CARR-20201231
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目錄             
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 ________________________________________________  
形式10-K
________________________________________________  
☒根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號001-39220
________________________________________________ 
環球航空公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
________________________________________________ 
特拉華州 83-4051582
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
巴斯德大道13995號, 棕櫚灘花園, 弗羅裏達33418
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(561)365-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股(面值0.01美元)卡爾紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人，如規則405所定義。證券法.
是的，美國航空公司(☐)也是如此。不是的   ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是的，美國航空公司(☐)也是如此。不是的  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是**☒.*☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐
加速文件管理器☐新興成長型公司☐
非加速文件管理器☒規模較小的新聞報道公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。*☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2020年6月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$19.220億美元，基於這類股票在當天的紐約證券交易所(New York Stock Exchange)收盤價。僅為本披露的目的，截至該日期註冊人的高管和董事持有的普通股已被排除在外，因為這些人可能被視為聯屬公司。這種將執行人員和董事確定為關聯公司的決定不一定是出於任何其他目的的決定性決定。
截至2021年1月31日，有 869,213,146已發行普通股。
以引用方式併入的文件
本文第三部分包含註冊人關於其2021年年度股東大會的最終委託書的部分內容，以供參考。

目錄             


指數

頁
第一部分
2
第一項：業務
2
關於可能影響未來結果的因素的注意事項
8
第1A項危險因素
10
第1B項。未解決的員工意見
26
項目2.屬性
27
項目3.法律訴訟
27
項目4.礦山安全信息披露
28
第二部分
29
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
29
項目6.精選財務數據
30
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
31
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
51
項目8.財務報表和補充數據
52
獨立註冊會計師事務所報告書
52
合併業務報表
54
綜合全面收益表
55
合併資產負債表
56
合併權益變動表
57
合併現金流量表
58
合併財務報表附註
59
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
99
第9A項。管制和程序
99
第9B項。其他資料
99
第三部分
99
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
99
項目11.高管薪酬
101
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
101
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
102
項目14.首席會計師費用和服務
102
第四部分
102
項目15.證物、財務報表明細表
102
項目16.表格10-K總結
105
簽名
106
1
目錄             
開利環球公司及其子公司的名稱、縮寫、標識以及產品和服務代號都是開利環球公司及其子公司的註冊或未註冊商標或商號。其他公司的名稱、名稱縮寫、徽標、產品和服務代號是其各自所有者的註冊或未註冊商標或商號。本文中使用的術語“我們”、“本公司”或“承運人”，除上下文另有規定外，均指承運人全球公司及其子公司。本年報以表格10-K提供對互聯網網站的參考，僅為方便起見。通過這些網站獲得的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。

第一部分

項目1.業務

一般信息

開利環球公司是全球領先的健康、安全和可持續建築和冷鏈解決方案供應商。我們的產品組合包括行業領先品牌，如Carrier、Kidde、Edwards、LenelS2和Automated Logic，它們提供創新的供暖、通風和空調(“HVAC”)、製冷、消防、安全和建築自動化技術，幫助讓世界變得更安全和舒適。

我們的全球業務受到全球和地區工業、經濟和政治因素和趨勢的影響。這些因素和趨勢包括城市化的大趨勢、氣候變化以及由不斷增長的全球人口的食品需求和新興市場不斷提高的生活水平推動的對食品安全的日益增長的要求。我們相信，該公司的暖通空調、製冷和消防與安全業務部門將受益於有利的長期趨勢，包括這些大趨勢，以及我們行業領先品牌的實力和創新記錄。

2018年11月26日，聯合技術公司(後來更名為雷神技術公司(UTC))宣佈有意將Carrier剝離為一家獨立的上市公司(簡稱分離公司)。承運人於2019年3月1日在特拉華州註冊成立，成為UTC的全資子公司。於2020年4月3日(“分派日期”)，UTC透過按比例將本公司所有已發行普通股一對一分派(“分派”)予於2020年3月19日(分派紀錄日期)交易結束時持有UTC普通股股份的UTC股東完成分拆。UTC在分銷中分銷了866,158,910股開利普通股，於美國東部時間2020年4月3日凌晨12：01(“生效時間”)生效。分配的結果是，UTC公司登記在冊的股東每持有一股UTC普通股就可獲得一股公司普通股，開利公司成為一家獨立的上市公司。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“CAR”。在分離方面，開利於2020年2月27日和2020年3月27日發行了總計110億美元的債務本金餘額，並向UTC轉移了總計約109億美元的現金。2020年4月1日和2020年4月2日，開利收到了UTC與分離相關的總計5.9億美元的現金捐款。見附註12-借款和信用額度及注4-每股收益如需進一步資料，請參閲合併財務報表附註。

我們在這裏介紹的這些時期的業務分為三個部門：暖通空調、製冷和消防與安全，每個部門都由幾家類似的運營公司組成。對每個部門的提及包括在世界各地建立的各種運營公司，每個部門的運營都是通過這些公司進行的。

在截至2020年12月31日的一年中，我們的淨銷售額為175億美元，營業利潤為31億美元。我們2020年的淨銷售額來自美洲(55%)、歐洲、中東和非洲(EMEA)(30%)和亞太地區(15%)。我們的國際業務，包括美國的出口銷售額，約佔我們2020年淨銷售額的51%。在同一時期，新設備佔72%，服務和售後服務佔我們淨銷售額的28%，不包括部門間的剔除。

本Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂可在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後，在合理可行的情況下儘快通過我們互聯網網站(http://www.corporate.carrier.com))的投資者欄目免費獲取。此外，證交會還維護一個互聯網網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向證交會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。

2
目錄             

經營策略

開利的業務戰略是成為健康、安全和可持續建築和冷鏈解決方案的世界領先者。我們專注於增長的三大支柱：加強和發展我們的核心，擴大產品擴展和地理覆蓋，以及增加服務和數字以創造經常性的銷售機會。我們公司的戰略要素包括以下要素：

做強做大我們的核心。 我們在我們的三個細分市場中處於領先地位。我們正在投資於我們的銷售隊伍和研發，以擴大這一業務。

我們的戰略包括通過保持我們久經考驗的創新記錄來推動我們的有機增長，我們的創新記錄專注於在我們的業務範圍內設計更智能、更互聯和更可持續的系統和解決方案。我們的戰略還依賴於我們標誌性的行業領先品牌，並通過提供預期客户需求的解決方案來加強與渠道合作伙伴和客户的長期關係，這些解決方案涉及健康、安全和可持續的建築和冷鏈解決方案，重點放在與製冷劑、效率、排放、空氣質量、電氣化、噪音水平和安全相關的技術上。

擴大產品擴展範圍和地理覆蓋面。我們的戰略包括利用我們的全球業務、我們標誌性的行業領先品牌的實力，以及我們在創建有價值的合作伙伴方面的成功，專注於有針對性地向我們認為可以推動盈利增長的新地點和渠道擴張。

我們還專注於我們細分市場的新興趨勢，即家庭和商業建築的健康和安全，以及冷鏈解決方案。我們相信，通過用於商業建築和家庭應用的Infinity全家空氣淨化器和OptiClean雙模空氣淨化器及負空氣機等產品，以及由Sensitech監控的Carrier Pods等可幫助確保食品和藥品的安全儲存和運輸的產品，我們處於有利地位，能夠滿足這些趨勢帶來的預期需求。

發展服務和數字化。我們的戰略還側重於在整個產品生命週期內為我們的客户提供差異化的部件和服務解決方案。我們的新BluEdge平臺建立在我們作為原始設備製造商的創新歷史和專業知識的基礎上。該平臺為我們的暖通空調、製冷和消防與安全部門提供了一套分層服務。通過我們對客户需求的瞭解以及對互聯設備和數字服務解決方案的投資，BluEdge將幫助我們實現更高的設備效率和性能--這是我們健康、安全和可持續的建築和冷鏈項目的關鍵組成部分。

數字也是我們增長戰略的核心。我們正在我們的業務部門實施創新的數字功能，以幫助我們的產品和服務脱穎而出。亞馬遜網絡服務(AWS)是我們新的首選雲提供商。我們的產品團隊正在利用AWS的連接、人工智能和機器學習服務，從數據中獲得洞察力。開利和AWS正在開發新的產品，如Lynx，這是我們專有的智能生態系統，將有助於優化冷鏈上易腐爛商品和藥品的安全和可持續運輸。另一個新的專有平臺Carrier IO將提供全包式服務來連接設備，並幫助加快我們整個產品組合的產品開發。2020年，我們實施了新的增強的電子商務功能和在線購物服務，以幫助推動在線銷售，創造更簡單、更方便、更有吸引力的客户體驗。

按部門劃分的業務描述

隨後描述了每個部門的業務，包括其主要產品和服務以及其他重大發展和信息。2018年至2020年的分部財務數據，包括有關美國和國際銷售和營業利潤的財務信息，包括在附註26中-細分財務數據在合併財務報表附註中。下面討論的分部銷售額包括公司間銷售額，這些銷售額最終在“抵銷和其他”類別中被剔除，並反映在附註26中的分部財務數據中-細分財務數據在合併財務報表附註中。


3
目錄             
暖通

我們的暖通空調部門提供產品、控制、服務和解決方案，以滿足住宅和商業客户的供暖、製冷和通風需求，同時提高建築性能、健康、能源效率和可持續性。我們的知名品牌包括Automated Logic、Bryant、Payne、Carlyle、Carrier、CIAT、Day&Night、Heil、NORESCO、Riello和Tempstar。產品包括住宅和商業應用的供暖和製冷系統、空氣處理系統、控制系統、建築自動化系統、售後服務以及維修和能源解決方案。其中一些產品是開利健康建築計劃的一部分，該計劃提供一套有針對性的解決方案，專注於改善建築物和家庭的室內空氣質量。暖通空調產品和解決方案直接銷售，包括向主要客户、建築承包商和業主銷售，通過合資企業、獨立銷售代表、分銷商、批發商、經銷商和零售網點間接銷售，以及通過直銷辦事處(部分銷售給機械承包商)銷售。

我們的暖通空調部門截至2020年12月31日的年度淨銷售額為95億美元，截至2020年12月31日的剩餘履約義務(RPO)約為30億美元。

製冷

我們的製冷部門包括卡車、拖車、集裝箱、多式聯運和鐵路運輸製冷和監控產品、服務和數字解決方案，以及商用製冷產品。運輸冷藏產品和冷鏈監控解決方案構成了開利健康、安全、可持續的冷鏈計劃產品，用於安全、可靠地運輸食品和飲料、醫療用品(包括疫苗)和其他易腐爛貨物。商用製冷解決方案包括冷藏櫃、冰櫃、系統和控制器。我們的商用製冷設備解決方案融合了下一代技術，以保持新鮮度、確保安全性並改善零售商銷售的食品和飲料的外觀。我們的製冷產品和服務以知名品牌銷售，包括Carrier商用製冷、Carrier Transicold和Sensitech。製冷產品和服務直接銷售，包括銷售給運輸公司和零售店，並通過合資企業、獨立銷售代表、分銷商、批發商和經銷商間接銷售。

截至2020年12月31日，我們的製冷部門的淨銷售額為33億美元，截至2020年12月31日的RPO約為11億美元。

消防與安全

我們的消防和安全部門提供廣泛的住宅、商業和工業技術和系統，以及保護人員和財產的服務解決方案，包括火災、火焰、氣體、煙霧和一氧化碳探測、便攜式滅火器、滅火系統、入侵者警報、門禁系統和視頻管理系統以及電子控制。其他消防和安全服務包括審計、設計、安裝和系統集成，以及售後維護、維修和監測服務。我們的知名品牌包括Kidde、Edwards、GST、LenelS2、Marioff、Autronica、Aritech、Chubb、Det-Tronics、Onity、Supra和Fireye。我們的消防和安全產品和解決方案也是開利健康家居和健康建築計劃的一部分，直接銷售給最終客户，並通過製造商代表、分銷商、經銷商、增值經銷商和零售分銷銷售。此外，我們的某些產品通過渠道合作伙伴網絡和我們自己的現場服務業務提供安裝、維護和監控支持，以及基於網絡和移動應用程序以及基於雲的服務。

截至2020年12月31日，我們的消防和安全部門的淨銷售額約為50億美元，截至2020年12月31日的RPO約為13億美元。

4
目錄             

與我們整體業務有關的其他事項

競爭及其他影響承運人業務的因素

作為一家全球性企業，我們的運營可能會受到各種經濟、行業和其他因素的影響，包括本節以及本Form 10-K年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”、“關於可能影響未來業績的因素的告誡説明”和“風險因素”部分所述的因素。

每個業務部門都面臨着來自美國和其他國家的多家公司的激烈競爭，每個業務部門都在技術差異化、產品性能、服務、交付時間表和價格等方面展開競爭。我們在暖通空調、製冷和消防安全領域銷售我們的產品、解決方案和服務的地區也有許多本地競爭對手。

暖通

暖通空調領域的競爭包括幾家跨國、地區性和本土公司，其中最大的包括大金工業、格力電氣、特靈科技、江森自控、Lennox International、美的集團和三菱電機。銷售取決於價格、產品供應、交貨時間表、產品性能、產品線廣度、品牌聲譽、設計、技術專長和服務。

製冷

製冷領域的競爭包括跨國公司，包括特靈科技(Trane Technologies)、大金工業(Daikin Industries)和松下(Panasonic)，以及地區性和地方性公司。銷售取決於產品性能、效率、可靠性、價格、服務和支持。運輸製冷業務受到全球航運週期以及北美和歐洲卡車生產週期的影響，這些週期受到各種因素的影響，包括一般經濟狀況和更換週期。

消防與安全

消防和安全領域的競爭包括幾家跨國公司，包括霍尼韋爾、江森自控、西門子、博世、阿薩·阿布利、MSA Safety、斯坦利·布萊克和紐威爾品牌。

遵守我們的業務和運營規則

我們經營業務，產品銷往世界各地。因此，法律、法規和政府政策的變化，包括與旨在應對氣候變化的法規有關的變化，會影響我們在經營和銷售產品的國家、地區和地區的運營和業務。這些變化也可能導致我們的產品和技術不合規，涉及製冷劑、噪音水平、產品和消防安全、氫氟碳化合物排放、含氟氣體、危險物質以及電氣和電子設備廢物。此外，各級政府監管要求的日益分散增加了我們的成本，因為這需要開發國家或地區特定的變體，監控並遵守這些法規，以及額外的測試和認證。我們預計這些變化不會對我們的競爭地位、經營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務也受到美國聯邦、州和地方當局以及對我們的海外業務有管轄權的當局頒佈的環境法規的約束和影響。大多數管理環境問題的美國法律都包括刑事處罰。根據多項法例，我們已承擔，並可能會繼續承擔清理先前排放入環境的污染物的責任。我們預計，遵守環境保護法或與我們的補救責任相關的任何付款都不會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。環境問題在本年度報告的表格10-K附註3中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中有進一步的論述-重要會計政策摘要及附註25-承付款和或有負債在合併財務報表附註中。

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如欲進一步討論與訴訟、合規及環境事宜及其他政府規例有關的法律責任及風險，請參閲本年報的表格10-K及附註25中題為“風險因素”及“法律訴訟”的章節-承付款和或有負債在合併財務報表附註中。

知識產權

我們擁有與我們的業務相關的廣泛的專利、商標、版權、商業祕密、許可證和特許經營權組合，以保護我們的研發投資並保持我們的競爭優勢。我們在全球擁有約8000項有效專利和未決專利申請。我們會不時採取行動，保護我們的業務不受第三方侵權者侵犯。我們相信，我們已經採取了合理的措施來建立和保護這一知識產權組合，但我們不能保證這些權利不會受到挑戰，不會被發現無效或無法強制執行。有關知識產權問題的進一步討論，請參閲本年度報告中的Form 10-K中的“風險因素”部分。

操作系統

我們計劃繼續培養卓越的運營、財務和商業能力，以推動銷售和收益的增長。基於我們傳統的製造和業務流程，開利操作系統-開利卓越-是我們的持續改進框架，預計將推動整個公司的運營卓越。我們的卓越供應商計劃旨在將同樣的運營原則應用於我們的供應基地。我們還在2020年實施了一項戰略成本削減計劃，最初的目標是通過運營效率、數字化、自動化和供應鏈生產率在三年內消除6億美元的成本。自那以後，這一目標已在同一時期內增加到7億美元的成本削減。

原材料和供應品

雖然我們相信我們目前有足夠的材料、部件和服務來源，但我們繼續與我們的供應基礎合作，以確保我們有足夠的資源並降低成本。因此，我們整合採購和供應商，從事全球採購，實施設計更改，並實施競爭性招標。在某些情況下，我們依賴於單一的供應或使用商品，如稀土金屬，這些商品可能會受到分配的限制。儘管如此，我們相信我們的供應管理實踐適當地平衡了可預見的風險和替代實踐的成本。雖然有時一些對我們的業務很重要的原材料(例如鋼、銅和鋁)的價格過高會造成利潤率和成本壓力，但我們預計短期內無法供應會對我們的競爭地位、運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。然而，由於我們在美國以外有許多工廠和供應商，徵收關税或制裁，或者異常嚴格的過境規則，可能會對我們的供應鏈產生不利影響。有關原材料成本和可獲得性對我們業務的可能影響的進一步討論，請參閲本年度報告的Form 10-K中的“風險因素”部分。

新冠肺炎大流行

2019年末，一種新的冠狀病毒毒株(簡稱“新冠肺炎”)浮出水面，並在全球範圍內傳播。作為迴應，2020年春，我們出於安全原因和對我們產品需求下降的原因，暫時關閉或減少了北美、亞洲和歐洲的製造設施的生產。自那以後，我們的製造業務已經恢復，我們已經制定了擴大產能以滿足需求的措施，我們繼續積極採取措施，降低供應鏈風險。我們繼續為我們的員工和其他員工採取適當的安全措施，我們的製造業務沒有受到任何重大幹擾。我們還在我們的非製造業工廠啟動了重返工作崗位的協議，這些工廠的員工以前是遠程工作的。

人力資本管理

截至2020年12月31日，開利在全球擁有約56,000名員工，其中35%位於美洲，37%位於歐洲、中東和非洲地區，28%位於亞洲。

截至2020年12月31日，開利在美國的約4600名生產和維護員工中，約69%受到七項集體談判協議的覆蓋，這些協議的到期日從2021年到2023年不等。在歐盟，大約19,000名員工由兩個歐洲勞資理事會代表，在國家和
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在地方層面，我們通知58個地方工會，並與大約40個地點的代表僱員的工會進行磋商。公司相信，我們與工會和勞資理事會的關係總體上是良好的。

我們相信，我們的員工是我們最重要的資產，反過來，我們的成功和增長在很大程度上取決於我們在組織的各個層面吸引、留住和培養一批才華橫溢、表現出色的員工的能力。作為業務整體管理的一部分，我們不斷評估、修改和加強我們的招聘和留住戰略、目標和措施。這些戰略、目標和措施構成了我們人力資本管理框架的支柱，並通過以下計劃、政策和舉措加以推進：

健康與安全

我們的環境、健康和安全計劃致力於通過應用嚴格的標準、控制、檢查和審計來幫助確保我們的運營和辦公場所符合國家和地方法規以及承運人事故報告要求，從而消除員工、承包商和客户在製造、安裝、服務和其他業務活動中遭受重傷、疾病和死亡的風險。

作為對新冠肺炎的迴應，我們實施了各種措施來保護我們員工和客户的健康和安全，包括在家工作的要求(如果可行)、我們所有設施的社會距離和深度清潔協議以及旅行限制等措施，這些措施符合適用的政府法規和指導。

競爭性薪酬、福利以及總獎勵和實踐

開利的總體獎勵理念旨在使我們員工的薪酬與個人和公司業績保持一致，並提供適當的市場競爭力激勵措施，以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。此外，我們還提供由公司支付的援助計劃，幫助員工及其家人應對心理健康和其他生活挑戰。與每個國家的社會福利制度相協調，除了任何必要的當地醫療保健參與外，我們可能會根據該國的市場競爭力等因素提供額外的健康和福利福利。我們還提供學費資助計劃，下面將對此進行更詳細的討論(請參閲人才培養和員工敬業度)。

多樣性與包容性

截至2020年12月31日，我們全球約27%的員工和31%的高管是女性。截至2020年12月31日，有色人種約佔我們美國高管的25%和美國專業員工的23%。

我們最大的優勢是我們人民及其思想和經驗的多樣性；多樣性和包容性是我們價值觀的基石，我們相信這是創新的源泉。為此，我們最近推出了_屬於我們的多元化和包容性理念和品牌，以及多元化和包容性戰略，包括四個宗旨--縮小差距、發展和贊助、推動包容性和精益前進--其中包括對招聘、發展和指導活動的關注。我們還贊助多個員工資源小組(“ERG”)，如Pride、Carrier Black Alliance、WE(Carrier女性賦權)、CHEER(Carrier拉美裔和拉丁裔員工參與資源小組)以及退伍軍人和軍人(Veterans&Military)。這些ERG具有正式的領導結構、指導委員會、高級領導贊助和明確的使命聲明，與支持開利的業務戰略保持一致。我們還與兩所歷史悠久的黑人學院和大學建立了多年的合作關係，包括職業和招聘計劃。

人才培養與員工敬業度

公司致力於我們員工的持續發展和參與。我們通過提供公司贊助的員工獎學金計劃來促進持續學習，該計劃涵蓋員工在經批准的大學的學費、學費和書本費。我們每年進行領導力發展評估，通過這個過程，高級領導者確定未來的領導者，討論優勢和發展機會，促進關鍵領導職位的繼任規劃。我們還開發了各種人才培養計劃，如實習、早期職業輪換計劃和一套針對現任和未來領導者在職業生涯的三個關鍵階段-職業生涯早期、職業中期和高級領導力-的發展計劃。

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我們每年三次用當地語言進行匿名在線調查，徵求員工的反饋意見。結果由公司高級領導層審查，並與我們的經理和其他員工分享-所有這些人都合作確定需要改進的領域。

合資企業與戰略關係

我們的合資企業和戰略關係是我們業務的重要組成部分。我們在大約60家合資企業中持有權益，這些合資企業的財務結果在我們的合併財務報表中合併，或採用權益會計法或成本會計法進行會計處理。雖然我們的三個部門都參與了合資企業和戰略關係，但大多數是暖通空調部門。這些關係涉及分銷、製造和產品開發活動，是我們業務運營和增長戰略不可或缺的組成部分。見附註6-權益法投資及關聯方如需進一步資料，請參閲合併財務報表附註。

季節性

對我們某些產品和服務的需求是季節性的，可能會受到天氣條件的影響。例如，我們的暖通空調產品對住宅客户的銷售和服務在歷年的第二季度和第三季度一直較高，這兩個季度代表着北美空調相關銷售的旺季。有關季節性對我們業務的可能影響的進一步討論，請參閲本年度報告的Form 10-K中的“風險因素”部分。

企業信息

承運人是在特拉華州註冊成立的，與分離有關。在分銷之前，承運人除了與分離相關的業務外，沒有其他業務。我們的主要執行辦事處位於佛羅裏達州棕櫚灘花園巴斯德大道13995號，郵編：33418，電話號碼是(561365-2000)。我們有一個互聯網網站，網址是：Www.corporate.carrier.com.
關於可能影響未來結果的因素的警示説明

這份Form 10-K年度報告包含根據證券法構成“前瞻性陳述”的陳述，在一定程度上，這些陳述既不是歷史事實的陳述，也不是當前事實的陳述。其他向公眾發佈的信息中也可能不時包含口頭或書面的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設，提供管理層對我們未來經營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“期望”、“期望”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將會”、“應該”、“看到”、“指導”、“展望”、“自信”等詞語來識別。“方案”和其他與討論未來經營或財務業績或分離有關的類似含義的詞語。前瞻性陳述可能包括但不限於與未來銷售、收益、現金流、經營結果、現金使用、股票回購、税率和其他衡量財務業績的指標或承運人潛在的未來計劃、戰略或交易、與分離相關的估計成本、承運人與我們的債務有關的計劃以及其他非歷史事實的陳述。所有前瞻性陳述都涉及風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。對於這些陳述，我們要求保護“1995年美國私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性陳述的安全港。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：

•本新聞稿描述的是開利及其業務在美國和全球運營的行業和市場中經濟狀況的影響，以及其中的任何變化，包括金融市場狀況、大宗商品價格、利率和外匯匯率的波動、建築最終市場需求水平、天氣狀況的影響、大流行健康問題(包括新冠肺炎及其在疫情持續期間對生產和全球供應、需求和分銷的影響，以及導致長時間的旅行、商業和其他限制和限制)、自然災害以及我們的客户和供應商的財務狀況；
•在開發、生產、交付、支持、執行和實現先進技術和新產品和服務的預期效益方面面臨的挑戰；
•未來的負債水平、資本支出和研發支出；
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•未來的信貸可獲得性和可能影響此類可獲得性的因素，包括信貸市場狀況和承運人的資本結構和信用評級；
•未來回購開利普通股的時間和範圍，包括市場狀況以及其他投資活動的水平和現金用途；
•供應商提供的材料和服務出現延誤和中斷；
•降低成本的努力以及調整成本和節約成本以及由此產生的其他後果；
•新的商業和投資機會；
•與分拆前相比，公司規模較小、多元化程度較低所產生的風險；
•法律程序、調查和其他意外情況的結果；
•養老金計劃假設對未來現金繳款和收益的影響；
•集體談判協議和勞動爭議談判的影響；
•美國政治環境變化的影響(包括與華盛頓特區新政府有關的影響)以及開利和我們的業務所在的其他國家，包括美國貿易政策變化或英國退出歐盟對近期及以後的總體市場狀況、全球貿易政策和貨幣匯率的影響；
•變化的影響(包括華盛頓特區新政府可能帶來的影響)在美國和我們開展業務的其他國家的税收、環境、監管(包括進出口)和其他法律法規；
•承運人留住和聘用關鍵人員的能力；
•收購和剝離活動的範圍、性質、影響或時機，除其他外，包括將被收購的企業整合到現有業務中，實現協同效應以及增長和創新的機會以及相關成本的產生；
•分離的預期效益；
•美國國税局(“IRS”)和其他税務機關認定分銷或某些相關交易應被視為應税交易；
•與負債相關的風險，包括與分離相關的融資交易所產生的風險，以及我們減少負債的能力和時機；
•與分離相關的非協同成本、重組交易成本和其他成本將超過承運人的估計的風險；以及
•分離對承運人的業務和承運人的資源、系統、程序和控制的影響、管理層注意力的轉移以及對與客户、供應商、員工和其他業務對手方關係的影響。

這份Form 10-K年度報告包括有關風險、不確定性和其他因素的重要信息，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。請參閲本年報10-K表格中“附註25-”標題下的合併財務報表附註。承付款和或有負債“，”標題為“經營概況”、“經營結果”、“流動性和財務狀況”和“關鍵會計估計”下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及“風險因素”的章節。這份Form 10-K年度報告還在“一般”標題下的“業務”部分、“與我們整體業務有關的其他事項”部分和“法律訴訟”部分包括有關這些因素的重要信息。前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或者，如果是通過引用併入的任何文件，則説明該文件的日期。除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素的其他信息在我們提交給證券交易委員會的其他文件中不時披露。

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第1A項。危險因素

風險因素彙總

與我們的業務相關的風險

•我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到新冠肺炎的不利影響。
•與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的競爭地位、業務結果、現金流或財務狀況產生不利影響。
•我們是合資企業和其他戰略關係的一方，這些關係可能不會成功，並可能使我們面臨特殊的風險和限制。
•氣候變化和與氣候變化相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的暖通空調產品和服務的需求受到天氣條件和季節性的影響。
•我們的業務和財政表現有賴於對資訊科技基礎設施的持續和大量投資，這些投資可能不會產生預期的好處，而且可能容易受到網絡攻擊。
•我們依賴我們的知識產權，並可以訪問我們的客户和供應商的某些知識產權和信息。侵犯或未能保護知識產權可能會對我們未來的發展和成功產生不利影響。
•在我們的業務中，我們使用各種原材料、供應商提供的零部件和第三方服務提供商。嚴重短缺、供應商產能限制或生產中斷、價格上漲或關税可能會增加我們的運營成本，並對我們產品的競爭地位產生不利影響。
•我們設計、製造和服務於採用先進技術的產品。新產品和新技術的引入存在風險，我們可能沒有意識到最初預期的收益程度或時間。
•我們在競爭的環境中運營，我們的盈利能力和競爭地位取決於我們準確估計提供產品和服務的成本和時機的能力。
•客户和其他人可能會採取破壞性的行動。
•勞工問題可能會影響我們的業務。
•我們的固定收益養老金計劃受到金融市場風險的影響，這些風險可能會對我們的業績產生不利影響。
•我們可能無法從我們的成本削減和重組努力中實現預期的好處，否則我們的盈利能力或我們的業務可能會受到不利影響。
•如果不能達到並保持高水平的產品和服務質量，可能會損害我們在客户中的聲譽，並對我們的業績產生負面影響。
•我們面臨訴訟、環境和其他法律和合規風險。
•我們面臨着與美國政府做生意所產生的風險。
•我們從事收購和資產剝離，可能會遇到將被收購的業務與我們目前的業務整合或處置業務的困難；因此，我們可能無法實現這些收購和資產剝離的預期好處。
•我們可能會確認商譽和某些其他無形資產的減值費用。
•如果不能保持令人滿意的信用評級，可能會對我們的流動性、資本狀況、借款成本和進入資本市場的渠道造成不利影響。
•我們承擔了債務義務，未來可能會產生額外的債務義務，這可能會對我們的業務和盈利能力以及我們履行其他義務的能力產生不利影響。

與UTC分離相關的風險

•自2020年4月3日，也就是分銷的生效日期以來，我們才作為一家獨立公司運營，我們的歷史財務信息不一定表明我們作為一家獨立的上市公司本可以取得的業績，也可能不是我們未來業績的可靠指標。此外，與分離和分銷之前的UTC相比，我們是一家規模較小、多元化程度較低的公司。
•分拆和分派後，某些管理層成員、董事和股東持有聯合技術公司、開利和奧的斯全球公司(“奧的斯”)的股票，因此可能面臨實際或潛在的利益衝突。
•當我們進一步開發信息技術基礎設施並將我們的數據轉移到我們的獨立系統時，我們可能會遇到業務運營的臨時中斷，並招致額外的成本。
•在分離和分配之後，我們可能無法進行理想的融資或戰略交易。
•關於拆分成三家獨立的上市公司，聯合技術公司、開利公司和奧的斯公司各自同意賠償其他各方的某些責任。如果根據這些賠償要求我們支付UTC和/或OTIS，
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我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，UTC或OTIS的賠償可能不足以使我們免受UTC和OTIS已被分配的全部責任的損害，並且UTC和/或OTIS在未來可能無法履行各自的賠償義務。
•如果分銷和某些相關交易未能符合美國聯邦所得税一般免税的交易資格，包括隨後收購我們的股票或UTC股票的結果，我們以及UTC、奧的斯和UTC的股東可能會承擔鉅額税款。此外，如果某些內部重組交易未能符合美國聯邦或非美國所得税目的通常免税的交易資格，我們以及UTC和奧的斯可能會承擔鉅額税收責任。在某些情況下，根據税務協議(“TMA”)的賠償義務，我們可能被要求賠償UTC的物質税和其他相關金額。
•由於欺詐性的轉讓考慮，可能會產生潛在的責任，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們普通股相關的風險

•我們普通股的市場價格和交易量可能會有很大波動。
•股東在開利公司普通股中的持股比例在未來可能會被稀釋。
•季度現金紅利可能會停止或修改，受到許多不確定因素的影響，可能會影響我們普通股的價格。
•我們修訂和重述的法律指定特拉華州的州法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會阻止針對開利和我們的董事和高級管理人員的訴訟。
•反收購條款可能使我們的董事會能夠抵制第三方的收購企圖，並限制我們股東的權力。

一般風險

•自然災害、流行病或其他意外事件可能會擾亂我們的運營，對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，並且可能無法完全覆蓋保險。
•我們可能會受到全球經濟、資本市場和政治狀況的影響，特別是建築、交通和基礎設施行業的狀況。
•我們的業務成功有賴於吸引和留住合格的人才。
•額外的税費或額外的税收風險可能會影響我們未來的盈利能力。
•如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對我們造成實質性的不利影響。

危險因素

我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到隨後陳述的因素的影響，其中任何一個因素都可能導致我們的實際結果與最近的結果或我們預期的未來結果大不相同。

與我們的業務相關的風險

我們的業務、財務狀況和運營結果已經並可能繼續受到新冠肺炎的不利影響。

新冠肺炎的全球爆發嚴重抑制了經濟活動，導致全球經濟大幅收縮。為應對此次疫情，各國政府已採取預防或保護行動，包括對商業活動和旅行施加限制。各國政府還實施了穩定經濟的努力和其他措施，以減輕疫情的經濟影響；然而，這些措施的有效性和持續性仍不確定。

新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績都產生了不利影響。大流行繼續導致大範圍、長期或部分關閉，以及對非必要業務的運營的其他限制，包括建築、招待場所、辦公室和旅行。新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的持續影響的性質和程度是不確定的，將取決於未來的發展，包括最近和即將獲得批准的疫苗，疫苗的廣泛分佈和此類疫苗在預防新冠肺炎方面的有效性，以及為足夠比例的美國和全球人口接種疫苗所需的時間。儘管如此，世界各地進一步延長關閉和限制，或者
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由於新冠肺炎案件的捲土重來和總體經濟活動水平的持續下降而導致的重啟措施可能會再次擾亂我們的運營以及我們供應商、分銷商和客户的運營。

由於上述原因，疫情及其影響還影響並可能繼續影響我們的客户為我們的產品和服務付款以及為重大采購和運營獲得融資的能力，這已經並可能進一步導致訂單減少和/或取消和/或付款延遲或違約。這種情況還可能對我們的供應基礎產生不利影響，增加我們的一個或多個供應商遭遇財務困境或破產的可能性，這可能會影響我們按時或以預期成本履行訂單的能力。我們將來也可能需要籌集更多資金，我們獲得融資的機會和成本將取決於其他因素，包括全球經濟狀況、全球融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的經營業績和我們的信用評級。不能保證未來會有資金為我們的義務提供資金，也不能保證它會以與我們的預期一致的條款提供。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們的國際業務相關的風險可能會對我們的競爭地位、業務結果、現金流或財務狀況產生不利影響。

我們的業務遍及全球。在截至2020年12月31日的一年中，我們大約51%的淨銷售額來自國際業務，包括美國的出口銷售。因此，當地和地區經濟狀況的變化，包括匯率波動，可能會對我們產品的需求和我們非美國業務產生的利潤產生不利影響，因為我們很大一部分銷售額和支出是以美元以外的貨幣計價的。雖然我們試圖管理我們的匯率風險，但我們並不能完全免受這種風險敞口的影響。匯率可能會波動，外幣對美元的大幅貶值可能會降低我們在美國以外不同地區的營業利潤率，這將對我們業績的可比性產生不利影響。

我們的國際銷售和運營也受到當地政府在投資、就業、税收、外匯和資本管制以及收益匯回方面的法規和政策變化的影響。此外，政府有關國際貿易的法規和政策，例如進口配額、懲罰性税項或關税或類似的貿易壁壘，無論是由個別政府或區域貿易集團實施，都可能影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品或服務的競爭地位，或阻礙我們在某些國家制造或銷售或採購產品的能力。美國或中國和墨西哥等其他國家實施更具限制性的貿易政策，我們在這些國家銷售或生產我們的產品和服務或採購材料，包括由於美中之間持續的貿易衝突，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。我們的國際銷售和運營也對政治和經濟不穩定、外國國家優先事項和政府預算的變化以及與外國不同法律制度和習俗相關的風險非常敏感。

我們預計，隨着世界各地的發展中國家對我們產品的需求增加，對新興市場的銷售將繼續佔我們銷售額的很大一部分。此外，作為我們全球化戰略的一部分，我們在某些國家進行了投資，包括墨西哥、巴西、中國、印度和中東國家。新興市場可能會帶來許多風險，包括文化差異(如就業和商業慣例)、合規風險、經濟和政府不穩定、匯率波動以及實施外匯和資本管制。雖然這些因素及其影響難以預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

我們是合資企業和其他戰略關係的一方，這些關係可能不會成功，並可能使我們面臨特殊的風險和限制。

我們的業務運營，特別是我們的暖通空調部門，依賴於各種戰略關係：即合資企業和非全資子公司。我們通過某些重要的分銷商、合資企業和類似的關係銷售我們的產品和服務，包括與Watsco，Inc.的Carrier Enterprise合資企業；AHI-Carrier FZC(“AHI-Carrier”)，這是一家總部設在阿拉伯聯合酋長國的合資企業，與聯合汽車和重型設備有限公司的子公司國際空調和供暖公司；與美的集團成員的各種合資企業；以及東芝開利，與東芝的合資企業，我們與東芝還有其他幾家合資企業。

我們的一些戰略關係涉及製造和/或產品開發。失去關鍵渠道合作伙伴，或關鍵渠道合作伙伴、合資企業或類似企業的業務或財務狀況大幅下滑或惡化
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無論是與勞工罷工、流動性減少或信用不可用、產品需求疲軟或新產品發佈延遲等因素相關的風險，都可能對我們在特定時期的運營業績或我們股權投資的價值產生不利影響。如果我們不能成功地維持我們的戰略分銷關係，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

此外，我們將內部控制和合規政策應用於合資企業的能力有限，可能會使我們面臨額外的財務和聲譽風險。我們尋求採取積極措施來緩解這些擔憂，包括通過審計和類似的審查。例如，在最近的一次審計中，Carrier確定了在十年內向AHI-Carrier支付的某些款項，這些款項來自與AHI-Carrier的分銷商和客户有未確定從屬關係的實體，這些實體主要位於獨立國家聯合體國家，在正常過程中由少數人擁有的合資企業銷售的產品。承運人不管理合資企業，也不直接管理其財務或相關職能；但是，承運人根據合資協議行使了我們的審核權，並對這些第三方付款進行了調查。正如之前披露的那樣，該公司於2020年2月向美國證券交易委員會(SEC)和美國司法部(US Department Of Justice)報告了我們調查的初步結果。2020年12月，SEC通知該公司，它已經結束了對此事的調查，不打算建議採取執法行動。

合資企業和戰略關係本身就包含某些其他風險。無論我們是否在此類安排中持有多數股權或保持運營控制權，我們的合作伙伴和類似的業務夥伴可能會，例如：(1)具有與我們自己的不一致或相反的經濟或商業利益或目標；(2)在可能的範圍內行使否決權或其他權利，阻止我們認為符合我們或合資企業最大利益的行動；(3)違反我們的政策或目標；或(4)無法或不願履行其義務。

此外，不能保證任何特定的合資企業或戰略關係將繼續對我們有利。例如，我們的一些合資企業或其他戰略協議禁止我們在某些地理市場或產品和服務渠道中競爭，這些限制可能適用於我們未來開發的其他產品和服務或我們收購的業務。

氣候變化和與氣候變化相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。

氣候變化的影響，包括極端天氣條件，給我們的業務帶來了金融風險。氣候變化的影響可能會影響材料的可獲得性和成本，並增加保險和其他運營成本，從而擾亂我們的運營。氣候變化的影響也可能影響我們在最容易發生物理風險的地區建造新設施或維護現有設施的決定，這可能同樣會增加我們的運營和材料成本。我們還可能面臨通過供應鏈傳遞的間接金融風險，這可能會導致我們產品的價格和生產這些產品所需的資源更高。

人們普遍認為，温室氣體排放與氣候變化有關，必須大幅減少這些排放，以避免其最糟糕的影響。因此，公眾對氣候變化的認識和關注可能會繼續：(1)產生更多的國際、地區和/或國家要求，以減少使用高全球變暖潛力製冷劑(對我們的許多產品至關重要)；(2)提高建築能效；以及(3)導致不再使用化石燃料作為能源。在某些情況下，這些要求可能會使我們現有的技術，特別是我們的一些暖通空調和製冷產品不符合或過時。雖然我們致力於為我們的產品尋求可持續的解決方案，但不能保證我們的發展努力一定會成功，如下所述(見我們設計、製造和服務於採用先進技術的產品。新產品和新技術的引入存在風險，我們可能沒有意識到最初預期的收益程度或時間。)，我們的產品將被市場接受，擬議中的監管或放鬆監管不會對我們的競爭地位產生不利影響，或者經濟回報將反映我們對新產品開發的投資。

與氣候變化法規相關的不一致的國際、區域和/或國家要求也造成了經濟和監管方面的不確定性。還有與政府激勵措施相關的監管和預算不確定性，如果停止實施，可能會對節能建築的需求產生不利影響，並可能增加合規成本。

我們的暖通空調產品和服務的需求受到天氣條件和季節性的影響。

我們的暖通空調產品和服務的需求是季節性的，受天氣影響，這是我們銷售額最大的細分市場。夏季比正常涼爽抑制了我們替代空調產品和服務的銷售，比正常夏季更暖和。
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正常的冬天對我們的暖氣產品也有同樣的影響。從歷史上看，住宅HVAC客户的銷售額在一年中的第二季度和第三季度往往會更高，因為在美國和其他北半球地區，春季和夏季是空調系統和服務的銷售旺季。在這種情況下，任何季度的結果可能不能代表全年的預期結果，不尋常的天氣模式或事件可能會對我們的業務產生積極或消極的影響，並影響整體運營業績。

我們的業務和財政表現有賴於對資訊科技基礎設施的持續和大量投資，這些投資可能不會產生預期的好處，而且可能容易受到網絡攻擊。

我們的業務要有效率地運作，便需要在資訊科技基建系統方面持續進行大量投資。如果不能有效和及時地設計、開發和實施新的IT技術基礎設施系統，或者不能維護這些系統，可能會分散管理層的注意力和資源。我們的信息系統也可能因為投資不足而過時，需要意外過渡到新平臺，這可能會耗時、成本高昂，並損害我們的競爭地位，並可能需要額外的管理層關注。由於執行不力、投資不足或陳舊而導致的服務反覆或長時間中斷可能會對我們的聲譽以及我們銷售產品和服務的能力產生重大不利影響。

此外，我們的業務可能會受到我們或第三方IT基礎設施中斷的影響，這可能是由於網絡攻擊、基礎設施故障或對我們物理安全的損害(以及其他原因)造成的。基於網絡的風險正在演變，包括：(I)針對我們的IT基礎設施的攻擊；(Ii)針對硬件和軟件的安全性、完整性和/或可用性的攻擊；(Iii)針對在我們的產品中安裝、存儲或傳輸的信息(包括在購買這些產品之後以及當這些產品安裝到第三方產品中時)的攻擊；以及(Iv)針對設施或類似基礎設施的攻擊。此類攻擊可能會擾亂我們的系統(或第三方的系統)和業務運營，影響我們的產品按預期工作的能力，或者導致違反適用法律和/或合同義務的未經授權訪問、使用、披露、修改或破壞信息。我們已經經歷過基於網絡的攻擊，而且，由於不斷變化的威脅格局，未來可能會繼續經歷這些攻擊，可能會更頻繁或更嚴重。我們繼續進行投資並採取措施，以增強我們的保護、檢測、響應和恢復能力，並降低我們的技術、產品、服務、運營和機密數據的潛在風險。然而，根據網絡攻擊的性質、複雜性和範圍，潛在的漏洞可能會在很長一段時間內無法被檢測到。因此，我們可能會經歷：(I)生產停機；(Ii)運營延誤或對我們運營的其他有害影響；(Iii)數據的破壞或損壞；(Iv)安全漏洞；(V)操縱或不當使用我們或第三方的系統、網絡或產品；以及(Vi)因補救行動、業務損失、責任、處罰造成的財務損失。, 罰款和/或損害我們的聲譽-其中任何一項都可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。由於這些風險的演變性質，任何潛在事件的影響都無法預測。
此外，由於我們業務的全球性，我們的內部系統和產品必須符合多個司法管轄區適用的法律、法規和標準，政府執法行動以及違反數據隱私和網絡安全法律的行為可能代價高昂或中斷我們的業務運營。這些問題對我們業務造成的任何干擾，或者我們為應對這些問題而增加的成本超過我們的預期，都可能對我們的競爭地位、聲譽、經營業績、現金流或財務狀況產生不利影響。

我們依賴我們的知識產權，並可以訪問我們的客户和供應商的某些知識產權和信息。侵犯或未能保護知識產權可能會對我們未來的發展和成功產生不利影響。

公司的知識產權對我們的業務非常重要，包括眾多專利、商標、版權、商業祕密、專有技術、技術數據、業務流程和其他機密信息。雖然我們認為我們的知識產權總體上是有價值的，但我們不認為我們的業務在實質上依賴於某一項知識產權或任何一組知識產權。儘管如此，我們仍然依靠專利、商標、版權、商業祕密、保密協議、客户和供應商協議、許可協議、信息技術安全系統、內部控制和合規系統以及其他措施來保護我們的知識產權。我們還依賴保密協議、信息技術安全系統和其他措施來保護我們擁有或有權訪問的某些客户和供應商信息和知識產權。然而，我們保護這些知識產權和專有信息的努力可能還不夠。

我們不能確定我們未決的專利申請將導致專利的發放，不能確定過去或將來向我們發放的或由我們許可的專利不會受到競爭對手的挑戰或規避，或者這些專利將不會受到競爭對手的挑戰或規避。
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被發現是有效的或足夠廣泛的，以阻止我們的競爭對手引入與我們的專利和專利申請所涵蓋的技術類似的技術。

此外，我們可能成為競爭對手或其他第三方專利執法行動的目標，尋求鉅額金錢賠償或阻止銷售和營銷我們的某些產品。我們的競爭地位還可能受到以下限制的影響：我們獲得對開發或銷售我們的產品或服務非常重要的數據的佔有、所有權或必要許可的能力受到限制，或者我們限制他人使用與我們的產品或服務相關的數據的能力受到限制。任何這些事件或因素都可能使我們面臨判決、處罰和鉅額訴訟費用，或者暫時或永久性地擾亂我們對受影響產品或服務的銷售和營銷，並可能對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

我們在業務中使用各種原材料、供應商提供的部件和第三方服務提供商。嚴重短缺、供應商產能限制或生產中斷、價格上漲或關税可能會增加我們的運營成本，並對我們產品的競爭地位產生不利影響。

我們依賴供應商和大宗商品市場來確保零部件和原材料(如銅、鋁和鋼)的安全，以及依賴服務提供商交付我們的產品，這使我們面臨這些材料和服務的價格和可用性的波動。在我們依賴單一來源的某些情況下，這種潛在的波動性尤其嚴重。與供應商有關的問題(如交貨或生產中斷、產能限制、質量問題、合併、關閉或破產)、價格上漲、原材料短缺或卡車和其他送貨服務供應減少可能會對我們履行對客户的承諾或增加我們的運營成本的能力產生實質性的不利影響。

我們使用各種策略來鎖定某些原材料的預期購買價格；然而，這些努力可能會導致我們為一種商品支付比該商品實際購買或交付時的市場價格更高的價格。關税也會增加我們的成本，其影響很難預測。然而，我們相信我們的供應管理和生產實踐適當地平衡了可預見的風險和替代實踐的成本。儘管如此，這些風險可能會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。

我們設計、製造和服務於採用先進技術的產品。新產品和新技術的引入存在風險，我們可能沒有意識到最初預期的收益程度或時間。

我們未來的成功取決於設計、開發、生產、銷售和支持採用先進技術的創新產品。適用於我們產品的規定，以及我們客户的產品和服務需求，都會不斷變化。此外，監管變化可能會使我們的產品和技術不合規。我們能否實現技術進步或產品改進的預期收益(包括與法規變化相關的那些)取決於多種因素，包括：滿足開發、生產和監管審批時間表；滿足績效計劃和預期；原材料和零部件的可用性；供應商的性能；合格人員的聘用、培訓和部署；實現效率；識別新的法規和技術趨勢；驗證創新技術；客户對新技術和產品的興趣程度；以及客户對我們新的或改進的產品的成本和接受度。

我們的產品和服務還可能包含由第三方開發或製造的技術，當與我們的技術或產品結合在一起時，會產生額外的風險和不確定性。因此，這些第三方產品和服務的性能和市場接受度可能會影響客户的興趣水平和我們自己的產品在市場上的接受度。

我們的研發努力可能不會最終產生新技術或及時的產品，或者可能不會像競爭產品那樣有效地滿足我們客户的需求。我們的競爭對手可能會開發在我們的產品之前或取代我們的產品獲得市場認可的競爭技術。此外，我們可能無法成功預測或應對銷售我們產品的監管環境的變化，我們產品的市場可能不會像我們預期的那樣發展或增長。

我們在競爭激烈的環境中運營，我們的盈利能力和競爭地位取決於我們準確估計提供產品和服務的成本和時機的能力。.
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目錄             

在我們的某些業務中，我們的合同通常是在競爭的基礎上授予的。除其他因素外，我們的投標是基於及時提供產品和服務的成本。為了產生可接受的回報，我們必須準確估計我們的成本和時間表。如果我們不這樣做，合同的盈利能力可能會受到實質性的不利影響-包括因為我們的一些合同規定，如果我們不按時履行，就會產生違約金-這可能會對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。

客户和其他人可能會採取破壞性的行動。

時不時地，客户和其他人可能會尋求成為產品和服務的供應商，與我們自己的產品和服務競爭，或者尋求其他戰略來顛覆我們的商業模式。例如，我們運輸製冷業務的一家客户附屬公司生產集裝箱製冷機組，與我們的產品競爭，我們的另一家運輸製冷客户生產卡車拖車製冷機組，與我們的製冷機組競爭。此外，我們的客户或現有或未來的競爭對手可能會尋求在我們參與的行業引入非傳統商業模式或顛覆性技術和產品，從而導致這些行業的競爭加劇和新的活力。

勞工問題可能會影響我們的業務。

根據不同期限和有效期的各種集體談判協議，我們的大部分員工由多個國家的工會或勞資委員會代表。請參閲標題為“與我們整體業務相關的其他事項--人力資本管理”一節。在這些協議到期之前，我們可能無法令人滿意地重新談判。此外，現有協議可能無法阻止罷工或停工、工會和勞資委員會運動以及其他勞資糾紛。我們還可能受到與我們的具體業務或集體談判協議無關的全國總罷工或停工的影響。此外，某些勞動力(如技術人員或卡車司機)的短缺可能會影響我們產品的安裝、銷售和交付能力，從而影響我們的業務。任何此類停工(或潛在停工)都可能對我們的財務業績、生產率、運營業績和聲譽產生重大不利影響。

我們的固定收益養老金計劃受到金融市場風險的影響，這些風險可能會對我們的業績產生不利影響。

金融市場和利率的表現可能會影響我們的固定收益養老金計劃支出和融資義務。計劃資產貼現率或投資損失的大幅下降可能會增加我們的融資義務，並對我們的財務業績產生不利影響。見附註13-員工福利計劃請注意合併財務報表附註，以便進一步討論養卹金計劃及相關債務和或有事項。

我們可能無法從我們的成本削減和重組努力中實現預期的好處，否則我們的盈利能力或我們的業務可能會受到不利影響。

為了更有效率和更具成本效益地運營，我們已經並可能不時調整就業水平，優化我們的足跡和/或實施其他重組活動。這些活動很複雜，可能涉及或需要對我們的業務進行重大改變。如果我們不能成功地管理這些活動，預期的效率和效益可能會延遲或無法實現。與這些行動和其他勞動力管理問題相關的風險包括：不利的政治反應和聲譽損害；重組活動實施的意外延誤；額外成本；對員工士氣的不利影響；由於員工流失或停工而未能達到運營目標；以及在設施整合期間或之後管理我們的運營的困難，任何這些都可能削弱我們實現預期成本降低的能力，損害我們的業務或聲譽，或對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

如果不能達到並保持高水平的產品和服務質量，可能會損害我們在客户中的聲譽，並對我們的業績產生負面影響。

產品和服務質量問題可能會損害客户對我們公司和我們品牌的信心。如果我們提供的某些產品和服務不符合適用的安全標準(事實就是如此)，或者不符合客户對安全或質量的期望，我們可能並且已經經歷了銷售損失和成本增加，我們可能並且已經暴露在法律、財務和聲譽風險中。實際的、潛在的或感知的產品安全問題可能會使我們暴露在
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目錄             
訴訟以及政府執法行動，這在某些情況下也發生過。此外，當我們的產品沒有達到預期的性能時，我們將面臨保修、產品責任索賠、人身傷害和其他索賠。

我們保持嚴格的質量控制和程序。然而，我們不能確定這些控制和程序是否會揭示我們的產品或其原材料中的缺陷，這些缺陷可能在產品投放市場後才會顯現出來。因此，存在產品存在缺陷的風險，這可能需要產品召回或現場糾正措施。產品召回和現場糾正措施的實施成本可能很高，並可能損害我們的聲譽、客户關係和市場份額。我們過去曾進行過產品召回和現場糾正措施，將來可能還會這樣做。

在許多司法管轄區，產品責任索賠不限於任何具體的賠償金額。如果任何此類索賠或繳費請求或要求超出了我們可用的保險範圍，或者如果產品被召回，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，召回或索賠可能要求我們審查我們的整個產品組合，以評估其他產品是否存在類似問題，這可能會導致我們的業務嚴重中斷，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生進一步的不利影響。不能保證我們將來不會遭受任何物質保修或產品責任索賠損失，不能保證我們不會為此類索賠承擔重大成本，也不能保證我們有足夠的準備金來支付任何召回、維修和更換成本。

我們面臨訴訟、環境以及其他法律和合規風險。

我們面臨各種訴訟、法律和合規風險。這些風險涉及人身傷害、知識產權、與合同有關的索賠、税務、環境問題、員工健康和安全、競爭法和規範不當商業行為的法律等。如果被發現對此類事件負有責任，我們可能會被處以鉅額罰款、罰款、還款和其他損害賠償(在某些情況下，損害賠償三倍)，並遭受聲譽損害。

作為一家全球性企業，我們在美國和我們經營的其他國家都受到複雜的法律法規的約束。這些法律法規可能會有不同的解釋。它們也可能會不時改變，相關的解釋和其他指導也可能會改變。法律或法規的變化可能會導致更高的費用。與法律或法規相關的不確定性也可能影響我們的運營方式、投資結構和執行我們的權利。

環境和氣候變化相關法律的變化可能需要對產品設計進行額外的投資，產品設計可能更昂貴或更難製造、合格和銷售，和/或可能涉及額外的產品安全風險，並可能增加環境合規支出。

有時，我們會與私人當事人就環境問題發生糾紛，包括就清理費用的分配、據稱的人身傷害和財產損失提起訴訟。現有和未來與石棉相關的索賠可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。人身傷害訴訟可能涉及個人和聲稱的集體訴訟，聲稱源自我們當前或以前的產品或運營設施的污染物導致或促成了醫療狀況。財產損害訴訟可能涉及與環境破壞或房地產價值減值有關的索賠。即使在我們認為我們的責任微乎其微的訴訟中，負面的裁決或決定也有可能對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響，特別是在我們擁有或以前擁有重要業務的地區，或者我們的某些產品已經制造和使用的地區的環境索賠方面。

此外，美國《反海外腐敗法》(FCPA)和其他反腐敗法律一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向政府官員或其他人支付不當款項。我們或我們的渠道合作伙伴的某些客户關係是與政府實體建立的，因此受《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律的約束。此外，我們亦受世界各地不同司法管轄區的反壟斷、反串通及反清洗黑錢法例規管。儘管採取了有意義的措施來確保合法行為，包括培訓、審計和內部控制政策和程序，但我們可能並不總是能夠阻止我們的員工、第三方代理或渠道合作伙伴違反FCPA或反壟斷、反洗錢或其他反腐敗法律。因此，我們可能會受到刑事和民事處罰，以及返還。我們可能被要求對我們的合規措施進行更改或增強，這可能會增加我們的成本，我們還可能受到其他補救措施的影響。

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違反反海外腐敗法、反壟斷法、反洗錢法或其他反腐敗或反串通法的行為，或對此類違規行為的指控，可能會擾亂我們的運營，造成聲譽損害，涉及嚴重的管理層分心，並對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況造成實質性的不利影響。

我們還必須遵守與從美國和其他對我們的業務有管轄權的國家出口產品、服務和技術有關的各種法律法規。在美國，這些法律包括由美國商務部管理的“出口管理條例”，以及由美國財政部管理的禁運和制裁條例。對我們產品、服務或技術出口的限制可能會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

有關當前重大法律程序和監管事項的描述，請參閲標題為“法律程序”的部分和註釋25-承付款和或有負債在合併財務報表附註中。

我們面臨着與美國政府做生意所產生的風險。

作為美國政府的供應商和服務提供商，包括作為與美國政府簽訂的主合同的分包商，我們面臨着某些更高的風險，例如與政府審計和進行調查的權利以及為了方便或違約而終止合同的權利相關的風險。我們現在是，鑑於目前的美國政府承包環境，我們將繼續成為與我們的美國政府合同或分包合同有關的美國政府調查的對象。此類調查通常需要數年時間才能完成，可能導致行政、民事或刑事責任，包括償還、罰款、三倍和其他損害賠償、沒收、歸還或處罰，或者可能導致暫停或取消美國政府的合同或出口特權。例如，如果一個業務部門被控與美國政府調查有關的不當行為(包括欺詐或違反某些環境或出口法)，美國政府可以暫停我們競標或接受新的美國政府合同或分包合同。如果被判有罪或被判負有責任，美國政府可能會對我們處以罰款，並禁止我們在一般不超過三年的時間內獲得新的賠償，並可能使任何被發現受到欺詐玷污的合同無效。如果有人指控我們有不當行為，我們的聲譽也可能受到損害，即使這些指控後來被確定為沒有事實根據。

我們從事收購和資產剝離，可能會遇到將被收購的業務與當前業務整合或處置業務的困難；因此，我們可能無法實現這些收購和資產剝離的預期好處。

除了有機增長，我們還尋求通過戰略收購實現增長。在過去的幾年裏，我們收購了各種業務，並達成了合資安排，以努力補充和擴大我們的業務。我們希望在未來繼續這樣的追求。我們的盡職調查審查可能無法確定準確估計特定交易的成本和潛在或有損失所需的所有問題，包括可能因收購目標之前的活動而受到監管制裁的風險。例如，由於一項收購違反了適用的法律(如《反海外腐敗法》或美國以外的其他反腐敗法)，我們可能會招致意想不到的成本、開支或其他負債，或銷售額減少。我們還可能招致並已經發生了意想不到的成本或開支，包括關閉後的資產減損費用以及與消除重複設施、訴訟和其他負債相關的開支。我們在將被收購的企業與我們的業務整合、將我們的內部控制應用於這些被收購的企業或管理戰略投資方面可能會遇到-也已經遇到-困難。此外，我們可能沒有意識到-有時也沒有意識到-當我們第一次進行交易時，我們預期的收益程度或時間。上述任何一項都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。此外，與業務合併有關的會計要求，包括在發生時支付某些收購成本的要求，可能會導致我們在收購新業務期間產生更大的收益波動和普遍較低的收益。

我們還不時進行戰略性資產剝離。我們的資產剝離可能導致被剝離業務的持續財務風險，例如通過擔保、其他財務安排、持續供應和服務安排或通過保留負債，例如環境和產品責任索賠。根據這些安排，那些被剝離的業務的不履行或對保留負債的索賠可能導致施加義務，可能對我們的現金流、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

未來收購、資產剝離和合資企業的成功將取決於對此類交易先決條件的滿足程度以及完成此類交易的時間，這在一定程度上將取決於各方及時獲得任何必要的監管批准的能力。
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我們可能會確認商譽和某些其他無形資產的減值費用。

我們可能會確認商譽和某些其他無形資產的減值費用。我們的其他無形資產主要由商標組成。截至2020年12月31日，我們商譽和某些其他無形資產的賬面淨值分別為101億美元和10億美元。根據美國公認會計原則(“GAAP”)，我們定期評估這些資產，以確定它們是否減值。重大的負面行業或經濟趨勢、我們業務的中斷、資產用途的計劃或意外的重大變化，以及持續的市值下降可能導致商譽或其他無形資產的減值。任何與此類減值相關的費用都可能對我們確認減值期間的經營業績產生重大不利影響。

如果不能保持令人滿意的信用評級，可能會對我們的流動性、資本狀況、借款成本和進入資本市場的渠道造成不利影響。

開利已分別獲得穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾公司(Standard&Poor’s)和惠譽評級公司(Fitch Ratings Inc.)的投資級信用評級。儘管如此，未來的任何降級都可能增加我們的借款成本，降低我們商業票據的市場容量，或者需要根據我們的衍生品合同提供抵押品。不能保證我們將能夠維持我們的信用評級，任何額外的實際或預期的變化或降級，包括任何宣佈我們的評級正在審查中以進行降級，都可能對我們的流動性、資本狀況和進入資本市場的機會產生負面影響。此外，我們的信用協議通常包括，如果我們的債務評級被下調，利率將會提高。

我們承擔了債務義務，未來可能會產生額外的債務義務，這可能會對我們的業務和盈利能力以及我們履行其他義務的能力產生不利影響。

截至2020年12月31日，我們的未償債務本金總額約為102億美元。見附註12-借款和信用額度請參閲綜合財務報表附註及本年報10-K表格中“流動資金及財務狀況”一節，以獲取更多資料。我們將來還可能招致更多的債務。

我們的債務義務可能會對我們以及我們的債務和股權投資者產生重要影響，包括：(1)要求我們的運營現金流中有很大一部分用於支付利息；(2)使償還債務和其他義務變得更加困難；(3)增加我們債務未來信用評級下調的風險，這可能會增加未來的債務成本，限制未來債務融資的可獲得性；(4)增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性；(5)減少可用於資本支出和其他公司目的以及發展業務的現金流；(5)減少可用於資本支出和其他公司目的以及發展我們的業務的現金流；(4)增加我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性；(5)減少可用於資本支出和其他公司目的以及發展業務的現金流；(6)限制我們就業務和行業的轉變作出計劃或作出反應的靈活性；。(7)使我們在競爭中處於劣勢，因為我們的競爭對手可能不會有那麼高的負債槓桿率；及。(8)限制我們按需要借入額外資金或把握商機、派發現金股息或回購股份的能力。

如附註12所述-借款和信用額度在綜合財務報表附註及“流動資金及財務狀況”中，吾等的負債條款包含以多種方式限制吾等財務靈活性的契約，包括(其中包括)對吾等及若干附屬公司產生留置權、作出某些根本性改變以及進行出售及回租交易的能力的限制。此外，循環信貸安排(下文定義)要求我們不得超過最高綜合總槓桿率，但須受附註12所述的修訂所規限-借款和信用額度。如果我們違反了我們任何債務下的限制性契約，或者我們的任何債務發生違約事件，我們的貸款人可能有權宣佈其所有欠款立即到期和支付。

在我們招致額外債務的程度上，上述風險可能會增加。此外，我們未來的實際現金需求可能比預期的要大。我們的運營現金流可能不足以償還到期的所有未償債務，我們可能無法以可接受的條件借錢、出售資產或以其他方式籌集資金，或者根本無法為我們的債務進行再融資。

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與UTC分離相關的風險

我們自2020年4月3日(分銷的生效日期)以來才作為一家獨立公司運營，我們的歷史財務信息不一定表明我們作為一家獨立的上市公司將取得的結果，也可能不是我們未來業績的可靠指標；此外，我們是一家規模較小、多元化程度較低的UTC公司，在分離和分銷之前。

本Form 10-K年度報告中有關承運人在2020年4月3日之前的歷史信息是指由UTC運營並與UTC整合的承運人業務。本年度報告Form 10-K中包含的我們的歷史財務信息來源於聯合技術公司的合併財務報表和會計記錄。在分離和分銷之前，我們的業務一直由UTC作為其更廣泛的公司組織的一部分來運營，而不是作為一家獨立的公司。作為聯合技術公司的一部分，我們能夠從聯合技術公司的運營多樣性、購買力以及與聯合技術公司其他業務實施綜合戰略的機會中獲得一定的好處。此外，UTC或其附屬公司為我們履行或幫助履行各種公司職能，如會計、審計、税務、法律、人力資源、投資者關係、風險管理、財務和其他一般和行政職能。因此，這份Form 10-K年度報告中包含的2020年4月3日之前的財務信息並不一定反映我們作為一家獨立的上市公司或我們未來將實現的財務狀況、運營結果或現金流。

此外，作為一家獨立的公司，我們的銷售、成本和現金流的多樣化程度有所降低，因此我們的運營結果、現金流、營運資本和融資需求可能會受到更大的波動性影響，我們為資本支出和投資、支付股息和償還債務提供資金的能力可能會減弱。作為一家獨立的公司，我們還可能失去資本配置效率和靈活性，因為我們不再能夠使用UTC或OTIS的現金流為我們的投資和運營提供資金。

在分離和分配之後，某些管理層成員、董事和股東擁有聯合技術公司、開利公司和奧的斯公司的股票，因此可能面臨實際或潛在的利益衝突。

在分離和分配之後，聯合技術公司、開利公司和奧的斯公司各自的某些管理層成員和董事會擁有所有這三家公司的普通股。當一家公司的管理層和董事面臨可能對他們自己和其他兩家公司產生不同影響的決策時，這種所有權重疊可能會造成或似乎會產生潛在的利益衝突。例如，在解決有關分離協議的條款以及承運人此後與UTC和OTIS的關係的任何爭議時，可能會出現潛在的利益衝突。這些協議包括分離和分銷協議、TSA、TMA、員工事務協議、知識產權協議以及雙方或其附屬公司之間的任何商業協議。我們或聯合技術公司未來可能達成的任何商業安排也可能產生潛在的利益衝突。見注1-業務描述請參閲合併財務報表附註，瞭解有關這些協議的更多信息。

當我們進一步開發信息技術基礎設施並將我們的數據轉移到我們的獨立系統時，我們可能會遇到業務運營的臨時中斷，並招致額外的成本。

我們正在完成IT基礎設施和系統的開發，以支持我們的關鍵業務功能，包括會計和報告，以取代UTC在分離和分配之前提供的許多系統和功能。隨着我們繼續開發這一IT基礎設施，我們的業務運營可能會暫時中斷，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。此外，我們運行這些系統的成本可能高於2020年4月3日之前的合併財務報表中反映的金額。

在分離和分配之後，我們可能無法進行理想的融資或戰略交易。

根據美國現行的聯邦所得税法，由於某些剝離後的交易，包括對剝離公司的股票或資產的某些收購，本來有資格享受免税待遇的剝離可以向母公司及其股東徵税。為了保持對分離和分銷的免税待遇，以及除了承運人在下文描述的賠償義務之外，TMA在分銷之後的兩年內，除特殊情況外，限制我們：(1)達成任何交易，根據該交易，所有或部分
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開利普通股的股票將被收購，無論是通過合併或其他方式；(2)發行超過某些門檻的股本證券；(3)回購開利普通股的股票，但不是在某些公開市場交易中；以及(4)停止積極開展我們的某些業務。TMA還禁止我們採取或未能採取任何其他行動，阻止分銷和某些相關交易根據1986年“國税法”(下稱“守則”)第355和368(A)(1)(D)條或適用的非美國所得税的規定，被認定為一般免税的交易，這是出於美國聯邦所得税的目的。此外，TMA在分銷後的兩年內對我們和我們的子公司施加了類似的限制，旨在防止作為內部重組一部分進行的某些交易不符合根據守則第355和368(A)(1)(D)條規定的美國聯邦所得税或適用的非美國所得税目的的一般免税交易的資格。這些限制可能會限制我們進行某些股票發行、戰略交易、回購或其他交易的能力，否則我們可能認為這些交易符合我們股東的最佳利益，或者可能增加我們業務的價值。見注1-業務描述請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

關於拆分成三家獨立的上市公司，聯合技術公司、開利公司和奧的斯公司都已同意賠償其他各方的某些責任。如果我們被要求根據這些賠償支付UTC和/或OTIS，我們的財務業績可能會受到負面影響。此外，UTC或OTIS的賠償可能不足以使我們免受UTC和OTIS已被分配的全部責任的損害，並且UTC和/或OTIS在未來可能無法履行各自的賠償義務。

根據UTC、承運人和奧的斯之間的分離和分銷協議以及某些其他協議，各方同意賠償其他各方在附註1中進一步討論的某些責任-業務描述在合併財務報表附註中。我們可能被要求提供UTC和/或OTIS的賠償不受任何上限的限制，這可能是重大的，並可能對我們的業務產生負面影響。第三方還可以尋求讓我們對UTC和/或奧的斯同意保留的任何責任負責。UTC和OTIS為我們的利益提供的賠償可能不足以保護我們免受該等責任的全額賠償，並且UTC和/或OTIS可能無法完全履行各自的賠償義務。根據此類賠償義務和其他債務，我們需要支付的任何金額都可能要求我們挪用原本用於促進我們經營業務的現金。

此外，即使我們最終成功地從UTC或OTIS(如果適用)恢復過來，我們也可能被暫時要求承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。

如果分銷和某些相關交易未能符合美國聯邦所得税一般免税的交易資格，包括隨後收購我們的股票或UTC股票的結果，我們以及UTC、奧的斯和UTC的股東可能會承擔鉅額税款。此外，如果某些內部重組交易未能符合美國聯邦或非美國所得税目的通常免税的交易資格，我們以及UTC和奧的斯可能會承擔鉅額税收責任。在某些情況下，根據TMA的賠償義務，我們可能被要求賠償UTC的物料税和其他相關金額。

分配的條件之一是，UTC收到美國國税局(IRS)關於與分居和分配有關的某些美國聯邦所得税事宜的裁決，以及外部律師對根據守則第355條對分配的某些要素的資格的意見。美國國税局的裁決和律師的意見基於並依賴於各種事實和假設，以及UTC、Carrier和Otis的某些陳述、聲明和承諾，包括與UTC、Carrier和Otis過去和未來行為有關的陳述、聲明和承諾。

儘管收到了美國國税局的裁決和律師的意見，但如果國税局確定國税局裁決或律師意見所依據的任何陳述、假設或承諾不準確或未得到遵守，則國税局可以確定分銷和/或某些相關交易應被視為美國聯邦所得税目的的應税交易。此外，美國國税局的裁決沒有解決與確定分配以及某些相關交易是否符合美國聯邦所得税目的一般免税交易的所有相關問題。律師的意見代表律師的判斷，對國税局或任何法院沒有約束力，國税局或法院可能不同意律師的意見。因此，儘管UTC收到了美國國税局的裁決和律師的意見，但不能保證美國國税局不會斷言分銷和/或某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税待遇(包括因為雷神公司與UTC的全資子公司完成合並
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在生效時間過後不久)，或者法院不會承受這樣的挑戰。如果美國國税局勝訴，我們以及聯合技術公司(UTC)、奧的斯公司(Otis)和聯合技術公司的股東可能會承擔重大的美國聯邦所得税義務。

如果分配不符合美國聯邦所得税準則第355和368(A)(1)(D)條規定的一般免税交易的條件，一般情況下，出於美國聯邦所得税的目的，UTC將確認應税收益，就像它以公平市場價值在應税銷售中出售了Carrier普通股一樣，在分配中獲得Carrier普通股的UTC股東將被徵税，就像他們收到的應税分配等於此類股票的公平市場價值一樣即使根據守則第355和368(A)(1)(D)條，分銷以其他方式符合免税交易的資格，但如果分銷被視為計劃(或一系列相關交易)的一部分，根據守則第355(E)條，分銷可能會給UTC(但不是其股東)帶來應税收益，根據該計劃，一人或多人直接或間接獲得UTC或承運人50%或更多權益(通過投票或價值)。為此，在分銷前兩年開始至分銷後兩年結束的期間內對UTC或承運人普通股的任何收購都被推定為此類計劃的一部分，儘管UTC或承運人可能能夠反駁這一推定(包括根據適用的財政部法規有資格獲得一個或多個安全港)。

此外，作為分離的一部分，在分銷之前，聯合技術公司及其子公司完成了內部重組。對於作為內部重組的一部分進行的某些交易，聯合技術公司要求並獲得了某些非美國司法管轄區的税務裁決和/或外部税務顧問對這些交易的税務處理的意見。該等税務裁決及意見基於並依賴(其中包括)各種事實及假設，以及若干陳述(包括與內部重組有關的若干估值事宜)、UTC、Carrier、Otis或其各自附屬公司的聲明及承諾。如果這些陳述或陳述中的任何一項是不準確或不完整的，或者UTC、Carrier、Otis或其各自的任何子公司沒有履行或以其他方式遵守任何此類承諾或契諾，則該税收裁決和/或意見可能無效或其中達成的結論可能受到損害。此外，儘管收到任何該等税務裁決及/或意見，但不能保證有關税務機關不會斷言有關交易的税務處理與相關税務裁決及/或意見所達成的結論不同。如果任何此類税收裁決和/或意見或相關税務機關在任何相關交易中受到任何挑戰，我們以及UTC和奧的斯可能會承擔重大税負。

根據TMA，承運人一般需要賠償UTC和OTIS因分離而產生的任何税款(以及任何相關成本和其他損害)，只要此類金額是由以下原因造成的：(1)通過合併或其他方式收購承運人的全部或部分股權證券或資產(無論我們是否參與或以其他方式促進收購)，(2)承運人採取的其他行動或未能採取行動，或(3)承運人的某些陳述，任何與分居有關的協議和文件或任何與美國國税局裁決和/或律師意見不正確或違反有關的文件中所載的契諾或承諾。此外，根據TMA，我們通常被要求賠償UTC和OTIS特定部分的任何税收(以及任何相關成本和其他損害)(A)由於分銷和某些相關交易未能符合一般免税交易的資格(包括由於守則第355(E)條的規定)或任何旨在符合一般免税交易資格的內部分離交易未能在每種情況下符合該等金額的條件而產生的任何税項(以及任何相關成本和其他損害)的特定部分的賠償。(A)由於分銷和某些相關交易未能符合一般免税交易的條件(包括由於守則第355(E)條的規定)，我們通常需要賠償UTC和OTIS特定部分的任何税項(以及任何相關成本和其他損害)。OTIS或UTC或(B)根據審計或其他税務程序對任何不符合一般免税交易資格的分離交易進行調整而產生的。任何此類賠償義務都可能是實質性的。見注1-業務描述請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

由於欺詐性的轉讓考慮，可能會產生潛在的責任，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

關於分離(包括前面描述的內部重組)，聯合技術公司完成了涉及其子公司的幾項公司重組交易，這些交易與分銷一起可能受到各種欺詐性轉讓和轉讓法律的約束。根據這些法律，如果法院在分拆時裁定參與這些重組交易或分拆的任何實體：(1)破產、因分拆而資不抵債，或剩餘資產構成不合理的小資本，以及(2)以不公平的對價換取分派；或者打算招致或相信它將招致的債務超過其到期償還這些債務的能力，則法院可以全部或全部撤銷分拆和分派。然後，法院可以要求我們的股東將分銷中發行的部分或全部承運人普通股返還給UTC，或要求UTC或承運人(視情況而定)為另一家公司的債務提供資金
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債權人。破產的衡量標準將因管轄範圍和適用法律的不同而有所不同。然而，一般而言，如果一個實體的資產公允價值低於其負債額(包括可能的或有負債)，或者如果該實體產生的債務超過了其到期償還債務的能力，則該實體將被視為資不抵債。不能保證法院將適用什麼標準來判定破產，也不能保證法院將裁定承運人或我們的任何子公司在分銷生效時或之後具有償付能力。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的市場價格和交易量可能會有很大波動。

我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動，我們普通股的交易量可能會波動，並導致重大的價格波動。

可能影響我們普通股價格的因素包括：(1)行業或一般市場狀況；(2)與我們的業績無關的國內和國際經濟因素；(3)新冠肺炎疫情的影響；(4)第三方或政府當局的訴訟、執法行動和其他索賠；(5)客户偏好的變化；(6)新的監管聲明和監管指南的變化；(7)我們季度經營業績的實際或預期波動；(8)證券分析師對我們財務業績估計的變化或缺乏研究報道和報告。(9)機構股東或其他大股東的行動；(10)未能滿足我們給予的任何指引，或我們給予的任何指引的任何改變，或我們指引做法的改變；(11)我們宣佈重大減值費用；(12)新聞界或投資界的猜測；(13)投資者對我們和我們所在行業的看法；(14)市場估值或類似公司收益的變化；(15)我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置或戰略合作伙伴關係；(16)戰爭或恐怖分子(17)未來出售普通股或其他證券；(18)關鍵人員的增減。

近年來，股票市場經歷了與特定公司的經營業績無關的波動。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。過去，在公司證券市場價格出現波動後，經常會對受影響的公司提起集體訴訟。任何針對我們的此類訴訟都可能導致鉅額費用，轉移我們管理層的注意力和資源，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

股東在開利公司普通股中的持股比例在未來可能會被稀釋。

股東在開利普通股中的所有權百分比可能會因為收購、資本市場交易或其他方面的股權發行而被稀釋，包括我們授予我們的董事、高級管理人員和員工的任何股權獎勵。我們的員工已經並將從開利公司獲得與我們普通股股票相對應的基於股票的獎勵。這些獎勵已經並將對我們的每股收益產生稀釋作用，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。見注4-每股收益及附註14-基於股票的薪酬請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。
季度現金紅利可能會停止或修改，受到許多不確定因素的影響，可能會影響我們普通股的價格。

季度現金股息是我們資本配置戰略的一個組成部分，我們通過運營自由現金流、借款和資產剝離為該戰略提供資金。然而，我們不需要宣佈分紅。股息可隨時停止、加速、暫停或推遲，恕不另行通知。即使不停產，這種股息的數額也可能發生變化，而且這種股息的數額、時間和頻率可能與過去的做法或公司聲明的預期不同。有關股息的決定由我們的董事會酌情決定，並將基於各種因素。可能導致我們停止、限制、暫停、增加或推遲我們季度現金股息的重要因素包括市場狀況、我們普通股的價格、其他投資機會的性質和時機、我們業務戰略的變化、我們融資安排的條款、我們對以有吸引力的利率獲得融資的能力的展望、對我們信用評級的影響以及國內現金的可用性。減少或取消我們的現金股息可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

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我們修訂和重述的法律指定特拉華州的州法院為我們的股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會阻止針對開利和我們的董事和高級管理人員的訴訟。

承運人修訂和重述的章程規定，除非承運人董事會另有決定，否則特拉華州內的州法院(或者，如果沒有位於特拉華州內的州法院具有管轄權，則是特拉華州地區的聯邦地區法院)將是代表承運人提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家論壇，任何訴訟主張對承運人任何現任或前任董事或高級管理人員或其他員工對承運人或承運人股東負有的受託責任提出索賠或基於此而提起的任何訴訟，根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)或我們經修訂和重述的公司註冊證書或修訂和重述的章程，任何針對承運人或承運人的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員提出索賠的訴訟，任何聲稱與承運人有關或涉及承運人的索賠的訴訟，均受“特拉華州通用公司法”第115條所界定的“內部公司索賠”的管轄，或任何針對承運人或承運人任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員的索賠的訴訟均由“特拉華州通用公司法”第115條定義。

在法律允許的最大範圍內，本專屬法院條款適用於州和聯邦法律索賠，包括根據聯邦證券法(包括1933年證券法修訂本和1934年證券交易法修訂本)提出的索賠，儘管承運人股東不會被視為放棄了承運人遵守聯邦證券法及其下的規章制度。其他公司的組織文件中類似選擇法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰，對於根據聯邦證券法或其他方式引起的索賠，法院可能會發現修訂和重述的章程中包含的專屬法院條款不適用或不可執行。

這一獨家法庭條款可能會限制我們的股東在司法法庭上提出索賠的能力，這些股東認為這些股東有利於與承運人或我們的董事或高級管理人員發生糾紛，這可能會阻止針對承運人和我們的董事和高級管理人員的此類訴訟。或者，如果法院發現這一排他性法院條款不適用於或不能強制執行上述一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

反收購條款可能使我們的董事會能夠抵制第三方的收購企圖，並限制我們股東的權力。

承運人修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含，特拉華州法律包含的條款旨在阻止強制性收購做法和不充分的收購報價，使此類做法或報價對投標人來説代價高得令人無法接受，並鼓勵潛在收購者與承運人董事會談判，而不是試圖進行敵意收購。這些規定包括但不限於：(1)我們其餘董事填補承運人董事會空缺的能力(股東罷免董事並由股東填補空缺的情況除外)；(2)對股東召開特別股東大會的能力的限制；(3)有關股東如何在股東大會上提交建議書或提名董事以供選舉的規則；以及(4)承運人董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的權利。

此外，我們受DGCL第203條的約束，該條款可能具有延遲或阻止股東可能支持的控制權變更的效果。第203條規定，除有限的例外情況外，獲得特拉華州公司15%以上已發行表決權股票的人或與其有關聯的人，在該人或其任何附屬公司成為該公司15%以上已發行表決權股票持有者之日之後的三年內，不得與該公司進行商業合併，包括通過合併、合併或收購額外股份。

我們相信，這些條款將通過要求潛在收購者與開利董事會進行談判，併為開利董事會提供更多時間來評估任何收購提議，從而保護我們的股東免受強制或其他不公平收購策略的影響。這些規定並不是為了使承運人免受收購；但是，這些規定將適用，即使某些股東可能認為要約是有益的，並可能推遲或阻止承運人董事會認定不符合承運人和我們股東的最佳利益的收購。這些規定還可能阻止或阻止罷免和更換現任董事的嘗試。

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此外，收購或進一步發行我們的普通股可能會觸發該守則第355(E)條的適用，導致分配應向UTC徵税。根據TMA，我們需要賠償UTC由此產生的税收，這一賠償義務可能會阻礙、推遲或阻止我們的股東可能認為有利的控制權變更。

一般風險

自然災害、流行病或其他意外事件可能會擾亂我們的運營，對我們的運營結果、財務狀況產生不利影響，並且可能無法完全覆蓋保險。

在美國或我們或我們的供應商或客户運營的其他國家/地區發生的一個或多個自然災害、停電或其他意想不到的事件，包括颶風、火災、地震、火山噴發、海嘯、洪水和其他形式的惡劣天氣、衞生流行病、流行病(包括新冠肺炎)或其他傳染性爆發、衝突、戰爭或恐怖行為，都可能對我們的業務和財務表現產生不利影響。自然災害、停電或其他意外事件可能會損壞或關閉我們的一個或多個設施，或臨時或長期中斷我們的運營，例如導致業務中斷或影響生產所需材料的可用性和/或成本。在某些情況下，我們只有一家工廠可以生產特定的產品或生產線。因此，該工廠的損壞或關閉可能會擾亂或阻止我們生產某些產品。現有的保險安排可能無法涵蓋這類事件可能產生的所有成本或損失的現金流。任何此類事件的發生都可能增加我們的保險和其他運營成本，或損害我們的銷售。

我們可能會受到全球經濟、資本市場和政治狀況的影響，特別是建築、交通和基礎設施行業的狀況。

我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球經濟狀況和地緣政治風險和條件變化的不利影響，其中包括信貸市場條件、消費者和企業信心水平、住宅、商業和工業建築活動的波動、大流行病健康問題(包括新冠肺炎及其影響)、自然災害、大宗商品價格、能源成本、利率、匯率、政府支出和赤字水平、貿易政策(包括關税、抵制和制裁)、監管變化、實際或預期的主權債務違約以及其他可能影響全球經濟的挑戰。

這些經濟和政治條件對我們的業務產生了多方面的影響。目前，新冠肺炎將在多大程度上繼續影響全球經濟仍不確定，但流行病或其他重大公共衞生事件，或認為此類事件可能發生的看法，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，資本市場的信貸緊縮可能會對我們的客户(包括個人最終客户和企業)獲得大量購買和運營融資的能力產生不利影響，這可能會導致對我們產品和服務的訂單減少或取消。同樣，信貸緊縮可能會對我們的供應基礎產生不利影響，並增加我們的一個或多個供應商經歷財務困境或破產的可能性。此外，由於我們在國外有許多工廠和供應商，實施關税或制裁或異常嚴格的過境規則可能會對我們的供應鏈、運營和整體業務產生不利影響。

我們的業務和財務表現也受到總體經濟活動水平下降的不利影響，例如企業和消費者支出以及建築(包括住宅和商業以及改建)的下降。此外，我們的財務業績可能會受到運輸設備的生產和使用的影響，包括北美和歐洲的卡車生產週期。

我們的業務成功有賴於吸引和留住合格的人才。

我們維持和發展業務的能力要求我們僱傭、留住和發展一支高技能和多樣化的管理團隊和勞動力。未能確保我們擁有具備必要技能和經驗的領導力，可能會阻礙我們實現增長目標、執行戰略計劃和有效過渡領導力的能力。

額外的税費或額外的税收風險可能會影響我們未來的盈利能力。

我們在美國和各個國際司法管轄區都要繳納所得税。税法和法規的改變以及相關解釋或其他税務指引的改變和衝突可能會對我們的應收税金和負債以及我們的遞延税項資產和遞延税項負債產生重大影響。此外，在正常的業務過程中，我們受
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接受各税務機關的審查。各司法管轄區的税務機關也可以推出新的考試，擴大現有的考試。我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險將繼續存在，額外的檢查、程序和意外情況將不時出現。我們的競爭地位、現金流、經營結果或財務狀況可能會受到無法確切預測的檢查、訴訟和或有事件的結果的影響。

見“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”下的“經營概況”和“經營業績-所得税”和附註3-重要會計政策摘要及附註19-所得税於綜合財務報表附註，以供進一步討論所得税及相關或有事項，包括我們的臨時會計及評估2017年減税及就業法案(“TCJA”)的影響。

如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對我們造成實質性的不利影響。

作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案、2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)和多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的報告要求，並必須根據證券交易委員會要求的規則和條例編制我們的財務報表。此外，《交易法》要求我們提交年度、季度和最新報告。我們沒有及時準備和披露這些信息，或者沒有遵守適用的法律，可能會受到聯邦證券法的懲罰，使我們面臨訴訟，並限制我們獲得融資的能力。此外，薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求，除其他事項外，我們必須為財務報告和披露目的建立和維護有效的內部控制和程序。財務報告的內部控制很複雜，可能會隨着時間的推移進行修訂，以適應我們業務的變化或適用的會計規則的變化。在我們向美國證券交易委員會提交第一份Form 10-K年度報告之前，我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們財務報告內部控制的有效性，屆時我們將成為加速提交者或大型加速提交者；因此，我們希望在提交2021財年Form 10-K年度報告時獲得此證明。我們不能保證我們對財務報告的內部控制在未來會有效，也不能保證與我們之前認為內部控制有效的前一時期相比，不會發現重大缺陷。如果我們不能維護或記錄對財務報告的有效內部控制, 我們的獨立註冊會計師事務所在需要時將無法證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息，或可能導致我們重述以前發佈的財務信息，從而使我們面臨不利的監管後果，包括SEC的制裁或調查，或違反適用的證券交易所上市規則。由於投資者對我們公司失去信心以及我們財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所報告我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，人們對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們產生實質性的不利影響，例如，導致我們普通股的股價下跌，並削弱我們籌集額外資本的能力。

1B項。未解決的員工意見

沒有。

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項目2.屬性

我們運營着大約1200個地點，其中包括大約3500萬平方英尺的生產空間。其中，我們超過10萬平方英尺的設施和關鍵製造基地約佔2400萬平方英尺的生產空間。這些重要屬性中約60%、15%和21%分別與我們的暖通空調、製冷和消防與安全部門相關，約4%與特定部門無關。在這些重要的房產中，大約有32%是出租的，其餘的是自有的。這些重要物業中約有30%位於美國。

我們截至2020年12月31日的固定資產包括製造設施和非製造設施，如倉庫和機械設備，其中大部分是通用機械和設備，使用特殊夾具、工具和夾具，在許多情況下具有自動控制功能和特殊適配。截至2020年12月31日，在用設施、倉庫、機械設備運行狀況良好，維護良好，基本上都處於正常使用狀態。


項目3.法律訴訟

石棉事宜

該公司和我們的合併子公司已被列為訴訟被告，這些訴訟指控因暴露於據稱集成到某些開利產品或營業場所中的石棉而造成人身傷害。雖然本公司從未生產過石棉，也不再將其納入任何目前生產的產品中，但開利不再生產的某些產品含有含有石棉的部件。在這些與石棉有關的索償個案中，絕大部分已遭駁回而不獲付款，或已獲得保險或其他形式的賠償，全部或部分獲得賠償。更多的案件被提起訴訟並達成和解，沒有任何保險報銷。與石棉有關的索賠涉及的金額在任何時期都不是個別或合計的重大金額。

與石棉有關的負債的記錄金額是基於我們認為合理的現有信息和假設，並且是在外部精算專家的參與下作出的。截至2020年12月31日，到2059年解決所有懸而未決和未斷言的潛在石棉索賠的估計責任範圍約為2.45億至2.76億美元。如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。我們記錄的最低金額為2.45億美元和2.55億美元，分別於2020年12月31日和2019年12月31日在綜合資產負債表上主要記錄在其他長期負債中。這些金額未貼現，不包括本公司為石棉索賠辯護而支付的律師費，這些費用在發生時計入費用。此外，該公司還為可能與石棉有關的回收提供了約1.03億美元的應收保險回收。1.04億美元，分別於2020年12月31日和2019年12月31日主要包括在合併資產負債表上的其他資產中。

水成膜泡沫訴訟

水成膜泡沫(“AFFF”)是20世紀70年代根據美國軍事規範開發的一種滅火泡沫，主要用於撲滅機場和軍事基地的某些類型的火災。AFFF由幾家公司生產，包括National Foam和Angus Fire。UTC在2005年收購了National Foam和Angus Fire業務，作為收購Kidde的一部分，Kidde一直由Carrier運營。2013年，UTC將National Foam和Angus Fire業務剝離給了第三方。

承運人和許多其他各方，包括National Foam和Angus Fire業務的第三方買家，已被列為700多起案件的被告，其中包括可能的集體訴訟和其他訴訟，聲稱歷史上使用AFFF造成人身傷害和財產損失。此外，幾個州和市的原告已經開始對同一被告提起訴訟，以追回與歷史上使用AFFF有關的補救費用。2018年12月，美國多地區訴訟司法委員會(MDL)將所有在聯邦法院待決的AFFF案件移交給美國南卡羅來納州地區法院進行預審程序。

MDL的原告聲稱，AFFF中的一種化學成分含有或分解成稱為全氟辛烷磺酸鹽(“PFOS”)和全氟辛烷酸(“PFOA”)的化合物，它們被釋放到環境中，在某些情況下，最終滲入飲用水供應中。National Foam和Angus Fire購買了這些全氟化的
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化學成分來自第三方化學品製造商，以製造AFFF。含有全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸(或其前體)的化學品幾十年來也被許多第三方用於製造地毯、服裝、織物、炊具和其他消費品。MDL中的個人原告通常要求對據稱的人身傷害、醫療監測、財產價值減值和禁制令救濟尋求補償性賠償，以補救所謂的供水污染。MDL中的美國、州、市政和自來水公司原告通常尋求與公共財產和供水補救相關的損害賠償和費用。

承運人和其他被告還參與了美國煉油公司在州法院提起的不到10起案件，這些案件指控與AFFF遺留銷售相關的產品責任索賠，並要求賠償更換產品的成本和財產損失。

Carrier和其他被告也參與了與由National Foam和Angus Fire運營的AFFF製造設施有關的訴訟，在該訴訟中，自來水公司原告尋求與所謂的當地供水污染有關的補救費用。


我們相信，我們對這些主張有值得稱道的辯護。我們也在為這些索賠申請保險。然而，目前，鑑於與這些索賠相關的許多事實、科學和法律問題有待解決，承運人無法評估賠償責任的可能性或合理估計如果一名或多名原告在這些案件中勝訴，將分配給承運人的損害(如果有的話)，並且不能保證未來的任何此類風險在任何時期都不會是實質性的。

UTC股權獎勵轉換訴訟

2020年8月12日，UTC及其子公司的幾名前僱員向美國康涅狄格州地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴雷神技術公司、開利、奧的斯、UTC前董事會成員以及開利和奧的斯董事會成員(Geraud Darnis等人。V.Raytheon Technologies Corporation，et al.)。起訴書挑戰了UTC股權獎勵在分離和分配之後轉換為UTC、Carrier和Otis股權獎勵的方法。起訴書聲稱，被告對違反某些股權補償計劃和違反受託責任負有責任，並根據修訂後的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的某些條款提出索賠。承運人認為針對本公司的索賠沒有法律依據。

其他

我們有與法律訴訟、自我保險計劃和正常業務過程中出現的事項有關的承諾和或有負債。我們根據一系列可能的結果來計提或有事項。如果在這個範圍內沒有一個金額比其他任何一個更好的估計，我們就累算最低金額。

在正常業務過程中，承運人通常也是許多懸而未決和受到威脅的法律行動、索賠、糾紛和訴訟的被告、當事人或以其他方式受制於這些訴訟、索賠、糾紛和訴訟程序的被告。這些問題往往基於涉嫌違反合同、產品責任、保修、監管、環境、健康和安全、僱傭、知識產權、税收和其他法律的行為。在其中一些訴訟中，對承運人提出了鉅額金錢損害索賠，可能導致罰款、處罰、補償性或三倍損害賠償或非金錢救濟。我們認為這些事項不會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

有關我們潛在監管責任的進一步討論，請參閲本年度報告Form 10-K中的“業務”和“風險因素”。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄             


第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“CAR”。截至2020年12月31日，登記在冊的普通股股東約為25,967人。

性能圖表

以下信息不被視為向證券交易委員會“徵集材料”或“存檔”，也不受交易法第14A或14C法規或交易法第18條規定的責任的約束，也不會被視為通過引用被納入公司根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件中，除非公司通過引用明確地將其納入此類文件中。

2020年4月3日，UTC完成了將Carrier分離為獨立公司的工作。由於分離和分配，開利公司成為一家獨立的上市公司，我們的普通股開始交易，代碼為“CAR”。下圖顯示了我們普通股從分配日到2020年12月31日止的累計股東總回報率，與標準普爾500指數和道瓊斯工業平均指數進行了比較。我們的普通股價格是標準普爾500指數的組成部分。這些數字假設在此期間支付的所有股息都進行了再投資，每個指數和普通股投資的起始值在2020年4月3日為100美元。
累計總報酬率的比較

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1783180/000178318021000011/carr-20201231_g1.gif

上圖顯示了截至2020年4月3日至2020年12月31日，開利普通股和每個指數的累計總回報率如下：
公司/指數2020年4月3日2020年6月30日2020年9月30日2020年12月31日
開利環球公司$100.00 $167.93 $230.82 $286.66 
標準普爾500指數$100.00 $123.27 $134.28 $150.59 
道瓊斯工業指數$100.00 $121.27 $131.23 $145.31 
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項目6.精選財務數據

(單位為百萬，每股數據除外)2020(1)2019(1)2018(1)2017(1)2016(未經審計)(1)
截至12月31日的年度，
淨銷售額$17,456 $18,608 $18,914 $17,814 $16,853 
研究與發展$419 $401 $400 $364 $351 
重組成本$49 $126 $80 $111 $65 
營業利潤(2)
$3,083 $2,491 $3,637 $3,030 $2,760 
營業淨收入(3)
$2,006 $2,155 $2,769 $1,267 $1,900 
普通股股東應佔淨收益$1,982 $2,116 $2,734 $1,227 $1,854 
資本支出$312 $243 $263 $326 $340 
每股收益-基本(4)
$2.29 $2.44 $3.16 $1.42 $2.14 
每股收益-稀釋後的每股收益(4)
$2.25 $2.44 $3.16 $1.42 $2.14 
宣佈的每股普通股現金股息$0.28 $— $— $— $— 
截至12月31日，
營運資金 (5)
$3,414 $1,490 $1,643 $1,750 $1,693 
總資產(6)
$25,093 $22,406 $21,737 $21,985 $20,981 
長期債務(7)
$10,227 $319 $293 $165 $162 
總負債(6) (7)
$18,515 $7,971 $7,468 $7,201 $5,844 
總股本$6,578 $14,435 $14,269 $14,784 $14,960 

(1) 公司在2020年4月3日分離和分配之前的財務報表是在“分拆”的基礎上編制的。見注2-陳述的基礎在合併財務報表附註中。
(2) 2020年營業利潤包括出售我們在北京Ref AB(“北京人”)的股權所獲得的11億美元收益，(見附註6-權益法投資及關聯方 (見合併財務報表附註)及一項少數股權合營投資的7,100萬美元減值費用。2019年的營業利潤包括一筆1.08億美元的減值費用，這筆費用與一家少數人擁有的合資企業投資有關。2018年營業利潤包括出售泰勒公司(“Taylor”)帶來的7.99億美元收益。2017年營業利潤包括出售我們在Watsco，Inc.的投資獲得的3.79億美元收益。
(3) 2020年的淨收入包括一筆5100萬美元的費用，這筆費用與針對英國分離造成的税收損失和信貸結轉記錄的估值津貼有關，還有一筆4600萬美元的費用是由於承運人決定不再將某些2018年前未匯出的非美國收益永久再投資而產生的。2019年的淨收入包括1.49億美元的淨税收優惠，這是因為Carrier的一家子公司申請參加意大利税務當局提供的大赦計劃，以及美國國税局(IRS)完成了對UTC 2014、2015和2016納税年度的審計。2018年淨收入包括1.02億美元的淨税費，這是UTC停止斷言打算將其國際子公司的某些未分配收益再投資的結果。2017年淨收入包括與2017年12月頒佈的美國税制改革立法相關的約7.99億美元的淨税費。
(4)在分離和分配之前列報的每股收益是根據分配給UTC股東的股票數量計算的。於分拆及分派前期間，假設並無攤薄權益工具，因為分拆及分派前並無以承運人股票為基礎的未償還獎勵。
(5) 營運資本的定義是流動資產減去流動負債。
(6) 2019年總資產和總負債的增加主要與採用2016-02年會計準則更新(“ASU”)有關，租約，承運人於2019年1月1日通過。
(7)2020年期間長期債務和總負債的增加反映了與分離有關的110億美元長期債務的發行，以及7.5億美元的發行2.700%2031年到期的票據減去截至2020年12月31日的三個月中提前償還的17.5億美元債務。見附註12-借款和信用額度在合併財務報表附註中。

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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務概述
脱離聯合技術公司

2020年4月3日，UTC通過將公司所有已發行普通股分配給截至2020年3月19日(分配記錄日期)收盤時持有UTC普通股的UTC股東完成了分離。UTC在有效時間分配了866,158,910股承運人普通股。分配的結果是，每1股UTC普通股，登記在冊的UTC股東將獲得1股公司普通股，開利公司成為一家獨立的上市公司。我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼是“CAR”。在分離方面，開利公司於2020年2月27日和2020年3月27日發行了總計110億美元的債務本金餘額，並向聯合技術公司轉移了約109億美元的現金。2020年4月1日和2020年4月2日，開利收到了UTC與分離相關的總計5.9億美元的現金捐款。見附註12-借款和信用額度及注4-每股收益在隨附的備註中 有關更多信息，請參閲合併財務報表。

在分離和分配之前，綜合財務報表反映了公司在UTC歷史上管理的時期的財務狀況、經營結果和現金流量。對於分離和分配之前的期間，綜合財務報表是從聯合技術公司的綜合財務報表和會計記錄中衍生出來的，因此是在“分拆”的基礎上編制的，如下所述。該公司2020年4月3日至2020年12月31日期間的財務報表是根據開利作為一家獨立公司報告的業績編制的綜合財務報表。

合併財務報表包括直接歸屬於開利公司的所有收入和成本，包括開利公司使用的設施、功能和服務的成本。在分離和分配之前，UTC執行的某些功能和服務的成本在可能的情況下根據具體標識或基於合理的分配驅動因素(如淨銷售額、員工人數、按比例使用或其他分配方法)直接計入承運人。運營結果包括由UTC內的中央集團代表承運人執行的行政職能和服務的成本分攤。

我們與UTC和OTIS簽訂了與分離相關的TSA，根據該協議，UTC向我們提供某些服務，我們在有限的時間內向UTC提供某些服務，以幫助確保分離和分銷後的有序過渡。我們獲得的服務包括但不限於信息技術服務、技術和工程支持、運營應用支持、法律、薪資、財務、税務和會計、一般行政服務和其他支持服務。這些服務的成本歷來都包括在我們基於UTC分配的運營結果中，並且在TSA下沒有實質性差異，我們也不希望當這些服務從UTC過渡到承運人時，這些成本會有實質性的差異。

在分離和分配之後，我們已經並將繼續產生的支出主要包括與員工相關的成本、建立某些獨立功能和信息技術系統的成本以及其他與交易相關的成本。此外，由於成為一家獨立的上市公司，我們已經並將繼續增加成本，主要是因為建立或擴大對我們業務的公司支持，包括信息技術、人力資源、財務、税務、內部審計、風險管理、會計和財務報告、投資者關係、治理、法律、採購和其他服務。我們對預計每年將發生的這些額外經常性成本的估計總計約為7500萬美元，比聯合技術公司以往分配給我們的費用高出約7500萬美元，主要涉及銷售、一般和行政費用。我們相信，我們的運營現金流將足以支付這些額外的公司費用。

關於分離，我們與UTC和OTIS簽訂了TMA，規定了雙方在税務問題上的各自權利、責任和義務(包括税務責任、退税權利、税務屬性的分配、準備納税申報表、控制税務競爭和其他税務事項)。除TMA中規定的某些例外情況外，承運人通常負責對承運人(或我們的任何子公司)在分銷日期或之前結束的應税期間(或部分)單獨退還的聯邦、州和外國税款。TMA提供了特別規則，規定了對因破產而產生的税收責任的責任
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根據這種失敗的原因，分離交易有資格享受免税待遇。TMA還對開利和奧的斯在分銷後兩年內的每一筆交易施加限制，旨在防止某些交易未能符合一般免税交易的條件。見注1-業務描述請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

關於分離，我們還與聯合技術公司和奧的斯公司簽訂了員工事務協議和知識產權協議。這些協議預計不會對開利的財務業績產生實質性影響。

業務摘要

開利環球公司是全球領先的健康、安全和可持續建築和冷鏈解決方案供應商。今天，我們的產品組合包括行業領先品牌，如Carrier、Kidde、Edwards、LenelS2、Carrier Transicold和Automated Logic，它們提供創新的暖通空調、製冷、消防、安全和建築自動化技術，幫助讓世界更安全、更舒適。
我們的全球業務受到全球和地區工業、經濟和政治因素和趨勢的影響。這些因素和趨勢包括城市化的大趨勢、氣候變化以及由我們不斷增長的全球人口的食品需求和新興市場不斷提高的生活水平推動的對食品安全的日益增長的要求。我們相信，該公司的暖通空調、製冷和消防與安全業務部門處於有利的地位，可以從有利的長期趨勢中受益，包括這些大趨勢，以及我們行業領先品牌的實力和創新記錄。
氣候變化的影響，如極端天氣條件，給我們的業務帶來了金融風險。例如，對我們的產品和服務的需求，例如住宅空調設備，可能會受到不合時宜的天氣狀況的影響。我們的暖通空調產品和服務的需求是季節性的，受天氣影響，這是我們銷售額最大的細分市場。比正常夏季涼爽的天氣抑制了我們更換空調產品和服務的銷售。同樣，温暖的冬天對我們的暖氣產品也有同樣的影響。
我們的業務也受到經濟活動總體水平變化的影響，例如商業和消費者支出、建築活動和航運活動的變化。建築和改建活動的變化也會影響我們的財務表現。此外，我們的財務業績可能會受到運輸設備的生產和使用的影響，包括北美和歐洲的卡車生產週期。
業務部門
我們的業務分為三個部分：暖通空調、製冷和消防與安全。我們的暖通空調部門提供產品、控制、服務和解決方案，以滿足住宅和商業客户的供暖、製冷和通風需求。我們的製冷部門為卡車、拖車、集裝箱、多式聯運和鐵路以及商用製冷產品提供製冷和監控系統。我們的消防和安全部門提供廣泛的住宅和商業建築系統以及安全和服務解決方案。我們的客户既有公共部門的，也有私營部門的，我們的業務反映了廣泛的地域多元化。請參閲註釋1-業務描述和附註26– 細分財務數據如需進一步資料，請參閲合併財務報表附註。

作為我們增長戰略的一部分，我們投資於某些貨幣、政治和/或經濟風險水平較高的國家的企業，如墨西哥、中國、巴西、印度和中東國家。自.起2020年12月31日，我們在其中任何一個國家的淨資產不超過我們合併股本的11%。見附註26– 細分財務數據請參閲合併財務報表附註，以進一步討論按地理區域分配的銷售額。

我們的收益增長戰略考慮了有機銷售增長帶來的收益，包括新產品開發和產品改進的增長、結構性成本降低、運營改善和收購帶來的增量收益。

與業務合併相關的收購和重組成本在發生時計入費用。根據收購活動的性質和水平，我們的收益可能會受到與被收購業務整合相關的收購和重組行動的不利影響。有關收購和重組的進一步討論，請參見附註6– 權益法投資及關聯方，附註10 – 企業收購、處置、商譽和無形資產及附註17– 重組成本在隨附的註釋中固形財務報表。
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新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎於2019年末浮出水面，並已遍佈全球。2020年3月，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為疫情，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，導致了嚴重的旅行限制，強制關閉了設施，並導致了就地避難訂單。

承運人已經並將繼續採取一切審慎措施來保護我們員工的健康和安全。特別是，我們已經實施了在家工作的要求(在可行的情況下)，在我們所有的設施中實施了社交距離和深度清潔協議，以及旅行限制等措施。我們還採取了適當的措施，遵守適用的政府法規和指南，與我們的客户合作，將潛在的幹擾降至最低，並支持我們服務的社區應對大流行帶來的挑戰。

新冠肺炎對我們的運營和財務業績的全面影響將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和蔓延，以及疫情的任何惡化或進一步爆發，美國聯邦、州、地方和國際政府為防止疾病傳播而採取的相關遏制和緩解措施，以及在美國和國際上推出疫苗的情況，包括此類疫苗在預防新冠肺炎方面的有效性，以及為足夠比例的美國和全球人口接種疫苗所需的時間。此次疫情對開利的影響程度還將取決於我們的員工在我們的設施中安全工作和獲得疫苗的能力(包括員工接種疫苗所需的時間)，我們的客户繼續運營或接收我們產品的能力，我們的供應商繼續向我們供應產品的能力，以及我們客户或他們的客户對最終產品和服務的活躍度和需求水平。

2020年初，出於安全原因和對我們產品需求下降的反應，我們暫時關閉或減少了北美、亞洲和歐洲的製造設施的生產。自那以後，我們的製造業務已經恢復，我們已經制定了擴大產能以滿足需求的措施，我們繼續積極採取措施，降低供應鏈風險。我們繼續採取適當的安全措施，我們的製造業務沒有受到任何重大幹擾。我們還在員工以前遠程工作的非製造業工廠啟動了返回工作協議。

我們在2020年採取了先發制人的行動，以保持我們的流動性，並管理我們的現金流，以確保我們滿足了我們的流動性需求。這些行動包括，但不限於，修改我們的循環和定期貸款信貸協議中的金融契約，以及發行7.5億美元2031年到期的2.700釐債券(見附註12-借款和信用額度通過實施工資凍結和削減、員工休假和暫停非關鍵招聘，以及參與全球新冠肺炎救濟措施，我們將減少可自由支配的支出、資本投資以及一般和行政成本(請見合併財務報表附註以獲取更多信息)，從而降低我們的可自由支配支出、資本投資以及一般和行政成本。
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關鍵會計估計

財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、銷售和費用報告金額的估計和假設。注3-重要會計政策摘要合併財務報表附註中描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策。我們認為，最複雜和最敏感的判斷，因為它們對固形財務報表的主要原因是需要對本質上不確定的事項的影響作出估計，這些事項將在隨後進行説明。實際結果可能與管理層的估計不同。

商譽與無形資產

截至2020年12月31日，我們的商譽賬面總額為101億美元。我們的無限期無形資產主要由單個商標組成，截至2020年12月31日，這些商標的賬面總額為5.71億美元。

從第三季度的第一天起，我們每年都會對報告單位和商標進行減損測試，如果事件或情況表明報告單位或商標的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們會更頻繁地進行測試。此類事件和情況可能包括但不限於競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期(例如，由於法規或行業變化)、處置重要業務或業務組成部分、意外業務中斷(例如，由於失去客户、供應商或其他重要業務關係)、經營業績意外大幅下降或我們所處市場的重大不利變化。我們通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試商標的減值。如果報告單位或商標的賬面價值超過其估計公允價值，我們將根據公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失。如屬申報單位，任何減值虧損將不會超過相關商譽賬面值。

截至2020年7月1日，我們進行了商譽和無限期商標的年度減值評估。作為年度減值測試的一部分，我們考慮了新冠肺炎對全球經濟和我們業務的不利影響，並進行了量化減值評估，將每個報告單位的公允價值與其相關賬面價值進行比較，以確定是否有必要確認商譽減值。估計個別報告單位和商標的公允價值要求我們對我們未來的計劃以及在進行減值評估時更新的行業、經濟和監管條件做出假設和估計。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期，如果貼現率等非我們可控的市場因素髮生變化，或者如果管理層的預期或計劃發生變化，包括執行我們的全球五年戰略計劃，那麼我們的一個或多個報告單位或商標在未來可能會受損。

我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法依賴於對未來現金流的估計，明確考慮了時機、增長和利潤率等因素，並適當考慮了預測風險。我們根據每個報告單位特有的市場和地理風險制定了這些假設。估計公允價值所固有的重要假設包括每個報告單位估計的未來年度現金流量淨額(基於預計的淨銷售額、營業利潤率、營運資本和資本支出)、所得税税率、長期增長率以及適當反映估計未來現金流量固有風險的貼現率。我們根據歷史數據選擇了財務預測中使用的假設，並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的增長率和管理層的計劃。就所有報告單位而言，商譽的公允價值超過賬面價值，因此沒有商譽減值。然而，對於一個商譽為9.17億美元的報告單位，公允價值超過賬面價值的比例約為13%。對於這個報告單位，財務預測中使用的貼現率每增加100個基點，將導致大約8400萬美元的減值。如果未來經濟狀況比我們的財務預測和假設差，或者我們的終端市場和成交量假設與我們的財務預測相比大幅減少，報告單位的估計公允價值將受到負面影響。

對於我們的無限期壽命資產，公允價值是基於免除特許權使用費方法而確定的，該特許權使用費方法基於以適當的折扣率支付的隱含特許權使用費，以許可使用資產而不是擁有該資產。估計公允價值所固有的重要假設包括每個商標的估計未來年度淨銷售額、版權費(假設品牌許可人向無關的被許可人收取的淨銷售額的百分比)、所得税。
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考慮因素、長期增長率、反映與品牌未來成本節約相關的風險水平的貼現率，以及管理層無限期投資品牌的意圖。我們根據歷史數據選擇了財務預測中使用的假設，並輔之以當前和預期的市場狀況，以及估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。税後成本節約(即特許權使用費減免)的現值表明資產的估計公允價值。賬面價值超過估計公允價值的任何部分將確認為等同於該超出部分的減值損失。對於所有商標，在2020年的測試中，估計公允價值超過賬面價值(以賬面價值的百分比表示)的最低限度為80%。根據所進行的量化評估，無限壽命商標的公允價值被確定為超過賬面價值，因此不存在減值。

公允價值的估計基於截至評估日期可獲得的最佳信息，這些信息主要包括管理層對預期未來現金流的假設。雖然這些資產目前沒有減值，但不能保證未來不會發生減值。見附註10-企業收購、處置、商譽和無形資產如需進一步資料，請參閲合併財務報表附註。

與客户簽訂合同的收入確認

自2018年1月1日起，我們採用了ASU 2014-09-與客户簽訂合同的收入(“新收入標準”)及相關修訂，並推選經修訂的追溯法。採用新的收入標準並未對收入、淨收入或淨資產產生實質性影響。注5-收入確認綜合財務報表附註載有有關採納新收入準則及其對截至2018年12月31日止年度的綜合財務報表的影響的進一步詳情。

我們在與暖通空調、製冷、消防和安全服務業務相關的安裝和服務合同中確認超時收入。對於超期記錄的合同，我們使用迄今發生的成本相對於完成時的總估計成本來衡量完成進度。這種使用輸入法的超時基礎需要對整個產品和/或服務交付期間的未來收入和成本進行估計。產生的成本代表完成的工作，它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本是在一段時間內發生的，通常從幾個月到幾年不等，而這些成本的估計需要管理層的判斷。我們每季度審查我們對重要合同的成本估算，對於其他合同，我們至少每年審查一次，或者在情況發生變化時審查我們的成本估算，並需要對先前的估算進行修改。我們使用累積追趕法記錄合同估計的變化。

在決定每份合約的交易價格時，吾等會考慮客户應付的合約對價，並評估可能影響交易總價的可變對價，包括合約折扣、合約獎勵付款、授標費用估計及其他可變對價來源。當有合理估計金額的基礎時，可變對價計入估計交易價格。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷。我們還會考慮合同是否為客户提供了大量融資，儘管我們的合同一般不包含大量融資。

所得税

截至2020年12月31日和2019年12月31日，可抵扣暫時性差異和税收結轉產生的未來税收優惠分別為8.38億美元和9.23億美元。管理層相信，我們在臨時差額變為可扣除期間的收益將足以實現相關的未來所得税優惠，這可能會在較長一段時間內實現。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示不太可能實現的司法管轄區，將提供估值免税額。

在評估是否需要估值免税額時，我們估計未來的應納税所得額，並考慮持續税務籌劃策略的可行性和税項虧損結轉的變現能力。與遞延税項資產相關的估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化和未來應納税所得額的影響。如果我們確定將來無法實現我們的全部或部分遞延税項資產，我們將在作出決定的期間或税法修改時通過增加税費來減少此類金額。相反，如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延税項資產超過賬面淨值，我們將通過減少該決定期間的税項費用來減少已記錄的估值撥備。

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在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有年度的税收優惠。對於那些更有可能維持税收優惠的税務狀況，我們記錄了最大數額的税收優惠，最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税職位，綜合財務報表中沒有確認任何税收優惠。見注3-重要會計政策摘要及附註19-所得税請參閲隨附的合併財務報表附註，以作進一步討論。

員工福利計劃

我們發起國內外的固定收益養老金和其他退休後計劃。在這些員工福利計劃的會計核算中使用的主要假設包括貼現率、計劃資產的預期回報率、員工薪酬水平的增加率和死亡率。假設是根據公司數據和適當的市場指標確定的，並在截至12月31日的每年進行評估。任何這些假設的改變都會對合並財務報表中報告的定期養老金和退休後福利淨成本產生影響。

下表彙總了截至2020年12月31日，我們的養老金計劃負債和淨定期成本對福利義務、利息成本和服務成本貼現率變化25個基點的敏感性：
(百萬美元)提高25個基點的折扣率折扣率降低25個基點
養老金計劃
預計福利義務$(112)$119 
定期養老金(福利)淨成本$(2)$2 

截至2020年12月31日，貼現率變化25個基點不會對我們的退休後福利計劃義務產生實質性影響。

這些估計假設特定於公司的收益率曲線的形狀或陡度不變，該曲線用於繪製單個現貨匯率，這些現貨匯率將應用於未來福利支付的未來現金流出，以計算利息和服務成本。由於利息和債務貼現率之間的利差收窄，收益率曲線變得平坦，將增加我們的淨定期養老金成本。相反，由於利息和債務貼現率之間的利差增加，收益率曲線變陡，將降低我們的淨定期養老金成本。

養老金支出對計劃資產預期回報率的變化也很敏感。計劃資產預期回報率每增加或減少25個基點，2020年的養老金支出將減少或增加約700萬美元。

用於衡量養老金負債和成本的加權平均貼現率利用每個計劃的特定現金流，然後與優質債券指數進行比較，以確定合理性。對於我們的重大計劃，我們使用全收益率曲線方法來估算服務成本和利息成本組成部分，方法是將特定的現貨匯率沿着用於確定福利義務的收益率曲線應用於相關的預計現金流。與2019年相比，2020年全球市場利率有所下降，因此，用於衡量養老金負債的加權平均貼現率從2019年的2.0%下降到2020年的1.4%。2020年用於衡量服務成本和利息成本的加權平均貼現率分別為1.8%和1.8%，2019年分別為3.2%和2.7%。

見附註13-員工福利計劃請參閲隨附的合併財務報表附註，以作進一步討論。

或有負債

如附註25所述-承付款和或有負債在綜合財務報表附註中，合同、監管及其他事宜，包括石棉索賠，可能在日常業務過程中出現，使我們受到索賠或訴訟的影響。我們已將儲備記錄在與這些事項有關的綜合財務報表中，這些報表是根據精算估計和歷史及預期經驗編制的，視乎儲備的性質而定，在某些情況下，亦會徵詢內部及外部法律顧問的意見。
36
目錄             
顧問和工程師。受制於估計這類負債未來成本的固有不確定性，我們相信我們的估計準備金是合理的，我們不相信與這些事項有關的負債的最終確定會對我們的競爭地位、經營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲本年度報告中Form 10-K中的“風險因素”部分。

環境問題

我們的運營受到美國聯邦、州和地方當局以及對我們的海外運營擁有管轄權的各種監管機構的環境監管。因此，我們為全球業務制定並定期更新與環境績效標準相關的政策。我們相信，遵守現行環保法規所需的支出不會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

在2020年初，我們確定了85個擁有保護區的地點，我們可能對這些地點負有一些補救污染的責任。然而，這些地點中的幾個作為一個羣體追蹤了幾項索賠，我們現在將其追蹤為95個不同的地點。此外，我們在截至2020年12月31日的年度的補救計劃中增加了兩個新地點，導致截至2020年12月31日的儲備地點達到97個。我們不認為任何個別地點的暴露會對我們的經營業績產生重大不利影響。處於調查、補救或運營和維護階段的地點約佔我們累積環境補救儲備的85%，其餘15%反映行政成本，如法律費用、許可證、和解和市政費用。

我們已被確定為18個地點的“綜合環境響應補償和責任法案”(“超級基金”)下的潛在責任方。超級基金網站的數量本身並不代表相關的責任措施，因為不同網站的環境問題的性質和程度不同，我們承擔的責任從完全責任到很少責任不等。在評估我們的補救責任時，我們會考慮我們在預期補救費用中可能的比例份額，以及其他潛在責任方履行其義務的能力。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，環境義務的未償債務分別為2.39億美元和2.17億美元。見附註25-承付款和或有負債請參閲合併財務報表附註，以作進一步討論。

石棉事宜

與石棉有關的負債的記錄金額是基於我們認為合理的現有信息和假設，並且是在外部精算專家的參與下作出的。到2059年，解決所有懸而未決和未申報的未來潛在石棉索賠的總負債估計範圍約為2.45億至2.76億美元。如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。我們已經記錄了2.45億美元的最低金額，截至2020年12月31日，這筆金額主要記錄在綜合資產負債表上的其他長期負債中。此金額並未貼現，並不包括本公司就石棉索償辯護的律師費，而該等費用將繼續由本公司於發生時支出。此外，該公司還為可能的石棉相關回收準備了約1.03億美元的應收保險回收款項，這些款項主要包括在截至2020年12月31日的綜合資產負債表上的其他資產中。有關估計負債和保險賠償的進一步討論，請參閲“法律訴訟”。見附註25-承付款和或有負債請參閲隨附的合併財務報表附註，以作進一步討論。

近期會計公告

見注3-重要會計政策摘要在合併財務報表附註中，我們將討論最近的會計聲明及其對我們的影響。

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目錄             

行動結果

本公司分拆及分派前期間的財務報表按附註2所述的“分拆”原則編制-陳述的基礎。該公司2020年4月3日至2020年12月31日期間的財務報表是根據開利作為一家獨立公司報告的業績編制的綜合財務報表。

以下是我們的綜合淨銷售額和經營業績(以百萬美元為單位)：

截至12月31日的年度，
(百萬美元)202020192018
細分市場淨銷售額：
暖通$9,478 $9,712 $9,713 
製冷3,333 3,792 4,095 
消防與安全4,985 5,500 5,531 
淘汰和其他(340)(396)(425)
17,456 18,608 18,914 
銷售產品和服務的成本12,347 13,189 13,345 
毛利5,109 5,419 5,569 
研究與發展419 401 400 
銷售、一般和行政2,820 2,761 2,689 
權益法投資淨收益207 236 220 
其他收入(費用)，淨額1,006 (2)937 
營業利潤3,083 2,491 3,637 
非服務養老金福利60 154 168 
利息(費用)收入，淨額(288)27 37 
所得税前營業收入2,855 2,672 3,842 
所得税費用849 517 1,073 
營業淨收入2,006 2,155 2,769 
減去：子公司運營收益中的非控股權益24 39 35 
普通股股東應佔淨收益$1,982 $2,116 $2,734 


淨銷售額

(百萬美元)202020192018
淨銷售額$17,456$18,608$18,914
百分比變化(6)%(2)%

造成總淨銷售額同比百分比變化的因素如下：
20202019
有機/運營(6)%1 %
外幣折算— %(2)%
收購和資產剝離，淨額— %(1)%
更改百分比合計(6)%(2)%

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目錄             
截至2020年12月31日的一年中，有機產品銷售額下降了6%，反映出整個2020年，由於新冠肺炎經濟放緩，所有細分市場的銷售額都有所下降。暖通空調銷售額下降2%反映了商用暖通空調和輕型商用暖通空調銷量的下降，這在很大程度上是由與新冠肺炎有關的經濟放緩推動的，但北美住宅暖通空調銷量的增長部分抵消了這一下降。北美住宅暖通空調銷量的增長是由新房開工推動的，此外，由於夏季比正常温暖以及與新冠肺炎相關的遠程工作和學校活動導致使用量增加，對更換單元的需求增加。製冷業務的有機銷售下降12%是由於商業製冷業務下滑，這主要是由於需求下降以及新冠肺炎導致新設備安裝地點關閉，歐洲和北美的運輸製冷業務則是由於與新冠肺炎相關的經濟放緩以及北美的卡車拖車銷售量與2019年的週期性峯值相比有所下降。消防和安全銷售下降了9%，有機地反映了產品和現場服務銷售的下降。產品銷售額下降的主要原因是由於新冠肺炎導致北美和歐洲、中東和非洲地區的銷量下降。現場服務銷售額主要在歐洲和亞洲下降，反映出新冠肺炎導致的業務關閉和項目延誤的影響。有關2020年分部結果的其他討論，請參閲標題為“分部回顧”的部分。

截至2019年12月31日的年度有機銷售額增長1%主要是由暖通空調(1%)和消防與安全(1%)的增長推動的，但部分被製冷(1%)的下降所抵消。暖通空調的有機銷售增長是由北美住宅暖通空調的強勁銷售以及亞洲和美洲的商用暖通空調的增長推動的。消防和安全公司的有機銷售增長是由全球更強勁的產品銷售以及主要在亞洲的現場服務增長推動的。製冷量的下降是由運輸製冷(主要是集裝箱業務)推動的，但北美卡車拖車業務的增長以及主要是歐洲的商業製冷業務的下降部分抵消了這一下降。2019年與資產剝離相關的銷售額下降是由於2018年泰勒的出售，泰勒是製冷公司的一部分。

銷售產品和服務的成本

(百萬美元)202020192018
銷售產品和服務的總成本$12,347$13,189$13,345 
同比變化百分比(6)%(1)%

造成售出產品和服務總成本的百分比按年變動的因素如下：
20202019
有機/運營(6)%2 %
外幣折算— %(2)%
收購和資產剝離，淨額— %(1)%
更改百分比合計(6)%(1)%

截至2020年12月31日的年度，產品和服務銷售成本有機下降6%，與主要歸因於新冠肺炎相關經濟放緩的6%有機銷售下降是一致的。

截至2019年12月31日的年度，銷售的產品和服務總成本下降的主要原因是有利的外幣換算和淨收購和資產剝離活動，這抵消了有機銷售增長、更高的關税和不利的大宗商品價格帶來的增長。

毛利率

(百萬美元)202020192018
毛利$5,109$5,419$5,569
淨銷售額百分比29.3 %29.1 %29.4 %

2020年毛利率佔銷售額的百分比增長20個基點，反映了有利的物質生產率帶來的好處，但部分被銷售額下降的影響所抵消，這主要是由於新冠肺炎導致的經濟放緩。

39
目錄             
截至2019年12月31日的一年，毛利率佔淨銷售額的百分比下降了30個基點，這是因為定價和生產率的有利影響(扣除不利的大宗商品價格和關税)被不利的組合、沒有與大型商業項目相關的有利的上年合同調整以及某些長期負債的重估導致的不利的同比影響所抵消。

銷售、一般和行政

(百萬美元)202020192018
銷售、一般和行政費用$2,820 $2,761 $2,689 
淨銷售額百分比16.2 %14.8 %14.2 %

截至2020年12月31日的一年，銷售、一般和行政費用增加5900萬美元，主要原因是一次性分離相關成本同比增加7500萬美元，開利向獨立上市公司轉型相關的成本增加7500萬美元，以及其他成本。為減輕新冠肺炎影響而實施的成本控制舉措部分抵消了分離和上市公司成本的增加，其中包括休假、臨時凍結工資和減薪以及可自由支配支出的減少，重組成本降低了6,100萬美元，2019年沒有發生與顧問合同終止影響相關的3,400萬美元費用，以及與2,100萬美元住宅入侵業務清盤相關的成本降低。作為銷售額的百分比，140個基點的增長主要是由新冠肺炎導致的銷售額下降推動的。

在截至2019年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用增加了7200萬美元，主要是由與分離相關的5300萬美元成本和3400萬美元的顧問合同終止費推動的，這兩項費用都不是在2018年發生的，部分抵消了UTC公司撥款同比下降的影響。

我們正在不斷評估我們的成本結構，並已實施重組行動，以保持我們的成本結構的競爭力。此前反映的金額包括重組行動對銷售、一般和行政費用的影響。有關詳細討論，請參見注釋17– 重組成本在合併財務報表附註中。

權益法投資淨收益

(百萬美元)202020192018
權益法投資淨收益$207 $236 $220 

對我們不實行控制，但有重大影響的投資，採用權益會計方法核算。權益法投資淨收益在截至2020年12月31日的年度減少2,900萬美元，主要是由於我們在亞洲和中東暖通空調合資企業的投資收益下降，主要是由於新冠肺炎的影響以及我們的一家暖通空調合資企業的產品性能問題的不利影響。

2020年，我們以14億美元的價格出售了在北京的股權，並確認了約11億美元的税前收益。 出售後，開利不再擁有北京的股權。截至12月31日的年度，2020年，開利確認了與我們在北京的股權相關的權益法投資淨收益2700萬美元。

截至2019年12月31日的年度，未合併權益法投資的股本收益增加了1600萬美元，這主要是由於我們在歐洲和亞洲的暖通空調權益法投資的收益更強勁。

見附註6-權益法投資及關聯方請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

其他收入(費用)，淨額

(百萬美元)202020192018
其他收入(費用)，淨額$1,006 $(2)$937 

40
目錄             
其他收入(費用)，淨額主要包括與出售權益法投資或不常見項目所有權相關的收益和虧損的影響。2020年同比變化10億美元，主要歸因於出售我們在北京的股權帶來的11億美元收益。與2020年7100萬美元和2019年1.08億美元的非臨時性減值費用相關的3700萬美元的有利影響，被2020年7900萬美元的權益法投資和不動產銷售收益以及1900萬美元的訴訟相關費用所抵消。

截至2019年12月31日的一年，其他收入(支出)淨額同比減少9.39億美元，主要原因是上一年剝離泰勒沒有7.99億美元的收益，以及2019年股權法投資1.08億美元的減值。

利息(費用)收入，淨額

(百萬美元)202020192018
利息支出$(298)$(75)$(84)
利息收入10 102 121 
利息(費用)收入，淨額$(288)$27 $37 

在分離和分配之前，利息收入和利息支出主要與承運人和聯合技術公司之間關聯方活動的利息有關。見“流動性和財務狀況”和附註6-權益法投資及關聯方請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

利息(支出)收入淨額反映截至2020年12月31日的年度淨利息支出同比增加3.15億美元，原因是2020年2月發行了92.5億美元的長期固定利率票據，2020年3月從我們的定期貸款信貸安排(下文定義)中提取了17.5億美元，2020年6月發行了7.5億美元的長期固定利率票據，以及來自UTC的關聯方應收賬款利息收入減少。在截至2020年12月31日的三個月裏，開利預付了17.5億美元的定期貸款信貸安排，其中2600萬美元的利息支出在截至2020年12月31日的一年中確認。見附註12– 借款和信用額度請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

與2018年相比，截至2019年12月31日止年度的利息(費用)收入淨額下降，這主要反映了UTC應付的關聯方應收賬款賺取的利息的變化。

所得税

 202020192018
實際税率29.7 %19.4 %27.9 %


與上一年相比，截至2020年12月31日的一年的有效税率有所增加，主要是因為Carrier的一家子公司申請參加意大利税務當局提供的特赦計劃，以及美國國税局(IRS)完成了對2014、2015和2016納税年度的審計，導致上一年沒有1.49億美元的綜合税收優惠。此外，在截至2020年12月31日的一年中，還記錄了以下税收成本：5100萬美元的調整，涉及針對與分離相關活動導致的英國税收損失和抵免結轉的估值津貼，以及4600萬美元的調整，原因是開利決定不再將某些2018年前未匯出的非美國收益永久再投資。

2019年的有效税率反映了1.49億美元的淨税收優惠，這是由於Carrier的一家子公司申請參加意大利税務當局提供的大赦計劃，以及美國國税局(IRS)考試司完成了對UTC 2014、2015和2016納税年度的審計。

2018年的有效税率反映了1.02億美元的淨税費，這是由於UTC停止斷言它打算將其國際子公司的某些未分配收益進行再投資。2018年的有效所得税率還反映了與剝離泰勒相關的增量税收成本。

41
目錄             
有關所得税和實際所得税税率的進一步討論，請參閲“關鍵會計估計-所得税”和附註19-所得税在合併財務報表附註中。

細分市場回顧

我們根據首席運營決策者(“CODM”)首席執行官如何分配資源、評估業績和做出運營決策來確定我們的細分市場。CODM根據淨銷售額和營業利潤分配資源，並評估我們每個部門(暖通空調、製冷和消防與安全)的財務業績。將分部報告與2020年和2019年合併業績進行調整的調整包括在題為“抵銷及其他和一般公司費用”的部分。

我們每個細分市場的彙總表現如下：
淨銷售額營業利潤營業利潤率
(百萬美元)202020192018202020192018202020192018
暖通$9,478 $9,712 $9,713 $2,462 $1,563 $1,720 26.0 %16.1 %17.7 %
製冷3,333 3,792 4,095 357 532 1,353 10.7 %14.0 %33.0 %
消防與安全4,985 5,500 5,531 584 708 726 11.7 %12.9 %13.1 %
總細分市場17,796 19,004 19,339 3,403 2,803 3,799 19.1 %14.7 %19.6 %
淘汰和其他(340)(396)(425)(184)(156)(24)54.1 %40.0 %5.6 %
一般公司費用— — — (136)(156)(138)— %— %— %
固形$17,456 $18,608 $18,914 $3,083 $2,491 $3,637 17.7 %13.4 %19.2 %

暖通

我們的暖通空調部門提供產品、控制、服務和解決方案，以滿足住宅和商業客户的供暖和製冷需求，同時提高建築性能、能源效率和可持續性。我們的知名品牌包括Automated Logic、BluEdge、Bryant、Carrier、CIAT、Day&Night、Hil、NORESCO、Riello和Tempstar。產品包括空調、供暖系統、控制和售後組件，以及售後維修和維護服務以及建築自動化解決方案。其中一些產品是開利健康建築計劃的一部分，該計劃提供一套有針對性的解決方案，專注於改善建築物和家庭的室內空氣質量。暖通空調產品和解決方案直接銷售，包括銷售給建築承包商和業主，通過合資企業、獨立銷售代表、分銷商、批發商、經銷商和零售網點間接銷售，以及通過直銷辦事處(部分銷售給機械承包商)銷售。

2020年與2019年相比

(百萬美元)20202019增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$9,478 $9,712 $(234)(2)%
營業利潤$2,462 $1,563 $899 58 %

淨銷售額營業利潤
有機/運營(2)%(15)%
外幣折算— %(1)%
重組— %3 %
其他— %71 %
更改百分比合計(2)%58 %

42
目錄             
2%的有機銷售額下降反映了北美輕型商用暖通空調(15%)和商用暖通空調(9%)的下降，這主要是由於新冠肺炎導致的經濟放緩，但北美住宅暖通空調(10%)的增長部分抵消了這一下降。商用暖通空調的銷售額在全球範圍內都有所下降，但中國除外，中國的銷售額有所上升。住宅暖通空調銷量的增長是由新房開工以及新冠肺炎導致的遠程工作和學校活動導致的更換單元需求增加推動的，這些需求歸因於夏季比正常温暖導致使用量增加。

營業利潤下降15%的主要原因是銷售量下降和不利的組合以及銷售、一般和管理成本的增加，包括與開利向獨立上市公司轉型相關的成本增加，部分被有利的淨材料生產率所抵消。

其他71%的增長主要反映出售本公司在北京的股權帶來的11億美元收益，但被2019年與少數股權合資投資相關的1.08億美元減值費用部分抵消。

2019年與2018年相比

(百萬美元)20192018增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$9,712 $9,713 $(1)— %
營業利潤$1,563 $1,720 $(157)(9)%

淨銷售額營業利潤
有機/運營1 %— %
外幣折算(1)%(1)%
重組— %(2)%
其他— %(6)%
更改百分比合計— %(9)%

1%的有機銷售額增長主要反映了北美住宅HVAC銷售(2%)的強勁增長，以及亞洲(3%)和美洲(2%)商用HVAC產品的增長，但部分被歐洲、中東和非洲地區(9%)的下降所抵消。

有機運營利潤持平，原因是有利的定價被不利的組合所抵消。

其他費用下降6%，主要反映了2019年與少數人擁有的合資企業投資有關的1.08億美元減值費用。

製冷

我們的製冷部門包括卡車、拖車、集裝箱、多式聯運和鐵路運輸製冷和監控系統，以及商用製冷產品。運輸冷藏產品和冷鏈監控解決方案是開利健康、安全、可持續冷鏈計劃的一部分，用於安全可靠地運輸食品和飲料、醫療用品(包括疫苗和其他易腐爛貨物)。商用製冷解決方案包括冷藏櫃、冰櫃、系統和控制器。我們的商用製冷設備解決方案融合了下一代技術，以保持新鮮度、確保安全性並提升食品和飲料零售的外觀。我們的製冷產品和服務以知名品牌銷售，包括Carrier商用製冷、Carrier Transicold和Sensitech。製冷產品和服務直接銷售，包括銷售給運輸公司和零售店，並通過股權法投資人、獨立銷售代表、分銷商、批發商和經銷商間接銷售。

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目錄             
2020年與2019年相比

(百萬美元)20202019增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$3,333 $3,792 $(459)(12)%
營業利潤$357 $532 $(175)(33)%

淨銷售額營業利潤
有機/運營(12)%(29)%
外幣折算— %1 %
其他— %(5)%
更改百分比合計(12)%(33)%

有機產品銷售額下降12%是由運輸製冷(14%)和商業製冷(9%)下降推動的。運輸製冷銷量的下降反映了北美的銷量與2019年經歷的週期性峯值相比有所下降，以及新冠肺炎導致的經濟放緩，歐洲的卡車拖車銷量因新冠肺炎而下降。商用製冷銷售額下降的主要原因是需求下降以及新冠肺炎導致的新設備安裝地點關閉。

營業利潤下降29%的主要原因是銷售量下降和不利的組合、銷售、一般和行政成本增加，包括與開利向獨立上市公司轉型相關的成本增加，但被有利的淨材料生產率部分抵消。

其他5%的下降主要反映了2019年被徵用工廠沒有2200萬美元收益的同比影響。

2019年與2018年相比

(百萬美元)20192018增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$3,792 $4,095 $(303)(7)%
營業利潤$532 $1,353 $(821)(61)%

淨銷售額營業利潤
有機/運營(1)%— %
外幣折算(3)%(1)%
收購和資產剝離，淨額(3)(2)%
其他— %(58)%
更改百分比合計(7)%(61)%

有機銷售下降1%的原因是運輸製冷銷售下降(1%)，主要是集裝箱業務(9%)和商業製冷銷售(1%)下降(主要是歐洲)，但北美卡車拖車的增長(5%)部分抵消了這一下降。

由於有利的定價，有機運營利潤持平，銷售額下降。

其他業務減少58%，主要反映了沒有剝離泰勒資產的前一年收益的同比影響。

44
目錄             
消防與安全

我們的消防和安全部門提供廣泛的住宅、商業和工業技術，以及保護人員和財產的系統和服務解決方案，包括火災、火焰、氣體、煙霧和一氧化碳探測；便攜式滅火器；滅火系統；入侵者警報；門禁系統和視頻管理系統以及電子控制。其他消防和安全服務包括審計、設計、安裝和系統集成，以及售後服務、維護和維修以及監控服務。我們的知名品牌包括Autronica、Chubb、Det-Tronics、Edwards、Fireye、GST、Kidde、LenelS2、Marioff、Onity和Supra。我們的消防和安全產品和解決方案也是開利健康家居和健康建築計劃的一部分，直接銷售給最終客户，並通過製造商代表、分銷商、經銷商、增值經銷商和零售分銷渠道銷售。此外，我們的某些產品還通過渠道合作伙伴網絡和我們的現場服務業務進行安裝、維護和監控，以及基於網絡的移動應用程序和基於雲的服務。

2020年與2019年相比

(百萬美元)20202019增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$4,985 $5,500 $(515)(9)%
營業利潤$584 $708 $(124)(18)%

淨銷售額營業利潤
有機/運營(9)%(22)%
外幣折算— %1 %
重組— %3 %
更改百分比合計(9)%(18)%

有機銷售額下降9%反映了產品(10%)和現場服務(9%)銷售額的下降。產品銷售額下降的主要原因是新冠肺炎導致北美和歐洲、中東和非洲地區的銷量下降。現場服務銷售額主要在歐洲和亞洲下降，反映出新冠肺炎導致的業務關閉和項目延誤的影響。

營業利潤下降22%的主要原因是銷售量下降和客户信貸損失撥備增加，部分被有利的物質生產率所抵消。

2019年與2018年相比

(百萬美元)20192018增加(減少)增加(減少)百分比
淨銷售額$5,500 $5,531 $(31)(1)%
營業利潤$708 $726 $(18)(2)%

淨銷售額營業利潤
有機/運營1 %(2)%
外幣折算(3)%(2)%
收購和資產剝離，淨額1 %2 %
重組— %(2)%
其他— %2 %
更改百分比合計(1)%(2)%

1%的有機銷售額增長主要是由於全球產品銷售額(1%)和現場服務(1%)的增長，主要是在亞洲(5%)。

有機運營利潤下降2%是由不利的組合和研發投資推動的。
45
目錄             
其他2%的增長主要反映了沒有與產品召回問題相關的上一年影響。

抵銷及其他和一般公司費用

淨銷售額營業利潤
(百萬美元)202020192018202020192018
淘汰和其他$(340)$(396)$(425)$(184)$(156)$(24)
一般公司費用$— $— $— $(136)$(156)$(138)

2020與.相比2019

抵銷及其他反映部門間活動所產生的銷售、其他收入及營業利潤、淨對衝及與匯兑相關的損益以及其他不常見項目(如剝離交易成本)的抵銷。此外，抵銷和其他費用包括與結算和辯護未來可能的石棉相關索賠、石棉相關事項的保險和解以及修訂未來可能的石棉相關索賠的估計負債相關的費用。截至12月31日的一年中，部門間銷售抵銷減少，2020與.相比2019.
在截至2020年12月31日的一年中，與2019年相比，消除和其他公司的營業利潤同比下降了2800萬美元，主要原因是與離職相關的增量成本增加了5400萬美元，遞延薪酬費用增加了1600萬美元，部分抵消了2019年沒有與顧問合同終止影響相關的3400萬美元費用的影響。

一般公司費用包括UTC在分離和分配之前分配的公司費用，這些費用不一定代表我們未來的費用，也不一定反映承運人作為一家獨立公司在本報告所述期間可能經歷的結果。
2019與.相比2018

與2018年相比，截至2019年12月31日的年度銷售抵銷同比下降，反映了部門間抵銷金額的減少。

截至2019年12月31日的年度，抵銷及其他方面的營業利潤同比變化主要是由於與分離相關的成本5800萬美元，與顧問合同終止的影響相關的費用3400萬美元，以及與石棉相關的結算收益較低的3100萬美元，但被2018年沒有1500萬美元的資產剝離交易成本部分抵消。

截至2019年12月31日的年度，一般公司費用的同比變化主要是由更高的一般和行政費用推動的。

46
目錄             
流動性和財務狀況

截至12月31日，
(百萬美元)20202019
現金和現金等價物$3,115 $952 
債務總額$10,227 $319 
淨債務(總債務減去現金和現金等價物)$7,112 $(633)
總股本$6,578 $14,435 
總資本(總債務加總股本)$16,805 $14,754 
淨資本(總債務加上總股本減去現金和現金等價物)$13,690 $13,802 
總債務與總資本之比61 %NM
淨負債與淨資本之比52 %NM
______________________
不可衡量(“NM”)-在分離和分配之前，開利參與了UTC的集中現金管理和融資計劃；因此，這些指標既沒有意義，也不能與開利作為一家獨立公司的指標相比。見附註6– 權益法投資及關聯方有關UTC現金管理計劃的更多信息，請參見合併財務報表附註。

在分離和分配之前，開利公司參與了聯合技術公司的集中現金彙集和融資計劃。從歷史上看，我們獨立產生的運營現金流足以滿足我們的營運資本、資本支出和融資需求。在分離和分配之後，開利的資本結構和流動性來源發生了變化，因為開利不再參與與UTC的現金管理和融資計劃。相反，開利為我們的資本需求提供資金的能力取決於我們從運營中產生現金流的能力。F在分離和分配之後，承運人可以獲得20億美元的循環信貸安排(定義如下)，該安排支持商業票據借款計劃，並預計繼續擁有進入債務資本市場。我們相信，我們未來的運營現金流和預期的資金來源將在未來12個月提供足夠的流動性來源，以履行我們的承諾，包括新冠肺炎對我們業務的負面影響。

我們有時可能需要進入資本市場獲得融資。儘管我們相信目前的安排使我們能夠以可接受的條款和條件為我們的業務融資，但我們未來以可接受的條款和條件獲得和獲得融資的機會將受到許多因素的影響，包括(1)我們的信用評級或沒有信用評級，(2)整體資本市場的流動性和(3)經濟狀況，包括新冠肺炎的影響。不能保證我們將能夠以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。

運營現金流無法滿足運營和戰略需求的融資，取決於通過短期和長期信貸市場能否獲得外部資金。融資渠道和成本取決於公司的信用評級等因素。下表列出了截至目前我們的信用評級和展望。2020年12月31日.
評級機構
長期評級 (1)
短期評級
展望 (2)
標準普爾
血腦屏障A2負性
穆迪
Baa3P3穩定
惠譽評級BBB-F3穩定
(1 )標準普爾的長期評級於2020年6月15日得到確認，穆迪的長期評級於2020年6月16日得到確認。惠譽評級的長期評級是在2020年6月11日發佈的。
(2) 標普在2020年6月15日將展望從穩定修正為負面。

自.起2020年12月31日，我們擁有31億美元的現金和現金等價物，其中約33%由Carrier的海外子公司持有。我們通過審查可用資金以及如果由外國子公司持有這些資金可以獲得的成本效益來管理我們在全球的現金需求。有時，我們被要求保留與收購或資產剝離相關的合同義務或其他法律義務相關的現金保證金。自.起2020年12月31日和2019年，此類限制性現金的金額分別約為400萬美元和500萬美元。

47
目錄             
借款和信用額度

長期債務包括以下內容：
(百萬美元)截至12月31日，
債務描述利率，利率20202019
債券利率1.923釐，2023年2月15日到期1.923 %$500 $— 
債券利率2.242釐，2025年2月15日到期2.242 %2,000 — 
債券利率2.493釐，2027年2月15日到期2.493 %1,250 — 
債券利率2.722釐，2030年2月15日到期2.722 %2,000 — 
債券利率2.700釐，2031年2月15日到期2.700 %750 — 
債券利率3.377釐，2040年4月5日到期3.377 %1,500 — 
債券利率3.577釐，2050年4月5日到期3.577 %2,000 — 
其他(包括項目融資義務和融資租賃)308 319 
長期債務本金總額10,308 319 
其他(貼現和發債成本)(81)— 
債務總額10,227 319 
減去：長期債務的當前部分191 237 
長期債務，扣除當期部分後的淨額$10,036 $82 

在……上面2020年2月10日，開利進入一項與多家銀行簽訂的循環信貸協議，允許總借款最高可達20億美元根據在以下日期到期的無擔保、無從屬循環信貸安排經修正的2025年4月3日(“循環信貸安排”)。未使用的承諾費為0.125%。循環信貸安排下的借款以美元、歐元和英鎊的形式提供，並以倫敦銀行同業拆借利率加基於評級的保證金為基礎的浮動利率計入熊息。125個基點截至2020年12月31日。循環信貸安排支持我們的商業票據計劃和現金要求。自.起2020年12月31日，循環信貸安排沒有借款。

在……上面2020年2月10日，Carrier簽訂了一項定期貸款信貸協議，規定17.5億美元無擔保、無從屬定期貸款信貸安排，於2023年2月10日到期(修訂後的定期貸款信貸安排)。2020年3月27日，開利17.5億美元在截至2020年12月31日的三個月內，我們已全額償還定期貸款信貸安排項下的17.5億美元未償還款項。定期貸款信貸安排鬚支付基於倫敦銀行同業拆借利率加基於評級的保證金的浮動利率，在截至2020年12月31日的三個月的還款日之前，保證金為112.5基點。關於全額預付定期貸款信貸安排，終止了定期貸款信貸協議。

2020年2月27日，開利發行了92.5億美元的無擔保、無從屬長期固定利率票據，分為六個系列，到期日從2023年到2050年不等。承運人利用這種長期固定利率票據和定期貸款信貸安排的收益為大致109億美元在與分離相關的UTC分配中。

循環信貸協議和契約包含這類融資慣用的肯定和否定契約，其中限制了承運人和我們的子公司產生額外留置權、進行某些根本性改變以及進行銷售和回租交易的能力，其中包括限制承運人和我們的子公司產生額外留置權、進行某些根本性改變以及進行銷售和回租交易的能力。2020年6月2日，本公司對循環信貸安排進行了修訂。根據修正案，循環信貸安排的某些條款被修訂，期限自2020年6月2日起至2021年12月30日止(“公約修改期”)。在滿足某些條件的情況下，公司可以在2021年12月30日之前終止合同修改期。修正案將我們的綜合總淨槓桿率金融契約的測試推遲到2021年6月30日，並將綜合總淨槓桿率限制提高到2021年12月31日。修正案亦要求我們將流動資金維持在某一水平，直至(1)2021年6月29日及(2)“公約”修改期最後一天兩者中較早者為止。此外，在契約修改期內，本公司須受(A)附屬公司債務產生的限制，(B)作出限制性付款的限制，包括本公司購買我們的普通股及本公司可能支付的股息金額的限制，以及(C)與任何承諾信貸安排的若干條款有關的金額超過1億美元的“最惠國”條款。自.起2020年12月31日，我們遵守了管理我們未償債務協議下的所有公約。

48
目錄             
2020年6月19日，開利發行了7.5億美元的無擔保、無從屬2.700%的債券，2031年到期。這些票據與我們的其他無擔保、無從屬債券並駕齊驅。我們將出售此類票據的淨收益用於一般企業用途，在持續的新冠肺炎大流行期間，這進一步增強了我們的流動性和財務靈活性。

截至2020年12月31日，我們有一個20億美元的無擔保、無從屬商業票據計劃，我們計劃將其用於一般企業用途，包括營運資金和潛在收購的資金。截至2020年12月31日，商業票據計劃下沒有未償還的借款。

與債務有關的利息支付預計每年約為2.91億美元，反映出大約2.8%的加權平均利率。

股票回購計劃

2021年2月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多3.5億美元的公司已發行普通股。股份回購可不時進行，視乎市場情況而定，並可由本公司在公開市場或透過一項或多項其他公開或私人交易酌情決定。

其他

我們的固定收益養老金計劃的資金狀況取決於許多因素，包括投資資產的回報、市場利率水平和精算死亡率以及其他假設。根據適用的規定，我們可以提供現金。截至2020年12月31日，我們合格的國內固定收益養老金計劃在預計福利義務的基礎上獲得了大約109%的資金，我們在2022年底之前不需要額外繳費。我們預計2021年將為我們的全球固定收益養老金計劃貢獻約2800萬美元。預計2021年對我們全球固定收益養老金計劃的繳費將達到或超過目前的資金要求。

現金流

截至12月31日的年度，
(百萬美元)202020192018
現金由(用於)：
經營活動$1,692 $2,063 $2,055 
投資活動1,106 (259)415 
融資活動(681)(1,982)(2,627)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響45 1 (39)
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)$2,162 $(177)$(196)

現金流-2020年與2019年相比

截至2020年12月31日的一年，運營活動提供的現金為17億美元，而截至2019年12月31日的一年為21億美元。經營活動提供的現金同比減少3.71億美元，原因是扣除非現金調整後的運營淨收入減少，但由於供應商付款和所得税的時間安排，營運資本提供的4.46億美元現金部分抵消了這一減少。

在截至2020年12月31日的一年中，由於出售我們在北京的股權收到了14億美元，投資活動提供的淨現金比截至2019年12月31日的年度增加了14億美元。

在截至2020年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金與截至2019年12月31日的年度相比減少了13億美元。由於分離，對UTC的淨轉移增加了84億美元，資金來自發行110億美元的長期債務，其中17.5億美元的定期貸款信貸安排在截至2020年12月31日的三個月中預付。2020年6月19日，開利發行了2031年到期的7.5億美元票據，以增強新冠肺炎期間的財務靈活性。

49
目錄             
現金流-2019年與2018年相比

截至2019年12月31日的年度，運營活動提供的現金為21億美元，與截至2018年12月31日的年度的運營活動提供的21億美元一致。

與截至2018年12月31日的一年相比，截至2019年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金減少了6.74億美元，原因是2018年出售泰勒沒有收到10億美元的收益，部分被用於收購的現金流出減少3.1億美元所抵消。

在分離之前，我們的融資活動主要與向UTC的淨轉賬有關。與截至2018年12月31日的一年相比，截至2019年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金減少了6.45億美元，這主要是由於對UTC的淨轉賬減少。

表外安排和合同義務
我們向第三方提供各種財務擔保，以支持我們的業務。我們也有因環境、健康和安全、税收和就業問題而產生的義務。可能導致這些安排產生的或有債務和負債產生結果的情況包括基礎交易的變化、合同項下的不履行或擔保方的財務狀況惡化。
截至2020年12月31日，我們的合同義務和承諾摘要如下：

(百萬美元)總計20212022-20232024-2025此後
經營租約$939 $180 $279 $182 $298 
購買義務1,437 1,186 213 36 2 
長期債務本金10,308 190 618 2,000 7,500 
長期債務利息4,174 292 566 507 2,809 
TMA項下對UTC的義務453 — 70 208 175 
其他長期負債1,223 255 254 158 556 
合同義務總額$18,534 $2,103 $2,000 $3,091 $11,340 

經營租賃包括與我們的土地和建築物、車輛和機械設備租賃的未來合同付款相關的金額。

購買義務包括根據具有法律效力的合同或採購訂單承諾購買商品和服務的金額。如果在某些長期採購協議下確定我們義務的合法可執行部分在實際可行的情況下，我們會在法律上可強制執行的義務之外加入額外的預期採購義務。

長期債務包括當期債務、融資租賃和項目融資安排下的債務。見附註12-借款和信用額度在合併財務報表附註中。

其他長期負債包括產品服務和保修政策下的義務、估計的環境補救成本以及員工福利計劃下的預期貢獻和負債。與這些債務相關的預期現金流的時間安排是基於管理層對這些協議條款的估計，並主要基於歷史經驗。

根據TMA對UTC的義務包括承運人向UTC支付4.53億美元的義務，這是由於TCJA對承運人徵收的強制性過渡税造成的。這筆款項將在未來五次與UTC結算，下一次付款定於2022年4月。見附註19-所得税請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。

50
目錄             
上一表排除了以下內容：

•公司合併財務報表中未確認的1.62億美元的未確認税收優惠。目前還不確定，如果税務機關提出質疑，這些以前聲稱的税收優惠是否或何時可以支付。見附註19-所得税請參閲合併財務報表附註，以進一步討論未確認的税收優惠。
•該公司為工人賠償、一般責任和團體醫療福利提供自我保險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的自保準備金總額分別為2.49億美元和2.39億美元。自我保險負債基於估計和精算假設。付款的金額和時間可能會波動，因此，它們不包括在上一表中。
•該公司在固定養老金計劃下的債務是基於可能在金額和時間上波動的估計和精算假設，因此，上表中僅包括預計2021年的繳費。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險與風險管理

承運人面臨外幣匯率、利率和大宗商品價格波動的風險。為了管理某些風險敞口，我們主要使用外幣遠期合約、掉期和期權。這些對衝活動對貨幣兑換和信貸風險提供的保護有限。可能影響這些對衝計劃有效性的因素包括貨幣市場、對衝工具的可獲得性以及信貸市場的流動性。已經有了 截至2020年12月31日的年度，我們的市場風險敞口沒有重大變化。

外匯風險敞口

我們以各種外幣進行交易，這使我們的現金流和收益受到外幣匯率變化的影響。這些風險敞口包括換算外國子公司的本幣餘額、重新計量以外幣計價的資產和負債以及其他涉及外幣的交易。我們試圖通過操作策略和使用外幣套期保值合約來管理外幣交易風險敞口。雖然我們套期保值計劃的目標是將外匯兑換對經營業績的影響降至最低，但由於某些套期保值合約的期限不同，套期保值合約產生的損益與基礎風險之間可能存在差異。承運人不以投機為目的訂立套期保值合同。

大宗商品價格風險敞口

我們的一些產品所使用的原材料價格會出現波動，我們有時可能會在有限的情況下使用遠期合約來管理其中的一些風險敞口。未來，如果利用套期保值，損益可能會影響收益。截至2020年12月31日，沒有未償還的對衝衍生品。

利率風險敞口

我們的長期債務主要由固定利率工具組成。我們可以發行商業票據，這使我們很容易受到利率變化的影響。目前，我們沒有持有任何對衝利率敞口的衍生品合約，但未來可能會考慮此類策略。











51
目錄             
項目8.財務報表和補充數據


獨立註冊會計師事務所報告書

致開利全球公司董事會和股東

對財務報表的意見

本核數師已審核隨附的開利環球公司及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括項目16及簽署頁後所載截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合格帳目表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年內每年的經營結果和現金流。 符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註3所述，本公司於2019年改變了租賃的會計處理方式。

意見依據

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準對這些合併財務報表進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽減值評估-在評估日期公允價值超過賬面價值約13%的一個報告單位

如綜合財務報表附註3及附註10所述，截至2020年12月31日，本公司的商譽餘額總額為101億美元，公允價值超過賬面價值約13%的一個報告單位於評估日的相關商譽為9.17億美元。自7月1日起每年對商譽進行減值測試，或當觸發事件發生時，表明報告單位的公允價值可能已降至
52
目錄             
賬面價值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，管理層將根據公允價值和賬面價值之間的差額記錄減值，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。管理層採用收益法下的貼現現金流量法估計報告單位的公允價值。重大假設涉及預計淨銷售額、預計營業利潤率、營運資本、資本支出、所得税税率、長期增長率和貼現率。

我們確定與一個報告單位的商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告單位的公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與預計淨銷售額、預計營業利潤率、長期增長率和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括(I)測試管理層制定報告單位公允價值計量的流程；(Ii)評估貼現現金流量法的適當性；(Iii)測試該方法使用的基礎數據的完整性和準確性；(Iv)評估管理層使用的與預計淨銷售額、預計營業利潤率、長期增長率和貼現率相關的重大假設的合理性。評估管理層與預計淨銷售額和預計營業利潤率相關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績，(Ii)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估管理層的貼現現金流方法，以及管理層關於長期增長率和貼現率的重大假設。

/s/普華永道會計師事務所
佛羅裏達州哈蘭代爾海灘
2021年2月9日

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。


53
目錄             


環球航空公司及其子公司
合併業務報表

截至12月31日的年度，
(百萬美元，每股除外；股票百萬股)202020192018
淨銷售額
產品銷售(注6)$14,347 $15,360 $15,674 
服務銷售3,109 3,248 3,240 
17,456 18,608 18,914 
成本和開支
產品銷售成本(附註6)
10,185 10,890 11,063 
服務銷售成本2,162 2,299 2,282 
研究與發展419 401 400 
銷售、一般和行政2,820 2,761 2,689 
15,586 16,351 16,434 
權益法投資淨收益207 236 220 
其他收入(費用)，淨額1,006 (2)937 
營業利潤3,083 2,491 3,637 
非服務養老金福利60 154 168 
利息(費用)收入，淨額(288)27 37 
所得税前營業收入2,855 2,672 3,842 
所得税費用849 517 1,073 
營業淨收入2,006 2,155 2,769 
減去：子公司運營收益中的非控股權益24 39 35 
普通股股東應佔淨收益$1,982 $2,116 $2,734 
每股收益(附註4)
基本型$2.29 $2.44 $3.16 
稀釋$2.25 $2.44 $3.16 
加權平均流通股數量(注4)
基本型866.5 866.2 866.2 
稀釋880.2 866.2 866.2 
附註是綜合財務報表的組成部分。














54
目錄             
環球航空公司及其子公司
綜合全面收益表

截至12月31日的年度，
(百萬美元)202020192018
營業淨收入$2,006 $2,155 $2,769 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
期間發生的外幣換算調整604 48 (449)
減去：在其他收入(費用)中確認的外國實體投資出售收益的重新分類調整，淨額— 2 — 
604 50 (449)
養老金和退休後福利計劃：
期間產生的淨精算損失(94)(112)(221)
在此期間產生的前期服務成本— — (9)
精算損失攤銷和先前服務信用24 11 17 
其他(35)3 21 
(105)(98)(192)
税收優惠22 15 33 
(83)(83)(159)
未實現現金流對衝變動：
虧損重新分類為產品銷售額— — 2 
— — 2 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額521 (33)(606)
綜合收益2,527 2,122 2,163 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(37)(35)(27)
普通股股東應佔綜合收益$2,490 $2,087 $2,136 
附註是綜合財務報表的組成部分。

55
目錄             
環球航空公司及其子公司
合併資產負債表

截至12月31日，
(百萬美元)20202019
資產
現金和現金等價物$3,115 $952 
應收賬款淨額(附註6)2,781 2,726 
合同資產，流動656 622 
庫存，淨額1,629 1,332 
其他資產，流動343 327 
流動資產總額8,524 5,959 
未來所得税優惠449 500 
固定資產淨額1,810 1,663 
經營性租賃使用權資產788 832 
無形資產，淨額1,037 1,083 
商譽10,139 9,884 
養老金和退休後資產554 490 
權益法投資1,513 1,739 
其他資產279 256 
總資產$25,093 $22,406 
負債和權益
應付帳款(附註6)$1,936 $1,701 
應計負債(附註6)2,471 2,088 
合同負債，流動512 443 
長期債務的當期部分191 237 
流動負債總額5,110 4,469 
長期債務10,036 82 
未來養老金和退休後債務524 456 
未來所得税義務(附註6和附註19)479 1,099 
經營租賃負債642 682 
其他長期負債(附註6)1,724 1,183 
總負債18,515 7,971 
承擔和或有負債(附註25)
權益
UTC淨投資— 15,355 
普通股，面值$0.01; 4,000,000,000授權股份；867,829,119截至2020年12月31日發行和發行的股票
9 — 
額外實收資本5,345 — 
留存收益1,643 — 
累計其他綜合損失(745)(1,253)
非控股權益326 333 
總股本6,578 14,435 
負債和權益總額$25,093 $22,406 
附註是綜合財務報表的組成部分。

56
目錄             
環球航空公司及其子公司
合併權益變動表


(百萬美元)UTC淨投資累計其他綜合(虧損)收入普通股額外實收資本留存收益非控股權益總股本
2018年1月1日的餘額$15,030 $(617)$— $— $— $371 $14,784 
淨收入2,734 — — — — 35 2,769 
其他綜合虧損，税後淨額— (598)— — — (8)(606)
可歸因於非控股權益的股息— — — — — (46)(46)
淨轉賬至UTC(2,641)— — — — — (2,641)
2016-16年度亞利桑那州立大學的採用影響9 — — — — — 9 
截至2018年12月31日的餘額15,132 (1,215)— — — 352 14,269 
淨收入2,116 — — — — 39 2,155 
其他綜合虧損，税後淨額— (29)— — — (4)(33)
可歸因於非控股權益的股息— — — — — (28)(28)
處置非控股權益— — — — — (26)(26)
淨轉賬至UTC(1,902)— — — — — (1,902)
亞利桑那州立大學2018-02年度的採用影響9 (9)— — — — — 
截至2019年12月31日的餘額15,355 (1,253)— — — 333 14,435 
淨收入96 — — — 1,886 24 2,006 
其他綜合收益，税後淨額— 508 — — — 13 521 
普通股宣佈的股息(美元0.28每股)
— — — — (243)— (243)
根據員工計劃發行的普通股— — — 62 — — 62 
可歸因於非控股權益的股息— — — — — (48)(48)
對非控股權益的出資— — — — — 4 4 
2016-13年度亞利桑那州立大學的採用影響(4)— — — — — (4)
來自UTC的淨轉賬859 — — — — — 859 
淨轉賬至UTC(11,014)—————(11,014)
UTC淨投資重新分類為普通股和額外實收資本(5,292)— 9 5,283 — — — 
截至2020年12月31日的餘額$— $(745)$9 $5,345 $1,643 $326 $6,578 
附註是綜合財務報表的組成部分。
57
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環球航空公司及其子公司
合併現金流量表

 截至12月31日的年度，
(百萬美元)202020192018
經營活動
營業淨收入$2,006 $2,155 $2,769 
對業務淨收入與業務活動提供的現金流量淨額(扣除收購和處置後的淨額)進行的調整
折舊攤銷336 335 357 
遞延所得税撥備97 (122)133 
股權補償成本77 52 44 
權益法投資淨收益(207)(236)(220)
權益法投資的分配169 158 143 
少數股權合資投資減值費用72 108 — 
出售投資和業務的收益(1,123)— (799)
經營性資產和負債的變動
應收帳款，淨額49 (129)(211)
合同資產，流動(9)23 (67)
庫存，淨額(240)(2)(151)
其他資產，流動3 62 (7)
應付賬款和應計負債237 (296)88 
合同負債，流動46 (18)24 
固定福利計劃繳費(41)(36)(45)
其他經營活動，淨額220 9 (3)
經營活動提供的淨現金流量1,692 2,063 2,055 
投資活動
資本支出(312)(243)(263)
出售投資和業務的收益1,377 6 1,032 
企業投資，扣除收購現金後的淨額— — (310)
衍生工具合約結算收據40 — — 
其他投資活動，淨額1 (22)(44)
投資活動提供(用於)的淨現金流量1,106 (259)415 
融資活動
(減少)短期借款增加，淨額(23)25 3 
發行長期債券11,784 107 117 
償還長期債務(1,911)(138)— 
普通股支付的股息(138)— — 
支付給非控股權益的股息(48)(28)(46)
淨轉賬至UTC(10,359)(1,954)(2,685)
其他融資活動，淨額14 6 (16)
用於融資活動的現金流量淨額(681)(1,982)(2,627)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響45 1 (39)
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減)2,162 (177)(196)
期初現金、現金等價物和限制性現金957 1,134 1,330 
期末現金、現金等價物和限制性現金3,119 957 1,134 
減去：受限現金4 5 5 
期末現金和現金等價物$3,115 $952 $1,129 

附註是綜合財務報表的組成部分。


58
目錄             
環球航空公司及其子公司
合併財務報表附註

注1： 業務描述

開利環球公司是全球領先的暖通空調、製冷、消防和安全解決方案供應商。承運人還提供廣泛的相關建築服務，包括審計、設計、安裝、系統集成、維修、維護和監控。

承運人的業務分類為三細分市場：暖通空調、製冷和消防安全。暖通空調和製冷部門直接銷售其產品和解決方案，包括銷售給建築承包商和業主、運輸公司和零售店，或通過合資企業和其他少數股權投資、獨立銷售代表、分銷商、批發商、經銷商和零售店間接銷售。這些產品和服務以開利品牌和其他品牌銷售，包括Automated Logic、BluEdge、Bryant、CIAT、Day&Night、Heil、NORESCO、Riello、開利商用製冷、開利Transicold、Sensitech等。消防和安全部門直接向客户銷售產品，或通過製造商代表、分銷商、經銷商、增值轉售商和零售商間接銷售產品。Fire&Security的產品和服務適用於政府、金融機構、建築師、建築物業主和開發商、安全和消防顧問、房主和其他需要為其企業和住宅提供高級別安全和防火的最終用户。這些產品和服務以Autronica、Chubb、Det-Tronics、Edwards、Fireye、GST、Kidde、LenelS2、Marioff、Onity、Supra等品牌銷售。

《分離》(The Separation)

2018年11月26日，UTC宣佈有意將Carrier，剝離為一家獨立的上市公司。承運人於2019年3月19日在特拉華州註冊成立，成為UTC的全資子公司。2020年4月3日，UTC通過按比例將公司所有已發行普通股一對一地分配給在2020年3月19日(分配的創紀錄日期)交易結束時持有UTC普通股的UTC股東，完成了分離。UTC分佈式866,158,910分銷中的開利普通股，於美國東部時間2020年4月3日凌晨12點01分生效。作為分銷的結果，開利成為一家獨立的上市公司，我們的普通股在紐約證券交易所以“CAR”的代碼上市。關於分離，開利發行了一筆總額為#美元的本金餘額。11.0十億美元的債務，並轉移了大約$10.92020年2月27日和2020年3月27日向UTC提供10億美元現金。在2020年4月1日和2020年4月2日，開利收到的現金捐款總額為$590來自UTC與分離相關的100萬美元。見附註12-借款和信用額度及注4-每股收益以獲取更多信息。

在分離和分配方面，承運人與UTC和OTIS簽訂了幾項協議，包括與UTC和OTIS簽訂的分離和分配協議，其中規定了與分離和分配相關的主要行動的某些協議，包括確定作為分離和分配的一部分向UTC、OTIS和承運人各自轉讓的資產、承擔的負債和轉讓的合同，以及這些轉移和假設發生的時間和方式。在分離和分銷之後，我們與UTC和OTIS簽訂的其他協議管理着我們與UTC和OTIS關係的方方面面，包括：

過渡服務協議。我們與UTC和OTIS簽訂了與分離相關的TSA，根據該協議，UTC向我們提供某些服務，我們在有限的時間內向UTC提供某些服務，以幫助確保分離和分銷後的有序過渡。我們獲得的服務包括但不限於信息技術服務、技術和工程支持、運營應用支持、法律、薪資、財務、税務和會計、一般行政服務和其他支持服務。這些服務的成本歷來包括在我們基於UTC分配的運營業績中，截至2020年12月31日的年度在TSA下與歷史上的此類成本沒有實質性差異。我們預計，當這些服務從UTC完全過渡到承運人時，任何此類成本都不會有實質性的差異。


59
目錄             
税務協定。我們與UTC和OTIS簽訂了TMA，規定了雙方在税務問題上的各自權利、責任和義務(包括税務責任、退税權利、税務屬性的分配、準備納税申報表、控制税務競爭和其他税務事項)。除TMA中規定的某些例外情況外，承運人通常負責對承運人(或我們的任何子公司)在分銷日期或之前結束的應税期間(或部分)單獨退還的聯邦、州和外國税款。TMA提供了特殊規則，根據分離交易失敗的原因，分配因分離交易失敗而有資格享受免税待遇的税收責任。TMA還對開利和奧的斯在分銷後兩年內的每一筆交易施加限制，旨在防止某些交易未能符合一般免税交易的條件。

員工事務協議和知識產權協議。我們與UTC和奧的斯就分離事宜簽訂了員工事務協議和知識產權協議。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎於2019年末浮出水面，並已遍佈全球。2020年3月，新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為疫情，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態。這場大流行對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈和金融市場，導致了嚴重的旅行限制，強制關閉了設施，並導致了就地避難訂單。

承運人已經並將繼續採取一切審慎措施來保護我們員工的健康和安全。特別是，我們在我們所有的設施中實施了在家工作要求(如果可行)、社會距離和深度清潔協議以及旅行限制等措施，這些措施符合適用的政府法規和指導。我們還採取了適當的措施，與我們的客户合作，儘量減少潛在的幹擾，並支持我們服務的社區，以應對大流行帶來的挑戰。

新冠肺炎對我們的運營和財務業績的全面影響將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和蔓延，以及疫情的任何惡化或進一步爆發，美國聯邦、州、地方和國際政府為防止疾病傳播而採取的相關遏制和緩解措施，以及在美國和國際上推出疫苗的情況，包括此類疫苗在預防新冠肺炎方面的有效性，以及為足夠比例的美國和全球人口接種疫苗所需的時間。此次疫情對開利的影響程度還將取決於我們的員工在我們的設施中安全工作和獲得疫苗的能力(包括員工接種疫苗所需的時間)，我們的客户繼續運營或接受我們產品的能力，我們的供應商繼續向我們供應產品的能力，以及我們客户或他們的客户對最終產品和服務的活躍度和需求水平。

2020年初，出於安全原因和對我們產品需求下降的反應，我們暫時關閉或減少了北美、亞洲和歐洲的製造設施的生產。自那以後，我們的製造業務已經恢復，我們已經制定了擴大產能以滿足需求的措施，我們繼續積極採取措施，降低供應鏈風險。我們繼續採取適當的安全措施，我們的製造業務沒有受到任何重大幹擾。我們還在員工以前遠程工作的非製造業工廠啟動了返回工作協議。

我們在2020年採取了先發制人的行動，以保持我們的流動性，並管理我們的現金流，以確保我們滿足了我們的流動性需求。這些行動包括，但不限於，修改我們的循環和定期貸款信貸協議中的金融契約，以及發行$750300萬美元 2.7002031年到期票據百分比(見附註12-借款和信用額度其他信息)，通過實施凍結和削減工資、員工休假、暫停非關鍵招聘和參與全球新冠肺炎救濟措施，減少我們的可自由支配支出、資本投資以及一般和行政成本。


60
目錄             
注2： 陳述的基礎

綜合財務報表乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會頒佈的S-X規則下的會計規則編制。

合併財務報表包括本公司及其全資和控股控股子公司的賬目。所有公司內部賬户和交易都已取消。本公司與我們的權益法被投資人之間的關聯方交易尚未消除。非控股權益代表非控股投資者在我們控制和合並的子公司的業績中的利益。

該公司在分離和分配之前的財務報表是在“分拆”的基礎上編制的，如下所述。該公司從2020年4月3日開始的財務報表是根據開利作為一家獨立公司報告的業績合併而成的。

已列報的某些無形金額已重新分類，以符合本期列報，包括從應計負債中重新分類長期債務的當前部分，以及在綜合資產負債表中重新分類2019年長期債務與其他長期負債。

先陳述後分離和分配的依據
在分離和分配之前，綜合財務報表反映了公司在UTC歷史上管理的時期的財務狀況、經營結果和現金流量。對於分離和分配之前的那些期間，合併財務報表來源於聯合技術公司的合併財務報表和會計記錄。

綜合經營報表包括直接歸因於承運人的所有收入和成本，包括承運人使用的設施、功能和服務的成本。UTC執行的某些功能和服務的成本在可能的情況下根據具體標識或基於合理的分配驅動因素(如淨銷售額、員工人數、比例使用量或其他分配方法)直接向承運人收取。經營結果包括由聯合技術委員會內的中央集團代表承運人履行行政職能和服務的成本分配，以及某些養老金和其他退休後福利成本。見附註6-權益法投資及關聯方有關分配方法的説明，請參閲。UTC執行的設施、功能和服務的所有費用和分配均被視為在成本記錄在綜合運營報表中的期間由承運人以現金支付給UTC。

UTC使用集中化的方法來進行現金管理和為其運營提供資金。因此，在分離和分配之前的綜合財務報表中，聯合技術公司的現金、第三方債務或相關利息支出都沒有分配給承運人。然而，主要與某些沒有參與聯合技術公司現金管理計劃的外國實體相關的現金餘額已經包括在分離和分配之前的合併財務報表中。UTC和Carrier之間的交易被視為立即通過UTC的淨投資結算，但歷史上以現金結算並反映在綜合資產負債表的應收賬款、淨額和應付賬款中的交易除外。被視為已結算交易的淨影響在綜合現金流量表中反映為融資活動中向聯合技術公司的淨轉賬，並在綜合資產負債表中作為聯合技術公司的淨投資反映。見附註6-權益法投資及關聯方以獲取更多信息。

綜合財務報表中的所有分配和估計均基於管理層認為合理的假設。然而，對於分拆和分派之前的期間，本文所包括的綜合財務報表可能不能反映公司未來的財務狀況、經營業績和現金流，或者公司在列報期間是否是一個獨立的實體。


61
目錄             
注3：重要會計政策摘要

鞏固原則。綜合財務報表是在獨立的基礎上編制的，包括開利和我們的全資子公司以及開利擁有控股權的實體的賬目。

估計的使用。按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產和負債報告金額的估計和假設。此外，估計數和假設可能會影響財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物。現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和短期現金投資，這些現金具有高流動性，原始到期日為三個月或更短。在分離和分配之前，公司參與了聯合技術公司的集中現金管理和融資計劃。見附註6-權益法投資及關聯方以獲取更多信息。

有時，由於合同或其他法律義務，本公司需要在某些銀行維持有限制的現金存款。受限現金：$4百萬美元和$4百萬美元包括在其他資產中，分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的流動資產和美元1截至2019年12月31日，在合併資產負債表上，100萬美元包括在其他資產中。

應收賬款。應收賬款由向未付款的客户開出的賬單金額組成。

應收賬款是扣除信貸損失準備後確認的淨額。該公司主要通過向商業客户銷售產品和服務而遭受信貸損失，這些產品和服務被記錄為應收貿易賬款。我們通過評估信譽、歷史經驗以及當前和預期的經濟和市場狀況來評估客户的支付能力。我們根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息，為我們投資組合中的每個客户確定信用評級。我們每季度或在事件和情況需要時評估信貸損失撥備的合理性。除了信用質量指標外，我們在評估可收款性時考慮的因素還包括任何抵押品或擔保權益的潛在價值、逾期餘額、歷史損失以及包括國家和政治風險在內的現有經濟狀況。在某些情況下，我們可能需要抵押品或提前還款來減輕信用風險。當根據歷史經驗、當前信息和事件以及合理的預測期，我們可能無法根據協議的合同條款收回到期金額時，我們將確定應收賬款減值。估計的信用損失在應收賬款被確定不能再收回的期間註銷。

承包資產和負債。合同資產和負債代表從我們客户那裏收到現金的收入確認時間上的差異。合同資產(未開票應收賬款)反映在客户開票之前已確認的收入和履行義務。在客户賬單之前部分履行的履約義務包括在合同資產中。

合同負債是指在履行合同規定的履行義務之前收到的款項。公司根據合同條款接受客户的付款。見注5-收入確認以獲取更多信息。

庫存。存貨按成本或預計可變現價值中較低者列報。成本主要基於先進先出庫存法(“FIFO”)或平均成本法(近似於當前重置成本)確定；然而，某些承運人實體使用後進先出庫存法(“LIFO”)。如果用後進先出法估價的存貨是按照先進先出法估價的，那麼存貨的賬面淨值就會高出#美元。118百萬美元和$120分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日，大約33%和32分別有%的庫存利用了後進先出法。

我們預測未來的客户需求和生產需求，並分析產品的歷史使用率，以估計過剩和過時的庫存儲備。

金融工具。我們使用外幣遠期合約形式的衍生金融工具來管理一定的外幣風險。衍生金融工具按公允價值確認為資產或負債，公允價值變動直接反映在收益中。衍生工具不用於交易或投機。
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目錄             
目的。我們現金和現金等價物的一部分投資於原始到期日為3個月或更短的貨幣市場共同基金。

金融工具的公允價值。公允價值等級是基於估值技術的投入，這些技術用於計量公允價值，這些公允價值要麼是可觀察的，要麼是不可觀察的。可觀察到的輸入反映了市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據為資產或負債定價時使用的假設，而不可觀察到的輸入反映了報告實體基於其自己的市場假設進行的定價。公允價值層次結構由以下三個層次組成：

•一級-活躍市場中相同工具的報價。
•第二級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•III級-無法觀察到其重要價值驅動因素的儀器。

由於票據到期日較短(不足一年)，應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。

權益法投資。開利有能力施加重大影響但不受控制的投資按照權益會計方法核算，並在綜合資產負債表中列示。根據這種會計方法，由於被投資方的活動與公司的經營活動密切相關，公司在被投資方淨收益或虧損中的份額在綜合經營報表的營業利潤中列報。每當發生事件或環境變化表明我們的權益法投資的賬面價值可能受到減損時，本公司都會對此類投資進行評估。如果權益法投資的價值下降被確定為非暫時性的，則在當期收益中計入虧損。從權益法被投資人收到的分配以累計收益法為基礎在合併現金流量表中列示。

商譽和無形資產。商譽是指超過分配給被收購企業基礎淨資產的公允價值的成本。被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷。

無形資產包括商標、專利、服務合同、監控線和客户關係，並在收購會計中按公允價值確認，然後攤銷至銷售和銷售成本、一般和行政費用。

商譽和無限期無形資產每年進行減值測試，或當觸發事件發生時，根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題350，表明報告單位或資產的公允價值可能已降至賬面價值以下：無形資產-商譽和其他。減損評估將每個報告單位或無限壽命商標的估計公允價值與其相關賬面價值進行比較。如果報告單位或商標的賬面價值超過其估計公允價值，我們將根據公允價值和賬面價值之間的差額計入減值。就報告單位而言，任何減值損失不會超過商譽的相關賬面價值。

截至2020年7月1日，我們進行了商譽和無限期商標的年度減值評估。對於我們的商譽減值分析，我們使用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。貼現現金流方法依賴於對未來現金流的估計，並明確考慮了時機、增長和利潤率等因素，並考慮了預測風險。我們根據每個報告單位特有的市場和地理風險制定了這些假設。估計公允價值所固有的重要假設包括每個報告單位未來估計的年度淨現金流量(基於預計淨銷售額、預計營業利潤率、營運資本和資本支出)、所得税税率、長期增長率和貼現率。對於我們的無限期壽命資產，公允價值是根據特許權使用費方法的寬免來確定的，特許權使用費方法是基於以適當的折扣率支付的隱含特許權使用費，以許可使用資產而不是擁有資產。此外，作為我們2020年年度減值測試的一部分，我們考慮了新冠肺炎對全球經濟和我們業務的不利影響。

有限年限無形資產的使用壽命是根據無形資產的性質估算的。這些無形資產是根據無形資產的經濟效益的消耗模式攤銷的。如果一種模式
63
目錄             
經濟效益不能可靠地確定，或者如果直線攤銷接近經濟效益的模式，可以使用直線攤銷法。

見附註10-企業收購、處置、商譽和無形資產以獲取更多信息。

租約。我們根據ASC主題842對租賃進行核算：租約，這要求承租人利用使用權模式，並在綜合資產負債表上記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債。租賃分為融資型或經營型，其分類影響綜合經營報表中的費用確認模式。此外，出租人被要求將租賃分類為銷售型、融資型或經營型。如果租賃將所有風險和回報以及對標的資產的控制權轉移給承租人，則將被視為出售。如果風險和回報在沒有轉讓控制權的情況下轉讓，租賃被視為融資。如果出租人不傳達風險和報酬或控制權，則該租賃被視為經營性租賃。

我們簽訂使用房地產空間、車輛、信息技術設備和某些其他設備的經營和融資租賃。我們在協議開始時確定協議是否包含租賃。經營租賃計入綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、應計負債和經營租賃負債。融資租賃分別計入我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表中長期債務和長期債務的當期部分。

使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們在租賃期內支付租賃款項的義務。租賃開始時的使用權資產和負債最初按租賃期內租賃付款的現值計量。我們通常使用基於開始時可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非隱含利率很容易確定。我們根據市場來源(包括相關行業數據)確定我們的增量借款利率。我們的租賃使用權資產包括任何租賃預付款，不包括租賃獎勵。我們的租約通常剩餘租期為1至20幾年，其中一些包括延長的選項。對於我們大多數可選擇續簽的租約，這些選項最高可達5有能力在以下時間內終止租約的年限1至5多年的初創。租賃續期選擇權的行使由我們全權決定，我們的租賃使用權資產和負債僅反映我們合理確定將行使的選擇權。經營租賃費用在租賃期內按直線確認。

其他長壽資產。當事件或環境變化顯示長期資產或資產組的相關賬面金額可能無法收回時，本公司評估其他長期資產的潛在減值。當一項長期資產或資產組在其剩餘折舊年限內預計產生的未來未貼現現金流少於其當前賬面價值時，該資產或資產組的賬面價值被視為減值。本公司根據賬面價值超過長期資產或資產組估計公允價值的金額計量減值。有不是的截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度長期資產重大減值。

所得税。在分離和分配之前，公司合併財務報表中列出的所得税以系統、合理和與FASB ASC主題740規定的資產和負債方法一致的方式將UTC的當期和遞延所得税計入公司的財務報表：所得税。因此，承運人的所得税撥備是按照分離和分配前的單獨報税法編制的。單獨報税法將ASC 740應用於合併集團每個成員的財務報表，就像集團成員是單獨的納税人一樣。在以獨立報税表計算入息税時，我們需要對預算和撥款作出相當大的判斷和使用。因此，UTC合併財務報表中包含的實際交易可能不包括在承運人的合併財務報表中。同樣，承運人合併財務報表中反映的某些項目的税務處理可能不會反映在UTC的合併財務報表和納税申報表中。因此，淨營業虧損、税收抵免結轉和估值津貼等項目可能存在於承運人的財務報表中，這些項目可能存在於聯合技術公司的合併財務報表中，也可能不存在。因此，在分拆和分派前的綜合財務報表中列報的本公司所得税可能不能反映本公司未來將產生的所得税。

在分離和分配之前，該公司的某些業務歷來都包括在與其他聯合技術公司實體的合併回報中。就綜合財務報表而言，公司在UTC提交合並納税申報表的某些司法管轄區的當前納税義務被視為與UTC已結清。公司沒有向UTC提交合並報表的司法管轄區(包括某些外國司法管轄區和美國某些州)的當前納税義務被記錄為應計負債。
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在分離和分配之後，公司的所得税是獨立核算的。因此，我們作為一個獨立實體的遞延税款餘額和有效税率與分離和分配之前歷史上確認的那些有很大不同。承運人將在2020年4月3日至2020年12月31日期間提交我們自己的美國聯邦和州合併所得税申報單，時間為2020年4月3日至2020年12月31日，並根據每個司法管轄區的適用納税年度提交非美國司法管轄區的任何所需申報文件。我們根據資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。現行税法和税率及其相關解釋的變化，以及當前經濟環境產生的不確定性，可能會隨着時間的推移影響遞延税項負債額或遞延税項資產的估值。我們記錄遞延税金淨資產的程度是我們認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這項決定時，我們會考慮所有可得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略。, 以及最近行動的結果。如果我們確定我們能夠在未來實現我們的遞延所得税資產超過淨記錄金額，我們將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將影響所得税撥備。

在正常經營過程中，量化所得税頭寸存在固有的不確定性。本公司根據管理層對事實、情況和現有信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有需要審查的年度的税收優惠。對於那些税收優惠很可能會持續的税務職位，承運人已經記錄了税收優惠金額，在與完全瞭解所有相關信息的税務當局最終達成和解時，實現税收優惠的可能性超過50%。對於那些不太可能維持税收優惠的所得税頭寸，沒有任何税收優惠被確認。如適用，相關利息支出也已確認。本公司在利息支出中確認與未確認税收優惠相關的應計利息。罰款，如果發生，將被確認為所得税費用的一個組成部分。見附註19-所得税以獲取更多信息。

TCJA要求承運人對全球無形低税收入徵税(“GILTI”)。GILTI是一種對外國收入超過外國公司有形資產的被視為回報的税收，該公司已選擇將其作為期間成本進行會計處理。

收入確認。本公司根據FASB ASC主題606對收入進行會計處理：與客户簽訂合同的收入。根據主題606，履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾。我們與客户簽訂的一些合同包含單一的履約義務，而另一些合同則包含多個履約義務，這在合同跨越產品生命週期的多個階段(如生產、安裝、維護和支持)時最為常見。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。當合同中有多個履約義務時，公司根據我們的相對獨立銷售價格為每個履約義務分配交易價。

承運人在確定每份合同的交易價格時，考慮客户應付的合同對價，並評估可能影響交易總價的可變對價，包括合同折扣、價格優惠、合同獎勵付款、授標費用估計和其他可變對價來源。當有合理估計金額的基礎時，本公司在估計交易價格中計入可變對價。這些估計是基於歷史經驗、預期業績和管理層的判斷。該公司還考慮這些合同是否為客户提供了大量融資。一般來説，合同不包含大量融資。

時間點收入確認. 對於暖通空調、某些製冷系統和某些報警、火災探測和滅火系統中的某些業務，在某個時間點履行了性能義務。收入在產品控制權轉移到客户手中時確認，通常在產品發貨時確認。

超時收入確認.如果客户在公司執行工作時收到收益，如果客户在資產生產過程中控制資產，或者客户為客户生產的產品沒有替代用途，並且公司有合同付款的權利，則履行義務將隨着時間的推移而得到履行。承運商在超額支付時確認收入
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與我們的製冷、消防和安全業務以及暖通空調內的某些業務相關的安裝和服務合同的時間基礎。對於需要安裝設備的超期履約義務，收入使用迄今發生的成本相對於完工時的總估計成本來確認，以衡量進展情況。產生的成本代表完成的工作，它對應並最好地描述了控制權轉移給客户。合同成本包括人工、材料和分包商的成本，或其他直接成本，如果適用，還包括間接成本。

對不明確的商品或服務進行的合同修改被視為現有合同的一部分。如果貨物或服務被認為是不同的，那麼合同修改將被視為預期的或作為新合同的一部分。該公司至少每季度審查一次重要合同的成本估算，對於其他合同，審查頻率不低於每年或當情況發生變化時，需要修改先前的估算。該公司使用累積追趕法記錄合同估計的變化。在合併財務報表列報的期間，合同估計數沒有實質性變化。

如果估計合同成本超過合同安排下的估計對價，則確認合同損失撥備。對於新的承諾，公司通常在合同公告或合同簽署的較早時間記錄損失準備金，但某些要求合同除外，這些合同在收到採購訂單時記錄損失，這是我們有義務履行的。對於現有的承諾，合同的預期損失在虧損變得明顯的期間確認。根據合同安排考慮的產品包括根據合同銷售的確定數量的產品。

向客户支付現金。 承運商通常會向我們的客户提供購買產品的獎勵，以確保我們的產品在分銷渠道中有充足的供應。主要獎勵計劃為為產品提供促銷定價的分銷商提供補償。在確認銷售時，該公司將估計的獎勵付款記為銷售額的減少。

自我保險。該公司對一些風險保持自我保險保留，包括但不限於工人賠償、一般責任、汽車責任、財產和與員工相關的醫療福利。它已經為超過個人和總損失限額的金額獲得了保險。公司對已知的未來索賠和已發生但未報告的損失進行應計。見附註25-承付款和或有負債以獲取更多信息。

環境保護。環境調查、補救、運營和維護費用在可能發生責任且金額可以合理估計的情況下應計。最有可能發生的費用是基於對個別地點目前可用的事實的評估，包括補救所需的技術、現行法律法規和先前的補救經驗。如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。對於有多個責任方的工地，公司會考慮我們在預期補救費用中可能按比例分攤的費用，以及其他各方是否有能力履行其義務，為這些費用建立撥備。環境負債是不打折的。應計環境負債不會因潛在的保險報銷而減少。見附註25-承付款和或有負債以獲取更多信息。

與石棉有關的法律責任及保險賠償。本公司對任何可能發生並可合理評估的與石棉有關的意外情況記錄了未貼現的責任。關於確認石棉相關事宜的責任，本公司記錄了被認為可能發生的與石棉相關的保險賠償。Carrier記錄的石棉相關負債和保險賠償金額是基於管理層認為合理的現有信息和假設。如果實際結果與我們的假設有很大不同，承運人的實際負債或保險賠償可能高於或低於記錄的水平。主要假設包括每年預計提交的新索賠的數量和類型、此類索賠的結果或解決辦法、解決每一項新索賠的平均成本、可獲得的保險金額、分配方法、與該公司已達成和解的每家保險公司的合同條款、與該公司尚未達成和解的其他超額保險公司的承保問題的解決以及與開利保險公司有關的償付風險。其他可能影響未來責任的因素包括圍繞從一個司法管轄區到另一個司法管轄區以及從一個案件到另一個案件的訴訟過程的不確定性，州和聯邦法院可能做出的法律裁決，以及州或聯邦立法的通過。為與石棉有關的法律索賠辯護而產生的法律費用在發生時會支出。見附註25-承付款和或有負債有關更多信息，請訪問.

資產報廢義務。公司在確定負債存在的期間記錄與有形長期資產報廢相關的法律義務的公允價值，如果能夠合理估計公允價值的話
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製造。在初步確認負債時，本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化資產報廢義務的成本。隨着時間的推移，負債因其現值的變化而增加，資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。截至2020年12月31日和2019年12月31日，資產報廢義務的未償負債為1美元。76百萬美元和$74分別計入綜合資產負債表中的其他長期負債。

外匯兑換。該公司在許多國家開展業務，並以各種外幣進行交易，因此受到與匯率變動相關的固有風險的影響。公司幾乎所有部門的財務狀況和經營結果都是以當地貨幣作為功能貨幣來衡量的。以外幣計價的資產和負債按各自資產負債表日的匯率折算成美元，收入和支出項目按各自期間的平均匯率折算。

養老金和退休後義務。FASB ASC主題715下的指導：薪酬--退休福利
要求資產負債表確認養老金和退休後福利計劃的資金過剩或資金不足狀況。精算損益、以前的服務成本或信貸以及以前未確認的任何剩餘過渡性資產或債務必須在扣除税收影響後的其他全面收益中確認，直到它們作為淨定期福利成本的組成部分攤銷為止。綜合財務報表中反映的養老金和退休後債務餘額以及相關成本包括直接歸因於專門針對承運人的計劃的成本，以及承運人員工在分離和分配之前參與UTC計劃的分攤成本。見附註13-員工福利計劃以獲取更多信息。

產品性能義務。公司延長了對公司某些產品的性能和運營成本保證，超出了正常服務和保修政策的範圍。此類擔保項下的負債基於未來產品的性能和耐用性，本公司記錄的此類成本可能在銷售產品的成本中進行合理估計。單獨定價的延長保修記錄在合同負債中。此外，公司還承擔與產品性能問題相關的產品服務費用。與這些產品性能和運營成本保證相關的成本需要在協議期限內進行估計，並要求管理層考慮諸如未來維護要求的範圍以及執行服務的未來材料和勞動力成本等因素。這些成本估算在很大程度上是基於歷史經驗。見附註23-擔保以獲取更多信息。

承運人在很可能已發生債務且金額可以合理估計的情況下，應計入與擔保相關的費用。最有可能發生的成本是基於對當前可用事實的評估而應計的，如果在估計範圍內沒有更有可能的金額，則應計的金額最低。根據FASB ASC主題460-10：擔保，公司按公允價值記錄這些負債。

研究與發展。研究和開發費用在發生時計入費用。研究和開發成本為$419百萬，$401百萬美元和$400百萬美元，這代表着2.4%, 2.2%和2.1分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度淨銷售額的%。

UTC淨投資。聯合技術公司對該公司的淨投資在分離和分配前的綜合資產負債表上以“聯合技術公司淨投資”的形式列示。綜合權益變動表包括UTC與本公司之間的現金轉移淨額和其他財產轉移，以及本公司與其他UTC關聯公司之間按當前基礎結算的關聯方應收賬款和應付款項。在分離和分配之前，聯合技術公司集中為包括本公司在內的幾乎所有法人實體執行現金管理和其他與財務有關的職能，因此，公司產生的淨現金通過公司間賬户轉移到聯合技術公司。


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最近的聲明

最近通過的會計公告和證券交易委員會規則

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)要求將經營性租賃確認為資產負債表上的使用權資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。我們採納了ASU 2016-02及其相關修正案(統稱為“新租賃會計準則”)，自2019年1月1日起生效，並選擇了修改後的追溯法，即2019年之前的業績不根據新準則進行調整，會計變更的累積影響在採納之日通過留存收益確認。我們已經選擇了新租賃會計準則下的某些實際權宜之計，包括允許預期於2019年1月1日過渡到新租賃會計準則的實際權宜之計。在過渡實際權宜之計下，我們沒有重新評估租約分類、嵌入租約或初始直接成本。我們採用了短期租賃的實際權宜之計，即租賃使用權資產和負債不被確認，費用在租賃期內以直線基礎確認。此外，我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，為此，我們選擇了切實可行的權宜之計，將這些組成部分結合起來用於某些設備租賃。此外，對於某些設備租賃，我們應用投資組合方法來有效地核算經營租賃使用權資產和負債。採用新租賃會計準則並未對我們的綜合經營表或綜合現金流量表產生實質性影響。在被收養時，我們記錄了一美元894百萬美元的使用權資產和901百萬租賃負債。採用新租賃會計準則並未對UTC淨投資產生實質性影響。見附註22-租約以獲取更多信息。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。本ASU及其相關修訂(統稱為“信貸損失標準”)修改了信貸損失模型，以使用預期損失法取代已發生損失的金融工具，包括貿易應收賬款、合同資產、長期應收賬款和表外信貸風險。信用損失標準要求考慮更廣泛的信息來估計預期的信用損失，包括歷史信息、當前狀況和合理的預測期。本ASU要求營業報表反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增加或減少，這可能會導致更早的確認。本公司採用信用損失準則，採用修改後的追溯法，自2020年1月1日起生效，該準則的採用並未對合並財務報表產生實質性影響。

2016年10月，FASB發佈了ASU 2016-16，所得税(主題740)：非庫存資產的實體內轉移。本ASU要求在發生轉移時確認除庫存以外的資產的實體內轉移的所得税後果。本次更新範圍內包括的兩個常見資產示例是知識產權和財產、廠房和設備。承運人採用了新標準，自2018年1月1日起生效。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)： 簡化商譽減值測試。本ASU通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了要求實體測試商譽減值的方式。根據本會計準則，商譽減值按報告單位賬面金額與其公允價值之間的差額計算，不得超過分配給報告單位的商譽賬面金額。此外，本ASU要求所有報告單位(即使賬面金額為零或負的單位)採用相同的減值測試方法，並要求實體披露分配給賬面金額為零或負的每個報告單位的商譽金額。本公司從2020年1月1日起採用這一ASU，它的採用對合並財務報表沒有重大影響。

2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，累計其他綜合收入的某些税收影響的重新分類(主題220)。ASU允許公司將當時新頒佈的TCJA的累積其他綜合收益(“AOCI”)中的滯留税收影響重新歸類為留存收益。本公司自2019年1月1日起採用此ASU，並選擇將TCJA的所得税影響從AOCI重新分類為UTC淨投資，這對合並財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本會計準則取消了對公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的金額和原因的披露要求。本公司於2020年1月1日採用該ASU。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。
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2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。新標準包括對固定福利計劃的披露要求的更新，包括對披露要求的幾次增加、刪除和修改。本公司於2020年12月31日採用該ASU。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。新標準提供了與作為服務合同的雲計算安排相關的實施成本的最新指導。本公司於2020年1月1日採用該ASU。採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。

2020年8月，證交會發布了第33-10825號最終規則，對S-K法規要求的某些披露要求進行了修改，這些要求涉及業務描述(第101項)、法律程序(第103項)和風險因素(第105項)。除其他事項外，對第101項的修訂將允許公司根據重要性提供有關業務的最新情況，前提是它通過引用納入了之前提交給證券交易委員會的披露。修正案還要求披露註冊人的人力資本資源，只要這種披露對了解註冊人的業務是重要的。除其他事項外，對第103項的修正案提高了披露某些環境程序的數量門檻，對第105項的修正案除其他事項外，要求在風險因素部分超過15頁的情況下提供風險因素摘要。公司採納了這些修改，並於2020年11月9日生效，並在這份Form 10-K年度報告中包括了有關人力資本管理的披露和風險因素摘要。通過其他修訂並未對合並財務報表產生實質性影響。

近期發佈的會計公告和證券交易委員會規則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。本次更新中的修訂刪除了主題740允許的某些例外，包括當持續經營和其他項目的收入或收益出現虧損時，期間內税收分配的增量法例外，當外國子公司成為權益法投資時，要求確認權益法投資的遞延税項負債，當外國權益法投資成為子公司時，不確認外國子公司的遞延税項負債，以及在今年迄今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法。此外，在部分以收入為基礎的特許經營税和其他税種，以及制定税法和税率變動的中期確認方面，還有其他方面需要指導。本ASU的條款在2020年12月15日之後的幾年內有效，允許提前採用。公司打算在2021年第一季度應用ASU 2019-12，預計採用後不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2020年5月，美國證券交易委員會發布了第33-10786號最終規則，修訂了美國證券交易委員會S-X規則第3-05條要求的收購和處置業務的財務報表要求以及相關的形式財務信息。最終規則修改了SEC法規S-X規則1-02(W)中要求的顯著性檢驗，將報告企業處置的重要性門檻從10%提高到20%，並修改了投資和收益檢驗的計算方法。根據規則3-09或4-08(G)，修訂後的收益測試將適用於權益法投資的重要性評估。該公司目前正在評估這些修改的影響，這些修改將在2020年12月31日之後的會計年度生效。

2020年11月，美國證券交易委員會發布了第33-10980號最終規則，對提供選定的季度財務數據、合同義務以及管理層討論和分析的要求進行了修改。該公司將關注華盛頓特區新政府的未來更新情況，我們目前正在評估這些修改的影響，這些修改是2021年8月9日之後所需的。


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注4：每股收益

在分發日期，866,158,910本公司普通股，面值$0.01每股，分配給截至2020年3月19日登記在冊的UTC股東。該股份金額用於計算分拆及分派前呈列的所有期間的基本及攤薄每股收益，該等股份被視為已發行及已發行股份，以計算每股歷史收益。於分拆及分派前期間，假設並無攤薄權益工具，因為分拆及分派前並無以承運人股票為基礎的未償還獎勵。

對於分拆和分派之後的期間，稀釋每股收益是通過實施所有未償還的潛在攤薄股票獎勵來計算的。稀釋每股收益的計算不包括潛在行使股票獎勵(包括股票增值權和股票期權)的影響，而潛在行使的影響將是反攤薄的。截至2020年12月31日的一年，基本和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均數量是基於分配日期之後開始的一段時間內已發行普通股的加權平均數量。截至2020年12月31日止年度，由於股票獎勵的反攤薄作用，不計入稀釋每股收益計算的股票獎勵數量約為0.2百萬
(百萬美元，每股除外；股票百萬股)202020192018
普通股股東應佔淨收益$1,982 $2,116 $2,734 
基本加權平均流通股數866.5 866.2 866.2 
股票獎勵和股權單位(股票等值)13.7 — — 
稀釋加權平均流通股數量880.2 866.2 866.2 
每股收益
基本型$2.29 $2.44 $3.16 
稀釋$2.25 $2.44 $3.16 


注5：收入確認

承包資產和負債。合同總資產和總負債如下：
(百萬美元)20202019
合同資產，流動$656 $622 
合同資產，非流動資產(包括在其他資產中)98 57 
合同總資產754 679 
合同負債，流動(512)(443)
非流動合同負債(包括在其他長期負債內)(165)(168)
合同總負債(677)(611)
合同淨資產$77 $68 

合同資產增加$75截至2020年12月31日的年度為100萬美元，主要是由於客户合同和合同完成的賬單時間。合同負債增加$66在截至2020年12月31日的一年中，主要是由於客户賬單超過了收入。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們確認的收入為320300萬美元和300萬美元362截至2020年1月1日和2019年1月1日，分別有1.8億美元與合同負債相關。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，沒有個別重要客户的銷售額超過總銷售額的10%。

剩餘的履約義務。截至2020年12月31日，我們的RPO總額約為5.410億美元，相比之下，4.7截至2019年12月31日。在截至2020年12月31日的總RPO中，我們預計大約71%將確認為以下各項的銷售額12月份。

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見附註26-細分財務數據其提供了ASC主題606所需的增量公開：與客户簽訂合同的收入.

注6：權益法投資及關聯方

權益法投資

承運商HAD30截至2020年12月31日和2019年12月31日，直接擁有的未合併的國內外附屬公司。承運人在權益法投資中的所有權權益因個人投資而異，從20%到50%不等。雖然所有人三在我們的細分市場中，有一部分參與合資企業和戰略關係，98這些投資中有%是在我們的暖通空調業務中。

權益法投資的彙總財務信息反映在下表中：

(百萬美元)20202019
流動資產$3,671 $4,324 
非流動資產2,035 2,058 
總資產5,706 6,382 
流動負債2,223 2,310 
非流動負債298 592 
總負債2,521 2,902 
被投資人淨權益總額$3,185 $3,480 

(百萬美元)202020192018
淨銷售額$9,299 $9,622 $9,142 
毛利$1,722 $1,741 $1,673 
持續經營收入$544 $578 $645 
淨收入$544 $578 $645 

承運人向按權益法入賬的未合併實體銷售產品和向其購買產品，因此這些實體被視為關聯方。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，綜合經營報表中的產品銷售額包括銷售至權益法被投資人#美元。1.8億美元，1.810億美元和1.9分別為20億美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，綜合經營報表中銷售的產品成本包括從權益法被投資人那裏購買的產品成本為#美元。292百萬，$368百萬美元和$355分別為百萬美元。

承運人從權益法被投資人那裏獲得的應收賬款為#美元。161百萬美元和$137分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。承運人還擁有應付款權益法投資對象#美元。38百萬美元和$55分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。應收賬款和應付賬款計入綜合資產負債表上的應收賬款、淨額和應付賬款。

本公司定期審查我們權益法投資的賬面價值，以確定公允價值是否出現了非暫時性的下降。在釐定賬面價值下降是否非暫時性時，會考慮多種因素，包括(其中包括)被投資人的財務狀況及業務前景，以及本公司對該項投資的意向。於2020年，我們評估了與我們的權益法投資相關的潛在減值指標，並確定了我們暖通空調部門投資組合中的特定少數股權合資投資存在減值指標。我們使用貼現現金流方法基於收益法對這項投資進行了估值。我們確定，由於石油和天然氣行業(合資企業的初級市場)惡化和新冠肺炎的影響等因素導致的銷售和收益下降，價值損失不是暫時的。因此，我們記錄了非臨時性減損費用#美元。71這項投資在2020年的淨額為100萬美元，包括在其他收入(費用)中，扣除所附的綜合經營報表後的淨額。

71
目錄             
2019年，我們評估了與我們的權益法投資相關的潛在減值指標，並確定了投資組合中特定少數股權合資投資存在減值指標。我們對這項投資進行了估值，並確定公允價值低於其賬面價值，損失不是暫時的。因此，我們記錄了非臨時性減損費用#美元。1082019年，這項投資將達到100萬美元。

2020年9月，該公司出售了9.25以100萬股北京人的B股換取瑞典克朗290 ($32.38)每股相當於大約7.9通過加速發行股票，佔北京已發行B股的3%。我們收到了大約$的收益300100萬美元，並確認了出售美元的税前收益252包括在其他收入(費用)中的100萬美元，在綜合經營報表中的淨額。

隨後，在2020年12月，該公司出售了我們所有剩餘的北京人A股和B股，換取了瑞典克朗245 ($29.03)每股。我們收到了大約$的收益1.110億美元，並確認了出售美元的税前收益871包括在其他收入(費用)中的100萬美元，在綜合經營報表中的淨額。在出售公司剩餘股份之前，北京人被報道為股權法投資。

與UTC的關聯方

在分離和分銷之前，開利一直在UTC的其他附屬公司的正常業務過程中進行管理和運營。因此，某些分攤成本已分配給本公司，並在合併財務報表中反映為費用。

關聯方銷售。在分離和分銷之前，該公司向聯合技術公司及其其他附屬公司銷售產品和服務。綜合經營報表中的產品銷售額包括對UTC和UTC附屬公司(承運人除外)的銷售額，金額為$3百萬，$23百萬美元和$25截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

分配的集中成本。在分離和分銷之前，UTC因向本公司和其他UTC業務提供服務而發生公司成本。這些服務包括財務、税務、會計、人力資源、內部審計、法律、採購和信息技術。與這些服務相關的費用一般包括所有工資和福利費用以及相關的間接費用。UTC還為參與UTC贊助計劃的員工分配了與企業保險覆蓋範圍以及醫療、養老金、退休後和其他健康計劃成本相關的成本。UTC公司成本在可能的情況下具體歸於承運人並計入承運人名下，或者分攤給本公司。在可識別的情況下，根據直接使用率以及包括員工人數、比例使用率和淨銷售額在內的許多其他使用率指標進行分配。所有該等款項均視為本公司在成本記錄期間發生及結算，並計入UTC投資淨額。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分配的集中費用為#美元43百萬，$245百萬美元和$277分別為600萬美元，主要計入綜合經營報表中的銷售、一般和行政部分。

費用和成本分配是根據被認為合理反映了在分離和分配之前向本公司提供的服務的利用情況或為本公司獲得的利益而確定的。由於規模經濟、管理方法的不同、需要增加或減少員工或其他因素，單獨發生的金額可能與分配的金額不同。此外，該公司未來的經營業績、財務狀況和現金流可能與本文介紹的歷史結果大不相同。

分居費用。在離職和分配方面，我們產生了大約#美元的離職相關費用。141300萬美元和300萬美元58截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，主要記錄在綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用，主要包括員工相關成本、建立某些獨立職能和信息技術系統的成本、專業服務費以及開利轉型為獨立上市公司產生的其他交易相關成本。承運商DID不是的截至2018年12月31日的年度，不會產生與分居相關的成本。

現金管理和融資。在分離和分配之前，公司參與了聯合技術公司的集中現金管理和融資計劃。在分離和分配之前，綜合資產負債表上反映的現金代表某些外國實體的手頭現金，這些外國實體沒有參與UTC集中現金管理計劃，並且是公司具體可識別的。現金收入和支出是
72
目錄             
通過由UTC操作的集中系統執行。當UTC收到和支付現金時，公司通過UTC淨投資入賬。大部分外債由聯合技術公司提供資金，全資和多數股權子公司的融資決定由聯合技術公司決定。截至2019年12月31日，被排除在UTC集中現金管理和融資計劃之外的公司現金在綜合資產負債表中歸類為現金和現金等價物。

截至2020年12月31日的年度，淨資產為859UTC向公司貢獻了100萬美元，主要包括現金#590百萬美元，遞延税項資產和負債以及固定資產。這些淨資產的貢獻在通過UTC淨投資的綜合權益變動表上記為UTC的淨轉移。

應收賬款和應付賬款。於2019年12月31日，當關聯方交易未以現金結算時，本公司與UTC之間的某些關聯方交易計入綜合資產負債表中的UTC淨投資。截至2019年12月31日，UTC淨投資包括UTC及其關聯公司到期的關聯方應收賬款$16.0應付給UTC及其附屬公司的10億美元及關聯方應付款3.3十億美元。截至2020年4月3日，UTC淨投資重新分類為普通股和額外實收資本。

在分離和分配之前，歷史上包含在開利公司業績中的與聯合技術公司活動相關的利息收入和費用在綜合經營報表中按淨額列報。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度為91百萬美元和$110分別從與UTC的活動中獲得的利息收入為100萬美元。截至2019年和2018年的年度，55百萬美元和$59分別為與UTC活動的利息支出100萬英鎊。這些關聯方交易結算的影響包括在合併現金流量表的融資活動中。有不是的截至2020年12月31日的一年，在UTC從事活動的利息收入或費用。

此外，開利與我們的子公司以及UTC及其附屬公司之間的某些交易是現金結算的，並反映在截至2019年12月31日的綜合資產負債表中的應收賬款、淨額和應付賬款中，金額為$6百萬美元和$4分別為百萬美元。截至2020年12月31日，有不是的與UTC的應收賬款或應付賬款的預分離。

注7：應收賬款淨額

應收賬款，淨額如下：
(百萬美元)20202019
貿易應收賬款$2,567 $2,444 
關聯公司應收賬款161 143 
其他應收賬款142 184 
應收帳款2,870 2,771 
減去：預期信貸損失撥備(89)(45)
應收帳款，淨額$2,781 $2,726 

73
目錄             
與應收賬款相關的預期信貸損失準備淨額變化如下：
(百萬美元)
截至2018年1月1日的餘額$152 
記入收入的準備金20 
帳目註銷，扣除回收後的淨額(22)
其他(9)
截至2018年12月31日的餘額141 
記入收入的準備金18 
帳目沖銷，扣除回收後的淨額(45)
其他(1)
(69)
截至2019年12月31日的餘額45 
本期預期信貸損失準備金40 
帳目沖銷，扣除回收後的淨額(7)
其他(2)
11 
截至2020年12月31日的餘額$89 
________________________
(1)包括$61上一年壞賬撥備的100萬美元反映為應收貿易賬款的直接減少。
(2)包括2016-13年度採用ASU的影響。


注8：庫存，淨額

(百萬美元)20202019
原料$363 $290 
在製品143 120 
成品1,123 922 
庫存，淨額$1,629 $1,332 

原材料、在製品和產成品扣除估值準備金#美元。183百萬美元和$152分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。

注9： 固定資產淨額

固定資產按成本入賬，在其預計使用年限內按直線折舊。
(百萬美元)預計使用壽命(年)20202019
土地$109 $113 
建築物及改善工程401,160 1,138 
機器、工具和設備
3至25
2,138 1,924 
租賃資產
3至12
416 395 
其他，包括在建資產261 188 
固定資產，毛數4,084 3,758 
累計折舊(2,274)(2,095)
固定資產淨額$1,810 $1,663 
折舊費用為$234百萬，$219百萬美元和$221截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。


74
目錄             
注10：企業收購、處置、商譽和無形資產

業務收購和處置。沒有顯著的收購或剝離合並後的業務截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。在截至2018年12月31日的年度內，開利通過收購進行的投資，扣除收購的現金淨額為$310百萬根據ASC 805，此收購不被視為展示形式結果的材料：業務合併。與收購有關的成本在列報的任何期間均按已發生的方式計入費用，並不重要。

我們在截至2018年12月31日的一年內完成了泰勒的出售，價格為$1.010億美元現金，税前收益為美元799銷售收入包括在其他收入(費用)中的100萬美元，在綜合經營報表中的淨額。

善意。 商譽賬面金額的變動情況如下：
(百萬美元)暖通製冷消防與安全總計
截至2019年1月1日的餘額$5,330 $1,231 $3,288 $9,849 
外幣折算21 (3)17 35 
截至2019年12月31日的餘額$5,351 $1,228 $3,305 $9,884 
外幣折算138 23 94 255 
截至2020年12月31日的餘額$5,489 $1,251 $3,399 $10,139 

無形資產，淨額。 可確認的無形資產包括：
20202019
(百萬美元)有用的壽命總金額累計攤銷總金額累計攤銷
攤銷：
客户關係
1至30
$1,558 $(1,285)$1,479 $(1,154)
專利和商標
5至30
301 (222)287 (201)
監控線
7至10
71 (59)67 (52)
服務組合和其他
1至23
644 (542)629 (506)
2,574 (2,108)2,462 (1,913)
未攤銷：
商標和其他571 — 534 — 
無形資產，淨額$3,145 $(2,108)$2,996 $(1,913)

無形資產攤銷為#美元。102百萬，$116百萬美元和$136截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為3.8億美元。

無形資產未來攤銷估計如下：
(百萬美元)20212022202320242025
未來攤銷$94 $75 $65 $57 $50 

年度減損評估。作為我們年度減值測試的一部分，我們得出的結論是，商譽的公允價值超過了所有報告單位的賬面價值，因此沒有商譽減值。然而，對於一報告單位，商譽為#美元917百萬美元，公允價值超過賬面價值約為13%。就本報告單位而言，財務預測中使用的貼現率每增加100個基點，將導致大約#美元的減值。84百萬如果未來經濟狀況比我們的財務預測和假設差，或者我們的終端市場和成交量假設與我們的財務預測相比大幅減少，報告單位的估計公允價值可能會受到負面影響。

根據所進行的量化評估，無限期活商標的公允價值被確定為超過賬面價值，因此不存在減值。

75
目錄             
注11：應計負債

(百萬美元)20202019
應計薪金、工資和僱員福利$634 $516 
應計税234 318 
與保修相關(注23)
191 200 
應計利息127 26 
營運租契(附註22)
161 163 
累算保險(附註25)
164 173 
應計重組(附註17)
47 66 
應計普通股股息105 — 
其他808 626 
應計負債$2,471 $2,088 

注12： 借款和信用額度

2020年2月10日，我們簽訂了循環信貸協議不同的銀行允許的總借款最高可達$2.0根據一項無擔保、無從屬的循環信貸安排，將於2025年4月3日到期。循環信貸機制支持我們的商業票據計劃和現金需求。承諾費：0.125對未使用的承諾收取%的費用。T項下的借款循環信貸工具有美元、歐元和英鎊，熊利率基於倫敦銀行間同業拆借利率加基於評級的保證金，利率可變。125基點截至2020年12月31日。自.起2020年12月31日，有不是的循環信貸安排的借款。

2020年2月10日，我們達成了一項1.7510億定期貸款信貸協議，提供無擔保、無從屬定期貸款信貸安排，計劃於2023年2月10日到期。在截至2020年12月31日的三個月裏，開利預付了全部美元1.75定期貸款信貸安排項下未償還的本金金額為200億美元。定期貸款信貸安排(Term Loan Credit Facility)下的借款須支付基於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上基於評級的保證金的浮動利率，在截至2020年12月31日的三個月還款日之前，保證金為112.5基點。關於全額預付定期貸款信貸安排，終止了定期貸款信貸協議。

2020年2月27日，Carrier發行了$9.2520億美元的無擔保、無從屬長期票據六系列，到期日從2023年到2050年。長期固定利率票據是根據本公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司之間的契約發行的。

2020年3月27日，Carrier抽到了$1.75定期貸款信貸安排(Term Loan Credit Facility)上的10億美元。2020年2月發行的長期固定利率票據的收益為1美元9.2510億美元和$定期貸款信貸安排1.75十億美元用於分發$10.91000億美元向UTC提交與分離有關的信息。

循環信貸協議和契約包含這類融資慣用的肯定和否定契約，其中限制了承運人和我們的子公司產生額外留置權、進行某些根本性改變以及進行銷售和回租交易的能力，其中包括限制承運人和我們的子公司產生額外留置權、進行某些根本性改變以及進行銷售和回租交易的能力。2020年6月2日，本公司簽訂了循環信貸協議修正案。根據修正案，循環信貸機制的某些條款針對《公約》修改期進行了修訂。在滿足某些條件的情況下，公司可以在2021年12月30日之前終止合同修改期限。修正案將我們的綜合總淨槓桿率金融契約的測試推遲到2021年6月30日，並將綜合總淨槓桿率限制提高到2021年12月31日。修正案亦要求我們將流動資金維持在某一水平，直至(1)2021年6月29日及(2)“公約”修改期最後一天兩者中較早者為止。此外，在“公約”修改期間，本公司須受(A)附屬公司負債的限制，(B)作出限制性付款的限制，包括本公司購買我們的普通股和本公司可能支付的股息金額，以及(C)與任何承諾信貸安排的某些條款有關的“最惠國”條款，金額超過$。1002000萬。截至2020年12月31日，我們遵守了管理我們未償債務協議下的契約。

2020年6月19日，我們發行了$7501000萬無擔保、無從屬2.7002031年到期的債券百分比。這些票據與我們的其他無擔保、無從屬債券並駕齊驅。我們將出售此類票據的淨收益用於一般企業用途，在正在進行的新冠肺炎大流行期間，這些票據進一步增強了我們的流動性和財務靈活性。
76
目錄             

截至2020年12月31日，我們有一筆美元2.0200億美元的無擔保、無從屬商業票據計劃，我們計劃將其用於一般企業目的，包括營運資本和潛在收購的資金。截至2020年12月31日，有不是的商業票據計劃下未償還的借款。

長期債務包括以下內容：
(百萬美元)
債務描述利率，利率20202019
1.9232023年2月15日到期的債券百分比
1.923 %$500 $— 
2.2422025年2月15日到期的債券百分比
2.242 %2,000 — 
2.4932027年2月15日到期的債券百分比
2.493 %1,250 — 
2.7222030年2月15日到期的債券百分比
2.722 %2,000 — 
2.7002031年2月15日到期的債券百分比
2.700 %750 — 
3.3772040年4月5日到期的債券百分比
3.377 %1,500 — 
3.5772050年4月5日到期的債券百分比
3.577 %2,000 — 
其他(包括項目融資義務和融資租賃)308 319 
長期債務本金總額10,308 319 
其他(貼現和發債成本)(81)— 
債務總額10,227 319 
減去：長期債務的當前部分191 237 
長期債務，扣除當期部分後的淨額$10,036 $82 

我們發行了$135百萬美元和$107分別為截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度與項目融資安排有關的百萬美元債務。與項目融資安排有關的2020和2019年12月31日終了年度的長期償債金額為#美元。161300萬美元和300萬美元138分別為百萬美元。

長期債務的預定到期日(不包括折價攤銷)如下：
(百萬美元)
2021$190 
2022$117 
2023$501 
2024$— 
2025$2,000 
此後$7,500 

截至2020年12月31日，我們長期債務的平均到期日大致為ly 13年我們總借款的加權平均利率。 截至2020年12月31日的年度大致為2.7%.

截至2020年12月31日的年度，與長期債務相關的利息支出為$298百萬計入利息支出的綜合經營報表中淨額為攤銷的債務發行成本為#美元。9百萬美元，債務發行成本為$5在截至2020年12月31日的一年中支出了100萬美元。綜合資產負債表的應計負債包括與長期債務相關的應計利息#美元。96百萬美元和$1分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。








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目錄             
注13：員工福利計劃

員工儲蓄計劃。該公司發起各種員工儲蓄計劃。在離職和分配之前，UTC還發起並貢獻了固定繳款員工儲蓄計劃。開利的某些員工參與了這些計劃。承運人對僱主贊助的固定繳款計劃的繳費為$1031000萬，$88百萬美元和$94截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

養老金計劃。本公司同時發起有資金和無資金的國內和國際固定收益養老金和其他退休後福利計劃和固定繳款計劃。此外，公司還為各種國內和國際多僱主固定收益養老金和其他退休後福利計劃繳費。

(百萬美元)20202019
福利義務的變更
期初餘額$2,885 $2,581 
服務成本29 31 
利息成本52 67 
精算損失239 351 
已支付的福利(116)(132)
淨結清、削減和特別解僱福利(16)(38)
其他 (1)
151 25 
期末餘額$3,224 $2,885 
(百萬美元)20202019
計劃資產的變更
期初餘額$2,953 $2,635 
計劃資產實際收益率285 381 
僱主供款41 36 
已支付的福利(116)(132)
安置點(15)(14)
其他(1)
146 47 
期末餘額$3,294 $2,953 
資金狀況
計劃資產的公允價值$3,294 $2,953 
福利義務(3,224)(2,885)
計劃的資金狀況$70 $68 
_____________________
(1) 反映外匯換算的影響，主要針對英國、加拿大和德國的計劃。

資金狀況改善的最大貢獻者是全球資產表現好於預期，但被匯率損失和用於衡量我們計劃福利義務的貼現率下降所抵消。由於公司債券收益率下降，導致福利義務增加，所有適用地區和國家的貼現率在衡量期間都有所下降。

78
目錄             
(百萬美元)20202019
綜合資產負債表中確認的金額包括：
非流動資產$542 $488 
流動負債(10)(9)
非流動負債(462)(411)
確認淨額$70 $68 
在累計其他全面虧損中確認的金額包括：
淨精算損失$689 $577 
前期服務成本13 15 
確認淨額$702 $592 

符合條件的國內養老金計劃福利包括大約9預計福利義務的%。這些計劃不對新進入者開放。國外計劃包括大約91預計福利義務的10%；這些計劃中的某些計劃在離職時向參與者提供一次性付款，而不是退休年金。不合格的國內養老金計劃為某些僱員提供補充退休福利，並不是預計福利義務的重要組成部分。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們的利潤為41百萬，$36百萬美元和$45分別為我們的外國固定收益養老金計劃提供了600萬美元的現金。

累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
(百萬美元)20202019
預計福利義務$622 $549 
累積利益義務$579 $506 
計劃資產的公允價值$156 $137 

計劃福利義務超過計劃資產的養老金計劃的信息：
(百萬美元)20202019
預計福利義務$666 $690 
累積利益義務$615 $630 
計劃資產的公允價值$194 $270 

所有固定福利計劃的累計福利義務為#美元。3.210億美元和2.8分別截至2020年和2019年12月31日的10億美元。

我們的固定收益養老金計劃的定期淨養老金福利的組成部分如下：
(百萬美元)202020192018
服務成本$29 $31 $33 
利息成本52 67 64 
計劃資產的預期回報率(140)(154)(170)
攤銷先前服務信用2 2 1 
確認精算淨虧損22 9 16 
淨結算、削減和特殊終止福利損失4 4 1 
定期養老金淨額$(31)$(41)$(55)

79
目錄             
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化如下：
(百萬美元)20202019
本年度精算損失$94 $112 
精算損失攤銷(22)(9)
攤銷先前服務費用(2)(2)
淨結算額和削減收益(4)(4)
其他(1)
39 2 
在其他綜合虧損中確認的總額$105 $99 
在淨定期收益和其他綜合損失中確認的淨額$74 $58 
________________________
(1)反映外匯換算的影響，主要針對英國、加拿大和德國的計劃。

在確定養老金計劃的福利義務和淨成本時使用的主要假設如下表所示，均為加權平均數：
福利義務淨成本
(百萬美元)20202019
(2)
20202019
(2)
2018
(2)
貼現率
預計福利義務1.4%2.0 %2.0%2.8 %2.5 %
利息成本 (1)
—%— %1.8%2.7 %2.4 %
服務成本(1)
—%— %1.8%3.2 %2.8 %
薪級表2.8%3.4 %3.3%3.0 %3.0 %
計劃資產的預期回報率—%— %4.9%5.6 %6.0 %
(1) 用於衡量服務成本和利息成本的2020和2019年貼現率適用於我們的重大計劃。預計福利義務貼現率用於非重大計劃的服務成本和利息成本計量。
(2)2020年前的假設包括UTC計劃使用的假設，其中包括承運人員工。

用於衡量養老金福利義務和淨成本的加權平均貼現率是根據具體分析確定的，使用每個計劃的具體現金流和優質債券指數來評估合理性。對於那些重要的計劃，開利利用全收益率曲線方法估算服務成本和利息成本組成部分，方法是將特定的現貨匯率沿着收益率曲線應用於相關的預計現金流，用於確定福利義務。

在決定計劃資產的預期回報時，我們會考慮計劃資產的相對權重、計劃總資產和個別資產類別的歷史表現，以及未來表現的經濟和其他指標。使用模擬模型評估回報預測的合理性，該模型結合收益率曲線、信用利差和風險溢價來預測長期預期回報。

這些計劃的投資管理目標包括提供滿足當前和未來福利支付所需的流動性和資產水平，同時考慮到利率風險和市場波動，保持謹慎的投資組合多元化程度。在全球範圍內，投資策略的目標組合約為40%尋求資產的增長和60利用多元化的資產類型、基金策略和投資經理，創造收入和對衝資產的百分比。尋求增長的配置包括髮達國家和新興國家的全球公開股票以及另類資產類別戰略。在創收資產中，固定收益投資組合主要由政府債券和廣泛多樣化的優質公司債券組成。

這些計劃尋求降低計劃的利率風險，並納入了負債對衝計劃，其中包括將降低風險目標作為長期投資戰略的一部分。在這一目標下，創收和對衝資產通常會隨着資金狀況的改善而增加。對衝計劃包括一系列資產和投資工具，每種工具都有不同的利率敏感度。由於有利的資產回報和計劃的資金支持，計劃的資金狀況有所改善，近年來創收和套期保值資產有所增加。


80
目錄             
按資產類別劃分的養老金計劃資產的公允價值如下：
相同資產在活躍市場的報價重要的可觀察到的輸入不可觀測的重要輸入非主題
(百萬美元)(1級)(2級)(3級)到平整總計
資產類別
公募股權：
全球股票$— $52 $— $65 $117 
按資產淨值計算的全球股票基金(8)
— — — 733 733 
固定收益證券：
各國政府— 1,270 — — 1,270 
公司債券— 121 — 41 162 
固定收益證券(8)
— — — 923 923 
房地產(4)(8)
— 2 — 11 13 
其他(5)(8)(9)
— (422)— 407 (15)
現金及現金等價物(6)(8)
— 32 — 22 54 
小計$— $1,055 $— $2,202 $3,257 
其他資產負債(7)
37 
截至2020年12月31日的合計$3,294 
公募股權：
全球股票$29 $— $— $— $29 
全球股票混合基金(1)
— 141 — — 141 
增強型全球股票(2)
3 3 — — 6 
按資產淨值計算的全球股票基金(8)
— — — 927 927 
私募股權投資(3)(8)
— — 2 10 12 
固定收益證券：
各國政府8 35 — — 43 
公司債券— 169 — — 169 
固定收益證券(8)
— — — 1,449 1,449 
房地產(4)(8)
— 3 12 6 21 
其他(5)(8)
— 68 — 23 91 
現金及現金等價物(6)(8)
— 3 — 44 47 
小計$40 $422 $14 $2,459 $2,935 
其他資產負債(7)
18 
截至2019年12月31日的合計$2,953 
(1)代表主要投資於普通股的混合型基金。
(2)代表增強型股權單獨賬户和混合基金投資組合。投資組合的一部分可能包括多空市場中性和相對價值策略，這些策略投資於上市交易的證券、股票和固定收益證券，以及股票和固定收益證券的衍生品和外幣。
(3)代表與普通合夥人的有限合夥人投資，主要投資於債務和股權。
(4)代表對房地產的投資，包括混合基金和直接持有的財產。
(5)代表保險合同和主要由股票、債券和一些大宗商品組成的全球平衡風險混合基金。
(6)代表短期商業票據、債券和其他現金或類似現金的工具。
(7)表示未分級的信託應收賬款和應付賬款。
(8) 根據ASU 2015-07，公允價值計量(主題820)因此，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與養老金計劃總資產列報的金額進行對賬。
(9)包括為養老金資產和負債匹配而簽訂的固定收益回購協議。

該計劃中的衍生品主要用於管理風險和獲得資產類別敞口，同時仍保持流動性。衍生工具主要包括固定收益回購協議、利率互換、總回報互換和貨幣遠期合約。

使用重大不可觀察投入(第3級)對計劃資產的公允價值計量在2020年或2019年沒有受到未實現損失(收益)、購買、出售或結算的重大影響。

81
目錄             
可用時，報價的市場價格被用來評估投資的價值。對交易所交易的證券(包括上市期貨和期權)的投資，按今年最後一個營業日最後報告的銷售價格估值，如果無法獲得，則按最後報告的出價估值。固定收益證券主要採用市場法定價方法計量，即通過涉及信用評級相似的發行人的相同或可比證券的市場交易獲得可觀察到的價格。場外證券和政府債務的估值是根據一年中最後一個工作日的出價或出價和要價的平均值，這些出價或出價和要價的平均值來自已公佈的來源，或者，如果無法獲得，則來自其他被認為可靠的來源，包括經紀人報價。臨時現金投資按成本列報，接近公允價值。

我們預計捐款總額約為$28到2021年，我們的全球固定收益養老金計劃將達到100萬美元。繳費不反映直接從公司資產支付的福利。

福利付款，包括將從公司資產中支付的數額，並酌情反映預期的未來服務，預計將支付如下：#美元。1092021年為100萬美元，1132022年為100萬美元，1172023年為100萬美元，1192024年為100萬美元，1232025年為100萬美元，638從2026年到2030年，這一數字為100萬。

退休後福利計劃。該公司發起退休後福利計劃，為符合條件的退休人員提供健康和人壽保險福利。退休後的計劃沒有資金。福利義務為#美元。5百萬美元和$6分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。

多僱主福利計劃。本公司為國內外各種多僱主固定收益養老金計劃繳費。參加這些多僱主計劃的風險不同於單一僱主計劃的風險，因為貢獻的資產是彙集在一起的，可以用來向其他參與僱主的僱員提供福利。如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。

下表概述了我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內參與這些計劃的情況。除非另有説明，2020年和2019年可用的最新養老金保護區狀態分別是截至2019年12月31日和2018年12月31日的計劃年終狀態。區域狀態基於我們從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。我們的重要計劃在綠化區，這是一個至少有80%資金的計劃，不需要財務改善計劃(FIP)或修復計劃(RP)。

(百萬美元)EIN/養老金計劃編號區域狀態FIP/RP狀態掛起已實施捐款徵收附加費集體談判協議的到期日
養老基金2020201920202019
金屬和科技行業養老金計劃不適用綠色綠色不是的$5 $6 不是的2021年9月30日
其他基金15 14 
$20 $20 

UTC贊助的固定福利計劃。在分離和分配之前，開利參與了由UTC發起的固定福利養老金和退休後福利計劃，這些計劃在合併財務報表中根據ASC主題715-30作為多僱主計劃進行了核算：固定福利計劃-養老金和ASC主題715-60：固定福利計劃-退休後的其他計劃。ASC主題715：薪酬--退休福利規定參加多僱主定義的福利計劃的僱主不需要報告超出該計劃當前到期和未支付的供款的負債。該公司參與由UTC贊助的這些固定收益養老金和退休後福利計劃，是與分離和分配一起完成的。

82
目錄             
與這些UTC計劃相關的費用已分配給公司，並在隨附的綜合經營報表中報告了產品銷售成本、服務銷售成本、銷售、一般和行政及非服務養老金福利。養卹金和退休後費用如下：
(百萬美元)202020192018
服務成本$— $18 $22 
非服務養老金福利(2)(81)(80)
定期淨收益總額$(2)$(63)$(58)

注14：基於股票的薪酬

基於股票的薪酬。在分離和分配之前，開利參與了UTC的長期激勵計劃(“LTIP”)，該計劃授權授予合格的開利高級管理人員和員工的各種類型的市場和基於業績的激勵獎勵，包括股票期權、股票增值權、績效股票單位和限制性股票單位。根據UTC LTIP授予的所有獎勵都與UTC普通股有關。在分離和分配之前的所有期間，UTC根據直接員工人數將基於股票的補償費用分配給Carrier。

作為分離和分配的結果，根據UTC的LTIP授予員工的傑出和既得性獎勵被轉換為Carrier、Otis和UTC基於股票的獎勵。承運人員工和前員工持有的非既得性獎勵被轉換為基於承運人股票的獎勵。用於轉換UTC LTIP獎勵的比率旨在與緊接分離和分配之前的總內在價值相比，保留緊隨分離和分配之後的每個獎勵的總內在價值。所有在分配日期未償還的業績份額單位均使用基於分配日期的實際業績和績效期間剩餘時間目標的支付指標轉換為受限制的股票單位。由於轉換，我們預計將產生$14增加的基於股票的薪酬費用將在獎勵的剩餘部分確認1.4年歸屬期間。

根據開利的LTIP，獎勵的行權價格在授予日確定，以每股計算，不得低於開利在該日普通股的公平市價。股票增值權和股票期權的期限為十年和一個三年制歸屬期，但有限的例外情況除外。在退休的情況下，股票增值權、股票期權和持有一年以上的限制性股票單位可以授予並可行使(如果適用)，但須遵守某些條款和條件。績效共享單位基於相對於預先建立的指標的績效授予，通常具有最低三年制歸屬期。在退休的情況下，持有一年以上的業績股票單位仍有資格根據相對於預先確立的指標的實際業績進行歸屬。

我們在授予日按公允價值計算基於股票的薪酬(包括股票期權)的成本，扣除預期的沒收，並在授予期間攤銷成本。

按獎勵類型劃分的基於股票的薪酬成本如下：

(百萬美元)202020192018
股權薪酬成本--股權結算$77 $52 $44 
股權薪酬成本--現金結算11 6 — 
股票薪酬總成本$88 $58 $44 
所得税優惠$9 $11 $10 

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的股票薪酬成本代表UTC分配給開利的與我們直接員工相關的金額。我們的現金結算獎勵被歸類為負債獎勵，並在每個資產負債表日按公允價值計量。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們實現了行使股票期權帶來的税收優惠美元。12百萬，$16百萬美元和$7分別為百萬美元。此外，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，
83
目錄             
2018年，歸屬業績股單位和限制性股票單位實現的關聯税收優惠為$9百萬，$9百萬美元和$2分別為百萬美元。

截至2020年12月31日，有美元91與承運人LTIP下授予的非既有獎勵相關的未確認的基於股票的補償成本，將在以下獎勵的加權平均歸屬期間按比例確認2.3好多年了。

截至2020年12月31日的一年中，承運人的LTIP活動如下：
股票期權與股票增值權績效份額單位限售股單位
平均價格平均價格平均價格
(股份和單位：千股)股份
每股(1)
單位
每股(2)
單位
每股(2)
截至2020年4月3日的未償還款項(3)
36,015 $19.90 68 $21.23 5,622 $21.37 
授與3,921 17.57 728 18.23 523 21.43 
已授予/行使的權利(2,620)15.81 — — (483)19.74 
沒收/取消(584)22.31 (24)19.25 (88)23.29 
截至2020年12月31日的未償還款項36,732 $19.91 772 $18.46 5,574 $21.57 
(1)加權平均行權價
(2)加權平均授權日公允價值
(3) 分離和分配時轉換的生效日期

截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度授予的股票期權和股票增值權的加權平均授予日期公允價值為$。4.67, $21.02及$20.25分別為。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，業績股單位的加權平均授予日公允價值為$，業績股單位在達到某些業績指標後授予。18.23, $112.76及$131.42分別為。截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度，限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$。21.43, $123.37及$124.34分別為。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度行使的股票期權和股票增值權的總內在價值(即股票價格在行使日超出行權價格的金額)為1美元。47百萬，$80百萬美元和$43分別為百萬美元。歸屬的業績股單位和限制性股票單位的公允價值合計(按歸屬時的股價計算)為#美元。15百萬，$45百萬美元和$14截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

下表彙總了截至2020年12月31日已歸屬和預期歸屬(根據預期沒收進行調整)並可行使的承運人LTIP獎勵：
已授予和預期將授予的股權獎勵可行使的股權獎勵
(以千為單位的股票和單位；以百萬美元為單位的總內在價值)獎項
每股平均價格(1)
聚合內在價值
剩餘生命 (2)
獎項
每股平均價格(1)
聚合內在價值
剩餘生命 (2)
股票期權/股票增值權35,553 $19.87 $635 6.714,678 $17.15 $302 4.1
績效股單位/限制性股票單位6,072 $229 1.7
(1)加權平均每股行權價
(2)股票期權和股票增值權的加權平均剩餘合同期限(年數)；業績股單位和限制性股票單位的加權平均剩餘行權期(年數)

84
目錄             
股票期權與股票增值權
公司使用二項式網格模型來確定我們股票期權和股票增值權的公允價值。二項式網格模型依賴於某些假設來估計公允價值。下表列出了在估計截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度公允價值時使用的假設：
202020192018
波動率
32.1%至35.6%
18.8%至19.7%
17.5%至21.1%
預期期限(以年為單位)7.0
6.5至6.6
6.5至6.6
預期股息收益率
1.4%至2.0%
2.4%2.2%
無風險利率區間
0.1%至1.0%
2.3%至2.7%
1.3%至2.7%

2019年和2018年的假設是由UTC根據UTC的股價表現確定的。承運人的歷史交易數據有限，並使用同行組數據來估計2020年獎項的預期波動性。承運人使用承運人員工的歷史數據，包括分離和分配之前的數據，來估計預期期限。預期股息率與管理層的預期一致。無風險利率基於獲獎時的利率期限結構。

績效份額單位

業績股單位被視為或有可發行股份，並根據將授予的股份數量計入稀釋後每股收益，假設報告期末存在的業績狀況持續到業績期末。

承運人利用基於三年測量期的蒙特卡洛模擬方法來確定業績份額單位的公允價值。這種方法包括使用對公司股票和同業集團股票未來表現的假設。這些假設包括預期波動性、無風險利率、相關性和股息率。在業績期間，業績股單位不應計股息。

限售股單位

限制性股票單位的公允價值以開利普通股在授予日的收盤價為基礎。股息在歸屬期間從限制性股票單位應計，並以開利普通股的股票支付。

注15：其他長期負債

其他長期負債如下：
(百萬美元)20202019
與保修相關(注23)
$323 $288 
石棉儲量(注25)
228 249 
環境保護區(注25)
213 203 
資產報廢債務(附註25)
76 74 
自保準備金(附註25)
85 66 
納税義務(附註19)
459 — 
其他340 303 
其他長期負債$1,724 $1,183 

85
目錄             
注16：累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損税後淨額各組成部分變動情況彙總如下：
(百萬美元)外幣折算固定收益養老金計劃和退休後計劃未實現套期保值收益(虧損)累計其他綜合損失
截至2018年1月1日的餘額$(393)$(222)$(2)$(617)
重新分類前的其他綜合損失，淨額(441)(209)— (650)
税前重新分類的金額— 17 2 19 
税收優惠重新分類— 33 — 33 
截至2018年12月31日的餘額$(834)$(381)$— $(1,215)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)，淨額52 (109)— (57)
税前重新分類的金額2 11 — 13 
税收優惠重新分類— 15 — 15 
ASU 2018-02採用影響— (9)— (9)
截至2019年12月31日的餘額$(780)$(473)$— $(1,253)
改敍前其他綜合收益淨額589 2 — 591 
税前重新分類的金額— (105)— (105)
税收優惠重新分類— 22 — 22 
截至2020年12月31日的餘額$(191)$(554)$— $(745)

與固定福利養卹金和退休後計劃有關的重新分類數額包括以前服務費用的攤銷和已確認的精算淨損失。這些費用被記錄為每個列報期間的定期養卹金淨費用的組成部分。見附註13-員工福利計劃以獲取更多信息。

注17：重組成本

我們記錄了新的和正在進行的重組行動的税前重組淨成本如下：
(百萬美元)202020192018
暖通$7 $56 $20 
製冷12 14 23 
消防與安全28 53 34 
淘汰和其他2 3 3 
總重組成本$49 $126 $80 

發生的重組費用主要與截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度啟動的行動有關，記錄如下：
(百萬美元)202020192018
銷售成本$20 $36 $36 
銷售、一般和行政29 90 44 
總重組成本$49 $126 $80 

在截至2020年12月31日的一年中，我們的現金流出總額為551.6億美元與重組活動相關。

2020行動。截至2020年12月31日的年度，我們錄得税前重組淨成本為$47用於2020年啟動的重組行動的百萬美元，包括共$21百萬英寸產品銷售成本和服務銷售成本及$26銷售、一般和行政方面的收入為100萬美元。2020年的行動涉及到O正在進行的降低成本努力，包括裁員和合並外地業務。我們的目標是在2021年完成剩餘的大部分行動。

86
目錄             
下表彙總了2020年重組行動的應計餘額和利用率：
(百萬美元)遣散費設施出口，
租賃終止
和其他費用		總計
截至2020年1月1日的重組應計項目$— $— $— 
税前重組成本淨額39 8 47 
使用率、外匯和其他成本(14)(6)(20)
截至2020年12月31日的餘額$25 $2 $27 

下表按部門彙總了2020年重組行動的預期成本、已發生成本和剩餘成本：
(百萬美元)預期成本2020年間發生的成本截至2020年12月31日的剩餘成本
暖通$22 $(7)$15 
製冷16 (14)2 
消防與安全32 (24)8 
淘汰和其他5 (2)3 
總計$75 $(47)$28 

2019年行動。在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄的税前重組淨成本總計為$2用於2019年啟動的重組行動的600萬美元，其中包括$0銷售產品成本和銷售服務成本分別為百萬美元和2銷售收入分別為100萬美元，一般收入和行政收入。2019年的行動與正在進行的降低成本努力有關，包括裁員和合並外地業務。下表彙總了2019年重組行動的應計餘額和利用率：
(百萬美元)遣散費設施出口，
租賃終止
和其他費用		總計
截至2019年1月1日的重組應計項目$— $— $— 
税前重組成本淨額102 8 110 
使用率、外匯和其他成本(60)(7)(67)
截至2019年12月31日的餘額$42 $1 $43 
税前重組成本淨額1 1 2 
使用率、外匯和其他成本(28)(1)(29)
截至2020年12月31日的餘額$15 $1 $16 

下表按部門彙總了2019年重組行動的預期成本、已發生成本和剩餘成本：
(百萬美元)預期
費用		2019年發生的成本2020年間發生的成本截至2020年12月31日的剩餘成本
暖通$52 $(51)$— $1 
製冷13 (14)1 — 
消防與安全47 (43)(3)1 
淘汰和其他2 (2)— — 
總計$114 $(110)$(2)$2 

2018年和之前的行動。在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄的税前重組淨成本總計為$02018年及之前啟動的重組行動費用為100萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們大約有6百萬美元和$23與2018年和之前的行動相關的應計餘額分別為80萬美元。

87
目錄             
注18：其他收入(費用)，淨額

(百萬美元)202020192018
交易收益$1,123 $— $799 
少數股權合資投資減值費用(72)(108)— 
其他(45)106 138 
其他收入(費用)，淨額$1,006 $(2)$937 

截至2020年12月31日止年度錄得的交易收益與出售北京人股份有關(見附註6-權益法投資及關聯方瞭解更多信息)，截至2018年12月31日的年度交易收益與泰勒的出售有關。見附註10-企業收購、處置、商譽和無形資產以獲取更多信息。
注19：所得税

所得税前收入. 所得税前營業收入來源如下：
(百萬美元)202020192018
美國$915 $1,460 $2,360 
外方1,940 1,212 1,482 
總計$2,855 $2,672 $3,842 

所得税撥備。所得税費用(福利)由以下部分組成：
(百萬美元)202020192018
目前：
美國：
聯邦制$434 $262 $479 
狀態74 72 119 
外方244 305 342 
752 639 940 
未來：
美國：
聯邦制13 (14)(37)
狀態6 (2)24 
外方78 (106)146 
97 (122)133 
所得税費用$849 $517 $1,073 

88
目錄             
調整有效所得税率. 有效所得税率與美國法定聯邦所得税率的區別如下：

202020192018
美國法定聯邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税1.7 2.5 2.6 
國際活動税4.2 3.3 4.4 
分離影響3.4 (0.7)— 
税務審計結算— (5.6)— 
其他(0.6)(1.1)(0.1)
有效所得税率29.7 %19.4 %27.9 %

截至2020年12月31日的一年的實際税率為1美元。51與從聯合王國税收損失和抵免結轉中記錄的估值免税額有關的費用為100萬美元，費用為#美元。46由於開利決定不再將2018年之前的某些未匯出的非美國收益進行永久再投資，導致了100萬美元的收入。這些項目受到離職的影響，幷包含在上一表的“離職影響”中。

截至2019年12月31日的年度的實際税率反映了淨税收優惠$149由於Carrier子公司申請參加意大利税務當局提供的特赦計劃，以及美國國税局(IRS)完成了對UTC 2014、2015和2016納税年度的審計，Carrier的一家子公司申請參加特赦計劃，從而產生了600萬歐元的損失。

截至2018年12月31日的年度的實際税率反映了淨税費#美元。102由於聯合技術公司不再聲稱它打算將其國際子公司的某些未分配收益進行再投資，該公司獲得了600萬歐元的收入。

遞延税項資產和負債。未來所得税代表交易的税收影響，出於税收和美國公認會計原則的目的，在不同的時期報告這些影響。這些金額包括税收和美國公認會計原則差異的税收影響，這些差異預計將在未來逆轉，並結轉税收。未來所得税優惠和特定司法管轄區同一納税組成部分內的應付款項將在綜合資產負債表中進行抵銷，以便在綜合資產負債表中列報。

截至2020年12月31日，產生未來所得税優惠和應付款的暫時性差異和税收結轉的税收影響2019年的情況如下：

(百萬美元)20202019
未來所得税優惠：
保險和員工福利$109 $76 
其他資產基差152 128 
其他負債基差487 556 
税損結轉258 236 
税收抵免結轉63 55 
估值免税額(231)(128)
$838 $923 
未來應繳所得税：
商譽和無形資產411 392 
其他資產基礎差異336 297 
$747 $689 

估值免税額主要針對税收抵免結轉、税收損失結轉和某些國外暫時性差異設立，以將未來所得税優惠降至預期可變現金額。
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目錄             

税收抵免和虧損結轉。 截至2020年12月31日，税收抵免結轉和税損結轉情況如下：
(百萬美元)税損結轉税收抵免結轉
有效期：
2021-2025$126 $7 
2026-203053 5 
2031-204017 4 
不定949 47 
總計$1,145 $63 

該公司通過分析未來應税收入的潛在來源，包括可用於吸收税收損失結轉的上一年度應税收入、現有應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃戰略和應税收入預測，按季度評估我們遞延税項資產的變現能力。本公司考慮所有負面及正面證據，包括證據的份量，以決定是否需要對遞延税項資產給予估值免税額。該公司主要在美國以外的司法管轄區對某些遞延税項資產維持估值額度。

未確認的税收優惠。截至2020年12月31日，開利擁有未確認的税收優惠$162100萬美元，所有這些如果得到確認，都將影響開利的實際税率。未確認的税收優惠和相關利息支出的期初和期末金額對賬如下：
(百萬美元)202020192018
期初餘額$166 $316 $290 
與本年度相關的税務職位增加22 30 27 
增加前幾年的税收頭寸14 14 3 
前幾年税收頭寸減少額 (1)
(40)(19)(4)
安置點— (175)— 
期末餘額$162 $166 $316 
與未確認的税收優惠相關的利息支出總額$6 $8 $8 
期末應計利息餘額合計$25 $25 $33 
________________
(1)包括$的調整數37截至2020年12月31日的一年中，前幾年的税收頭寸在UTC淨投資中記錄了80萬美元。

開利在全球開展業務，因此，開利和我們的子公司在美國聯邦、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在某些司法管轄區，開利的業務包括在UTC通過分離和分配期間的合併納税申報單中。美國國税局於2020年第二季度開始對UTC 2017和2018納税年度進行審計。在正常業務過程中，該公司受到世界各地税務當局的審查，包括美國、澳大利亞、比利時、加拿大、中國、捷克、法國、德國、香港、印度、意大利、墨西哥、荷蘭、新加坡和英國。承運人在2017年前不再接受美國聯邦所得税審查，除極少數例外外，在2010年前的納税年度不再接受美國州以及地方和外國所得税審查。

2019年第二季度，開利的一家子公司在意大利最高法院申請參與意大利特赦計劃之前參與了訴訟。此外，在2019年第二季度，美國國税局完成了對UTC 2014、2015和2016納税年度的審查，並結束了美國某些州的所得税考試。由於意大利的特赦申請以及美國國税局和美國國家審計的結束，開利確認了大約美元的非現金收益166百萬美元，包括約$的税前利息16百萬

美國財政部在2020年第三季度敲定了GILTI高税收排除(HTE)法規。HTE條例允許選舉追溯適用於2018年和2019年。根據TMA，如果HTE選擇是在公司2018年和2019年的修訂申報單上做出的，UTC將有權獲得任何聯邦
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目錄             
税收優惠。就獨立而言，本公司並無從與2018年及2019年相關的HTE法規中記錄利益，該金額對綜合經營報表不會有重大影響。

作為TCJA的結果，開利不再打算將我們國際子公司之前在美國納税的某些未分配收益進行再投資。因此，開利已經記錄了與這些收益未來匯款相關的税款。對於開利未分配的國際收益的剩餘部分，除非從税收上有效地匯回國內，否則開利打算繼續將這些收益永久再投資。截至2020年12月31日，此類未分配收益約為$7200億美元，不包括其他綜合收入金額。估計餘下款項可能須繳交的税款是不可行的。

在計算某些美國遞延税項資產和負債時，我們依賴於UTC提供的某些歷史納税申報信息和分配。這些遞延税項可能會因為我們2020年前分居期的美國所得税申報單的敲定而發生變化，這些變化可能是實質性的。

根據TMA，承運人必須向UTC支付相當於UTC因TCJA通過而對承運人國際子公司以前未分配的收益徵收美國所得税的UTC剩餘淨税負部分。以獨立公司為基礎計算的金額約為#美元。68在應計負債中記錄的4.8億美元和#美元701在未來所得税義務中記錄的600萬美元通過UTC在分離和分配時的淨投資進行了調整。截至2020年12月31日的年度，美元6這筆債務中有100萬美元已支付，導致對UTC的債務為#美元。453截至2020年12月31日，在其他長期負債中記錄的百萬美元。剩餘的債務預計將在#年結清。五年度付款，從2022年4月開始。

在分離和分配之後，承運人根據TMA有權享受未確認的税收優惠，前提是該項目僅與承運人有關。從獨立公司到獨立公司的變更產生了$37通過UTC淨投資記錄的未來所得税義務減少了100萬美元。

在正常的業務過程中，量化我們的所得税頭寸存在固有的不確定性。我們根據管理層對報告日期可獲得的事實、情況和信息的評估，評估我們的所得税頭寸，並記錄所有年度的税收優惠。合理地説，未確認税收優惠的淨減少是有可能的。10百萬至$35由於全球範圍內額外的不確定税收狀況、審查、上訴、法院裁決或税法關閉引起的不確定税收狀況的重估，可能會在12個月內發生600萬美元的損失。

注20: 金融工具

我們訂立衍生工具主要是為了進行風險管理。我們在國際上經營，在正常的業務過程中，我們會受到外匯匯率波動的影響。這些波動可能會增加我們業務的運營成本。我們使用了遠期合約等衍生工具來管理某些外幣風險。

下表彙總了衍生工具的公允價值和在綜合資產負債表中的列報：

(百萬美元)資產負債表位置20202019
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約資產衍生品：
其他資產，流動$17 $— 
負債衍生工具：
應計負債$(5)$— 


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目錄             
注21: 公允價值計量

根據ASC主題820的規定：公允價值計量，下表提供了資產和負債的估值層次分類，這些資產和負債在我們的合併資產負債表中以公允價值記錄並在經常性基礎上計量：

(百萬美元)總計1級2級第3級
2020年12月31日
經常性公允價值計量：
貨幣市場共同基金$38 (1)$— $38 $— 
衍生資產$17 $— $17 $— 
衍生負債$(5)$— $(5)$— 
(1)包括在隨附的綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。

估值技術。我們的衍生資產和負債是使用基於可觀察到的市場投入(包括遠期利率、利率、合同利率和貼現率)的內部模型按公允價值計量的。

下表提供了我們的綜合資產負債表中未按公允價值記錄的金融工具的賬面金額和公允價值：
20202019
(百萬美元)攜載
金額		公平
價值		攜載
金額		公平
價值
流動和長期債務(不包括融資租賃)$10,221 $11,115 $313 $313 

下表提供了合併資產負債表中未按公允價值列賬的資產和負債的估值層次分類：

2020
(百萬美元)總計1級2級第3級
流動和長期債務(不包括融資租賃)$11,115 $10,811 $— $304 

2019
(百萬美元)總計1級2級第3級
流動和長期債務(不包括融資租賃)$313 $— $— $313 

估值技術。截至2020年12月31日，計入長期債務的項目融資義務接近其公允價值。為截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，1級、2級或3級沒有調入或調出。

下表列出了未按公允價值經常性計量的第3級負債的變化：
(百萬美元)20202019
截至1月1日的公允價值$313 $291 
發行，包括項目融資義務的利息152 160 
安置點(161)(138)
截至12月31日的公允價值$304 $313 

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目錄             
注22：租契
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經營租賃費用為美元。197百萬美元和$206分別為百萬美元。

與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
(百萬美元)20202019
用於計量經營租賃負債的經營現金流$(213)$(201)
以經營性租賃義務換取的經營性租賃使用權資產$169 $136 

經營租賃使用權資產和負債在我們的綜合資產負債表中反映如下：
(百萬美元，不包括租期和貼現率)20202019
經營性租賃使用權資產$788 $832 
應計負債$(161)$(163)
經營租賃負債(642)(682)
經營租賃負債總額$(803)$(845)

與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
20202019
加權平均剩餘租期(年)7.78.0
加權平均貼現率3.4 %3.6 %

截至2020年12月31日，經營租賃負債的未貼現到期日，包括合理確定將被行使的延長租賃期限的選擇權如下：
(百萬美元)
2021$180 
2022152 
2023127 
2024102 
202580 
此後298 
未貼現的租賃付款總額939 
減去：推定利息(136)
折扣租賃付款總額$803 

在採用新租賃會計準則之前，租金費用為#美元。167截至2018年12月31日的年度，根據不可取消的長期經營租賃，截至2018年12月31日的未打折租金承諾支付如下：

(百萬美元)20192020202120222023此後
經營租賃承諾$189 $146 $110 $77 $52 $111 

注23：擔保
根據與我們的空調設備和系統控制相關的長期服務和維護合同，公司有承諾和性能保證，包括節能保證。綜合資產負債表中記錄的與這些擔保有關的負債在所列歷史期間並不顯著。

本公司亦有因出售某些業務及資產而產生的責任，包括因環境、健康及安全(包括與石棉有關)、税務及僱傭事宜等事宜而產生的陳述、保證及相關賠償。與這些債務相關的最高潛在付款不是一個特定的金額，如
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目錄             
許多債務不包含財務上限。與這些債務有關的負債賬面值為#美元。17百萬美元和$10截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別記錄在所附綜合資產負債表的應計負債中。見附註25-承付款和或有負債以獲取更多信息。

服務和產品保修及產品性能保修賬面金額的變動情況如下：服務和產品保修及產品性能保修的賬面價值變動包括在合併資產負債表的應計負債中：

(百萬美元)20202019
截至1月1日的餘額$488 $473 
擔保、已出具的履約保證和估計負債的變動167 182 
已建立的定居點(146)(164)
其他5 (3)
截至12月31日的餘額$514 $488 


注24：補充現金流信息

(百萬美元)202020192018
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額$196 $28 $16 
付息關聯方$— $55 $59 
為關聯方繳納的所得税$— $475 $649 
已繳納所得税，扣除退款後的淨額$819 $284 $276 

注25：承付款和或有負債

除非另有説明，否則公司無法根據目前掌握的信息預測以下事項的最終結果。然而，公司不認為這些問題的解決會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

環境保護。本公司的經營受到各有關部門的環境監管。我們已累計了環境補救活動的成本，包括但不限於調查、補救、運營和維護成本以及性能保證，我們會定期重新評估這些金額。管理層認為，虧損大大超過應計金額的可能性微乎其微。截至2020年12月31日和2019年12月31日，環境義務的未償債務為#美元。239百萬美元和$217分別為100萬美元，其中26百萬美元和$14百萬美元分別計入應計負債和#美元。213百萬美元和$203百萬美元分別計入隨附的綜合資產負債表中的其他長期負債。

法律訴訟。

石棉很重要。該公司和我們的合併子公司已被列為訴訟被告，這些訴訟指控因暴露於據稱集成到某些開利產品或營業場所中的石棉而造成人身傷害。雖然本公司從未生產過石棉，也不再將其納入任何目前生產的產品中，但開利不再生產的某些產品含有含有石棉的部件。在這些與石棉有關的索償個案中，絕大部分已遭駁回而不獲付款，或已獲得保險或其他形式的賠償，全部或部分獲得賠償。更多的案件被提起訴訟並達成和解，沒有任何保險報銷。與石棉有關的索賠涉及的金額在任何時期都不是個別或合計的重大金額。

截至2020年12月31日，解決所有懸而未決和未斷言的未來潛在石棉索賠的估計責任範圍為2059 OGH大約是$245百萬至$276百萬如果估計範圍內沒有更大可能的金額，則應計最小值。我們已經記錄了最低金額為$。245百萬美元和$2551000萬美元，其中$228300萬美元和300萬美元249600萬美元分別記錄在截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表中的其他長期負債中。此外，該公司還為可能的與石棉有關的回收提供保險回收，金額約為 $103百萬美元和$104百萬美元，共哪個$97百萬美元和$1021000萬美元 包括在其他資產中，分別在2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表上。

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水成膜泡沫訴訟. AFFF是20世紀70年代根據美國軍事規範開發的一種滅火泡沫，主要用於撲滅機場和軍事基地的某些類型的火災。AFFF由幾家公司生產，包括National Foam和Angus Fire。UTC在2005年收購了National Foam和Angus Fire業務，作為收購Kidde的一部分，Kidde一直由Carrier運營。2013年，UTC將National Foam和Angus Fire業務剝離給了第三方。

承運人和許多其他各方，包括National Foam和Angus Fire業務的第三方買家，已被列為700多起案件的被告，其中包括可能的集體訴訟和其他訴訟，聲稱歷史上使用AFFF造成人身傷害和財產損失。此外，幾個州和市的原告已經開始對同一被告提起訴訟，以追回與歷史上使用AFFF有關的補救費用。2018年12月，美國MDL司法小組將所有在聯邦法院待決的AFFF案件移交給美國南卡羅來納州地區法院進行預審程序。

MDL的原告聲稱，AFFF中的一種化學成分含有或分解成被稱為全氟辛烷磺酸(PFOS)和全氟辛烷磺酸(PFOA)的化合物，這些化合物被釋放到環境中，在某些情況下，最終滲入飲用水供應中。National Foam和Angus Fire從第三方化學品製造商那裏購買了這些含氟化學成分，以製造AFFF。含有全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸(或其前體)的化學品幾十年來也被許多第三方用於製造地毯、服裝、織物、炊具和其他消費品。MDL中的個人原告通常要求對據稱的人身傷害、醫療監測和財產價值減值以及禁制令救濟尋求補償性賠償，以補救所謂的供水污染。MDL中的州、市政和自來水公司原告通常尋求與公共財產和供水補救相關的損害賠償和費用。

承運人和其他被告還參與了美國煉油公司在州法院提起的不到10起案件，這些案件指控與AFFF遺留銷售相關的產品責任索賠，並要求賠償更換產品的成本和財產損失。

Carrier和其他被告也參與了與由National Foam運營的AFFF製造設施有關的訴訟，原告自來水公司在該訴訟中尋求與據稱污染當地供水有關的補救費用。

我們相信，我們對這些主張有值得稱道的辯護。我們也在為這些索賠申請保險。然而，目前，鑑於與這些索賠相關的許多事實、科學和法律問題有待解決，承運人無法評估賠償責任的可能性或合理估計如果一名或多名原告在這些案件中勝訴，將分配給承運人的損害(如果有的話)，並且不能保證未來的任何此類風險在任何時期都不會是實質性的。

UTC股權獎勵轉換訴訟。2020年8月12日，UTC及其子公司的幾名前僱員向美國康涅狄格州地區法院提起了一項可能的集體訴訟，起訴雷神技術公司、開利、奧的斯、UTC前董事會成員以及開利和奧的斯董事會成員(Geraud Darnis等人。V.雷神技術公司等人)起訴書挑戰了UTC股權獎勵在分離和分配之後轉換為UTC、Carrier和Otis股權獎勵的方法。起訴書聲稱，被告對違反某些股權補償計劃和違反受託責任負有責任，並根據ERISA的某些規定提出索賠。承運人認為針對本公司的索賠沒有法律依據。

所得税。如注1所述-業務描述，在……下面 在TMA，公司對UTC負責截至2017年12月31日與外國未分配收益相關的TCJA過渡税份額。截至2020年12月31日，負債為$72主要與我們在與外國未分配收益相關的TCJA過渡税中的份額相關，包括在隨附的綜合資產負債表中的其他長期負債中。我們認為，大幅超過這一數額的損失的可能性微乎其微。

自我保險。與自保風險有關的負債為#美元。249百萬美元和$239截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，其中85百萬美元和$66截至2020年12月31日和2019年12月31日，100萬美元主要歸類為其他長期負債。我們發生了與自保風險相關的費用$。145百萬，$177百萬美元和$170截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

95

其他的。該公司還有與法律訴訟、自我保險計劃和正常業務過程中出現的事項有關的其他承諾和或有負債。公司一般根據一系列可能的結果對或有事項進行應計。如果該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計值，則本公司應計最低金額。

在正常業務過程中，承運人通常是未決和威脅的法律訴訟、索賠、糾紛和訴訟的被告、當事人或以其他方式受到威脅。這些問題往往基於涉嫌違反合同、產品責任、保修、監管、環境、健康和安全、僱傭、知識產權、税收和其他法律的行為。在其中一些訴訟中，針對公司和我們的子公司提出了鉅額金錢損害索賠，可能導致罰款、處罰、補償性或三倍損害賠償或非金錢救濟。我們認為這些事項不會對我們的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

注26：細分財務數據

公司首席執行官(CODM)負責評估我們如何分配資源、評估業績以及做出戰略和運營決策。基於這樣的評估，承運人決定將其組織成三運營部門，這也是我們需要報告的部門。CODM主要根據淨銷售額和營業利潤為每個經營部門分配資源並評估其財務業績。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，分部業績按此結構列報。承運人的運營部門包括暖通空調、製冷和消防安全。

暖通提供產品、控制、服務和解決方案，以滿足住宅和商業客户的供暖和製冷需求，同時提高建築性能、能源效率和可持續性。開利公司的行業領先品牌系列包括開利、Automated Logic、BluEdge、Bryant、CIAT、Day&Night、Heil、NORESCO、Riello和Tempstar。產品包括空調、供暖系統、控制和售後組件，以及售後維修和維護服務以及建築自動化解決方案。我們的暖通空調產品和解決方案直接銷售給建築承包商和業主，也間接通過權益法投資人、獨立銷售代表、分銷商、批發商、經銷商和零售店銷售。

製冷由運輸製冷和商用製冷產品及解決方案組成。運輸製冷產品和服務包括卡車、拖車、集裝箱、多式聯運和鐵路的製冷和監測系統。運輸冷藏產品和冷鏈監控解決方案用於安全、可靠地運輸食品和飲料、醫療用品和其他易腐爛貨物。商用製冷解決方案包括冷藏櫃、冰櫃、系統和控制器。開利的商用製冷設備解決方案融合了下一代技術，以保持新鮮度、確保安全性並改善零售食品和飲料的外觀。該公司的製冷產品和服務以知名品牌銷售，包括Carrier商用製冷、Carrier Transicold和Sensitech。製冷產品和服務直接銷售，包括銷售給運輸公司和零售店，並通過股權法投資人、獨立銷售代表、分銷商、批發商和經銷商間接銷售。

消防與安全Y包括各種住宅和建築系統，包括火災、火焰、氣體、煙霧和一氧化碳探測；手提式滅火器；滅火系統；入侵者警報；出入控制系統和視頻管理系統。其他消防和安全服務包括審計、設計、安裝和系統集成，以及售後維護、維修和監測服務。

96
目錄
細分市場信息。 所顯示期間的分部信息如下：
淨銷售額營業利潤
(百萬美元)202020192018202020192018
暖通$9,478 $9,712 $9,713 $2,462 $1,563 $1,720 
製冷3,333 3,792 4,095 357 532 1,353 
消防與安全4,985 5,500 5,531 584 708 726 
總細分市場17,796 19,004 19,339 3,403 2,803 3,799 
淘汰和其他(340)(396)(425)(184)(156)(24)
一般公司費用— — — (136)(156)(138)
固形$17,456 $18,608 $18,914 $3,083 $2,491 $3,637 

由於未向CODM呈報或由CODM審查，因此不會為每個部門列報總資產。
細分資產資本支出折舊及攤銷
(百萬美元)20202019202020192018202020192018
暖通$2,150 $1,953 $188 $150 $149 $163 $160 $164 
製冷1,125 989 26 30 40 39 34 36 
消防與安全1,788 1,728 51 50 45 108 123 141 
總細分市場5,063 4,670 265 230 234 310 317 341 
淘汰和其他3 10 47 13 29 26 18 16 
固形$5,066 $4,680 $312 $243 $263 $336 $335 $357 
現金和現金等價物3,115 952 
其他資產，流動343 327 
流動資產總額$8,524 $5,959 

上表中的分部資產為應收賬款、當期合同資產和存貨，淨額。這些資產由管理層定期審查，因此在上表中作為分部資產報告。所有列報期間的所有其他剩餘資產和負債都是在全公司範圍內管理的。

地理對外銷售。地理對外銷售額和營業利潤根據其原產地歸因於不同的地理區域。除下表所示的美國外，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，沒有個別重要的國家/地區的銷售額超過總銷售額的10%。
對外銷售長壽資產
(百萬美元)20202019201820202019
美國業務部門$9,105 $9,594 $9,415 $782 $701 
國際運營
歐洲4,935 5,327 5,711 490 439 
亞太2,655 2,813 2,853 249 241 
其他761 874 935 289 282 
固形$17,456 $18,608 $18,914 $1,810 $1,663 
97
目錄

產品銷售和服務銷售。按產品和服務分類的細分市場銷售額如下：
(百萬美元)202020192018
銷售類型
產品$8,165 $8,279 $8,395 
服務1,313 1,433 1,318 
暖通空調銷售9,478 9,712 9,713 
產品2,927 3,405 3,665 
服務406 387 430 
冷藏銷售3,333 3,792 4,095 
產品3,585 4,072 4,039 
服務1,400 1,428 1,492 
消防和安全銷售4,985 5,500 5,531 
細分市場總銷售額17,796 19,004 19,339 
淘汰和其他(340)(396)(425)
固形$17,456 $18,608 $18,914 


注27：精選季度財務信息(未經審計)

2020個季度
(百萬美元)Q1Q2Q3Q4
淨銷售額$3,888 $3,972 $5,002 $4,594 
營業利潤(1)
$315 $442 $1,081 $1,245 
普通股股東應佔淨收益 (2)
$96 $261 $741 $884 
每股收益-基本 (3)
$0.11 $0.30 $0.86 $1.02 
每股收益-稀釋後 (3)
$0.11 $0.30 $0.84 $1.00 
2019年季度
Q1Q2Q3Q4
淨銷售額$4,323 $4,962 $4,822 $4,501 
營業利潤(1)
$500 $805 $629 $557 
普通股股東應佔淨收益 (2)
$400 $784 $492 $440 
每股收益-基本 (3)
$0.46 $0.91 $0.57 $0.50 
每股收益-稀釋後 (3)
$0.46 $0.91 $0.57 $0.50 
(1) 2020年第三季度和第四季度的營業利潤包括252300萬美元和300萬美元871出售我們在北京的股權分別獲得1000萬美元的收益。2020年第一季度營業利潤包括71與一家少數人擁有的合資企業投資相關的100萬美元減值費用。2019年第三季度營業利潤包括108與一家少數人擁有的合資企業投資相關的100萬美元減值費用。
(2) 2020年第一季度淨收入包括51與從聯合王國税收損失和抵免結轉中記錄的估值免税額有關的費用100萬美元和費用#美元。46承運人決定不再將2018年之前的某些未匯出的非美國收益永久再投資而產生的80萬美元。2019年第二季度淨收入包括1美元的税收優惠1492000萬美元，原因是開利的一家子公司申請參加意大利税務當局提供的特赦計劃，以及美國所得税審計的結束。
(3)在分離和分配之前列報的每股收益是使用分配給UTC股東在分配中的股票數量計算的。在分拆和分派之前的期間，假設沒有攤薄股本工具，因為在分拆和分派之前已發行的承運人普通股中沒有股權獎勵。

注28: 後續事件

2021年2月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多$3502000萬股公司已發行普通股。股份回購可不時進行，視乎市場情況而定，並可由本公司在公開市場或透過一項或多項其他公開或私人交易酌情決定。

98
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。
第9A項。控制和程序
對披露控制和程序的評價-我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證，即此類報告中需要披露的信息將被累積並傳達給管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。

根據交易法第13a-15(B)條，管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至2020年12月31日.

基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在2020年12月31日.

管理層關於財務報告內部控制的報告-這份10-K表格年度報告不包括管理層對財務報告的內部控制的評估報告，也不包括由於證券交易委員會的規則為新成立的上市公司設定的過渡期而對該公司的獨立註冊會計師事務所的認證。

財務報告內部控制的變化-截至2020年12月31日的三個月，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第9B項。其他信息

沒有。

第三部分。

第10項董事、高級管理人員和公司治理

第10項所要求的有關董事、董事會審計委員會和審計委員會財務專家的資料，是參照我們為2021年股東年會委託書中題為“董事選舉”(副標題為“被提名人”)和“公司治理”(包括副標題為“董事會委員會”)的部分而納入的。

99
目錄
有關我們高管的信息

以下人員是開利全球公司的高管：

名字職位截至2021年2月9日的年齡
約翰·V·法拉奇執行主席70
大衞·吉特林總裁兼首席執行官51
阿賈伊·阿格拉瓦爾戰略與服務高級副總裁57
大衞·阿佩爾製冷公司總裁65
凱爾·克羅基特副總裁兼主計長47
帕特里克·戈里斯高級副總裁兼首席財務官49
克里斯托弗·納爾遜暖通空調公司總裁50
凱文·J·奧康納高級副總裁兼首席法務官53
於爾根·廷佩曼消防與安全總裁48
娜迪亞·維倫紐夫高級副總裁兼首席人力資源官48

約翰·V·法拉奇。分銷完成後，法拉奇先生被選為開利公司的執行主席。Faraci先生之前曾擔任國際紙業(Paper)董事長兼首席執行官， 包裝和分銷)，從2003年到2014年。2003年早些時候，他曾擔任該公司的總裁兼董事，並在2000年至2003年擔任該公司的執行副總裁兼首席財務官。法拉奇先生是康菲石油公司、PPG工業公司和美國鋼鐵公司的董事，在分離之前是聯合技術公司的董事。

大衞·吉特林。吉特林先生於2019年6月被任命為開利公司總裁兼首席執行官，並 暖通空調總裁職位，自2019年12月至2020年3月。他最近在2018年至2019年擔任柯林斯航空航天公司總裁兼首席運營官，並於2015年至2018年擔任UTC航空航天系統公司總裁。2013至2015年間，Gitlin先生擔任UTC航空航天系統公司飛機系統總裁。Gitlin先生於1997年加入UTC，在Hamilton Sundstrand擔任過多個高級職位，其中包括：航空航天客户和業務開發部總裁；輔助動力、發動機和控制系統副總裁；動力系統副總裁兼總經理；普拉特-惠特尼項目副總裁；以及勞斯萊斯/通用電氣項目總經理。在加入Hamilton Sundstrand之前，他曾在UTC總部和普拉特-惠特尼公司(Pratt&Whitney)任職。

阿杰·阿格拉瓦爾。阿格拉瓦爾先生於2019年10月被任命為開利戰略與服務高級副總裁。他最近在2015年8月至2019年9月擔任UTC公司柯林斯航空航天公司售後服務副總裁和負責羅克韋爾柯林斯整合的副總裁，並於2009年至2015年7月擔任UTC普惠事業部售後和項目副總裁。在此之前，他在2005年至2009年期間在UTC擔任過各種領導職務，包括UTC財務規劃和分析主管、Hamilton Sundstrand戰略和業務發展副總裁以及UTC戰略和發展高級總監。

大衞·阿佩爾。阿佩爾先生於2010年被任命為開利製冷公司總裁。在此之前，他持有 他曾在開利的多個業務部門任職，包括2009年至2010年擔任歐洲、中東和非洲(EMEA)暖通空調總裁；2006年至2009年擔任歐洲、中東和非洲地區建築系統及服務總裁；2003年至2006年擔任歐洲暖通空調分銷副總裁；2002年至2003年擔任東芝英國暖通空調公司董事總經理。

凱爾·克羅基特。克羅基特先生於2020年1月被任命為開利集團副總裁兼財務總監。他加入了 他曾在通用汽車(General Motors)擔任多個職位，包括2017年至2020年擔任全球業務解決方案-財務總監。

帕特里克·戈里斯。戈里斯先生被任命為開利公司高級副總裁兼首席財務官， 自2020年11月16日起生效。自2017年以來，戈里斯先生一直擔任工業自動化和數字轉型解決方案上市提供商羅克韋爾自動化公司(Rockwell Automation，Inc.)的高級副總裁兼首席財務官。

克里斯托弗·納爾遜。納爾遜先生於2020年3月被任命為暖通空調公司總裁。在此之前，他持有許多 在開利擔任的職務包括，2018年至2020年3月擔任−商用暖通空調總裁；2012年至2018年擔任北美暖通空調總裁；2008年至2012年擔任住宅和商業系統銷售和營銷副總裁；
100
目錄
2006年至2008年擔任輕型商業系統總經理；2004年至2006年擔任住宅管道系統平臺總監。

凱文·J·奧康納。奧康納先生於2020年3月被任命為高級副總裁兼首席法務官。他 從Point72 Asset Management加盟Carrier，他於2015年至2019年擔任首席法務官，並於2020年1月至2020年3月擔任Carrier副總裁、總法律顧問和政府關係。在此之前，他曾在2012年至2015年擔任UTC全球道德和合規部副總裁。

於爾根·廷珀曼。Timperman先生於2019年2月被任命為開利消防與安全總裁。 在此之前，他曾在UTC的消防和安全業務中擔任過其他職務，包括於2017年至2019年擔任全球消防與安全產品總裁，於2015年至2017年擔任全球安全產品總裁，於2012年至2015年擔任安全與接入解決方案總裁，於2011年至2012年擔任消防與安全運營總裁，並於2009年至2011年擔任全球安全產品部中東及非洲地區總經理。

娜迪亞·維倫紐夫。Villeneuve女士被任命為公司高級副總裁兼首席人力資源官。 2015年的航空公司。在此之前，她於2012年至2015年擔任UTC普惠事業部副總裁兼首席人力資源官，並於2010年至2012年擔任位於中國上海的UTC消防與安全事業部亞洲區人力資源副總裁。

關於第16(A)條合規的信息在此通過參考我們為2021年股東年會提交的委託書中標題為“16(A)受益所有權報告合規”的“其他重要信息”一節而併入。我們已經通過了一套適用於我們所有董事、高級管理人員、員工和代表的道德準則。此代碼可在我們的網站https://www.corporate.carrier.com/corporate-responsibility/governance/.上公開獲得對道德準則的修訂，以及對根據適用的SEC規則要求披露的準則條款的任何豁免，都將在我們的網站上披露。我們的公司治理準則以及董事會審計委員會、薪酬委員會和治理委員會的章程可在我們的網站上查閲，網址是：https://www.corporate.carrier.com.。您也可以寫信給我們的開利環球公司投資者關係部(地址：佛羅裏達州棕櫚灘花園巴斯德大道13995號，郵編：33418)，免費索取這些材料的印刷版。

項目11.高管薪酬

第11項所要求的信息在此引用我們為2021年股東年會所作的委託書中題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬委員會報告”的章節。


項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

與某些受益所有者和管理層的擔保所有權相關的信息在此通過參考我們為2021年股東年會撰寫的題為“股份所有權”的委託書部分而併入本文。

股權薪酬計劃信息

下表提供了截至的信息2020年12月31日關於承運人股權補償計劃下可發行的普通股。
計劃類別在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目(A)未償還期權、權證和權利的加權平均行使價格(B)根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C)
股東批准的股權補償計劃23,618,000 
(1)
$19.90 39,611,000 
(2)
___________________
'(1) 包括以下根據開利環球公司2020長期激勵計劃(“2020 LTIP”)授予的普通股可發行股票：(I)行使已發行的非限制性股票期權時可發行的普通股；(Ii)行使已發行股票增值權(SARS)時可發行的普通股；(Iii)根據已發行的限制性股票單位和業績股單位獎勵可發行的普通股，假設業績達到目標水平(如果業績達到目標水平，最多可額外發行742,985股普通股)。以及(Iv)在結算根據2020年長期投資協議授予的已發行遞延股票單位後可發行的普通股。根據2020年長期投資協議，第(Ii)條所指的每個特別行政區可就價值相等的若干普通股行使。
101
目錄
自授予特區之日起，該等股票的市價上升。如上文(A)欄所示，為了確定就已發行的SARS發行的股票總數，我們使用的是2020年12月31日普通股在紐約證券交易所的收盤價37.72美元。(B)欄所示的已發行期權、認股權證及權利的加權平均行使價格只考慮第(I)及(Ii)條所指的股份。

(2)代表截至2020年12月31日，根據2020年LTIP可授予的普通股最大股數。績效股票單位和限制性股票單位(全額股票獎勵)將導致根據2020年長期股權投資協議可交付的普通股數量減少，金額相當於獎勵對應的股票數量的2倍。股票期權和SARS並不構成完整的股票獎勵，將導致2018年LTIP下可供一對一交付的普通股數量減少。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

第13項所要求的資料在此併入本公司為2021年股東周年大會所作的委託書，標題為“公司管治”(副標題為“董事獨立性”)及“其他重要資料”(副標題為“與關連人士的交易”)。

項目14.首席會計師費用和服務

第14項所要求的信息通過引用我們為2021年股東年會委託書中題為“為2021年任命一名獨立審計師”的部分，包括該部分提供的關於“審計費用”、“審計相關費用”、“税費”和“所有其他費用”的信息。



第四部分

項目15.證物、財務報表附表

(A)財務報表、財務報表明細表和展品

1.財務報表
看見指數出現在第1頁.

2.財務報表明細表
附表II-合資格賬户的估值

未根據S-X法規要求提交的附表被省略，因為沒有條件要求它們，它們包括在合併財務報表、合併財務報表附註、本年度報告的其他部分的Form 10-K中，或者不是重要的表格。在本年度報告中，沒有按照S-X規則要求提交的明細表被省略，因為它們被包括在合併財務報表、合併財務報表附註中或不是重要的。

3.陳列品

隨附的展品索引中列出的展品作為本報告的一部分進行歸檔或合併，以供參考。

展品索引
陳列品
數		展品説明
2.1
分離和分銷協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽訂(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告附件2.1，文件第001-39220號)
3.1
修訂和重新發布的開利環球公司註冊證書(參考開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1(B)，第001-39220號文件)
3.2
修訂和重新修訂了《開利環球公司章程》(通過引用開利全球公司於2020年12月14日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告附件3.2第001-39220號文件)
4.1
開利環球公司和紐約梅隆銀行信託公司之間的契約，日期為2020年2月27日(通過引用2020年3月11日提交給證券交易委員會的開利全球公司表格10註冊聲明第1號修正案附件4.1，第001-39220號文件)
102
目錄
4.2
第1號補充契約，日期為2020年2月27日，由Carrier Global Corporation和紐約銀行梅隆信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)簽訂(合併內容參考2020年3月11日提交給證券交易委員會的Form 10註冊表第1號修正案附件4.2，第001-39220號文件)
4.3
開利環球公司、聯合技術公司和高盛有限責任公司、摩根大通證券有限責任公司和摩根士丹利有限責任公司之間的註冊權協議，日期為2020年2月27日(通過引用2020年3月11日提交給證券交易委員會的開利全球公司10號表格註冊聲明第1號修正案附件4.3，文件第001-39220號合併)
4.4
第2號補充契約，日期為2020年6月19日，由開利環球公司和紐約梅隆銀行信託公司，N.A.(通過引用開利環球公司於2020年6月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2，第001-39220號文件)
4.5
開利環球公司、摩根大通證券有限責任公司、美國銀行證券公司和花旗全球市場公司之間簽署的、日期為2020年6月19日的註冊權協議(通過引用開利全球公司於2020年6月19日提交給證券交易委員會的當前8-K報表的附件4.4，文件第001-39220號)
4.6
證券説明*
10.1
開利環球公司、其附屬借款方、貸款人和其他當事人與摩根大通銀行之間於2020年2月10日簽訂的循環信貸協議(通過引用2020年3月11日提交給美國證券交易委員會的開利環球公司10號表格註冊聲明第1號修正案附件10.24，文件第001-39220號合併而成)，該協議由開利環球公司、其附屬借款方、貸款人和其他當事人以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂，日期為2020年2月10日。
10.2
過渡服務協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號文件第001-39220號合併而成)
10.3
聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司之間的税務協議，日期為2020年4月2日(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.2號文件第001-39220號合併而成)
10.4
員工事項協議，日期為2020年4月2日，由聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司簽署(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.3號文件第001-39220號合併而成)
10.5
聯合技術公司、奧的斯全球公司和開利全球公司之間簽署的、日期為2020年4月2日的知識產權協議(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.4號文件第001-39220號合併而成)
10.6
開利環球公司2020年長期激勵計劃(引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.5號文件第001-39220號)
10.7
開利環球公司變更控制權分離計劃(引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.6號文件，第001-39220號文件)
10.8
開利環球公司高管年度獎金計劃(引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.7號文件第001-39220號)
10.9
承運人全球公司延期賠償計劃(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.8號文件第001-39220號併入)
10.10
開利環球公司自動繳費超額計劃(通過引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.9號文件第001-39220號併入)
10.11
Carrier Global Corporation LTIP Performance Share Unit延期計劃(通過引用Carrier Global Corporation於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第10.10號文件第001-39220號合併而成)
10.12
開利環球公司養老金保障計劃(引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.11號文件，第001-39220號文件)
10.13
根據開利全球公司2020年長期激勵計劃授予的限制性股票法國子計劃(通過引用開利全球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第10.13號文件第001-39220號併入)
10.14
開利環球公司修訂和重新制定的儲蓄恢復計劃(通過引用開利環球公司於2020年4月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.14號文件第001-39220號併入)
103
目錄
10.15
對截至2020年6月2日的循環信貸協議的第1號修正案，由開利環球公司、其附屬借款人一方、貸款人一方以及作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行之間進行(通過引用開利環球公司於2020年6月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.01，文件第001-39220號)
10.16
根據Carrier Global Corporation 2020年長期激勵計劃授予的運營商創辦人授予業績份額單位獎勵的條款表(合併內容參考Carrier Global Corporation於2020年7月31日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.17，文件編號001-39220)，該表是根據Carrier Global Corporation 2020年長期激勵計劃(通過引用Carrier Global Corporation於2020年7月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告第001-39220號文件合併而成的)
10.17
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予的股票增值權獎勵(創辦人授予)條款附表(通過引用開利環球公司於2020年7月31日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告第10.18號文件第001-39220號合併而成)
10.18
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵的條款表(通過引用附件10.8併入開利全球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10的註冊聲明中，文件編號001-39220)
10.19
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予的股票增值權獎勵條款表(通過引用附件10.10併入開利環球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10的註冊聲明，第001-39220號文件)
10.20
根據承運人全球公司2020年長期激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵(非週期)條款表(通過引用附件10.9併入承運人全球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10註冊聲明，文件第001-39220號)
10.21
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予大衞·阿佩爾的限制性股票單位獎勵(非週期)條款的特別附錄(通過引用開利全球公司於2020年7月31日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告第001-39220號文件第10.22號併入)
10.22
根據承運人全球公司2020年長期激勵計劃授予的股票增值權獎勵(非週期)條款表(通過引用附件10.11併入承運人全球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10註冊聲明，文件第001-39220號)
10.23
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予的業績股單位獎勵條款表(通過引用附件10.12併入開利環球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10註冊聲明，文件第001-39220號)
10.24
根據開利環球公司2020年長期激勵計劃授予的非限定股票期權獎勵的條款表(通過引用附件10.13併入開利全球公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的表格10的註冊聲明中，文件編號001-39220)
10.25
開利環球公司和約翰·V·法拉奇之間的僱傭協議，日期為2020年4月21日(引用開利全球公司於2020年5月11日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告第001-39220號附件10.3)
10.26
與Timothy McLevish的邀請函，日期為2019年9月6日(通過引用附件10.23併入Carrier Global Corporation於2020年2月7日提交給證券交易委員會的Form 10註冊聲明的附件10.23，文件編號001-39220)
10.27
與帕特里克·戈里斯的聘書，日期為2020年10月13日*
10.28
承運人環球公司董事會遞延股票單位計劃(修訂並重述，自2020年10月15日起生效)*
10.29
承運人董事薪酬和福利摘要(2021-2022年董事會週期)*
10.30
根據運營商全球公司2020長期激勵計劃授予的運營商創辦人業績份額單位和股票增值權獎勵的獎勵協議格式*
10.31
開利製冷ECR控股盧森堡S.à.r.l.和Breeze TopCo S.àR.L.之間的股份購買協議，日期為2020年12月7日*
14道德準則。“承運人全球公司道德守則”可通過承運人全球公司的網站查閲，網址為：https://www.corporate.carrier.com/corporate-responsibility/governance/ethics-compliance/。
21
註冊人的子公司*
23
普華永道有限責任公司同意*
104
目錄
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)認證*
31.2
規則13a-14(A)/15d-14(A)認證*
31.3
規則13a-14(A)/15d-14(A)認證*
32
第1350節認證*
101.INSXBRL實例文檔-由於XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中，因此它的實例文檔不會顯示在交互式數據文件中。*
(文件名：CARR-20201231.xml)
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。*
(文件名：CARR-20201231.xsd)
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
(文件名：carr-20201231_cal.xml)
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
(文件名：carr-20201231_def.xml)
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
(文件名：carr-20201231_lab.xml)
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
(文件名：carr-20201231_pre.xml)
展品清單備註：
*請以電子方式在此提交表格。
本報告附件101為可擴展商業報告語言(XBRL)格式：(I)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表，(Ii)截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合全面收益表，(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，(Iv)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表。2019年和2018年及(Vi)合併財務報表附註。
項目16.表格10-K總結
沒有。
105
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
環球航空公司
(註冊人)
日期：2021年2月9日依據：/s/帕特里克·戈里斯
帕特里克·戈里斯
高級副總裁兼首席財務官
(代表註冊人並作為註冊人的首席財務官)
日期：2021年2月9日依據：/s/凱爾·克羅基特
凱爾·克羅基特
副總裁兼主計長
(代表註冊人並作為註冊人的首席會計官)

106
目錄
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。


簽名標題日期
/s/David Gitlin董事、總裁兼首席執行官2021年2月9日
大衞·吉特林(首席行政主任)
/s/帕特里克·戈里斯高級副總裁兼首席財務官2021年2月9日
帕特里克·戈里斯(首席財務官)
/s/凱爾·克羅基特副總裁兼主計長2021年2月9日
凱爾·克羅基特(首席會計官)
/s/約翰·V·法拉奇(John V.Faraci)導演2021年2月9日
約翰·V·法拉奇
/s/Jean-Pierre Garnier導演2021年2月9日
讓-皮埃爾·加尼耶
/s/John J.Greisch導演2021年2月9日
約翰·J·格雷施(John J.Greisch)
/s/小查爾斯·M·霍利(Charles M.Holley，Jr.)導演2021年2月9日
小查爾斯·M·霍利(Charles M.Holley，Jr.)
/s/邁克爾·M·麥克納馬拉(Michael M.McNamara)導演2021年2月9日
邁克爾·M·麥克納馬拉
/s/邁克爾·A·託德曼(Michael A.Todman)導演2021年2月9日
邁克爾·A·託德曼
/s/弗吉尼亞·M·威爾遜導演2021年2月9日
弗吉尼亞·M·威爾遜










107
目錄
附表II

環球航空公司

估值和合格賬户
截至2020年12月31日的三年


(百萬美元)
未來所得税優惠-估值免税額
截至2018年1月1日的餘額$113 
計入所得税費用的附加費用15 
抵扣所得税費用(14)
其他調整(7)
截至2018年12月13日的餘額107 
計入所得税費用的附加費用41 
抵扣所得税費用(16)
其他調整(4)
截至2019年12月31日的餘額128 
計入所得税費用的附加費用(1)
112 
抵扣所得税費用(13)
其他調整4 
截至2020年12月31日的餘額$231 
__________________________
(1)包括$89附註19“有效所得税率的調整”中討論的與“分居影響”有關的300萬美元– 所得税在合併財務報表附註中。
108