1.陳述的基礎和一般信息

EuroDry Ltd.(“公司”或“EuroDry”)由EuroSea有限公司(“EuroSea”或“前母公司”)於#年成立2018年1月8日根據馬紹爾羣島共和國的法律，作為EuroSea向EuroDry提供的七家子公司(“子公司”)的控股公司，這些子公司與於年持有的EuroSea幹散貨船的剝離有關2017年12月31日(“衍生產品”)。在……上面 May 30, 2018, EuroSea將這些子公司貢獻給EuroDry，以換取2,254,830EuroDry的普通股，EuroSea按比例分配給EuroSea普通股的持有者。更進一步，關於 May 30, 2018 EuroSea將公司B系列優先股(“EuroDry B系列優先股”)的股份分配給持有該公司B系列優先股的持有者，即50歐洲海B系列優先股的百分比。EuroDry的普通股在納斯達克資本市場交易，股票代碼為“EDY”。

這些船隻的運營由EuroBulk Ltd.(“EuroBulk”或“Manager”)和EuroBulk(Far East)Inc.(“EuroBulk FE”)共同管理，統稱為“經理”或“管理公司”，由皮塔斯家族成員控制的公司。EuroBulk在希臘設有辦事處，地址為4Messogiou&Evropis Street，希臘馬魯西；EuroBulk FE在菲律賓馬尼拉套房設有辦公室1003, 第十樓層馬。Nativida大樓，470T.M.Kalaw cor.Ermita.Cortada Sts.兩者都為公司提供廣泛的航運服務，如技術支持和維護、保險諮詢、租船、財務和會計服務，而EuroBulk還提供行政管理服務，考慮到固定和可變費用(見附註4).

皮塔斯家族是Friends Dry Investment Company Inc.、Family United導航公司和Ergina Shipping的控股股東，後者又擁有43.3截至公司股份的百分比 June 30, 2022. 阿里斯蒂德·J·皮塔斯先生是該公司和歐洲海洋公司的董事長兼首席執行官。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括EuroDry Ltd.及其全資擁有的子公司的賬目，應與截至該年度的經審計綜合財務報表一併閲讀2021年12月31日按照表格向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件20-F開 April 15, 2022.

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制，以提供中期財務資料。因此，他們會這樣做不包括美國公認會計原則要求的所有資料和附註，以編制完整的財務報表，並反映管理層認為的所有調整，其中僅包括為公平列報公司財務狀況、經營業績和列報期間的現金流量而認為必要的正常經常性調整。的經營業績六月底期間結束 June 30, 2022 是不必要地表明可能預期的財政年度結束時的結果2022年12月31日。

EuroDry有限公司及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(所有金額均以美元表示)

1.陳述基礎和一般信息--續

自.起 June 30, 2022, 公司的營運資金赤字為#美元。11.7百萬美元，主要是由於償還了一筆氣球貸款11.3百萬美元到期 April 2023. 對於六-月底期間結束 June 30, 2022, 該公司公佈的淨收益和普通股股東應佔淨收益為#美元。21.1百萬美元，並從經營活動中產生淨現金#美元21.3百萬美元。公司的現金餘額為#美元。5.2百萬美元，限制性賬户和留存賬户中的現金總額為#3.3百萬，截至 June 30, 2022. 此外，在2022年9月30日，一筆貸款$20一百萬美元被用作抵押品二收購的船隻數量2022(請參閲附註11)。該公司打算通過手頭現金和運營現金流為其營運資本需求和資本承諾提供資金。在這些情況下，不足夠了，公司可能在其他選擇中，還可以使用債務再融資、債務氣球償還再融資、正在進行的市面發行和其他股權發行的資金。本公司相信，它將通過上述來源獲得足夠的資金，因此，它相信它有能力繼續作為一家持續經營的企業，並在下一年到期時為其債務提供資金十二在這些財務報表發佈之日之後的幾個月。因此，中期簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制，以考慮在正常業務過程中變現資產及清償負債。

2.重大會計政策和近期會計公告

該公司的主要會計政策和最近的會計聲明的摘要包括在註釋中2本公司的綜合財務報表，載於年報表格20-截至本財政年度的F2021年12月31日(這個“2021年度報告“)。有過不是公司重大會計政策的變化和最近的會計聲明六-月底期間結束 June 30, 2022.

3.船舶，淨網

隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中的金額如下：

在……上面 January 12, 2022, Molyvos Shipping Ltd.簽署協議備忘錄，購買“Molyvos Luck”號貨輪。57,924DWT幹散貨船2014,購買價格加上使船隻可供使用的成本為$21,214,125。“Molyvos Luck”號貨輪已於2022年2月11日。

在……上面 April 18, 2022, 聖克魯斯船東有限公司簽署了一份協議備忘錄，購買“聖克魯斯”號輪船。76,440DWT幹散貨船2005,購買價格加上使船隻可供使用的成本為$15,755,368。聖克魯斯號貨輪已於 April 20, 2022.

自.起 June 30, 2022 根據公司的貸款協議，除“聖克魯斯”號和“Molyvos Luck”號外，所有船隻均用作抵押品(見附註5).

4.關聯方交易

本公司與關聯方的交易詳情不變化中的六-月底期間結束 June 30, 2022 並在註釋中進行了討論6本公司截至該年度的綜合財務報表2021年12月31日，包括在2021年度報告。

本公司所有船隻的每一家公司均與一管理公司，這兩家公司都由皮塔斯家族的成員控制，管理公司提供技術和商業船舶管理，每天收取固定的歐元費用685和歐元720對於六截至的月份 June 30, 2021 和2022,分別根據本公司與管理公司簽訂的總管理協議(“總管理協議”)。支付給管理公司的船舶管理費為#美元。1,085,825及$1,464,064在六-月度期末 June 30, 2021 和2022,分別為。MMA續簽生效 May 30, 2018 額外的五年任期，直到 May 30, 2023 與5折扣率永久包含在每日管理費中。每日管理費根據歐元的通貨膨脹率進行了調整720這一年的2022來自歐元685在這一年2021和可能每年根據歐元區的通貨膨脹進行調整。這些費用在未經審計的簡明綜合經營報表中的“關聯方管理費”項下計入。

除船隻管理服務外，經理還為本公司提供管理人員服務、與本公司為上市公司相關的服務，以及為本公司附屬公司提供的其他服務。對於每個六截至的月份 June 30, 2021 和2022,因向公司提供此類額外服務而向經理支付的補償為#美元。625,000。這一數額包括在未經審計的簡明綜合業務報表的“一般和行政費用”中。

應付或來自關聯公司的金額指管理公司在存在抵銷權的正常經營過程中代表擁有船舶的公司支付和收取的淨額。自.起2021年12月31日和 June 30, 2022, 應付及應付關連公司的款項為$。244,587及$1,923,892，分別為。

該公司使用經紀人提供各種服務，這是行業慣例。EuroChart S.A.是一家由皮塔斯家族某些成員控制的關聯公司，為公司提供船舶買賣服務和租賃服務，公司根據該服務支付1船舶銷售價格的%，以及1.25包機收入的1%。一項委託1購買價格的%也由船舶的賣方支付給歐羅華，用於公司使用歐羅華的服務進行的收購。支付給EurochartS.A.的包租服務佣金為$300,570及$521,107對於六-月度期末 June 30, 2021 和2022,分別記入未經審計的簡明綜合業務報表中的“佣金”。在……裏面2022年2月，該公司支付了$210,000根據與賣方簽訂的相關協議備忘錄，買方同意支付購買“Molyvos Luck”號貨輪的費用，並已將其資本化為船費。

皮塔斯家族的某些成員與另一家無關的船舶管理公司一起，與保險經紀人哨兵海事服務公司(“哨兵”)成立了一家合資企業。Technomar Crew Management Services Corp(“Technomar”)是一家由皮塔斯家族某些成員擁有的公司，以及二提供船員服務的其他無關船舶管理公司。向哨兵支付保險費的佣金不超過5%；Technomar的費用約為$50每名船員每月。Sentinel和Technomar收取的總費用為$21,357及$36,437在第一 六幾個月來2021,分別為。在第一 六幾個月來2022,Sentinel和Technomar收取的總費用為$37,086及$74,075，分別為。這些金額計入隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中的“船舶經營費用”。

在……上面 May 10, 2021, 本公司與關聯方Ergina Shipping Ltd.(“Ergina”)達成協議，提取一筆#美元的貸款。Ergina是皮塔斯家族控制的一家公司，隸屬於公司首席執行官。6,000,000，這筆資金被公司用來為收購M/V“幸運”提供部分資金。這筆貸款將於 May 31, 2022. 適用的利率為8年利率。貸款利息每季度支付一次。在第二1/42021該公司支付了$25,533為了利息。在……上面 June 4, 2021, Ergina行使權利將部分未清償貸款餘額轉換為#美元。3,300,000，根據貸款協議的條款，轉換為公司的普通股。因此，在 June 4, 2021, 該公司發行了180,308股份轉給埃爾吉納。根據貸款條款，轉換價格為轉換通知發出前十五個營業日內的最低收市價，約為$。18.30每股。公司因清償上述債務蒙受損失#美元。1,647,654，源於公司普通股在納斯達克資本市場的換股價格與發行日收盤價之間的差額約為1美元27.44每股。這筆款項記在所附的未經審計的簡明綜合業務報表的“債務清償損失”項下。六-月底期間結束 June 30, 2021. 剩餘金額$2,700,000比預定時間提前還款2021年9月29日。

5.銀行長期貸款

這些貸款包括船東公司的銀行貸款。截至的未償還的長期銀行貸款2021年12月31日和 June 30, 2022 具體如下：

未來每年償還貸款的情況如下：

貸款的詳細情況見附註7本公司截至該年度的綜合財務報表2021年12月31日，包括在2021年度報告。

該公司的銀行貸款是以一或以下更多項：

貸款協議還包含關於擔保覆蓋率的最低要求(船舶公允價值與未償還貸款的比率減去保留賬户中的現金)等契約。120%至130%)，對船東公司管理層和所有權的變更、利潤或資產的分配(即不在違約事件發生的情況下允許支付股息或其他分派)，未經貸款人事先同意的額外債務和船舶抵押，船舶銷售，整個船隊的最高槓杆，出售公司子公司的股本，進行投資和其他資本支出的能力，進行合併或收購的能力，最低現金餘額要求和最低現金留存賬户(受限現金)。貸款協議還要求該公司在某些銀行的留存賬户中存入只能用於支付當前貸款分期付款的存款。最低現金餘額要求是在留存賬户中持有的現金之外的。這些現金存款總計為#美元。2,679,940及$2,816,018截至2021年12月31日和 June 30, 2022, 分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“流動資產”和“長期資產”項下的“限制性現金”。自.起 June 30, 2022, 該公司履行了所有債務契約。

利息支出，包括貸款費用攤銷六-月度期末 June 30, 2021 和2022總額達$1,121,172及$1,405,623，分別為。

6.承付款和或有事項

確實有不是本公司作為一方或其任何財產受到重大法律訴訟，但與本公司業務相關的常規訴訟除外。在管理層看來，這些訴訟的處理應該不對綜合經營結果、財務狀況和現金流有實質性影響。

自.起 June 30, 2022, 不可取消定期租船協議規定的未來最低毛收入合計為$11.2百萬美元，應在截止日期前 June 30, 2023. 這筆錢可以不包括“Xenia.”、“Ekaterini”和“Starlight”三艘船的不可撤銷定期租船協議下的未來總最低收入，這些船是與指數掛鈎的租船合同。在得出未來總最低收入時，該公司已扣除一項估計一每季度停僱一天。這樣的停僱估計可能不反映未來的實際停僱情況。此外，實際收入可能受到承租人提前交付船隻或行使承租人延長租船期限的任何選擇權的影響，但這是無法估計的，因此不如上圖所示。

7.股票激勵計劃

公司截至的未歸屬股份狀況摘要 January 1, 2022, 和變化過程中六-月底期間結束 June 30, 2022, 具體內容如下：

自.起 June 30, 2022, 有一塊錢678,795與授予的未歸屬股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期內確認0.61好幾年了。已確認的與未歸屬股份相關的基於股份的補償為$107,972及$365,379對於六-月度期末 June 30, 2021 和2022,分別計入未經審計的簡明綜合業務報表中的“一般和行政費用”。

8.每股收益

普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下：

本公司不包括其B系列優先股對 June 30, 2021, 因為它們是抗稀釋的。

9.優先股

本公司的“優先股”摘要見附註。14本公司截至該年度的綜合財務報表2021年12月31日，包括在2021年度報告。

在……上面 January 29, 2021, 該公司同意贖回$3.0其B系列優先股的100萬股。在贖回的同時，其餘B系列優先股的持有人同意將年度股息率降至8%用於二幾年後14設定為每年增加的百分比水平 January 29, 2021. 兩者之間的差異(1)轉讓給EuroDry B系列優先股持有人的代價的公允價值(包括提出的現金支付)和(2)B系列優先股在贖回前的賬面價值(扣除發行成本)為#美元120,000，並被記錄為優先被視為股息。

在……上面2021年12月16日，該公司同意贖回其B系列優先股的所有未償還餘額，金額為$13,606,000.

對於六-月底期間結束 June 30, 2021, 該公司宣佈二連續派息，總額為$570,925，以現金形式在第三1/42021. 

10.金融工具

本公司的主要金融資產包括現金及現金等價物、限制性現金、貿易應收賬款、其他應收賬款、衍生工具及相關公司的應付款項。本公司的主要金融負債包括長期銀行貸款、衍生工具、應付貿易賬款、應計費用及應付關連公司款項。

利率風險

本公司簽訂利率掉期合約作為經濟對衝，以管理其浮動利率長期銀行貸款的部分風險敞口。根據利率互換條款，本公司及銀行同意於指定時間間隔交換支付固定利率與收取浮動利率之間的差額，該差額乃參考協定本金金額及到期日計算。利率互換使公司能夠將以浮動利率發行的長期借款轉換為同等的固定利率。儘管利率互換是出於經濟對衝的目的，但它們確實是這樣做的不符合作為公允價值套期保值的會計目的，在相關指導下衍生工具和套期保值，正如公司所做的那樣不目前已撰寫當時的文件，以確定被套期保值的風險，並在前瞻性和回溯性的基礎上進行有效性測試，以支持套期保值關係高度有效。因此，本公司在未經審計的簡明綜合經營報表中確認該等衍生工具的公允價值變動為“(衍生工具損失)/衍生工具收益淨額”。自.起 June 30, 2022, 該公司擁有五未平倉掉期合約，名義金額為#美元40.0百萬美元。

信用風險集中

可能使本公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款和衍生工具。公司將以存款為主的臨時現金投資放在資信較高的金融機構。本公司定期對本公司投資戰略中考慮的這些金融機構的相對信用狀況進行評估。公司通過對客户的財務狀況進行持續的信用評估來限制其與應收貿易賬款的信用風險，並通常這樣做不其應收貿易賬款需要抵押品。“公司”(The Company)可能若衍生工具的交易對手不履行合約，本公司將面臨信用風險；然而，本公司通過與信用評級較高的交易對手進行交易來限制其風險敞口。

金融工具的公允價值

本公司的金融工具，如現金及現金等價物、限制性現金及應付/來自關連公司的金額，其估計公允價值與其個別賬面價值於2021年12月31日和 June 30, 2022, 由於它們的短期到期日。現金和現金等價物以及受限現金被認為是水平1項目，因為它們代表短期到期的流動資產。本公司按浮動利率計息的長期銀行貸款的公允價值與其截至 June 30, 2022, 由於其浮動利率的性質。倫敦銀行同業拆借利率是在貸款的全部期限內以通常報價的間隔觀察到的，因此長期銀行貸款的公允價值被視為水平。2根據公允價值層次的項目，由於其浮動利率，即倫敦銀行同業拆借利率。

本公司遵循與“公允價值計量”相關的指引，根據公認會計原則建立公允價值計量框架，並擴大關於公允價值計量的披露。該報表使財務報表的讀者能夠通過建立確定公允價值所用信息的質量和可靠性的等級來評估用於制定這些計量的投入。聲明要求，按公允價值列賬的資產和負債將在一以下內容中的三類別：

水平1:相同資產或負債的活躍市場報價；

水平2:可觀察到的基於市場的投入或市場數據證實的不可觀察的投入；

水平3:無法觀察到的輸入是不市場數據證實了這一點。

公司對遠期運費協議(“FFA”)合同的投資的公允價值是根據適用交易所的報價確定的，因此被認為是水平1與“公允價值計量”相關的準則中所界定的公允價值等級。

本公司利率掉期協議的公允價值採用基於市場LIBOR掉期利率的貼現現金流量法確定。倫敦銀行間同業拆借利率是在整個掉期期限內以通常報價的間隔觀察到的，因此被認為是水平2物品。通過水平確定的利率互換的公允價值2有關“公允價值計量”的指引所界定的公允價值層級，主要源自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據的佐證。投入包括類似資產、負債(經風險調整)的報價和市場確認的投入，如市場可比性、利率、收益率曲線和其他能夠確定價值的項目。

經常性公允價值計量

上文討論的某些公司衍生金融工具要求公司定期提交額外抵押品，這取決於該等金融工具下任何未平倉頭寸的水平，截至2021年12月31日和 June 30, 2022 總計為零和$475,831分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“限制性現金流動”項下。

在未經審計的簡明綜合經營報表中確認的衍生品(虧損)/收益數額分析如下：

11.後續事件

在此之後發生了以下事件 June 30, 2022: