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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年8月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金文件編號001-14920
 麥考密克公司，註冊成立
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州52-0408290
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
 
希林路24號，1號套房
獵人谷，國防部21031
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(410) 771-7301

根據該法第12(B)條登記的證券：
 交易
每個班級的標題符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元MKC.V紐約證券交易所
普通股無投票權，每股面值0.01美元MKC紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是   ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒


註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
 未償還股份
2022年8月31日
普通股17,606,187 
普通股無投票權250,600,835 



目錄
 
第一部分-財務信息
4
第1項
財務報表
4
第2項
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
26
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
45
項目4
控制和程序
45
第二部分--其他資料
46
第1項
法律程序
46
項目1a
風險因素
46
第2項
未登記的股權證券銷售和收益的使用
47
第3項高級證券違約
47
項目4
煤礦安全信息披露
47
第5項其他信息
47
項目6
展品
48

3
目錄表
第一部分-財務信息

第1項。財務報表

麥考密克公司，註冊成立
簡明綜合收益表(未經審計)
(除每股金額外，以百萬美元計)
 
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
淨銷售額$1,595.6 $1,549.4 $4,654.8 $4,587.6 
銷貨成本1,028.9 949.8 3,004.7 2,795.9 
毛利566.7 599.6 1,650.1 1,791.7 
銷售、一般和行政費用328.1 327.3 1,010.6 1,005.2 
交易和整合費用— 1.3 2.2 27.0 
特別收費3.4 5.8 38.0 20.6 
營業收入235.2 265.2 599.3 738.9 
利息支出37.9 33.9 104.7 103.3 
其他收入，淨額77.4 3.5 89.9 12.0 
綜合業務所得税前收入274.7 234.8 584.5 647.6 
所得税費用59.3 31.5 115.4 135.5 
合併業務淨收益215.4 203.3 469.1 512.1 
未合併業務的收入
7.5 9.1 27.2 45.8 
淨收入$222.9 $212.4 $496.3 $557.9 
每股收益-基本$0.83 $0.79 $1.85 $2.09 
稀釋後每股收益$0.82 $0.79 $1.83 $2.07 
平均流通股-基本268.3 267.4 268.1 267.2 
平均流通股-稀釋後270.2 270.0 270.4 270.0 
每股支付的現金股息--有投票權和無投票權$0.37 $0.34 $1.11 $1.02 
宣佈的每股現金股息--有投票權和無投票權$0.37 $0.34 $0.74 $0.68 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

4
目錄表
麥考密克公司，註冊成立
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位：百萬)
 
截至8月31日的三個月，
截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
淨收入$222.9 $212.4 $496.3 $557.9 
可歸因於非控股權益的淨收入1.5 0.7 5.2 3.5 
其他全面收益(虧損)：
養卹金和其他退休後計劃的未實現部分4.5 5.8 10.5 8.4 
貨幣換算調整(114.9)(78.4)(162.2)21.5 
衍生金融工具的變動(22.1)2.5 4.7 3.1 
遞延税金(3.9)(2.8)(18.8)1.4 
其他全面收益(虧損)合計(136.4)(72.9)(165.8)34.4 
綜合收益$88.0 $140.2 $335.7 $595.8 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

5
目錄表

麥考密克公司，註冊成立
簡明合併資產負債表
(單位：百萬)
 
8月31日，
2022		11月30日，
2021
 (未經審計) 
資產
現金和現金等價物$343.9 $351.7 
應收貿易賬款，扣除津貼後的淨額565.8 549.5 
庫存，淨額
成品668.8 556.2 
原材料和在製品710.7 626.1 
1,379.5 1,182.3 
預付費用和其他流動資產123.6 112.3 
流動資產總額2,412.8 2,195.8 
財產、廠房和設備、淨值1,139.1 1,140.3 
商譽5,209.7 5,335.8 
無形資產，淨額3,396.6 3,452.5 
其他長期資產782.8 781.4 
總資產$12,941.0 $12,905.8 
負債和股東權益
短期借款$1,436.4 $539.1 
長期債務的當期部分20.6 770.3 
應付貿易帳款1,143.5 1,064.2 
其他應計負債539.9 850.2 
流動負債總額3,140.4 3,223.8 
長期債務3,904.8 3,973.3 
遞延税金816.3 792.3 
其他長期負債472.8 490.9 
總負債8,334.3 8,480.3 
股東權益
普通股564.3 530.0 
普通股無投票權1,566.6 1,525.1 
留存收益3,048.4 2,782.4 
累計其他綜合損失(590.0)(426.5)
麥考密克股東權益總額4,589.3 4,411.0 
非控制性權益17.4 14.5 
股東權益總額4,606.7 4,425.5 
總負債和股東權益$12,941.0 $12,905.8 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

6
目錄表

麥考密克公司，註冊成立
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：百萬)
 
截至8月31日的9個月，
 20222021
經營活動
淨收入$496.3 $557.9 
將淨收入與經營活動提供的現金流量淨額進行調整：
折舊及攤銷148.2 139.1 
基於股票的薪酬49.1 54.2 
出售無形資產的收益(13.6)— 
從出售企業中獲得的收益(49.6)— 
資產減值準備10.0 6.5 
與收購相關的存貨公允價值調整攤銷— 6.3 
未合併業務的收入(27.2)(45.8)
經營性資產和負債變動(不包括收購和處置的業務)
應收貿易賬款(43.6)1.3 
盤存(238.5)(156.5)
應付貿易帳款100.8 (16.7)
其他資產和負債(209.6)(195.2)
來自未合併關聯公司的股息27.8 21.8 
經營活動提供的現金流量淨額250.1 372.9 
投資活動
收購業務(扣除收購現金)— (706.4)
出售業務所得收益95.2 — 
出售非合併業務所得款項— 65.4 
出售無形資產所得款項13.6 — 
資本支出(包括軟件)(166.8)(189.9)
其他投資活動2.5 0.3 
用於投資活動的現金流量淨額(55.5)(830.6)
融資活動
短期借款，淨額898.1 (118.9)
長期債務借款— 1,001.5 
支付債務發行成本— (1.9)
長期償債(768.7)(255.3)
行使股票期權所得收益39.9 10.5 
對員工股票獎勵預扣和支付的税款(19.4)(13.3)
通過購買獲得的普通股(26.1)(3.2)
已支付的股息(297.5)(272.4)
融資活動提供的淨現金流量(用於)(173.7)347.0 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(28.7)(0.3)
現金和現金等價物減少(7.8)(111.0)
期初現金及現金等價物351.7 423.6 
期末現金及現金等價物$343.9 $312.6 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
7
目錄表


麥考密克公司，註冊成立
簡明綜合股東權益表(未經審計)
(單位：百萬)
(百萬)普通股普通股
無投票權股份		普通股金額留存收益累計其他綜合(虧損)收入非控制性權益股東權益總額
截至2022年8月31日的三個月
平衡，2022年5月31日17.8 250.5 $2,119.2 $2,933.6 $(454.6)$16.9 $4,615.1 
淨收入— 222.9 — — 222.9 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — 1.5 1.5 
其他綜合虧損，税後淨額— — (135.4)(1.0)(136.4)
分紅— (99.2)— — (99.2)
基於股票的薪酬12.2 — — — 12.2 
購買並註銷的股份(0.2)— (4.8)(8.9)— — (13.7)
已發行股份0.1 — 4.3 — — — 4.3 
等價交換(0.1)0.1 — — — — — 
平衡，2022年8月31日
17.6 250.6 $2,130.9 $3,048.4 $(590.0)$17.4 $4,606.7 
截至2022年8月31日的9個月
平衡，2021年11月30日
17.8 249.5 $2,055.1 $2,782.4 $(426.5)$14.5 $4,425.5 
淨收入— 496.3 — — 496.3 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — 5.2 5.2 
其他綜合虧損，税後淨額— — (163.5)(2.3)(165.8)
分紅— (198.4)— — (198.4)
基於股票的薪酬49.1 — — — 49.1 
購買並註銷的股份(0.5)— (14.9)(31.9)— — (46.8)
已發行股份1.3 0.1 41.6 — — — 41.6 
等價交換(1.0)1.0 — — — — — 
平衡，2022年8月31日
17.6 250.6 $2,130.9 $3,048.4 $(590.0)$17.4 $4,606.7 
截至2021年8月31日的三個月
平衡，2021年5月31日18.1 249.2 $2,027.1 $2,660.5 $(362.3)$15.5 $4,340.8 
淨收入— 212.4 — — 212.4 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — 0.7 0.7 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — (73.3)0.4 (72.9)
分紅— (90.9)— — (90.9)
基於股票的薪酬11.6 — — — 11.6 
購買並註銷的股份(0.1)— (0.9)(2.0)— — (2.9)
已發行股份0.1 — 4.3 — — — 4.3 
等價交換(0.1)0.1 — — — — — 
平衡，2021年8月31日
18.0 249.3 $2,042.1 $2,780.0 $(435.6)$16.6 $4,403.1 
8
目錄表
截至2021年8月31日的9個月
平衡，2020年11月30日
18.0 248.9 $1,981.3 $2,415.6 $(470.8)$13.9 $3,940.0 
淨收入— 557.9 — — 557.9 
可歸因於非控股權益的淨收入— — — 3.5 3.5 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — 35.2 (0.8)34.4 
分紅— (181.7)— — (181.7)
基於股票的薪酬54.2 — — — 54.2 
購買並註銷的股份(0.2)— (5.3)(11.8)— — (17.1)
已發行股份0.6 — 11.9 — — — 11.9 
等價交換(0.4)0.4 — — — — — 
平衡，2021年8月31日
18.0 249.3 $2,042.1 $2,780.0 $(435.6)$16.6 $4,403.1 
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

9
目錄表

麥考密克公司，註冊成立
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.會計政策

陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的，並不包括美國公認會計原則(美國公認會計原則)要求的所有信息和附註，以完成財務報表。我們認為，隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的正常和經常性調整，以公平地列報所列中期的財務狀況和經營業績。
截至2022年8月31日的9個月期間的合併運營結果不一定表明全年的預期結果。從歷史上看，我們的淨銷售額、淨收入和運營現金流在本財年上半年較低，下半年較高。今年下半年淨銷售額、淨收入和運營現金流的歷史性增長在很大程度上是由於美國的消費者商業週期，由於感恩節和聖誕節假期，客户通常在第四季度購買更多產品。
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年11月30日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。
2022年通過的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號所得税(話題740)：簡化所得税會計。新的指導意見刪除了所得税一般原則的某些例外情況，並通過澄清或修訂現有指導意見，改進了會計的一致適用。新標準於2021年12月1日生效。我們的合併財務報表沒有受到實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響這為在有限的時間內對合約、對衝關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的其他參考利率影響的其他交易進行會計處理提供了可選的權宜之計。這些可選的權宜之計可以在2020年3月至2022年12月31日期間適用。在截至2022年8月31日的9個月內達成的安排，包括我們將於2023年7月到期的新循環信貸安排和2030年4月到期的跨貨幣利率互換，不再使用LIBOR作為參考利率。然而，LIBOR仍然是我們可變利率債務的參考利率，包括我們將於2026年7月到期的循環信貸安排、利率掉期和2027年8月到期的交叉貨幣利率掉期。LIBOR參考利率的逐步取消將在不同的日期進行，並於2022年1月1日開始。我們在截至2022年2月28日的三個月內採用了這一新標準，同時逐步取消了LIBOR參考利率。在截至2022年8月31日的9個月內，我們的綜合財務報表沒有受到實質性影響，我們也預計採用這一準則不會對LIBOR過渡期內的綜合財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計公告-等待採納

2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號：負債-供應商財務計劃(主題450-50)：供應商財務計劃義務的披露這要求使用與購買商品和服務有關的供應商融資方案的實體披露方案的關鍵條款和報告所述期間結束時未清債務的信息，包括這些債務的前滾。本指南不影響供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。新準則要求披露計劃的關鍵條款和有關未償債務的信息，這一要求在截至2024年11月30日的財年的所有中期和年度期間有效。新準則要求披露未償債務的前滾，這一要求將在截至2025年11月30日的財年生效。允許及早領養。我們目前正在評估這一新指引將對我們的合併財務報表產生的影響。

2.      特別費用以及交易和整合費用

特別收費
10
目錄表
在我們的綜合損益表中，我們包括一個單獨的標題為“特別費用”的項目，以計算我們的綜合營業收入。特別費用包括與為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用(包括相關減值費用)，在前期成本和組織/結構影響方面都具有如此重要的意義，因此需要我們的管理委員會(包括我們的董事長和首席執行官)事先批准。在向管理委員會提出任何這類擬議行動(一般包括估計費用的細節，估計費用通常主要包括僱員遣散費和相關福利，以及與行動有關的輔助費用，其中可能包括非現金部分，如資產減值，或與存貨調整有關的部分，這些部分包括在已售出貨物的成本中；受影響的僱員或業務；預期的時間；預期的節餘)向管理委員會提出並經委員會事先核準後，與核準的行動有關的費用在確認後歸類為特別費用，並在整個完成過程中持續監測。與我們管理委員會批准的這些行動相關的某些輔助費用在批准後不符合應計條件，但在行動過程中作為特別費用計入。

我們繼續評估組織結構的變化，以使我們能夠降低固定成本，簡化或改進流程，並提高我們的競爭力。

以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月確認的特別費用摘要
(單位：百萬)：
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
員工遣散費及相關福利$1.9 $2.8 $23.6 $7.6 
其他成本
現金0.9 3.0 6.9 6.5 
非現金0.6 — 21.1 6.5 
特別收費總額3.4 5.8 51.6 20.6 
出售已退出的品牌的收益— — (13.6)— 
總計$3.4 $5.8 $38.0 $20.6 

在截至2022年8月31日的三個月內，我們錄得3.4上百萬的特別收費。這些特別費用主要包括#美元。1.0與歐洲、中東和非洲(EMEA)的製造設施轉移相關的百萬美元，如下所述，$0.8與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的100萬美元，如下所述，並精簡了$0.4在美洲地區為100萬美元，以及$1.2在歐洲、中東和非洲地區有100萬人。

在截至2022年8月31日的九個月內，我們錄得38.0特別費用淨額為百萬美元。這些特別費用主要包括#美元。23.0與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的百萬美元，如下所述，$18.4與歐洲、中東和非洲地區製造設施的轉移相關的100萬美元，如下文更全面地描述，並精簡$5.7在美洲地區為100萬美元，以及$5.5在歐洲、中東和非洲地區有100萬人。這些費用被一美元抵消了。13.6百萬美元的收益，出售我們的Kohinoor品牌如下所述，以及逆轉$2.2在與我們的大米生產線相關的供應協議達成協議後，我們在印度退出大米生產線的估計成本為100萬美元。

2022年第二季度，我們的管理委員會批准了我們在俄羅斯的消費者業務的退出。因此，在2022年第二季度，我們確認了22.2上百萬的特別收費。這些特別費用包括#美元的非現金減值費用。10.0與卡米斯品牌名稱相關的100萬美元，以將其賬面價值降至其估計的公允價值，#美元2.5百萬美元的員工遣散費和1.8我們預計將在未來12個月內支付與退出計劃直接相關的百萬美元其他相關退出成本，以及一筆非現金7.9將之前在累計其他全面收益(虧損)中反映的累計換算調整重新分類為與我們在俄羅斯的業務退出相關的收益。在截至2022年8月31日的三個月內，我們額外記錄了0.8百萬美元的員工遣散費。

2022年第一季度，我們的管理委員會批准了一項計劃，將我們在英國的製造業務整合為一個採用最先進技術的淨零碳調味品製造和配送中心設施。我們希望在擴大產能的同時，將我們的業務整合到一個可擴展的平臺中，通過減少員工和非員工成本的組合，對我們的供應鏈業務執行這些變化，並提高盈利能力。我們預計這項倡議的成本約為$30百萬-到2023年，將在我們的綜合損益表中確認為特別費用。其中的一美元30，我們預計成本將包括員工遣散費和相關福利、非現金加速折舊、退役和其他與財產相關的租賃退出成本，所有這些都是直接的
11
目錄表
與該倡議相關的。在截至2022年8月31日的三個月內，我們錄得0.6百萬美元的加速折舊和0.4百萬美元的第三方費用和其他成本。在截至2022年8月31日的九個月內，我們錄得12.5遣散費和相關福利費用為百萬美元，3.3百萬美元的加速折舊和2.6百萬美元的第三方費用和其他成本。

我們於2021財年第四季度退出了在印度的科希努爾大米生產線。在截至2022年8月31日的9個月內，我們以美元的價格出售了Kohinoor品牌13.6百萬美元，扣除與銷售美元相關的成本1.4百萬美元，並反映了$13.6在特別費用內與此次銷售相關的百萬美元。

在截至2021年8月31日的三個月內，我們錄得5.8特別收費100萬美元，主要包括精簡行動#美元1.8在美洲地區，百萬美元1.7在歐洲、中東和非洲地區，百萬美元0.8100萬美元在亞太地區(APAC)，以及0.7與我們的GE計劃相關的100萬美元，如下所述。

在截至2021年8月31日的九個月內，我們錄得20.6特別收費100萬美元，主要包括精簡行動#美元7.0在美洲地區，百萬美元3.0在歐洲、中東和非洲地區，百萬美元0.8100萬美元在亞太地區，以及$0.7與我們的GE計劃相關的100萬美元，以及#美元的非現金資產減值費用6.5與我們決定採用混合工作環境而退出的管理站點相關聯的百萬美元。

2017年，我們的管理委員會批准了一項多年計劃，在此期間，我們預計將對我們的全球流程、能力和運營模式進行重大改革，為未來的增長提供一個可擴展的平臺。我們預計，這一舉措將使我們能夠通過調整和簡化整個麥考密克的流程，在一定程度上建立在我們目前的共享服務基礎上，並擴大目前在該基礎上的端到端流程，從而加快我們在全球和跨職能部門開展工作的能力。我們希望這項我們稱為Global Enablement(GE)的計劃能夠使這個可擴展的平臺實現未來的增長，同時降低成本、加快決策速度、提高靈活性並在我們的組織內創造能力。

雖然我們正在繼續全面開發GE運營模式的細節，但我們預計GE計劃的成本—在預期的多年期間在我們的綜合損益表中確認為特別費用—從大約$60百萬至美元65百萬美元。其中的一美元60百萬至美元65我們估計，大約60%將用於與通用電氣實施和過渡相關成本相關的現金支付，包括外部諮詢和其他費用，約40%將用於遣散費和相關福利支付，所有這些都與這一計劃直接相關。我們已經累計花費了$40.7到2022年8月31日，在這一倡議上投入100萬美元。

截至2022年8月31日，預計將在未來12個月內支付的與特別費用相關的準備金包括在我們綜合資產負債表的應付貿易賬户和其他應計負債中。

以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月的特別費用業務細分(單位：百萬)：
截至8月31日的三個月，
截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
消費細分市場$1.8 $3.5 $16.1 $13.1 
風味解決方案細分市場1.6 2.3 21.9 7.5 
特別收費總額$3.4 $5.8 $38.0 $20.6 

交易和整合費用
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月內與收購Cholula辣醬(“Cholula”)和FONA International，LLC(“FONA”)有關的確認的交易和整合費用(單位：百萬)：
截至8月31日的三個月，
截至8月31日的9個月，
2022202120222021
與交易有關的費用計入售出貨物成本$— $— $— $6.3 
其他交易費用— — — 13.8 
整合費用— 1.3 2.2 13.2 
交易和整合總費用$— $1.3 $2.2 $33.3 
我們預計與我們收購FONA相關的整合費用總額約為$2.22022財年將達到100萬。
12
目錄表

3.    融資安排和金融工具
在截至2022年8月31日的三個月內，我們達成了一項為期364天的500100萬循環信貸安排，將於2023年7月到期。目前信貸安排的定價是SOFR+，以全額提取為基礎。1.23%。信貸安排的定價基於信用評級網格，該網格包含等於SOFR+的信貸安排的完全提取的最高定價。1.60%。這一循環信貸安排的條款限制了附屬公司的負債，並要求我們保持與我們的美元一致的最低利息覆蓋率。1.5十億美元的五年期循環信貸安排。我們預計，在可預見的未來，這一公約不會限制我們獲得這種循環信貸安排。

此外，在截至以下三個月2022年8月31日，我們償還了我們的美元750百萬，2.702022年8月到期的%債券。
我們使用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外幣、淨投資和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。本公司並不為交易目的訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具，所有衍生工具均被指定為對衝工具。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月裏，對衝無效並不重要。我們並非主要淨額結算安排的一方，我們不會在財務報表披露中與同一交易對手抵銷衍生品合約的公允價值。透過與高級管理層的定期溝通及使用書面指引，監察衍生金融工具的使用。

外幣兑換風險。 我們可能受到外幣波動的影響，影響對子公司、交易(第三方和公司間)和以外幣計價的收益的淨投資。我們根據交易現金流和換算波動率評估外幣風險，並可能與評級較高的金融機構簽訂遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。遠期合同的期限一般不到18個月。貨幣互換協議是與基礎債務問題的條款一起制定的。

截至2022年8月31日，我們有外幣兑換合同，買賣美元539.5百萬美元的外幣，而美元583.62021年11月30日，為100萬人。所有這些合同都被指定為以外幣計價的預期購買量的套期保值或外幣計價的資產或負債的套期保值。以外幣計價的資產和負債的對衝包括名義價值為$381.1百萬2022年8月31日。這些外幣兑換合約管理子公司之間某些公司間貸款的匯率波動風險，以及第三方非功能性貨幣資產或負債的貨幣風險敞口。截至2022年8月31日的所有未平倉外匯合約持續時間為少於18個月，包括$151.9數以百萬計的名義合同有期限不到一個月，用於對衝短期現金流資金.

我們還利用被指定為淨投資對衝的交叉貨幣利率掉期合約。淨投資套期保值的任何損益計入外幣換算調整，計入累計其他綜合虧損。

利率風險。我們通過固定利率和可變利率債務工具為我們的部分業務融資，主要是商業票據、票據和銀行貸款。我們利用利率衍生品合約，包括利率互換協議，將全球融資成本降至最低，並實現所需的浮動和固定利率債務的組合。

13
目錄表
下表披露了我們資產負債表上衍生工具的名義金額和公允價值(以百萬為單位)：
資產衍生品負債衍生工具
 資產負債表
位置		概念上的
金額		公平
價值		資產負債表
位置		概念上的
金額		公平
價值
截至2022年8月31日
利率合約其他電流
資產/其他長期資產		$— $— 其他長期負債$600.0 $30.8 
外匯合約其他電流
資產		316.3 14.9 其他應計項目
負債		223.2 2.3 
交叉貨幣合約其他流動資產/其他長期資產439.6 57.5 其他長期負債443.2 7.7 
總計$72.4 $40.8 
截至2021年11月30日
利率合約其他電流
資產/其他長期資產		$350.0 $23.1 其他長期負債$— $— 
外匯合約其他電流
資產		380.8 8.3 其他應計項目
負債		202.8 2.8 
交叉貨幣合約其他電流
資產/其他長期資產		251.0 4.4 其他長期負債257.5 8.0 
總計$35.8 $10.8 

在2022年第一季度，我們進入了250百萬名義價值利率掉期合約，我們在這些合約中收取利息2.50%，並支付基於美元索非爾加的浮動利率0.684%，將於2030年4月到期，並被指定為公允價值變動的公允價值對衝。250百萬美元500百萬2.502030年到期的定期票據的百分比。這些利率互換合約的公允價值被對衝債務價值的相應增加或減少所抵消。同樣在2022年第一季度，我們簽訂了(I)美元的交叉貨幣利率掉期合約。250百萬美元名義價值將收到$250百萬美元SOFR加美元0.684%和Pay GB184.1英鎊索尼婭PLUS的百萬英鎊0.5740% and (ii) £184.1接收GB的百萬名義價值184.1英鎊索尼婭PLUS的百萬英鎊0.574%並支付歐元219.2百萬歐元(Euro Estr Plus)0.667%，這兩項規定都將於2030年4月到期。隨着倫敦銀行同業拆借利率的逐步取消，在2022年第一季度，我們修改了之前存在的、將於2027年8月到期的交叉貨幣掉期，以便從2022年2月15日起，我們現在在GBP SONIA PLUS支付和接收0.859%(以前為英鎊LIBOR加0.740%).

14
目錄表
下表披露了衍生工具對截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月的其他全面收益(OCI)、累計其他全面虧損(AOCI)和綜合收益表的影響(單位：百萬)：
 
公允價值對衝
導數損益表
位置		收入(費用)
  
截至2022年8月31日的三個月
截至2021年8月31日的三個月
截至2022年8月31日的9個月截至2021年8月31日的9個月
利率合約利息支出$0.6 $2.1 $5.4 $6.1 
損益表位置在收入中確認的收益(損失)損益表位置在收入中確認的收益(損失)
導數20222021套期保值項目20222021
截至8月31日的三個月，
外匯合約其他收入，淨額$3.6 $5.6 公司間貸款其他收入，淨額$(3.2)$(5.4)
截至8月31日的9個月，
外匯合約其他收入，淨額$6.9 $(0.3)公司間貸款其他收入，淨額$(6.1)$1.1 
在截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月內，與第三方非功能性貨幣資產或負債的貨幣敞口有關的公允價值對衝確認的收益(虧損)不是實質性的。
現金流對衝
導數得(損)
獲保險業保監處認可		收入
陳述式
位置		得(損)
重新分類，從
AOCI
20222021 20222021
截至8月31日的三個月，
利率合約$1.8 $— 利息
費用/其他收入，淨額		$18.8 $0.2 
外匯合約2.8 1.5 銷貨成本0.7 (0.3)
總計$4.6 $1.5 $19.5 $(0.1)
截至8月31日的9個月，
利率合約$18.7 $0.3 利息
費用/其他收入，淨額		$19.1 $0.4 
外匯合約5.2 (0.9)貨物成本
售出		0.7 (0.6)
總計$23.9 $(0.6)$19.8 $(0.2)

在截至2022年5月31日的三個月內，我們簽訂了國庫鎖定安排，名義金額總計為$200100萬美元，以管理與預期至少發行美元相關的利率風險200到2022年8月，固定利率債務將達到100萬。這些國庫鎖的到期日為2022年8月12日，平均固定利率為1.89%。我們將這些資金鎖定安排指定為現金流對衝，在結算前有任何未實現收益在累計其他綜合收益中確認。在截至2022年8月31日的三個月內，我們結算了200確定我們不會發行固定利率債券，而是進入前面描述的 $500364天循環信貸安排。結算這些庫房鎖定安排所得收益為$。18.7百萬美元，並在截至三個月和九個月的簡明綜合收益表中確認為其他收入淨額August 31, 2022.

就所有現金流量及已結算利率公允價值對衝衍生工具而言，預期於未來12個月內重新分類的累計其他綜合虧損淨額為$3.6100萬美元，作為收益的增加。
15
目錄表
淨投資對衝
導數得(損)
獲保險業保監處認可		收入
陳述式
位置		得(損)
被排除在對衝有效性評估之外
 20222021 20222021
截至8月31日的三個月，
交叉貨幣合約$29.7 $8.4 利息
費用		$2.4 $0.4 
截至8月31日的9個月，
交叉貨幣合約$51.8 $4.9 利息
費用		$4.1 $1.1 
對於所有淨投資對衝，沒有任何金額從累積的其他綜合損失中重新歸類。上表所列保監處的金額不包括遞延所得税的影響所作的任何調整。
16
目錄表
4.    公允價值計量

公允價值可以使用估值方法來計量，例如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。會計準則採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。以下是對這三個級別的簡要説明：
•第1級：可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
•第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
截至2022年8月31日和2021年11月30日，我們沒有需要進行第3級公允價值計量的金融資產或負債。按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下(以百萬計)：
2022年8月31日
  
公允價值1級2級
資產
現金和現金等價物$343.9 $343.9 $— 
保險合同109.1 — 109.1 
債券和其他長期投資6.8 6.8 — 
外幣衍生品14.9 — 14.9 
交叉貨幣合約57.5 — 57.5 
總計$532.2 $350.7 $181.5 
負債
外幣衍生品$2.3 $— $2.3 
利率衍生品30.8 — 30.8 
交叉貨幣合約7.7 — 7.7 
總計$40.8 $— $40.8 
 
2021年11月30日
  
公允價值1級2級
資產
現金和現金等價物$351.7 $351.7 $— 
保險合同132.2 — 132.2 
債券和其他長期投資5.1 5.1 — 
利率衍生品23.1 — 23.1 
外幣衍生品8.3 — 8.3 
交叉貨幣合約4.4 — 4.4 
總計$524.8 $356.8 $168.0 
負債
外幣衍生品$2.8 $— $2.8 
交叉貨幣合約8.0 — 8.0 
總計$10.8 $— $10.8 
於2022年8月31日及2021年11月30日，利率衍生工具、外幣衍生工具、交叉貨幣合約、保險合約及債券及其他長期投資的賬面值與其各自的公允價值相等。由於其短期性質，資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、短期借款和應付貿易賬款的金額接近公允價值。聯屬公司的投資並不容易出售，估計其公允價值並不可行。
17
目錄表

保險合同、債券和其他長期投資包括為某些不合格的美國員工福利計劃持有的固定收益和股權證券，並在資產負債表上以公允價值列示。保險合同的公允價值以其投資的證券的基礎價值為基礎，並根據同類資產在不同證券和債券交易所的市場報價計算。債券和其他長期投資的公允價值以各證券交易所和債券交易所的報價為基礎。利率衍生品、外幣衍生品和交叉貨幣合約的公允價值是基於使用基於市場的投入的模型的類似工具的價值。
下表列出了我們長期債務的賬面價值和公允價值，包括其當前部分(以百萬為單位)：
2022年8月31日2021年11月30日
賬面金額$3,925.4 $4,743.6 
1級估值技術$3,496.2 $4,722.3 
二級估值技術178.9 199.2 
總公允價值$3,675.1 $4,921.5 
2級長期債務的公允價值是根據類似債務工具的報價確定的。

5.     僱員福利和退休計劃

我們在美國和某些外國地區發起固定收益養老金計劃。此外，我們還在美國贊助固定繳款計劃。我們還為美國以外地區的固定繳款計劃提供資金，包括政府資助的退休計劃。我們目前還為某些美國僱員和退休人員提供退休後醫療和人壽保險福利。我們之前在美國和某些外國地區凍結了某些固定收益養老金計劃下未來福利的應計。雖然我們在美國、英國和加拿大的固定福利計劃普遍被凍結，但根據計劃的條款，參與計劃的員工將根據計入貸記的服務和符合條件的收入保留直到凍結之日積累的福利。

下表列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月我們的養老金(收入)和其他退休後福利支出的組成部分(以百萬為單位)：
 美國養老金國際養老金其他退休後福利
 202220212022202120222021
服務成本$0.9 $0.9 $0.2 $0.3 $0.4 $0.5 
利息成本6.5 6.5 1.7 1.8 0.4 0.4 
計劃資產的預期回報(10.7)(10.3)(3.1)(3.5)— — 
攤銷以前的服務費用0.2 0.2 — — — (0.1)
精算損失淨額攤銷2.2 2.7 0.3 0.6 (0.1)— 
結算損失— — 0.2 0.2 — — 
總(收入)費用$(0.9)$— $(0.7)$(0.6)$0.7 $0.8 

下表列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月我們的養老金(收入)和其他退休後福利支出的組成部分(以百萬為單位)：

18
目錄表
 美國養老金國際養老金其他退休後福利
 202220212022202120222021
服務成本$2.7 $2.8 $0.6 $0.8 $1.3 $1.5 
利息成本19.7 19.5 5.3 5.3 1.2 1.2 
計劃資產的預期回報(32.1)(30.9)(9.4)(10.5)— — 
攤銷以前的服務費用0.4 0.4 0.1 0.1 (0.2)(0.3)
精算損失淨額攤銷6.5 8.2 1.0 1.7 (0.2)— 
結算損失— — 0.2 0.6 — — 
總(收入)費用$(2.8)$— $(2.2)$(2.0)$2.1 $2.4 

在截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月中，我們貢獻了9.9百萬美元和美元7.5分別為我們的養老金計劃提供了100萬美元。2021財年，我們養老金計劃的繳費總額為15.0百萬美元。
以上表格中退休金(收入)和其他退休後福利支出(服務成本除外)的所有金額均計入其他收入，淨額計入我們的綜合損益表。養卹金和其他退休後福利(收入)的淨總額(不包括服務費用部分)為(2.4)百萬元及(1.5)分別為2022年8月31日和2021年8月31日止的三個月。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月，養卹金和其他退休後福利收入的淨總額為(7.5)百萬元及(4.7)分別為100萬。


6.    基於股票的薪酬
我們有四基於股票的薪酬獎勵類型：限制性股票單位(“RSU”)、股票期權、作為我們長期業績計劃一部分獎勵的公司股票(“LTPP”)和價格授予的股票期權。下表列出了在銷售、一般和行政(“SG&A”)費用中記錄的基於股票的薪酬支出(以百萬為單位)：
 截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
基於股票的薪酬費用$12.2 $11.6 $49.1 $54.2 

我們的2022年年度股票期權和RSU授予發生在第二季度，與2021年年度授予類似。2022年授予的每項股票期權的加權平均授予日公允價值為#美元。22.08而在2021年是$18.36按點陣定價模型計算。2022年和2021年授予的幾乎所有股票期權和RSU都在三年內按比例授予，如果更早，則在持有人退休資格日期時授予。在所述期間授予的股票期權的公允價值是根據我們各種股票補償計劃的以下假設範圍計算的：

20222021
無風險利率0.2 - 2.5%0.0 - 1.8%
股息率1.5%1.5%
預期波動率21.2%21.3%
預期壽命(年)7.67.9
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月我們的股票期權活動摘要：
 20222021
(百萬股)數
的
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格		數
的
股票		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
期初未清償債務5.0 $59.71 4.5 $53.56 
授與0.7 96.92 0.8 89.16 
已鍛鍊(0.8)47.40 (0.2)48.60 
期末未清償款項4.9 $67.13 5.1 $59.44 
可在期滿時行使3.5 $57.97 3.7 $51.19 
19
目錄表
截至2022年8月31日，所有未償還期權的內在價值(行權價與市場價之間的差額)為#美元95.9百萬美元，目前可行使的期權為$93.4百萬美元。截至2022年8月31日及2021年8月31日止九個月內，所有已行使期權的內在價值合共為$40.2百萬美元和美元7.3分別為100萬美元。
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月我們的RSU活動摘要：
 20222021
(千股)數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值		數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
期初未清償債務563 $69.52 714 $61.74 
授與208 94.21 219 86.86 
既得(251)71.90 (284)62.31 
被沒收(30)84.27 (28)75.02 
期末未清償債務490 $77.86 621 $69.75 
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月我們的價格既得股票期權活動摘要：
 20222021
(千股)數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期-公允價值		數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
期初未清償債務2,193 $9.40 2,482 $9.40 
授與— — 15 9.66 
被沒收(62)9.40 (245)9.42 
期末未清償債務2,131 $9.40 2,252 $9.40 
以下是截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月LTPP活動摘要：
 20222021
(千股)數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值		數
的
股票		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
期初未清償債務497 $83.74 382 $71.20 
授與151 95.00 141 98.30 
既得(251)75.26 (124)51.73 
被沒收(4)95.29 (23)89.44 
期末未清償債務393 $93.40 376 $86.73 

7.    所得税

截至2022年8月31日的三個月的所得税支出包括美元3.8離散税支出淨額百萬美元，主要包括：(一)美元11.6與出售企業有關的税項支出百萬美元；(Ii)$1.4因制定法律而產生的與遞延税額重估有關的税收淨額：(3)#美元4.7因與訴訟時效到期相關的未確認税收優惠和相關利息的某些準備金的沖銷而獲得的税收優惠百萬美元和(四)美元1.3根據提交的最終報税表對上一年度應計税額進行調整所產生的税收優惠百萬美元。

截至2022年8月31日的9個月的所得税支出包括美元15.5淨離散税收優惠百萬美元，主要包括：(1)#美元9.0與股票薪酬相關的超額税收優惠百萬美元，(Ii)$4.1因對遞延税項資產變現的判斷髮生變化而調整估值免税額所產生的税收淨額百萬美元；(三)#美元3.9因制定立法而產生的與遞延税額重估有關的税收優惠百萬美元；(四)#美元2.3與出售與先前退出的業務相關的資產有關的税收優惠百萬美元，(五)$6.2解決税收不確定性，包括沖銷某些未確認税收優惠準備金和與時效期滿有關的相關利息所帶來的税收優惠百萬美元，(六)#美元1.3百萬美元的税收
20
目錄表
根據提交的最終報税表對上一年應計税款進行調整所產生的利益，以及(7)美元11.6與出售一家企業有關的上百萬税費。

截至2021年8月31日的三個月的所得税支出包括美元22.9淨離散税收優惠百萬美元，主要包括：(1)#美元13.3根據我們對非美國司法管轄區有關新信息的職位的技術優點的評估的變化，部分釋放某些準備金，用於非美國司法管轄區的未被承認的税收優惠和相關利益，税收優惠百萬美元，(2)#美元4.3解決其他税收不確定因素，包括沖銷某些未確認税收優惠準備金和與時效期滿有關的相關利息所帶來的税收優惠百萬美元，(3)#美元2.4因制定立法而產生的與遞延税額重估有關的税收優惠百萬美元；(四)#美元1.1根據提交的最終報税表對上一年度應計税額進行調整所產生的税收優惠百萬美元，以及(V)$1.0與我們2020年12月收購FONA直接相關的遞延州税精煉所產生的百萬税收優惠。

截至2021年8月31日的9個月的所得税支出包括美元22.9淨離散税收優惠百萬美元，主要包括：(1)#美元13.3根據我們對非美國司法管轄區有關新信息的職位的技術優點的評估的變化，部分釋放某些準備金，用於非美國司法管轄區的未被承認的税收優惠和相關利益，税收優惠百萬美元，(2)#美元9.2解決其他税收不確定因素，包括沖銷某些未確認税收優惠準備金和與時效期滿有關的相關利息所帶來的税收優惠百萬美元，(3)#美元10.4與我們2020年12月收購FONA直接相關的遞延國税支出百萬美元，(Iv)美元4.5因對遞延税項資產變現的判斷髮生變化而發放估值免税額的税收優惠百萬美元，(五)#美元2.2與股票薪酬相關的超額税收優惠百萬美元，(Vi)$2.5因頒佈立法而產生的與遞延税額重估有關的税收優惠百萬美元；和(七)美元1.1根據提交的最終報税表對上一年度應計税額進行調整所產生的税收優惠百萬美元。
除了前面提到的離散税收優惠和本年度税收頭寸的增加外，截至2022年8月31日的9個月內，未確認税收優惠沒有重大變化。

截至2022年8月31日，我們認為，由於各種法規到期、審計關閉和/或税務結算而可能在未來12個月增加或減少的合理可能的未確認税收優惠總額，對我們的合併財務報表不會有實質性影響。

8.    股本和每股收益
下表列出了平均流通股對賬情況(以百萬股為單位)：
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
平均流通股-基本268.3 267.4 268.1 267.2 
稀釋性證券的影響：
股票期權/RSU/LTPP1.9 2.6 2.3 2.8 
平均流通股-稀釋後270.2 270.0 270.4 270.0 

下表列出了我們計算每股收益時未考慮的股票期權和RSU，因為它們是反稀釋的(以百萬為單位)：
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
反稀釋證券1.6 0.8 0.7 0.6 
21
目錄表
下表列出了普通股活動(單位：百萬)：
截至8月31日的三個月，截至8月31日的9個月，
 2022202120222021
根據股票期權、RSU、LTPP和員工購股計劃發行的股票0.1 0.1 1.4 0.6 
根據股票回購計劃回購的股票，以及根據股票期權、RSU和LTPP扣繳税款的股票0.2 0.1 0.5 0.2 
截至2022年8月31日，美元549.9剩餘的百萬美元600本公司董事會於2019年11月批准了百萬股回購計劃授權。
 
9.    累計其他綜合損失

下表列出了累計其他綜合損失的組成部分，如適用，扣除税項後的淨額(單位：百萬)：
2022年8月31日2021年11月30日
外幣折算調整 (1)
$(409.7)$(233.3)
外幣兑換合約未實現收益5.0 0.6 
已結算利率掉期未攤銷價值(0.5)(0.2)
退休金和其他退休後費用(184.8)(193.6)
累計其他綜合損失$(590.0)$(426.5)
(1)截至2022年8月31日止九個月內，累計其他綜合虧損的外幣折算調整淨額增加1美元176.4百萬，淨額為$51.8與淨投資套期保值相關的未實現收益百萬美元。附註3對這些淨投資套期保值作了更全面的説明。

下表列出了從累計其他全面收益(虧損)重新歸類為合併淨收入的數額(單位：百萬)：
截至三個月九個月結束簡明綜合收益表中受影響的行項目
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
(收益)/現金流對衝虧損：
利率衍生品$(0.1)$(0.2)$(0.4)$(0.4)利息支出
財政部鎖定合同(1)
(18.7)— (18.7)— 其他收入，淨額
外匯合約(0.7)0.3 (0.7)0.6 銷貨成本
税前合計(19.5)0.1 (19.8)0.2 
税收效應4.9 — 5.0 — 所得税費用
税後淨額$(14.6)$0.1 $(14.8)$0.2 
養卹金攤銷和退休後福利調整：
攤銷先前服務費用(貸方) (2)
$0.2 $0.1 $0.3 $0.2 其他收入，淨額
精算損失淨額攤銷 (2)
2.6 3.5 7.5 10.5 其他收入，淨額
税前合計2.8 3.6 7.8 10.7 
税收效應(0.6)(0.8)(1.8)(2.5)所得税費用
税後淨額$2.2 $2.8 $6.0 $8.2 
(1)這些資金鎖的結算情況將在附註3中進一步説明。
22
目錄表
(2)這一累積的其他全面收入(虧損)部分計入養卹金(收入)總額和其他退休後福利支出(詳情見附註5)。精算損失淨額攤銷包括結算損失。

10.    業務細分

我們的業務是在二業務細分：消費者和口味解決方案。消費者和調味品解決方案細分市場在世界各地製造、營銷和分銷香料、香草、調味料混合物、調味品和其他風味產品。我們的消費細分市場面向零售渠道，包括雜貨、大眾商品、倉儲俱樂部、折扣和藥店，以及麥考密克品牌的電子商務，以及世界各地的各種品牌，包括法國人、弗蘭克紅人、老貝、勞裏、Zatarain‘s、簡單亞洲、泰式廚房、Ducros、Vahine、Cholula、Schwartz、Club House、Kamis、DaQiao、La Dogue heria、《Stubb‘s》和《美食花園》。我們的風味解決方案部門直接或間接通過分銷商銷售給食品製造商和食品服務行業，但我們在中國和印度的業務除外，在這兩個地區，食品服務銷售由我們的消費者部門管理和報告。
在我們的每個細分市場中，我們都生產和銷售許多成分和性質相似的單獨產品。由於它們的主要屬性是味道，我們認為每個細分市場中的產品都是相當同質的。將這些單獨的產品線的銷售額和利潤分開並加以確定是不切實際的。
我們根據不包括特別費用的營業收入來衡量部門業績，因為這項活動與業務部門分開管理。我們還不包括與我們的收購相關的交易和整合費用，包括最近對Cholula和FONA的收購，因為這些費用類似地與業務部門分開管理。這些交易和整合費用不包括在我們的部門業績衡量中，包括計入銷售商品成本的收購日庫存的公允價值調整攤銷、與收購直接相關的成本以及與整合業務相關的成本。
儘管由於不同的分銷渠道和營銷戰略，這些細分市場是單獨管理的，但製造和倉儲往往是整合在一起的，以最大限度地提高成本效益。我們不會將共同使用的資產按個別部門分開進行內部報告、業績評估或資本分配。由於細分市場中某些產品的製造一體化，產品不會從一個細分市場銷售到另一個細分市場，而是按成本轉移庫存。部門間銷售額不是實質性的。
23
目錄表
 
消費者風味解決方案總計
 (單位：百萬)
截至2022年8月31日的三個月
淨銷售額$927.9 $667.7 $1,595.6 
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入183.7 54.9 238.6 
未合併業務的收入6.6 0.9 7.5 
截至2021年8月31日的三個月
淨銷售額$921.9 $627.5 $1,549.4 
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入187.8 84.5 272.3 
未合併業務的收入6.7 2.4 9.1 
 
截至2022年8月31日的9個月
淨銷售額$2,720.1 $1,934.7 $4,654.8 
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入475.5 164.0 639.5 
未合併業務的收入23.4 3.8 27.2 
截至2021年8月31日的9個月
淨銷售額$2,813.9 $1,773.7 $4,587.6 
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入554.5 238.3 792.8 
未合併業務的收入39.7 6.1 45.8 

24
目錄表
不包括特別費用以及交易和整合費用的營業收入與營業收入的對賬如下(單位：百萬)：
消費者風味解決方案總計
截至2022年8月31日的三個月
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入$183.7 $54.9 $238.6 
減去：特別收費1.8 1.6 3.4 
營業收入$181.9 $53.3 $235.2 
截至2021年8月31日的三個月
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入$187.8 $84.5 $272.3 
減去：特別收費3.5 2.3 5.8 
減去：交易和整合費用0.2 1.1 1.3 
營業收入$184.1 $81.1 $265.2 
截至2022年8月31日的9個月
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入$475.5 $164.0 $639.5 
減去：特別收費16.1 21.9 38.0 
減去：交易和整合費用— 2.2 2.2 
營業收入$459.4 $139.9 $599.3 
截至2021年8月31日的9個月
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入$554.5 $238.3 $792.8 
減去：特別收費13.1 7.5 20.6 
減去：與交易有關的費用計入售出貨物成本4.0 2.3 6.3 
減去：其他交易和整合費用7.5 19.5 27.0 
營業收入$529.9 $209.0 $738.9 

下表按地理區域列出了截至2022年8月31日和2021年8月31日的三個月和九個月的淨銷售額(以百萬為單位)：
美洲歐洲、中東和非洲地區亞太地區總計
截至2022年8月31日的三個月
$1,141.7 $262.9 $191.0 $1,595.6 
截至2021年8月31日的三個月
1,084.5 283.4 181.5 1,549.4 
截至2022年8月31日的9個月
3,266.8 841.2 546.8 4,654.8 
截至2021年8月31日的9個月
3,130.7 890.7 566.2 4,587.6 

11.    其他收入，淨額

以下是其他收入的摘要，淨額(單位：百萬)：
25
目錄表
截至8月31日的三個月，
截至8月31日的9個月，
2022202120222021
出售業務的收益$49.6 $— $49.6 $— 
解決國庫鎖的收益(1)
18.7 — 18.7 — 
養老金和其他退休後福利收入2.4 1.5 7.5 4.7 
利息收入4.8 2.4 11.7 6.5 
其他1.9 (0.4)2.4 0.8 
其他收入合計，淨額$77.4 $3.5 $89.9 $12.0 
(1)結算這些國庫鎖的收益在附註3中作了進一步説明。
2022年8月3日，我們以1美元的價格出售了Kitchen Basics業務95.2百萬現金，扣除交易費用淨額$3.8百萬美元。處置的資產主要包括庫存、無形資產(#美元6.3百萬美元)和商譽(美元21.5百萬)。出售Kitchen Basics帶來了1美元的税前收益49.6百萬美元。
12.    出售未合併業務
2021年3月1日，我們出售了我們的26東方調味品私人有限公司(東方)的%權益65.4百萬現金，扣除交易費用淨額$1.4百萬美元。東方作為權益法投資入賬，出售前我們所佔收益的比例反映在綜合收益表中的未合併業務收入中。出售東方航空公司獲得了1美元的收益。13.4百萬美元，税後淨額為$5.7百萬美元。這一收益包括在我們的合併損益表中的非合併業務收入中。這一收益還反映了#美元的核銷。1.4百萬外幣折算調整，為累計其他綜合收入的一部分。

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解麥考密克公司、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第1項所列財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。我們使用某些非公認會計準則信息– 在下文標題非公認會計準則財務措施下更全面地描述– 我們認為，這對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展來説是重要的。這些信息也被管理層用來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務表現和趨勢。除非另有説明，否則MD&A圖表中的美元和股票信息以百萬為單位，每股數據除外。

業務概況
麥考密克是香料領域的全球領先者。我們生產、銷售和分銷香料、調味料、調味品和其他風味產品給整個食品行業。– 零售商、食品製造商和餐飲服務業。在2021財年，我們大約40%的銷售額來自美國以外。我們也是多家合資企業的合作伙伴，這些合資企業涉及製造和銷售風味產品，其中最重要的是墨西哥麥考密克公司。我們在兩個業務領域管理我們的業務，消費者和風味解決方案。

最近發生的事件
最近影響我們業務的事件包括通脹的成本環境和我們供應鏈的中斷，新冠肺炎，以及俄羅斯入侵烏克蘭，這些都將在下面進一步討論。正如下面更全面地描述的那樣，我們預計這些因素中的每一個都將影響我們2022財年的業績。我們預計，2022財年的剩餘時間將繼續是一個充滿活力的宏觀經濟環境。我們預計，高水平的成本通脹將持續到2022年。我們預計，這些不利因素將通過為應對通脹而採取的定價行動、供應鏈生產率的提高和成本節約舉措而部分緩解。通貨膨脹的影響也導致各國央行提高了短期利率。雖然我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將會緩和，但圍繞此次大流行的不確定性仍然存在，它對勞動力或其他宏觀經濟因素的影響，大流行的嚴重性和持續時間，疫苗的持續供應和有效性，以及政府當局採取的行動，包括限制、法律或法規，以及其他第三方應對大流行的行動。此外，俄羅斯入侵烏克蘭以及為迴應這場衝突而實施的制裁增加了全球經濟和政治的不確定性。雖然這些因素的影響仍不確定，但我們仍在評估它們可能影響我們的業務、財務狀況或結果的程度。
26
目錄表
行動。與最近發生的事件有關的這些和其他不確定性可能導致我們目前的預期發生變化。最近這些事件的潛在影響也可能在許多其他方面影響我們，包括但不限於，我們的盈利水平的變化，影響我們業務的法律法規，外匯市場的波動，未來借款的可用性，借款成本，我們的養老金資產和債務的估值，我們客户和交易對手的信用風險，以及商譽或其他無限期無形資產的賬面價值的潛在減值。

通脹成本環境與供應鏈中斷-在2021財年，我們的商品、包裝材料和運輸成本經歷了通脹成本上升。這些通脹成本增長在2022年仍在繼續，但我們預計，通過在2021財年第四季度和2022財年實施的定價行動，以及我們以全面持續改善(CCI)計劃為主導的成本節約，這些通脹成本增長將得到部分緩解。在2021財年，由於運輸能力緊張，以及與新冠肺炎相關的勞動力短缺和缺勤，加上需求持續高企的影響，我們的供應鏈也面臨着額外的壓力。為了應對這些供應鏈壓力，我們已經採取行動建設能力，並增加我們的供應鏈相關資源。我們預計這些壓力將持續到2022年。我們預計，這些定價和其他行動影響我們運營結果的時間與成本通脹影響發生的時間之間一直存在差異，我們預計可能會繼續存在差異。此外，在某些情況下，我們採取的定價行動受到了價格彈性的影響，這對我們產生了不利影響我們的銷售量和組合。

我們的利息支出受到整體利率環境的影響。通貨膨脹的環境也導致了中央銀行安克斯提高短期利率。截至2022年8月31日，我們的未償還浮動利率債務總額約為14.95億美元。我們的政策是通過訂立固定利率和浮動利率的債務安排來管理利率風險。我們還使用利率互換來實現固定利率和可變利率債務的理想組合。截至2022年8月31日，我們總共有6億美元的名義固定利率至浮動利率掉期未償還。

新冠肺炎：由於新冠肺炎大流行，其經濟影響的不確定性不僅影響了我們的經營業績，也影響了全球經濟。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的季度裏，政府行動的範圍和性質有所不同，這取決於當時新冠肺炎在各自國家和地區的範圍和嚴重性。

我們繼續積極關注新冠肺炎對我們業務各個方面的影響。新冠肺炎對消費者行為的影響影響了在家和外出食品消費和需求的相對平衡。雖然與大流行前的水平相比，我們繼續看到家庭消費的強勁水平，但在截至2022年8月31日的三個月裏，與2021年的可比時期相比，增加家庭用餐準備的有利影響沒有那麼顯著。消費者行為的這種變化部分是由於與2021年相比，2022年期間為減少新冠肺炎傳播而採取的限制措施的普及率和規模都有所下降。相反，我們繼續看到與新冠肺炎復甦相關的外出需求改善。在截至2022年8月31日的三個月內，我們的調味料解決方案細分市場的銷售額有所改善，與2021年同期相比，外出消費有所增加，部分原因是與2021年第三季度相比，許多司法管轄區繼續放鬆了對新冠肺炎的限制性緩解措施。

俄羅斯入侵烏克蘭：俄羅斯入侵烏克蘭以及為迴應這場衝突而實施的制裁增加了全球經濟和政治的不確定性。無法預測這場衝突或迄今實施的制裁的更廣泛或更長期的後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、安全條件、能源和燃料價格、貨幣匯率和金融市場的不利影響。我們於2022年3月11日宣佈暫停在俄羅斯的業務運營。2022年5月，我們做出了退出俄羅斯消費者業務的決定。我們在烏克蘭的運營也暫停了，以關注員工的安全，但我們已經恢復了適當的運營活動，減少了水平。雖然俄羅斯和烏克蘭都不是我們業務的重要組成部分，但經濟中斷或衝突當前範圍的顯著升級或擴大可能會擾亂我們的供應鏈，擴大通脹成本，並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

2022年展望
27
目錄表
2022年，我們預計淨銷售額將增長2%，與2021年的水平相當，其中包括匯率的估計3%的不利影響，或按不變貨幣基礎計算的3%至5%(即不包括非公認會計準則財務措施標題下更全面描述的外幣兑換的影響)。這一預期的2022年銷售增長包括2021年和2022財年為部分抵消通脹成本增加而採取的定價行動的影響。我們預計，定價的影響將成為我們銷售增長的重要驅動力。我們預計銷量和產品組合將受到價格彈性的影響，儘管水平低於我們歷史上經歷過的水平。我們還預計，我們的銷量和產品組合將受到出售Kitchen Basics業務、2021年底退出低利潤率產品線以及烏克蘭衝突(包括我們在俄羅斯的消費者業務退出)的負面影響。我們計劃通過我們的品牌實力以及我們的品牌營銷、品類管理、新產品和差異化的客户參與來推動持續增長。
我們預計2022年的毛利率將比2021年39.5%的毛利率下降280至330個基點。2022年毛利率的預測變化主要是由於(I)2022年通脹對2021年的高百分比影響，(Ii)因商品、包裝材料和運輸成本增加而採取的定價行動的影響，(Iii)預計2022年我們的消費者和香精解決方案部門的銷售組合與2021年相比不利，(Iv)預期CCI成本節約的有利影響，以及(V)沒有110萬美元的交易和整合費用以及反映在2021年銷售商品成本中的特別費用。我們預計2022年調整後的毛利率將比2021年調整後39.7%的毛利率下降300至350個基點，其中不包括1,100萬美元交易和整合費用以及特別費用的影響。
2022年，我們預計營業收入將比2021年下降8%至10%，其中包括估計2%的匯率不利影響。我們由CCI牽頭的2022年成本節約目標約為8500萬美元。我們預計2022年與FONA收購相關的整合費用約為200萬美元，而2021年的交易和整合費用為3530萬美元。我們還預計，2022年與先前批准的組織和精簡行動有關的特別費用約為4600萬美元；2021年，特別費用為5110萬美元。不包括特別費用以及交易和整合費用，我們預計2022年的調整後營業收入將比2021年下降11%至13%，其中包括估計2%的匯率不利影響，或在不變貨幣基礎上比2021年水平下降9%至11%。
2022年，我們預計出售Kitchen Basics業務和終止利率合同的影響，這些合同是為了管理與我們預期發行的固定利率債務相關的利率風險，將有利地影響其他收入，淨額約為6800萬美元。
預計2022年我們的基本有效税率將高於2021年。我們估計，2022年的有效税率，包括預期的離散税項的淨有利影響，將接近22%，而2021年為21.5%。不包括與特別費用以及交易和整合費用相關的預計税收，我們估計我們的調整後有效税率在2022年將接近22%，而2021年調整後的實際税率為20.1%。
2021年稀釋後每股收益為2.80美元。預計2022年稀釋後每股收益將在2.64美元至2.69美元之間。剔除(I)0.16美元的特別費用；(Ii)交易和整合費用，包括與我們收購FONA相關的0.04美元的單獨税項的不利影響0.14美元；以及(Iii)出售0.05美元的未合併業務實現的收益，2021年調整後稀釋後每股收益為3.05美元。經調整的稀釋後每股收益，不包括來自(I)出售Kitchen Basics的收益0.14美元，(Ii)特別費用0.12美元，(Iii)整合費用0.01美元的估計每股影響，2022年的整合費用預計在2.63美元至2.68美元之間。我們預計，2022年調整後稀釋後每股收益區間將包括匯率對2021年調整後稀釋後每股收益2%的不利影響。
28
目錄表
運營結果-公司
 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
淨銷售額$1,595.6 $1,549.4 $4,654.8 $4,587.6 
百分比增長3.0 %8.3 %1.5 %13.5 %
淨銷售額百分比變動的組成部分– 增加(減少)：
數量和產品組合(3.1)%0.7 %(3.6)%6.0 %
定價行動9.7 %0.1 %7.1 %0.2 %
收購— %4.5 %0.2 %4.3 %
資產剝離(0.5)%— %(0.2)%— %
外匯(3.1)%3.0 %(2.0)%3.0 %
毛利$566.7 $599.6 $1,650.1 $1,791.7 
毛利率35.5 %38.7 %35.4 %39.1 %

2022年第三季度的銷售額較上年增長3.0%，按不變貨幣計算增長6.1%(即不包括非公認會計準則財務措施中更全面描述的外幣兑換的影響)。不利的銷量和產品組合減少了3.1%的銷售額，這是因為我們的香精解決方案部門的增長被我們消費者細分市場的不利的銷量和產品組合所抵消。與2021年相比，這一下降包括我們在印度的大米生產線退出和我們在俄羅斯的消費者業務造成的0.8%的影響。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施，使銷售額比上年同期增長了9.7%。與2021年相比，剝離我們的Kitchen Basics業務對銷售額造成了0.5%的不利影響。銷售也受到不利的外幣匯率的影響，與去年同期相比，2022年第三季度的淨銷售額下降了3.1%，不包括在我們衡量的按不變貨幣計算的6.1%的銷售增長指標中。
截至2022年8月31日的9個月，銷售額比上年同期增長1.5%，按不變貨幣計算增長3.5%。不利的銷量和產品組合減少了3.6%的銷售額，我們的香精解決方案部門的增長被我們的消費部門的下降所抵消。與2021年相比，這一下降包括我們在印度的大米生產線退出和我們在俄羅斯的消費者業務造成的0.7%的影響。此外，與去年同期相比，為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施使銷售額增加了7.1%。與上年同期相比，收購和資產剝離分別增加和減少了0.2%和0.2%的銷售額。銷售額受到不利外幣匯率的影響，與去年同期相比，截至2022年8月31日的9個月的銷售額下降了2.0%，不包括在我們衡量的3.5%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
2022年第三季度的毛利潤比2021年同期減少了3290萬美元，降幅為5.5%。截至2022年8月31日止三個月的毛利率為35.5%，較2021年同期下降320個基點。截至2022年8月31日的季度毛利率下降的原因是，與2021年同期相比，為應對250個基點的通脹成本環境而採取的定價行動的利潤率稀釋影響，商品、包裝材料和運輸成本增加，以及轉換成本上升。這些不利影響被我們的CCI計劃帶來的成本節約部分抵消了。
截至2022年8月31日的9個月的毛利潤比2021年同期減少了1.416億美元，降幅為7.9%。截至2022年8月31日的九個月，我們的毛利率為35.4%，較2021年同期下降370個基點，原因是與2021年同期相比，為應對240個基點的通脹成本環境而採取的定價行動的利潤率稀釋影響，商品、包裝材料和運輸成本增加，轉換成本上升，以及我們部門內部和部門之間的產品組合不那麼有利。這些不利影響被我們的CCI計劃帶來的成本節約部分抵消了。此外，我們截至2021年8月31日的9個月的毛利潤被630萬美元的交易費用所拖累，這是我們在2021財年第一季度出售收購的Cholula和FONA的庫存時，對這些收購的庫存進行的公允價值調整攤銷。不包括這些交易和整合費用，調整後的毛利率從2021年的39.2%下降到2022年的35.4%，下降了380個基點。

29
目錄表
 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
銷售、一般和行政費用(SG&A)$328.1 $327.3 $1,010.6 $1,005.2 
淨銷售額百分比20.5 %21.1 %21.7 %21.9 %
與2021年同期相比，2022年第三季度SG&A增加了80萬美元，這是因為與不合格退休計劃資產相關的不利投資結果和增加的分銷成本大多被較低的績效員工激勵費用所抵消，所有這些都與2021年同期相比。由於上述因素的不利淨影響被較上年同期較高的淨銷售基數所抵銷，SG&A佔淨銷售額的百分比較上年減少60個基點。
與2021年同期相比，在截至2022年8月31日的9個月中，SG&A增加了540萬美元，這是由於與不合格退休計劃資產相關的不利投資結果、與實施我們的全球企業資源規劃(ERP)平臺相關的投資增加、與收購的FONA業務相關的分銷成本和SG&A增加，但與2021年同期相比，基於績效的員工激勵支出下降部分抵消了這一增長。在截至2022年8月31日的9個月中，SG&A佔淨銷售額的百分比與上年同期相比下降了20個基點，這主要是由於與上年同期相比，上述因素的淨影響被更高的淨銷售額所抵消。

 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日Aug 31, 2022Aug 31, 2021
特別收費總額$3.4 $5.8 $38.0 $20.6 

在截至2022年8月31日的三個月中，我們記錄了340萬美元的特別費用。這些特別費用主要包括與歐洲、中東和非洲(EMEA)的製造設施轉移相關的100萬美元，與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的80萬美元，以及在美洲地區40萬美元和EMEA地區的120萬美元的精簡行動。

在截至2022年8月31日的9個月中，我們記錄了3800萬美元的特別費用淨額。這些特別費用主要包括與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的2,300萬美元，與歐洲、中東和非洲地區的製造設施轉移相關的1,840萬美元，以及在美洲地區的570萬美元和歐洲、中東和非洲地區的550萬美元的精簡行動。在截至2022年8月31日的9個月中，我們在2021財年第四季度退出在印度的Kohinoor大米產品線，銷售我們的Kohinoor品牌獲得了1360萬美元的收益，以及在與該產品線相關的供應協議達成後，與我們在印度退出大米產品線相關的估計成本沖銷了220萬美元，抵消了這些費用。

在截至2021年8月31日的三個月內，我們記錄了580萬美元的特別費用，主要包括美洲地區的180萬美元、EMEA地區的170萬美元和亞太地區的80萬美元的精簡行動，以及與我們的GE計劃相關的70萬美元。

在截至2021年8月31日的9個月內，我們記錄了2,060萬美元的特別費用，主要包括美洲地區的700萬美元、EMEA地區的300萬美元和亞太地區的80萬美元的精簡行動，以及與我們的GE計劃相關的70萬美元，以及與我們決定採用混合工作環境而退出的行政地點相關的650萬美元的非現金資產減值費用。

關於特別費用構成的詳細情況載於所附財務報表附註2。
 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日Aug 31, 2022Aug 31, 2021
計入銷貨成本的交易費用$— $— $— $6.3 
其他交易和整合費用— 1.3 2.2 27.0 
交易和整合總費用$— $1.3 $2.2 $33.3 

在截至2022年8月31日的9個月中，我們記錄了與收購FONA相關的220萬美元的整合費用。

30
目錄表
在截至2021年8月31日的9個月中，我們記錄了與收購Cholula和FONA相關的3330萬美元的交易和整合費用。這些成本包括(I)計入銷售貨物成本的購置日存貨公允價值調整攤銷費用630萬美元，(Ii)主要與外部諮詢、服務和諮詢費用有關的其他交易費用1380萬美元，以及(Iii)整合費用1320萬美元。

 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
利息支出$37.9 $33.9 $104.7 $103.3 
其他收入，淨額77.4 3.5 89.9 12.0 

截至2022年8月31日的三個月和九個月的利息支出分別增加了400萬美元和140萬美元，這是因為與去年同期相比，平均總借款的減少部分抵消了利率的增加。

截至2022年8月31日的三個月和九個月的其他收入淨值分別增加了7390萬美元和7790萬美元。截至2022年8月31日的三個月和九個月的其他收入淨額包括出售我們的Kitchen Basics業務獲得的4960萬美元收益和與解決資金鎖定安排相關的1870萬美元收益，這兩項收入在所附財務報表的附註中有更全面的描述。其餘增加是由於利息收入與上年同期相比有所增加。
 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
綜合業務所得税前收入$274.7 $234.8 $584.5 $647.6 
所得税費用59.3 31.5 115.4 135.5 
實際税率21.6 %13.4 %19.7 %20.9 %
所得税撥備是以調整後的年度有效税率估計數為基礎的，以反映不同於會計期間的項目的税務影響。我們根據美國公認會計原則的要求，在本會計年度內，將與普通收入無關的税項支出或税收優惠分別記錄在該等項目發生的期間。與本財政年度普通收入無關的這類離散項目的例子包括但不限於與股票補償相關的超額税收優惠、與前幾年有關的税務事項結果估計的變化，包括法定時效失效時準備金的沖銷、撥備至回報調整、税務審計的結算、已制定税率的變化、遞延税額評估的變化、與收購相關的遞延税項調整、與出售業務相關的税務影響以及某些實體內資產轉移(庫存除外)的税務影響。

截至2022年8月31日的三個月的所得税支出包括380萬美元的離散税收支出淨額，主要包括：(I)與出售企業有關的1160萬美元的税收支出，(Ii)與通過立法導致的遞延税項重估有關的140萬美元的税收優惠淨額，(Iii)因未確認税收優惠的某些準備金以及與訴訟時效到期相關的相關利息而沖銷的470萬美元的税收優惠，以及(Iv)130萬美元的税收優惠，這是根據提交的最終報税表對上一年應計税額進行調整而產生的。

截至2022年8月31日的9個月的所得税支出包括1550萬美元的離散税收優惠淨額，主要包括：(I)與股票薪酬相關的900萬美元超額税收優惠，(Ii)由於對遞延税收資產變現的判斷髮生變化而調整估值免税額的410萬美元税收優惠淨額，(Iii)與通過立法導致的遞延税項重估有關的390萬美元税收優惠，(Iv)與出售與先前退出的業務相關的資產有關的230萬美元税收優惠。(V)因解決税務不明朗因素而產生的620萬美元税項優惠，包括因訴訟時效屆滿而撥回若干未確認税項優惠及相關利息準備金；(Vi)根據提交的最終報税表對上一年度應計税項作出調整所產生的130萬美元税項優惠；及(Vii)與出售業務有關的1160萬美元税項開支。

截至2021年8月31日的三個月的所得税支出包括2290萬美元的淨離散税收優惠，主要包括：(I)1330萬美元的税收優惠，原因是部分釋放了某些準備金，用於非美國司法管轄區的未確認税收優惠和相關利益，這是基於我們對與獲得新信息相關的職位的技術優點的評估的變化；(Ii)430萬美元的税收優惠，來自解決其他税收不確定性，包括逆轉某些未確認税收優惠準備金和與訴訟時效到期相關的相關利息。(3)240萬美元與因頒佈立法而重估遞延税額有關的税收優惠；(4)110萬美元因根據最後決算調整上一年度應計税額而產生的税收優惠
31
目錄表
提交的報税表，以及(V)因完善與我們2020年12月收購FONA直接相關的遞延州税而產生的100萬美元的税收優惠。

截至2021年8月31日的9個月的所得税支出包括2290萬美元的離散税收優惠淨額，主要包括以下內容：(I)1330萬美元的税收優惠，原因是部分釋放了某些準備金，用於非美國司法管轄區的未確認税收優惠和相關利益，這是基於我們對與獲得新信息相關的職位的技術價值的評估發生變化；(Ii)來自解決其他税收不確定性的920萬美元税收優惠，包括逆轉某些未確認税收優惠準備金和與訴訟時效到期相關的相關利息。(Iii)與我們2020年12月收購FONA直接相關的遞延國家税項支出1,040萬美元，(Iv)由於對遞延税項資產變現的判斷髮生變化而釋放估值免税額相關的税收優惠450萬美元，(V)與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠220萬美元，(Vi)與通過立法導致的遞延税項重估有關的税收優惠250萬美元，以及(Vii)根據提交的最終報税表對上一年應計税額進行調整所產生的110萬美元的税收優惠。
 截至三個月九個月結束
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
未合併業務的收入$7.5 $9.1 $27.2 $45.8 

與去年同期相比，截至2022年8月31日的三個月和九個月的未合併業務收入，即扣除非控股權益應佔收益後的淨額，分別減少了160萬美元和1860萬美元。與2021年同期相比，截至2022年8月31日的三個月的下降是由於來自合資企業的收益下降，以及消除了與我們少數股權相關的較高水平的收益的影響。截至2021年8月31日的9個月中，包括出售一家未合併業務的税後收益1340萬美元。截至2022年8月31日的9個月的其餘下降是由於我們最大的合資企業墨西哥麥考密克公司的收益下降，以及與我們的少數股權相關的收益水平上升的影響，兩者都與2021年期間相比。
下表概述了2021年至2022年稀釋後每股收益變化的主要組成部分：
截至8月31日的三個月，
截至8月31日的9個月，
2021年每股收益-稀釋後$0.79 $2.07 
營業收入變化的影響(0.10)(0.46)
扣除税項後的特別收費增加— (0.05)
交易和整合費用減少，包括與FONA收購相關的淨離散税目的影響— 0.13 
出售企業所得的税後淨額0.14 0.14 
其他收入的增加，不包括出售企業的收益0.07 0.08 
非合併業務收入減少(0.01)(0.07)
利息支出增加(0.01)— 
實際所得税率變化的影響，不包括特別費用、交易和整合費用以及出售企業的税(0.06)(0.01)
2022年每股收益-稀釋後$0.82 $1.83 


業務成果--細分市場

我們根據營業收入(不包括特殊費用)來衡量業務部門的業績。我們還將與收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用從我們的部門業績衡量標準中剔除，因為這些費用類似地與業務部門分開管理。這些交易和整合費用不包括在我們的部門業績衡量中，包括計入銷售商品成本的收購日庫存的公允價值調整攤銷、與收購直接相關的成本以及與整合業務相關的成本。見所附財務報表附註10，以瞭解我們分部措施的更多信息，以及按營業收入分部(不包括特別費用、交易和整合費用)與綜合營業收入進行的對賬。在下面的討論中，我們將前面描述的分部利潤計量稱為分部營業收入。
32
目錄表
消費細分市場
 截至三個月九個月結束
 2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
    
淨銷售額$927.9 $921.9 $2,720.1 $2,813.9 
百分比增加(減少)0.7 %1.2 %(3.3)%9.4 %
分部營業收入$183.7 $187.8 $475.5 $554.5 
部門營業收入利潤率19.8 %20.4 %17.5 %19.7 %

2022年第三季度，我們消費部門的銷售額比2021年第三季度增長了0.7%，按不變貨幣計算增長了3.4%。這0.7%的增長包括我們的消費者業務在美洲和亞太地區的銷售額增加，這部分被歐洲、中東和非洲地區的銷售額下降所抵消，所有這些都與去年同期相比。與去年同期相比，2022年第三季度不利的銷量和產品組合減少了5.7%的消費細分市場銷售額，包括由於我們的大米產品線在印度的退出和我們在俄羅斯的消費者業務的退出導致銷售額下降的影響，這兩個因素加在一起產生了1.2%的負面影響，以及價格彈性的影響，所有這些都與2021年第三季度相比。為應對成本增加而採取的定價措施，與去年同期相比，對銷售額產生了10.0%的有利影響。與2021年相比，剝離我們的Kitchen Basics業務不利地影響了銷售額0.9%。2022年第三季度的銷售額反映了外幣匯率的不利影響，與去年同期相比，消費部門的銷售額下降了2.7%，不包括在我們衡量的3.4%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。

在美洲地區，2022年第三季度的消費者銷售額與2021年同期相比增長了2.8%，按不變貨幣計算增長了3.1%。2022年第三季度，不利的銷量和產品組合使銷售額與2021年同期相比下降了7.5%。這一降幅包括了價格彈性的不利影響。與去年同期相比，定價行動使銷售額增加了11.9%。與2021年相比，出售我們的廚房基礎業務不利地影響了1.3%的銷售額。外幣匯率的不利影響使該季度的銷售額減少了0.3%，在不變貨幣基礎上我們的銷售額增長3.1%的指標中沒有包括在內。

在歐洲、中東和非洲地區，2022年第三季度的消費者銷售額與2021年同期相比下降了12.7%，按不變貨幣計算下降了0.6%。2022年第三季度的銷售受到不利的銷量和產品組合的影響，銷售額比上年同期下降了7.4%。這一下降是由我們在俄羅斯和烏克蘭業務的影響推動的。與去年同期相比，我們在法國的消費者業務銷售額下降也是導致銷售額下降的原因之一。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與2021年期間相比，銷售額增加了6.8%。2022年第三季度，外幣匯率的不利影響使銷售額與去年同期相比下降了12.1%，不包括在不變貨幣基礎上銷售額下降0.6%的指標。

在亞太地區，與2021年第三季度相比，2022年第三季度的消費銷售額增長了5.4%，按不變貨幣計算增長了10.1%。在截至2022年8月31日的季度裏，有利的銷量和產品組合使銷售額增加了6.9%。這一增長是由中國銷售額的反彈推動的，因為2022年早些時候中國放鬆了與新冠肺炎退貨相關的限制，使截至2022年8月31日的季度銷售額受益。我們大米生產線在印度退出的影響部分抵消了銷售額的增長。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施使銷售額比上一年同期增長了3.2%。2022年第三季度，外幣匯率的不利影響使銷售額與去年同期相比下降了4.7%，未計入我們按不變貨幣計算的10.1%的銷售額增長指標。

截至2022年8月31日的9個月，我們的消費部門銷售額與截至2021年8月31日的9個月相比下降了3.3%，按不變貨幣計算下降了1.7%。銷售額下降3.3%是由於截至2022年8月31日的9個月，我們在歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的消費業務銷售額比去年同期有所下降。銷量下降和不利的產品組合使銷售額下降了8.3%。與2021年相比，這一下降包括我們在印度的大米生產線退出和我們在俄羅斯的消費者業務造成的1.0%的影響。為應對通脹成本壓力而採取的定價行動，2022年前9個月的銷售額比去年同期增長了6.9%。與2021年相比，剝離我們的Kitchen Basics業務對銷售額造成了0.3%的不利影響。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了1.6%，這還不包括在不變貨幣基礎上銷售額下降1.7%的指標。

與2021年第三季度相比，2022年第三季度我們消費者細分市場的營業收入減少了410萬美元，降幅為2.2%。部門營業收入的減少是由於商品、運輸和轉換成本的增加，但被CCI牽頭的成本節約、為應對成本增加而採取的定價行動以及
33
目錄表
與上一年同期相比，基於績效的員工激勵費用有所下降。我們消費者部門的營業利潤率比2021年第三季度下降了60個基點，至2022年第三季度的19.8%。這一下降主要是毛利率下降的結果，包括與2021年相比，定價行動的利潤率稀釋影響和通脹成本環境的影響。較高的SG&A佔淨銷售額的百分比，包括增加的品牌營銷費用，也是導致下降的原因。在貨幣不變的基礎上，2022年第三季度我們消費部門的部門運營收入與2021年同期相比下降了1.2%。

與2021年同期相比，截至2022年8月31日的9個月，我們消費部門的部門運營收入減少了7900萬美元，降幅為14.2%。分部營業收入減少的原因是銷售額下降以及商品、運輸和轉換成本增加，但部分被因成本增加而採取的定價行動、CCI主導的成本節約以及基於績效的員工激勵支出減少所抵消，所有這些都與上年同期相比。與2021年水平相比，消費者毛利率下降，包括定價行動的利潤率稀釋影響，通脹成本環境的影響，以及不太有利的產品組合，部分抵消了消費領域的部門運營利潤率較2021年前九個月下降220個基點至17.5%。銷售收入佔淨銷售額的比例上升，包括分銷成本增加，以及與2021年水平相比，固定和半固定費用在較低的銷售基數上產生的不利影響，也是導致銷售下降的原因之一。在不變貨幣的基礎上，截至2022年8月31日的9個月，我們消費部門的部門運營收入與2021年同期相比下降了13.5%。
風味解決方案細分市場
 截至三個月九個月結束
 2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
 
淨銷售額$667.7 $627.5 $1,934.7 $1,773.7 
百分比增長6.4 %20.8 %9.1 %20.6 %
分部營業收入$54.9 $84.5 $164.0 $238.3 
部門營業收入利潤率8.2 %13.5 %8.5 %13.4 %

2022年第三季度，我們香精解決方案部門的銷售額比2021年第三季度增長了6.4%，按不變貨幣計算增長了10.1%。與2021年同期相比，2022年第三季度有利的銷量和產品組合增加了0.8%的細分市場銷售額，這是因為我們的歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的增長部分被我們美洲地區的銷售額下降所抵消。為應對成本增加而採取的定價措施也使2022年第三季度的銷售額增長了9.3%。與去年同期相比，外幣匯率的不利影響使香精解決方案部門的銷售額下降了3.7%，這還不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的10.1%的銷售額增長。

在美洲地區，與2021年第三季度相比，2022年第三季度風味解決方案的銷售額增長了9.2%，按不變貨幣計算增長了9.6%。2022年第三季度，不利的銷量和產品組合使美洲風味解決方案的銷售額下降了0.7%，這是因為與去年同期相比，包裝食品和飲料公司銷售額的增長部分抵消了快餐店銷售額的下降。為應對通脹成本環境而採取的定價措施，與去年同期相比，在截至2022年8月31日的季度中對銷售額產生了10.3%的有利影響。與2021年第三季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了0.4%，不包括在不變貨幣基礎上9.6%的銷售額增長指標。

在歐洲、中東和非洲地區，香精解決方案的銷售額在2022年第三季度比2021年第三季度下降了1.3%，按不變貨幣計算增長了11.2%。與2021年同期相比，有利的銷量和產品組合使EMEA地區的細分市場銷售額增長了3.7%。這一增長包括了與俄羅斯銷售額下降相關的0.9%降幅的不利影響。這一增長是由於對快餐店、品牌餐飲服務和包裝食品和飲料公司客户的銷售額增加。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與前一時期水平相比，對2022年第三季度的銷售額產生了7.5%的有利影響。與2021年第三季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了12.5%，不包括在我們衡量的11.2%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。

在亞太地區，2022年第三季度的風味解決方案銷售額較2021年第三季度增長4.8%，按不變貨幣計算增長11.1%。有利的銷量和產品組合在2022年第三季度增加了5.0%的銷售額，這是由於對我們的快速服務餐廳客户的銷售額增加，部分受到客户促銷活動時機的影響。為應對通脹成本環境而採取的定價行動受到了有利的影響
34
目錄表
銷售額與上年同期相比下降了6.1%。與2021年第三季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了6.3%，不包括在我們衡量的11.1%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。

截至2022年8月31日的9個月，我們的香精解決方案銷售額較截至2021年8月31日的9個月增長9.1%，按不變貨幣計算增長11.6%。銷量和產品組合貢獻了增長的3.6%，此外，定價行動使2022年前9個月的銷售額增加了7.4%，與上年水平相比都是如此。在截至2022年8月31日的9個月裏，我們收購FONA的增量影響為細分市場銷售額增加了0.6%。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了2.5%，不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的11.6%的銷售額增長。

與2021年第三季度相比，我們的風味解決方案部門在2022年第三季度的部門運營收入減少了2960萬美元，降幅為35.0%。分部營業收入減少的原因是商品、運輸和轉換成本以及與供應鏈投資相關的成本增加，但與上年同期相比，部分被較高的銷售額所抵消，包括因應通脹成本環境而採取的定價措施、CCI主導的成本節約以及基於績效的員工激勵支出減少。2022年第三季度，我們香精解決方案部門的營業利潤率比上年水平下降了530個基點，降至8.2%。這一下降主要是毛利率下降的結果，包括定價行動的利潤率稀釋影響、通貨膨脹成本環境的影響以及較高的轉換成本，所有這些都與2021年期間相比。與上一年相比，較低的SG&A佔淨銷售額的百分比部分抵消了減少的影響。在貨幣不變的基礎上，我們的香精解決方案部門在2022年第三季度的部門運營收入比2021年同期下降了33.7%。

與2021年同期相比，截至2022年8月31日的9個月，我們香精解決方案部門的部門運營收入減少了7430萬美元，降幅為31.2%。分部營業收入減少的原因是商品、運輸和轉換成本以及與供應鏈投資相關的成本增加，但與上年同期相比，部分被較高的銷售額所抵消，包括因應通脹成本環境而採取的定價行動以及CCI主導的成本節約。我們香精解決方案部門的營業利潤率在2022年前九個月下降了490個基點至8.5%，原因是毛利率下降，包括定價行動的利潤率稀釋影響、通脹成本環境的影響以及較高的轉換成本(包括與我們的供應鏈投資相關的成本)，但被CCI主導的成本節約和SG&A佔銷售額百分比的下降部分抵消，所有這些都與2021年前九個月相比。在貨幣不變的基礎上，截至2022年8月31日的9個月，我們香精解決方案部門的部門運營收入與2021年同期相比下降了28.4%。

市場風險敏感性

我們利用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外匯和利率風險敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們並不為交易目的而訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具。通過與高級管理層的定期溝通和書面準則的使用，對衍生金融工具的使用進行監督。

外匯風險
我們面臨着影響子公司淨投資、交易(第三方和公司間交易)和以外幣計價的收益的外幣風險。管理層根據交易現金流和換算波動率評估外幣風險，並可能與評級較高的金融機構訂立遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。我們並不為交易目的而訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具。所有衍生品都被指定為套期保值。
35
目錄表
下表列出了我們的遠期外幣和交叉貨幣掉期合約組合的名義價值和未實現淨收益(虧損)：
2022年8月31日2021年11月30日
遠期外幣：
名義價值$539.5 $583.6 
未實現淨收益12.6 5.5 
交叉貨幣互換：
名義價值882.8 508.5 
未實現淨收益(虧損)49.8 (3.6)
未償還的名義價值是由於我們根據我們的外幣和外幣折算風險決定了外幣風險承保範圍。
利率風險
我們通過達成固定和可變利率債務安排來管理我們的利率敞口。我們使用利率互換將全球融資成本降至最低，並實現固定利率和可變利率債務的理想組合。我們並不為交易目的訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具，所有衍生工具均被指定為對衝工具。
下表列出了我們利率互換合約的名義價值和未實現淨收益(虧損)：
2022年8月31日2021年11月30日
名義價值$600.0 $350.0 
未實現淨(虧損)收益(30.8)23.1 
我們利率掉期合約的公允價值變化是由於截至每個日期未償還名義金額的利率變化以及我們的利率衍生合約的剩餘期限所致。
商品風險
我們購買的某些原材料會受到天氣、市場條件、生長和收穫條件、政府行為和其他我們無法控制的因素引起的價格波動的影響。我們最重要的原材料是乳製品、胡椒、辣椒(紅辣椒和辣椒)、洋葱、香草、大蒜和鹽。雖然未來原材料成本的變動不確定，但我們通過多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交付購買原材料以及客户價格調整。我們通常沒有使用衍生品來管理與這一風險相關的波動性。
信用風險
我們消費部分的客户主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着大眾銷售商、一元店、倉儲俱樂部、折扣連鎖店和電子商務等替代渠道的增長，競爭也變得更加激烈。這導致一些客户的利潤減少，並增加了我們的信用風險敞口。我們的一些客户和交易對手槓桿率很高。我們繼續密切監測客户和交易對手的信用狀況。我們認為，我們的壞賬準備正確地確認了應收賬款的可變現價值。我們認為其他金融工具的不良信用風險微不足道。
非公認會計準則財務衡量標準
下表包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的所得税費用、調整後的所得税税率、調整後的淨收入和調整後的每股攤薄收益等財務指標。這些是非公認會計原則的財務計量，是對我們根據美國公認會計原則編制的財務結果的補充。這些財務措施在適用時不包括下列影響：
•特別收費– 特別費用包括與公司為降低固定成本、簡化或改進流程、提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用和收入。
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目錄表
在前期成本和組織/結構影響方面都具有重要意義，因此需要我們的管理委員會事先批准。在向管理委員會提出任何這類擬議行動(一般包括估計費用的細節，估計費用通常主要包括僱員遣散費和相關福利，以及與行動有關的輔助費用，這些費用可能包括非現金部分或與存貨調整有關的部分，這些部分包括已售出貨物的成本；受影響的僱員或業務；預期的時間；預期的節餘)提交管理委員會並經委員會事先核準後，與核定行動有關的費用在確認後歸類為特別費用，並通過完成工作持續監測。截至2022年8月31日的9個月的特別費用包括與出售Kohinoor品牌相關的1360萬美元收益。我們於2021財年第四季度退出了在印度的科希努爾大米生產線。
•與收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用-我們不包括與我們分別在2020年11月和12月收購Cholula和FONA以及隨後將它們整合到公司相關的某些成本。該等成本，我們稱為交易及整合費用，包括與每次收購相關的交易成本，以及各自收購後的整合成本，包括收購日期對存貨的公允價值調整的影響，以及與每次收購直接相關的獨立税項(如有)的影響。
•出售未合併業務的收入-我們不包括2021年3月出售未合併業務所實現的收益。如所附財務報表附註12所述，出售吾等於東方調味品私人有限公司(東方)的26%權益所帶來的收益為1,340萬美元，扣除税項後淨額為570萬美元。這筆收益包括在截至2021年8月31日的9個月以及截至2021年11月30日的年度的綜合損益表中的未合併業務收入中。
•出售廚房基礎設施的收益-我們不包括2022年8月出售廚房基礎設施業務所實現的收益。正如所附財務報表附註11中更全面的描述，在截至2022年8月31日的三個月和九個月中，與出售相關的税前收益為4960萬美元。
下文所列交易和合並費用及特別費用的構成詳情載於所附財務報表附註2。關於截至2021年11月30日的年度的交易和整合費用、特別費用和出售未合併業務的收入的構成的詳細信息，分別載於截至2021年11月30日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表附註2、3和5。
我們認為，這些非公認會計準則的財務指標很重要。上述項目的剔除提供了額外的信息，從而能夠加強與前幾個時期的比較，從而有助於制定未來預測和收益增長前景。這些信息也被管理層用來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務表現和趨勢。
這些非GAAP財務指標可以被考慮作為根據GAAP編制的結果的補充，但它們不應被視為替代或優於GAAP結果。此外，這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，因為其他公司可能不會以與我們相同的方式計算它們。我們打算繼續提供這些非GAAP財務指標，作為我們未來收益討論的一部分，因此，納入這些非GAAP財務指標將使我們的財務報告保持一致。
這些非公認會計準則財務衡量標準與相關公認會計原則財務衡量標準的對賬如下：
37
目錄表
截至2021年11月30日止的年度截至以下三個月截至以下日期的九個月截至2022年11月30日的年度估計數
2022年8月31日2021年8月31日2022年8月31日2021年8月31日
毛利$2,494.6 $566.7 $599.6 $1,650.1 $1,791.7 
包括在銷售貨物成本中的交易和整合費用的影響(1)
6.3 — — — 6.3 
計入售出貨物成本的特別費用的影響 (2)
4.7 — — — — 
調整後的毛利$2,505.6 $566.7 $599.6 $1,650.1 $1,798.0 
調整後的毛利率(3)
39.7 %35.5 %38.7 %35.4 %39.2 %
營業收入$1,015.1 $235.2 $265.2 $599.3 $738.9 
包括在銷售貨物成本中的交易和整合費用的影響(1)
6.3 — — — 6.3 
其他交易和整合費用的影響(1)
29.0 — 1.3 2.2 27.0 
計入售出貨物成本的特別費用的影響(2)
4.7 — — — — 
其他特別收費的影響 (2)
46.4 3.4 5.8 38.0 20.6 
調整後的營業收入$1,101.5 $238.6 $272.3 $639.5 $792.8 
調整後的營業利潤率 (4)
17.4 %15.0 %17.6 %13.7 %17.3 %
所得税費用$192.7 $59.3 $31.5 $115.4 $135.5 
交易和整合費用的影響 (1)
(2.7)— 1.2 0.6 (3.1)
特別收費的影響7.1 0.7 1.4 10.7 4.9 
《廚房基礎》銷售的影響— (11.6)— (11.6)— 
調整後的所得税費用$197.1 $48.4 $34.1 $115.1 $137.3 
調整後的所得税税率 (5)
20.1 %21.2 %14.1 %20.0 %19.6 %
淨收入$755.3 $222.9 $212.4 $496.3 $557.9 
交易和整合費用的影響(1)
38.0 — 0.1 1.6 36.4 
特別收費的影響(2)
44.0 2.7 4.4 27.3 15.7 
税後收益對廚房基礎用品銷售的影響— (38.0)— (38.0)— 
税後收益對非合併業務銷售的影響(13.4)— — — (13.4)
調整後淨收益$823.9 $187.6 $216.9 $487.2 $596.6 
稀釋後每股收益$2.80 $0.82 $0.79 $1.83 $2.07 $2.64 to $2.69
交易和整合費用的影響(1)
0.14 — — 0.01 0.14 0.01 
特別收費的影響(2)
0.16 0.01 0.01 0.10 0.05 0.12 
税後收益對廚房基礎用品銷售的影響— (0.14)— (0.14)— (0.14)
税後收益對非合併業務銷售的影響(0.05)— — — (0.05)— 
調整後每股收益-稀釋後$3.05 $0.69 $0.80 $1.80 $2.21 $2.63 to $2.68
38
目錄表
(1)交易和整合費用包括與我們收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用。這些費用包括對收購庫存的公允價值調整對銷售商品成本的影響，以及與我們2020年12月收購FONA直接相關的離散遞延國家所得税支出項目的影響。在截至2021年8月31日的三個月中，離散税目產生了100萬美元的有利影響，在截至2021年8月31日的9個月中產生了1040萬美元的淨不利影響，或每股稀釋後收益0.04美元，在截至2021年11月30日的年度中，淨不利影響為1040萬美元，或每股稀釋後收益0.04美元。
(2)特別費用在隨附的合併財務報表附註2中有更全面的描述。截至2021年11月30日止年度的特別費用包括反映於售出貨品成本的470萬美元，以及與若干無形資產減值相關的1,120萬美元非現金減值費用。截至2022年8月31日的9個月的特別費用包括與我們在俄羅斯的業務退出相關的1000萬美元的非現金無形資產減值費用。我們於2021財年第四季度退出了在印度的科希努爾大米生產線。截至2022年8月31日的9個月的特別費用包括與出售Kohinoor品牌相關的1360萬美元收益。
(3)經調整毛利率按經調整毛利佔各列報期間淨銷售額的百分比計算。
(4)經調整的營業收入利潤率按經調整的營業收入佔各列報期間淨銷售額的百分比計算。
(5)調整後的所得税税率計算為調整後的所得税支出佔綜合業務所得税前收入的百分比，不包括交易和整合費用和特別費用，2022年，出售企業的收益，截至2022年8月31日的三個月和九個月分別為2.285億美元和5.751億美元，截至2021年8月31日的三個月和九個月分別為2.419億美元和7.015億美元，截至2021年11月30日的年度為9.822億美元。
由於我們是一家跨國公司，我們報告的美元業績會因外幣匯率的變化而發生變化。在過去的幾年裏，這些變化一直不穩定。剔除外幣兑換的影響，或我們所説的“在不變貨幣基礎上”表示的金額，是一種非公認會計準則衡量標準。我們相信，這一非GAAP衡量標準提供了額外的信息，可以加強與前一時期的比較，剔除外幣匯率變化的換算影響，並使我們能夠更深入地瞭解我們位於美國以外的業務的基本業績。應該注意的是，我們在本文中按不變貨幣基礎列報的金額和百分比變化並不排除外幣交易損益的影響(即我們的任何子公司以當地貨幣以外的貨幣計價的交易報告業績的影響)。

銷售額和調整後營業收入的百分比變動按不變貨幣基礎列示，不包括外匯兑換的影響。為了提供歷史期間的這一信息，以美元以外的貨幣報告的實體的本期業績按比較年度相應期間的有效平均匯率換算為美元，而不是按本會計年度的實際平均匯率換算為美元。因此，外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度結果乘以本財政期間與比較年度的相應期間之間平均外幣匯率的變化。

39
目錄表
貨幣持續增長(下降)的速度如下：
截至2022年8月31日的三個月
百分比變化
如報道所述		外幣兑換的影響按不變貨幣計算的百分比變動
淨銷售額：
消費細分市場：
美洲2.8 %(0.3)%3.1 %
歐洲、中東和非洲地區(12.7)%(12.1)%(0.6)%
亞太地區5.4 %(4.7)%10.1 %
總消費額0.7 %(2.7)%3.4 %
風味解決方案細分市場：
美洲9.2 %(0.4)%9.6 %
歐洲、中東和非洲地區(1.3)%(12.5)%11.2 %
亞太地區4.8 %(6.3)%11.1 %
全方位風味解決方案6.4 %(3.7)%10.1 %
總淨銷售額3.0 %(3.1)%6.1 %
調整後的營業收入：
消費細分市場(2.2)%(1.0)%(1.2)%
風味解決方案細分市場(35.0)%(1.3)%(33.7)%
調整後營業收入總額(12.4)%(1.1)%(11.3)%
截至2022年8月31日的9個月
百分比變化
如報道所述		外幣兑換的影響按不變貨幣計算的百分比變動
淨銷售額：
消費細分市場：
美洲0.2 %(0.1)%0.3 %
歐洲、中東和非洲地區(15.1)%(7.7)%(7.4)%
亞太地區(5.1)%(0.8)%(4.3)%
總消費額(3.3)%(1.6)%(1.7)%
風味解決方案細分市場：
美洲10.9 %(0.2)%11.1 %
歐洲、中東和非洲地區8.1 %(9.6)%17.7 %
亞太地區(0.2)%(3.5)%3.3 %
全方位風味解決方案9.1 %(2.5)%11.6 %
總淨銷售額1.5 %(2.0)%3.5 %
調整後的營業收入：
消費細分市場(14.2)%(0.7)%(13.5)%
風味解決方案細分市場(31.2)%(2.8)%(28.4)%
調整後營業收入總額(19.3)%(1.3)%(18.0)%
為了提供2022財年預測的“不變貨幣”信息，以美元以外的貨幣報告的實體的預計銷售額和調整後的營業收入按公司2022年的預算匯率換算成美元，並與2021年的結果進行比較，2021年的結果使用相同的2022年預算匯率換算成美元，而不是按2021財年生效的平均實際匯率。
40
目錄表
截至2022年11月30日的年度預測
淨銷售額變動百分比0% to 2%
不利外幣兑換的影響3 %
按不變貨幣計算的淨銷售額變動百分比3% to 5%
調整後營業收入變動百分比(11)% to (13)%
不利外幣兑換的影響2 %
調整後營業收入以不變貨幣計算的百分比變化(9)% to (11)%

流動資金和財務狀況
 九個月結束
 2022年8月31日2021年8月31日
 
經營活動提供的淨現金$250.1 $372.9 
用於投資活動的現金淨額(55.5)(830.6)
融資活動提供的現金淨額(用於)(173.7)347.0 
我們的融資策略的主要目標是保持審慎的資本結構，使我們能夠靈活地追求我們的增長目標。我們使用股權和短期和長期債務的組合。我們使用短期債務，主要由商業票據組成，主要用於為持續運營提供資金，包括我們對營運資本(應收賬款、預付費用和其他流動資產、庫存、減去應付賬款、應計工資和其他應計負債)的需求。我們致力於維持投資級信用評級。
我們的運營現金流使我們能夠為旨在實現我們的增長目標的運營項目和投資提供資金，償還債務，為我們的季度股息提供資金或增加資金，為資本項目和其他投資提供資金，並在適當的時候進行股票回購。由於我們部分業務的週期性，我們的運營現金流在本財年第四季度一直是歷史上最強勁的。由於我們債務的利息支付時間，本財年第一季度和第三季度的利息支付較高。
我們相信，我們的流動性來源，包括現有的現金餘額、運營現金流、現有的信貸安排、我們的商業票據計劃以及進入資本市場的機會，將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務，包括任何債務償還或債務再融資、營運資本需求、計劃資本支出以及至少在未來12個月支付預期的季度股息。
在簡明綜合現金流量表中，經營性資產和負債的變動不計入外幣匯率變動的換算影響，因為這些變動並不反映實際現金流量。此外，在現金流量表中，營業資產和負債的變動不包括收購或處置營業資產和負債的影響，因為與收購或處置業務相關的現金流量作為投資活動列報。因此，現金流量表中的數額與資產負債表中列報的經營資產和負債的變化不一致。
營運現金流— 截至2022年8月31日的9個月，經營活動提供的淨現金為2.501億美元，比2021年同期減少1.228億美元。這一下降主要是由於淨收入下降，包括與出售我們的廚房基礎業務的收益相關的淨收入的影響，以及反映為投資現金流的無形資產的影響。
正如我們在截至2021年11月30日的Form 10-K年度報告中更全面地描述的那樣，我們與多家全球金融機構(SCF銀行)共同參與了供應鏈融資計劃(SCF)。在供應鏈融資機制下，符合資格的供應商可選擇將其應收賬款出售給供應鏈融資銀行，使參與的供應商能夠直接與各自的供應鏈融資銀行談判其應收賬款銷售安排。我們不是這些協議的一方，在供應商出售應收賬款的決定中也沒有經濟利益。
所有與參與SCF的供應商有關的未清償款項都記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的“應付貿易賬款”項目中，相關付款包括在我們的綜合現金流量表中的經營活動中。截至2022年8月31日和2021年11月30日，應付供應商的金額
41
目錄表
參與SCF和計入應付貿易賬款的金額分別約為3.604億美元和2.743億美元。
投資現金流— 截至2022年8月31日的9個月，用於投資活動的現金為5550萬美元，比2021年同期的8.306億美元減少了7.751億美元。我們的主要投資現金流包括與我們收購業務和資本支出相關的現金的使用，以及通過出售業務、未合併業務或其他資產提供的現金。在截至2021年8月31日的9個月中，與收購業務相關的現金使用量為7.064億美元，主要與我們收購FONA有關。截至2022年8月31日的9個月的投資現金流包括出售我們的Kitchen Baics業務收到的9,520萬美元現金淨收益和出售Kohinoor品牌品牌收到的1,360萬美元現金淨收益。在2022年的前9個月，資本支出比2021年減少了2310萬美元，降至1.668億美元。我們預計2022年的資本支出約為3億美元，以支持我們計劃的增長，包括更換我們的全球企業資源規劃(ERP)系統的多年計劃和其他計劃。
融資現金流— 2022年前9個月，融資活動使用的現金為1.737億美元，而2021年同期融資活動使用的現金為3.47億美元。年度之間的差異是由於我們的淨借款、與行使股票期權相關的股票發行活動、股票回購活動和股息的變化，所有這些都如下所述。
下表概述了我們的淨借款活動：
 九個月結束
 2022年8月31日2021年8月31日
 
短期借款淨增(減)$898.1 $(118.9)
發行長期債務的收益，扣除債務發行成本— 999.6 
償還長期債務(768.7)(255.3)
借款活動提供的現金淨額$129.4 $625.4 
在截至2022年8月31日的9個月中，我們償還了2022年8月15日到期的7.5億美元、2.70%的票據。
在截至2021年8月31日的9個月內，我們發行了5.0億美元2026年2月15日到期的0.90%債券，收到的現金收益淨額為4.957億美元。我們還發行了5.0億美元2031年2月15日到期的1.85%債券，收到的現金淨收益為4.928億美元。這些發行的淨收益用於償還短期借款，包括為我們收購Cholula和FONA提供資金而發行的14.43億美元商業票據的一部分，並用於一般企業用途。在截至2021年8月31日的9個月中，我們償還了2021年7月8日到期的2.5億美元3.90%的票據。
下表概述了截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月我們的股票回購計劃的活動(以百萬為單位)：
20222021
回購的普通股股數0.29 0.04 
美元金額$26.1 $3.2 
截至2022年8月31日，董事會於2019年11月批准的6億美元股份回購授權剩餘5.499億美元。回購任何股份的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。
在截至2022年8月31日的9個月中，我們從行使的股票期權中獲得了3990萬美元的收益，而2021年同期的收益為1050萬美元。在截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月裏，我們分別回購了1940萬美元和1330萬美元的普通股，同時滿足了員工預扣税的要求。
我們將2022年前9個月支付的股息從去年同期的2.724億美元增加到2.975億美元，或每股季度股息0.37美元，或每股季度股息0.34美元。未來分紅的時間和金額由我們的董事會決定。
42
目錄表
我們的大部分現金都在美國以外的子公司。我們通過考慮我們開展業務的眾多子公司的可用資金以及獲得這些資金的成本效益來管理我們在全球的現金需求。在2017年12月美國税法頒佈之前，從我們的某些子公司永久匯回現金餘額可能會產生不利的税收後果；然而，這些餘額通常可以不受法律限制地為普通業務運營、資本項目和任何未來可能的收購提供資金。
在2022年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日，我們分別臨時使用來自非美國子公司的1.573億美元和3.293億美元的現金來償還美國的短期債務。在一個季度內，我們的短期借款有所不同，但在季度末較低。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月的平均未償還短期借款分別為9.681億美元和10.237億美元。截至2022年8月31日的9個月，這些平均未償還短期借款包括平均9.302億美元的未償還商業票據。截至2022年8月31日和2021年8月31日的9個月的平均未償債務總額分別為54.398億美元和55.648億美元。
我們的資產和負債的報告價值受到不同時期匯率波動的重大影響。2022年8月31日，英鎊、歐元、人民幣、加元、澳元和波蘭茲羅提的匯率在2021年11月30日低於美元。
信貸和資本市場
來自經營活動的現金流是我們為增長、股息、資本支出和股票回購提供資金的主要流動性來源。我們還依賴我們的循環信貸安排，或由這些安排支持的借款，為營運資金需求和其他一般公司要求提供資金。
在截至2022年8月31日的三個月內，我們達成了一項為期364天的5億美元循環信貸安排，該安排將於2023年7月到期。在充分提取的基礎上，目前信貸安排的定價為SOFR+1.23%。信貸安排的定價基於信用評級網格，該網格包含完全提取的信貸安排的最高定價等於SOFR+1.60%。這一循環信貸安排的條款限制了子公司的負債，並要求我們保持與我們目前的五年期循環信貸安排一致的最低利息覆蓋率。我們預計，在可預見的未來，這一公約不會限制我們獲得這種循環信貸安排。

2021年6月，我們達成了一項為期5年的15億美元循環信貸安排，該安排將於2026年6月到期。目前信貸安排的定價是倫敦銀行同業拆借利率加1.25%。信貸安排的定價基於信用評級網格，該網格包含完全提取的信貸安排的最高定價等於LIBOR加1.75%。這一循環信貸安排的條款限制了附屬公司的負債，並要求我們保持最低利息覆蓋率。我們預計，在可預見的未來，這一公約不會限制我們獲得這種循環信貸安排。
我們通常使用我們的循環信貸安排來支持我們發行商業票據。如果商業票據市場不可用或不可行，我們可以直接在我們的循環信貸安排下借款。這些貸款是由銀行組成的財團提供的，每家銀行都有不同的承諾。如果銀團中的任何一家銀行無法履行承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會降低我們通過為營運資金提供資金實現增長的能力。我們與參與我們信貸安排的所有銀行進行定期溝通。在這些溝通中，沒有一家銀行表示它們可能無法履行承諾。此外，我們定期審查我們的銀行和融資關係，考慮機構的穩定性和關係的其他方面。基於這些溝通和我們的監測活動，我們相信我們的銀行將履行其承諾。
材料現金需求
我們將繼續有現金需求，以支持季節性營運資本需求和資本支出，支付利息，償還債務，併為收購提供資金。作為我們正在進行的業務的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。我們的主要債務包括我們未償還的短期借款和長期債務的本金和利息支付。明年，我們的5億美元、364天循環信貸安排將於2023年7月到期。我們的其他現金需求包括原材料購買、租賃付款、所得税以及養老金和退休後福利。
這些債務會影響我們的流動性和資本資源需求。為了滿足這些現金需求，我們打算使用我們現有的現金、現金等價物和內部產生的資金，在我們現有的信貸安排或其他短期借款安排下借款，並根據市場狀況和特定債務到期日或收購的成本對我們當時可用的資金來源的重要性，以獲得額外的短期和長期融資。我們相信，從這些來源提供的現金將足以滿足我們未來的現金需求。
43
目錄表

最近發佈的會計聲明
新的會計聲明會定期發佈，影響我們當前和未來的運營。關於這些影響的進一步詳情，見所附財務報表附註1。

關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們必須做出對報告的資產、負債、收入和費用有影響的估計和假設。這些估計還可能影響我們披露的補充信息，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信，考慮到目前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合美國公認會計準則，並得到一致應用。估計或假設的本質是，實際結果可能與估計不同，估計可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。在編制財務報表時，我們在確定應收賬款、存貨、固定資產和預付準備金的可變現淨值時進行例行估計和判斷。我們最重要的會計估計和假設包含在截至2021年11月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
我們在截至2021年11月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的關鍵會計估計和假設沒有變化。

前瞻性信息

本報告中包含的某些陳述，包括與預期業績有關的陳述，如與淨銷售額、毛利率、收益、成本節約、交易和整合費用、特別費用、收購、品牌營銷支持、數量和產品組合、所得税費用以及外幣匯率影響有關的陳述，均屬1934年修訂的《證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“應該”、“預期”、“打算”、“相信”和“計劃”等詞語來識別。這些陳述可能與以下內容有關：新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商、消費者、客户和員工的影響；供應鏈中的中斷或效率低下，包括新冠肺炎的任何影響；公司收購的業務的預期運營結果，包括對Cholula和FONA的收購；通脹成本環境(包括商品、包裝材料和運輸成本)對我們業務的預期影響；定價行動對公司運營結果和毛利率的預期影響；價格彈性對我們的銷售量和組合的影響；影響我們供應鏈的因素的預期影響，包括運輸能力、勞動力短缺和缺勤；生產率提高的預期影響，包括與我們的全面持續改進(CCI)計劃和全球支持計劃相關的影響；俄羅斯-烏克蘭衝突的影響，包括更廣泛的經濟中斷的可能性；預期的營運資本改善；對不同地區和市場增長潛力的預期，包括客户、渠道、類別和電子商務擴張的影響；淨銷售額和收益業績及其他財務措施的預期趨勢；實施我們的業務轉型計劃的預期時間和成本，其中包括實施全球企業資源規劃系統；會計聲明的預期影響；養老金和退休後計劃繳款的預期以及與這些計劃相關的預期費用；與金融工具相關的持有期和市場風險；外匯波動的影響；內部產生的資金和現有流動資金來源的充分性，如銀行融資的可獲得性；未來現金流預期是否充足，以支付利息和償還短期和長期債務、週轉資金需求、計劃資本支出, 以及季度股息和獲得額外短期和長期融資或發行額外債務證券的能力；以及根據現有回購授權購買麥考密克普通股的預期。

這些和其他前瞻性陳述是基於管理層目前的觀點和假設，涉及可能嚴重影響預期結果的風險和不確定因素。結果可能會受到以下因素的重大影響：該公司推動收入增長的能力；公司提高定價以抵消或部分抵消產品成本上的通脹壓力的能力；公司聲譽或品牌名稱的損害；品牌相關性的喪失；自有品牌使用的增加；公司推動生產率提高的能力，包括與我們的CCI計劃相關的能力；產品質量、標籤或安全問題；對我們產品的負面宣傳；競爭對手和客户的行動和財務狀況；與我們的大客户的互惠關係的持久性；識別、解釋和反應消費者偏好和需求的能力；業務中斷，原因包括自然災害、意外事件或公共衞生危機，包括新冠肺炎；影響公司供應鏈和原材料採購的問題，包括原材料和包裝材料成本和可用性的波動；勞動力短缺、週轉和勞動力成本增加；俄羅斯和烏克蘭衝突的影響，包括可能造成更廣泛經濟混亂的影響；政府監管以及法律和監管要求和執法做法的變化；沒有成功收購和整合新業務；全球經濟和金融狀況總體上、可獲得融資、利率和通貨膨脹率以及徵收關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制；外匯波動；
44
目錄表
收購Cholula和FONA後償債水平提高的影響，以及這種提高償債水平可能對公司的借款能力或任何此類額外借款的成本、我們的信用評級以及我們對某些經濟和行業狀況做出反應的能力的影響；與逐步取消LIBOR相關的風險；無限期無形資產的減值；我們對退休計劃資產的投資回報以及與養老金義務相關的成本的假設；信貸和資本市場的穩定性；與公司信息技術系統相關的風險，包括數據泄露和網絡攻擊的威脅；公司無法成功實施我們的業務轉型計劃；税法的根本性變化，包括我們已經做出的解釋和假設，以及可能發佈的指導意見，以及我們的有效税率的波動；氣候變化；環境、社會和治理(ESG)問題；侵犯知識產權和客户權利；訴訟、法律和行政訴訟；公司無法實現預期和/或必要的成本節約或利潤率改善；負面的員工關係；以及公司提交給美國證券交易委員會的文件中描述的其他風險。

實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
關於我們對某些市場風險的風險敞口的信息，請參閲上文管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的“市場風險敏感性”，以及我們截至2021年11月30日的年度報告中關於市場風險的定量和定性披露第7A項。除了上面管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中所描述的情況外，自我們的2021財年11月30日結束以來，我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有重大變化。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估：公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序的有效性，這些控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化：規則13a-15(F)所定義的“財務報告內部控制”在上個財政季度沒有發生變化，而根據規則13a-15a所要求的評估，規則13a-15a所要求的評估被確定為對財務報告的內部控制有重大影響或合理地有可能產生重大影響。

45
目錄表
第二部分--其他資料
第1項。法律程序
本公司或本公司附屬公司並無任何重大待決法律程序，或本公司或其任何財產為訴訟標的。

項目1.A風險因素

與截至2021年11月30日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化，但如下所述除外。

俄羅斯和烏克蘭之間的衝突及其相關影響可能會對我們的行動產生負面影響。
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。因此，美國和其他一些國家對俄羅斯實施了制裁，並可能實施進一步的制裁，可能會損害或擾亂國際商業和全球經濟。無法預測這場衝突或迄今實施的制裁的更廣泛或更長期的後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、安全條件、能源和燃料價格、貨幣匯率和金融市場的不利影響。這種地緣政治的不穩定和不確定性可能會對我們基於貿易限制、禁運和出口管制法律限制以及包括關閉空域在內的物流限制向某些地區的客户銷售產品、向客户發貨、從客户那裏收取款項和提供支持的能力產生負面影響，並可能增加供應鏈和物流挑戰的成本、風險和不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間衝突的潛在影響也可能影響我們在截至2021年11月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中的項目1A風險因素中描述的許多其他風險因素。這些潛在影響可能包括但不限於我們盈利水平的變化、影響我們業務的法律法規的變化、外匯市場的波動、未來借款的可用性、借款成本、我們客户和交易對手的信用風險，以及商譽或其他無限期無形資產的賬面價值的潛在減值。鑑於這場衝突的演變性質、相關制裁、潛在的政府行動和經濟影響，這種潛在影響仍然不確定。雖然我們預計俄羅斯和烏克蘭之間的衝突將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響，但目前我們無法預測這些影響的程度或性質。
我們主要市場的經濟衰退、低迷、通貨膨脹率或經濟不確定性可能會對客户和消費者支出以及對我們產品的需求產生不利影響。
我們是一家香精產品的製造商和經銷商。因此，我們的許多產品都是由我們的客户根據消費者的最終用户需求購買的。一些可能影響消費者支出的因素包括總體經濟狀況、高失業率、健康危機(例如當前新冠肺炎冠狀病毒大流行的影響)、消費者債務水平上升、由於市場下跌和不確定性導致的淨資產減少、房屋喪失抵押品贖回權和房屋價值下降、利率和外幣匯率以及信貸供應的波動、燃料和其他能源成本的波動、大宗商品價格的波動、通脹壓力、税率以及對整個未來經濟環境的總體不確定性。全球經濟狀況不確定和不穩定，部分原因是新冠肺炎和相關限制和緩解措施的影響，以及通貨膨脹加劇、地緣政治不確定性以及對這些條件的任何制裁、限制或應對措施的潛在影響。由於全球經濟狀況繼續不穩定或經濟仍不明朗，消費者支出的趨勢也仍然不可預測，並因信貸限制和對未來的不確定因素而可能減少。不利的經濟狀況可能會導致客户和消費者推遲或減少對我們產品的購買。當我們的主要市場出現經濟低迷或經濟不明朗時，消費者對我們產品的需求可能無法達到我們的目標，或者可能下降。我們對經濟週期的敏感性以及客户和消費者需求的任何相關波動可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大負面影響。
46
目錄表
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了我們在2022年第三季度購買的普通股(CS)和非投票權普通股(CSNV)。
發行人購買股權證券
期間總人數
購入的股份		每股平均支付價格總計
數量
股票
購得
作為以下內容的一部分
公開地
宣佈
計劃或
節目		近似值
美元價值
的股份
可能還會是
購得
在.之下
計劃或
節目
June 1, 2022 to June 30, 2022CS – 8,080$84.44 8,080 5.62億美元
CSNV – 2,500$84.44 2,500 
July 1, 2022 to July 31, 2022
CS – 145,244
$84.54 145,244 5.5億美元
CSNV – 756$84.65 756 
2022年8月1日至2022年8月31日
CS – 0
$— — 5.5億美元
CSNV-0$— — 
總計CS – 153,324$84.53 153,324 5.5億美元
CSNV – 3,256$84.49 3,256 

截至2022年8月31日，董事會於2019年11月批准的6億美元股份回購授權剩餘5.499億美元。回購任何股份的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。
在某些情況下，我們根據修訂後的1933年證券法第3(A)(9)條規定的豁免註冊，發行CS的股票以交換CSNV的股票，或發行CSNV的股票以交換CS的股票。通常，這些交換是與我們的員工福利計劃、高管薪酬計劃和股息再投資/直接購買計劃的管理有關的，或者是應普通股持有人的要求進行的。在交易所發行的股票數量通常等於在交易所收到的股票數量，儘管根據1974年《僱員退休收入保障法》的要求，這一數量可能略有不同。在2022年第三季度，我們發行了136,897股CSNV股票以換取CS的股份，併發行了4,945股CS的股票以換取CSNV的股份。
項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

47
目錄表
第六項。展品

以下展品以引用的方式附於或併入本文：
展品編號  描述
(3)  
(i)
法團章程細則及附例
重述1990年4月16日成立的麥考密克公司章程  通過引用結合於1991年3月25日提交給證券交易委員會的註冊表S-8，註冊號33-39582的附件4。
1992年4月1日成立的麥考密克公司章程修正案章程  通過引用引用自1993年3月19日提交給證券交易委員會的註冊表S-8，註冊説明書第33-59842號的附件4。
2003年3月27日成立為法團的麥考密克公司章程修正案章程  
通過引用結合於2003年3月28日提交給證券交易委員會的註冊表S-8，註冊説明書第333-104084號的附件4。
2021年4月2日成立的麥考密克公司章程修正案章程
引用自麥考密克公司截至2021年5月31日的10-Q表格附件3(I)，文件編號1-14920，該文件於2021年7月1日提交給美國證券交易委員會。
(Ii)附例
《麥考密克公司章程》，於2019年11月26日修訂並重新發布  
通過引用結合於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會的McCormick公司日期為2019年11月26日的Form 8-K的附件99.1，文件編號1-14920。
(4)界定擔保持有人權利的文書，包括契據
(i)見附件3(重述章程和章程)
(Ii)某些交易權摘要，以引用方式併入麥考密克公司截至2001年8月31日的10-Q表格的附件4.1，文件編號1-14920，該文件於2001年10月12日提交給證券交易委員會。
(Iii)日期為2011年7月8日的麥考密克和美國銀行全國協會之間的契約，通過參考2011年7月5日麥考密克8-K表格的附件4.1 1-14920號文件併入，該文件於2011年7月8日提交給美國證券交易委員會。
(Iv)2023年到期的3.50%票據的格式，通過引用併入麥考密剋日期為2013年8月14日的8-K表格的附件4.2，1-14920號文件，該文件於2013年8月19日提交給美國證券交易委員會。
(v)2024年到期的3.15%票據的格式，引用自2017年8月7日麥考密克8-K表格的附件4.3，1-14920號文件，於2017年8月11日提交給美國證券交易委員會.
(Vi)2025年到期的3.25%票據的形式，通過引用併入麥考密克2015年11月3日8-K表格的附件4.2，1-14920號文件，2015年11月6日提交給美國證券交易委員會。
(Vii)2027年到期的3.40%票據的格式，通過引用併入麥考密剋日期為2017年8月7日的8-K表格的附件4.4，1-14920號文件，於2017年8月11日提交給美國證券交易委員會。
(Viii)2047年到期的4.20%票據的表格，通過引用併入麥考密克2017年8月7日8-K表格的附件4.5，1-14920號文件，於2017年8月11日提交給美國證券交易委員會。
48
目錄表
(Ix)2030年到期的2.50%票據的格式，通過引用併入麥考密剋日期為2020年4月13日的8-K表格的附件4.2，1-14920號文件，該表格於2020年4月16日提交給美國證券交易委員會。
(x)2026年到期的0.90%票據的表格，通過引用併入麥考密剋日期為2021年2月11日的8-K表格的附件4.2，1-14920號文件，該表格於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會。
(Xi)2031年到期的1.85%票據的格式，通過引用併入麥考密剋日期為2021年2月11日的8-K表格的附件4.3，1-14920號文件，該表格於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會。
(Xii)麥考密克公司證券説明書，引用自麥考密克10-K表格附件4(XIII)，截至2021年11月30日的財政年度，文件編號1-14920，於2022年1月27日提交給美國證券交易委員會.

(10)材料合同

(i)遞延補償計劃，於2000年1月1日重新聲明，並於2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日修訂，董事、高級管理人員和某些其他管理人員參與其中，計劃文件和修正案的副本作為麥考密克公司截至2003年8月31日的10-Q表格的附件10(Viii)，文件編號1-14920，於2003年10月14日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。*
(Ii)在麥考密克公司於2004年2月17日提交給證券交易委員會的1-14920號最終委託書的附件A中提出了由高級管理人員和某些其他管理人員參與的2004年長期激勵計劃，並將其併入本文作為參考。
(Iii)非合格退休儲蓄計劃，生效日期為2017年2月1日，董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與，該計劃文件的副本作為截至2017年2月28日的McCormick Form 10-Q表的附件10(V)，1-14920號文件，於2017年3月28日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。*    
(Iv)2007年綜合激勵計劃，董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與，在2008年2月20日提交給美國證券交易委員會的麥考密克最終代理聲明的附件A中提出，該聲明於2008年2月20日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文，由以下人員修訂第1號修正案，該修正案通過引用引用自麥考密克10-K法案截至2008年11月30日的財政年度的第10(Xi)號文件，第1-14920號文件，該文件於2009年1月28日提交給證券交易委員會。
(v)修訂和重新修訂的2013年綜合激勵計劃有董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參與，引用自麥考密克於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的最終委託書附件A，文件編號1-14920。
(Vi)2022年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與，引用自麥考密克於2022年2月17日提交給證券交易委員會的最終委託書的附件A，文件編號1-14920。
(Vii)2022年綜合激勵計劃的第1號修正案通過引用引用自麥考密克公司截至2022年5月31日的10-Q表格附件10(Vii)1-14920號文件，該文件於2022年6月29日提交給美國證券交易委員會。
49
目錄表
(Viii)長期績效計劃協議表，通過引用併入麥考密克表格8-K/A的附件10(I)，日期為2022年3月30日，1-14920號文件，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。        
(Ix)限制性股票單位協議表格，通過引用納入麥考密克表格8-K/A的附件10(II)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。            
(x)董事限制性股票單位協議表格，引用自麥考密克表格8-K/A的附件10(Iii)，修改日期為2022年3月30日，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。    
(Xi)非限制性股票期權協議的格式，引用自麥考密克表格8-K/A的附件10(Iv)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。
(Xii)董事非限制性股票期權協議的格式，引用自麥考密克8-K/A表格的附件10(V)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。
(Xiii)價值創造加速計劃的股票期權協議表，引用自麥考密克的Form 8-K，1-14920號文件附件99.1，於2020年12月3日提交給證券交易委員會。
(Xiv)賠償協議表，引用自麥考密克公司截至2014年2月28日的10-Q表格附件10(XV)，文件編號1-14920，於2014年3月26日提交給美國證券交易委員會。
(Xv)麥考密克(英國)有限公司和馬爾科姆·斯威夫特之間的僱傭協議，引用自麥考密克表格8-K的附件10.1，1-14920號文件，於2015年1月29日提交給美國證券交易委員會。
(十六)高管離職計劃，引用自麥考密克截至2015年2月28日的Form 10-Q表附件10(XIX)，1-14920號文件，於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會。    

(31)規則第13a-14(A)/15d-14(A)條
(i)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)，對董事長、總裁兼首席執行官勞倫斯·E·庫爾祖斯進行認證。
(Ii)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，向執行副總裁總裁兼首席財務官邁克爾·R·史密斯頒發證書。
(32)在此提交的第1350條證書
(i)根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對董事長、總裁兼首席執行官勞倫斯·E·庫爾祖斯進行認證。
(Ii)根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對執行副總裁總裁兼首席財務官邁克爾·R·史密斯進行認證。
(101)以下來自McCormick截至2022年8月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告中的以下財務信息，以電子方式提交，並採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：
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目錄表
(一)簡明綜合資產負債表；(二)簡明綜合收益表；(三)簡明全面收益表；(四)簡明現金流量表；(五)簡明股東權益表；(六)簡明綜合財務報表附註。
(104)內嵌XBRL，用於截至2022年8月31日的McCormick Form 10-Q季度報告的封面，電子文件，包括在Exhibit 101 Inline XBRL文檔集中。
 
*管理合同或補償計劃或安排。

麥考密克特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項，向美國證券交易委員會提供麥考密克與長期債務有關的額外票據的副本，這些票據涉及的證券金額不超過麥考密克及其子公司在合併基礎上總資產的10%。

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目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
麥考密克公司，註冊成立
2022年10月6日發信人： 邁克爾·R·史密斯
邁克爾·R·史密斯
常務副總裁總裁兼首席財務官
2022年10月6日發信人： /s/格雷戈裏·P·雷帕斯
格雷戈裏·P·雷帕斯
總裁副主計長
首席會計官

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