險，或者此類保險可能無法針對潛在的責任提供足夠的保護 。

如果Twin Vee Co.無法遵守環境和其他法規要求，Twin Vee Co.的業務可能面臨重大責任和/或罰款.

TWIN VEE Co.的運營受到廣泛且頻繁變化的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，包括與產品安全、環境保護以及職業健康和安全有關的法規。其中一些法律和法規要求Twin Vee Co.獲得許可，並限制其向環境中排放危險物質的能力。 如果Twin Vee Co.未能遵守這些要求，可能會受到民事或刑事執法行動的影響， 這可能會導致評估罰款和處罰、採取補救或糾正行動的義務，或者在極端情況下，撤銷Twin Vee Co.的許可或禁止其部分或全部運營的禁令。此外，Twin Vee Co.的遊艇部件必須符合某些監管標準，包括嚴格的船用發動機空氣排放標準。如果達不到這些標準，可能會導致Twin Vee Co.無法在關鍵市場銷售其遊艇，這將對Twin Vee Co.的業務造成不利影響。此外，遵守這些監管要求可能會增加Twin Vee Co.產品的成本，這反過來可能會減少消費者的需求。

雖然Twin Vee Co.認為它在實質上符合適用的聯邦、州、地方和外國法規要求，並持有其中所需的所有許可證和許可證，但Twin Vee Co.不能向您保證它在任何時候都能夠繼續 遵守適用的法規要求。遵守日益嚴格的監管和許可要求可能會在未來導致Twin Vee Co.產生大量資本成本並增加其運營成本，或者可能限制其運營。 所有這些都可能對其業務或財務狀況產生重大不利影響。

與 大多數造船業務一樣，Twin Vee Co.的製造流程涉及使用、搬運、儲存和承包回收或處置危險物質和廢物。未能妥善管理或處置此類危險物質和廢物可能導致Twin Vee Co.承擔物質責任或罰款，包括因接觸危險物質而造成的人身傷害或財產損失的責任、對自然資源的損害，或環境狀況的調查和補救 。根據環境法，Twin Vee Co.可能有責任在其危險廢物已處置的地點或其當前設施進行污染補救，無論我們的設施是擁有還是租賃的，或者環境條件是由Twin Vee Co.、以前的所有者或租户還是第三方創造的。雖然Twin Vee Co.不認為其目前承擔任何此類責任，但它不能向您保證，與其先前、現有、或未來場地或運營相關的環境條件或前身公司的環境條件不會對其業務或財務狀況產生重大不利影響 。

雙威公司的行業特點是競爭激烈，這影響了其銷售和利潤。

對於消費者和經銷商來説，性能運動艇類別和整個摩托艇行業都具有很強的競爭力。Twin Vee Co.也在與消費者對二手船的需求展開競爭。競爭影響Twin Vee Co.在目前服務的市場和未來可能進入的新市場上取得成功的能力。競爭主要基於品牌名稱、價格、產品選擇和產品性能。Twin Vee Co.與幾家大型製造商競爭，這些製造商可能擁有比它更多的財務、營銷、 和其他資源，這些製造商由Twin Vee Co.目前運營的市場和計劃擴張的市場的經銷商代表。Twin Vee Co.還與各種小型獨立製造商競爭。Twin Vee Co.不能向您保證它不會面臨來自現有大小製造商的更大競爭，或者它將能夠成功地與競爭對手競爭 。Twin Vee Co.未能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，將對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

TWIN VEE Co.面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權.

TWIN VEE Co.在吸引和留住經銷商和客户方面面臨着來自其他高性能運動艇製造商的激烈競爭，這影響了其吸引或保持與希望購買遊艇的合格且成功的經銷商和消費者的關係的能力 。儘管Twin Vee Co.的管理層認為，我們在船艇行業的產品質量應該允許它 保持與經銷商的關係和市場份額地位，但不能保證Twin Vee Co. 能夠保持或改善與經銷商的關係或市場份額地位。此外，船艇行業的獨立經銷商 近年來經歷了重大整合，如果在任何此類整合中倖存的實體從競爭對手 購買類似產品，可能會導致Twin Vee Co.未來失去一個或多個 經銷商。經銷商數量或我們經銷商網絡質量的大幅下降將對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

TWINE VEE Co. 消費者對其他休閒活動或二手船的偏好增加，或競爭對手提供的新船供過於求，可能會對銷售產生不利影響.

Twin Vee Co.的遊艇不是必需品，在經濟困難時期，消費者可能會停止購買非必需品。 Twin Vee Co.的遊艇需求可能會受到佔據消費者休閒時間的其他活動的競爭，以及消費者生活方式、使用模式或品味的變化的不利影響。同樣，消費者休閒時間的全面減少可能會降低消費者購買和享受Twin Vee Co.遊艇的意願。

在2008年開始的經濟低迷期間，消費者需求轉向購買更多的二手船，這主要是因為二手船的價格通常低於新船的零售價。如果這種情況再次發生，可能會減少零售買家對Twin Vee Co.新船的需求。此外，儘管Twin Vee Co.已經平衡了其遊艇的生產量以滿足需求，但其競爭對手可能會選擇降低產品價格，這可能會減少對Twin Vee Co.新遊艇的需求。對新船的需求減少可能會導致Twin Vee Co.的銷售減少，這可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

TWIN Vee Co.的銷售和盈利能力在一定程度上取決於新產品的成功推出。

市場是否接受Twin Vee Co.的產品取決於其技術創新和在其船上實施技術的能力。Twin Vee Co.的銷售和盈利能力可能會受到產品開發困難或延遲的不利影響，例如無法開發可行或創新的新產品。Twin Vee Co.未能推出消費者想要的新技術和產品可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 如果Twin Vee Co.未能推出新功能或其推出的功能無法獲得市場接受，Twin Vee Co.的利潤可能會受到影響。

Twin Vee Co.的子公司Forza正在開發兩款初始型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，這是我們廣受歡迎的24英尺中控臺PowerCat的全電動版本。FX1雙控制枱和FX1中控臺將是Twin Vee Co.的第一個全電動I/O動力總成系統，它將結合先進的電池組、轉換器、高效電機和專有的變速器、電機設計和控制軟件之間的聯合組件。如果Twin Vee公司在船舶電力I/O動力系統的開發上遇到延誤，未能按計劃將FX1雙控制枱和FX1中心控制枱推向市場，或者如果它們無法獲得市場接受，Twin Vee公司的利潤也可能受到影響。

此外，Twin Vee Co.的一些直接競爭對手和間接競爭對手可能會有更多的資源來開發和申請新技術專利。Twin Vee Co.的競爭對手可能會開發和申請與Twin Vee Co.競爭的同等或高級技術和其他產品的專利。此類競爭對手可能會向Twin Vee Co.主張這些專利，而Twin Vee Co.可能會被要求以不利的條款許可這些專利或停止使用這些專利所涵蓋的技術， 這兩種情況中的任何一種都會損害Twin Vee Co.的競爭地位，並可能對其業務產生實質性的不利影響。

TWIN Vee Co.也不能確定其產品或功能沒有侵犯或不會侵犯 其他人的專有權利。任何此類侵權行為都可能導致第三方，包括Twin Vee Co.的競爭對手，對Twin Vee Co.提出索賠，從而導致鉅額成本和潛在的損害。

Twin Vee Co.的成功取決於其品牌的持續實力和品牌價值，如果Twin Vee Co.、使用Twin Vee Co.產品的消費者或使用Twin Vee Co.產品的體育和活動與負面宣傳聯繫在一起，其產品的銷售可能會 減少。

TWIN Vee Co.認為其品牌是其業務成功的重要貢獻者，保持和提升其品牌對於擴大其消費者和經銷商基礎非常重要。如果不能繼續保護其品牌，可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。Twin Vee Co.預計，其開發、維護和加強Twin Vee Co.品牌的能力也將在很大程度上取決於其營銷努力的成功。為了進一步推廣其品牌，Twin Vee Co.可能需要改變其營銷做法，這可能會導致廣告費用大幅增加 ，包括需要使用電視、廣播和印刷等傳統媒體。與Twin Vee Co.相比，Twin Vee Co.目前和潛在的許多競爭對手都擁有更高的知名度、更廣泛的客户關係和更多的營銷資源。如果Twin Vee公司不發展和維護強大的品牌，其業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。

負面宣傳，包括在使用Twin Vee Co.的 產品的運動和活動中發生的嚴重傷亡事件，可能會對Twin Vee Co.的聲譽造成負面影響，並導致限制、召回或禁止使用其產品。如果Twin Vee Co.設計、製造和銷售產品的體育和活動的受歡迎程度因這些風險或任何負面宣傳而下降，我們產品的銷售額可能會下降，這可能會對Twin Vee Co.的淨銷售額、盈利能力和經營業績產生不利影響。此外，如果Twin Vee Co.面臨與其產品使用相關的額外索賠和訴訟，Twin Vee Co.的聲譽可能會受到此類索賠的不利影響，無論成功與否，包括對其產品產生潛在的負面宣傳， 可能對其業務和財務狀況產生不利影響。

TWIN Vee Co.可能無法成功執行其製造戰略，這可能會導致其產品的盈利能力受到影響 。

TWIN Vee Co.的製造戰略旨在提高產品質量和生產率，同時降低成本並提高靈活性，以應對市場的持續變化。要實施這一戰略，Twin Vee Co.必須 成功地進行持續改進，這有賴於管理層、生產員工和供應商的參與。 如果無法實現這些目標，可能會對Twin Vee Co.的產品盈利能力和向消費者提供理想產品的能力造成不利影響。

TWIN VEE Co.將依賴複雜的機械進行運營，生產在運營性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性 。

TWIN VEE Co.預計其運營將嚴重依賴複雜的機械設備，其生產將在運營性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的不確定性和風險。Twin Vee Inc.的製造廠 由多個部件組合而成的大型機械組成。製造工廠組件可能會不時遭遇意外故障，並將依賴維修和備件來恢復運行，而當需要 時，這些部件可能無法使用。製造工廠部件的意外故障可能會顯著影響操作效率。運營 性能和成本可能很難預測，並且經常受到Twin Vee Co.控制之外的因素的影響，例如但不限於自然資源稀缺、環境危害和補救、與機器退役相關的成本、勞資糾紛和罷工、獲得政府許可的困難或延誤、電子系統損壞或缺陷、工業事故、流行病、火災、地震活動和自然災害。如果運營風險成為現實， 可能導致工人人身傷亡、生產設備損失、生產設施損壞、 產品、用品、工具和材料、貨幣損失、生產延誤和意外波動、環境破壞、 行政罰款、增加的保險成本和潛在的法律責任，所有這些都可能對Twin Vee Co.的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。儘管Twin Vee Co. 一般承保此類經營風險, 不能確定其保險範圍是否足以支付由此產生的潛在成本和責任。未投保或超過保單限額的損失可能需要Twin Vee Co.支付鉅額費用，這可能會對其業務、前景、財務狀況、運營結果、 和現金流產生不利影響。

Twin Vee Co.可能需要 籌集業務增長所需的額外資本，而Twin Vee Co.可能無法按其接受的條款 籌集資金，或者根本無法籌集資金。

運營Twin Vee Co.的業務和保持其增長努力將需要大量現金支出和預付資本支出 和承諾。儘管Twin Vee Co.首次公開募股的收益應該足以為Twin Vee Co.的運營提供資金，但如果手頭現金以及運營和Twin Vee Co.首次公開募股產生的現金不足以滿足Twin Vee Co.的現金需求，Twin Vee Co.將需要尋求額外的資本，可能是通過債務或 股權融資來為其增長提供資金。Twin Vee Co.不能向您保證，它將能夠以Twin Vee Co.可接受的條款 籌集到所需的現金。融資條款可能會稀釋或可能稀釋Twin Vee Co.的股東，新投資者願意購買Twin Vee Co.證券的價格可能低於截至本委託書/招股説明書發佈之日其普通股的每股價格。新證券的持有者也可能享有優先於Twin Vee Co.普通股現有持有者的權利、優惠或特權。如果需要新的資金來源，但資金不足或不可用，Twin Vee Co.將被要求根據可用資金 修改其增長和運營計劃，這將損害其業務增長能力。

如果Twin Vee Co.不能有效地管理未來的增長，它可能無法成功營銷或銷售其產品。

任何未能有效管理Twin Vee Co.增長的 都可能對Twin Vee Co.的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。Twin Vee Co.計劃在不久的將來擴大業務。Twin Vee Co.未來的經營業績在很大程度上取決於其成功管理這種擴張和增長的能力。 Twin Vee Co.在進行此次擴張時面臨的風險包括：

培訓 名新人員；

預測 產量和收入；

擴大Twin Vee Co.的營銷努力；

控制費用和投資，以期擴大業務規模；

建立或擴大設計、製造、銷售和服務設施；

實施和加強行政基礎設施、系統和流程；以及

面向 個新市場。

Twin Vee Co.打算繼續招聘一些額外的人員，包括Twin Vee Co.的電動遊艇和動力總成的設計和製造人員以及服務技術人員。對具有設計、製造和維修電動船經驗的人員的競爭非常激烈，Twin Vee Co.未來可能無法吸引、同化、培訓或留住更多高素質的人員。如果不能吸引、整合、培訓、激勵和留住這些額外員工，可能會 嚴重損害Twin Vee Co.的業務和前景。

失去一個或幾個客户可能會對Twin Vee Co.產生實質性的不利影響。

少數 客户在過去或未來可能在任何一年或連續幾年的時間內佔Twin Vee Co.收入的很大一部分。例如，在截至2022年6月30日的六個月裏，三家經銷商佔Twin Vee Co.銷售額的46%。大客户的業務損失可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

Twin Vee Co.依賴於其高管，可能無法留住他們，他們對Twin Vee Co.的業務和技術專長的知識將難以取代.

TWIN VEE公司未來的成功將在很大程度上取決於其高管的持續服務。Twin Vee 公司不能向您保證，它將能夠繼續吸引或留住這些人。Twin Vee Co.沒有為其首席執行官 投保人壽保險，也沒有為其他任何高管或顧問 投保“關鍵人物”人壽保險。Twin Vee公司任何關鍵人員的技術知識、管理和行業專業知識的喪失都可能導致產品開發的延遲、客户的流失和銷售以及管理資源的轉移，這可能對Twin Vee公司的經營業績產生不利影響。

Twin Vee Co.的某些股東擁有足夠的投票權來做出可能對Twin Vee Co.和其他股東產生重大影響的公司治理決策。

Twin Vee Inc.擁有Twin Vee Co.約57%的已發行普通股。Twin Vee Co.的首席執行官 是Twin Vee Inc.的首席執行官和Twin Vee Inc.的董事會成員，此外還擁有Twin Vee Inc.約56%的已發行普通股。因此，Twin Vee Co.的首席執行官 將對Twin Vee Co.的管理和事務以及需要股東批准的事項產生重大影響，包括選舉董事和批准重大公司交易。此外，這種所有權集中 可能會推遲或阻止我們控制權的變更，並可能影響我們普通股的市場價格，即使控制權變更 可能符合所有股東的最佳利益。此外，這種所有權集中的利益可能並不總是與Twin Vee Co.的利益或其他股東的利益相一致。因此，Twin Vee Co.的首席執行官 官員可以促使該公司達成它不會考慮的交易或協議。

TWIN VEE Co.可能試圖通過收購或戰略聯盟以及新的合作伙伴關係來發展其業務，但這些合作關係可能無法成功完成或整合.

TWIN Vee Co.未來可能會進行收購，比如目前正在尋找一處濱水物業。 和戰略聯盟，使其能夠獲得互補的技能和能力，提供新產品，擴大消費者基礎，進入新的產品類別或地理市場，並獲得其他競爭優勢。但Twin Vee Co.無法向您保證，它將確定適合其業務的收購候選者或戰略合作伙伴，以令人滿意的條款獲得融資，完成收購或戰略聯盟，或成功將 收購的業務整合到其現有業務中。一旦整合，收購的業務可能無法達到預期的銷售額或盈利水平，也可能無法以其他方式實現預期的表現。收購還涉及特殊風險，包括與意料之外的挑戰、負債和意外情況相關的風險，以及Twin Vee Co.現有業務的管理注意力和資源轉移的風險。同樣，Twin Vee Co.與其他行業的領先特許經營權合作銷售其產品，或與第三方技術提供商合作將新技術推向市場，可能無法達到消費者 預期的熱情和接受度，或達到預期的銷售或盈利水平，或在其他方面表現如預期。

TWIN VEE Co.的業務活動依賴於網絡和信息系統及其他技術，而計算機黑客、病毒或其他破壞性或中斷性軟件或活動等特定事件可能會中斷其運營，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

網絡、信息系統和其他技術對Twin Vee Co.的業務活動和運營非常重要。網絡 和信息系統相關事件，如計算機黑客攻擊、網絡威脅、安全漏洞、病毒或其他破壞性 或破壞性軟件、流程故障或惡意或其他活動可能會導致Twin Vee Co.的服務和運營中斷或個人數據或機密信息的不當泄露，這可能會損害其聲譽 ，並要求Twin Vee Co.花費資源來補救任何此類違規行為。此外，Twin Vee公司針對任何此類事件或安全漏洞造成的損失提供的保險金額和範圍可能不足以彌補其損失，或者 以其他方式充分補償可能對其業務造成的任何中斷，而任何此類事件或安全漏洞的發生可能對Twin Vee Co.的業務和運營結果產生重大不利影響。發生這些與系統相關的事件和安全漏洞的風險 有所加劇，部分原因是Twin Vee Co.保留了以存儲在雲服務器上的數字形式開展業務所需的某些 信息。雖然Twin Vee Co.開發和維護的系統試圖防止與系統相關的事件和安全漏洞的發生，但這些系統的開發和維護成本高昂，並且需要隨着技術變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而持續監控和更新 。儘管做出了這些努力，但不能保證未來不會發生中斷和安全漏洞 。此外，Twin Vee Co.可能會向第三方提供與其業務相關的某些機密、專有和個人信息 , 雖然它獲得了這些第三方將保護此信息的保證，但存在此信息可能被泄露的風險。

同樣，員工或其他有權訪問Twin Vee Co.系統的員工或其他人違反數據隱私可能會造成敏感數據暴露給未經授權的人或公眾的風險。雖然Twin Vee Co.已投資於數據和信息保護技術 ，但不能保證其努力將防止其系統出現故障或漏洞，從而對其業務造成不利影響 。任何此類與網絡或信息系統相關的事件或安全漏洞的發生都可能對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

未投保的損失可能導致支付鉅額損害賠償金，這將減少Twin Vee Co.的現金儲備，並可能損害其現金流和財務狀況。

在正常業務過程中，Twin Vee Co.可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失，Twin Vee Co.可能沒有保險。雖然Twin Vee公司目前承保商業責任、商船責任、超額責任、產品責任、網絡安全、犯罪、特殊犯罪、無人機、 貨物吞吐量、建築商風險、業主控制的保險計劃、財產、業主保護、工人 補償、僱傭慣例、受僱律師、生產、受託責任以及董事和高級管理人員的保單，但Twin Vee公司可能不會像其他原始設備製造商那樣保持較高的保險覆蓋範圍，而且在某些情況下，它可能根本不保持任何保險範圍。此外，Twin Vee Co.的保單可能包括重大的免賠額，並且不能確定其保險覆蓋範圍是否足以覆蓋Twin Vee Co.未來的所有或任何索賠。未投保或超過保單限額的損失可能需要Twin Vee Co.支付鉅額費用，這可能會對其財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，Twin Vee Co.可能無法繼續 獲得保險，或者，如果可用，其成本可能會大幅提高，特別是如果保險提供商察覺到其未來的風險狀況有任何增加 。

與Twin Vee公司及其合併實體的行業相關的風險

汽艇行業的需求波動很大。

汽艇行業需求的波動，特別是對休閒汽艇和電動汽艇的需求波動，可能會對Twin Vee Co.的業務、前景、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。近幾年來，Twin Vee Co. 將參與競爭的市場一直受到相當大的需求波動影響。對休閒汽艇和電動汽艇銷售的需求在很大程度上取決於特定市場的一般情況、經濟和社會條件。從歷史上看，休閒汽艇的銷量在經濟低迷時會下降。與老牌汽艇製造商相比，Twin Vee Co.在抵禦市場不利變化和需求中斷方面的財力較少。

總體經濟狀況，尤其是美國的經濟狀況，會影響Twin Vee Co.的行業、對其產品和業務的需求以及經營業績.

對高端遊艇品牌的需求 受到全球經濟狀況疲軟、消費者信心低迷、高失業率和市場波動加劇的顯著影響，尤其是在美國。在經濟不確定和收縮的時期，消費者 的可支配收入往往較少，傾向於推遲或避免非必需品的支出，如Twin Vee Co.的 產品。Twin Vee Co.的產品銷量對個人可自由支配支出水平高度敏感。Twin Vee Co.的業務是週期性的，其成功受到經濟狀況、消費者信心的整體水平和可自由支配收入水平的影響。總體經濟狀況的任何重大惡化都會削弱消費者信心或可自由支配收入，可能會減少Twin Vee Co.的銷售額，並對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。Twin Vee公司無法預測經濟復甦的持續時間或力度，無論是在美國還是在Twin Vee公司銷售其產品的特定市場。公司重組、裁員、投資和住宅房地產價值的下降、更高的汽油價格、更高的利率以及聯邦和州税收的增加都可能對Twin Vee Co.的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

消費者經常花錢購買Twin Vee Co.的產品。儘管消費信貸市場有所改善，但消費信貸市場的狀況繼續影響需求，特別是對船隻的需求，而且可能會繼續這樣做。與過去相比，貸款機構繼續減少，承銷和貸款審批標準更加嚴格，首付要求也更高。如果信貸狀況 惡化，並對消費者以可接受的條款和利率為潛在購買提供資金的能力產生不利影響， 可能會導致Twin Vee Co.的產品銷量下降。

全球經濟狀況可能會對Twin Vee Co.的產品和服務需求產生重大不利影響。

TWIN VEE Co.的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況。全球金融狀況繼續 受到國際地緣政治發展和全球經濟現象以及普遍金融市場動盪的影響，包括最近市場對新型冠狀病毒(新冠肺炎)的重大反應，導致許多主要市場指數大幅下跌。全球經濟狀況的不確定性可能會對Twin Vee Co.的業務、運營結果或財務狀況造成重大不利影響。獲得公共融資和信貸的機會可能會受到這些事件對美國和全球信貸市場的影響的負面影響。全球融資和信貸市場的健康狀況可能會影響Twin Vee Co.未來獲得股權或債務融資的能力以及融資或信貸的條款 。這些波動和市場動盪的情況可能會對Twin Vee Co.的運營和其普通股的交易價格產生不利影響，導致：

總體經濟條件、地緣政治條件、國內外貿易政策、貨幣政策和其他超出Twin Vee Co.控制範圍的因素的變化 可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

TWIN VEE Co.的運營和業績取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治狀況。俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事襲擊引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。這些事件 目前正在升級，造成日益動盪的全球經濟狀況。由此導致的美國貿易政策的變化可能會 引發俄羅斯及其盟友和包括中國在內的其他受影響國家的報復性行動，導致一場“貿易戰”。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長一段時間，或者如果包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，Twin Vee Co.可能會面臨對其業務和財務狀況的重大不利影響 。

上述因素，包括美國和國外的許多其他經濟和地緣政治因素，最終可能對Twin Vee Co.的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響，包括 以下內容：

與電動船隻相關的風險

Forza計劃的全電動運動艇還沒有開發出來，即使開發出來了，人們對它的興趣也可能不會發展。

Forza 尚未完成FX1運動艇的設計和製造。不能保證Forza能夠在預期的情況下完成FX1的開發，如果能夠的話，也不能保證Forza能夠批量生產FX1，或者FX1中包含的預期功能或服務將產生巨大的興趣或市場，因此Forza預期的FX1 產品的銷售和增長可能不會像預期的那樣發展，或者根本不會。例如，2021年5月，Twin Vee Co.在其電動船原型的海試中發生了一場小火災，導致其設計時間表推遲了6個月，因為Twin Vee Co.因火災而對舷外電機系統的設計進行了更改 。Twin Vee Co.不能保證將來不會發生類似事件，也不能保證Twin Vee Co.能夠 在不損壞或延遲的情況下控制此類事件。即使FX1運動艇的這樣一個市場發展起來，也不能保證Forza能夠維持這個市場。

到目前為止，Forza的業務主要侷限於最終完成其電動運動艇的設計和工程，以及為下水FX1電動船做準備的組織和人員配備。因此，Forza還沒有展示其產品商業化的能力，而Forza的成功完全取決於它的能力。 任何產品的成功商業化都需要Forza執行各種功能，包括：

Forza 不能確定其電動遊艇的商業戰略是否會成功，或者Forza是否會成功地 應對這些風險。如果Forza未能成功應對這些風險，Forza的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，Forza可能沒有資源繼續 或擴大其電動船業務的業務運營。

Forza的計劃分銷模式不同於船舶製造商目前主要的分銷模式，後者使Forza面臨巨大風險，並使評估Forza的業務、前景、財務狀況、運營結果、 和現金流變得困難。

Forza的分銷模式仍處於規劃階段。Forza目前計劃主要直接向客户銷售其電動遊艇，而不是通過特許經銷商(除非某些州要求這樣做)，主要是通過Forza 網站和應用程序平臺，前提是在這些司法管轄區獲得適用的經銷商許可證和同等許可。通過我們的在線平臺的數字客户體驗將允許客户研究、購物、選擇船體顏色、內飾顏色，並可能升級額外的電池，以通過我們基於網絡的 和應用程序平臺延長運行時間、訂購、跟蹤和提貨。Forza尚未：(I)與第三方達成任何安排，通過Forza的網絡和應用程序平臺提供融資服務；(Ii)為Forza預期的支持和服務部門招聘員工；或(Iii)與任何第三方合作以滿足服務需求或運營服務中心。一旦客户下了訂單，他們的Forza帳户 將請求幾份文檔，包括許可證、保險等，這些文檔無需與銷售人員交談即可在線上傳。如果客户在銷售和購買過程中有任何疑問、顧慮或需要支持，他們將能夠 通過網站或應用程序聯繫Forza。

由於Forza計劃的銷售和營銷平臺是一種較新的購物、購買和接收新船的方式，主要是通過 虛擬流程，因此Forza無法準確預測或得出客户將體驗到什麼。Forza打算通過審查和質量控制問卷來跟進客户交易，以收集數據並繼續改進其平臺和 與客户的互動方式。

除了Forza網站和應用程序平臺，Forza還打算建立Forza客户體驗和服務中心，作為產品展廳和可使用Forza船隻進行服務和保修的地點。它們將設在允許直接面向消費者銷售或製造商擁有的經銷商的司法管轄區，並允許潛在客户在購買之前親自看到Forza的 產品。Forza預計將為這些中心配備訓練有素的Forza員工。Forza最初將 設立一個辦事處，但如果並隨着其發展，Forza計劃開設更多的客户體驗和服務中心，以支持其擴張，幫助提振銷售，並將其電動船產品推向全國各地更熟悉的市場，這些市場更熟悉在傳統的船經銷商處採購船。

這種船型分配模型是相對較新的，不同於船型製造商的主要當前分配模型 ，並且除有限的例外情況外，未經證實，這使Forza面臨很大的風險。Forza在直接面向消費者銷售或租賃船隻方面沒有經驗，因此這種模式可能需要大量支出，而且與傳統經銷商特許經營系統相比，擴張速度較慢。例如，Forza將無法利用由Twin Vee Co.與其經銷商網絡建立的長期關係。此外，Forza將與擁有完善分銷渠道的公司競爭。 Forza的成功在很大程度上將取決於其有效開發自己的銷售渠道和營銷策略的能力。

實施Forza的直銷模式面臨許多重大挑戰，包括獲得 政府當局的許可和批准，而Forza可能無法成功應對這些挑戰。如果Forza直銷模式沒有如預期那樣發展 或發展速度慢於預期，則可能需要修改或放棄其銷售模式，這可能會對Forza和Twin Vee Co.的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。

Forza能否從電動遊艇中獲得可觀的產品收入，將取決於消費者對電動遊艇的接受程度。

Forza能否從電動遊艇獲得可觀的產品收入，將在很大程度上取決於消費者對替代燃料汽車的持續需求，尤其是電動遊艇。如果電動遊艇市場沒有像Twin Vee Co.和Forza預期的那樣發展，或者發展速度慢於預期，或者如果消費者對電動汽車的需求下降，則Forza‘s和Twin Vee Co.的業務、前景、財務狀況和運營業績將受到損害。電動汽車和其他替代燃料汽車的市場相對較新，發展迅速，其特點是技術快速變化、價格競爭、額外的競爭對手、不斷變化的政府法規(包括政府激勵和補貼) 和行業標準、頻繁的新車公告以及不斷變化的消費者需求和行為。該行業的任何變化都可能對消費者對電動汽車的總體需求產生負面影響，尤其是Forza的電動遊艇。

此外，電動遊艇的需求可能會受到直接影響遊艇價格或購買和運營遊艇成本的因素的影響 ，例如銷售和融資激勵措施，包括税收抵免、原材料和零部件價格、燃料成本、消費信貸的可用性以及政府法規，包括關税、進口法規和其他税收。需求波動 可能導致車輛銷量下降，從而可能導致價格下行壓力，並對Forza的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，航運業的船舶銷售在許多市場上往往是週期性的，這可能會使Forza面臨更大的波動性，特別是在其擴大和調整其業務和零售戰略的時候。具體地説，目前還不確定這些宏觀經濟因素將如何影響Forza作為一個行業的新進入者 最近全球銷售額一直在下降。

其他可能影響電動船採用的因素包括：

上述任何因素或任何其他因素的影響 可能導致消費者對電動汽車的需求普遍下降，尤其是Forza的電動遊艇，兩者中的任何一項都會對Forza的業務、運營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

Forza 依靠第三方製造和供應其電動遊艇所需的關鍵半導體芯片組件。Forza 沒有與任何半導體芯片製造商和供應商簽訂長期協議，如果這些製造商或供應商 不願意或無法提供充足的半導體芯片供應，而這方面存在全球短缺， Forza將無法及時找到替代來源，Forza和Twin Vee Co.的業務將受到不利影響。

半導體芯片是Forza電動遊艇電氣架構的重要輸入組件，控制着遊艇操作的方方面面。Forza打算在其電動遊艇中使用的許多關鍵半導體芯片來自有限的或單一的供應來源，因此，Forza供應鏈中的任何一家制造商或供應商的中斷都將對其有效製造和及時交付其船隻的能力產生不利影響。Forza沒有與任何供應商簽訂任何長期的 供應合同，並以採購訂單的方式購買芯片。由於Forza對這些半導體芯片的依賴，它面臨供應短缺和交貨期長的風險。Twin Vee Co.正在尋找半導體芯片的替代製造商。Forza可能在未來的經驗中，半導體芯片短缺，以及這些組件的可用性和成本將很難預測。例如，Forza的製造商可能會因設備故障、勞工罷工或短缺、自然災害、組件或材料短缺、成本增加、收購、資不抵債、法律或法規要求的變更或其他 類似問題而經歷臨時或永久性的製造運營中斷。

尤其值得一提的是，2020年對半導體芯片的需求增加，部分原因是新冠肺炎疫情，以及對使用這些芯片的消費電子產品的需求增加，導致2021年全球芯片嚴重短缺。因此，Forza採購用於其電動船的半導體芯片的能力受到了不利影響。這種短缺可能導致芯片交貨期延長，Forza的船隻生產延遲，以及採購可用的半導體芯片的成本增加。在半導體芯片短缺持續的情況下，Forza無法緩解這種短缺的影響，Forza交付足夠數量的船隻以完成預購併通過向新客户銷售來支持其增長的能力將受到不利影響。此外，Forza可能需要在管理持續的芯片短缺方面產生額外的成本和開支，包括額外的研發費用、工程設計和開發成本，以應對新供應商必須加快入職的情況 。此外，由於半導體芯片持續短缺，電動遊艇的生產和發貨持續延誤 可能會損害Forza的聲譽，阻礙更多的預訂和 遊艇銷售，並在其他方面對Forza的業務和運營造成重大不利影響。

電動遊艇將使用鋰離子電池，如果沒有適當的管理和控制，已經觀察到這種電池會起火或排出煙霧和火焰。

Forza電動遊艇內的電池組正在設計使用鋰離子電池。如果管理不當或受到環境壓力的影響，鋰離子電池可以通過排放煙霧和火焰來迅速釋放其包含的能量， 這種方式可以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。雖然電池組的設計可以包含任何單個電池的能量釋放，而不會擴散到鄰近的電池，但Forza的電池組可能會出現現場故障或測試故障，這可能會導致身體受傷或死亡，並可能導致Forza面臨訴訟、現場行動(包括產品召回)或重新設計工作，所有這些都將耗時且昂貴，並可能損害Forza的品牌形象。此外，公眾對鋰離子電池是否適合航海應用的負面看法也是如此。採礦或採購與鋰離子電池成分相關的社會和環境影響，或未來涉及鋰離子電池的任何事件，如車輛或其他火災，都可能對Forza的聲譽和業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

電動汽車(EV)行業及其技術正在迅速發展，可能會受到不可預見的變化的影響，這些變化可能會 對Forza的船隻需求產生不利影響，或增加Forza的運營成本。

Forza可能跟不上電動汽車技術或作為燃料來源的電力替代品的變化，因此其競爭力可能會受到影響。替代技術的發展，如先進的柴油、氫、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣，或內燃機燃油經濟性的改善或汽油成本的提高，都可能對Forza的業務和前景產生重大和不利的影響，這是Forza目前沒有預料到的。現有和其他電池技術、燃料或能源可能會成為客户 首選的Forza船的替代方案。Forza未能開發新的或增強的技術或流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會嚴重延遲其新的和增強的替代燃料和電動汽車的開發和引入，這可能導致Forza的電動船失去競爭力，收入減少，市場份額 被競爭對手搶走。Forza的研發努力可能不足以適應替代燃料和電動汽車技術的變化。隨着技術的變化，Forza計劃用最新的技術升級或改造其電動船隻。然而，如果Forza不能採購最新技術並將其集成到其船上，Forza的電動船可能無法有效地與替代系統競爭。此外，在電動遊艇中引入和整合新技術可能會增加生產和製造遊艇所需的成本和資本支出 ，如果Forza無法以成本效益高的方式實施此類技術或調整其製造運營，其業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流將受到重大不利影響。

如果Forza的電動遊艇未能達到預期的性能，其開發、營銷、銷售或租賃其產品的能力可能會受到損害。

一旦開始商業化，Forza的電動遊艇可能在設計和製造方面存在缺陷，可能導致它們無法按預期運行，或者可能需要維修、召回和設計更改，其中任何一項都需要大量資金 和其他資源才能成功導航和解決。這些船將使用大量的軟件代碼來操作，而軟件產品本身就很複雜，在最初引入時可能會存在缺陷和錯誤。如果遊艇在設計和製造方面存在缺陷，導致它們無法按預期運行或需要維修，或者遊艇的某些功能需要比預期更長的時間才能使用、受到法律限制或受到額外監管，Forza開發、營銷和銷售其產品和服務的能力可能會受到損害。儘管Forza將嘗試儘可能有效和快速地解決其產品中發現的任何問題，但此類努力可能會顯著分散管理層對其他重要業務目標的注意力，可能不及時，可能會阻礙生產，也可能不能讓客户滿意。此外，Forza有限的運營歷史和有限的現場數據降低了其評估和預測其電池組、動力總成和船舶的長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵的能力。 不能保證Forza在將其產品出售或租賃給客户之前能夠檢測和修復任何缺陷。

任何缺陷、船隻功能的延誤或法律限制，或Forza的船隻未能按預期運行的其他情況，都可能損害其 聲譽，並導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠、違反保修索賠和重大的 保修和其他費用，並可能對Forza的業務、運營結果、前景和財務狀況產生重大不利影響。作為試圖建立客户關係和贏得信任的行業新進入者，這些影響 可能會對Forza造成重大損害。此外，其他電動消費汽車遇到的問題和缺陷 可能會對消費者對Forza遊艇的認知和需求產生負面影響。

此外，Twin Vee Co.和Forza預計，即使Forza的遊艇按設計發揮作用，其電動遊艇的電池效率以及續航里程也將隨着時間的推移而下降，就像其他使用當前電池技術的電動汽車一樣。其他因素，如使用情況、時間和應力模式，也可能會影響電池的充電能力，或者出於安全原因，可能需要Forza 通過無線或其他軟件更新來限制船隻電池的充電能力，或者保護電池容量，這可能會進一步減少船隻的充電距離。電池容量和續航里程的這種減少或限制，無論是由劣化、軟件限制或其他原因造成的，也可能導致消費者 投訴或保修索賠，包括聲稱事先知道此類減少或限制會影響消費者的購買決策。此外，不能保證Forza未來能夠改進其電池組的性能或增加其船隻的航程。任何此類電池損壞或容量限制以及航程的相關降低都可能對潛在客户購買Forza船的意願產生負面影響，並對其品牌和聲譽產生負面影響。 這可能會對Forza和Twin Vee Co.的業務、前景、運營結果和財務狀況造成不利影響。

Forza的船隻將依賴技術性很強的軟件和硬件，如果這些系統包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷，或者Forza未能成功解決或緩解其系統中的技術限制，Forza的業務可能會受到不利影響。

Forza的船預計將依賴於高度技術性和複雜性的軟件和硬件，可能需要在船的壽命內進行修改和更新 。此外，這些船將取決於這些軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。Forza的軟件和硬件可能包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷 Forza的系統受到某些技術限制，這可能會影響其實現其目標的能力。 某些錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷本身可能很難檢測到，並且只有在代碼發佈供外部或內部使用後才能發現。儘管Forza將嘗試有效且快速地解決其船隻上發現的任何問題，但此類努力可能不及時，可能會阻礙生產，也可能不能令客户滿意。

此外， 如果Forza部署了軟件更新(無論是為了解決問題、提供新功能還是進行所需的修改)，並且其 無線更新程序未能正確更新軟件或以其他方式對軟件造成意想不到的後果， 其客户船上的軟件將受到此類 無線更新失敗的漏洞或意外後果的影響，直到正確解決為止。

如果Forza 無法防止或有效補救其軟件和硬件中的錯誤、錯誤、漏洞或缺陷，或未能 正確部署軟件更新，它將遭受聲譽損害、客户流失、收入損失或損害責任 ，其中任何一項都可能對Forza的業務、前景、財務狀況、運營結果、 和現金流造成不利影響。

Forza X1可能得不到預期的撥款.

2022年7月28日，Forza收到通知，北卡羅來納州經濟投資委員會已批准了一項職業發展投資贈款(“JDIG”)，規定在12年內向其償還最高1,367,100美元，用於在北卡羅來納州麥克道爾縣建立新的製造工廠。獲得贈款資金的條件是Forza在2025年底之前在土地、建築物和固定裝置、基礎設施和機械設備方面投資超過1,050萬美元，並創造多達 個就業機會。Forza目前正在就在北卡羅來納州建造Forza工廠的新地點進行談判。 無法保證談判會成功。如果不成功，Forza將不滿足獲得贈款資金的必要條件，並將受到Twin vee Co.工廠的有限產能的限制，該工廠允許Forza自行決定使用 。不能保證Forza X1將滿足獲得贈款資金的必要條件。

知識產權風險

Forza的專利申請可能不會作為專利頒發，這可能會對Forza阻止其他公司在商業上使用與其產品類似的產品的能力產生重大不利影響。

Forza 不能確定它是已向其提交特定專利申請的標的物的第一個發明人，或者 它是第一個提交此類專利申請的一方。如果另一方已就與Forza相同的主題 提交了專利申請，Forza可能無權獲得該專利申請所尋求的保護。此外，發出的專利權利要求的保護範圍往往很難確定。因此，Forza無法確定 Forza申請的專利是否會發布，或者Forza發佈的專利能否提供保護，使其免受擁有類似技術的競爭對手的攻擊。 此外，Forza的競爭對手可能會圍繞Forza發佈的專利進行設計，這可能會對Forza和Forza的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

Twin Vee Co.和Forza可能無法阻止其他人未經授權使用Twin Vee Co.和Forza的知識產權，這可能會損害他們的業務和競爭地位。

Twin Vee Co.和Forza可能無法阻止他人未經授權使用其知識產權，這可能會損害Twin Vee Co.和Forza的業務和競爭地位。Twin Vee Co.和Forza依靠專利、貿易機密(包括Twin Vee Co.的專有技術)和其他知識產權法以及員工和第三方保密協議、知識產權許可和其他合同權利來建立和保護Twin Vee Co.和Forza的技術和知識產權權利。Twin Vee Co.和Forza的專利或商標申請可能不被批准 ，可能向Twin Vee Co.頒發的任何專利或商標註冊可能無法充分 保護財產，任何頒發的專利、商標註冊或其他知識產權可能會受到第三方的挑戰 。這些情況中的任何一種都可能導致知識產權範圍的限制或其使用知識產權的限制，或者可能對Twin Vee Co.和Forza的業務行為產生不利影響。儘管Twin Vee Co.和Forza都在努力保護其知識產權，但第三方仍可嘗試 複製或以其他方式獲取和使用Twin Vee Co.或Forza的知識產權，或尋求法院聲明他們沒有侵犯Twin Vee Co.或Forza的知識產權。監控未經授權使用Twin Vee Co.和Forza的知識產權既困難又成本高昂，而且Twin Vee Co.已經採取或將採取的防止挪用的步驟可能不會成功。有時，Twin Vee Co.和Forza可能不得不訴諸訴訟來執行其知識產權，這可能會導致鉅額成本和資源轉移。

專利法、商標法和商業祕密法在世界各地差異很大。許多外國國家和美國的法律對知識產權的保護程度不同。因此，Forza‘s和Twin Vee Co.的知識產權可能不會像美國以外的國家那樣強大或容易強制執行。未能充分保護Forza的 和Twin Vee Co.的知識產權可能會導致Forza和Twin Vee Co.的競爭對手提供類似的產品 ，這可能會導致Forza和Twin Vee Co.的部分競爭優勢喪失， 其收入減少，這將對其業務、前景、財務狀況、運營結果和 現金流產生不利影響。

如果Forza的專利到期或未得到維護，Forza的專利申請未獲批准，或者其專利權受到 競爭、規避、無效或範圍限制，Forza可能無法阻止其他公司銷售、開發或利用競爭對手的技術或產品，這可能對Forza和Twin Vee Co.的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

Forza 不能向您保證Forza的待定申請將作為專利頒發。即使其專利申請頒發為專利， 這些專利在未來也可能被競爭、規避或無效。此外，根據任何已頒發專利授予的權利 可能無法為Forza提供足夠的保護或競爭優勢。Forza專利申請頒發的任何專利下的權利要求可能不夠廣泛，不足以阻止其他公司開發與Forza的技術相似或實現類似結果的技術 。其他公司的知識產權也可能會阻止Forza許可和利用其待決申請中頒發的任何專利。在Forza已經開發和正在開發其技術的領域中，存在着許多其他人擁有的專利和未決專利申請。這些現有專利和專利申請中的許多可能優先於其專利申請，並可能使其專利無效或其專利申請被駁回。 最後，除了在其專利和專利申請之前提交的專利和專利申請外，Forza的任何現有或未來專利也可能被其他人以無效或不可強制執行為由提出質疑。

Forza 和Twin Vee Co.未來可能會受到Twin Vee Co.、Forza或其員工不當使用或披露Twin Vee Co.的商業機密的指控，Twin Vee Co.是Forza員工的前僱主。

Twin Vee Co.和Forza的許多員工之前曾受僱於擁有類似或相關技術、產品或服務的其他公司。Twin Vee Co.和Forza未來可能會受到Twin Vee Co.或Forza員工 無意或以其他方式使用或泄露前僱主的商業祕密或其他專有信息的指控。訴訟 可能需要對這些索賠進行抗辯。如果Twin Vee Co.或Forza未能為此類索賠辯護，可能會被迫支付 金錢損害賠償，或被禁止使用某些技術、產品、服務或知識。即使Twin Vee Co.或Forza 成功抗辯這些索賠，訴訟也可能導致鉅額成本和對管理資源的需求。

Twin Vee Co.和Forza在其應用程序中使用開源軟件可能會使其專有軟件全面發佈，對其銷售服務的能力產生不利影響，並可能使Twin Vee Co.和Forza面臨訴訟、索賠或 訴訟。

TWIN Vee Co.和Forza計劃在開發和部署其產品和服務時使用開源軟件。 在其產品中使用開源軟件的公司不時會面臨質疑 使用開源軟件和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，Twin Vee Co.和Forza可能會被聲稱擁有Twin Vee Co.和Forza認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守開源許可條款的各方 起訴。某些開源軟件許可證可能要求分發包含 或鏈接到開源軟件的專有軟件的用户向此類專有軟件公開披露全部或部分源代碼，和/或在相同的開源許可證下提供開源代碼的任何衍生作品，其中可能包括專有源代碼 代碼。在這種情況下，開源軟件許可證還可能限制Twin Vee Co.和Forza向被許可方收取使用我們軟件的費用。雖然Twin Vee Co.和Forza將監控開源軟件的使用，並努力確保 開源軟件的使用方式不會使Twin Vee Co.和Forza的專有源代碼 受到這些要求和限制，但此類使用可能會在無意中發生，部分原因是開源許可條款經常 模稜兩可，而且通常沒有得到美國或外國法院的解釋。

此外， 除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件比使用第三方商業軟件還存在更大的技術和法律風險。例如，開源軟件通常是按原樣提供的，沒有 任何關於侵權或代碼質量的支持或擔保或其他合同保護，包括安全漏洞的存在。就Twin Vee Co.和Forza的平臺依賴於開源軟件的成功運行而言，我們使用的開源軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止部署或 損害Twin Vee Co.和Forza系統的功能並損害其聲譽。此外，此類軟件的公開上市可能會讓攻擊者更容易通過網絡攻擊攻擊Twin Vee Co.和Forza的平臺。上述任何風險都可能對Twin Vee Co.和Forza的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

Twin Vee Co.和Forza的很大一部分知識產權不通過專利或正式的版權註冊進行保護。因此，Twin Vee Co.和Forza無法充分利用專利法或版權法來阻止 其他公司複製其產品和品牌。

Twin Vee Co.和Forza沒有通過專利或正式的版權註冊來保護其知識產權，Twin Vee Co.目前除了向Forza提交的新專利申請外，沒有任何正在審理的專利申請正在開發中的推進系統。不能保證會頒發任何專利，或者如果頒發了專利，也不能保證專利將 保護Forza的知識產權。因此，Twin Vee Co.和Forza可能無法保護其知識產權和商業機密，也無法阻止其他公司獨立開發基本相同的專有信息和技術，或以其他方式獲取其知識產權或商業機密。在這種情況下，Twin Vee Co.的 和Forza的競爭對手可能會生產與Twin Vee Co.和Forza的產品幾乎相同的產品 ，從而導致Twin Vee Co.或Forza的產品銷量減少或銷售收入減少。

與員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。

TWINE VEE Co.和Forza依靠不受專利保護的商業祕密、技術訣竅和技術來保護其電力傳動系統背後的知識產權和建造船隻。Twin Vee Co.和Forza最近開始與其合作者、員工、顧問、外部合作者和其他顧問 簽訂保密協議，以保護其專有技術和流程。Twin Vee Co.和Forza打算在未來使用此類協議，但這些協議 可能無法有效阻止機密信息的泄露，並且在未經授權泄露機密信息的情況下可能無法提供足夠的補救措施。此外，其他人可能獨立發現商業祕密和專有信息，在這種情況下，Twin Vee Co.和Forza不能主張任何針對該方的商業祕密權。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴且耗時的訴訟，如果不能獲得或維護商業祕密保護，可能會對Twin Vee Co.和Forza的競爭業務地位產生不利影響。

Twin Vee Co.和Forza 可能需要針對專利、版權或商標侵權索賠為自己辯護，這可能很耗時，並會導致 Twin Vee Co.和Forza產生鉅額費用。

Twin Vee Co.和Forza的知識產權保護狀況 懸而未決，因為它的大部分知識產權沒有任何已頒發的專利、註冊商標或註冊版權，除一項專利申請外， 我們沒有申請相同的專利、註冊商標或註冊版權。公司、組織或個人，包括Twin Vee Co.和Forza的競爭對手， 可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將阻止、限制或幹擾Twin Vee Co.的 以及Forza製造、使用、開發、銷售或營銷其動力船和電動總成或使用第三方組件的能力， 這可能會使Twin Vee Co.和Forza更難運營其業務。Twin Vee Co.和Forza 可能會不時收到第三方的通信，聲稱其產品或組件受其專利或商標或其他知識產權的保護。擁有專利或其他知識產權的公司可以提起訴訟，指控 侵犯了這些權利或以其他方式主張自己的權利。如果Twin Vee Co.和Forza被確定侵犯了第三方的知識產權，則可能會要求Twin Vee Co.和Forza執行以下一項或多項操作：

如果針對Twin Vee Co.或Forza的侵權索賠成功，並且他們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可，則Twin Vee Co.或Forza的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注。

與Twin Vee公司普通股所有權相關的風險

後續融資的條款 可能會對您的投資產生不利影響。

TWIN VEE Co.未來可能不得不進行普通股、債務或優先股融資。投資Twin Vee Co.證券的權利和價值可能會減少。債務證券的利息可能會增加成本，並對經營業績產生負面影響。優先股可以不時地連續發行，並根據籌集資本所需的指定、權利、優先順序、 和限制。優先股條款對這些投資者可能比普通股持有者更有利。此外，如果Twin Vee Co.需要通過出售普通股籌集更多股本， 機構投資者或其他投資者可以協商至少與您的投資條款一樣優惠的條款，甚至可能比您的投資條款更優惠的條款。 Twin Vee Co.出售的普通股可以出售給任何發展的市場，這可能會對市場價格產生不利影響。

如果證券分析師不發表關於Twin Vee Co.的研究或報告，或者如果他們對Twin Vee Co.或其行業發表負面評論，或下調其普通股評級，Twin Vee Co.普通股的價格可能會下跌。

Twin Vee Co.普通股的交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於Twin Vee Co.及其行業的研究和報告。Twin Vee Co.可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一個或多個分析師停止對Twin Vee Co.的報道，我們可能會在市場上失去知名度。此外，這些分析師中的一位或多位可能會下調Twin Vee Co.的普通股評級，或對Twin Vee Co.或其行業發表其他負面評論。由於上述一個或多個因素，Twin Vee Co.的普通股交易價格可能會下跌。

與上市公司相關的義務將需要大量的資源和管理層的關注，這可能會使Twin Vee Co.的業務運營分流。

作為Twin Vee Co.首次公開募股的結果，Twin Vee Co.必須遵守《交易所法案》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求Twin Vee Co.提交關於其業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》要求Twin Vee Co.建立並維護有效的內部控制和財務報告程序。因此，Twin Vee Co.產生了大量的法律費用、會計費用和其他我們以前沒有發生過的費用。

TWIN Vee Co.已發現其內部控制中的弱點，但不能保證這些弱點將得到有效補救，或保證未來不會發生更多重大弱點。

作為一家上市公司，Twin Vee Co.必須遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。TWIN VEE Co.預計這些規章制度的要求將繼續增加其法律、會計和財務 合規成本，使某些活動更加困難、耗時和成本高昂，並給其人員、系統和資源帶來巨大壓力。

薩班斯-奧克斯利法案要求Twin Vee Co.保持有效的披露控制和程序，並對財務報告進行內部控制。

TWIN Vee Co.尚未對我們財務報告的所有方面進行有效的披露控制和程序，或內部控制。Twin Vee Co.正在繼續制定和完善其披露控制和其他程序，旨在 確保在其提交給美國證券交易委員會的報告中記錄、處理、彙總 並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內根據公認會計準則報告所需披露的信息。TWIN VEE Co.的管理層負責根據交易法規則13a-15(F)的規定，建立和維護對其財務報告的充分內部控制。Twin Vee Co.將被要求花費時間和資源來進一步改善我們對財務報告的內部控制，包括通過增加員工。但是，Twin Vee Co.不能向您保證，其對財務報告的內部控制(經過修改)將使其能夠識別或避免未來的重大弱點。

TWIN VEE Co.正在花費時間和資源進一步改進財務報告的內部控制，包括增加我們的員工 。然而，Twin Vee Co.不能向投資者保證，其對修改後的財務報告的內部控制將使其能夠識別或避免未來的重大弱點。

Twin Vee Co.尚未保留足夠的員工或聘用足夠的具有GAAP陳述方面適當經驗的外部顧問，尤其是複雜工具方面的經驗，以設計和實施有效的披露控制程序或內部控制。 Twin Vee Co.將被要求花費時間和資源招聘和聘用額外的員工和具有適當經驗的外部顧問來彌補這些弱點。TWINVEE Co.不能向您保證，管理層將成功找到並留住合適的候選人；新聘用的員工或外部顧問將成功彌補迄今發現的材料 弱點或確定未來的主要弱點；或在這些缺陷對其業務造成重大和不利影響之前，將找到並保留合適的候選人。

TWIN Vee Co.的當前控制和開發的任何新控制可能會因其業務環境的變化而變得不夠用 ，包括我們的國際擴張導致的複雜性增加。此外，Twin Vee Co.的披露控制或財務報告內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。未能制定或 保持有效的控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害Twin Vee Co.的 經營業績，或導致其無法履行報告義務，並可能導致重報其前期財務報表 。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對Twin Vee Co.的管理報告和獨立註冊會計師事務所審計的結果產生不利影響，因為Twin Vee Co.對財務報告的內部控制 必須包括在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對Twin Vee Co.報告的財務和其他信息失去信心 ，這可能會對Twin Vee Co.的普通股市場價格 產生負面影響。

TWINE VEE Co.的獨立註冊會計師事務所在不再是JOBS法案定義的“新興成長型公司”之前，不需要對其財務報告內部控制的有效性進行審計。此時，如果Twin Vee Co.的獨立註冊會計師事務所對Twin Vee Co.的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意，則可出具不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對Twin Vee Co.的業務和經營業績產生重大和不利影響，並導致其普通股的市場價格下跌。

作為一家上市公司，TWIN VEE Co.未能根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節對財務報告進行有效的內部控制，可能會對其業務和股價產生實質性的不利影響.

薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節要求對Twin Vee Co.對財務報告的內部控制的有效性進行年度管理層評估，從Twin Vee Co.將向美國證券交易委員會提交的第二份年度報告開始。Twin Vee Co. 預計在編制截至2022年12月31日的財務報表過程中必須達到這些標準，其管理層將被要求報告該年度財務報告的內部控制的有效性。此外，一旦Twin Vee Co.不再是JOBS法案定義的新興成長型公司，根據Sarbanes-Oxley法案第404(B)條，Twin Vee Co.的獨立註冊公共會計師事務所將被要求證明Twin Vee Co.對年度財務報告的內部控制的有效性。管理Twin Vee Co.管理層評估其財務報告內部控制的標準的規則 非常複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。

財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。Twin Vee Co. 正在審查、記錄和測試其財務報告內部控制，但它目前不符合第404(A)節的要求，也無法確定何時能夠實施。TWIN VEE Co. 在實施任何必要的更改以對其財務報告的內部控制進行有利評估時，可能會遇到問題或延遲。此外，Twin Vee Co.在任何上市會計師事務所不再是一家新興成長型公司後，在完成實施過程中可能會遇到問題或延遲。如果Twin Vee Co.不能積極評估其財務報告內部控制的有效性，或者如果在Twin Vee Co.不再是一家新興成長型公司後，其獨立註冊會計師事務所無法提供關於其內部控制的無保留證明報告，投資者 可能會對Twin Vee Co.的財務信息失去信心，其普通股價格可能會下跌。

此外，如果存在任何重大弱點或重大缺陷，管理層需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大弱點或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何此類重大弱點或重大缺陷。Twin Vee Co.的財務報告內部控制存在任何重大缺陷也可能導致其財務報表出現錯誤，要求其重述財務報表，導致無法履行報告義務，並導致股東對Twin Vee Co.報告的財務信息失去信心，所有這些都可能對Twin Vee Co.的業務 和股價產生實質性不利影響。

對於 只要Twin Vee Co.是一家新興的成長型公司，它就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些報告要求，包括與會計準則和高管薪酬披露有關的要求。

TWIN VEE Co.是一家“新興成長型公司”，如《證券法》第2(A)節所界定，並經《就業法案》修改。因此，Twin Vee Co.有資格利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：(I)不被要求 遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求，(Ii)在其定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務 ，以及(Iii)免除就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。Twin Vee Co.已選擇採用這些降低的披露要求。Twin Vee Co.無法預測投資者是否會因為我們利用這些豁免而發現其普通股的吸引力降低，因此，Twin Vee Co.的普通股交易市場可能不那麼活躍，其股價可能會更加波動。

Twin Vee Co.可以在長達五年的時間內仍是一家“新興成長型公司”，或直至(A)其年度總收入超過10億美元的第一個財年的最後一天，(B)Twin Vee Co.成為根據交易法第12b-2條規則定義的“大型加速申報公司”之日，如果Twin Vee Co.的非附屬公司持有的普通股在其最近結束的財季的最後一個營業日的市值超過7億美元，則會發生這種情況。以及(C)Twin Vee Co.在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。

TWIN Vee Co.也是《交易法》中定義的“較小的報告公司”，並已選擇利用 較小的報告公司可獲得的某些規模披露。如果Twin Vee Co.繼續符合《交易法》第12b-2條規則所定義的“較小的報告公司”的資格，則在Twin Vee Co. 不再符合新興成長型公司的資格後，其作為“新興成長型公司”可獲得的某些豁免 可能繼續作為“較小的報告公司”提供給它，包括根據SOX免除遵守 審計師認證的要求，以及減少對其高管薪酬安排的披露。Twin Vee公司將繼續是一家“較小的報告公司”，直到它擁有2.5億美元或更多的公開流通股(基於我們的普通股)，或者，如果Twin Vee公司沒有公開流通股(基於其普通股)或公開流通股(基於其普通股)低於7億美元， 在最近結束的財年中，其年收入為1億美元或更多。

TWIN Vee Co.的普通股價格可能會波動或下跌，無論其經營業績如何，您可能無法 以或高於收購價轉售您的股票。

Twin Vee Co.的普通股價格經歷了波動。2022年9月6日，Twin Vee Co.在納斯達克上的普通股收盤價為每股3.75美元，2022年6月30日，我們普通股的收盤價為每股2.69美元。 Twin Vee Co.普通股的活躍交易市場可能不會發展或持續下去，或者如果開發，任何市場都將持續，這可能使您難以以有吸引力的 價格出售您持有的普通股。

Twin Vee Co.普通股市場價格的波動 可能會使您無法以或高於為其支付的價格出售您的股票。許多不在Twin Vee Co.控制範圍內的因素可能會導致其普通股的市場價格大幅波動，包括本“風險因素”部分和本委託書/招股説明書中其他部分描述的因素，以及以下因素：

因此，Twin Vee Co.普通股市場價格的波動可能會阻止投資者在本委託書/招股説明書發佈之日以普通股價格或高於普通股價格出售其普通股，或者根本無法出售。這些廣闊的市場 和行業因素可能會大幅降低Twin Vee Co.普通股的市場價格，而不管其經營業績 。此外，如果Twin Vee Co.的普通股公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，你的投資可能會蒙受損失。

此外， 最近，由於賣空者 做空普通股，某些公司的股票經歷了大幅和極端的股價波動，即所謂的“空頭擠壓”。這些空頭擠壓導致了這些公司和市場的極端波動，並導致這些公司的每股價格以嚴重誇大的利率交易， 與公司的潛在價值脱節。許多以誇大的利率購買這些公司股票的投資者面臨着損失相當大一部分原始投資的風險，因為隨着人們對這些股票的興趣減弱，每股價格穩步下降。雖然Twin Vee Co.沒有理由相信其股票會成為空頭擠壓的目標，但無法保證Twin Vee Co.未來不會成為目標，如果你以與Twin Vee Co.潛在價值嚴重脱節的速度購買Twin Vee Co.的股票，你可能會損失很大一部分或全部投資。

在可預見的未來，TWIN VEE公司不打算為其普通股支付股息。

Twin Vee Co.目前無意在可預見的未來任何時候為其普通股支付股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由Twin Vee Co.的董事會自行決定，並將取決於其運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和Twin Vee Co.董事會認為相關的其他 因素。此外，Twin Vee Co.宣佈和支付股息的能力可能受到管理其可能產生的未來未償債務的工具的限制。

FINRA銷售慣例 要求可能會限制您買賣Twin Vee Co.普通股的能力，這可能會壓低其股價。

FINRA 規則要求經紀自營商在向客户推薦一項投資之前，必須有合理的理由相信該投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀自營商必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況和 投資目標等信息。根據這些規則的解釋，FINRA認為，這種投機性低價證券很有可能不適合至少部分客户。因此，FINRA要求可能會使經紀自營商更難推薦其客户購買Twin Vee Co.的普通股，這可能會限制您 買賣Twin Vee Co.股票的能力，對其股票市場產生不利影響，從而壓低其市場價格。

Twin Vee Co.普通股價格的波動可能會使其面臨證券訴訟。

與經驗豐富的發行人相比，Twin Vee Co.的普通股市場 可能會出現顯著的價格波動，該公司預計其股價在未來可能會繼續比經驗豐富的發行人的股價波動更大。在過去，原告 經常在一家公司的證券市場價格出現波動後對其提起證券集體訴訟。Twin Vee Co.未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和負債，並可能分散管理層的注意力和資源。

TWINE VEE Co.和Forza各自在使用淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權 他們的首次公開募股 ，可能無法有效地利用他們。

Twin Vee Co.和Forza的管理層在首次公開募股(IPO)淨收益的運用上都擁有廣泛的自由裁量權，投資者 沒有機會評估淨收益是否得到了適當的使用。由於決定我們使用Twin Vee Co.首次公開募股淨收益的因素 的數量和可變性，它們的最終用途可能與最初的預期用途有很大不同 。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金，可能會損害我們的業務。

Twin Vee Co.的公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購Twin Vee Co.變得更加困難，這可能會 對其股東有利，並可能阻止其股東試圖更換或撤換Twin Vee Co.目前的管理層。

Twin Vee Co.公司章程及其章程中的條款 可能會阻止、推遲或阻止合併、收購或股東可能認為有利的對Twin Vee公司控制權的其他變更，包括股東可能因其股票而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為Twin Vee Co.普通股支付的價格，從而壓低其普通股的市場價格。此外，由於Twin Vee Co.董事會負責任命其管理團隊的成員，這些規定 可能會使Twin Vee Co.的股東更難更換Twin Vee Co.董事會成員，從而挫敗或阻止Twin Vee Co.股東更換或撤換其當前管理層的任何嘗試。除其他外，這些條款包括：

此外， 因為Twin Vee Co.是在特拉華州註冊成立的，所以它受特拉華州通用公司法律第203條的規定管轄，該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的個人在交易之日起三年內與我們合併或合併，除非以規定的方式批准合併或合併。

Twin Vee公司的公司註冊證書和章程規定，特拉華州衡平法院將是Twin Vee公司股東可能發起的某些類型的州訴訟的獨家論壇，這可能限制股東獲得有利的司法論壇處理與Twin Vee公司或其董事、高管、 或員工的糾紛。

Twin Vee公司的公司註冊證書和章程規定，除非Twin Vee公司同意選擇替代論壇，否則特拉華州衡平法院是(I)代表Twin Vee公司提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)聲稱Twin Vee公司任何董事、高級管理人員或其他員工違反對Twin Vee公司或其股東的受託責任的任何訴訟的獨家論壇。(Iii)根據DGCL或Twin Vee Co.的公司註冊證書或附例(兩者均可不時修訂)的任何規定 而引起的任何訴訟，或(Iv) 任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。Twin Vee Co.認為，排他性法院條款 可能不適用於為強制執行《證券法》或《交易法》規定的任何責任或義務或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他 索賠而提起的訴訟。Twin Vee Co.認為，任何此類索賠 可能基於聯邦法律索賠，因此《交易法》第27條對所有提起的訴訟賦予聯邦專屬管轄權 以執行《交易法》或其下的規則和條例產生的任何義務或責任。此外，Twin Vee Co. 認為，證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有提起的訴訟的同時管轄權，以執行證券法或其下的規則和條例規定的任何義務或責任。

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與Twin Vee Co.或其董事、員工、控制人、承銷商或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止對Twin Vee Co.及其董事、員工、控制人、承銷商或代理人提起訴訟。此外，法院可以 裁定獨家論壇條款不可執行，Twin Vee Co.的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。如果法院發現Twin Vee Co.章程中的這些條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，則Twin Vee Co.可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對Twin Vee Co.的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

與TWIN VEE Inc.相關的風險

關於Twin Vee Inc.的運營歷史的公開信息有限。

Twin Vee Inc.有限的公開運營歷史 使得評估我們的業務和前景變得困難。雖然Twin Vee Inc.成立於2003年，並且確實按照場外交易市場的要求提交報告 但它並不向美國證券交易委員會提交季度報告、年度報告或當前報告，因此，與向美國證券交易委員會提交此類報告的公司相比，關於Twin Vee Inc.的信息較少。您的投資決策將不會使用與Twin Vee Inc.是向美國證券交易委員會提交備案的報告公司相同的數據 。

TWIN VEE Inc.在截至2022年6月30日的六個月和截至2021年12月31日的年度均出現虧損，未來可能繼續出現虧損。

截至2022年6月30日的6個月內，Twin Vee Inc.淨虧損1,733,831美元。在截至2021年12月31日的一年中，Twin Vee Inc.虧損1,312,056美元。截至2022年6月30日，Twin Vee Inc.的累計赤字約為840萬美元。 無法保證未來一段時間內支出不會繼續增加。預計Twin Vee Inc. 不會產生任何收入。

合併交易

此 部分和本聯合委託書/招股説明書中題為“合併協議”的部分描述了合併的重要方面，包括合併協議。雖然Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.認為本説明涵蓋了合併和合並協議的重要條款，但它可能不包含對您重要的所有信息。 您應仔細閲讀整個聯合委託書/招股説明書，以更完整地瞭解合併和合並協議。 作為附件A本聯合委託書/招股説明書，在此併入作為參考。

一般信息

在生效時間，Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併並併入Twin Vee Co.，Twin Vee Co.將成為倖存的實體。持有Twin Vee Inc.普通股的每個人將獲得0.023973428139908股Twin Vee Co.普通股。見“合併協議--合併對價”。僅根據合併完成後Twin Vee Co.於2022年10月11日發行的普通股和Twin Vee Inc.於2022年10月11日發行的普通股，Twin Vee Inc.的股東將擁有合併後公司已發行普通股的約42%，相當於Twin Vee Inc.目前擁有的Twin Vee Co.約42%的股份。根據Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.在2022年10月11日完成合並後的全部稀釋後的流通股，Twin Vee Inc.的證券持有人將擁有合併後公司已發行普通股的約37%。

合併背景

Twin Vee Inc.最初於2003年7月11日根據佛羅裏達州法律註冊成立，並於2006年3月3日在特拉華州以ValueRich，Inc.Twin Vee PowerCats Co.(在本聯合委託書聲明/招股説明書中稱為Twin Vee Co.)重新註冊。曾經是2009年12月1日在佛羅裏達州註冊為Twin Vee雙體船公司，並於2021年4月7日在特拉華州重新註冊。2015年2月17日，ValueRich完成了對Twin Vee公司前身Twin Vee雙體船公司的收購。2016年4月26日，ValueRich 更名並開始以Twin Vee PowerCats，Inc.(在本聯合委託書/招股説明書中稱為Twin Vee Inc.)的名稱運營。由於上述原因，Twin Vee Inc.是Twin Vee Co.的母公司。

2021年7月23日，Twin Vee Co.完成了其300萬股普通股的承銷首次公開募股(IPO)，公開募股價格為每股6.00美元，總收益為18,000,000美元，然後扣除承銷折扣和發售費用(Twin Vee IPO)。由於Twin Vee首次公開募股，Twin Vee Inc.在Twin Vee Co.的股權持股比例從100%降至約57%。

2021年11月8日和2022年1月12日，Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的首席執行官約瑟夫·維斯康蒂，Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的首席財務官Carrie Gunnerson，Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的祕書兼法律顧問Glenn Sonoda，以及Gracin&Marlow，LLP，Twin Vee Co.的Leslie Marlow和Hank Gracin，參加了一個電話會議，會上討論了各種方法，將Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股(“Twin Vee Co.股票”)分配給Twin Vee Inc.股東和相關的税收待遇。

在2022年1月12日的電話會議期間，還討論了Twin Vee Inc.現有的7,055,709美元淨營業虧損結轉 ，以及在什麼情況下Twin Vee Co.有機會利用這些淨營業虧損結轉 來抵消其收入。Gunnerson女士建議，她的研究表明，Twin Vee Inc.向其股東分發或剝離Twin Vee Co.股票將導致Twin Vee Inc.股東的應税交易。因此，電話會議的與會者討論了一種替代結構，根據該結構，Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併，Twin Vee Co.的股票將被註銷和註銷，Twin Vee Co.將向Twin Vee Inc.的股東發行等量的 普通股(即約4,000,000股)。Gunnerson女士建議 在Twin Vee Inc.與Twin Vee Co.合併並併入Twin Vee Co.的情況下，Twin Vee Co.普通股的股票應能夠在免税的基礎上分配給Twin Vee Inc.的股東，並且在任何此類合併後，Twin Vee Co.可能有 機會使用Twin Vee Inc.結轉的現有淨營業虧損7,055,709美元來抵消其收入。因此，在電話會議結束時作出了一項決定，探討Twin Vee公司和Twin Vee公司合併交易的可行性。

2022年2月1日，Twin Vee Co.聘請Blank Roman LLP(“BR”)律師事務所擔任Twin Vee Co.與Twin Vee Inc.合併的法律顧問。於2022年2月1日加入BR的Leslie Marlow和Hank Gracin開始起草Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.之間的合併協議(“合併協議”)。合併協議的條款是由BR的Leslie Marlow和Hank Gracin(作為Twin Vee Co.的律師)和Glenn Sonoda(作為Twin Vee Inc.的法律顧問)協商的，他們各自的客户提供了意見 。

2022年6月6日，Twin Vee公司董事會成立了Twin Vee公司董事會特別委員會，討論合併協議的條款。詹姆斯·梅爾文、巴德·羅肯巴赫、尼爾·羅斯和史蒂文·沙爾克羅斯被Twin Vee公司董事會任命為Twin Vee公司委員會的獨立成員。2022年6月30日，Shallcross先生辭去了Twin Vee董事會和董事會所有委員會的職務。

2022年7月12日，Twin Vee Co.董事會召開會議，討論合併交易等事宜。

Schuyler先生 被Twin Vee公司董事會任命為Twin Vee公司委員會的獨立成員。

於2022年6月15日，ValuCorp(“ValuCorp”)受聘於Twin Vee Co.，負責就Twin Vee Co.與Twin Vee Inc.可能進行的業務合併交易提交公平意見進行某些調查和審查。

2022年9月6日，Twin Vee Co.董事會召開會議，討論合併交易的條款等事項。

2022年9月8日，特別委員會召開會議，討論和審議擬議合併協議的條款。出席特別委員會會議的還有BR的Leslie Marlow和Patrick Egan以及ValuCorp的Michael Gilburd。BR的Marlow女士簡要介紹了合併協議的條款和條件，並討論了董事會對擬議合併的信託義務。在會議期間，ValuCorp與Twin Vee Co.委員會詳細審查了其財務分析，從財務角度看，Twin Vee Co.根據合併協議在合併中發行Twin Vee Co.普通股對Twin Vee Co.是否公平。ValuCorp基於並受制於ValuCorp在審核合併協議時作出的各種假設、限制和資格，提出其口頭意見，認為從財務角度來看，合併協議中定義的交換比率對Twin Vee Co.股東是公平的。ValuCorp的口頭意見隨後在日期為2022年9月8日的書面意見中得到確認。特別委員會認定合併及合併協議對Twin Vee Co.及其股東是公平和最符合其利益的，並決定建議Twin Vee Co.董事會批准合併及合併協議。

隨後，在2022年9月8日當天，Twin Vee公司董事會召開會議討論合併交易。來自BR的Marlow女士概述了Twin Vee公司特別委員會會議和Twin Vee公司董事會討論合併協議並考慮合併的情況。Twin Vee Co.董事會認為合併和合並協議對Twin Vee公司及其股東是公平和最符合其利益的，並批准了合併和合並協議。

2022年9月8日，Twin Vee Inc. 董事會召開會議，討論並審議了擬議合併協議的條款。Sonoda先生介紹了合併協議的條款和條件，並討論了Twin Vee Inc.董事會關於擬議合併的信託義務。 Twin Vee Inc.董事會認定合併和合並協議對Twin Vee Inc.公平且符合Twin Vee Inc.的最佳利益。

繼Twin Vee Co.董事會和Twin Vee Inc.董事會於2022年9月8日舉行會議後，Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.交換了合併協議的執行副本，並於2022年9月8日發佈了最終合併協議。

Twin Vee公司董事會的建議及其合併的原因

Twin Vee公司董事會已(I)確定與Twin Vee公司的合併對Twin Vee公司及其股東是明智和公平的，並符合Twin Vee公司及其股東的最佳利益，(Ii)已批准合併和合並協議，(Iii)建議Twin Vee公司股東投票支持通過和批准合併協議。在考慮Twin Vee公司董事會關於合併協議的建議時，Twin Vee公司的股東應該知道，Twin Vee公司的某些董事和高級管理人員在合併中擁有除Twin Vee公司股東一般利益之外的某些利益。Twin Vee Co.董事會在評估合併時諮詢了Twin Vee Co.管理層和Twin Vee Co.的法律和財務顧問，並從Twin Vee Co.管理層和Twin Vee Co.的法律和財務顧問那裏獲得了信息，並考慮了決定採取上述行動的一些因素，包括但不限於以下因素：

Twin Vee Co.董事會在審議是否批准合併並簽訂合併協議時，還確定並考慮了各種風險和其他反補貼因素 ，包括但不限於：

鑑於與評估合併有關的各種因素以及這些事項的複雜性， Twin Vee Co.董事會認為它沒有用處，也沒有試圖量化或賦予它在決定批准合併和合並協議時考慮的各種因素的任何相對或具體權重，並建議 Twin Vee Co.股東投票贊成在合併中發行Twin Vee Co.普通股。此外，Twin Vee Co.董事會的個別成員可能會為不同的因素賦予不同的權重。Twin Vee公司董事會對上述因素進行了全面分析。

Twin Vee Co.財務顧問的意見

如上所述， Twin Vee Co.聘請ValuCorp向Twin Vee公司董事會特別委員會提交關於從財務角度向Twin Vee公司股東 交換比例是否公平的意見。2022年9月8日，應Twin Vee公司董事會特別委員會的要求，ValuCorp 口頭提出意見，隨後通過向Twin Vee公司董事會特別委員會提交日期為2022年9月8日的書面意見確認，從財務角度來看，合併是公平的。致Twin Vee Co.的股東 截至該意見發表之日，並基於其中所載的各種假設、限制和限制 。

以下 是ValuCorp，Inc.向特別工作組提交的重要財務分析摘要 Twin Vee Co. 董事會委員會 PowerCats Co.提出上述公平意見。然而，以下摘要並不是對ValuCorp，Inc.執行的財務分析的完整描述，所述分析的順序也不代表ValuCorp給予該等分析的相對重要性或權重。財務分析的一些摘要包括以表格形式列報的信息。這些表格必須與每個摘要的全文一起閲讀，而不是對ValuCorp財務分析的完整説明。除另有説明外，以下量化信息以市場數據為基礎，以2022年8月31日或之前的市場數據為基礎，也就是公開宣佈交易前的最後一個交易日 ，並不一定代表當前的市場狀況。

交易。Twin Vee Inc.目前擁有400萬股Twin Vee Co.的普通股。 Twin Vee Inc.普通股持有者在合併中每持有41.7128495股Twin Vee Inc.普通股將獲得一股Twin Vee Co.普通股，或交換 比率，對於 最多4,000,000股Twin Vee Co.普通股 (不發行Twin Vee Co.普通股 )，以及Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co. 普通股將被註銷。 合併後， Twin Vee Co. 普通股的流通股數量 將與合併前的 基本持平。

歷史匯率分析 。ValuCorp回顧了以下公司的歷史交易價格Twin Vee Co.普通股 Vee Inc.普通股和Twin Vee Inc.普通股，截至2022年9月8日的6個月。 ValuCorp計算不同時期的歷史平均兑換率 ，方法是首先將Twin Vee Co.普通股在該期間每個交易日的收盤價除以Twin Vee Inc.普通股在同一交易日的收盤價，然後取這些時期內這些每日曆史兑換率的平均值(該時期， “平均兑換率”)。ValuCorp隨後計算了不同時期的匯率與歷史平均匯率之間的隱含保費。 下表顯示了此分析的結果：

的值 VEEE SHARES (9/6/22) = $3.75 VALUE OF TVPC SHARES (9/6/22) – 0.095 X 41.712 = $3.96

ValuCorp 已考慮 Twin Vee Co將承擔的最高債務 ，最高可達

$235,000 Twin Vee Inc.欠下的債務，以及 Twin Vee Co. 年的未償債務總額

$5,523,583 at June 30, 2022.

歷史 股票交易分析。ValuCorp回顧了歷史交易價格和 截至2022年8月31日的6個月期間的Twin Vee Co.普通股數量。 參見ValuCorp的公允意見，附件A-Twin Vee PowerCats，Co.的歷史交易價和交易量 (以下簡稱Twin Vee Co.)和附件B-Twin Vee公司的歷史交易價和交易量。

此 分析表示 每股隱含價格 至 支付給 Twin Vee Co. 股東 根據合併協議 以約41.712股Twin Vee Inc. 股票交換一股Twin Vee Co. 是從財務角度來看是公平的 。

插圖 折扣 現金流 分析. ValuCorp 使用貼現 現金流分析中的預測，創建了Twin Vee Co.的貼現現金流分析，如ValuCorp Exhibit C-Twin Vee Co. 的公允意見 所述。

先例 高級分析。使用 公開的信息， ValuCorp審查並分析了從2012年10月11日至2022年8月31日這段時間內宣佈的交易的收購溢價 ，其中涉及總部位於全球任何地方的上市公司 以海洋行業的 為目標，其中披露了交易額和其他交易數據 ，如ValuCorp的公允意見所述，附件D-可比公司的交易 和潛在收購者以及美國行業報告中的附件F-造船 33661B世界。

而 參與所選交易的公司都不是直接與Twin Vee Co.相比，參與 所選交易的公司 是具有運營、結果、市場規模和產品概況的公司 ，出於分析的目的，這些公司可能被視為與Twin Vee Co.的 相似。

公開的 個可比較對象分析。ValuCorp 審查並比較 Twin Vee Co.的某些財務信息與行業內下列上市公司(統稱為“選定公司”)的相應財務信息、比率和公開市場倍數 出現在ValuCorp表E-可比公司和潛在收購者的公平意見中

儘管選定的公司中沒有一家可直接與Twin Vee Co.相媲美，但ValuCorp利用其專業判斷選擇了納入的公司 ，因為它們 是運營、結果、市場規模和產品配置文件的公司，出於分析的目的，這些公司可能被認為與Twin Vee Co.類似。參見，ValuCorp的公平性意見，附件F- 美國行業報告中的Boat Building，IBIS《世界》，第43-44頁，行業數據、年度變化、關鍵比率和行業財務報表。

未來股價分析的現值 – TWIN Vee Co.單機版。ValuCorp對Twin Vee Co.普通股未來企業價值和每股價值的隱含現值進行了分析，旨在根據Twin Vee Co.的財務倍數提供Twin Vee Co.股權理論未來值的現值。 參見ValuCorp Exhibit C-Twin Vee Co.貼現現金流分析。

準備公正性意見是一個複雜過程，不一定會受到 部分分析或摘要描述。選擇上述分析的一部分或摘要集 ，而不將分析作為一個整體來考慮，可能會造成對ValuCorp公平性意見所依據的 流程的不完整看法。在確定其公平性時，ValuCorp 考慮了其所有分析的結果 ，並且 沒有將 任何特定權重 歸因於其考慮的任何因素 或分析。相反，ValuCorp在考慮了所有分析的結果後，根據其經驗和專業判斷做出了關於公平性的決定。以上分析中未使用任何 公司或交易 ，因為 與 Twin Vee Co.、Twin Vee Inc.或預期的交易進行了 直接比較。

ValuCorp 準備了這些 根據最終合併協議，ValuCorp的 向Twin Vee Co.董事會就交易的財務角度向Twin Vee Co.的持有者(Twin Vee Inc.及其關聯公司除外)支付的總對價 的公平性進行分析。

這些分析並不聲稱是評估，也不一定反映企業或證券實際可能出售的價格。基於對未來結果的預測進行的分析 不一定代表實際的未來結果，這可能比這些分析建議的結果更有利或更不利。由於這些分析本身具有不確定性，基於雙方或其各自顧問無法控制的眾多因素或事件，因此，如果未來結果與這些預測大不相同，Twin Vee Co.、Twin Vee Inc.、ValuCorp或任何其他人員均不承擔責任。

交易的對價是通過Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.之間的公平談判確定的，並得到了Twin Vee Co.董事會的批准。在這些談判期間，ValuCorp向Twin Vee Co.提供了建議。然而，ValuCorp並未向Twin Vee Co.或Twin Vee Co.董事會建議 任何特定金額的交易對價，或任何特定金額的交易對價構成預期交易的唯一適當交易對價。

如上所述，ValuCorp對Twin Vee Co.董事會的公平意見是眾多 Twin Vee Co. 董事會在做出批准最終合併協議的決定時將考慮的因素 。 此處的摘要並不完整對ValuCorp就公允意見進行的分析進行的説明 ，並通過參考ValuCorp的書面公允意見 對分析的全部內容進行驗證。

Twin Vee Inc.董事會的建議及其合併原因

Twin Vee Inc.董事會(I)已確定合併協議和合並對Twin Vee Inc.及其股東是明智和公平的，並且符合Twin Vee Inc.及其股東的最佳利益，(Ii)已批准合併協議，並(Iii)建議Twin Vee Inc.股東投票支持合併和合並協議。在做出批准合併協議的決定時，Twin Vee Inc.董事會與Twin Vee Inc.管理層的高級成員、Twin Vee Inc.董事會成員以及Twin Vee Inc.的法律、諮詢和會計顧問就合併Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.的戰略和運營方面進行了磋商，並審查了Twin Vee Inc.管理層和Twin Vee Inc.的法律、諮詢和會計顧問進行的盡職調查的結果。

支持董事Twin Vee Inc.董事會決定批准合併協議並建議Twin Vee Inc.股東投票通過合併協議的主要因素包括：

Twin Vee Inc.董事會在審議合併協議時還考慮了一些潛在的負面因素，包括：

以上對Twin Vee Inc.董事會考慮的信息和因素的討論並不詳盡，但Twin Vee Inc. 認為它包括Twin Vee Inc.董事會在批准合併和建議合併以及本聯合委託書/招股説明書中描述的其他相關交易時考慮的所有重大因素。鑑於Twin Vee Inc.董事會在評估合併時考慮的各種因素以及這些問題的複雜性，Twin Vee Inc.董事會認為這不可行，也沒有嘗試 對其在做出決定時考慮的特定因素進行量化、排序或以其他方式分配相對權重。相反，Twin Vee Inc.董事會基於向其提交的全部信息和進行的調查做出決定，包括與Twin Vee Inc.的高級管理層和Twin Vee Inc.的法律和財務顧問進行討論，並確定合併是可取的、公平的，並且符合Twin Vee Inc.及其股東的最佳利益。 在考慮上述因素時，個別董事可能會對不同的因素給予不同的權重。

會計處理

由於Twin Vee Inc.不符合ASC 805對企業的定義，因此合併將不會作為業務合併入賬。 合併預計將入賬為Twin Vee Co.的資本重組，通過用Twin Vee Inc.的股票交換Twin Vee Co.的股票，以及註銷Twin Vee Inc.持有的Twin Vee Co.股票。在合併生效日期，Twin Vee Co.將通過承擔Twin Vee Inc.的淨負債來對合並進行入賬。Twin Vee Co.的財務報表 將前瞻性地反映Twin Vee Inc.的運營，不會追溯重述以反映Twin Vee Inc.的歷史財務狀況或運營結果。

合併的某些美國聯邦所得税後果

一般信息

下面的一般性討論總結了合併給Twin Vee Co.帶來的重大美國聯邦所得税後果。Twin Vee Inc.和持有Twin Vee Inc.股本的人， 是“美國持有人”(定義見下文)，並將其Twin Vee Inc.股本作為本守則第1221節所指的資本資產持有。除本文明確規定外，本討論不討論美國聯邦所得税對“非美國持有者”的後果。術語“非美國持有人”是指持有Twin Vee Inc.股本的實益所有者，但該股東不是美國持有人或按美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體。如果合夥企業或其他流轉實體是Twin Vee Inc.股本的實益所有人，則合夥企業中的合夥人或實體所有者的納税待遇將取決於合夥人或其他所有者的地位以及合夥企業或其他實體的活動。持有Twin Vee Inc.股本的合夥企業的合夥人應諮詢其税務顧問，瞭解合併對該股東的具體税收 後果。

在本討論中，美國持有人的意思是：

本節不討論美國的所有聯邦所得税後果，這些後果可能與特定股東的個人情況或根據聯邦所得税法受到特殊待遇的股東有關，包括但不限於：

美國國税局(IRS)尚未或將不會就合併對美國聯邦所得税的後果做出裁決，以下 摘要對國税局或法院沒有約束力，也不會阻止國税局採取與本 節中表達的立場相反的立場。本討論基於截至本聯合委託書 聲明/招股説明書之日生效的守則、法律、法規、裁決和決定，所有這些都可能發生變化，可能具有追溯力。本摘要不涉及合併在州、當地和外國法律或除所得税法以外的美國聯邦税法下的税務後果。無法保證 國税局不會對本文所述的一個或多個税收後果提出質疑。

敦促Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的股東就合併對他們的具體税收後果諮詢他們自己的税務顧問，包括任何適用的聯邦、州、地方和外國税收後果。

以下摘要闡述了合併對Twin Vee Inc.股東和公司各方造成的重大聯邦所得税後果，假設合併將構成守則第368(A)節所指的“重組”。

Twin Vee Inc.股東在收到Twin Vee Co.的普通股以換取與合併相關的Twin Vee Inc.股票時，不會確認任何收益或損失(但以下情況除外)：美國持有者代替Twin Vee Co.的零頭普通股。如下所述)。Twin Vee Inc.的非美國持有者在收到現金以代替Twin Vee公司普通股的零碎股份時確認的收益 將不繳納美國聯邦所得税，但以下標題下的規定除外 “非美國持有者。”

Twin Vee Inc.股東因合併而收到的Twin Vee Co.普通股的總税基將與Twin Vee Inc.為換取Twin Vee Co.普通股而交出的Twin Vee股票的總税基相同(Twin Vee Inc.股票基礎的任何部分除外，該部分分配給任何收到現金的零碎股份權益)。

Twin Vee Inc.股東因合併而收到的Twin Vee Co.普通股的持有期將包括因合併而交出的Twin Vee Inc.股票的持有期 。

完善評估權的持不同意見的美國持有者通常將確認其持有的Twin Vee Inc.股票的損益等於所收到的現金金額與其持有此類股票的基礎之間的差額。此類損益一般為長期資本損益，前提是股份在出售前持有超過一年。法院在評估程序中判給的利息(如果有的話)將作為普通收入計入股東的收入。持不同意見的 非美國持有者完善了評估權，除規定的 外，一般不需為其所持Twin Vee Inc.股份的確認收益繳納美國聯邦所得税。以下標題為“非美國持有者”。

Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.不會僅因合併而確認收益或虧損；但Twin Vee Inc.可能因支付Twin Vee Inc.的重組費用和其他公司間交易而確認收益除外。

後備扣繳

如果您是Twin Vee Inc.股票的非公司美國持有者，您可能需要進行信息報告，並對為完善評估 權利而收到的任何現金付款以及與 合併相關的代替零碎股份支付的現金進行後備扣繳。但是，在以下情況下，您將不受備份扣繳的約束：

如果美國持有者沒有提供正確的納税人識別碼，該美國持有者可能會受到美國國税局的處罰。根據備份預扣規則扣繳的任何金額都不構成附加税，如果您向美國國税局提供所需信息，將被允許作為您的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。 美國持有者應就其免除備份預扣的資格和獲得豁免的程序諮詢其自己的税務顧問。

Twin Vee Inc.股票的非美國持有者可能需要 就與合併相關的現金支付替代零碎股份的現金進行信息報告和美國聯邦所得税備用預扣 。但是，如果適用的扣繳義務人沒有實際知識或沒有理由知道持有人是美國人，並且非美國持有人證明其非美國身份，例如通過提供有效的IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI，或以其他方式確定豁免，則備份扣繳將不適用。

報税表的申報規定

如果您因合併而收到Twin Vee Co.的普通股，您將被要求保留與合併有關的記錄，並將被要求向您的美國提交合併發生當年的聯邦所得税申報單，説明與合併有關的某些事實 根據財政部條例1.368-3(B)節的規定。美國持有人將披露的事實包括美國持有人在Twin Vee Inc.或Twin Vee Co.股票(視具體情況而定)中的基準，以及在交易中收到的Twin Vee Co.股票的數量 。

應税收購 -美國持有者

如果合併未能符合守則第368(A)條所指的重組資格 ，將導致Twin Vee Inc.美國持有人確認與股票有關的資本收益或損失 由該美國持有者交出的Twin Vee Inc.股票相當於該股東的股票基準與公平市場價值之間的差額， 截至合併生效時間，收到的Twin Vee Co.股票換取Twin Vee Inc.股票的現金(以及作為Twin Vee Inc.股票零碎股份的現金)。在這種情況下，如此收到的Twin Vee Co.普通股的美國持有人的合計基準將等於其公平市場價值，該美國持有人的持有期將從合併後的第二天開始。接受現金的持不同意見的美國持有者將被要求 以與上述相同的方式確認損益(參見上文關於重組中持不同意見者的討論 )。

非美國持有者

非美國 持有者將不需要為合併所確認的任何收益繳納美國聯邦所得税(即，關於 代替Twin Vee Co.普通股零碎股份而收到的現金，或如果合併不符合《守則》第368(A)節規定的重組資格)或由完善評估權的非美國持有者確認的任何收益，除非：

以上第一個要點中描述的收益 通常將按正常的累進税率按淨收入繳納美國聯邦所得税。作為公司的非美國持有者也可以按30%的税率(或適用所得税條約規定的較低税率)繳納針對某些項目進行調整的有效關聯收益的分支機構利得税。

以上第二個要點中描述的收益將按30%的税率(或適用所得税條約規定的較低税率)繳納美國聯邦所得税， 非美國持有人(即使該個人不被視為美國居民)的美國來源資本損失可以抵消，前提是非美國持有人已就此類損失及時提交了美國聯邦所得税申報單。

如果上述第三個要點適用於非美國持有者，則該持有者因合併或完善該非美國持有者的評估權而確認的有關該持有者的Twin Vee Inc.股票的任何收益將按一般適用的美國聯邦所得税税率徵税，並可能適用 美國聯邦預扣税。然而，Twin Vee Inc.認為，它不是，自成立以來的任何時候都不是美國房地產控股公司，而且Twin Vee Inc.和Twin Vee Co.都不希望在合併完成後立即成為美國房地產控股公司。

以上討論並不是對合並的所有潛在的美國聯邦所得税後果進行完整的分析或描述。此外，討論不涉及可能因您的個人情況而異或視您的個人情況而定的税收後果。此外，討論不涉及任何非所得税或合併帶來的任何外國、州或地方税後果。因此，我們建議您諮詢您自己的税務顧問，以確定合併對您產生的具體美國聯邦、州、地方或外國收入或其他税收後果。Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都沒有被要求解決或解決合併的任何其他後果， 例如包括與公司間交易有關的任何問題、合併導致的會計方法變化、期權轉換 或交易完成後合併各方的税務屬性狀態。

合併生效時間

合併協議要求雙方在滿足或放棄合併協議中包含的完成合並的所有條件(包括Twin Vee Inc.的股東通過合併協議)後完成合並。合併將在向特拉華州國務卿和佛羅裏達州國務卿提交合並證書時生效，或在Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.同意並在合併證書中指定的較晚時間 生效。Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都無法 預測合併完成的確切時間。

監管審批

Twin Vee Co.在發行Twin Vee Co.普通股以及向美國證券交易委員會提交本委託書/招股説明書時，必須遵守適用的聯邦和州證券法。此外，Twin Vee Co.必須遵守納斯達克的規章制度。

評價權

根據佛羅裏達州有關評估權的法律，不投票贊成合併並遵循某些其他程序的Twin Vee Inc.股東將有權獲得評估權。 如果股東不同意合併協議，並滿足佛羅裏達州法律關於評估權的所有其他要求，他或她將獲得其Twin Vee Inc.股本的“公允價值”。《佛羅裏達州商業公司法》607.1301-607.1333節的副本作為附件附上附件D.

以下是佛羅裏達州公司股東根據佛羅裏達州法律行使其評估權必須遵循的法定程序的摘要。本摘要並不完整，其全文通過參考FBCA第607.1301-607.1333節進行限定，其正文附在本聯合 委託書/招股説明書之後附件D。打算行使評估權的股東應仔細審查附件D. 未嚴格遵循下列任何法定程序附件D可能導致終止或放棄這些 權利。

根據FBCA，您有權對合並提出異議，並以現金支付您普通股的公允價值，以代替您根據合併協議有權獲得的對價 。這些權利被稱為“評估權”。選擇行使評估權的股東必須遵守FBCA 607.1321條款的規定，以完善他們的權利。TWIN VEE Inc.將要求嚴格遵守與合併和由此產生的重新合併相關的法定程序。

FBCA第607.1302條和第607.1320條要求，對於根據FBCA第607.1103條批准的合併，應通知股東評估權將可用 。該通知必須包括一份fbca 607.1301-607.1333條款的副本。本聯合委託書/招股説明書構成了Twin Vee Inc.向其股東發出的通知，即根據《聯合委託書/招股説明書》607.1320節的要求，可獲得與合併相關的評估權。如果您是Twin Vee Inc.的股東，並且希望考慮行使您的評估權，則應仔細閲讀FCA第607.1301-607.1333條中包含的文本附件D由於未能及時和 適當地遵守fbca第607.1301-607.1333條的要求，您將失去根據佛羅裏達州法律的評估權 。

如果您選擇要求對您的股票進行 評估，則必須滿足以下每個條件：

如果您未能遵守 任何這些條件，並且合併完成，您將有權獲得合併協議中規定的Twin Vee Inc.普通股的對價，但您將沒有對您的普通股的評估權。

所有評估要求應向Twin Vee PowerCats，Inc.首席執行官約瑟夫·C·維斯康蒂提出，地址為3101 S.美國駭維金屬加工1，佛羅裏達州皮爾斯堡 34982，必須在特別會議日期或之前提交，並應由Twin Vee Inc.普通股的記錄持有人或其代表簽署。要求必須合理地告知Twin Vee Inc.股東的身份以及股東要求評估其股份的意圖。

未同時持有登記在冊股份的實益所有人不得直接向Twin Vee Inc.提出評估要求。在這種情況下，實益持有人必須讓登記所有人(如經紀人或其他代名人)就這些股份提交所需的要求。如果股份是以受託人、監護人或託管人的身份登記擁有的，則應由受託人或為受託人執行評估要求；如果股份由多人登記擁有，如在共同租賃或共有租賃中，則應由所有聯名所有人或為所有共同所有人執行 要求。授權代理人，包括兩個或兩個以上共同所有人的授權代理人，可以執行記錄股東的評估要求；但是，代理人必須確定一個或多個記錄所有人，並明確 披露在執行要求時，他或她是記錄擁有人的代理人。作為他人代名人持有股票的記錄所有者，如經紀人，可以對一個或多個受益所有人所持股份行使其評估權，而不對其他受益所有人行使這一權利。在這種情況下，書面要求應説明尋求評估的股份數量。如果沒有明確提到股份數量，索要將被推定為包括以記錄所有者的名義持有的所有股份。

任何Twin Vee Inc.股東未能完全遵守上述和附件D對本委託書/招股説明書的修改可能導致該股東評估權利的終止。鑑於根據佛羅裏達州法律行使評估權的複雜性，任何考慮行使這些權利的Twin Vee公司股東都應諮詢法律顧問。

如果您以經紀賬户或其他代名人的形式持有Twin Vee Inc.的股票，並希望行使評估權，您應與您的經紀人或其他代名人協商，以確定由代名人提出評估要求的適當程序。

合併完成後Twin Vee Co.的董事會和高管

董事會

合併完成後，Twin Vee Co.董事會將繼續擁有六名董事會成員，分三個交錯類別，包括Twin Vee Co.目前的董事會約瑟夫·維斯康蒂、普雷斯頓·亞伯勒、詹姆斯·梅爾文、巴德·羅肯巴赫、凱文·舒勒和尼爾·羅斯，前提是羅肯巴赫先生和羅斯先生在2022年年會上再次當選。第二類董事將是詹姆斯·梅爾文和普雷斯頓·亞伯勒，他們的任期將在2023年舉行的年度股東大會上屆滿。第三類董事將是凱文·舒勒和約瑟夫·維斯康蒂，他們的任期將在2024年舉行的年度股東大會上到期。第I類董事將是巴德·羅肯巴赫和尼爾·羅斯，他們的任期將在2025年舉行的年度股東大會上屆滿，假設羅肯巴赫和羅斯先生在2022年年會上再次當選。

合併完成後，Twin Vee Co.將在合併後的公司董事會中任職的六名董事中，除約瑟夫·維斯康蒂和普雷斯頓·亞伯勒外，所有這些人都符合美國證券交易委員會和納斯達克的獨立標準。

行政人員

自合併完成之日起生效，合併後的公司高管將由Twin Vee Co.的現任高管約瑟夫·維斯康蒂、凱莉·岡納森、普雷斯頓·亞伯勒和丹·諾頓組成。

Twin Vee公司董事和高管在合併中的利益

在考慮Twin Vee公司董事會投票通過和批准合併協議和合並的建議時，Twin Vee公司的股東應該知道，Twin Vee公司董事會的某些成員和Twin Vee公司的某些高管在合併中擁有利益，這些利益可能是他們作為Twin Vee公司股東的利益之外的，也可能不同於他們的利益。這些利益 可能會造成利益衝突的外觀。Twin Vee Co.董事會在審議合併的好處以及在批准合併協議、合併和合並協議預期的其他交易時做出決定時，已意識到這些潛在的利益衝突 。Twin Vee公司董事會組成了一個由三名不存在利益衝突的Twin Vee公司董事組成的董事會特別委員會(Twin Vee公司委員會)。

Joseph Visconi和Preston Yarborough目前是Twin Vee Inc.的董事，預計將在合併完成後繼續擔任合併後公司的董事，並在合併完成後繼續任職，直到其繼任者被正式選舉並具有資格，或直到其 去世、辭職或被免職。Twin Vee公司首席執行官兼總裁約瑟夫·維斯康蒂兼任Twin Vee公司的總裁，Twin Vee公司的副董事長Preston Yarborough現任Twin Vee公司的副總裁，Twin Vee公司的首席財務官Carrie Gunnerson目前擔任Twin Vee公司的首席財務官。

約瑟夫·維斯康蒂實益擁有Twin Vee公司97,113,873股普通股 ，合併完成後將獲得Twin Vee公司2,328,152股普通股。

Preston Yarborough實益擁有Twin Vee Inc.普通股1,600,000股，合併完成後將獲得Twin Vee Co.的38,358股普通股。

Twin Vee Inc.董事和高管在合併中的利益

在考慮Twin Vee Inc.董事會投票支持採納和批准合併協議的建議時，Twin Vee Inc.的股東應該知道，Twin Vee Inc.董事會的某些成員和Twin Vee Inc.的所有高管在合併中擁有 權益，這些權益可能是他們作為Twin Vee Inc.股東的利益之外的，也可能不同於他們的利益。這些利益可能會造成 利益衝突的外觀。Twin Vee Inc.董事會在審議合併的是非曲直以及在批准合併協議、合併和合並協議預期的其他交易時做出決定時，已意識到這些潛在的利益衝突。

限制出售Twin Vee Co.的股份。 合併中收到的普通股

Twin Vee Inc.股東收到的與合併有關的Twin Vee Co.普通股的所有股票將可以自由交易。

納斯達克Twin Vee公司普通股上市；Twin Vee Inc.普通股退市和註銷

將向納斯達克提出申請，要求批准與合併相關的Twin Vee Co.普通股 在納斯達克上市，Twin Vee Co.普通股目前的交易代碼為“VEEE”。如果合併完成，Twin Vee Inc.普通股將從場外交易市場退市 ，此類股票將不再有交易市場。此外，合併完成後，Twin Vee Inc. 普通股將根據《交易法》取消註冊，Twin Vee Inc.將不再向場外交易市場提交報告。

合併協議

以下是合併協議部分條款的摘要 。雖然Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.認為此描述涵蓋了合併協議的重要條款，但它可能不包含對您重要的所有信息。合併協議已作為本招股説明書的附件A附上 ，以便為您提供有關其條款的信息。不打算提供有關Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.的任何其他事實信息。以下描述並不完整，僅限於參考合併協議。 有關合並的詳細信息以及合併協議的條款和條件，您應參考合併協議全文。 合併協議通過引用併入本委託書聲明/招股説明書。

合併協議包含Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.在特定日期相互作出的陳述和 保證。這些 陳述和擔保是為了合併協議的其他各方的利益而作出的，可能不是作為對事實的陳述，而是在這些陳述被證明是不正確的情況下將風險分攤給其中一方。此外， 陳述和保證中包含的斷言受雙方在簽署合併協議時交換的保密披露時間表中的信息的限制。儘管Twin Vee Co.不認為這些披露明細表包含適用證券法要求公開披露的信息(已披露的信息除外)，但 披露明細表確實包含對所附合並協議中規定的陳述和擔保進行修改、限定和創建例外的信息 。因此，您不應依賴關於Twin Vee Co.或Twin Vee Inc.的陳述和保證作為當前事實信息的特徵，因為它們是在特定日期作出的，可能僅用作Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.之間的風險分配機制，並被披露時間表修改。

一般信息

根據合併協議，Twin Vee Inc.將與Twin Vee Co.合併，併入Twin Vee Co.，Twin Vee Inc.不復存在，Twin Vee Co.繼續作為倖存公司。

合併的結束和生效時間

合併將不遲於 第二次(2)完成^發送)在滿足或放棄合併協議中規定的條件後的工作日，或Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.可能書面商定的其他日期。然而，由於合併受到許多條件的制約，Twin Vee Co.和Twin Vee Inc.都無法準確預測關閉的時間或是否會發生。請參閲本聯合委託書/招股説明書中題為“合併-合併協議-完成合並的條件”的章節。

合併的生效時間為合併生效的時間和日期，為合併結束日向特拉華州國務卿和佛羅裏達州國務卿提交合並證書備案的日期和時間，或合併證書中指定的其他時間。

合併注意事項

Twin Vee Inc.普通股的轉換

於合併生效時，在緊接生效時間前已發行及已發行的每股Twin Vee Inc.普通股將註銷及終止，並自動 轉換為Twin Vee Co.普通股，並可兑換為Twin Vee Co.普通股，如下所述，並受合併協議有關零碎股份的規定所規限。請參閲本聯合委託書/招股説明書中題為“合併-合併協議-Twin Vee Co.普通股的零碎股份”一節。

兑換率

合併協議規定，Twin Vee Inc.的股東在合併中每持有Twin Vee Inc.一股，將獲得Twin Vee Co.普通股的0.0239734281399308股。

此交換比率可能會因任何正向或反向股票拆分、股票股息(包括可轉換為Twin Vee Co.普通股或Twin Vee Inc.普通股的任何股息或分派)、非常現金股息、重組、資本重組、重新分類、合併、換股或其他與合併協議日期或生效日期前有關Twin Vee Co.普通股或Twin Vee Inc.普通股的類似變動而作出調整。

Twin Vee Co.Twin Vee Inc.持有的普通股。

在合併生效時，Twin Vee Inc.持有的4,000,000股Twin Vee Co.普通股將被註銷。Twin Vee公司普通股的所有其他流通股 仍將作為Twin Vee公司普通股的流通股，不會被轉換或以其他方式受到合併的影響。欲瞭解有關Twin Vee公司普通股的更多 信息，請參閲本聯合委託書/招股説明書中題為“Twin Vee Co.Capital Stock的某些附加信息-説明 ”一節。

Twin Vee Co.普通股的零碎股份

合併完成後，不會向Twin Vee Inc.的任何股東發行Twin Vee Co.普通股的零碎股份 。持有Twin Vee Inc.普通股的持有者如 本來有權獲得Twin Vee Co.普通股的一小部分(在將該持有人將收到的Twin Vee Co.普通股的所有零碎股份合計後)，將以現金形式支付美元金額(四捨五入至最接近的整數美分)，以代替該部分股份，通過將該比例乘以Twin Vee Co.普通股在截至緊接合並生效日期前五個交易日的連續五個交易日的成交量加權平均收盤價 確定。

股票發行流程

在生效時間之後，Twin Vee Co.將立即提供根據合併協議可發行的Twin Vee Co.普通股的交割。這些股票將根據Twin Vee Inc.截至生效時間的股票登記 向當時記錄在冊的每位持有人發行。實物股票 Twin Vee Inc.普通股證書無需兑換Twin Vee公司普通股證書，並可自動發行以換取Twin Vee Inc.普通股流通股。Twin Vee Inc.的所有普通股將被視為自生效時間起不再發行和發行，但受合併協議中規定的持不同意見的股份權利的限制。

Twin Vee Inc.股東收到的與合併有關的Twin Vee Co.普通股的所有股票將可以自由交易。

合併後Twin Vee Inc.的董事和高級管理人員

自合併完成之日起生效，Twin Vee Co.的高級管理人員和董事將成為倖存公司的高級管理人員和董事，直到他們各自的繼任者得到正式任命。

公司註冊證書

在生效時間，Twin Vee Co.將繼續 作為倖存的公司。Twin Vee公司將繼續受合併前的公司註冊證書管轄，直到擬議的經修訂的公司註冊證書提交給特拉華州國務卿為止，該證書還有待Twin Vee公司股東在年度會議上批准。

完成合並的條件

每一方完成合並的義務 取決於每一方在合併時或合併前滿足或放棄各種條件，這些條件包括：