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MemberLVIS：其他品牌細分市場成員2021-11-292022-08-280000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-11-292022-08-280000094845LVIS：美國細分市場成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS：歐洲細分市場成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS：亞洲細分市場成員2021-11-292022-08-280000094845LVIS：其他品牌細分市場成員2021-11-292022-08-280000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：美國細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：歐洲細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：其他品牌細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：美國細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：歐洲細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：其他品牌細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2021-05-312021-08-290000094845LVIS：美國細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845LVIS：歐洲細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845LVIS：其他品牌細分市場成員2021-05-312021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：美國細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：歐洲細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembersLVIS：其他品牌細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMembers2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：美國細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：歐洲細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberLVIS：其他品牌細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-11-302021-08-290000094845LVIS：美國細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LVIS：歐洲細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LVIS：亞洲細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LVIS：其他品牌細分市場成員2020-11-302021-08-290000094845LeviStraussFoundationMembers2022-05-302022-08-280000094845LeviStraussFoundationMembers2021-11-292022-08-280000094845LeviStraussFoundationMembers2021-05-312021-08-290000094845LeviStraussFoundationMembers2020-11-302021-08-29LVIS：地域0000094845美國-公認會計準則：公司成員2022-05-302022-08-280000094845美國-公認會計準則：公司成員2021-05-312021-08-290000094845美國-公認會計準則：公司成員2021-11-292022-08-280000094845美國-公認會計準則：公司成員2020-11-302021-08-29
目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度2022年8月28日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-06631
_________________
利維·施特勞斯公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州  94-0905160
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		  (税務局僱主
識別號碼)
炮臺街1155號, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(415) 501-6000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化)
_________________
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元利維紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是  þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器 þ
加速文件管理器¨
新興成長型公司☐
非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ 
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是¨ No þ
截至2022年9月29日，註冊人擁有96,787,334A類普通股，每股面值0.001美元297,605,616B類普通股，每股面值0.001美元，已發行。

目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
索引表10-Q
截至2022年8月28日的季度
 
  頁面
數
第一部分-財務信息
第1項。
合併財務報表(未經審計)：
截至2022年8月28日和2021年11月28日的合併資產負債表
3
截至2022年8月28日和2021年8月29日的三個月和九個月的綜合損益表
4
截至2022年8月28日和2021年8月29日的三個月和九個月的綜合全面收益表
5
截至2022年8月28日和2021年8月29日的三個月和九個月的股東權益合併報表
6
截至2022年8月28日和2021年8月29日的9個月合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
第四項。
控制和程序
52
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
53
第1A項。
風險因素
53
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
第三項。
高級證券違約
54
第四項。
煤礦安全信息披露
54
第五項。
其他信息
54
第六項。
陳列品
55
簽名
56
在那裏您可以找到更多信息
投資者和其他人應該注意到，我們通過公司網站、新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者發佈重要的財務信息。我們還使用以下社交媒體渠道來披露有關我們公司、產品、計劃中的財務和其他公告、出席即將舉行的投資者和行業會議以及其他事項的信息，以及遵守根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的FD法規規定的披露義務：
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我們通過這些渠道發佈的信息可能被認為是重要的。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不是本季度報告的一部分。


目錄表
第一部分-財務信息

第1項。合併財務報表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
8月28日，
2022		11月28日，
2021
 (千美元)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$498,887 $810,266 
有價證券的短期投資100,521 91,550 
應收貿易賬款淨額660,382 707,625 
盤存1,292,302 897,950 
其他流動資產227,942 202,510 
流動資產總額2,780,034 2,709,901 
財產、廠房和設備、淨值546,759 502,562 
商譽365,227 386,880 
其他無形資產，淨額287,727 291,332 
遞延税項資產，淨額566,068 573,114 
經營性租賃使用權資產淨額994,229 1,103,705 
其他非流動資產359,154 332,575 
總資產$5,899,198 $5,900,069 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款690,322 524,838 
應計薪金、工資和僱員福利229,287 274,700 
應計銷售退回和免税額179,901 209,364 
短期經營租賃負債238,967 245,369 
其他應計負債527,115 615,347 
流動負債總額1,865,592 1,869,618 
長期債務963,505 1,020,700 
退休後醫療福利45,066 51,439 
養老金負債146,804 155,218 
與僱員有關的長期福利104,170 108,544 
長期經營租賃負債892,740 969,482 
其他長期負債52,322 59,407 
總負債4,070,199 4,234,408 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股--$0.001票面價值；1,200,000,000授權發行的A類股，97,762,452股票和97,567,627分別於2022年8月28日和2021年11月28日發行和發行的股份；以及422,000,000授權的B類股份，297,755,270股票和302,209,813已發行和已發行股票，分別截至2022年8月28日和2021年11月28日
396 400 
額外實收資本609,619 584,774 
累計其他綜合損失(409,293)(394,387)
留存收益1,628,277 1,474,874 
股東權益總額1,828,999 1,665,661 
總負債和股東權益$5,899,198 $5,900,069 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

3
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併損益表
 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(千美元，每股除外)
(未經審計)
淨收入$1,517,150 $1,497,582 $4,579,861 $4,079,155 
銷貨成本654,269 635,427 1,918,349 1,706,770 
毛利862,881 862,155 2,661,512 2,372,385 
銷售、一般和行政費用663,753 645,845 2,151,986 1,872,497 
營業收入199,128 216,310 509,526 499,888 
利息支出(7,654)(18,118)(16,262)(61,361)
提前清償債務損失— — — (30,338)
其他(費用)收入，淨額(5,178)4,847 16,723 5,220 
所得税前收入186,296 203,039 509,987 413,409 
所得税費用13,339 9,706 91,445 12,853 
淨收入$172,957 $193,333 $418,542 $400,556 
普通股股東每股收益：
基本信息$0.44 $0.48 $1.05 $1.00 
稀釋$0.43 $0.47 $1.03 $0.97 
加權平均已發行普通股：
基本信息397,114,612 402,957,370 398,098,161 401,526,123 
稀釋402,917,852 413,105,419 405,072,746 411,480,981 

























附註是這些合併財務報表的組成部分。

4
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
綜合全面收益表
 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(千美元)
(未經審計)
淨收入$172,957 $193,333 $418,542 $400,556 
未計相關所得税的其他綜合(虧損)收入：
養卹金和退休後福利
2,140 261 6,366 5,944 
衍生工具
45,631 34,613 75,493 21,877 
外幣兑換損失(52,441)(29,877)(77,579)(14,518)
有價證券的未實現(虧損)收益(2,938)1,916 (13,347)6,351 
扣除相關所得税前的其他綜合(虧損)收入總額(7,608)6,913 (9,067)19,654 
與其他綜合(虧損)收入項目有關的所得税優惠(7,503)(7,241)(5,839)(10,025)
綜合所得，扣除所得税後的淨額$157,846 $193,005 $403,636 $410,185 

































附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
目錄表

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併股東權益報表
截至2022年8月28日的三個月
A類
B類(&C)
普普通通
庫存		其他內容
實收資本		保留
收益		累計其他
綜合損失		總計
股東權益
(千美元)
(未經審計)
2022年5月29日的餘額
$397 $592,827 $1,529,290 $(394,182)$1,728,332 
淨收入— — 172,957 — 172,957 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (15,111)(15,111)
基於股票的薪酬和股息，淨額— 15,169 (52)— 15,117 
員工購股計劃— 2,473 — — 2,473 
普通股回購(1)— (26,419)— (26,420)
股權獎勵預提税金— (850)— — (850)
宣佈的現金股息(美元0.12每股)
— — (47,499)— (47,499)
2022年8月28日的餘額
$396 $609,619 $1,628,277 $(409,293)$1,828,999 

截至2022年8月28日的9個月
A類
B類(&C)
普普通通
庫存		其他內容
實收資本		保留
收益		累計其他
綜合損失		總計
股東權益
(千美元)
(未經審計)
2021年11月28日的餘額
$400 $584,774 $1,474,874 $(394,387)$1,665,661 
淨收入— — 418,542 — 418,542 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (14,906)(14,906)
基於股票的薪酬和股息，淨額2 45,910 (52)— 45,860 
員工購股計劃— 6,946 — — 6,946 
普通股回購(6)— (138,056)— (138,062)
股權獎勵預提税金— (28,011)— — (28,011)
宣佈的現金股息(美元0.32每股)
— — (127,031)— (127,031)
2022年8月28日的餘額
$396 $609,619 $1,628,277 $(409,293)$1,828,999 

6
目錄表

截至2021年8月29日的三個月
A類
B類(&C)
普普通通
庫存		其他內容
實收資本		保留
收益		累計其他
綜合損失		總計
股東權益
(千美元)
(未經審計)
2021年5月30日的餘額
$402 $583,702 $1,281,407 $(431,489)$1,434,022 
淨收入— — 193,333 — 193,333 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (328)(328)
基於股票的薪酬和股息，淨額— 16,579 (35)— 16,544 
員工購股計劃— 1,854 — — 1,854 
股權獎勵預提税金— (3,379)— — (3,379)
宣佈的現金股息(美元0.08每股)
— — (32,160)— (32,160)
2021年8月29日的餘額
$402 $598,756 $1,442,545 $(431,817)$1,609,886 

截至2021年8月29日的9個月
A類
B類(&C)
普普通通
庫存		其他內容
實收資本		保留
收益		累計其他
綜合損失		總計
股東權益
(千美元)
(未經審計)
2020年11月29日餘額
$398 $626,243 $1,114,280 $(441,446)$1,299,475 
淨收入— — 400,556 — 400,556 
其他綜合虧損，税後淨額— — — 9,629 9,629 
基於股票的薪酬和股息，淨額4 46,677 (35)— 46,646 
員工購股計劃— 5,575 — — 5,575 
股權獎勵預提税金— (79,739)— — (79,739)
宣佈的現金股息(美元0.18每股)
— — (72,256)— (72,256)
2021年8月29日的餘額
$402 $598,756 $1,442,545 $(431,817)$1,609,886 










附註是這些合併財務報表的組成部分。

7
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併現金流量表
 九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021
(千美元)
(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收入$418,542 $400,556 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷117,933 105,575 
財產、廠房、設備、使用權資產、商譽減值和提前終止租賃47,652 12,847 
提前清償債務損失— 30,338 
基於股票的薪酬45,860 46,646 
遞延所得税準備金(受益於)(1,706)(71,044)
其他，淨額31,440 16,112 
營業資產和負債淨變動(449,398)(42,178)
經營活動提供的淨現金210,323 498,852 
投資活動產生的現金流：
購買房產、廠房和設備(196,781)(108,431)
未指定用於對衝會計的遠期外匯合約的結算付款(20,628)(18,533)
獲得短期投資的付款(70,346)(89,072)
出售、到期和收取短期投資的收益60,691 89,368 
其他投資活動，淨額— (1,076)
用於投資活動的現金淨額(227,064)(127,744)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得收益，扣除發行成本— 489,337 
償還長期債務，包括清償債務的費用— (820,000)
其他短期借款，淨額2,559 (10,460)
普通股回購(140,652)— 
股權獎勵預提税金(28,011)(79,739)
向股東派發股息(127,031)(72,256)
其他籌資活動，淨額5,405 3,506 
用於籌資活動的現金淨額(287,730)(489,612)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(6,904)(2,112)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少(311,375)(120,616)
期初現金和現金等價物，以及受限現金810,580 1,497,648 
期末現金和現金等價物，以及受限現金499,205 1,377,032 
減少：結束受限制的現金(318)(407)
期末現金和現金等價物$498,887 $1,376,625 
非現金投資和融資活動：
期末已取得但尚未支付的財產、廠房和設備$50,358 $42,563 
補充披露現金流量信息：
期內支付利息的現金$19,906 $30,715 
期內繳納所得税的現金，扣除退款後的淨額83,883 50,089 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

8

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註
截至2022年8月28日的季度
NOTE 1: 重大會計政策
運營的性質
利維·施特勞斯公司是世界上最大的名牌服裝公司之一。該公司直接或通過第三方和被許可人設計、營銷和銷售產品，包括牛仔褲、休閒褲和連衣褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、運動服、鞋類和相關配件，供世界各地的男人、女人和兒童使用®，簽名：Levi Strauss&Co.™，Denizen®、碼頭工人®超越瑜伽®品牌。
在2021財年第四季度，該公司收購了Beyond Yoga®，該公司自收購之日起一直合併。
列報依據和合並原則
公司及其全資和控股的境內外子公司的中期綜合財務報表(包括附註)是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務報表的規則和法規編制的，並不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)對完整財務報表所要求的所有信息和披露。管理層認為，為公平陳述所列各期間的財務狀況和業務成果，所有必要的調整都已列入。未經審計的綜合財務報表應與公司截至2021年11月28日的年度的已審計綜合財務報表一併閲讀，該綜合財務報表包括在公司2021年年報的Form 10-K中。
未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間交易都已被取消。截至2022年8月28日的三個月和九個月的運營結果可能不能表明任何其他中期或截至2022年11月27日的年度的預期結果。
該公司的會計年度在每年11月的最後一個星期日結束，儘管某些外國子公司的會計年度在11月30日結束。2022財年和2021財年的每個季度都由13周組成。所有提及年份和季度的內容都涉及財政年度和季度，而不是日曆年和季度。
應收帳款
應收賬款是扣除信貸損失準備後入賬的。該公司根據對應收賬款賬齡的分析、對可收款性的評估(包括任何已知或預期的破產)、客户的具體情況以及對當前經濟狀況的評估來估計信貸損失準備金。信貸損失準備金為#美元。8.3百萬美元和美元11.6分別截至2022年8月28日和2021年11月28日。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能減值時，本公司就其長期資產進行減值審查。減值損失是根據預期未來現金流量及其他定量和定性因素估計的賬面價值超過其公允價值而計量和記錄的。
2022年第二季度，由於俄羅斯-烏克蘭危機，該公司審查了某些長期資產的減值，並記錄了#美元4.1百萬美元的非現金減值費用。減值費用計入隨附的綜合損益表的銷售、一般及行政開支(“SG&A”)。
財產、廠房和設備，淨額包括累計折舊#美元1.210億美元1.1分別截至2022年8月28日和2021年11月28日。


9

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

商譽與無形資產
本公司至少每年或在有減值指標的情況下，按報告單位審核無限期無形資產及商譽的賬面值，以確定該等資產是否可能減值。年度測試在財政年度的第四季度進行，除瑜伽以外的所有無限期居住資產和報告單位在第三季度進行測試。本公司可能會首先評估質量因素，以確定一項無限期活資產或報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
如果根據定性評估的結果，得出結論認為無限壽命資產或報告單位的公允價值不太可能超過其賬面價值，則進行量化測試。在量化測試下，本公司將無限生前資產或報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。如果賬面價值超過其公允價值，本公司將計入相當於賬面價值超過相關公允價值的減值費用。
在2022年第二季度，該公司審查了分配給其俄羅斯業務的商譽減值，並記錄了#美元11.6百萬美元的非現金減值費用。減值費用計入隨附的綜合損益表中的SG&A。
使用權資產和租賃負債
於2022年第二季度，本公司審查了受俄羅斯-烏克蘭危機影響的經營租賃使用權(“ROU”)資產減值，並記錄了#美元35.4百萬美元的非現金減值費用。在2022年第三季度，公司確認了一美元7.6與提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃協議有關的百萬美元收益。所有費用均包括在隨附的綜合損益表中的SG&A中。
截至2021年第二季度，該公司簽訂了在德國建設和租賃分銷設施的協議。該設施目前正在建設中，預計2023財年第三季度開始租賃。一旦20-租賃期開始時，公司預計將確認ROU資產和相應的租賃負債，金額在$80百萬美元和美元100百萬美元。該公司預計將資本化約$60用於在租賃設施中安裝設備的費用為100萬美元。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響綜合財務報表和綜合財務報表相關附註中報告的金額。估計是基於歷史因素、當前情況以及公司管理層的經驗和判斷。管理層不斷評估其估計數和假設，並可能僱用外部專家協助其評估。基於更準確的未來信息或不同的假設或條件，此類估計的變化可能會影響未來期間報告的金額。
股份回購
2022年5月31日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購至多$750.0百萬股公司A類普通股。先前核準的美元200.0截至2022年第二季度末，已完成百萬股回購計劃。在截至2022年8月28日的三個月和九個月內，1.5百萬美元和6.5百萬股被回購，價格為$26.4百萬美元和美元137.9百萬，外加經紀佣金，分別在公開市場。
在季度末之後，公司回購了額外的2.1百萬股，價值1美元33.9100萬美元，外加經紀人佣金，在公開市場上。這相當於平均回購價格約為#美元。16.27每股。
該公司通過將回購價格超過回購的A類普通股面值的部分完全計入留存收益來計入股票回購。所有回購的股票都將停用，成為授權但未發行的股票。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃。

10

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

重新分類
合併資產負債表和合並現金流量表上的某些微不足道的金額已與2022年8月28日的列報一致。
新近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12，簡化所得税的會計核算。ASU 2019-12增強和簡化了ASC 740中所得税會計指導的各個方面。該公司在2022財年第一季度前瞻性地採用了這一標準。採用這一準則並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
最近發佈的會計準則沒有任何進展，包括預期採用日期和
對本公司綜合財務報表及腳註披露的估計影響
2021年表格10-K年度報告，但下列表格除外：
2023年第一季度
•2020年3月和2021年1月，FASB發佈了ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響 and ASU 2021-01, 參考匯率改革：範圍，分別為。總之，華碩為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南自2020年3月12日起生效，公司可選擇在2022年12月31日之前實施修正案。本公司預計，這項採用不會對其綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

11

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 2: 庫存
下表列出了該公司的庫存餘額：
8月28日，
2022		11月28日，
2021
 (千美元)
原料$14,361 $9,141 
正在進行的工作4,922 3,603 
成品1,273,019 885,206 
總庫存$1,292,302 $897,950 
NOTE 3: 金融工具的公允價值
下表列出了該公司按公允價值列賬的金融工具：
 2022年8月28日2021年11月28日
  估計公允價值
vbl.使用		 估計公允價值
vbl.使用
 公允價值
1級輸入(1)
2級輸入(2)
公允價值
1級輸入(1)
2級輸入(2)
 (千美元)
按公允價值列賬的金融資產
拉比信託資產$71,638 $71,638 $— $80,188 $80,188 $— 
有價證券的短期投資100,521 — 100,521 91,550 — 91,550 
衍生工具(3)
42,139 — 42,139 27,512 — 27,512 
總計$214,298 $71,638 $142,660 $199,250 $80,188 $119,062 
按公允價值列賬的金融負債
衍生工具(3)
4,181 — 4,181 13,255 — 13,255 
總計$4,181 $— $4,181 $13,255 $— $13,255 
_____________
(1)使用第1級投入估計的公允價值是由公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價構成的投入。拉比信託資產由股票、固定收益和其他證券的多元化投資組合組成。
(2)使用第2級投入估計的公允價值為可直接或間接觀察到的資產或負債的投入(報價除外)，包括活躍或不活躍的市場中類似資產或負債的報價以及可觀察到的報價以外的投入。有價證券的短期投資包括固定收益證券。對於遠期外匯合約，投入包括外幣兑換和利率，以及在適用的情況下，信用違約掉期價格。
(3)該公司的現金流對衝受國際掉期和衍生工具協會公司主協議的約束。這些協議允許在每個機構的基礎上對這些合同進行淨結算。有關更多信息，請參閲註釋4。

12

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

下表列出了該公司可供出售投資的攤餘成本、未實現收益(虧損)總額和公允價值：
 2022年8月28日2021年11月28日
 攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值攤銷
成本		未實現
收益		未實現
損失		公允價值
 (千美元)
短期投資
拉比信託資產$2,901 $598 $— $3,499 $2,823 $1,277 $— $4,100 
有價證券的短期投資100,930 301 (710)100,521 91,475 155 (80)91,550 
103,831 899 (710)104,020 94,298 1,432 (80)95,650 
長期投資
拉比信託資產56,485 11,654 — 68,139 52,398 23,690 — 76,088 
$160,316 $12,553 $(710)$172,159 $146,696 $25,122 $(80)$171,738 

下表列出了按調整後的歷史成本列賬的公司金融工具的賬面價值，包括相關的應計利息和估計公允價值：
 2022年8月28日2021年11月28日
 攜帶
價值		估計的公平
價值		攜帶
價值		估計的公平
價值
 (千美元)
按調整後歷史成本列賬的財務負債
3.3752027年到期的優先票據百分比(1)
$477,465 $464,546 $531,382 $541,935 
3.502031年到期的優先票據百分比(1)
502,380 435,727 497,335 502,881 
短期借款8,324 8,324 5,862 5,862 
總計$988,169 $908,597 $1,034,579 $1,050,678 
_____________
(1)公允價值使用第1級投入進行估計，並納入中端市場報價。第1級投入是指由活躍市場對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價組成的投入。

13

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 4: 衍生工具和套期保值活動
指定現金流對衝
該公司積極管理因預期的非功能貨幣計價的購買和銷售而導致的功能貨幣等值現金流變化的風險。該公司的全球採購組織使用美元作為其功能貨幣，主要受到預期庫存採購的功能貨幣等值現金流變化的影響，因為它代表子公司使用歐元、澳元和日元功能貨幣採購庫存。墨西哥子公司使用墨西哥比索作為其功能貨幣，在以美元採購庫存時面臨風險。此外，一家歐洲子公司使用歐元作為其功能貨幣，並面臨預期的非功能貨幣計價銷售。該公司通過使用正式指定和有效的貨幣遠期合約作為現金流對衝來管理這些風險。對衝有效性一般通過評估對衝工具的公允價值累計變化抵消相關風險的預期現金流量現值的累計變化的能力來確定。對於遠期合同，遠期點數被排除在對衝有效性的確定之外，並計入為對衝預期庫存購買而銷售的貨物成本，以及計入以直線為基礎在合同有效期內對衝預期銷售的淨收入。在每個會計期間，遠期點位的公允價值變動與按直線基礎確認的金額之間的差額在其他全面收益(虧損)中確認。
淨投資對衝
本公司將若干非衍生工具指定為淨投資對衝工具，以對衝本公司在若干外國附屬公司的淨投資頭寸。對於這些工具，本公司通過識別對衝工具、被對衝風險的性質以及衡量對衝有效性的方法來記錄對衝指定。這些套期保值的無效部分在公司的綜合損益表中記入“其他(費用)收入淨額”。這些套期保值的有效部分計入本公司綜合資產負債表的“累計其他全面虧損”(“AOCL”)，在相關淨投資頭寸清算前不會重新分類為收益。
非指定現金流對衝
本公司訂立非指定為對衝的衍生工具。該等衍生工具並非投機性工具，用於管理本公司對某些產品採購活動、部分公司間銷售、外國附屬公司的專利權使用費支付、利息支付、收益匯回、海外業務的淨投資及融資活動的風險，但本公司並未選擇應用對衝會計。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接記錄在公司綜合損益表的“其他(費用)收入淨額”中。
截至2022年8月28日，公司擁有遠期外匯合約衍生品，在合格套期保值關係中未被指定為套期保值，其中692.1百萬美元是購買合同和美元465.6100萬美元是出售各種外幣的合同。這些合同以不同的匯率計算，在不同的日期到期，直至2024年2月。

14

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

下表提供了有關衍生工具和非衍生工具賬面價值的數據：
 2022年8月28日2021年11月28日
 資產(負債)導數
淨載運
價值		資產(負債)導數
淨載運
價值
 攜帶
價值		攜帶
價值		攜帶
價值		攜帶
價值
 (千美元)
指定為對衝工具的衍生工具
外匯風險現金流對衝(1)
$33,569 $— $33,569 $24,858 $— $24,858 
外匯風險現金流對衝(2)
— (3,859)(3,859)— (2,030)(2,030)
總計
$33,569 $(3,859)$24,858 $(2,030)
未被指定為對衝工具的衍生工具
遠期外匯合約(1)
$42,139 $(33,569)$8,570 $27,512 $(24,858)$2,654 
遠期外匯合約(2)
3,850 (4,172)(322)2,030 (13,255)(11,225)
總計
$45,989 $(37,741)$29,542 $(38,113)
被指定為對衝工具的非衍生工具
歐元優先票據
$— $(473,813)$— $(532,285)
_____________
(1)計入本公司綜合資產負債表中的“其他流動資產”或“其他非流動資產”。
(2)計入本公司綜合資產負債表中的“其他應計負債”或“其他長期負債”。
該公司的場外遠期外匯合約受國際掉期和衍生工具協會公司主協議的約束。這些協議允許按每個機構對這些合同進行淨額結算；然而，本公司根據到期日(包括那些受主要淨額結算安排約束的日期)在其綜合資產負債表中按毛數記錄公允價值。下表列出了按金融工具類型在公司綜合資產負債表上確認的這些合同的毛額和淨額：
2022年8月28日2021年11月28日
資產/(負債)總額
在資產負債表中列示		總金額
未在資產負債表中抵銷		淨額
資產/(負債)		資產/(負債)總額
在資產負債表中列示		總金額
未在資產負債表中抵銷		淨額
資產/(負債)
(千美元)
外匯風險合約和遠期外匯合約
金融資產$79,558 $(3,975)$75,583 $54,400 $(10,152)$44,248 
金融負債(41,600)3,975 (37,625)(40,143)10,152 (29,991)
總計$37,958 $14,257 

15

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

下表提供了本公司綜合資產負債表中被指定為現金流量對衝的衍生工具和被指定為淨投資對衝的非衍生工具的損益金額數據：
 得(損)額
在AOCL中被認可
(有效部分)
損益金額重新分類自
AOCL計入淨利潤(1)
 自.起
8月28日，
2022		自.起
11月28日，
 2021		截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (千美元)
外匯風險合約$41,324 $24,304 $6,156 $(5,322)$9,791 $(16,415)
已實現的遠期外匯掉期(2)
4,637 4,637 — — — — 
以日元計價的歐洲債券(19,811)(19,811)— — — — 
歐元計價的優先票據13,271 (45,201)— — — — 
累計所得税(782)15,157 — — — — 
總計$38,639 $(20,914)
_____________
(1)從東方海外重新分類的金額在綜合損益表中被歸類為淨收入和銷售貨物成本。
(2)在2005年之前和期間，該公司使用外匯貨幣掉期來對衝其海外業務的淨投資。對於符合對衝會計資格的對衝，淨收益計入AOCL，在相關淨投資頭寸清算之前，不會重新歸類為收益。
在截至2022年8月28日的9個月裏，沒有對衝無效。在接下來的12個月裏，一美元40.7來自現金流對衝的百萬美元收益預計將從AOCL重新歸類為淨收益。
下表為本公司外匯風險合約現金流對衝對綜合收益表的影響：
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(千美元)
現金流套期保值活動的(虧損)收益
淨收入$(282)$(2,093)$(2,124)$(2,678)
銷貨成本$6,439 $(3,229)$11,915 $(13,737)
下表提供了與衍生工具有關的損益數據，這些衍生工具包括在公司綜合損益表中的“其他(費用)收入，淨額”中：
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (千美元)
已實現虧損$(20,669)$(11,059)$(39,780)$(10,362)
未實現收益2,057 8,658 15,963 6,234 
總計$(18,612)$(2,401)$(23,817)$(4,128)


16

利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 5: 其他應計負債
下表列出了該公司的其他應計負債：
8月28日，
2022		11月28日，
2021
 (千美元)
其他應計負債
應計廣告和促銷$75,081 $111,086 
應計所得税24,126 14,477 
應計應付利息16,232 8,281 
應計租金13,740 16,612 
公允價值衍生工具3,961 13,246 
重組負債3,409 19,106 
短期債務8,324 5,862 
除應付所得税外的其他税項55,358 48,278 
其他326,884 378,399 
其他應計負債總額$527,115 $615,347 

NOTE 6: 債務 
下表列出了該公司的債務： 
8月28日，
2022		11月28日，
2021
 (千美元)
長期債務
3.3752027年到期的優先票據百分比
$469,777 $527,644 
3.502031年到期的優先票據百分比
493,728 493,056 
長期債務總額$963,505 $1,020,700 
短期債務
短期借款8,324 5,862 
債務總額$971,829 $1,026,562 

高級循環信貸安排
該公司在信貸安排下的未使用可用金額為$837.52022年8月28日，該公司的總可用資金為850.0百萬美元減少了$12.5在信貸安排下分配的百萬份信用證和其他信貸用途。
借款利率
本公司截至2022年8月28日止三個月及九個月的平均未償還借款加權平均利率為3.93%和3.92%，分別與4.12%和4.34在2021年的同一時期，這一數字分別為%。

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 7: 承付款和或有事項
遠期外匯合約
該公司使用現金流對衝衍生工具來管理其對外幣的敞口。如遠期外匯合約的交易對手不履行合約，本公司將面臨信用損失。然而，本公司認為，其風險敞口在交易對手之間適當分散，這些交易對手是信譽良好的金融機構。有關更多信息，請參見注釋4。
其他或有事項
打官司。在正常業務過程中，公司有各種索賠、投訴和未決案件，包括合同事項、設施和員工相關事項、分銷事項、產品責任事項、知識產權事項、破產優先事項以及税務和行政事項。本公司為這些普通航程索賠以及其他可能造成損失並可合理估計損失的事項建立損失準備金。本公司不相信任何這些未決的索賠、投訴和法律程序會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
關税審計。該公司向其所有地理區域進口原材料和成品服裝，因此，其進出口活動受到許多國家複雜的海關法律和法規的約束。該公司有與這些活動相關的各種待定審計評估。截至2022年8月28日，本公司已為這些不具實質性的事項記錄了某些準備金。本公司不認為任何關税和相關費用的索賠會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
庫存採購承諾額。該公司還與供應商簽訂了最低庫存採購承諾，包括面料承諾，以確保未來幾個季度的部分材料需求。
NOTE 8: 分紅
股息由董事會酌情宣佈。2022年1月、4月和7月，公司宣佈現金股息為#美元。0.10, $0.10及$0.12分別向其A類普通股和B類普通股的記錄持有人支付。2021年1月、4月和7月，公司宣佈現金股息為#美元。0.04, $0.06及$0.08分別為每股。在截至2022年8月28日的三個月和九個月內，支付了股息$47.5百萬美元和美元127.0分別為100萬美元和300萬美元32.2百萬美元和美元72.3100萬美元，與上一年同期相同。
該公司沒有既定的股息政策。董事會審閲本公司持續派發股息的能力，並根據本公司的財務狀況、經營業績、資本需求、當前及預期現金流及其他因素，以及與本公司債務協議條款有關的任何限制，釐定股息金額。
在公司季度結束後，現金股息為$0.12於2022年11月4日收盤時，向其A類和B類普通股的記錄持有人宣佈每股股息，季度股息總額約為$47百萬美元。

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 9: 累計其他綜合損失
以下是扣除相關所得税後的“累計其他綜合損失”的構成要素摘要： 
8月28日，
2022		11月28日，
2021		8月29日，
2021
 (千美元)
養卹金和退休後福利$(190,700)$(195,481)$(217,456)
衍生工具38,639 (20,914)(58,429)
外幣兑換損失(265,670)(196,763)(175,200)
有價證券的未實現收益8,438 18,771 19,268 
累計其他綜合損失$(409,293)$(394,387)$(431,817)
除與本公司衍生工具有關的淨收益外，並無重大金額從“累計其他全面虧損”重新分類為淨收益。有關更多信息，請參閲註釋4。

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 10: 淨收入
分類收入
下表提供了按部門和渠道分列的公司收入。
截至2022年8月28日的三個月
李維斯的品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總計
(千美元)
按渠道劃分的淨收入：
批發$566,843 $230,851 $115,901 $67,375 $980,970 
直接面向消費者238,239 159,453 104,745 33,743 536,180 
淨收入合計$805,082 $390,304 $220,646 $101,118 $1,517,150 
截至2022年8月28日的9個月
李維斯的品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總計
(千美元)
按渠道劃分的淨收入：
批發$1,625,295 $687,187 $345,949 $206,102 $2,864,533 
直接面向消費者721,733 539,611 354,950 99,034 1,715,328 
淨收入合計$2,347,028 $1,226,798 $700,899 $305,136 $4,579,861 
截至2021年8月29日的三個月
李維斯的品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總計
(千美元)
按渠道劃分的淨收入：
批發$559,844 $276,146 $83,175 $51,551 $970,716 
直接面向消費者222,489 202,968 79,003 22,406 526,866 
淨收入合計$782,333 $479,114 $162,178 $73,957 $1,497,582 
截至2021年8月29日的9個月
李維斯的品牌
美洲歐洲亞洲其他品牌總計
(千美元)
按渠道劃分的淨收入：
批發$1,429,970 $764,573 $279,494 $137,922 $2,611,959 
直接面向消費者619,919 486,144 307,389 53,744 1,467,196 
淨收入合計$2,049,889 $1,250,717 $586,883 $191,666 $4,079,155 
本公司截至2022年8月28日及2021年11月28日的綜合資產負債表並無任何重大合同資產或合同負債.

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 11: 其他(費用)收入，淨額
下表彙總了“其他(費用)收入，淨額”的重要組成部分： 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (千美元)
外匯管理損失(1)
$(18,612)$(2,401)$(23,817)$(4,128)
外幣交易損益(2)
10,937 4,227 17,433 (334)
新冠肺炎政府補助獲得者(3)
— — 12,524 — 
其他，淨額2,497 3,021 10,583 9,682 
其他(費用)收入合計，淨額$(5,178)$4,847 $16,723 $5,220 
_____________
(1)遠期外匯合同的損失主要是由於匯率相對於商定的合同匯率的波動造成的。截至2022年8月28日的三個月和九個月期間的虧損主要是由於相對於出售歐元頭寸的談判合同利率的不利匯率波動。
(2)外幣交易損益反映了外幣波動對公司外幣餘額的影響。
(3)新冠肺炎政府補貼收益反映了德國政府為補償新冠肺炎前幾年發生的虧損而支付的款項。
NOTE 12: 所得税
公司的實際所得税税率為7.2截至2022年8月28日的三個月的4.8%用於上一年同期。這兩個年度的實際税率較低，主要是由於計劃執行某些税務交易，本年度的税收優惠比上一年有所下降。
公司的實際所得税税率為17.9截至2022年8月28日的9個月的百分比，而3.1%用於上一年同期。實際税率增加的主要原因是，與上年同期相比，從內部重組和股票薪酬股權獎勵中扣除的外國無形收入的税收優惠減少，以及與俄羅斯-烏克蘭危機有關的不可扣除費用導致税收增加。
2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)，使之成為法律。愛爾蘭共和軍對《國税法》進行了多次修訂，包括對2022年12月31日之後的納税年度開始的公司股票回購徵收15%的企業最低所得税和1%的消費税。雖然這些税法變化沒有立竿見影的效果，預計也不會對我們未來的運營結果產生實質性的不利影響，但我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 13: 普通股股東應佔每股收益
下表列出了公司基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (千美元，每股除外)
分子：
淨收入$172,957 $193,333 $418,542 $400,556 
分母：
加權平均已發行普通股-基本397,114,612 402,957,370 398,098,161 401,526,123 
股票獎勵的稀釋效應5,803,240 10,148,049 6,974,585 9,954,858 
加權平均已發行普通股-稀釋402,917,852 413,105,419 405,072,746 411,480,981 
普通股股東每股收益：
基本信息$0.44 $0.48 $1.05 $1.00 
稀釋$0.43 $0.47 $1.03 $0.97 
不計入普通股股東每股攤薄收益計算的反攤薄證券2,195,592 335,849 1,785,569 406,362 
NOTE 14: 關聯方
查爾斯·V·伯格、總裁兼首席執行官是利維·施特勞斯基金會的董事會成員，利維·施特勞斯基金會不是本公司的合併實體。塞斯·R·謝菲，常務副會長兼總法律顧問，李維斯·施特勞斯基金會總裁副會長。在截至2022年8月28日的三個月和九個月內，公司捐贈了$0.5百萬美元和美元12.4分別向李維斯·施特勞斯基金會捐贈100萬美元，相比之下，0.3百萬美元和美元3.1100萬美元，與上一年同期相同。

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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2022年8月28日的季度

NOTE 15: 業務細分信息
在2021年第四季度，該公司改變了其部門報告，這是運營變化的結果，以支持持續努力在全球整合Levi的品牌業務，其中包括Levi的®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署®品牌，並將碼頭工人分開®公事。利維的業務在地理上定義為三經營領域：美洲、歐洲和亞洲。碼頭工人®單獨管理的業務將不再在美洲、歐洲和亞洲三個地理區域報告。
因此，有以下幾種三可報告的部門：美洲、歐洲和亞洲，共同組成公司的Levi品牌業務，以及包括Dockers在內的其他品牌®和新收購的Beyoga瑜伽®業務，不符合可報告細分市場的數量門檻，因此在其他品牌的標題下列報。雖然這一報告變化沒有影響合併結果，但分部數據已被重塑，以便在整個財務報表和相關附註中列報的所有期間保持一致。
本公司認為其首席執行官是本公司的首席運營決策者。該公司的首席運營決策者管理業務運營，評估業績，並根據各部門的淨收入和營業收入分配資源。
該公司的業務部門信息如下： 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (千美元)
淨收入：
美洲$805,082 $782,333 $2,347,028 $2,049,889 
歐洲390,304 479,114 1,226,798 1,250,717 
亞洲220,646 162,178 700,899 586,883 
其他品牌101,118 73,957 305,136 191,666 
淨收入合計$1,517,150 $1,497,582 $4,579,861 $4,079,155 
營業收入：
美洲$177,015 $197,999 $513,567 $474,191 
歐洲84,407 138,684 287,762 308,657 
亞洲19,923 (16,410)82,616 19,088 
其他品牌2,445 5,029 16,048 8,402 
公司費用(1)
(84,662)(108,992)(390,467)(310,450)
營業總收入199,128 216,310 509,526 499,888 
利息支出(7,654)(18,118)(16,262)(61,361)
提前清償債務損失— — — (30,338)
其他(費用)收入，淨額(5,178)4,847 16,723 5,220 
所得税前收入$186,296 $203,039 $509,987 $413,409 
_____________
(1)截至2022年8月28日的三個月期間，公司支出包括7.6提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃帶來的百萬美元收益。俄羅斯被認為是該公司歐洲部門的一部分。截至2022年8月28日的9個月期間的公司費用包括51.1減值費用淨額為百萬美元7.6與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃終止帶來的百萬美元收益，這些租賃被認為是公司歐洲部門的一部分。有關更多信息，請參閲注1。

23
目錄表
第二項。
管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析 行動的結果
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告第I部分第1項中包含的未經審計的綜合財務報表和相關説明，以及我們於2022年1月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的已審計財務報表和相關説明。我們使用52周或53周的財政年度，每個財政年度在11月的星期日結束，最接近當年的11月30日。本節下面提到的2021年和2022年分別是指我們在2021年11月和2022年11月結束的財政年度。請參閲“-財務信息演示文稿”。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和呈報的綜合財務報表，我們在整個季度報告中使用了某些非GAAP財務指標，如下文進一步描述的那樣，為投資者提供有關我們財務業績的更多有用信息，以加強對我們過去業績和未來前景的全面瞭解，並使我們管理層用於財務和運營決策的重要指標具有更高的透明度。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績，因為我們相信，它們為投資者提供了一個額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與我們行業的其他公司進行比較。
然而，非GAAP財務指標對投資者的有用性是有限的，因為它們沒有GAAP規定的標準化含義，也沒有根據任何一套全面的會計規則或原則編制。此外，非GAAP財務指標的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同，因此可能無法直接進行比較。因此，非GAAP財務措施應被視為對我們根據GAAP編制和呈報的合併財務報表的補充，而不是替代或替代。
概述
我們是一家標誌性的美國公司，在盈利增長、質量、創新和企業公民方面有着豐富的歷史。我們的故事始於1853年加利福尼亞州舊金山，當時是一家乾貨批發企業。20年後，我們發明了藍色牛仔褲。今天，我們設計、營銷和銷售產品，包括牛仔褲、休閒褲和連衣褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、鞋類和相關配件，供全球各地的男人、女人和兒童使用。®、碼頭工人®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署®品牌。我們通過我們的全球基礎設施為消費者服務，在世界各地開發、採購和營銷我們的產品。2021年9月，我們收購了Beyond Yoga®，我們的最新品牌。
我們的標誌性、經久不衰的品牌每天都由我們才華橫溢、富有創造力的員工和合作夥伴在世界各地賦予生命。李維夫婦®品牌集中體現了經典、正宗的美國風格和毫不費力的酷。我們培養了利維的®作為一個生活方式品牌，在消費者眼中是包容和民主的，同時提供感覺獨特、個性化和原創的產品。這種方法使Levi能夠®品牌與時俱進，不斷吸引新的、年輕的受眾，而我們豐富的傳統繼續推動相關性和吸引力在人口統計中。碼頭工人®品牌幫助推動了20世紀90年代的休閒星期五，30多年來一直是休閒男裝的基石。作為卡其布的領導者，Dockers迴歸了加州的傳統，併為男性和女性帶來了全方位的休閒、多才多藝的風格，每天都會以冷靜的自信展示出來。Levi Strauss&Co.™和Denizen的簽名®我們為注重價值的消費者開發的品牌，以實惠的價格提供高質量的工藝和極佳的合身和風格。新獲得的超越瑜伽®品牌是一個身體積極向上的高級運動休閒服裝品牌，專注於質量、合身和舒適。
我們確認通過第三方零售商銷售我們產品的批發收入，如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和致力於我們品牌的特許經營地點。我們還通過各種形式直接向消費者(“直接面向消費者”或“DTC”)銷售我們的產品，包括我們自己經營的主線和直銷商店、公司經營的電子商務網站和我們在百貨商店和其他第三方零售點經營的精選店內商店。截至2022年8月28日，我們的產品在110多個國家和地區的約50,000個零售點銷售，其中包括約3,100家品牌專賣店和店內商店。截至2022年8月28日，我們在38個國家和地區擁有1,043家公司運營的門店和大約600家公司運營的店內商店。我們其餘的品牌專賣店和店內商店由特許經營商和其他合作伙伴經營。

24
目錄表
在我們所有的品牌中，褲子-包括牛仔褲、休閒褲、連衣褲、短褲、裙子和運動服-佔2022年和2021年前九個月總銷量的67%。上衣-包括襯衫、毛衣、夾克、連衣裙和連體褲-分別佔我們2022年和2021年前9個月總銷量的26%和25%。在2022年和2021年的前九個月，男士產品創造了64%的淨收入。在2022年和2021年的前九個月，女性產品創造了我們34%的淨收入，其餘2%的產品在這兩個時期都是非性別產品。Levi‘s的銷售®在2022年和2021年的前9個月，品牌產品佔我們總淨銷售額的87%。
2022年前9個月，我們的歐洲和亞洲業務合計貢獻了我們42%的淨收入和41%的部門運營收入，而2021年同期我們的淨收入和部門運營收入的45%和40%。2022年前9個月，我們的國際業務(包括歐洲和亞洲部門以及加拿大和拉丁美洲的美洲部門)的收入為54%，而2021年同期為56%。
2022年和2021年的前9個月，我們的批發渠道分別創造了63%和64%的淨收入。我們的DTC渠道在2022年和2021年的前9個月分別創造了37%和36%的淨收入，通過我們公司運營的電子商務網站的銷售額在2022和2021年的前9個月分別佔DTC渠道淨收入的19%和21%，在2022年和2021年的前9個月分別佔總淨收入的7%和8%。我們的全球數字業務，包括我們的電子商務網站以及我們批發客户的在線業務，包括傳統批發商和純遊戲(僅在線)批發商的業務，在2022年第三季度約佔我們總淨收入的21%，而2021年第三季度約佔我們總淨收入的20%。
我們的業務策略
2022年6月1日，我們更新了長期增長戰略，目標是在未來五年加快盈利增長。我們新的長期增長戰略的目標是實現每年6-8%的收入增長，並在2027年前實現15%的調整後息税前利潤。有關我們計算調整後息税前利潤的更多信息，請參閲“-非GAAP財務衡量”。
以下三個選擇是我們實現目標的戰略框架，並與我們新的長期增長戰略保持一致：
•品牌引領：我們計劃繼續提升和加強Levi‘s®品牌(包括Levi Strauss&Co.的簽名TM和Denizen®)、碼頭工人®超越瑜伽®通過更有效地將產品、設計、營銷和消費者的店內體驗與在所有市場一致執行的全球願景相結合。這些行動預計將支持Levi‘s的目標收入增長®大約20億至25億美元的品牌，以及碼頭工人的綜合收入®超越瑜伽®到2027年接近10億美元。
•DTC優先：我們計劃加快對商店、在線平臺和其他數字功能的投資，同時創建集成的全渠道購物體驗，預計到2027年，這將有利可圖地推動我們的DTC渠道達到總年淨收入的55%，同時使我們的電子商務業務增加兩倍。
•使投資組合多樣化：我們計劃進一步利用這一巨大機遇，擴大每個品牌在不同地域、類別、性別和渠道的覆蓋範圍並擴大市場份額，我們的目標是到2027年將女性和頂級品牌的收入增加近一倍。
我們相信，強大的現金狀況、增量增長和改善的現金收益將使我們能夠進一步提高股東回報。有關更多信息，請參閲“流動性和資本資源”。
俄烏危機對我國企業的影響
由於俄羅斯入侵烏克蘭，我們在2022年第二季度暫停了我們在俄羅斯和烏克蘭的商業計劃和大部分商業活動。這包括關閉我們在俄羅斯的大部分公司運營的門店，以及暫停向我們在俄羅斯和烏克蘭的批發和許可客户發貨。為了應對這場危機，美國和其他國家實施了經濟和其他制裁。目前的這些制裁，以及未來任何額外的制裁，都可能影響我們在俄羅斯開展業務的能力。
鑑於圍繞我們在俄羅斯的未來業務運營的高度不確定性，包括產生未來現金流的能力，我們在俄羅斯的商業業務特有的長期資產的賬面價值被認為是不可收回的。由於俄羅斯-烏克蘭危機，在2022年第二季度，我們記錄的總費用為6040萬美元，(稀釋後每股0.15美元)。這些費用反映了長期資產的全部減值，包括與某些商店使用權資產有關的3540萬美元，與商譽有關的1160萬美元和與財產有關的410萬美元。

25
目錄表
廠房和設備，以及930萬美元的其他遞增費用。在2022年第三季度，我們確認了與提前終止某些與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃協議有關的760萬美元收益。所有費用均計入隨附的綜合損益表中的銷售、一般及行政費用(“SG&A”)。
我們正在監測這場衝突的影響，並預計我們將隨着局勢的進展相應地調整我們的計劃。截至2022年8月28日的三個月和九個月，我們在俄羅斯和烏克蘭業務的運營結果對我們的合併財務報表並不重要。來自俄羅斯的淨收入約佔我們2021財年總淨收入的2%。關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響將在多大程度上影響我們的歐洲部門以及整體業務、財務狀況和運營結果，仍存在不確定性。
關於更多信息，見第一部分第1A項中討論的風險因素。風險因素“在截至2021年11月28日的年度報告Form 10-K以及截至2022年2月27日的Form 10-Q的第二部分第1A項中列出。
供應鏈
港口擁堵、庫存延誤、交貨期增加和不可預測、勞動力短缺、我們美國配送中心內的存儲和處理能力壓力，正在影響我們滿足客户需求的能力，主要是在美國境內。我們估計，在2022年第三季度，這些中斷已導致無法完成客户訂單，估計對淨收入的影響約為3,000萬至4,000萬美元。為了縮短較長的交付期，併為2023年實施我們的美國企業資源規劃(“ERP”)系統做準備，我們在2022年第三季度購買了更多庫存。截至2022年8月28日，我們有3.613億美元的在途庫存，包括比需要更早收到的庫存，以及由於我們配送中心的處理能力壓力而無法處理的庫存。因此，我們的庫存水平目前處於高位。雖然我們預計供應鏈中斷將持續到2023財年上半年，但我們計劃在2023財年第二季度之前將庫存購買減少約25%，因為我們預計將使用2022年收到的庫存來滿足客户需求。
此外，整個供應鏈對資源的競爭和價格波動加劇，導致產品成本上升。影響供應鏈的趨勢包括價格波動以及勞動力和原材料的通脹壓力。這樣的趨勢可能導致產品成本上升，並增加降低成本和提高產品價格的壓力。我們繼續推行緩解戰略，並在我們的全球供應鏈中創造新的效率。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
新冠肺炎疫情的持續影響繼續影響我們的業務和運營結果，儘管影響程度比前一年小得多。目前，它的影響主要是在我們的全球供應鏈上，如上所述。
在截至2022年8月28日的9個月裏，中國的嚴格封鎖和零容忍政策導致商店暫時關閉，全國各地的客流量減少。在我們的其他市場，我們的大多數公司運營的商店和批發客户門在2022年全年都是開放的。
通貨膨脹的影響
在截至2022年8月28日的九個月裏，通脹壓力對我們的收入、運營利潤率和淨收入產生了負面影響，預計將在今年剩餘時間繼續影響我們的收入、運營利潤率和淨收入，包括勞動力、產品和運費成本的增加，以及從2022年7月開始，消費者對我們產品的需求放緩，我們預計這種放緩至少會持續到2022年底。
我們在2022年對我們的許多產品進行了提價，以努力緩解成本上升的影響，儘管提價對消費者需求和我們業務的影響尚不確定。通脹對我們2021年的運營業績沒有重大影響。
影響我們業務的其他因素
我們認為，影響我們業務的其他關鍵業務和市場因素包括：
•美元相對於包括歐元和英鎊在內的主要外幣的快速走強，對我們2022年的業績產生了不利影響。如果外幣兑美元匯率持續大幅波動，可能會進一步對我們的財務業績、收入、營業利潤率和淨收入產生負面影響。

26
目錄表
•隨着消費者減少可自由支配的支出，美國和全球經濟中的通脹和其他宏觀經濟壓力，如利率上升、能源價格和經濟衰退擔憂，正在為我們和我們的客户創造一個複雜和具有挑戰性的零售環境。無論出於何種原因，消費者支出的下降都可能對我們的收入、營業利潤率和淨利潤產生不利影響。無法正確預測消費者需求可能會導致我們和我們的客户的庫存水平上升，導致全價銷售減少，促銷環境更強。此外，更高的庫存水平，再加上收貨和發貨的不均衡流動，可能會在我們的美國配送中心內造成進一步的產能壓力，導致成本上升，並限制我們滿足客户需求的能力。這些趨勢可能會影響我們的財務業績，影響庫存、收入、營業利潤率和淨收入。
•相對於我們電子商務業務的各個方面，消費者的期望和相關的競爭壓力已經增加，並預計將繼續增加，包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的期望。我們繼續投資於我們的在線平臺、信息系統、數字、數據和人工智能能力，以及支持創建完全集成的全渠道購物體驗的人員。不能保證我們將能夠成功地滿足這些可能影響我們財務業績的期望。
•我們業務模式跨地域、渠道、品牌和類別的多樣化影響了我們的毛利率。例如，如果我們在毛利率較高的地區、渠道、品牌和類別的銷售額增長速度快於我們在毛利率較低的業務地區、渠道、品牌和類別的增長速度，我們預計隨着時間的推移，毛利率將產生有利的影響。我們歐洲部門的毛利率一般高於我們的美洲和亞洲部門。DTC銷售通常比通過第三方銷售的毛利率更高，儘管DTC銷售通常也有更高的銷售費用。專注於有價值意識的消費者的價值品牌產生的毛利率通常較低。我們現有產品的改進，或我們向新品牌和新產品類別的擴張，也可能影響我們未來的毛利率。
•當前的國內外政治環境，包括動盪的貿易關係，俄羅斯和烏克蘭的衝突，以及世界某些地區發生的內亂，導致圍繞全球經濟未來狀態的不確定性。此外，税收和貿易條例、制裁和出口管制方面的潛在變化存在更大的不確定性，這也增加了全球經濟的波動性。這些變化可能需要我們修改目前的採購做法，這可能會影響我們的產品成本，如果不加以緩解，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
•隨着氣候變化的發展，我們預計季節性和惡劣天氣事件的頻率和嚴重程度都會增加，這可能會影響我們的消費者流量和需求，以及我們的供應商、製造商和客户的活動。乾旱、熱浪、洪水、野火和冬季風暴等天氣事件可能會影響商店的流量和轉化，因為季節性產品的時間可能無法預測。此外，天氣事件，如巴基斯坦最近的洪災，可能會影響我們產品所必需的原材料的成本或可獲得性，如棉花。
•我們的利益相關者，包括消費者、員工和投資者，以及最近的監管組織，越來越關注企業環境、社會和治理(ESG)實踐，包括與氣候變化的原因和影響相關的實踐。我們預計利益相關者對ESG實踐的期望將繼續快速發展，這可能需要額外的資源來監控、報告和調整我們的運營。
•批發商/零售商的動態和批發渠道仍然受到混合增長前景的挑戰，這是因為來自電子商務購物的競爭加劇、在線技術激增帶來的定價透明度以及垂直整合的專賣店。零售商，包括我們的頂級客户，過去和未來可能決定整合、重組或合理化他們的門店，這可能會導致銷售我們產品的門店數量減少。
這些因素造就了競爭激烈、產品不斷創新、成本壓力持續的全球市場環境，並與持續的全球經濟狀況相結合，創造了一個具有挑戰性的商業和經濟環境。我們在制定和適當修改我們的戰略以減輕我們業務面臨的這些風險時，會對這些因素進行評估。
有關這些風險以及與新冠肺炎大流行有關的風險的更多信息，見第一部分第1A項中討論的風險因素。風險因素“在截至2021年11月28日的年度報告Form 10-K以及截至2022年2月27日的Form 10-Q的第二部分第1A項中列出。

27
目錄表
我們2022年第三季度的業績
•淨收入。與2021年第三季度相比，合併淨收入在報告基礎上增長了1.3%，在不變貨幣基礎上增長了6.7%。這一增長主要是由於我們的DTC渠道的增長以及我們的Levi‘s和Docker’s品牌的增長，儘管從7月份開始，持續的宏觀經濟挑戰和供應鏈中斷影響了部分業務。此外，匯率逆風在整個季度都在加劇，對淨收入增長約7600萬美元產生了不利影響。
•營業收入。與2021年第三季度相比，綜合運營收入從2.163億美元下降至1.991億美元，降幅為8.0%。這一下降是由於本年度毛利率下降和SG&A費用增加所致。因此，營業利潤率為13.1%，比2021年第三季度下降130個基點。
•淨收入。與2021年第三季度相比，合併淨收入為1.729億美元，低於2021年第三季度的1.933億美元。這一下降是由上述較低的營業收入推動的。
•調整後的息税前利潤。與2021年第三季度相比，調整後息税前利潤下降15.5%，從2.218億美元降至1.875億美元。這一減少是由於本年度調整後的毛利率較低以及調整後的SG&A費用增加所致。因此，調整後的EBIT利潤率為12.4%，在報告的基礎上比2021年第三季度下降240個基點，在不變貨幣的基礎上下降200個基點。
•調整後的淨收入。與2021年第三季度相比，調整後淨收入從1.974億美元下降到1.614億美元，降幅為18.2%。減少的原因是如上所述調整後息税前利潤較低。
•稀釋後每股收益。與2021年第三季度相比，由於上述淨收益下降，稀釋後每股收益從0.47美元降至0.43美元。
•調整後每股攤薄收益。與2021年第三季度相比，調整後稀釋後每股收益從0.48美元降至0.40美元，主要原因是上述調整後淨收益減少。貨幣兑換不利地影響了調整後稀釋後每股收益0.04美元。
•庫存。與2021年第三季度相比，庫存增加了43%，主要原因如下。大約三分之一是由於通貨膨脹對產品成本的影響，加上去年異常低的庫存水平，另外大約三分之一是由於有意提前接收未來季節或核心庫存以緩解供應鏈風險和美國實施新的ERP系統，以及最終的約三分之一是由於在途貨物單位的增加，包括比預期更早收到的庫存，以及由於我們配送中心的處理能力壓力而無法處理的庫存。
我們今年迄今的2022年業績
•淨收入。與2021年前9個月相比，合併淨收入在報告基礎上增長了12.3%，在不變貨幣基礎上增長了16.9%。剔除匯率的影響，增長是由所有細分市場的增長推動的，這是由於本年度的流量和需求比上年有所增加，其中包括由於某些市場繼續受到新冠肺炎迴流的影響而導致的流量和需求的減少。
•營業收入。與2021年前9個月相比，營業收入從4.999億美元增長1.9%至5.095億美元，這是由於淨收入和毛利率的增加部分抵消了本年度SG&A費用的增加，其中包括4910萬美元的減值和與俄羅斯-烏克蘭危機有關的其他費用。由於額外費用，營業利潤率為11.1%，比2021年前九個月下降120個基點。
•淨收入。與2021年前9個月相比，綜合淨收入從4.06億美元增加到4.185億美元，主要是由於上文描述的運營收入增加以及本年度計入新冠肺炎補貼收益，因為較低的利息和債務清償成本抵消了更高的所得税。
•調整後的息税前利潤。與2021年前9個月相比，調整後息税前利潤從5.104億美元增長11.8%至5.707億美元，主要是由於本年度淨收入增加，但調整後SG&A費用增加部分抵消了這一增長。調整後的EBIT利潤率為12.5%，與報告的2021年前九個月一致，儘管在不變貨幣的基礎上高出40個基點。
•調整後的淨收入。與2021年前9個月相比，調整後淨收益從4.312億美元增加到4.673億美元，增幅為8.4%，這主要是由於上文所述的調整後息税前利潤增加所致。此外，本年度較低的利息支出被較高的所得税所抵消。
•稀釋後每股收益。與2021年前9個月相比，稀釋後每股收益從0.97美元增加到1.03美元，這主要是由於上述淨收入增加所致。

28
目錄表
•調整後每股攤薄收益。與2021年前9個月相比，調整後稀釋後每股收益從1.05美元增加到1.15美元，這是由於上述調整後淨收益增加所致。貨幣兑換不利地影響了調整後稀釋後每股收益0.08美元。
有關我們計算調整後息税前利潤、調整後淨收入和調整後稀釋後每股收益的非GAAP財務指標的更多信息，請參閲“-非GAAP財務指標”。
財務信息展示
財政年度.    我們使用52周或53周的財政年度，每個財政年度在11月的星期日結束，最接近當年的11月30日。我們的某些海外子公司的會計年度截至11月30日。每個財政年度通常由四個13周的季度組成。2022和2021財年的每個季度由13周組成。
細分市場.    我們的李維斯品牌業務，包括李維斯®，由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署®品牌，按地理區域劃分為三個部分：美洲、歐洲和亞洲。我們的碼頭工人®超越瑜伽®業務是分開管理的，不符合可報告細分市場的數量門檻，並在我們的財務報表中以其他品牌的標題報告。
在2021財年第四季度，我們更改了部門報告。雖然這一報告變化沒有影響合併結果，但分部數據已被重塑，以便在整個財務報表和相關附註中列報的所有期間保持一致。欲瞭解更多信息，包括我們各部門的財務業績，請參閲本報告中包含的未經審計的綜合財務報表的附註15。
分類.    我們對某些重要收入和支出的分類反映如下：
 
•淨收入包括淨銷售收入和許可收入。淨銷售額包括向批發客户(包括專營店)銷售產品，以及在我們的公司經營的商店和位於百貨商店和其他第三方地點的店內商店直接向消費者銷售產品，以及公司經營的電子商務網站。淨收入包括折扣、估計回報津貼和激勵措施。許可收入，包括第三方被許可人在製造、廣告和分銷商標產品時使用我們的商標所產生的收入，在被許可人根據適用許可協議中規定的版税費率銷售產品時賺取和確認。
•售出商品的成本主要包括產品成本、勞動力及相關管理費用、採購成本、入站運費、內部轉移以及運營我們剩餘製造設施的成本，包括相關折舊費用。在報告貨幣和不變貨幣基礎上，銷售商品成本反映了以本位幣以外的貨幣購買產品所產生的交易貨幣影響。
•除其他事項外，銷售費用包括與公司經營的商店相關的所有佔用成本和折舊，與公司經營的店內商店相關的佣金，以及與我們的電子商務運營相關的成本。
•我們在SG&A中反映了幾乎所有的分銷成本，包括與配送中心的接收和檢驗、倉儲、向客户發貨、搬運以及與我們的分銷網絡相關的某些其他活動的成本。

29
目錄表
與2021年同期相比，截至2022年8月28日的三個月和九個月的業務結果
下表列出了所示各期間的綜合損益表、各期間這些項目的變動情況以及這些項目佔淨收入的百分比：
 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021
淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入
 (以百萬為單位的美元和股票，每股金額除外)
淨收入$1,517.2 $1,497.6 1.3 %100.0 %100.0 %$4,579.9 $4,079.2 12.3 %100.0 %100.0 %
銷貨成本654.3 635.4 3.0 %43.1 %42.4 %1,918.4 1,706.8 12.4 %41.9 %41.8 %
毛利862.9 862.2 0.1 %56.9 %57.6 %2,661.5 2,372.4 12.2 %58.1 %58.2 %
銷售、一般和行政費用663.8 645.9 2.8 %43.8 %43.1 %2,152.0 1,872.5 14.9 %47.0 %45.9 %
營業收入199.1 216.3 (8.0)%13.1 %14.4 %509.5 499.9 1.9 %11.1 %12.3 %
利息支出(7.7)(18.1)57.5 %(0.5)%(1.2)%(16.3)(61.4)73.5 %(0.4)%(1.5)%
提前清償債務損失— — *— %— %— (30.3)100.0 %— %(0.7)%
其他(費用)收入，淨額(5.2)4.8 (208.3)%(0.3)%0.3 %16.7 5.2 221.2 %0.4 %0.1 %
所得税前收入186.2 203.0 (8.3)%12.3 %13.6 %509.9 413.4 23.3 %11.1 %10.1 %
所得税費用13.3 9.7 37.1 %0.9 %0.6 %91.4 12.8 614.1 %2.0 %0.3 %
淨收入$172.9 $193.3 (10.6)%11.4 %12.9 %$418.5 $400.6 4.5 %9.1 %9.8 %
普通股股東每股收益：
基本信息$0.44 $0.48 (8.3)%**$1.05 $1.00 5.0 %**
稀釋$0.43 $0.47 (8.5)%**$1.03 $0.97 6.2 %**
加權平均已發行普通股：
基本信息397.1 403.0 (1.5)%**398.1 401.5 (0.8)%**
稀釋402.9 413.1 (2.5)%**405.1 411.5 (1.6)%**
_____________
*沒有意義


30
目錄表
淨收入
下表列出了所示期間按報告分部分列的淨收入，以及按報告分部分列的淨收入在報告期間和不變貨幣基礎上的期間變化。
 
 截至三個月九個月結束
   增加(減少)百分比增加(減少)百分比
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		AS
已報告		常量
貨幣		8月28日，
2022		8月29日，
2021		AS
已報告		常量
貨幣
 (百萬美元)
淨收入：
李維斯品牌：
美洲$805.1 $782.3 2.9 %3.4 %$2,347.0 $2,049.9 14.4 %14.9 %
歐洲390.3 479.1 (18.5)%(9.0)%1,226.8 1,250.7 (1.9)%8.0 %
亞洲220.6 162.2 36.0 %52.5 %700.9 586.9 19.4 %26.3 %
李維斯品牌淨收入總額1,416.0 1,423.6 (0.5)%4.8 %4,274.7 3,887.5 10.0 %14.5 %
其他品牌101.2 74.0 36.8 %44.3 %$305.2 $191.7 59.2 %66.3 %
淨收入合計$1,517.2 $1,497.6 1.3 %6.7 %$4,579.9 $4,079.2 12.3 %16.9 %

與2021年同期相比，在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，在報告和不變貨幣基礎上的總淨收入都有所增長。
美洲.在報告和不變貨幣的基礎上，在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，我們美洲部門的淨收入都有所增長，貨幣兑換對淨收入的不利影響分別約為400萬美元和700萬美元。
剔除匯率的影響，截至2022年8月28日的三個月期間的淨收入主要由DTC的增長推動。儘管供應鏈中斷，以及消費者需求疲軟影響了7月份開始的收入，但批發淨收入仍略有增長。DTC收入的增長是在所有市場，以美國為首，受門店業績和門店擴張的推動，因為截至2022年8月28日，我們受益於與2021年8月29日相比增加了21家門店。此外，與前一年相比，本年度的面對面流量更高，平均售價也更高。電子商務淨收入下降，因為較高的平均售價被較低的在線流量所抵消。
在截至2022年8月28日的三個月期間，批發渠道收入增加，主要是由於拉丁美洲市場的增長以及Levi在美國的品牌產品。在價格上漲和銷量增加的推動下，拉丁美洲的批發收入增加。美國批發收入持平，因為我們Levi品牌產品的銷售增加被我們價值品牌產品的銷售下降所抵消。較高的數字銷售額抵消了對我們傳統批發客户的較低銷售額。美國的批發收入也受益於2022年第一季度和第三季度的價格上漲，這部分抵消了本季度銷量的下降。
在截至2022年8月28日的9個月裏，淨收入的增長是由這兩個渠道收入的增加推動的。批發收入的增長遍及所有市場，特別是美國，這主要是由於我們的Levi‘s的銷售增加®品牌產品，無論是面向我們的傳統批發客户還是數字批發客户。DTC收入的增長遍及大多數市場，主要是由於我們公司運營的門店表現強勁，這是由於與前一年相比，本年度的面對面客流量有所增加，而前一年的客流量因新冠肺炎疫情而保持温和。本年度全價銷售和價格上漲的增加也歸因於收入的增長。在截至2022年8月28日的9個月裏，電子商務收入下降，因為較高的平均售價被較低的在線流量所抵消。
歐洲。在截至2022年8月28日的三個月裏，在報告和不變貨幣的基礎上，歐洲的淨收入都有所下降。在截至2022年8月28日的9個月期間，歐洲的淨收入在報告的基礎上下降，在不變貨幣的基礎上增長。在截至的三個月和九個月期間，貨幣換算分別產生了大約5000萬美元和1.14億美元的不利影響。剔除匯率的影響，俄羅斯-烏克蘭危機對截至三個月和九個月的淨收入分別造成約2000萬美元和4000萬美元的不利影響。
在截至2022年8月28日的三個月期間，由於持續的宏觀經濟挑戰導致消費者支出疲軟和下降，我們的DTC和批發渠道都出現了下降，導致不變貨幣淨收入下降

31
目錄表
從7月份開始的收入。DTC收入下降的主要原因是每筆交易的單位減少和轉換減少抵消了本季度的流量增長。此外，由於俄羅斯-烏克蘭危機，我們的俄羅斯DTC業務減少了1870萬美元。與2021年8月29日相比，截至2022年8月28日，我們在營業的門店減少了60家，這主要是因為俄羅斯的門店關閉了。電子商務收入也有所下降，主要原因是流量減少。批發渠道收入下降，原因是面向傳統和數字批發客户的銷售額下降被價格上漲的影響部分抵消。由於需求下降，我們的數字批發客户的淨收入也有所下降。
在截至2022年8月28日的9個月裏，不變貨幣淨收入的增長得益於上半年DTC渠道收入的增加，因為與去年同期相比，今年更多的客户重返面對面購物，這受到了流量下降和新冠肺炎疫情導致的門店關閉的影響。本期還受益於2021年下半年的價格上漲。與前一年相比，由於在線流量下降，電子商務收入減少，部分抵消了這一增長。截至2022年8月28日的9個月期間，批發渠道收入持平，這是因為特許經營合作伙伴的增長和較高的平均銷售價格被向我們的傳統批發客户銷售的單位與去年同期相比的下降所抵消。
亞洲.    在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，亞洲的淨收入在報告和不變貨幣的基礎上都有所增長，匯率對淨收入的不利影響分別約為1800萬美元和3200萬美元。
剔除匯率的影響，在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，我們的批發和直接交易渠道的淨收入都出現了增長，儘管中國繼續實施與新冠肺炎相關的封鎖，導致三個月和九個月同期的淨收入分別下降約500萬美元和2600萬美元。批發收入在這兩個時期的增長主要是由於與去年同期相比，幾個市場，特別是印度的需求增加，其中包括由於新冠肺炎恢復，政府在一些市場實施了部分和全部封鎖。本年度的價格上漲也歸因於收入的增長。此外，與去年同期相比，我們的數字批發客户在這兩個時期的淨收入都有所增長。
這兩個時期DTC收入的增長主要是由於我們公司運營的商店表現強勁，這是2022財年與上一財年相比更高的面對面流量和價格上漲的結果。去年同期，一些市場受到了與新冠肺炎相關的限制和封鎖的影響。此外，與2021年8月29日相比，截至2022年8月28日，在泰國運營的商店增加了19家，以前在泰國獲得許可證的商店增加了大約80家公司經營的商店。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，電子商務收入增長，主要是由於與去年同期相比在線流量增加。
其他品牌。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，其他品牌的淨收入在報告和不變貨幣的基礎上都有所增長，貨幣兑換對淨收入的不利影響分別約為400萬美元和800萬美元。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，淨收入的增長是由Beyond Yoga的加入推動的®本年度的收入，該季度的淨收入為2160萬美元，以及我們的碼頭工人的增長®品牌。

32
目錄表
毛利
下表顯示了所示期間的綜合毛利和毛利，以及這些項目在不同時期的變化： 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
 (百萬美元)
淨收入$1,517.2 $1,497.6 1.3 %$4,579.9 $4,079.2 12.3 %
銷貨成本654.3 635.4 3.0 %1,918.4 1,706.8 12.4 %
毛利$862.9 $862.2 0.1 %$2,661.5 $2,372.4 12.2 %
毛利率56.9 %57.6 %58.1 %58.2 %

貨幣兑換對截至2022年8月28日的三個月和九個月的毛利潤分別產生了約4500萬美元和9800萬美元的不利影響。
在截至2022年8月28日的三個月期間，毛利率的下降主要是由於通脹導致的產品成本上升和全價銷售的下降，部分被價格上漲和有利的渠道組合所抵消。不利的貨幣兑換，包括交易和換算影響，對毛利率產生了大約30個基點的負面影響。
在截至2022年8月28日的9個月內，毛利率的下降主要是由於上一年確認為有利的產品組合的新冠肺炎相關庫存成本減少了1,510萬美元，價格上漲被通脹導致的產品成本上升和全價銷售比上年同期下降所抵消。

33
目錄表
銷售、一般和行政費用
下表顯示了所示期間的SG&A、各期間這些項目的變動情況以及這些項目佔淨收入的百分比：
 
 截至三個月九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加		8月28日，
2022		8月29日，
2021
淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入
 (百萬美元)
賣$293.4 $278.7 5.3 %19.3 %18.6 %$902.9 $820.2 10.1 %19.7 %20.1 %
廣告和促銷96.6 95.9 0.7 %6.4 %6.4 %319.9 271.3 17.9 %7.0 %6.7 %
行政管理97.0 119.9 (19.1)%6.4 %8.0 %396.5 356.7 11.2 %8.7 %8.7 %
其他176.8 151.4 16.8 %11.7 %10.1 %532.7 424.3 25.5 %11.6 %10.4 %
SG&A合計$663.8 $645.9 2.8 %43.8 %43.1 %$2,152.0 $1,872.5 14.9 %47.0 %45.9 %

在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣兑換分別對SG&A產生了約2900萬美元和6500萬美元的有利影響。
賣.貨幣兑換對截至2022年8月28日的三個月和九個月的銷售費用分別產生了約1600萬美元和3600萬美元的有利影響。在截至2022年8月28日的三個月期間，銷售費用的增加主要是由於本年度與前一年相比通脹導致的勞動力成本上升以及商店成本增加。在截至2022年8月28日的9個月期間，銷售費用的增加是由於本年度的銷售額比上一年有所增加，其中包括由於大流行而暫時關閉某些市場的門店。
廣告和促銷. 在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣換算分別對廣告和促銷費用產生了約400萬美元和1000萬美元的有利影響。由於我們決定減少受消費者支出疲軟影響的市場支出，截至2022年8月28日的三個月期間的廣告和促銷費用基本持平。在截至2022年8月28日的9個月期間，由於本年度在媒體和需求創造方面的支出增加，廣告和促銷費用增加。
行政管理.行政費用包括職能費用、行政費用和組織費用。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣換算分別有利地影響了約500萬美元和1000萬美元的管理費用。截至2022年8月28日的三個月期間管理費用減少的主要原因是，與去年同期相比，獎勵和基於股票的補償費用降低，以及確認本年度因提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租約而獲得760萬美元的收益。截至2022年8月28日的9個月期間，管理成本增加的主要原因是確認了4910萬美元與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用，主要是減值費用，包括與某些商店使用權資產有關的3540萬美元，與商譽有關的1160萬美元，與其他財產、廠房和設備有關的410萬美元，以及提前終止商店租約的淨收益760萬美元。與上年同期相比，獎勵和基於股票的薪酬費用有所下降，部分抵消了這一減少額。
其他.其他成本包括分銷、信息資源和營銷組織成本。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣兑換對其他成本的影響分別約為400萬美元和900萬美元。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，其他成本的增加主要是由於通脹導致勞動力成本上升導致分銷費用增加。更高的信息技術支出也歸因於成本的增加，因為我們繼續在技術和我們的DTC業務上進行持續的戰略投資。

34
目錄表
營業收入
下表顯示了按部門分列的營業收入和所示期間的公司費用、這些項目在不同時期的變化，以及這些項目佔淨收入的百分比：
 
 截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021
 淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入		淨額的百分比
收入
 (百萬美元)
營業收入：
李維斯品牌：
美洲$177.1 $198.0 (10.6)%22.0 %25.3 %$513.6 $474.2 8.3 %21.9 %23.1 %
歐洲84.4 138.7 (39.1)%21.6 %29.0 %287.8 308.7 (6.8)%23.5 %24.7 %
亞洲19.9 (16.4)221.3 %9.0 %(10.1)%82.6 19.1 332.5 %11.8 %3.3 %
李維斯品牌營業收入總額281.4 320.3 (12.1)%19.9 %22.5 %884.0 802.0 10.2 %20.7 %20.6 %
其他品牌2.4 5.0 (51.4)%2.4 %6.8 %16.0 8.4 90.5 %5.2 %4.4 %
公司費用(84.7)(109.0)22.3 %(5.6)%v
(7.3)%v
(390.5)(310.5)(25.8)%(9.1)%v
(8.0)%v
營業總收入$199.1 $216.3 (8.0)%13.1 %v
14.4 %v
$509.5 $499.9 1.9 %11.9 %v
12.9 %v
營業利潤率13.1 %14.4 %11.9 %12.9 %
______________
 v綜合淨收入百分比
貨幣兑換對截至2022年8月28日的三個月和九個月的總營業收入分別產生了約1600萬美元和3300萬美元的不利影響。
分部營業收入.
•美洲。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣換算產生了大約200萬美元和300萬美元的不利影響。截至該三個月期間的營業收入減少主要是由於毛利率下降和SG&A費用增加，但被較高的淨收入部分抵銷。截至9個月期間的營業收入增長主要是由於本年度的淨收入比上年同期有所增加，毛利率和SG&A費用佔收入的百分比基本持平。
•歐洲。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣換算分別產生了約1700萬美元和3500萬美元的不利影響。截至該三個月期間的營業收入減少，主要是由於與上年同期相比淨收入下降，以及SG&A費用佔收入的百分比上升。截至本年度止九個月期間的營業收入增加，主要是由於本年度的淨收入及毛利較上年同期有所增加，但因SG&A費用佔收入的百分比增加而部分抵銷。
•亞洲。貨幣換算對截至2022年8月28日的三個月和九個月期間沒有重大影響。這兩個期間營業收入的增長主要是由於本年度的淨收入和毛利率較上年有所增加，以及由於SG&A費用佔收入的比例較低而產生的槓桿作用。
•其他品牌。貨幣換算對截至2022年8月28日的三個月和九個月期間沒有重大影響。截至本年度止三個月期間的營業收入減少，主要是由於SG&A開支佔收入的百分比上升，包括為拓展Yoga以外的業務而產生的增量投資，部分抵銷了本年度淨收入及毛利率較上年同期上升所抵銷的影響。截至本年度止九個月期間的營業收入增加，主要是由於本年度的淨收入及毛利增加，但因SG&A費用佔收入的百分比增加而部分抵銷。

35
目錄表
公司.  公司費用是指管理層沒有計入我們任何運營部門的成本。公司費用中包括其他公司員工成本和與我們的全球庫存採購組織相關的成本，這些成本作為合併毛利的組成部分報告。在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，貨幣換算分別對公司支出產生了約300萬美元和600萬美元的有利影響。
截至2022年8月28日的三個月期間，公司費用的減少主要反映了員工激勵措施的降低，因俄羅斯-烏克蘭危機提前終止商店租賃而獲得的760萬美元收益，以及我們對衝計劃的外匯收益。這部分被較高的全球採購成本所抵消，包括與代表我們的海外子公司採購庫存有關的外幣交易損失。
截至2022年8月28日的9個月期間，公司費用的增加主要反映了與俄羅斯-烏克蘭危機有關的4910萬美元費用，主要與減值和其他相關費用有關。全球採購成本上升，包括與代表我們的海外子公司採購庫存有關的外幣交易損失，以及更高的信息技術費用，也歸因於公司費用的增加。與上年同期相比，本年度確認的套期保值計劃的外匯收益增加，部分抵消了這一增長。
利息支出
截至2022年8月28日的3個月和9個月的利息支出分別為770萬美元和1630萬美元，而上年同期分別為1810萬美元和6140萬美元。由於本年度債務借款利息下降，這兩個時期的利息支出都有所下降，這與我們在2021年第二季度進行的債務再融資活動有關。此外，與去年同期相比，由於市場狀況變化的有利影響，與我們的遞延補償計劃相關的利息支出分別減少了720萬美元和2850萬美元。
截至2022年8月28日止三個月及九個月期間未償還貸款的加權平均利率分別為3.93%及3.92%，而2021年同期則分別為4.12%及4.34%。
提前清償債務損失
在截至2021年8月29日的9個月期間，確認了3030萬美元的虧損，與我們的債務再融資活動有關。確認的損失包括2000萬美元的已償還債務的贖回溢價。

36
目錄表
其他(費用)收入，淨額
在截至2022年8月28日的三個月和九個月期間，我們分別記錄了520萬美元的其他支出和1670萬美元的其他收入，而去年同期的其他收入分別為480萬美元和520萬美元。在截至2022年8月28日的三個月中確認的其他支出主要是由於與上年同期相比計入了外匯管理損失，其中包括外匯管理收益。
截至2022年8月28日的9個月期間，其他收入淨額的增加主要是由於確認本年度從德國政府獲得的1,250萬美元新冠肺炎相關補貼收益，作為對前幾年新冠肺炎虧損的補償。
所得税費用
截至2022年8月28日的三個月，實際所得税税率為7.2%，而去年同期為4.8%。這兩個年度的實際税率較低，主要是由於計劃執行某些税務交易，本年度的税收優惠比上一年有所下降。
截至2022年8月28日的9個月，實際所得税税率為17.9%，而去年同期為3.1%。實際税率增加的主要原因是，與上年同期相比，從內部重組和股票薪酬股權獎勵中扣除的外國無形收入的税收優惠減少，以及與俄羅斯-烏克蘭危機有關的不可扣除費用導致税收增加。
2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《2022年降通脹法案》(簡稱《愛爾蘭共和軍》)，使之成為法律。愛爾蘭共和軍對《國税法》進行了多次修訂，包括對2022年12月31日之後的納税年度開始的公司股票回購徵收15%的企業最低所得税和1%的消費税。雖然這些税法變化沒有立竿見影的效果，預計也不會對我們未來的運營結果產生實質性的不利影響，但我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。


37
目錄表
流動性與資本資源
流動性前景
我們相信，在未來12個月和更長期內，我們將有足夠的流動性來運營我們的業務，並滿足我們的現金需求。我們計劃在我們的所有四個資本配置優先事項中部署資本：(1)將我們收入的3.5-4%再投資於資本，包括高增長的投資機會和計劃，以有機地增長我們的業務；(2)以現金股息的形式向我們的股東返還資本，股息支付率目標為淨收益的25%-35%；(3)追求支持我們當前戰略的投資收購的高回報；以及(4)回購股票，目標是抵消稀釋或機會性回購或兩者兼而有之，同時保持我們股票的充足公開流通率。我們的目標是以股息和股票回購的形式將我們調整後的自由現金流的55%-65%返還給股東。我們將繼續將我們的資本投資集中在新門店、分銷能力和技術上，以加快我們業務的盈利增長。有關我們計算調整後自由現金流這一非GAAP財務指標的更多信息，請參閲“-非GAAP財務指標”。
未來有關宣佈及支付股息(如有)的決定將由本公司董事會酌情決定，並將取決於當時的經濟狀況，包括本公司的經營業績、派息率、資本要求、財務狀況、前景、合約安排、本公司現有及未來債務協議對支付股息的任何限制，以及本公司董事會可能認為相關的其他因素。
現金來源
從歷史上看，我們主要依賴運營現金流、信貸安排下的借款、票據發行和其他形式的債務融資。我們定期探索融資和減少債務的替代方案，包括新的信貸協議、無擔保和擔保票據發行、股權融資、設備和房地產融資、證券化和資產出售。
我們是第二個修訂和重新簽署的信貸協議的締約方，該協議規定了優先擔保循環信貸安排。根據我們的信貸安排，我們的最高可用金額為8.5億美元，其中8.0億美元可用於美元循環貸款，5000萬美元可用於美元或加拿大元循環貸款。該信貸工具是一種基於資產的工具，其中借款可用性主要基於我們在美國的Levi‘s®商標的價值以及在美國和加拿大的應收賬款和庫存水平。
截至2022年8月28日，我們在信貸安排下沒有任何借款。該貸款項下的未使用可用金額為8.375億美元，根據協議定義的抵押品水平，我們的總可用金額為8.5億美元，從其他信貸相關工具中減少了1,250萬美元。我們還擁有總計約4.989億美元的現金和現金等價物以及1.05億美元的短期投資，導致總流動資金頭寸(未使用的可用現金和現金等價物以及短期投資)約為14億美元。
現金用途
我們的主要現金需求包括營運資本、資本支出、支付債務本金和利息、支付税款、向我們的養老金計劃繳款和支付退休後健康福利計劃、結算根據我們的股權激勵計劃發行的股票，以及在市場條件允許的情況下，偶爾投資或收購我們業務領域的企業。此外，我們定期評估我們支付股息或回購股票的能力，所有這些都與我們債務協議的條款一致。
2022年5月31日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購高達7.5億美元的A類普通股。此前批准的2億美元股票回購計劃於2022年第二季度完成。 在截至2022年8月28日的三個月和九個月內，公開市場分別以2640萬美元和1.379億美元的價格回購了150萬股和650萬股股票，外加經紀佣金。
在季度結束後，我們在公開市場以3390萬美元的價格額外回購了210萬股票，外加經紀佣金。這相當於平均回購價格約為每股16.27美元。
2022年10月，在2022年11月4日交易結束時，我們向A類和B類普通股的登記持有者宣佈了每股0.12美元的現金股息，季度股息總額約為4700萬美元。

38
目錄表
現金流
下表彙總了所示期間我們合併現金流量表中的選定項目：
 
 九個月結束
 8月28日，
2022		8月29日，
2021
 (百萬美元)
經營活動提供的現金$210.3 $498.9 
用於投資活動的現金(227.1)(127.7)
用於融資活動的現金(287.7)(489.6)
期末現金及現金等價物498.9 1,376.6 
經營活動的現金流
截至2022年8月28日的9個月期間，經營活動提供的現金為2.103億美元，而2021年同期為4.989億美元。經營活動提供的現金減少主要是由於庫存和SG&A費用支出增加，但貿易應收賬款增加部分抵消了這一影響。
投資活動產生的現金流
截至2022年8月28日的9個月內，用於投資活動的現金為2.271億美元，而2021年同期為1.277億美元。用於投資活動的現金增加的主要原因是資本支出增加和短期投資收益減少。
融資活動產生的現金流
在截至2022年8月28日的9個月裏，用於融資活動的現金為2.877億美元，而2021年同期為4.896億美元。2022年使用的現金主要反映了1.407億美元的普通股回購和1.27億美元的股息支付。2021年使用的現金主要是償還了8.0億美元的長期債務，部分抵消了5.0億美元的優先票據收益。
負債
截至2022年8月28日，我們的總債務為9.718億美元，其中100%是固定利率債務，扣除資本化債務發行成本。截至2022年8月28日，我們要求為無擔保長期債務支付的債務本金總額為10億美元，從2027年開始支付。多家外國子公司的830萬美元短期借款預計將在未來12個月內償還，或在適用條款結束時進行再融資。
我們的長期債務協議包含限制我們和我們子公司活動的慣例契約。截至2022年8月28日，我們遵守了所有這些公約。


39
目錄表
非公認會計準則財務指標
調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的SG&A、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益
對於截至2022年8月28日的3個月、9個月和12個月期間以及2021年的可比期間，我們將以下非公認會計準則財務指標定義如下：
•調整後的毛利潤，不包括新冠肺炎和收購相關庫存成本的毛利潤。
•調整後的毛利，調整後的毛利佔淨收入的百分比；
•調整後的SG&A，作為SG&A減去與現金結算的股票薪酬、新冠肺炎相關費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止收益、重組和重組相關費用、遣散費和其他公允價值變化相關的費用，淨額；
•調整後息税前利潤，不包括所得税費用、利息費用、其他費用(收入)、淨額、提前清償債務損失、公允價值變動對現金結算的股票薪酬的影響、新冠肺炎相關庫存成本和其他費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止收益以及重組和重組相關費用、遣散費和其他費用，淨額；
•調整後息税前利潤為調整後息税前利潤佔淨收入的百分比；
•調整後的EBITDA為調整後的EBIT，不包括折舊和攤銷費用；
•調整後的淨收入，不包括與公允價值變動對現金結算的股票薪酬影響有關的費用、提前清償債務損失、新冠肺炎相關庫存成本和其他費用的淨收入，扣除新冠肺炎政府補貼收益、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止收益、以及重組和重組相關費用、遣散費和其他費用的淨收入，調整後的有效税率等於年初至今所得税支出除以年初至今所得税前收入。每一項都反映在我們有關期間的損益表中，任何實際税率變化的影響都在本三個月期間確認；
•調整後淨收入利潤率調整後淨收入佔淨收入的百分比；以及
•調整後每股攤薄收益為調整後每股加權淨收入--已發行攤薄普通股的平均數。
我們相信，調整後的毛利潤、調整後的毛利率、調整後的SG&A、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的淨利潤和調整後的稀釋後每股收益對投資者很有用，因為它們有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算淨收入時包括的某些費用所掩蓋，但這些趨勢可能會因公司的融資、資本結構和收購資產的方式而有所不同，也可能因時期的不同而顯著不同。我們的管理層還將調整後息税前利潤與其他GAAP財務指標結合用於規劃目的，包括作為我們核心運營結果和業務戰略有效性的衡量標準，以及在評估我們的財務業績時使用。
調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的SG&A、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或替代我們根據公認會計準則編制和呈報的業績分析。其中一些限制包括：
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的所得税支付；
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不反映利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們的可用現金；
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不包括其他費用(收入)、淨額，包括遠期外匯合同的已實現和未實現損益以及外匯餘額的交易損益，儘管這些項目會影響我們在實現這些損益時可用現金的數量和時間；
•調整後淨收益、調整後淨利潤率和調整後稀釋後每股收益不包括新冠肺炎政府補貼收益和提前清償債務造成的損失；

40
目錄表
•所有這些非公認會計準則財務指標都不包括公允價值變化對我們以現金結算的股票薪酬獎勵的影響所產生的費用，儘管在2019年3月之前，此類獎勵要求以現金結算；
•所有這些非公認會計準則財務指標不包括與新冠肺炎相關的庫存成本和其他費用、與收購和整合相關的費用、減值費用和提前終止收益、與重組和重組相關的費用、遣散費和其他可能影響我們當前和未來現金需求的淨額；
•我們在計算所有這些非GAAP財務計量時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司可能從所有這些非GAAP財務計量或類似名稱的計量中扣除的費用和其他項目；
•調整後的EBITDA不包括財產和設備折舊的經常性非現金支出，雖然這些是非現金支出，但正在折舊的資產將來可能需要更換；
•調整後淨收益、調整後淨利潤率和調整後稀釋後每股收益不包括反映在淨收入中的所得税和所得税變化的所有影響。
由於這些侷限性，所有這些非GAAP財務指標都應與淨收入和其他經營和財務業績指標一起考慮，這些指標是根據GAAP編制和提交的。下表介紹了歷史上的非公認會計準則財務計量與其最具可比性的公認會計準則財務計量之間的對賬。由於在量化各種項目方面的挑戰，包括但不限於外匯波動、税收和任何未來重組、重組相關遣散費和其他費用的影響，如果沒有不合理的努力，前瞻性非公認會計準則信息與相應的公認會計準則措施之間的協調是不可能的。

調整後的毛利潤：
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標毛利與所列各期間調整後毛利的對賬情況。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元)
(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
毛利$862.9 $862.2 $2,661.5 $2,372.4 
非GAAP衡量標準：
毛利$862.9 $862.2 $2,661.5 $2,372.4 
新冠肺炎相關庫存成本(1)
— (0.7)1.4 (15.1)
收購相關費用(2)
— — 2.0 — 
調整後的毛利$862.9 $861.5 $2,664.9 $2,357.3 
調整後的毛利率56.9 %57.5 %58.2 %57.8 %
_____________
(1)在截至2021年8月29日的三個月和九個月期間，新冠肺炎相關庫存費用的減少主要與我們對不利面料購買承諾的估計減少有關，最初記錄在2020年第二季度。
(2)收購相關費用包括高於與Beyond Yoga收購相關的歷史賬面價值的庫存加價。

41
目錄表
調整後的SG&A：
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標--SG&A與調整後SG&A的對賬情況。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元)
(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
銷售、一般和行政費用$663.8 $645.9 $2,152.0 $1,872.5 
非GAAP衡量標準：
銷售、一般和行政費用$663.8 $645.9 $2,152.0 $1,872.5 
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響— (0.9)(0.6)(3.4)
新冠肺炎相關費用(1)
— (5.7)(3.9)1.2 
收購和整合相關費用(1.5)— (4.6)— 
減值費用和提前終止合同收益，淨額(2)
7.6 — (43.5)— 
重組和重組相關費用、遣散費和其他，淨額(3)
5.5 0.4 (5.2)(23.4)
調整後的SG&A$675.4 $639.7 $2,094.2 $1,846.9 
_____________
(1)截至2021年8月29日止三個月期間，新冠肺炎相關費用主要包括若干零售店相關資產的減值準備。截至2021年8月29日止九個月期間，新冠肺炎相關費用的淨減少主要是與客户應收賬款相關的準備減少部分被若干零售店相關資產的減值費用所抵銷。
(2)在截至2022年8月28日的三個月期間，減值費用和提前終止收益淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的提前終止商店租賃帶來的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的9個月期間，減值費用和提前終止收益淨額包括410萬美元的財產、廠房和設備、1160萬美元的商譽和3540萬美元的某些商店使用權資產，扣除與俄羅斯-烏克蘭危機有關的提前終止商店租約帶來的760萬美元淨收益。
(3)在截至2022年8月28日的三個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額的減少主要是與俄羅斯-烏克蘭危機相關費用的減少，此前估計截至2022年第二季度應支付的費用。在截至2022年8月28日的9個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的560萬美元費用。其他，淨額包括與國際海關審計、交易和交易相關的費用。


42
目錄表
調整後的EBIT和調整後的EBITDA：
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標--淨收入與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤的對賬。
截至三個月九個月結束截至12個月
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元)
(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
淨收入$172.9 $193.3 $418.5 $400.6 $571.4 $457.3 
非GAAP衡量標準：
淨收入$172.9 $193.3 $418.5 $400.6 $571.4 $457.3 
所得税費用13.3 9.7 91.4 12.8 105.3 8.1 
利息支出7.7 18.1 16.3 61.4 27.8 87.3 
其他費用(收入)，淨額5.2 (4.8)(16.7)(5.2)(14.9)8.9 
提前清償債務損失— — — 30.3 6.2 30.3 
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響(1)
— 0.9 0.6 3.4 1.4 4.5 
新冠肺炎相關庫存成本及其他費用(2)
— 5.0 5.3 (16.3)11.9 (19.3)
收購和整合相關費用(3)
1.5 — 6.6 — 14.3 — 
減值費用和提前終止合同收益，淨額(4)
(7.6)— 43.5 — 43.5 — 
重組和重組相關費用、遣散費和其他，淨額(5)
(5.5)(0.4)5.2 23.4 6.3 46.7 
調整後息税前利潤$187.5 $221.8 $570.7 $510.4 $773.2 $623.8 
折舊及攤銷(6)
39.2 35.5 114.7 105.2 151.5 140.8 
調整後的EBITDA$226.7 $257.3 $685.4 $615.6 $924.7 $764.6 
調整後的EBIT利潤率12.4 %14.8 %12.5 %12.5 %
_____________
(1)包括授予日之後B類普通股公允價值的變化對以現金結算形式授予的獎勵的影響，隨後在IPO的同時被股票結算獎勵取代。
(2)於截至2021年8月29日止三個月期間，已確認的新冠肺炎相關存貨成本及其他費用主要為若干零售店相關資產的減值費用。在截至2021年8月29日的9個月內，新冠肺炎相關庫存成本和其他費用的淨減少主要是由於我們減少了對不利面料採購承諾和與客户應收賬款相關的準備的估計，但因應對全球疫情而增加的減值成本部分抵消了與新冠肺炎相關的庫存費用的減少。
(3)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價，以及與Beyond Yoga收購相關的SG&A費用。
(4)在截至2022年8月28日的三個月期間，減值費用和提前終止收益淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機有關的提前終止商店租賃帶來的760萬美元收益。在截至2022年8月28日的9個月期間，減值費用和提前終止收益淨額包括410萬美元的財產、廠房和設備、1160萬美元的商譽和3540萬美元的某些商店使用權資產，扣除與俄羅斯-烏克蘭危機有關的提前終止商店租約帶來的760萬美元淨收益。
(5)在截至2022年8月28日的三個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額的減少主要是與俄羅斯-烏克蘭危機相關費用的減少，此前估計截至2022年第二季度應支付的費用。在截至2022年8月28日的9個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機相關的560萬美元淨費用。其他，淨額包括與國際海關審計、交易和交易相關的費用。
(6)折舊和攤銷淨額計入重組和重組相關費用、遣散費和其他費用，淨額。


43
目錄表
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益：
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標--淨收益與所列各期間的調整後淨收入的對賬，以及所列各期間調整後稀釋每股收益的計算。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
淨收入$172.9 $193.3 $418.5 $400.6 
非GAAP衡量標準：
淨收入$172.9 $193.3 $418.5 $400.6 
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響(1)
— 0.9 0.6 3.4 
提前清償債務損失— — — 30.3 
新冠肺炎相關庫存成本及其他費用，淨額(2)
— 5.0 (7.2)(16.3)
與收購和整合相關的成本(3)
1.5 — 6.6 — 
減值費用和提前終止合同收益，淨額(4)
(7.6)— 43.5 — 
重組和重組相關費用、遣散費和其他，淨額(5)
(5.5)(0.4)5.2 23.4 
調整對税收的影響(6)
0.1 (1.4)0.1 (10.2)
調整後淨收益$161.4 $197.4 $467.3 $431.2 
調整後淨利潤率10.6 %13.2 %10.2 %10.6 %
調整後稀釋後每股收益$0.40 $0.48 $1.15 $1.05 
_____________
(1)包括授予日之後B類普通股公允價值的變化對以現金結算形式授予的獎勵的影響，隨後在IPO的同時被股票結算獎勵取代。
(2)在截至2022年8月28日的9個月期間，淨減少主要反映了從德國政府收到的一筆付款，作為對前幾年發生的新冠肺炎損失的補償。
於截至2021年8月29日止三個月期間，已確認的新冠肺炎相關存貨成本及其他費用主要為若干零售店相關資產的減值費用。截至2021年8月29日止九個月期間，確認的新冠肺炎相關庫存成本及其他費用淨減少主要是新冠肺炎相關庫存費用減少，這是由於我們減少了對不良面料採購承諾的估計，以及與客户應收賬款相關的準備，部分被某些零售店相關資產的增量減值費用所抵消。
(3)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價，以及與Beyond Yoga收購相關的SG&A費用。
(4)在截至2022年8月28日的三個月期間，減值費用和提前終止合同收益淨額包括7.6提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃帶來的百萬美元收益。在截至2022年8月28日的9個月期間，減值費用和提前終止合同收益淨額包括$4.1百萬美元的財產、廠房和設備，11.6百萬美元的商譽和35.4百萬美元的某些商店使用權資產，扣除$7.6提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃帶來的百萬美元收益。
(5)在截至2022年8月28日的三個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額的減少主要是與俄羅斯-烏克蘭危機相關費用的減少，此前估計截至2022年第二季度應支付的費用。在截至2022年8月28日的9個月期間，重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額包括與俄羅斯-烏克蘭危機相關的560萬美元淨費用。其他，淨額包括與國際海關審計、交易和交易相關的費用。
(6)使用年度有效税率計算的税收影響，不包括離散成本和福利。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用是不可抵扣的，因此沒有徵税。有關實際税率的更多信息，請參閲附註12。

44
目錄表
淨債務和槓桿率：
我們將淨債務定義為總債務，不包括融資租賃、較少的現金和現金等價物以及對有價證券的短期投資。我們將槓桿率定義為總債務(不包括融資租賃)與過去12個月調整後EBITDA的比率，這是一種非GAAP財務指標。我們的管理層認為，淨債務和槓桿率是監測我們的財務靈活性和評估我們資產負債表實力的重要指標。淨債務和槓桿率作為分析工具存在侷限性，可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同。不應單獨考慮淨債務和槓桿率，也不應將其作為根據公認會計原則編制和提交的業績分析的替代品。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務計量--不包括融資租賃在內的債務總額與所列各期間淨債務的對賬情況。
8月28日，
2022		11月28日，
2021
(百萬美元)
(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
債務總額，不包括融資租賃$971.8 $1,026.6 
非GAAP衡量標準：
債務總額，不包括融資租賃$971.8 $1,026.6 
現金和現金等價物(498.9)(810.3)
有價證券的短期投資(100.5)(91.5)
淨債務$372.4 $124.8 

下表列出了不包括融資租賃在內的債務總額與槓桿率之間的關係，融資租賃是根據公認會計準則計算的最直接可比財務指標。
8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元)
(未經審計)
債務總額，不包括融資租賃$971.8 $1,250.8 
最近12個月調整後的EBITDA(1)
$924.7 $764.6 
槓桿率1.1 1.6 
_____________
(1)過去12個月，調整後的EBITDA與淨收益進行了核對，這是最具可比性的公認會計準則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後息税前利潤和調整後息税前利潤表。


45
目錄表
調整後的自由現金流：
自2022年第二季度起，調整後自由現金流量的定義--一種非公認會計準則財務衡量指標--被修訂，以包括經營活動減去購買房地產、廠房和設備後的淨現金流量。此前，我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動的現金流量淨額減去物業、廠房和設備的購買，加上遠期外匯合同的結算收益，減去普通股回購、股權獎勵活動的預提税金和向股東發放現金股息。我們認為，這是衡量我們自由現金流的更具代表性的指標，有助於業績的可比性，並與管理層審查業績的方式一致。下表包括對上期業績的重新預測。此外，我們將根據這一修訂定義在未來報告中提供相關往年期間的最新非公認會計準則對賬。
我們相信，調整後的自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標。我們相信，調整後的自由現金流對投資者是有用的，因為它衡量了我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足，現金就可以用來維持強勁的資產負債表，投資於未來的增長，並將資本返還給股東。
我們使用調整後自由現金流量作為一種分析工具是有侷限性的，不應孤立地考慮，或作為根據GAAP對我們的結果進行分析的替代品。首先，調整後的自由現金流量不能替代經營活動的淨現金流量。其次，其他公司可能會以不同的方式計算調整後自由現金流量或類似名稱的非GAAP財務指標，或者可能使用其他衡量標準來評估其業績，所有這些都可能降低調整後自由現金流量作為比較工具的有用性。此外，調整後的自由現金流的效用進一步受到限制，因為它不反映我們未來的合同承諾，也不代表給定時期我們現金餘額的總增減。由於這些和其他限制，調整後的自由現金流量應與經營活動的淨現金流量以及根據公認會計原則編制和列報的其他可比財務措施一起考慮。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務指標--經營活動的現金流量淨額與所列各期間調整後自由現金流量的對賬情況。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		8月28日，
2022		8月29日，
2021
(百萬美元)(百萬美元)
(未經審計)(未經審計)
最具可比性的GAAP衡量標準：
經營活動提供的淨現金$64.4 $250.9 $210.3 $498.9 
用於投資活動的現金淨額(91.9)(57.3)(227.1)(127.7)
用於籌資活動的現金淨額(70.6)(36.5)(287.7)$(489.6)
非GAAP衡量標準：
經營活動提供的淨現金$64.4 $250.9 $210.3 $498.9 
購買房產、廠房和設備(76.3)(40.9)(196.8)(108.4)
調整後自由現金流$(11.9)$210.0 $13.5 $390.5 

恆定貨幣：
我們根據公認會計準則以及不變貨幣基礎報告我們的經營業績，以便於對我們的業績進行逐期比較，而不考慮外幣匯率波動的影響。外幣匯率是指我們用來將所有功能貨幣不是美元的國家/地區的經營業績換算成美元的匯率。由於我們是一家全球性公司，用於換算的外幣匯率可能會對我們報告的業績產生重大影響。總體而言，我們報告的財務業績受到美元走弱的積極影響，而受到美元相對於我們開展業務的外國貨幣走強的負面影響。參考我們在不變貨幣基礎上的經營業績是指我們的經營業績不受外幣兑換波動的影響。

46
目錄表
我們相信，披露不變貨幣業績對投資者是有幫助的，因為它通過排除外匯匯率波動的影響增加了我們基本業績的透明度，從而促進了我們業績的期間比較。然而，不變貨幣結果是非公認會計準則財務計量，不應單獨考慮，也不能作為根據公認會計準則編制的可比計量的替代品。不變貨幣結果沒有GAAP規定的標準化含義，不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的，應與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起閲讀。不變貨幣結果在對投資者的有用性方面存在侷限性，其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同，因此可能無法直接比較。
我們通過將上一年期間的當地貨幣金額換算為本期的實際匯率來計算不變貨幣金額。我們的不變貨幣結果不會消除交易貨幣的影響，這主要包括通過計量和重新計量以功能貨幣以外的貨幣購買和銷售產品而確認的已實現和未實現的收益和損失。此外，毛利和調整後的毛利受到我們的全球採購組織代表我們的海外子公司採購庫存(主要是以歐元和美元採購的產品)相關損益的影響。
下表列出了適用於截至2022年8月28日的三個月和九個月期間的比較期間，在不變貨幣基礎上計算我們每個經營部門的淨收入：
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(減少)
(百萬美元)
(未經審計)
淨收入合計
如報道所述$1,517.2 $1,497.6 1.3 %$4,579.9 $4,079.2 12.3 %
外幣匯率的影響— (76.1)*— (161.7)*
不變貨幣淨收入$1,517.2 $1,421.5 6.7 %$4,579.9 $3,917.5 16.9 %
美洲
如報道所述$805.1 $782.3 2.9 %$2,347.0 $2,049.9 14.4 %
外幣匯率的影響— (4.2)*— (7.3)*
不變貨幣淨收入-美洲$805.1 $778.1 3.4 %$2,347.0 $2,042.6 14.9 %
歐洲
如報道所述$390.3 $479.1 (18.5)%$1,226.8 $1,250.7 (1.9)%
外幣匯率的影響— (50.4)*— (114.4)*
不變貨幣淨收入-歐洲$390.3 $428.7 (9.0)%$1,226.8 $1,136.3 8.0 %
亞洲
如報道所述$220.6 $162.2 36.0 %$700.9 $586.9 19.4 %
外幣匯率的影響— (17.6)*— (31.8)*
不變貨幣淨收入-亞洲$220.6 $144.6 52.5 %$700.9 $555.1 26.3 %
其他品牌
如報道所述$101.2 $74.0 36.8 %$305.2 $191.7 59.2 %
外幣匯率的影響— (3.9)*— (8.2)*
不變貨幣淨收入--其他品牌$101.2 $70.1 44.3 %$305.2 $183.5 66.3 %
_____________
*沒有意義


47
目錄表
不變貨幣調整後息税前利潤：
下表列出了適用於截至2022年8月28日的三個月和九個月期間的比較期間在不變貨幣基礎上的調整後息税前利潤的計算。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(百萬美元)
(未經審計)
調整後息税前利潤(1)
$187.5 $221.8 (15.5)%$570.7 $510.4 11.8 %
外幣匯率的影響— (17.8)*— (35.8)*
不變貨幣調整後息税前利潤$187.5 $204.0 (8.1)%$570.7 $474.6 20.2 %
不變貨幣調整後息税前利潤(2)
12.4 %14.4 %12.5 %12.1 %
_____________
(1)調整後的息税前利潤從淨收益中調整，這是最具可比性的公認會計準則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後息税前利潤和調整後息税前利潤表。
(2)我們將不變貨幣調整後息税前利潤定義為不變貨幣調整後息税前利潤佔不變貨幣淨收入的百分比。
*沒有意義
不變貨幣調整後淨收益和調整後稀釋每股收益：
下表列出了在截至2022年8月28日的三個月和九個月的比較期間，調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益在不變貨幣基礎上的計算。
截至三個月九個月結束
8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
(減少)		8月28日，
2022		8月29日，
2021		%
增加
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
調整後淨收益(1)
$161.4 $197.4 (18.2)%$467.3 $431.2 8.4 %
外幣匯率的影響— (14.4)*— (30.5)*
不變貨幣調整後淨收益$161.4 $183.0 (11.8)%$467.3 $400.7 16.6 %
不變貨幣調整後淨收益利潤率(2)
10.6 %12.9 %10.2 %10.2 %
調整後稀釋後每股收益$0.40 $0.48 (16.7)%$1.15 $1.05 9.5 %
外幣匯率的影響— (0.04)*— (0.08)*
不變貨幣調整後每股攤薄收益$0.40 $0.44 (9.1)%$1.15 $0.97 18.6 %
_____________
(1)調整後的淨收益與淨收益進行核對，這是最具可比性的公認會計準則衡量標準。有關更多信息，請參閲調整後淨收入表。
(2)我們將不變貨幣調整後淨收益邊際定義為不變貨幣調整後淨收益佔不變貨幣淨收入的百分比。
*沒有意義


48
目錄表
表外安排、擔保和其他或有債務
截至2022年8月28日，我們的表外安排或合同承諾與我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的安排或合同承諾沒有重大變化。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和相關附註中報告的數額。與我們在2021年年報Form 10-K中披露的政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
關於最近發佈的會計準則，請參閲本季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表的附註1，包括預期採用日期和對綜合財務報表的估計影響。

49
目錄表
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中討論的某些事項，包括(但不限於)“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述，均為前瞻性陳述。儘管我們相信，在作出任何此類陳述時，我們的預期都是基於合理的假設，但任何此類陳述都可能受到可能導致實際結果和結果與預期大不相同的因素的影響。
這些前瞻性陳述包括與我們預期的財務業績和業務前景有關的陳述，包括債務削減、貨幣價值和財務影響、外匯交易對手風險敞口、未決法律訴訟的影響、充足的流動性水平、股息、股票回購或其他資本部署舉措和/或在“相信”、“將”、“所以我們能夠”、“何時”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“可能”等詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述，“計劃”、“尋求”和類似的表達方式。這些前瞻性表述僅在所述日期發表，我們不承擔公開更新或修訂任何前瞻性表述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，即使經驗或未來事件表明這些前瞻性表述中明示或暗示的任何預期結果將無法實現。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期可能被證明是不正確的，或者我們可能無法實現前瞻性陳述中預期的財務結果、節省或其他好處。這些前瞻性陳述必然是反映我們高級管理層最佳判斷的估計，涉及許多風險和不確定因素，其中一些可能是我們無法控制的。這些風險和不確定性，包括我們截至2021年11月28日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項-風險因素、截至2022年2月27日的Form 10-Q年度報告第II部分第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中披露的風險和不確定因素，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同，包括但不限於：
•涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突及其對全球經濟和地緣政治狀況的潛在影響；
•總體經濟和金融狀況的變化、通脹壓力以及由此對服裝的可自由支配消費支出水平和價格趨勢波動的影響，以及我們計劃和應對這些變化的影響的能力；
•新冠肺炎的潛在持續時間和對我們預測的客户需求、門店關閉、供應鏈和我們的業務以及我們2022財年的綜合財務狀況、綜合經營業績和綜合現金流的影響；
•未來非現金資產減值費用的風險，包括商譽、經營性使用權資產和/或其他商店資產；
•我們有能力按計劃有效管理任何全球生產力和外包行動，這些行動旨在提高我們全球業務的生產率和效率，利用我們分銷網絡中的低成本服務交付模式，並精簡我們的採購做法，以最大限度地提高我們全球業務的效率，而不會造成業務中斷或緩解此類中斷；
•我們有效管理庫存和供應鏈的能力；
•對我們批發客户業務的影響的後果，包括門店的顯著關閉或批發客户財務狀況的顯著下降，導致重組行動、破產、清算或其他對我們批發客户不利的事件，原因包括無法獲得融資、可自由支配的消費者支出減少、客流量和在線流量模式不一致以及由於客流量和在線流量下降而導致的促銷活動增加、價格波動、一般經濟和財務狀況以及消費者偏好的變化等因素；
•我們和我們的批發客户修改策略、調整產品組合和定價的決定，以及我們管理任何由此產生的產品過渡成本的能力，包括清算庫存或增加促銷活動；
•我們通過用優質原材料製造的獨立合同製造商購買產品的能力，以及我們緩解與製造、採購和原材料供應相關的成本變化並管理消費者對此類緩解行動的反應的能力；
•我們有能力衡量和適應不斷變化的美國和國際零售環境和時尚趨勢，以及不斷變化的消費者在產品、價位以及店內和數字購物體驗方面的偏好；
•我們有能力應對全球服裝行業的價格、創新和其他競爭壓力，包括我們的主要客户和我們的關鍵市場；

50
目錄表
•我們有能力為我們的產品增加專賣店的數量，包括通過開設和盈利運營公司運營的商店；
•我們未來的業務期望、產品、戰略和目標，包括我們未來的財務、戰略和經營業績以及我們的長期目標和指標；
•批發客户前向需求信號在多大程度上導致實際銷售；
•通貨膨脹、外匯兑換和利率波動的後果；
•我們成功防止或減輕數據安全漏洞影響的能力；
•我們吸引和留住關鍵高管和其他關鍵員工的能力；
•我們實現多樣性、公平和包容性、可持續發展和可持續發展以及氣候變化目標的能力；
•我們保護商標和其他知識產權的能力；
•影響我們退休後福利和養老金計劃的定期福利淨成本和未來資金需求的變量的影響；
•我們對關鍵分銷渠道、客户和供應商的依賴；
•我們利用税收抵免和淨營業虧損結轉的能力；
•現有債務未來的潛在償還額；
•未來對新業務的收購或投資，包括Beyond Yoga整合；
•與實施新的企業資源規劃系統有關的過程和風險；
•正在進行的或未來的訴訟事項、爭議和監管動態；
•貿易和税法的變更或適用；
•可能增加進口關税或税收，以及實施貿易限制或制裁；以及
•我們或我們的客户開展業務的國家/地區的政治、社會和經濟不穩定或自然災害。
本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性聲明中描述的事件的結果會受到風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，這些風險、不確定性、假設和其他因素在我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和本季度報告中描述的風險、不確定性、假設和其他因素在截至2021年11月28日的10-K表格年度報告第I部分-風險因素、截至2022年2月27日的10-Q表格年度報告第II部分第1A項中描述。這些風險並非包羅萬象。本季度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測所有可能對本季度報告中的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本季度報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
本季度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出此類陳述之日的事件。除法律要求外，我們沒有義務在本季度報告發布之日之後更新任何前瞻性陳述，或使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。
有關可能導致結果不同的因素的更多信息，請參閲我們截至2021年11月28日的財政年度Form 10-K年度報告，截至2022年2月27日的Form 10-Q第二部分第1A項，以及本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。我們建議將本文件與我們提交給美國證券交易委員會的其他文件一起閲讀。

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目錄表
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
根據我們在2021年年報Form 10-K中披露的信息，我們的一級市場風險敞口或如何管理這些敞口沒有實質性變化。

第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年8月28日，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年8月28日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們維持財務報告的內部控制制度，旨在提供合理保證，確保我們的賬簿和記錄準確反映我們的交易，並遵守我們既定的政策和程序。在上個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。




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目錄表
第二部分--其他資料
 
第1項。法律程序
在日常業務過程中，我們有各種索賠、投訴和未決案件，包括合同事項、設施和員工相關事項、分銷事項、產品責任事項、知識產權事項、破產優先事項，以及税務和行政事項。我們不認為這些懸而未決的索賠、投訴和法律程序會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。

第1A項。風險因素
有關可能影響我們業務結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲第一部分第1A項中討論的風險因素。本公司在截至2021年11月28日的10-K表格年度報告中提及“風險因素”，因為該等風險因素已由截至2022年2月27日的10-Q表格第II部分第1A項所載資料補充。我們之前報告的風險因素沒有實質性變化。

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目錄表
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售未註冊證券
沒有。
(B)證券收益的使用
沒有。
(C)發行人和關聯購買者購買股權證券
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約最高美元價值(1)
May 30, 2022 - July 3, 2022— $— — $750,000,000 
July 4, 2022 - July 31, 20221,205,724 $17.64 21,273,380 $728,726,620 
August 1, 2022 - August 28, 2022269,429 $18.99 5,117,586 $723,609,034 
總計1,475,153 $17.89 26,390,966 
_________
(1)我們維持董事會授權的股份回購計劃。在這項計劃下，我們可能會不時回購股份。回購股份的時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、一般商業和市場狀況以及資本的替代用途。股票回購計劃可以通過規則10b5-1計劃、公開市場購買或私下協商的交易來實施，每一項都符合交易所法案下的規則10b-18。該計劃可以隨時暫停或終止，並且沒有到期日。
2022年5月31日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，授權回購至多$750.0百萬股我們的A類普通股。在2022年第三季度，我們回購了1.5百萬股，價值1美元26.4百萬美元，不包括任何經紀佣金。該等回購是根據上述本公司的股份回購計劃進行的。截至2022年10月4日，股票回購授權金額為6.897億美元。
(2)每股支付的平均價格不包括任何經紀佣金。

與股票補償獎勵的歸屬或行使有關的被扣留的股份不在披露範圍內。
第三項。高級證券違約
沒有。
 
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
 
第五項。其他信息
沒有。


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目錄表
第六項。展品
 
以引用方式併入
展品編號文件説明表格美國證券交易委員會文號展品提交日期
3.1
註冊人註冊成立證書的修訂和重訂.
8-K001-066313.13/25/2019
3.2
修訂及重新制定附例.
10-K001-066313.21/27/2021
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。現提交本局。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。現提交本局。
32.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。隨信提供。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。現提交本局。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。現提交本局。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。現提交本局。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。現提交本局。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。現提交本局。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。現提交本局。
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。現提交本局。

†本季度報告所附10-Q表格附件32.1的認證並不被視為已提交給委員會，且不得通過引用的方式納入Levi Strauss&Co.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後做出的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。



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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
日期：2022年10月6日利維·施特勞斯公司
(註冊人)
發信人：/s/麗莎·W·斯特林
麗莎·W·斯特林
總裁副局長與全球財務總監
(首席會計主任及妥為授權的人員)


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