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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
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(標記一) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止June 30, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
委託文檔號001-15461
矩陣服務公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州 | | 73-1352174 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
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地址:5100 E.Skelly Drive, | 500套房 | | 74135 |
塔爾薩, | 俄克拉荷馬州 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(918) 838-8822
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 地鐵 | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒非加速文件管理器☐較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值,根據註冊人最近完成的第二季度的最後一個營業日普通股的最後銷售價格計算,約為#美元。195百萬美元。
截至2022年10月7日,註冊人的已發行普通股數量為26,972,621股份。
引用成立為法團的文件
註冊人的最終委託書中與註冊人2022年股東年會有關的某些部分,將在註冊人的財政年度結束後120天內提交,通過引用併入本表格10-K的第三部分。
目錄
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| | 頁面 |
| 第一部分 | |
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第1項。 | 業務 | 2 |
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第1A項。 | 風險因素 | 9 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
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第二項。 | 屬性 | 20 |
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第三項。 | 法律訴訟 | 21 |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
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| 第II部 | |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 22 |
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第六項。 | 已保留 | 23 |
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第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
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第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
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第八項。 | 財務報表和補充數據 | 42 |
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第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 82 |
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第9A項。 | 控制和程序 | 82 |
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項目9B。 | 其他信息 | 82 |
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| 第三部分 | |
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第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 83 |
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第11項。 | 高管薪酬 | 83 |
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第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 83 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 83 |
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第14項。 | 首席會計費及服務 | 83 |
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| 第IV部 | |
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第15項。 | 展品和財務報表附表 | 84 |
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第16項。 | 表格10-K摘要 | 86 |
第一部分
第1項。 業務
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。本年度報告中包含的涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的所有陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。“相信”、“打算”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“預測”以及類似的表述也是為了識別前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述包括以下內容:
•未來項目獎勵的金額和性質、我們每個部門的收入和利潤率;
•我們有能力從運營中產生足夠的現金,獲得我們的信貸安排,或籌集現金,以滿足我們的短期和長期資本需求;
•我們遵守信貸協議中的契約的能力;
•經濟、市場或商業狀況對我們業務的影響,特別是在石油、天然氣、電力、石化、農業和採礦行業;
•通脹對我們的營運開支和業務運作的影響;
•新的或現有的法規或市場力量對我們的服務需求可能產生的影響;
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響及其對供應鏈、通貨膨脹以及材料和勞動力供應的相關中斷;
•我們對未來減值可能性的預期;以及
•我們所服務的行業的擴張和其他趨勢。
這些陳述是基於我們根據我們的經驗和我們的歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展以及我們認為適當的其他因素所作的某些假設和分析。然而,實際結果和發展是否符合我們的預期和預測受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的預期大不相同,包括:
•本年度報告第1A項討論並在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件中不時列出的風險因素;
•一般的經濟、市場或商業條件,特別是在石油、天然氣、電力、石化、農業和採礦行業;
•向可再生能源的過渡及其對我們現有客户基礎的影響;
•我們的勞動力利用不足或過度;
•因許可問題或其他因素導致重大項目開工或進度延誤的;
•我們客户羣的信譽下降,無法支付應收賬款的風險更高;
•當前和未來訴訟固有的不確定結果;
•我們的儲備金是否足以應付索償和或有事件;以及
•法律或法規的變化,包括對進口貨物徵收、取消或推遲徵收關税。
因此,本年度報告中的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制,不能保證我們預期的實際結果或發展將會實現,或者即使它們實質上實現了,也不能保證它們將對我們的業務運營產生預期的後果或影響。我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述,除非法律要求,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
背景
我們於1984年作為俄克拉荷馬州的一家公司以Matrix Service的名義開始運營。1989年,我們在特拉華州以矩陣服務公司的名義成立了公司。我們提供工程、製造、施工和維護服務,以支持關鍵的能源基礎設施和工業市場。我們在美國、加拿大和其他國際地點設有地區辦事處,並通過獨立的工會和優點子公司運營。
我們獲得了在所有50個州、加拿大四個省和其他國際地點開展業務的許可證。我們的主要執行辦公室位於俄克拉荷馬州塔爾薩市74135號Suite500 Skelly Drive 5100E.Skelly Drive。我們的電話號碼是(918)838-8822。除文意另有所指外,此處提及的所有“矩陣服務公司”、“矩陣”、“公司”或“我們”、“我們的”及“我們”均指矩陣服務公司及其附屬公司。
我們認為,我們有義務改善我們生活和工作的世界--以一種為子孫後代推進和保護明天世界的方式開展今天的工作。在環境管理、社會責任、治理、多樣性、包容性和公平的理想中,我們致力於確保我們的業務戰略、政策和實踐與可持續發展目標保持一致,從而在全球和我們自己的當地社區產生最大影響。我們致力於通過安全地設計、建造和維護基本基礎設施來實現我們今天的目標,為明天提供更美好、更光明的未來。
報告的網站訪問權限
我們的公共網站是Matrixservicecompany.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提交材料後,我們將通過我們網站的“投資者關係”欄目免費向股東提供我們的年度報告、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告(包括證物)以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案。我們向美國證券交易委員會備案或向美國證券交易委員會提供的任何材料也會在美國證券交易委員會網站(Sec.gov).
我們網站上包含的信息,或通過我們網站上的超鏈接提供的信息,不會納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。我們打算使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段,並履行我們在FD法規下的披露義務。此類披露將包括在我們網站的“投資者關係”欄目中。投資者應密切關注我們網站的這一部分,以獲取新聞稿、投資者演示文稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播。
雖然不是我們的主要溝通手段,但投資者也可以通過訪問我們的社交媒體渠道來更多地瞭解我們。我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們感興趣的人查看我們Facebook網站上發佈的信息(Facebook.com/matrixserviceccompany),我們的LinkedIn帳户(Linkedin.com/COMPANY/Matrix-SERVICE-COMPANY)和我們的推特帳户(Twitter.com/matrixserviceco)。投資者、媒體或其他感興趣的人可以在上面列出的地址訂閲Twitter feed。我們的社交媒體賬户中包含的信息不會納入本年度報告或我們向美國證券交易委員會提交或提供的其他文件中。
運營細分市場
我們通過三個可報告的細分市場運營我們的業務:
•公用事業和電力基礎設施:包括向投資者擁有的公用事業公司提供的電力輸送服務,包括建造新的變電站、升級現有變電站、安裝輸電和配電線路、升級和維護以及緊急和風暴恢復服務。我們還為LNG公用事業調峯設施提供工程、製造和建設服務,併為各種發電設施(包括天然氣發電設施)提供簡單或聯合循環配置的建設和維護服務。
•流程和工業設施:主要服務於下游和中游石油行業的客户,這些客户從事原油精煉和天然氣和天然氣液體的加工、分餾和營銷。我們還為其他各種行業的客户提供服務,如石化、硫磺、採礦和礦產公司,主要從事有色金屬開採、航空航天和國防、水泥、農業和其他工業客户。我們的服務包括工廠維護、週轉、工業清潔服務、工程、製造和基建。
•存儲和終端解決方案:包括與地上儲油罐和終端有關的工作。我們還包括與低温和其他特殊儲罐和碼頭有關的工作,包括液化天然氣、液氮/液氧、液化石油、氫氣和其他特殊容器,如這部分中的球體,以及與海洋結構和卡車和鐵路裝卸設施相關的工作。我們的服務包括工程、製造、建造以及維護和維修,其中包括為儲罐和整個碼頭提供計劃和緊急服務。最後,我們提供油罐產品,包括測地圓頂、鋁製內部浮動屋頂、浮動吸力和撇油器系統、屋頂排水系統和浮動屋頂密封。
其他業務事項
客户與市場營銷
在2022財年,我們為大約400名客户提供了服務。我們的大部分收入來自長期的客户關係。一個客户在2022財年貢獻了8720萬美元,佔我們綜合收入的12.3%,這主要包括在流程和工業設施部門。另一家客户貢獻了7810萬美元,佔我們2022財年綜合收入的11.0%,所有這些收入都包括在公用事業和電力基礎設施部門。在2022財年,沒有其他客户的個人收入佔我們綜合收入的10%以上。見第二部分,第8項.財務報表和補充數據,附註13--分部信息,瞭解按分部集中收入的更多信息。
我們主要通過我們的營銷和業務開發人員、高級專業人員和我們的運營管理人員來營銷我們的服務和產品。我們以競爭性方式競標我們的大部分項目;然而,我們與通過長期協議授予我們工作的客户有許多首選的供應商關係。我們的項目持續時間從幾天到幾年不等。
競爭
我們與當地、地區、國家和國際承包商和服務提供商競爭。競爭對手因我們服務的市場而異,很少有競爭對手在我們服務的所有市場或提供我們提供的所有服務方面競爭。合同的授予通常基於價格、質量、安全性能、進度、體驗和客户滿意度。
積壓
我們將積壓定義為通過簽署合同、有限繼續進行通知(LNTP)或我們認為確定的其他類型的保證,執行已授予我們的工作而預計將確認的收入總額。以下安排被認為是確定的:
•固定價格獎勵;
•客户對成本加成安排的最低承諾;以及
•某些時間和實質性安排,其中估計價值是確定的,或者可以在時間和金額上以合理的確定性進行估計。
對於沒有最低承諾的長期維護合同和其他已建立的客户協議,我們只包括我們預計將在未來12個月確認為收入的金額。對於我們收到LNTP的安排,如果我們得出結論認為整個項目繼續進行的可能性很高,我們會將整個工作範圍包括在我們的積壓工作中。對於所有其他安排,我們以估計合同金額減去截至報告日期確認的收入計算積壓。
下表總結了我們在2022財年的積壓情況:
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| | 公用事業和電力基礎設施 | | 流程和工業設施 | | 存儲和終端 解決方案 | | 總計 |
| | (單位:千) |
截至2021年6月30日的積壓 | | $ | 170,043 | | | $ | 134,777 | | | $ | 157,741 | | | $ | 462,561 | |
項目大獎 | | 152,109 | | | 412,358 | | | 270,212 | | | 834,679 | |
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| | | | | | | | |
已確認收入 | | (220,093) | | | (254,848) | | | (232,839) | | | (707,780) | |
截至2022年6月30日的積壓 | | $ | 102,059 | | | $ | 292,287 | | | $ | 195,114 | | | $ | 589,460 | |
賬面與賬單之比(1) | | 0.7 | | | 1.6 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
(1)計算方法是將項目獎勵除以確認的收入。
在公用事業和電力基礎設施領域,積壓減少了40.0%,因為我們在2022財年獲得了1.521億美元的項目獎勵。我們為液化天然氣調峯項目提供的機會仍然很有希望,然而,這些獎項雖然意義重大,但可能不那麼頻繁。競價活動在該業務的送電部分表現強勁。在2022財年,我們收到了幾份電力基礎設施服務的關鍵合同,包括變電站和輸電線路重建、繼電器升級和光纖安裝。
在流程和工業設施部分,積壓增加了116.9%,我們在2022財年獲得了4.124億美元的項目獎勵。與煉油廠維護運營相關的客户支出已恢復到疫情爆發前的接近正常水平。在2022財年,我們在兩個熱真空室項目、一箇中遊天然氣處理廠、一個硼酸鹽開採設施、一個煉油廠資本項目和其他可再生能源資本項目上獲得了關鍵獎項。我們繼續看到未來幾個季度對熱真空室的強勁需求,以及採礦、礦產和化學品領域的機會不斷增加。此外,我們看到中游天然氣工作的機會更多,包括一些更大規模的項目。
在存儲和終端解決方案部門,積壓增加了23.7%,因為我們在2022財年獲得了2.702億美元的項目獎勵。這一細分市場包括與天然氣、液化天然氣、氨、氫氣、天然氣液化石油氣和其他形式的可再生能源相關的儲存基礎設施項目的重大機遇。我們相信,尤其是液化天然氣和氫氣項目將成為這一細分市場的關鍵增長動力。液化天然氣項目的招標活動一直很活躍,我們一直通過建立關鍵關係為氫氣的增長做好準備,例如2022年8月與韓國天然氣公司簽署了一份諒解備忘錄,以支持韓國從天然氣轉型為氫經濟的發展,並於2021年1月與Chart Industries,Inc.簽署了一份諒解備忘錄,以支持氫氣解決方案的開發。石油和天然氣生產商對資本支出仍持謹慎態度,這限制了原油儲罐和碼頭的機會。然而,原油和天然氣價格在2022財年大幅上漲,如果持續下去,可能會在未來幾個季度為原油儲罐、碼頭和出口設施帶來更多產量和更多機會。
所有細分市場的項目獎勵都是週期性的,通常是銷售過程的結果,可能需要幾個月或幾年的時間才能完成。獎勵從一個時期轉移到另一個時期是很常見的,因為獎勵的時間取決於許多因素,包括市場條件的變化、許可、承購協議、項目融資和其他因素。當個別項目頒獎不那麼頻繁,但更重要時,某些細分市場的積壓波動可能會不時增加。我們預計,在截至2022年6月30日報告的總積壓訂單中,約有83%將在2023財年內確認為收入。
季節性和其他因素
由於各種原因,我們的經營業績可能會表現出季節性波動,特別是在我們的流程和工業設施部門。客户設施的週轉和計劃內停電通常安排在能源需求較低的春季和秋季。在公用事業和電力基礎設施部分,輸電和配電工作通常由公用事業公司在電力需求最低的時候進行調度。因此,夏季月份的收入通常低於全年的其他時期。
我們的業務也可能受到季節性因素的影響,無論是積極的還是消極的,例如能源需求或包括颶風、暴風雪和異常低温或高温在內的天氣條件。其中一些季節性因素可能會導致我們的一些辦事處和項目暫時關閉或減少活動。除上述因素外,項目開工和完工的一般時間可能會有很大波動。
影響所有部門經營業績的其他因素包括節假日期間工作量減少、工地允許延誤或客户加快或推遲工作。我們合同的不同類型、大小和期限,加上它們的地理多樣性和完成階段,經常導致我們的經營業績波動。
我們的間接費用結構一般是固定的。營收量的大幅波動通常會導致固定間接成本的回收過多或過少,這可能對我們的毛利率和盈利能力產生重大影響。
材料來源和可用性
新冠肺炎疫情以及對合格勞動力的需求和競爭加劇,導致全球供應鏈中斷,導致我們運營業務所需的一些材料的價格上漲,包括但不限於結構鋼、鋼管、螺紋鋼、閥門、銅、電子元件、裝配式產品和設備以及送貨運費。我們一直在積極管理我們的採購流程,以幫助減少材料價格上漲對我們業務的影響,並幫助確保我們繼續擁有我們需要的材料。然而,不斷上漲的價格和潛在的材料短缺給投標和執行有利可圖的工作帶來了額外的風險。
全球供應鏈正常化的時間不確定,將取決於幾個因素,包括從大流行中恢復的速度、生產商產能、進口水平、全球需求、進口商品關税和其他市場狀況。
保險
我們為我們業務的各個方面提供保險。然而,通過使用免賠額、自我保險保留和承保限額,可以保留潛在損失的風險敞口。
通常,我們的合同要求我們賠償客户因履行我們的服務而造成的傷害、損壞或損失,並提供材料保修。我們還可能被要求將客户指定為額外的被保險人,以達到可用保險的上限,為特定客户購買特殊保險單或保證債券,或提供信用證代替保證金,以滿足某些項目的業績和財務保證。我們維持着一條足以支持業務的業績和付款保證線。我們通常要求我們的分包商賠償我們和我們的客户,並將我們列為因分包商的工作而引起的活動的額外被保險人。我們還要求某些分包商提供額外的保險單,包括以我們為受益人的保證金,以確保分包商的工作安全。我們不能保證我們的保險和我們分包商提供的額外保險範圍將完全保護我們免受與客户合同項下的有效索賠或損失。
人力資本管理
員工
我們業務戰略的成功執行有賴於吸引、發展和留住代表我們核心價值觀和我們所服務的社區的關鍵員工。我們的員工是我們最大的資源,這使得我們在2022財年連續第六年獲得®最佳工作場所認證,這既是我們的驕傲,也是持續改進的寶貴工具,支持我們保持首選僱主的目標。
鑑於我們的工作性質,我們的員工人數在一年中可能會有很大的變化,因為我們在任何特定時間都有正在進行的項目的數量、類型和規模。截至2022年6月30日,我們在全球擁有2,810名員工。在這些僱員中,677人受僱於辦公室職位,2133人受僱於外地或手工藝職位。按國家分列的數字是:2467個在美國,309個在加拿大,34個在其他國際地點。截至2022財年末,女性和少數族裔佔我們員工總數的45%,管理團隊的28%。認識到對多樣性、公平和包容性(DEI)的承諾始於最高層,在2022財年,Matrix將我們獨立董事會成員的總體多樣性增加到43%,其中29%是女性,14%是種族多樣性。
截至2022年6月30日,我們員工中由工會代表的比例約為30%。根據與各種工會的集體談判協議,我們的工會員工獲得了包括醫療和福利、養老金、培訓計劃和競爭性薪酬計劃在內的福利。近年來,我們沒有經歷過任何罷工或停工,併為我們與員工和工會的牢固關係感到自豪。
商業倫理與核心價值觀
我們的員工負責設計、建造和維護支持現代日常生活和生活質量的複雜、關鍵的基礎設施。道德和正直是我們取得成功的基礎,並根植於我們的文化和核心價值觀中。在我們業務的所有領域,我們始終專注於合規和做正確的事情,誠信對我們業務的每個方面都是必不可少的,無論是在政策上還是在實踐中。因此,我們致力於確保遵守所有適用的法律和法規,並根據我們的行為準則保持最高的道德行為標準。
健康與安全
確保我們員工和周圍人的安全是我們所不可或缺的,也是我們成功和可持續發展的首要因素。要實現和保持零事故安全績效,需要進行強有力的培訓,以及全面的政策、流程和系統來規劃、執行、報告、衡量、審查和改進我們的績效。我們已將安全作為一項關鍵績效指標納入我們的獎勵薪酬計劃,方法是測量年度可記錄事故總數(‘TRIR’),其計算方法是將可記錄事故數乘以200,000,再除以每年的總工時。這一指標也被我們行業的其他人使用,這使得我們可以更客觀地比較我們的表現。我們的TRIR在2022、2021和2020財年分別為0.51、0.28和0.50。
多樣性、公平性和包容性(DEI)
我們致力於確保我們的員工感到安全,知道他們受到重視,他們的工作很重要,併為他們提供發揮最大潛力的機會,這是吸引、培養和留住多元化、敬業的員工隊伍的基礎。我們相信,當我們珍視彼此的差異,鼓勵每個人的聲音被聽到時,我們就可以打破扼殺想法和機會的障礙。
在2022財年,我們繼續推進和加強我們的文化。我們推出了我們的第一個員工資源小組(ERG),創建了員工主導的包容途徑。我們還繼續提供關於無意識偏見和其他特定主題的全年學習機會,並通過Matrix University向所有員工提供我們的Dei教育課程。我們通過增加基於性別和種族的獨立董事會成員的多樣性;建立我們的ERG執行贊助商計劃;推進旨在衡量我們DEI工作有效性的員工調查的發展,並建立數據分析框架以確定改進機會,從而加強了我們的問責制。我們還繼續參與CEO促進多樣性和包容性行動,並參與了各種社區活動,包括推進俄克拉荷馬州,一個關於種族的全州對話,在該活動中,Matrix Leaders擔任制定全面規劃的委員會的成員,讓參與者參與關於種族和歷史、刑事司法系統、日常對話、教育、商業、形象和態度、倡導和未來的討論。
總獎勵方案
作為我們薪酬理念的一部分,為了吸引和留住優秀人才,我們為員工提供並保持具有市場競爭力的全面獎勵計劃。除了基本工資,其他計劃還包括獎勵和項目獎金機會、全面的醫療保險和保險福利、公司匹配退休計劃、健康儲蓄和靈活支出賬户、員工股票購買計劃、帶薪假期和其他帶薪假期、探親假,以及儘可能靈活的工作時間安排。其他服務包括員工援助計劃,可全天候獲得資源和支持,以及Matrix HealthMatters,這是我們的強健健康計劃,提供資源和教育,幫助員工及其家人獲得並保持健康,全面關注身體、心理和財務健康。
培訓和員工發展計劃
對持續學習的投資對於為我們的客户提供行業領先的專業知識和服務、整個組織的持續改進以及為我們的員工提供有意義的職業發展機會至關重要。從面授課程到在線課程、正規化和其他專業培訓,我們的員工受益於加強他們的領導和管理能力、改善溝通和人際交往技能以及提高他們的技術熟練程度的機會。通過Matrix University,我們的員工可以訪問包括強大的學習管理系統(LMS)在內的資源,該系統為員工提供對多個在線學習模塊和支持工具的企業範圍的訪問。
我們的員工還受益於矩陣績效發展計劃,該計劃旨在協作制定年度績效目標,並促進員工和他們的主管之間持續、透明的反饋。
員工敬業度
我們還通過公司主導的計劃、員工配對和帶薪志願者休假,使員工能夠貢獻時間、人才和資源。每年,我們的員工除了投入時間擔任董事會成員和參加公司贊助的慈善活動外,還共同投入數千小時參與個別社區服務項目。我們還為我們生活和工作所在社區的非營利組織提供直接的公司財務支持。
專利和專有技術
我們的子公司擁有多項專利,並繼續尋求新的想法和創新,以更好地為我們業務的幾個領域的客户服務。Flex-A-Span®和Flex-A-Seal®商標用於銷售我們用於浮頂儲罐的獨特密封件。FastFroth®商標用於營銷我們獨特的工業清潔工藝。Flowdome®商標用於銷售我們的測地圓頂油罐屋頂。我們的SwingMaster®商標用於營銷我們的中心型擺動接頭。用於人員進出和救援的訓練坦克的專利涉及一種訓練裝置,該訓練裝置可用於訓練人員使用模擬受限空間場景的設備。我們擁有兩項獨立的管道提升和定位設備和方法的專利,該設備和方法用於提升和降低管道,並在儲罐浮動頂的上表面周圍移動管道。流體儲罐內浮動頂板接頭使我們能夠克服其他類型的接頭用於浮動儲罐內浮頂的許多缺點。
我們還擁有使用與液化天然氣儲罐、液氮/液氧儲罐、液化石油氣儲罐和熱真空室相關的各種專利和技術的永久許可證。
雖然我們的知識產權不是我們的主要業務,但我們相信,使用這些專利、商標和技術的能力使我們能夠擴大我們在我們服務的市場中的存在,並將通常與有機增長相關的開發成本降至最低。
監管
《健康與安全條例》
我們的運營受到美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)和礦山安全與健康管理局(MSHA)、美國交通部的監管,並受州法律以及加拿大工人補償委員會及其工作場所健康、安全和補償委員會的監管。這些機構頒佈的法規要求僱主和獨立承包商實施工作實踐、醫療監控系統和人員保護計劃,以保護員工免受工作場所危險和接觸危險化學品和材料的影響。考慮到在不同的工作範圍內可能發生事故,這些機構制定了嚴格和全面的安全法規。我們已經建立並持續加強和監督全面計劃的遵守情況,旨在確保我們遵守所有適用的健康和安全法規,以保護我們工人、分包商和客户的安全。雖然我們相信我們的經營是安全和審慎的,但我們不能保證不會發生事故,也不能保證我們不會在與我們的業務運營相關的情況下承擔重大責任。為了最大限度地減少與我們的工作相關的潛在事故造成的財務風險,我們維持責任保險,以限制可能因我們的工作而造成的損失。
環境
我們認為,我們有義務改善我們生活和工作的世界--以一種為子孫後代推進和保護明天世界的方式開展今天的工作。在我們整個組織中,從我們的項目現場到我們的辦公室,我們致力於環境管理,並不斷尋求更好、更可持續的方式來在現有和新的市場(包括可再生能源)開展工作。
我們的運營和我們客户的運營都受到廣泛和不斷變化的環境法律法規的約束。這些法律和條例主要涉及空氣和水污染物以及危險材料的管理和處置。我們面臨因涉及此類污染物、物質或危險材料的任何泄漏、泄漏、暴露或其他事故而造成的人身傷害或財產損失的潛在責任。
為了限制因環境暴露而產生的成本,我們維持承包商的污染責任保險,承保因危險材料意外泄漏而可能產生的責任。
我們相信,我們目前在所有實質性方面都遵守了所有適用的環境法律和法規。我們預計未來不會發生任何與目前存在的環境狀況相關的重大費用,目前也不會預計未來會有任何與環境相關的重大資本支出。
第1A項。風險因素
以下風險因素應與本年度報告中的10-K表格中包含的其他信息一起考慮。隨着我們在不斷變化的環境中運營,可能會出現其他風險因素,這些風險因素可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險因素
我們的經營結果取決於新合同的授予和授予的時機。
我們的收入主要來自逐個項目授予的合同。一般來説,由於漫長而複雜的投標和選擇過程、現有或預測的市場狀況的變化、客户獲得融資的機會、政府法規、許可和環境問題,很難預測我們是否以及何時會獲得一份新的合同。由於我們的收入來自合同授予,我們的運營結果和現金流可能會在不同時期有很大的波動。
與合同授予時間相關的不確定性可能會降低我們的短期盈利能力,因為我們將目前的能力與未來合同授予的預期進行平衡。如果預期的合同授予被推遲或沒有收到,我們可能會產生維持閒置勞動力的成本,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。或者,我們可能會認為,裁員最符合我們的長期利益,併產生與遣散費和解僱福利相關的成本增加,這也可能對我們在所發生期間的運營結果產生實質性的不利影響。如果我們不能為裁員後授予的項目配備足夠的人員,裁員也可能影響我們的運營結果。
對我們產品和服務的需求是週期性的,容易受到我們客户的資本和維護支出水平、我們所服務的行業和市場的低迷以及整體經濟狀況的影響。
對我們產品和服務的需求主要取決於能源市場中是否存在建設和維護項目,包括液化天然氣、氫氣、可再生能源、石油中下游以及美國和加拿大的其他重工業。因此,我們的業務很可能將繼續具有周期性,容易受到美國、加拿大和世界經濟普遍低迷以及大宗商品和能源價格負面變化的影響,這可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
工程和建設項目的可獲得性取決於經濟狀況以及可再生能源、氫氣、天然氣、石油、石化、工業和電力行業的前景,特別是能源基礎設施的資本支出水平。我們未能獲得項目、延遲授予項目、取消項目或延遲執行合同,已經並可能繼續導致我們的資源未得到充分利用,這可能對我們的收入、利潤率、經營業績和現金流產生不利影響。有許多我們無法控制的因素會影響我們客户的維護水平和資本支出,包括:
•對包括氫氣在內的替代能源和可再生能源產品的需求;
•出口液化天然氣和其他碳氫化合物產品的能力和需求;
•對天然氣、石油和電力的需求;
•當前或預計的商品價格,包括天然氣、石油、電力和礦產價格;
•煉油利潤率;
•能源和工業公司產生、獲取和部署資本的能力;
•利率;
•技術挑戰和進步;
•税收優惠,包括針對替代能源項目的優惠;
•對電力公司向客户收取電費的監管限制;以及
•當地、國家和國際的政治和經濟狀況。
如果我們不能保持適當的勞動力利用率,我們的盈利能力可能會受到負面影響。
我們利用勞動力的程度會影響我們的盈利能力。如果我們沒有充分利用我們的勞動力,我們的項目毛利率和整體盈利能力在短期內會受到影響。如果我們過度使用我們的勞動力,我們可能會對安全、員工滿意度和項目執行產生負面影響。影響勞動人口使用率的因素很多,包括:
•基於我們對產品和服務需求的預測,我們對各個運營單位的員工需求進行了估計;
•我們維持人才基礎和管理自然減員的能力;
•生產力;
•我們有能力安排我們的項目組合,以有效地利用我們的員工,並最大限度地減少項目任務之間的停機時間;以及
•我們需要將時間和資源投入到培訓、業務發展、員工招聘和銷售等不向客户項目收費的職能上。
無法吸引和留住合格的人員,特別是工程師、項目經理和熟練的技工,可能會影響我們履行合同的能力,這可能會損害我們的業務,並損害我們未來的收入和盈利能力。
我們有能力根據我們的需要吸引和留住合格的工程師、項目經理、熟練的工匠和其他經驗豐富的專業人員,這是我們保持盈利和發展業務的重要因素。這些專業人員的市場競爭激烈,特別是在供應有限的經濟增長時期。我們不能保證我們將在需要時成功地留住或吸引合格的人員。因此,當我們預計或遇到對我們的服務的需求不斷增長時,我們可能會產生額外的成本,以維持超過我們目前合同需求的專業人員,以努力擁有足夠的合格人員來滿足這一預期需求。如果我們確實產生了額外的補償和福利成本,我們的客户合同可能不允許我們轉嫁這些成本。
稱職和經驗豐富的工程師、項目估價員、項目經理和技工對於我們合同的有利可圖的表現尤為關鍵,特別是在我們的固定價格合同中,優秀的項目設計和執行可能會帶來高於最初估計的利潤,或者劣質的設計和項目執行可能會減少或消除估計利潤,甚至導致虧損。
我們的項目經理參與承包和合同執行的大部分方面,包括:
•監督招標過程,包括提供材料和設備需求以及勞動力規模、生產率和構成等重大成本構成的估計數;
•談判合同;
•監督項目績效,包括員工、分包商及其他第三方供應商和供應商的績效;
•估算合同完成成本,用於估算根據完成百分比法可報告為合同收入和收益的金額;
•談判變更單請求和已批准變更單的最終條款;以及
•確定並記錄我們因客户、分包商和設備和材料的其他第三方供應商未能及時履行合同條款而增加的成本索賠。
失去一個或多個我們的重要客户可能會對我們產生不利影響。
一個或多個客户在過去和將來可能在任何一年為我們的收入貢獻很大一部分。由於這些重要客户通常與我們簽訂特定項目或特定時間段的合同,隨着項目或維護合同的完成,我們可能每年都會失去這些客户。這些客户中的任何一個失去業務都可能對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
我們的積壓可能會受到意想不到的波動、調整和取消的影響,並且不包括我們長期維護合同的全部價值,因此,可能不是我們未來收益的可靠指標。
積壓可能不是我們未來表現的可靠指標。我們不能保證我們在積壓中預測的收入將實現或盈利。項目可能會在很長一段時間內留在我們的積壓中。此外,項目取消或範圍調整可能會不時發生,涉及我們積壓的合同,這可能會減少我們積壓的金額以及我們實際賺取的收入和利潤。我們的許多合同都有解約權。因此,項目調整可能會不時發生在我們積壓的合同中。
我們的合同條款可能使我們面臨不可預見的成本和不在我們控制範圍內的成本,這些成本可能無法收回,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的大量工作是在固定價格合同下完成的。在固定價格合同下,我們同意以固定價格履行合同,因此,可以通過卓越的執行力、生產率、工作場所安全和其他因素來提高我們的預期利潤,從而節省成本。然而,我們可能會產生超出批准合同價格的成本超支,這可能是無法收回的。根據某些激勵性固定價格合同,我們可能同意與客户分享我們產生的任何節省的一部分,而客户同意承擔我們可能產生的任何增加的成本的一部分,最高可達談判上限。如果成本超過談判的最高價格,我們可能被要求承擔部分或全部成本超支。
固定價格合同價格主要基於與項目範圍和規格、人員和生產率、材料需求和現場條件有關的估計和假設。這些估計和假設可能被證明是不準確的,或者情況可能會因我們無法控制的因素而發生變化,從而導致成本超支,我們可能需要消化這些超支,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,如果我們在履行合同時遇到困難,或者在我們與客户簽訂固定價格合同時無法從製造商、供應商和分包商那裏獲得固定價格承諾,我們從這些合同中獲得的利潤可能會減少或遭受損失。
在成本加成和時間和材料合同下,我們履行我們的服務,以換取我們商定的可償還成本外加利潤。利潤部分通常在合同中表示為我們實際產生的可報銷成本的百分比,或計入我們收取的人工費率或我們要求提供的設備和材料成本(如果有)中。如果我們的實際成本超過用於確定合同中包含的計費費率的估計成本,我們的利潤可能會受到負面影響。
在未獲得批准的變更單的情況下,如果提供超出原始項目範圍的服務,我們可能會產生鉅額成本。
在合同開始後,我們可以在沒有客户批准的更改單的情況下,執行客户要求的額外服務,但由於各種原因,這些服務在我們的合同價格中沒有考慮到,包括客户更改或不完整或不準確的工程、項目規格的更改以及客户提供給我們的其他類似信息。我們的建築合同通常要求客户賠償我們在這種情況下發生的額外工作或費用。
如果不能就這些事項獲得足夠的補償,我們可能需要在本期間根據完成百分比會計方法記錄對前幾個期間確認的收入和利潤的調整。任何此類調整,如果是重大的,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響,特別是對進行此類調整的時期。我們不能保證我們將通過談判、仲裁、訴訟或其他方式成功獲得批准的變更單,金額足以補償我們的額外工作或費用。
我們的業務可能會受到困難的工作場所和環境的影響,這可能會對我們的整體業務產生不利影響。
我們在各種條件下進行工作,包括但不限於複雜的地形、困難的現場條件和繁忙的城市中心,材料的交付和勞動力的可用性可能會受到影響。在這些條件下執行工作可能會減慢我們的進度,可能會導致我們對客户承擔合同責任。這些困難的條件還可能導致我們產生額外的、意想不到的成本,我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。
由於氣候變化或其他原因,我們很容易受到惡劣天氣條件的影響,這可能會損害我們的業務和財務業績。
在我們有重大業務的地區,我們的業務可能會受到惡劣天氣的不利影響。惡劣天氣條件的影響可能包括:
•削減服務;
•暫停業務;
•無法按照合同規定完成履約進度,並可能對違約金承擔責任;
•受傷或死亡;
•與天氣有關的對我們設施的損壞或項目現場正在進行的工作;
•信息系統中斷;
•無法在工作地點接收機器、設備和材料;以及
•生產力的損失。
惡劣天氣條件的頻率和嚴重程度可能會因為我們現在和未來氣候的變化而增加。
我們的業務受到通脹、供應鏈中斷以及材料和勞動力短缺的影響。
疫情爆發後,隨着烏克蘭和俄羅斯在歐洲的持續衝突,大宗商品和能源市場出現了高度波動,影響了我們客户的業務。此外,美國的通貨膨脹率已經達到幾十年來的最高水平,而且自本財年開始以來一直在上升。在某些情況下,我們不得不以比以前更具競爭力的出價贏得工作,這在一定程度上壓縮了利潤率,因為通脹較高。目前還不確定這種市場環境將如何影響我們的業務,無論是積極的還是消極的。
國內外貿易關税可能會提高價格,減少我們可以獲得的原材料,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
國內外貿易關税可能會提高價格,減少鋼板和鋼管等原材料的可獲得性,這些原材料是我們使用的關鍵材料。這些材料的供應在整個美國和全球範圍內都可以從許多來源獲得。我們預計在可預見的將來將有足夠數量的這些材料可供使用。然而,如果貿易關税對這些材料的價格和可獲得性產生重大影響,我們可能會經歷毛利率下降、運營效率低下和項目延誤。
不令人滿意的安全表現可能會使我們受到懲罰,影響客户關係,導致更高的運營成本,負面影響員工士氣,並導致更高的員工流失率。
我們的項目在不同的工地進行,包括建築工地和工業設施。對於每個地點,危險都是日常暴露的一部分,我們必須持續管理,以確保我們的員工下班回家的方式與他們到達的相同。我們理解,每個人都扮演着安全的角色,每個人都可以通過積極的參與而有所不同。我們採取積極主動的方法,我們的戰略是在導致事故之前識別並糾正暴露,無論是涉及財產、廠房和設備的傷害、損壞或破壞,還是對環境的影響。我們非常注重保持強大的安全文化,努力實現零事故。
儘管我們已經採取了我們認為適當的預防措施,以充分培訓和裝備我們的員工,但我們過去曾經歷過包括死亡在內的嚴重事故,未來可能還會經歷更多事故。嚴重的事故可能會使我們受到處罰、民事訴訟或刑事起訴。對人身損害的索賠,包括對人身傷害或生命損失的索賠,可能會導致成本和負債,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大和不利的影響。糟糕的安全表現還可能危及我們與客户的關係,並增加我們的保險費。
我們面臨着來自客户的信用風險。如果我們遇到客户付款延遲和/或違約,我們可能會遇到流動性問題,或者我們可能無法收回欠我們的金額。
根據我們的合同條款,有時我們在收到客户付款之前將資源投入到客户項目中,金額足以支付這些項目的支出。我們的許多固定價格或成本加成合同要求我們滿足特定的進度里程碑或績效標準才能收到付款。在這種安排下,我們可能會在收到付款之前產生大量的人工、設備和用品成本。如果客户因任何原因未能或拒絕向我們付款,我們不能保證我們能夠收回以前發生的費用。在某些情況下,我們可能會發現有必要終止與我們為協助履行合同而聘用的供應商的分包合同,並且我們可能會因取消對他們的承諾而招致成本或罰款。客户付款的延遲需要在營運資金上進行投資。如果我們無法收回根據我們的合同欠我們的款項,我們可能需要從與該項目相關的先前確認的收益中記錄費用,我們的流動性、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們為多僱主計劃繳費,如果這些計劃終止或我們退出這些計劃,可能會導致對我們的負債。
我們為集體談判協議涵蓋的員工提供多個多僱主養老金計劃。這些計劃不是由我們管理的,繳費是根據談判的勞動合同的條款確定的。經1980年《多僱主養卹金計劃修正案》修訂的1974年《僱員退休收入保障法》規定,在僱主退出或終止多僱主計劃時,作為該計劃的繳款者的僱主必須承擔某些責任。如果我們終止、退出或部分退出其他多僱主養老金計劃,我們可能被要求支付大量現金來資助該計劃的無資金來源的既得利益,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響;但是,我們目前無法確定可分配給我們的多僱主養老金計劃的無資金來源既有福利的淨資產和精算現值,我們目前也不知道如果我們退出這些計劃中的任何計劃,我們可能需要承擔或有責任的金額(如果有)。此外,如果這些多僱主計劃中的任何一個計劃的資金水平根據2006年《養老金保護法》被歸類為“危急狀態”,我們可能被要求為這些計劃提供大量額外捐款。
我們的操作系統出現故障或中斷,或我們的任何系統或第三方的系統受到網絡安全攻擊,都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們變得更加依賴技術來幫助提高業務效率。我們使用許多技術來幫助運營,這可能會使我們的業務面臨更大的風險。任何影響我們設施、我們的系統、我們的客户和我們的任何財務數據的網絡安全攻擊都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,對我們客户和員工數據的網絡攻擊可能會導致經濟損失,包括可能因未能保護數據而被罰款,並可能損害我們的聲譽。我們所依賴的第三方系統也可能遭遇系統故障。這些事件中的任何一種都可能擾亂我們的業務,導致潛在的責任或聲譽損害,或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
我們的信息技術基礎設施遭受了網絡安全威脅,並經歷了網絡攻擊、試圖破壞我們的系統和其他類似事件。這類先前發生的事件並未對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。然而,未來的威脅可能會對我們的業務和聲譽造成損害,並對我們的運營結果產生實質性的負面影響。我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付與網絡攻擊或此類事件造成的中斷相關的所有費用。
任何導致未經授權使用或披露某些個人信息的安全漏洞都可能使個人面臨身份被盜和財務或其他損害的風險,並導致我們在調查、補救、法律辯護以及對經濟受損各方承擔責任方面的成本。我們可能會在防範信息安全漏洞的威脅或應對或緩解此類漏洞所造成的問題方面產生巨大的成本。例如,法律可能要求通知監管機構、客户或員工,並在隱私被侵犯的情況下實施信用監控或身份盜竊保護。網絡安全攻擊也可能針對我們的系統,導致我們的運營中斷或向我們的客户及其客户提供服務。此外,重大安全漏洞可能會導致我們損失收入、失去客户或損害我們的聲譽。
為了降低來自網絡安全威脅的組織風險,我們投保了網絡責任保險,並在近年來採取了幾項舉措。我們通過要求多因素身份驗證加強了身份和訪問管理能力,提高了安全信息和事件管理能力內的威脅檢測效率,並完成了旨在減少組織外部攻擊面的項目。此外,在安全意識領域,
在培訓方面,我們更新了我們的基礎課程,建立了強制性的經常性培訓要求,並開始定期進行網絡釣魚活動評估。
我們依靠內部和外部開發的軟件應用程序和系統來支持關鍵功能,包括項目管理、估算、進度安排、人力資源、會計和財務報告。維護這些系統的任何突然損失、中斷或意外成本都可能顯著增加我們的運營費用,並擾亂我們業務運營的管理。
我們依靠各種軟件系統來執行我們的關鍵運營和管理職能。我們依賴我們的軟件供應商為我們的信息系統提供長期的軟件維護支持。軟件供應商可能決定停止對我們的信息系統的進一步開發、集成或長期軟件維護支持,在這種情況下,我們可能需要放棄一個或多個當前的信息系統,並將部分或全部項目管理、人力資源、估算、調度、會計和財務信息遷移到其他系統,從而增加我們的運營成本,並擾亂我們業務運營的管理。
金融風險
根據我們的信貸協議,我們的借款能力是由我們借款基礎的規模決定的,如果我們借款基礎的規模不能提供足夠的流動性,那麼我們未來可能需要籌集額外的資本用於營運資本、資本支出和/或收購,而我們可能無法以有利的條款或根本無法做到這一點,這將損害我們運營業務或實現我們的戰略計劃的能力。
管理層相信,它手頭有足夠的現金,並將從運營中產生足夠的現金來為業務提供資金。然而,如果我們需要額外的流動資金,如果借款基礎中包括的資產水平不足,我們將無法從我們的信貸協議中獲得所需的額外流動資金數額。借款基礎包括受限制的現金加上某些應收賬款、存貨和設備價值的一定比例,並扣除某些準備金。
若手頭現金、營運現金流及信貸協議下的借款供應不足以進行未來投資或提供所需營運資金,我們可能需要其他來源的額外融資。我們未來獲得額外融資的能力將部分取決於當時的資本市場狀況,以及我們的業務狀況和經營業績;這些因素可能會影響我們以令我們滿意的條款安排額外融資的努力。如果沒有足夠的資金,或不能以可接受的條件提供資金,我們可能無法進行未來的投資或應對競爭挑戰。
我們的信貸協議施加了可能限制業務選擇的限制。
我們的信貸協議禁止或限制我們進行收購、回購股權、產生額外債務、收購或處置資產或進行其他分配,包括現金股息。此外,我們的信貸協議要求我們在某些條件下遵守固定費用覆蓋率財務契約。這些公約和限制可能會影響我們有效執行運營和戰略計劃的能力,而我們的運營業績可能不足以遵守所需的公約。
我們未能遵守信用協議中的一項或多項約定,可能會導致違約。我們不能保證違約可以補救,也不能保證我們的債權人會給予豁免或進一步修改信貸協議的條款。
會計風險
我們對固定價格合同使用完工百分比會計,並在合同完成之前對成本加成合同報告利潤,這可能會導致以前報告的利潤減少或取消。
固定價格合同的收入使用會計的完成百分比法確認。在完工百分比會計制度下,合同收入和收益在合同期限內根據實際發生的費用佔估計費用總額的比例按比率確認。此外,一些合同包含未能達到某些里程碑、時間表或業績標準的懲罰性條款。我們每月審查對合同收入、成本和盈利能力的估計。因此,我們可能會在一次或多次情況下調整我們的估計,原因是成本估計發生變化、對原始合同的更改訂單,或因客户導致的延誤和其他因素導致我們向客户索賠增加的成本。
如果完成固定價格合同的費用估計數顯示出現損失,則應計提損失確定期間預計的總損失。合同利潤估計數也在確定需要調整的會計期間按完成百分比進行調整。不對以前的期間進行重述。此外,我們的許多合同包含各種影響我們從合同中實現的收益的成本和績效激勵和處罰,與這些激勵和處罰相關的調整是在可評估和可能的期間內按完成百分比記錄的。
由於會計完成百分比法的要求,我們有可能估計和報告前幾個時期合同的利潤,然後根據補充信息確定所有或部分先前估計和報告的利潤被誇大。如果發生這種情況,則多報的全部總額將在該估計發生變化的期間確認。
實際結果可能與我們用來編制財務報表的估計和假設不同。
為了按照公認的會計原則編制財務報表,管理層需要作出截至財務報表日期的估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告價值以及或有資產和負債的披露。需要我們管理層進行重大評估的領域包括:
•合同費用和完工百分比會計的應用;
•按開票金額計提客户應收賬款準備;
•未定價的變更單和針對客户的索賠的金額和可收集性;
•所得税及相關估值免税額撥備;
•商譽和無形資產的可回收性;
•與企業合併有關的收購資產和承擔的負債的估值;以及
•估計負債的應計項目,包括訴訟和保險準備金。
我們的實際結果可能與這些估計大相徑庭。
未來期間的收益可能會受到減值費用的影響。
由於我們的增長部分是通過收購實現的,商譽和其他收購的無形資產佔我們資產的很大一部分。我們在每個財政年度的第四季度進行年度商譽減值審查。此外,當事件或環境變化顯示商譽或無形或固定資產的賬面價值可能無法收回時,我們會進行減值審核。截至2022年6月30日,我們擁有480萬美元的攤銷無形資產和4210萬美元的非攤銷商譽,分別佔我們總資產的1.1%和9.6%。
法律、保險、監管和合規風險
我們正在並可能繼續捲入法律訴訟,這將增加我們的成本,如果不利確定,可能會對我們的財務狀況、運營結果、現金流和流動性產生重大影響。
我們目前是因我們的業務運營而引起的法律訴訟的被告,有理由預計我們將在未來的訴訟中被點名。針對我們的許多訴訟都是出於在項目工地提供服務的正常過程,包括工人索賠、人身傷害索賠和與客户的合同糾紛。有時,我們也會因違反聯邦和州勞動法而被列為被告,這些法律與僱傭做法、工資和福利有關。我們也可能是針對客户的法律訴訟的原告,這些客户尋求追回應付給我們的合同金額,以及因我們應客户要求提供的超出原始項目範圍的服務(這些服務後來受到客户的爭議)以及客户導致我們合同履行延遲而產生的增加成本的索賠。
我們對運營風險的保險金額,我們認為這是我們行業的慣例。然而,我們的保險單包括免賠額和特定的保險範圍,因此我們不能保證我們為與我們的業務行為相關的所有風險提供了足夠的保險。如果索賠成功超出或超出我們的保險範圍,可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動資金產生重大不利影響。
無論結果如何,訴訟都是昂貴的,通常會在不同的時間段轉移我們管理層的工作,並可能擾亂或以其他方式不利影響我們與現有或潛在客户、分包商和供應商的關係。與客户的付款和索賠糾紛也可能導致我們產生更多的利息成本,原因是我們的循環信貸額度下的債務,或者由於未能收到有爭議的索賠和賬户的付款而導致投資資金減少而導致的利息收入減少。
我們的項目使我們面臨潛在的專業責任、產品責任、污染責任、保修和其他索賠,這些索賠可能代價高昂,損害我們的聲譽,損害我們的業務。我們可能無法獲得或維持足夠的保險來支付這些索賠。
我們在大型工業設施中提供建築和維護服務,在這些設施中,事故或系統故障可能是災難性的,成本也很高。在我們設計或建造的地點,或在安裝我們的產品或提供服務的地點,任何超過我們保險限額的災難性事件都可能導致我們的客户向我們提出重大的專業責任、產品責任、保修和其他索賠,包括成本超支和項目未能達到合同規定的里程碑或性能標準的索賠。此外,我們在這些項目上提供的服務可能會使我們面臨第三方和政府機構因人身傷害、財產損失和環境問題等方面的風險和索賠。任何索賠,無論其是非曲直或最終結果如何,都可能導致鉅額費用,轉移管理層的注意力,並造成負面宣傳,特別是對與環境問題有關的索賠,因為索賠金額可能非常大。我們可能無法或可能選擇不為上述類型的索賠獲得或維持保險範圍。如果我們無法以可接受的成本獲得保險或以其他方式針對上述索賠提供保障,我們將面臨重大負債,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
員工、分包商或合作伙伴的不當行為或我們完全不遵守法律或法規的行為可能會損害我們的聲譽,損害我們與客户的關係,減少我們的收入和利潤,並使我們面臨刑事和民事執法行動。
我們的一名員工、分包商或合作伙伴的不當行為、欺詐、不遵守適用法律法規或其他不當活動可能會對我們的業務和聲譽產生重大負面影響。此類不當行為可能包括未能遵守安全標準、法律法規、客户要求、與財務報告內部控制有關的法規、環境法和任何其他適用的法律或法規。我們為防止和發現這些活動而採取的預防措施可能並不有效,因為我們的內部控制受到內在限制,包括人為錯誤、控制可能因情況變化而被規避或變得不充分,以及欺詐。
我們不遵守適用的法律或法規或不當行為可能會使我們受到罰款和處罰,損害我們的聲譽,損害我們與客户的關係,減少我們的收入和利潤,並使我們受到刑事和民事執法行動。
環境因素和法律法規的變化可能會增加我們的成本和負債。
我們的業務受環境法律和法規的約束,包括排放到空氣中;排放到水道;危險材料和廢物的產生、儲存、搬運、處理和處置;以及健康和安全。
我們的項目經常涉及嚴格監管的材料,包括危險廢物。環境法律和法規一般對受管制的材料施加限制和標準,並要求我們獲得許可並遵守各種其他要求。如果我們對受管制材料進行了不恰當的表徵、處理或處置,或者我們未能遵守聯邦、州和地方環境法律法規或相關的環境許可,我們可能會受到行政、民事和刑事處罰的評估,可能會施加調查或補救義務,或者可能會發布禁令,限制或阻止我們經營業務和完成合同項目的能力。
此外,根據1980年《全面環境響應、補償和責任法》(“CERCLA”)以及類似的州和外國法律,我們可能被要求調查和補救受管制的材料。CERCLA和類似的州法律通常施加責任,而不考慮公司是否知道或導致了釋放,並且可以將全部清理費用的責任強加給任何責任方。
我們還須遵守許多其他法律和法規,包括與商業登記和許可證、環境、工作場所、就業、健康和安全有關的法律和法規。這些法律法規復雜,變化頻繁,未來可能會變得更加嚴格。這些法律法規未來的任何變化對我們的影響是不可能預測的。我們不能絕對保證我們的業務將繼續遵守未來的法律和法規
或遵守這些法律法規的成本和/或不遵守這些法律的成本不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
限制“温室氣體”排放的氣候變化立法或法規可能會導致對我們的服務和產品的需求減少。
過去幾年,由於發現二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成危害,人們越來越關注氣候變化。因此,出現了各種監管發展、建議或要求和立法倡議,以及來自機構投資者的壓力,要求限制温室氣體排放。我們為其提供服務的客户越來越有必要限制温室氣體排放,這可能會影響對我們產品和服務的需求。此外,科學家們得出結論,大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生物理影響,如風暴、乾旱、洪水和其他氣候事件的嚴重程度和頻率增加。此類氣候事件有可能對我們的運營或我們客户的運營產生不利影響,進而可能對我們產生負面影響。
我們可能會受到違反美國《反海外腐敗法》和類似的全球反賄賂法律的不利影響。
美國《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的向官員或其他人支付不正當的款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上一些經歷了一定程度腐敗的地區開展業務,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們對我們的人員進行關於反賄賂法律和問題的培訓,我們還通知我們的客户、供應商和其他為我們工作或代表我們工作的人,他們必須遵守反賄賂法律的要求。我們還制定了監督合規的程序和控制措施。我們不能保證我們的內部控制和程序將始終保護我們免受員工或代理人可能犯下的魯莽或犯罪行為的影響。如果我們被發現對違反反賄賂法的行為負責(由於我們自己的行為或我們的疏忽,或者由於包括我們的合作伙伴、代理、分包商或供應商在內的其他人的行為或疏忽),我們可能遭受刑事或民事處罰或其他制裁,包括合同取消或取消資格,以及聲譽損失,任何這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。與涉嫌或涉嫌違反反賄賂法律有關的訴訟或調查,即使最終證明我們沒有違反反賄賂法律,也可能代價高昂,並可能轉移管理層對我們業務其他方面的注意力。
與國際業務相關的經濟、政治和其他風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的部分業務是在美國境外開展的,因此,我們的業務受到與開展國際業務相關的風險的影響,包括外匯匯率的變化、政治或經濟狀況的不穩定、現金收益匯回的困難、不同的員工關係、不同的監管環境、貿易保護措施以及管理和執行公司政策的困難,這些政策可能與當地文化的正常商業實踐不同。
一般風險因素
收購可能導致鉅額交易費用,以及與進入新市場相關的不明負債和風險。我們也可能無法有利可圖地整合和運營這些業務。
未來的任何收購都可能導致重大的交易費用、意外負債和其他風險,以及整合和整合風險。如果我們未來進行任何收購,我們可能會承擔被收購業務的負債,或暴露於被收購業務的前所有者的保險或賠償(如果有)可能無法充分覆蓋的或有負債。這些潛在的負債可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們也可能無法成功完成我們從收購中獲得的業務、人員和技術的持續整合。由於它們的規模和複雜性,如果我們未能成功完成整合工作,我們可能會遇到業務活動中斷、服務質量下降、員工和客户關係惡化以及聲譽受損的情況,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們的整合活動需要管理層的高度重視,這可能會減少管理層可能花費在服務現有客户、吸引新客户以及開發新服務和戰略上的時間。我們還可能在整合企業文化、保持員工士氣和留住關鍵員工方面遇到困難。整合工作還可能對我們的運營或其他項目提出實質性要求。我們必須積極努力向我們現有的客户證明,這些集成並沒有導致不利的變化
在我們的標準或業務重點上。我們的收購涉及重大的資本承諾,我們從任何資本投資中獲得的回報可能低於我們其他項目或投資獲得的回報。在鞏固和理順信息技術平臺和行政基礎設施方面將面臨挑戰。此外,整合被收購公司的任何延遲或增加的成本都可能對我們的運營、財務業績和流動性產生不利影響。
我們可能沒有意識到收購帶來的增長機會、運營利潤率和協同效應。
我們期望從收購中獲得的好處將在一定程度上取決於我們實現預期增長機會、運營利潤率和協同效應的能力。我們能否成功實現這些增長機會、運營利潤率和協同效應,以及實現這一目標的時機,取決於收購的業務和運營與我們現有的業務和運營的成功整合。即使我們能夠成功整合現有和收購的業務,這種整合也可能不會在預期的時間框架內或根本不能實現我們目前預期的增長機會、運營利潤率和協同效應的全部好處。因此,收購的收益可能會被公司整合過程中產生的成本或延遲所抵消,這可能會導致我們的收入假設和營業利潤率不準確。
我們在每個業務領域都面臨着激烈的競爭,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在業務的所有領域都面臨着來自地區、國內和國際競爭對手的競爭。我們的競爭對手既有小型的家族企業,也有實力雄厚、資金雄厚的私人和公共控股實體,包括許多大型工程和建築公司以及專業承包商。我們的競爭主要基於價格、客户滿意度、安全性能和方案、產品和服務的質量以及進度。因此,一個或多個市場的競爭加劇可能會導致營業利潤率比我們最近經歷的更低。
我們在納斯達克全球精選市場上市的普通股經歷了大幅的價格和成交量波動。這些波動在未來可能會繼續下去,我們的股東可能無法以支付的收購價或高於收購價轉售他們的普通股。
我們普通股的市場價格可能會隨着我們無法控制的各種因素和事件而發生重大變化,包括以下因素:
•本項目1A所述的風險因素;
•客户所在行業的基本情況;
•證券市場的一般情況;
•我們普通股的所有權顯著集中在少數機構投資者手中;
•營業收入或淨收入低於證券分析師和投資者的預期;以及
•證券分析師對我們的財務業績或我們行業內競爭對手或公司的財務業績的估計的變化。
一些證券市場價格波動較大的公司已被證券公司提起集體訴訟。如果對我們提起訴訟,無論結果如何,都可能導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力和資源。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
未來出售我們的普通股可能會壓低我們的股價。
我們、管理層成員或大股東在公開市場上或以其他方式出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能發生的看法,可能會壓低我們普通股的市場價格,並削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。
我們可能會發行額外的股本證券,這可能會導致我們已發行和已發行股票的稀釋。
發行額外的普通股、限制性股票單位或可轉換為我們普通股的證券可能導致現有股東持有的所有權權益被稀釋。我們被授權在一個或多個系列中發行5,000,000股優先股,每股面值0.01美元,這可能會給予其他股東股息、轉換、投票權和清算權,以及其他權利,這些權利可能優於我們普通股持有人的權利。此外,我們被授權在沒有股東批准的情況下發行大量額外的普通股和可轉換為普通股或優先股的證券。
股東維權人士可能會對我們的業務造成幹擾。
激進投資者可能表示不同意我們的戰略方向或資本分配政策,並可能在我們的董事會尋求代表。我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到不利影響,並可能導致以下情況:
•運營成本增加,包括與董事競選有關的法律費用、保險、行政費用和相關費用增加;
•對我們未來方向的不確定性,可能導致失去潛在的商業機會,並可能使吸引、留住或激勵合格人員變得更加困難,並使與投資者和客户的關係緊張;以及
•降低或延遲我們有效執行當前業務戰略和實施新戰略的能力。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要屬性如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 設施説明 | | 細分市場 | | 利息 |
美國: | | | | | | |
俄克拉荷馬州塔爾薩 | | 公司總部和地區辦事處 | | 所有細分市場 | | 租賃 |
貝靈漢,華盛頓州 | | 區域辦事處、製造設施和倉庫 | | 流程和工業設施、存儲和終端解決方案 | | 擁有 |
布魯馬爾,賓夕法尼亞州 | | 區域辦事處 | | 所有細分市場 | | 租賃 |
卡圖薩,俄克拉荷馬州 | | 製造設施、區域辦事處和倉庫 | | 所有細分市場 | | 租賃和自有(1) |
俄亥俄州哥倫布市 | | 區域辦事處 | | 所有細分市場 | | 租賃 |
休斯敦,得克薩斯州 | | 區域辦事處和倉庫 | | 所有細分市場 | | 租賃和自有 |
諾科,加利福尼亞州 | | 區域辦事處和倉庫 | | 流程和工業設施、存儲和終端解決方案 | | 租賃 |
加利福尼亞州奧蘭治 | | 區域辦事處和製造及倉庫設施 | | 流程和工業設施、存儲和終端解決方案 | | 租賃 |
匹茲堡,賓夕法尼亞州 | | 區域辦事處 | | 所有細分市場 | | 租賃 |
薩默塞特,新澤西州 | | 區域辦事處和倉庫 | | 公用事業和電力基礎設施、工藝和工業設施 | | 租賃 |
唐寧斯,密歇根州 | | 區域辦事處和倉庫 | | 存儲和終端解決方案 | | 擁有 |
亞利桑那州圖森市 | | 區域辦事處和倉庫 | | 流程和工業設施、存儲和終端解決方案 | | 租賃 |
國際: | | | | | | |
加拿大安大略省伯靈頓 | | 區域辦事處 | | 所有細分市場 | | 擁有 |
加拿大艾伯塔省勒杜克 | | 區域辦事處和倉庫 | | 存儲和終端解決方案 | | 租賃 |
薩尼亞,加拿大安大略省 | | 區域辦事處和倉庫 | | 存儲和終端解決方案 | | 擁有 |
韓國京基島坡州島 | | 製造設施、區域辦事處和倉庫 | | 存儲和終端解決方案 | | 擁有 |
悉尼,新南威爾士州,澳大利亞 | | 區域辦事處 | | 存儲和終端解決方案 | | 租賃 |
(1)我們在通過土地租約獲得的土地上建造了某些設施,並有續期選項。
除了上面列出的地點,我們在美國和加拿大的許多客户地點都有較小的地區地點和臨時辦公設施。
項目3.法律訴訟
我們是許多法律程序的一方。我們認為,這些訴訟的性質和數量對於從事我們這類業務的我們這種規模的公司來説是典型的,這些訴訟不會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流或流動性產生實質性影響。
項目4.礦山安全信息披露
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(《多德-弗蘭克法案》)第1503條要求國內礦山經營者披露違反行為和聯邦礦山安全與健康管理局根據1977年《聯邦礦山安全與健康法案》(《礦山法案》)發佈的命令。我們不作為任何礦場的所有者,但由於我們作為獨立承包商在礦場提供服務或進行施工,我們可能被視為礦業法所指的“經營者”。
根據《多德-弗蘭克法案》第1503(A)節和S-K條例第104項的規定,本年度報告必須披露的違反礦山安全規定或其他監管事項的信息包含在本年度報告附件95的表格10-K中。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為“MTRX”。我們幾乎所有的股東都在“街頭名人”賬户中持有他們的股份,並不是個別登記在冊的股東。截至2022年9月30日,我們的普通股共有19名持有者。
股利政策
我們從未就我們的普通股支付過現金股息,我們的信貸協議的條款將股息限制為僅限於股票股息(有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲第8項財務報表和補充數據,附註5-債務)。未來的任何股息支付將取決於我們信貸協議的條款、我們的財務狀況、資本要求和收益以及其他相關因素。
發行人購買股票證券
我們可以根據2018年11月董事會批准的股票回購計劃回購普通股。根據該計劃,回購的股票總數不得超過2,707,175股。我們可以不時地在公開市場上以當時的市場價格或在私下協商的交易中回購我們的股票,並且沒有義務購買任何股票。除非董事會修改或撤銷該計劃,否則該計劃將繼續執行。我們在2022財年沒有根據該計劃進行回購,目前也沒有回購股票的計劃。截至2022年6月30日,根據股票回購計劃,可供購買的股票為1,349,037股。我們的信貸協議條款將股份回購限制在每一財年250萬美元,前提是我們必須達到某些可用性門檻,並且不違反我們的固定費用覆蓋率財務契約。
性能圖表
以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”,也不應被視為向美國證券交易委員會“備案”,也不得通過引用將此類信息納入根據1933年證券法或1934年證券交易法修訂的任何未來申報文件,除非我們特別通過引用將其納入此類申報文件。
下圖比較了2017年6月30日至2022年6月30日期間,我們普通股的累計股東回報與納斯達克綜合指數和道瓊斯美國重型建築指數的累計總回報。
下圖假設在2017年6月30日對我們的普通股、納斯達克綜合指數和道瓊斯美國重型建築指數投資100美元(包括所有股息的再投資),並跟蹤它們截至2022年6月30日的相對錶現。下圖中反映的股價表現並不一定預示着未來的股票表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, |
| | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
矩陣服務公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 196.26 | | | $ | 216.68 | | | $ | 103.96 | | | $ | 112.30 | | | $ | 54.12 | |
納斯達克複合體 | | $ | 100.00 | | | $ | 123.60 | | | $ | 133.22 | | | $ | 169.11 | | | $ | 245.60 | | | $ | 188.07 | |
道瓊斯美國重型建築 | | $ | 100.00 | | | $ | 107.41 | | | $ | 113.48 | | | $ | 98.54 | | | $ | 179.38 | | | $ | 190.51 | |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表,該報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。GAAP代表了一套全面的會計和披露規則和要求,其應用需要管理層的判斷和估計,在某些情況下,包括在可接受的GAAP替代方案之間進行選擇。在編制這些合併財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額以及披露或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和支出。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。附註1-綜合財務報表附註的主要會計政策摘要載於本年報表格10-K的第II部分第8項-財務報表及補充數據,載有本公司主要會計政策的全面摘要。以下是對我們應用GAAP所固有的最關鍵的會計政策、估計、判斷和不確定性的討論。
行動的結果
可報告的細分市場
我們通過三個可報告的細分市場運營我們的業務:
•公用事業和電力基礎設施:包括向投資者擁有的公用事業公司提供的電力輸送服務,包括建造新的變電站、升級現有變電站、安裝輸電和配電線路、升級和維護以及緊急和風暴恢復服務。我們還為LNG公用事業調峯設施提供工程、製造和建設服務,併為各種發電設施(包括天然氣發電設施)提供簡單或聯合循環配置的建設和維護服務。
•流程和工業設施:主要服務於下游和中游石油行業的客户,這些客户從事原油精煉和天然氣和天然氣液體的加工、分餾和營銷。我們還為其他各種行業的客户提供服務,如石化、硫磺、採礦和礦產公司,主要從事有色金屬開採、航空航天和國防、水泥、農業和其他工業客户。我們的服務包括工廠維護、週轉、工業清潔服務、工程、製造和基建。
•存儲和終端解決方案:包括與地上儲油罐和終端有關的工作。我們還包括與低温和其他特殊儲罐和碼頭有關的工作,包括液化天然氣、液氮/液氧、液化石油、氫氣和其他特殊容器,如這部分中的球體,以及與海洋結構和卡車和鐵路裝卸設施相關的工作。我們的服務包括工程、製造、建造以及維護和維修,其中包括為儲罐和整個碼頭提供計劃和緊急服務。最後,我們提供油罐產品,包括測地圓頂、鋁製內部浮動屋頂、浮動吸力和撇油器系統、屋頂排水系統和浮動屋頂密封。
概述
所有細分市場的大部分工作都在美國完成,2022財年國際收入的9.5%,2021財年的10.2%,2020財年的7.3%。與2021財年相比,2022財年國際收入佔總收入的比例有所下降,這主要是因為國內收入水平較高。
2022財年至2021財年期間收入、毛利潤和經營業績的重大期間變化將在以下綜合基礎上討論每個部門。對2021財年至2020財年經營變化結果的討論包括在截至2021年9月13日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
矩陣服務公司
經營成果
(單位:千)
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| | 公用事業和電力基礎設施 | | 流程和工業設施 | | 存儲和終端解決方案 | | 公司 | | 總計 |
2022財年 | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 220,093 | | | $ | 254,848 | | | $ | 232,839 | | | $ | — | | | $ | 707,780 | |
毛利(虧損) | | (8,586) | | | 9,270 | | | 262 | | | (2,152) | | | (1,206) | |
毛利(虧損)% | | (3.9) | % | | 3.6 | % | | 0.1 | % | | — | % | | (0.2) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 11,771 | | | 12,506 | | | 17,284 | | | 26,129 | | | 67,690 | |
商譽減值和重組成本 | | 2,746 | | | 6,867 | | | 7,330 | | | 2,015 | | | 18,958 | |
營業虧損 | | (23,103) | | | (10,103) | | | (24,352) | | | (30,296) | | | (87,854) | |
營業虧損% | | (10.5) | % | | (4.0) | % | | (10.5) | % | | — | % | | (12.4) | % |
2021財年 | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 210,052 | | | $ | 199,917 | | | $ | 263,429 | | | $ | — | | | $ | 673,398 | |
毛利 | | 1,506 | | | 17,642 | | | 13,617 | | | — | | | 32,765 | |
毛利% | | 0.7 | % | | 8.8 | % | | 5.2 | % | | — | % | | 4.9 | % |
銷售、一般和行政費用 | | 9,882 | | | 14,756 | | | 18,644 | | | 26,474 | | | 69,756 | |
重組成本 | | 1,312 | | | 3,807 | | | 1,391 | | | 246 | | | 6,756 | |
營業虧損 | | (9,688) | | | (921) | | | (6,418) | | | (26,720) | | | (43,747) | |
營業虧損% | | (4.6) | % | | (0.5) | % | | (2.4) | % | | — | % | | (6.5) | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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2022財年至2021財年的差異增加/(減少) | | | | | | | | | | |
綜合收入 | | $ | 10,041 | | | $ | 54,931 | | | $ | (30,590) | | | $ | — | | | $ | 34,382 | |
毛利(虧損) | | (10,092) | | | (8,372) | | | (13,355) | | | (2,152) | | | (33,971) | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,889 | | | (2,250) | | | (1,360) | | | (345) | | | (2,066) | |
商譽減值和重組成本 | | 1,434 | | | 3,060 | | | 5,939 | | | 1,769 | | | 12,202 | |
營業虧損 | | (13,415) | | | (9,182) | | | (17,934) | | | (3,576) | | | (44,107) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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最新運營情況
隨着經濟從大流行中復甦,2022財年的投標活動、項目獲得量和收入都有所改善。然而,我們積壓的某些項目的項目開工延遲,以及較大項目的授予延遲,都對我們的經營業績產生了負面影響。因此,儘管我們的成本結構大幅降低,我們仍無法產生足夠的收入來完全收回建築管理費用和SG&A成本。此外,競爭環境下的項目投標和完成某些項目的預測成本增加進一步對本財年的盈利能力構成壓力(有關更多信息,請參閲對我們2022財年結果的討論,以及第二部分,第8項--財務報表和補充數據,注2--收入--估計中的修訂)。基於市場狀況的改善和強勁的競標活動,我們預計項目獎勵將增加到2023財年,我們預計這將導致更高的收入、更高的成本槓桿、更好的利潤率和更高的收益。
在2022財年,我們開始了正在進行的業務改進計劃的第二階段,重點是將支持職能集中到共享服務中心,包括業務開發、會計、人力資源、採購和項目服務。自2020財年開始以來,我們估計我們已將成本結構削減了約8300萬美元,或約30%,其中約三分之一與SG&A有關,其餘與建築管理費用有關,這些費用在綜合收益表的收入成本中計入。關於我們的業務改進計劃的更多信息,見第二部分第8項.財務報表和補充數據,附註14--重組費用。
為了更清楚地描述我們的核心盈利能力,下表列出了我們經過一定調整後的經營業績:
淨虧損與調整後淨收益(虧損)的對賬(1)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2020 |
淨虧損,如報告 | | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
發生的重組成本 | | 646 | | | 6,756 | | | 14,010 | |
商譽和無形資產減值 | | 18,312 | | | — | | | 38,515 | |
出售設施的收益(2) | | (32,392) | | | — | | | — | |
加速攤銷遞延債務修改費(3) | | 1,518 | | | — | | | — | |
遞延税額估值免税額(4) | | 17,943 | | | — | | | — | |
調整和其他淨税項的税收影響 | | 4,464 | | | (1,739) | | | (8,644) | |
調整後淨收益(虧損) | | $ | (53,409) | | | $ | (26,207) | | | $ | 10,807 | |
| | | | | | |
報告的完全稀釋後每股虧損 | | $ | (2.39) | | | $ | (1.18) | | | $ | (1.24) | |
調整後每股完全攤薄收益(虧損) | | $ | (2.00) | | | $ | (0.99) | | | $ | 0.40 | |
(1)此表顯示了我們2022財年、2021財年和2020財年調整後淨收益(虧損)和調整後每股完全稀釋後收益(虧損)的非GAAP財務衡量標準。最直接可比的財務指標分別是綜合損益表中列報的淨虧損和每股攤薄虧損。我們之所以公佈這些非公認會計準則財務指標,是因為我們認為它們更清楚地描述了我們在所述期間的核心經營業績,併為我們的經營業績提供了與其他被認為從事類似業務的公司更具可比性的衡量標準。由於調整後淨收益(虧損)和調整後每股完全攤薄收益(虧損)不是根據公認會計原則計算的業績衡量標準,它們應被視為是對最直接可比的公認會計原則財務衡量標準的補充,而不是替代。
(2)我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施的售後回租收益(有關更多信息,請參閲第II部分第8項-財務報表和補充數據,附註3-物業、廠房和設備-售後回租交易。)
(3)2022財政年度的利息支出包括150萬美元的遞延債務修正費用加速攤銷(詳情見第二部分--財務報表和補充數據,附註5--債務)。
(4)關於遞延税項資產估值準備的更多信息,見第二部分第8項--財務報表和補充數據--附註6--所得税。
淨虧損與調整後EBITDA的對賬
我們公佈了調整後的EBITDA,我們將其定義為商譽和其他無形資產減值、重組成本、出售設施的收益、基於股票的補償、利息支出、所得税以及折舊和攤銷前的淨虧損,因為金融界將其用作衡量我們的業績和評估被認為從事類似業務的公司的市場價值的方法。我們認為,合併損益表中題為“淨虧損”的項目是與調整後的EBITDA最直接的可比GAAP衡量標準。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的業績衡量指標,因此不應單獨考慮或替代淨收益作為經營業績的指標。根據我們的計算,調整後的EBITDA可能無法與其他公司採用的類似標題指標相媲美。此外,這一措施並不是衡量我們為現金需求提供資金的能力。由於調整後的EBITDA與淨虧損相比不包括某些財務信息,淨虧損是最直接可比的GAAP財務指標,因此這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。我們的非GAAP業績衡量標準--調整後的EBITDA具有以下重大限制:
•它不包括商譽和其他無形資產的減值。雖然無形資產減值是確認期間的非現金支出,但在收購期間,現金或其他對價仍被轉移以換取無形資產。任何排除無形資產減值的措施都有實質性的侷限性,因為這些費用代表用現金或其他資產換取的資產的損失。
•它不包括出售設施的收益。雖然出售發生在正常業務過程之外,類似的出售預計不會是經常性的或可持續的,但任何排除這一收益的衡量標準都有固有的侷限性,因為出售導致了大量現金流入。
•這還不包括重組成本。重組成本是指我們發生的材料成本,通常是現金支出。因此,任何不包括重組成本的衡量標準都有實質性的侷限性。
•它不包括基於股票的薪酬。基於股票的薪酬是指因我們提供的服務而獎勵給我們的員工和董事的大量股權。雖然費用是非現金的,但我們會從我們的庫存股中釋放既得股票,歷史上我們一直通過使用現金定期回購我們的股票來補充。因此,任何不包括股票薪酬的衡量標準都有實質性的侷限性。
•它不包括利息支出。由於我們借錢為我們的運營和收購業務融資,支付承諾費以維持我們的高級擔保循環信貸安排,並根據高級擔保循環信貸安排開立信用證產生費用,利息支出是我們成本中必要且持續的一部分,並幫助我們創造收入。因此,任何不包括利息支出的衡量標準都有實質性的侷限性。
•它不包括所得税。由於繳納所得税是我們業務的必要和持續的一部分,任何排除所得税的措施都有實質性的限制。
•它不包括折舊或攤銷費用。因為我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷費用是我們成本結構中的一個必要因素。因此,任何不包括折舊或攤銷費用的衡量標準都有實質性的侷限性。
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| 財政年度結束 |
| 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| (單位:千) |
淨虧損 | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
商譽及其他無形資產減值 | 18,312 | | | — | | | 38,515 | |
出售設施的收益(1) | (32,392) | | | — | | | — | |
重組成本 | 646 | | | 6,756 | | | 14,010 | |
基於股票的薪酬 | 7,877 | | | 8,156 | | | 9,877 | |
利息支出 | 2,951 | | | 1,559 | | | 1,597 | |
聯邦、州和外國所得税的撥備(福利) | 5,617 | | | (12,039) | | | (3,570) | |
折舊及攤銷 | 15,254 | | | 17,858 | | | 19,124 | |
調整後的EBITDA | $ | (45,635) | | | $ | (8,934) | | | $ | 46,479 | |
(1)我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施的售後回租收益(有關更多信息,請參閲第II部分第8項-財務報表和補充數據,附註3-物業、廠房和設備-售後回租交易。)
2022財年與2021財年
已整合
2022財年的綜合收入為7.078億美元,而2021財年為6.734億美元。在分部的基礎上,流程和工業設施以及公用事業和電力基礎設施部門的收入分別增加了5490萬美元和1010萬美元。存儲和終端解決方案部門收入減少3,060萬美元,部分抵消了這一增長。
2022財年合併毛利潤(虧損)為120萬美元,而2021財年為3280萬美元。2022財年毛利率(虧損)為(0.2%),而2021財年為4.9%。2022財年的毛利率受到低收入的負面影響,這導致建築間接成本回收不足。此外,競爭激烈的投標環境和對完成項目成本的預測增加對毛利率產生了不利影響。2021財年的毛利率受到低於預測量的負面影響,這導致建築管理費用回收不足,公用事業和電力基礎設施以及存儲和終端解決方案部門大型資本項目的利潤率低於之前預測,以及存儲和終端解決方案部門的合同糾紛未能得到有利的解決。
2022財年合併SG&A支出為6770萬美元,而2021財年為6980萬美元。2022財政年度減少的主要原因是實施了成本削減。
在2022財年第三季度,我們記錄了1830萬美元的商譽減值。有關減值的詳情,見第二部分第8項財務報表附註4--商譽和其他無形資產--商譽。
由於採取行動降低成本結構,我們在2022財年記錄了60萬美元的重組成本。這些成本扣除了第三季度記錄在重組成本中的160萬美元信貸。這筆信貸是由於我們在2020財年順利解決了與退出國內鋼鐵行業相關的重組義務。更多信息見本經營成果一節和第二部分第8項財務報表和補充數據附註14--重組費用。
2022財年的利息支出為300萬美元,2021財年為160萬美元。2022財政年度的利息支出包括第一季度遞延債務修正費用加速攤銷150萬美元(詳情見第二部分,財務報表,附註5--債務)。2022財年剩餘的利息支出包括信用證費用、未使用的運力費用、未償還預付款的利息和遞延債務發行成本的攤銷。
其他收入包括2022財年第四季度我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施的出售回租收益3240萬美元。更多信息見第二部分財務報表第8項附註3--不動產、廠房和設備--回租交易。
我們在2022財年的有效税率為(9.6%),而2021財年為27.8%。2022財年的實際税率主要受到對我們遞延税項資產的1790萬美元估值準備金的影響。見第二部分,財務報表第8項,附註6--所得税,關於估值免税額的更多信息。CARE法案的一項條款對2021財年的有效税率產生了積極影響,該條款允許我們將2021財年淨營業虧損中的520萬美元結轉到法定聯邦所得税税率更高的時期。各種遞延税項資產的280萬美元估值免税額和與股票薪酬歸屬相關的180萬美元超額税項支出抵消了結轉收益。
在2022財年和2021財年,淨虧損分別為6390萬美元和3120萬美元;或每股完全稀釋後虧損分別為2.39美元和1.18美元。
公用事業和電力基礎設施
2022財年,公用事業和電力基礎設施部門的收入為2.201億美元,而2021財年為2.101億美元。增加的主要原因是發電量和輸電工作量增加,但天然氣公用事業調峯和風暴應對服務工作量減少部分抵消了這一增幅。
2022財年該部門的毛利率(虧損)為(3.9%),而2021財年為0.7%。2022財年部門毛利率受到完成兩個大型資本項目的預測成本變化的重大影響。在2022財年下半年,第一個項目的執行情況有所改善,毛利潤增加了220萬美元。然而,由於在2022財年上半年完成該項目的預測成本增加,導致該項目在本年度的毛利潤減少了360萬美元。本財政年度上半年預計費用增加的主要原因是,調試期間意外的設備維修推遲了預定的完工時間,增加了完工的估計費用。我們在2022財年第二季度實現了一個關鍵的業績里程碑,大大減少了我們在該項目上的財務敞口。
完成第二個項目的預測成本增加,導致該項目在2022財年第四季度毛利潤減少220萬美元,在2022財年減少10萬美元。由於估計的變化,我們在這一年中確認了這個項目的7810萬美元的收入,幾乎實現了盈虧平衡。預計成本的增加是由於分包商成本和項目接近完成時的勞動力成本高於預期所致。我們預計在2023財年第二季度完成該項目。
2022財年的部門毛利率還受到收入低的負面影響,這導致建築間接成本回收不足,以及2022財年第一季度與客户的索賠和解不利。
完成一個大型資本項目的預測成本增加,對2021財年的運營結果產生了重大影響。該項目在2021財年減少了580萬美元的毛利潤。估計數的變化是由於項目現場雨過多導致生產率低於先前預測、新冠肺炎的影響以及導致成本和進度壓縮的返工。此外,分部毛利率受到業務量較低的負面影響,導致建築間接成本回收不足。這些負面影響被該細分市場其餘部分良好的項目執行部分抵消。
流程和工業設施
2022財年,流程和工業設施部門的收入為2.548億美元,而2021財年為1.999億美元。增加5,490萬美元的主要原因是煉油廠維護和週轉工作水平提高。
2022財年該部門的毛利率為3.6%,而2021財年為8.8%。儘管項目執行力普遍較強,產量較高,但2022財年的部門毛利率受到完成中游天然氣處理項目的預測成本增加的負面影響。該項目在2022財年使毛利潤減少了870萬美元。預計成本的增加主要是由於現已終止的分包商表現不佳,需要返工,以及供應鏈和升級問題,以滿足客户的期望。分部毛利率也受到2022財年建築間接成本回收不足的負面影響。
2021財年的分部毛利率受到強勁的項目執行和第二季度錄得的一次性工人補償項目的積極影響,但這些積極影響被收入減少部分抵消,這導致建築間接成本回收不足。
存儲和終端解決方案
2022財年,存儲和終端解決方案部門的收入為2.328億美元,而2021財年為2.634億美元,減少了3060萬美元。分部收入減少主要是由於原油儲罐數量和碼頭基建工程減少所致。
2022財年該部門的毛利率為0.1%,而2021財年為5.2%。2022財年的毛利率受到低收入的負面影響,這導致建築管理費用回收不足,熱能儲罐維修和維護項目的利潤率低於先前預測,原因是維修範圍的變化、擴大的客户焊接測試和相關的進度延遲,導致該部門的毛利減少了630萬美元。此外,分部毛利受到較小且價格具競爭力的資本項目的負面影響。
完成一個大型原油碼頭項目的成本增加對2021財年分部毛利率產生了負面影響,但這些成本的估計回收增加部分抵消了這一影響。在第三季度,我們實現了項目的機械完成,復員並完成了對未定價變更單的評估。該項目對2021財年的財務影響是毛利潤減少了380萬美元。此外,原油碼頭建設合同糾紛的和解對第四季度毛利潤造成了290萬美元的負面影響。和解協議使我們在2022財年第一季度獲得了890萬美元的現金收入,使我們能夠避免未來的法律成本和訴訟風險。2021財年毛利率也受到低產量的負面影響,導致建築間接成本回收不足。
公司
2022財年未分配的公司支出為3030萬美元,而去年同期為2670萬美元。增加的主要原因是未決訴訟的法律費用增加(更多信息見項目8.財務報表附註7--承付款和或有事項)、第三方諮詢服務以及與重組活動有關的支助費用的集中(見本業務成果一節中的“業務最新情況”),但被我們實施的費用減少部分抵銷。
流動資金和資本資源
概述
我們將流動性定義為在債務到期時支付債務、為企業運營提供資金並履行所有貨幣合同義務的持續能力。我們於2022年6月30日的主要流動資金來源為手頭不受限制的現金及現金等價物、我們的ABL貸款的能力(見本流動性及資本資源部分的“ABL信貸貸款”及第8項財務報表及補充數據附註5-債務以獲取更多資料),以及營運所產生的現金。截至2022年6月30日,不受限制的現金和現金等價物總計5240萬美元,ABL貸款下的可用資金總計4250萬美元,導致總流動資金為9480萬美元。
下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額進行了核對(以千計):
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| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
現金和現金等價物 | | $ | 52,371 | | | $ | 83,878 | |
受限現金 | | $ | 25,000 | | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 77,371 | | | $ | 83,878 | |
下表彙總了截至2022年6月30日的一年內我們的流動性變化(單位:千):
| | | | | |
2021年6月30日的流動性 | $ | 83,878 | |
經營活動使用的現金 | (54,196) | |
資本支出 | (3,345) | |
出售資產的收益(1) | 39,018 | |
資產負債表貸款項下的淨借款 | 15,000 | |
ABL設施下的剩餘可用時間 | 42,460 | |
支持ABL貸款的現金受到限制 | (25,000) | |
其他融資活動使用的現金 | (2,301) | |
匯率變動對現金的影響 | (683) | |
2022年6月30日的流動性 | $ | 94,831 | |
(1)包括我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施在2022財年第四季度的出售回租收益3740萬美元。更多信息見第二部分財務報表第8項附註3--不動產、廠房和設備--回租交易。剩餘的資產出售包括在正常業務過程中出售的設備。
供應鏈中斷、通貨膨脹以及新冠肺炎大流行和烏克蘭與俄羅斯戰爭爆發後某些能源和工業市場的混亂,對近期和中期業務影響仍然存在重大不確定性。在2022財年,低收入、競爭激烈的投標環境以及完成某些項目的預測成本增加導致運營活動使用了5420萬美元的現金,這對我們的流動性狀況產生了負面影響。然而,我們通過在2022財年第四季度達成售後回租交易改善了我們的流動性狀況,產生了3740萬美元的收益(有關更多信息,請參閲第II部分-財務報表和補充數據,附註3-物業、廠房和設備-售後回租交易)。此外,由於在2022財年第一季度加入ABL貸款機制,我們增加了3250萬美元的流動資金。
我們繼續保持充足的流動性,以支持我們的中短期需求。我們正採取以下行動:
•對業務流程和組織結構進行戰略審查;
•主動管理成本結構和營運資金;以及
•取消所有非關鍵資本支出。
經常影響我們的短期流動性和可能影響我們的長期流動性的因素包括但不限於:
•由於合同條款決定了向客户開具賬單的時間和收取這些賬單的時間,未完成合同的成本和估計收益的變化超過了未完成合同的賬單和未完成合同的賬單的成本:
◦一些成本加成和固定價格的客户合同是根據里程碑來計費的,這可能要求我們在從客户那裏收取之前產生大量支出;
◦一些固定價格的客户合同允許在項目開始時預付大量費用,這在短期內暫時增加了流動性;
◦時間和材料合同通常是拖欠帳單的。因此,我們通常需要承擔這些費用,直到可以開具賬單和收取為止;以及
◦我們的一些大型建築項目可能需要信用證或鉅額保證金形式的擔保。收取保留金的時間往往是不確定的;
•營運資金的其他變動;以及
•資本支出。
其他可能影響短期和長期流動性的因素包括:
•合同糾紛,這可能是重大的;
•催收問題,包括商品價格疲軟、經濟放緩或其他可能導致客户信用惡化的因素;
•信用證的簽發;以及
•對新業務進行戰略投資。
其他可能影響長期流動性的因素包括:
•在我們的信貸安排下借款限制,並保持遵守信貸協議中包含的所有契約;
•收購和處置業務;以及
•根據我們的股票回購計劃購買股票。
經營活動使用的現金流量
截至2022年6月30日的財年,運營活動使用的現金流總計5420萬美元。截至2022年6月30日的年度,經營活動使用的現金流的主要組成部分如下:
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經營活動使用的現金淨額 |
(單位:千) |
| 財政年度結束 June 30, 2022 |
淨虧損 | $ | (63,900) | |
出售財產、廠房和設備的收益(1) | (33,114) | |
商譽減值 | 18,312 | |
折舊及攤銷 | 15,254 | |
基於股票的薪酬費用 | 7,877 | |
遞延所得税 | 5,358 | |
其他非現金費用 | 2,425 | |
經營資產和負債變動的現金影響 | (6,408) | |
經營活動使用的現金淨額 | $ | (54,196) | |
(1)物業、廠房和設備的銷售收益包括我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施的銷售回租收益3240萬美元(詳情請參閲第二部分-財務報表和補充數據,附註3-物業、廠房和設備-回租交易)。出售物業、廠房和設備的剩餘收益,包括在正常業務過程中出售的設備。
與2021年6月30日相比,2022年6月30日營業資產和負債變化的現金影響包括:
•2022財政年度,不包括在此期間確認的信貸損失的應收賬款增加了660萬美元,這減少了經營活動的現金流。出現差異的主要原因是業務量增加以及開票和收款的時間安排。
•超過未完成合同賬單的成本和估計收益(“CIE”)增加了1,400萬美元,這減少了經營活動的現金流。超過成本和估計收益的未完成合同的賬單(“BIE”)增加了1130萬美元,這增加了經營活動的現金流。根據業務量和產生工作成本的時間以及客户賬單和付款的時間,CIE和BIE的餘額可能會出現重大波動。
•庫存、應收所得税、其他流動資產、經營權租賃資產和其他非流動資產在2022財年增加了110萬美元,這減少了經營活動的現金流。這些經營資產可能會根據庫存建立和減少的時間、應計和收到應收所得税、某些費用的預付款、租賃活動、業務量和其他時間差異而波動。
•應付賬款、應計工資和福利、應計保險、經營租賃負債和其他應計費用在2022財政年度增加了1220萬美元,這增加了經營活動的現金流。這些經營負債可能會根據供應商付款的時間、應計項目、租賃活動、業務量和其他時間差異而波動。
•其他負債減少740萬美元,這減少了業務活動的現金流。這一減少主要是由於支付了與《關注法》相關的遞延工資税債務。詳情見第二部分第8項“財務報表和補充數據”附註6--所得税。
投資活動提供的現金流
在截至2022年6月30日的財年中,投資活動提供了3570萬美元的現金,這主要是由於3900萬美元的資產出售,其中包括2022年會計年度第四季度我們位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施的售後回租收益3740萬美元(詳情請參閲第二部分財務報表附註3-物業、廠房和設備-回租交易)。出售資產所得部分
被330萬美元的資本支出抵消。資本支出包括150萬美元的設施、辦公設備和軟件,以及180萬美元的建築、製造和運輸設備。
融資活動提供的現金流
在截至2022年6月30日的財政年度,融資活動提供了1,270萬美元的現金,主要是由於我們的ABL貸款淨借款1,500萬美元,部分被進入ABL貸款的130萬美元費用所抵消,以及支付90萬美元回購我們的股票以支付基於股權的薪酬的預扣税。
ABL信貸安排
2022年10月5日,我們與我們在美國和加拿大的主要運營子公司簽訂了第一修正案和信貸豁免協議(“修正案”),修訂了我們於2021年9月9日與蒙特利爾銀行簽署的資產擔保信貸協議(“ABL貸款”),該協議是行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行方,以及其中指定的貸款人。修正案(I)豁免因吾等未能於2022年9月28日前向行政代理及貸款人提交截至2022年6月30日止財政年度的經審核財務報表(“經審核財務報表”)而導致的違約事件,惟前提是吾等於2022年10月14日前提交經審核財務報表;(Ii)將ABL貸款機制下的最高貸款額由1.00億美元減至9,000萬美元;及(Iii)以以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)為基準的遠期期限利率取代倫敦銀行同業拆息。
ABL貸款基本上由我們在美國和加拿大的所有剩餘子公司提供擔保。ABL貸款的可用借款可以增加不超過1,500萬美元,但要符合某些條件,包括獲得額外的承諾。ABL貸款旨在用於營運資本、資本支出、信用證簽發和其他合法目的。我們在ABL融資機制下的債務以對我們的所有資產以及ABL融資機制下我們的共同借款人和擔保人的資產的第一留置權作為擔保。
我們根據ABL貸款機制可以借入的最高金額取決於借款基數,借款基數是基於有限的現金加上某些應收賬款、庫存和設備價值的一定百分比,併為某些準備金減去。我們被要求在任何時候都至少保持2500萬美元的限制性現金,但這些金額也包括在借款基數中。ABL貸款到期,任何未償還的款項都將於2026年9月9日到期並支付。截至2022年6月30日,我們的借款基數為8,080萬美元,未償還借款為1,500萬美元,未償還信用證為2,330萬美元,這導致ABL貸款機制下的可用資金為4,250萬美元。
ABL貸款項下的借款於到期日以浮動利率計息,利率以基本利率(“基本利率”)、經調整期限SOFR(“經調整期限SOFR”)或加拿大最優惠利率加適用保證金的年利率為基礎。調整後期限SOFR的定義為(I)SOFR加(Ii)一個月期限11.448個基點,三個月期限26.161個基點;但調整後期限SOFR不能低於零。基本利率定義為浮動利率,等於以下較大者:(I)蒙特利爾銀行不時公佈的利率為其最優惠利率;(Ii)美國聯邦基金利率加0.50%;(Iii)一個月調整後期限SOFR加1.00%;或(Iv)1.00%。根據平均可用金額的不同,基本利率和加拿大最優惠利率借款(包括美國或加拿大最優惠利率)的適用利潤率在1.00%至1.50%之間,調整後期限SOFR借款的適用利潤率在2.00%至2.50%之間。利息支付方式為(I)基本利率或加拿大最優惠利率借款按月支付,或(Ii)調整後期限SOFR借款的利息期限的最後一天,如ABL融資機制所述。未支取金額的手續費是每年0.25%,按季度支付。截至2022年6月30日,未償還借款的有效利率(包括適用保證金)為6.00%。
ABL貸款包含借款、違約事件和契諾的慣常條件,包括但不限於限制我們出售資產、從事合併和收購、產生、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付現金股息、發行股權工具、進行分配或贖回或回購股本的契諾。如果我們的可用資金少於(I)1500萬美元和(Ii)15.00%的較大者(1)當前借款基數和(2)當時有效的ABL貸款機制下的承諾,則必須維持至少1.00至1.00的綜合固定費用覆蓋比率。截至2022年6月30日,我們遵守了ABL設施的所有契約。
優先擔保循環信貸安排
ABL貸款取代了於2020年11月2日訂立並其後於2021年5月4日修訂的第五項修訂及重訂信貸協議(“先行信貸協議”),該協議由吾等及若干外國附屬公司(作為借款人)、吾等的多間附屬公司(作為擔保人)、摩根大通銀行(北卡羅來納州)(作為行政代理、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人)及其他貸款人組成。優先信貸協議規定了為期三年的
高級擔保循環信貸安排2億美元,於2023年11月2日到期。截至我們開始ABL貸款的日期,我們沒有借款,根據先行信貸協議,我們沒有未償還的信用證4,130萬美元。2022財年的利息支出包括150萬美元與先前信貸協議相關的遞延債務修正費用的加速攤銷。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,我們的ABL融資條款將股息限制為僅限於股票股息。未來的任何股息支付將取決於我們ABL貸款的條款、我們的財務狀況、資本要求和收益以及其他相關因素。
股票回購計劃
我們可以根據2018年11月董事會批准的股票回購計劃回購普通股。根據該計劃,回購的股票總數不得超過2,707,175股。我們可以不時地在公開市場上以當時的市場價格或在私下協商的交易中回購我們的股票,並且沒有義務購買任何股票。除非董事會修改或撤銷該計劃,否則該計劃將繼續執行。我們在2022財年沒有根據該計劃進行回購,目前也沒有回購股票的計劃。截至2022年6月30日,根據股票回購計劃,可供回購的股票為1,349,037股。我們的ABL融資條款將股票回購限制在每一財年250萬美元,前提是我們達到了某些可用性門檻,並且不違反我們的固定費用覆蓋率財務契約。
國庫股
截至2022年6月30日,我們擁有1,097,703股庫存股,並打算利用這些庫存股與我們的股票激勵計劃下的股權獎勵相關,並出售給員工購股計劃。
合同債務和其他債務的材料現金需求
截至2022年6月30日,我們對已知合同債務和其他債務的短期和長期重大現金需求如下:
•經營租約:在正常業務過程中,我們根據各種安排租賃房地產和設備,這些安排被歸類為經營租賃。截至2022年6月30日,此類租賃的未來付款為3170萬美元,其中700萬美元應在未來12個月內支付,其中不包括初始期限為一年或更短時間的租賃。有關我們的租賃義務和預期未來付款時間的更多信息,請參閲第二部分,財務報表,附註8-租賃。
•未償債務和利息支付:截至2022年6月30日,我們ABL貸款項下的未償還金額為1500萬美元。根據截至2022年6月30日的未償還餘額和適用利率,如果我們將借款轉移到貸款到期,我們將為未償還債務支付總計680萬美元的利息,其中160萬美元應在未來12個月內支付。未償還借款將於2026年9月9日ABL貸款到期時到期。未來的利息支付將根據當時的利率確定。有關我們的ABL貸款條款的更多信息,請參閲第二部分財務報表第8項,附註5-債務。
•遞延工資税:截至2022年6月30日,我們已經通過冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)的條款遞延了560萬美元的美國工資税。我們必須在2022年12月31日之前償還這些遞延的工資税。關於遞延工資税的更多信息,請參閲第二部分,財務報表,附註6--所得税。
表外安排和其他承諾
我們的建築合同條款經常要求我們從擔保公司獲得擔保,並向我們的客户提供擔保保證金,作為授予此類合同的條件。這些擔保債券的發行是為了換取保費,保費根據債券的規模和類型而有所不同,並確保我們根據此類合同承擔付款和履約義務。我們同意賠償擔保公司為代表我們發行的擔保債券而支付的金額(如果有的話)。擔保債券在不同的時間到期,從項目的最終完成到在某些情況下超過合同完成的期限。此類金額也可能根據我們保税經營活動的組合和水平而不同時期波動。截至2022年6月30日,有效的擔保債券為1.406億美元,我們預計其中9030萬美元將在未來12個月內到期。我們不知道與代表我們發佈的擔保債券有關的任何損失,我們預計在可預見的未來不會產生重大損失。
我們在正常業務過程中根據我們的ABL融資機制簽發信用證,以支持工人補償保險計劃或某些建築合同。截至2022年6月30日,我們有2330萬美元的未償還信用證,幾乎所有這些信用證都將在未來12個月內到期。支持我們工人補償計劃的信用證預計將在我們的信貸安排期限內每年更新一次。支持建築合同的信用證在整個2023財年都有到期日。
關鍵會計政策
收入確認
關於我們與客户的合同的一般信息
我們的收入來自提供工程、採購、製造和建造、維修和維護等服務的合同。我們的工程、採購、製造和建造服務通常與基建項目一起提供,這些項目通常是固定價格的合同,根據項目里程碑進行計費。我們的維修和維護服務通常是可償還成本的或基於時間和材料的合同,並按月計費,對於短期項目,則在項目結束時計費。基建項目從授標到竣工的時間可以超過一年。
第1步:合同識別
除非我們與客户簽訂了合同,否則我們不會確認收入。與客户的合同在得到雙方當事人的批准和承諾、確定當事人的權利和義務、確定付款條件、合同具有商業實質、可能可收回的情況下成立。我們還評估一份合同是否應該與其他合同合併,並作為單一合同入賬。這種評估需要判斷,並可能改變某一特定時期記錄的收入和利潤數額的時間。
第二步:確定履約義務
接下來,我們確定合同中的每一項履行義務。履約義務是向顧客提供一種獨特的商品或服務或一系列獨特的商品或服務的承諾。合同中每項履約義務的收入都是單獨確認的。我們的許多合同都有一個明確可識別的履約義務。然而,我們的許多合同為客户提供的綜合服務包括以下兩項或兩項以上服務:工程、採購、製造、施工、維修和維護服務。對於這些合同,當不同的工作範圍合併為客户的單一商業目標或能力時,我們不認為合同上下文中的綜合服務是不同的。因此,我們通常在合同中確定一項履約義務。確定合同中的履約義務數目需要作出重大判斷,並可能改變某一特定期間記錄的收入數額的時間。
第三步:確定合同價格
在確定了合同中的履行義務後,我們確定了合同價格。合同價格是我們預計從客户那裏獲得的完成履約義務的對價金額。在固定價格合同中,合同價格是一次性支付的。在可報銷和以時間和材料為基礎的合同中,合同價格由商定的費率或完成合同中履行義務所花費的時間和材料的補償確定。
我們的許多合同包含各種成本和績效激勵和處罰,可以提高或降低合同價格。這些可變對價金額通常是根據某些績效指標賺取或產生的,最常見的是與項目進度或成本目標相關。我們估計可變對價是在最有可能收到的額外對價金額(如果是罰款的情況下是支付的),前提是很可能滿足可變條件。我們在合同價格中計入可變對價的估計金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入合同價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。我們在每個會計期間重新評估可變對價金額,直到與可變對價相關的不確定性得到解決。可變對價分攤金額的變化預期將作為對本期確認的收入的累計調整入賬。
步驟4:將合同價格分配給履約義務
在確定合同價格後,我們將該價格分配給合同中的履行義務。如果合同有多個履約義務,我們根據構成每個履約義務的不同服務的獨立銷售價格將合同價格分配給每個履約義務。
第五步:在履行履約義務時確認收入
當我們履行合同的履行義務時,我們記錄與客户簽訂的合同的收入。隨着時間的推移,我們確認與工程、採購、製造和建築服務的固定價格合同相關的績效義務收入,因為這些服務在創建或增強客户控制的資產時創造或增強了這些資產。我們通過使用完工百分比法來衡量履行這些履約義務的進度,該方法基於迄今發生的成本與完工時總估計成本的比較,因為它最好地描述了正在創建或增強的資產的控制權轉移給客户。
對於可報銷和基於時間和材料的維修和維護合同,我們會在一段時間內確認收入,因為當我們根據合同執行工作時,客户會同時獲得和消費這些服務的好處。作為收入會計準則允許的實際權宜之計,我們將這些合同的收入記錄為我們有權為所提供的服務開具發票的金額,前提是我們有權從客户那裏獲得與迄今完成的業績價值直接對應的金額。
發生的成本可能包括直接人工、直接材料、分包商成本和間接成本,如工資和福利、用品和工具、設備成本和保險成本。間接成本是根據直接成本和間接費用分配率每美元直接成本或直接人工工時計入項目的。通常,客户合同將包括標準保修,保證產品和服務將按預期運行。我們不單獨銷售保修。
我們有許多處於不同完成階段的合同,這些合同需要估計,以確定完成時的預測成本。由於我們許多合同的剩餘工作性質,固定價格合同完成時總成本的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。完成時的總成本估計數在每個期間進行,這些估計數的變化預期作為當期確認的收入的累計調整計入。如果完成固定價格合同的成本估計數顯示虧損,則通過合同減記為預期的總損失計提準備金。
變更單
合同通常通過變更單進行修改,變更單是對商定的工作範圍的更改。我們的大多數變更單可能是定價的,也可能是未定價的,這些變更單針對的是與現有合同沒有區別的商品或服務,這是因為合同中提供的服務大量整合,並被視為現有合同的一部分。變更單對合同價格的影響以及我們對與之相關的履約義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。對於未定價的變更訂單,我們使用上文步驟3:確定合同價格段中描述的可變對價方法估計合同價格的增減。未定價的變更單在附註7--財務報表附註的承諾和或有事項中有更充分的討論。
索賠
有時,我方要求賠償超出合同價格的款項,原因包括延誤、規格和設計錯誤、合同終止、爭議變更單或其他由我方引起的額外費用。只有在索賠有法律依據的情況下,才能將數額確認為與索賠有關的額外合同價格。確定我們索賠的法律依據需要做出重大判斷。我們使用上文步驟3:確定合同價格段中描述的可變對價方法來估計合同價格的變化。財務報表附註7--承付款和或有事項對索賠進行了更充分的討論。
超過未完成合同賬單的成本和估計收益包括截至2022年6月30日的未定價更改單和索賠的收入890萬美元和2021年6月30日的1460萬美元。最終實現的金額可能與記錄的金額有很大不同,從而對未來收益進行重大調整。一般來説,我們預計在12個月內收取與未定價的變更單和索賠相關的金額。然而,在相關索賠最終解決之前,客户可能不會支付這些金額,這可能會超過一年。
商譽
商譽是指收購的購買價格超出收購日期的可確認有形和無形資產淨值的公允價值。根據目前的會計準則,商譽不攤銷,至少每年在報告單位層面進行減值測試,這一水平低於我們的報告分部。
我們於每個財政年度的第四季度進行年度減值測試,或在年度測試之間進行年度測試,以確定商譽的賬面價值可能無法收回,以確定是否存在減值並確定淨空空間。我們將“淨空”定義為報告單位的公允價值與其賬面價值之間的百分比差額。商譽減值測試涉及將管理層對報告單位公允價值的估計與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則商譽不會減損。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則商譽減值至差額的程度,但減值不得超過分配給該報告單位的商譽餘額。
我們利用現金流貼現分析(稱為收益法)和市盈率(稱為市場法)來確定我們報告單位的估計公允價值。對於收益法,包括預測項目獎勵、貼現率、預期收入增長率、毛利率、運營費用、營運資本需求和資本支出在內的重大判斷和假設是基於我們的運營和資本預算以及我們的戰略計劃的公允價值估計中固有的。因此,實際結果可能與我們的收益法中使用的估計值不同。對於市場法,重要的判斷和假設包括指導公司的選擇、預測的指導公司EBITDA和我們的預測EBITDA。使用替代判斷和/或假設可能導致公允價值與我們的估計不同,並可能導致在財務報表中確認額外減值費用。作為合理性的測試,我們還考慮了我們報告單位的合併公允價值對我們的市值的影響。
截至2022年5月31日,我們進行了年度商譽減值測試,沒有減值。2022財年的測試表明,截至2022年6月30日,四個報告單位的商譽總額為3380萬美元,未來減值的風險更高。如果我們對項目機會或毛利率的看法惡化,特別是對於風險較高的報告單位,那麼我們可能需要記錄商譽減值。
在確定是否存在減值時,我們考慮了每個報告單位的淨空空間。淨空空間的大小因報告單位而異。我們的重要假設,包括收入增長率、毛利率、貼現率和其他因素,可能會根據我們經營所處的不斷變化的經濟和競爭環境在未來發生變化。假設我們的公允價值估計的所有其他組成部分保持不變,以下假設的變化將對淨空空間產生以下影響:
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| | 淨空靈敏度分析 |
| | 截至2022年6月30日的商譽 (單位:千) | | 基準淨空 | | 淨空(如果收入增長率) 下跌100個基點 | | 毛利率時的淨空空間 下跌100個基點 | | 貼現率提高100個基點的淨空 |
報告單元1 | | $ | 12,316 | | | 5% | | -3% | | -20% | | -3% |
報告單元2 | | $ | 11,158 | | | 4% | | -2% | | -12% | | -4% |
報告單元3 | | $ | 8,287 | | | 103% | | 87% | | 37% | | 83% |
報告單元4 | | $ | 6,112 | | | 23% | | 18% | | 1% | | 17% |
報告單元5 | | $ | 4,262 | | | 16% | | 9% | | -17% | | 6% |
在第三季度,我們得出結論,商譽減值指標的存在是基於我們股票價格的下降和經營業績的下降,這些業績在年內低於我們的預期。因此,我們進行了截至2022年3月31日的中期減值測試,得出商譽減值總額為1830萬美元,記錄如下:
•流程和工業設施部分840萬美元;
•存儲和終端解決方案部門的720萬美元;以及
•公用事業和電力基礎設施領域的270萬美元。
所得税
我們使用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税資產及負債按年度計算,以計算資產及負債的財務報表與課税基準之間的差額,而該差額將根據制定的税法及適用於預期差額會影響應課税收入的期間適用的税率,在未來產生應課税或可扣税金額。基於我們的判斷和估計的估值準備是在必要時建立的,以將遞延税項資產減少到預期在未來經營業績中實現的金額。我們認為,遞延税項資產變現超過估值撥備的可能性較大。我們的估計是基於存在的事實和情況,以及在專業税務顧問的幫助下,對適用於事實和情況的現有税收法規和法律的解釋。因此,我們估計並準備了可能由各税務機關評估的額外所得税金額。
或有損失
在我們正常的業務過程中,會出現各種法律訴訟、索賠和其他意外情況。或有事項在合併財務報表中記錄,或根據美國會計準則第450-20號“或有損失”予以披露。在我們得出結論認為損失既可能又可估量的範圍內,為或有損失撥備了特定準備金。我們使用基礎數據的逐個案例評估,並在瞭解更多信息時更新我們的評估。我們認為,任何超過我們記錄的應計項目的金額都不應對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而,訴訟的結果本質上是不可預測的,存在這樣的可能性,即最終解決一個或多個此類問題可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的利率風險主要來自我們的ABL貸款項下的可變利率債務,這受到短期利率變動的影響。ABL貸款項下的借款於到期日以浮動利率計息,利率以基本利率(“基本利率”)、經調整期限SOFR(“經調整期限SOFR”)或加拿大最優惠利率加適用保證金的年利率為基礎。調整後期限SOFR的定義為(I)SOFR加(Ii)一個月期限11.448個基點,三個月期限26.161個基點;但調整後期限SOFR不能低於零。基本利率定義為浮動利率,等於以下較大者:(I)蒙特利爾銀行不時公佈的利率為其最優惠利率;(Ii)美國聯邦基金利率加0.50%;(Iii)一個月調整後期限SOFR加1.00%;或(Iv)1.00%。根據平均可用金額的不同,基本利率和加拿大最優惠利率借款(包括美國或加拿大最優惠利率)的適用利潤率在1.00%至1.50%之間,調整後期限SOFR借款的適用利潤率在2.00%至2.50%之間。利息支付方式為(I)基本利率或加拿大最優惠利率借款按月支付,或(Ii)調整後期限SOFR借款的利息期限的最後一天,如ABL融資機制所述。未支取金額的手續費是每年0.25%,按季度支付。截至2022年6月30日,未償還借款的有效利率(包括適用保證金)為6.00%。
2022年6月30日存在利率風險的金融工具如下:
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按會計年度列出的到期日 |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 截至2022年6月30日的公允價值 |
(單位:千) |
長期債務: | | | | | | | | | | | | |
可變利率債務 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | |
如果2022年6月30日未償還借款的實際利息(包括適用保證金)增加1.00%,那麼我們的利息支出只會增加20萬美元,這不會對我們的業務產生實質性影響。
外幣風險
我們在加拿大和韓國設有子公司,分別使用加元和韓元作為其功能貨幣。我們在澳大利亞也有一家子公司,但其功能貨幣是美元,因為其銷售主要以美元計價。
從歷史上看,加元兑美元匯率的變動並未對我們的業績產生重大影響。此外,我們預計韓國和澳大利亞業務的匯率波動不會對我們的財務業績產生實質性影響,因為這些業務在我們的綜合收入和支出中只佔很小的一部分。然而,我們加拿大、韓國和/或澳大利亞業務的進一步增長和/或加元、韓元和/或澳元對美元匯率的大幅波動可能會影響我們未來的財務業績。
管理層並無訂立衍生工具以對衝外幣風險,但會定期評估我們外幣風險的重要性。為了降低風險,我們有時會將加拿大元餘額轉換為美元,以結算我們加拿大業務所欠的美元金額。加元兑美元10%的不利變化不會對我們截至2022年6月30日的財年的財務業績產生實質性影響。
商品價格風險
我們沒有直接的大宗商品敞口,但我們確實有來自某些大宗商品的材料,包括鋼板、鋼管和銅,這些都是我們使用的關鍵材料。新冠肺炎疫情以及俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭導致全球供應鏈中斷,導致我們經營業務所需的一些材料價格上漲。我們主要通過在合同執行時採購材料以確保我們的採購價格接近項目估算中包括的成本,並通過談判合同升級條款來彌補因材料成本波動而產生的意外成本,從而減輕這些風險。我們一直在積極管理我們的採購流程,以幫助減少材料價格上漲對我們業務的影響,並幫助確保我們繼續擁有我們需要的材料。然而,不斷上漲的價格和潛在的材料短缺,給有利可圖的投標和執行工作帶來了額外的風險。
項目8.財務報表和補充數據
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公司財務報表 | | |
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管理層關於財務報告內部控制的報告 | 43 | |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID34) | 44 | |
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截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的合併損益表 | 48 | |
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截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度綜合全面收益表 | 49 | |
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截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表 | 50 | |
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截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度合併現金流量表 | 52 | |
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截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度股東權益變動表 | 54 | |
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合併財務報表附註 | 55 | |
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附表二-估值及合資格賬目 | 81 | |
財務報表明細表
財務報表附表作為本報告的一部分在附表II-截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個財政年度的估值和合格賬户下提交,緊隨合併財務報表附註之後。所有其他附表均被省略,因為它們不適用,或所需資料載於本文所包括的財務報表或附註內。
管理層關於財務報告內部控制的報告
矩陣服務公司及其全資附屬公司(“本公司”)的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據美國公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
所有內部控制系統,無論設計得多麼好,都有固有的侷限性,不能絕對保證所有目標都能實現。財務報告的內部控制是一個需要勤勉盡責的過程,容易出現判斷失誤和人為錯誤。對財務報告的內部控制也可以通過串通或管理層凌駕於控制之上來規避。由於這些限制,存在重大錯誤陳述可能得不到及時預防或發現的風險。
公司管理層評估了截至2022年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。在作出這項評估時,本公司管理層採用內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架”中提出。
管理層的評估包括對關鍵財務報告控制措施、流程文件、會計政策、總體控制環境和信息系統控制環境的設計和運作效果等要素的評價。根據這一評估,公司管理層得出結論,公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了一份截至2022年6月30日公司財務報告內部控制有效性的認證報告。本文包括德勤律師事務所關於公司財務報告內部控制的報告。
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約翰·R·休伊特 | | | | /s/Kevin S.Cavanah |
約翰·R·休伊特 | | | | 凱文·S·卡瓦納 |
總裁與首席執行官 | | | | 總裁副總兼首席財務官 |
2022年10月11日
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
矩陣服務公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對矩陣服務公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2022年6月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,截至2022年6月30日,本公司根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年6月30日及截至2022年6月30日年度的綜合財務報表以及我們於2022年10月11日發佈的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
俄克拉荷馬州塔爾薩
2022年10月11日
獨立註冊會計師事務所報告
致矩陣服務公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Matrix Service Company及其附屬公司(“貴公司”)於2022年6月30日及2021年6月30日的綜合資產負債表,截至2022年6月30日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及股東權益變動表,以及列於指數第8項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年6月30日和2021年6月30日的財務狀況,以及截至2022年6月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2022年6月30日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2022年10月11日發佈的報告對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入-固定價格合同--見財務報表附註1和2
關鍵審計事項説明
本公司與客户簽訂合同,提供工程、採購、製造和建設服務,通常與基建項目一起提供,這些服務通常是固定價格合同,並根據項目里程碑計費。與固定價格合同相關的履約義務的收入是隨着時間的推移而確認的,因為這些服務在創建或增強客户控制的資產時創造或增強了這些資產。本公司採用完工百分比法衡量履行這些履約義務的進度,該百分比法是根據迄今發生的成本與完工時的總估計成本之比計算的。由於公司許多合同的剩餘工作性質,固定價格合同完成時總成本的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。在截至2022年6月30日的財年,收入總計7.078億美元,其中4.212億美元與固定價格合同有關。
鑑於估計固定價格合同完成時的總成本所需的重大判斷,審計這些估計需要廣泛的審計工作,因為固定價格合同的數量和複雜性,以及在評估審計程序的結果時高度的審計師判斷力,包括我們的資本項目專家參與兩個選定的固定價格合同。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他外,我們對固定價格合同完成時估計總成本的審計程序包括:
•我們測試了對固定價格合同收入確認的控制的有效性,包括管理層對完工時總成本估計的控制。
•我們評估了管理層用來估算固定價格合同總成本的方法和假設的適當性和一致性。
•我們評估了管理層準確估計合同成本的能力,方法是將每個季度打開和完成的某些固定價格合同的當前毛利率與歷史毛利率進行比較。
•我們選擇了固定價格合同的樣本,並執行了以下操作:
◦評估從投標日期到測試日期每個選定合同的毛利率隨時間的變化,以評估管理層在完工時對總成本的歷史和當前估計。
◦評估管理層在每個選定合同完成時估算總成本的能力,方法是向公司的項目經理和涉及選定合同的人員進行確證查詢,包括與完工時間表和完成合同的未來成本估算有關的查詢。
◦為某些選定的固定價格合同選擇要完成的未來成本估計數樣本,並通過執行下列操作之一評估管理層在完成時對總成本的估計數:
▪將管理層的估算與管理層的工作計劃、客户採購訂單、供應商的第三方發票和分包商協議等文件進行比較。
▪對完工前的總成本進行獨立估算,並將我們的估算與管理層的估算進行比較。我們的獨立估計是基於管理層的工作計劃、客户採購訂單、供應商的第三方發票、分包商協議和類似的歷史項目經驗等信息。
◦對於兩個選定的固定價格合同,我們使用我們的資本項目專家來幫助我們評估(1)管理層在完成時估計總成本的能力,以及(2)管理層在完成時對總成本的估計。
商譽--某些報告單位--見財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及管理層對每個報告單位的公允價值的估計與其賬面價值的比較。每個報告單位的估計公允價值主要通過利用基於公司運營和資本預算以及戰略計劃的貼現現金流量分析得出。包括收入增長率、預測毛利率和貼現率在內的重大判斷和假設在公允價值估計中是固有的。使用替代判斷和/或假設可能導致公允價值不同於管理層的估計,並可能導致在財務報表中確認額外減值費用。該公司進行了截至2022年3月31日和2022年5月31日的商譽減值測試,2022財年第三季度的商譽減值總額為1830萬美元,2022財年第四季度的商譽減值為零。截至2022年6月30日,四個報告單位的商譽總額為3380萬美元,其未來減值風險高於其他單位,其估計公允價值比其賬面價值高出4%至23%。截至2022年6月30日,該公司的總商譽為4,210萬美元。
由於管理層對這些報告單位的公允價值作出了重大判斷,我們將四個確定的報告單位的商譽確認為一項關鍵審計事項,這些報告單位的商譽總額為3380萬美元。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與,以評估管理層與收入增長率、預測毛利率和貼現率相關的估計和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入增長率、預測毛利率和管理層用來估計三個已確定報告單位的公允價值的貼現率有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對確定四個已識別報告單位的公允價值的控制,例如與管理層選擇收入增長率和貼現率以及毛利率預測有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測收入增長率和未來毛利率的能力。
•我們通過將預測與以下各項進行比較,評估了管理層收入增長率和毛利率預測的合理性:
◦歷史收入增長和毛利率。
◦與管理層和董事會的內部溝通,包括管理層為其他會計估計編制或使用的其他前瞻性估計。
◦剩餘的履約義務。
◦包括在公司新聞稿以及分析師和行業報告中的信息,以及公司及其某些同行公司的行業報告和行業展望。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性,包括測試決定貼現率的來源信息,測試計算的數學準確性,並制定一系列獨立估計並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
俄克拉荷馬州塔爾薩
2022年10月11日
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
矩陣服務公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
收入 | | $ | 707,780 | | | $ | 673,398 | | | $ | 1,100,938 | |
收入成本 | | 708,986 | | | 640,633 | | | 998,762 | |
毛利(虧損) | | (1,206) | | | 32,765 | | | 102,176 | |
銷售、一般和行政費用 | | 67,690 | | | 69,756 | | | 86,276 | |
商譽及其他無形資產減值 | | 18,312 | | | — | | | 38,515 | |
重組成本 | | 646 | | | 6,756 | | | 14,010 | |
營業虧損 | | (87,854) | | | (43,747) | | | (36,625) | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息支出 | | (2,951) | | | (1,559) | | | (1,597) | |
利息收入 | | 90 | | | 126 | | | 1,270 | |
其他(注3) | | 32,432 | | | 1,917 | | | 308 | |
所得税前虧損費用(收益) | | (58,283) | | | (43,263) | | | (36,644) | |
聯邦、州和外國所得税的撥備(福利) | | 5,617 | | | (12,039) | | | (3,570) | |
淨虧損 | | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
每股普通股基本虧損 | | $ | (2.39) | | | $ | (1.18) | | | $ | (1.24) | |
稀釋後每股普通股虧損 | | $ | (2.39) | | | $ | (1.18) | | | $ | (1.24) | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | |
基本信息 | | 26,733 | | | 26,451 | | | 26,621 | |
稀釋 | | 26,733 | | | 26,451 | | | 26,621 | |
矩陣服務公司
綜合全面收益表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
淨虧損 | | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | |
外幣換算收益(虧損)(截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的財政年度,扣除税費(收益)分別為71美元、223美元和88美元) | | (1,426) | | | 1,624 | | | (622) | |
綜合損失 | | $ | (65,326) | | | $ | (29,600) | | | $ | (33,696) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
矩陣服務公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 52,371 | | | $ | 83,878 | |
應收賬款減去津貼(2022年-1320美元;2021年-898美元) | | 153,879 | | | 148,030 | |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | | 44,752 | | | 30,774 | |
盤存 | | 9,974 | | | 7,342 | |
應收所得税 | | 13,547 | | | 16,965 | |
其他流動資產 | | 12,889 | | | 4,230 | |
流動資產總額 | | 287,412 | | | 291,219 | |
受限現金 | | 25,000 | | | — | |
財產、廠房和設備--淨額 | | 53,869 | | | 69,407 | |
經營性租賃使用權資產 | | 22,067 | | | 22,412 | |
商譽 | | 42,135 | | | 60,636 | |
其他無形資產,累計攤銷淨額 | | 4,796 | | | 6,614 | |
遞延所得税 | | — | | | 5,295 | |
其他非流動資產 | | 5,514 | | | 11,973 | |
總資產 | | $ | 440,793 | | | $ | 467,556 | |
矩陣服務公司
合併資產負債表(續)
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 74,886 | | | $ | 60,920 | |
未完成合同超出成本和估計收益的賬單 | | 65,106 | | | 53,832 | |
應計工資和福利 | | 21,526 | | | 21,008 | |
累算保險 | | 6,125 | | | 6,568 | |
經營租賃負債 | | 5,715 | | | 5,747 | |
其他應計費用 | | 4,427 | | | 5,327 | |
流動負債總額 | | 177,785 | | | 153,402 | |
遞延所得税 | | 26 | | | 34 | |
經營租賃負債 | | 19,904 | | | 20,771 | |
資產擔保信貸安排下的借款 | | 15,000 | | | — | |
其他非流動負債 | | 372 | | | 7,810 | |
總負債 | | 213,087 | | | 182,017 | |
承付款和或有事項 | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股-面值0.01美元;授權股份60,000,000股;截至2022年6月30日和2021年6月30日已發行的27,888,217股;截至2022年6月30日和2021年6月30日的已發行26,790,514股和26,549,438股 | | 279 | | | 279 | |
額外實收資本 | | 139,854 | | | 137,575 | |
留存收益 | | 111,278 | | | 175,178 | |
累計其他綜合損失 | | (8,175) | | | (6,749) | |
| | 243,236 | | | 306,283 | |
庫存股,按成本計算-2022年6月30日和2021年6月30日分別為1,097,703股和1,338,779股 | | (15,530) | | | (20,744) | |
股東權益總額 | | 227,706 | | | 285,539 | |
總負債和股東權益 | | $ | 440,793 | | | $ | 467,556 | |
矩陣服務公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
經營活動: | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
將淨虧損調整為經營活動提供(使用)的現金淨額 | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 15,254 | | | 17,858 | | | 19,124 | |
商譽及其他無形資產減值(附註4) | | 18,312 | | | — | | | 38,515 | |
基於股票的薪酬費用 | | 7,877 | | | 8,156 | | | 9,877 | |
因重組而產生的經營租賃、固定資產和其他無形資產減值(附註14) | | — | | | 454 | | | 5,215 | |
遞延所得税 | | 5,358 | | | 889 | | | (3,630) | |
出售物業、廠房及設備所得(附註3) | | (33,114) | | | (1,201) | | | (767) | |
計提壞賬準備 | | 738 | | | 85 | | | 1,158 | |
遞延債務修改費加速攤銷(附註5) | | 1,518 | | | — | | | — | |
其他 | | 169 | | | 460 | | | (7) | |
經營性資產和負債增加(減少)現金的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | (6,587) | | | 11,109 | | | 56,603 | |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | | (13,978) | | | 28,774 | | | 36,535 | |
盤存 | | (2,632) | | | (882) | | | 1,557 | |
其他資產和負債 | | (530) | | | (21,916) | | | 11,029 | |
應付帳款 | | 13,654 | | | (12,387) | | | (38,915) | |
未完成合同超出成本和估計收益的賬單 | | 11,274 | | | (8,610) | | | (41,737) | |
應計費用 | | (7,609) | | | 5,464 | | | (17,398) | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | | (54,196) | | | (2,971) | | | 44,085 | |
投資活動: | | | | | | |
資本支出 | | (3,345) | | | (4,354) | | | (18,539) | |
出售資產所得款項(附註3) | | 39,018 | | | 2,090 | | | 1,423 | |
投資活動提供(使用)的現金淨額 | | $ | 35,673 | | | $ | (2,264) | | | $ | (17,116) | |
矩陣服務公司
合併現金流量表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
融資活動: | | | | | | |
優先擔保循環信貸安排下的預付款 | | $ | — | | | $ | 1,125 | | | $ | 18,567 | |
償還優先擔保循環信貸安排項下的墊款 | | — | | | (10,913) | | | (14,357) | |
資產擔保信貸安排下的預付款 | | 20,000 | | | — | | | — | |
償還資產擔保信貸安排下的墊款 | | (5,000) | | | — | | | — | |
債務修訂費用的繳付 | | (1,263) | | | (1,275) | | | — | |
公開市場購買庫藏股 | | — | | | — | | | (17,045) | |
普通股發行 | | 199 | | | 349 | | | — | |
根據員工購股計劃發行普通股所得款項 | | 270 | | | 299 | | | 320 | |
回購普通股,以支付基於股權的薪酬應繳的法定税款 | | (853) | | | (1,554) | | | (3,524) | |
其他 | | (654) | | | (355) | | | — | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | 12,699 | | | (12,324) | | | (16,039) | |
匯率變動對現金的影響 | | (683) | | | 1,401 | | | (609) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | (6,507) | | | (16,158) | | | 10,321 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(注1) | | 83,878 | | | 100,036 | | | 89,715 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末(注1) | | $ | 77,371 | | | $ | 83,878 | | | $ | 100,036 | |
補充披露現金流量信息: | | | | | | |
在此期間支付(收到)的現金: | | | | | | |
所得税 | | $ | (2,864) | | | $ | 451 | | | $ | 6,394 | |
利息 | | $ | 2,773 | | | $ | 1,834 | | | $ | 2,148 | |
非現金投資和融資活動: | | | | | | |
| | | | | | |
以臨時方式購買房產、廠房和設備 | | $ | 54 | | | $ | 106 | | | $ | 48 | |
| | | | | | |
矩陣服務公司
合併股東權益變動表
(單位:千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實收資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 庫存 | | | | 總計 |
餘額,2019年6月30日 | | $ | 279 | | | $ | 137,712 | | | $ | 239,476 | | | $ | (7,751) | | | $ | (17,759) | | | | | $ | 351,957 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (33,074) | | | — | | | — | | | | | (33,074) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (622) | | | — | | | | | (622) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
庫存股出售給員工購股計劃(20,733股) | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | 339 | | | | | 320 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
發行遞延股份(542,279股) | | — | | | (8,604) | | | — | | | — | | | 8,604 | | | | | — | |
為履行預繳税款而回購的庫存股(181,081股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,524) | | | | | (3,524) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
公開市場購買庫存股(1,047,606股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,045) | | | | | (17,045) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 9,877 | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,877 | |
餘額,2020年6月30日 | | 279 | | | 138,966 | | | 206,402 | | | (8,373) | | | (29,385) | | | | | 307,889 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (31,224) | | | — | | | — | | | | | (31,224) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,624 | | | — | | | | | 1,624 | |
庫存股出售給員工購股計劃(29,171股) | | — | | | (207) | | | — | | | — | | | 506 | | | | | 299 | |
行使股票期權(34,150股) | | — | | | (257) | | | — | | | — | | | 606 | | | | | 349 | |
發行遞延股份(515,218股) | | — | | | (9,083) | | | — | | | — | | | 9,083 | | | | | — | |
為履行預繳税款義務而回購的庫存股(170,629股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,554) | | | | | (1,554) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 8,156 | | | — | | | — | | | — | | | | | 8,156 | |
餘額,2021年6月30日 | | 279 | | | 137,575 | | | 175,178 | | | (6,749) | | | (20,744) | | | | | 285,539 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | — | | | — | | | (63,900) | | | — | | | — | | | | | (63,900) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | (1,426) | | | — | | | | | (1,426) | |
庫存股出售給員工購股計劃(29,826股) | | — | | | (307) | | | — | | | — | | | 577 | | | | | 270 | |
行使股票期權(19,550股) | | — | | | (189) | | | — | | | — | | | 388 | | | | | 199 | |
發行遞延股份(268,403股) | | — | | | (5,102) | | | — | | | — | | | 5,102 | | | | | — | |
回購庫存股以履行預繳税款義務(76,703股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (853) | | | | | (853) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | 7,877 | | | — | | | — | | | — | | | | | 7,877 | |
餘額,2022年6月30日 | | $ | 279 | | | $ | 139,854 | | | $ | 111,278 | | | $ | (8,175) | | | $ | (15,530) | | | | | $ | 227,706 | |
矩陣服務公司
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
陳述的組織和基礎
綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則編制,幷包括Matrix Service Company及其附屬公司(“Matrix”、“Company”或“We”、“Our”及“Us”均為Matrix Service Company及其附屬公司)的賬目,全部為全資擁有。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。
我們在美國、加拿大、韓國和澳大利亞開展業務。我們的可報告部門包括公用事業和電力基礎設施、工藝和工業設施以及存儲和終端解決方案。
預算的使用
編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。我們認為,最重要的估計和判斷與收入確認、必須對我們的商譽和其他無形資產、遞延税項資產定期執行的可恢復性測試以及對或有損失的估計有關,包括與訴訟相關的負債以及與我們保險計劃中的自我保險保留相關的負債。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
收入確認
關於我們與客户的合同的一般信息
我們的收入來自提供工程、採購、製造和建造、維修和維護等服務的合同。我們的工程、採購、製造和建造服務通常與基建項目一起提供,這些項目通常是固定價格的合同,根據項目里程碑進行計費。我們的維修和維護服務通常是可償還成本的或基於時間和材料的合同,並按月計費,對於短期項目,則在項目結束時計費。基建項目從授標到竣工的時間可以超過一年。
第1步:合同識別
除非我們與客户簽訂了合同,否則我們不會確認收入。與客户的合同在得到雙方當事人的批准和承諾、確定當事人的權利和義務、確定付款條件、合同具有商業實質、可能可收回的情況下成立。我們還評估一份合同是否應該與其他合同合併,並作為單一合同入賬。這種評估需要判斷,並可能改變某一特定時期記錄的收入和利潤數額的時間。
第二步:確定履約義務
接下來,我們確定合同中的每一項履行義務。履約義務是向顧客提供一種獨特的商品或服務或一系列獨特的商品或服務的承諾。合同中每項履約義務的收入都是單獨確認的。我們的許多合同都有一個明確可識別的履約義務。然而,我們的許多合同為客户提供的綜合服務包括以下兩項或兩項以上服務:工程、採購、製造、施工、維修和維護服務。對於這些合同,當不同的工作範圍合併為客户的單一商業目標或能力時,我們不認為合同上下文中的綜合服務是不同的。因此,我們通常在合同中確定一項履約義務。確定合同中的履約義務數目需要作出重大判斷,並可能改變某一特定期間記錄的收入數額的時間。
第三步:確定合同價格
在確定了合同中的履行義務後,我們確定了合同價格。合同價格是我們預計從客户那裏獲得的完成履約義務的對價金額。在固定價格合同中,合同價格是一次性支付的。在可報銷和以時間和材料為基礎的合同中,合同價格由商定的費率或完成合同中履行義務所花費的時間和材料的補償確定。
我們的許多合同包含各種成本和績效激勵和處罰,可以提高或降低合同價格。這些可變對價金額通常是根據某些績效指標賺取或產生的,最常見的是與項目進度或成本目標相關。我們估計可變對價是在最有可能收到的額外對價金額(如果是罰款的情況下是支付的),前提是很可能滿足可變條件。我們在合同價格中計入可變對價的估計金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入合同價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。我們在每個會計期間重新評估可變對價金額,直到與可變對價相關的不確定性得到解決。可變對價分攤金額的變化預期將作為對本期確認的收入的累計調整入賬。
步驟4:將合同價格分配給履約義務
在確定合同價格後,我們將該價格分配給合同中的履行義務。如果合同有多個履約義務,我們根據構成每個履約義務的不同服務的獨立銷售價格將合同價格分配給每個履約義務。
第五步:在履行履約義務時確認收入
當我們履行合同的履行義務時,我們記錄與客户簽訂的合同的收入。隨着時間的推移,我們確認與工程、採購、製造和建築服務的固定價格合同相關的績效義務收入,因為這些服務在創建或增強客户控制的資產時創造或增強了這些資產。我們通過使用完工百分比法來衡量履行這些履約義務的進度,該方法基於迄今發生的成本與完工時總估計成本的比較,因為它最好地描述了正在創建或增強的資產的控制權轉移給客户。
對於可報銷和基於時間和材料的維修和維護合同,我們會在一段時間內確認收入,因為當我們根據合同執行工作時,客户會同時獲得和消費這些服務的好處。作為收入會計準則允許的實際權宜之計,我們將這些合同的收入記錄為我們有權為所提供的服務開具發票的金額,前提是我們有權從客户那裏獲得與迄今完成的業績價值直接對應的金額。
發生的成本可能包括直接人工、直接材料、分包商成本和間接成本,如工資和福利、用品和工具、設備成本和保險成本。間接成本是根據直接成本和間接費用分配率每美元直接成本或直接人工工時計入項目的。通常,客户合同將包括標準保修,保證產品和服務將按預期運行。我們不單獨銷售保修。
我們有許多處於不同完成階段的合同,這些合同需要估計,以確定完成時的預測成本。由於我們許多合同的剩餘工作性質,固定價格合同完成時總成本的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。完成時的總成本估計數在每個期間進行,這些估計數的變化預期作為當期確認的收入的累計調整計入。如果完成固定價格合同的成本估計數顯示虧損,則通過合同減記為預期的總損失計提準備金。
變更單
合同通常通過變更單進行修改,變更單是對商定的工作範圍的更改。我們的大多數變更單可能是定價的,也可能是未定價的,這些變更單針對的是與現有合同沒有區別的商品或服務,這是因為合同中提供的服務大量整合,並被視為現有合同的一部分。變更單對合同價格的影響以及我們對與之相關的履約義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。對於未定價的變更訂單,我們使用上文步驟3:確定合同價格段中描述的可變對價方法估計合同價格的增減。未定價的變更單在附註7-承付款和或有事項中有更充分的討論。
索賠
有時,我方要求賠償超出合同價格的款項,原因包括延誤、規格和設計錯誤、合同終止、爭議變更單或其他由我方引起的額外費用。只有在索賠有法律依據的情況下,才能將數額確認為與索賠有關的額外合同價格。確定我們索賠的法律依據需要做出重大判斷。我們使用上文步驟3:確定合同價格段中描述的可變對價方法來估計合同價格的變化。附註7--承付款和或有事項對索賠進行了更充分的討論。
現金、現金等價物和限制性現金
我們包括所有原始到期日為三個月或以下、可隨時轉換為現金的投資作為現金等價物。截至2022年6月30日,我們在美國、加拿大、韓國和澳大利亞的銀行有超過聯邦存款保險公司(FDIC)、加拿大存款保險公司(CDIC)、韓國存款保險公司(KDIC)和金融索賠計劃(FCS)的現金 分別為保護極限。相當於加拿大、韓國和澳大利亞的美元存款總額為#美元。5.7截至2022年6月30日。
ABL貸款要求我們在任何時候都保持至少2500萬美元的限制性現金。由於這筆現金必須限制到ABL貸款的到期日,即超過一年,我們將這筆受限現金歸類為我們綜合資產負債表中的非流動現金。下表對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額進行了核對(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2022 | | June 30, 2021 |
現金和現金等價物 | | $ | 52,371 | | | $ | 83,878 | |
受限現金 | | $ | 25,000 | | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 77,371 | | | $ | 83,878 | |
應收帳款
應收賬款按毛額計提,減去信貸損失準備。我們根據過去事件的相關信息,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測,估計信貸損失準備。我們的客户主要包括大型綜合石油公司、獨立煉油商和營銷商、電力公司、石化公司、管道公司、礦業公司、承包商和工程公司。我們面臨着個別客户違約或客户所在行業陷入低迷週期的風險。為了減少這種風險,我們的許多合同要求在項目進展時付款,或者在某些情況下要求預付款。此外,在大多數情況下,我們可以對建造的財產、廠房或設備實施留置權,或者在發生重大合同違約時終止合同。只有在所有合理的收款嘗試都已用盡之後,才從信貸損失撥備中註銷帳目。
保留權
超過一年的合同保留金計入綜合資產負債表中的其他資產。應付留存賬款一般在一年內結清。
或有損失
在我們正常的業務過程中,會出現各種法律訴訟、索賠和其他意外情況。或有事項在合併財務報表中記錄,或根據美國會計準則第450-20號“或有損失”予以披露。在我們得出結論認為損失既可能又可估量的範圍內,為或有損失撥備了特定準備金。我們使用基礎數據的逐個案例評估,並在瞭解更多信息時更新我們的評估。我們認為,任何超過我們記錄的應計項目的金額都不應對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而,訴訟的結果本質上是不可預測的,存在這樣的可能性,即最終解決其中一個或多個問題可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
盤存
庫存主要包括鋼板和管材以及鋁卷和擠壓件。成本主要採用平均成本法確定,存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。
折舊
折舊是在可折舊資產的預計使用年限內使用直線法計算的。折舊壽命如下:建築物-40年頭,建築設備-3至15幾年來,運輸設備-3至5幾年,以及辦公設備和軟件-3至10好幾年了。租賃改進按資產的使用年限或租賃期限中較短的時間攤銷。
租契
我們在正常業務過程中籤訂房地產、建築設備和信息技術設備的租賃安排。我們在安排開始時確定安排是否為租約或包含租約。如果一項安排轉讓了在一段時間內控制已確定的財產和設備的使用以換取對價的權利,則該安排被確定為租賃。經營租賃使用權資產確認為截至開始日期租賃期內未來租賃付款的現值,加上在開始之前支付的任何租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵。經營租賃負債確認為截至開始日期租賃期內未來租賃付款的現值。經營租賃費用按直線法按剩餘租賃期內未貼現的未來租賃付款確認。與短期租賃相關的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
有關租賃期限(包括任何續期和終止)、用於貼現租賃付款的遞增借款利率、可變租賃費用和未來租賃付款的決定,需要使用基於與每項租賃相關的事實和情況的判斷。我們會考慮各種因素,包括經濟誘因、意向、過往歷史和業務需要,以決定行使續期選擇權的可能性。
使用權資產根據我們的長期資產減值政策進行減值評估。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示,管理層判斷經營中使用的長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們會評估長期資產的減值。是否已發生減值乃根據管理層對資產應佔未貼現未來現金流量相對於資產賬面價值的估計而釐定。如果已發生減值,確認的減值金額通過估計資產的公允價值來確定,如果賬面價值超過資產的公允價值,則計入損失準備。
對於確定將於未來處置的資產,將資產的賬面價值與估計公允價值減去處置成本進行比較,以確定是否已發生減值。在處置資產之前,當相關事件或情況發生變化時,對公允價值的估計將重新確定。
商譽
商譽是指收購的購買價格超出收購日期的可確認有形和無形資產淨值的公允價值。根據目前的會計準則,商譽不攤銷,至少每年在報告單位層面進行減值測試,這一水平低於我們的報告分部。
我們於每個財政年度的第四季度進行年度減值測試,或在年度測試之間進行年度測試,以確定商譽的賬面價值可能無法收回,以確定是否存在減值並確定淨空空間。我們將“淨空”定義為報告單位的公允價值與其賬面價值之間的百分比差額。商譽減值測試涉及將管理層對報告單位公允價值的估計與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則商譽不會減損。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,則商譽減值至差額的程度,但減值不得超過分配給該報告單位的商譽餘額。
我們利用現金流貼現分析(稱為收益法)和市盈率(稱為市場法)來確定我們報告單位的估計公允價值。對於收益法,包括預測項目獎勵、貼現率、預期收入增長率、毛利率、運營費用、營運資本需求和資本支出在內的重大判斷和假設是基於我們的運營和資本預算以及我們的戰略計劃的公允價值估計中固有的。因此,實際結果可能與我們的收益法中使用的估計值不同。對於市場法,重要的判斷和假設包括指導公司的選擇、預測的指導公司EBITDA和我們的預測EBITDA。使用替代判斷和/或假設可能導致公允價值與我們的估計不同,並可能導致在財務報表中確認額外減值費用。作為合理性的測試,我們還考慮了我們報告單位的合併公允價值對我們的市值的影響。
其他無形資產
使用年限有限的無形資產按直線方法在其使用年限內攤銷。6幾年前15好幾年了。當有限無形資產的賬面價值無法收回並超過該資產的公允價值時,該資產被視為減值。如果賬面金額大於資產使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和,則被視為無法收回。減值損失等於賬面金額超過資產公允價值的部分。如無報價市價,無形資產的公允價值將基於預期未來現金流量或使用費的現值,而避免使用與所涉風險相稱的貼現率。
保險準備金
我們為我們業務的各個方面提供保險。然而,我們通過使用免賠額、承保限額和自我保險扣押金來保留潛在損失的風險敞口。我們使用精算確定的估計數和對基本索賠數據的逐案評估相結合的方式建立索賠準備金,並在瞭解到更多信息時更新我們的評估。判斷和假設是我們的準備金應計項目所固有的;因此,假設或索賠經驗的變化可能會導致這些估計數在未來發生變化。如果索賠和解的實際結果與估計的金額不同,我們可能會面臨未來的損益,這可能是實質性的。
基於股票的薪酬
根據我們的長期激勵薪酬計劃,我們已經發行了股票期權、非既得性遞延股票獎勵和現金結算的限制性股票單位。這些獎勵的公允價值在授予之日計算。以時間為基礎的非既得性遞延股票和現金結算的限制性股票單位的公允價值是我們普通股在授予日的價值。基於市場的非既得性遞延股份的公允價值基於幾個因素,包括利用蒙特卡洛模型計算的達到授予書中規定的市場狀況的概率。現金結算的限制性股票單位必須以現金結算,並作為負債型獎勵入賬,並在每個報告期結束時在公允上重新計量。
價值,直到和解。對於所有獎勵,費用在必要的服務期內確認,並在發生時記錄沒收。
所得税
我們使用資產負債法進行財務會計和所得税報告。遞延所得税資產及負債按年度計算,以計算資產及負債的財務報表與課税基準之間的差額,而該差額將根據制定的税法及適用於預期差額會影響應課税收入的期間適用的税率,在未來產生應課税或可扣税金額。基於我們的判斷和估計的估值準備是在必要時建立的,以將遞延税項資產減少到預期在未來經營業績中實現的金額。我們的估計是基於存在的事實和情況,以及在專業税務顧問的幫助下,對適用於事實和情況的現有税收法規和法律的解釋。因此,我們估計並準備了可能由各税務機關評估的額外所得税金額。
外幣
我們在加拿大、韓國和澳大利亞業務的功能貨幣分別是加元、韓元和美元。我們澳大利亞業務的功能貨幣是美元,因為它的銷售額主要以美元計價。對於業務使用外幣的子公司,資產和負債按年終匯率換算,損益表賬户按全年平均匯率換算。換算損益在累計其他全面虧損税後淨額、綜合股東權益變動表和綜合全面收益表其他全面收益(虧損)中列報。折算損益從累計的其他全面收益(虧損)中撥回,並在我們處置有累計折算損益的實體時在本期收入中確認。交易損益在合併損益表中作為其他收入(費用)的組成部分報告。
Note 2 – 收入
剩餘履約義務
我們有一塊錢484.2截至2022年6月30日,仍有100萬未履行的履約義務。我們預計將確認大約$389.9在未來12個月內,將我們剩餘的業績債務中的100萬美元作為收入。
合同餘額
與客户的合同條款包括賬單和付款的時間,這通常與收入確認的時間不同。因此,我們在資產負債表中保留了合同資產和負債。這些合同資產和負債是在逐個合同的基礎上計算的,在每個期間結束時按淨額報告,並歸類為流動資產。我們在資產負債表中將我們的合同資產作為成本和超過未完成合同比林斯的估計收益(“CIE”)列報。CIE由確認的收入超過賬單組成。我們在資產負債表中將我們的合同負債列報為超過成本和估計收益的未完成合同的賬單(“BIE”)。BIE由確認的收入以外的賬單組成。下表提供了有關CIE和BIE的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 變化 |
| | (單位:千) |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | | $ | 44,752 | | | $ | 30,774 | | | $ | 13,978 | |
未完成合同超出成本和估計收益的賬單 | | (65,106) | | | (53,832) | | | (11,274) | |
合同負債淨額 | | $ | (20,354) | | | $ | (23,058) | | | $ | 2,704 | |
我們的CIE和BIE的期初和期末餘額之間的差異主要是由於相對於其賬單確認收入的時間。在截至2022年6月30日的財政年度內確認的收入包括在上期BIE餘額為#美元。49.2百萬美元。這項收入主要包括在此期間與有預付帳單的客户簽訂合同所做的工作。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的應收賬款進度賬單包括應在一年內收取的保留金16.1百萬美元和美元19.9分別為100萬美元。超過一年的合同保留金計入綜合資產負債表中的其他資產,總額為#美元。4.0截至2022年6月30日的百萬美元和3.1截至2021年6月30日。
分類收入
按可報告分部分類的收入在附註13-分部信息中列示。以下一系列表格按開展工作的地理區域和合同類型分列收入:
地理上的分解:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
美國 | | $ | 640,512 | | | $ | 604,739 | | | $ | 1,020,083 | |
加拿大 | | 63,045 | | | 61,703 | | | 70,133 | |
其他國際組織 | | 4,223 | | | 6,956 | | | 10,722 | |
總計 | | $ | 707,780 | | | $ | 673,398 | | | $ | 1,100,938 | |
合同類型分解:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
固定價格合同 | | $ | 421,188 | | | $ | 444,042 | | | $ | 685,559 | |
時間、材料和其他費用可報銷合同 | | 286,592 | | | 229,356 | | | 415,379 | |
總計 | | $ | 707,780 | | | $ | 673,398 | | | $ | 1,100,938 | |
通常,我們用固定價格合同承擔更多風險,因為執行工作的成本增加可能無法收回。然而,這些類型的合同通常提供比時間和材料以及其他費用可償還合同更高的利潤,如果合同完成時的成本等於或低於最初估計的成本。時間和材料及其他費用可償還合同的盈利能力通常低於固定價格合同,而且通常比固定價格合同波動較小,因為利潤部分已計入人工、設備和材料的費率,或在合同中表示為所發生的可償還成本的百分比。
預算的修訂
我們的經營業績受到工藝和工業設施部門完成中游天然氣處理項目的預測成本增加的重大影響。這個項目使毛利減少了$。8.7在2022財年。預計成本的增加主要是由於現已終止的分包商表現不佳,需要返工,以及供應鏈和升級問題,以滿足客户的期望。我們預計在2023財年第二季度完成該項目。
我們的經營業績受到完成公用事業和電力基礎設施部門兩個大型資本項目的預測成本變化的重大影響。改善了第一個項目的項目執行情況,毛利潤增加了$2.22022財年下半年將達到100萬美元。然而,2022財年上半年完成該項目的預測成本增加,導致該項目毛利潤減少#美元。3.6在2022財年。本財政年度上半年預計費用增加的主要原因是,調試期間意外的設備維修推遲了預定的完工時間,增加了完工的估計費用。我們在2022財年第二季度實現了一個關鍵的業績里程碑,大大減少了我們在該項目上的財務敞口。
增加了完成第二個項目的預測成本,導致項目毛利潤減少了#美元。2.22022財年第四季度為100萬美元,0.1在2022財年。我們認出了$78.1由於估計的變化,這一項目在年內的收入接近盈虧平衡。預計成本的增加是由於分包商成本和項目接近完成時的勞動力成本高於預期所致。我們預計在2023財年第二季度完成該項目。
我們的經營業績受到存儲和碼頭解決方案部門完成熱能儲罐維修和維護項目所需成本增加的重大影響,導致毛利潤減少#美元。6.32022財年將達到100萬。費用增加的主要原因是維修範圍的變化、客户焊接測試的擴大以及相關的進度延誤。我們在2022財年第四季度基本完成了這個項目。
注3-物業、廠房及設備
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的物業、廠房和設備淨額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
| | (單位:千) |
物業、廠房和設備--按成本計算: | | | | |
土地和建築物 | | $ | 34,788 | | | $ | 41,633 | |
建築設備 | | 93,036 | | | 94,453 | |
運輸設備 | | 48,999 | | | 50,510 | |
辦公設備和軟件 | | 43,823 | | | 42,706 | |
在建工程 | | 1,646 | | | 493 | |
物業、廠房和設備合計--按成本計算 | | 222,292 | | | 229,795 | |
累計折舊 | | (168,423) | | | (160,388) | |
財產、廠房和設備--淨額 | | $ | 53,869 | | | $ | 69,407 | |
長期資產的地域分解
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 長壽資產 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
美國 | | $ | 137,682 | | | $ | 157,442 | | | $ | 164,056 | |
加拿大 | | 3,436 | | | 6,523 | | | 5,659 | |
其他國際組織 | | 12,263 | | | 12,372 | | | 12,435 | |
| | $ | 153,381 | | | $ | 176,337 | | | $ | 182,150 | |
售後回租交易
我們在2022財年第四季度出售了位於加利福尼亞州奧蘭治的地區辦事處以及製造和倉庫設施,淨收益為5美元37.4百萬現金。我們錄得一美元的收益。32.4銷售收入100萬美元,列入合併損益表中的其他收入。在出售方面,我們還簽訂了一份回租協議,租期最長為24幾個月後我們才能找到替代設施。我們仍然完全致力於我們在南加州的業務-我們決定進行出售和回租交易,以利用南加州房地產市場估值上升的機會。
注4-商譽及其他無形資產
商譽
按分部計提商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用設施和電力 基礎設施 | | 流程和工業設施 | | 存儲和終端 解決方案 | | | | 總計 |
| | (單位:千) |
2019年6月30日的淨餘額 | | $ | 31,840 | | | $ | 34,842 | | | $ | 26,686 | | | | | $ | 93,368 | |
商譽減值 | | (24,900) | | | (7,981) | | | — | | | | | (32,881) | |
翻譯調整 (1) | | (35) | | | (15) | | | (68) | | | | | (118) | |
2020年6月30日的淨餘額 | | 6,905 | | | 26,846 | | | 26,618 | | | | | 60,369 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整(1) | | 79 | | | 32 | | | 156 | | | | | 267 | |
2021年6月30日的淨餘額 | | 6,984 | | | 26,878 | | | 26,774 | | | | | 60,636 | |
商譽減值 | | (2,659) | | | (8,445) | | | (7,208) | | | | | (18,312) | |
翻譯調整(1) | | (62) | | | (6) | | | (121) | | | | | (189) | |
2022年6月30日的淨餘額 | | $ | 4,263 | | | $ | 18,427 | | | $ | 19,445 | | | | | $ | 42,135 | |
(1)換算調整涉及加元和韓元計價商譽的定期換算,作為之前在加拿大和韓國收購的一部分,當地貨幣被確定為功能貨幣。
截至2022年5月31日,我們進行了年度商譽減值測試,沒有減值。2022財年的測試表明,四個報告單位的總額為#美元33.8截至2022年6月30日,100萬商譽面臨更高的未來減值風險。如果我們對項目機會或毛利率的看法惡化,特別是對於風險較高的報告單位,那麼我們可能需要記錄商譽減值。
在2022財年第三季度,我們得出結論,商譽減值指標的存在是基於我們股票價格的下降和全年表現低於我們預期的經營業績。因此,我們進行了截至2022年3月31日的中期減值測試,得出商譽減值總額為1830萬美元,記錄如下:
•流程和工業設施部分840萬美元;
•存儲和終端解決方案部門的720萬美元;以及
•公用事業和電力基礎設施領域的270萬美元。
在2020財年第二季度,我們根據最近毛利率低迷的歷史以及第二季度收入和毛利率的下降加速得出結論,公用事業和電力基礎設施部門存在商譽減值指標。因此,我們進行了截至2019年12月31日的中期減值測試,反映了最新的收入和毛利率假設,並得出結論,報告單位的2,490萬美元商譽完全減值。此外,根據幾個第二季度的事件,我們得出結論,流程和工業設施部門的報告部門存在商譽減值指標。這些事件包括第二季度我們與鋼鐵行業一個重要客户的關係惡化。結果,客户取消了之前授予的其他工作,我們沒有收到該客户的後續業務。因此,我們進行了截至2019年12月31日的中期減值測試,得出結論,報告單位的800萬美元商譽完全減值。
每一分部的估計公允價值是利用貼現現金流分析和預測EBITDA的市場倍數得出的。使用的主要假設見附註1--重要會計政策摘要和項目7.管理層對財務狀況和經營成果、關鍵會計政策、商譽的討論和分析。
其他無形資產
其他無形資產的賬面價值資料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | At June 30, 2022 |
| | 使用壽命 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載運 金額 |
| | (年) | | (單位:千) |
知識產權 | | 10 to 15 | | $ | 2,558 | | | $ | (2,276) | | | $ | 282 | |
以客户為基礎 | | 6 to 15 | | 17,331 | | | (12,817) | | | 4,514 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他無形資產總額 | | | | $ | 19,889 | | | $ | (15,093) | | | $ | 4,796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | At June 30, 2021 |
| | 使用壽命 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 淨載運 金額 |
| | (年) | | (單位:千) |
知識產權 | | 10 to 15 | | $ | 2,483 | | | $ | (2,031) | | | $ | 452 | |
以客户為基礎 | | 6 to 15 | | 17,354 | | | (11,192) | | | 6,162 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他無形資產總額 | | | | $ | 19,837 | | | $ | (13,223) | | | $ | 6,614 | |
攤銷費用總額為$1.8百萬,$2.3百萬美元,以及$3.42022財年、2021財年和2020財年分別為100萬人。
在2020財年第四季度,我們完全減值了一項客户關係無形資產,賬面淨值為1.2百萬美元。客户關係主要與公用事業和電力基礎設施部門的服務有關,這些服務受到我們業績改善計劃的影響(見附註14-重組成本)。因此,客户關係無形資產不再可追回。截至2020年6月30日,這項無形資產的剩餘使用壽命約為2年,賬面總額為#美元6.3百萬美元,累計攤銷5.1百萬美元。減值計入綜合損益表的重組成本。
同樣在2020財年第四季度,我們完全減值了一項客户關係無形資產,賬面淨值為0.4與關閉流程和工業設施部門表現不佳的運營單位有關的費用為100萬歐元。關閉是我們業績改善計劃的一部分(見附註14-重組成本)。截至2020年6月30日,這項無形資產的剩餘使用壽命約為4年,賬面總額為#美元0.9百萬美元,累計攤銷0.5百萬美元。減值計入綜合損益表的重組成本項目。
在2020財年第二季度,與上文披露的流程和工業設施部分商譽減值相關的因素,我們完全減損了賬面淨值為#美元的客户關係5.6百萬美元。截至2019年12月31日,這項無形資產的剩餘使用壽命為9年,賬面總額為#美元9.4百萬美元,累計攤銷3.8百萬美元。減值計入綜合損益表的商譽及其他無形資產減值項目。
我們估計,未來其他無形資產的攤銷情況如下(以千計):
| | | | | |
年度結束日期: | |
June 30, 2023 | $ | 1,729 | |
June 30, 2024 | 1,416 | |
June 30, 2025 | 1,096 | |
June 30, 2026 | 555 | |
| |
| |
預計攤銷費用總額 | $ | 4,796 | |
注5-債務
ABL信貸安排
在……上面2022年10月5日,我們與我們在美國和加拿大的主要運營子公司簽訂了《第一修正案和信貸豁免協議》(《修正案》),該修正案修訂了我們的資產擔保信貸協議(“ABL貸款”),日期為2021年9月9日以蒙特利爾銀行為行政代理、擺動額度貸款人和信用證出借人,以及其中指定的貸款人。修正案(I)免除因我們未能在2022年9月28日之前向行政代理和貸款人提供我們截至2022年6月30日的財政年度的經審計財務報表(以下簡稱經審計財務報表)而導致的違約事件,前提是我們在2022年10月14日之前提交經審計財務報表;(Ii)將ABL貸款機制下的最高貸款額降低至#美元90.0百萬美元起100.0及(Iii)以以有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)為基準的遠期利率取代倫敦銀行同業拆息。
ABL貸款基本上由我們在美國和加拿大的所有剩餘子公司提供擔保。ABL貸款可用借款可增加的金額不得超過#美元15.0100萬美元,但須滿足某些條件,包括獲得額外承諾。ABL貸款旨在用於營運資本、資本支出、信用證簽發和其他合法目的。我們在ABL融資機制下的債務以對我們的所有資產以及ABL融資機制下我們的共同借款人和擔保人的資產的第一留置權作為擔保。
我們根據ABL貸款機制可以借入的最高金額取決於借款基數,借款基數是基於有限的現金加上某些應收賬款、庫存和設備價值的一定百分比,併為某些準備金減去。我們被要求保持至少$25.0任何時候都有數百萬的限制性現金,但這種數額也包括在借款基數中。ABL貸款到期,任何未償還的款項都將於2026年9月9日。截至2022年6月30日,我們的借款基數為80.8一百萬,我們有一美元15.0百萬未償還借款,以及23.3未付信用證100萬美元,導致可用金額為#美元42.5在ABL機制下的100萬美元。
ABL貸款項下的借款於到期日以浮動利率計息,利率以基本利率(“基本利率”)、經調整期限SOFR(“經調整期限SOFR”)或加拿大最優惠利率加適用保證金的年利率為基礎。調整後的SOFR定義為(I)SOFR加(Ii)11.448一個月期限的利率和26.161三個月期限的基點;前提是調整後的期限SOFR不能低於零。基本利率定義為浮動利率,等於:(I)蒙特利爾銀行不時宣佈的作為其最優惠利率的利率;(Ii)美國聯邦基金利率加0.50%;(三)調整後期限SOFR為一個月加1.00%; or (iv) 1.00%。根據平均可用性的大小,適用的邊際介於1.00%至1.50基本利率和加拿大最優惠利率借款的%,其中包括美國或加拿大的最優惠利率,以及2.00%和2.50調整後期限SOFR借款的%。利息支付方式為(I)基本利率或加拿大最優惠利率借款按月支付,或(Ii)調整後期限SOFR借款的利息期限的最後一天,如ABL融資機制所述。未支取金額的手續費是0.25每年%,每季度支付一次。截至2022年6月30日未償還借款的有效利率(包括適用保證金)為6.00%.
ABL貸款包含借款、違約事件和契諾的慣常條件,包括但不限於限制我們出售資產、從事合併和收購、產生、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付現金股息、發行股權工具、進行分配或贖回或回購股本的契諾。如果我們的可用性小於(I)$中的較大者15.0百萬及(Ii)15.00(1)當前借款基數和(2)ABL貸款下的承擔額中較小者的百分比當時有效的綜合固定費用覆蓋率至少為1.00至1.00必須加以維護。截至2022年6月30日,我們遵守了ABL設施的所有契約。
優先擔保循環信貸安排
ABL貸款取代了於2020年11月2日訂立並其後於2021年5月4日修訂的第五項修訂及重訂信貸協議(“先行信貸協議”),該協議由吾等及若干外國附屬公司(作為借款人)、吾等的多間附屬公司(作為擔保人)、摩根大通銀行(北卡羅來納州)(作為行政代理、唯一牽頭安排人及唯一賬簿管理人)及其他貸款人組成。《優先信貸協議》規定了一項為期三年的優先擔保循環信貸安排#美元。200.0已過期的100萬2023年11月2日。我們沒有借款和美元41.3截至2021年6月30日,根據先行信用證協議,未償還信用證金額為百萬美元。2022財年的利息支出包括1.5與先前信貸協議相關的遞延債務修正費用的加速攤銷百萬美元。
注6-所得税
税前收入(虧損)來源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
國內 | | $ | (53,258) | | | $ | (38,867) | | | $ | (32,660) | |
外國 | | (5,025) | | | (4,396) | | | (3,984) | |
總計 | | $ | (58,283) | | | $ | (43,263) | | | $ | (36,644) | |
所得税支出(福利)準備金的構成部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
當前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 230 | | | $ | (13,154) | | | $ | (376) | |
狀態 | | 28 | | | 465 | | | 412 | |
外國 | | 1 | | | (239) | | | 23 | |
| | 259 | | | (12,928) | | | 59 | |
延期: | | | | | | |
聯邦制 | | 2,504 | | | 774 | | | (5,000) | |
狀態 | | 2,858 | | | (291) | | | (1,091) | |
外國 | | (4) | | | 406 | | | 2,462 | |
| | 5,358 | | | 889 | | | (3,629) | |
| | $ | 5,617 | | | $ | (12,039) | | | $ | (3,570) | |
適用國內聯邦法定税率的預期所得税撥備與報告的所得税撥備之間的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位:千) |
按法定税率繳納聯邦所得税的預期收益 | | $ | (12,239) | | | $ | (9,085) | | | $ | (7,695) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | | (1,971) | | | (1,240) | | | (768) | |
| | | | | | |
不可抵扣商譽減值(1) | | 1,132 | | | — | | | 1,813 | |
不享受税收優惠的收費 | | 265 | | | 961 | | | 1,707 | |
更改估值免税額(2) | | 17,943 | | | 2,797 | | | 3,062 | |
| | | | | | |
股票薪酬的超額税費(收益) | | 1,019 | | | 1,826 | | | 230 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
研發和其他税收抵免 | | (613) | | | (1,707) | | | (1,724) | |
外國税差 | | (232) | | | (96) | | | (132) | |
聯邦利差淨營業虧損結轉(3) | | 141 | | | (5,223) | | | — | |
不確定税收狀況的變化 | | (120) | | | (7) | | | 20 | |
| | | | | | |
其他 | | 292 | | | (265) | | | (83) | |
聯邦、州和外國所得税的撥備(福利) | | $ | 5,617 | | | $ | (12,039) | | | $ | (3,570) | |
(1)在2022財年,我們減損了1830萬美元的商譽,其中包括5.4百萬不可抵扣的商譽。在2020財年,我們減損了3290萬美元的商譽,其中包括8.6百萬不可抵扣的商譽。有關減值的更多信息,請參閲附註4-商譽和其他無形資產。
(2)在2022財年,由於存在三年的累計虧損,我們記錄了1790萬美元的全額估值準備金作為我們的遞延税項資產。這些資產主要由聯邦淨營業虧損、聯邦税收抵免和州淨營業虧損組成,其中有無限期結轉。只要我們在未來產生應課税收入,或累積虧損不再存在,並且我們對未來增長或税務籌劃策略的預測得到證明,我們將實現與已計入估值撥備的淨運營虧損相關的好處。在2021財年,我們設置了280萬美元的估值津貼,其中包括1.5由於一家子公司最近的累計虧損歷史,某些州的淨營業虧損結轉了100萬歐元。在2020財年,我們將310萬美元的估值津貼計入主要與加拿大有關的淨營業虧損結轉和外國税收抵免。
(3)涉及根據CARE法案的條款結轉到2016財年和2017財年的2021財年淨營業虧損,這兩個財年的聯邦税率為35%。
遞延税項資產及負債的重要組成部分
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
| | (單位:千) |
遞延税項資產: | | | | |
保修準備金 | | $ | 206 | | | $ | 206 | |
壞賬準備 | | 340 | | | 231 | |
帶薪休假應計項目 | | 315 | | | 747 | |
保險準備金 | | 1,019 | | | 1,229 | |
法定準備金 | | 79 | | | 146 | |
淨營業虧損福利和貸記結轉 | | 23,717 | | | 14,966 | |
應計補償和養卹金 | | 736 | | | 690 | |
預付保險 | | 16 | | | 27 | |
非既得性遞延股份的股票補償費用 | | 1,910 | | | 1,895 | |
應計損失 | | 1,089 | | | 64 | |
重組準備金 | | 160 | | | 725 | |
超額計税攤銷 | | 5,449 | | | 3,765 | |
延期FICA | | 1,427 | | | 1,920 | |
外幣折算及其他 | | 1,002 | | | 665 | |
估值免税額 | | (28,615) | | | (11,104) | |
遞延税項資產總額 | | 8,850 | | | 16,172 | |
遞延税項負債: | | | | |
税金超過賬面折舊 | | 7,842 | | | 10,315 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款扣留及其他 | | 1,034 | | | 596 | |
遞延税項負債總額 | | 8,876 | | | 10,911 | |
遞延税項淨資產(負債) | | $ | (26) | | | $ | 5,261 | |
如綜合資產負債表所述:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 |
| | (單位:千) |
遞延所得税資產 | | — | | | 5,295 | |
遞延所得税負債 | | (26) | | | (34) | |
遞延税項淨資產(負債) | | (26) | | | $ | 5,261 | |
評税免税額
在2022財年,由於存在三年的累計虧損,我們記錄了1790萬美元的全額估值準備金作為我們的遞延税項資產。這些資產主要由聯邦淨營業虧損、聯邦税收抵免和州淨營業虧損組成,其中有無限期結轉。只要我們在未來產生應課税收入,或累積虧損不再存在,並且我們對未來增長或税務籌劃策略的預測得到證明,我們將實現與已計入估值撥備的淨運營虧損相關的好處。
營業虧損和税收抵免結轉
我們在聯邦、州和外國司法管轄區有淨營業虧損結轉和税收抵免結轉。2022年6月30日和2021年6月30日的估值免税額將這些結轉的公認税收優惠減少到更有可能實現的數額。對於每個司法管轄區,結轉總額通常將到期,如下所示:
| | | | | | | | |
營業虧損和税收抵免結轉 | 有效期 | 金額(千) |
聯邦淨營業虧損 | 不定 | $ | 27,207 | |
聯邦税收抵免 | 2041年6月至2042年6月 | $ | 1,700 | |
聯邦外國税收抵免 | 2023年6月至2025年6月 | $ | 655 | |
國家淨營業虧損 | 2025年6月至無限期 | $ | 73,889 | |
州税收抵免 | 2033年6月至無限期 | $ | 912 | |
國外淨營業虧損 | 2029年6月至2042年6月 | $ | 37,379 | |
外國税收抵免 | 2035年6月至2042年6月 | $ | 676 | |
淨營業虧損結轉退款
通過冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案(CARS法案)中的條款,我們能夠將2021財年聯邦淨運營虧損結轉到法定聯邦所得税税率更高的時期,從而獲得所得税優惠。我們估計我們將收到一美元12.6與此結轉有關的退税100萬美元,包括在綜合資產負債表的應收所得税中。
退還多繳的估計税款
2022年1月,我們收到了一筆美元2.4退税100萬美元,與多繳前幾年的估計税款有關。
遞延工資税
截至2022年6月30日,我們的餘額為5.6根據CARE法案的規定,我們推遲了美國工資税的剩餘100萬美元。我們在2022財年第二季度支付了原始遞延工資税餘額的一半,必須在2022年12月31日之前償還剩餘餘額。遞延工資税的餘額計入綜合資產負債表的應計工資和福利。
其他
總體而言,我們的做法和意圖是將我們海外子公司的收益再投資於我們的海外業務。根據ASC 740-30的無限期再投資主張,我們不提供外部基差。
我們在多個國內和國外税務管轄區提交納税申報單。除了少數例外,到2017財年,我們不再受到税務當局的審查。2022年6月30日,我們更新了對所有已知司法管轄區開放納税年度的評估。截至2022年6月30日,我們有一筆0.3對未確認的税收頭寸承擔100萬美元的責任,並支付相關利息和罰款。我們將相關利息和違約金視為所得税費用。由於與該等税務事宜有關的不確定性,我們無法就何時與税務機關進行現金結算作出合理可靠的估計。
注7-承付款和或有事項
保險準備金
我們為我們業務的各個方面提供保險。然而,通過使用免賠額、自我保險保留和承保限額,可以保留潛在損失的風險敞口。
通常,我們的合同要求我們賠償客户因履行我們的服務而造成的傷害、損壞或損失,並提供材料和工藝的保修。我們還可能被要求將客户指定為額外的被保險人,直到可獲得的保險限額,或者我們可能被要求為特定客户購買特殊保險單或保證債券,或提供信用證代替保證金,以滿足某些項目的履約和財務保證。我們維持着一條足以支持業務的業績和付款保證線。我們通常要求我們的分包商賠償我們和我們的客户,並將我們列為因分包商的工作而引起的活動的額外被保險人。我們還要求某些分包商提供額外的保險單,包括以我們為受益人的保證金,以確保分包商的工作或根據分包合同的要求。
我們不能保證我們的保險和我們分包商提供的額外保險範圍將完全保護我們免受與客户合同項下的有效索賠或損失。
未定價的變更單和索賠
截至2022年6月30日和2021年6月30日,超過未完成合同賬單的成本和估計收益包括未定價更改單和索賠的收入#美元8.9百萬美元和美元14.6分別為100萬美元。最終實現的金額可能與記錄的金額有很大不同,從而對未來收益進行重大調整。一般來説,我們預計在12個月內收取與未定價的變更單和索賠相關的金額。然而,在相關索賠最終解決之前,客户可能不會支付這些金額,這可能會超過一年。
其他
在2020財年第三季度,在2020財年第二季度關係惡化後,我們開始了訴訟,試圖從一家鋼鐵客户那裏收回應收賬款。截至2022年6月30日的未付應收餘額為#美元。17.0百萬美元。訴訟是不可預測的,然而,根據與該客户的合同條款,我們相信我們有權收回合同項下的全部欠款。
我們和我們的子公司是各種法律行動的參與者。管理層認為,任何其他已知的法律行動都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
注8-租契
我們在正常業務過程中籤訂房地產、建築設備和信息技術設備的租賃安排。房地產租賃約佔96截至2022年6月30日佔所有使用權資產的百分比。大多數房地產和信息技術設備租賃通常有固定的付款,遵循商定的付款時間表,剩餘租賃期限從不到一年到14好幾年了。建築設備租賃通常有“按月”租賃條款,只要設備仍在使用,這些條款就會自動續訂。
在2021財年,我們記錄了0.5如需瞭解更多信息,請參閲附註14-重組成本,計入因重組活動而關閉的租賃辦公空間相關使用權資產減值100萬美元。
綜合損益表中租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 財政年度結束 |
| | | | June 30, 2022 | | June 30, 2021 | | June 30, 2020 |
租賃費 | | 費用在合併損益表中的位置 | | (單位:千) |
經營租賃費用 | | 收入和銷售成本、一般費用和行政費用 | | $ | 7,511 | | | $ | 8,386 | | | $ | 12,274 | |
短期租賃費用(1) | | 收入成本 | | 24,225 | | | 25,912 | | | 37,371 | |
租賃總費用 | | | | $ | 31,736 | | | $ | 34,298 | | | $ | 49,645 | |
(1)主要是指建築設備的租賃費用,這些設備受按月租賃協議約束,預期租賃期限不到一年。
未來未貼現租賃付款與我們綜合資產負債表中列報的貼現經營租賃負債的對賬如下:
| | | | | | | | |
| | June 30, 2022 |
成熟度分析: | | (單位:千) |
2023財年 | | $ | 6,956 | |
2024財年 | | 5,654 | |
2025財年 | | 3,697 | |
2026財年 | | 3,400 | |
2027財年 | | 3,288 | |
此後 | | 8,681 | |
未來經營租賃支付總額 | | 31,676 | |
推定利息 | | (6,057) | |
未來租賃付款的淨現值 | | 25,619 | |
減去:經營租賃負債的當期部分 | | 5,715 | |
非流動經營租賃負債 | | $ | 19,904 | |
以下為截至2022年6月30日的加權平均剩餘經營租賃期限及加權平均貼現率摘要:
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 7.2年份 |
加權平均貼現率 | | 5.0 | % |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | June 30, 2022 |
| | (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
經營租賃付款 | | $ | 8,060 | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | |
經營租約 | | $ | 5,687 | |
注9-股東權益
優先股
我們有5.0授權優先股100萬股,在2022年6月30日或2021年6月30日均未發行或發行。
股票回購計劃
我們可以根據2018年11月董事會批准的股票回購計劃回購普通股。根據該計劃,回購的股票總數不得超過2,707,175股份。我們可以不時地在公開市場上以當時的市場價格或在私下協商的交易中回購我們的股票,並且沒有義務購買任何股票。除非董事會修改或撤銷該計劃,否則該計劃將繼續執行。我們在2022財年沒有根據該計劃進行回購,目前也沒有回購股票的計劃。這些條款
我們的ABL設施將股票回購限制在$250萬每一財年,只要我們達到一定的可用性門檻,並且不違反我們的固定費用覆蓋率財務契約。有幾個1,349,037自2022年6月30日起,可根據2018年11月計劃回購股票。
國庫股
除了股票回購計劃外,我們還可以扣留普通股,以履行員工遞延股票歸屬時的預扣税款義務。我們扣留了76,703, 170,629,以及181,081分別在2022財年、2021財年和2020財年發行普通股,以履行這些義務。這些股票被返還到我們的庫存股中。我們有1,097,703截至2022年6月30日的庫存股,並打算將這些庫存股與我們激勵計劃下的股權獎勵相關,並用於出售給員工購股計劃。
附註10-基於股票的薪酬
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財年,股票薪酬支出總額為7.9百萬,$8.2百萬美元和美元9.9分別為100萬美元。截至2022年6月30日,已計量但未確認的基於股票的薪酬支出為9.0100萬股,所有這些都與預計將在加權平均期間確認為費用的非既有遞延股份有關1.7好幾年了。我們確認超額税費為#美元。1.0百萬,$1.8百萬美元,以及$0.2分別在截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財年與股票薪酬歸屬相關的百萬美元。
計劃信息
2020年11月,我們的股東批准了矩陣服務公司2020年股票和激勵薪酬計劃(“2020計劃”),該計劃為高管、董事和其他關鍵員工提供基於股票和現金的激勵。根據本計劃,可發行股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股票和現金獎勵。於2020年度計劃獲批准後,2018年度股票及獎勵薪酬計劃(“2018年度計劃”)即告凍結,但正常歸屬及其他與先前根據2018年度計劃授予的獎勵有關的活動除外。2018年度計劃之前是2016年度股票激勵計劃(“2016年度計劃”),該計劃在2018年度計劃獲批時被凍結,但正常歸屬、沒收及其他與之前根據2016年度計劃授予的獎勵相關的活動除外。根據2018年計劃或2016計劃授予的股份,如其後因預扣税款目的而被沒收或淨結清,則會返回庫房股票池,並可根據2020年計劃授予。
獲獎總數1,725,000股票已根據2020年計劃獲得授權。有幾個1,392,706截至2022年6月30日,根據2020計劃可授予的股份。
股票期權
我們在2022、2021或2020財年沒有授予任何新的股票期權。這個19,550截至2021年6月30日的未償還期權在2022財年第二季度以加權平均行權價$10.19每股。截至2022年6月30日,沒有未平倉期權。行使的股票期權的總內在價值不到$0.12022財年為100萬美元,0.1在2021財年。2020財年沒有行使任何股票期權。
未歸屬遞延股份
我們根據以下類型的安排發行了非既有遞延股票:
•基於時間的獎勵-員工獎勵通常授予四等額的年度分期付款開始一在授予日期後的一年內。從2019財年開始,獎勵協議包含一項條款,加快了對符合退休資格的參與者和在歸屬期內符合退休資格並選擇在獎勵日期後一年以上退休的參與者的授予。如果退休發生在獎勵一週年之前,獎勵將被沒收。和解仍在正常的歸屬時間表上進行。董事頒獎背心一在授予日期後的一年內。
•以市場為基礎的獎項-這些獎項以表演單位的形式授予3僅當我們的普通股與董事會薪酬委員會選定的同業集團的股東總回報相比,達到一定水平的股東總回報時,我們的普通股才能在授予日期後數年內實現。支出的範圍可以從零至200原獎勵的%取決於公司在業績期間的相對總股東回報。這些獎勵都是現貨結算的。截至2022年6月30日,大約有163,000, 340,000,以及389,000計劃分別歸屬於2023財年、2024財年和2025財年的績效單位,假設目標績效。
2020計劃下的所有獎勵在參與者死亡或殘疾或公司控制權變更時授予,前提是繼任公司未能承擔或替換與該控制權變更事件相關的獎勵。如果繼任公司確實承擔了獎勵,那麼在與控制權變更相關或之後發生的非自願終止或其他重大不利事件的情況下,獎勵的授予將被加速。2020計劃之前的所有獎勵均在參與者死亡或殘疾或公司控制權變更時授予。
授予日基於時間的獎勵的公允價值由授予日我們普通股的市值決定。基於市場的獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模型計算的。對於2022財年的贈款,該模型估計了獎勵的公允價值,其基礎是100,000基於歷史波動性,模擬我們普通股的未來價格與其同行公司普通股的未來價格。該模型還考慮了那些支付現金股利的同行公司在業績期間的預期股息。
截至2022年6月30日的財政年度的非既得性遞延股票活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加權平均補助金 日期公允價值每 分享 |
截至2021年6月30日的非既得股 | | 1,280,707 | | | $ | 17.07 | |
已授予的股份 | | 696,227 | | | $ | 14.13 | |
| | | | |
歸屬和釋放的股份 | | (268,403) | | | $ | 13.92 | |
股票被取消 | | (242,743) | | | $ | 25.50 | |
截至2022年6月30日的非既得股 | | 1,465,788 | | | $ | 14.86 | |
有幾個665,597和490,3222021財年和2020財年授予的遞延股份,平均授予日期公允價值為$10.60及$21.79分別為每股。有幾個515,218和542,279在2021財年和2020財年歸屬並釋放的遞延股票,加權平均公允價值為$16.99及$19.43分別為每股。有幾個119,9042021財年註銷的遞延股份,平均授予日期公允價值為#美元20.67。2020財年沒有取消遞延股票。
現金結算的限制性股票單位
我們同意231,219和238,848分別在2022和2021財年現金結算的限制性股票單位;加權平均公允價值為#美元2.6百萬美元和美元2.3分別為100萬美元。2020財年沒有授予現金結算的限制性股票單位。有幾個53,3332022財年歸屬和釋放的股票,加權平均公允價值為$0.5百萬美元。在2021財年或2020財年,沒有現金結算的限制性股票被授予或釋放。有幾個25,3552022財年註銷的股票,加權平均公允價值為#美元0.3百萬美元。在2021財年或2020財年,沒有現金結算的限制性股票被取消。
授予日這些獎勵的公允價值是基於我們普通股的價格和授予日授予的股票數量。賠償必須以現金結算,並作為負債型賠償入賬。費用在必要的服務期內確認,並在每個報告期結束時按公允價值重新計量,直至結算。必要的服務期限以獎勵的歸屬條款為基礎,一般從授予日期後一年開始分四個等額的年度分期付款。這些獎勵包含與上文非既得性遞延股票部分中描述的基於時間的獎勵相同的報廢條款。
我們認出了$0.6百萬美元和美元1.02022年和2021年兩個財政年度現金結算的限制性股票單位的支出分別為100萬歐元,這筆費用包括在綜合收益表中的銷售、一般和行政費用以及收入成本中。截至2022年6月30日,現金結算的限制性股票單位的負債為#美元。0.9並計入綜合資產負債表的應計工資和福利。
注11-普通股每股收益
基本每股收益(“EPS”)是根據期內已發行的加權平均股份計算的。稀釋每股收益包括員工和董事股票期權以及非既得性遞延股票的稀釋效應。當行權價格低於股票在該期間的平均市場價格時,股票期權被認為是攤薄的,當行使價格超過該期間普通股的平均市場價格時,股票期權被認為是反攤薄的。當期內股份的平均市值超過(少於)期內相關平均未攤銷補償開支加上股份歸屬時將實現的相關假設估計超額税收利益的總和時,非既得遞延股份被視為攤薄(反攤薄)。在我們報告淨虧損的情況下,股票期權和非既得性遞延股票被認為是反稀釋的。
基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 6月30日, 2022 | | 6月30日, 2021 | | 6月30日, 2020 |
| | (單位為千,每股數據除外) |
基本每股收益: | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (63,900) | | | $ | (31,224) | | | $ | (33,074) | |
加權平均流通股 | | 26,733 | | | 26,451 | | | 26,621 | |
每股基本虧損 | | $ | (2.39) | | | $ | (1.18) | | | $ | (1.24) | |
稀釋每股收益: | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | 26,733 | | | 26,451 | | | 26,621 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
稀釋加權平均股份 | | 26,733 | | | 26,451 | | | 26,621 | |
稀釋每股虧損 | | $ | (2.39) | | | $ | (1.18) | | | $ | (1.24) | |
附註12-員工福利計劃
固定繳款計劃
我們為所有符合服務年限要求的合格員工提供固定繳款儲蓄計劃。根據基本計劃,參與者可以繳納最高為25税前年薪的%受某些限制。我們配得上100第一個的百分比3員工繳費的百分比和50下一個的百分比2員工繳費的百分比。我們匹配的捐款立即授予。
我們的相應捐款是$。5.3百萬,$5.4百萬美元,以及$6.2在截至2022年6月30日、2021年和2020年6月30日的財年中分別達到100萬美元。
多僱主養老金計劃
我們根據集體談判協議的條款為美國和加拿大的多僱主固定福利養老金計劃繳費,這些協議涵蓋了我們的工會代表員工,這些員工有超過100地方工會。這些組織與我們之間的相關集體談判協議,其中規定了我們必須為多僱主定義的養老金計劃繳費的比率,在2022年至2025年之間的不同時間到期。這些計劃下的福利一般以補償水平和服務年限為基礎。
對我們來説,參加多僱主計劃與單一僱主計劃的財務風險在以下方面有所不同:
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•如果參加計劃的僱主停止對計劃的繳費,則該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•如果參加計劃的僱主選擇停止參與計劃,則可能會根據計劃中所有員工的未建立資金的既得福利創建提取責任。
根據關於多僱主養老金計劃的聯邦立法,在退出計劃或計劃終止的情況下,公司必須繼續為其在此類計劃的無資金來源的既得利益中的比例份額提供資金。我們是多個工會贊助的多僱主計劃的參與者,作為計劃參與者,我們的潛在義務可能是重大的。潛在債務的數額目前無法確定,因為確定這一數額所需的信息無法確定或無法隨時獲得。
下表概述了我們在截至2022年6月30日的財年中參與的重大計劃。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主識別碼(“EIN”)和三位數的計劃編號。區域狀態基於公司從該計劃收到的最新信息,並由該計劃的精算師認證。紅區內的圖則一般是不到65%有資金,黃色區的計劃通常是不到80%資金,綠化區的計劃通常是至少80%有資金支持。“FIP/RP狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已實施的計劃。“徵收的附加費”一欄包括處於紅區狀態的計劃,這些計劃需要支付超過正常繳款的附加費。最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老基金 | | EIN/養老金 圖則編號 | | 養老金 《保護法》 區域狀態 | | FIP/RP 狀態 待定或 已實施 | | 公司繳費 財政年度 | | 附加費 強加的 |
2022 | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | (單位:千) | | |
鍋爐製造商-鐵匠國家養老金信託基金 | | 48-6168020/001 | | 黃色 | 黃色 | | 已實施 | | $ | 5,208 | | | $ | 4,003 | | | $ | 6,634 | | | 不是 |
國家電力福利基金,IBEW當地人71、126、488和1319 | | 53-0181657/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | 2,973 | | | 1,865 | | | 2,674 | | | 不是 |
共同養恤基金地方聯盟164 IBEW | | 22-6031199/001 | | 如下所述(1) | 如下所述(1) | | 已實施 | | 1,514 | | | 1,958 | | | 1,560 | | | 不是 |
地方聯盟共同養老基金第102號IBEW | | 22-1615726/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | 906 | | | 1,341 | | | 1,227 | | | 不是 |
IBEW地方456養老金計劃 | | 22-6238995/001 | | 綠色 | 綠色 | | 北美 | | 734 | | | 595 | | | 427 | | | 不是 |
地方351 IBEW養老金計劃 | | 22-3417366/001 | | 綠色 | 綠色 | | 北美 | | 395 | | | 479 | | | 1,709 | | | 不是 |
蒸汽工地方工會第420號養老金計劃 | | 23-2004424/001 | | 如下所述(1) | 紅色 | | 已實施 | | 498 | | | 442 | | | 1,523 | | | 是 |
IBEW地方654養老金計劃 | | 23-6538183/001 | | 綠色 | 綠色 | | 北美 | | 857 | | | 818 | | | 1,021 | | | 不是 |
俄亥俄州木匠養老基金,當地人1090和351 | | 34-6574360/001 | | 如下所述(1) | 紅色 | | 已實施 | | — | | | — | | | 3,042 | | | 是 |
鋼鐵工人養老金計劃,當地55 | | 34-6682351/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | — | | | — | | | 2,951 | | | 不是 |
俄亥俄州西北部水管工和管道工養老金,當地50 | | 34-6502487/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | — | | | — | | | 2,504 | | | 不是 |
印第安納州勞工養老基金 | | 35-6027150/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | — | | | 20 | | | 1,604 | | | 不是 |
美國中部鋼鐵工人養老金計劃,當地395 | | 36-6488227/001 | | 綠色 | 綠色 | | 北美 | | — | | | — | | | 840 | | | 不是 |
管道裝配工退休基金,當地597 | | 62-6105084/001 | | 如下所述(1) | 綠色 | | 北美 | | 4 | | | — | | | 835 | | | 不是 |
賓夕法尼亞州西部鋼鐵工人養老金計劃,當地3 | | 25-1283169/001 | | 綠色 | 綠色 | | 北美 | | — | | | — | | | 500 | | | 不是 |
| | | | 對其他多僱主計劃的繳費 | | 3,729 | | | 3,848 | | | 8,352 | | | |
| | | | 捐款總額 | | $ | 16,818 | | | $ | 15,369 | | | $ | 37,403 | | | |
(1)對於面向當地居民的國家電力福利基金71/126/488/1319、當地164 IBEW養老金計劃、當地IBEW 102 IBEW養老金計劃、蒸汽工地方工會第420號養老金計劃、俄亥俄州木工養老金基金的當地人1090和351、鋼鐵工人養老金計劃Local 55、俄亥俄州西北部水管工和管道工人養老金Local 50、印第安納州工人養老基金和Pipefitters Retiments Fund Local 597,在準備本表格10-K期間,我們尚未收到涵蓋我們2022財年的資金通知。對於地方164 IBEW養老金計劃,我們也沒有收到涵蓋我們2021財年的資金通知。根據聯邦養老金法,如果多僱主養老金計劃被確定為處於危急或危險狀態,該計劃必須向參與者、受益人、談判方、養老金福利擔保公司和勞工部提供這種狀態的通知。我們還觀察到,這些計劃沒有向勞工部提交任何危急或瀕危狀態通知,我們也沒有收到通知。危急或危險狀態通知可在https://www.dol.gov/agencies/ebsa/about-ebsa/our-activities/public-disclosure/2022-funding-status-notices#2020-c-and-d.上訪問
員工購股計劃
矩陣服務公司2011年員工股票購買計劃(“ESPP”)於2011年1月1日生效。ESPP允許員工通過工資扣減購買股票,董事會成員可以從從現金預留中扣留的金額購買股票。購買股票的總市值不得超過美元。60,000每個參與者的每個日曆年,並以當前市場價值向我們購買,參與者不享受任何折扣。繳款與税後收益一起計入季度購買公司股票的無息賬户中。在購買股票後,參與者將獲得包括股息和投票權在內的所有股東權利,並被允許隨時出售其股票。我們已經做出了1,000,000根據ESPP可獲得的股票。ESPP可在董事會酌情決定的任何時間終止,並將在計劃股份用完後自動終止。股票根據ESPP從庫存股發行。有幾個29,8262022財年發行的股票,29,1712021財年的股票,以及20,7332020財年的股票。
注13-細分市場信息
在2022財年,我們通過三個可報告的細分市場運營我們的業務:
•公用事業和電力基礎設施:包括向投資者擁有的公用事業公司提供的電力輸送服務,包括建造新的變電站、升級現有變電站、安裝輸電和配電線路、升級和維護以及緊急和風暴恢復服務。我們還為LNG公用事業調峯設施提供工程、製造和建設服務,併為各種發電設施(包括天然氣發電設施)提供簡單或聯合循環配置的建設和維護服務。
•流程和工業設施:主要服務於下游和中游石油行業的客户,這些客户從事原油精煉和天然氣和天然氣液體的加工、分餾和營銷。我們還為其他各種行業的客户提供服務,如石化、硫磺、採礦和礦產公司,主要從事有色金屬開採、航空航天和國防、水泥、農業和其他工業客户。我們的服務包括工廠維護、週轉、工業清潔服務、工程、製造和基建。
•存儲和終端解決方案:包括與地上儲油罐和終端有關的工作。我們還包括與低温和其他特殊儲罐和碼頭有關的工作,包括液化天然氣、液氮/液氧、液化石油、氫氣和其他特殊容器,如這部分中的球體,以及與海洋結構和卡車和鐵路裝卸設施相關的工作。我們的服務包括工程、製造、建造以及維護和維修,其中包括為儲罐和整個碼頭提供計劃和緊急服務。最後,我們提供油罐產品,包括測地圓頂、鋁製內部浮動屋頂、浮動吸力和撇油器系統、屋頂排水系統和浮動屋頂密封。
我們根據營業收入評估業績和分配資源。我們剔除部門間銷售;因此,不確認公司間的利潤或損失。我們的三個可報告部門不包括公司銷售、一般和行政費用,以便更好地將可控成本與部門管理責任相結合,並與我們的首席運營決策者評估部門業績和分配資源的方式保持一致。
分部資產主要包括應收賬款、成本及超出未完成合約、物業、廠房及設備、使用權租賃資產、商譽及其他無形資產賬單的估計收益。
經營成果
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公用事業和電力基礎設施 | | 流程和工業設施 | | 存儲和終端 解決方案 | | 公司 | | 總計 |
截至2022年6月30日的財年 | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 220,093 | | | $ | 258,497 | | | $ | 236,260 | | | $ | — | | | $ | 714,850 | |
減去:部門間收入 | | — | | | 3,649 | | | 3,421 | | | — | | | 7,070 | |
綜合收入 | | 220,093 | | | 254,848 | | | 232,839 | | | — | | | 707,780 | |
毛利(虧損) | | (8,586) | | | 9,270 | | | 262 | | | (2,152) | | | (1,206) | |
銷售、一般和行政費用 | | 11,771 | | | 12,506 | | | 17,284 | | | 26,129 | | | 67,690 | |
商譽減值和重組成本 | | 2,746 | | | 6,867 | | | 7,330 | | | 2,015 | | | 18,958 | |
營業虧損 | | (23,103) | | | (10,103) | | | (24,352) | | | (30,296) | | | (87,854) | |
細分資產 | | 94,059 | | | 104,078 | | | 141,084 | | | 101,572 | | | 440,793 | |
資本支出 | | 29 | | | 254 | | | 338 | | | 2,724 | | | 3,345 | |
折舊及攤銷 | | 3,812 | | | 5,659 | | | 5,540 | | | 243 | | | 15,254 | |
截至2021年6月30日的財年 | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 210,052 | | | $ | 201,472 | | | $ | 267,982 | | | $ | — | | | $ | 679,506 | |
減去:部門間收入 | | — | | | 1,555 | | | 4,553 | | | — | | | 6,108 | |
綜合收入 | | 210,052 | | | 199,917 | | | 263,429 | | | — | | | 673,398 | |
毛利 | | 1,506 | | | 17,642 | | | 13,617 | | | — | | | 32,765 | |
銷售、一般和行政費用 | | 9,882 | | | 14,756 | | | 18,644 | | | 26,474 | | | 69,756 | |
重組成本 | | 1,312 | | | 3,807 | | | 1,391 | | | 246 | | | 6,756 | |
營業虧損 | | (9,688) | | | (921) | | | (6,418) | | | (26,720) | | | (43,747) | |
細分資產 | | 81,717 | | | 106,619 | | | 160,782 | | | 118,438 | | | 467,556 | |
資本支出 | | 1,183 | | | 834 | | | 1,136 | | | 1,201 | | | 4,354 | |
折舊及攤銷 | | 4,127 | | | 6,018 | | | 7,456 | | | 257 | | | 17,858 | |
截至2020年6月30日的財年 | | | | | | | | | | |
毛收入 | | $ | 212,001 | | | $ | 424,710 | | | $ | 470,871 | | | $ | — | | | $ | 1,107,582 | |
減去:部門間收入 | | — | | | 2,839 | | | 3,805 | | | — | | | 6,644 | |
綜合收入 | | 212,001 | | | 421,871 | | | 467,066 | | | — | | | 1,100,938 | |
毛利(虧損) | | 7,081 | | | 36,349 | | | 61,413 | | | (2,667) | | | 102,176 | |
銷售、一般和行政費用 | | 10,047 | | | 24,266 | | | 26,386 | | | 25,577 | | | 86,276 | |
無形資產減值和重組成本 | | 27,625 | | | 22,914 | | | 1,066 | | | 920 | | | 52,525 | |
營業收入(虧損) | | (30,591) | | | (10,831) | | | 33,961 | | | (29,164) | | | (36,625) | |
細分資產 | | 67,398 | | | 138,734 | | | 187,167 | | | 124,011 | | | 517,310 | |
資本支出 | | 3,285 | | | 7,523 | | | 4,921 | | | 2,810 | | | 18,539 | |
折舊及攤銷 | | 3,054 | | | 8,014 | | | 7,743 | | | 313 | | | 19,124 | |
有關重要客户的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 重要客户佔細分市場收入的百分比 |
| | 已整合 | | 公用設施和電力 基礎設施 | | 流程和工業設施 | | 存儲和終端 解決方案 |
截至2022年6月30日的財年 | | | | | | | | |
客户一 | | 12.3 | % | | — | % | | 33.5 | % | | 0.8 | % |
客户二 | | 11.0 | % | | 35.5 | % | | — | % | | — | % |
三號客户 | | 4.7 | % | | 15.1 | % | | — | % | | — | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的財年 | | | | | | | | |
客户一 | | 12.9 | % | | 41.3 | % | | — | % | | — | % |
客户二 | | 9.9 | % | | — | % | | 33.3 | % | | 0.1 | % |
三號客户 | | 7.0 | % | | 22.5 | % | | — | % | | 0.1 | % |
四號客户 | | 4.4 | % | | — | % | | — | % | | 11.2 | % |
截至2020年6月30日的財年 | | | | | | | | |
客户一 | | 9.7 | % | | — | % | | 25.4 | % | | — | % |
客户二 | | 8.2 | % | | 42.7 | % | | — | % | | — | % |
三號客户 | | 8.2 | % | | — | % | | — | % | | 19.3 | % |
四號客户 | | 6.8 | % | | — | % | | — | % | | 16.1 | % |
五號客户 | | 2.0 | % | | 10.5 | % | | — | % | | — | % |
附註14-重組成本
在2020財年,我們啟動了一項業務改進計劃,以提高盈利能力並降低成本結構,以幫助我們變得更具競爭力並提供更高質量的服務。由於發生了具體事件,包括新冠肺炎疫情的影響和相關的市場混亂,該公司擴大了其業務改善計劃。
業務改進計劃包括可自由支配的成本削減、裁員、資本支出的削減以及某些辦事處的規模縮小或關閉,以提高我們員工的利用率,並使業務的成本結構與收入保持一致。在2022財年,我們開始了計劃的第二階段,重點是將支持職能集中到共享服務中心,包括業務開發、會計、人力資源、採購和項目服務。重組成本主要包括遣散費、設施關閉成本、諮詢費和其他負債。
發生的重組成本分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 June 30, 2022 | | 財政年度結束 June 30, 2021 | | 財政年度結束 June 30, 2020 | | 自業務改進計劃啟動以來 |
| | | | (單位:千) | | |
公用事業和電力基礎設施 | | | | | | | | |
遣散費和其他與人事有關的費用 | | $ | 45 | | | $ | 1,199 | | | $ | 1,340 | | | $ | 2,584 | |
設施成本 | | — | | | 113 | | | 235 | | | 348 | |
其他無形資產減值 | | — | | | — | | | 1,150 | | | 1,150 | |
其他成本 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
總公用事業和電力基礎設施 | | $ | 46 | | | $ | 1,312 | | | $ | 2,725 | | | $ | 4,083 | |
流程和工業設施 | | | | | | | | |
遣散費和其他與人事有關的費用 | | $ | (22) | | | $ | 2,951 | | | $ | 6,167 | | | $ | 9,096 | |
設施成本 | | 17 | | | 431 | | | 2,757 | | | 3,205 | |
其他無形資產減值 | | — | | | — | | | 375 | | | 375 | |
其他成本(1) | | (1,597) | | | 426 | | | — | | | (1,171) | |
全流程和工業設施 | | $ | (1,602) | | | $ | 3,808 | | | $ | 9,299 | | | $ | 11,505 | |
存儲和終端解決方案 | | | | | | | | |
遣散費和其他與人事有關的費用 | | $ | 69 | | | $ | 1,231 | | | $ | 347 | | | $ | 1,647 | |
設施成本 | | — | | | 159 | | | 720 | | | 879 | |
其他成本 | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
整體存儲和終端解決方案 | | $ | 97 | | | $ | 1,390 | | | $ | 1,067 | | | $ | 2,554 | |
公司 | | | | | | | | |
遣散費和其他與人事有關的費用 | | $ | 504 | | | $ | 164 | | | $ | 919 | | | $ | 1,587 | |
設施成本 | | 16 | | | 82 | | | — | | | 98 | |
其他成本 | | 1,585 | | | — | | | — | | | 1,585 | |
公司總數 | | $ | 2,105 | | | $ | 246 | | | $ | 919 | | | $ | 3,270 | |
重組總成本 | | $ | 646 | | | $ | 6,756 | | | $ | 14,010 | | | $ | 21,412 | |
| | | | | | | | |
按類型劃分的重組成本: | | | | | | | | |
遣散費和其他與人事有關的費用 | | $ | 596 | | | $ | 5,545 | | | $ | 8,773 | | | $ | 14,914 | |
設施總成本 | | 33 | | | 785 | | | 3,712 | | | 4,530 | |
其他無形資產減值總額 | | — | | | — | | | 1,525 | | | 1,525 | |
其他成本 | | 17 | | | 426 | | | — | | | 443 | |
重組總成本 | | $ | 646 | | | $ | 6,756 | | | $ | 14,010 | | | $ | 21,412 | |
(1)流程和工業設施部門的其他成本包括2022財年第三季度的160萬美元信貸。這筆信貸是由於我們在2020財年順利解決了與退出國內鋼鐵行業相關的重組義務。
矩陣服務公司
附表二-估值及合資格賬目
June 30, 2022, June 30, 2021, and June 30, 2020
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
科爾。一個 | | 科爾。B類 | | 科爾。C 添加內容 | | 科爾。D | | | 科爾。E |
| | 餘額為 開始於 期間 | | 收費至 成本和 費用 | | 記入其他帳户的費用-描述 | | 扣除額-描述 | | | 餘額為 結束 期間 |
2022財年 | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | $ | 898 | | | $ | 738 | | | $ | — | | | $ | (316) | | (A) | | $ | 1,320 | |
遞延税項資產估值準備金 | | 11,104 | | | 17,943 | | | — | | | (432) | | (B) | | 28,615 | |
總計 | | $ | 12,002 | | | $ | 18,681 | | | $ | — | | | $ | (748) | | | | $ | 29,935 | |
2021財年 | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | 905 | | | 85 | | | — | | | (92) | | (C) | | 898 | |
遞延税項資產估值準備金 | | 7,763 | | | 2,797 | | | — | | | 544 | | (D) | | 11,104 | |
總計 | | 8,668 | | | 2,882 | | | — | | | 452 | | | | 12,002 | |
2020財年 | | | | | | | | | | | |
從資產賬户中扣除: | | | | | | | | | | | |
壞賬準備 | | 923 | | | 1,158 | | | — | | | (1,176) | | (E) | | 905 | |
遞延税項資產估值準備金 | | 4,959 | | | 3,062 | | | — | | | (258) | | (B) | | 7,763 | |
總計 | | 5,882 | | | 4,220 | | | — | | | (1,434) | | | | 8,668 | |
(A)涉及核銷上期足額預留的30萬美元應收賬款。
(B)涉及海外司法管轄區營業淨虧損及税項抵免結轉的估值撥備部分的外幣換算。
(C)主要涉及一筆10萬美元的準備金,該準備金被確認為信貸損失,並最終在2021財政年度內註銷。
(D)涉及$1.1外國司法管轄區淨營業虧損和税收抵免結轉部分估值準備的外幣折算百萬美元,部分抵消#美元0.62021財年到期的全額保留税收抵免100萬。
(E)主要涉及$0.6被確認為信貸損失並最終在2020財年內結清和註銷的百萬美元準備金0.3收到的付款中,餘額已全部預留。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們的證券交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便根據規則13a-15(E)中“披露控制和程序”的定義及時決定需要披露的信息。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至2022年6月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在2022年6月30日的合理保證水平下是有效的。
2022年9月12日,我們向美國證券交易委員會提交了12B-25表格,通知委員會,由於下文所述的原因,我們無法在沒有不合理努力或費用的情況下及時提交本10-K表格。在編制財務報表的過程中,我們發現某個項目的員工支持和監督時間被分配到我們的一般管理費用類別,而不是本應分配到的特定項目。我們進行了一次內部審查,確定錯誤分配的時間數量無關緊要。由於這一問題,我們的審計委員會聘請了第三方顧問對公司財務報告的內部控制和調查結果進行了審查。審查確認了我們的內部結論,即錯誤分配的時間並不重要,審查支持管理層的結論,即我們對財務報告的內部控制不存在重大缺陷,我們對財務報告的內部控制於2022年6月30日在合理保證水平下有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
見本年度報告財務報表及補充資料表格10-K第8項所載的“管理層財務報告內部控制報告”。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第四季度,沒有重大影響或合理地可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的有關本公司董事及公司管治的資料,乃參考本公司於2022年股東周年大會的最終委託書(“委託書”)中題為“建議編號1:董事選舉”及“公司管治及董事會事宜”的章節而納入。本項目所要求的有關我們執行人員的信息在此通過引用委託書中題為“執行人員信息”的部分併入本文。
我們已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。此外,我們通過了董事會的企業管治指引,以及董事會的審計、薪酬和提名委員會以及企業管治委員會的章程。這些公司管治文件的最新版本已在我們網站的“投資者”欄目公開提供,網址為:Matrixservicecompany.com在“公司治理”下。如果我們對《商業行為和道德守則》作出任何實質性修訂,或給予適用於主要行政主管、主要財務官或主要會計官或任何執行類似職能的任何人的《商業行為和道德守則》的任何豁免,包括默示豁免,我們將在我們的網站或Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免。
項目11.高管薪酬
本項目要求提供的信息參考委託書中“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”和“高管薪酬”部分。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所要求的信息在此通過參考委託書中題為“根據高管薪酬計劃授權發行的證券”和“某些實益擁有人和管理層的擔保所有權”的章節併入。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息在本文中引用了委託書中題為“公司治理和董事會事項”和“某些關係和相關交易”的章節。
項目14.主要會計費用和服務
本項目所要求的資料在此參考委託書中題為“獨立註冊會計師事務所的費用”和“審計委員會預批政策”的章節納入。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)公司財務報表
以下財務報表和補充數據作為本報告的一部分,以表格10-K的形式在本年度報告的“第8項--財務報表和補充數據”下提交:
| | | | | |
公司財務報表 | |
| |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 43 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(德勤會計師事務所) | 44 |
| |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的綜合收益表 | 48 |
| |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度綜合全面收益表 | 49 |
| |
截至2022年6月30日和2021年6月30日的合併資產負債表 | 50 |
| |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度合併現金流量表 | 52 |
| |
截至2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度股東權益變動表 | 54 |
| |
合併財務報表附註 | 55 |
| |
附表二-估值及合資格賬目 | 81 |
(2)財務報表附表
財務報表附表作為本報告的一部分在附表II--估值和合格賬户2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日下提交,緊隨合併財務報表附註之後。所有其他附表均被省略,因為它們不適用,或所需資料載於本文所包括的財務報表或附註內。
(3)以下文件以表格10-K作為本年度報告的證物。以下通過引用併入本文的展品由下文括號中提供的信息表示。
| | | | | | | | |
3.1 | | | 修訂和重新簽署的《矩陣服務公司註冊證書》(公司2016年10月7日提交的委託書附錄A. |
| | |
3.2 | | | 第二次修訂和重新修訂的章程,自2017年5月4日起生效(公司於2017年5月10日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1). |
| | |
4.1 | | | 公司普通股説明(公司2019年9月4日提交的Form 10-K年度報告附件4.2)。 |
| | |
+10.1 | | Matrix Service Company 2004股票激勵計劃(2006年9月15日提交的公司委託書附錄B). |
| | |
+10.2 | | 矩陣服務公司2004年股票激勵計劃修正案1(2006年10月4日提交的經修正的附表14A附件10). |
| | |
+10.3 | | 矩陣服務公司2004年股票激勵計劃修正案2(公司2008年8月5日提交的10-K表格年度報告附件10.6). |
| | |
+10.4 | | 矩陣服務公司2004年股票激勵計劃修正案3(公司2009年9月11日提交的委託書附件A). |
| | |
+10.5 | | 矩陣服務公司2016年股票和激勵性薪酬計劃(公司於2016年10月7日提交的委託書附錄B). |
| | |
+10.6 | | 董事限制性股票獎勵協議表格(2016年股票和激勵性薪酬計劃)(公司2017年2月9日提交的10-Q表格季度報告附件10.2). |
| | |
+10.7 | | 長期激勵獎勵協議表(2016年股票和激勵性薪酬計劃)(2018年9月19日提交的公司年度報告10-K/A表10.11)。 |
| | |
+10.8 | | 矩陣服務公司2018年股票和激勵薪酬計劃(公司於2018年9月21日提交的委託書附錄A)。 |
| | |
+10.9 | | 董事限制性股票單位獎勵協議表(2018年股票和激勵性薪酬計劃)(2018年11月8日提交的公司季度報告10-Q表附件10)。 |
| | |
+10.10 | | 員工限制性股票單位協議表(2018年股票和激勵薪酬計劃)(見公司2020年9月3日提交的10-K表格年度報告附件10.14)。 |
| | |
+10.11 | | 長期激勵獎勵協議表(2018年股票和激勵薪酬計劃)(見公司2020年9月3日提交的10-K表格年度報告附件10.15)。 |
| | |
+10.12 | | 修訂和重新簽署的離職協議表格(公司於2016年11月15日提交的8-K表格的當前報告附件10). |
| | |
+10.13 | | 修訂和重訂董事會成員遞延薪酬計劃(見公司2009年1月8日提交的10-Q表格季度報告附件10.1). |
| | |
+10.14 | | 修訂和重新調整的董事會成員遞延薪酬計劃修正案1(2012年11月9日提交的公司季度報告10-Q表附件10). |
| | |
+10.15 | | 矩陣服務公司2020股票和激勵薪酬計劃(公司於2020年9月24日提交的委託書附錄A)。. |
| | |
+10.16 | | 長期激勵獎勵協議表格(2020年股票和獎勵薪酬計劃)(見公司2021年9月13日提交的10-K表格年度報告附件10.16)。 |
| | |
+10.17 | | 限制性股票獎勵協議表格(2020年股票和激勵薪酬計劃)(見公司2021年9月13日提交的10-K表格年度報告附件10.17)。 |
| | |
+10.18 | | 賠償協議表(公司於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告附件10)。 |
| | |
10.19 | | 截至2021年9月9日由Matrix Service Company及其某些子公司、作為貸款人的某些金融機構以及作為行政代理的蒙特利爾銀行簽訂的信貸協議(見公司2021年9月13日提交的Form 10-K年度報告的附件10.19)。 |
| | |
+10.20 | | 修訂和重新制定了矩陣服務公司2021年高管離職計劃(見公司2022年5月10日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1)。 |
| | | | | | | | |
*10.21 | | 2022年6月9日由Matrix Service,Inc.和雙魚物流收購有限責任公司簽訂的買賣協議。 |
| | |
*21 | | 子公司。 |
| | |
*23 | | 獨立註冊會計師事務所-德勤律師事務所同意。 |
| | |
*31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證認證--CEO。 |
| | |
*31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證--CFO。 |
| | |
*32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條)的認證--首席執行官。 |
| | |
*32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350條(2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節)的認證--首席財務官。 |
| | |
*95 | | 煤礦安全信息披露。 |
*101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
*101.SCH | | XBRL分類架構文檔。 |
| | |
*101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
*101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
*101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
*101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
*104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
| | |
*現送交存檔。 |
| | |
+管理合同或補償計劃。 |
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,MATRIX服務公司已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 矩陣服務公司 |
| | | |
日期:2022年10月11日 | | | | 發信人: | | 約翰·R·休伊特 |
| | | | | | 約翰·R·休伊特、總裁和 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/吉姆·W·莫格 | | 董事會主席 | | 2022年10月11日 |
吉姆·W·莫格 | | | | |
| | | | |
約翰·R·休伊特 | | 董事首席執行官總裁 | | 2022年10月11日 |
約翰·R·休伊特 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Kevin S.Cavanah | | 美國副總統 和首席財務官 | | 2022年10月11日 |
凱文·S·卡瓦納 | | (主要會計及 首席財務官) | | |
| | | | |
/s/何塞·L.布斯塔曼特 | | 董事 | | 2022年10月11日 |
何塞·布斯塔曼特 | | | | |
| | | | |
/s/Martha Z.Carnes | | 董事 | | 2022年10月11日 |
瑪莎·Z·卡恩斯 | | | | |
| | | | |
/約翰·D·錢德勒 | | 董事 | | 2022年10月11日 |
約翰·D錢德勒 | | | | |
| | | | |
/s/卡林·G·康納 | | 董事 | | 2022年10月11日 |
卡林·G·康納 | | | | |
| | | | |
/s/連恩·K·辛裏奇 | | 董事 | | 2022年10月11日 |
連恩·K·辛裏奇 | | | | |
| | | | |
/s/詹姆斯·H·米勒 | | 董事 | | 2022年10月11日 |
詹姆斯·H·米勒 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |