美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的截至該季度的季度報告 |
或
根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的關於_過渡期的過渡報告。 |
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 |
| 交易代碼 |
| 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章第232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ||
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 於2021年1月31日發行的已發行股份 |
普通股，每股面值0.01美元 |
|
第一部分：財務信息
第一項：財務報表
ESCO Technologies Inc.和子公司
合併業務報表
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| 三個月 | |||||
2011年12月31日 | ||||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
| ||||||
淨銷售額 | $ | |
| | ||
成本和費用： |
|
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銷售成本 |
| |
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銷售、一般和行政費用 |
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| | |
無形資產攤銷 |
| |
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| | |
利息支出，淨額 |
| |
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| | |
其他費用(淨額) |
| |
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| | |
總成本和費用 |
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所得税前收益 |
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| | |
所得税費用 |
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持續經營收益 | | | ||||
非持續經營虧損，扣除税收優惠淨額#美元 | — | ( | ||||
出售停產業務的收益，扣除税費淨額#美元 |
| — |
| | ||
非持續經營收益 | — | | ||||
淨收益 | $ | |
| | ||
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|
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| |||
每股收益： |
|
|
|
| ||
基本功能—持續運營 | $ | | | |||
—停產經營 | — | | ||||
—淨收益 | $ | |
| | ||
稀釋-持續運營 | $ | | | |||
—停產經營 |
| — |
| | ||
—淨收益 | $ | |
| | ||
請參閲合併財務報表附註。
2
ESCO Technologies Inc.和子公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(千美元)
三個月 | |||||
2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | ||
淨收益 | $ |
| | ||
其他綜合收入，税後淨額： |
|
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| |
外幣折算調整 |
| |
| | |
扣除税後的其他綜合收入總額 |
| |
| | |
綜合收益 | $ |
| | ||
請參閲合併財務報表附註。
3
ESCO Technologies Inc.和子公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(千美元)
| 2011年12月31日 | 9月30日-- | ||||
| 2020 |
| 2020 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產： |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | |
| | ||
應收帳款，淨額 |
| |
| | ||
合同資產，淨額 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元 |
| |
| | ||
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
經營性租賃資產 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | |
| | ||
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| |||
負債和股東權益 |
|
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| ||
流動負債： |
|
|
|
| ||
長期債務和短期借款的當期到期日 | $ | |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
合同負債，淨額 |
| |
| | ||
應計薪金 |
| |
| | ||
應計其他費用 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
遞延税項負債 |
| |
| | ||
非流動經營租賃負債 | | | ||||
其他負債 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
股東權益： |
|
|
|
| ||
優先股，面值$ |
|
| ||||
普通股，面值$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
| |
| ( | ||
| |
| | |||
減去庫存股，按成本計算： |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | |
| | ||
請參閲合併財務報表附註。
4
ESCO Technologies Inc.和子公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(千美元)
三個月 | |||||
2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | ||
經營活動的現金流： |
|
|
|
| |
淨收益 | $ | |
| | |
非持續經營收益 | — | ( | |||
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
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| |
折舊攤銷 |
| |
| | |
股票補償費用 |
| |
| | |
資產負債變動情況 |
| |
| ( | |
遞延税項的影響 |
| ( |
| ( | |
經營活動提供的現金淨額--持續經營 | | | |||
經營活動使用的現金淨額--非連續性業務 | — | ( | |||
經營活動提供的淨現金 | | | |||
投資活動的現金流： |
|
| |||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
| ( |
| — | |
添加到大寫軟件中 |
| ( |
| ( | |
資本支出 | ( | ( | |||
投資活動使用的淨現金--持續經營 | ( | ( | |||
出售非持續經營業務所得收益 | — | | |||
資本支出--非連續性業務 | — | ( | |||
投資活動提供的現金淨額--非持續經營 | — | | |||
投資活動提供的現金淨額(已用) | ( | | |||
融資活動的現金流： |
|
| |||
長期債務和短期借款的收益 |
| |
| | |
長期債務和短期借款的本金支付 |
| ( |
| ( | |
支付的股息 |
| ( |
| ( | |
籌資活動使用的現金淨額--持續經營 | ( | ( | |||
籌資活動使用的現金淨額--非連續性業務 | — | ( | |||
融資活動使用的現金淨額 | ( | ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| |
| | |
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
| |||
期初現金和現金等價物 |
|
| |||
期末現金和現金等價物 | $ |
| | ||
| |||||
補充現金流信息： |
|
| |||
支付的利息 | $ | |
| | |
繳納的所得税(包括國家所得税和外國所得税) |
| |
| | |
請參閲合併財務報表附註。
5
ESCO Technologies Inc.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.説明陳述的依據
管理層認為，隨附的合併財務報表包括公平列報中期業績所需的所有調整，包括正常經常性應計項目。合併財務報表是按照Form 10-Q的要求列報的，因此不包括年度財務報表所要求的、美國公認的會計原則所要求的所有披露。由於2020年第四季度提到的養老金計劃終止，上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。欲瞭解更多信息，請參閲公司在截至2020年9月30日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關説明。
該公司截至2020年12月31日的三個月的業績不一定代表整個2021財年的業績。對2021年和2020年第一季度的參考分別代表截至2020年12月31日和2019年12月31日的財季。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
(二)提高每股收益(EPS)
基本每股收益是用期內已發行普通股的加權平均數計算的。攤薄每股收益是以期內已發行普通股的加權平均數加上假設行使稀釋性普通股期權和通過庫存股方法授予業績加速的限制性股票(限制性股票)而可發行的股份計算的。在計算每期每股收益時使用的股票數量如下(以千為單位)：
三個月 | ||||
2011年12月31日 | ||||
| 2020 |
| 2019 | |
加權平均未償還股份—基本型 |
| |
| |
稀釋期權和限制性股票 | | | ||
調整後的股份—稀釋 |
| |
| |
3.取消以股份為基礎的薪酬
公司根據幾個規定業績加速限制性股票(限制性股票)的基於股票的計劃向某些關鍵員工提供補償福利，並根據非僱員董事補償計劃向非僱員董事提供補償福利。
業績加速型限售股大獎
與限制性股票獎勵相關的薪酬支出為$
非僱員董事計劃
與非僱員董事津貼有關的薪酬開支為$。
已在經營業績中確認並計入銷售、一般和行政費用(SG&A)的基於股份的薪酬總成本為#美元。
6
4.減少庫存。
來自持續經營的庫存(淨額)包括以下內容：
| 十二月三十一號， |
| 9月30日-- | ||
(單位：千) |
| 2020 |
| 2020 | |
成品 | $ | |
| | |
在製品 |
| |
| | |
原料 |
| |
| | |
總庫存 | $ | |
| | |
5.出售商譽等無形資產
公司在2020年12月31日和2020年9月30日的綜合資產負債表中包括以下無形資產賬面總額和持續經營的累計攤銷：
| 十二月三十一號， |
| 9月30日-- | ||
(千美元) |
| 2020 |
| 2020 | |
商譽 | $ | |
| | |
|
| ||||
具有可確定壽命的無形資產： |
|
|
| ||
專利 |
|
|
| ||
總賬面金額 | $ | | | ||
減去：累計攤銷 |
| | | ||
網 | $ | | | ||
|
| ||||
大寫軟件 |
|
|
| ||
總賬面金額 | $ | | | ||
減去：累計攤銷 |
| | | ||
網 | $ | | | ||
|
| ||||
客户關係 |
|
|
| ||
總賬面金額 | $ | | | ||
減去：累計攤銷 |
| | | ||
網 | $ | | | ||
|
| ||||
其他 |
|
|
| ||
總賬面金額 | $ | | | ||
減去：累計攤銷 |
| | | ||
網 | $ | | | ||
具有無限壽命的無形資產： |
|
|
| ||
商品名稱 | $ | | | ||
截至2020年12月31日的三個月，各業務部門應佔商譽賬面金額變動情況如下：
航空航天 | |||||||||
(百萬美元) |
| 美國政府 |
| 試驗 |
| 防禦(&D) |
| 總計 | |
截至2020年9月30日的餘額 | |
| |
| |
| | ||
收購活動 | — | — | | | |||||
外幣折算 | | — | — | | |||||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | | | | | ||||
經濟的不確定性，普通公眾乘飛機傾向的變化，以及新冠肺炎疫情導致的商用飛機需求減少，都對某些地區的淨銷售額和經營業績產生了不利影響。
7
航空航天和國防報告單位。有
6、發佈更多細分業務信息
該公司是根據其提供的產品和服務組建的，並將其持續業務分為三個可報告的部門，用於財務報告：航空航天和國防(以前稱為過濾/流體流動)、射頻屏蔽和測試(測試)以及公用事業解決方案集團(USG)。航空航天和國防部門的業務包括PTI技術公司(PTI)、Vacco Industries(Vacco)、Crissair，Inc.(Crissair)、Westland Technologies Inc.(Westland)、Mayday製造公司及其附屬公司Hi-Tech Metals，Inc.(統稱為Mayday)和Globe Composite Solutions，LLC(Globe)。這一領域的公司主要設計和製造特種過濾、流體控制和海軍產品，包括航空航天和國防應用中使用的液壓過濾元件和流體控制裝置；用於衞星微推進裝置的獨特過濾機構和用於載人飛機和潛艇的定製設計過濾器；用於減少振動和/或聲學特徵並以其他方式減少或模糊艦船特徵的產品和系統；以及其他通信、密封、水面控制和流體動力學相關應用，以提高美國海軍的海上生存能力；航空航天和國防工業的精密公差加工部件；以及金屬加工服務。測試部門的業務主要由ETS-Lindgren Inc.(ETS-Lindgren)組成。ETS-Lindgren在為客户提供識別、測量和包含磁能、電磁能和聲能方面處於行業領先地位。ETS-Lindgren還生產醫療設備、通信系統、電子產品製造商使用的射頻屏蔽產品和零部件。, 以及用於高安全性數據處理和安全通信的屏蔽室。USG部門的業務主要由Doble Engineering Company和Morgan Schaffer Inc.(合稱Doble)以及NRG Systems，Inc.(NRG)組成。Doble是開發、製造和交付診斷測試解決方案的行業領先者，這些解決方案使電網運營商能夠評估高壓送電設備的完整性。NRG為可再生能源行業(主要是風能和太陽能)設計和製造決策支持工具。
管理層根據“淨銷售額”和“息税前利潤”評估和衡量其可報告部門的業績，詳情見下表。息税前利潤被定義為持續經營的利息和税前收益。下表是在持續經營的基礎上提出的，不包括非持續經營。
三個月 | |||||
2011年12月31日 | |||||
(單位：千) |
| 2020 |
| 2019 | |
淨銷售額 |
|
| |||
航空航天與國防 | $ | | | ||
美國政府 | | | |||
試驗 | | | |||
合併合計 | $ | | | ||
| |||||
EBIT |
|
| |||
航空航天與國防 | $ | | | ||
美國政府 | | | |||
試驗 | | | |||
公司(虧損) | ( | ( | |||
合併息税前利潤 | | | |||
減去：利息支出 | ( | ( | |||
持續經營的所得税前收益 | $ | | | ||
非GAAP財務指標
財務指標“息税前利潤”見上表和本報告其他部分。綜合基礎上的息税前利潤是一項非公認會計準則的財務衡量標準。管理層認為，息税前利潤在評估公司業務部門的運營盈利能力方面是有用的，因為它不包括利息和税款，這兩項通常在合併的基礎上在整個公司範圍內核算。息税前利潤也是管理層在確定公司內部資源分配和激勵性薪酬時使用的衡量標準之一。EBIT與持續運營的淨收益的對賬在項目2中提出，即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-EBIT。
8
該公司認為，息税前利潤的公佈為投資者提供了重要的補充信息，以便於與其他公司進行比較，其中許多公司使用類似的非GAAP財務衡量標準來補充他們的GAAP結果。然而，該公司的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的非GAAP財務業績指標相比。此外，使用非GAAP財務衡量標準並不是為了取代根據GAAP確定的任何績效衡量標準。
7.償還債務。
該公司的債務摘要如下：
| 十二月三十一號， | 9月30日-- | |||
(單位：千) |
| 2020 |
| 2020 | |
借款總額 | $ | |
| | |
長期債務和短期借款的當期部分 |
| ( |
| ( | |
長期債務總額，減去流動部分 | $ | |
| | |
信貸安排包括$
截至2020年12月31日，該公司約有
信貸安排下的借款利息是按照倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、紐約聯邦儲備銀行利率或最優惠利率的利差計算的，具體取決於各種因素。信貸安排還要求對未使用的部分收取每年10至25個基點的融資費。該信貸安排由公司在美國的直接和間接重要子公司的無限制擔保以及
8.增加所得税支出
2021年第一季度持續經營的有效所得税税率為
9
9.增加股東權益
2021年和2020年前三個月的股東權益變動情況如下(單位：千)：
截至12月31日的三個月： | ||||
| 2020 |
| 2019 | |
普通股 | ||||
期初餘額 | | | ||
庫存計劃 | — | — | ||
期末餘額 | | | ||
額外實收資本 | ||||
期初餘額 | | | ||
庫存計劃 | | | ||
期末餘額 | | | ||
留存收益 | ||||
期初餘額 | | | ||
淨收益普通股股東 | | | ||
支付的股息 | ( | ( | ||
期末餘額 | | | ||
累計其他綜合收益(虧損) | ||||
期初餘額 | ( | ( | ||
外幣折算 | | | ||
遠期外匯合約 | — | — | ||
期末餘額 | | ( | ||
庫存股 | ||||
期初餘額 | ( | ( | ||
根據股票計劃發行 | — | — | ||
期末餘額 | ( | ( | ||
總股本 | | | ||
10.新的衍生金融工具
與公司經營有關的市場風險主要是由利率變化和外幣匯率變化引起的。本公司面臨與利率變化相關的市場風險，並選擇性地使用包括遠期合約和掉期在內的衍生金融工具來管理這些風險。於2018年，本公司簽訂了三份名義金額為#美元的利率掉期合約。
該公司的加拿大子公司Morgan Schaffer簽訂外匯合同以管理外匯風險，因為他們的收入有一部分是以美元計價的。該公司預計對衝收益或虧損將基本上被相關基礎風險的虧損或收益所抵消。最終確認的金額可能與未平倉有所不同，在結算之前，未平倉仍受到持續的市場價格波動的影響。所有衍生工具均按公允價值在資產負債表的應計費用或其他資產中報告。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，衍生工具的收益或虧損在累計其他全面收益中遞延，直至在相關對衝項目的收益中確認。
10
以下是截至2020年12月31日按風險類別和工具類型劃分的公司未償還衍生金融工具的名義交易額和公允價值摘要：
概念上的 | 公允價值 |
| |||
(單位：千) |
| 金額： |
| (美元) |
|
遠期合約 |
| | 美元兑美元 | |
11.合理的公允價值計量
會計準則根據截至計量日期的資產或負債估值投入的透明度，為公允價值計量的披露建立了一個三級層次結構，如下所示：
| ● | 第1級-估值方法的投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。 |
| ● | 第2級-估值方法的投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及在金融工具的幾乎整個期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。 |
| ● | 第3級-估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。 |
金融資產負債
該公司利用現有的市場信息或其他適當的估值方法估計了其金融工具截至2020年12月31日和2020年9月30日的公允價值。現金及現金等價物、應收賬款、存貨、應付款項、債務及其他流動資產及負債之賬面值接近公允價值，因該等票據到期日較短。
金融工具的公允價值
根據FASB會計準則編碼(ASC)825，公司的遠期合同和利率掉期被歸類到估值等級的第2級，截至2020年12月31日如下所示：
(單位：千) |
| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 | ||
資產(負債)： | ||||||||||
遠期合約和利率掉期 | $ | — |
| |
| $ | — |
| | |
估值是基於類似定價的衍生工具的第三方證據。
非金融資產和負債
本公司的物業、廠房及設備等非金融資產及其他無形資產並非按公允價值經常性計量，但在某些情況下(例如當有證據顯示可能存在減值時)，該等資產須進行公允價值調整。在截至2020年12月31日的三個月內，沒有減值記錄。
12.營業收入增加
收入分解
下表列出了截至2020年12月31日的三個月內按客户類型、地理位置和收入確認方法劃分的收入，因為公司認為它最好地描述了淨值的性質、金額、時間和不確定性
11
銷售額和現金流受到經濟因素的影響。下表還包括在持續經營的基礎上對每個可報告部門的分類收入進行的對賬。
| 航空航天 |
|
|
| |||||||||
(單位：千) | 防禦(&D) | 美國政府 | 試驗 | 總計 | |||||||||
客户類型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
商品化 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
美國政府 |
| |
| |
| |
| | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
地理位置： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
國際 |
| |
| |
| |
| | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
收入確認方法： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
時間點 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
隨着時間的推移 |
| |
| |
| |
| | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
剩餘履約義務
剩餘履約義務，相當於積壓，代表分配給合同的預期交易價格，當公司根據合同履行時，這些合同預計將在未來期間確認為收入。這些剩餘義務包括根據與美國政府的合同正式撥付的金額，不包括未行使的合同期權和訂單型合同下的潛在訂單，如不確定交付和不確定數量合同。截至2020年12月31日，公司有$
合同資產負債
與客户合同有關的資產和負債在每個報告期末逐個合同報告。截至2020年12月31日，合同資產和負債總額為#美元。
13.新租約
本公司在租賃開始時確定提供對資產使用的控制的安排是否為租賃。該公司在租賃開始時根據租賃期內未來租賃付款的現值確認使用權(ROU)資產和租賃負債。該公司已選擇不確認12個月或更短期限的租賃的ROU資產和租賃負債。該公司的某些租約包括
該公司的房地產租賃通常包括逐步遞增的付款。這些可變租賃付款包括在ROU資產和租賃負債的計算中。除未來租賃付款的現值外，ROU資產的計算還包括任何遞延租金、租賃預付款和獲得租賃的初始直接成本。
除了基本租金外，房地產租賃通常還包括公共區域維護和其他類似服務的撥備，從會計角度來看，這些服務被視為非租賃組成部分。非租賃部分不包括在ROU資產和租賃負債中，並在發生時計入費用。
該公司的租約是辦公空間、製造設施和機器設備。
12
租賃費用的構成如下所示：
三個月 | 三個月 | |||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | |||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | ||
融資租賃成本 |
|
| ||||
使用權資產攤銷 | $ | | | |||
租賃負債利息 |
| |
| | ||
經營租賃成本 |
| |
| | ||
總租賃成本 | $ | | | |||
有關租約的其他資料如下：
三個月 | 三個月 | ||||||
2011年12月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
(千美元) |
| 2020 |
| 2019 | |||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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營業租賃的營業現金流 | $ | | | ||||
融資租賃的營業現金流 |
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融資租賃產生的現金流 |
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以租賃負債換取的使用權資產 |
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經營租約 | $ | | | ||||
加權平均剩餘租期 |
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經營租約 |
| 年份 |
| 年份 | |||
融資租賃 |
| 年份 |
| 年份 | |||
加權平均貼現率 |
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經營租約 |
| | % |
| | % | |
融資租賃 |
| | % |
| | % | |
以下是2020年12月31日綜合資產負債表上顯示的未來未貼現現金流與經營和融資租賃負債以及相關ROU資產的對賬：
(千美元) | 操作 |
| 金融 | |||
截至9月30日的年度： |
| 租約 |
| 租約 | ||
2021年(不包括截至2020年12月31日的三個月) | $ | |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其後 |
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最低租賃付款總額 |
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減去：代表利息的數額 |
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最低租賃付款淨額現值 | $ | |
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減去：租賃義務的當期部分 |
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租賃義務的非流動部分 | $ | |
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ROU資產 | $ | |
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經營租賃負債計入綜合資產負債表中的應計其他費用(本期部分)，並作為綜合資產負債表的標題(長期部分)。年，融資租賃負債計入綜合資產負債表。其他費用(當期部分)和(長期部分)。運營租賃ROU資產作為在綜合資產負債表和融資租賃中，ROU資產包括在、廠房和設備記入綜合資產負債表。
13
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
行動結果
對2021年和2020年第一季度的參考分別代表截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月期間。
“新冠肺炎”的發展趨勢和不確定性
新冠肺炎全球疫情帶來了前所未有的重大挑戰，在這個高度不確定的時期，我們的首要任務仍然是員工、客户和供應商的健康和安全，從而確保公司的財務狀況並支持業務連續性。我們的業務一直被認為是必不可少的，目前正在運營，為我們的客户提供關鍵和必要的產品。到目前為止，我們的全球供應鏈還沒有受到大流行的實質性影響。考慮到我們為非可自由支配的終端市場服務的各種強大、持久的業務組合，我們商業模式的實力和彈性使我們能夠繼續我們的長期前景。認識到這場全球大流行帶來的不確定性，我們將繼續暫停提供全年財務指導的做法。我們的業務繼續面臨不同程度的壓力，這取決於它們所服務的市場，目前還無法合理地估計對公司的影響。由於新冠肺炎，我們的一部分員工有時會在家工作，但目前我們還沒有必要重新設計或設計新的財務報告內部控制。根據新冠肺炎的持續時間，我們可能有必要在未來一段時間重新設計或設計新的財務報告內部控制。我們認為這樣的事件不會對我們的業務產生實質性影響。
經濟上的不確定性，普通公眾乘坐飛機傾向的變化，以及新冠肺炎疫情導致的商用飛機需求減少，都對我們某些航空航天和國防報告部門的淨銷售額和經營業績產生了不利影響。此外，由於新冠肺炎的原因，我們的韋斯特蘭工廠在2021年第一季度部分關閉了幾周。我們還在監測新冠肺炎對資產公允價值的影響。我們目前預計新冠肺炎不會對資產造成任何實質性減損。吾等確定截至二零二零年十二月三十一日止三個月並無減值，而經審核之各報告單位之公允價值均大幅超過賬面價值，但五月天除外，其公允價值較賬面值高出略低於10%。截至2020年12月31日，我們在五月天記錄了3000萬美元的商譽。我們使用的估值方法涉及對貼現現金流的估計，這些現金流可能會發生變化，如果它們出現負變化，可能會導致需要將這些資產減記為公允價值。我們將繼續關注新冠肺炎對資產公允價值的影響。有關進一步討論，請參閲公司截至2020年9月30日的財政年度10-K表格年度報告中包含的管理層的討論和分析。
概述
2021年第一季度，持續運營的銷售額、淨收益和稀釋後每股收益分別為1.629億美元、1370萬美元和0.52美元，而2020年第一季度分別為1.717億美元、1080萬美元和0.41美元。
淨銷售額
2021年第一季度淨銷售額下降880萬美元，降幅5.1%，從2020年第一季度的1.717億美元降至1.629億美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度淨銷售額下降的原因是航空航天和國防部門減少了1060萬美元，但USG部門增加了170萬美元，測試部門增加了10萬美元，部分抵消了這一下降。
– 航空航天與國防(A&D)
2021年第一季度的淨銷售額為6690萬美元，比2020年第一季度的7750萬美元下降了1060萬美元，降幅為13.7%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售額下降的主要原因是，受新冠肺炎疫情的推動，PTI、克里薩爾和五月天的商業航空銷售額下降了約1,400萬美元，但瓦科和環球航空公司的海軍和太空銷售額增加了400萬美元，部分抵消了這一下降。
14
– 美國政府
2021年第一季度淨銷售額為5450萬美元，比2020年第一季度的5280萬美元增長3.2%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的增長主要是由於NRG和Doble的產品銷售額增加。
-測試
2021年第一季度淨銷售額為4150萬美元，比2020年第一季度的4140萬美元高出10萬美元，增幅為0.2%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的增長主要是由於該部門歐洲和亞洲業務銷售額增加了360萬美元，部分被該部門美國業務銷售額下降350萬美元所抵消，這兩個原因都是由於測試和測量室項目的時間安排。
訂單和積壓訂單
截至2020年12月31日，積壓的訂單為5.121億美元，而截至2020年9月30日的積壓金額為5.174億美元。2021年第一季度，該公司收到的新訂單總額為1.576億美元，而2020年第一季度為2.204億美元。在2021年第一季度收到的新訂單中，6540萬美元與航空航天和國防產品有關，4350萬美元與測試產品有關，4870萬美元與USG產品有關。在2020年第一季度收到的新訂單中，1.29億美元與航空航天和國防產品有關，3850萬美元與測試產品有關，5290萬美元與USG產品有關。
銷售、一般和行政費用
2021年第一季度，持續運營的銷售、一般和行政(SG&A)費用為4100萬美元(佔淨銷售額的25.1%)，而2020年第一季度為4210萬美元(佔淨銷售額的24.5%)。與2020年第一季度相比，2021年第一季度SG&A的下降主要是由於新冠肺炎大流行導致與差旅相關的可自由支配支出和其他可自由支配支出減少。
無形資產攤銷
2021年第一季度和2020年第一季度，持續運營的無形資產攤銷分別為490萬美元和580萬美元。攤銷費用包括從收購中獲得的無形資產和其他可識別的無形資產(主要是軟件)的攤銷。與2020年第一季度相比，2021年第一季度攤銷費用減少主要是由於資本化軟件的攤銷減少。
其他費用(淨額)
2021年第一季度，其他費用淨額為10萬美元，而2020年第一季度其他費用淨額為30萬美元。2021年第一季度其他費用的主要組成部分淨額包括多布爾曼塔工廠約70萬美元的設施合併費用，包括員工遣散費和租賃終止費用。2020年第一季度，其他費用(收入)淨額中沒有單獨重要的項目。
EBIT
該公司根據息税前利潤評估其經營部門的業績，並在綜合基礎上提供息税前利潤，這是一種非GAAP財務衡量標準。請參閲上文合併財務報表附註6中關於非公認會計準則財務計量的討論。2021年第一季度息税前利潤為1820萬美元(佔淨銷售額的11.2%)，而2020年第一季度為1680萬美元(佔淨銷售額的9.8%)。
15
下表顯示了息税前利潤與持續經營淨收益的對賬。
三個月 | |||||
2011年12月31日 | |||||
(單位：千) |
| 2020 |
| 2019 | |
合併息税前利潤 | $ | 18,201 | 16,791 | ||
減去：利息支出，淨額 |
| (541) |
| (2,421) | |
減去：所得税費用 |
| (3,974) |
| (3,606) | |
持續經營淨收益 | $ | 13,686 |
| 10,764 | |
– 航空航天與國防
2021年第一季度息税前利潤為940萬美元(佔淨銷售額的14.0%)，而2020年第一季度為1250萬美元(佔淨銷售額的16.1%)。與2020年第一季度相比，2021年第一季度息税前利潤下降的主要原因是五月天、PTI和Crissair的銷售量下降，但由於有利的產品組合和上述較高的銷售量，Vacco和Globe的EBIT增加部分抵消了這一下降。此外，2021年第一季度息税前利潤受到與自動取款機收購相關的30萬美元庫存增加費用的負面影響。
– 美國政府
2021年第一季度息税前利潤為1270萬美元(佔淨銷售額的23.3%)，而2020年第一季度為930萬美元(佔淨銷售額的17.6%)。與2020年第一季度相比，2021年第一季度息税前利潤的增長主要是因為2021年第一季度的銷售量更高，產品結構有利。此外，2021年第一季度息税前利潤受到其Doble Manta工廠約70萬美元設施整合費用的負面影響。
– 試驗
2021年第一季度息税前利潤為530萬美元(佔淨銷售額的12.9%)，而2020年第一季度為470萬美元(佔淨銷售額的11.3%)。與2020年第一季度相比，2021年第一季度息税前利潤的增長主要是由於有利的產品組合以及該部門歐洲和亞洲業務的銷售額增加。
– 公司
2021年第一季度和2020年第一季度計入息税前利潤的企業成本分別為930萬美元和970萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度企業成本下降的主要原因是2020年第四季度終止固定收益養老金計劃導致養老金支出減少。
利息支出，淨額
2021年第一季度和2020年第一季度的利息支出分別為50萬美元和240萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的利息支出減少，主要是因為平均未償還借款(7000萬美元比2.79億美元)和平均利率下降。
所得税費用
2021年第一季度，持續運營的有效所得税税率為22.5%，而2020年第一季度為25.1%。2021年第一季度，沒有重大或異常項目影響有效所得税率。
資本資源和流動性
該公司的整體財務狀況和流動性依然強勁。持續運營的營運資本(流動資產減去流動負債)從2020年9月30日的1.906億美元增加到2020年12月31日的1.976億美元。在此期間，庫存增加了790萬美元，主要原因是航空航天和國防部門增加了470萬美元，測試部門增加了300萬美元，這主要是因為收到原材料的時間安排，以滿足預期需求和製造現有訂單的時間安排。
16
2021年和2020年第一季度，持續運營的運營活動提供的淨現金分別為2480萬美元和330萬美元。與2020年第一季度相比，2021年第一季度持續運營的經營活動提供的淨現金增加是由於營運資金要求降低。
2021年和2020年第一季度，持續運營的資本支出分別為600萬美元和1260萬美元。2021年第一季度的減少主要是由於2020年第一季度Doble新總部設施的建築改善增加了約600萬美元。此外，該公司在2021年和2020年第一季度的資本化軟件支出分別約為160萬美元和190萬美元。
採辦
2020年10月22日，該公司收購了先進技術加工公司及其附屬公司TECC磨削公司(統稱為“ATM”)的股權，這是一家為航空航天、國防和航天工業服務的小型私營精密機械加工金屬部件製造商，收購價格約為現金650萬美元(扣除所獲得的現金)。ATM公司位於加利福尼亞州巴倫西亞，靠近Crissair的工廠，供應廣泛用於國防和商用飛機以及導彈和坦克項目的定製設計部件，年收入約為700萬美元。自收購之日起，自動櫃員機的經營業績就作為Crissair公司的一條產品線納入了公司的A&D部門。
信貸安排
截至2020年12月31日，該公司在其銀行信貸安排下約有4.34億美元可供借款，2.5億美元的增資選擇權有待貸款人批准，手頭有5740萬美元的現金。截至2020年12月31日，除了990萬美元的未償還信用證外，該公司在信貸安排下還有5580萬美元的未償還借款和短期借款。在可預見的未來，公司信貸安排下的運營和借款的現金流預計將滿足公司的資本要求和運營需求。該公司是否有能力獲得額外2.5億美元的信貸安排增額選擇權，取決於參與銀行或其他外部銀行的接受程度。
分紅
2020年10月15日，公司向截至2020年10月1日登記在冊的股東支付了每股0.08美元的股息，總計210萬美元。在2020年12月31日之後，於2021年1月19日向截至2021年1月4日登記在冊的股東支付了每股0.08美元的季度股息，總計210萬美元。
展望
管理層目前對2021年的預期與2020年11月19日新聞稿中商業展望部分概述的細節保持一致。2020年年中，與新冠肺炎疫情相關的業務中斷開始影響公司運營，並持續到全年剩餘時間。2021年期間，商業航空航天和公用事業終端市場的客户出現了一定程度的穩定，也出現了顯著的復甦；然而，這些領域的復甦的時間和速度仍然存在不確定性。隨着客户恢復正常的檢測方案和設備購買，新冠肺炎可行疫苗的廣泛分發預計將使商業航空旅行和公用事業支出的恢復受益並加速恢復，但管理層已確定，在恢復具體指導之前至少再等待90天是明智的。鑑於這種不確定性，使用正常的預測方法很難預測2021年的餘額會受到什麼影響；因此，公司將繼續暫停前瞻性指導。
為了幫助股東和分析師，管理層將繼續為2021年提供“方向性”指導，表示公司在2021財年下半年看到了切實的復甦跡象，表明下半年前景穩健。鑑於2020年上半年在COVID之前的強勁勢頭，預計2021年上半年將略低於2020年上半年，但考慮到預期的復甦因素，預計2021年下半年的前景將有利於2020年下半年。管理層目前對2021年的預期顯示，與2020年相比，銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益都出現了增長，調整後的EBITDA和調整後的每股收益與2019年保持合理一致。
關鍵會計政策
管理層已評估本公司編制財務報表及相關附註時所採用的會計政策，並相信該等政策是合理及適當的。其中某些會計政策需要應用重要的
17
管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時的判斷力。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷基於歷史經驗、行業趨勢、客户提供的信息以及可從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。涉及管理層判斷和估計的最重要領域可以在管理層討論和分析的關鍵會計政策部分以及公司截至2020年9月30日的財務年度Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註1中找到。
其他事項
偶然事件
作為本公司所從事業務的正常事件，對本公司提出或啟動各種索賠、指控和訴訟。此外，該公司目前正在進行與環境問題有關的各個階段的調查和補救工作。管理層認為，該等事宜的解決所涉及的總成本以及可能對本公司不利的最終判決(如有)已充分預留，由保險承保，或不會對本公司的運營業績、資本支出或競爭地位產生重大不利影響。
前瞻性陳述
本10-Q表格中包含的有關未來事件和公司未來結果的陳述，如反映或基於當前對公司業績和公司所處行業的預期、估計、預測、預測或假設，均被視為符合聯邦證券法安全港條款的“前瞻性陳述”。這些陳述包括但不一定限於以下陳述：新冠肺炎疫情的影響，包括公司資產的任何減值，對公司服務的商業航空、軍事和海軍市場的影響，公司測試和美國政府部門服務的市場的實力，以及公司服務的某些終端市場的恢復時間；公司信貸安排的充分性和公司增加信貸安排的能力；當前訴訟、索賠和收費的結果；公司長期債務當前部分的償還時間；未來報告單位的公允價值；公司通過使用衍生金融工具對衝或以其他方式管理市場風險的能力；對衝收益或損失將在多大程度上被相關基礎風險的損失或收益抵消；以及本文包含的任何其他嚴格意義上非歷史性的陳述。諸如期望、預期、目標、目標、項目、打算、計劃、相信、估計、此類詞語的變體以及類似表達等詞彙旨在識別此類前瞻性陳述。
請投資者注意，此類陳述僅為預測，僅在本10-Q表格公佈之日發表，除非適用的法律或法規要求，否則公司不承擔更新這些陳述的義務。由於公司運營和商業環境中存在的風險和不確定因素，公司未來的實際結果可能與前瞻性陳述中的預測大不相同，這些風險和不確定因素包括但不限於公司截至2020年9月30日的財政年度10-K表格年度報告第1A項“風險因素”和本10-Q表格季度報告中描述的那些內容，以及以下內容：新冠肺炎大流行的持續影響，包括勞動力短缺、設施關閉、避難所政策或隔離、材料短缺、運輸延誤、公司合同的終止或延遲，我們的供應商或客户無法履行合同，自然災害對公司運營以及公司客户和供應商的影響；未來授予合同或客户訂單的時間和內容；政府資金的撥款、分配和可獲得性；為方便終止政府和其他客户合同或訂單；服務市場經濟狀況的減弱；公司競爭對手的成功；客户需求的變化或客户破產；競爭；知識產權；技術困難；選定收購的可用性；客户交貨延遲或違約；主要客户的表現問題, 這些因素包括但不限於：供應商和分包商；某些原材料成本和供應的實質性變化；勞資糾紛；美國税法和法規的變化；其他法律和法規的變化，包括但不限於會計準則和外國税收的變化；利率的變化；現有或以前設施引起的環境問題的相關成本；當前爭議、索賠、訴訟或仲裁最終解決的不確定性；以及最近收購的企業的整合。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
與公司經營有關的市場風險主要是由利率變化和外幣匯率變化引起的。本公司面臨與利率變化相關的市場風險，並選擇性地使用包括遠期合約和掉期在內的衍生金融工具來管理這些風險。該公司在加拿大的子公司Morgan Schaffer
18
簽訂外匯合同以管理外匯風險，因為他們的收入的一部分是以美元計價的。所有衍生工具均按公允價值在資產負債表中報告。就指定為現金流量對衝的衍生工具而言，有關衍生工具的收益或虧損於累計其他全面收益中遞延，直至於相關對衝項目的收益中確認為止。自2020年9月30日以來，公司的市場風險沒有發生實質性變化。本公司截至2020年12月31日的未償還衍生金融工具摘要見本報告第1項綜合財務報表附註11。有關市場風險的進一步討論，請參閲公司截至2020年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告。
項目4.控制和程序
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。在這一評估的基礎上，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序截至當日是有效的。披露控制和程序是旨在確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目6.展品
展品編號 |
| 描述 |
| 文檔位置 |
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3.1(a) |
| 重述公司章程 |
| 附件3(A)是公司截至1999年9月30日的財政年度的10-K表格。 |
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3.1(b) |
| 修改後的註冊人A系列參股累計優先股的名稱、優先股和權利證書 |
| 附件4(E)是公司截至2000年3月31日的財政季度10-Q表的附件4(E)。 |
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3.1(c) |
| 2000年7月10日生效的合併章程 |
| 附件3(C)是公司截至2000年6月30日的財政季度10-Q表的附件3(C)。 |
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3.1(d) |
| 公司章程修訂自2018年2月5日起生效 |
| 公司於2018年2月7日提交的8-K表格的附件3.1 |
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3.2 |
| 附例 |
| 公司於2019年11月19日提交的8-K表格的附件3.1 |
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10.1 | 2018年度綜合激勵計劃業績加速型限售股2018、2019年獎勵協議修正案格式 | 本公司於2020年11月19日提交的8-K表格的附件10.1 | ||
10.2 | 第四次修訂和重新制定的分流計劃 | 本公司於2020年11月19日提交的8-K表格的附件10.2 | ||
10.3 | 非僱員董事薪酬計劃，經修訂和重新調整，以反映2020年12月8日之前的所有修訂 | 本公司於2020年12月9日提交的8-K表格的附件10.1 | ||
10.4 | 董事股份獎勵協議格式 | 本公司於2020年12月9日提交的8-K表格的附件10.2 | ||
31.1 |
| 首席執行官的認證 |
| 在此提交 |
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31.2 |
| 首席財務官的認證 |
| 在此提交 |
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32 |
| 首席執行官和首席財務官的認證 |
| 在此提交 |
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19
101.INS |
| XBRL實例文檔* |
| 隨函提交 |
101.SCH |
| XBRL架構文檔* |
| 隨函提交 |
101.CAL |
| XBRL計算鏈接庫文檔* |
| 隨函提交 |
101.DEF |
| XBRL定義Linkbase文檔* |
| 隨函提交 |
101.LAB |
| XBRL標籤Linkbase文檔* |
| 隨函提交 |
101.PRE |
| XBRL演示文稿Linkbase文檔* |
| 隨函提交 |
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104 | 封面交互數據文件(見附件101) | 隨函提交 |
*本報告附件101由XBRL(可擴展商業報告語言)格式的文件組成。XBRL相關文件中包含的財務信息是“未經審計的”或“未經審查的”.
20
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| ESCO Technologies Inc. |
|
|
| /s/Gary E.Muenster |
| 加里·E·明斯特 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
| (以獲妥為授權的人員及主要會計人員身分 |
(註冊人財務官) | |
日期：2021年2月9日 |
21